Mare Engineering Group — Interim / Quarterly Report 2015

Nov 13, 2015

ENGINEERING INGEGNERIA INFORMATICA S.p.A.

SEDE IN ROMA - VIA SAN MARTINO DELLA BATTAGLIA, 56 CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO E INTERAMENTE VERSATO EURO 31.875.000 CODICE FISCALE E ISCRIZIONE AL REGISTRO IMPRESE DI ROMA N. 00967720285 C.C.I.A.A. N. 531128

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2015

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO ENGINEERING

1.	ORGANI SOCIALI 3
2.	ATTIVITÀ DEL GRUPPO 5
3.	AREA DI CONSOLIDAMENTO 6
4.	CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI CONTABILI 7
5.	ANDAMENTO DELLA GESTIONE 9
6.	POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 10
7.	FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL TRIMESTRE 11
8.	EVENTI SIGNIFICATIVI AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL TRIMESTRE 11
9.	OPERAZIONI INFRAGRUPPO 11
10.	AZIONI PROPRIE 12
11.	ALTRE INFORMAZIONI 12
12.	EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 13
13.	DICHIARAZIONE AI SENSI DELL'ART. 154 - BIS COMMA 2 D. LGS. N. 58/1998 14

1. ORGANI SOCIALI

Il Consiglio di Amministrazione con delibera dell'Assemblea Ordinaria del 24 aprile 2015 e con delibera del Consiglio di Amministrazione del 24 aprile 2015, è stato rinominato per il triennio 2015-2017, come segue:

Michele	Cinaglia	Presidente
Paolo	Pandozy	Amministratore Delegato
Marilena	Menicucci	Consigliere
Armando Iorio		Consigliere Esecutivo
Massimo	Porfiri	Consigliere Indipendente
Giuliano	Mari	Consigliere Indipendente
Dario	Schlesinger	Consigliere Indipendente
Alberto	De Nigro	Consigliere Indipendente
Gabriella	Egidi	Consigliere Indipendente
Jörg	Zirener	Consigliere Indipendente

Il sistema di governance c.d. "monistico" adottato da Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. prevede che il Comitato per il Controllo sulla Gestione e Controllo Rischi, costituito all'interno del Consiglio di Amministrazione, sia formato da soli Amministratori Indipendenti. Anche il Comitato per la Remunerazione, il Comitato per le Nomine e il Comitato per la gestione e l'approvazione delle procedure previste con parti correlate, sono formati da soli Amministratori Indipendenti.

Lead Independent Director

Giuliano Mari

Amministratore incaricato al sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi Paolo Pandozy

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Comitato per il Controllo sulla Gestione e Controllo Rischi

Presidente Jörg Zirener Membri Massimo Porfiri Gabriella Egidi

Comitato per la Remunerazione

Presidente Dario Schlesinger Membri Massimo Porfiri Giuliano Mari Jörg Zirener

Comitato per le Nomine

Presidente Massimo Porfiri Membri Giuliano Mari Alberto De Nigro

Comitato per la gestione e l'approvazione delle procedure previste con Parti Correlate

Presidente Giuliano Mari Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger

Organismo di Vigilanza (*)

Presidente Roberto Fiore Membri Spartaco Pichi Amilcare Cazzato

Dirigente Preposto

Armando Iorio

Società di Revisione

Deloitte & Touche S.p.A.

Specialista

BANCA IMI S.p.A.

(*) L'Organismo di Vigilanza, in seguito alla delibera del Consiglio di Amministrazione di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. del 5 agosto 2015, è stato rinominato.

2. ATTIVITÀ DEL GRUPPO

Il Gruppo Engineering Ingegneria Informatica (di seguito denominato anche Gruppo Engineering o Gruppo o Engineering) è il primo operatore nazionale nell'offerta integrata di servizi, prodotti e consulenza ICT. Fondato a Padova il 6 giugno 1980, è quotato dal dicembre 2000 sul segmento FTSE STAR di Borsa Italiana.

Con circa 7.900 dipendenti, 40 sedi distribuite nelle regioni italiane, nell'UE, nell'area scandinava e in America Latina, una rappresentanza negli USA, il Gruppo genera circa il 15% di fatturato all'estero e gestisce iniziative IT in oltre 20 diversi paesi con progetti per il settore Industria, Telecomunicazioni, Utilities, Finanza e Pubblica Amministrazione.

3. AREA DI CONSOLIDAMENTO

Riportiamo di seguito le società incluse nell'area di consolidamento.

Sicilia e-Servizi Venture S.c.r.l. è stata posta in liquidazione.

La struttura del Gruppo Engineering al 30 settembre 2015 è costituita da 17 società sulle quali la Capogruppo esercita l'attività di coordinamento e di indirizzo manageriale e di business.

4. CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI CONTABILI

In relazione all'attuazione della direttiva c.d. Trasparency ed in conformità all'avviso n° 1814 del 28/01/2008 di Borsa Italiana e al comunicato Consob del 30/04/2008 DEM/8041082, le informazioni della relazione trimestrale sono state predisposte secondo quanto disposto dall'art. 154-ter "Relazioni finanziarie" del Testo Unico della Finanza, introdotto dal D.Lgs. 195/2007.

Le risultanze economiche e finanziarie contenute nella presente relazione sono state predisposte in conformità ai principi contabili internazionali (International Accounting Standards - IAS o International Financial Reporting Standards – IFRS) omologati dall'Unione Europea nonché alle relative interpretazioni dell'IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) e SIC (Standing Interpretation Committee).

Le società incluse nell'area di consolidamento sono consolidate con il metodo integrale ad eccezione di quelle non operative che non presentano alla data di chiusura del trimestre risultati economici e patrimoniali significativi, il periodo contabile delle controllate coincide con quello della Capogruppo.

Le valutazioni sono state operate nella prospettiva della continuazione dell'attività del Gruppo nel prevedibile futuro.

I risultati conseguiti al 30 settembre 2015 includono le partecipazioni illustrate nella tabella della pagina precedente.

I prospetti contabili del conto economico consolidato rappresentano la situazione progressiva alla data e quella del trimestre di riferimento confrontati con gli analoghi periodi dell'esercizio precedente.

Nella presente relazione vengono utilizzati alcuni indicatori alternativi di performance non previsti dai principi contabili IFRS, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005.

In particolare l'Ebitda (margine operativo lordo) è determinato, con riferimento ai prospetti di conto economico, dal risultato operativo al lordo di ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. L'Ebit coincide invece con il risultato operativo.

Inoltre sono state effettuate alcune stime e assunzioni, uniformemente a tutti i periodi intermedi presentati, che hanno effetto sui valori economici e patrimoniali. Se nel futuro tali stime e assunzioni, basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle situazioni effettive, sarebbero modificate nel periodo in cui le circostanze stesse variano.

Le suddette valutazioni si ispirano al principio di ragionevolezza e tengono conto della prassi, dell'esperienza storica, del coinvolgimento di consulenti esterni e delle condizioni di mercato.

I dati relativi alla posizione finanziaria netta sono confrontati con i dati di chiusura dell'analogo trimestre dell'esercizio precedente e dell'ultimo esercizio.

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I valori indicati nella presente trimestrale sono espressi in milioni di euro.

5. ANDAMENTO DELLA GESTIONE

					(Importi in milioni di euro)
	1 / 1 - 30 / 09			1 / 7 - 30 / 09
DATI ECONOMICI	2014	2015	yoy	2014	2015	yoy
Ricavi netti delle prestazioni	588,7	603,3	2,5%	194,0	196,5	1,3%
Altri ricavi e proventi	24,3	23,9		6,4	6,0
Valore della produzione	612,9	627,1	2,3%	200,4	202,5	1,0%
Materie prime, sussid.,di cons. e merci	13,0	10,2	-22,1%	6,9	3,7	-47,1%
Servizi	215,9	225,2	4,3%	71,5	73,9	3,5%
Personale	304,4	308,3	1,3%	94,7	93,5	-1,3%
Oneri diversi di gestione	7,8	6,4	-18,4%	2,8	1,9	-30,5%
Costi della produzione	541,2	550,1	1,6%	175,9	173,1	-1,6%
Risultato Operativo Lordo (EBITDA)	71,8	77,0	7,4%	24,5	29,4	19,8%
% sui ricavi netti	12,2%	12,8%		12,6%	15,0%
Risultato operativo (EBIT)	54,6 (*)	39,6	-27,4%	21,4 (*)	1,0	-95,3%
% sui ricavi netti	9,3%	6,6%		11,0%	0,5%
Risultato prima delle imposte (EBT)	55,5 (*)	53,1	-4,3%	22,2 (*)	14,7	-33,8%
% sui ricavi netti	9,4%	8,8%		11,4%	7,5%

(*) Riesposti in applicazione dell'IFRS 3 - Aggregazioni aziendali in seguito all'allocazione definitiva del fair value delle attività/passività acquisite di MHT S.r.l.

Il conto economico consolidato del terzo trimestre 2015 si caratterizza, rispetto all'analogo trimestre 2014, per una sostanziale tenuta dei ricavi con un significativo incremento della redditività operativa di periodo.

• Il valore della produzione registra un risultato di 202,5 milioni di euro in crescita dell'1,0% rispetto al terzo trimestre 2014.
• Il risultato operativo lordo (EBITDA) del periodo cresce del 19,8% (+4,9 milioni di euro sul terzo trimestre 2014).

Analoghe considerazioni vanno estese al raffronto dei primi nove mesi dell'anno in corso rispetto all'anno precedente:

• Il volume dei ricavi ha raggiunto i 627,1 milioni di euro in crescita del 2,3% rispetto ai 612,9 milioni di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente.

• Il risultato operativo lordo (EBITDA) si attesta a 77,0 milioni di euro rispetto ai 71,8 milioni di euro (+7,4%).

• Il risultato operativo (EBIT), in riduzione su nove mesi a 39,6 milioni contro 54,6, risente di un accantonamento straordinario come meglio illustrato al prossimo punto 11.

• La posizione finanziaria netta si attesta a +81,2 milioni di euro contro i +36,6 milioni di euro di settembre 2014 ed i +121,4 milioni di euro di dicembre 2014.
• Al 30 settembre 2015 l'organico del Gruppo risulta pari a 7.892 unità in crescita di 502 risorse rispetto alle 7.390 unità della chiusura 2014 e di 589 risorse rispetto alle 7.303 unità dell'analogo periodo dell'esercizio precedente.

6. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2015 è riportata positiva a 81,2 milioni di euro contro i +36,6 milioni di euro dell'analogo periodo 2014 ed i +121,4 milioni di euro di fine 2014.

			(Importi in milioni di euro)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	30 / 09 / 2014	31 / 12 / 2014	30 / 09 / 2015
Passività finanziarie non correnti	(45,6)	(46,6)	(33,3)
Disponibilità liquide	126,6	190,6	147,0
Passività finanziarie correnti	(44,4)	(22,6)	(32,4)
TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	36,6	121,4	81,2

Tale risultato è sostanzialmente in linea con la chiusura precedente (+82,0 milioni di euro al 30 giugno 2015) grazie al bilanciamento dei flussi in entrata ed in uscita del periodo.

7. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL TRIMESTRE

Riportiamo di seguito i principali eventi:

• in data 9 luglio 2015 la società controllata Engineering International Belgium, ha costituito in Lussemburgo, la società denominata Engineering Luxembourg S.à.r.l. con una partecipazione corrispondente al 100% del capitale sociale della società.
• In data 5 agosto 2015 il Consiglio di Amministrazione di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., ha provveduto a modificare i componenti dell'Organismo di Vigilanza della società, nominando con decorrenza immediata:
• Roberto Fiore (Presidente);
• Spartaco Pichi (Componente);
• Amilcare Cazzato (Componente).

8. EVENTI SIGNIFICATIVI AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL TRIMESTRE

Non si rilevano eventi di rilievo successivi alla chiusura del periodo di riferimento.

9. OPERAZIONI INFRAGRUPPO

Ai sensi della raccomandazione CONSOB n. 97001574 del 20 febbraio 1997, si attesta che le operazioni infragruppo sono avvenute alle normali condizioni commerciali di mercato, mentre non si rilevano operazioni con parti correlate e operazioni atipiche. Si ricorda che i rapporti fra le società del Gruppo Engineering, sostanzialmente costituiti da forniture di servizi utilizzati nell'ambito di progetti verso clienti, hanno generato nel periodo interscambio di ricavi/costi per 48,5 milioni di euro.

10. AZIONI PROPRIE

In data 24 aprile 2015 l'assemblea dei soci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha deliberato un piano di acquisto di azioni proprie fino ad un massimo di 2.500.000 azioni in un arco di tempo massimo di 18 (diciotto) mesi.

Le azioni proprie presenti in portafoglio alla data del 30 settembre 2015 ammontano a n.343.213 per un controvalore di euro 7.998.042,69, iscritto nell'apposita voce del passivo patrimoniale come previsto dalle disposizioni introdotte dallo IAS 32, ad un prezzo medio di carico di 23,968 euro per azione.

Alla data di approvazione del presente rendiconto intermedio di gestione, il numero di azioni proprie detenute nel portafoglio della Società è rimasto invariato.

11. ALTRE INFORMAZIONI

Proseguono tutte le azioni, anche giudiziarie, volte a recuperare il credito vantato nei confronti di Sicilia e Servizi S.p.A. da parte della controllata Sicilia e-Servizi Venture S.c.r.l. .

Il continuo alternarsi degli interlocutori istituzionali ci ha fatto prendere atto della difficoltà del conseguimento di un accordo negoziale e quindi in ottica di contenzioso giudiziale alla quota capitale sin qui esposta a bilancio (circa 106 milioni di euro) abbiamo aggiunto gli interessi di legge (circa 16 milioni di euro) iscrivendoli a conto economico tra i proventi finanziari ed abbiamo infine calcolato e stanziato un accantonamento prudenziale del 20% al fondo svalutazione crediti pari a circa 24 milioni di euro.

12. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

I risultati consuntivi dei primi nove mesi dell'anno si presentano migliori rispetto alle nostre previsioni di periodo e ci consentono di confermare al 31 dicembre 2015 le stime comunicate nella relazione semestrale, con un valore della produzione tra 850 e 870 milioni di euro e un ebitda tra 104 e 106 milioni di euro.

Come per gli anni precedenti anche nel 2015 proporremo all'Assemblea degli Azionisti delle società Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. di distribuire parte degli utili di esercizio ai dipendenti secondo criteri legati al raggiungimento di obiettivi gestionali.

Confidando che tale destinazione verrà approvata dall'Assemblea degli Azionisti, prevediamo di contabilizzare alla fine dell'anno fra i costi del personale fino a circa 8,5 milioni di euro in aderenza al principio contabile internazionale IAS 19.

13. DICHIARAZIONE AI SENSI DELL'ART. 154 - BIS COMMA 2 D. LGS. N. 58/1998

DICHIARAZIONE AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, COMMA 2 DEL D.LGS. 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 E SUCCESSIVE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI

OGGETTO: Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015.

Il sottoscritto Armando Iorio, quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., attesta in conformità a quanto previsto dall'art. 154 bis, comma secondo, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, N. 58, che il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Roma, 13 novembre 2015

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Armando Iorio

GRUPPO ENGINEERING

					(Importi in milioni di euro)
	1 / 1 - 30 / 09			1 / 7 - 30 / 09
DATI ECONOMICI	2014	2015	yoy	2014	2015	yoy
Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi e proventi	588,7 24,3	603,3 23,9	2,5%	194,0 6,4	196,5 6,0	1,3%
Valore della produzione	612,9	627,1	2,3%	200,4	202,5	1,0%
Materie prime, sussid.,di cons. e merci Servizi Personale Oneri diversi di gestione Costi della produzione	13,0 215,9 304,4 7,8 541,2	10,2 225,2 308,3 6,4 550,1	-22,1% 4,3% 1,3% -18,4% 1,6%	6,9 71,5 94,7 2,8 175,9	3,7 73,9 93,5 1,9 173,1	-47,1% 3,5% -1,3% -30,5% -1,6%
Risultato Operativo Lordo (EBITDA) % sui ricavi netti	71,8 12,2%	77,0 12,8%	7,4%	24,5 12,6%	29,4 15,0%	19,8%
Risultato operativo (EBIT) % sui ricavi netti	54,6 (*) 9,3%	39,6 6,6%	-27,4%	21,4 (*) 11,0%	1,0 0,5%	-95,3%
Risultato prima delle imposte (EBT) % sui ricavi netti	55,5 (*) 9,4%	53,1 8,8%	-4,3%	22,2 (*) 11,4%	14,7 7,5%	-33,8%

(*) Riesposti in applicazione dell'IFRS 3 - Aggregazioni aziendali in seguito all'allocazione definitiva del fair value delle attività/passività acquisite di MHT S.r.l.

			(Importi in milioni di euro)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	30 / 09 / 2014	31 / 12 / 2014	30 / 09 / 2015
Passività finanziarie non correnti	(45,6)	(46,6)	(33,3)
Disponibilità liquide	126,6	190,6	147,0
Passività finanziarie correnti	(44,4)	(22,6)	(32,4)
TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	36,6	121,4	81,2