Mashreqbank PJSC — Management Reports 2023

Apr 28, 2023

تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

2023 أبريل27

==> picture [97 x 126] intentionally omitted <==

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

2023 مليار درهم صافي أرابح للربع األول من العام1.6 المرشق يعلن عن 96% وارتفاع األرابح التشغيلية بنسبة واليت تدل على أداء قوي، كما تخطى إجمالي 2023 أعلن المرشق عن نتائجه المالية للربع األول من عام مليار درهم إماراتي كما هو موضح أدناه:200 األصول حاجز الـ

أبرز مؤرشات األداء

==> picture [138 x 118] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

96%
نمو األرابح التشغيلية
مليار1.6
)صافي األرابح (درهم
----- End of picture text -----

==> picture [138 x 311] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

28.4%
العائد على األسهم
3.4%
صولالعائد على األ
4.0%
صافي ھامش الﻔائدة
17.4%
معدل كﻔاية رأس المال
30.2%
معدل التكلﻔة إلى الدخل
----- End of picture text -----

==> picture [138 x 55] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1.9%
معدل القروض المتعرثة إلى
إجمالي القروض
----- End of picture text -----

. نمو قوي للدخل التشغيلي وصافي األرابح1

• مقارنــة 96% مليــار درهــم إماراتــي، بــزايدة قدرهــا1,8 بلغــت األرابح التشــغيلية ، مدفوعــة بنمــو الدخــل التشــغيلي فــي دولــة 2022 ابلربــع األول مــن العــام دل ـ غ مع ـ اءة إذ بل ـ نت الكف ـ رى. وتحس ـ دان األخ ـ ر البل ـ دة وع ـ ة المتح ـ ارات العربي ـ اإلم 40.3% مقارنة مع2023 ف ـ ام30.2% التكلف ـ ن ع ـ ع األول م ـ ي الرب ـ ل ـ ى الدخ ـ ة إل ـ

2022 للفــرة نفســها مــن العــام

د ـ عدالت ت ـ ى مع ـ غيلي عل ـ ل التش ـ ى الدخ ـ د إل ـ ر الفوائ ـ ن غ ـ ل م ـ دل الدخ ـ ظ مع ـ حاف • 30.7% مــن بــن األفضــل فــي القطــاع عنــد ام 1.6 س ـ ن الع ـ ع األول م ـ ال الرب ـ م خ ـ ار دره ـ ملي غ ـ وي بل ـ ي أرابح ق ـ ك صاف ـ جل البن ـ • اع 58% نتيج ـ نوي، وارتف ـ اس س ـ ى أس ـ عل بة2023 ـ ان بنس ـ لئتمة ـ ع تكلف ـ ة تراج ـ األرابح التشــغيلية

. ن جودة األصول2نمو ثابت في محفظة القروض وتحسّ

نوي ليصل 5.6% ش ـ اس س ـ ى أس ـ عل بة ـ بنسوا ـ لف نم ـ روض والسُّ ـ ي الق ـ هد إجمال ـ • مليــار درهــم إماراتــي91.1 إلــى 2023 في نهاية مارس75.8% بلغت نسبة القروض إلى الودائع • )2022 في ديسمر79.4%( • فــي نهايــة1.9% تراجعــت نســبة القــروض المتعــرة إلــى إجمالــي القــروض إلــى )2022 فــي نهايــة ديســمر2.2%( 2023 مــارس

. سيولة ومركز مالي جيد3

• مــن بدايــة العــام حــى تاريخــه لتصــل إلــى 5.6% ارتفعــت ودائــع العمــاء بنســبة مليــار درهــم إماراتــي120.2 • في33.5%( 2023 في مارس35.6% بلغت نسبة األصول السائلة )2022 ديسمر

ق 17.4% تحس ـ دل الش ـ غ مع ـ ا بل ـ ، بينم د ـ ال عن ـ ة رأس الم ـ دل كفاي ـ ي مع ـ وي ف ـ ن ق ـ • 2023 فــي مــارس15.1% األول مــن رأس المــال

. نة4بيئة ائتمان محسّ

• مليــون درهــم 96 تــم خفــض مخصصــات القــروض المتعــرة بشــكل كبــر إلــى ول 2023 إمارات ـ ودة األص ـ ن ج ـ ة تحس ـ ى خلفي ـ ك عل ـ ، وذل ام ـ ن الع ـ ع األول م ـ ي للرب ـ فقــط مــن إجمالــي القــروض0.1% لتمثــل اآلن ة 4.9 بل ـ ك تغطي ـ ل ذل ـ م، ويمث ـ ار دره ـ ملي لف ـ روض والس ـ ات الق ـ ي مخصص ـ غ إجمال ـ • ) 2022 فــي ديســمر190.8%( 2023 مــارس31 فــي231.3% للقــروض بنســبة

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

2 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

قال معالي عبد العزيز الغرير رئيس مجلس إدارة المرشق:

مدفوعً ن2023 “حق ـ غيلي وتحس ـ ل التش ـ ي الدخ ـ وي ف ـ و الق ـ ا ابلنم ـ ام ـ ن الع ـ ع األول م ـ ال الرب ـ ة خ ـ ة مذهل ـ ج مالي ـ رق نتائ ـ ق الم ـ نوي، ـ اس س ـ ى أس ـ ن عل ـ ي مرت ـ غيلية بحوال ـ ت األرابح التش ـ ث تضاعف ـ ر، حي ـ ع المخاط ـ ي وض ـ وظ ف ـ ن الملح ـ ب التحس ـ ى جان ـ اءة، إل ـ الكف ي.200 وتخط ـ م إمارات ـ ار دره ـ ملي ـ ـ ز ال ـ ول حاج ـ ي األص ـ ى إجمال ـ

ة ـ ارات العربي ـ ة اإلم ـ ي دول ـ كار ف ـ لبتة ـ ي منظوم ـ وة ف ـ رق بق ـ ارك الم ـ اع، ش ـ ي القط ـ دة ف ـ وك الرائ ـ د البن ـ ه كأح ـ ن مكانت ـ ا م ـ وانطاق ي. Launchpad“ المتح ـ ي العالم ـ ي المال ـ ز دب ـ ه مرك ـ ذي أطلق ـ ” ال اريع ـ اق المش ـ ج إط ـ ن لرنام ـ اء المؤسس ـ د األعض ـ ح أح ـ دة، وأصب ـ ات ـ ف فئ ـ ر مختل ـ ي، وع ـ ي والدول ـ تويين المحل ـ ى المس ـ ة، عل ـ ات الرقمي ـ ات والخدم ـ ن المنص ـ د م ـ اق العدي ـ ل إط ـ ك بفض ـ زز أداء البن ـ وتع تثمارية. ـ لسة و ـ ة التجاري ـ ات المصرفي ـ ركات والخدم ـ راد وال ـ ة لألف ـ ات المصرفي ـ ك الخدم ـ ي ذل ـ ا ف ـ ال بم ـ األعم

ى ـ ة إل ـ دل التكلف ـ ن مع ـ اء، وتحس ـ ع العم ـ ي ودائ ـ رة ف ـ زايدة الكب ـ ال ال ـ ن خ ـ ا م ـ ة فعاليته ـ رق الرقمي ـ راتيجية الم ـ ت اس ـ د أثبت ـ وق ول ـ ودة األص ـ ن ج ـ ا تحس ـ ل أبرزه ـ دة عوام ـ ة لع ـ ازات المهم ـ ذه اإلنج ـ زى ه ـ عن أن ت ـ ة. ويمك ـ ي األرابح الصافي ـ وظ ف ـ و الملح ـ ل، والنم ـ الدخ غيلي. ـ ل التش ـ ى الدخ ـ د إل ـ ر الفوائ ـ ن غ ـ ل م ـ دل الدخ ـ ن مع ـ رة، وتحس ـ روض المتع ـ اض الق ـ وانخف

