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Mapfre S.A. Investor Presentation 2024
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Investor Presentation
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Madrid, 26 de julio de 2024
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
A los efectos de dar cumplimiento al artículo 227 de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión, MAPFRE, S.A. (MAPFRE) pone en conocimiento de la Comisión Nacional del Mercado de Valores la siguiente
OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
Se acompaña a la presente copia de la documentación que se entregará en próximas reuniones a celebrar con inversores.
José Miguel Alcolea Cantos Secretario General
1
6M 2024
Seguimiento de Actividad Presentación inversores y analistas
26 Julio 2024
MAPFRE S.A. (MAPFRE) advierte que las cifras y ratios que contiene esta presentación de actividad, salvo indicación contraria, son cifras contables locales homogeneizadas obtenidas a partir de los estados financieros elaborados por las empresas del Grupo MAPFRE, presentados bajo los principios contables vigentes en cada país. A efectos de comparación y agregación, se han aplicado determinados ajustes a las cifras de 2023 entre unidades y regiones, siendo los más relevantes: la eliminación del deterioro del fondo de comercio en España y la eliminación de las reservas Nat Cat en algunos países de Latinoamérica. En Malta y Portugal la contabilidad local aplica las NIIF 17 & 9.
Este documento tiene carácter meramente informativo y su intención es mostrar la evolución de las magnitudes más relevantes del negocio de las unidades de MAPFRE en el periodo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora.
MAPFRE S.A. no se compromete a actualizar o revisar periódicamente el contenido de este documento.
Algunas de las cifras incluidas en la presentación se han redondeado. Por lo tanto, podrían surgir discrepancias en las tablas entre los totales y las cantidades listadas debido a dicho redondeo.
ADVERTENCIA
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024
La estrategia de crecimiento rentable está dando resultados
10,6% ROE +1,6 p.p.
Principal contribuidor a los resultados
203mn€
LATAM
El resultado sube un 36,8%
Mejoras en la gestión
RENTABILIDAD 462mn€
técnica en Autos
IBERIA
95,7% RATIO COMBINADO NO VIDA -1,3 p.p.
Mejora significativa de la rentabilidad
Resultado sube 58mn€
NORTEAMÉRICA
Datos a marzo 2024, sin medidas transitorias
resultado neto +45,6%
140mn€ resultado neto +15,4%
Sólido crecimiento del negocio
MAPFRE RE
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 PRIMAS
PRINCIPALES MAGNITUDES POR REGIONES Y UNIDADES
| ROE (Principales mercados/unidades) |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| 6M 2024 |
|||||
| BRASIL | 23,2% | ||||
| TOTAL LATAM | 17,0% | ||||
| MAPFRE RE | 12,2% | ||||
| IBERIA | 13,5% |
RATIOS COMBINADOS
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 PRINCIPALES MAGNITUDES Y RATIOS
| 6M 2024 | Δ % | |
|---|---|---|
| Ratio de Siniestralidad No Vida | 68,2% | -1,8 p.p |
| Ratio de Gastos No Vida | 27,5% | 0,4 p.p |
| Ratio Combinado No Vida | 95,7% | -1,3 p.p |
| Seguros Generales | 83,2% | -2,7 p.p |
| Autos | 104,8% | -1,5 p.p |
| Salud & Accidentes | 101,5% | 1,2 p.p |
| Ratio Combinado Vida Riesgo | 84,2% | 1,3 p.p |
| Primas | Resultado neto | Ratio combinado No Vida | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6M 2024 | Δ % | 6M 2024 | Δ % | 6M 2024 | Δ % | ||
