Marel — Annual Report 2018

Feb 6, 2019

Income Statement FY

Consolidated Statement of Income	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3
NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	YTD	YTD
In EUR million unless stated otherwise	NaN	2018	2017
NaN	NaN	NaN	NaN
Revenues	NaN	1197.9	1038.2
Cost of sales	NaN	-730.4	-631.5
Gross profit	NaN	467.5	406.7
NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-133.7	-120.5
Research and development expenses	NaN	-73.7	-57.8
General and administrative expenses	NaN	-84.9	-71
Adjusted result from operations*)	NaN	175.2	157.4
PPA related costs	NaN	-14.3	-17.1
Result from operations	NaN	160.9	140.3
NaN	NaN	NaN	NaN
Finance costs	NaN	-17.2	-21.2
Finance income	NaN	2.3	0.9
Net finance costs	NaN	-14.9	-20.3
NaN	NaN	NaN	NaN
Result before income tax	NaN	146	120
NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-23.5	-23.1
Net result	NaN	122.5	96.9
NaN	NaN	NaN	NaN
Of which:	NaN	NaN	NaN
- Net result attributable to Shareholders of the Company	NaN	122.4	96.8
- Net result attributable to non-controlling interests	NaN	0.1	0.1
NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Earnings per share for result attributable to Shareholders of the Company during the period (expressed in EUR cent per share):	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
- basic	NaN	17.945408	13.7
- diluted	NaN	17.859002	13.63
NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Consolidated Statement of Comprehensive Income	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	YTD	YTD
In EUR million	NaN	2018	2017
NaN	NaN	NaN	NaN
Net Result	NaN	122.5	96.9
NaN	NaN	NaN	NaN
Items that are or may be reclassified to profit or loss:	NaN	NaN	NaN
Currency translation differences	NaN	-3.3	-7.5
Cash flow hedges	NaN	1.6	1.8
Income tax relating to cash flow hedges	NaN	-0.4	-0.4
Other comprehensive income / (loss) for the period, net of tax	NaN	-2.1	-6.1
NaN	NaN	NaN	NaN
Total comprehensive income for the period	NaN	120.4	90.8
NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Of which:	NaN	NaN	NaN
- Comprehensive income attributable to Shareholders of the Company	NaN	120.3	90.7
- Comprehensive income attributable to non-controlling interests	NaN	0.1	0.1

Balance Sheet FY

Consolidated Statement of Financial Position	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3
NaN	NaN	NaN	NaN
In EUR million	NaN	2018.0	2017.0
NaN	NaN	NaN	NaN
ASSETS	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Property, plant and equipment	NaN	175.6	144.7
Right of use assets	NaN	33.3	0.0
Goodwill	NaN	641.3	643.9
Intangible assets	NaN	267.0	262.7
Trade and other receivables	NaN	3.2	4.0
Derivative financial instruments	NaN	1.3	0.9
Deferred income tax assets	NaN	10.2	4.4
Non-current assets	NaN	1131.9	1060.6
NaN	NaN	NaN	NaN
Inventories	NaN	149.9	124.4
Contract assets	NaN	44.0	48.2
Trade receivables	NaN	138.8	128.9
Other receivables and prepayments	NaN	45.0	46.6
Cash and cash equivalents	NaN	56.3	31.9
Current assets	NaN	434.0	380.0
NaN	NaN	NaN	NaN
TOTAL ASSETS	NaN	1565.9	1440.6
NaN	NaN	NaN	NaN
EQUITY AND LIABILITIES	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Share capital	NaN	6.1	6.3
Share premium reserve	NaN	161.7	229.6
Other reserves	NaN	-10.3	-8.2
Retained earnings	NaN	403.2	313.9
Shareholders' equity	NaN	560.7	541.6
Non-controlling interests	NaN	0.2	0.3
Total equity	NaN	560.9	541.9
NaN	NaN	NaN	NaN
LIABILITIES	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Borrowings	NaN	429.3	370.5
Lease liabilities	NaN	27.1	0.2
Deferred income tax liabilities	NaN	57.3	61.3
Provisions	NaN	9.2	8.6
Other payables	NaN	3.0	3.6
Derivative financial instruments	NaN	1.4	2.7
Non-current liabilities	NaN	527.3	446.9
NaN	NaN	NaN	NaN
Contract liabilities	NaN	212.1	209.6
Trade and other payables	NaN	217.0	195.9
Current income tax liabilities	NaN	9.3	11.0
Borrowings	NaN	24.8	26.2
Lease liabilities	NaN	6.7	0.0
Provisions	NaN	7.8	9.1
Current liabilities	NaN	477.7	451.8
NaN	NaN	NaN	NaN
Total liabilities	NaN	1005.0	898.7
NaN	NaN	NaN	NaN
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES	NaN	1565.9	1440.6