وج ـ ذي ت ـ ه، وال ـ ه وخدمات ـ ع منتجات ـ ي وتنوي ـ وره الجغراف ـ يع حض ـ ة توس ـ ع األول بمواصل ـ ال الرب ـ تثنائي خ ـ لسرق أداءه ـ زز الم ـ د ع ـ وق ن هذه ـ وي ضم ـ ه الق ـ ل أدائ ـ ر. وبفض ـ ي مص ـ ر ف ـ ع الكب ـ تان، والتوس ـ ي ابكس ـ ة ف ـ ة الرقمي ـ ه المصرفي ـ دء خدمات ـ ص لب ـ ى ترخي ـ ه عل ـ بحصول ت ـ ر والكوي ـ ارات ومص ـ ي اإلم ـ ة ف ـ ز المهم ـ ن الجوائ ـ د م ـ ع األول، العدي ـ ال الرب ـ ك، خ ـ د البن ـ ة، حص ـ واق الدولي ـ ن األس ـ ا م ـ واق وغره ـ األس وقطر.

لســتدامة، لتســليط 28 وإذ تســتعد دولــة اإلمــارات الســتضافة مؤتمــر المنــاخ “كــوب”، يواصــل البنــك تركــز جهــوده علــى تعزيــز ا ـ ا الفت ـ ك تقدمً ـ رز البن ـ ي، أح ـ ام الحال ـ ن الع ـ ع األول م ـ ال الرب ـ ؤولة. وخ ـ ة المس ـ لجتماعية و ـ ات البيئي ـ اد ابلممارس ـ زام الب ـ ى ال ـ وء عل ـ الض ع ـ اىش م ـ ه يتم ـ تقلة كون ـ ة مس ـ ن مؤسس ـ راف م ـ ى اع ـ تدامة عل ـ اص ابالس ـ ا الخ ـ ل تقريرن ـ تدامة، وحص ـ ة ابالس ـ وده المتعلق ـ ي جه ـ ف ة. ـ ر الدولي ـ ى المعايي ـ أعل

لبتــكار، وجهودنــا لتخصيــص تجربــة العمــاء مــن خــال التكنولوجيــا، وتركزنــا الثابــت علــى ونعتقــد أبن مشــاركتنا فــي منظومــة ف 2023 تحس ـ ر مختل ـ وع ام ـ ال الع ـ ارات خ ـ ة اإلم ـ ادي لدول ـ لقتصو ـ م النم ـ ة لدع ـ رق الرامي ـ رة الم ـ تدعم مس ـ اءة، س ـ ن الكف ـ لســتقرار الــي تســود عالمنــا.“لقتصاديــة، علــى الرغــم مــن حالــة عــدم المتغــرات

تخطى إجمالي األصول مليار درهم200

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

3 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

وقال أحمد عبد العال الرئيس التنفيذي لمجموعة المرشق:

، األمك2023 “يس ـ ة البن ـ ى مرون ـ د عل ـ ذي يؤك ـ ر ال ـ ام ـ ن الع ـ ع األول م ـ ال الرب ـ رق خ ـ وي للم ـ ي الق ـ ن األداء المال ـ ن ع ـ عدني أن أعل ـ اهمن. ـ تدامة للمس ـ ة ومس ـ ة غني ـ ق قيم ـ خ بتحقي ـ ه الراس ـ ن الزام ـ عا ـ رة، فض ـ وق المتغ ـ روف الس ـ ع ظ ـ ف م ـ ى التكي ـ ه عل ـ وقدرت وقــد أثمــرت جهودنــا الهادفــة لتحســن الدخــل التشــغيلي وتعزيــز كفــاءة األعمــال عــن تحقيــق نمــو كبــر فــي األرابح التشــغيلية . كمــا حافــظ البنــك علــى ســيولة جيــدة ومركــز مالــي قــوي، حيــث 2022 مقارنــة مــع الربــع األول مــن العــام96% بــزايدة بلغــت د 120.2 ح ـ ر الفوائ ـ ن غ ـ ل م ـ دل الدخ ـ ظ مع ـ ي، وحاف ـ م إمارات ـ ار دره ـ ملي ى5.6% ارتفع ـ ل إل ـ ه لتص ـ ى تاريخ ـ بة ـ اء بنس ـ ع العم ـ ت ودائ ـ ل.30.7% إل ـ ادر الدخ ـ ع مص ـ ى تنوي ـ ك عل ـ درة البن ـ د ق ـ ، ليؤك د ـ ه عن ـ ى ارتفاع ـ غيلي عل ـ ل التش ـ ى الدخ ـ

نوي لتصل 5.6% وواصل ـ اس س ـ ى أس ـ لف عل ـ روض والس ـ ي الق ـ ي إجمال ـ ف بة ـ اع بنس ـ تقر، ابرتف ـ و مس ـ ق نم ـ روض تحقي ـ ة الق ـ ت محفظ ـ روض 91.1 إل ـ ات الق ـ اض مخصص ـ ي انخف ـ ا ف ـ ر جليً ـ ي إدارة المخاط ـ ه ف ـ ذي نتبع ـ م ال ـ ج الحكي ـ س النه ـ ي. وانعك ـ م إمارات ـ ار دره ـ ملي ى ـ المتعــرة وتراجــع نســبة مخصصــات القــروض المتعــرة إلــى إجمالــي القــروض. وحصــل البنــك علــى اعــراف مؤسســة مســتقلة ه AA1000AS بتواف ـ ال انضمام ـ ن خ ـ تدامة م ـ لسه ـ رق الزام ـ خ الم ـ ا رس ـ ة، كم ـ العالمي ر ـ ع معايي ـ تدامة م ـ اص ابالس ـ ا الخ ـ ق تقريرن ـ ول ـ ي الوص ـ ا ف ـ ه متعاون ـ ا، بصفت ـ مال إفريقي ـ ط وش ـ رق األوس ـ ة ال ـ راء لمنطق ـ ة الخض ـ ي لألبني ـ س العالم ـ ع للمجل ـ ج التاب ـ ى الرنام ـ إل تدامة. ـ ر اس ـ تقبل أك ـ ن مس ـ ة لتمك ـ ا الرامي ـ اف لجهودن ـ د يض ـ از جدي ـ و إنج ـ ة، وه ـ ات الكربوني ـ ة لانبعاث ـ ة الصفري ـ ى المحصل ـ إل

ا، ـ ة لعمائن ـ اة اليومي ـ ي الحي ـ ة ف ـ ة إيجابي ـ رك بصم ـ ي ت ـ ارب ال ـ رات والتج ـ ن الخ ـ ر وتحس ـ ى تطوي ـ ل عل ـ نواصل العم ـ ا، س ـ ي قدمً ـ وابلم تثمار ـ لسون على مواصلة ـ ن حريص ـ تنا، نح ـ ري لمؤسس ـ ود الفق ـ م العم ـ ا ه ـ درك أبن موظفين ـ ات. وإذ ن ـ ات والخدم ـ ى المنتج ـ ا يتخط ـ وبم فــي تطويــر وصقــل مهاراتهــم، ليتمكنــوا مــن تقديــم خدمــات اســتثنائية للعمــاء. ونتطلــع لمواصلــة مســرة النمــو والتقــدم ا”. ـ اء مجتمعن ـ اهمينا وأبن ـ ا ومس ـ ة لعمائن ـ ة ممكن ـ ل قيم ـ م أفض ـ ا بتقدي ـ ن ابلزامن ـ مدفوع

==> picture [285 x 156] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

نمو األرابح التشغيلية 96%
العائد على األسهم 28.4%
معدل التكلﻔة إلى الدخل 30.2%
----- End of picture text -----

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

4 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

أبرز المؤرشات المالية

التوجه الربع سنوي	التوجه الربع سنوي	التوجه الربع سنوي	التوجه الربع سنوي	التوجه الربع سنوي	)بيان الدخل (مليون درهم 2023 أبرز المؤشات المالية للمشق للربع الول من العام 2023 الربع الول % Δ 2022 على أساس سنوي	)بيان الدخل (مليون درهم 2023 أبرز المؤشات المالية للمشق للربع الول من العام 2023 الربع الول % Δ 2022 على أساس سنوي	)بيان الدخل (مليون درهم 2023 أبرز المؤشات المالية للمشق للربع الول من العام 2023 الربع الول % Δ 2022 على أساس سنوي	)بيان الدخل (مليون درهم 2023 أبرز المؤشات المالية للمشق للربع الول من العام 2023 الربع الول % Δ 2022 على أساس سنوي
% Δ		الربع الول	الربع الرابع	الربع الول	% Δ	الربع الول
على أساس سنوي	على أساس ربع سنوي	2022	2023 2022		2023 2022 على أساس سنوي
111.0	17.8	828	1,746 1,482		1,746 828 111.0			صافي إيرادات الﻔوائد وإيرادات المنتجات السلمية
63.7	43.4	356	583 407		583 356 63.7			الرسوم والعمولت
3.4	)71.7(	18	18 65		18 18 3.4			إيراداتلستثمارات
)43.0(	)13.5(	302	172 199		172 302 )43.0(			التأمي والعملت الجنبية وإيرادات أخرى
67.6	17.0	1,504	2,520 2,153		2,520 1,504 67.6			إجمالي الدخل التشغيلي
25.6	)15.7(	)606(	)761( )902(		)761( )606( 25.6			النﻔقات التشغيلية
95.9	40.6	898	1,759 1,251		1,759 898 95.9			الربح التشغيلية
)57.9(	2,704.8	)228(	)96( )3(		)96( )228( )57.9(			مخصصات القروض المتعثة
)5.1(	)73.0(	)30(	)28( )105(		)28( )30( )5.1(			مصاريف الضرائب
)10.7(	49.1	)27(	)24( )16(		)24( )27( )10.7(			أسهم القلية
163.0	43.0	612	1,610 1,126		1,610 612 163.0			الربح الصافية خلل الفتة
163.0	43.0	3.05	8.03 5.61		8.03 3.05 163.0			ربحية السهم الواحد (درهم)
% Δ		مارس	ديسمب	مارس	% Δ	مارس	مارس	الميانية العمومية (مليون درهم)
على أساس سنوي	2022 من بداية العام حت تاريخه		2023 2022		2023 2022 على أساس سنوي
10.2	182,581 2.0		201,233 197,245		201,233 182,581 10.2			إجمالي الصول
5.6	86,295 0.9		91,109 90,303		91,109 86,295 5.6			القروض والسلف
15.3	104,228 5.6		120,162 113,806		120,162 104,228 15.3			ودائع العملء
14.5	20,369 )1.2(		23,314 23,599		23,314 20,369 14.5			تمويلت المساهمي*

% نقطة أساس	% نقطة أساس	مارس	ديسمب	مارس	% نقطة أساس	مارس	مارس	)%( أبرز النسب
على أساس سنوي	2022 من بداية العام حت تاريخه		2023 2022		2023 2022 على أساس سنوي
342	14.00 141		17.43 16.02		17.43 14.00 342			كﻔاية رأس المال
223	12.86 138		15.09 13.71		15.09 12.86 223			1 رأس المال من المستوى
)697(	82.79 )353(		75.82 79.35		75.82 82.79 )697(			القروض إلى الودائع
188	1.48 126		3.36 2.10		3.36 1.48 188			العائد على الصول**
1,633	12.06 1,085		28.39 17.54		28.39 12.06 1,633			العائد على السهم**