| IBERIA | 5.321,8 | 3,6% | 167,9 | 36,8% | 100,2% | 1,3 p.p | |
| BRASIL | 2.436,0 | -0,6% | 120,7 | 0,6% | 77,0% | -1,7 p.p | |
| OTROS LATAM | 2.829,4 | 11,8% | 82,0 | 12,9% | 98,9% | -2,0 p.p | |
| TOTAL LATAM | 5.265,4 | 5,7% | 202,7 | 5,2% | 87,0% | -1,7 p.p | |
| NORTEAMÉRICA | 1.395,2 | 4,7% | 40,8 | 331,3% | 99,3% | -8,3 p.p | |
| EMEA | 753,6 | 11,9% | (7,9) | 42,9% | 113,3% | -1,3 p.p | |
| TOTAL SEGUROS | 12.735,9 | 5,0% | 403,6 | 42,1% | 96,1% | -1,5 p.p | |
| NEGOCIO REASEGURO | 3.323,1 | 8,7% | 119,0 | 9,8% | 95,7% | -0,3 p.p | |
| NEGOCIO GLOBAL RIKS | 1.024,0 | -3,6% | 20,5 | 64,0% | 86,7% | -5,4 p.p | |
| TOTAL MAPFRE RE | 4.347,1 | 5,5% | 139,5 | 15,4% | 95,1% | -0,6 p.p | |
| ASISTENCIA (MAWDY) | 102,5 | -7,7% | 3,1 | 90,7% | 96,1% | -2,9 p.p | |
| Gastos de holding y otros | (2.040,5) | -1,8% | (84,6) | 5,5% | -- | -- | |
| TOTAL COMBINED RATIOS |
15.145,1 | 5,5% | 461,6 | 45,6% | 95,7% | -1,3 p.p |
Ratio Combinado
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 PRINCIPALES MAGNITUDES > SEGUROS GENERALES
| Primas | Resultado atribuible | Ratio combinado | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6M 2023 | 6M 2024 | Δ % | 6M 2023 | 6M 2024 | 6M 2023 | 6M 2024 | |
| GRUPO MAPFRE | 4.519 | 4.713 | 4,3% | 134,7 | 188,8 | 85,9% | 83,2% |
| BRASIL | 1.377 | 1.348 | -2,0% | 75,8 | 70,2 | 68,9% | 68,6% |
| IBERIA | 1.441 | 1.541 | 6,9% | 52,7 | 73,8 | 95,7% | 94,9% |
| NORTEAMÉRICA | 426 | 434 | 2,1% | 1,9 | 20,9 | 108,8% | 89,7% |
Ratio Combinado
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 PRINCIPALES MAGNITUDES > AUTOS
| Primas | Unidades aseguradas | Resultado atribuible | Ratio combinado | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6M 2023 | 6M 2024 | Δ % | Unidades (mn) |
Δ % | 6M 2023 | 6M 2024 | 6M 2023 | 6M 2024 | |
| GRUPO MAPFRE | 3.074 | 3.243 | 5,5% | 13,10 | -6,3% | -36,1 | -19,0 | 106,2% | 104,8% |
| IBERIA | 1.166 | 1.232 | 5,7% | 6,02 | -2,7% | -9,2 | -28,8 | 103,5% | 106,1% |
| NORTEAMÉRICA | 771 | 831 | 7,9% | 1,32 | -5,6% | -23,6 | 16,3 | 108,7% | 101,0% |
| BRASIL | 317 | 303 | -4,4% | 1,24 | -1,0% | 1,7 | 7,3 | 104,1% | 101,6% |
OTROS: Principalmente OTROS LATAM y EMEA (Malta)
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 PRINCIPALES MAGNITUDES > NEGOCIO DE VIDA
Crecimiento de primas > Unidades de seguros Resultado Vida Técnico‐Financiero
| 6M 2023 | 6M 2024 | Δ YoY | |
|---|---|---|---|
| Total Grupo MAPFRE* | 369,5 | 388,9 | 5,2% |
| Total Unidades de Seguro | 348,8 | 381,5 | 9,4% |
| de los cuales: | |||
| IBERIA | 100,8 | 147,9 | 46,8% |
| BRASIL | 192,4 | 182,3 | -5,2% |
| OTROS | 55,7 | 51,3 | -7,9% |
| 6M 2023 | 6M 2024 | Δ YoY | |
|---|---|---|---|
| Total Grupo MAPFRE* | 129,9 | 166,8 | 28,4% |
Variación en fondos propios
Ratio de Solvencia II (%)
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 ESTRUCTURA DE CAPITAL & MÉTRICAS DE CRÉDITO
Estructura de capital
| 31.12.2023 | 30.06.2024 | %Δ YTD | |
|---|---|---|---|
| Patrimonio neto | 9.214 | 9.214 | 0,0% |
| Deuda total | 2.701 | 2.717 | 0,6% |
| Deuda senior | 864 | 858 | -0,8% |
| Deuda subordinada | 1.628 | 1.619 | -0,6% |
| Deuda bancaria | 208 | 241 | 15,5% |
| Ratio de apalancamiento | 22,7% | 22,8% | 0,1 p.p. |
Datos de solvencia a marzo de 2024. Estas cifras no incluyen el ajuste por medidas transitorias para las provisiones técnicas. Si se aplicara dicho ajuste, la posición de solvencia a diciembre 2023 y marzo de 2024 aumentaría hasta el 208,2% y 205,2%, respectivamente.
| Balance a 31.12.2023 | 8.071 |
|---|---|
| Resultado del periodo | 462 |
| Dividendos | -277 |
| Plusvalías netas no realizadas de la cartera disponible para la venta* |
-161 |
| Diferencias de conversión | -11 |
| Otros | 6 |
| Balance a 30.06.2024 | 8.089 |
* A valor neto contable; incluye inmuebles de uso propio
Otras inversiones: incluye swaps de tipos de interés, inversiones en empresas asociadas, depósitos de reaseguro aceptados y otros.
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 ACTIVOS GESTIONADOS
| Valor de mercado | |||
|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | % Δ | ||
| Renta fija gobiernos | 22,2 | -2,1% | |
| España | 9,5 | -2,2% | |
| Italia | 2,3 | 0,3% | |
| Otros Europa | 1,9 | 3,0% | |
| Estados Unidos | 1,8 | 4,1% | |
| Brasil | 2,7 | -19,8% | |
| Otros LATAM | 3,0 | 12,4% | |
| Otros | 1,0 | -4,6% | |
| Renta fija corporativa | 8,9 | 8,6% | |
| Inmuebles* | 1,9 | 3,8% | |
| Renta variable y Fondos de inversón | 3,6 | -2,3% | |
| Tesorería | 1,6 | -21,1% | |
| Unit-Linked | 3,3 | 1,1% | |
| Otras inversiones | 2,3 | 0,2% | |
| Total cartera de inversión | 43,8 | -0,4% | |
| Fondos de pensiones | 6,7 | 5,0% | |
| Fondos de inversión & Otros | 6,5 | -1,6% | |
| Total activos gestionados | 57,0 | 0,1% |
11
Zona euro – Carteras de renta fija – Gestión activa
Otras principales regiones y unidades – Carteras de renta fija
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 CARTERA DE INVERSIÓN
*Las carteras de IBERIA NO VIDA incluyen Decesos; excluyendo esta cartera, a junio 2024 la duración sería de alrededor de 2,4. **La cartera de BRASIL incluye MAPFRE Seguros y BB MAPFRE Contabilidad local
| Valor de mercado (€ miles de mn) |
Rentabilidad contable (%) |
Rentabilidad mercado (%) |
Duración modificada (%) |
||
|---|---|---|---|---|---|
| IBERIA NO VIDA* | 31.12.2023 | 3,48 | 2,50 | 3,28 | 7,80 |
| 30.06.2024 | 3,57 | 2,59 | 3,62 | 6,80 | |
| MAPFRE RE | 31.12.2023 | 4,16 | 2,54 | 3,80 | 3,40 |
| NO VIDA | 30.06.2024 | 4,30 | 2,71 | 4,05 | 3,00 |
| IBERIA VIDA | 31.12.2023 | 4,45 | 3,64 | 3,16 | 5,53 |
| 30.06.2024 | 4,36 | 3,73 | 3,54 | 5,28 |
| Valor de mercado (€ miles de mn) |
Rentabilidad contable (%) |
Rentabilidad mercado (%) |
Duración modificada (%) |
||
|---|---|---|---|---|---|
| BRASIL** | 31.12.2023 | 3,07 | 10,14 | 9,78 | 1,33 |
| 30.06.2024 | 2,63 | 8,97 | 9,98 | 1,93 | |
| OTROS LATAM | 31.12.2023 | 3,03 | 7,94 | 8,41 | 5,04 |
| 30.06.2024 | 3,17 | 7,93 | 9,14 | 4,75 | |
| NORTEAMÉRICA | 31.12.2023 | 1,80 | 2,82 | 5,42 | 4,21 |
| 30.06.2024 | 1,75 | 2,82 | 5,45 | 4,31 |
Ingresos financieros netos – No Vida
SEGUIMIENTO DE ACTIVIDAD – 6M 2024 INGRESOS FINANCIEROS
| 6M 2023 | 6M 2024 | Δ % | |
|---|---|---|---|
| IBERIA | 69,1 | 82,3 | 19,1% |
| BRASIL | 44,4 | 44,1 | -0,7% |
| OTROS LATAM | 84,9 | 99,1 | 16,7% |
| NORTEAMÉRICA | 47,0 | 46,9 | -0,1% |
| EMEA | 48,1 | 43,6 | -9,3% |
| MAPFRE RE | 61,2 | 76,8 | 25,5% |
| ASISTENCIA - MAWDY | 0,6 | 0,8 | - |
| AJUSTES CONS. Y ÁREAS CORP. |
3,9 | 7,2 | - |
| TOTAL | 359,2 | 400,9 | 11,6% |
| Plusvalías y minusvalías netas realizadas* | |||
|---|---|---|---|
| 6M 2023 | 6M 2024 | ||
| IBERIA | 6,9 | 33,4 | |
| No Vida | 6,2 | 15,7 | |
| Vida | 0,7 | 33,2 | |
| NORTEAMÉRICA | 4,2 | 0,4 | |
| MAPFRE RE | 7,3 | (0,9) | |
| TOTAL | 18,4 | 32,8 |
*Las plusvalías y minusvalías netas de impuestos y minoritarios incluyen las provisiones y las plusvalías inmobiliarias.
*Incluye los ingresos de seguros y reaseguro aceptado
NIIF 17&9 INDICADORES PRINCIPALES
| NIIF 17&9 Contabilidad local homogeneizada |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6M 2023 | 6M 2024 | ∆% | 6M 2023 | 6M 2024 | ∆% | |
| Primas | - | - | - | 14.350 | 15.145 | 5,5% |
| Ingresos del servicio de seguro* | 11.993 | 12.712 | 6,0% | - | - | - |
| Ratio Combinado | 96,1% | 93,6% | -2,5 p.p | 97,1% | 95,7% | -1,3 p.p |
| Ratio de Siniestralidad | 69,1% | 66,2% | -2,9 p.p | 70,0% | 68,2% | -1,8 p.p |
| Ratio de Gastos | 27,0% | 27,4% | 0,3 p.p | 27,1% | 27,5% | 0,4 p.p |
| Resultado neto | 300 | 494 | 64,5% | 317 | 462 | 45,6% |
| 12M 2023 | 6M 2024 | ∆% | 12M 2023 | 6M 2024 | ∆% | |
| Activos totales | 54.947 | 54.619 | -0,6% | 62.998 | 64.712 | 2,7% |
| Fondos propios | 8.467 | 8.540 | 0,9% | 8.071 | 8.089 | 0,2% |
| Provisiones técnicas/ Pasivos del contrato de seguro y reaseguro |
38.377 | 38.262 | -0,3% | 44.315 | 45.548 | 2,8% |
| Margen del Servicio Contractual | 2.600 | 2.513 | -3,3% | - | - | - |
| ROE | 8,3% | 10,4% | 2,1 p.p | 9,0% | 10,6% | 1,6 p.p |
Diversificación geográfica y de negocio
Crecimiento sostenible de primas y beneficio
Entorno muy positivo para los ingresos financieros
El segundo trimestre confirma la tendencia que buscamos con el Plan Estratégico
LATAM, liderado por Brasil, aporta 203mn€ al resultado neto Negocio de autos en proceso de retorno a la rentabilidad
Email: [email protected] Teléfono: (+34) 91 581 23 18 Página web corporativa: www.mapfre.com Centro de documentación financiera: https://www.mapfre.com/informacion-financiera/
Leandra Clark Directora de Relaciones con Inversores [email protected]
Leslie Hoffman Relaciones con Inversores [email protected]
Natalia Chavarría Relaciones con Inversores [email protected]
| Reunión de analistas e inversores Post-6M Seguimiento de Actividad (virtual) |
|---|
| Iberian Conference CaixaBank BPI (Madrid) |
| Global Financial Conference Barclays (Nueva York) |
| Annual Financials CEO Conference BoAML (Londres) |
| ODDO-BBVA Iberian Forum (virtual) |
| Periodo de comunicación restringida (black-out) |
| Seguimiento de Actividad 9M 2024 |
| UBS European Conference (Londres) |
| Latibex Forum (Madrid) |
Lidia Bermúdez Relaciones con Inversores [email protected]
* Fechas sujetas a posibles cambios
PRÓXIMOS EVENTOS PRINCIPALES H2*:
RELACIONES CON INVERSORES CONTACTOS
NIIF 17&9 CUENTA DE RESULTADOS – junio 2024
| 6M 2024 |
|---|
| 12.712 |
| (10.885) |
| (8.128) |
| (2.785) |
| (29) |
| 57 |
| 1.827 |
| (976) |
| 300 |
| 1.045 |
| (736) |
| 19 |
| (ਰੇਟ) |
| (52) |
| (242) |
| (296) |
| 494 |
| 6M 2023 | 6M 2024 | |
|---|---|---|
| * I. INGRESOS DEL SERVICIO DE SEGURO |
11.993 | 12.712 |
| II. GASTOS DEL SERVICIO DE SEGURO | (10.522) | (10.885) |
| 1. Prestaciones y otros gastos del servicio de seguro | (7.840) | (8.128) |
| 2. Gastos de adquisición | (2.596) | (2.785) |
| 3. Pérdidas en grupos de contratos onerosos y reversiones de estas pérdidas | (29) | (29) |
| 4. Cambios de los pasivos por prestaciones incurridas | (57) | 57 |
| RESULTADO DEL SERVICIO DEL SEGURO | 1.471 | 1.827 |
| RESULTADO DEL SERVICIO DEL REASEGURO | (954) | (976) |
| RESULTADO FINANCIERO | 373 | 309 |
| De inversiones | 699 | 1.045 |
| De contratos de seguros | (326) | (736) |
| OTROS INGRESOS Y GASTOS ASEGURADORES | (32) | 19 |
| RESULTADO DE OTRAS ACTIVIDADES | (58) | (95) |
| Ajuste por hiperinflación | (36) | (52) |
| Impuesto sobre beneficios | (197) | (242) |
| Resultado atribuible a participaciones no dominantes | (267) | (296) |
| RESULTADO ATRIBUIBLE | 300 | 494 |
*Incluye los ingresos de seguros y reaseguro aceptado
* Contabilidad local homogeneizada
** Incluye el descuento y acreditación de los activos y pasivos de los contratos de seguro y reaseguro, así como el efecto de las variaciones de los tipos de interés sobre los contratos de seguro y reaseguro y la variación del valor de las inversiones asignadas a las carteras que cubren los pasivos por siniestros (LIC)
*** Incluye liberación CSM
****Reclasificación a PyG del cambio de valoración de la renta fija que no supera la prueba SPPI y cambio en la pérdida esperada de la renta fija
NIIF 17&9 CONCILIACIÓN DE CUENTA DE RESULTADOS – junio 2024
NIIF 17&9 PRINCIPALES MAGNITUDES POR REGIONES Y UNIDADES
| REGIÓN / UNIDAD DE NEGOCIO | Ingresos del servicio de seguro* | Resultado atribuible | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6M 2023 | 6M 2024 | Δ % | 6M 2023 | 6M 2024 | Δ % | |
| IBERIA | 3.375,6 | 3.648,4 | 8,1% | 112,7 | 185,9 | 64,9% |
| BRASIL | 2.339,8 | 2.420,9 | 3,5% | 113,3 | 118,2 | 4,3% |
| OTROS LATAM | 2.238,6 | 2.454,0 | 9,6% | 61,1 | 92,6 | 51,5% |
| NORTEAMÉRICA | 1.258,8 | 1.361,1 | 8,1% | (8,5) | 43,5 611,7% | |
| EMEA | 567,8 | 602,1 | 6,0% | (14,5) | (23,4) | -61,0% |
| TOTAL SEGUROS | 9.780,5 | 10.486,5 | 7,2% | 264,0 | 416,8 | 57,9% |
| REASEGURO | 2.945,8 | 3.100,3 | 5,2% | 112,9 | 134,2 | 18,8% |
| GLOBAL RISKS | 800,6 | 881,4 | 10,1% | 12,5 | 24,7 | 97,7% |
| ASISTENCIA - MAWDY | 116,4 | 99,9 | -14,2% | 1,1 | 3,6 234,8% | |
| Holding, eliminaciones y otros | (1.650,6) | (1.856,5) | -12,5% | (90,3) | (85,2) | 5,6% |
| MAPFRE S.A. | 11.992,8 | 12.711,6 | 6,0% | 300,2 | 494,0 | 64,5% |
*Incluye los ingresos de seguros y reaseguro aceptado
NIIF 17&9 RATIOS COMBINADOS POR REGIÓN – NIIF 17&9 vs. CONTABILIDAD LOCAL Junio 2024
| Local homogeneizado |
NIIF 17&9 | Δ p.p. | |
|---|---|---|---|
| IBERIA | 100,2% | 98,4% | -1,9 p.p. |
| BRASIL | 77,0% | 76,7% | -0,3 p.p. |
| NORTEAMÉRICA | 99,3% | 97,4% | -1,9 p.p. |
| EMEA | 113,3% | 115,1% | 1,8 p.p. |
| OTROS LATAM | 98,9% | 97,4% | -1,5 p.p. |
| REASEGURO | 95,7% | 91,1% | -4,6 p.p. |
| GLOBAL RISKS | 86,7% | 77,4% | -9,3 p.p. |
| TOTAL GRUPO | 95,7% | 93,6% | -2,2 p.p. |
NIIF 17&9 BALANCE 30.06.2024 vs. 31.12.2023
| PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 31.12.2023 | 30.06.2024 | %∆ |
|---|---|---|---|
| A) PATRIMONIO NETO | 9.656 | 9.680 | 0,2% |
| I. Patrimonio atribuido a los accionistas de la Sociedad dominante | 8.467 | 8.540 | 0,9% |
| II. Participaciones no dominantes | 1.190 | 1.139 | -4,2% |
| B) PASIVOS SUBORDINADOS | 1.628 | 1.619 | -0,6% |
| C) PASIVOS DEL CONTRATO DE SEGURO | 38.362 | 38.246 | -0,3% |
| D) PASIVOS DEL CONTRATO DE REASEGURO CEDIDO | 15 | 16 | 1,0% |
| E) PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS | 552 | 518 | -6,3% |
| F) PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS | 236 | 211 | -10,8% |
| G) DEUDAS | 4.338 | 4.195 | -3,3% |
| H) OTROS | 159 | 136 | -14,5% |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 54.947 | 54.619 | -0,6% |
