Maxcom S.A. — Audit Report / Information 2018

Jun 18, 2019

GRUPA KAPITAŁOWA MAXCOM S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA DZIEŃ I ZA ROK KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2018 ROKU

1

1.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ MAXCOM S.A 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 9
	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO 11
2.	INFORMACJE OGÓLNE 12
	INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ 12
	BIEGŁY REWIDENT: 12
	INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ 13
3.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO14
	PODSTAWA SPORZĄDZENIA 14
	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI 14
	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ 14
	WALUTA POMIARU I WALUTA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 15
	NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE ZOSTAŁY OPUBLIKOWANE ,A NIE WESZŁY JESZCZE W ŻYCIE15
4.	OPIS WAŻNIEJSZYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI 16
	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH 18
	PRZELICZANIE POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUCIE OBCEJ 19
	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 19
	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 20
	LEASING 20
	UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH 21
	AKTYWA FINANSOWE 21
	UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH 22
	POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE I ZABEZPIECZENIA 23
	ZAPASY 23
	ŚRODKI PIENIĘŻNE I EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 23
	OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE 23
	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 23
	REZERWY 24 ODPRAWY EMERYTALNE 24
	PRZYCHODY 24
	PODATKI 25
	ZYSK NETTO NA AKCJĘ 26
5.	SEGMENTY OPERACYJNE27
6.	PRZYCHODY28
	POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 28
	PRZYCHODY FINANSOWE 28
7.	KOSZTY29
	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 29
	KOSZTY FINANSOWE 29

max com
radość komunikacji

	KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW 29
	KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 30
8.	PODATEK DOCHODOWY30
	OBCIĄŻENIA PODATKOWE 30
	UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ 31
	ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 31
9.	DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA32
10.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 33
11.	LEASING I NAJEM 34
12.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE36
13.	NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE37
14.	ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE37
15.	ZAPASY37
16.	NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI38
17.	KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE40
18.	KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE40
19.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY40
20.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH41
21.	KAPITAŁ WŁASNY41
22.	ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 43
23.	DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY43
24.	REZERWY44
25.	OPROCENTOWANE KREDYTY I POŻYCZKI 45
26.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE46
27.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE46
28.	ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE47
29.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE47
30.	ZUŻYTY SPRZĘT ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY47
31.	SPRAWY SĄDOWE48
32.	ROZLICZENIA PODATKOWE48
33.	INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH48
34.	WYNAGRODZENIE KADRY KIEROWNICZEJ GRUPY50
35.	WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
	FINANSOWYCH 50
36.	CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 50
	RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ 51
	RYZYKO WALUTOWE 51
	RYZYKO KREDYTOWE 52
	RYZYKO ZWIĄZANE Z PŁYNNOŚCIĄ 53

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM56
STRUKTURA ZATRUDNIENIA 56
ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM 56

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ MAXCOM S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku

Działalność kontynuowana		od 01.01.2018	od 01.01.2017
	Nota	do 31.12.2018	do 31.12.2017
Przychody operacyjne ogółem, w tym:		124 648	111 996
Przychody ze sprzedaży	6	124 326	111 548
Pozostałe przychody operacyjne	6.1	322	448
Zmiana stanu zapasów produktów gotowych oraz produkcji niezakończonej		0	0
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby		0	0
Koszty operacyjne ogółem, w tym:	7	110 547	100 362
Amortyzacja		480	358
Materiały i energia		2072	1 614
Usługi obce		12 463	9 431
Podatki i opłaty		680	230
Koszty świadczeń pracowniczych		4 794	4 055
Pozostałe koszty rodzajowe		4 342	3 766
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		85 372	80 481
Pozostałe koszty operacyjne	7.1	344	427
Zysk z działalności operacyjnej		14 101	11 634
Przychody finansowe	6.2	730	231
Koszty finansowe	7.2	524	993
Zysk przed opodatkowaniem		14 307	10 872
Podatek dochodowy	8	2 812	1 723
Zysk netto z działalności kontynuowanej		11 495	9 149
Działalność zaniechana		0	0
Zysk netto z działalności zaniechanej
Zysk / strata netto		11 495	9 149
Inne całkowite dochody		0	0
Całkowity dochód		11 495	9 149

Zysk netto przypadający
Akcjonariuszom jednostki dominującej		11 390	9 156
Akcjonariuszom niekontrolującym		105	-7
Zysk netto za okres sprawozdawczy		11 495	9 149
Całkowite dochody ogółem przypadające na :
Akcjonariuszy jednostki dominującej		11 390	9 156
Akcjonariuszy niekontrolującym		105	-7
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		11 495	9 149
Średnioważona liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.)		2 700	2 375
Zysk (strata) akcjonariuszy jedn. dominującej na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł)	21
podstawowy		4,22	3,86
rozwodniony		4,22	3,86

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2018 roku

	Nota	31 grudnia 2018 roku	31 grudnia 2017 roku
Aktywa trwałe		5 088	2 164
Rzeczowe aktywa trwałe	10	3 329	1 366
Wartości niematerialne	12	1 094	1
Długoterminowe aktywa finansowe		0
Należności długoterminowe	13	472	472
Rozliczenia międzyokresowe		0	55
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.3	193	270
Aktywa obrotowe		82 664	67 517
Zapasy	15	50 600	33 399
Należności handlowe oraz pozostałe należności	16	18 190	12 741
Należności z tytułu podatku dochodowego	16	566
Rozliczenia międzyokresowe	17	751	606
Pozostałe aktywa finansowe	18	147	36
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19	12 410	20 735
Aktywa razem		87 752	69 681
Kapitał własny ogółem	21	70 636	61 292
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		70 124	61 327
Kapitał podstawowy	21	135	135
Pozostałe kapitały rezerwowe		58 768	52 171
Różnice kursowe z konsolidacji		-1
Zyski zatrzymane		11 222	9 021
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących		512	-35
Zobowiązania Długoterminowe		661	755
Oprocentowane kredyty i pożyczki	25	31
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.3	140	77
Rezerwy	24	191	192
Pozostałe zobowiązania finansowe	26	292	469
Pozostałe zobowiązania		7	17
Zobowiązania krótkoterminowe	28	16 455	7 634
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania		6 665	4 672
Oprocentowane kredyty i pożyczki		9 048	1 690
Pozostałe zobowiązania finansowe		454	403
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		36	704
Rozliczenia międzyokresowe		8
Rezerwy	24	244	165
Pasywa razem		87 752	69 681

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku

	nota	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/strata brutto		14 307	10 879
Korekty o pozycje		-23 494	-6 613
Amortyzacja		479	358
Odsetki i dywidendy, netto		231	918
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej		-6	-50
(Zysk) strata z tytułu różnic kursowych			-1 127
Zysk/strata udziałowców niekontrolujących			-7
Zmiany w pozycjach bilansowych
Zmiana stanu należności		-3 932	1 587
Zmiana stanu zapasów		-14 526	1 158
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek		-1 473	-4 035
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-44	-346
Zmiana stanu rezerw		54	-788
Podatek dochodowy zapłacony		-4 099	-4 108
Pozostałe		-178	-173
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-9 187	4 266
Sprzedaż aktywów trwałych i wartości niematerialnych		9	120
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-1 414	-214
Odsetki otrzymane		0	0
Spłata udzielonych pożyczek		0	0
Udzielenie pożyczek		387
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-1 018	-94
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		-302	-407
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek		223	0
Nabycie aktywów finansowych		130	0
Spłata kredytów		5 005	-17 502
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki zależnej		-3 123	0
Wpływy pieniężne z emisji akcji lub innych instrumentów kapitałowych		0	34 578
Nabycie udziałów niekontrolujących		0	0
Odsetki zapłacone		-231	-918
Dotacje otrzymane		178	173
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		1 880	15 924
Zwiększenie/Zmniejszenie stanu środków pieniężnych		-8 325	20 096
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:		-8 325	20 096
Środki pieniężne na początek okresu		20 735	640
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	19	12 410	20 736
- o ograniczonej możliwości dysponowania		3	-

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku

Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej							Kapitał akcjona riuszy niekont rolujący ch	Kapitał własny ogółem
Pozycje kapitału własnego:	Kapitał podstawo wy	Kapitał zapasow y	Pozostał e kapitały rezerwo we	Kapitał z aktualiza cji wyceny	Różnice kursowe z konsolida cji	Zyski zatrzyma ne	Razem
Na dzień 1 stycznia 2018	135	50 582	1 589	0	0	9 021	61 327	-35	61 292
Emisja akcji							0		0
Emisja akcji powyżej wartości nominalnej							0		0
Zysk za okres						11 390	11 390	105	11 495
Inne całkowite dochody za okres							0		0
Dywidenda						-2 700	-2 700		-2 700
Podział zysku za 2017 rok		6 489				-6 489	0		0
Objęcie jednostki zależnej Zmiany niepodzielonego wyniku lat ubiegłych jednostki				108	-1		107 0	442	549 0
zależnej Na dzień 31	135	57 071	1 589	108	-1	11 222	70 124	512	70 636
grudnia 2018

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku

Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej						Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Pozycje kapitału własnego:	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Razem
Na dzień 1 stycznia 2017	102	5 820	1 589	10 082	17 593	-29	17 564
Emisja akcji	33				33		33
Emisja akcji powyżej wartości nominalnej		34 545			34 545		34 545
Zysk za okres				9 156	9 156		9 156
Inne całkowite dochody za okres					0		0
Dywidenda					0		0
Podział zysku za 2016 rok		10 217		-10 217	0	-6	-6
Zmiany niepodzielonego wyniku lat ubiegłych jednostki zależnej					0		0
Na dzień 31 grudnia 2017	135	50 582	1 589	9 021	61 327	-35	61 292

