Management Reports • Aug 4, 2017
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MASI AGRICOLA S.P.A. Sede in VIA MONTELEONE 26 - LOCALITA' GARGAGNAGO 37015 SANT'AMBROGIO DI VALPOLICELLA (VR) Capitale sociale Euro 43.082.549,04 i.v Codice fiscale / P.IVA 03546810239 Rea 345205
al 30 giugno 2017
| Sandro Boscaini |
Presidente e Consigliere Delegato |
|---|---|
| Bruno Boscaini |
Consigliere Delegato |
| Mario Boscaini |
Consigliere Delegato |
| Federico Girotto |
Consigliere Delegato |
| Enrico Maria Bignami | Consigliere Indipendente |
| Giacomo Boscaini |
Consigliere |
| Raffaele Boscaini |
Consigliere |
| Giovanni Angelo Fontana | Consigliere Indipendente |
| Cristina Rebonato | Consigliere |
| Presidente |
|---|
| Sindaco |
| Sindaco |
| Sindaco supplente |
| Sindaco supplente |
Ernst & Young S.p.A.
Equita SIM S.p.A.
Sede in VIA MONTELEONE 26 - LOCALITA' GARGAGNAGO 37015 SANT'AMBROGIO DI VALPOLICELLA (VR) Capitale sociale Euro 43.082.549,04 i.v Codice fiscale / P.IVA 03546810239 Rea 345205
Si presentano di seguito in forma sintetica i principali dati economici e finanziari consolidati. Tali risultati sono direttamente desumibili dai prospetti di bilancio, corredati dalla nota integrativa e dalla presente relazione sulla gestione consolidata.
| (in migliaia di euro) | 1H-2017 | % | 1H-20161 | % | Esercizio 2016 |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | 29.168 | 100% | 29.591 | 100% | 63.870 | 100% |
| EBITDA | 6.742 | 23% | 8.025 | 27% | 15.372 | 24% |
| EBIT | 4.052 | 14% | 5.662 | 19% | 10.071 | 16% |
| Utile del periodo | 2.491 | 9% | 3.066 | 10% | 6.189 | 10% |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta | 10.096 | 6.576 | 748 |
| Patrimonio netto | 108.292 | 108.832 | 105.241 |
Le società incluse nel bilancio consolidato sono:
Masi Agricola S.p.A. Capogruppo Terre e Vigne S.r.l. Controllata Masi Tupungato Vigneti La Arboleda S.A. Controllata Società Agricola Stra' del Milione S.r.l. Controllata Possessioni di Serego Alighieri S.r.l. Controllata Cantina Conti Bossi Fedrigotti S.r.l. Controllata Canevel Spumanti S.p.A. Controllata Società Agricola Canevel S.r.l. Controllata Canevel Spumanti – Tenuta Le Vigne Soc. Agr. a r.l. Controllata
1 I dati relativi al primo semestre 2016 rappresentano la riesposizione del bilancio consolidato approvato, in linea con i nuovi principi contabili emanati a dicembre 2016 dall'OIC. In particolare, i principali effetti afferiscono ai contratti derivati di copertura in essere sulle valute e sui tassi di interesse.
I bilanci delle società sono stati consolidati in base al metodo dell'integrazione globale.
Va precisato che le società: Canevel Spumanti S.p.A., Società Agricola Canevel S.r.l., Canevel Spumanti – Tenuta Le Vigne Soc. Agr. a r.l. (di seguito congiuntamente "Gruppo Canevel"), sono entrate nell'area di consolidamento dopo l'acquisto del 60% dei rispettivi capitali sociali da parte di Masi Agricola S.p.A. avvenuto in data 27 settembre 2016 e pertanto il bilancio consolidato del primo semestre 2016 non include dati delle suddette società.
Le società appartenenti al gruppo operano principalmente nel settore vitivinicolo.
La capogruppo Masi Agricola S.p.A. svolge la propria attività nelle seguenti unità locali:
Masi Agricola è un'azienda vitivinicola radicata in Valpolicella Classica che produce e distribuisce vini di pregio ancorati ai valori del territorio delle Venezie. Grazie all'utilizzo di uve e metodi autoctoni, e a una continua attività di ricerca e sperimentazione, Masi è oggi uno dei produttori italiani di vini pregiati più conosciuti al mondo. I suoi vini e in particolare i suoi Amaroni sono pluripremiati dalla critica internazionale.
Il modello imprenditoriale del Gruppo coniuga l'alta qualità e l'efficienza con l'attualizzazione di valori e tradizioni del proprio territorio. Il tutto in una visione che porta Masi a contraddistinguersi non solo per il core business, ma anche per la realizzazione di progetti di sperimentazione e ricerca in ambito agricolo e vitivinicolo, per la valorizzazione e la promozione del territorio e del patrimonio culturale delle Venezie.
Il Gruppo può contare su una forte e crescente vocazione internazionale: è presente in oltre 120 Paesi, con una quota di esportazione di circa l'84% del fatturato complessivo al 31 dicembre 2016.
Masi dedica sforzi e destina ingenti risorse finanziarie alla definizione della propria strategia pubblicitaria a sostegno dell'immagine dei propri prodotti: in termini di incidenza dei costi di pubblicità e altre spese commerciali rispetto ai ricavi consolidati, negli ultimi esercizi si sono registrati tassi tra il 12% e il 15%.
Il Gruppo Masi ha fatturato nel 2016 circa 64 milioni di euro con un EBITDA margin del 24% circa.
Masi ha una precisa strategia di crescita che si basa su tre pilastri: allargamento dell'offerta di vini legati ai territori e alle tecniche delle Venezie, anche mediante aggregazioni con altri brand; crescita organica attraverso il rafforzamento nei tanti mercati dove è già protagonista; raggiungimento di un contatto più diretto con il consumatore finale, dando più pregnanti significati al proprio marchio, internazionalmente riconosciuto.
La produzione di vini da uve appassite effettuata agli inizi del 2017 è stata particolarmente proficua, in termini di quantità e qualità, in virtù di un'eccellente annata agraria 2016 e di una stagione di autunno-inverno caratterizzata da condizioni meteorologiche ottimali.
Il 30 Gennaio 2017 l'attenzione di Masi ad una conduzione responsabile dell'intera filiera, dal vigneto all'imbottigliamento, è stata ulteriormente attestata con l'ottenimento delle certificazioni di conformità alle norme internazionali ISO 14001:2015 "Sistema di gestione ambientale" e OHSAS 18001:2007 "Sistema di gestione della salute e sicurezza sul lavoro", rilasciate dall'organismo svizzero SQS, ente riconosciuto internazionalmente per i servizi di certificazione e valutazione. Il tutto in linea con la politica ambientale e della sicurezza adottata da Masi, che si è tradotta in molteplici iniziative: dall'escludere mezzi di trasporto interni a combustibile fossile, alla produzione ecosostenibile con pannelli fotovoltaici di una parte significativa pari ad oltre il 16% dell'energia consumata, all'adozione di imballi certificati FSC, fino alla produzione di vini biologici, alcuni già presenti sul mercato, come il Rosso Toscano Poderi BellOvile e il bianco argentino Passo Blanco, e altri vini che potranno presto fregiarsi di certificazione biologica. Per la sua attenzione verso l'ambiente, Masi è stata selezionata dal Ministero dell'Ambiente per il progetto VIVA Sustainable Wine, volto a promuovere la sostenibilità della filiera vitivinicola.
Il 2 marzo 2017 Masi Agricola ha ricevuto il "Premio Leonardo Qualità Italia", riconoscimento conferito ogni anno dal Comitato Leonardo alle aziende più rappresentative dell'eccellenza del Made in Italy e della qualità del sistema produttivo italiano nel mondo. Il prestigioso premio è stato consegnato al Presidente di Masi Sandro Boscaini dalle mani del Capo dello Stato Sergio Mattarella e dalla Presidente del Comitato Leonardo Luisa Todini, nel corso di una cerimonia svoltasi in Quirinale. Il Premio Leonardo viene attributo agli imprenditori la cui azienda si è distinta nel corso dell'anno per la qualità e l'innovatività dei propri prodotti, nonché per la forte proiezione internazionale della loro azienda, sia in ambito commerciale che produttivo. Tale approccio ha da sempre contraddistinto Masi Agricola, determinandone il successo sui mercati del mondo dove l'azienda, con i suoi vini, è riconosciuta come ambasciatrice dei valori dell'Italian Wine Style, della tradizione e dell'unicità dei terroir vocati delle Venezie. Questo riconoscimento si aggiunge alla nomina del Dott. Sandro Boscaini quale Cavaliere del Lavoro nel corso del 2016.
Con l'annata 2014, rilasciata nel mercato ad aprile scorso, Campofiorin festeggia il suo cinquantenario. L'anniversario di questo iconico Supervenetian verrà celebrato da Masi con etichette e formati speciali, nonché con una serie di iniziative, eventi e campagne pubblicitarie a livello internazionale. Campofiorin nasce nel 1964 da un'intuizione geniale di Guido Boscaini, come un originale vino da appassimento, ricco di aromi e profumi, tannini morbidi e raffinati, che si collocava tra la cordiale semplicità del Valpolicella e la complessità dell'Amarone. L'esito è stato travolgente e ha fatto scuola: in 50 anni è diventato riferimento per il territorio di Verona e ha conquistato oltre 300 milioni di persone in più di 100 Paesi del mondo, inserendosi tra i classici della miglior tradizione vinicola, simbolo dell'Italian Wine Style. Per l'edizione del cinquantenario è di estrema importanza la selezione delle uve: in un'annata come la 2014, non particolarmente favorevole, Masi non commercializzerà i propri Amaroni: le uve migliori sono andate a Campofiorin, che ha così raggiunto l'eccellenza qualitativa richiesta dalla celebrazione dell'importante ricorrenza.
| Esercizio | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | 1H-2017 | % | 1H-2016 | % | 2016 | % |
| Italia | 5.104 | 17,5% | 3.492 | 11,8% | 9.935 | 15,6% |
| Altri Paesi europei | 12.059 | 41,3% | 13.441 | 45,4% | 27.507 | 43,1% |
| Americhe | 10.892 | 37,3% | 11.814 | 39,9% | 24.745 | 38,7% |
| Resto del mondo | 1.113 | 3,8% | 844 | 2,9% | 1.683 | 2,6% |
| Totale | 29.168 | 100,0% | 29.591 | 100,0% | 63.870 | 100,0% |
Ripartizione delle vendite per area geografica:
Il primo semestre 2017 si è chiuso con una diminuzione dei ricavi consolidati di circa l'1%. Al netto dell'incremento di ricavi conseguente l'inclusione di Canevel nel perimetro di consolidamento, la diminuzione ammonta a 2.173 migliaia di euro, pari al 7% circa. Si nota quindi un miglioramento realizzato nel secondo trimestre rispetto al primo, in cui si era registrato un calo rispettivamente del 4% a livello consolidato e di oltre il 9% al netto di Canevel. Occorre inoltre ricordare che il primo semestre 2016 aveva conseguito risultati eccezionalmente positivi, segnando una crescita dei ricavi del 9%, che peraltro si è in seguito attenuata, tanto che l'intero esercizio 2016 si è chiuso con un incremento del 2,4% (escludendo Canevel dal perimetro di consolidamento). Va anche segnalato che i mesi di luglio e agosto 2017, per quanto visibile finora, registreranno ricavi in aumento rispetto all'esercizio precedente.
Ricavi riclassificati secondo il posizionamento commerciale del prodotto2 :
2 Con riferimento a un tendenziale posizionamento di fascia-prezzo retail a scaffale in Italia, si intende: Top Wines: vini con prezzo per bottiglia superiore a 25 euro; Premium Wines: vini con prezzo per bottiglia tra i 10 e 25 euro; Classic Wines: vini con prezzo per bottiglia tra 5 e 10 euro.
| Top Wines | 23,5% | 21,92% | 24,00% |
|---|---|---|---|
| Premium Wines | 54,6% | 50,62% | 49,30% |
| Classic Wines | 22,0% | 27,46% | 26,70% |
La solvibilità della clientela e l'incasso del credito non hanno dimostrato particolari criticità e sono rimasti in linea con gli esercizi precedenti.
Esaminando l'aspetto della stagionalità occorre ricordare che generalmente negli ultimi esercizi i secondi semestri hanno costantemente realizzato oltre la metà dei ricavi annui.
