MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. — Audit Report / Information 2012

Mar 4, 2013

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluMARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

01.01. - 31.12.2012 HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Marbaş Menkul Değerler A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

1. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. ("Şirket")'nin, 31.12.2012 tarihi itibariyle ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") yayımladığı denetim ilke ve kurallarına göre denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

-2-

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.'nin 31.12.2012 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot: 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Eren Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of GRANT THORNTON International

Nazım Hikmet

Sorumlu Ortak Baş Denetçi

İstanbul, 04.03.2013

1	NAZIM HİKMET	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	04.03.2013 19:24:39

Nakit Akım Tablosu

1	CEYDA DUMAN	MUHASEBE MÜDÜRÜ	MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.	04.03.2013 19:17:26
2	ERHAN TOPAÇ	YONETIM KURULU BAŞKANI	MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.	04.03.2013 19:19:53
3	NAZIM HİKMET	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	04.03.2013 19:24:42

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		31.12.2012	31.12.2011
Raporlama Birimi		TL	TL
A.Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları
Vergi Öncesi Net Dönem Karı		1.020.114	733.931
İşletme faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit
tutarının net kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:
Amortisman ve itfa payı giderleri	18-19	87.264	62.279
Kıdem tazminatı karşılığı	24	3.035	17.270
Kullanılmamış izin karşılığı	24	-2.208	0
Şüpheli alacak karşılığı
Konusu kalmayan karşılıklar		-55.969	-108.945
Finansal varlık değer artışı/(azalışı)	28	10.900	-33.968
Kur farkı geliri/(gideri)	28
Vergi tahakkuku(+)	35	-206.703	-157.247
Marbaş B Tipi Yatırım Ortaklığı'nın konsolidasyondan çıkarılmasının
ertelenmiş vergi etkisi
İşletme sermayesindeki değişimler öncesinde faaliyet karı		856.433	513.320
İşletme sermayesindeki değişimler:
Alım satım amaçlı finansal varlıklardaki artış(-)/ azalış(+)	7	24.857	4.069.210
Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki artışlar(-)	10	-4.415.755	4.151.914
Diğer dönen ve duran varlıklardaki değişim	26	8.257	50.802
Ticari borçlar ve diğer borçlar	10	2.540.843	-7.735.967
İlişkili kuruluşlarla olan bakiyelerdeki değişim	10-11		0
Diğer borçlar ve yükümlülükler	26
Vergi Ödemeleri	35	49.456	-120.132
Borç karşılıklarındaki değişim	22	97.746	-135.005
Toplam		-1.694.596	280.822
İşletme faaliyetinden kaynaklanan nakit		-838.163	794.142
B.Yatırım Faaliyetinden Kaynaklanan Nakit Akımları
Marbaş B Tipi Yatırım Ortaklığı'nın konsolidasyondan çıkarılması sonucu azınlık paylarındaki değişim	27	0	-4.706.743
Sermaye artışı	27
Ödenen temettü	27		-1.000.006
Hisse Senedi İhraç Primleri	27		0
Azınlık paylarındaki değişim	27		0
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı,net	18	-255.663	-17.129
Maddi Varlık Satışı nedeni ile Elde Edilen Nakit Girişleri(+)	19	8.683
		-246.980	-5.723.878
C.Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları
Finansal Borçları İle İlgili Nakit Girişleri(+)/Çıkışları(-)	8	3.140.864	-17
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		3.140.864	-17
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış		2.055.721	-4.929.753
Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler		8.212.415	13.142.168
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerer		10.268.136	8.212.415