Masterflex SE — Investor Presentation 2013

Nov 11, 2013

Masterflex im Überblick

1. November 2013

Agenda

Überblick	3
Finanzkennzahlen	4
Das Geschäftsmodell	11
Wachstumsstrategie	14
Ausblick	17
Anhang	19

Masterflex im Überblick

• 1987 Gründung in Deutschland
• Seit 2000 an der Börse notiert
• Weltweit 13 Standorte
• 530 Mitarbeiter
• Einer der führenden Spezialisten für Verbindungslösungen
• Stabile zweistellige Ebit-Marge
• Einheitlicher Markenauftritt seit Anfang 2013:

Finanzkennzahlen –Umsatzentwicklung

Konzernumsatz

Überdurchschnittliches Wachstum

• Umsatz im Schlauchgeschäft wächst kontinuierlich (+5,1% vs. Vjz.)
• Sehr lebhaftes Q3/2013 (+10,3%)
• Erste deutliche Erfolge in Asien
• Gut laufendes Geschäft in Amerika
• Umsatz mit medizinischen Produkten von 9,2% (2008) auf 13,0% (2012) gestiegen

Finanzkennzahlen –Operatives Ergebnis

Konzern-Ebit und -Marge

in Mio. €und %, fortgeführte GB

Ertragreiches Geschäftsmodell

• Ebit nahezu stabil trotz vorlaufender Kosten für die Internationalisierung
• Ebit-Marge: 10,5% (Vjz. 14,1%)
• Personaleinsatzquote: 37,2% (Vjz. 35,6 %)
• Materialeinsatzquote: 31,0% (Vjz. 31,2 %) 5,9

Finanzkennzahlen –Jahresergebnis

Konzern-Ergebnis

Gewinn Q3/2013

• Konzernüberschuss 2,1 Mio. € (Vjz. 2,7 Mio. €)
• Zinsergebnis -1,1 Mio. € (Vjz. -1,0 Mio. €)
• Ergebnis je Aktie: 0,24 € (Vjz. 0,31 €)

Finanzkennzahlen –Eigenkapital

Eigenkapital und -quote

Steigendes Eigenkapital

• Treiber: Jahresüberschüsse seit 2010
• Weiterer Faktor: Kapitalmaßnahmen im Jahr 2010
• Per Saldo: Eigenkapitalquote inzwischen bei über 40%

Finanzkennzahlen –Refinanzierung

Finanzverbindlichkeiten

Starke Entschuldung gelungen

• Treiber: Netto-Cash Flow aus operativem Geschäft
• Neue Refinanzierung mit 5-jährigem Konsortialkredit und Margin Grid
• M&A-Kreditlinie noch ungenutzt

Finanzkennzahlen

Aktionärsstruktur *

• Streubesitz (61,7%)
• SVB GmbH & Co. KG/ Familie Schmidt (19,9%)
• BBC GmbH/ Dr. Bastin, Becks (6,1%)
• Familien Bischoping (4,2%)
• von Rautenkranz Nachfolger BeteiligungsGbR (3,3%)
• Baden-Württembergische Versorgungsanstalt für Ärzte, Zahnärzte und Tierärzte (3,3%)
• Eigene Aktien (1,5%)

Das Geschäftsmodell

• Seit über 25 Jahren der Spezialist für Hightech-Schläuche und Verbindungssysteme
• Flexible Lösungen für den Transport von Gasen, Flüssigkeiten und festen Stoffen
• Der Markt für Hightech-Schläuche: Viele meist regionale Spezialmärkte, meist von Mittelständlern bedient (B2B Geschäft)
• Das globale Marktvolumen für Schläuche wird inkl. Commodities auf mehrere Mrd. € geschätzt
• Unser Marktpotenzial: einige hundert Millionen €

Masterflex-Produkte - alles aus einer Hand

Das Geschäftsmodell - Produktvielfalt

Das Geschäftsmodell –unsere Kunden

Maschinenbau

Lebensmittelhersteller

Automobilindustrie

Verarbeitendes Gewerbe

Erneuerbare Energie

Bahnindustrie

Wachstumsstrategie

Globaler Marktführer in allen Spezialmärkten für Verbindungssysteme

Innovationen im Schlauchmarkt

Master-PUR Performance ® Kartusche PA Duopart ® Inertgas-Schlauch

Internationalisierung

China Singapur Brasilien Russland

Die Säulen unserer Strategie

Wachstumsstrategie - Produktinnovationen

Wachstumsstrategie - Internationalisierung

Wachstum durch weitere Internationalisierung: noch viele weiße Flecken

Expansionsschritte nach Russland (2010) und Brasilien (2010)