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO

Wyszczególnienie	w tys. PLN		w tys. EURO
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	124 326	111 548	29 139	26 279
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	14 101	11 634	3 305	2 741
Zysk przed opodatkowaniem	14 307	10 872	3 353	2 561
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej	11 390	9 156	2 670	2 157
Średnioważona liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.)*	2 700	2 375	2 700	2 375
Zysk (strata) akcjonariuszy Jedn. Dominującej na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	4,22	3,86	0,99	0,91

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-9 187	4 266	-2 153	1 005
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 018	-94	-239	-22
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	1 880	15 924	441	3 752
Przepływy pieniężne netto	-8 325	20 096	-1 951	4 734

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	31.12.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
Aktywa trwałe	5 088	2 164	1 183	519
Aktywa obrotowe	82 664	67 517	19 224	16 188
Zobowiązania długoterminowe	661	755	154	181
Zobowiązania krótkoterminowe	16 455	7 634	3 827	1 830
Kapitał własny ogółem	70 636	61 292	16 427	14 695
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	70 124	61 327	16 308	14 704
Kapitał zakładowy	135	135	31	32

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na walutę EUR przyjęto następujące kursy:

• przeliczenie całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 r. według kursu 4,2667 PLN / EUR (*)

• przeliczenie całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. według kursu 4,2447 PLN / EUR (*)

• przeliczenie aktywów, zobowiązań i kapitału własnego na 31 grudnia 2018 r. według kursu 4,3000 PLN / EUR

• przeliczenie aktywów, zobowiązań i kapitału własnego na 31 grudnia 2017 r. według kursu 4,1709PLN / EUR

(*) Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie od stycznia do czerwca odpowiednio 2018 i 2017 r.

2. INFORMACJE OGÓLNE

INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ

MAXCOM S.A. ("Spółka") została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 19 grudnia 2011 roku podpisanym przed notariuszem Bożeną Górską-Wolnik.

Poprzednikiem prawnym Spółki była "Maxcom" Sp. z o.o.

Dnia 3 lutego 2012 roku zostało zarejestrowane przekształcenie Maxcom Spółka z o.o. w spółkę akcyjną .

Siedziba Spółki mieści się w Tychach, ul. Towarowej 23a.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 276703584.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzanego przez VIII Wydział Krajowego Rejestru Gospodarczego przy Sądzie Rejonowym Katowice-Wschód w Katowicach w dniu 3 lutego 2012, pod numerem KRS 0000410197

Spółka posługuje się numerem identyfikacji podatkowej NIP 646-25-37-364

Spółka posiada numer statystyczny REGON: 277703221

W skład Zarządu Spółki na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzili:

Arkadiusz Wilusz - Prezes Zarządu

Andrzej Wilusz - Wiceprezes Zarządu

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianom.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest:

• produkcja oraz dystrybucja własnej marki produktów telekomunikacyjnych,

• dystrybucja pozostałej elektroniki użytkowej (w tym krótkofalówek oraz nawigacji satelitarnych),

• serwis telefonów,

• wynajem powierzchni biurowych i magazynowych.

Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2018 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji dnia 26 marca 2019 roku.

BIEGŁY REWIDENT:

4AUDYT sp. z o.o. ul. Kochanowskiego 24/ 1 60-846 Poznań

INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej MAXCOM S.A. i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku w skład Grupy Kapitałowej MAXCOM S.A wchodziła jednostka dominująca MAXCOM S.A. oraz następujące spółki:

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Charakterysty ka powiązania kapitałowego	% własności i posiadanyc h praw głosu	Data objęcia kontroli/ współkontroli	Metoda konsolidacji na dzień kończący okres konsolidacji
Teledoktor24 Sp. z o.o.	Tychy, Polska	pozostała działalność w zakresie opieki zdrowotnej, sprzedaż sprzętu elektronicznego i wyrobów medycznych	Jednostka zależna	82%	kwiecień 2003	metoda pełna
COMTEL Group Sp. z o.o.	Brzesko, Polska	doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania	Jednostka zależna	32%	maj 2018 roku	metoda pełna
COMTEL Group Sp. z o.o. Spółka komandytowa	Brzesko, Polska	dystrybucja sprzętu RTV i AGD	Jednostka zależna	30%	maj 2018 roku	metoda pełna
Maxcom International Co Limited	Hongkong	dystrybucja produktów telekomunikacyjnych	Jednostka zależna	100%	maj 2018 roku	metoda pełna

Czas trwania jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony.

Sprawozdania finansowe jednostki zależnej sporządzone zostało za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.

Rokiem obrotowym Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest rok kalendarzowy.

W okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie, MAXCOM S.A. nie połączyła się z żadną inną jednostką.

SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ

W 2018 roku nastąpiły następujące zmiany w składzie Grupy kapitałowej:

− 22 maja 2018 roku zakończył się proces objęcia, przez Maxcom S.A., 10.000 (słownie: dziesięć tysięcy) udziałów w utworzonej w tym celu spółce pod nazwą Maxcom International Co., Limited z siedzibą w Hongkongu, co stanowi 100 % wszystkich udziałów tejże spółki oraz tyle samo głosów na jej zgromadzeniu wspólników.

Objęcie udziałów zostało pokryte wkładem pieniężnym i nastąpiło po cenie nominalnej udziałów równej 10.000 HKD (słownie: dziesięć tysięcy dolarów hongkońskich),

− 14 maja 2018 roku Spółka Maxcom S.A. nabyła od dotychczasowych udziałowców łącznie 16 udziałów w COMTEL Sp. z o.o. o wartości nominalnej 1.600,00 zł, stanowiącej 32% wszystkich udziałów, dającej prawo do dysponowania 32% głosami na Zgromadzeniu Wspólników COMTEL Sp. z o.o. za cenę 1.600,00 zł (słownie: tysiąc sześćset złotych). Wspólnicy dokonali jednocześnie zmian w umowie COMTEL Sp. z o.o. przyznając MAXCOM SA prawo kontroli nad COMTEL Sp. z o.o.,

− 14 maja 2018 roku Maxcom S.A. w przystąpiła w charakterze komandytariusza do COMTEL Group Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., w wyniku wniesienia wkładu pieniężnego w wysokości 2.400.000,00 zł (słownie: dwa miliony czterysta tysięcy złotych). Zgodnie z zapisami umowy MAXCOM S.A ma prawo do udziału w zyskach i stratach tejże spółki komandytowej na poziomie 30%.

Jednocześnie zawarta umowa pomiędzy wspólnikami zawiera regulacje prawne, zgodnie z którymi Maxcom S.A. po przystąpieniu do Grupy COMTEL, będzie sprawował kontrolę nad spółkami COMTEL Group Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. oraz COMTEL Sp. z o.o. .

− 13 sierpnia 2018 roku Sąd Rejonowy Katowice- Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Postanowieniem dokonał wykreślenia z rejestru spółki MYEKOO EUROPE Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Tychach. W związku z powyższym nastąpiło zakończenie procesu likwidacji MYEKOO EUROPE Sp. z o.o. w likwidacji, rozpoczętej w dniu 23 stycznia 2015 r. na podstawie Uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników w spawie rozwiązania spółki.

MYEKOO EUROPE Sp. z o.o. w likwidacji była spółką w 51 % zależną od Emitenta.

Spółka ta nie była w poprzednich okresach konsolidowana ze względu na trwałą utratę wartości aktywów i objęciu ich w całości odpisem aktualizującym.

3. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Zakres skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest zgodny z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2018 r. poz.757) ("Rozporządzenie") i obejmuje roczny okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2018 roku i okres porównawczy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2017 roku.

OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE").

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Jednostki wchodzące w skład Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

WALUTA POMIARU I WALUTA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.

NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE ZOSTAŁY OPUBLIKOWANE ,A NIE WESZŁY JESZCZE W ŻYCIE

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• − MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• − Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• − MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• − MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• − KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• − Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• − Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• − Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) –mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• − Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• − Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• − Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• − Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości.

MSSF 16 Leasing

MSSF 16 Leasing obowiązuje dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku. Dozwolone zostało jego wcześniejsze zastosowanie, ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15.

Nowy standard określa zasady ujmowania, wyceny, prezentacji i ujawniania leasingu i zastępuje dotychczas obowiązujący standard MSR 17 oraz interpretacje KIMSF 4, SKI 15 oraz SKI 27.

Spółka zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Istotnym elementem nowej definicji leasingu jest wymóg sprawowania kontroli nad użytkowanym aktywem i czerpania korzyści ekonomicznych ze zidentyfikowanego w umowie składnika aktywów.

Grupa oczekuje, że w momencie początkowego zastosowania Standard nie będzie miał istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, ponieważ w Grupie występują tylko umowy, które zgodnie z MSR 17 klasyfikowane są jako leasing finansowy .

Wyłączona z wyceny według MSSF 16 została umowa zawarta na czas nieoznaczony z okresem wypowiedzenia krótszym niż rok dotycząca najmu nieruchomości.

Pozostałe opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą mieć wpływu na nią.

4. OPIS WAŻNIEJSZYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku, za wyjątkiem z wyjątkiem przyjętych nowych standardów rachunkowości tj. MSSF 15 Przychody z umów z klientami oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe, których wpływ na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe został opisany poniżej.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Grupa wdrożyła MSSF 15 z dniem 1 stycznia 2018 roku z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania standardu ujętym w dniu pierwszego zastosowania.

Zastosowanie standardu nie miało wpływu na prezentację w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ani w sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów.

Grupa prowadzi działalność w zakresie sprzedaży telefonów komórkowych oraz innych produktów. Zawierane przez Spółkę umowa zawierają tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia – sprzedaż towaru, w związku z czym przychód jest rozpoznawany w określonym momencie tj. uzyskania przez klienta kontroli nad towarem. Dlatego też, wpływ przyjęcia MSSF 15 na moment ujmowania przychodu z tytułu takich umów nie jest istotny.