"H) Otros" incluye: Ajustes por periodificación y Pasivos asociados a activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta y de actividades interrumpidas
| ACTIVO | 31.12.2023 | 30.06.2024 | %∆ |
|---|---|---|---|
| A) ACTIVOS INTANGIBLES | 2.680 | 2.603 | -2,9% |
| B) INMOVILIZADO MATERIAL | 1.184 | 1.195 | 0,9% |
| C) INVERSIONES | 40.937 | 40.960 | 0,1% |
| I. Inversiones inmobiliarias | 973 | 911 | -6,4% |
| II. Inversiones financieras | |||
| 1. Valor Razonable con cambios en Resultados | 15.073 | 14.917 | -1,0% |
| 2. Valor Razonable con cambios en Patrimonio | 21.682 | 21.848 | 0,8% |
| 3. Coste Amortizado | 1.296 | 1.301 | 0,4% |
| III. Inversiones contabilizadas aplicando el método de participación | 1.226 | 1.255 | 2,4% |
| V. Otras inversiones | 688 | 728 | 5,8% |
| D) ACTIVOS DEL CONTRATO DE SEGURO | 9 | 7 | -22,3% |
| E) ACTIVOS DEL CONTRATO DE REASEGURO CEDIDO | 5.938 | 5.865 | -1,2% |
| F) OTROS | 4.199 | 3.988 | -5,0% |
| TOTAL ACTIVO | 54.947 | 54.619 | -0,6% |
"F) Otros" incluye: Existencias, Activos por impuestos diferidos, Créditos, Tesorería, Ajustes por periodificación, Otros activos y Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta y de actividades interrumpidas
NIIF 17&9 VARIACIÓN EN FONDOS PROPIOS – junio 2024
| Saldo a 31 de diciembre 2023 | 8.467 |
|---|---|
| Diferencias de conversión | (75) |
| Variación del valor de mercado de los activos financieros | (310) |
| Variación del valor de las provisiones técnicas |
211 |
| Otros | (7) |
| Total ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto: | (181) |
| Resultado del período | 494 |
| Distribución del resultado (Dividendo) | (277) |
| Plusvalías renta variable | 23 |
| Otros | 15 |
| Saldo a 30 de junio 2024 | 8.540 |
NIIF 17&9 CAMBIO EN EL CSM
De los cuales:
IBERIA: 1.687 BRASIL: 469 OTROS LATAM: 253 EMEA: 100
NIIF 17&9 DETALLE DE CSM
| 30.06.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| REGION | CSM 31.12.2023 |
CSM 30.06.2024 |
CSM neto de impuestos |
CSM neto de impuestos y participaciones no dominantes |
|
| IBERIA | 1.686 | 1.687 | 1.267 | 1.251 | |
| BRASIL | 570 | 469 | 310 | 89 | |
| OTROS LATAM | 250 | 253 | 176 | 174 | |
| EMEA | 90 | 100 | 65 | 18 | |
| NORTEAMÉRICA | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| TOTAL | 2.600 | 2.513 | 1.820 | 1.534 |
Building Block Approach (BBA)
Método de valoración general/ método aplicable por defecto
El objetivo de este método es valorar los flujos de caja de cumplimiento a través de un cálculo dinámico, actualizando las hipótesis en cada cálculo, así como reconocer el beneficio esperado del contrato o CSM, a través de su imputación a la cuenta de resultados a medida que se presta el servicio durante el periodo de cobertura del seguro. Este enfoque incluye:
- 1.Flujos de caja de cumplimiento, que incluirán:
- Valor actual de los flujos de caja futuros esperados correspondiendo a entradas y salidas que irán surgiendo a lo largo de la duración del contrato;
- Un ajuste para reflejar el valor temporal del dinero y otros riesgos financieros, como la liquidez y los tipos de cambio;
- Un ajuste del riesgo explícito para riesgos no financieros
-
- El Margen de Servicio Contractual o Contractual Service Margin (CSM) representará el beneficio no devengado sobre el contrato. Si el CSM fuese negativo el contrato se considera oneroso y el CSM de balance será cero, registrándose la pérdida en la cuenta de resultados en el registro inicial del contrato, tal y como establece la norma.
