Masterflex SE — Investor Presentation 2022

Mar 31, 2022

Earnings-Call-Präsentation 2021

Überblick Kennzahlen Ausblick Anhang 1

1. März 2022

Überblick	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	3
Überblick

Masterflex Group SE – Connecting Values

5,8 Mio. Euro

Masterflex Spezialist für Hightech-Verbindungslösungen

Masterflex bietet hohe Materialkompetenz für anspruchsvolle Anwendungen und hochspezialisierte Schlauchlösungen

Masterflex Verbindungslösungen in einer Vielzahl von Branchen einsetzbar

Medizintechnik

Food & Pharma

Erneuerbare Energien

Automotive

Luftfahrt

Prozessindustrie & Robotics

Predictive Maintenance

Halbleiter-Industrie

Masterflex profitiert von nachhaltigen Wachstumstrends Megatrends bleiben langfristige Wachstumstreiber

Globalisierung & demografischer Wandel Digitalisierung Nachhaltigkeit

Branchendiversifikation gleicht konjunkturelle Schwankungen aus.

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Das Geschäftsjahr 2021 auf einen Blick

• Konzern-Umsatz mit 79,1 Mio. Euro über der im dritten Quartal 2021 angehobenen Prognosespanne (5 % bis 8 %) und 10 % über Vorjahr (2020: 71,9 Mio. Euro)
• Operatives Konzern-EBIT mit 5,8 Mio. Euro (2020: 3,2 Mio. Euro) über Vorpandemieniveau (5,1 Mio. Euro)
• Signifikante Verbesserung der operativen EBIT-Marge auf 7,3 % unterstreicht Erfolg von B2DD
• Dividende auf 0,12 Euro pro Aktie angehoben (2020: 0,08 Euro)
• Auftragsbestand zum 31.12.2021 (22,9 Mio. Euro) gegenüber 31.12.2020 verdoppelt
• Hohe Nachfragedynamik im klassischen Industrieschlauchgeschäft (Maschinenbau, Automotive) Aufholeffekte sowie Umrüstung zu nachhaltigeren Fertigungsprozessen
• Margenstarkes Geschäft der Medizintechnik coronabedingt mit flachem Nachfragetrend dennoch konsequenter Ausbau des Produktportfolios an medizinischen Schlauchlösungen im Sinne einer langfristigen Ausrichtung
• Trotz strategischem Working Capital Aufbau stabile Liquiditätslage - hoher Kassenbestand mit 9,6 Mio. Euro
• Liquidität weiter erhöht und Nettoverschuldung gesenkt

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Kennzahlen

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Ergebnisentwicklung Masterflex 2019 - 2021

In Mio. Euro	FY 2019	FY 2020	FY 2021
Umsatz	80,0	71,9	79,1
EBITDA	9,7	7,9	10,7
EBIT (operativ)	5,1	3,2	5,8
EBIT-Marge	6,3 %	4,4 %	7,3 %
Konzernergebnis	2,5	0,8	3,3
EPS (in Euro)	0,26	0,08	0,34
Verschuldungsgrad	2,5	2,3	1,5
Nettoverschuldung	23,9	18,2	15,9

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Betrachtung Matzen & Timm

In Mio. Euro	FY 2019	FY 2020	FY 2021
Umsatz	9,8	6,7	6,6
EBIT	0,5	-0,5	-1,5

Betrachtung Konzern ohne Matzen & Timm

In Mio. Euro	FY 2019	FY 2020	FY 2021
Umsatz	70,2	65,2	72,5
EBIT	4,5	3,7	7,2
EBIT-Marge	6,4 %	5,7 %	10,0 %

• Mittelfristiges Ertragsziel "Double Digit" ohne Matzen & Timm mit EBIT-Marge von 10,0 % bereits erreicht

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EBIT-Brücke 2020 auf 2021 (Konzern)

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Einzelquartale 2021

Umsatz nach Quartalen in Mio. Euro

Operatives EBIT nach Quartalen in Mio. Euro

• Solide Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2021
• Umsatzseitig starkes Q4 und ausgeglichenes EBIT trotz weniger Fakturierungstagen

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Eigenkapitalquote weiterhin sehr solide

Konzern-Eigenkapital und EK-Quote

in Mio. Euro und %

• Stabiles Konzern-Eigenkapital zum 31.12.2021 bei 45 Mio. Euro und gleichzeitiger Dividendenkontinuität
• Hohe Eigenkapitalquote von knapp 57 %
• Zunahme der liquiden Mittel zum 31.12.2021 auf 9,6 Mio. Euro (2020: 9,2 Mio. Euro)
• Liquidität erhöht und Nettoverschuldung gesenkt

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Masterflex-Aktie und Dividendeninformation

Analystenempfehlungen - Kurspotenzial von rund 60 %

• Montega Research: 08. März 2022 Urteil: BUY Kursziel: 11,00 Euro
• SMC Research: 09. März 2022 Urteil: BUY Kursziel: 10,60 Euro
• METZLER: 02. März 2022 Urteil: BUY Kursziel: 8,50 Euro

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Ausblick

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Ausblick und Herausforderungen 2022

