Share Issue/Capital Change • Jan 3, 2025
Share Issue/Capital Change
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu rapor Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 29. maddesine dayanılarak Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından, Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin, Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Fiyat Tespit Raporuna ilişkin değerlendirme raporu olup, yatırımcıların pay alım satımına ilişkin herhangi bir öneri ya da teklif içermemektedir. Yatırımcılar, halka arza ilişkin izahnameyi inceleyerek kararlarını vermelidirler.
| Halka Arz Fiyatı | 15,00 TL | ||
|---|---|---|---|
| Halka Arz Şekli | Sermaye Artırımı ve Ortak Satışı |
||
| Sabit Fiyat ile Talep Toplama ve En İyi Gayret | |||
| Halka Arz Yöntemi | Aracılığı | ||
| Halka Arz Dağıtım Yöntemi | Eşit Dağıtım | ||
| Halka Arz Öncesi Çıkarılmış Sermaye | 157.800.000 | ||
| Halka Arz Sonrası Çıkarılmış Sermaye | 200.000.000 | ||
| Halka Arz Miktarı Toplam Nominal | 61.200.000 | ||
| Sermaye Artırımı | 42.200.000 | ||
| Ortak Satışı | 19.000.000 | ||
| Ek Satış | - | ||
| Halka Arz Büyüklüğü | 918.000.000 | ||
| Halka Açıklık Oranı | %30,60 | ||
| Tahsisat Grupları: | |||
| Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara | 36.720.000 (%60) | ||
| Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara | 18.360.000 (%30) | ||
| Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılara | 6.120.000 (%10) | ||
| Halka Arz Tarihleri |
6-7-8 Ocak 2025 | ||
| BIST İşlem Kodu | EGEGY | ||
| Halka Arza İlişkin Taahhütler | Şirket, halka arz edilen payların Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca herhangi bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı yapmayacağını, bu şekilde dolaşımdaki pay miktarını artırmayacağını, yeni bir satış veya halka arz yapılmasına yönelik karar almayacağını, Ortaklar, halka arz edilen payların Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca herhangi bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı kararlarında olumlu oy kullanmayacağını sahip olunan ve halka arza konu olmayan Şirket paylarının dolaşımdaki pay miktarının artmasında yol açacak şekilde satışa ve/veya halka arza konu etmeyeceklerini taahhüt etmiştir. |
Şirket, 12.02.2015 tarihinde 100.000 TL kuruluş sermayesi ve "Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Geliştirme İnşaat Taahhüt Yatırım Anonim Şirketi" unvanı ile kurulmuş olup bu husus 17.02.2015 tarih 8760 sayılı TTSG'de ilan edilmiştir.
Şirket 29.09.2017 tarihinde İstanbul İli Çekmeköy İlçesi Çekmeköy Mahallesinde yer alan Çamlıyaka Projesine başlamış olup, söz konusu proje 02.12.2022 tarihinde tamamlanmıştır. Modernyaka Projesine ilişkin imzalanan Taşınmaz Satış Vaadi ve Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi Ege Yapı'dan devralınmıştır. Arsa sahipleri ile Urla Kekliktepe Projesine ilişkin Arsa Satışı Karşılığı Hasılat Paylaşımlı İnşaat Sözleşmesi imzalanmıştır. Hasköy Sözleşmesi kapsamında proje geliştirmek için kurulan Ege Yapı (%50) ve Dağbaşı Proje Yatırım ve Ticaret A.Ş. (%50) adi ortaklığının %50 payını Ege Yapı'dan devralmıştır. Cer Projesini gerçekleştiren ve 30.05.2013 tarihinde Ege Yapı (%53) ve Yedikule Gayrimenkul Yatırım A.Ş. (%47) arasında kurulmuş olan Yedikule Adi Ortaklığı hisselerinin %52'si Ege Yapı'dan devralınmıştır.
Şirket'in, Kurul'un 25.12.2023 tarih E-12233903-340.02-47278 sayılı yazısı ile bildirilen 21.12.2023 tarih ve 80/1767 sayılı Kurul kararı ile gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşüm talebinin olumlu karşılanmasına karar verilmiştir. Gayrimenkul yatırım ortaklığı dönüşümü kapsamında esas sözleşme değişiklikleri 17.01.2024 tarihinde tescil edilmiş ve Şirket "Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi" unvanını almış olup gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşmüştür.
| Ortağın Unvanı |
Grubu | Halka Arz Öncesi | Halka Arz Sonrası | ||
|---|---|---|---|---|---|
| TL | % | TL | % | ||
| Ege Yapı A.Ş. | B | 126.240.000 | 80,00 | 126.240.000 | 63,12 |
| Hasan İnanç Kabadayı | A | 10.520.000 | 6,67 | 10.520.000 | 5,26 |
| B | 21.040.000 | 13,33 | 2.040.000 | 1,02 | |
| Halka Açık Kısım |
B | - | - | 61.200.000 | 30,60 |
| Sermaye | 157.800.000 | 100,0 | 200.000.000 | 100,0 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu'nda, pay başına değerin belirlenmesinde Net Aktif Değer (NAD) ve Piyasa Yaklaşımı (PD/NAD) yöntemlerine yer verilmiştir.
Şirket'in değerlemesinde İndirgenmiş Net Aktif Değer ve Piyasa Yaklaşımı Analizi yöntemleri eşit ağırlıklandırılmış olup, Şirket'in ortalama halka arz öncesi özsermaye değeri 3.001.812.449 TL olarak hesaplanmıştır. Buna göre, çıkarılmışsermayesi 157.800.000 TL olan Şirket'in halka arz pay başına değeri %21,15 iskonto ile 15,00 TL olarak hesaplanmıştır.
| Egeyapı - Değerleme Özeti |
Özsermaye Değeri (TL) | Ağırlık (%) |
|---|---|---|
| Net Aktif Değer | 1.880.853.713 | 50 |
| Piyasa Yaklaşımı | 1.120.958.736 | 50 |
| Ağırlıklandırılmış Özsermaye Değeri (TL) | 3.001.812.449 |
| Değerleme Sonucu | (TL) |
|---|---|
| Nominal Sermaye Tutarı | 157.800.000 |
| Halka Arz Öncesi Özsermaye Değeri | 3.001.812.449 |
| Halka Arz Öncesi Pay Başına Değer | 19,02 |
| Halka Arz İskontosu | %21,15 |
| Halka Arz İskontosu Sonrası Özsermaye Değeri | 2.367.000.000 |
| Halka Arz Pay Fiyatı | 15,00 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
| (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 112.631.815 | 282.865.071 | 200.331.832 | 132.845.219 |
| Ticari Alacaklar | 187.405.799 | 307.121.057 | 364.621.258 | 399.368.929 |
| Stoklar | 725.091.587 | 212.126.602 | 286.805.650 | 414.738.131 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 1.157.099.676 | 910.472.124 | 1.045.872.706 | 1.185.062.740 |
| Maddi Duran Varlıklar | 3.231.537 | 75.398 | 471.127 | 567.437 |
| Diğer Alacaklar | 153.481.886 | 135.030.894 | 140.835.377 | 129.001.095 |
| Stoklar | - | 441.961.149 | 1.574.342.888 | 2.440.972.498 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | - | 206.735.263 | 559.791.446 | 686.528.346 |
| Toplam Duran Varlıklar | 210.893.590 | 1.157.225.768 | 2.636.588.372 | 3.491.867.542 |
| Aktifler | 1.367.993.266 | 2.067.697.892 | 3.682.461.078 | 4.676.930.282 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları |
97.702.779 | 48.206.257 | 238.223.650 | 287.794.185 |
| Ticari Borçlar | 53.203.602 | 78.022.675 | 15.733.801 | 27.236.529 |
| Ertelenmiş Gelirler | 561.910.591 | 52.275.980 | 401.800.975 | 551.863.748 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 14.403.406 | 1 .470.343 | - | - |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.064.699.019 | 234.144.565 | 800.829.347 | 1.001.812.821 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 153.231.776 | 69.031.672 | 19.825.199 | 55.163.236 |
| Ticari Borçlar | - | - | 196.997.397 | 178.470.896 |
| Diğer Borçlar | 185.018.521 | 171.105.265 | 167.818.158 | 143.041.840 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 378.045.771 | 1.630.662.229 | 2.795.370.444 | 3.515.246.991 |
| Özkaynaklar | (74.751.524) | 202.891.098 | 86.261.287 | 159.870.470 |
| Pasifler | 1.367.993.266 | 2.067.697.892 | 3.682.461.078 | 4.676.930.282 |
| (TL) | 2021 | 2022 | 2023 | 2023/09 | 2024/09 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 546.436.612 | 1.127.581.132 | 305.952.783 | 232.948.946 | 84.977.394 |
| Brüt Kar | 91.926.613 | 291.224.759 | 115.251.571 | 63.802.241 | 34.476.077 |
| Esas Faaliyet |
19.524.215 | 108.123.621 | (159.791.217) | (126.935.510) | (85.264.348) |
| Finansman Giderleri Öncesi | 19.557.731 | 214.523.194 | 192. 757.639 | 266.394.989 | 66.530.971 |
| Faaliyet Karı/Zararı | |||||
| Vergi Öncesi |
30.137.530 | 167.911.384 | (160.701.193) | 14.467.434 | (63.873.595) |
| Dönem Karı/Zararı | 30.332.214 | 148.254.354 | (39.676.135) | 8.685.699 | (215.517.646) |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
4 Burada yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu bilgiler, belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhüt veya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla bu sayfalarda yer alan ve hiç bir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. olarak Fiyat Tespit Raporunda yer alan verilerin gerçeği tam olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme yapmamış bulunuyoruz. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.