Cash Flow FY

Consolidated Statement of Cash Flows	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3
NaN	NaN	NaN	NaN
In EUR million	NaN	2018.0	2017.0
Cash flows from operating activities	NaN	NaN	NaN
Result from operations	NaN	160.9	140.3
NaN	NaN	NaN	NaN
Adjustments to reconcile result from operations to net cash provided by / (used in) operating activities:	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN
Depreciation of property, plant and equipment and right of use assets	NaN	21.9	11.9
Amortization and impairment of intangible assets	NaN	32.7	39.7
Changes in non-current receivables and payables	NaN	0.3	0.9
Working capital provided by / (used in) operating activities	NaN	215.8	192.8
NaN	NaN	NaN	NaN
Changes in working capital:	NaN	NaN	NaN
Inventories and contract assets and liabilities	NaN	-17.8	44.1
Trade and other receivables	NaN	-4.0	-26.5
Trade and other payables	NaN	15.0	25.6
Provisions	NaN	-3.2	0.2
Changes in operating assets and liabilities	NaN	-10.0	43.4
NaN	NaN	NaN	NaN
Cash generated from operating activities	NaN	205.8	236.2
NaN	NaN	NaN	NaN
Taxes paid	NaN	-31.2	-26.2
Interest and finance income	NaN	2.2	0.8
Interest and finance costs	NaN	-10.0	-15.2
Net cash from operating activities	NaN	166.8	195.6
NaN	NaN	NaN	NaN
Cash flows from investing activities	NaN	NaN	NaN
Purchase of property, plant and equipment	NaN	-34.0	-34.0
Investments in intangibles	NaN	-23.0	-23.9
Proceeds from sale of property, plant and equipment	NaN	3.0	0.4
Acquisition of subsidiary, net of cash aquired	NaN	-30.5	-20.2
Net cash provided by / (used in) investing activities	NaN	-84.5	-77.7
NaN	NaN	NaN	NaN
Cash flows from financing activities	NaN	NaN	NaN
Purchase of treasury shares	NaN	-71.7	-63.4
Sale of treasury shares	NaN	2.2	3.7
Proceeds from borrowings	NaN	289.0	130.0
Repayments of borrowings	NaN	-241.6	-177.2
Payments lease liabilities	NaN	-9.2	0.0
Dividends paid	NaN	-28.9	-15.3
Net cash provided by / (used in) financing activities	NaN	-60.2	-122.2
NaN	NaN	NaN	NaN
Net increase (decrease) in net cash	NaN	22.1	-4.3
NaN	NaN	NaN	NaN
Exchange gain / (loss) on net cash	NaN	2.3	-9.3
Net cash at beginning of the period	NaN	31.9	45.5
Net cash at end of the period	NaN	56.3	31.9

Quarterly Results

Quarterly Results	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4	Unnamed: 5	Unnamed: 6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	2018	2018	2018	2018	NaN
NaN	NaN	Q1	Q2	Q3	Q4	Total
Revenue	NaN	288.4	296.7	282	330.8	1197.9
Cost of sales	NaN	-176.9	-181.7	-171.3	-200.5	-730.4
Gross profit	NaN	111.5	115	110.7	130.3	467.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-32.6	-33.5	-32	-35.6	-133.7
Research and development expenses	NaN	-17.4	-16.7	-18.4	-21.2	-73.7
General and administrative expenses	NaN	-17.7	-21.6	-20.3	-25.3	-84.9
Adjusted result from operations*)	NaN	43.8	43.2	40	48.2	175.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
PPA related costs	NaN	-2.3	-2.3	-2.4	-7.3	-14.3
Result from operations (EBIT)	NaN	41.5	40.9	37.6	40.9	160.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net finance costs	NaN	-6	-3.1	-2.9	-2.9	-14.9
Result before income tax	NaN	35.5	37.8	34.7	38	146
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-7.2	-8.3	-8	0	-23.5
Net result for the period	NaN	28.3	29.5	26.7	38	122.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Result before depreciation & amortization (EBITDA)	NaN	55.3	53.9	50	56.3	215.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	2017	2017	2017	2017	NaN
NaN	NaN	Q1	Q2	Q3	Q4	Total
Revenue	NaN	252.5	244	247	294.7	1038.2
Cost of sales	NaN	-153	-147.6	-153	-177.9	-631.5
Gross profit	NaN	99.5	96.4	94	116.8	406.7
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-31	-29.1	-28.2	-32.2	-120.5
Research and development expenses	NaN	-13.9	-14.2	-13	-16.7	-57.8
General and administrative expenses	NaN	-16.9	-17.2	-15.3	-21.6	-71
Adjusted result from operations*)	NaN	37.7	35.9	37.5	46.3	157.4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
PPA related costs	NaN	-6.2	-6.3	-2.2	-2.4	-17.1
Result from operations (EBIT)	NaN	31.5	29.6	35.3	43.9	140.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net finance costs	NaN	-3.8	-6.7	-5.4	-4.4	-20.3
Result before income tax	NaN	27.7	22.9	29.9	39.5	120.0
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-6.3	-4.3	-6.8	-5.7	-23.1
Net result for the period	NaN	21.4	18.6	23.1	33.8	96.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Result before depreciation & amortization (EBITDA)	NaN	46	44.2	45.8	56	192
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
*) Adjusted result from operations: result has been adjusted for PPA related costs, including depreciation and amortization.	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN