Masterflex SE — AGM Information 2011

Jun 28, 2011

Hauptversammlung 2011

1. Juni 2011

Tagesordnung 2011

• 1. Vorlage des Konzern- und Jahresabschlusses 2010
• 1. Entlastung Vorstand
• 1. Entlastung Aufsichtsrat
• 1. Wahl des Abschlussprüfers
• 1. Billigung des Systems zur Vergütung des Vorstands
• 1. Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien
• 1. Schaffung eines genehmigten Kapitals
• 1. Gewinnabführungsvertrag mit der Novoplast Schlauchtechnik
• 1. Gewinnabführungsvertrag mit der M & T Verwaltungsgesellschaft

Agenda

Masterflex im Überblick

Highlights 2010

Finanzkennzahlen

Ausblick

3 Copyright Masterflex AG 2011

Erfolgreicher Abschluss der Restrukturierung

Start der

erreicht und konnten die Maßnahmen zu 99% abschließen."

[Dr. Andreas Bastin, Vorstandsvorsitzender]

Masterflex AG
High-Tech Schlauchsysteme	Mobility
 Industrielle Schläuche und Verbindungssysteme  Medizinische Schläuche und Komponenten  Formteile	 E-Bikes mit Batterien  Cargobikes mit Brennstoffzellen  Antriebe
Kerngeschäft	Aufgegebener Geschäftsbereich (seit 31.12.2010)

Lösungen für eine Vielzahl von Branchen und Zielmärkten weltweit

Maschinenbauunternehmen

Automobil- und Luftfahrtindustrie

unternehmen

Lebensmittelhersteller

Pharmazieunternehmen

Medizinwirtschaft

Innovative Schlauch- und Verbindungssysteme aus High-Tech-Kunststoffen

• Absaug- u. Förderschläuche

• Absaug- u. Gebläseschläuche

  • Heizschläuche
  • Medizinische Schläuche
    • Pneumatikschläuche

• Verbindungssysteme

• Schutz- u. Isolierschläuche
• Rohrsysteme

• Verschleißschutz für pneumatische Förderanlagen

Weltweite Präsenz über 11 eigene Standorte und Repräsentanzen in 8 Ländern

8 Copyright Masterflex AG 2011

Geschäftsverlauf

• Dynamische und ertragsstarke Entwicklung im Kerngeschäftsfeld HTS
• Umsatzplus von 20 %
• Umsatz aller wesentlichen Tochtergesellschaften gesteigert
• Absatz- und Umsatzwachstum in allen belieferten Branchen
• Neue Absatzmärkte erschlossen (z. B. Industrien für erneuerbare Energien)
• Neue regionale Märkte erschlossen (Russland & Brasilien)
• Exportquote gesteigert
• Produktneuheiten: templine® Schlauchsysteme

Intaktes Marktstanding sichert die Zukunftsfähigkeit von Masterflex im Kerngeschäft

Portfoliobereinigung

• Verkauf der Sparte "Advanced Material Design" (Oberflächentechnik)
• Letzte Beteiligung "Mobility" seit Jahresende als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen
• Wirtschaftlich von untergeordneter Bedeutung
• Verkauf der Beteiligung wird für 2011 angestrebt
• Refokussierung auf das Kerngeschäft somit vollständig abgeschlossen

Umsetzung des Finanzierungskonzepts

• Senkung der Finanzverbindlichkeiten um weitere 17 Mio. Euro
• Senkung der zukünftigen Zinsbelastung
• Abschluss der Verträge zur langfristigen Sicherstellung der Konzernfinanzierung
• Konsortialkreditvertrag über 30,6 Mio. Euro (Laufzeit 5 Jahre)
• Inanspruchnahme von 28,6 Mio. Euro Ende 2010
• Solide Absicherung aller Investitionsvorhaben
• Komfortable Liquidität als Basis für zukünftiges Wachstum
• Reduzierung des Bankenkreises von 13 auf sechs:
• Ausstiegsbanken: Verzicht auf 40 % ihrer Forderungen

