Masterflex SE — Investor Presentation 2021

Mar 31, 2021

Investoren Präsentation MASTERFLEX

3

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	4

Masterflex Group – Connecting Values

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	5

Masterflex Spezialist für Hightech-Verbindungslösungen

Branchendiversifikation gleicht konjunkturelle Schwankungen aus.

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	6

Anwendungsbeispiele

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	7

Breites Produktportfolio als Folge der Branchendiversifikation

Materialien	Produkt	Marktteilnehmer
PU, PVC, Gewebe		Schauenburg, Norres, Merlett
VMQ (Silikon), CMS (Hypalon®)		Hutchinson, MST, Flexfab
PU, PVC, PA, PE		Modenplast, Medi-Line, Raumedic
PC ABS, PVC		Borla, Promepla, Diverse
PU, PVC, Metalle		Hi-tech Duravent, Flexaust, Kanaflex
FEP, PFA, PTFE		Optinova, Saint Gobain

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	8

Unsere Wettbewerbsstärken

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	10

Geschäftsmodell steht für nachhaltiges, langfristiges und profitables Wachstum

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	12

Ziel der Internationalisierung

• Masterflex ist auf allen Kontinenten mit einer eigenen Produktion vertreten
• Vertrieb der gesamten "deutschen Produktpalette" auch im Ausland – bietet großes Potenzial
• Wachstum über Akquisitionen

Pharma, Mobilität

Kunststoffe ausgerichtet

Innovationsstrategie mit Fokus auf langfristige Wachstumstreiber

Globalisierung • Die Bevölkerung wird immer älter • Der Wunsch nach mehr Wohlstand in den Schwellenländern wächst Digitalisierung Nachhaltigkeit • Der Trend einer zunehmenden Vernetzung von Prozessen und Systemen durch intelligente Verbindungslösungen lässt sich nicht aufhalten • Hightech-Kunststoffe werden konventionelle Werkstoffe, vor allem Stahl und Gummi, in vielen Teilbereichen substituieren Treiber für die Branchen Medizintechnik, Food & Disruptive Innovationen im Fokus der Innovationsstrategie auf den Einsatz umweltschonender

Entwicklungsstrategie

Überblick Strategie Kennzahlen Ausblick Anhang	14

Seit 2016 als Top Innovator ausgezeichnet

Digitale Transformation: Industrie 4.0-fähige Produktion nicht mehr aufzuhalten

Assistenzsysteme für Produktionsanlagen

• Kontinuierliche Unterstützung des Anlagenbetreibers durch intuitive Kommunikation
• Live-Simulation
• Automatisierte Empfehlung von optimalen Prozesseinstellungen

Nächste Ziele

• Autonomer Eingriff
• Übertragung auf andere Produktionslinien und Anlagen

AMPIUS® ist Bestandteil der weltweit ersten Industrie 4.0-fähigen Schlauchextrusionsanlage.

Digitale Transformation am Beispiel: Ampius®

• Vernetzungsfähiges und intelligentes Schlauchsystem
• Echtzeitdaten aus dem Schlauchbetrieb (im täglichen Betrieb/Kontakt mit tausenden von Maschinen und Anlagen)
• Implementierung zusätzlicher digitaler Funktionen, wie z. B. Lebenszyklustransparenz und Verschleißüberwachung
• Kunden- und anwendungsspezifische Mehrwerte
• Keimzelle für smarte Services mit Potenzial für innovative Geschäftsmodelle
• Pilotprojekte seit 2018, erster intelligenter Serienschlauch seit Juli 2019

Operative Exzellenz

Unser Anspruch:

• Laufende Optimierung der Kernprozesse
• Skalierung der Produkte
• Effizienzsteigerungen
• Ausbau der digitalen Kompetenzen

EBIT Ziele* aus dem 'B2DD Programm' in 2019:

• Personalabbau: 1,4 Mio. Euro • Innovationen: 0,6 Mio. Euro • Material: 0,5 Mio. Euro Summe: 2,5 Mio. Euro

Weitere Maßnahmen in 2020

(auch zur Volumenanpassung aufgrund der Pandemie):

• Schließung Produktion Tschechien
• Schließung Produktion Frankreich
• Weiterer Personalabbau an den deutschen Standorten

* Einmalkosten zur Umsetzung der Effizienzsteigerungen im Geschäftsjahr 2020: 0,8 Mio. Euro

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	18

Zusammenfassung unserer strategischen Ziele

	Internationalisierung	Innovation	Digitale Transformation	Operative Exzellenz
•	Erschließung der überproportionalen Potenziale in Amerika und Asien	• Ausbau der Innovations und Technologie führerschaft • Höchste Kundennähe in der	• Weitere Automatisierung der internen Wertschöpfungsketten • Kreieren neuartiger	• Grundlagen für sehr rentables Wachstum • Stärkere Fokussierung auf Skalierungen und
•	Stärkere Umsatzbalance zwischen Europa und Amerika/Asien	Entwicklungsarbeit • Führende Lösungen für flexible Verbindungs	Service- und Leistungsangebote auf Basis von Echtzeitdaten	Effizienzsteigerung • B2DD-Programm
•	Akquisitionspotenziale nutzen	systeme mit anspruchsvollen und nachhaltigen Kunststoffen	aus dem Schlaucheinsatz mit AMPIUS (smart hoses)
•	Breite Produktpalette weltweit verfügbar machen	• Akquisitionspotenziale nutzen

• 1. Organisches Wachstum auf 100 Mio. Euro bis spätestens 2024 und zweistellige EBIT-Marge bis 2022.
• 2. Wachstum im Zuge einer Buy & Build Strategie auf 200 Mio. Euro Umsatz bis 2030.

