Prospectus • Dec 24, 2024
Prospectus
Open in ViewerOpens in native device viewer
Armada Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. 23/12/2024
Bu rapor Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 29. maddesine dayanılarak Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından, Global Menkul Değerler A.Ş.'nin, Armada Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. Fiyat Tespit Raporuna ilişkin değerlendirme raporu olup, yatırımcıların pay alım satımına ilişkin herhangi bir öneri ya da teklif içermemektedir. Yatırımcılar, halka arza ilişkin izahnameyi inceleyerek kararlarını vermelidirler.
| Halka Arz Fiyatı | 40,00 TL |
|||
|---|---|---|---|---|
| Halka Arz Şekli | Sermaye Artırımı ve Ortak Satışı |
|||
| Sabit Fiyat ile Talep Toplama ve En İyi Gayret |
||||
| Halka Arz Yöntemi | Aracılığı | |||
| Halka Arz Dağıtım Yöntemi | Eşit Dağıtım | |||
| Halka Arz Öncesi Çıkarılmış Sermaye | 219.984.000 | |||
| Halka Arz Sonrası Çıkarılmış Sermaye | 263.980.843 | |||
| Halka Arz Miktarı Toplam Nominal | 45.830.000 | |||
| Sermaye Artırımı | 43.996.843 | |||
| Ortak Satışı | 1.833.157 | |||
| Ek Satış | 9.166.000 | |||
| Halka Arz Büyüklüğü | 2.199.800.000 | |||
| Halka Açıklık Oranı | %20 | |||
| Tahsisat Grupları: | ||||
| Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara | 27.498.000 (%60) | |||
| Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara | 17.873.700 (%39) | |||
| Şirket Çalışanlarına | 458.300 (%1) | |||
| Halka Arz Tarihleri |
25-26-27 Aralık 2024 | |||
| BIST İşlem Kodu | ARMGD | |||
| Halka Arza İlişkin Taahhütler | Şirket, halka arz edilen payların Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca herhangi bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı yapmayacağını, bu şekilde dolaşımdaki pay miktarını artırmayacağını, yeni bir satış veya halka arz yapılmasına yönelik karar almayacağını, Ortaklar, halka arz edilen payların Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca herhangi bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımı kararlarında olumlu oy kullanmayacağını sahip olunan ve halka arza konu olmayan Şirket paylarının dolaşımdaki pay miktarının artmasında yol açacak şekilde satışa ve/veya halka arza konu etmeyeceklerini taahhüt etmiştir. |
Armada Gıda, Sönmez Ailesi ve gıda sektörü profesyonelleri tarafından yönetilen bir bakliyat ve hububat şirketidir. Şirket; bakliyat, hububat ve yağlı tohum ürünlerini ithal etmekte, ihraç etmekte, işlemekte ve paketlemektedir. Armada Gıda, yıl boyunca birçok bakliyat üreten ülkeden gemi yükü miktarlarında alım ve ithalat yapmakta, ürünleri fabrikalarında işlemekte, iç piyasaya ve transit olarak yurt dışına satılmaktadır/ihraç etmektedir.
Şirket'in mevcut durum itibarıyla ürün kompozisyonu; bakliyat, hububat, bulgur, organik ürünler, süper gıda (super foods), bakliyat unu, pirinç, glütensiz ürünler ve diğer ürünler (susam, keten tohumu, mavi haşhaş tohumu, beyaz haşhaş tohumu, mısır, baharat ve kuruyemiş) olmak üzere toplam 9 (dokuz) ana ürün grubundan oluşmaktadır.
Şirket, işbu rapor tarihi itibarıyla yukarıda sayılan ürünlerin işleme, satış, ithalat ve ihracatının yapılması, transit alış ve/veya satışının yapılması faaliyetleriyle iştigal etmektedir.
Şirket'in merkez adresi; Toroslar Mah., Atatürk 12 Bul., No: 91, İç Kapı No: 1, Akdeniz/Mersin'dir. 30.09.2024 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla Şirket bünyesinde 283 kişi mavi yaka ve 139 kişi beyaz yaka olmak üzere toplam 422 personel istihdam edilmektedir.
Şirket'in mevcut durumda Toroslar Mah. Atatürk 12 Bul. No: 91, İç Kapı No: 1, Akdeniz/Mersin adresinde yer alan Merkez Fabrikası Burhan OSB Mah., MTOSB, 3. Bölge, 16. Cad., No: 9, 33040, Akdeniz/Mersin adresinde yer alan Organik Üretim Fabrikası ve Burhan OSB Mah., MTOSB, 3. Bölge, Refik Kızıltan Caddesi, Mersin adresinde yer alan ve mevcut durumda yatırımı devam eden inşaat halinde 1 (bir) adet fabrika ve depo alanı bulunmaktadır.
Şirket, 30.07.1993 tarih ve 3331 sayılı TTSG' de yayımlandığı üzere İçel Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde "Armada Gıda Ticaret Sanayi Ltd. Şti." Unvanıyla ve eski para ile 200.000.000 TL kuruluş sermayesi ile 21.07.1993 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur. Akabinde 27.04.2012 tarih ve 8057 sayılı TTSG'de yayımlandığı üzere Şirket, nevi değişikliği gerçekleştirmiş olup limited şirketten anonim şirkete dönüşmüş ve Şirket'in mevcut unvan olan "Armada Gıda Ticaret Sanayi A.Ş." unvanıyla 19.04.2012 tarihinde Mersin Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiştir.