Barkapitalerhöhung

• Dezember 2010: Platzierung von 4.365.874 neuen Aktien
• Bezugsquote von mehr als 50 % der Altaktionäre
• Effekt der Kapitalerhöhung: Mittelzufluss von 13,1 Mio. Euro
• Reduzierung der Verbindlichkeiten um 7,2 Mio. Euro
• Erhöhung der liquiden Mittel um 5,9 Mio. Euro
• Stärkung der Eigenkapitalquote
• Beteiligung des Vorstandes mit 4,51 %

Zukunftsprojekt "MOVE"

Klare Unternehmensstrategie Optimierung von Prozessen und Managementstrukturen Fokussiertes Management Wirkungen in den Folgejahren

Günstige Kostenstrukturen und hohe Sensibilität für Kosten und Effizienzen

Finanzkennzahlen

Konzernumsatz (fortgeführte Geschäftsbereiche) In Mio. Euro

Umsatzentwicklung

• Starke Umsatzdynamik in allen Regionen und über alle Zielbranchen hinweg
• Innerhalb HTS: Umsatz aller Tochtergesellschaften gesteigert
• Bedeutendster Absatzmarkt: Deutschland
• Starkes 4. Quartal sorgt für das Übertreffen der Prognose

EBIT (aus fortgeführten Geschäftsbereichen) In Mio. Euro

• Hohe Ertragsdynamik im Kerngeschäftsfeld
• Ergebnistreiber: signifikanter Umsatzanstieg bei sinkenden Kostenquoten
• Materialeinsatzquote: 29,2 % (VJ: 29,1%)
• Personalkostenquote: 34,7 % (VJ: 38,0 %)
• Planmäßig stabile Abschreibung
• EBIT-Marge: 14,0 %

Konzern-Gesamtergebnis In Mio. Euro

• Finanzergebnis von -3,3 Mio. Euro
• Gesamtergebnis 2010 mit -10,3 Mio. Euro aus aufgegebenen Geschäftsbereichen belastet
• Nicht-operative Effekte von 6,0 Mio. Euro (Saldo aus Forderungsverzicht der Banken und Beratungskosten)

• Ertragsteuern -1,0 Mio. Euro

• Barkapitalerhöhung von 13,1 Mio. Euro

• Forderungsverzicht der Banken in Höhe von 10,2 Mio. Euro
• Konzernjahresergebnis von -2,3 Mio. Euro

Finanzverbindlichkeiten um 17 Mio. Euro reduziert In Mio. Euro Ursachen/Gründe

• Gesunde Bilanzstruktur: Verschiebung vom kurzfristigen in den langfristigen Bereich
• Abschluss des Konsortialkreditvertrages führte zu einer Verschiebung von

31.12.2009 31.12.2010

G +V fortgeführte Geschäftsbereiche (in M io. Euro)	2010	2009
Umsatz	46,1	38,4
Gesamtleistung	47,1	39,1
M aterialaufwand	-13,5	-11,0
Personalaufwand	-16,0	-14,3
Sonstige Aufwendungen	-8,4	-7,7
EBITDA	9,1	6,1
Abschreibungen	-2,7	-2,5
Operatives EBIT	6,4	3,6
Finanzergebnis	-3,3	-3,2
EBT vor nicht operativen Aufwendungen operative Erträge/Aufwendungen incl. M inderheitenanteile fortgef. Geschäftsbereiche nach aufgeg. Geschäftsbereiche nach Anteilen Dritter fortgef. Geschäftsbereiche aufg. Geschäftsbereiche	3,1	0,4
Nicht	6,0	-3,1
EBT	9,1	-2,7
Ertragsteueraufwand	-1,0	1,7
Konzernergebnis	8,1	0,9
Konzernergebnis	-2,2	-13,4
Konzernergebnis	-2,3	-13,6
EPS	1,67	-0,24
EPS	-2,16	-2,87
EPS	-0,49	-3,11