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	20

Das Geschäftsjahr 2020 auf einen Blick

Prognose wurde trotz coronabedingter Auswirkungen übertroffen

• Ausrichtung auf die zukunftsstarke Branche Medizintechnik verleiht Stabilität
• Ertragsseitige Prognose für das Geschäftsjahr 2020 übertroffen
• Konzern-Umsatz mit 71,9 Mio. Euro am oberen Rand der Prognose
• Operatives Konzern-EBIT mit 3,2 Mio. Euro deutlich über der Prognose 2020
• Schließungskosten des Produktionsstandorts in Tschechien im Q3/2020, mit rund TEuro 500 im Rahmen des erwarteten Kostenrahmens
• Liquidität weiter erhöht und Nettoverschuldung gesenkt
• Erfolgreiche Umsetzung und Erweiterung des Optimierungsprogamms "Back to Double Digit"
• Weitere Maßnahmen auf dem Weg zu einer zweistelligen EBIT-Marge bis 2022 umgesetzt

•

12/2020: Kennzahlen

In Mio. Euro	31.12.2020	31.12.2019
Umsatz	71,9	80,0
EBITDA	7,9	9,7
EBIT (operativ)	3,2	5,1
Konzernergebnis	0,8	2,5
EPS (in Euro)	0,08	0,26

Positive Ertragslage im herausfordernden Umfeld

• Corona-bedingter Umsatzrückgang von 10,1 % (oberer Rand der Gesamtjahresprognose: minus 10-15 %)
• Stabilität dank positivem Nachfragetrend in den Branchen Medizintechnik sowie Lebensmittelund Pharmaindustrie.
• Wesentliche positive Ergebnisbeiträge durch Personalkosteneinsparungen, Erhöhung der Personalproduktivität und Kostenoptimierung beim Materialeinsatz.
• EBIT-Marge 2020 bei 4,4 % (Vj: 6,3 %).

Einzelquartale 2020

Umsatz nach Quartalen

in Mio. Euro

Operatives EBIT nach Quartalen

in Mio. Euro

• Solide Geschäftsentwicklung im Gesamtjahr im Rahmen der Erwartungen des Managements

• Umsatzminus im Q2 (-19,1 %) konnte im Q3 und Q4 deutlich reduziert werden (-10,6 %, -8,0 %)

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	23

Eigenkapitalquote weiterhin sehr solide

Konzern-Eigenkapital und EK-Quote

in Mio. Euro und %

• Stabiles Konzern-Eigenkapital zum 31.12.2020 bei 41,3 Mio. Euro und gleichzeitiger Dividendenkontinuität
• Zunahme der liquiden Mittel zum 31.12.2020 auf 9,2 Mio. Euro (2019: 6,9 Mio. Euro)
• Operativer Cashflow steigt 2020 auf -2,1 Mio. Euro (2019: -3,7 Mio. Euro)
• Liquidität erhöht und Nettoverschuldung gesenkt

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	24

Masterflex-Aktie und Dividendeninformation

Analystenempfehlungen

• METZLER: 28. Oktober 2020 Urteil: BUY Kursziel: 7,50 Euro
• SMC Research: 15. März 2021 Urteil: BUY Kursziel: 9,00 Euro

Ausblick 2021

• Geschäftsentwicklung und -erwartung in den einzelnen Zielbranchen weiterhin stark heterogen, aber grundsätzlich positiv
• Vor dem Hintergrund der anhaltenden COVID-19-Pandemie wird das Q1/2021 unter dem Vorjahresniveau erwartet
• Im zweiten Quartal rechnen wir mit einem moderaten und im weiteren Jahresverlauf stärker ansteigenden Wachstum
• Im Gesamtjahr 2021 erwarten wir ein Umsatzwachstum von 2,0 % bis 5,0 %
• Das operative EBIT soll auf dieser Basis absolut und prozentual über dem Vorjahr liegen

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	27

Mittelfristprognose

Das Ergebnis der Masterflex wird zukünftig stärker als der Umsatz wachsen:

• Organisches Umsatzwachstum auf ca. 100 Mio. Euro bis spätestens 2024
• Zweistellige EBIT-Marge ab 2022
• Zusätzliches Wachstum durch Akquisitionen auf ein Umsatzniveau von 200 Mio. Euro bis 2030

Warum in Masterflex investieren?

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	30

Masterflex auf einen Blick

in TEUR	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020
Umsatz	64.112	66.486	74.675	77.243	79.969	71.881
EBITDA	7.672	8.811	10.263	9.592	9.656	7.892
EBIT (operativ)	4.870	6.097	7.081	6.251	5.058	3.167
Konzernergebnis	1.948	2.928	4.311	3.373	2.532	793
EPS (in Euro)	0,22	0,34	0,45	0,35	0,26	0,08

1. Organisches Wachstum bis spätestens 2024: Umsatz 100 Mio. Euro

2. Zweistelliges EBIT und verbesserter operativer Cashflow bis 2022

Überblick	Strategie	Kennzahlen	Ausblick	Anhang	31

Finanzkalender und Kontakt

Finanzkalender 2021

31. März	Geschäftsbericht 2020
12. April	Virtuelle Roadshow Paris, Metzler
12. Mai	Mitteilung zu Q1/2021
19. Mai	Hauptversammlung
11. August	Halbjahresbericht 2021
25. - 26. August	Hamburger Investoren Tag
6. - 7. September	Herbstkonferenz Frankfurt
10. November	Mitteilung zu Q3/2021

Masterflex SE
Mark Becks, CFO
Willy-Brandt-Allee 300 45891 Gelsenkirchen Deutschland

CROSS ALLIANCE

Susan Hoffmeister Investor Relations

Tel.: 089 125 09 03-33 ir@masterflexgroup.com