Masterflex SE — Investor Presentation 2008

Mar 31, 2008

Frankfurt, 31. März 2008

DVFA-Analystenkonferenz der Masterflex AG

• n Seit 1987 Spezialist in der Verarbeitung von Kunststoffen, insbes. Polyurethan (PUR)
• n Konzentration auf profitable Nischen
• n Technologischer Vorsprung
• n zahlreiche Patente
• n permanente Innovationen

• n Focus auf Forschung & Entwicklung

• n Geschäftsjahr 2007: 138,6 Mio. €, davon

• n High-Tech-Schlauchsysteme: 45,3 Mio. €(Anteil: 32,7 %)
• n Medizintechnik: 18,3 Mio. €(Anteil: 13,2 %)
• n Advanced Material Design: 25,4 Mio. €(Anteil: 18,3 %)
• n Mobile Office Systeme: 49,7 Mio. €(Anteil: 35,8 %)

Masterflex AG 2007: Seit 20 Jahren erfolgreich am Markt

n Dynamische Geschäftsentwicklung 2007:

• n Größter Auftrag der Unternehmensgeschichte im Bereich High-Tech-Schlauchsysteme/Brennstoffzellentechnologie
• n Expansives Umsatzwachstum bei Mobile Office Systemen und Advanced Material Design
• n Positive Gewinnentwicklung
• n EBITDA-Wachstum setzt sich fort
• n EBIT-Entwicklung im Rahmen der Prognose
• n Alle Geschäftsfelder mit positivem EBIT
• n Zahlung einer Dividende von 0,80 €auf Vorjahresniveau*

*Vorschlag zur Hauptversammlung am 4.6.08

Umsatzwachstum seit Unternehmensgründung 1987 (Mio. €)

Mio. €	2007	2006	+/-
Deutschland	74,9	64,6	15,9
EU	31,9	27,6	15,6
Drittländer	31,8	23,4	35,5
Gesamt	138,6	115,7	100,0

EBITDA wächst weiter, EBIT innerhalb des Prognosekorridors (Mio. €)

*mit Impairment **ohne Impairment

Konzern-Nettogewinn 2007 geprägt durch Zins- und Steuerbelastungen (Mio. €)

*mit Impairment

High-Tech-Schlauchsysteme 2007: weiterhin hoch profitabel

• n Masterflex ist Markt- und Innovationsführer
• n Beherrschung der gesamten Wertschöpfungskette
• n Unabhängig von einzelnen Branchen und Kunden; größter Kunde < 2% vom Umsatz
• n Anhaltende Substitution traditioneller Werkstoffe gegen PUR
• n 2007:
• n Optimierung des Innovationsprozesses
• n Neue Management- und Vertriebsstruktur
• n Neue Schlauchtypen
• n Brennstoffzellentechnologie gewinnt an Bedeutung
• n Erste Kleinserie des Lastentaxis Cargobike
• n Großauftrag über 14.000 Elektrofahrräder mit Batteriebetrieb

Medizintechnik 2007: Turnaround geschafft

• n Medizinische Sets
• n Einleitung und konsequente Umsetzung umfangreicher Restrukturierungsmaßnahmen
• n Erfolg der Maßnahmen schneller als erwartet
• n Rückkehr zur Profitabilität bereits 2007
• n Einzelkomponenten
• n Extrusionsprodukte (Infusionsschläuche, Katheter, etc.) gut aufgestellt
  • n Umsatz- und Ertragswachstum
• n Spritzgußprodukte mit Projektverschiebungen 2007
  • n Analysen der Prozesse und des Geschäftsmodels 2008 als Grundlage für solide Wachstumsstrategie

Ein wichtiger Teilschritt für eine erfolgreiche Zukunft wurde bereits absolviert

Advanced Material Design 2007: EBIT bleibt hinter dynamischem Umsatzwachstum zurück

• n Spezialist in der Oberflächenveredelung
• n F&E-Know how: Edelmetall- u. Kunststoffbeschichtung
• n 2007:
• n Positive Umsatzentwicklung
• n EBIT bleibt hinter den Erwartungen
  • n Materialaufwand erheblich höher als geplant
  • n Anlauf von Neuprodukten und Kapazitätserweiterungen drücken auf die Erträge

Mobile Office Systeme 2007: DICOTA ist sehr erfolgreich

• ß Erfolgreiche Expansion nach Osteuropa und Asien: Umsatzanstieg + 31,2%
• ß Produktsortiment Umsatzanteile
• ß Computertaschen 90%
• ß Zubehör 10%
• ß 2007:
• ß Oktober 2007: Erwerb der DICOTA AG, Schweiz
  • ß Ziel: Optimierung der Vertriebsaktivitäten
• ß Einführung neuer Produkte
• ß Erfolgreicher Ausbau der Wettbewerbsposition

Ausgewählte Positionen der Gewinn- u. Verlustrechnung

G+V	2007	2006	+/-	Materialaufwands-
	Mio. €	Mio. €	in %	quote
Umsatz	138,6	115,7	19,8	2007: 50,4%
Gesamtleistung	144,9	120,5	20,2	2006: 47,6 %
Materialaufw and	-70,4	-55,1	27,8	Personalaufwands-
Personalaufw and	-31,9	-26,9	18,6	quote
Sonst. betriebliche Aufw endungen	-24,7	-21,3	16,0	2007: 23,0%
EBITDA	18,4	17,2	7,0	2006: 23,2%
Abschreibungen	-3,1	-7,1	-56,3
EBIT	15,4	10,1	51,6	Steuerquote
Nicht operative Aufw endungen	0,0	-0,7		2007: 33,0%
Finanzergebnis	-3,7	-2,2	68,2	2006: 33,0%
EBT	11,7	7,2	63,1
Ertragssteuern u. Anteile Dritter	-4,2	-2,7	55,6	Mitarbeiter
Nettogewinn	7,5	4,5	66,8	2007: 872 (+ 12,1%) 2006: 778