Di seguito il conto economico consolidato riclassificato:
| (migliaia di euro) | 1H-2017 | 3 1H-2016 |
Esercizio 2016 |
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 29.168 | 29.591 | 63.870 |
| Costi materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (11.367) | (14.010) | (28.189) |
| Variaz. rimanenze prodotti in lav., semilav. e finiti | 1.660 | 4.518 | 7.082 |
| Variazione rimanenze materie prime, sussid., di consumo e merci | 1.023 | 151 | (232) |
| Costi per materie prime, sussid., di consumo e merci, nette | (8.685) | (9.341) | (21.340) |
| Margine lordo | 20.483 | 20.250 | 42.531 |
| Margine lordo % | 70% | 68% | 67% |
| Costi per servizi e godimento di beni di terzi | (9.893) | (8.943) | (20.372) |
| Costi per il personale | (4.214) | (3.740) | (7.537) |
| Oneri diversi di gestione | (298) | (160) | (455) |
| Altri ricavi e proventi | 663 | 618 | 1.204 |
| EBITDA (*) | 6.742 | 8.025 | 15.372 |
| EBITDA Margin (**) | 23% | 27% | 24% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (2.690) | (2.363) | (5.301) |
| EBIT (***) | 4.052 | 5.662 | 10.071 |
| EBIT Margin (****) | 14% | 19% | 16% |
| Totale proventi e oneri finanziari | (486) | 95 | (542) |
| Totale rettifiche di valore di attività finanziarie | 279 | (749) | 0 |
| Risultato prima delle imposte | 3.845 | 5.008 | 9.529 |
| Imposte sul reddito del periodo, correnti e differite | (1.353) | (1.942) | (3.340) |
| Utile del periodo | 2.491 | 3.066 | 6.189 |
| Di competenza di terzi | 33 | (30) | 41 |
| Di competenza del Gruppo | 2.458 | 3.096 | 6.148 |
| % Utile del periodo / Ricavi | 9% | 10% | 10% |
(*) L'EBITDA indica il risultato prima degli oneri finanziari, delle imposte, degli ammortamenti delle immobilizzazioni, della svalutazione dei crediti, degli accantonamenti a fondi rischi e oneri e delle poste straordinarie. L'EBITDA rappresenta pertanto il risultato della gestione operativa prima degli ammortamenti e della valutazione di esigibilità dei crediti commerciali. L'EBITDA così definito rappresenta l'indicatore utilizzato dagli amministratori della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo dell'attività aziendale. Siccome l'EBITDA non è
3 I dati relativi al primo semestre 2016 rappresentano la riesposizione del bilancio consolidato approvato, in linea con i nuovi principi contabili emanati a dicembre 2016 dall'OIC. In particolare, i principali effetti afferiscono ai contratti derivati di copertura in essere sulle valute e sui tassi di interesse.
identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili nazionali, non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della Società. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi non risultare con esse comparabile.
(**) L'EBITDA Margin è calcolato dal Gruppo come rapporto tra l'EBITDA ed i Ricavi delle vendite e delle prestazioni.
(***) L'EBIT indica il risultato prima degli oneri finanziari, delle poste straordinarie e delle imposte dell'esercizio. L'EBIT rappresenta pertanto il risultato della gestione operativa prima della remunerazione delle fonti di finanziamento sia di terzi che proprie. L'EBIT così definito rappresenta l'indicatore utilizzato dagli amministratori della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo dell'attività aziendale. Siccome l'EBIT non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili nazionali, non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della Società. Poiché la composizione dell'EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi non risultare con esse comparabile.
(****) L'EBIT Margin è calcolato dal Gruppo come rapporto tra l'EBIT ed i Ricavi delle vendite e delle prestazioni.
L'EBITDA passa da euro 8.025 migliaia a euro 6.742 migliaia (EBITDA margin dal 27% circa al 23% circa). In particolare:
E' utile evidenziare che l'EBITDA margin risente di due significative differenze rispetto al primo semestre 2016: a) la mancanza nei ricavi del profit center Masi di oltre 2 milioni di euro, ovvero oltre 1 milione di euro di margine di contribuzione ai costi fissi (e quindi conseguente minore EBITDA nel primo semestre 2017); b) l'inclusione nel consolidato di un nuovo profit center, rappresentato da Canevel, che data la dimensione del business e la categoria vinicola di riferimento (contraddistinta da un elevato costo delle materie prime), ad oggi non apporta EBITDA significativo al Gruppo e conseguentemente produce un effetto diluitivo sull'EBITDA margin consolidato. In assenza di tali due fenomeni, l'EBITDA margin del primo semestre 2017 sarebbe stato sostanzialmente in linea con il primo semestre 2016 e pertanto l'attività del management si orienta sul recupero di ricavi per Masi e lo sviluppo dimensionale del business Canevel.
L'EBIT semestrale passa da euro 5.662 migliaia a euro 4.052 migliaia dopo aver spesato ammortamenti e svalutazioni per euro 2.690 migliaia.
Proventi e oneri finanziari: la voce registra un importo netto negativo di euro 486 migliaia, contro euro 95 migliaia positivi del primo semestre 2016. La variazione deriva sostanzialmente da differenze-cambio.
Imposte: diminuiscono da euro 1.942 migliaia a euro 1.353 migliaia.
L'utile netto consolidato del periodo passa da euro 3.066 migliaia a euro 2.491 migliaia.
Vengono inoltre presentati nel seguente prospetto i principali indicatori della redditività.
| INDICATORE % | 1H-2017 | 1H-2016 | Esercizio 2016 |
|---|---|---|---|
| ROE (risultato netto /patrimonio netto medio) |
2,29% | 2,91% | 5,78% |
| ROI (EBIT/capitale netto investito medio) |
3,47% | 5,44% | 9,25% |
| ROS (EBIT/ricavi netti delle vendite) |
13,89% | 19,13% | 15,77% |
Si riporta di seguito lo schema dello stato patrimoniale riclassificato "a capitale investito":
| (migliaia di euro) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | Delta | 30.06.20164 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 16.571 | 17.988 | (1.417) | 17.298 |
| Immobilizzazioni materiali | 54.206 | 53.534 | 672 | 45.759 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 947 | 943 | 4 | 908 |
| Attivo fisso netto | 71.725 | 72.465 | (740) | 63.965 |
| Crediti verso clienti | 13.084 | 15.751 | (2.667) | 12.162 |
| Rimanenze | 41.295 | 38.616 | 2.679 | 36.671 |
| Debiti verso fornitori | (7.441) | (9.441) | 2.000 | (6.489) |
| Capitale circolante netto operativo | 46.937 | 44.926 | 2.011 | 42.344 |
| Altre attività | 4.089 | 4.056 | 33 | 4.479 |
| Altre passività | (2.287) | (2.833) | 546 | (2.544) |
| Capitale circolante netto | 48.739 | 46.149 | 2.590 | 44.279 |
| Fondo rischi e oneri | (794) | (1.873) | 1.079 | (1.555) |
| TFR | (914) | (1.094) | 180 | (767) |
| Imposte differite attive/(passive) | (368) | (239) | (129) | 67 |
| Capitale investito netto | 118.389 | 115.408 | 2.980 | 105.989 |
| Posizione finanziaria netta | 10.096 | 6.576 | 3.520 | 748 |
| Patrimonio netto consolidato | 108.292 | 108.832 | - 540 |
105.241 |
| Totale fonti di finanziamento | 118.389 | 115.408 | 2.980 | 105.989 |
Con riferimento alle rimanenze finali al 30 giugno 2017, si evidenzia che l'incremento registrato rispetto al 31 dicembre 2016 da un lato include una componente naturalmente collegata alla stagionalità del business praticato dal Gruppo, dall'altro risponde alla necessità di ripristinare un livello di prodotto finito (in particolare bottiglie di Amarone) coerente con le procedure di affinamento della Società, differentemente dalla fine dell'esercizio precedente, in cui la quantità in giacenza risultava non adeguata alle richieste di mercato. Vi è infine l'effetto indotto dall'andamento delle vendite del periodo rispetto ai primi sei mesi del 2016.
| (migliaia di euro) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 3.666 | 2.654 | 2.456 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 21.228 | 24.362 | 20.782 |
4 I dati relativi al primo semestre 2016 rappresentano la riesposizione del bilancio consolidato approvato, in linea con i nuovi principi contabili emanati a dicembre 2016 dall'OIC. In particolare, i principali effetti afferiscono ai contratti derivati di copertura in essere sulle valute e sui tassi di interesse.
| Prodotti finiti e merci | 14.790 | 10.161 | 10.657 |
|---|---|---|---|
| Rimanenze finali al netto degli acconti | 39.684 | 37.177 | 33.895 |
| Acconti | 1.611 | 1.439 | 2.776 |
| Totale rimanenze finali | 41.295 | 38.616 | 36.671 |
Posizione finanziaria netta consolidata, calcolata secondo quanto stabilito nella Raccomandazione ESMA/2013/319 del 20 marzo 2013:
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2016 | |
|---|---|---|---|
| Depositi bancari | 5.984.390 | 6.055.776 | 14.112.722 |
| Denaro e altri valori in cassa | 33.475 | 11.557 | 6.678 |
| Disponibilità liquide ed azioni proprie | 6.017.865 | 6.067.333 | 14.119.400 |
| Debiti verso banche (entro 12 mesi) | 1.567.023 | 4.740.261 | 5.528.236 |
| Debiti verso altri finanziatori (entro 12 mesi) | 48.537 | 48.537 | 48.301 |
| Debiti finanziari a breve termine | (1.615.561) | (4.788.798) | (5.576.537) |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | 4.402.304 | 1.278.535 | 8.542.863 |
| Debiti verso banche (oltre 12 mesi) | 14.302.251 | 7.658.280 | 9.044.894 |
| Debiti verso altri finanziatori (oltre 12 mesi) | 196.539 | 196.540 | 245.077 |
| Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine | (14.498.790) | (7.854.820) | (9.289.971) |
| Posizione finanziaria netta | (10.096.486) | (6.576.285) | (747.108) |
Nel primo semestre 2017 la Società ha realizzato con Unicredit un'operazione di finanziamento da complessivi euro 12 milioni, di cui euro 5 milioni con linea chirografaria a 4 anni bullet ed euro 7 milioni con linea ipotecaria in amortizing a 12 anni. Nello stesso periodo sono state anticipatamente rimborsate linee di credito ipotecarie per euro 8,5 milioni residui. Il tutto con finalità di: a) allungamento della durata media del debito bancario; b) miglioramento delle condizioni di pricing; c) liberazione di cauzionalità aziendale.
Si ricorda che la posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2017 e al 31 dicembre 2016, differentemente da quella al 30 giugno 2016, incorpora gli effetti dell'acquisizione del 60% di Canevel, avvenuta il 27 settembre 2016 per un corrispettivo di euro 7 milioni.
Di seguito è presentato il rendiconto finanziario:
| (in migliaia di euro) | 1H-2017 | 1H-2016 | Esercizio |
|---|---|---|---|
| 2016 | |||
| Risultato netto | 2.491 | 3.066 | 5.954 |
| Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti | 2.690 | 2.363 | 5.125 |
| Altre rettifiche (imposte, interessi passivi, dividendi incassati, accantonamento fondi, altre rettifiche non monetarie etc.) |
(1.240) | 264 | 1.249 |
| 3.942 | 5.693 | 12.328 | |
| Variazione capitale circolante netto | (2.590) | (4.175) | (6.045) |
| Cashflow attività operativa | 1.351 | 1.518 | 6.283 |
| Investimenti netti | (1.840) | (2.176) | (13.473) |
| Free cashflow | (489) | (658) | (7.190) |
| Aumenti di capitale | - | - | - |
|---|---|---|---|
| Dividendi e altri movimenti di patrimonio netto | (3.032) | (3.181) | (2.477) |
| Variazione di posizione finanziaria netta | (3.520) | (3.839) | (9.667) |
| Posizione finanziaria netta iniziale | (6.576) | 3.091 | 3.091 |
| Posizione finanziaria netta finale | (10.096) | (748) | (6.576) |
Ai sensi dell'art. 2428, comma 2, punto 6-bis, del Codice Civile di seguito si forniscono le informazioni in merito all'utilizzo di strumenti finanziari, in quanto rilevanti ai fini della valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria.