• Das nachhaltige Erreichen einer zweistelligen EBIT-Marge sehen wir in 2022 trotz aller Herausforderungen (anhaltende Corona-Pandemie und Ukraine-Krieg) als machbar
• Die Geschäftsentwicklung und -erwartung in den einzelnen Zielbranchen ist weiterhin stark heterogen, aber grundsätzlich positiv. Durch das breite Einsatzgebiet von Masterflex-Schläuchen in unterschiedlichen Branchen können konjunkturelle Schwankungen ausgeglichen werden
• Im Gesamtjahr 2022 erwarten wir Umsatzerlöse zwischen 83 und 87 Mio. Euro
• Beim operativen EBIT rechnen wir für 2022 mit einer Bandbreite von 8,3 bis 9,0 Mio. Euro
• Pricing versus Inflation gut managen
• Rohstoffverfügbarkeit aufrecht erhalten/keine signifikanten Engpässe
• M&T zurück auf Erfolgsspur bringen/schneller Hochlauf Tschechien, um hohen Auftragsbestand (6 Mio. Euro) abzuarbeiten
• Wachstumstreiber Medizintechnik keine weiteren Corona-bedingten Einschränkungen

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Mittelfristprognose

Das Ergebnis der Masterflex wird zukünftig stärker als der Umsatz wachsen:

• Zweistellige EBIT-Marge ab 2022
• Organisches Umsatzwachstum auf ca. 100 Mio. Euro bis spätestens 2024
• Zusätzliches Wachstum durch Akquisitionen auf ein Umsatzniveau von 200 Mio. Euro bis 2030

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Warum in Masterflex investieren?

3.

2.

4.

5.

6.

1.

Masterflex ist ein mittelständischer Weltmarktführer und damit ein klarer Wachstumswert.

1. Masterflex ist eng mit seinen Kunden verbunden - durch seine breite Aufstellung aber weitgehend kunden- und branchenunabhängig.

Masterflex ist eine etablierte B2B-Marke und wird von Kunden und Wettbewerbern als Technologieführer (TOP100 Innovator, Global Market Leader 2021) wahrgenommen.

Insbesondere die bereits erschlossenen Märkte in den USA und Asien bieten noch überproportionales Entwicklungspotenzial.

Akquisitionen im Sinne der strategischen Leitlinie bieten zusätzliches Wachstumspotenzial.

Masterflex ist ein klarer Vorreiter bei der Digitalisierung von Schläuchen und Verbindungslösungen.

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Anhang

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Masterflex auf einen Blick

in TEUR	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020	31.12.2021
Umsatz	66.486	74.675	77.243	79.969	71.881	79.068
EBITDA	8.811	10.263	9.592	9.656	7.892	10.670
EBIT (operativ)	6.097	7.081	6.251	5.058	3.167	5.764
Konzernergebnis	2.928	4.311	3.373	2.532	793	3.282
EPS (in Euro)	0,34	0,45	0,35	0,26	0,08	0,34

1. Vorpandemieniveau im Geschäftsjahr 2021 wieder erreicht und zurück auf Wachstumspfad

2. Deutliche Verbesserung der Profitabilität; überproportionales Ergebniswachstum erwartet

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Zusammenfassung unserer strategischen Ziele

	Internationalisierung	Innovation	Digitale Transformation	Operative Exzellenz
•	Erschließung der überproportionalen Potenziale in Amerika und Asien	• Ausbau der Innovations und Technologie führerschaft • Höchste Kundennähe in der	• Weitere Automatisierung der internen Wertschöpfungsketten	• Grundlagen für sehr rentables Wachstum • Stärkere Fokussierung auf Skalierungen und Effizienzsteigerung • B2DD-Programm
•	Stärkere Umsatzbalance zwischen Europa und Amerika/Asien	Entwicklungsarbeit • Führende Lösungen für flexible Verbindungs	• Kreieren neuartiger Service- und Leistungsangebote auf Basis von Echtzeitdaten aus dem Schlaucheinsatz
•	Akquisitionen zur geografischen Expansion	systeme mit anspruchsvollen und nachhaltigen Kunststoffen	mit AMPIUS (smart hoses)
•	Breite Produktpalette weltweit verfügbar machen •	Akquisition neuer Technologien

1. Organisches Wachstum auf 100 Mio. Euro bis spätestens 2024 und wieder zweistellige EBIT-Marge ab 2022.

2. Wachstum im Zuge einer Buy & Build Strategie auf 200 Mio. Euro Umsatz bis 2030.

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Finanzkalender und Kontakt

Finanzkalender 2022

31. März	Geschäftsbericht 2021
11. Mai	Mitteilung zu Q1/2022
23. – 25. Mai	Frühjahrskonferenz
14. Juni	Hauptversammlung 2022
10. August	Halbjahresbericht 2022
25. August	Hamburger Investoren Tag
9. November	Mitteilung zu Q3/2022
15. November	Münchner Kapitalmarktkonferenz

Masterflex SE	CROSS ALLIANCE
Mark Becks, CFO	Susan Hoffmeister Investor Relations
Willy-Brandt-Allee 300 45891 Gelsenkirchen Deutschland	Tel.: 089 125 09 03-33 ir@masterflexgroup.com