(in M io. Euro)	31.12.2010	31.12.2009
Immaterielle Vermögenswerte	4,1	6,3
Sachanlagen	21,1	25,4
Finanzanlagen +Sonstiges	2,9	4,3
Latente Steuern	5,9	5,8
Langfristig gebundenes Vermögen	34,0	41,8
Vorräte	7,4	13,1
Forderungen +Sonstige	9,6	6,7
Kurzfristig gebundenes Vermögen	17,0	19,8
Liquide M ittel	14,4	7,8
A Σ ktiva	65,4	69,3
Eigenkapital	12,2	1,0

P Σ assiva	65,4	69,3
Kurzfristige Schulden	20,4	43,3
Langfristige Schulden	32,8	25,0

• Beteiligung des Managements
• Mittelzufluss von 13,1 Mio. Euro
• Zusammenlegung der alten und jungen Aktien erfolgte zum 17. Juni 2011
• Positive Effekte auf Handelsvolumen und Investorenansprache

Ausblick

Konsequente Umsetzung der strategischen Maßnahmen

• Fokus auf Märkte mit nennenswertem Wachstumspotenzial
• Mit Innovationen neue Standards setzen
• Akquise & Ausbildung qualifizierter Mitarbeiter
• Endgültiger Abschluss des Konzernumbaus mit Verkauf der Mobility-Gruppe
• Geschäftstätigkeit allein auf das Kerngeschäft HTS konzentrieren

2011e

• Umsatz: 50-51 Mio. Euro (+ 8-10%)
• EBIT: 7,0 Mio. Euro
• EBIT-Marge: 14 %

26 Copyright Masterflex AG 2011

1. Quartal 2011

in 1.000 Euro	31.03.2011	31.03.2010	Veränderung in %
Konzernumsatz	13.929	11.214	24,2%
EBITDA	3.014	1.957	54,0%
EBIT	2.399	1.375	74,5%
EBT	1.764	195	804,6%
Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen	1.252	280	347,1%
Konzernergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-278	-670	58,5%
Konzernergebnis	935	-410
Ergbnis pro Aktie (in Euro)
aus fortgeführten Geschäftsbereichen	0,14	0,06	133,3%
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-0,03	-0,15	80,0%
aus fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereichen	0,11	-0,09
EBIT-M arge	17,2%	12,3%
Anzahl der M itarbeiter	431	368	17,1%
Konzern-Eigenkapital	13.162	12.213	7,8%
Konzern-Bilanzsumme	61.762	65.416	-5,6%
Konzern-Eigenkapitalquote (in %)	21,3%	18,7%

Wachstumsstrategie

Internationalisierung

"Mit vorhandenen Produkten in neue Märkte

eintreten"

• Tochtergesellschaft in Brasilien
• Joint Venture in Russland
• Potenzial in Asien und v. a. in China wird überprüft

Innovation

"Mit Innovationen neue Märkte schaffen"

• Produktlinie "templine®"
• Schläuche mit Permanent-Antistatikum
• Farbwechselschläuche
• Elektrisch leitfähige Silikonschläuche und Formteile
• Klima-Lüftungsschläuche mit stark Schall reduzierendem Charakter

Templine® Heizschlauchsystem

• Gleichmäßige Wärmehülle & Wärmeverteilung
• Gesteigerte Energieeffizienz (Einsparung bis zu 30%)
• Hohe Biege- und Torsionsfestigkeit
• Verlängerte Standzeiten
• Keine Produktüberhitzung

Strategische Potenziale

• Erschließung neuer Anwendungen und Märkte

• Erweiterung des Technologie-Know-how um Regelungstechnik

• Global führende Stellung in allen Spezialmärkten

• Langfristiger Mehrwert für unsere Kunden

Innovative Lösungsentwicklung spezieller Verbindungssysteme, Schläuche und Anwendungskomponenten

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit