Masterflex SE

Earnings Release • Jun 14, 2022

Herzlich Willkommen zur Hauptversammlung

1. Juni 2022

Die zentralen Herausforderungen des Geschäftsjahres 2021

Externe Faktoren Interne Faktoren

Rohstoffe:

Beschaffung und Preiserhöhungen

Medizintechnik – Wachstumssegment der Masterflex:

Stagnation und Verschiebungen von Operationen

Reisebeschränkungen:

Möglichkeiten der Fernreisen zu Standorten, Kunden und Partnern in Übersee

Personalengpässe:

• An mehreren Standorten konnten höhere Auftragseingänge nicht abgefertigt werden
• Besonders betroffen: Matzen & Timm (Schwerpunkt: Luftfahrtindustrie)

Die größten Erfolge des Geschäftsjahres 2021

Externe Faktoren Interne Faktoren

Trotz großer Herausforderungen alle Unternehmensziele erreicht oder sogar übertroffen

B2DD: Ohne Sondersituation Luftfahrt bereits in 2021 erreicht

Umsatz:

• Fast auf Vor-Corona-Niveau von 2019
• Starker Auftragseingang: Grundstein für 2022
• Erhöhte Nachfrage durch Zykliker

EBIT:

• Trotz Luftfahrt deutlich über Vor-Corona-Jahr 2019
• B2DD erfolgreich in Schlussphase geführt

Management:

• Zügige Reaktion auf zentrale Herausforderungen
• Managementwechsel bei Matzen & Timm: Grundstein für erfolgreiches 2022
• Erfolgreiches Team Building im neuen Management

Betrachtung Matzen & Timm

In Mio. Euro	FY 2019	FY 2020	FY 2021
Umsatz	9,8	6,7	6,6
EBIT	0,5	-0,5	-1,5

Betrachtung Konzern ohne Matzen & Timm

In Mio. Euro	FY 2019	FY 2020	FY 2021
Umsatz	70,2	65,2	72,5
EBIT	4,5	3,7	7,2
EBIT-Marge	6,4 %	5,7 %	10,0 %

• Mittelfristiges Ertragsziel "Double Digit" ohne Matzen & Timm mit EBIT-Marge von 10,0 % bereits erreicht

Ergebnisentwicklung Masterflex 2019 – 2021

In Mio. Euro	FY 2019	FY 2020	FY 2021
Umsatz	80,0	71,9	79,1
EBITDA	9,7	7,9	10,7
EBIT (operativ)	5,1	3,2	5,8
EBIT-Marge	6,3 %	4,4 %	7,3 %
Konzernergebnis	2,5	0,8	3,3
EPS (in Euro)	0,26	0,08	0,34
Verschuldungsgrad	2,5	2,3	1,5
Nettoverschuldung	23,9	18,2	15,9

Die wesentlichen Ergebnisse des Geschäftsjahres 2021

• Konzern-Umsatz mit 79,1 Mio. Euro über angehobener Prognose und 10 % über Vorjahr (2020: 71,9 Mio. Euro)
• Operatives Konzern-EBIT mit 5,8 Mio. Euro höher als vor der Pandemie (2020: 3,2 Mio. Euro / 2019: 5,1 Mio. Euro)
• Operative EBIT-Marge auf 7,3 % verbessert
• Dividende auf 0,12 Euro pro Aktie angehoben (2020: 0,08 Euro)
• Auftragsbestand mit 22,9 Mio. Euro zum 31.12.2021 gegenüber Vorjahr verdoppelt
• Hohe Nachfragedynamik im klassischen Industrieschlauchgeschäft
• Medizintechnik: Coronabedingt flacher Nachfragetrend versus konsequenter Ausbau des Produktportfolios
• Stabile Liquiditätslage: Hoher Kassenbestand (9,6 Mio. Euro)
• Nettoverschuldung gesenkt

Starker Jahresauftakt im ersten Quartal 2022

• Umsatz-Anstieg um 22,5 % wesentliches Wachstum in Nordamerika und der Luftfahrt
• Operatives Konzern-EBIT mit plus 38,7 % (3,1 Mio. Euro) signifikant über Q1/2021: 2,2 Mio. Euro
• Anstieg der EBIT-Marge auf 12,8 % Margenverbesserungen aufgrund des Volumenwachstums und der Kostendisziplin sowie die weitestgehende Kompensation der gestiegenen Rohstoff-, Energie- und Logistikkosten
• Zweistelliger Anstieg des Auftragsbestandes im ersten Quartal auf 26,7 Mio. Euro (31. Dezember 2021: 22,9 Mio. Euro)
• Wachstum auch bei der margenstarken Medizintechnik: 18 % vom Gesamtumsatz (Q1/2021: 17 %)
• Anhaltender Working-Capital-Aufbau und Zahlungen von Tantiemen, Boni und Versicherungsprämien reduzierten den Kassenbestand im ersten Quartal und erhöhten die Nettoverschuldung im Vergleich zum 31. Dezember 2021 um 2,3 Mio. Euro auf 18,2 Mio. Euro (31. Dezember 2021: 15,9 Mio. Euro)

Kennzahlen Q1/2022

In Mio. Euro	Q1/2022	Q1/2021	Veränderung
Umsatz	23,9	19,5	+22,5 %
EBITDA	4,3	3,4	+25,6 %
EBIT (operativ)	3,1	2,2	+38,7 %
Konzernergebnis	2,1	1,5	+41,2 %
EPS (in Euro)	0,22	0,16	+37,5 %

Hervorragender Start mit einem starken ersten Quartal

• In Q1/2022 Umsatzanstieg von 22,5 % gegenüber Q1/2021
• Operatives Konzern-EBIT mit 3,1 um 38,7 % über dem der Vorjahrsperiode
• Gesteigerte EBIT-Marge von 12,8 % (Vj: 11,3 %), Grundlage für zweistellige EBIT-Marge im Jahr 2022 gelegt
• Erhöhung des Konzernergebnis um 41,2 % auf 2,1 Mio. Euro (Q1/2022: 1,5 Mio. Euro)

Dividende/EPS

Steigende Eigenkapitalquote im ersten Quartal 2022

Konzern-Eigenkapital und EK-Quote

• Wachstum des Konzern-Eigenkapitals zum 31. März 2022 auf 47,2 Mio. Euro (31. Dezember 2021: 45,0 Mio. Euro)
• Abnahme der liquiden Mittel zum 31. März 2022 auf 7,1 Mio. Euro (31. Dezember 2021: 9,6 Mio. Euro)
• Operativer Cashflow in Q1/2022 auf -0,8 Mio. Euro (31. März 2021: -0,3 Mio. Euro) gesunken geprägt durch die Zunahme der Vorräte sowie der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Unsere Verantwortung – Nachhaltigkeit heute und in der Zukunft

Environment

• EUR 300k-Investition in werkseigene Ökostrom-Produktion durch Photovoltaikanlage in Gelsenkirchen Dadurch Ersparnis von rund 138 Tonnen CO2*
• Optimierung der deutschen Standorte hinsichtlich Einsparung von Emissionen, Energie und Wasser
• Einsatz von Hightech-Polymeren, die keine toxischen Bestandteile beinhalten
• Nutzung von recycelbaren Rohstoffen
• Start der Implementierung von Life Cycle Tracking und Kreislaufwirtschaft

• Intelligente Schlauchsysteme zur Optimierung des Ressourceneinsatzes

• Flexible Arbeitszeitmodelle und Home Office Möglichkeiten

• "Familienfreundlicher Betrieb" seit 10 Jahren
• Support von Girls in Science (Girls' Day)
• Kooperationen mit weiterführenden Schulen und Hochschulen zur Mitarbeitergewinnung
• Betriebliches Gesundheitsmanagement
• Jährlicher "Social Day"
• Schaffung von Arbeitsplätzen für Geflüchtete
• Einführung eines "Jobrads"

