Quarterly Report • Aug 19, 2024
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
$1.3.$
Sermaye piyasalarında hizmet veren Marbaş Menkul, Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ile Kaldıraçlı Alım Satım İşlemlerinde aracılık hizmeti vermektedir. Marbaş Menkul, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan aldığı yetki kapsamında yatırım hizmetleri faaliyetlerini yürütmektedir. Sirket'in 31.03.2024 tarihi itibariyle ödenmiş sermayesi 40.000.000 TL Şirket'in merkez ve merkez dışı olmak üzere toplamda 11 şubesi ve 5 irtibat bürosu bulunmaktadır.
MARBAS MENKUL DEĞE
Şirket'in 40.000.000 TL olan sermayesinin ortaklar arasında dağılımını gösterir tablo aşağıda yer almaktadır.
| Ortaklık Yapısı | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sermayedeki Payı | ||||||
| Ortağın Ticaret Unvanı/Adı Soyadı | Tutar (TL) | Oran $(\% )$ | ||||
| Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 40.000.000 | 100 | ||||
| Toplam | 40.000.000 | 100 |
Şirket sermayesinin %100'üne sahip olan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Ortaklık Yapısı | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sermayedeki Payı | |||||
| Ortağın Ticaret Unvanı/Adı Soyadı | Tutar (TL) | Oran $(\% )$ | |||
| INVEO YATIRIM HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ | 428.573.606,88 | 84,87 | |||
| DİĞER | 76.426.393,12 | 15,13 | |||
| Toplam | 505.000.000,00 | 100,00 |
Sermayede en fazla paya sahip tüzel kişi ortak yurt dışında yerleşik değildir.
| Adı Soyadı | Is Adresi Görevi |
Son 5 Yılda Ihraccida Üstlendiği |
Görev Süresi / Kalan Görev |
Sermaye Payı | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Görevler | Süresi | (TL) | (%) | |||
| Ahmet AKA |
Yönetim Kurulu Başkanı |
Esentepe Mah. Ecza Sk. Safter İş Hanı No:6, İç Kapı 7, Şişli - İstanbul |
$1$ Y 1 $1$ / 12.05.2024 tarihine kadar |
|||
| Cem CİHAN |
Yönetim Kurulu Başkan Vekili |
Esentepe Mah. Ecza Sk. Safter İş Hanı No:6, İç Kapı 7, Şişli - İstanbul |
$1$ Y 1 $1$ / 12.05.2024 Genel Müdür tarihine kadar |
|||
| Murat ESEN |
Yönetim Kurulu Üyesi |
Esentepe Mah. Ecza Sk. Safter İş Hanı No:6, İç Kapı 7, Şişli - Istanbul |
Yönetim Kurulu Üyesi |
$1$ Y 1 $1$ / 12.05.2024 tarihine kadar |
MARBAS
| Ülkü Feyyaz TAKTAK |
Yönetim Kurulu Üyesi |
Esentepe Mah. Ecza Sk. Safter Is Hani No:6, İç Kapı 7, Şişli - İstanbul |
Yönetim Kurulu Üyesi |
$1$ Y 1 $1$ 12.05.2024 tarihine kadar |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Rüya ESER |
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
Esentepe Mah. Ecza Sk. Safter İş Hanı No:6, İç Kapı 7, Şişli - İstanbul |
$1$ Y 1 $1$ 12.05.2024 tarihine kadar |
Esas sözlesmenin 8.maddesi yönetim kurulu ve süresini belirlemektedir. İlgili maddede Sirket'in işleri ve idaresinin Genel Kurul tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca secilecek ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun ilgili düzenlemelerinde belirtilen özellikleri taşıyan dört üyeden oluşan bir yönetim kurulu tarafından yürütüleceği yer almaktadır. Yönetim kurulu üyeleri en çok 3 (üç) yıl için seçilebilirler. Seçim süresi sona eren yönetim kurulu üyeleri yeniden seçilebilirler.
Mevcut durum itibarıyla Şirketin toplam 4 yönetim kurulu üyesi bulunmakla beraber 1 bağımsız üye vardır.
| Finansal Duran Varlıklar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 | ||||||
| Oran $\frac{9}{6}$ |
Tutar | Oran $\frac{1}{2}$ |
Tutar | Oran (%) |
Tutar | Oran $(\%)$ |
Tutar | ||
| Borsa İstanbul A.Ş. | $0.04\%$ | 3.001.102 | 0.04% | 3.001.102 | 0,04% | 3.001.102 | 0,04% | 3.001.102 | |
| Toplam | 3.001.102 | 3.001.102 | 3.001.102 | 3.001.102 |
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.6 sayılı "Kamuyu Aydınlatma Platformu Tebliği"nin 5'inci maddesi uyarınca Şirket adına bildirim göndermek için elektronik sertifikaları bulunan yetkili kişiler aşağıda belirtilmiştir.
| KAP Bildirimleri ile Yetkili Kişiler | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı – Soyadı | Görevi / Unvanı | Sertifikanın Alındığı Tarih |
||||
| Cem Cihan | Yönetim Kurulu Başkan Vekili | 06.10.2020 | ||||
| Sema Sucu | Muhasebe Müdürü | 22.06.2020 |
Marbaş Menkul Değerler A.Ş.'nin MKK üyeliği bulunmaktadır. Kurum Kodu "MRS" olarak tanımlıdır.
MENKUL DEĞ 5
1990 yılında faaliyete başlayan Marbaş Menkul Değerler A.Ş., 3.5.2004 tarihinde Rekabet Kurumu, 7.5.2004 tarihinde ise Sermaye Piyasası Kurulu'nun izni ile sektörde faaliyet gösteren aracı kurumlardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından satın alınmış ve sirketin pay devirleri 07.05.2004 tarihinde gerçekleştirilmiştir. Eski ortakları tarafından islemleri durdurulmus olan Marbas Menkul Değerler A.Ş.'nin Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından satın alınmasını takiben 28.05.2004 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yeniden faaliyete geçmesine izin verilmiştir.
Şirketimiz bu tarihten itibaren Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bağlı ortaklığı olarak faaliyetlerini devam ettirmektedir.
Şirketin amacı, 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 40 inci maddesi uyarınca verilmiş olan yetki belgelerimiz (İslem Aracılığı Faaliyeti, Sınırlı Saklama Hizmeti, Bireysel Portföy Yöneticiliği Faaliyeti (06.08.2021'den itibaren), Yatırım Danışmanlığı Faaliyetinde (06.08.2021'den itibaren), En İyi Gayret Aracılığı suretiyle Halka Arza Aracılık Faaliyeti (04.03.2021'den itibaren) ve Portföy Aracılığı Faaliyeti'nde (13.07.2023'den itibaren) bulunmak üzere "GENİŞ YETKİLİ ARACI KURUM" olarak yetkilendirilmesi uygun görülmüştür.
Sermaye piyasalarında hizmet veren Marbaş Menkul, Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ile Kaldıraçlı Alım Satım İşlemlerinde aracılık hizmeti vermektedir. Marbaş Menkul, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan aldığı yetki kapsamında vatırım hizmetleri faaliyetlerini yürütmektedir.
Şirket'in 31.12.2022 tarihi itibarıyla ödenmiş sermayesi 40.000.000 TL Şirket'in merkez ve merkez dışı olmak üzere toplamda 9 şubesi bulunmaktadır.
| 2.1 Artırım Öncesi Sermaye | $ \cdot 25.000.000,00 \text{ TL} $ |
|---|---|
| 2.2 Artırım Kaynakları | |
| Nakit | $ : 15.000.000,00 \text{ TL} $ |
| MARBAŞ V MENKUL DEĞERLERA.Ş. |
| 2.3 Artırım Sonrası Sermaye | $:40.000.000,00$ TL |
|---|---|
| 2.4 Sermayenin | |
| - Tescil Tarihi | :30.06.2022 |
| - İlan Edildiği TTSG Tarih ve Sayısı | $ \cdot $ 30.06.2022 Sayı: 10610 |
| Sermayenin Ödenmiş Kısmının Tespitine: 14.04.2022 YMM - 2117/727-06 2.5. |
|
| Raporunun Müşavirlik i liskin Mali |
|
| Tarih ve Sayısı |
Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022,31.12.2023 ve 31.03.2024 tarihli finansal tablo dönemleri itibarıyla tablolarının bağımsız denetimi hakkında bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir.
| Bağımsız Denetime İlişkin Bilgi | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal Tablo Tarihi |
Konsolide/Solo | Bağımsız Denetim Kuruluşu | Bağımsız Denetim Görüşü* |
|||
| 31.03.2024 | Solo | PKF Aday Bağımsız Denetim A.Ş. (A Member Firm of PKF International) |
Olumlu | |||
| 31.12.2023 | Solo | PKF Aday Bağımsız Denetim A.Ş. (A Member Firm of PKF) International) |
Olumlu | |||
| 31.12.2022 | Solo | Ergin Arkan RSM Turkey Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. (Member of RSM International) |
Olumlu | |||
| 31.12.2021 | Solo | Arkan Ergin Turkey RSM Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. (Member of RSM International) |
Olumlu |
*TMS: Türkiye Muhasebe Standartları, TFRS: Türkiye Finansal Raporlama Standartları
Şirket'in 31.03.2024, 31.12.2023, 31.12.2022 ve 31.12.2021 yılları finansal tablolarından seçilmiş finansal tablo verileri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| FİNANSAL DURUM TABLOSU (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
|---|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | ||||
| Dönen Varlıklar | ||||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 258.874.848 | 238.089.965 | 292.903.842 | 315.923.032 |
| Finansal Yatırımlar | 71.863 | 5.135.211 | 16.701.037 | 22.071.961 |
| Ticari Alacaklar | 686.863.512 | 2.488.267.547 | 2.855.982.038 | 1.280.512.699 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 3.242 | |||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 686.860.270 | 2.488.267.547 | 2.855.982.038 | 1.280.512.699 |
| Diğer Alacaklar | 42.158.151 | 56.015.405 | 52.450.538 | 70.506.810 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | ||||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 42.158.151 | 56.015.405 | 52.450.538 | 70.506.810 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 14.220.383 | |||
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 987.968.374 | 2.787.508.128 | 3.218.037.455 | 1.703.234.885 |
| Duran Varlıklar | ||||
| Finansal Yatırımlar | 3.001.102 | 3.001.102 | 3.001.102 AADRASI |
3.001.102 |
MENKUL DEĞEI
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 20.672.655 | 21.242.018 | 22.556.782 | 31.220.120 |
|---|---|---|---|---|
| Maddi Duran Varlıklar | 14.640.627 | 12.343.908 | 19.773.519 | 31.468.133 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 1.495.687 | 1.337.309 | 1.245.817 | 1.129.597 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 1.495.687 | 1.337.309 | 1.245.817 | 1.129.597 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 232.338 | 406.705 | 542.487 | 66.771 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş | 406.705 | 542.487 | 66.771 | |
| Giderler | 232.338 | |||
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | ||||
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 40.042.409 | 38.331.042 | 47.119.707 | 66.885.723 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 1.028.010.783 | 2.825.839.170 | 3.265.157.162 | 1.770.120.608 |
| KAYNAKLAR | ||||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | ||||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 375.913.207 | 573.512.606 | 533.923.650 | 753.863.957 |
| Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden | 3.359.611 | 2.344.726 | 3.567.794 | 4.047.853 |
| borçlanmalar | ||||
| Ticari Borçlar | 446.226.404 | 1.992.093.264 | 2.334.020.102 | 520.816.890 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 128.383 | 125.646 | 172.460 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 446.098.021 | 1.991.967.618 | 2.334.020.102 | 520.644.430 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında | 1.018.758 | 1.284.837 | 1.973.967 | 3.156.641 |
| Borçlar | ||||
| Diğer Borçlar | 10.570.642 | 4.810.326 | 5.841.901 | 24.730.128 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | ||||
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 10.570.642 | 4.810.326 | 5.841.901 | 24.730.128 |
| Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü | 2.072.908 | 10.367.061 | 27.779.639 | 43.000.327 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 15.024.131 | 7.515.211 | 10.335.028 | 14.353.750 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar |
733.359 | 526.041 | 2.649.038 | 3.701.517 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 14.290.772 | 6.989.170 | 7.685.990 | 10.652.233 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | ||||
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER |
854.185.661 | 2.591.928.031 | 2.917.442.081 | 1.363.969.546 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | ||||
| Uzun Vadeli Kiralama İşlemlerinden | 16.151.890 | |||
| Borçlanmalar | 13.207.827 | 10.368.610 | 12.529.303 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 2.707.617 | 3.787.777 | 4.344.023 | 5.515.853 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun | 2.707.617 | 3.787.777 | 4.344.023 | 5.515.853 |
| Vadeli Karşılıklar | ||||
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 2.225.163 | 3.217.416 | 572.528 | 6.873.421 |
| TOPLAM UZUN VADELİ | 18.140.607 | 17.373.803 | 17.445.854 | 28.541.164 |
| YÜKÜMLÜLÜKLER | ||||
| ÖZKAYNAKLAR | ||||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 155.684.515 | 216.537.336 | 330.269.227 | 377.609.898 |
| Ödenmiş Sermaye | 207.647.612 | 240.464.922 | 240.464.922 | 240.464.922 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | 281.761 | $-408.254$ | 200.010 | $-414.760$ |
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | ||||
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/ | ||||
| Kayıpları | ||||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları |
281.761 | $-408.254$ | 200.010 | $-414.760$ |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 6.134.913 | 4.515.637 | 5.234.482 | 13.473.921 |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | $-51.222.555$ | $-56.760.495$ | $-28.753.814$ | 76.130.374 |
| Dönem Net Kârı/Zararı | $-7.157.216$ | 28.725.526 | 113.123.627 | 47.955.441 |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | ||||
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 155.684.515 | 216.537.336 | 330.269.227 | 377.609.898 |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 1.028.010.783 | 2.825.839.170 | 3.265.157.162 | 1.770.120.608 |
Dönen Varlıklar:
MARBAŞ
Sirket'in Dönen Varlıkları, Nakit ve Nakit Benzerleri, Finansal Yatırımlar, Ticari Alacaklar, Diğer Alacaklar ve Pesin Ödenmis Giderler kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in 2021 yılında 987.968.374 TL olan dönen varlıkları, 2022 yılında 182% artışla 2.787.508.128 TL olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılındaki bu artış ticari alacakların 262% artarak 686.863.512 TL'den 2.488.267.547 TL've vükselmesinden kaynaklanmıştır. Şirket'in cari oranı 2021, 2022, 2023 villari ve 31.03.2024 tarihi itibariyla sirasiyla 1,16, 1,08, 1,10 ve 1,25, likidite orani 0,30, 0,09, 0.11 ve 0.25 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in ticari alacakları 2023 yılı sonunda 2022 yıl sonuna göre %15 artarak 2.855.982.038 TL olurken 31.03.2024 tarihinde ise Şirket'in Duran Varlıkları; Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar, Maddi Duran Varlıklar, Maddi Olmayan Duran Varlıklar, Kullanım Hakkı Varlıkları, Uzun Vadeli Ertelenmiş Vergi Varlığı ve Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderlerden oluşmaktadır. Şirket, bir kiracı olarak, dayanak varlığı kullanım hakkını temsil eden kullanım hakkı varlığı ve kira ödemekle yükümlü olduğu kira ödemelerini temsil eden kiralama borçlarını finansal tablolarına almıştır. Duran varlıklar 2022 yılında 2021 yılına göre %4 azalışla, 38.331.042 TL olmuştur. Duran Varlıklar 31.12.2023 tarihi itibarıyla 2022 yıl sonuna göre %23 artışla 38.331.042 TL'den 47.119.707 TL'ye yükselmiştir. 31.03.2024 tarihinde sona eren mali tablo döneminde ise Duran Varlıklar 2023 yıl sonuna göre %42 artışla 66.885.723 TL olmuştur. 2022 yıl sonu itibarıyla Duran Varlıklar içerisinde yer alan Kullanım Hakkı Varlıkları kalemi önceki döneme göre %3 artarak 21.242.018 TL olmuştur. 31.12.2023 itibarıyla Kullanım Hakkı Varlıkları %6 artışla 22.556.782 TL olurken 31.03.2024 tarihinde sona eren mali tablo döneminde ise Duran Varlıklar 2023 yıl sonuna göre %38 artışla 31.220.120 TL olmuştur.
Duran varlıklar 2019 yıl sonunda 9.603.916 TL iken 2020'da %32,6 azalarak 6.465.226 TL, 2021'de %21,85 azalarak 5.052.589 TL olmuştur. 31.12.2021 tarihi itibarıyla maddi duran varlıkların üzerindeki sigorta kapsamı tutarı 10.800.907 TL'dir. (31.12.2020: 6.812.924 TL) 31.12.2022 itibarıyla Şirket'in duran varlıkları 8.541.800 TL'dir. 31.12.2022'de Duran Varlıklar 31.12.2021'e göre %730 artışla, 41.935.915 TL olmuştur. Bu artışta 31.12.2021'de 0 TL olan - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar kaleminin 31.12.2022 itibarıyla 33.394.115 TL olması başlıca etmen olmuştur. Duran Varlıklar 30.06.2023 itibarıyla 2022 sonuna göre 56 artışla 41.935.915 TL'den 44.610.391 tL'ye yükselmiştir.
2022 yılsonu itibarıyla Duran Varlıklar içerisinde yer alan Kullanım Hakkı Varlıkları kalemi önceki döneme göre Sirket'in, bir kiracı olarak, dayanak varlığı kullanım hakkını temsil eden kullanım hakkı varlığı ve kira ödemekle yükümlü olduğu kira ödemelerini temsil eden kiralama borclarını finansal tablolarına almış olmasından kaynaklı olarak %289,7 artarak 4.210.064 TL olmustur. 30.06.2023 itibarıyla şirketin Duran Varlıkları içerisinde yer alan Kullanım Hakkı Varlıkları %53 artışla 6.427.601 TL olmuştur.
Şirket'in 2021 yıl sonu itibarıyla kısa vadeli yükümlülükleri 854.185.661 TL, uzun vadeli yükümlülükleri ise 18.140.607 TL'dir. 2022 yılı itibarıyla kısa vadeli yükümlülükler %203 artışla 2.591.928.031 TL seviyelerine yükselirken, uzun vadeli yükümlülükler %4 azalışla 17.373.803 TL seviyelerine gelmiştir. Toplam yükümlülükler 2022 yılında %199 artışla 2.609.301.834 TL'ye yükselmiştir. 2023 yılı itibarıyla kısa vadeli yükümlülükler %13 artışla 2.917.442.081 TL, uzun vadeli yükümlülükler %0,4 artışla 17.445.854 TL seviyelerine yükselirken, toplam yükümlülükler 2023'te %12 artarak 2.934.887.937 TL olmuştur. 31.03.2024 tarihinde sona eren mali tablo döneminde ise kısa vadeli yükümlülükler 2023 yıl sonuna göre %53 azalışla 1.363.969.546 TL'ye doğru gerilerken, uzun vadeli yükümlü ükler
MARBAS l.S. MENKUL DEGERLER 9
%64 artışla 28.541.164 TL seviyelerine yükselmiştir. Toplam yükümlülükler 31.03.2024 tarihinde %53 azalarak 1.392.510.710 TL olmustur.
Sirket'in toplam varlıkları 2020 yılsonunda %159,11 artışla 279.899.620 TL olmuş, 2021 yılı sonunda %60 artarak 448.277.787 TL, 31.12.2022'de ise %338 artışla 1.962.670.651 TL olan varlıklarda 2022 yılındaki toplam 1.514.392.864 TL'lik artışın önemli kısmı 1.447.924.037 TL artan İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar'dan gelmektedir. Söz konusu kalem 31.12.2022 itibarıyla toplam aktifin %91,3'ünü oluşturmaktadır. 30.06.2023'te Toplam Varlıklar %57 azalısla 840.602.562 TL olmuştur. Bu azalışta İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar kaleminin %68 düşüşle 1.792.367.507 TL'den 567.387.978 TL'ye gerilemesi baslıca etmen olmuştur.
Şirket'in 2021 yılı itibarıyla 155.684.515 TL olan özkaynaklarının 25.000.000 TL'si ödenmiş sermaye, 182.647.612 TL'si sermaye düzeltme farkları, 6.134.913 TL'si kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklerden oluşurken, 51.222.555 TL geçmiş yıllar zararı ve 7.157.216 TL net dönem zararı özkaynaklardaki eksi bakiyeleri oluşturmaktadır. 2022 yılı itibarıyla Şirket'in özkaynaklar toplamı 216.537.336 TL olup bu tutarın 40.000.000 TL'si ödenmiş sermaye, 200.464.922 TL'si sermaye düzeltme farkları, 4.515.637 TL'si kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerden oluşurken, 56.760.495 TL geçmiş yıllar zararı negatif ve 28.725.526 TL net dönem karı pozitif yönlü bir etki oluşturarak özkaynaklarda yer almıştır. Şirket'in 2023 yılı itibarıyla 330.269.227 TL olan özkaynaklarının 40.000.000 TL'si ödenmiş sermaye, 200.464.922 TL'si sermaye düzeltme farkları, 5.234.482 TL'si kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklerden 28.753.814 TL'si geçmiş yıl zararı negatif yönlü etki oluştururken ve olusmaktadır. 113.123.627 TL net dönem karı pozitif yönlü bir etki oluşturarak özkaynak kalemleri arasında ver almıştır. 31.03.2024 tarihinde sonra eren mali tablo dönemi itibarıyla Şirket'in özkaynaklar toplamı 377.609.898 TL olup bu tutarın 40.000.000 TL'si ödenmiş sermaye, 200.464.922 TL'si sermave düzeltme farkları, 13.473.921 TL'si kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerden oluşmaktadır. Geçmiş yıllar karı 76.130.374 TL seviyesinde olup, dönem net karı 47.955.441 seviyelerinde gerçekleşmiştir.
Sirketin özkaynakları 2021'den 2022'ye %39, 2022'den 2023'e %53, 2023'ten 31.03.2024 tarihine göre %14 büyüme göstermiştir. Bu artışlardaki faktörler şöyle özetlenebilir; Şirket 2022 yılında ödenmiş sermayesini 25.000.000 TL den nakit olarak 40.000.000 TL ye artırmıştır. Öte yandan 2021 yılında 7.157.216 TL dönem zararı söz konusuyken 2022 yılında sirket 28.725.526 TL net dönem karı elde etmiştir. 2023 yılındaki özkaynaklardaki %53 lük artışla en önemli etmen net karın %294 artarak 113.123.627 TL'ye ulaşması olmuştur. Sirketin özkaynaklarının 31 Mart 2024'de 2023 sonuna göre %14 artışında Şirket'in net dönem kârının 2024 ilk çeyreğinde 2023 ilk çeyreğine göre %103 artarak 47.955.441 TL seviyesinde gerceklesmesi olmuştur.
| GELIR TABLOSU (TL) | $01.01 -$ 31.12.2021 |
$01.01 -$ 31.12.2022 |
$01.01 -$ 31.12.2023 |
$01.01 -$ 31.03.2023 |
$01.01 -$ 31.03.2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 2.570.709.490 | 2.977.851.591 | 2.714.145.402 | 1.156.821.613 | 490.307.887 |
| Satışların Maliyeti (-) | (2.390.263.942) | (2.722.372.328) | (2.194.545.407) | (1.048.446.503) | (263.238.522) |
| Brüt Kârı/Zararı | 180.445.548 | 255.479.263 | 519.599.995 | 108.375.110 | 227.069.365 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (119.226.001) | (126.187.211) | (251.106.415) | (57.924.531) | (107.222.893) |
| Pazarlama Giderleri (-) | (48.434.320) | (31.620.091) | (45.077.769) | (11.847.319) | (22.885.906) |
MARBAS MENKUL DEĞERI
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) |
-- | -- | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
46.662.146 | 37.057.045 | 84.380.173 | 20.588.569 | 31.010.261 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
(2.466.623) | (5.245.705) | (10.470.902) | (2.767.993) | (4.002.065) |
| Esas Faaliyet Kârı/Zararı | 56.980.750 | 129.483.301 | 297.325.082 | 56.423.836 | 123.968.762 |
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI/ZARARI |
56.980.750 | 129.483.301 | 297.325.082 | 56.423.836 | 123.968.762 |
| Finansman Giderleri (-) | (25.253.749) | (28.424.038) | (58.297.709) | (11.979.492) | (15.233.909) |
| Finansman Gelirleri (+) | 10.610.488 | 11.024.136 | 76.070.567 | 17.022.279 | 24.930.771 |
| Enflasyon Muhasebesine İlişkin Düzeltmeler (-) |
(38.199.552) | (57.032.391) | (117.573.016) | (20.191.219) | (36.437.486) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KÂRI/ZARARI |
4.137.937 | 55.051.008 | 197.524.924 | 41.275.404 | 97.228.138 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri)/Geliri |
(11.295.153) | (26.325.482) | (84.401.297) | (17.650.144) | (49.272.697) |
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | (8.750.990) | (24.457.332) | (87.839.509) | (17.380.404) | (43.000.327) |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | (2.544.163) | (1.868.150) | 3.438.212 | (269.740) | (6.272.370) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/(ZARARI) |
(7.157.216) | 28.725.526 | 113.123.627 | 23.625.260 | 47.955.441 |
| DÖNEM KÂRI/ZARARI | (7.157.216) | 28.725.526 | 113.123.627 | 23.625.260 | 47.955.441 |
Sirket'in, Hisse Senetleri, Yatırım Fonu, Özel Kesim Tahvil ve Bonoları Satış Gelirleri, Aracılık Komisyon Gelirleri ve Faiz Gelirleri toplamından oluşan Hasılatı 2021'de 2.570.628.539 TL'den 2022'de %16'lık artışla 2.977.851.591 TL'ye yükselmiştir. 2023 yılında Şirket'in Hasılatı 2022 dönemine göre %9 azalarak 2.714.059.933 TL olmuştur. Bu düşüşün çok büyük kısmı hisse senetlerinin 2.382.755.971 TL'den %18'lik düşüşle 1.948.249.558 TL'ye gerilemesinden kaynaklanmıştır. 2023 yılında Yatırım Fonu satış gelirleri de 2022 yılına göre 7.089.312 TL'den 598.735 TL'ye %92'lik bir düşüş göstermiştir. Özel sektör bono işlemlerinde ise 2023 yılında 2022 yılına göre %19'luk bir düşüş yaşanmış ve 260.768.945 TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında Hasılatın diğer kalemleri olan aracılık komisyon gelirleri ve faiz gelirlerinde sırasıyla %9 ve %132 artışlar olmakla birlikte, hasılatın %81,4 gibi çok büyük bölümü satış gelirlerinden oluştuğu için toplam hasılatta düşüş yaşanmıştır. Özellikle 2021 yılından itibaren Hisse senedi Piyasasındaki hızlı büyümeye paralel olarak artan müşteri kredileri ve buna bağlı olarak 2021 yılında 99.542.570 TL olan ve 2022 yılında %68 artışla 167.664.315 TL'ye ve 2023 yılında 2022 yılına göre %132 artışla 389.375.407 TL olarak gerçekleşen Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri hasılat içerisinde önemli pay almıştır. 31.03.2024 tarihi itibarıyla bakıldığında ise Şirket'in Hasılatı ise 31.03.2023 tarihine göre %58 azalışla 490.307.887 TL'ye gerilemiştir. Bu düşüşte, Hisse Senetleri satış gelirlerinin 31.03.2023 tarihinde 1.054.976.797 TL'den 31.03.2024 tarihinde %74 düşüşle 273.639.034 TL'ye gerilemesi etken olmuştur. 31.03.2024 tarihinde Hasılatın diğer kalemleri olan aracılık komisyon gelirleri ve faiz gelirlerinde 31.03.2023'e göre sırasıyla %26 ve %141 artışlar meydana gelmiştir. 31.03.2023'de Müşterilerden Alınan Faiz Gelirlerinin hasılat içerisindeki payı %6 olurken 31.03.2024'de bu pay artan müşteri kredileri etkisiyle %36 olarak gerçekleşmiştir.
MARBAS MENKUL DEĞERLER A.S. 11
| Marbaş Finansal Oranlar | ||||
|---|---|---|---|---|
| Likidite Rasyoları | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
| Cari Oran | 1,16 | 1,08 | 1,1 | 1,1 |
| Likidite Oranı | 0,3 | 0.09 | 0,1 | 0,1 |
| Borçluluk Oranları | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
| Toplam Borçlar/Toplam Aktifler |
84,86% | 92,34% | 89,89% | 78,67% |
| KVYK/Pasif | 83,09% | 91,72% | 89,35% | 77,06% |
| UVYK/Pasif | 1,76% | 0,61% | 0,53% | 1,61% |
| Özkaynak/Pasif | 15,14% | 7,66% | 10,11% | 21,33% |
| Karlılık Oranları | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
| Net Kar Marjı | $-3,70%$ | 10,20% | 19,90% | 17,10% |
| Özsermaye Karlılığı (ROE) | $-4.60%$ | 13,27% | 34,25% | 6,26% |
Şirket'in kısa vadeli yükümlülüklerini ödeme gücünü gösteren Cari Oranının 2021 - 2023 yılları ve 31.03.2024 tarihi itibarıyla sona eren mali tablo döneminde sırasıyla 1,16, 1,08, 1,10 ve 1,25 seviyelerinde ve 1'in üzerinde gerçekleşmiş olması dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayabildiğini göstermektedir. Şirket'in sadece Nakit ve Nakit Benzerleri Varlıklarının Kısa Vadeli Yükümlülüklerinin ne kadarını karşıladığını gösteren Likidite Oranı ise 2021 - 2023 yılları ve 31.03.2024 tarihi itibarıyla sona eren mali tablo döneminde sırasıyla 0,30, 0,09, 0,11 ve 0,25 seviyelerinde seyretmiştir. Şirket'in borçluluğu incelendiğinde; toplam borcların toplam aktiflere oranının 2021'de %84,9, 2022'de %92,3, 2023'te %89,9 ve 31.03.2024 tarihi itibarıyla sona eren mali tablo döneminde %78,7 seviyelerinde olduğunu buna karşın özkaynakların ise toplam aktiflere ya da pasiflere oranının söz konusu yıllar ve 31.03.2024 tarihinde sırasıyla %15,1, %7,7, %10,1 ve %21,3 olduğu görülmektedir. Özkaynakların toplam aktiflere ya da pasiflere oranındaki 2023 yılındaki iyileşmenin başlıca sebebi, hem söz konusu dönemde özkaynaklardaki net kar sayesinde meydana gelen artış ayrıca toplam aktiflerde İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki ciddi azalış sayesinde aktiflerin azalmış olmasından kaynaklanmaktadır. 31.03.2024 tarihinde oluşan iyileşmede ise toplam aktiflerde İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki azalışın etkisi bulunmaktadır. Sirket'in kısa vadeli yabancı kaynaklarının toplam pasiflerdeki payının 2021 yılında %83,1, 2022 yılında %91,7, 2023 yılında %89,4 ve 31.03.2024 tarihinde sırasıyla %77,1 olduğu görülmektedir. Şirket'in Net Karının Portföy İşlem Gelirleri, Aracılık komisyon Gelirleri ve Müşterilerden alınan Faiz Gelirleri toplamından oluşan gelirlerine bölünmesiyle hesaplanan net kâr marjı [Net Kar/(Portföy İşlem Gelirleri+Aracılık Komisyon Gelirleri+Müşterilerden Faiz Gelirleri)], 2021 yılında -%3,7, 2022 yılında %10,20, 2023 yılında %19.9 ve 31.03.2024 tarihinde %17,10 oranında gerçekleşmiştir. Net kâr marjındaki 2023 yılındaki sıçramada özellikle Şirket'in faiz gelirlerindeki yüksek oranlı artış önemli rol oynamıştır. Şirket'in özsermaye karlılığı ise 2022 yılında %13,3, 2023 yılında %34,2 ve 31.03.2024 tarihinde %6,3 olarak gerçekleşmiştir
Sirketimizin mali tablo ve dipnotlarına www.marbas.com.tr ve www.kap.org.tr_adresinden ulaşılabilmektedir.