Część umów z klientami zawiera kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem rabatów, w tym wynikających z osiągnięciem określonego poziomu obrotów.

Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty

wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Grupa szacuje potencjalne zobowiązanie z tytułu udzielonych rabatów i jeżeli jest istotne ujmuje je jako zmniejszenie przychodów ze sprzedaży oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług. Zastosowanie MSSF 15 nie miało więc wpływu na wysokość rozpoznanych przychodów.

Grupa przeanalizowała także prawo do zwrotu. Zgodnie z obowiązującymi przepisami, konsument ma prawo do odstąpienia od umowy zakupu towaru zawartej na odległość w ciągu 14 dni od daty dostarczenia towaru. Prawo to dotyczy klientów, którzy dokonują zakupów poprzez sklep internetowy.

Ponadto Grupa udziela niektórym swoim klientom prawa do zwrotu zakupionych towarów w ograniczonym czasowo zakresie. Oszacowane przez Grupa potencjalne zobowiązanie z tego tytułu nie jest istotne.

Grupa udziela gwarancji na sprzedawane towary. Zazwyczaj gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi.

Grupa nie stosuje dodatkowych regulacji ani umów w tej kwestii, dlatego też w konsekwencji, istniejące gwarancje będą dalej ujmowana zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.

MSSF 9 Instrumenty Finansowe

Grupa wdrożyła MSSF 9 z dniem 1 stycznia 2018 roku bez przekształcania danych za okresy porównawcze, co oznacza, że dane porównawcze nadal są oparte na zasadach rachunkowości wcześniej stosowanych przez Spółkę i opisanych w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w związku z czym MSSF 9 w tym zakresie nie ma zastosowania.

Od 1 stycznia 2018 Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z trzech kategorii określonych w MSSF 9:

• − wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite
• − wyceniane w zamortyzowanym koszcie
• − wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania instrumentami finansowymi oraz umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów.

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa klasyfikuje instrumenty zgodnie z przyjętym modelem biznesowym do następujących kategorii wyceny:

− Wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Są to instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek (spełniają test SPPI). Do tej kategorii zaliczane są aktywa finansowe w postaci udzielonych pożyczek, należności handlowych, środków pieniężnych, oraz zobowiązania handlowe i kredyty bankowe.

− Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zaliczane są wszelkie instrumenty, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Do tej kategorii zalicza się w szczególności instrumenty finansowe nie spełniające testu SPPI. Zyski lub straty wynikające z wyceny takich aktywów ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały.

MSSF 9 poza opisaną zmiana w klasyfikacji wprowadza nową koncepcję szacowania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych Model strat poniesionych wynikający z MSR 39 został zastąpiony modelem bazującym na stratach oczekiwanych.

Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

W przypadku krótkoterminowych należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu finansowania, Grupa stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Grupa stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych okresów przeterminowania.

Grupa na potrzeby analizy oczekiwanych strat kredytowych dokonała analizy portfelowej i zastosowała uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych.

W celu określenia ogólnego współczynnika niewypełnienia zobowiązania przeprowadza się analizę nieściągalności za ostatnie 3 lata, dla danego przedziału wiekowania wykorzystuje się dane historyczne odnośnie należności przekazanych na drogę sądową oraz należności spisanych a także dane odnośnie udziału otrzymanych płatności w poszczególnych przedziałach wiekowania. Uwzględniony został również wpływ ubezpieczenia należności oraz czynników przyszłych na kwotę strat kredytowych

Współczynniki niewypełnienia zobowiązania oblicza się dla następujących przedziałów:

• niewymagalne;
• przeterminowane do 30 dni;
• przeterminowane od 30 do 60 dni;
• przeterminowane od 60 do 90 dni;
• przeterminowane powyżej 90 dni.

Odpis z tytułu utraty wartości obliczany jest przy zastosowaniu współczynnika niewypełnienia zobowiązania skorygowanego o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda należności niespłaconych na dzień bilansowy dla każdego przedziału analizy wiekowej.

Wpływa zastosowania standardu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe został opisany w nocie 16.

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjny lub finansowy oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Grupa użytkuje nieruchomość zlokalizowaną w Tychach na podstawie umowy, która klasyfikowana jest jako umowa najmu.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.

Rezerwy z tytułu napraw gwarancyjnych zostały oszacowane na podstawie wielkości sprzedaży, długości okresów gwarancyjnych, danych historycznych dotyczących wadliwości towarów oraz ponoszonych kosztów napraw

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów

Na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności oraz zapasów.

Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, jednostka dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych.

PRZELICZANIE POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUCIE OBCEJ

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Kursy przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
USD	3,7597	3,4813
EUR	4,3000	4,1709

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Po ujęciu początkowym, rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

Typ	Okres
Maszyny i urządzenia techniczne	4-5 lat
Urządzenia biurowe	4 lata
Środki transportu	5 lat
Komputery	4-5 lat

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu

(obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się raz do roku i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku następnego roku obrotowego.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają warunki rozpoznania dla kosztów prac badawczych i rozwojowych) początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów.

Wartości niematerialnych występujące w Grupie oraz stawki amortyzacji:

Oprogramowanie komputerowe	20% - 50%
Bazy danych	20% - 50%

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu.

LEASING

Grupa jako leasingobiorca

Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat, chyba, że spełnione są wymogi kapitalizacji.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Grupa jako leasingodawca

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Początkowe koszty bezpośrednie

poniesione w toku negocjowania umów leasingu operacyjnego dodaje się do wartości bilansowej środka stanowiącego przedmiot leasingu i ujmuje przez okres trwania leasingu na tej samej podstawie, co przychody z tytułu wynajmu. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako przychód w okresie, w którym staną się należne.

Grupa nie zawierała umów, w których byłaby leasingodawcą.

UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w rachunku zysków i strat. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

AKTYWA FINANSOWE

Aktywa finansowe w momencie wprowadzenia do ksiąg rachunkowych są wyceniane według wartości godziwej zapłaty powiększonej o koszty transakcyjne, z wyjątkiem aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w przypadku których koszty transakcyjne odnoszone są do wyniku finansowego. Transakcje zakupu i sprzedaży instrumentów finansowych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji.

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub prawa te zostały przeniesione i dokonano przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. W przypadku braku przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu posiadania aktywa, aktywo wyłącza się z ksiąg rachunkowych z chwilą utraty kontroli przez Spółkę nad danym aktywem.

Od 1 stycznia 2018 roku aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

a) wyceniane według zamortyzowanego kosztu;

b) wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;

c) wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody;

Wycena aktywów finansowych według wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w innych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend.

Wycena aktywów finansowych według wartości godziwej przez wynik finansowy

Zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy.

Wycena aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu

Grupa do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty

krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym 3 miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych, które mogą mieć negatywny wpływ na wysokość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.

MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu bazujące na kalkulacji strat oczekiwanych. Dotychczasowy model zgodny z MSR 39 bazował na koncepcji strat poniesionych.

Najistotniejszą pozycją aktywów w sprawozdaniu finansowym Spółki są należności handlowe z tytułu dostaw i usług.

W stosunku do należności handlowych Grupa stosuje uproszczone podejście, zgodnie z którym wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Grupa stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych okresów przeterminowania.

Na potrzeby ustalenia oczekiwanych strat kredytowych należności handlowe pogrupowano na podstawie podobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego i przedziałów przeterminowania. W celu określenia ogólnego współczynnika niewypełnienia zobowiązania przeprowadza się analizę nieściągalności za ostatnie 3 lata. Współczynniki niewypełnienia zobowiązania oblicza się dla następujących przedziałów:

• • niewymagalne;
• • przeterminowane do 30 dni;
• • przeterminowane od 30 do 60 dni;
• • przeterminowane od 60 do 90 dni;
• • przeterminowane powyżej 90 dni.

W celu określenia współczynnika niewypełnienia zobowiązania dla danego przedziału wiekowania wykorzystuje się dane historyczne odnośnie należności przekazanych na drogę sądową oraz spisanych a także dane odnośnie udziału otrzymanych płatności w poszczególnych przedziałach wiekowania. Uwzględniony został również wpływ ubezpieczenia należności oraz czynników przyszłych na kwotę strat kredytowych.

Odpis z tytułu utraty wartości oblicza się uwzględniając współczynniki niewypełnienia zobowiązania skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda należności niespłaconych na dzień bilansowy dla każdego przedziału analizy wiekowej.

POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE I ZABEZPIECZENIA

Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianą kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.

Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych (forward) występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności.

Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń .

ZAPASY

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Zapasy obejmują towary, materiały oraz zaliczki wpłacone na poczet zakupu towarów.

Koszty poniesione na doprowadzenie każdego składnika zapasów do jego aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – są ujmowane w następujący sposób:

Materiały	–	w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło".
Towary	–	w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło".

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Grupa obejmuje zapasy zalegające odpisem aktualizującym, którego wysokość określana jest na podstawie szczegółowej analizy zapasów. Odpis aktualizujący tworzony jest w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE

W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne, a po początkowym ujęciu wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Jeżeli różnice pomiędzy wartością kredytów według zamortyzowanego kosztu a wartością godziwą są niewielki, kredyty ujmuje się w wartości godziwej

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw, usług i podatków oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny wartość zobowiązań jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie zobowiązania w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

Zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania z tytułu leasingu, zobowiązania z tytułu opłat faktoringowych oraz wycenę transakcji terminowych.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, zaliczek na podatek dochodowy od wypłat wynagrodzeń, zobowiązania wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu składek od wynagrodzeń oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów lub usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

REZERWY

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

W szczególności Grupa tworzy rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych. Na podstawie danych historycznych i doświadczeń ustalono, że reklamacje towarów występują najczęściej w okresie do 3 miesięcy od daty sprzedaży. W związku z tym rezerwę na zwroty i reklamacje tworzy się przy uwzględnieniu wielkości sprzedaży, długości okresów gwarancyjnych, danych historycznych dotyczących wadliwości towarów oraz ponoszonych kosztów napraw.

