Prospectus • Aug 13, 2024
Prospectus
Open in ViewerOpens in native device viewer
_______________________________________________________________________________ Halka Arz Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporu Kıraç Galvaniz Telekominikasyon Metal Makine İnşaat Elektrik San. ve Tic. A.Ş.– 13.08.2024
Bu rapor Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 29. maddesine dayanılarak Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından, İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin, Kıraç Galvaniz Telekominikasyon Metal Makine İnşaat Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Fiyat Tespit Raporuna ilişkin değerlendirme raporu olup, yatırımcıların pay alım satımına ilişkin herhangi bir öneri ya da teklif içermemektedir. Yatırımcılar, halka arza ilişkin izahnameyi inceleyerek kararlarını vermelidirler.
| Halka Arz Fiyatı | 24,00 TL |
|||
|---|---|---|---|---|
| Halka Arz Şekli | Sermaye Artırımı | |||
| Halka Arz Yöntemi | Sabit Fiyatla Talep Toplama | |||
| Halka Arz Dağıtım Yöntemi | Eşit Dağıtım | |||
| Halka Arz Öncesi Çıkarılmış Sermaye | 125.000.000 | |||
| Halka Arz Sonrası Çıkarılmış Sermaye | 170.000.000 | |||
| Halka Arz Miktarı Toplam Nominal | 45.000.000 | |||
| Sermaye Artırımı | 45.000.000 | |||
| Ortak Satışı | - | |||
| Halka Arz Büyüklüğü | 1.080.000.000 | |||
| Halka Açıklık Oranı | %26,47 | |||
| Ek Satış | - | |||
| Tahsisat Grupları: | ||||
| Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara | 27.000.000 (%60) | |||
| Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara | 18.000.000 (%40) | |||
| Halka Arz Tarihleri |
14-15 Ağustos 2024 | |||
| BIST İşlem Kodu | TCKRC | |||
| Halka Arza İlişkin Taahhütler | Şirket, halka arz edilen payların Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca herhangi bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı yapmayacağını, bu şekilde dolaşımdaki pay miktarını artırmayacağını, yeni bir satış veya halka arz yapılmasına yönelik karar almayacağını, Ortaklar, halka arz edilen payların Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca herhangi bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı kararlarında olumlu oy kullanmayacağını sahip olunan ve halka arza konu olmayan Şirket paylarının dolaşımdaki pay miktarının artmasında yol açacak şekilde satışa ve/veya halka arza konu etmeyeceklerini taahhüt etmiştir. |
Şirket, 23.05.2006 tarihinde sıcak daldırma galvanizleme hizmeti vermek amacıyla Bursa'da kurulmuştur. Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Şirketin Amaç ve Konusu" başlıklı 3. maddesi çerçevesinde Şirket' in ana faaliyetleri olan çelik otokorkuluk imalatı ve sıcak daldırma galvanizlemenin yanı sıra motosiklet koruyucu bariyer, ses ve gürültü bariyerleri, solar enerji sistemleri konstrüksiyonu imalat/montajı, çarpışma yastığı, trafik işaret ve levhaları, yaya korkuluğu satışı/montajı alanında da hizmet vermektedir.
Şirket'in, galvaniz üretim tesisi ve kayıtlı merkez adresi Barakfakih Mah. Vatan Cad. No: 60, Kestel/Bursa'dır. Metal imalat tesisi adresi ise Barakfakih Mah. 22. Cad. Epsa Sitesi No: 10 Kestel/Bursa'dır. Şirket'in 31.05.2018 tarihinde Gürcistan'da kurulmuş olan "Kıraç Georgia Branch" unvanına ve 01.03.2023 tarihinde Romanya'da kurulmuş olan "Kıraç Galvaniz Telekominikasyon Metal Makine İnşaat Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Bükreş Şubesi" unvanına sahip 2 şubesi bulunmaktadır. 4.166 m2'lik galvanizleme üretim tesisi (mülkiyeti şirkete ait), 5.548 m2'1ik metal imalat tesisi (kira) olmak üzere toplam 9.714 m2'lik iki üretim tesisinde faaliyetlerine devam eden Kıraç Galvaniz, yıllık 78.678 ton metal imalat kapasitesi ile faaliyetlerini sürdürmektedir.
EN 1317-1 ve EN 1317-2 Avrupa Standartlarına uygun çarpışma testlerine tabi tutulmuş ve CE belgeleri alınmıştır. Şirket, tüm iş akış ve üretim süreçleri için TS EN 1090-1, TS EN 1090-2, TS EN ISO 9001, TS EN ISO 14001, TS ISO45001 standartlarının sertifikalarına sahiptir.
Şirket, Yavuz Sultan Selim Köprüsü, Kuzey Marmara Otoyolu yapımı benzeri büyük ölçekli uluslararası konsorsiyumlarla gerçekleştirilen projelerde alt yüklenici olarak otokorkuluk imalatlarını tamamlamış olup, üyesi olduğu ERF ve IRF yol güvenliği alanındaki faaliyetlerini takip etmekte ve desteklemektedir.
| Ortağın Unvanı | Grubu | Halka Arz Öncesi | Halka Arz Sonrası | ||
|---|---|---|---|---|---|
| TL | % | TL | % | ||
| Feyzi KIRAÇ | A | 8.750.000 | 7,00 | 8.750.000 | 5,15 |
| B | 35.000.000 | 28,00 | 35.000.000 | 20,59 | |
| Fehmi Emre KIRAÇ | A | 3.750.000 | 3,00 | 3.750.000 | 2,21 |
| B | 15.000.000 | 12,00 | 15.000.000 | 8,82 | |
| Can KIRAÇ | A | 3.750.000 | 3,00 | 3.750.000 | 2,21 |
| B | 15.000.000 | 12,00 | 15.000.000 | 8,82 | |
| Havva KIRAÇ | A | 1.250.000 | 1,00 | 1.250.000 | 0,74 |
| B | 5.000.000 | 4,00 | 5.000.000 | 2,94 | |
| Serkan MALKOÇ | A | 7.500.000 | 6,00 | 7.500.000 | 4,41 |
| B | 30.000.000 | 24,00 | 30.000.000 | 17,65 | |
| Halka Açık Kısım |
B | - | - | 45.000.000 | 26,47 |
| Sermaye | 125.000.000 | 100,0 | 170.000.000 | 100,0 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu'nda, pay başına değerin belirlenmesinde İndirgenmiş Nakit Akışı (İNA) ve Piyasa Çarpanları yöntemlerine yer verilmiştir.
Şirket'in değerlemesinde İndirgenmiş Nakit Akışı ve Piyasa Çarpanları Analizleri eşit ağırlıklandırılmış olup, Şirket'in ortalama halka arz öncesi özsermaye değeri 4.087.000.000 TL olarak hesaplanmıştır. Buna göre, çıkarılmış sermayesi 125.000.000TL olan Şirket'in halka arz pay başına değeri %27 iskonto ile 24,00 TL olarak hesaplanmıştır.
| Kıraç Galvaniz - Değerleme Özeti |
Özsermaye Değeri (mlr TL) |
Ağırlık (%) |
|---|---|---|
| İNA | 3.524 | %50 |
| Piyasa Çarpanları | 14.401 | %50 |
| Yurtdışı Benzerler | 4.199 | %25 |
| BİST Sınai | 4.588 | %12,5 |
| BİST Metal Ana | 5.614 | %12,5 |
| Ağırlıklandırılmış Özsermaye Değeri (mlr TL) | 4.087 |
| Değerleme Sonucu | (TL) |
|---|---|
| Nominal Sermaye Tutarı | 125.000.000 |
| Halka Arz Öncesi Özsermaye Değeri | 4.087.000.000 |
| Halka Arz Öncesi Pay Başına Değer | 32,70 |
| Halka Arz İskontosu | %27 |
| Halka Arz İskontosu Sonrası Özsermaye Değeri | 3.000.000.000 |
| Halka Arz Pay Fiyatı |
24,00 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
| (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.03.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 68.650.514 | 240.386.121 | 85.715.623 | 87.706.425 |
| Ticari Alacaklar | 85.732.612 | 111.905.091 | 278.231.175 | 291.530.853 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 432.973.711 | 663.249.850 | 873.767.108 | 1.015.626.767 |
| Maddi Duran Varlıklar | 253.175.482 | 240.185.849 | 685.658.251 | 714.225.538 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 228.709.471 | 247.740.694 | 356.812.545 | 343.011.726 |
| Toplam Duran Varlıklar | 535.844.884 | 544.326.206 | 1.087.160.862 | 1.097.313.916 |
| Aktifler | 968.818.595 | 1.207.576.056 | 1.960.927.970 | 2.112.940.683 |
| Ticari Borçlar | 36.185.448 | 70.104.902 | 143.959.757 | 156.483.428 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 225.114.223 | 163.297.009 | 10.406.876 | 23.861.112 |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 292.835.021 | 437.317.978 | 501.699.272 | 499.434.043 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 4.915.730 | 31.729.713 | 30.625.532 | 30.958.282 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 67.207.545 | 49.825.062 | 294.568.766 | 286.523.967 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 75.447.095 | 84.659.552 | 327.725.746 | 319.792.938 |
| Özkaynaklar | 600.536.479 | 685.598.526 | 1.131.502.952 | 1.293.713.702 |
| Pasifler | 968.818.595 | 1.207.576.056 | 1.960.927.970 | 2.112.940.683 |
| (TL) | 2021 | 2022 | 2023 | 2023/03 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 481.489.454 | 862.005.772 | 1.159.010.177 | 359.700.883 | 634.668.941 |
| Brüt Kar | 97.550.299 | 214.621.660 | 460.188.903 | 74.400.364 | 139.244.366 |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı |
87.032.993 | 70.871.554 | 362.002.233 | 49.896.194 | 96.865.226 |
| Finansman Giderleri Öncesi Faaliyet | 232.590.392 | 94.648.867 | 477.244.977 | 49.896.194 | 83.064.407 |
| Karı/Zararı | |||||
| Vergi Öncesi Karı/Zararı |
142.725.316 | 104.663.640 | 361,431.886 | 48.576.711 | 150.183.166 |
| Dönem Karı/Zararı | 112.991.957 | 68.507.386 | 168.187.149 | 32.880.432 | 131.074.361 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
Burada yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu bilgiler, belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhüt veya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla bu sayfalarda yer alan ve hiç bir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. olarak Fiyat Tespit Raporunda yer alan verilerin gerçeği tam olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme yapmamış bulunuyoruz. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Marbaş Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.