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Manitou Group — Interim / Quarterly Report 2020
Oct 13, 2020
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Interim / Quarterly Report
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0 Manitou group I Rapport Financier Semestriel 30 juin 2020
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
| 1 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ 2 |
|---|
| 1.1 CHIFFRES CLES 2 |
| 1.2 FAITS MARQUANTS 2 |
| 1.3 ACTIVITÉ 3 |
| 1.4 RÉSULTAT 5 |
| 1.5 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE PAR DIVISION 6 |
| 1.6 FLUX DE TRÉSORERIE ET STRUCTURE FINANCIÈRE 7 |
| 1.7 PERSPECTIVES POUR 2020 7 |
| 1.8 INFORMATIONS SUR LES ÉVENEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE 7 |
| 1.9 FACTEURS DE RISQUES 8 |
| 1.10 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES 8 |
| 1.11 CAPITAL ET DONNÉES BOURSIÈRES 8 |
| 1.12 EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020 9 |
| 2 COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2020 10 |
| 2.1 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 10 |
| 2.2 ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ 10 |
| 2.3 ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE 11 |
| 2.4 ETAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS 12 |
| 2.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE 13 |
| 2.6 NOTES ANNEXES 14 |
| 3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION |
| FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 25 |
| 4 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENTS 25 |
1 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ
1.1 CHIFFRES CLÉS
1.2 FAITS MARQUANTS
CRISE COVID-19
La propagation du Covid-19 à l'échelle mondiale au cours du premier semestre 2020 a eu et continue d'avoir un impact sur les ventes du groupe, en baisse de 35 % sur le 1er semestre 2020, et sur ses capacités de production.
Dès les premiers signaux du développement de la pandémie de Covid-19, le groupe Manitou a pris des mesures visant à protéger la santé de ses salariés et à limiter les effets de la crise sur le résultat opérationnel.
Une cellule de crise, composée des membres de la Direction et des fonctions clés du groupe, a été mise en place. Cette cellule a coordonné les opérations pour protéger les salariés et garantir la pérennité de l'entreprise. Elle a servi à aligner la mise en place des mesures sanitaires, la communication, l'établissement de scénarios de reprise d'activité, l'identification des risques liés cette reprise, la définition des priorités, l'affectation des équipes aux activités prioritaires et leur accompagnement dans la reprise d'activité.
Durant, cette période le Conseil d'administration et la Direction générale et son Comité Exécutif ont partagé et échangé régulièrement sur l'évolution de la situation. Un travail de fond a également été initié afin d'intégrer dans la feuille de route du groupe les conséquences de la crise du Covid-19 et de ses répercussions.
PROTECTION DE LA SANTÉ ET DE LA SÉCURITÉ DES SALARIÉS
Le groupe a réagi rapidement à la crise sanitaire Covid-19, en mettant en place des protocoles sanitaires efficaces pour protéger ses salariés et limiter la propagation du virus.
Dès le mois de mars, en lien avec les régles internationales et nationales des pays où il est implanté, le groupe a mis en place des mesures sanitaires d'urgence et a décidé de la fermeture des sites de production en France, en Italie et en Inde. Aux États-Unis, les activités de production, qualifiées comme prioritaire par le gouvernement, ont été maintenues sur l'ensemble de la période.
Les activités de pièces de rechange et de services ont été maintenues et les activités de distribution se sont poursuivies au ralenti.
Ces arrêts de production ont été accompagnés, dès que cela était possible, par la mise en place d'activité partielle, notamment en France et en Italie. Le groupe a également généralisé le télétravail et mis en place des restrictions sur les voyages et déplacements.
Dès la mi-avril, après la définition et la mise en place de nouveaux protocoles sanitaires, la production a repris progressivement en France et en Italie.
Depuis le mois de mai, l'ensemble des sites ont repris la production. Pour les fonctions support, l'activité partielle a été maintenue en France pour s'adapter à la baisse du marché.
Malgré des problèmes de productivité liés aux mesures sanitaires, les capacités de production actuelles sont adaptées au carnet de commande du groupe et répondent notamment, compte tenu de la saisonnalité, à la forte demande du marché agricole.
MISE EN PLACE DU PLAN "RÉSILIENCE"
Pour faire face à cette crise et à la baisse d'activité, le groupe a mis en place le plan "Résilience". Ce plan est basé sur 4 piliers :
- la sécurité des opérateurs et la remise en marche des opérations, avec le déploiement de nouvelles normes de sécurité et l'adaptation de nos processus afin de livrer les clients du groupe,
- l'activité, avec l'adaptation des livraisons et du carnet de commandes, avec l'objectif de servir les demandes urgentes et les marchés agricoles et les industriels, et avec la recherche de marchés et commandes complémentaires,
- la réduction des coûts pour s'adapter aux volumes de ventes et de production, avec un plan de baisse des frais généraux et des frais de personnel. Ainsi, le groupe a mis en place des mesures d'activité partielle et des plans de départs de salariés aux États-Unis, en Inde et en Afrique du Sud,
- la trésorerie par la sécurisation des financements, avec notamment le tirage d'une ligne de crédit supplémentaire de 110 millions d'euros, et par la réduction des investissements et des projets. Cette décision été prise dans le souci d'un équilibre entre la protection de la trésorerie et le maintien de la capacité du groupe à soutenir des projets innovants et de développement. Ainsi, les projets permettant de renforcer le groupe ont été maintenus. Pendant cette période, le groupe a démontré sa solidité financière et bénéficie de sa stratégie de financement, avec notamment la mise en place d'un emprunt obligataire en 2019.
DISTRIBUTION DE DIVIDENDES
Par ailleurs, l'Assemblée générale du 18 juin 2020, sur proposition du Conseil d'administration, a décidé de renoncer à la proposition de versement du dividende de 0,78€ par action qui avait été initialement annoncée lors de la publication des résultats annuels 2019 le 3 mars dernier. Le Conseil d'administration pourra, après le 1er octobre et sous réserve du contexte, réunir une Assemblée générale afin de procéder à une distribution de réserve pour ses actionnaires, se substituant au dividende.
Sur les impacts financiers de la crise Covid-19, voir les notes 1.4 du présent rapport et la note 2.6.2 des comptes consolidés résumés au 30 juin 2020 et sur le risque de liquidité, voir la note 2.6.12 des comptes consolidés résumés.
1.3 ACTIVITÉ
PRISE DE COMMANDE
Prises de commandes Carnet de commandes
Au cours du 1er semestre 2020, les prises de commandes atteignent un montant total de 580 millions d'euros contre 649 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La crise sanitaire liée au Covid-19 a impacté fortement les prises de commandes en Europe sur les mois d'avril et de mai 2020, période de confinement.
Malgré le ralentissement des marchés et l'attentisme des acteurs sur le premier semestre 2020, le groupe a bénéficié de la qualité de son réseau de concessionnaires, lui permettant ainsi de maintenir un bon niveau du carnet de commande avec des annulations et des demandes de report de livraison limitées.
Au 30 juin 2020, le carnet de commandes du groupe ressort à 555 M€ en recul de 14 % par rapport à l'année précédente (643 M€) et de 7 % par rapport au 31 décembre 2019 (595 M€).
L'ÉVOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES EN M€
1 163 762 +0,4% -34,9% -0,1% 2019 Volumes / Prix Taux de change Périmètre 2020 Chiffre d'affaires
Au 1er semestre 2020, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 762 millions d'euros, en recul de 34,5 % à données réelles et de 34,9 % à données comparables par rapport au 1er semestre 2019, qui avait enregistré un niveau d'activité record.
La crise liée au Covid-19 a eu des impacts sur l'ensemble des activités du groupe avec des arrêts de production et le ralentissement des prises de commandes.
L'impact de change se limite à seulement -0,7 million d'euros (-0,1 point) et l'effet périmètre contribue à la croissance totale à hauteur de 4,9 millions d'euros (+0,4 point). L'effet périmètre correspond à l'intégration de la société Mawsley depuis le 1er novembre 2019.
Les trois divisions du groupe ont connu une baisse de leur activité notamment les divisions MHA et CEP avec respectivement des reculs de 40,2 % et 30,9 %.
L'activité de la division S&S, qui a poursuivi ses activités de pièces de rechange et de services, a mieux résisté avec un chiffre d'affaires en repli de 8,6 %.
Le chiffre d'affaires baisse dans toutes les zones géographiques et plus particulièrement en Europe du Nord (-40,0 %).
L'ensemble des marchés du groupe est fortement impacté.
1.4 RÉSULTAT
COMPTE DE RÉSULTAT DU GROUPE
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
Le résultat opérationnel courant du groupe est fortement impacté par la baisse d'activité liée à la crise sanitaire Covid-19. Il ressort à 30,1 millions d'euros (3,9 % du chiffre d'affaires), divisé par trois par rapport au 1er semestre 2019 (90,1 millions d'euros, soit 7,7 % du chiffre d'affaires). Ce recul résulte principalement de :
- la baisse du chiffre d'affaires de l'ensemble des activités,
- un taux de marge sur coût des ventes en retrait de 2,0 points, du fait des arrêts de la production, de la mise en place des mesures sanitaires et de la hausse des coûts d'amortissement,
- partiellement compensés par frais de structure et de R&D en baisse de 22,0 millions d'euros à la suite de l'arrêt des sites de production, la mise en place d'un plan d'économie et des mesures d'activité partielle.
Les aides et subventions gouvernementales liées au Covid-19 enregistrées au cours de la période s'élèvent à 7,7 millions d'euros, dont 6,0 millions au titre de l'activité partielle pour la société Manitou BF.
Les frais rattachés directement au Covid-19 sont estimés à 0,8 million d'euros. Ils correspondent à des frais relatifs à la mise en place des mesures sanitaires et des dons pour accompagner les équipes médicales.
Le résultat de la période intègre d'autres produits et charges pour un montant net de 2,4 millions d'euros, dont le solde d'une indemnité d'assurance de 0,5 million d'euros à la suite des inondations et à l'arrêt d'un site de production et un produit de 1,0 million d'euros dans le cadre d'un litige sur une taxe environnementale en Russie.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
Le résultat opérationnel s'élève à 26,9 millions d'euros, soit 3,5 % du chiffre d'affaires, en recul de 62,3 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2019 (89,1 millions d'euros, soit 7,7 % du chiffre d'affaires).
Ce résultat comprend des charges opérationnelles nettes à hauteur de 3,2 millions d'euros (-0,9 million d'euros en 2019), dont des frais de restructuration pour 2,5 millions d'euros à la suite de la mise en place de plans de réduction des effectifs aux États-Unis, en Inde et en Afrique du sud. Le solde comprend des frais liés à des projets d'acquisition et des honoraires d'avocat dans le cadre d'un litige en cours.
En 2019, les charges étaient relatives à des frais liés à des projets d'acquisition et des honoraires d'avocat dans le cadre d'un litige.
AUTRES ÉLÉMENTS CONSTITUTIF DU RÉSULTAT NET
Sur la période, le résultat net des sociétés mises en équivalence est stable à 1,0 million d'euros.
Le résultat financier du groupe s'établit à -5,5 millions d'euros, soit une dégradation de 2,9 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2019.
La charge d'impôt sur les résultats ressort à 8,8 millions d'euros au 30 juin 2020 contre 27,4 millions d'euros au 30 juin 2019. Voir note 2.6.11 des comptes consolidés résumés au 30 juin 2020.
Le résultat net part du groupe est de 13,5 millions d'euros, soit 1,8 % du chiffre d'affaires, en baisse de 46,3 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2019.
1.5 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE PAR DIVISION
DIVISION MHA
La division Manutention et Nacelles (MHA – Material Handling & Access) a réalisé un chiffre d'affaires de 496,5 millions d'euros, en recul de 40,2 % sur 6 mois par rapport à une base exceptionnelle en 2019 (-40,0 % à taux de change et périmètre constants). La division MHA a été fortement impactée par la crise sanitaire Covid-19. Son chiffre d'affaires a reculé sur l'ensemble des zones géographiques et plus particulièrement sur les zones Europe du Nord et APAM, et ce, sur l'ensemble de ses marchés (construction, agriculture, industrie).
La marge sur coût des ventes de la division ressort à 60,9 millions d'euros, en recul de 50,9 % par rapport au 1er semestre 2019. Elle est impactée par la baisse de l'activité et la dégradation du taux de marge de 2,7 points, à la suite de l'arrêt de la production et la mise en place des mesures sanitaires lors de la reprise d'activité.
L'arrêt des sites de production et la mise en place de mesures d'activité partielle ont permis de réduire les coûts indirects à hauteur de 10,3 millions d'euros et de limiter l'impact de la baisse d'activité. Ces gains comprennent également un produit de 1 million d'euros dans le cadre d'un litige sur une taxe environnementale en Russie.
Les frais de R&D sont également en recul de 1,8 million d'euros.
Ainsi, le résultat opérationnel courant de la division MHA est en recul de 51,1 millions d'euros (-71,3 %) pour atteindre 20,6 millions d'euros (4,1 % du chiffre d'affaires) contre 71,6 millions d'euros au 1er semestre 2019 (8,6 % du chiffre d'affaires).
DIVISION CEP
La division Matériel Compact (CEP – Compact Equipment Products) affiche un chiffre d'affaires de 123,2 millions d'euros, en repli de 30,9 % sur 6 mois (-32,1 % à taux de change et périmètre constant). La division a été pénalisée par la crise sanitaire Covid-19, notamment sur les zones États-Unis et APAM et les produits Telehandlers.
La marge sur coût des ventes ressort à 7,4 millions d'euros, divisée par 3 par rapport au 1er semestre 2019. Ce recul résulte de la baisse des volumes et de la baisse du taux de marge de 7,7 points. Il a été pénalisé par une évolution d'un mix produit défavorable, des efforts commerciaux et de la hausse des coûts fixes de production.
Les frais commerciaux, marketing, services et administratifs sont en recul de 5,5 millions d'euros, à la suite de la mise en place de plans d'économies, notamment une réduction du temps de travail et des salaires aux Etats-Unis pendant 5 semaines en application de la réglementation « Furlough ». Ces gains intègrent également une indemnité d'assurance de 0,5 million d'euros à la suite des inondations et de l'arrêt d'un site de production.
Les frais de R&D sont restés stables à 3,3 millions d'euros.
Compte tenu de ces éléments, le résultat opérationnel courant de la division CEP est en recul et en perte à - 7,6 millions d'euros (-6,1 % du chiffre d'affaires) contre 3,9 millions d'euros au 1er semestre 2019 (2,2 % du chiffre d'affaires).
DIVISION S&S
Avec un chiffre d'affaires de 141,9 millions d'euros, la division Services & Solutions (S&S) enregistre un recul de 8,6 % sur 6 mois (-10,7 % à taux de change et périmètre constant), sous l'effet Covid-19. L'activité a reculé sur l'ensemble des zones géographiques et plus particulièrement sur la zone APAM, ainsi que sur l'ensemble de ses marchés, à l'exception des activités services et locations, plus résilientes en période de crise.
Ce recul a pour conséquence une réduction de la marge sur coût des ventes de 1,9 million d'euros par rapport au 1er semestre 2019, à 42,1 millions d'euros. L'impact de la baisse d'activité a été limité par la hausse du taux de marge sur coût des ventes de 1,3 point. Cette amélioration est la conséquence de l'évolution du mix produit en faveur des activités de services.
Les frais administratifs, commerciaux, de marketing et de services ont été réduits de 14,8 % (4,4 M€) à la suite de la mise en place de mesures d'économies et d'activité partielle.
Avec ces mesures, la rentabilité de la division ressort à 17,1 millions d'euros (12,0 % du chiffre d'affaires), en progression 2,5 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2019 (14,6 M€, soit 9,4 % du chiffre d'affaires).
1.6 FLUX DE TRÉSORERIE ET STRUCTURE FINANCIÈRE
Les principales évolutions sur le semestre sont les suivantes :
ENDETTEMENT FINANCIER NET
L'endettement financier net (hors engagement de location) ressort à 164 millions d'euros, soit un gearing de 24 % contre 190 millions d'euros au 31 décembre 2019 (gearing de 29 %) et 185 millions d'euros au 30 juin 2019 (gearing de 30 %).
Afin de limiter les impacts de l'épidémie Covid-19, le groupe a eu une gestion active de sa dette. Voir ci après.
FLUX DE TRÉSORERIE
Au 1er semestre 2020, la génération de trésorerie s'élève à 106 millions d'euros contre 59 millions d'euros sur le 1er semestre 2019.
Cette amélioration, malgré le recul du résultat, résulte principalement :
- d'une amélioration du besoin en fonds de roulement (BFR) à hauteur de 16 millions d'euros. Elle s'explique notamment par la baisse de l'activité et par la réduction des stocks. Le BFR bénéficie également du décalage de paiement dans le cadre de mesures d'aides liées à l'épidémie Covid-19 à hauteur de 7 millions d'euros. Il s'agit principalement du report de paiements de TVA en Belgique et Grande-Bretagne. Le BFR comprend également une dette de 2,5 millions d'euros au titre d'un plan de départ de salariés aux États-Unis et une créance de 1,4 million d'euros à la suite du recours au dispositif d'activité partielle en France,
- de la maîtrise des flux d'investissements (hors flotte locative) qui s'élèvent à 28 millions d'euros contre 29 millions d'euros au 1er semestre 2019,
- de l'absence de dividende, conformément à la décision de l'Assemblée générale du 18 juin 2020, contre 30,1 millions d'euros en 2019,
- et du tirage d'une ligne de crédit de 110 millions d'euros en mars 2020.
Les financements et les ressources de liquidité du groupe sont détaillés dans la note 2.6.12 des états financiers semestriels.
1.7 PERSPECTIVES POUR 2020
Fort du rebond de fin de trimestre, le groupe clôt le semestre avec un carnet de commandes de 555 M€, ce qui permet au groupe de pouvoir estimer une perspective de chiffre d'affaires pour l'année 2020 en baisse de l'ordre de 30% par rapport à 2019 et, en l'absence de nouvelle dégradation du contexte économique global, un résultat opérationnel courant dans une fourchette de 2,7% à 3,2%.
Par ailleurs la crise que traverse le groupe aura des conséquences économiques au-delà de 2020 et l'objectif de Résultat Opérationnel Courant supérieur à 8% du chiffre d'affaires du plan Ambition 2022 ne sera pas atteint à l'horizon initialement ciblé.
1.8 INFORMATIONS SUR LES ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Bénéficiant du lancement en 2019 de nouvelles gammes de produits télescopiques en Inde, la division MHA arrêtera fin août son activité d'assemblage au Brésil, tout en poursuivant son développement commercial sur ce pays.
À la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre événement postérieur à la clôture significatif à la date d'arrêté des comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2020 par le Conseil d'administration du 30 juillet 2020.
1.9 FACTEURS DE RISQUES
Les principaux risques et incertitudes auxquels le groupe estime être exposé à la date du présent rapport financier semestriel sont ceux détaillés au paragraphe 4.4 Facteurs de risques du Document d'enregistrement universel (URD) 2019 et listés ci-après.
| Covid-19 | |
|---|---|
| Risques liés au personnel | Risques liés à la santé et sécurité des collaborateurs |
| Risques financiers | Risques liés aux taux de change |
| Risques sur les stocks | |
| Risques liés aux systèmes d'information | Risques de Cyberattaque |
| Risques externes | Risques liés à la corruption et aux pratiques anticoncurrentielles |
| Éthique des affaires | |
| Risques liés au changement climatique | |
| Risques liés à l'activité | Risques liés aux clauses contractuelles |
| Risques liés à l'outil industriel | |
| Risques liés aux achats | |
| Risques liés aux réponses aux appels d'offre | |
| Risques liés au réseau de distributeurs | |
| Risques liés à l'évolution des marchés | Risques liés à l'évolution des marchés |
| Propriété intellectuelle | |
| Risques liés à la certification des produits | |
| Risques liés à l'évolution des prix des matières premières | |
| Fusions acquisitions |
L'épidémie Covid-19 ne modifie pas significativement la cartographie des risques du groupe. Elle confirme des risques antérieurement identifiés : les risques liés à la santé et à la sécurité des collaborateurs, les risques liés aux achats et ceux liés à l'évolution du marché. Concernant le risque de financement, voir note 2.6.12 de l'annexe des comptes consolidés résumés semestriels.
Dans le cadre de cette épidémie, une cellule de crise a été mise en place de fin février à juin 2020. Voir note 1.2.
1.10 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES
Il n'y a pas eu d'évolutions notables de relations avec les parties liées au cours du 1er semestre 2020.
1.11 CAPITAL ET DONNÉES BOURSIÈRES
FICHE SIGNALÉTIQUE DE L'ACTION MANITOU BF
| Code Valeur ISIN | Compartiment B de la Bourse Euronext Paris |
|---|---|
| MNO | MTU |
| Code Reuters | MANP.PA |
| Code Bloomberg | MTU.FP |
| Présence dans les principaux | CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID&SMALL, CAC PME, CAC SMALL, |
| EN FAMILY BUSINESS, ENT PEA-PME 150 | |
| Valeur nominale | 1 euro |
| Nombre d'actions en |
39 668 399 |
| circulation | |
| Cours au 30 juin 2020 | 17,38 € |
| Capitalisation boursière au 30 | 689 M€ |
| juin 2020 |
EVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL
Au 30 juin 2020, le capital social est resté stable sur la périoe et s'élève à 39 668 399 euros. Il est composé de 39 668 399 actions d'une valeur nominale de 1 euro.
EVOLUTION DU COURS DE L'ACTION
| Cours de l'action (en euros) | Volume échangé | Capitalisation | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Plus haut € | Plus bas € | Fin de mois € | en nombre de | boursière fin de | |
| titres par mois | mois (M€) | ||||
| 2019 | |||||
| Janvier | 27,45 | 20,80 | 26,60 | 355 600 | 1 055 |
| Février | 27,70 | 25,05 | 25,55 | 280 233 | 1 014 |
| Mars | 28,80 | 22,70 | 24,90 | 691 250 | 988 |
| Avril | 30,80 | 24,70 | 29,30 | 844 938 | 1 162 |
| Mai | 29,40 | 24,10 | 25,30 | 605 212 | 1 004 |
| Juin | 28,85 | 24,40 | 27,15 | 644 390 | 1 077 |
| Juillet | 28,45 | 19,62 | 21,35 | 886 695 | 847 |
| Août | 21,30 | 17,40 | 18,24 | 901 577 | 724 |
| Septembre | 20,50 | 17,54 | 18,00 | 643 791 | 714 |
| Octobre | 18,44 | 15,44 | 18,30 | 1 070 911 | 726 |
| Novembre | 19,54 | 17,84 | 19,34 | 550 725 | 767 |
| Décembre | 21,90 | 18,60 | 21,45 | 534 196 | 851 |
| Total | 8 009 518 | ||||
| 2020 | |||||
| Janvier | 22,30 | 15,60 | 16,54 | 907 591 | 656 |
| Février | 18,94 | 16,04 | 16,20 | 475 389 | 643 |
| Mars | 17,10 | 11,36 | 13,76 | 1 010 544 | 546 |
| Avril | 14,94 | 13,02 | 14,00 | 474 021 | 555 |
| Mai | 17,16 | 13,30 | 16,52 | 333 653 | 655 |
| Juin | 19,26 | 15,80 | 17,38 | 568 605 | 689 |
| Total | 3 769 803 |
1.12 ÉVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020
Le fonctionnement du Conseil d'administration n'a pas connu d'évolution au cours du 1er semestre 2020. Toutefois, l'Assemblée générale du 18 juin 2020 a adopté diverses modifications des statuts, et notamment l'article 12 aux fins :
- de modifier le seuil déclenchant l'obligation de désigner un second administrateur représentant des salariés au Conseil d'administration, qui a été ramené de 12 membres du Conseil d'administration à 8 membres par la loi n°2019-486 du 22 mai 2019 et de prévoir en conséquence les modalités de désignation du second administrateur représentant des salariés au Conseil d'administration, et,
- de fusionner les articles 12 et 12bis des statuts en un seul article 12 en prévoyant notamment la possibilité d'avoir deux administrateurs représentant les salariés.
2 COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2020
2.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| 2 COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2020 |
|||
|---|---|---|---|
| 2.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ |
|||
| en milliers d'euros | 2019 | S1 2019 | S1 2020 |
| Chiffre d'affaires | 2 093 577 | 1 163 487 | 761 626 |
| Coût des biens et services vendus | -1 747 509 | -971 099 | -651 357 |
| Frais de recherche & développement | -27 732 | -14 576 | -12 579 |
| Frais commerciaux, marketing & service | -113 504 | -58 339 | -45 790 |
| Frais administratifs Autres produits et charges d'exploitation |
-61 170 4 946 |
-29 505 103 |
-24 239 2 416 |
| Résultat courant opérationnel | 148 609 | 90 071 | 30 077 |
| Produits et charges opérationnels non courants | -2 534 | -945 | -3 225 |
| Résultat opérationnel | 146 074 | 89 125 | 26 852 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés MEE |
2 192 148 267 |
957 90 082 |
1 011 27 863 |
| Produits financiers | 37 617 | 24 094 | 35 348 |
| Charges financières | -45 144 | -26 736 | -40 874 |
| Résultat financier | -7 527 | -2 641 | -5 526 |
| Résultat avant impôts | 140 740 | 87 441 | 22 337 |
| Impôts Résultat net |
-44 982 95 757 |
-27 359 60 081 |
-8 791 13 545 |
| Part du groupe | 95 625 | 59 742 | 13 459 |
| Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 132 | 337 | 86 |
| Résultat net par action (en euros) | 2019 | S1 2019 | S1 2020 |
| Résultat net part du groupe | 2,50 | 1,56 | 0,35 |
| Résultat net dilué par action | 2,50 | 1,56 | 0,35 |
| 2.2 ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ |
|||
| en milliers d'euros | 2019 | S1 2019 | S1 2020 |
| Résultat de la période | 95 757 | 60 079 | 13 545 |
| Ajustements de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | 131 | 143 | 20 |
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | 6 861 | 2 228 | -4 691 |
| Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change | -2 715 | 433 | 2 701 |
| Eléments recyclables du résultat global | 4 277 | 2 803 | -1 969 |
| Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés | -2 282 | -3 605 | 4 999 |
| Eléments non recyclables du résultat global | -2 282 | -3 605 | 4 999 |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global | 1 995 | -802 | 3 029 |
| Résultat global de la période | 97 752 | 59 278 | 16 575 |
| Résultat net par action (en euros) | 2019 | S1 2019 | S1 2020 |
|---|---|---|---|
| Résultat net part du groupe | 2.50 | 1.56 | 0.35 |
| Résultat net dilué par action | 2.50 | 1.56 | 0,35 |
2.2 ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
| 2.2 ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ |
|||
|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 2019 | S1 2019 | S1 2020 |
| Résultat de la période | 95 757 | 60 079 | 13 545 |
| Ajustements de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | 131 | 143 | 20 |
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | |||
| Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change | 6 861 -2 715 |
2 228 433 |
-4 691 2 701 |
| Eléments recyclables du résultat global | 4 277 | 2 803 | -1 969 |
| Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés | -2 282 | -3 605 | 4 999 |
| Eléments non recyclables du résultat global | -2 282 | -3 605 | 4 999 |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global | 1 995 | -802 | 3 029 |
| Résultat global de la période | 97 752 | 59 278 | 16 575 |
| Dont part revenant au groupe | 97 417 | 58 879 | 17 258 |
2.3 ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE ACTIF
| 2.3 ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
||
|---|---|---|
| ACTIF | ||
| Montant net a u |
||
| en milliers d'euros 31 décem bre 2019 |
30 juin 2020 | |
| Écart d'acquisition | 288 | 288 |
| Immobilisations incorporelles | 54 705 | 58 314 |
| Immobilisations corporelles | 211 593 | 212 187 |
| Droit d'utilisation des actifs loués | 16 461 | 13 522 |
| Titres mis en équivalence | 16 986 | 17 499 |
| Créances de financement des ventes | 7 738 | 6 146 |
| Autres actifs non courants | 11 346 | 14 474 |
| Impôts différés actif | 17 581 | 15 102 |
| Actif s non coura nts |
336 698 | 337 531 |
| Stocks et en-cours | 589 745 | 540 540 |
| Créances clients nettes | 380 438 | 324 215 |
| Impôts sur les résultats | 7 990 | 8 880 |
| Autres actifs courants | 47 536 | 51 477 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 333 | 107 728 |
| Actif s courants |
1 048 043 | 1 032 841 |
| Actif s non coura nts des ti nés à l a vente |
0 | 0 |
| Total g énéra l |
1 384 740 | 1 370 371 |
| PASSIF | ||
| Montant net a u |
||
| en milliers d'euros 31 décem bre 2019 |
30 juin 2020 | |
| Capital social | 39 668 | 39 668 |
| Primes | 46 098 | 46 098 |
| Actions propres | -23 714 | -23 713 |
| Réserves et résultats nets - Part du groupe | 596 779 | 614 414 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société | 658 831 | 676 468 |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 5 815 | 5 831 |
| Capitaux propres | 664 646 | 682 298 |
| Provisions non courantes | 48 862 | 46 053 |
| 146 416 | ||
| Dettes financières non courantes | 149 726 |
PASSIF
| PASSIF | ||
|---|---|---|
| en milliers d'euros 31 décem |
bre 2019 | 30 juin 2020 |
| Capital social | 39 668 | 39 668 |
| Primes | 46 098 | 46 098 |
| Actions propres | -23 714 | -23 713 |
| Réserves et résultats nets - Part du groupe | 596 779 | 614 414 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société | 658 831 | 676 468 |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 5 815 | 5 831 |
| Capitaux propres | 664 646 | 682 298 |
| Provisions non courantes | 48 862 | 46 053 |
| Dettes financières non courantes | 149 726 | 146 416 |
| Dettes locatives non courantes | 12 269 | 9 864 |
| Autres passifs non courants | 3 088 | 2 590 |
| Impôts différés passifs | 1 751 | 2 380 |
| Pas s if s non courants |
215 696 | 207 304 |
| Provisions courantes | 18 964 | 19 202 |
| Dettes financières courantes | 64 722 | 128 765 |
| Dettes locatives courantes | 5 602 | 4 873 |
| Fournisseurs et comptes rattachés Impôts sur les résultats Autres passifs courants Pas s if s coura nts Total g énéra l |
253 446 4 087 157 579 504 399 1 384 740 |
178 243 2 769 146 917 480 769 1 370 371 |
2.4 ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
| en milliers d'euros | Capital | Primes | ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS Ecarts de conversion |
Actions propres |
Réserves consolidées |
Attribuables aux actionnaires de la société |
Total des capitaux propres Participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2018 | 39 668 | 46 098 | 1 723 | -24 018 | 533 503 | 592 389 | 4 585 | 596 974 |
| Effet des applications de nouvelles | -1 193 | -1 190 | -3 | -1 193 | ||||
| normes Au 1er janvier 2019 |
39 668 | 46 098 | 1 723 | -24 018 | 532 311 | 591 199 | 4 582 | 595 781 |
| Gains et pertes enregistrées en capitaux | ||||||||
| propres | 2 228 | -3 030 | -863 | 62 | -802 | |||
| Résultat net Résultat global |
2 228 | 60 079 57 049 |
59 742 58 879 |
337 399 |
60 079 59 277 |
|||
| Charges liées aux plans d'options | ||||||||
| Dividendes distribués | -29 867 | -29 763 | -104 | -29 867 | ||||
| Actions propres Augmentation de capital |
60 | -60 | ||||||
| Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées |
437 | 437 | 437 | |||||
| Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires |
-5 | -117 | 112 | -5 | ||||
| Engagements d'achat de titres de | ||||||||
| minoritaires Variation des réserves de conversion |
-437 | -437 | -437 | |||||
| Autres | 182 | 182 | 182 | |||||
| Au 30 juin 2019 | 39 668 | 46 098 | 3 514 | -23 958 | 560 047 | 620 381 | 4 989 | 625 370 |
| Effet des applications de nouvelles normes |
190 | 191 | -1 | 190 | ||||
| Au 1er juillet 2019 | 39 668 | 46 098 | 3 514 | -23 958 | 560 237 | 620 572 | 4 988 | 625 560 |
| Gains et pertes enregistrées en capitaux propres |
4 633 | -1 837 | 2 656 | 141 | 2 797 | |||
| Résultat net | 35 676 | 35 881 | -205 | 35 676 | ||||
| Résultat global | 4 633 | 33 839 | 38 536 | -64 | 38 472 | |||
| Charges liées aux plans d'options | ||||||||
| Dividendes distribués Actions propres |
244 | -295 -244 |
-276 0 |
-19 | -295 0 |
|||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées |
172 | -15 | 187 | 172 | ||||
| Acquisitions et cessions de parts | -3 | -2 | -1 | -3 | ||||
| d'intérêts minoritaires Engagements d'achat de titres de |
||||||||
| minoritaires | 723 | 723 | 723 | |||||
| Variation des réserves de conversion | ||||||||
| Autres Au 31 décembre 2019 |
39 668 | 46 098 | 8 148 | -23 714 | 17 594 446 |
17 658 831 |
5 815 | 17 664 646 |
| Effet des applications de nouvelles | ||||||||
| normes | ||||||||
| Au 1er janvier 2020 Gains et pertes enregistrées en capitaux |
39 668 | 46 098 | 8 148 | -23 714 | 594 446 | 658 831 | 5 815 | 664 646 |
| propres | -4 692 | 7 720 | 3 799 | -769 | 3 029 | |||
| Résultat net Résultat global |
-4 692 | 13 545 21 265 |
13 459 17 258 |
86 -683 |
13 545 16 575 |
|||
| Charges liées aux plans d'options | ||||||||
| Dividendes distribués | ||||||||
| Actions propres | 1 | 1 | 1 | |||||
| Augmentation de capital Prises et pertes de contrôle dans les |
||||||||
| entités consolidées | ||||||||
| Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires |
||||||||
| Engagements d'achat de titres de | 690 | 690 | 690 | |||||
| minoritaires | ||||||||
| 386 | 378 | 8 | 386 | |||||
| Variation des réserves de conversion Autres |
682 298 |
2.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
| 2.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE |
||||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 2019 | S1 2019 | S1 2020 | |
| Rés ul tat de l' exerci ce |
95 757 | 60 079 | 13 545 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes | 1 375 | 1 497 | -1 012 | |
| Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels | 46 022 | 21 511 | 24 934 | |
| Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur Charges d'impôts (exigibles et différés) |
3 829 44 982 |
1 885 | 637 | |
| Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie | 135 | 27 359 485 |
8 791 401 |
|
| Capaci té d' autof ina ncem ent |
192 100 | 112 816 | 47 296 | |
| Impôts versés | -48 265 | -12 751 | -10 266 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | Note 2.6.8 | -56 134 | -65 607 | 15 994 |
| Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location | -21 060 | -11 332 | -4 418 | |
| F lux nets de trés oreri e des acti vi tés opéra tionnelles |
66 641 | 23 126 | 48 605 | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -20 864 | -9 647 | -9 386 | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | -50 243 | -19 502 | -15 734 | |
| Variation des fournisseurs d'immobilisations | 2 761 | 474 | -2 724 | |
| Cessions d'immobilisations corprelles et incorporelles | 882 | 470 | 68 | |
| Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise | -2 668 | -459 | 0 | |
| Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée | 0 | 0 | 0 | |
| Autres | -25 | -429 | -461 | |
| F lux nets de trés oreri e s ur opérations d' inves ti ss em ents |
- 70 157 |
- 29 093 |
- 28 238 |
|
| Augmentation de capital | 171 | 0 | 0 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société | -30 162 | -29 866 | 0 | |
| Acquisitions d'actions propres (nettes de cession) | 0 | -163 | 0 | |
| Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle | 0 | 0 | 0 | |
| Variation des autres actifs et passifs financiers | 32 430 | 98 873 | 91 604 | |
| Remboursements des dettes locatives | -5 178 | -2 661 | -3 143 | |
| Autres | 1 098 | -1 268 | -3 230 | |
| F lux nets de trés oreri e s ur opérations de f inancem ents |
- 1 641 |
64 915 | 85 231 | |
| - 5 157 |
58 948 | 105 598 | ||
| -609 | -609 | -4 997 | ||
| V ari ation de l a trés oreri e nette |
||||
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture | ||||
| Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie Trés orerie, équi valents de trés orerie et découverts bancaires à la cl ôture |
769 - 4 997 |
467 58 806 |
966 101 567 |
2.6 NOTES ANNEXES
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, la sécurité et la performance partout dans le monde, en préservant l'Homme et son environnement.
A travers ses trois marques emblématiques - Manitou, Gehl, Mustang by Manitou - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l'agriculture et des industries.
L'organisation du groupe repose sur trois divisions autour desquelles s'articulent les activités opérationnelles : Material Handling and Access (MHA), Compact Equipment Products (CEP) et Services et Solutions (S&S).
Manitou BF est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège social est situé au 430 rue de l'Aubinière à Ancenis.
Les états financiers consolidés résumés semestriels du groupe ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 30 juillet 2020.
2.6.1 PRINCIPES COMPTABLES
NORMES ET INTERPRÉTATIONS APPLIQUÉES
Les états financiers intermédiaires résumés portant sur la période de 6 mois, close au 30 juin 2020 du groupe Manitou, ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe au 31 décembre 2019 établis en conformité avec les normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et émises par l'International Accounting Standard Board (IASB).
Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers annuels au 31 décembre 2019.
Les normes, interprétations et amendements des normes existantes et applicables, qui sont d'application obligatoire à compter de l'exercice 2020, n'ont pas d'incidence significative sur les comptes du groupe.
Les nouvelles normes, interprétations et amendements des normes existantes et applicables par anticipation aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2020 n'ont pas été adoptées par le groupe.
Les comptes consolidés semestriels du groupe Manitou ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 30 juillet 2020.
ARRÊTÉ INTERMÉDIAIRE ET IMPACTS COVID-19
Les comptes semestriels, qui ne permettent pas de préjuger de l'année complète, prennent en compte toutes les écritures comptables de fin de période considérées comme nécessaires par la Direction du groupe pour donner une image fidèle des informations présentées.
Les produits et les charges liés à l'épidémie Covid-19 sont comptabilisés en produits et charges opérationnels courants, à l'exception des produits et charges qui sont habituellement comptabilisés en résultat non courant conformément aux principes comptables appliqués antérieurement (voir également note 2.6.2).
Les tests de valeur des immobilisations incorporelles liées à la R&D sont réalisés au second semestre dans le cadre de l'élaboration des budgets. Des tests de valeur sont réalisés lors de l'arrêté intermédiaire seulement en cas d'évolution défavorable de certains indicateurs.
Avec la crise Covid-19, des tests de valeurs ont été réalisés sur les principaux frais R&D activés sur la base de budgets et de taux d'actualisation révisés. Ces tests n'ont pas mis en évidence de perte de valeur au 30 juin 2020. Une baisse supplémentaire de 10 % du chiffre d'affaires ne générerait pas la comptabilisation d'une dépréciation.
Le groupe n'a pas réalisé de test sur les actifs corporels, composés principalement de terrains, constructions et de matériels industriels. A ce jour, la valeur de ces actifs n'est pas remise en cause avec la crise actuelle.
Les autres postes d'actifs (stocks, créances clients…) ont été évalués conformément aux règles du groupe. La crise actuelle n'a pas eu d'impact significatif sur la valeur de ces postes au 30 juin 2020.
Les hypothèses d'évaluation actuarielle ont été mises à jour à fin juin afin d'actualiser le montant des provisions pour retraites et avantages au personnel (note 2.6.5).
ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES
Les principales zones de jugements et d'estimations pour l'établissement des comptes semestriels résumés sont identiques à celles détaillées dans la note 1.2 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2019.
2.6.2 FAITS MARQUANTS
CRISE COVID-19
La propagation du Covid-19 à l'échelle mondiale au cours du 1er semestre 2020 a eu et continue d'avoir un impact sur les ventes du groupe, en baisse de 35 % sur le 1er semestre 2020 et sur nos capacités de production.
ARRÊT DE LA PRODUCTION
Dès le mois de mars, le groupe a mis en place des mesures sanitaires d'urgence et a décidé de la fermeture des sites de production en France, en Italie et en Inde. Aux États-Unis, les activités de production ont été maintenues sur l'ensemble de la période.
Les activités de pièces de rechange et de services ont été maintenues et les activités de distribution se sont poursuivies au ralenti.
Ces arrêts de production ont été accompagnés, dès que cela était possible, par la mise en place d'activité partielle, notamment en France et en Italie. Le groupe a également généralisé le télétravail.
À partir de mi-avril, après la réorganisation des processus en fonction des contraintes sanitaires, la production a repris progressivement en France et en Italie.
Depuis le mois de mai, l'ensemble des sites ont repris la production. Pour les fonctions support, l'activité partielle a été maintenue en France pour s'adapter à la baisse du marché.
Malgré des problèmes de productivité liés aux mesures sanitaires, les capacités de production actuelles sont adaptées au carnet de commande du groupe et répondent notamment, compte tenu de la saisonnalité, à la forte demande du marché agricole.
MISE EN PLACE DU PROGRAMME "RÉSILIENCE"
Pour faire face à cette crise et à la baisse d'activité, le groupe a mis en place le plan "Résilience".