Ortaklığımızın finansal durumu ile faaliyetlerinde önemli olumsuz değişiklikler olmamıştır. "Bağımsız denetimden geçmiş son finansal tablo dönemi olan 31/03/2024'den itibaren şirketimizin finansal durumu ile faaliyetlerinde önemli olumsuz değişiklikler olmadığını beyan ederiz."
MARBAS MENKUL DEĞERLER 12
SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. tarafından yürütülen kredi derecelendirme süreci sonunda Şirketimiz "Yatırım Yapılabilir" kategoride;
Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu "(TR) A+"
Kısa Vadeli Ulusal Kredi Notu "(TR) A1"
Not Görünümü ise "Stabil" olarak değerlendirilmiştir.
Tedavülde bulunan borçlanma araçlarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:
| ISIN KODU | İtfa Tarihi | Nom.(Mio TL) |
Ihrac Tarihi |
Faiz Oran(%) |
|---|---|---|---|---|
| TRFMARB62417 | 20.06.2024 | 50 | 12.07.2023 | 38 |
| TRFMARBE2429 | 14.10.2024 | 50 | 15.04.2024 | 59 |
| TRFMARB92414 | 02.09.2024 | 50 | 03.06.2024 | 60 |
| TRFMARB22510 | 03.02.2025 | 100 | 05.02.2024 | 50 |
| TRFMARB62524 | 02.06.2025 | 50 | 03.06.2024 | 60 |
| Toplam | 300 |
İhraç Tavanı Alınan Henüz Satışı Gerçekleştirilmemiş Sermaye Piyasası Araçları $2.$ Yoktur.
| Kullanım Yerlerine İlişkin Açıklama | Tahsis Edilecek Tutar |
|---|---|
| (TL) veya Oran (%) | |
| Borçlanma araçlarının halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satışı planlanmaktadır. Borçlanma aracı ihracı |
100% |
| ile sağlanacak fonlar mevcut finansman kaynaklarının | |
| çeşitlendirilmesinde ve esas faaliyet konularımızdan biri | |
| olan müşterilerimizin kredili menkul kıymet işlemleri için | |
| kullandırılan kredilerin finanse edilmesinde kullanılacaktır. |
Yetkili Kuruluş ve Sözleşme Tarihi 4.
MARBAS MENRUL DEĞERLER 13
Marbas Menkul Değerler A.S.'nin 13.06.2024 tarihli aldığı yönetim kurulu kararı kapsamında ihraca ilişkin aracılık faaliyetlerinin Şirket tarafından ve/veya aracı kullanılarak yürütülecek olması nedeniyle ihraca iliskin aracılık faaliyetlerinin Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun olarak gerçekleştirileceği ve oluşabilecek çıkar çatışmalarının önüne geçilmesinin çözümünde öncelikli olarak yatırımcı menfaatinin gözetileceğini beyan ve taahhüt edilmiştir. Borçlanma araçlarının ihracı en iyi gayret aracılığı ile gerçekleştirilecektir.
Borçlanma araçları borsa dışında halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılacaktır. Borçlanma araçlarının Borsa İstanbul A.Ş.'nin Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda özel sektör borçlanma aracı olarak sadece nitelikli yatırımcılar arasında işlem görmesi için Borsa İstanbul A.Ş.' ye 02/07/2024 tarihinde başvuru yapılmıştır.
İhraççı MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Yetkilileri MARBAS MENKUL DEĞERLER ENDER SARI CEM CİHAN Genel Müdür Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.