Variable Fee Approach (VFA)
El Método de la Comisión Variable es una variante del modelo por defecto (BBA), que se debe aplicar a los contratos con componentes significativos de participación directa.
Premium Allocation Approach (PAA)
El Método de Asignación de la Prima supone una simplificación del BBA y se puede utilizar opcionalmente para los contratos con cobertura igual o inferior al año, o en aquellos casos específicos en los que, aunque el contrato sea de duración superior al año, no se espera que produzca una valoración materialmente distinta a la del BBA. Este método es el que presenta similitud con la actual de provisión de prima no consumida.
En base a las directrices técnicas, MAPFRE cree que, en general, valorará los contratos de seguro y reaseguro de la siguiente manera:
| Contratos de Seguro |
Enfoque | ||
|---|---|---|---|
| Ramos de No Vida y Vida con |
PAA | ||
| duración inferior al año (*) |
|||
| Ramo de Decesos |
BBA | ||
| Ramo de Vida con duración |
BBA | ||
| superior al año |
|||
| Contratos con componente de |
VFA | ||
| participación directa (Unit Linked y |
|||
| ciertos productos de Vida con |
|||
| participación en beneficios) |
|||
| Contratos de Reaseguro |
|||
| Cedido, aceptado y retrocedido |
PAA |
superior al año Contratos de Reaseguro
*Los contratos de No Vida con duración superior al año en los que no se espera que se produzca una valoración material distinta a la del BBA también se valorarán por el
método PAA
Anexo: NIIF 17 Anexo: NIIF 17 – Enfoques de valoración – Enfoques de valoración
Carteras ≈100% Renta Fija FVOCI con reciclaje en PyG
| Enfoque de valoración | Tipo de producto | Pasivo | Activo |
|---|---|---|---|
| Building Block Approach (BBA) |
Decesos Vida Inmunizada |
Las variaciones en la curva de descuento (curva libre de riesgo+spread) se reflejan en OCI |
|
| Vida Ahorro sin PB > 1 año |
reciclaje en PyG | ||
| Variable Fee Approach (VFA FVTPL) |
Unit Linked |
Pasivo FVTPL ligado a evolución de los activos subyacentes |
Activos FVTPL |
| Variable Fee Approach (VFA con desagregación en OCI) |
Vida con PB | Las variaciones en la curva de descuento (curva libre de riesgo+spread) se reflejan en OCI |
|
| Las variaciones en la Renta Variable y Fondos se corrigen con la estimación de la PB futura en PyG |
Renta Variable FVTPL | ||
| Fondos FVTPL | |||
| Premium Allocation Approach (PAA) |
Vida y No Vida < 1 año y reaseguro |
Descuento con la curva libre de riesgo | Renta Fija FVTPL |
Renta Fija FVOCI con reciclaje en PyG
Renta Variable FVTPL
Anexo: NIIF 17&9 – Enfoques de valoración
| Ingresos/Ingresos consolidados | Primas + Ingresos financieros de las inversiones + Ingresos de entidades no aseguradoras y otros ingresos |
|---|---|
| Primas / Primas emitidas y aceptadas |
Primas emitidas seguro directo + Primas reaseguro aceptado |
| Primas imputadas netas de | Primas emitidas seguro directo + primas reaseguro aceptado + primas reaseguro cedido + Variación provisiones para primas y riesgos en curso (Seguro |
| reaseguro cedido y retrocedido | Directo) + Variación provisiones para primas y riesgos en curso (Reas. Aceptado) + Variación provisiones para primas y riesgos en curso (Reas. Cedido). |