Ce plan est basé sur 4 piliers :
- la sécurité des opérateurs et la remise en marche des opérations, avec le déploiement de nouvelles normes de sécurité et l'adaptation de nos processus afin de livrer les clients du groupe,
- l'activité, avec l'adaptation des livraisons et du carnet de commandes, l'objectif de servir les demandes urgentes et les marchés agricoles et les industriels, et la recherche de marchés et commandes complémentaires,
- la trésorerie avec la sécurisation des financements, la réduction des investissements et des projets,
- la réduction des coûts pour s'adapter aux volumes de ventes et de production, avec un plan de baisse des frais généraux et des frais de personnels. Ainsi, le groupe a mis en place des mesures d'activité partielle et des plans de départs de salariés aux États-Unis, en Inde et en Afrique du Sud.
IMPACTS FINANCIERS
Pour accompagner la baisse d'activité, le groupe a mis en œuvre des mesures d'activité partielle en France et des mesures similaires dans les autres pays, dès que cela était possible. Sur la période, le montant total des aides comptabilisées s'élève à 7,7 millions d'euros. La société Manitou BF est la principale bénéficiaire de ces aides avec 6,0 millions d'euros, dont 1,5 million d'euros sont en attente du paiement au 30 juin 2020.
Dans le cadre du plan « Résilience », les mesures de départ de salariés ont généré des coûts de restructuration non courants à hauteur de 2,5 millions d'euros.
Au 30 juin 2020, les principaux coûts courants encourus liés à l'épidémie de Covid-19 s'élèvent à 0,8 million d'euros. Ils correspondent à des frais relatifs à la mise en place des mesures sanitaires et de dons pour accompagner les équipes médicales.
Afin de sécuriser son risque de financement et de liquidité dans le contexte actuel, le groupe a tiré une ligne de crédit supplémentaire de 110 millions d'euros en mars 2020 à échéance septembre 2020.
Le groupe a également obtenu des décalages de paiement de charges sociales et de taxes pour un montant total de 6,9 millions d'euros.
L'Assemblée générale du 18 juin 2020, sur proposition du Conseil d'administration, a décidé de renoncer à la proposition de versement du dividende de 0,78 € par action qui avait été initialement annoncée lors de la publication des résultats annuels 2019.
2.6.3 ÉVOLUTION DE PÉRIMÈTRE
Aucune acquisition, ni cession n'a eu lieu au cours de la période close au 30 juin 2020.
En 2019, le groupe a réalisé l'acquisition de la société Mawsley avec une intégration au 1er novembre.
2.6.4 DONNÉES OPÉRATIONNELLES
INFORMATION SECTORIELLE
- la division produits MHA (Material Handling and Access) regroupe les sites de production français et italien dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués et aux nacelles élévatrices. Elle a pour mission d'optimiser le développement et la production de ces matériels, de marque Manitou,
- la division produits CEP (Compact Equipment Products matériel compact) a pour mission d'optimiser le développement et la production des chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, des tractopelles et des télescopiques de marques Gehl & Mustang,
- la division S&S (Services & Solutions) regroupe l'ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formation technique, gestion des garanties, gestion de l'occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formation utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d'accroître le chiffre d'affaires résilient du groupe.
RÉSULTAT PAR DIVISION
| Le groupe est organisé autour de trois divisions, deux divisions produits et une division services : | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | la division produits MHA (Material Handling and Access) regroupe les sites de production français et italien dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués et aux nacelles élévatrices. Elle a pour mission d'optimiser le développement et la production de ces matériels, de marque Manitou, |
||||||||||
| - | Gehl & Mustang, | la division produits CEP (Compact Equipment Products – matériel compact) a pour mission d'optimiser le développement et la production des chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, des tractopelles et des télescopiques de marques |
|||||||||
| - | la division S&S (Services & Solutions) regroupe l'ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formation technique, gestion des garanties, gestion de l'occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formation utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d'accroître le chiffre d'affaires résilient du groupe. |
||||||||||
| Ces trois divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l'organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays. |
|||||||||||
| Conformément à la norme IFRS 8, les informations par secteurs opérationnels sont établies sur la base des reportings opérationnels transmis au management du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés. |
|||||||||||
| RÉSULTAT PAR DIVISION | |||||||||||
| MHA Ma teria l Handli Acces |
ng and s |
CEP Com pa Products |
ct Equipment | S&S Servi ces |
& Soluti ons |
TOTAL | |||||
| en milliers d'euros | 30.06.2019 | 30.06.2020 | 30.06.2019 | 30.06.2020 | 30.06.2019 | 30.06.2020 | 30.06.2019 | 30.06.2020 | |||
| Chiffre d'affaires | 829 883 | 496 461 | 178 382 | 123 230 | 155 222 | 141 936 | 1 163 487 | 761 626 | |||
| Coût des biens et services vendus | -705 816 | -435 602 | -153 975 | -115 880 | -111 309 | -99 875 | -971 099 | -651 357 | |||
| Ma rg e s |
ur coûts des ventes |
124 068 | 60 859 | 24 407 | 7 350 | 43 913 | 42 060 | 192 388 | 110 269 | ||
| En % | 15,0% | 12,3% | 13,7% | 6,0% | 28,3% | 29,6% | 16,5% | 14,5% | |||
| Frais de recherche et développement | -11 155 | -9 308 | -3 429 | -3 271 | 8 | 0 | -14 576 | -12 579 | |||
| Frais commerciaux, marketing et service | -24 475 | -18 899 | -9 247 | -6 039 | -24 617 | -20 852 | -58 339 | -45 790 | |||
| Frais administratifs | -17 235 | -13 521 | -7 741 | -6 222 | -4 530 | -4 496 | -29 505 | -24 239 | |||
| Autres produits et charges d'exploitation | 431 | 1 436 | -128 | 621 | -200 | 359 | 103 | 2 416 | |||
| Résul tat opéra |
ti onnel coura |
nt | 71 634 | 20 566 | 3 862 | - 7 560 |
14 575 | 17 071 | 90 071 | 30 077 | |
| En % | Produits et charges opérationnels non | 8,6% | 4,1% | 2,2% | - 6,1% |
9,4% | 12,0% | 7,7% | 3,9% | ||
| courants | -603 | -912 | -194 | -2 168 | -149 | -145 | -945 | -3 225 | |||
| Résul tat Opérati |
onnel | 71 031 | 19 654 | 3 668 | - 9 729 |
14 427 | 16 926 | 89 125 | 26 852 | ||
| En % | 8,6% | 4,0% | 2,1% | - 7,9% |
9,3% | 11,9% | 7,7% | 3,5% | |||
| Quote-part dans le résultat des | |||||||||||
| entreprises associées | -2 -1 |
0 | 0 | 958 | 1 012 | 957 | 1 011 | ||||
| Résul tat opéra |
ti onnel après |
quote | |||||||||
| part de résul | tat net des | s oci étés |
|||||||||
| MEE | 71 029 | 19 653 | 3 668 | - 9 729 |
15 385 | 17 939 | 90 082 | 27 863 | |||
| CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE | |||||||||||
| Chiffre d'affaires S1 2019 | Chiffre d'affaires S1 2020 | ||||||||||
| Europe du Sud |
Europe du Nord |
Amériques | APAM | TOTAL | en millions d'euros et % du total |
Europe du Sud |
Europe du Nord |
Amériques | APAM | TOTAL | |
| 328,4 | 383,0 | 57,9 | 60,5 | 829,9 | 215,6 | 202,0 | 41,2 | 37,7 | 496,5 | ||
| 28% | 33% | 5% | 5% | 71% | MHA | 28% | 27% | 5% | 5% | 65% | |
| 10,9 | 21,7 | 124,6 | 21,1 | 178,4 | CEP | 8,0 | 20,4 | 80,1 | 14,7 | 123,2 | |
| 1% | 2% | 11% | 2% | 15% | 1% | 3% | 11% | 2% | 16% | ||
| 58,6 | 49,3 | 26,3 | 21,0 | 155,2 | S&S | 50,3 | 50,0 | 26,2 | 15,3 | 141,9 | |
| 5% | 4% | 2% | 2% | 13% | 7% | 7% | 3% | 2% | 19% | ||
| 398,0 | 454,0 | 208,8 | 102,7 | 1163,5 | 273,9 | 272,5 | 147,6 | 67,7 | 761,6 | ||
| TOTAL |
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE
| Frais commerciaux, marketing et service | -24 475 | -18 899 | -9 247 | -6 039 | -24 617 | -20 852 | -58 339 | -45 790 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais administratifs | -17 235 | -13 521 | -7 741 | -6 222 | -4 530 | -4 496 | -29 505 | -24 239 | ||
| Autres produits et charges d'exploitation | 431 | 1 436 | -128 | 621 | -200 | 359 | 103 | 2 416 | ||
| Quote-part dans le résultat des | ||||||||||
| CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE Chiffre d'affaires S1 2019 |
Chiffre d'affaires S1 2020 | |||||||||
| Europe du | Europe du Nord |
Amériques | APAM | TOTAL | en millions d'euros et % du total |
Europe du Sud |
Europe du Nord |
Amériques | APAM | TOTAL |
| Sud | 37,7 | 496,5 | ||||||||
| 328,4 | 383,0 | 57,9 | 60,5 | 829,9 | MHA | 215,6 | 202,0 | 41,2 | ||
| 28% | 33% | 5% | 5% | 71% | 28% | 27% | 5% | 5% | 65% | |
| 10,9 | 21,7 | 124,6 | 21,1 | 178,4 | CEP | 8,0 | 20,4 | 80,1 | 14,7 | 123,2 |
| 1% | 2% | 11% | 2% | 15% | 1% | 3% | 11% | 2% | 16% | |
| 58,6 | 49,3 | 26,3 | 21,0 | 155,2 | 50,3 | 50,0 | 26,2 | 15,3 | 141,9 | |
| 5% | 4% | 2% | 2% | 13% | S&S | 7% | 7% | 3% | 2% | 19% |
| 398,0 | 454,0 | 208,8 | 102,7 | 1163,5 | TOTAL | 273,9 | 272,5 | 147,6 | 67,7 | 761,6 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS | ||
|---|---|---|
| Sont comptabilisés en produits et charges opérationnels non courants certains éléments significatifs à caractères inhabituels par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d'actifs, des frais d'acquisition et d'intégration, des coûts de restructuration et de réorganisation, des litiges. |
||
| Ils se décomposent de la manière suivante : | ||
| S1 2019 | S1 2020 | |
| en milliers d'euros | ||
| Coûts de personnel liés aux réorganisations | 0 | -2 496 |
| Impairment d'actifs financiers | 0 | |
| Dotations nettes aux provisions pour risque et charges | 0 | 0 |
| Autres produits et charges non récurrents TOTAL |
-945 -945 |
-729 -3 225 |
En 2019, les charges étaient relatives à des frais liés à des projets d'acquisition et des honoraires d'avocat dans le cadre d'un litige.