| Ortağın Unvanı | Grubu | Halka Arz Öncesi | Halka Arz Sonrası | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL | % | TL | % | |||
| Fethi Kalıpçı Sönmez | A | 18.874.627 | 8,58 | 18.874.627 | 7,15 | |
| B | 66.919.133 | 30,42 | 62.514.573 | 23,68 | ||
| Sadettin Saygın Sönmez | A | 19.358.592 | 8,80 | 19.358.592 | 7,33 | |
| B | 68.635.008 | 31,20 | 63.190.426 | 23,94 | ||
| Mehmet Hayri Sönmez | A | 5.323.613 | 2,42 | 5.323.613 | 2,02 | |
| B | 18.874.627 | 8,58 | 17.724.611 | 6,71 | ||
| Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. |
A | 4.839.648 | 2,20 | 4.839.648 | 1,83 | |
| B | 17.158.752 | 7,80 | 17.158.752 | 6,50 | ||
| Halka Açık Kısım |
B | - | - | 54.996.000 | 20,83 | |
| Sermaye | 219.984.000 | 100,0 | 263.980.843 | 100,0 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
Global Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu'nda, pay başına değerin belirlenmesinde İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) ve Çarpan Analizi yöntemlerine yer verilmiştir.
Şirket'in değerlemesinde İndirgenmiş Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları Analizi yöntemleri sırasıyla eşit ağırlıklandırılmış olup, Şirket'in ortalama halka arz öncesi özsermaye değeri 11.602.899.399 TL olarak hesaplanmıştır. Buna göre, çıkarılmışsermayesi 219.984.000 TL olan Şirket'in halka arz pay başına değeri %24,17 iskonto ile 8.798.478.614 TL olarak hesaplanmıştır.
| Armada Gıda - Değerleme Özeti |
Özsermaye Değeri (USD) | Ağırlık (%) |
|---|---|---|
| İNA | 410.682.666 | 50 |
| Yurt İçi Çarpanlara Göre Özsermaye Değeri | 176.042.179 | 25 |
| Yurt Dışı Çarpanlara Göre Özsermaye Değeri |
337.667.053 | 25 |
| Ağırlıklandırılmış Özsermaye Değeri (USD) | 333.768.641 |
| Değerleme Sonucu | |
|---|---|
| Nominal Sermaye Tutarı | 219.984.000 TL |
| Halka Arz Öncesi Özsermaye Değeri | 333.768.641 USD |
| 06.12.2024 Tarihli TCMB-USD/TL Döviz Satış Kuru | 34,7633 |
| Halka Arz Öncesi Pay Başına Değer | 52,74 TL |
| Halka Arz İskontosu | %24,17 |
| Halka Arz İskontosu Sonrası Özsermaye Değeri | 253.096.760 USD |
| Halka Arz Pay Fiyatı | 40,00 TL |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
| (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 208.600.199 | 662.931.910 | 565.547.823 | 696.465.574 |
| Ticari Alacaklar | 949.691.200 | 1.028.825.538 | 753.339.590 | 1.472.109.251 |
| Stoklar | 2.009.081.942 | 1.699.954.918 | 2.007.677.962 | 2.084.393.745 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 3.350.017.935 | 3.582.097.510 | 3.612.923.340 | 4.573.004.677 |
| Maddi Duran Varlıklar | 1.175.195.961 | 1.780.743.386 | 2.227.649.932 | 2.360.670.903 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 58.013.880 | 81.086.430 | 15.855.096 | - |
| Toplam Duran Varlıklar | 1.237.822.997 | 1.868.912.787 | 2.258.688.286 | 2.373.169.471 |
| Aktifler | 4.587.840.932 | 5.451.010.297 | 5.871.611.626 | 6.946.174.148 |
| Ticari Borçlar | 770.373.171 | 503.254.896 | 379.677.926 | 277.106.532 |
| Ertelenmiş Gelirler | 112.028.202 | 153.954.584 | 612.604.624 | 473.315.128 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 2.075.051.827 | 2.415.054.618 | 1.644.760.443 | 2.687.139.953 |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 3.123.173.645 | 3.347.619.214 | 3.285.392.123 | 3.875.371.972 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 170.792.383 | 688.433.919 | 925.763.671 | 1.100.240.924 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 2.310.586 | 1.788.157 | 3.188.91l | 2.671.243 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 173.102.969 | 692.416.329 | 929.787.400 | 1.180.188.405 |
| Özkaynaklar | 1.291.564.318 | 1.410.974.754 | 1.656.432. 103 | 1.890.613.771 |
| Pasifler | 4.587.840.932 | 5.451.010.297 | 5.871.611.626 | 6.946.174.148 |
| (TL) | 2021 | 2022 | 2023 | 2023/09 | 2024/09 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 6.263.841.590 | 7.790.529.073 | 8.218.147.677 | 5.893.170.575 5.414.509.758 | |
| Brüt Kar | 696.610.656 | 789.846.854 | 1.124.670.858 | 896.149.359 | 913.451.881 |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı |
596.054.915 | 469.792.948 | 924.505.069 | 594.797.256 | 617.696.674 |
| Finansman Giderleri Öncesi | 598.338.529 | 476.746.796 | 931.187.215 | 601.704.325 | 617.450.239 |
| Faaliyet Karı/Zararı | |||||
| Vergi Öncesi Karı/Zararı |
427.952.847 | 127.345 | 382.915.660 | 382.388.721 | 588.310.903 |
| Dönem Karı/Zararı | 465.252. 767 | 18.937.718 | 264.404.027 | 286.804.310 | 411.599.357 |
Kaynak: Fiyat Tespit Raporu
5 Burada yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu bilgiler, belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhüt veya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla bu sayfalarda yer alan ve hiç bir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. olarak Fiyat Tespit Raporunda yer alan verilerin gerçeği tam olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme yapmamış bulunuyoruz. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Marbaş Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.