Più precisamente, gli obiettivi della direzione aziendale, le politiche e i criteri utilizzati per misurare, monitorare e controllare i rischi finanziari sono i seguenti.
Si deve ritenere che le attività finanziarie della società abbiano una buona qualità creditizia. A fronte delle attività finanziarie ritenute di dubbia ricuperabilità è stato accantonato un fondo svalutazione crediti, che copre sia il rischio specifico che eventuali rischi di incassi futuri.
La situazione di mercato non fa prevedere movimenti che comportino rischi particolari, comunque il rischio è mitigato dalla nostra produzione interna delle uve, dall'usuale ampio stock di materia prima, conseguente alle necessità di invecchiamento e dagli accordi con fornitori stabili e fidelizzati.
Relativamente al giro d'affari e all'incasso dei crediti, i rischi sono ridotti in relazione alla presenza all'estero in più di 120 Paesi, con distributori consolidati e scrupolosamente scelti negli anni e pertanto con rapporti testati nel lungo termine. Nel mercato interno il rischio è ripartito su un ampio numero di piccoli dettaglianti distribuiti su tutto il territorio nazionale, ma con prevalenza nell'ambito della nostra regione e in quelle limitrofe.
Relativamente all'aspetto finanziario i rischi sono limitati in relazione alle limitate esigenze di fido bancario. I debiti finanziari sono rappresentati da mutui.
Essi riguardano le quattro valute estere nelle quali la nostra azienda fattura: Dollaro USA, Dollaro Canadese, Corona Norvegese e Corona Svedese. Per esse usualmente l'azienda attiva programmi di copertura con vendita a termine di valuta.
Nel corso del periodo non si sono verificati danni causati all'ambiente. Alle società del nostro gruppo non sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati o danni ambientali.
Nel corso del periodo non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola delle imprese appartenenti al gruppo.
Non si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che hanno comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola.
Non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti né cause di mobbing.
Le società del gruppo hanno mantenuto i sistemi di sicurezza del personale al livello standard richiesto dalla legislazione vigente.
Per quanto riguarda le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
La nota integrativa riporta dettagliatamente le informazioni della rilevanza che le operazioni o posizioni con parti correlate hanno sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.
Purtroppo sussistono elementi che rendono in qualche modo più difficoltosa la prevedibilità della gestione: tra gli altri la generale incertezza socio-politica ed economica in parecchi mercati, la volatilità dei mercati finanziari e conseguentemente dei tassi di cambio, l'incrementata prudenza dei clienti negli acquisti, propensione al protezionismo, tariffario o tecnico, anche per mercati di rilievo come USA, Russia, Cina, Brasile.
Contrariamente alle originarie attese degli Amministratori, al momento non è possibile stimare in favore dell'Istituto Italiano del Vino di Qualità Grandi Marchi (di seguito "Grandi Marchi", associazione di 19 imprese di brand che rappresenta l'8% dell'intero export di vino italiano e attraverso la quale la Società presenta i propri progetti di promozione ai fini dell'ottenimento di contributi OCM) un ammontare di contributi dell'OCM per la promozione extraeuropea del vino per il 2017 superiori al 2016: ciò in quanto è in atto una controversia che riguarda la graduatoria nazionale che assegna i fondi per la promozione all'estero, controversia in cui svariati soggetti esclusi, tra cui Grandi Marchi, hanno presentato una serie di diffide e ricorsi al TAR del Lazio. Secondo i ricorrenti, i criteri delineati dal Ministero per l'assegnazione sono stati strumentalizzati da imprese che, conseguentemente, hanno ricevuto un indebito riconoscimento. Al momento detti contributi risultano bloccati in attesa dell'esito dei ricorsi al TAR.
Nel primo semestre 2017 l'attività di ricerca e sviluppo del Gruppo si è svolta in continuità con gli esercizi precedenti.
Masi Agricola S.p.A. non possiede azioni proprie o azioni o quote di società controllanti, né direttamente né per il tramite di società fiduciarie o per interposta persona.
Il Consiglio di Amministrazione Dott. Sandro Boscaini Presidente
| Stato patrimoniale attivo | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti | |||
| B) Immobilizzazioni | |||
| I. Immateriali | |||
| 1) Costi di impianto e di ampliamento | 1.880.327 | 2.252.690 | |
| 2) Costi di sviluppo | 166.509 | 190.073 | |
| 3) Diritti di brevetto industriale e di utilizzo di opere dell'ingegno |
215.619 | 237.401 | |
| 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 18.171 | 11.889 | |
| 5) Avviamento | 10.983.575 | 11.820.992 | |
| -) Differenza di consolidamento | 1.982.293 | 2.100.448 | |
| 6) Immobilizzazioni in corso e acconti | |||
| 7) Altre | 1.324.989 | 1.374.494 | |
| 16.571.483 | 17.987.987 | ||
| II. Materiali | |||
| 1) Terreni e fabbricati | 45.948.968 | 46.168.036 | |
| 2) Impianti e macchinario | 3.050.240 | 3.179.900 | |
| 3) Attrezzature industriali e commerciali | 2.020.999 | 2.118.435 | |
| 4) Altri beni | 851.179 | 842.509 | |
| 5) Immobilizzazioni in corso e acconti | 2.335.075 | 1.225.864 | |
| 54.206.461 | 53.534.744 | ||
| III. Finanziarie | |||
| 1) Partecipazioni in: | |||
| b) imprese collegate | 419.181 | 419.180 | |
| d-bis) altre imprese | 64.457 | 62.722 | |
| 483.638 | 481.902 | ||
| 2) Crediti | |||
| b) verso imprese collegate | |||
| - oltre 12 mesi | 385.549 | 385.549 | |
| 385.549 | 385.549 | ||
| d-bis) verso altri | |||
| - entro 12 mesi | 331 | 331 | |
| - oltre 12 mesi | 77.954 | 74.954 | |
| 78.285 | 75.285 | ||
| - | 463.834 | 460.834 | |
| - | 947.472 | 942.736 | |
| Totale immobilizzazioni | 71.725.416 | 72.465.467 |
| Totale attivo | 136.796.658 | 137.519.069 | |
|---|---|---|---|
| D) Ratei e risconti | 1.426.218 | 1.098.421 | |
| Totale attivo circolante | 63.645.024 | 63.955.181 | |
| 6.017.864 | 6.067.333 | ||
| 3) Denaro e valori in cassa |
15.017 | 11.557 | |
| 2) Assegni |
18.458 | ||
| 1) Depositi bancari e postali |
5.984.389 | 6.055.776 | |
| IV. Disponibilità liquide | |||
| 237.802 | 47.188 | ||
| 5) Strumenti finanziari derivati attivi |
236.769 | 46.155 | |
| III. Attività finanziarie che non costituiscono Immobilizzazioni 4) Altre partecipazioni |
1.033 | 1.033 | |
| 16.094.733 | 19.223.852 | ||
| 218.418 | 536.841 | ||
| - entro 12 mesi | 218.418 | 536.841 | |
| 5-quater) Verso altri |
585.849 | 561.547 | |
| - entro 12 mesi | 585.849 | 561.547 | |
| 5-ter) Per imposte anticipate |
|||
| 2.206.853 | 2.374.039 | ||
| - oltre 12 mesi | 90.774 | 104.345 | |
| - entro 12 mesi | 2.116.079 | 2.269.694 | |
| 5-bis) Per crediti tributari | |||
| 1.026.955 | 1.050.411 | ||
| 3) Verso imprese collegate - entro 12 mesi |
1.026.955 | 1.050.411 | |
| 12.056.658 | 14.701.014 | ||
| - entro 12 mesi | 12.056.658 | 14.701.014 | |
| 1) Verso clienti | |||
| II. Crediti | |||
| 5) Acconti | 1.610.791 41.294.625 |
1.439.626 38.616.808 |
|
| 4) Prodotti finiti e merci | 14.115.898 | 10.161.183 | |
| 2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 21.902.287 | 24.362.053 | |
| 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo | 3.665.649 | 2.653.946 | |
| I. Rimanenze | |||
MASI AGRICOLA SPA
| Stato patrimoniale passivo | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| A) Patrimonio netto | |||
| I. Capitale |
43.082.549 | 43.082.549 | |
| II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni |
21.992.064 | 21.992.064 | |
| III. Riserva di rivalutazione | 107.112 | 107.112 | |
| IV. Riserva legale | 3.995.486 | 3.712.588 | |
| VI. Altre riserve, distintamente indicate | |||
| Riserva straordinaria | 32.388.176 | 32.388.176 | |
| Riserva per utili su cambi non realizzati | 157.005 | ||
| Varie altre riserve | |||
| Utili Cà de Loi Ante Fusione | 424.757 | 424.757 | |
| Differenza da arrotondamento all'unità di Euro | 2 | ||
| Riserva di conversione da consolidamento estero | (3.754.616) | (3.466.141) | |
| 29.215.322 | 29.346.794 | ||
| VII. Riserva per operazioni di copertura di flussi finanziari | (59.137) | (15.012) | |
| attesi VIII. Utili (perdite) portati a nuovo |
6.503.112 | 3.930.603 | |
| IX. Utile (perdita) di periodo | 2.458.172 | 5.913.686 | |
| Totale patrimonio netto di gruppo | 107.294.680 | 108.070.384 | |
| -) Capitale e riserve di terzi | 964.224 | 721.380 | |
| -) Utile (perdita) di periodo di pertinenza di terzi | 33.153 | 40.592 | |
| Totale patrimonio di terzi | 997.377 | 761.972 | |
| Totale patrimonio netto consolidato | 108.292.057 | 108.832.356 | |
| B) Fondi per rischi e oneri | |||
| 1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi simili |
351.973 | 351.973 | |
| 2) Fondi per imposte, anche differite |
793.631 | 800.316 | |
| 3) Strumenti finanziari derivati passivi |
101.534 | 294.745 | |
| 4) Altri |
340.464 | 1.066.045 | |
| 5) Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri |
160.106 | 160.106 | |
| Totale fondi per rischi e oneri | 1.747.708 | 2.673.185 | |
| C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato | 914.356 | 1.094.956 | |
| D) Debiti | |||
| 4) Debiti verso banche |
|||
| - entro 12 mesi | 1.567.024 | 4.740.261 | |
| - oltre 12 mesi | 14.302.251 | 7.658.280 | |
| 15.869.275 | 12.398.541 | ||
| 5) Debiti verso altri finanziatori |
|||
| - entro 12 mesi - oltre 12 mesi |
48.537 196.539 |
48.537 196.540 |
|
| 245.076 | 245.077 |
| 6) Acconti |
|||
|---|---|---|---|
| - entro 12 mesi | 45.296 | 18.880 | |
| 45.296 | 18.880 | ||
| 7) Debiti verso fornitori |
|||
| - entro 12 mesi | 7.441.325 | 9.371.920 | |
| 7.441.325 | 9.371.920 | ||
| 10)Debiti verso imprese collegate | |||
| - entro 12 mesi | 24.976 | 70.249 | |
| 24.976 | 70.249 | ||
| 12) Debiti tributari | |||
| - entro 12 mesi | 468.748 | 682.028 | |
| 468.748 | 682.028 | ||
| 13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale |
|||
| - entro 12 mesi | 553.539 | 672.122 | |
| 553.539 | 672.122 | ||
| 14) Altri debiti | |||
| - entro 12 mesi | 1.117.282 | 1.371.375 | |
| 1.117.282 | 1.371.375 | ||
| Totale debiti | 25.765.517 | 24.830.192 | |
| 77.020 | 88.380 | ||
| E) Ratei e risconti | |||
| Totale passivo | 136.796.658 | 137.519.069 | |
MASI AGRICOLA SPA
| Conto economico | 30/06/2017 | 30/06/2016 | |
|---|---|---|---|
| A) Valore della produzione | |||
| 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
29.167.662 | 29.591.398 | |
| 2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti |
1.659.894 | 4.518.316 | |
| 5) Altri ricavi e proventi con separata indicazione dei |
|||
| contributi in conto capitale: - vari |
223.193 | 618.915 | |
| - contributi in conto esercizio | 440.202 | ||
| 663.395 | 618.915 | ||
| Totale valore della produzione | 31.490.951 | 34.728.629 | |
| B) Costi della produzione | |||
| 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
11.367.114 | 13.698.763 | |
| 7) Per servizi |
9.333.873 | 8.798.418 | |
| 8) Per godimento di beni di terzi |
559.316 | 456.859 | |
| 9) Per il personale |
|||
| a) Salari e stipendi |
2.918.162 | 2.599.035 | |
| b) Oneri sociali |
931.788 | 845.239 | |
| c) Trattamento di fine rapporto |
232.175 | 203.354 | |
| e) Altri costi |
131.482 | 92.707 | |
| 4.213.607 | 3.740.335 | ||
| 10) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali |
1.586.357 | 1.469.485 | |
| b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali |
993.239 | 858.502 | |
| d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide |
35.621 | 35.067 | |
| 2.615.217 | 2.363.054 | ||
| 11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
(1.022.698) | (150.685) | |
| 12) Accantonamento per rischi | 74.829 | ||
| 14) Oneri diversi di gestione | 297.561 | 160.058 | |
| Totale costi della produzione | 27.438.819 | 29.066.802 | |
| Differenza tra valore e costi di produzione (A-B) | 4.052.132 | 5.661.827 | |
| C) Proventi e oneri finanziari | |||
| 15) Proventi da partecipazioni con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte al controllo di queste ultime: |
|||
| - da imprese controllate | 75.000 | ||
| - da imprese collegate | 135.000 | ||
| 75.000 | 135.000 |
| 16) Altri proventi finanziari: d) proventi diversi dai precedenti con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte al controllo di queste ultime: |
|||
|---|---|---|---|
| - altri | 2.965 | 17.479 | |
| 2.965 | 17.479 | ||
| 2.965 | 17.479 | ||
| 17) Interessi e altri oneri finanziari con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e a imprese sottoposte al controllo di queste ultime: |
|||
| - altri | 221.215 | 266.772 | |
| 221.215 | 266.772 | ||
| 17-bis) Utili e Perdite su cambi | (343.117) | 210.044 | |
| Totale proventi e oneri finanziari | (486.367) | 95.751 | |
| D) Rettifiche di valore di attività finanziarie | |||
| 18) Rivalutazioni: | |||
| d) di strumenti finanziari derivati |
278.875 | ||
| 278.875 | |||
| 19) Svalutazioni: | |||
| d) di strumenti finanziari derivati |
748.832 | ||
| 748.832 | |||
| Totale rettifiche di valore di attività finanziarie | 278.875 | (748.832) | |
| Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E) | 3.844.640 | 5.008.746 | |
| 20) Imposte sul reddito di periodo, correnti, differite e anticipate | |||
| Imposte correnti | 1.360.000 | 2.051.015 | |
| Imposte differite e anticipate | (6.685) | (108.469) | |
| Proventi (oneri) da adesione al regime di consolidato fiscale / trasparenza fiscale |
|||
| 1.353.315 | 1.942.546 | ||
| 23) Utile (Perdita) di periodo | 2.491.325 | 3.066.200 | |
| -) Utile (perdita) di periodo di gruppo -) Utile (perdita) di periodo di pertinenza di terzi |
2.458.172 33.153 |
3.096.197 (29.998) |
Sede in VIA MONTELEONE 26 - LOCALITA' GARGAGNAGO 37015 SANT'AMBROGIO DI VALPOLICELLA (VR) Capitale sociale Euro 43.082.549,04 i.v Codice fiscale / P.IVA 03546810239 Rea 345205
La presente relazione finanziaria semestrale consolidata al 30/06/2017 evidenzia un utile di periodo pari a Euro 2.491.325, dopo aver accantonato imposte correnti, differite ed anticipate, pari ad Euro 1.353.315.