2.6.5 AVANTAGES AU PERSONNEL
HYPOTHÈSES ACTUARIELLES
Les hypothèses de mortalité, de rotation du personnel et d'augmentation des salaires tiennent compte des conditions économiques propres à chaque pays ou société du groupe. Les taux utilisés pour l'évaluation du 1er semestre 2020 sont les suivants :
| 30.06.2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| France | Royaume-Uni | Italie | Etats-Unis | Inde | |
| Evolution des salaires | 4,00 % | n/a | n/a | n/a | 9,00 % |
| Evolution des retraites | n/a | 5,00 % | n/a | n/a | n/a |
| Taux d'actualisation | |||||
| financière | 1,10 % | 2,25% | 1,10 % | 3,35 % | 6,35 % |
A la suite de l'évolution des taux d'intérêts, les taux d'actualisation utilisés pour les engagements ont été ajustés par rapport à ceux utilisés au 31 décembre 2019.
Une évolution de -0,5 % du taux d'actualisation augmenterait de 7 777 K€ la dette actuarielle du groupe (DBO) :
| en milliers d'euros | DBO |
|---|---|
| France | 2 909 |
| Royaume-Uni | 2 022 |
| Italie | 41 |
| Etats-Unis | 2 656 |
| Inde | 55 |
| Autres | 94 |
| Total | 7 777 |
2.6.6 IMMOBILISATIONS INCOPORELLES ET CORPORELLES
ECARTS D'ACQUISITION ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
| 2.6.6 IMMOBILISATIONS INCOPORELLES ET CORPORELLES | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ECARTS D'ACQUISITION ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | ||||||
| Écarts | Relations clients | Total | ||||
| d'acquisition | Frais de développement |
Logiciels | Marques | et autres immobilisations |
immobilisations | |
| en milliers d'euros | incorporelles | incorporelles | ||||
| 31 décembre 2019 | 72 821 | 92 072 | 60 095 | 28 635 | 35 386 | 216 188 |
| Acquisitions | 7 0 9 0 | 1617 | 679 | 9 3 8 6 | ||
| Cessions | $-1518$ | $-2$ | $-1520$ | |||
| Variation de périmètre | $\circ$ | |||||
| Autres | $-3631$ | $-2219$ | 6 2 4 2 | 392 | ||
| Ecart de conversion Montant brut au 30 juin |
716 73 537 |
53 95 585 |
6 57 980 |
81 28 717 |
$-9$ 42 296 |
131 224 578 |
| 2020 31 décembre 2019 |
$-72533$ | $-55493$ | $-44490$ | $-28487$ | $-33014$ | $-161483$ |
| Dotations | $-3531$ | $-2203$ | $-7$ | $-251$ | $-5992$ | |
| Reprises | 1518 | $\overline{2}$ | 1521 | |||
| Variation de périmètre | $\circ$ | |||||
| Autres | -99 | -99 | ||||
| Ecart de conversion | $-716$ | $-28$ | $-10$ | $-91$ | $-77$ | $-206$ |
| Amortissements et | $-73249$ | $-59052$ | $-45284$ | $-28586$ | $-33339$ | $-166261$ |
| pertes de valeur au 30 31 décembre 2019 |
288 | 54 705 | ||||
| Montant net au 30 juin | 36 579 | 15 605 | 148 | 2 3 7 3 | ||
| 2020 | 288 | 36 533 | 12 697 | 131 | 8957 | 58 317 |
| Les principaux investissements de la période concernent les frais de développement et les frais liés aux différents projets informatiques du groupe. |
||||||
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | ||||||
| Installations | ||||||
| Terrains | Bâtiments | techniques, | immobilisations | Autres Immobilisations | Total corporelles en immobilisations |
|
| en milliers d'euros | matériels et outillages |
corporelles | cours | corporelles | ||
| 31 décembre 2019 | 44 479 | 179 582 | 198 946 | 113 683 | 17 341 | 554 031 |
| Acquisitions | 119 | 642 | 2 2 5 6 | 5 1 3 2 | 11 790 | 19 938 |
| $-13$ | $-367$ | $-107$ | $-487$ | |||
| Cessions | 2 4 7 2 | 3675 | $-10041$ | $-5832$ | $-9714$ | |
| Variation de périmètre | $-161$ | $-1564$ | $-11$ | $-2912$ | ||
| Autres | 12 | |||||
| Ecart de conversion Montant brut au 30 juin 2020 |
$-168$ 44 442 |
$-1008$ 181 675 |
204 347 | 107 103 | 23 288 | 560 855 |
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
| Montant brut au 30 juin 2020 |
$\circ$ | O T | ーコ | TCT | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 73 537 | 95 585 | 57 980 | 28 717 | 42 296 | 224 578 | |
| 31 décembre 2019 | $-72533$ | $-55493$ | $-44490$ | $-28487$ | $-33014$ | $-161483$ |
| Dotations | $-3531$ | $-2203$ | $-7$ | $-251$ | $-5992$ | |
| Reprises | 1518 | $\overline{2}$ | 1521 | |||
| Variation de périmètre | $\circ$ | |||||
| Autres | -99 | -99 | ||||
| Ecart de conversion | $-716$ | $-28$ | $-10$ | $-91$ | $-77$ | $-206$ |
| Amortissements et pertes de valeur au 30 |
$-73249$ | $-59052$ | $-45284$ | $-28586$ | $-33339$ | $-166261$ |
| 31 décembre 2019 | 288 | 36 579 | 15 605 | 148 | 2 3 7 3 | 54 705 |
| Montant net au 30 juin 2020 |
288 | 36 533 | 12 697 | 131 | 8 9 5 7 | 58 317 |
| Les principaux investissements de la période concernent les frais de développement et les frais liés aux différents projets informatiques du groupe. IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
Terrains | Bâtiments | Installations techniques, |
Autres immobilisations |
Immobilisations corporelles en |
Total immobilisations |
| en milliers d'euros | matériels et outillages |
corporelles | cours | corporelles | ||
| 31 décembre 2019 | 44 479 | 179 582 | 198 946 | 113 683 | 17 341 | 554 031 |
| Acquisitions | 119 | 642 | 2 2 5 6 | 5 1 3 2 | 11 790 | 19 938 |
| Cessions | $-13$ | $-367$ | $-107$ | $-487$ | ||
| Variation de périmètre | ||||||
| Autres | 12 | 2 4 7 2 | 3 6 7 5 | $-10041$ | $-5832$ | $-9714$ |
| Ecart de conversion | $-168$ | $-1008$ | $-161$ | $-1564$ | $-11$ | $-2912$ |
| 44 442 | 181 675 | 204 347 | 107 103 | 23 288 | 560 855 | |
| Montant brut au 30 juin 2020 |
$-342438$ | |||||
| 31 décembre 2019 | $-9979$ | $-105$ 160 | $-163675$ | $-63624$ | ||
| Dotations | $-528$ | $-3708$ | $-6287$ | $-5552$ | $-16075$ | |
| Reprises | $\,8\,$ | 287 | 64 | 359 | ||
| Variation de périmètre | ||||||
| Autres | 1 2 5 9 | 6944 | ||||
| Ecart de conversion | 152 | 8 3 5 4 | ||||
| Amortissements et pertes de valeur au 30 |
$-3$ $-10511$ |
280 $-107322$ |
83 $-169440$ |
775 $-61397$ |
1 1 3 4 $-348669$ |
|
| 31 décembre 2019 | 34 500 | 74 422 | 35 270 | 50 059 | 17 341 | 211 593 |
2.6.7 DROITS D'UTILSATION DES ACTIFS LOUÉS
| 2.6.7 DROITS D'UTILSATION DES ACTIFS LOUÉS |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains et |
V éhi cul es - droi t |
Équipem ents |
Autres im m obi li s ations |
|||
| cons tructions - droit d'util is a tion |
d' util is a tion |
indus triels - droi t d' utili s a tion |
corporelles - droit |
Tota l |
||
| en milliers d'euros | d'utili s ation |
|||||
| 31 décem bre 2019 |
25 288 | 5 227 | 962 | 1 943 | 33 419 | |
| Acquisitions | 158 | 693 | 75 | 925 | ||
| Cessions | -422 | -946 | -232 | -99 | -1 700 | |
| Variation de périmètre | 0 | |||||
| Autres Ecart de conversion |
-35 | -35 | ||||
| Montant brut au 30 juin 2020 | -1 020 24 003 |
-161 4 777 |
-10 720 |
1 887 | -32 | -1 223 31 387 |
| 31 décem bre 2019 |
-13 077 | -2 524 | -589 | -768 | -16 958 | |
| Dotations | -1 628 | -859 | -117 | -263 | -2 867 | |
| Reprises | 34 | 981 | 232 | 99 | 1 347 | |
| Variation de périmètre | 0 | |||||
| Autres | 0 | |||||
| Ecart de conversion | 476 109 |
3 | 25 | 613 | ||
| Am ortis s em ents et pertes de |
||||||
| val eur au 30 jui n 2020 |
- 14 196 |
-2 293 | - 470 |
-907 | -17 866 | |
| 31 décem bre 2019 |
12 211 | 2 703 | 373 | 1 174 | 16 461 | |
| Montant net a u 30 j ui n 2020 |
9 808 | 2 485 | 250 | 979 | 13 521 | |
| 2.6.8 ELÉMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT |
||||||
| VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | ||||||
| en milliers d'euros | 2019 | S1 2019 | S1 2020 | |||
| + Variation des stocks | 1 274 | 32 230 | -45 473 | |||
| + Variation des créances | 11 297 | 72 131 | -52 455 | |||
| Dont Clients | 10 735 | 75 571 | -56 886 | |||
| Dont Créances de financement des ventes | -290 | -797 | 127 | |||
| 852 | -2 643 | 4 304 | ||||
| Dont Autres créances | -43 488 | 38 760 | -81 934 | |||
| - Variation des autres passifs courants | -46 815 | 31 910 | -74 675 | |||
| Dont Fournisseurs et comptes rattachés | 3 394 | 6 690 | -7 178 | |||
| -67 | 160 | -81 | ||||
| Dont Autres dettes courantes d'exploitation | ||||||
| Dont Autres dettes non courantes TOTAL VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT |
56 059 | 65 601 | -15 994 |
2.6.8 ELÉMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
| 2.6.8 ELÉMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| + Variation des stocks | 1 274 | 32 230 | -45 473 | ||||
| + Variation des créances | 11 297 | 72 131 | -52 455 | ||||
| Dont Clients | 10 735 | 75 571 | -56 886 | ||||
| Dont Créances de financement des ventes | -290 | -797 | 127 | ||||
| Dont Autres créances | 852 | -2 643 | 4 304 | ||||
| - Variation des autres passifs courants | -43 488 | 38 760 | -81 934 | ||||
| Dont Fournisseurs et comptes rattachés | -46 815 | 31 910 | -74 675 | ||||
| Dont Autres dettes courantes d'exploitation | 3 394 | 6 690 | -7 178 | ||||
| Dont Autres dettes non courantes | -67 | 160 | -81 | ||||
| TOTAL VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | |||||||
| 56 059 | 65 601 | -15 994 | |||||
| STOCKS | Mati ères |
Encours de |
Produits fini s |
Marcha | ndis es |
Tota l |
|
| en milliers d'euros | prem i ères |
fa bri cati on |
|||||
| 31 décem bre 2019 |
228 864 | 37 412 | 228 374 | 117 243 | 611 892 | ||
| Variation de périmètre | |||||||
| Reclassement | -2 074 | 3 176 | 1 102 | ||||
| Mouvements | -50 649 | 1 854 | 11 428 | -7 056 | -44 423 | ||
| Ecarts de conversion | 33 | -94 | -4 179 | -998 | -5 237 | ||
| Montant brut a u 30 juin 2020 |
178 248 | 39 171 | 233 549 | 112 364 | 563 332 | ||
| 31 décem bre 2019 |
-6 341 | -4 309 | -11 497 | -22 147 | |||
| Variation de périmètre | |||||||
STOCKS
| VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| STOCKS | |||||||
| en milliers d'euros | Mati ères prem i ères |
Encours de fa bri cati on |
Produits fini s |
Marcha | ndis es |
Tota l |
|
| 31 décem bre 2019 |
228 864 | 37 412 | 228 374 | 117 243 | 611 892 | ||
| Variation de périmètre | |||||||
| Reclassement | -2 074 | 3 176 | 1 102 | ||||
| Mouvements | -50 649 | 1 854 | 11 428 | -7 056 | -44 423 | ||
| Ecarts de conversion | 33 | -94 | -4 179 | -998 | -5 237 | ||
| Montant brut a u 30 juin 2020 |
178 248 | 39 171 | 233 549 | 112 364 | 563 332 | ||
| 31 décem bre 2019 |
-6 341 | -4 309 | -11 497 | -22 147 | |||
| Variation de périmètre | |||||||
| Reclassement | 30 | -30 | 0 | ||||
| Mouvements | -986 | -527 | 464 | -1 050 | |||
| Ecarts de conversion | 18 | 174 | 214 | 406 | |||
| -7 309 | -4 633 | -10 850 | -22 792 | ||||
| Provi sions a u 30 juin 2020 |
|||||||
| 222 522 | 37 412 | 224 065 | 105 747 | 589 745 | |||
| 31 décem bre 2019 |
39 171 | 228 916 | 101 514 | 540 540 |
CRÉANCES CLIENTS
| CRÉANCES CLIENTS en milliers d'euros |
Montant brut | Dépréciations | Montant net |
|---|---|---|---|
| 31 décembre 2019 | 385 352 | -4 914 | 380 438 |
| Variation de périmètre | 0 | 0 | 0 |
| Reclassement | -181 | 181 | 0 |
| Mouvements | -56 802 | -85 | -56 887 |
| Écart de conversion | 569 | 94 | 664 |
| Total au 30 juin 2020 | 328 939 | -4 724 | 324 215 |
| 2.6.9 CAPITAUX PROPRES |
|||
| CAPITAL SOCIAL | |||
| Le capital s'élève à 39 668 399 euros et est composé de 39 668 399 actions d'une valeur nominale de 1 euro. |
2.6.9 CAPITAUX PROPRES
CAPITAL SOCIAL
TITRES D'AUTO-CONTRÔLE
| Réalisations au | Réalisations au | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en nombre d'actions | 31.12.2019 | % du capital | 30.06.2020 | % du capital | |
| Détention à l'ouverture (plan d'actions) | 1 381 461 | 3,48 % | 1 381 461 | 3,48 % | |
| Achats d'actions | |||||
| Ventes d'actions | |||||
| Levées d'options d'achat | |||||
| Détention à la clôture (plan d'actions) | 1 381 461 | 3,48 % | 1 381 461 | 3,48 % | |
| Couverture des options | |||||
| d'achats | |||||
| Contrat de liquidité | 13 515 | 15 388 | |||
| Somme des titres en auto-contrôle | 1 394 976 | 3,52 % | 1 396 849 | 3,52 % | |
| 2.6.10 PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS PROVISIONS |
|||||
| en milliers d'euros | Provisions pour garantie | Provisions pour risques divers |
Provisions pour avantages au personnel |
Total | |
| 31 décembre 2019 | 20 216 | 6 347 | 41 263 | 67 826 | |
2.6.10 PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS
PROVISIONS
| Réalisations au | Réalisations au | |||
|---|---|---|---|---|
| en nombre d'actions | 31.12.2019 | % du capital | 30.06.2020 | % du capital |
| Détention à l'ouverture (plan d'actions) | 1 381 461 | 3,48 % | 1 381 461 | 3,48 % |
| Achats d'actions | ||||
| Ventes d'actions | ||||
| Levées d'options d'achat | ||||
| Détention à la clôture (plan d'actions) | 1 381 461 | 3,48 % | 1 381 461 | 3,48 % |
| Couverture des options | ||||
| d'achats | ||||
| Contrat de liquidité | 13 515 | 15 388 | ||
| Somme des titres en auto-contrôle | 1 394 976 | 3,52 % | 1 396 849 | 3,52 % |
| 2.6.10 PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS |
||||
| PROVISIONS | ||||
| Provisions pour garantie en milliers d'euros |
Provisions pour risques divers |
Provisions pour avantages au personnel |
Total | |
| 31 décembre 2019 | 20 216 | 6 347 | 41 263 | 67 826 |
| Dont part - d'un an | 15 587 | 2 934 | 443 | 18 964 |
| Dont part + d'un an | 4 629 | 3 413 | 40 820 | 48 862 |
| Augmentation | 3 981 | 264 | 4 245 | |
| Reprise de provision utilisée | -3 349 | -722 | -4 071 | |
| Reprise de provision non utilisée | -59 | -32 | -91 | |
| Variation | 554 | 554 | ||
| Recyclage | -2 101 | -2 101 | ||
| Variation du périmètre | ||||
| Reclassement | -855 | -855 | ||
| Écart de conversion | -159 | -110 | 10 | -259 |
| Au 30 Juin 2020 | 20 635 | 5 748 | 38 870 | 65 254 |
| Dont part - d'un an | 15 693 | 3 070 | 439 | 19 202 |
| Dont part + d'un an | 4 942 | 2 679 | 38 432 | 46 053 |
| GARANTIE | ||||
| Les montants enregistrés au titre de la constitution et de la reprise de provisions pour garantie sont principalement inclus dans la ligne « Coût des biens et services vendus » du compte de résultat tout comme les coûts réels de garantie. Cette ligne inclut aussi des provisions constituées au titre de campagnes de rappels de matériels à la suite des incidents de qualité fournisseur. |
GARANTIE
RISQUES DIVERS
Les risques divers concernent principalement les litiges commerciaux, sociaux ou fiscaux. Les provisions enregistrées correspondent à la meilleure estimation à la date de clôture par le groupe et ses conseils des risques encourus concernant les litiges en cours.
PASSIFS ÉVENTUELS
SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON
En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens se rapportant à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou commercialisés dans ces trois pays.
Sur le plan financier, le demandeur réclamait en mai 2017 devant le tribunal français une provision de 20 millions d'euros à parfaire, portée en juin 2018, à 50 millions d'euros. Les demandes financières devant le tribunal anglais n'étaient pas chiffrées et ne le sont toujours pas à la date de publication de ce rapport, mais l'assignation indique qu'à des fins procédurales la valeur commerciale de la demande est estimée à un montant supérieur à 10 millions de livres sterling. Pour l'Italie, l'assignation ne précise aucune demande chiffrée.
En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en contrefaçon portant sur un troisième brevet européen, en France et au Royaume-Uni, se rapportant également à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques. Cette assignation reprend la demande de provision d'un montant de 50 millions d'euros, porté ensuite à 100 millions d'euros dans ses dernières conclusions communiquées en mai 2020. L'assignation relative à ce troisième brevet a fait l'objet d'une jonction d'instances au Royaume-Uni mais demeure séparée en France.
En 2018, JCB avait produit une expertise évaluant son préjudice à 160 millions d'euros pour les deux premiers brevets. Fin 2019, dans le cadre de la première procédure au fond, JCB a porté, dans ses dernières conclusions, son évaluation du préjudice à 190 millions d'euros. Cette augmentation provient d'une actualisation du préjudice dans sa durée, soit selon JCB jusqu'en mars 2019. Cette évaluation intègre également le préjudice estimé au titre du troisième brevet.
En France, la procédure judiciaire sur le litige relatif aux deux premiers brevets s'est poursuivie au cours du 1er semestre 2020, sans évolution notable, et n'a toujours pas fait l'objet d'une décision.
Dans le cadre d'un incident de procédure en 2018, JCB a sollicité des mesures d'interdiction provisoire contre Manitou BF. Une décision a été rendue par le juge de la mise en état le 31 janvier 2019, qui a débouté le demandeur de sa demande en interdiction provisoire sur le premier brevet sur lequel JCB fonde ses allégations et, concernant le deuxième brevet, a interdit provisoirement à Manitou BF, la fabrication, l'offre en vente, la location et la détention d'une ancienne configuration de certains chariots élévateurs télescopiques. Cette décision n'a eu aucune incidence sur l'activité de Manitou BF dans la mesure où elle porte sur le système de commande de certains modèles produits et vendus avant août 2017 qui n'étaient donc plus fabriqués par Manitou BF à la date de cette décision, ce qu'a souligné l'ordonnance. Manitou BF a fait appel immédiat de cette décision afin de contester la mesure d'interdiction ordonnée en ce qu'elle ne concernait qu'une configuration que Manitou avait cessé de produire depuis 18 mois. Cet appel immédiat pour excès de pouvoir a été jugé irrecevable, réservant la possibilité d'appel avec le jugement sur le fond.