| Ratio combinado – No Vida |
Ratio de gastos + Ratio de siniestralidad |
| Ratio de gastos – | Gastos de explotación, netos de reaseguro – |
| No Vida | otros ingresos técnicos netos / Primas imputadas netas |
| Ratio de siniestralidad – | Siniestralidad del ejercicio neta + variación de otras provisiones técnicas + participación en beneficios y extornos / Primas |
| No Vida | imputadas netas |
| Áreas Corporativas y Ajustes de | Incluye los gastos de las Áreas Corporativas, ajustes de consolidación, así como el resultado atribuible a los socios externos de MAPFRE RE y de MAPFRE |
| Consolidación | INTERNACIONAL y otros conceptos |
| ROE (Return | Resultado atribuible de los últimos doce meses / Media simple del patrimonio atribuido a la sociedad dominante al inicio y final |
| on | del periodo (doce meses) |
| Equity) | x100 |
| Ratio de apalancamiento | Deuda total / (Patrimonio neto total + Deuda total) |
| Otras inversiones | Incluye swaps de tipos de interés, inversiones en empresas asociadas, depósitos de reaseguro aceptados y otros |
TERMINOLOGÍA TERMINOLOGÍA (I/II) Contabilidad local homogeneizada
TERMINOLOGÍA TERMINOLOGÍA (II/II) NIIF 17&9
| Ingresos / Ingresos totales/Ingresos consolidados | Ingresos del servicio de seguro + Ingresos del servicio de reaseguro + Ingresos financieros de contratos de seguro y reaseguro + Ingresos financieros no relacionados con contratos de seguro + Reversión de deterioro de activos financieros + Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia + Otros ingresos no técnicos + Diferencias positivas de cambio + Reversión de deterioro de activos + Ingresos de otras actividades |
|
|---|---|---|
| Ratio de Gastos No Vida |
Gastos de administración + gastos de adquisición, netos de comisiones del reaseguro / Ingresos del servicio de seguro netos de reaseguro | |
| Ratio de Siniestralidad No Vida |
Siniestros, netos de reaseguro / Ingresos del servicio de seguro, netos de reaseguro | |
| Ratio Combinado No Vida |
Ratio de gastos No Vida + Ratio de Siniestralidad No Vida | |
| ROE (Return on Equity) |
Resultado atribuible de los últimos doce meses / Media simple del Patrimonio atribuido a la Sociedad dominante al inicio y al final del periodo (doce meses) x 100 |
|
| Margen de Servicio Contractual (CSM) |
Componente de Activo o Pasivo para el grupo de contratos de seguro y reaseguro que representa la ganancia no devengada que la entidad reconocerá a medida que presta servicio en el futuro. Permite evaluar la viabilidad de la compañía en un corto-medio plazo, ya que se puede determinar el volumen de ganancias futuras generadas por los contratos ya emitidos. Incluye: CSM de los contratos de seguro valorados por el método general de bloques (BBA) + CSM de los contratos de seguros valorados por el método de comisión variable (VFA) - CSM de los contratos de reaseguro valorados por el método general de bloques (BBA) |
Las Medidas Alternativas del Rendimiento (MARs) bajo NIIF 17&9 utilizadas en esta presentación corresponden a aquellas medidas financieras utilizadas no definidas ni detalladas en el marco de la información financiera aplicable. Su definición y método de cálculo pueden consultarse en el siguiente enlace: https://mapfre.com/media/accionistas/2024/2024-07 medidas-alternativas-rendimiento.pdf
