Masterflex SE — Investor Presentation 2014

Mar 28, 2014

Agenda

Überblick	3
Finanzkennzahlen	4
Das Geschäftsmodell	11
Unsere Wachstumsstrategie	15
Ausblick	18
Anhang	20

Masterflex im Überblick

• 1987 Gründung in Deutschland
• Seit 2000 an der Börse
• Weltweit 13 Standorte
• 550 Mitarbeiter
• Einer der führenden Spezialisten für Verbindungslösungen
• Stabile zweistellige Ebit-Marge

Finanzkennzahlen –Umsatzentwicklung

Konzernumsatz

in Mio. €

Überdurchschnittliches Wachstum

• Dynamisches Umsatzwachstum im Schlauchgeschäft (+5,3% vs. Vj.)
• Das Asien-Geschäft ist voll angelaufen
• Gut laufendes Geschäft in Amerika
• Europa mit steigenden Exporten
• Umsatz mit Medizintechnik von 9,2% (2008) auf 13,1% (2013) gestiegen
• Ausbau des Gruppen-Marketings

Finanzkennzahlen –Operatives Ergebnis

Konzern-Ebit und -Marge

in Mio. €und %, fortgeführte GB

Ertragreiches Geschäftsmodell

• Ebit etwas nachgebend wg. Kosten der Internationalisierung
• Ebit-Marge: 10,6% (Vj. 13,7%)
• Personaleinsatzquote: 37,5% (Vj. 36,0%)
• Materialeinsatzquote: 31,1% (Vj. 31,9%) 5,9

Finanzkennzahlen –Jahresergebnis

Konzern-Ergebnis

Gewinn 2013

• Konzernüberschuss 2,9 Mio. € (Vj. 4,4 Mio. €)
• Finanzergebnis -1,6 Mio. € (Vj. -1,6 Mio. €)
• Ergebnis je Aktie: 0,32 € (Vj. 0,50 €)

Finanzkennzahlen –Eigenkapital

Eigenkapital und EK-Quote

Steigendes Eigenkapital

• Treiber: Jahresüberschüsse seit 2010 sowie Kapitalmaßnahmen in 2010
• Eigenkapitalquote bei 42,9%
• Bilanzverlust im Einzelabschluss erstmals ausgeglichen
• Dividendenfähigkeit frühzeitiger erreichbar

Finanzkennzahlen –Refinanzierung

Starke Entschuldung gelungen

• Treiber: Netto-Cash Flow aus operativem Geschäft von fast 8 Mio. € (Vj. 3,6 Mio. €)
• Neue Refinanzierung mit 5-jährigem Konsortialkredit und Margin Grid
• M&A-Kreditlinie zur Verfügung

Finanzkennzahlen

Aktionärsstruktur *

• Streubesitz (56,6%)
• SVB GmbH & Co. KG/ Familie Schmidt (19,9%)
• BBC GmbH/ Dr. Bastin, Becks (6,1%)
• Monolith N.V. (5,0%)
• Familien Bischoping (4,2%)
• von Rautenkranz Nachfolger BeteiligungsGbR (3,3%)
• Baden-Würtembergische Versorgungsansstalt für Ärzte, Zahnärzte und Tierärzte (3,3%)

Eigene Aktien (1,5%)

Das Geschäftsmodell

• Seit über 25 Jahren der Spezialist für Hightech-Schläuche und -Verbindungs systeme
• Flexible Lösungen für den Transport von Gasen, Flüssigkeiten und festen Stoffen
• Unser Gesamtmarkt: Viele meist regionale Spezialmärkte, von Mittelständlern bedient (B2B Geschäft)
• Das globale Marktvolumen für Schläuche wird inkl. Commodities auf mehrere Mrd. €geschätzt
• Unser Marktpotenzial: einige hundert Millionen €

Das Geschäftsmodell –5 Marken mit Portfolio

Das Geschäftsmodell –unsere Kunden

Maschinenbau

Lebensmittelhersteller

Bahnindustrie

Pharmazie

Luftfahrt

Verarbeitendes Gewerbe

Medizintechnik

Erneuerbare Energie

Das Geschäftsmodell –Ausbau des Marketing

Weltweit angelegte Produktkampagne für den Master-PUR Performance

• Anzeige
• E-Mail Signatur
• Direct-Mailing

Unsere Wachstumsstrategie

Globaler Marktführer in allen Spezialmärkten für Verbindungssysteme

Innovationen Internationalisierung

Die Säulen unserer Strategie

Unsere Wachstumsstrategie –Innovationen

Wachstumsstrategie –Internationalisierung

• Historisch bedingter Europa-Zentrismus
• Noch viele weiße Flecken auf der Welt
• Produktportfolio noch nicht weltweit im Angebot
• Erste organisatorische Maßnahmen hierfür seit 2014 in Kraft

Ausblick

Prognose für 2014

• Wachstum über der erwarteten Rate der Weltkonjunktur
• Zweistellige Ebit-Marge mit wachsendem Ebit

Mittelfristige Perspektive

• Überdurchschnittliche Wachstumsraten
• Zukäufe im Schlauchgeschäft
• Rückkehr zur Dividende

Anhang

Finanzkalender 2014

28. März	Geschäftsbericht 2013, Bilanzpresse- und Analystenkonferenz
12. Mai	Q 1/2014
24. Juni	Hauptversammlung
14. August	Q 2/2014
14. November	Q 3/2014
24.- 26. November	Eigenkapitalforum, Frankfurt
Ansprechpartner
CEO	Dr. Andreas Bastin
CFO	Mark Becks
IR	Dr. Annette Littmann

Anhang - Kennzahlen im Jahresvergleich

Geschäftsjahr 2012 versus 2013	31.12.2012	31.12.2013	Veränderung
Umsatz, HTS (T€)	54.984	57.904	5,3%
EbitDA (T€)	10.171	8.769	-13,8%
Ebit (T€)	7.556	6.114	-19,1%
EBT (T€)	5.989	4.537	-24,2%
Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen (T€)	4.904	3.155	-35,7%
Konzernergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen (T€)	-262	-80	69,5%
Konzernergebnis Aktionäre (T€)	4.443	2.884	-35,1%
Ergebnis pro Aktie (€)
aus fortgeführten Geschäftsbereichen	0,53	0,33	-37,7%
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-0,03	-0,01	66,7%
aus fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereichen	0,50	0,32	-36,0%
Ebit-Marge	13,7%	10,6%
Anzahl Mitarbeiter	501	550	9,8%
Konzern-Eigenkapital (T€)	20.524	23.023	12,2%
Konzern-Bilanzsumme (T€)	52.435	53.690	2,4%
Konzern-Eigenkapitalquote	39,1%	42,9%

Anhang –Rechtlicher Hinweis

Diese Präsentation enthält vorausschauende Aussagen über zukünftige Entwicklungen, die auf aktuellen Einschätzungen und Planungen des Managements beruhen. Wörter wie "erwarten", "würde", "wäre", "bis zu", "möglich", "davon ausgehen"und ähnliche kennzeichnen solche vorausschauenden Aussagen. Diese sind Risiken und Unsicherheiten unterworfen. Sollte einer dieser Unsicherheitsfaktoren oder andere Unwägbarkeiten eintreten oder erweisen sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig, könnten die tatsächlichen Entwicklungen wesentlich von den in diesen Aussagen genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten möglichen Entwicklungen abweichen. Die Gesellschaft beabsichtigt nicht und übernimmt keine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen laufend zu aktualisieren, da diese ausschließlich von den Umständen am Tag ihrer Veröffentlichung ausgehen.

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