MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. — Audit Report / Information 2011

Mar 16, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluMARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

01.01. - 31.12.2011 HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Marbaş Menkul Değerler A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Giriş

Marbaş Menkul Değerler A.Ş. ("Şirket")'nin, 31.12.2011 tarihi itibariyle ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") yayımladığı denetim ilke ve kurallarına göre denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

-2-

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.'nin 31.12.2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot: 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Açıklayıcı Paragraf

Görüşümüze şart getirmemekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz;

Şirket'in 31.12.2010 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ilişkin finansal tablolarının bağımsız denetimi başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından gerçekleştirilmiş olup, ekteki 31.12.2011 tarihli finansal tabloların açılış bakiyelerini oluşturan ve karşılaştırma amaçlı olarak sunulan bilgiler söz konusu bağımsız denetim şirketinin 28.02.2011 tarihli olumlu görüş bildirilmiş olan bağımsız denetim raporuna dayanmaktadır.

Eren Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of GRANT THORNTON International

Nazım Hikmet

Sorumlu Ortak Baş Denetçi

İstanbul, 15.03.2012

1	NAZIM HİKMET	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.03.2012 17:49:51

Bilanço

1	CEYDA DUMAN	MUHASEBE MÜDÜRÜ	MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.	15.03.2012 15:37:52
2	ERHAN TOPAÇ	YONETIM KURULU BAŞKANI	MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.	15.03.2012 15:40:36
3	NAZIM HİKMET	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.03.2012 17:49:52

Bilanço

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		11.072.931	24.129.015
Nakit ve Benzerleri	6	8.212.415	13.142.168
Finansal Yatırımlar	7	35.252	4.070.494
Ticari Alacaklar	10	2.611.958	6.662.678
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	12	0	0
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Alacaklar	10-37	0	0
-Diğer Alacaklar	11	10.567	1.104
Stoklar	13	0	0
Canlı Varlıklar	14	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	26	202.739	252.571
(Ara Toplam)		11.072.931	24.129.015
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	34
DURAN VARLIKLAR		295.919	442.286
Ticari Alacaklar	10	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	12	0	0
Diğer Alacaklar	11	41.348	152.005
Finansal Yatırımlar	7	110.509	110.509
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	16	0	0
Canlı Varlıklar	14	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	17	0	0
Maddi Duran Varlıklar	18	127.044	168.162
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	19	144	4.176
Şerefiye	20	0	0
Ertelenmiş Vergi Varlığı	35	15.963	5.553
Diğer Duran Varlıklar	26	911	1.881
TOPLAM VARLIKLAR		11.368.850	24.571.301
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		3.456.793	11.558.072
Finansal Borçlar	8	0	17
Diğer Finansal Yükümlülükler	9	0	0
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Borçlar	10-37	0	0
- Diğer Borçlar	10	3.163.433	10.896.139
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Borçlar	11-37	0	949
- Diğer Borçlar	11	67.769	70.081
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	12	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	21	0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	35	157.247	277.379
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	24	26.551	27.764
Borç Karşılıkları	22	41.793	285.743
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	26	0	0
(Ara Toplam)		3.456.793	11.558.072
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	34
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		64.198	80.813
Finansal Borçlar	8	0	0
Diğer Finansal Yükümlülükler	9	0	0
Ticari Borçlar	10	0	0
Diğer Borçlar	11	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	12	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	21	0	0
Borç Karşılıkları	22	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	24	46.331	27.848
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	35	17.867	52.965
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	26	0	0
Ö Z K A Y N A K L A R		7.847.859	12.932.416
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		7.847.859	8.232.164
Ödenmiş Sermaye	27	5.000.000	5.000.000
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)		0	0
Sermaye Düzeltilmesi Farkları		0	0
Hisse Senedi İhraç Pirimleri		0	0
Değer Artış Fonları		0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları		0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		500.921	372.926
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	27	1.724.746	1.718.624
Net Dönem Karı/Zararı	36	622.192	1.140.614
AZINLIK PAYLARI		0	4.700.252
TOPLAM KAYNAKLAR		11.368.850	24.571.301