La vostra Società svolge la propria attività nei settori della produzione e commercializzazione del vino e dell'attività viticola.
Come accaduto anche l'anno scorso, il Consorzio per la Tutela dei Vini Valpolicella ha deliberato di presentare alla Regione del Veneto l'istanza per la riduzione, ai fini della vendemmia 2017, del quantitativo di uva certificabile per ettaro da destinare alla produzione dei vini DOCG Amarone della Valpolicella e Recioto della Valpolicella. Nello specifico, la richiesta è una riduzione al 40% della cernita di uva, ovvero 4,8 t/ha, con l'asserito obiettivo di mantenere un'adeguata remuneratività lungo tutta la filiera produttiva del comparto Valpolicella e garantire una situazione globale di benessere all'interno della denominazione, imponendo misure di contenimento della produzione tali da mantenere in tensione i mercati.
Masi Agricola SpA ritiene che anche questa ulteriore richiesta del Consorzio – prevista dalla normativa in casi di eccezionalità e invece reiterata per 9 anni consecutivi - sia intempestiva per i tempi in cui matura, fondata su presupposti metodologicamente carenti perché basata su considerazioni meramente quantitative, lesiva degli interessi dei produttori di qualità, turbativa del mercato. Auspichiamo che una simile presa di posizione, la quale rappresenta un mero intervento tattico, a fronte invece di un'impasse strutturale, non venga accettata dalla Regione. La questione dovrebbe definirsi in limine alla vendemmia. La Società ha comunque protetto il proprio business attraverso una coerente gestione degli acquisti e delle scorte e si riserva di tutelare i propri diritti nelle sedi competenti, come già fatto l'anno scorso innanzi al TAR del Veneto con l'associazione Famiglie dell'Amarone d'Arte e decine di altri produttori della Valpolicella.
In data 14 luglio 2017 è stata deliberata la fusione per incorporazione nella "Società Agricola Canevel S.r.l." della società "Canevel Spumanti – Tenuta le Vigne – Società Agricola a r.l."
La presente relazione finanziaria consolidata, costituita da stato patrimoniale, conto economico, nota integrativa e rendiconto finanziario è stato redatto in conformità al dettato dell'art. 29 del d.lgs. 127/91, come risulta dalla presente nota integrativa, predisposta ai sensi dell'art. 38 dello stesso decreto. Ove
necessario, sono stati applicati i principi contabili disposti dal Consiglio nazionale dei Dottori commercialisti e degli Esperti Contabili dall'OIC (in particolare l'OIC 30 – "I bilanci intermedi") e, ove mancanti questi, i principi contabili raccomandati dallo IASB (in particolare lo IAS 34 – "Bilanci intermedi") e richiamati dalla Consob.
Oltre agli allegati previsti dalla legge, vengono presentati prospetti di raccordo tra il risultato netto e il patrimonio netto della consolidante e i rispettivi valori risultanti dalla relazione finanziaria consolidata.
I criteri utilizzati nella formazione e nella valutazione dei bilanci chiusi a partire dal 31/12/2016 tengono conto delle novità introdotte nell'ordinamento nazionale dal D.Lgs. 139/2015, tramite il quale è stata data attuazione alla Direttiva 2013/34/UE. Per effetto del D.Lgs. 139/2015 sono stati modificati i principi contabili nazionali OIC.
Con la presente nota integrativa si mettono in evidenza i dati e le informazioni previste dall'art. 38 dello stesso decreto.
Ai sensi dell'art. 29, comma 4 del d.lgs. 127/91 si segnala che non è stato necessario derogare alle disposizioni dello stesso d.lgs..
Le voci dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico sono comparabili con le stesse riferibili al corrispondente periodo precedente. In particolare la disamina delle voci di Stato Patrimoniale fa riferimento al 30/06/2017 confrontate con quelle al 31/12/2016. Diversamente le voci del Conto economico al 30/06/2017 sono confrontate con quelle al 30/06/2016.
La relazione finanziaria consolidata semestrale presenta ai fini comparativi i valori relativi all'esercizio precedente.
La presente relazione finanziaria semestrale è chiusa al 30 giugno 2017, data coincidente con quella dei bilanci intermedi di tutte le società incluse nell'area di consolidamento.
La relazione finanziaria consolidata trae origine dai bilanci del periodo della Masi Agricola S.p.A. (Capogruppo) e delle Società nelle quali la Capogruppo detiene direttamente o indirettamente la quota di controllo del capitale oppure esercita il controllo. I bilanci delle Società incluse nell'area di consolidamento sono assunti con il metodo integrale. L'elenco di queste Società è il seguente:
| Descrizione | Sede | Capitale | Partecipazione |
|---|---|---|---|
| sociale | % | ||
| Terre e Vigne S.r.l. | Verona – Italia |
30.000 | 100% |
| Possessioni di Serego Alighieri S.r.l. | Verona – Italia |
100.000 | 60% |
| Mai Tupungato Vigneti La Arboleda | Mendoza - | 28.672.990 | 100% |
| SA | Argentina | pesos | |
| Cantina Conti Bossi Fedrigotti S.r.l. | Trento – Italia |
12.000 | 100% |
| Società Agricola Strà del Milione | Verona – Italia |
10.000 | 100% |
| S.r.l. | |||
| Canevel Spumanti S.p.A. | Treviso - Italia |
780.000 | 60% |
| Società Agricola Canevel S.r.l. | Treviso – Italia |
25.000 | 60% |
| Tenuta le Vigne – Società Agricola |
|||
| S.r.l. | Treviso – Italia |
181.000 | 60% |
Le Società sulle quali si esercita un controllo congiunto ai sensi dell'art. 37 del d.lgs. 127/91 sono incluse nel consolidamento secondo il metodo del patrimonio netto. Non vi sono casi di imprese consolidate con il metodo proporzionale.
Si precisa che le società Premium Wine Selection S.r.l., partecipata dalla società controllante al 30%, Pian di Rota S.r.l. in liquidazione, partecipata dalla società controllante al 20% e Venezianische Weinbar Ag partecipata da Masi Agricola S.p.A. al 30%, non sono incluse nel consolidamento ma vengono valutate al costo, in quanto le partecipazioni detenute non consentono alla società Masi Agricola S.p.A. di esercitare un'influenza dominante. Si ritiene che l'esclusione delle tre società partecipate dall'area di consolidamento sia irrilevante ai fini della chiarezza della relazione finanziaria consolidata e della rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico.
Le quote di partecipazione in Masi Tupungato Vigneti La Arboleda S.A. ed in Società agricola Strà del Milione S.r.l., evidenziate nel prospetto di cui sopra, si riferiscono alla somma della partecipazioni detenute direttamente dalla capogruppo e delle partecipazioni detenute dalla controllata Terre e Vigne S.r.l., tenuto conto della percentuale di controllo di queste ultime da parte della capogruppo.
Il valore contabile delle partecipazioni in Società consolidate viene eliminato contro la corrispondente frazione di patrimonio netto. Le differenze risultanti dalla eliminazione sono attribuite alle singole voci di bilancio che le giustificano e, per il residuo, se positivo, verrà iscritto in una voce dell'attivo denominata "avviamento", salvo che debba essere in tutto o in parte imputato a conto economico nella voce B14. L'importo iscritto nell'attivo è ammortizzato nel periodo previsto dal primo comma, n. 6, dell'articolo 2426. Se negativa, la differenza è imputata, ove possibile, a decurtazione delle attività iscritte per valori superiori al loro valore recuperabile e alle passività iscritte a un valore inferiore al loro valore di estinzione. La differenza negativa che residua viene iscritta nella voce del patrimonio netto "Riserva di consolidamento" o in apposito "Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri", in osservanza del criterio dell'art. 33, comma 3, del d.lgs. 127/91.
Il fondo è utilizzato negli esercizi successivi in modo da riflettere le ipotesi assunte in sede di sua stima all'atto dell'acquisto.
Le quote di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi sono iscritte nell'apposita voce dello stato patrimoniale. Nel conto economico viene evidenziata separatamente la quota di risultato di competenza di terzi.
I rapporti patrimoniali ed economici tra le Società incluse nell'area di consolidamento sono totalmente eliminati.
I saldi e le operazioni infragruppo non sono eliminati in quanto irrilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del gruppo.
Gli utili e le perdite emergenti da operazioni tra Società consolidate, che non siano realizzati con operazioni con terzi, vengono eliminati.
Gli utili e le perdite emergenti da operazioni tra le imprese del gruppo e relative a valori compresi nel patrimonio di una di esse alla data di chiusura della relazione finanziaria consolidata non sono eliminati in quanto irrilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del gruppo.
In sede di preconsolidamento sono state eliminate le poste di esclusiva rilevanza fiscale e sono state accantonate le relative imposte differite.