Social Governance

• Nachhaltigkeit als Teil der Strategiemeetings und fest integrierter Teil in Abläufen und operativen Prozessen
• Gelebte Unternehmenskultur als Rahmen und Orientierung
• Weiterentwicklung des Compliance-Systems
• Digitale Transformation als Tür zu zukunftsweisenden Geschäftsmodellen und effizienterem Wirtschaften
• Verhaltenskodex als Basis des Compliance-Managementsystems
• Regelmäßige Schulungen von Führungskräften und Mitarbeitenden über Compliance-Themen
• Hinweisgebersystem mit externem Ombudsmann im Einsatz

Ausblick und Herausforderungen 2022

• Das nachhaltige Erreichen einer zweistelligen EBIT-Marge sehen wir in 2022 trotz aller Herausforderungen (anhaltende Corona-Pandemie, Rohstoffbeschaffung und Ukraine-Krieg) als machbar
• Durch das breite Einsatzgebiet von Masterflex-Schläuchen in unterschiedlichen Branchen können konjunkturelle Schwankungen ausgeglichen werden
• Im Gesamtjahr 2022 erwarten wir Umsatzerlöse zwischen 83 und 87 Mio. Euro
• Beim operativen EBIT rechnen wir für 2022 mit einer Bandbreite von 8,3 bis 9,0 Mio. Euro
• Pricing versus Inflation gut managen
• Rohstoffverfügbarkeit aufrecht erhalten/keine signifikanten Engpässe
• M&T zurück auf Erfolgsspur bringen/schneller Hochlauf Tschechien, um hohen Auftragsbestand abzuarbeiten
• Wachstumstreiber Medizintechnik: keine weiteren Corona-bedingten Einschränkungen

Mittelfristprognose

Das Ergebnis der Masterflex wird zukünftig stärker als der Umsatz wachsen:

• Zweistellige EBIT-Marge ab 2022
• Organisches Umsatzwachstum auf ca. 100 Mio. Euro bis spätestens 2024
• Zusätzliches Wachstum durch Akquisitionen auf ein Umsatzniveau von 200 Mio. Euro bis 2030

Entwicklungsschritte Masterflex 2008 bis 2030

210
180			Unzufriedenstellende Profitabilität. Einführung B2DD.
		mit den Wachstum strategischen Säulen Internationalisierung	Trotz Herausforderungen wie Corona,
150		und Innovation. Gründung von Gesell schaften in China,	Rohstoffbeschaffung und dem Ukraine Krieg	Ausdehnung der
120		Singapur, Brasilien. Übernahme und Integration von APT	2022er-Ziele dennoch erreichbar	Profitabilität. via Buy Wachstum and-Build-Strategie
90	Tiefgreifende Restrukturierung: Verkauf von vier	Advanced Polymer Tubing GmbH		auf ein Umsatzniveau von 200 Mio. Euro (davon 70 – 80 Mio. Euro anorganisches
60	Geschäftsbereichen			und 20 – 30 Mio. Euro organisches Wachstum)
30	Phase 1 (2008 – 2010)	Phase 2 (2010 – 2019)	Phase 3 (2019 – 2022)	Phase 4 (2023 – 2030)
	Umsatz (in Mio. Euro)

Geschäftsjahr 2021	Kennzahlen Q1/2022	ESG-Engagement	Ausblick	Tagesordnungspunkte	20
	Tagesordnungspunkte

Tagesordnungspunkte

• 1. Vorlage Jahresabschluss und Konzernabschluss 2021
• 1. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns zum 31. Dezember 2021
• 1. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2021
• 1. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2021
• 1. Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers und Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2022
• 1. Beschlussfassung über die Billigung des Vergütungsberichtes
• 1. Beschlussfassung über die Änderung von § 15 der Satzung betreffend die Vergütung des Aufsichtsrats sowie über die Bestätigung der Aufsichtsratsvergütung (§ 113 Abs. 3 S. 1 AktG)