Seit 2012: Aufbau der Standorte Singapur (Vertrieb) und China (Vertrieb und Produktion)

Ausblick

Prognose für 2013 und mittelfristige Perspektive

Prognose 2013

• Steigender Umsatz
• Stabiles Ebit mit korrespondierender, zweistelliger Ebit-Marge

Mittelfristige Perspektive

• Wachstumsraten, die über dem Durchschnitt der Weltkonjunktur liegen
• Rückkehr zur Dividende
• Zukäufe im Schlauchgeschäft

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Anhang

Finanzkalender 2013/2014

26. März	Geschäftsbericht 2012, Bilanzpresse- und Analystenkonferenz
7. Mai	Q 1/2013, Frühjahrskonferenz Deutsche Börse
11. Juni	Hauptversammlung
12. August	Q 2/2013
11. November	Q 3/2013
11.-12. November	Eigenkapitalforum, Frankfurt
28. März 2014	Bilanzpressekonferenz
Ansprechpartner
CFO	Mark Becks
IR/Presse	Dr. Annette Littmann

Anhang - Kennzahlen im Jahresvergleich

G e s c h ä fts ja h r 2 0 1 1 ve rs u s 2 0 1 2	3 1 .1 2 .2 0 1 1	3 1 .1 2 .2 0 1 2	V e rä n d e ru n g
U m s a tz, H T S (T €)	5 2 .9 9 9	5 4 .9 8 4	3 ,7 %
E b itD A (T €)	9 .9 6 4	1 0 .1 7 1	2 ,1 %
E b it (T €)	7 .4 9 9	7 .5 5 6	0 ,8 %
E B T (T €)	5 .2 6 1	5 .9 8 9	1 3 ,8 %
K o n ze rn e rg e b n is a u s fo rtg e fü h rte n G e s c h ä fts b e re ic h e n (T €)	4 .2 5 6	4 .9 0 4	1 5 ,2 %
K o n ze rn e rg e b n is a u s a u fg e g e b e n e n G e s c h ä fts b e re ic h e n (T €)	-1 1 4	-2 6 2	-1 2 9 ,8 %
K o n ze rn e rg e b n is A k tio n ä re (T €)	3 .8 8 3	4 .4 4 3	1 4 ,4 %
E rg e b n is p ro A ktie (€)
a u s fo rtg e fü h rte n G e s c h ä fts b e re ic h e n	0 ,4 5	0 ,5 3	1 7 ,8 %
a u s a u fg e g e b e n e n G e s c h ä fts b e re ic h e n	-0 ,0 1	-0 ,0 3	2 0 0 ,0 %
a u s fo rtg e fü h rte n u n d a u fg e g e b e n e n G e s c h ä fts b e re ic h e n	0 ,4 4	0 ,5 0	1 3 ,6 %
E b it-M a rg e	1 4 ,2 %	1 3 ,7 %
A n za h l M ita rb e ite r	4 4 8	5 0 1	1 1 ,8 %
K o n ze rn -E ig e n k a p ita l (T €)	1 6 .2 3 9	2 0 .5 2 4	2 6 ,4 %
K o n ze rn -B ila n zs u m m e (T €)	5 0 .9 3 0	5 2 .4 3 5	3 ,0 %
K o n ze rn -E ig e n k a p ita lq u o te	3 1 ,9 %	3 9 ,1 %

Anhang - Organigramm

Anhang –Rechtlicher Hinweis

Diese Präsentation enthält vorausschauende Aussagen über zukünftige Entwicklungen, die auf aktuellen Einschätzungen und Planungen des Managements beruhen. Wörter wie "erwarten", "würde", "wäre", "bis zu", "möglich", "davon ausgehen"und ähnliche kennzeichnen solche vorausschauenden Aussagen. Diese sind Risiken und Unsicherheiten unterworfen. Sollte einer dieser Unsicherheitsfaktoren oder andere Unwägbarkeiten eintreten oder erweisen sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig, könnten die tatsächlichen Entwicklungen wesentlich von den in diesen Aussagen genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten möglichen Entwicklungen abweichen. Die Gesellschaft beabsichtigt nicht und übernimmt keine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen laufend zu aktualisieren, da diese ausschließlich von den Umständen am Tag ihrer Veröffentlichung ausgehen.

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