La conversione del bilancio delle Società controllate e collegate estere è stata effettuata utilizzando il cambio a pronti alla data di bilancio per le attività e passività, utilizzando il cambio medio del periodo per le voci di conto economico. L'effetto netto della traduzione del bilancio della società partecipata in
moneta di conto è rilevato nella "Riserva da differenze di traduzione".
Per la conversione dei bilanci espressi in valuta estera sono stati applicati i tassi indicati nella seguente tabella:
| Valuta | Cambio | |
|---|---|---|
| Pesos Argentino | al 30/06/2017 | 18,8851 |
| Pesos Argentino | medio annuo | 16,9975 |
I criteri utilizzati nella formazione della relazione finanziaria consolidata chiusa al 30/06/2017 sono quelli utilizzati nel bilancio del periodo dell'impresa controllante che redige la relazione finanziaria consolidata e non si discostano dai medesimi utilizzati per la formazione del consolidato del precedente esercizio, in particolare nelle valutazioni e nella continuità dei medesimi principi.
Ai sensi dell'art. 35 del d.lgs. 127/91 non sono stati adottati criteri di valutazione ammessi dagli artt. 2423 e seguenti del Codice civile diversi da quelli utilizzati nel bilancio del periodo della controllante. La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza, competenza e prospettiva della continuazione dell'attività.
In applicazione del principio di rilevanza non sono stati rispettati gli obblighi in tema di rilevazione, valutazione, presentazione e informativa quando la loro osservanza aveva effetti irrilevanti al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta.
La rilevazione e la presentazione delle voci di bilancio è stata fatta tenendo conto della sostanza dell'operazione o del contratto.
In particolare si evidenzia che i valori relativi al periodo chiuso al 30/06/2016, in comparazione a conto economico, sono stati rivisitati recependo i novellati principi contabili OIC introdotti nell'ordinamento nazionale dal D.Lgs. 139/2015, tramite il quale è stata data attuazione alla Direttiva 2013/34/UE. Nello specifico il recepimento ha riguardato la contabilizzazione a conto economico, nella macroclasse D) Rettifiche di valore di attività finanziarie, del fair value dei derivati su cambi, e la riallocazione delle partite straordinarie nelle voci di conto economico ritenute più appropriate, in base all'analisi della tipologia di evento che aveva generato il costo o il ricavo.
I criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio sono stati i seguenti.
Sono iscritte al costo storico di acquisizione ed esposte al netto degli ammortamenti effettuati nel corso degli esercizi e imputati direttamente alle singole voci.
I costi di impianto e di ampliamento sono stati iscritti nell'attivo con il consenso del Collegio sindacale delle società partecipanti al gruppo, laddove esistente, e sono ammortizzati in un periodo di 5 esercizi, i costi dei marchi d'impresa sono ammortizzati in un periodo di 10 anni e i diritti di reimpianto sono stati legati alla durata del vigneto e pertanto ammortizzati in 20 anni per quelli di proprietà e per la durata del contratto per i vigneti in locazione. I diritti di brevetto industriale ed i diritti di utilizzazione delle opere d'ingegno sono ammortizzati in base alla loro presunta durata di utilizzazione, comunque non superiore a quella fissata dai contratti di licenza.
Le migliorie su beni di terzi sono ammortizzate con aliquote dipendenti dalla durata del contratto.
Il disavanzo di fusione conseguente all'operazione di fusione che ha caratterizzato il Gruppo Masi nel corso dell'esercizio 2006 è stato in parte allocato alla voce avviamento. Tale importo viene ammortizzato in quote costanti su un periodo di 18 esercizi.
La "Differenza di consolidamento" iscritta nella voce B) I 5) negli esercizi precedenti viene ammortizzata in un periodo di 20 anni a quote costanti. Per quanto invece di prima iscrizione nel 2016 il periodo di ammortamento è pari ad anni 10.
Sono iscritte al costo di acquisto e rettificate dai corrispondenti fondi di ammortamento.
Le quote di ammortamento, imputate a conto economico, sono state calcolate in base al periodo prevedibile di utilizzo, la destinazione e la durata economico-tecnica dei cespiti, sulla base del criterio della residua possibilità di utilizzazione, ragguagliate al periodo di possesso nell'esercizio di entrata in funzione del bene.
Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario.
Le spese di manutenzione e riparazione delle immobilizzazioni materiali vengono imputate al conto economico.
Le operazioni di locazione finanziaria sono rappresentate nella relazione finanziaria consolidata secondo il metodo patrimoniale, contabilizzando a conto economico i canoni corrisposti secondo il principio di competenza.
I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo in quanto la società presume non rilevanti gli effetti derivanti dall'applicazione del costo ammortizzato e dell'attualizzazione quando la scadenza dei crediti è entro i 12 mesi, tenuto conto anche di tutte le considerazioni contrattuali e sostanziali in essere alla rilevazione del credito, e i costi di transazione ed ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono di importo non significativo.
L'adeguamento del valore nominale dei crediti al valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti, tenendo in considerazione l'esistenza di indicatori di perdita di durevole di valore.
I crediti sono cancellati dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dal credito si estinguono oppure nel caso in cui sono stati trasferiti tutti i rischi inerenti al credito oggetto di smobilizzo.
Con riferimento ai debiti iscritti in bilancio antecedentemente all'esercizio avente inizio a partire dal 1° gennaio 2016, gli stessi sono iscritti al loro valore nominale in quanto, come previsto dal principio contabile OIC 19, si è deciso di non applicare il criterio del costo ammortizzato e l'attualizzazione.
Il criterio del costo ammortizzato non è stato applicato ai debiti contratti nel corso del periodo di riferimento in quanto gli effetti sono irrilevanti al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta.
Sono stati determinati secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale del periodo. Per i ratei e risconti di durata pluriennale sono state verificate le condizioni che ne avevano determinato l'iscrizione originaria, adottando, ove necessario, le opportune variazioni.
Materie prime, ausiliarie e prodotti finiti sono iscritti al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato, applicando il metodo LIFO (a scatti annuali).
Il costo di produzione comprende i costi diretti e i costi indiretti sostenuti nel corso della produzione e necessari per portare le rimanenze di magazzino nelle condizioni e nel luogo attuale. I prodotti in corso di lavorazione sono iscritti in base ai costi sostenuti nel periodo. Partecipazioni
Le partecipazioni finanziarie non rientranti nell'area di consolidamento sono iscritte al costo di acquisto o di sottoscrizione e rappresentano un investimento duraturo e nella quasi totalità strategico da parte della società. Si precisa peraltro che, in applicazione del comma 2 dell'articolo 36 del D. Lgs. 127/91, le partecipazioni in imprese collegate sono state valutate in base al criterio del costo storico. Parimenti le altre partecipazioni sono iscritte al costo d'acquisto o sottoscrizione eventualmente rettificato per perdite durevoli di valore.
I crediti iscritti tra le immobilizzazioni finanziarie sono esposti al valore di presunto realizzo. Tale valore è stato determinato rettificando il valore nominale dei crediti esistenti in modo da tenere conto di tutti i rischi di mancato realizzo.
Gli strumenti finanziari derivati, anche se incorporati in altri strumenti finanziari, sono stati rilevati inizialmente quando i relativi diritti ed obblighi sono acquisiti; la loro valutazione è stata fatta al fair value sia alla data di rilevazione iniziale sia ad ogni data di chiusura del bilancio. Le variazioni di fair value rispetto all'esercizio precedente sono state rilevate a conto economico; nel caso di strumenti che coprono il rischio di variazione dei flussi finanziari attesi di un altro strumento finanziario o di un'operazione programmata le variazioni sono state iscritte a una riserva positiva di patrimonio netto.
Gli strumenti finanziari derivati con fair value positivo sono stati iscritti nell'attivo di bilancio. La loro classificazione nell'attivo immobilizzato o circolante dipende dalla natura dello strumento stesso:
Nella riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi sono state iscritte le variazioni di fair value della componente efficace degli strumenti finanziari derivati di copertura di flussi finanziari.
Gli strumenti finanziari derivati con fair value negativo sono stati iscritti in bilancio tra i Fondi per rischi e oneri.
Gli strumenti finanziari derivati sono stati valutati come di copertura in quanto presentano caratteristiche del tutto simili a quelle dell'elemento coperto, quali la scadenza, il valore nominale, la data di regolamento dei flussi finanziari e la variabile sottostante e lo strumento finanziario è stipulato a condizioni di mercato.
Per la valutazione delle operazioni di copertura semplici è stato adottato il metodo semplificato in quanto la relazione di copertura risulta efficace anche semplicemente verificando che gli elementi portanti: nominale, data di regolamento dei flussi finanziari, scadenza e variabile sottostante corrispondono o sono strettamente allineati.
Sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura del periodo non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza.
Nella valutazione di tali fondi sono stati rispettati i criteri generali di prudenza e competenza e non si è proceduto alla costituzione di fondi rischi generici privi di giustificazione economica.
Le passività potenziali sono state rilevate in bilancio e iscritte nei fondi in quanto ritenute probabili ed essendo stimabile con ragionevolezza l'ammontare del relativo onere.
Le imposte sono accantonate secondo il principio di competenza; rappresentano pertanto:
Le imposte differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle passività determinati secondo criteri civilistici e i corrispondenti valori fiscali.
I ricavi per vendite dei prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento dei rischi e dei benefici, che normalmente si identifica con la consegna o la spedizione dei beni.
I ricavi di natura finanziaria e quelli derivanti da prestazioni di servizi vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.
I ricavi e i proventi, i costi e gli oneri relativi ad operazioni in valuta sono determinati al cambio corrente alla data nella quale la relativa operazione è compiuta.
I proventi e gli oneri relativi ad operazioni di compravendita con obbligo di retrocessione a termine, ivi compresa la differenza tra prezzo a termine e prezzo a pronti, sono iscritte per le quote di competenza del periodo.
Gli impegni, non risultanti dallo stato patrimoniale, rappresentano obbligazioni assunte verso terzi che traggono origine da negozi giuridici con effetti obbligatori certi ma non ancora eseguiti da nessuna delle due parti. La categoria impegni comprende sia impegni di cui è certa l'esecuzione e il relativo ammontare (ad esempio: acquisto e vendita a termine), sia impegni di cui è certa l'esecuzione ma non il relativo importo (ad esempio: contratto con clausola di revisione prezzo). L'importo degli impegni è il valore nominale che si desume dalla relativa documentazione.
Nelle garanzie prestate si comprendono sia le garanzie personali che le garanzie reali.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 16.571.483 | 17.987.987 | (1.416.504) |
La voce immobilizzazioni ha subito la seguente variazione nel corso del periodo:
| Descrizione | Valore | Valore | Variazioni |
|---|---|---|---|
| al 30/06/2017 | al 31/12/2016 | ||
| Costi impianto e ampliamento | 1.880.327 | 2.252.690 | (372.363) |
| Costi di sviluppo | 166.509 | 190.073 | (23.564) |
| Diritti brevetti industriali | 215.619 | 237.401 | (21.782) |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 18.171 | 11.889 | 6.282 |
| Avviamento | 10.983.575 | 11.820.992 | (837.417) |
| Differenza di consolidamento | 1.982.293 | 2.100.448 | (118.155) |
| Altre | 1.324.989 | 1.374.494 | (49.505) |
| 16.571.483 | 17.987.987 | (1.416.504) |
I "costi di impianto ed ampliamento" derivano in minima parte dalla capitalizzazione degli oneri riguardanti le fasi di avvio e di sviluppo delle attività svolte da parte delle società consolidate. Per la quasi totalità si riferiscono agli oneri che sono stati sostenuti per l'operazione di quotazione su AIM Italia e il connesso aumento di capitale sociale.
I costi di sviluppo afferiscono al progetto Masi Wine Experience per una descrizione del quale si rimanda alla relazione sulla gestione del bilancio chiuso al 31.12.2016.
Il valore iscritto nella voce "avviamento" si riferisce all'allocazione di parte del disavanzo di fusione, separato dalla voce "differenza di consolidamento".
Nella voce "altre immobilizzazioni immateriali" sono inclusi, tra le altre, i diritti di reimpianto dei vigneti, le migliorie su beni di terzi e altri costi pluriennali.
