Marel — Interim / Quarterly Report 2020

Apr 20, 2020

Income Statement

Consolidated Statement of Income	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	YTD	NaN	YTD
In EUR million unless stated otherwise	NaN	2020	NaN	2019
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Revenues	NaN	301.6	NaN	324.6
Cost of sales	NaN	-194.3	NaN	-199.2
Gross profit	NaN	107.3	NaN	125.4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-42.1	NaN	-39
General and administrative expenses	NaN	-24	NaN	-20.1
Research and development expenses	NaN	-18.4	NaN	-21.4
Result from operations	NaN	22.8	NaN	44.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Finance costs	NaN	-5.2	NaN	-4.6
Finance income	NaN	0.2	NaN	0.8
Net finance costs	NaN	-5.0	NaN	-3.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Share of result of associates	NaN	0.01	NaN	0
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Result before income tax	NaN	17.8	NaN	41.1
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-4.4	NaN	-8.9
Net result	NaN	13.4	NaN	32.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Of which:	NaN	NaN	NaN	NaN
- Net result attributable to Shareholders of the Company	NaN	13.4	NaN	32.1999
- Net result attributable to non-controlling interests	NaN	0.0001	NaN	0.0001
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Earnings per share for result attributable to Shareholders of the Company during the period (expressed in EUR cent per share):	NaN	NaN	NaN	NaN
- basic	NaN	1.763804	NaN	4.85
- diluted	NaN	1.752271	NaN	4.82
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	YTD	NaN	YTD
In EUR million	NaN	2020	NaN	2019
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net result	NaN	13.4	NaN	32.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Items that are or may be reclassified to profit or loss:	NaN	NaN	NaN	NaN
Currency translation differences	NaN	-8.7	NaN	4.8
Cash flow hedges	NaN	-0.1	NaN	-0.1
Income tax relating to cash flow hedges	NaN	-0.001	NaN	-0.1
Other comprehensive income / (loss) for the period, net of tax	NaN	-8.801	NaN	4.6
Total comprehensive income for the period	NaN	4.6	NaN	36.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Of which:	NaN	NaN	NaN	NaN
- Total comprehensive income attributable to Shareholders of the\n Company	NaN	4.6	NaN	36.8
- Total comprehensive income attributable to non-controlling interests	NaN	0	NaN	0.00001

Balance Sheet

Consolidated Statement of Financial Position	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	31/03	NaN	31/12
In EUR million	NaN	2020	NaN	2019
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
ASSETS	NaN	NaN	NaN	NaN
Property, plant and equipment	NaN	178.4	NaN	181.4
Right of use assets	NaN	37	NaN	36.4
Goodwill	NaN	644.1	NaN	645.8
Intangible assets	NaN	250.2	NaN	252.4
Investments in associates	NaN	15.6	NaN	15.6
Trade and other receivables	NaN	2.7	NaN	2.1
Deferred income tax assets	NaN	12.7	NaN	11.9
Non-current assets	NaN	1140.7	NaN	1145.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Inventories	NaN	173.8	NaN	166.8
Contract assets	NaN	42.3	NaN	38.3
Trade receivables	NaN	139.1	NaN	160
Other receivables and prepayments	NaN	54.6	NaN	46.8
Cash and cash equivalents	NaN	695.1	NaN	303.7
Current assets	NaN	1104.9	NaN	715.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
TOTAL ASSETS	NaN	2245.6	NaN	1861.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
EQUITY AND LIABILITIES	NaN	NaN	NaN	NaN
Share capital	NaN	6.8	NaN	6.8
Share premium reserve	NaN	469	NaN	483.1
Other reserves	NaN	-19.7	NaN	-10.9
Retained earnings	NaN	446	NaN	476.5
Shareholders' equity	NaN	902.1	NaN	955.5
Non-controlling interests	NaN	0.3	NaN	0.3
Total equity	NaN	902.4	NaN	955.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
LIABILITIES	NaN	NaN	NaN	NaN
Borrowings	NaN	741.7	NaN	333.5
Lease liabilities	NaN	28.9	NaN	28.4
Deferred income tax liabilities	NaN	55.5	NaN	55.5
Provisions	NaN	11.4	NaN	10.6
Other payables	NaN	1.7	NaN	5.1
Derivative financial instruments	NaN	4.2	NaN	3
Non-current liabilities	NaN	843.4	NaN	436.1
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Contract liabilities	NaN	229.1	NaN	217.5
Trade and other payables	NaN	247	NaN	200.5
Current income tax liabilities	NaN	5	NaN	3.7
Borrowings	NaN	0	NaN	30.6
Lease liabilities	NaN	8.7	NaN	8.8
Provisions	NaN	10	NaN	8.2
Current liabilities	NaN	499.8	NaN	469.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Total liabilities	NaN	1343.2	NaN	905.4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES	NaN	2245.6	NaN	1861.2