ODPRAWY EMERYTALNE

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19, odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w zysku lub stracie.

PRZYCHODY

Przychody są ujmowane w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta.

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej z tytułu sprzedaży, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, spodziewane zwroty, rabaty i opusty.

Przychody ze sprzedaży towarów obejmują także usługi transportowe świadczone przez podmioty zewnętrzne, których koszty ponoszone są przez odbiorców w przypadku, kiedy Grupa organizuje i ponosi ryzyko w trakcie transportu.

Część umów z klientami zawiera kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem rabatów, w tym wynikających z osiągnięciem określonego poziomu obrotów. Zgodnie regulacjami MSSF 15, kwota należnych klientom rabatów jest oszacowywana prze Spółkę i ujmowana jako zmniejszenie przychodów ze sprzedaży oraz zobowiązanie z tytułu dostaw i usług.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dotacje rządowe

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.

Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

PODATKI

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych

• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty

• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.

ZYSK NETTO NA AKCJĘ

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Grupa nie prezentuje rozwodnionego zysku/straty na akcję, ponieważ nie występują rozwadniające potencjalne akcje zwykłe.

5. SEGMENTY OPERACYJNE

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej. Finansowanie Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Grupa nie realizuje sprzedaży pomiędzy segmentami.

Grupa dzieli obszary przychodów na segmenty sprzedaży (będące segmentami sprawozdawczym):

• telefonów komórkowych,

• innych produktów (obejmujący telefony stacjonarne, krótkofalówki, nawigacje satelitarne, urządzenia do monitoringu dzieci i pomieszczeń oraz akcesoria do telefonów komórkowych),

• usług.

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017roku.

Za okres 01.01-31.12.2018	Telefony komórkowe	Sprzęt RTV i AGD	Inne produkty	Usługi	Razem
Przychody ze sprzedaży	94 417	9 481	20 142	286	124 326
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	61 814	7 367	16 191		85 372
Koszty własny sprzedaży usług				227	227
Wynik brutto segmentu:	32 603	2 114	3 951	59	38 727
Koszty rodzajowe					24 604
Pozostałe przychody operacyjne					322
Pozostałe koszty operacyjne					344
Zysk na działalności operacyjnej					14 101
Przychody finansowe					730
Koszty finansowe					524
Zysk przed opodatkowaniem					14 307
Podatek dochodowy					2 812
Zysk netto za rok obrotowy					11 495

Za okres 01.01-31.12.2017	Telefony komórkowe	Inne produkty	Usługi	Razem
Przychody ze sprzedaży	100 346	10 560	642	111 548
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	72 139	8 342		80 481
Koszty własny sprzedaży usług			642	642
Wynik brutto segmentu:	28 207	2 218	0	30 425
Koszty rodzajowe				18 811
Pozostałe przychody operacyjne				447
Pozostałe koszty operacyjne				426
Zysk na działalności operacyjnej				11 634
Przychody finansowe				231
Koszty finansowe				993
Zysk przed opodatkowaniem				10 872
Podatek dochodowy				1 723
Zysk netto za rok obrotowy				9 149

Informacje geograficzne:

Przychody od klientów zewnętrznych:

	Przychody ze sprzedaży
Rynek	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Krajowy	92 498	78 185
Europa środkowo-wschodnia	18 343	23 898
Europa zachodnia i kraje skandynawskie	13 017	9 097
Rynek pozaeuropejski	468	368
Razem	124 326	111 548

6. PRZYCHODY

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

Pozostałe przychody operacyjne	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Rozwiązanie rezerw	6	50
Przychody z tytułu wynajmu pracowników	19
Otrzymane kary, odszkodowania	67	160
Dotacje	178	173
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	33	60
Inne	19	5
Razem	322	448

PRZYCHODY FINANSOWE

Przychody finansowe	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Przychody z tytułu odsetek	150	35
Różnice kursowe	580	176
Zysk ze zbycia inwestycji
Inne		20
Razem	730	231

7. KOSZTY

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

Pozostałe koszty operacyjne	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Odpis aktualizujący wartość należności		83
Odpis aktualizujący wartość zapasów
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych i wartości niematerialnych
Darowizny	13	5
Koszty likwidacji majątku obrotowego	324	194
Spisane należności	3	103
Koszty napraw powypadkowych		12
Inne	4	30
Razem	344	427

KOSZTY FINANSOWE

Koszty finansowe	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	23	31
Odsetki od kredytów bankowych	195	474
Odsetki z tytułu faktoringu	252	428
Ujemne różnice kursowe
Inne	54	60
Razem	524	993

KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW

Koszty według rodzajów	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Amortyzacja	480	358
Materiały i energia	2 072	1 614
Usługi obce	12 463	9 431
Podatki i opłaty	680	230
Koszty świadczeń pracowniczych	4 794	4 055
Pozostałe koszty rodzajowe	4 342	3 766
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	85 372	80 481
Razem koszty według rodzaju	110 203	99 935

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Koszty świadczeń pracowniczych	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Wynagrodzenia pracownicze	3 578	2 969
Wynagrodzenia z tyt. umów cywilnoprawnych	354	382
Koszty ubezpieczeń społecznych od wynagrodzeń pracowniczych	683	520
Koszty ubezpieczeń społecznych z tytułu umów cywilnoprawnych	50	53
Inne świadczenia pracownicze	129	131
Razem koszty świadczeń pracowniczych	4 794	4 055

8. PODATEK DOCHODOWY

OBCIĄŻENIA PODATKOWE

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku przedstawiają się następująco:

Składniki obciążenia podatkowego	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Ujęte w zysku lub stracie:	0	0
Bieżący podatek dochodowy		0
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	2 672	1 703
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych
Odroczony podatek dochodowy		0
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	140	20
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	2 812	1 723
Ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:	0	0
Odroczony podatek dochodowy	0	0
Podatek od niezrealizowanego zysku/straty z tytułu aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0
Obciążenie podatkowe wykazane w innych całkowitych dochodach	0	0

UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku przedstawia się następująco:

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	14 307	10 872
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	0	0
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem	14 307	10 872
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19%	2 718	2 066
Wpływ kosztów niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	279	217
Wpływ przychodów niebędące podstawą do opodatkowania	-155	-156
Wpływ dodatkowych kosztów podatkowych	-629	-424
Wpływ dodatkowych przychodów podatkowych	459
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych	0	0
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w rachunku zysków i strat	2 672	1 703
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej	0	0
Efektywna stopa podatkowa	18,7%	15,7%

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Na dzień 31 grudnia 2018 oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa rozpoznała podatek odroczony od wszystkich różnic przejściowych.

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

Podatek odroczony na dzień 31 grudnia 2018 roku
	1 stycznia 2018 roku	utworzenie	rozwiązania	31 grudnia 2018 roku
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Wycena rozrachunków	0			0
Środki trwałe w leasingu finansowym	47	84		131
Należności z tytułu odsetek	6	3		9
Koszty rozliczane w czasie	0			0
Naliczone odsetki	0			0
Wycena transakcji terminowych	24		24	0
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego	77	87	24	140
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Wycena rozrachunków i środków pieniężnych	86	6	86	6
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i składek ZUS	46	31	46	31
Wycena rozrachunków	9	13	9	13
Odpis aktualizujący należności	0			0
Odpis aktualizujący zapasy	57			57
Rezerwa na gwarancje	64	6		70
Rezerwa na odprawy emerytalne	4			4
Nieuregulowane zobowiązania finansowe	0			0
Rezerwy na licencje	0			0
Rezerwy na bonusy	4	12	4	12
Wycena transakcji terminowych	0			0
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	270	68	145	193
Zmiana bilansowa				140

Podatek odroczony na dzień 31 grudnia 2017 roku

	1 stycznia 2017 roku	utworzenie	rozwiązania	31 grudnia 2017 roku
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Wycena rozrachunków	136		136	0
Środki trwałe w leasingu finansowym	43	4		47
Należności z tytułu odsetek	2	4		6
Koszty rozliczane w czasie	0			0
Naliczone odsetki	0			0
Wycena transakcji terminowych	0	24		24
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego	181	32	136	77
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Wycena rozrachunków i środków pieniężnych	8	86	8	86
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i składek ZUS	28	46	28	46
Wycena rozrachunków	0	9		9
Odpis aktualizujący należności	0			0
Odpis aktualizujący zapasy	57			57
Rezerwa na gwarancje	97		33	64
Rezerwa na odprawy emerytalne	4			4
Nieuregulowane zobowiązania finansowe	6		6	0
Rezerwy na licencje	116		116	0
Rezerwy na bonusy	61	4	61	4
Wycena transakcji terminowych	17		17	0
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	394	145	269	270
Zmiana bilansowa				20

9. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku, jak również w roku zakończonym 31 grudnia 2017 Grupa nie zaniechała żadnego rodzaju działalności.