HTS: Erfolgreiche Entwicklung setzt sich fort (Mio. €)

MZT: Gelungener Turnaround (Mio. €)

AMD*: EBIT-Entwicklung bleibt hinter erfreulicher Umsatzsteigerung zurück (Mio. €)

MOS: Dynamische Expansion (Mio. €)

Bilanzvergleich

Aktiva	Jahr	Jahr	Passiva	Jahr	Jahr
	2007	2006		2007	2006
	Mio. €	Mio. €		Mio. €	Mio. €
Langfristige Vermögenswerte	70,5	57,1	Eigenkapital	34,8	31,5
Immaterielle Vermögenswerte	29,6	28,3	Konzerneigenkapital	34,0	30,9
Sachanlagen	29,1	25,8	Anteil anderer Gesellschafter	0,8	0,6
Finanzanlagen	9,5	1,2
Sonstige Vermögenswerte	0,5	0,0	Langfristige Schulden	45,5	37,5
Latente Steuern	1,8	1,8	Rückstellungen	1,3	1,3
			Finanzverbindlichkeiten	39,3	28,2
Kurzfristige Vermögenswerte	59,6	55,6	RAP	3,2	2,8
Vorräte	28,2	23,8	Sonstige Verbindlichkeiten	0,0	0,0
RAP	0,8	0,8	Latente Steuern	1,7	2,3
Forderungen u. sonst. Vermögenswerte	21,6	24,5
Ertragsteuererstattungsansprüche	3,1	1,2	Kurzfristige Schulden	49,7	43,7
Wertpapiere	0,0	0,0	Rückstellungen	5,2	3,9
Kassenbestand u. sonst. Bankguthaben	5,9	5,4	Finanzverbindlichkeiten	29,1	18,9
			RAP	0,3	0,2
			Ertragsteuerverbindlichkeiten	2,7	1,5
			Sonstige Verbindlichkeiten	12,4	18,8
	130,1	112,7		130,1	112,7

Geschäftsjahr 2007: Cash Flow (Mio. €)

Cash Flow	2007	2006
	T €	T €
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.452	6.859
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	-11.521	-6.166
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	11.664	632
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands	1.595	1.325
Wechselkursbedingte und sonstige Wertänderungen des Finanzmittelbestands	-1.119	-801
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	5.419	4.895
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	5.895	5.419

Ausblick: strategische Ziele

• n Motor für weiteres Wachstum bei Umsatz und EBIT
• n Innovationen
• n Internationalisierung
• n Definition und Kommunikation einer klaren Vision
• n Kernkompetenzen
• n Margenstarke Nischenmärkte
• n Definition und Kommunikation einer klaren Strategie
• n Ausrichtung und Konzentration unserer aktuellen Geschäfte auf diese Vision
• n Kerngeschäftsfeld High-Tech-Schlauchsysteme mit klarem Strategiefokus: langfristige Unternehmensentwicklung
• n Alle anderen Aktivitäten: Prüfung des Beitrags zur Unternehmenswertentwicklung Strategiefokus: Ausbau bei positivem Ergebnis, sonst kurzfristige Wertentwicklung
• n Übergeordnete Finanz- und Kapitalmarktziele
• n Stärkung der Eigenkapitalbasis

2008e: Erfolgreiche Konzernumsatzentwicklung setzt sich fort (Mio. €)

vor Konzernüberleitung

2008e: Positiver Ausblick für das Konzern-EBIT (Mio. €)

Segmente 2008e: Umsatzwachstum setzt sich fort (Mio. €)

Segmente 2008e: Dynamisches EBIT-Wachstum (Mio. €)

2008e:
HTS: + 5 - 10%
MOS: + 5 - 10%
AMD: ca. - 20%
MZT: bis 5%

vor Konzernüberleitung

Free Float bei 80,5% - Listing im Prime standard

* Vorschlag zur Hauptversammlung am 4. Juni 2008

Ansprechpartner

• • n fon: +49 209 97077 44
• n fax: +49 209 97077 20
• n e-mail: kniep@masterflex.de
• n Masterflex AG, Willy-Brandt-Allee 300, D-45891 Gelsenkirchen

Finanzkalender 2008

n www.masterflex.de

n Dr. Andreas Bastin Chief Executive Officer (CEO) ab 1. April 2008

• n Ulrich Wantia Chief Financial Officer (CFO)
• n Stephanie Kniep Leiterin Investor Relations/PR

n Bilanzpressekonferenz: 31. März, 9:30 Uhr, Düsseldorf (Industrieclub) n DVFA Analystenkonferenz: 31. März, 15:00 Uhr, Frankfurt (DFVA-Center) n Hauptversammlung: 04. Juni n Zwischenberichte: 15. Mai, 15. August , 7. November

Zukunftsgerichtete Aussagen:

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in diesem Bericht gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.