Cash Flow

Consolidated Statement of Cash Flows	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	YTD	NaN	YTD
In EUR million	NaN	2020	NaN	2019
Cash Flow from operating activities	NaN	NaN	NaN	NaN
Result from operations	NaN	22.8	NaN	44.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Adjustments to reconcile result from operations to net cash provided by / (used in) operating activities:	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Depreciation of property, plant and equipment and right of use assets	NaN	7.1	NaN	6
Amortization and impairment of intangible assets	NaN	7.7	NaN	8.2
Changes in non-current receivables and payables	NaN	0.04	NaN	0.1
Working capital provided by / (used in) operating activities	NaN	37.64	NaN	59.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Changes in working capital:	NaN	NaN	NaN	NaN
Inventories and contract assets and liabilities	NaN	-0.4	NaN	0.3
Trade and other receivables	NaN	18.6	NaN	-15.1
Trade and other payables	NaN	3.1	NaN	14.8
Provisions	NaN	2.6	NaN	0.4
Changes in operating assets and liabilities	NaN	23.9	NaN	0.4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Cash generated from operating activities	NaN	61.54	NaN	59.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Taxes paid	NaN	-13.4	NaN	-4.8
Interest and finance income	NaN	0.3	NaN	0.8
Interest and finance costs	NaN	-4.4	NaN	-3.3
Net cash from operating activities	NaN	44.04	NaN	52.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Cash Flow from investing activities	NaN	NaN	NaN	NaN
Purchase of property, plant and equipment	NaN	-4.1	NaN	-5.2
Investments in intangibles	NaN	-6.2	NaN	-6
Proceeds from sale of property, plant and equipment	NaN	0.8	NaN	0.4
Loans to associates	NaN	-1	NaN	0
Net cash provided by / (used in) investing activities	NaN	-10.5	NaN	-10.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Cash Flow from financing activities	NaN	NaN	NaN	NaN
Purchase of treasury shares	NaN	-14.5	NaN	-37.6
Proceeds from borrowings	NaN	600	NaN	30
Repayments of borrowings	NaN	-220.8	NaN	0
Payments of lease liabilities	NaN	-2.9	NaN	-9.4
Dividends paid	NaN	0	NaN	-32.6
Net cash provided by / (used in) financing activities	NaN	361.8	NaN	-49.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net increase (decrease) in net cash	NaN	395.34	NaN	-8.1
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Exchange gain / (loss) on net cash	NaN	-3.9	NaN	1.9
Net cash at beginning of the period	NaN	303.7	NaN	56.3
Net cash at end of the period	NaN	695.1	NaN	50.1

Quarterly Results

Quarterly results	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4	Unnamed: 5	Unnamed: 6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	2020	2019	2019	2019	2019
NaN	NaN	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Revenue	NaN	301.6	320.1	312.5	326.5	324.6
Cost of sales	NaN	-194.3	-204.1	-193	-196.3	-199.2
Gross profit	NaN	107.3	116	119.5	130.2	125.4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-42.1	-41.7	-37.2	-41.3	-39
General and administrative expenses	NaN	-24	-22.5	-20.2	-20.6	-20.1
Research and development expenses	NaN	-18.4	-22.6	-20.5	-21.4	-21.4
Result from operations (EBIT)	NaN	22.8	29.2	41.6	46.9	44.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net finance costs	NaN	-5.0	-12.4	-2	-2.5	-3.8
Share of result of associates	NaN	0.01	-0.1	-0.00001	0.00001	-
Result before income tax	NaN	17.8	16.7	39.6	44.4	41.1
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-4.4	-6.5	-6.2	-10.1	-8.9
Net result for the period	NaN	13.4	10.2	33.4	34.3	32.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Result before depreciation & amortization (EBITDA)	NaN	37.6	43.7	56.4	61.1	59.1
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Quarterly adjusted result from operations	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	2020	2019	2019	2019	2019
NaN	NaN	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Revenue	NaN	301.6	320.1	312.5	326.5	324.6
Cost of sales	NaN	-194.3	-204.1	-193	-196.3	-199.2
Gross profit	NaN	107.3	116	119.5	130.2	125.4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-40.5	-40.1	-35.5	-39.7	-37.3
General and administrative expenses	NaN	-23.9	-22.4	-20.1	-20.5	-20
Research and development expenses	NaN	-17.5	-21.5	-19.6	-20.4	-20.6
Adjusted result from operations*)	NaN	25.4	32	44.3	49.6	47.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
PPA related costs	NaN	-2.6	-2.8	-2.7	-2.7	-2.6
Result from operations (EBIT)	NaN	22.8	29.2	41.6	46.9	44.9