• حقوق الملكية العائدة حاملي حقوق الملكية في الرشكة األم، بما في ذلك حاملي األسهم الرئيسية في المجموعة

**سنوية

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

5 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

الرسوم البيانية

==> picture [291 x 153] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

+67.6%
2,520
)الدخل التشغيلي (مليون درهم
1,504
----- End of picture text -----

==> picture [462 x 318] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2023 الربع األول 2022 الربع األول
الودائع (مليون درهم) )القروض (مليون درهم
+0.9%
+5.6%
120,162 91,109 90,303
113,806
23 مارس23 مارس22 ديسمرب22 ديسمرب
)%( رأس المال من المستوى )%( كفاية رأس المال
17.4
15.1 16.0
14.0 15.2
13.7
12.9 14.0
12.4 13.6
23 مارس23 مارس22 ديسمرب22 ديسمرب22 مارس22 مارس22 يونيو22 يونيو22 سبتمرب22 سبتمرب
----- End of picture text -----

==> picture [469 x 145] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

) %( نسبة القروض المتعرثة )%( نسبة التغطية
%
250 231.2 132.1 131.6 8
190.8 149.7
200 4.6 4.6
6
3.6
150
2.2
100 1.9 4
50 2
0 0
23 مارس 22 ديسمرب 22 مارس22 يونيو22 سبتمرب
----- End of picture text -----

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

6 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

2023 الجوائز اليت فاز بها البنك خالل الربع األول من العام

إكينوميك تايمز

شبكة المرشق - 2023 أفضل مؤسسة للسيدات العالمية ،الهند

2023 الئحة فوربس ألقوى المصارف في ا في الرشق 50 المرشق ضمن الئحة أقوى بنك األوسط وشمال إفريقيا

جائزة من فزيا[2023 استبيان يورموني حول تمويل التجارة] رائد السوق في دولة اإلمارات العربية المتحدة

تحقيق أعلى معدالت لقبول - أفضل تجربة عمالء 2022 التعامالت في دولة اإلمارات خالل العام

أفضل خدمة مصرفية في البحرين أفضل خدمة مصرفية في بنغالدش أفضل خدمة مصرفية في الكويت أفضل خدمة مصرفية في قطر المنتجات- أفضل خدمة مصرفية في إفريقيا أفضل خدمة مصرفية في الرشق األوسط – السلع الصناعة أفضل خدمة مصرفية في الرشق األوسط – مزودي

جوائز السندات والقروض والحوكمة البيئية الجتماعية والمؤسسية في أسواق المال في و إفريقيا أفضل دار إقراض من المؤسسات المالية للعام

خدمات التجزئة المنتجات- أفضل خدمة مصرفية في مصر

جوائز ستيفي الرشق األوسط وشمال 2023 إفريقيا لبتكار في القطاع الماليالجائزة الذهبية إلدارة

جوائز التمزي المصرفي في الرشق األوسط وشمال إفريقيا

أفضل بنك خاص في دولة اإلمارات العربية المتحدة

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

7 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة

==> picture [17 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [25 x 7] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [5 x 9] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 22] intentionally omitted <==

:لالتص لت اإلعالمية رنا البورنو العالقات العامة، المرشق +971 4 6083629 :هاتف RanaAlb@mashreq.com :الربيد اإللكرتوني

لت الخاصة بعالقات المستثمرين:لالتص علي زايغم آغا عالقات المستثمرين، المرشق +971 4 2077543 :هاتف AliAgha@mashreq.com :الربيد اإللكرتوني

==> picture [98 x 34] intentionally omitted <==

8 | تقرير مناقشة وتحليل اإلدارة