10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

31 grudnia 2018	Grunty i budynki	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia	0	239	1689	140	148	2 216
2018 roku Zwiększenie związane z nabyciem jednostki zależnej	2 155	22	88	17	29	2 311
Pozostałe nabycia w tym leasing finansowy	47	137	274	4		462
Sprzedaż/likwidacja			78			78
Transfer ze środków trwałych w budowie						0
Sprzedaż jednostki zależnej						0
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2018 roku	2 202	398	1 973	161	177	4 911
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2018 roku	0	200	582	68	0	850
Zwiększenie związane z nabyciem jednostki zależnej	294	12	31	11		348
Amortyzacja za rok obrotowy	49	72	322	16		459
Sprzedaż/likwidacja			75			75
Odpis aktualizujący						0
Transfer						0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2018 roku	343	284	860	95	0	1 582
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2018	0	39	1 107	72	148	1 366
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2018	1 859	114	1 113	66	177	3 329

31 grudnia 2017	Grunty i budynki	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2017 roku	0	199	1 322	140	148	1 809
Nabycie od jednostki zależnej						0
Pozostałe nabycia w tym leasing finansowy		42	567			609
Sprzedaż/likwidacja		2	200			202
Transfer ze środków trwałych w budowie						0
Sprzedaż jednostki zależnej						0
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2017 roku	0	239	1 689	140	148	2 216
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2017 roku	0	156	416	59	0	631
Nabycie jednostki zależnej						0
Amortyzacja za rok obrotowy		46	296	9		351
Sprzedaż/likwidacja		2	130			132
Odpis aktualizujący						0
Transfer						0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2017 roku	0	200	582	68	0	850
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2017	0	43	906	81	148	1 178
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2017	0	39	1 107	72	148	1 366

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych przyjętych do użytkowania zwiększyła się o 309 tys. PLN. Miały na to wpływ głównie zakupy sprzętu komputerowego oraz samochodów ( w tym również sfinansowanych w ramach leasingu finansowego).

Zwiększenie wartości środków trwałych o kwotę brutto 2 311 tys. PLN jest wynikiem zmiany składu Grupy kapitałowej.

Grupa sprzedała rzeczowe aktywa trwałe o wartości brutto 78 tys. PLN.

W okresie zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Grupa nie poniosła kosztów finansowych, które zostałyby skapitalizowane w wartości środków trwałych.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość środków trwałych netto ( środków transportu) użytkowanych na mocy umów leasingu finansowego wynosiła 813 tys. PLN, na dzień 31 grudnia 2017 roku 938 tys. PLN.

11. LEASING I NAJEM

Grupa jako leasingodawca

Standardowe umowy najmu i dzierżawy których stroną jest Grupa zawierane są na czas nieokreślony i przewidują kilkumiesięczny okres ich wypowiedzenia. Przychody Grupa z tytułu umów najmu wyniosły w 2018 roku 115 tys. PLN, 2017 roku 271 tys. PLN.

W latach 2018 i 2017 Grupa nie zawarła umów, w których była stroną jako leasingodawca.

Grupa jako leasingobiorca

Grupa wynajmuje budynek biurowo-magazynowy w Tychach przy ulicy Towarowej 23a lokale użytkowe w Brzesku przy Placu Kupieckim 4. Koszty z tytułu czynszu najmu w roku 2018 wynosiły 796 tys. PLN a w 2017 roku 768 tys. PLN. Zawarta umowa najmu nie spełnia definicji leasingu zgodnie z MSSF16, umowa została zawarta na czas nieokreślony z okresem wypowiedzenia krótszym niż rok.

Grupa jako leasingobiorca jest strona umów leasingu środków transportu oraz oprogramowania.

Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego

W latach 2018-2017 Grupa korzystała ze środków trwałych (środki transportu) użytkowanych na podstawie umów zaklasyfikowanych jako umowy leasingu finansowego.

Poniższa tabela przedstawia przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto:

Opłaty leasingowe	31 grudnia 2018		31 grudnia 2017
	Opłaty minimalne Wartość bieżąca	opłat	Opłaty minimalne Wartość bieżąca	opłat
W okresie 1 roku	455	434	295	275
W okresie od 1 do 5 lat	166	292	496	469
Powyżej 5 lat			0
Razem minimalne opłaty leasingowe	621	726	791	744
Minus koszty finansowe	-12	0	-47	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	609	726	744	744
długoterminowych		292		469
krótkoterminowych		434		275

W roku zakończonym 31 grudnia 2018 roku koszty finansowe z tytułu odsetek od leasingu ujęte jako koszt danego okresu obrotowego wyniosły 23 tys. PLN, w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku- 31 tys. PLN.

12. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

31 grudnia 2018	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w toku wytwarzania	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2018 roku	0	0	224		224
Zwiększenie związane z nabyciem jednostki zależnej			162
Nabycie w tym leasing finansowy			137	830	967
Sprzedaż/likwidacja					0
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2018 roku	0	0	523	830	1 191
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2018 roku	0	0	86		86
Zwiększenie związane z nabyciem jednostki zależnej					0
Amortyzacja za rok obrotowy			36		36
Sprzedaż/likwidacja					0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2018 roku	0	0	122	0	122
Odpis aktualizujący			137		137
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2018	0	0	1	0	1
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2018	0	0	264	830	1 094

31 grudnia 2017	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w toku wytwarzania	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2017 roku	0	0	224		224
Pozostałe nabycia w tym leasing finansowy					0
Sprzedaż/likwidacja					0
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2017 roku	0	0	224	0	224
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2017 roku	0	0	80		80
Nabycie jednostki zależnej					0
Amortyzacja za rok obrotowy			6		6
Sprzedaż/likwidacja					0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2017 roku	0	0	86	0	86
Odpis aktualizujący			137		137
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2017	0	0	7	0	7
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2017	0	0	1	0	1

36

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe MAXCOM S.A. na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2018 roku (w tysiącach PLN)

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku wartość brutto wartości niematerialnych przyjętych do użytkowania zwiększyła się o 137 tys. PLN w związku z zakupem autorskich praw majątkowych ,ponadto Grupa podniosła nakłady w wysokości 830 tys. PLN na oprogramowanie, które do dnia 31 grudnia 2018 roku nie zostało przekazane do użytkowania.

Zwiększenie wartości niematerialnych o kwotę bilansową 162 tys. PLN jest wynikiem zmiany składu Grupy kapitałowej.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość netto oprogramowania jednostki zależnej użytkowanego na mocy umów leasingu finansowego wynosiła 162 tys. PLN.

13. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku należności długoterminowe w wysokości 472 tys. PLN obejmowały kaucje wpłacone w związku z umową najmu budynku.

14. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Świadczenia emerytalne

Grupa wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej w Kodeksie pracy. W związku z tym Grupa na podstawie wyceny dokonanej na koniec 2016 roku przez licencjonowanego aktuariusza utworzyła rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, w 2018 roku kwota rezerwy nie uległa zmianie.

Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu poszczególnych okresów obrotowych przedstawia poniższa tabela:

Zmiany w wartości rezerwy na świadczenia emerytalne	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Na dzień 1 stycznia	21	21
Utworzenie rezerwy
Koszty wypłaconych świadczeń
Rozwiązanie rezerwy
Na dzień 31 grudnia 2018 roku	21	21

15. ZAPASY

Zapasy	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Towary	41 647		25 205
Odpis aktualizujący wartość towarów	300		300
Zaliczki na dostawy	9 253		8 494
Odpis aktualizujący wartość zaliczek
Razem	50 600		33 399

Utworzony odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku dotyczył zapasów zalegających w magazynie.

Wysokość odpisów aktualizujących zapasy nie uległa zmianie w latach 2017-2018.

Na dzień 31 grudnia 2018 oraz 31 grudnia 2017 roku wartość zapasów towarów handlowych w wysokości min. 16 mln zł. stanowiła zabezpieczenie w postaci zastawu rejestrowego na rzecz banków tytułem zabezpieczenia kredytów na otwieranie akredytyw.

16. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Należności z tytułu dostaw i usług	16 620	12 127
Należności od jednostek powiązanych	0	5
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	566	0
Należności z tytułu podatku vat	589	394
Inne	415	215
Należności ogółem (netto)	18 190	12 741
Odpis aktualizujący należności z tyt. dostaw i usług	238
Odpis aktualizujący należności pozostałe	90	351
Należności brutto	18 280	13 092

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają terminy płatności od 14 do 120 dni.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 33.

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Spółki.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa zastosowała uproszczone podejście i wyceniła odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw, według zasad opisanych w zasadach rachunkowości w nocie 4.8

Ostatecznie przyjęte wskaźniki niewypełnienia zobowiązania dla należności, które nie utraciły wartości kształtują się w następujących przedziałach: klienci nieubezpieczeni (min. 0,05% dla nieprzeterminowanych, 100% dla przeterminowanych co najmniej 90 dni),

	Razem	bieżące 0-30 dni	30-60 dni	60-90 dni	powyżej 90 dni
Analiza grupowa
Należności z tytułu dostaw i usług na 31.12.2018	16 858	15 142	635	432	649
współczynnik niewypełnienia zobowiązań		0 do 0,05%	0,88%	1,67%	7,03%do 100%
oczekiwane straty kredytowe	238	7	5	7	219

16 620

Zmiana stanu odpisów na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych przedstawia się następująco (dane porównawcze za 2017 r. odnoszą się do odpisów aktualizujących wartość należności zgodnie z MSR 39):

Zmiany odpisu aktualizującego należności	31 grudnia 2018 (zgodnie z MSSF 9)	31 grudnia 2017 (zgodnie z MSR 39)
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	351	327
Zwiększenie		84
Wykorzystanie
Odwrócenie strat/(Straty) z tytułu utraty wartości	23	60
Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia	328	351

Grupa jest stroną umów faktoringowych.

Należności z tytułu dostaw i usług sfinansowane w ramach faktoringu pełnego (bez regresu) nie są wykazywane w sprawozdaniu finansowym.

Zobowiązania z tytułu faktoringu z regresem są wykazywane w pozycji kredyty krótkoterminowe.