Nel corso del 2006 per effetto delle operazioni straordinarie che hanno interessato il Gruppo Masi, la controllante Masi Agricola S.p.A. ha acquisito il controllo totale della società estera Vigneti La Arboleda S.A. Si è quindi reso necessario raffrontare il valore di costo della partecipazione in Vigneti La Arboleda S.A., iscritto nei bilanci della società controllante e della controllata Terre e Vigne S.r.l., con le corrispondenti frazioni di patrimonio della controllata che ha determinato le sotto elencate differenze positive:
| Terre Vigne e Vini S.r.l. | € | 32.526 |
|---|---|---|
| Masi Agricola S.p.A. | € | 907.240 |
| € | 939.766 |
Nel corso del 2016 a seguito dell'acquisizione delle partecipazioni Canevel Spumanti S.p.A., Società Agricola Canevel S.r.l. e Tenuta le Vigne – Società Agricola S.r.l. (di seguito le controllate "Canevel") è scaturita la contabilizzazione di un ulteriore differenziale positivo allocato a differenza di consolidamento pari ad Euro 1.893.240.
La voce immobilizzazioni materiali ha subito la seguente variazione nel corso del periodo:
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 54.206.461 | 53.534.744 | 671.717 |
| Terreni e fabbricati | Importo |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2016 | 46.168.036 |
| Incremento/ (Decremento) | (219.068) |
| Saldo al 30/06/2017 | 45.948.968 |
La controllante Masi Agricola S.p.A, nel corso dell'esercizio 2006, sulla base di una puntuale applicazione del principio contabile OIC 16, nonché a seguito anche di una revisione delle stime della vita utile degli immobili strumentali, ha provveduto a scorporare la quota parte di costo riferita alle aree di sedime degli stessi.
Il valore attribuito a tali aree è stato individuato sulla base di un criterio forfetario di stima che consente la ripartizione del costo unitario, facendolo ritenere congruo, nella misura del 20% del costo dell'immobile al netto dei costi incrementativi capitalizzati e delle eventuali rivalutazioni operate.
A partire dall'esercizio 2007, conseguentemente, la capogruppo non procede allo stanziamento delle quote di ammortamento relative al valore dei suddetti terreni, ritenendoli beni patrimoniali non soggetti a degrado ed aventi vita utile illimitata.
L'intero ammontare degli ammortamenti precedentemente iscritti in bilancio è stato imputato al valore del solo fabbricato, in quanto unico cespite soggetto ad ammortamento.
Nella voce terreni è stato allocato il maggior valore attribuibile ai terreni siti nel Comune di Castions di Strada detenuti dalla società partecipata Società Agricola Strà del Milione S.r.l. pari ad euro 667.113, nonché il maggior valore attribuibile ai terreni siti in Valdobbiadene detenuti dalle partecipate "Canevel" per Euro 3.977.257 e relativi impianti di vigneto per Euro 1.114.269.
Considerata la vita utile residua dei terreni come "indeterminata" non si è provveduto ad alcun ammortamento del maggior valore imputato.
| Impianti e Macchinari | Importo |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2016 | 3.179.900 |
| Incremento/ (Decremento) | (129.660) |
| Saldo al 30/06/2017 | 3.050.240 |
| Attrezzature industriali e commerciali | Importo |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2016 | 2.118.435 |
| Incremento/ (Decremento) | (97.436) |
| Saldo al 30/06/2017 | 2.020.999 |
| Altri beni | Importo |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2016 | 842.509 |
| Incremento/ (Decremento) | 8.670 |
| Saldo al 30/06/2017 | 851.179 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | Importo |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2016 | 1.225.864 |
| Incremento/ (Decremento) | 1.109.211 |
| Saldo al 30/06/2017 | 2.335.075 |
Le immobilizzazioni in corso si riferiscono principalmente allo sviluppo dei progetti di ampliamento cantina Valgatara, Visitor center Gargagnago e museo Canova.
La voce immobilizzazioni finanziarie ha subito la seguente variazione nel corso del periodo:
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 947.472 | 942.736 | 4.736 |
La voce si riferisce a quelle società escluse dal consolidamento e iscritte al costo di acquisto o di sottoscrizione.
| Descrizione | Valore | Valore | Variazioni |
|---|---|---|---|
| al 30/06/2017 | al 31/12/2016 |
| Imprese collegate | 419.180 | 419.180 | 0 |
|---|---|---|---|
| Altre imprese | 64.457 | 62.722 | 1.735 |
| 483.638 | 481.902 | 1.735 |
Il valore delle partecipazioni pari o superiori al 20% è stato classificato tra le "partecipazione in imprese collegate".
Si forniscono le seguenti informazioni, in relazione alle partecipazioni in imprese collegate ricomprese nella voce "immobilizzazioni finanziarie":
| Società | Città | Capitale Sociale |
Utile/ Perdita |
Patrimonio netto |
Quota posseduta in Euro |
Quota posseduta % |
Valore a bilancio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Premium Wine | Verona | 90.000 | 281.225 | 1.730.307 | 30% | 519.092 | 27.000 |
| Selection S.r.l. | |||||||
| Pian di Rota | Montalcino | 428.188 | (72.646) | 355.541 | 20% | 71.108 | 20.000 |
| S.r.l. in |
(SI) | ||||||
| liquidazione | |||||||
| Venezianische | Svizzera | 93.118 | (233.829) | (746.238) | 30% | (223.871) | 372.181 |
| Weinbar AG | |||||||
| Totale | 419.181 |
In relazione alle società collegate di cui al precedente prospetto di dettaglio si precisa che i valori relativi a Premium Wine Selection S.r.l. sono stati desunti dal bilancio chiuso al 31/12/2016; quelli per Pian di Rota S.r.l. in liq. dal bilancio chiuso al 31/12/2015 ed infine quelli relativi a Venezianische Weinbar AG dal bilancio chiuso al 31/12/2016. Per quest'ultima società i cambi di conversione utilizzati sono: a livello patrimoniale il puntuale cambio al 31/12/2016, a livello economico il cambio medio annuale 2016. Si precisa che i criteri di conversione usati hanno effetto solamente per la predisposizione della tabella sopra riportata.
I bilanci citati sono gli ultimi messi a disposizione della società Masi Agricola S.p.A..
| Descrizione | Valore | Valore | Variazioni |
|---|---|---|---|
| al 30/06/2017 | al 31/12/2016 | ||
| Verso imprese collegate | 385.549 | 385.549 | 0 |
| Altri | 78.285 | 75.285 | 3.000 |
| Totale | 463.834 | 460.834 | 3.000 |
Si precisa che nel bilancio non sono iscritte immobilizzazioni finanziarie per valori superiori al loro fair value.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 41.294.625 | 38.616.808 | 2.677.817 |
I criteri di valutazione adottati sono invariati rispetto all'esercizio precedente e motivati nella prima parte della presente Nota integrativa.
Come previsto dall'art. 2426 del Codice Civile, al comma 10, si evidenzia che qualora le rimanenze di vino sfuso e di vino in bottiglia, sia semilavorato che finito, fossero state valutate sulla base dei costi correnti di mercato, la valorizzazione complessiva delle stesse al 30/06/2017 sarebbe risultata superiore di circa Euro/migliaia 7.307 al lordo dell'effetto fiscale.
Relativamente alle altre categorie inventariali, non esistono significative differenze con i costi correnti, alla chiusura del periodo.
Il saldo delle rimanenze risulta essere così composto:
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 31/12/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Materie prime | 3.665.649 | 2.653.946 | 1.011.703 |
| Prodotti in corso di lavorazione | 21.902.287 | 24.362.053 | (2.459.766) |
| Prodotti finiti | 14.115.898 | 10.161.183 | 3.954.715 |
| Acconti a fornitori | 1.610.791 | 1.439.626 | 171.165 |
| Totale | 41.294.625 | 38.616.808 | 2.677.817 |
La voce "crediti" ha subito la seguente variazione nel corso del periodo:
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 16.094.733 | 19.223.852 | (3.129.119) |
I saldi dei crediti consolidati, dopo l'eliminazione dei valori infragruppo, sono così suddivisi secondo le scadenze.
| Descrizione | Entro 12 mesi | Oltre 12 mesi | Oltre 5 anni | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Verso clienti | 12.056.658 | 0 | 0 | 12.056.658 |
| Verso imprese collegate | 1.026.955 | 0 | 0 | 1.026.955 |
| Per crediti tributari | 2.116.079 | 90.774 | 0 | 2.206.853 |
| Per imposte anticipate | 585.849 | 0 | 0 | 585.849 |
| Verso altri | 218.418 | 0 | 0 | 218.418 |
| Totale | 16.003.959 | 90.774 | 0 | 16.094.733 |
I crediti verso clienti al 30/06/2017 sono così costituiti:
| Descrizione | Valore |
|---|---|
| al 30/06/2017 | |
| Clienti Italia | 2.718.652 |
| Clienti Comunità Europea | 4.197.442 |
| Clienti extra Comunità Europea | 5.675.057 |
| Fondo svalutazione crediti | (534.493) |
|---|---|
| Totale | 12.056.058 |
L'adeguamento del valore nominale dei crediti al valore di presunto realizzo è stato ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti verso clienti che ha subito, nel corso del periodo, le seguenti movimentazioni:
| Descrizione | F.do svalutazione |
|---|---|
| Saldo al 31/12/2016 | 464.546 |
| Movimenti del periodo | 69.947 |
| Saldo al 30/06/2017 | 534.493 |
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 237.802 | 47.188 | 190.614 |
Le attività finanziarie in essere al 30.06.2017 si riferiscono alla valutazione al mark to market, comunicato dalle banche di riferimento, dei contratti derivati di copertura su cambi aperti a tale data. Per gli stessi, ancorché abbiano finalità di copertura, non ci si è avvalsi dell'opzione di contabilizzazione secondo il metodo della copertura di fair value; i fair value sono stati infatti recepiti a conto economico alla voce D) Rettifiche di valore di attività finanziarie.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 6.017.864 | 6.067.333 | (49.469) |
Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura del periodo.
| Saldo al 30/06/2017 Saldo al 31/12/2016 |
Variazioni | |
|---|---|---|
| 1.426.218 | 1.098.421 | 327.797 |
Misurano proventi e oneri la cui competenza è anticipata o posticipata rispetto alla manifestazione numeraria e/o documentale; essi prescindono dalla data di pagamento o riscossione dei relativi proventi e oneri, comuni a due o più esercizi e ripartibili in ragione del tempo.
La composizione dei risconti attivi è principalmente composta come segue:
| Descrizione | Valore |
|---|---|
| Quote associative | 25.049 |
| Leasing | 9.369 |
| Assicurazioni | 46.924 |
|---|---|
| Pubblicità | 78.610 |
| Viaggi | 18.342 |
| Attività 50° Campofiorin | 180.508 |
| Progetto Modello delle Venezie |
183.109 |
| Consulenze | 330.823 |
| Costi di iscrizione Aim | 55.208 |
| Partecipazione a fiere | 241.692 |
| Contratti assistenza | 111.358 |
| Altro | 46.253 |
| Totale | 1.327.245 |
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 108.292.057 | 108.832.356 | (540.299) |
| Descrizione | Valore | Valore |
|---|---|---|
| al 30/06/2017 | al 31/12/2016 | |
| Capitale | 43.082.549 | 43.082.549 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 21.992.064 | 21.992.064 |
| Riserva di rivalutazione (in sospensione d'imposta) | 107.112 | 107.112 |
| Riserva legale | 3.995.486 | 3.712.588 |
| Riserva straordinaria | 32.388.176 | 32.388.176 |
| Riserva per utili su cambi | 157.005 | 0 |
| Differenza da arrotondamento all'unità di Euro | 2 | |
| Riserva di conversione da consolidamento estero | (3.754.616) | (3.466.141) |
| Utili cà de Loi ante fusione | 424.757 | 424.757 |
| Riserva per operazioni di copertura | (59.137) | (15.012) |
| Utili (perdite) portati a nuovo | 6.503.112 | 3.930.603 |
| Utile (perdita) del periodo | 2.458.172 | 5.913.686 |
| Totale patrimonio netto di Gruppo | 107.294.680 | 108.070.384 |
| Capitale e riserve di terzi | 964.224 | 721.380 |
| Utile (perdita) del periodo di terzi |
33.153 | 40.592 |
| Totale patrimonio di terzi | 997.377 | 761.972 |
| Totale patrimonio netto consolidato | 108.892.057 | 108.832.356 |
Si fa presente che nel corso del 1° semestre 2017 la società capogruppo ha distribuito parte dell'utile dell'esercizio 2016 (€ 2.893.604) a titolo di dividendo, come da delibera di assemblea ordinaria del 28 aprile 2017.