Poniższe tabele przedstawiają charakterystykę umów faktoringu pełnego (bez regresu) na koniec okresów sprawozdawczych:

Stan na 31 grudnia 2018 roku	waluta	Przyznany limit		Saldo w PLN	Stopa procentowa	Data spłaty
faktoring z przejęciem ryzyka - WBK Faktor z możliwością wykorzystania w PLN, USD, EURO	PLN		21 000	9 353	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	15.02.2019
faktoring z przejęciem ryzyka - ING Commercial Finance z możliwością wykorzystania w PLN,EURO, USD	PLN		5 000	5 014	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	31.12.2019
Razem			26 000	14 367

Łączna wysokość dostępnych środków w ramach zawartych umów faktoringu bez regresu na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosła 26 000 tys. PLN, z czego wykorzystane środki na kwotę 14 367 tys. PLN

Stan na 31 grudnia 2017 roku	waluta	Przyznany limit	Saldo w PLN	Stopa procentowa	Data spłaty
faktoring z przejęciem ryzyka - WBK Faktor z możliwością wykorzystania w PLN, USD, EURO	PLN	21 000	10 277	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	28.02.2018
faktoring z przejęciem ryzyka - ING Commercial Finance z możliwością wykorzystania w PLN,EURO, USD	PLN	8 500	1 826	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	31.12.2018
Razem		29 500	12 103

Łączna wysokość dostępnych środków w ramach zawartych umów faktoringu bez regresu na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosła 29 500 tys. PLN, z czego wykorzystane środki na kwotę 12 103 tys. PLN

Zabezpieczeniem umów faktoringu są:

• cesja praw z polisy ubezpieczenia należności
• pełnomocnictwo do rachunku
• weksel własny in blanco

17. KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Ubezpieczenia	151	50
Licencje	30	6
Opłaty certyfikacyjne	291	228
Koszty roku następnego	213	253
Opłaty za ochronę znaków towarowych	59	60
Pozostałe	7	9
Razem	751	606

18. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

Krótkoterminowe aktywa finansowe	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym
Pożyczki udzielone jednostkom pozostałym	147	36
Otrzymane weksle
Wycena transakcji terminowych
Razem	147	36

W latach 2018-2017 Grupa nie dokonała ani nie rozwiązała odpisów aktualizujących wartość udzielonych pożyczek. Wartość pożyczek prezentowana w bilansie nie odbiega w sposób istotny od wartości godziwej.

19. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Środki pieniężne w banku i kasie	12 410	1 906
Lokaty		18 829
RAZEM	12 410	20 735

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki. Lokaty w są oprocentowane według wynegocjowanych stóp procentowych. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa dysponowała środkami pieniężnymi o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 3 tysięcy PLN wynikające z płatności split- payment.

20. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH

Zestawienie różnic pomiędzy zmianami poszczególnych pozycji wykazanymi w rachunku przepływów pieniężnych a bilansowymi zmianami tych pozycji:

Zmiana stanu zapasów	31 grudnia 2018
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	-17 201
włączenie do konsolidacji	2 675
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-14 526

Zmiana stanu należności handlowych i pozostałych	31 grudnia 2018
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	-5 449
włączenie do konsolidacji	1 528
wycena inwestycji krótkoterminowych	-11
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-3 932

Zmiana stanu zobowiązań handlowych i pozostałych	31 grudnia 2018
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 044
Włączenie do konsolidacji zobowiązań z tyt. dostaw oraz innych finansowych	-3 664
Korekta wprowadzenie leasingu spółki zależnej	-203
Zwiększenie zobowiązań z tyt. Leasingu	48
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	302
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-1 473

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	31 grudnia 2018
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	-82
Włączenie do konsolidacji	38
Wartość zaprezentowana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-44

21. KAPITAŁ WŁASNY

KAPITAŁ PODSTAWOWY

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku wysokość kapitału podstawowego nie uległa zmianie. Na dzień 31 grudnia 2018 roku kapitał podstawowy Grupy wynosił 135 tys. PLN i dzielił się na 2 700 000 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł.

PRAWA AKCJONARIUSZY

Akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela i posiadają te same uprawnienia co do prawa głosu, dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

AKCJONARIUSZE O ZNACZĄCYM UDZIALE

Główni akcjonariusze	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Arkadiusz Wilusz – udział w kapitale	63,91%	62,70%
Andrzej Wilusz – udział w kapitale	6,80%	6,80%
Pozostali akcjonariusze	29,29%	30,50%
	100,00%	100,00%

KAPITAŁ ZAPASOWY I POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE

Kapitał zapasowy powstał z odpisów wypracowanych zysków lat ubiegłych oraz nadwyżki wartości emisyjnej akcji serii B nad wartością nominalną.

W 2018 roku wzrost kapitałów rezerwowych wynikał głównie z podziału wyniku finansowego za rok 2017 w wysokości 9 189 tys. PLN , z czego kwota 6 489 tys. PLN została przeznaczona na kapitał zapasowy Spółki a kwota 2 700 tys. PLN na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki.

W 2017 roku wzrost kapitałów rezerwowych wynikał z podziału wyniku finansowego za rok 2016 w kwocie 2 825 tys. oraz przekazania nadwyżki wartości emisyjnej akcji serii B nad ich wartością nominalną w kwocie 36 mln 265 tys. PLN, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego w kwocie 1mln722 tys. PLN.

NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY ORAZ OGRANICZENIA W WYPŁACIE DYWIDENDY

Niepodzielony wynik finansowy Jednostki dominującej podlega w całości podziałowi.

Niepodzielony wynik finansowy obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi, dotyczy to kwot wyniku wypracowanego przez spółkę zależną.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Jednostka Dominująca obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu finansowym Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego Spółki. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można wykorzystać jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym Jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku nie istniały inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

22. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony równy jest zyskowi podstawowemu, gdyż nie istnieją instrumenty rozwadniające.

Zysk na akcje	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	11 390	9 156
Zysk /(strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk /(strata) netto	11 390	9 156
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych w tys. szt.	2 700	2 375
Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	4,22	3,85

23. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

Dnia 14 czerwca 2018 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie, na którym podjęto uchwałę dotyczącą podziału zysku netto za 2017 rok w wysokości 9 189 tys. PLN w następujący sposób:

a) 6 489 tys. PLN na kapitał zapasowy Spółki;

b) 2 700 tys. PLN na wypłatę dywidendy, w wysokości 1,00 zł na jedną akcję.

Dywidenda została wypłacona akcjonariuszom za pośrednictwem KDPW w dniu 4 lipca 2018 roku.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku Grupa nie dokonała wypłaty dywidendy ani zaliczki na dywidendę.

Zarząd Spółki przedstawił propozycji podziału wyniku finansowego za 2018 rok w następujący sposób:

a) 5 989tys. PLN na kapitał zapasowy Spółki;

b) 5 400 tys. PLN na wypłatę dywidendy, w wysokości 2,00 zł na jedną akcję.

24. REZERWY

Zmiany stanu rezerw w latach 2017-2018

Rezerwy	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Rezerwa na odprawy emerytalne	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2018 roku	336	21	0	357
Utworzenie rezerw	49			49
Zwiększenie związane z nabycie jednostki zależnej	29			29
Wykorzystanie				0
Rozwiązanie				0
Stan na dzień 31 grudnia 2018 roku tym:	414	21	0	435
Krótkoterminowe	223	21		244
Długoterminowe	191		0	191

Rezerwy	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Rezerwa na odprawy emerytalne	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2017 roku	511	21	613	1 145
Utworzenie rezerw				0
Wykorzystanie	175		613	788
Rozwiązanie				0
Stan na dzień 31 grudnia 2017 roku tym:	336	21	0	357
Krótkoterminowe	165			165
Długoterminowe	171	21	0	192

Grupa tworzy rezerwę na koszty obsługi reklamacji dotyczące sprzedanych towary. Rezerwa ta szacowana jest na podstawie wielkości sprzedaży, długości okresów gwarancyjnych, danych historycznych dotyczących wadliwości towarów oraz ponoszonych kosztów napraw.

Według przewidywań większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku obrotowym, a ich całość w ciągu 2 lat od dnia bilansowego. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i 2 letnim okresie gwarancyjnym na sprzedane produkty.

Grupa utworzyła rezerwę na odprawy emerytalne na podstawie wyceny dokonanej na koniec 2016 roku przez licencjonowanego aktuariusza. Stan rezerwy w 2018 roku nie uległ zmianie.

Inne rezerwy to rezerwę na koszty opłat licencyjnych dotyczące sprzedawanych produktów.

25. OPROCENTOWANE KREDYTY I POŻYCZKI

Na dzień 31 grudnia 2018 Grupa była stroną umów kredytów krótkoterminowych.

Łączna wysokość dostępnych środków w ramach zawartych umów kredytowych na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosła 35 020 tys. PLN, z czego wykorzystane środki na kwotę 9 048 tys. PLN.

Stan na 31 grudnia 2018 roku
	waluta	Wartość kredytu	Saldo w tys. PLN			Stopa procentowa	Data spłaty
kredyt w rachunku bieżącym -WBK Bank Zachodni	PLN	2 400			0	WIBOR 1M+marża	15.02.2019
linia na otwieranie akredytyw -WBK Bank Zachodni	PLN	9 600			0	WIBOR 1M+marża	15.09.2019
kredyt na akredytywy -WBK Bank Zachodni	PLN	7 000			0	WIBOR 1M+marża	15.09.2019
linia rewolwingowa na otwieranie akredytyw - CITI Handlowy	USD	4 000		6 527,00		LIBOR 1M+marża	15.09.2019
faktoring z regresem - WBK Faktor	PLN	1 400			252,00	WIBOR 1M+marża	15.02.2019
ING kredyt obrotowy - finansowanie należności	PLN	1 900				WIBOR 1 M +marża	28.03.2019
PKO BP SA- kredyt wielocelowy	PLN	5 000			0	WIBOR 1M+marża	17.06.2020
kredyt w rachunku bieżącym -WBK Bank Zachodni	PLN	500			439	WIBOR 1M+marża	28.09.2019
kredyt na akredytywy -WBK Bank Zachodni	PLN	600			600	WIBOR 1M+marża	30.04.2019
faktoring z regresem - Rraiffeisen Polbank	PLN	300			300	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	14.06.2019
faktoring z regresem - Rraiffeisen Polbank	PLN	500			250	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	04.09.2020
faktoring z regresem - Rraiffeisen Polbank	PLN	500			123	WIBOR 1M+marża, EURIBOR1M+marża, LIBOR1M+marża	30.08.2019
kredyt inwestycyjny - Raifeisejn Polbank	PLN	1 220			155	WIBOR 1M+marża	23.03.2020
Kredyt w rachunku - Raifeisejn Polbank	PLN	600			402	WIBOR 1M+marża	31.05.2019
Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe		35 020			9 048

Zabezpieczeniem powyższych umów kredytowych na dzień 31 grudnia 2018 roku były:

• hipoteka na wynajmowanej nieruchomości wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia,
• zastaw rejestrowy na towarach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia ,
• pełnomocnictwa do rachunków bankowych,
• oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
• weksel własny in blanco poręczony przez Prezesa Zarządu jednostki dominującej.

Łączna wysokość dostępnych środków w ramach zawartych umów kredytowych na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosła 31 900 tys. PLN, z czego wykorzystane środki na kwotę 1 690 tys. PLN.

Stan na 31 grudnia 2017 roku
	waluta	Wartość kredytu	Saldo w tys. PLN	Stopa procentowa	Data spłaty
kredyt w rachunku bieżącym -WBK Bank Zachodni	PLN	2 400	0	WIBOR 1M+marża	15.02.2018
linia na otwieranie akredytyw -WBK Bank Zachodni	PLN	9 600	0	WIBOR 1M+marża	15.04.2018
kredyt na akredytywy -WBK Bank Zachodni	PLN	7 000	0	WIBOR 1M+marża	15.04.2018
linia rewolwingowa na otwieranie akredytyw - CITI Handlowy	USD	4 000	0	LIBOR 1M+marża	08.08.2018
faktoring z regresem - WBK Faktor	PLN	1 400	421	WIBOR 1M+marża	28.02.2018
ING kredyt obrotowy - finansowanie należności	PLN	2 500	1 269	WIBOR 1 M +marża	28-03-2018
PKO BP SA- kredyt wielocelowy	PLN	5 000	0	WIBOR 1M+marża	29.05.2018
Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe		31 900	1 690

Zabezpieczeniem powyższych umów kredytowych na dzień 31 grudnia 2017 roku były:

• hipoteka na wynajmowanej nieruchomości wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia,
• zastaw rejestrowy na towarach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia ,
• pełnomocnictwa do rachunków bankowych,
• oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
• weksel własny in blanco poręczony przez Prezesa Zarządu jednostki dominującej.

26. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE

Pozycja ta obejmuje zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego , których przedmiotem są środki transportu oraz oprogramowanie.

27. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Pozostałe zobowiązania długoterminowe o wartości 7 tys. PLN. stanowią kaucje wpłacone w związku z umowami najmu budynku.

28. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Zobowiązania z tytułu dostaw oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Wobec jednostek powiązanych	26	78
Wobec jednostek pozostałych	5 593	3 877
Razem	5 619	3 955

Inne zobowiązania	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Inne zobowiązania niefinansowe	0	3
Otrzymane zaliczki	286	239
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	241	192
Zobowiązania z tytułu podatków	300	783
Zobowiązania wobec zakładów ubezpieczeń	255	204
Razem	1 082	1 421

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 33.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach od 14 dni do 30 dni.

Pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 14-dniowym terminem płatności.

Rozliczenia z tytułu podatku od towarów i usług są dokonywane w okresach miesięcznych.

Pozostałe zobowiązania finansowe	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	434	275
Kontrakty terminowe	20	128
Zobowiązania z tytułu opłat faktoringowych
Razem	454	403

29. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Grupa nie posiadała zobowiązań warunkowych

30. ZUŻYTY SPRZĘT ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY

Ustawa o zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym nakłada ona na podmioty wprowadzające na rynek sprzęt elektroniczny i elektryczny (producentów oraz importerów) m.in. obowiązek zorganizowania i sfinansowania odbierania od prowadzących punkty zbierania zużytego sprzętu, przetwarzania, odzysku, w tym recyclingu i unieszkodliwiania zużytego sprzętu. Od dnia 1 stycznia 2008 roku wprowadzający sprzęt przeznaczony dla gospodarstw domowych jest obowiązany do zapewniania zbierania zużytego sprzętu pochodzącego z gospodarstw domowych. Wynikające z ustawy obowiązki Jednostka dominująca przekazała, zawierając odpowiednie umowy, organizacjom odzysku sprzętu elektrycznego i elektronicznego.

31. SPRAWY SĄDOWE

Na dzień 31 grudnia 2018 roku przeciwko Spółce nie toczą się żadne postępowania sądowe, które skutkowałyby powstaniem istotnych roszczeń.

32. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami pań stwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwini ętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku nie istnieją przesłanki do utworzenia rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

33. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 miały miejsce transakcje pomiędzy następującymi jednostkami powiązanymi:

• Teledoktor24 Sp. z o.o. jednostka zależna,
• COMTEL Group Sp. z o.o. Spółka komandytowa jednostka zależna,
• Maxcom International Co Limited jednostka zależna,
• PW MAXTEL Arkadiusz Wilusz jednostka powiązana przez kluczowe kierownictwo,
• Arkadiusz Wilusz Prezes Zarządu Jednostki Dominującej -kluczowe kierownictwo,
• Andrzej Wilusz -Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej -kluczowe kierownictwo,
• Janusz Wietecha Wiceprezes Zarządu Jednostki Zależnej ,

	Należności z tyt. dostaw i usług, pozostałe należności	Zobowiązani a z tyt. dostaw i usług, pozostałe zobowiązania	Zobowiązania z tytułu dywidendy	Należnoś ci z tyt. pożycze k	Przychody ze sprzedaży	Zakup towarów i usług	Wynagrod zenie za pracę	Przychody finansowe
	31.12.2018						01.01.2018 - 31.12.2018
Jednostki zależne	77	26	-	633	401	136	-	17
Jednostki powiązane przez kluczowe kierownictw o	-	-	-	-	11	717	-	-
Kluczowe kierownictw o - Zarząd Rada Nadzorcza	-	-	-	136	-	76	781	-

48

	Należnośc i z tyt. dostaw i usług, pozostałe należności	Zobowiązani a z tyt. dostaw i usług, pozostałe zobowiązania	Zobowiązani a z tytułu dywidendy	Należnośc i z tyt. pożyczek	Przychod y ze sprzedaży	Zakup towaró w i usług	Wynagrodzeni e za pracę	Przychod y finansowe
	31.12.2017					01.01.2017 - 31.12.2017
Jednostki zależne	6	-	-	375	1	-	-	16
Jednostki powiązane przez kluczowe kierownictw o	-	-	-	-	39	718	-	-
Kluczowe kierownictw o - Zarząd Rada Nadzorcza	-	-	-	36	-	77	762	0

Transakcje z jednostkami powiązanymi wynikają głównie z działalności operacyjnej spółek Grupy i są dokonywane na zasadach rynkowych.

Transakcje zawierane pomiędzy jednostkami powiązanymi obejmują udzielenie pożyczki jednostce zależnej , sprzedaż towarów w celu ich dalszej odsprzedaży oraz w najem powierzchni biurowej.

Transakcje sprzedaży na rzecz jednostki powiązanej przez kluczowe kierownictwo dotyczy sprzedaży towarów w ramach działalności operacyjne.

Zakupy od jednostki powiązanej przez kluczowe kierownictwo dotyczą przede wszystkim najmu budynku biurowo-magazynowego zlokalizowany w Tychach, przy ulicy Towarowej 23a, refaktury kosztów z tytułu korzystania z systemów informatycznych oraz w mniejszym stopniu zakupu towarów.

Należności od jednostki powiązanej przez kluczowe kierownictwo wynikają z bieżących transakcji sprzedaży, zakupu oraz kaucji wpłaconej w związku z najmem budynku.

Spółka dominująca jest stroną umów najmu budynku z członkami Zarządu ( z Wiceprezesem Zarządu), umów o świadczenie pracy oraz umów pożyczek.

Umowa Najmu dotyczy budynku, który jest własnością Jednostki powiązanej osobą Prezesa Zarządu MAXCOM S.A. (90%) oraz własnością Wiceprezesa Zarządu MAXCOM S.A. (10%) Budynek wynajmowany przez Spółkę, zlokalizowany w Tychach, przy ulicy Towarowej 23a stanowi zabezpieczenie kredytów Spółki.

Umowy pożyczek dotyczą pożyczek udzielonych członkom Zarządu Spółki oraz członkowi Zarządu jednostki zależnej.

34. WYNAGRODZENIE KADRY KIEROWNICZEJ GRUPY

Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej jednostki dominującej z tytułu zawartych umów o pracę oraz z tytułu pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej

Wynagrodzenie: Zarząd, Rada Nadzorcza	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zarząd:
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	493	491
Rada Nadzorcza:
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	288	271
RAZEM	781	762

35. WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypł acone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku i dnia 31 grudnia 2017 roku w podziale na rodzaje usług:

Wynagrodzenie biegłego rewidenta	2018	2017
Badanie sprawozdań finansowych	33	18
Przegląd sprawozdań finansowych	15
Inne usługi poświadczające w tym przegląd sprawozdania finansowego	3	63
Pozostałe usługi		10
RAZEM	51	91

36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego , środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki oraz bezpieczne lokowanie wolnych środków pieniężnych. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Grupa zawiera transakcje walutowe (głównie spot oraz forward), których celem jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności oraz wynikającym z używanych przez Spółkę źródeł finansowania. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

Do instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę i narażonych na ryzyko stopy procentowej należą umowy pożyczek, umowy kredytowe, umowy faktoringu oraz umowy leasingu finansowego oraz lokaty bankowe. Grupa korzysta głównie z kredytów w rachunku bieżącym w PLN, linii na otwieranie akredytyw w USD oraz faktoringów w PLN, USD, EURO.