Si rimanda al "prospetto delle variazioni intervenute nel patrimonio netto consolidato", allegato alla presente nota integrativa per il dettaglio degli altri movimenti che hanno interessato il patrimonio consolidato.
Accoglie le differenze derivanti dall'elisione dei rapporti infragruppo tra le società del gruppo e la controllata estera Vigneti La Arboleda S.A.
La voce fondi per rischi ed oneri ha subito la seguente variazione nel corso del periodo:
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 1.747.708 | 2.673.185 | (925.477) |
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 31/12/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Di trattamento di quiescenza | 351.973 | 351.973 | 0 |
| Per imposte, anche differite | 793.631 | 800.316 | (6.685) |
| Strumenti finanziari derivati passivi | 101.534 | 294.745 | (193.211) |
| Altri (comprensivo del Fondo di consolidamento e oneri futuri) |
500.570 | 1.226.151 | (725.581) |
Il fondo per trattamento di quiescenza e obblighi simili comprende l'accantonamento complessivamente effettuato dalla società controllante a titolo di indennità maturate nei confronti dei propri importatori.
Tra i fondi per imposte sono iscritte passività per imposte differite relative a differenze temporanee tassabili su utili su cambi valutativi, proventi da partecipazioni non ancora incassati, rivalutazione su fusione, oltre a quanto connesso al plusvalore emerso in sede di primo consolidamento delle controllate Canevel, allocato a terreni ed impianti di vigneto.
Gli strumenti finanziari derivati passivi si riferiscono alla valutazione al mark to market, comunicato dalle banche di riferimento, dei contratti derivati di copertura su cambi e su tassi di interesse aperti a fine periodo. Per i primi, ancorché abbiano finalità di copertura, non ci si è avvalsi dell'opzione di contabilizzazione secondo il metodo della copertura di fair value; i fair value negativi sono stati infatti recepiti a conto economico alla voce D19 Svalutazioni di strumenti finanziari derivati.
Relativamente alle coperture su tassi di interessi gli stessi sono stati contabilizzati con il metodo dell'hedge accounting e la relativa variazione di fair value alla data di chiusura è interamente imputata alla voce A)VII Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi.
I "fondi di consolidamento per rischi e oneri futuri" sono connessi allo stanziamento relativo alle imposte IRES relative al plusvalore latente sui terreni detenuti dalla società partecipata Società Agricola Strà del Milione S.r.l. in Castions di Strada.
Gli altri fondi si riferiscono agli stanziamenti su progetti commerciali OCM.
Le suddette passività sono al netto degli utilizzi avvenuti nel periodo.
La voce trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato ha subito la seguente variazione nel corso del 1° semestre 2017:
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 914.356 | 1.094.956 | (180.600) |
Il fondo TFR tiene conto solamente delle somme accantonate a tale titolo presso le società del gruppo. Il fondo accantonato rappresenta il debito della società al 30/06/2017 verso i dipendenti in forza a tale data, al netto degli anticipi corrisposti.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 25.765.517 | 24.830.192 | 935.325 |
I debiti sono valutati al loro valore nominale e la scadenza degli stessi è così suddivisa:
| Descrizione | Entro 12 mesi | Oltre 12 mesi | Oltre 5 anni | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Debiti verso banche | 1.567.024 | 8.767.037 | 5.535.213 | 15.869.275 |
| Debiti verso altri finanziatori | 48.537 | 196.539 | 0 | 245.076 |
| Acconti | 45.296 | 0 | 0 | 45.296 |
| Debiti verso fornitori | 7.441.325 | 0 | 0 | 7.441.325 |
| Debiti verso imprese collegate | 24.976 | 0 | 0 | 24.976 |
| Debiti tributari | 468.748 | 0 | 0 | 468.748 |
| Debiti verso istituti di previdenza | 553.539 | 0 | 0 | 553.539 |
| Altri debiti | 1.117.282 | 0 | 0 | 1.117.282 |
| TTotale | 11.266.727 | 8.963.576 | 5.535.213 | 25.765.517 |
Per i mutui ed i finanziamenti a lungo termine erogati da Istituti di credito (voce di bilancio: "debiti verso banche") e dai Ministeri (voce di bilancio "debiti verso altri finanziatori") diamo di seguito il dettaglio della loro natura e consistenza:
| Mutuo | Valore | Durata residua | Durata residua | Oltre | |
|---|---|---|---|---|---|
| Descrizione | Erogato | in bilancio | 1 anno | 1/5 anni | 5 anni |
| Unicredit | 7.000.000 | 7.000.000 | 608.696 | 2.434.783 | 3.956.522 |
| Unicredit | 5.000.000 | 5.000.000 | - | 5.000.000 | - |
| MPS Banca Verde | 4.650.000 | 2.839.364 | 229.972 | 1.030.700 | 1.578.691 |
| Ministero Sviluppo Economico | 484.238 | 245.077 | 48.537 | 196.540 | - |
| Banco Credicoop | 963.897 (*) | 293.565 | 97.854 | 195.709 | - |
| Banca della Marca | 600.000 | 600.000 | 600.000 | - | - |
| Friuladria | 300.000 | 136.344 | 30.500 | 105.844 | - |
| Totale | 18.034.238 | 16.114.351 | 1.615.560 | 8.963.577 | 5.535.213 |
(*) originari 1.100.000\$ convertiti al cambio 30.06.2017
Nel corso del primo semestre 2017 la capogruppo ha rinegoziato l'esposizione verso Unicredit, presente con tre distinti contratti ipotecari al 31/12/2016, mediante la completa estinzione delle posizioni aperte e successiva stipula dei due nuovi mutui sopra citati rispettivamente di Euro 7.000.000 ed Euro 5.000.000, ipotecario e chirografario.
Sui mutui sopra riportati, al 30/06/2017, a garanzia, sono state iscritte ipoteche sugli immobili di proprietà della società, come da prospetto seguente:
| Iscrizione | Istituto di Credito | Note | Importo | Iscrizione |
|---|---|---|---|---|
| Ipoteca | Ipoteca | Ipoteca | ||
| 04/10/2002 | MPS - Banca Verde | Rimborso in 20 anni | 9.300.000 | Imm. Prov. GR |
| S.p.A. | dal 27/03/2007 | |||
| 16/05/2017 | Unicredit S.p.A. | Rimborso in 11 anni | 14.000.000 | Imm. Prov. VR/GR |
| dal 31/12/2017 | ||||
| 23.300.000 |
La voce "Acconti" accoglie gli anticipi ricevuti dai clienti relativi a forniture di beni non ancora effettuate.
I "Debiti verso altri finanziatori" accolgono i finanziamenti deliberati dal Ministero dello Sviluppo Economico.
I "Debiti verso fornitori" sono iscritti al netto degli sconti commerciali; gli sconti cassa sono invece rilevati al momento del pagamento.
I debiti verso fornitori al 30/06/2017 sono così costituiti:
| Descrizione | Valore | |
|---|---|---|
| al 30/06/2017 | ||
| Fornitori Italia | 6.635.531 | |
| Fornitori Comunità Europea | 398.550 | |
| Fornitori extra Comunità Europea | 407.244 | |
| Totale | 7.441.325 |
La voce "Debiti verso Istituti di Previdenza" accoglie i debiti al 30/06/2017 nei confronti di INPS, INAIL, Enasarco, Previndai e Alifond.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 77.020 | 88.380 | -11.360 |
Rappresentano le partite di collegamento del periodo temporale di riferimento, conteggiate col criterio della competenza. Si riferiscono principalmente ad interessi passivi.
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 31/12/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Rischi assunti dall'impresa | 3.559.239 | 3.559.239 | - |
| Impegni assunti dall'impresa | 13.858.346 | 16.628.468 | (2.770.122) |
| Beni di terzi presso l'impresa | 112.612 | 196.892 | (84.280) |
|---|---|---|---|
| 17.530.197 | 20.384.599 | (2.854.402) |
I "rischi assunti dall'impresa" si riferiscono a fidejussioni concesse a Istituti di Credito per altre imprese e, precisamente:
Istituto del Vino di Qualità – Grandi Marchi a r.l. Consortile, per Euro 3.449.239, in coobbligo con gli altri soci;
Antica Bottega del Vino S.r.l., per Euro 110.000.
I "beni di terzi presso l'impresa" evidenziano il capitale residuo dei contratti di leasing in essere alla chiusura del periodo.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 30/06/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 31.490.951 | 34.728.629 | (3.237.678) |
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 30/06/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Ricavi vendite e prestazioni | 29.167.662 | 29.591.398 | (423.736) |
| Variazioni rimanenze prodotti | 1.659.894 | 4.518.316 | (2.858.422) |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 0 | 0 | 0 |
| Altri ricavi e proventi | 663.395 | 618.915 | 44.480 |
I ricavi delle vendite e delle prestazioni vengono così ripartiti, secondo tipologia di attività ed area geografica:
| Descrizione | Valore in migliaia |
|---|---|
| al 30/06/2017 | |
| Vendite prodotti | 28.772 |
| Vendite accessori | 394 |
| 29.167 |
| Descrizione | Valore |
|---|---|
| al 30/06/2017 |
| Italia | 5.103.631 |
|---|---|
| Europa | 12.059.036 |
| Extra Europa | 10.892.432 |
| Altro | 1.112.562 |
| 29.167.662 |
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 30/06/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 27.438.819 | 29.066.802 | (1.627.983) |
| Descrizione costi | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 30/06/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e merci | 11.367.114 | 13.698.763 | (2.331.649) |
| Servizi | 9.333.873 | 8.798.418 | 535.455 |
| Godimento di beni di terzi | 559.316 | 456.859 | 102.457 |
| Salari e stipendi | 2.918.162 | 2.599.035 | 319.127 |
| Oneri sociali | 931.788 | 845.239 | 86.549 |
| Trattamento di fine rapporto | 232.175 | 203.354 | 28.821 |
| Altri costi per il personale | 131.482 | 92.707 | 38.775 |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | 1.586.357 | 1.469.485 | 116.872 |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | 993.239 | 858.502 | 134.737 |
| Svalutazioni crediti attivo circolante | 35.621 | 35.067 | 554 |
| Variazione rimanenze materie prime | (1.022.698) | (150.685) | (872.013) |
| Accantonamento per rischi | 74.829 | 0 | 74.829 |
| Oneri diversi di gestione | 297.561 | 160.058 | 137.503 |
| 27.438.819 | 29.066.802 | (1.627.983) |
Sono strettamente correlati a quanto esposto nella parte della Relazione sulla gestione e all'andamento del punto A (Valore della produzione) del Conto economico.
La voce comprende l'intera spesa per il personale dipendente ivi compresi i miglioramenti di merito, passaggi di categoria, scatti di contingenza, costo delle ferie non godute e accantonamenti di legge e contratti collettivi.
Per quanto concerne gli ammortamenti si specifica che gli stessi sono stati calcolati sulla base della durata utile del cespite e del suo sfruttamento nella fase produttiva.
La svalutazione è stata accantonata al fine di esporre i crediti al loro presumibile valore di realizzo.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 30/06/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| (486.367) | 95.751 | (582.118) |
La composizione della classe "C" di conto economico è di seguito dettagliata:
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 30/06/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Da partecipazione | 75.000 | 135.000 | (60.000) |
| Proventi diversi dai precedenti | 2.965 | 17.479 | (14.514) |
| Totale voci 15 e 16 | 77.965 | 152.479 | (74.514) |
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 30/06/2016 |
Variazioni |
| (Interessi e altri oneri finanziari) | (221.215) | (266.772) | 45.557 |
| Utili (perdite) su cambi | (343.117) | 210.044 | (553.161) |
| Totale voci 17 e 17-bis | (564.332) | (56.728) | (507.604) |
I proventi da partecipazione esistenti al 30/06/2017 si riferiscono alla distribuzione di dividendi sugli utili deliberati dalla società collegata "Premium Wine Selection S.r.l.", ma non ancora corrisposti alla fine del 1° semestre 2017.
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 30/06/2016 | Variazioni | |
|---|---|---|---|
| 278.875 | (748.832) | 1.027.707 |
Accolgono le variazioni di fair value intercorse nel periodo relativamente agli strumenti derivati per i quali, ancorché abbiano finalità di copertura, non ci si è avvalsi dell'opzione di contabilizzazione secondo il metodo della copertura dei fair value.
| Descrizione | Valore al 30/06/2017 |
Valore al 30/06/2016 |
Variazioni |
|---|---|---|---|
| Rivalutazioni di strumenti finanziari derivati | 278.875 | 0 | 278.875 |
| Svalutazioni di strumenti finanziari derivati | 0 | (748.832) | 748.832 |
| 278.875 | (748.832) | 1.027.707 |
| Saldo al 30/06/2017 | Saldo al 30/06/2016 | Variazioni |
|---|---|---|
| 1.353.315 | 1.942.546 | (589.231) |
Le imposte differite sono state calcolate tenendo conto dell'ammontare cumulativo delle differenze temporanee, sulla base delle aliquote medie attese in vigore nel momento in cui tali differenze temporanee si riverseranno.
Le imposte anticipate sono state rilevate in quanto esiste la ragionevole certezza dell'esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le differenze temporanee deducibili a fronte delle quali sono state iscritte le imposte anticipate, di un reddito imponibile non inferiore all'ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.
Il gruppo al 30/06/2017 ha in essere n. 2 contratti di locazione finanziaria per beni mobili, rilevati nel bilancio semestrale consolidato con il metodo patrimoniale, per i quali ai sensi del n. 22 dell'articolo 2427 si forniscono le seguenti informazioni:
Valore originario dei cespiti Euro 1.202.700;
Valore attuale delle rate di canone non scadute Euro 102.659;
L'utilizzo del metodo finanziario per la rilevazione contabile dei fatti di gestione connessi ai contratti di leasing avrebbe portato un utile ante imposte superiore di Euro 32.769.
Si precisa che la società non ha emesso altri titoli, quali azioni di godimento o obbligazioni convertibili in azioni, né altri strumenti finanziari che conferiscano ai detentori diritti patrimoniali e partecipativi.
Nel periodo non sono stati imputati oneri finanziari ai valori iscritti nell'attivo dello stato patrimoniale.
Nel bilancio non sono iscritte immobilizzazioni finanziarie per un valore superiore al loro fair value.
Ai sensi dell'art. 2427 c.c., n. 20, si precisa che non risultano in essere patrimoni o finanziamenti destinati ad uno specifico affare.
Si precisa che nel semestre chiuso al 30/06/2017 risultano realizzate operazioni con parti correlate di natura ordinaria ed effettuate a condizioni equivalenti a quelle prevalenti in libere transazioni, ascrivibili alle seguenti categorie:
Con riferimento ai rapporti intercorsi con società del gruppo, si precisa che tutte le operazioni con parti correlate compiute nel corso del periodo dalla scrivente Società, ascrivibili alle categorie sopra menzionate, sono state concluse nell'interesse della Società ed in condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni effettuate con terzi indipendenti.
In riferimento all'articolo 2427, 22-bis del Codice Civile si evidenzia che Masi Agricola S.p.A. ha posto in essere alcune operazioni in linea con i periodi precedenti a condizione di mercato, come risulta dai prospetti sotto riportati ed espressi in migliaia di euro:
| Altre parti correlate - debiti e crediti | ||||
|---|---|---|---|---|
| giu-16 | giu-17 | |||
| a) Societa' collegate Debiti Crediti |
84 1.538 |
25 1.027 |
||
| b) Amministratori e sindaci della societa' MASI e dirigenti strategici debiti crediti |
18 - |
20 - |
||
| c) Stretti familiari dei soggeti b) debiti crediti |
- - |
- - |
||
| d) Societa collegate ai soggetti b) e c) debiti crediti |
- - |
- - |
| Altre parti correlate - costi e ricavi | ||||
|---|---|---|---|---|
| giu-16 | giu-17 | |||
| a) Societa' collegate ricavi di Masi |
1.515 | 958 | ||
| costi di Masi | 471 | 361 | ||
| dividendi percepiti da Masi | 135 | 75 | ||
| b) Amministratori e sindaci della società MASI e dirigenti strategici | ||||
| ricavi | 2 | - | ||
| canoni di locazione | 152 | 154 | ||
| costo del personale | 851 | 932 | ||
| compenso amministratori | 1.184 | 1.159 | ||
| compenso sindaci | 20 | 20 | ||
| c) Stretti familiari dei soggeti b) | ||||
| costo del personale | 22 | 24 | ||
| costi per servizi | 2 | - | ||
| costi servizi capitalizzati | 3 | 2 | ||
| d) Societa collegate ai soggetti b) e c) | ||||
| ricavi | 2 | - | ||
| altri ricavi (fitti attivi) | - | - | ||
| costi per servizi | - | - | ||
| costi per acquisti | - | - | ||
| costi per assicurazioni | 108 | 92 | ||
| costi servizi capitalizzati | - | - |
Si rileva inoltre come non sussistano alla medesima data accordi non risultanti dallo stato patrimoniale, i cui rischi e benefici abbiano effetti significativi e la cui indicazione sia necessaria per valutare la situazione patrimoniale, finanziaria ed il risultato economico della società.
La società non ha in essere accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale i cui rischi e benefici abbiano effetti significativi e la cui indicazione sia necessaria per valutare la situazione patrimoniale, finanziaria ed il risultato economico della società.
Si segnala separatamente per categorie il numero medio suddiviso dei dipendenti delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale.
| Organico | 30/06/2017 | 31/12/2016 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Dirigenti | 6 | 7 | (1) |
| Quadri ed impiegati | 86 | 82 | 4 |
| Operai | 55 | 40 | 15 |
| Totale | 147 | 129 | 18 |
***
Il Consiglio di Amministrazione Dott. Sandro Boscaini Presidente
Si allegano alla presente relazione finanziaria semestrale consolidata:
Il patrimonio netto consolidato di gruppo e il risultato economico consolidato di gruppo al 30/06/2017 sono riconciliati con quelli della controllante come segue:
| 30.06.2017 | |||
|---|---|---|---|
| Risultato | Patrimonio netto | ||
| Bilancio d'esercizio della controllante | 1.728.842 | 108.902.037 | |
| Risultati società controllate pro-quota | 866.114 | 866.114 | |
| Quota parte patrimonio netto iniziale | - | 7.783.337 | |
| Storno valore di carico delle partecipazioni | - | (16.980.600) | |
| Differenza di consolidamento | (118.156) | 1.982.293 | |
| Allocazione a terreni Strà | - | 667.113 | |
| Allocazione a terreni Canevel | - | 3.977.257 | |
| Allocazione a Vigneti Canevel | (27.857) | 1.030.699 | |
| Differite allocazione | 6.686 | (407.475) | |
| Profit in stock | - | (733.201) | |
| Differite profit in stock | - | 204.563 | |
| Altre scritture | 2.542 | 2.542 | |
| Patrimonio netto di gruppo | 2.458.172 | 107.294.680 | |
| Patrimonio netto e Risultato di terzi | 33.153 | 997.377 | |
| Patrimonio netto consolidato | 2.491.323 | 108.292.057 |
Il Consiglio di Amministrazione Dott. Sandro Boscaini Presidente
Allegato n. 2 alla relazione finanziaria consolidata al 30/06/2017
Gli importi presenti sono espressi in Euro.
| 31/12/2016 | Capitale Sociale | Riserve | Differenze di conversione |
Utile a nuovo | Utile esercizio | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 43.082.549 | 58.609.684 | (3.466.140) | 3.930.604 | 5.913.686 | 108.070.384 | |
| Destinazione risultato esercizio |
- | 439.904 | - | 5.473.783 | (5.913.686) | - |
| Dividendi | - | - | - | (2.893.604) | - | (2.893.604) |
| Conversione | - | - | (288.476) | (7.671) | - | (296.147) |
| Utile di periodo |
- | - | - | - | 2.458.172 | 2.458.172 |
| Riserva derivati |
- | (44.125) | - | - | - | (44.125) |
| 30/06/2017 | 43.082.549 | 59.005.463 | (3.754.616) | 6.503.112 | 2.458.172 | 107.294.680 |
Il Consiglio di Amministrazione Dott. Sandro Boscaini Presidente
| Descrizione | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Importo | Importo | |
| A. Flusso finanziario della gestione reddituale | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 2.491.323 | 5.954.278 |
| Imposte sul reddito | 1.353.314 | 3.339.779 |
| Interessi passivi (interessi attivi) | 218.251 | 421.099 |
| (Dividendi) | (75.000) | (135.000) |
| Plusvalenze da alienazioni incluse nella voce A5 | 5.000 | (38.796) |
| 1. Utile (perdita) dell'esercizio prima delle imposte sul reddito, interessi,dividendi | ||
| e plus/minus da cessione | 3.992.889 | 9.541.360 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita | ||
| Accantonamenti ai fondi | 94.352 | 874.029 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 2.579.599 | 5.125.416 |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore | 0 | 0 |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | (180.600) | 331.046 |
| Totale rettifiche per elementi che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante | ||
| netto | 2.493.351 | 6.330.491 |
| 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn | 6.486.240 | 15.871.851 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(incremento) delle rimanenze | (2.677.819) | (7.417.838) |
| Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti | 2.667.808 | (2.234.106) |
| Decremento/(incremento) dei crediti tributari | 142.886 | 217.635 |
| Decremento/(incremento) dei crediti vs altri | 318.423 | (368.198) |
| Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori | (1.949.448) | 554.921 |
| Incremento/(decremento) dei debiti tributari | (331.863) | 181.629 |
| Incremento/(decremento) dei debiti vs altri | (254.092) | 203.438 |
| Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi | (327.797) | (68.853) |
| Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi | (11.361) | 459 |
| Altre variazioni del capitale circolante netto | (190.614) | 320.590 |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | (2.613.878) | (8.610.323) |
| 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn | 3.872.362 | 7.261.528 |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | (218.251) | (421.099) |
| (Imposte sul reddito pagate) | (1.360.837) | (3.264.981) |
| Dividendi incassati | 78.000 | 99.000 |
| (Utilizzo dei fondi) | (1.019.830) | |
| Totale altre rettifiche | (2.520.918) | (3.587.080) |
| FLUSSO FINANZIARIO DELLA GESTIONE REDDITUALE (A) | 1.351.444 | 3.674.448 |
|---|---|---|
| B. Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | (1.660.873) | (10.771.474) |
| (Investimenti) | (1.669.151) | (5.596.788) |
| altre rettifiche per elementi non monetari (effetto cambi) | 0 | (95.965) |
| Allocazioni da primo consolidamento | 0 | (5.091.526) |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | 8.277 | 12.804 |
| Immobilizzazioni immateriali | (174.683) | (2.569.563) |
| (Investimenti) | (174.683) | (676.323) |
| altre rettifiche per elementi non monetari (effetto cambi) | - | - |
| Allocazioni da primo consolidamento | 0 | (1.893.240) |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | - | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | (4.471) | (132.675) |
| (Investimenti) | (4.471) | (8.558) |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | 0 | (124.117) |
| Immobilizzazioni finanziarie non immobilizzate | 0 | 2.607.818 |
| (Investimenti) | 0 | 2.607.818 |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | 0 | 0 |
| Acquisizione o cessione di società controllate o di rami d'azienda al netto delle | ||
| disponibilità liquide | 0 | 0 |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) | (1.840.028) | (10.865.894) |
| C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento (decremento) debiti a breve verso banche | 0 | 0 |
| Accensione finanziamenti | 12.000.000 | 0 |
| Rimborso finanziamenti | (8.529.266) | (4.938.963) |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento | 0 | 0 |
| Altri movimenti di patrimonio netto | (138.014) | 417.544 |
| Dividendi (e acconti su dividendi) pagati | (2.893.604) | (2.893.604) |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO ( C ) | 439.116 | (7.415.023) |
| INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE (A+-B+-C) | (49.468) | (14.606.469) |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE INIZIALI | 6.067.333 | 20.673.802 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI | 6.017.865 | 6.067.333 |
| INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE | (49.468) | (14.606.469) |
Il Consiglio di Amministrazione Dott. Sandro Boscaini Presidente
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