Wszystkie instrumenty oparte są o zmienne stopy procentowe.

Grupa nie stosuje aktywnej strategii zabezpieczania się przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych.

Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Dla potrzeb przedstawionej poniżej analizy wrażliwości założono, że kwota zobowiązań niespłaconych na dzień bilansowy była niezapłacona przez cały rok.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników np. kursy wymiany walut.

	+100 punktów bazowych		-100 punktów bazowych
rok 2018	wpływ na wynik finansowy przed opodatkowaniem	wpływ na zysk netto oraz kapitał własny	wpływ na wynik finansowy przed opodatkowaniem	wpływ na zysk netto oraz kapitał własny
Zmian wartości aktywów finansowych	270	219	-270	-219
Zmian wartości zobowiązań finansowych	-73	-60	73	60
Razem za rok 2018	197	159	-197	-159

	+100 punktów bazowych		-100 punktów bazowych
rok 2017	wpływ na wynik finansowy przed opodatkowaniem	wpływ na zysk netto oraz kapitał własny	wpływ na wynik finansowy przed opodatkowaniem	wpływ na zysk netto oraz kapitał własny
Zmian wartości aktywów finansowych	115	93	-115	-93
Zmian wartości zobowiązań finansowych	-223	-180	223	180
Razem za rok 2017	-108	-87	108	87

Grupa nie stosuje zabezpieczeń przed ryzykiem zmian stóp procentowych.

RYZYKO WALUTOWE

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną transakcji zakupów, sprzedaży oraz zaciągania kredytów w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Grupa monitoruje pozycje walutowe dla każdej z walut i zawiera transakcje zabezpieczające ryzyko kursowe w postaci instrumentów finansowych (transakcje forward) w taki sposób, by odpowiadały one warunkom zabezpieczanej pozycji i zapewniały dzięki temu maksymalną skuteczność zabezpieczenia.

Grupa narażona jest przede wszystkim na ryzyko związane ze zmianami kursów USD oraz EURO.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto w związku ze zmianą wartości godziwej zobowiązań pieniężnych na racjonalnie możliwe wahania kursu EURO oraz USD przy założeniu niezmienności innych czynników.

Wrażliwość wyniku finansowego	Wzrost / spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto
	10%	452
31 grudnia 2018 – USD	-10%	-452
	10%	430
31 grudnia 2017 – USD	-10%	-430
	10%	642
31 grudnia 2018– EUR	-10%	-642
	10%	104
31 grudnia 2017– EUR	-10%	-104

RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe definiowane jest jako ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy kontrahent lub druga strona transakcji nie spełni swoich umownych obowiązków.

Wszyscy klienci, którzy ubiegają się o kredyt kupiecki, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

Ryzyko kredytowe dotyczy głównie należności z tytułu sprzedaży towarów. Wynika ono ze stosowania odroczonych terminów płatności przy sprzedaży. Jednostka opracowała i wdrożyła procedury mające na celu minimalizowanie i stałe monitorowanie tego ryzyka w taki sposób, aby nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego.

Klienci rozpoczynający współpracę ze Spółką mogą dokonywać zakupów jedynie za gotówkę lub na zasadach przedpłaty. Każdy klient ubiegający się o udzielenie kredytu kupieckiego jest oceniany pod kątem wiarygodności kredytowej.

Grupa ubezpiecza swoje należności handlowe, dlatego wysokość limitu kredytowego przyznanego kontrahentowi, zależy w głównej mierze od decyzji ubezpieczeniowej dotyczącej wysokości ubezpieczenia limitu kredytu kupieckiego klienta. Udzielenie klientowi kredytu powyżej limitu wyznaczonego przez ubezpieczyciela wymaga odpowiedniej akceptacji przez Zarząd. Limity kredytowe klientów są okresowo weryfikowane w oparciu o aktualne ubezpieczenia limitów, historię płatności, skalę współpracy.

W przypadku posiadania przez kontrahenta przeterminowanych płatności wobec Spółki, wstrzymywana bądź ograniczana jest bieżąca sprzedaż do momentu uregulowania zaległości. Równocześnie, w zależności od przebiegu spłaty przeterminowanego zadłużenia, przyznany limit kredytu może ulec zmniejszeniu lub być cofnięty.

Ponadto ryzyko kredytowe jest w sposób naturalny ograniczane poprzez znaczną dywersyfikację odbiorców Spółki.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

Ryzyko kredytowe odnoszące się do środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych uznane jest przez Zarząd za niewielkie, ponieważ Grupa współpracuje wyłącznie z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności finansowej.

RYZYKO ZWIĄZANE Z PŁYNNOŚCIĄ

Ryzyko płynności oznacza ryzyko, że Grupa nie będzie zdolna do regulowania swoich finansowych zobowiązań, kiedy staną się wymagalne

Grupa monitoruje prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej uwzględniając terminy zapadalności należności oraz wymagalności zobowiązań.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak linie kredytowe, umowy leasingu finansowego, umowy faktoringu.

Grupa odpowiednio zarządza swoim kapitałem obrotowym oraz ryzykiem kredytowym odbiorców (ubezpieczenie należności), utrzymuje dobry standing finansowy w związku z czym ryzyko utraty płynności jest ograniczone.

Tabela poniżej przedstawiają zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

Terminy zapadalności zobowiązań finansowych na 31.12.2018	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	55	379	292		726
Kredyty otrzymane	9 048		31		9 079
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	5 619				5 619
Razem	14 722	379	323	0	15 424

Terminy zapadalności zobowiązań finansowych na 31.12.2017	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	62	213	469		744
Kredyty otrzymane	1 690				1 690
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 952				3 952
Razem	5 704	213	469	0	6 386

37. INSTRUMENTY FINANSOWE

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Poniższa tabela przedstawia podział instrumentów finansowych na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań o raz porównanie ich wartości bilansowych i godziwych

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 na dzień 31 grudnia 2018 roku

Instrumenty finansowe 31 grudnia 2018 roku	Inwestycje kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg. Zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające
Aktywa finansowe:
Długoterminowe aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe*		17 035
Krótkoterminowe aktywa finansowe (pożyczki)		147
Walutowe kontrakty terminowe typu forward
Środki pieniężne i ekwiwalenty		12 410
Zobowiązania finansowe:
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - długoterminowe			292
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania*			6 146
Otrzymane kredyty			9 079
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - krótkoterminowe			434
Walutowe kontrakty terminowe typu forward				20
* Bez uwzględnienia należności/zobowiązań z tyt. podatków, ubezpieczeń społecznych

Zobowiązania finansowe:

Instrumenty finansowe 31 grudnia 2017 roku	Kategoria zgodnie z MSR 39	wartość bilansować	wartość godziwa
Aktywa finansowe:
Długoterminowe aktywa finansowe (pożyczki)	PiN	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	PiN	12 740	12 740
Krótkoterminowe aktywa finansowe (pożyczki)	PiN	36	36
Walutowe kontrakty terminowe typu forward	WwWGpWF
Środki pieniężne i ekwiwalenty	WwWGpWF	20 735	20 735

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - długoterminowe	PZFwgZK	469	469
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	PZFwgZK	4 672	4 672
Otrzymane kredyt krótkoterminowe	PZFwgZK	1 690	1 690
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - krótkoterminowe	PZFwgZK	275	275
Walutowe kontrakty terminowe typu forward	WwWGpWF	128	128

* Grupa zastosowała MSSF 9 po raz pierwszy na dzień 1 stycznia 2018 r. nie przekształcając, zgodnie z wybraną opcją przewidzianą w przepisach przejściowych, danych za okresy porównawcze.

Użyte skróty: PiN – Pożyczki udzielone i należności, DDS – Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, PZFwgZK – Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu UdtW – Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, WwWGpWF – Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Klasyfikacja wartości godziwej

Poniższa nota prezentuje ujawnienia dotyczące wyłącznie instrumentów finansowych wycenianych w bilansie według wartości godziwej.

31 grudnia 2018	poziom 1	poziom 2	poziom 3
Długoterminowe aktywa finansowe
Walutowe kontrakty terminowe typu forward		20
31 grudnia 2017	poziom 1	poziom 2	poziom 3
Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

-poziom 1 – ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach,

-poziom 2 – na bazie wartości obserwowanych na rynku, ustalane przez odniesienie bezpośrednie (tj. do cen) lub pośrednie (tj. pochodne cen) do podobnych instrumentów istniejących na rynku,

-poziom 3 – ceny niepochodzące z aktywnych rynków (na bazie różnych technik wyceny nie opierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe).

38. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej stosowne korekty.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów za pomocą wskaźnika liczonego jako relacja zadłużenia netto do wartości EBITDA. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty bankowe oraz zobowiązania charakterze kredytowym. EBITDA zdefiniowana jest jako wynik finansowy z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację.

39. STRUKTURA ZATRUDNIENIA

Zatrudnienie w Grupie na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku kształtowało się następująco:

Przeciętne zatrudnienie	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zarząd	2	2
Pracownicy	56	35
RAZEM	58	37

40. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM

Po dniu bilansowym nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby istotnie wpłynąć na sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku.

Tychy, dnia 26 kwietnia 2019 roku

56