A l'occasion du même incident, Manitou BF avait proposé à titre subsidiaire, si le juge estimait la demande d'interdiction bien fondée, la mise en place d'une garantie bancaire de 470 000 euros pour les deux brevets en remplacement des interdictions. Cette proposition est devenue sans objet pour le premier brevet, pour lequel le juge n'a pas prononcé d'interdiction. JCB demandait quant à elle que cette garantie, si elle était ordonnée, soit de 30 millions d'euros (également pour les deux brevets) sur la base de l'expertise qu'elle avait produite évaluant son préjudice à 160 millions d'euros (pour les deux brevets). Cette proposition n'a pas été retenue par le juge, pas plus que la demande d'astreinte de JCB de 100 000 euros par jour de retard, l'astreinte prononcée par le juge étant de 1 000 euros par infraction, la décision ayant souligné que le préjudice allégué par le demandeur concerne le seul système de commande de coupure de surcharge et non la machine dans sa globalité.
Au Royaume Uni, la procédure n'a pas progressé au cours de l'année 2018, JCB n'effectuant aucune diligence à cet effet. Une audience de procédure (« Case Management Conference ») s'est tenue en janvier 2019 après que JCB ait finalement effectué les diligences qui lui incombaient. Le calendrier du litige a été établi. Toutefois, l'audience initialement prévue en octobre 2020 a été reportée en raison de l'allongement de la durée du procès, résultant de l'ajout du troisième brevet dans la procédure, la première date disponible étant en novembre 2021.
En Italie, la procédure au fond relative à ces deux premiers brevets reste dans une phase préliminaire, la nomination d'un expert judiciaire a été prononcée fin 2019 et les mesures d'expertises judiciaires sont toujours en cours lors de ce 1er semestre 2020.
En Italie, JCB avait également sollicité des mesures d'interdiction provisoire à l'encontre de la filiale italienne de Manitou sur le deuxième et le troisième brevet. Cette demande a été rejetée par les tribunaux italiens par décision du 30 janvier 2020. JCB n'a pas fait appel de cette décision.
Le groupe Manitou reste en complet désaccord avec les allégations de JCB et poursuit sa défense avec la plus grande vigueur.
En l'état de l'avancement des procédures, le risque financier susceptible d'être encouru est difficile à estimer de manière fiable. De plus, une sortie de ressource significative au titre de ces demandes semble peu probable eu égard aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par conséquent, aucune provision au titre de ces demandes n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe.
2.6.11 DÉTERMINATION DE LA CHARGE D'IMPÔT
2.6.12 INSTRUMENTS FINANCIERS
RÉCONCILIATION DES LIGNES DE BILAN
ACTIF
| 2.6.11 DÉTERMINATION DE LA CHARGE D'IMPÔT Conformément à la norme IAS 34, la charge d'impôt est déterminée en appliquant au résultat comptable de la période le taux |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| d'impôt moyen annuel prévisionnel de l'année fiscale en cours. | ||||||||
| Sur la période, le taux d'impôt ressort à 39 % contre 30 % au 30 juin 2019. Cette hausse du taux d'imposition s'explique d'une part par le poids relatif de la CVAE plus important compte tenu de la baisse du résultat du groupe et d'autre part par la non activation de déficits fiscaux en Inde et au Brésil pour un impôt estimé à 1,4 million d'euros. Ces déficits n'ont pas été activés compte tenu des incertitudes sur leur recouvrabilité dans un délai proche. |
||||||||
| Au 30 juin 2020, le groupe a activé des pertes pour ses filiales américaines à hauteur de 1,0 million d'euros. | ||||||||
| 2.6.12 INSTRUMENTS FINANCIERS |
||||||||
| RÉCONCILIATION DES LIGNES DE BILAN | ||||||||
| ACTIF | ||||||||
| Actifs financiers à la juste valeur par les Autres éléments du résultat global |
Actifs financiers au coût amorti |
Actifs financiers à la juste valeur par le résultat |
Total bilan | |||||
| en milliers d'euros | 31.12.2019 | 30.06.2020 | 31.12.2019 | 30.06.2020 | 31.12.2019 | 30.06.2020 | 31.12.2019 | 30.06.2020 |
| Actifs financiers non courants | 4 120 | 4 187 | 73 | 59 | 6 637 | 9 755 | 10 829 | 14 001 |
| Actifs financiers courants | 12 | 12 | 1 922 | 3 401 | 1 933 | 3 413 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 333 | 107 728 | 22 333 | 107 728 | ||||
| Créances de financement des ventes - part non-courante |
7 738 | 6 146 | 7 738 | 6 146 | ||||
| Autres actifs non courants | 517 | 472 | 517 | 472 | ||||
| Clients | 380 438 | 324 215 | 380 438 | 324 215 | ||||
| Créances de financement des ventes - part | 3 024 | 2 707 | 3 024 | 2 707 | ||||
| courante | ||||||||
| Autres créances courantes TOTAL |
4 120 | 4 187 | 42 579 434 380 |
45 357 378 968 |
30 891 | 120 884 | 42 579 469 391 |
45 357 504 040 |
| PASSIF | ||||||||
| en milliers d'euros | 31 décembre 2019 | 30 juin 2020 | ||||||
| Passifs financiers non courants | 149 726 | 146 416 | ||||||
| Passifs de loyers non courants | 12 269 | 9 864 | ||||||
| Autres passifs non courants | 3 088 | 2 590 | ||||||
| 64 722 | 128 765 | |||||||
| 5 602 | 4 873 | |||||||
| Passifs financiers courants | 253 446 | 178 243 | ||||||
| Passifs de loyers courants | 157 579 | 146 917 | ||||||
| Fournisseurs Autres dettes courantes |
PASSIF
| 31 décembre 2019 en milliers d'euros |
30 juin 2020 |
|---|---|
CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES
| PASSIF | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 31 décembre 2019 | 30 juin 2020 | ||||
| CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES | ||||||
| Sont regroupées sur cette ligne, les créances représentatives de financements accordés aux clients finaux. Il s'agit soit de ventes via | ||||||
| la mise en place de contrats de location-financement, soit de financement des ventes aux clients finaux. | ||||||
| Créances de | ||||||
| location | Financement des clients finaux |
TOTAL | ||||
| en milliers d'euros | financement | |||||
| 31 décembre 2019 | 10 762 | 526 | 11 288 | |||
| Variation de périmètre | ||||||
| Autres | 0 | 0 | 0 | |||
| Mouvements | 127 | -4 | 123 | |||
| Ecart de conversion | -2 036 | 2 | -2 034 | |||
| Montant brut au 30 juin 2020 | 8 853 | 524 | 9 377 | |||
| 31 décembre 2019 | -526 | -526 | ||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Autres | 0 | 0 | ||||
| Mouvements | ||||||
| 4 | 4 | |||||
| Ecart de conversion | -2 | -2 | ||||
| Dépréciations au 30 juin 2020 | -524 | -524 | ||||
| 31 décembre 2019 | 10 762 | 10 762 | ||||
| Montant net au 30 juin 2020 | 8 853 | 8 853 | ||||
| Dont : | part non courante part courant |
6 146 2 707 |
PASSIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS
| PASSIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS | ||||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 31 décembre 2019 | 30 juin 2020 | ||
| Financements à court terme et découverts bancaires | 27 223 | 5 930 | ||
| Emprunts bancaires | 19 367 | 111 563 | ||
| Emprunts sur locations financement | 1 264 | 1 107 | ||
| Dette financière relative aux ventes avec recours | ||||
| Dérivés passifs - change et taux | 7 362 | 1 383 | ||
| Emprunts obligataires | ||||
| Autres emprunts | 9 506 | 8 783 | ||
| Engagements de rachat de titres minoritaires | ||||
| PASSIFS FINANCIERS COURANTS | 64 722 | 128 765 | ||
| Passifs de loyers courants | 5 602 | 4 873 | ||
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS COURANTS | 70 324 | 133 638 | ||
| en milliers d'euros 31 décembre 2019 |
30 juin 2020 | un à cinq ans | + cinq ans | |
| Emprunts bancaires | 13 228 | 12 671 | 10 191 | 2 480 |
| Emprunts sur locations financement | 166 | 140 | 140 | |
| Dette financière relative aux ventes avec recours | ||||
| Dérivés passifs - taux | 1 037 | 1 037 | ||
| Emprunts obligataires | 128 747 | 128 846 | 24 906 | 103 940 |
| Autres emprunts | 6 920 | 3 722 | 3 722 | |
| Engagement de rachats de titres de minoritaires | 665 | |||
| PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS | 149 726 | 146 417 | 39 997 | 106 420 |
| Passifs de loyers non courants TOTAL PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS |
12 269 161 995 |
9 864 156 280 |
8 778 48 776 |
1 086 107 506 |
| Dette financière relative aux ventes avec recours | ||||
|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires | ||||
| Engagements de rachat de titres minoritaires | ||||
| Dette financière relative aux ventes avec recours | ||||
| Dérivés passifs - taux | 1 037 | 1 037 | ||
| Emprunts obligataires | 128 747 | 128 846 | 24 906 | 103 940 |
| Autres emprunts | 6 920 | 3 722 | 3 722 | |
| Engagement de rachats de titres de minoritaires | 665 | |||
| PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS | 149 726 | 146 417 | 39 997 | 106 420 |
| Passifs de loyers non courants | 12 269 | 9 864 | 8 778 | 1 086 |
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS | ||||
| RISQUE DE FINANCEMENT ET DE LIQUIDITÉ Le groupe assure le financement de ses besoins par des financements bancaires (crédits moyen terme ou lignes de découverts bancaires) et par des emprunts obligataires. Depuis 2012, il a diversifié ses financements en émettant des emprunts obligataires. Cette diversification s'est poursuivie avec l'émission d'un nouvel emprunt obligataire privé de 105 millions d'euros en juin 2019. Par ailleurs, le contrat de financement bancaire de la société mère a été aménagé et étendu en décembre 2016 pour une durée de 5 ans, |
161 995 | 156 280 | 48 776 | 107 506 |
RISQUE DE FINANCEMENT ET DE LIQUIDITÉ
Le groupe assure le financement de ses besoins par des financements bancaires (crédits moyen terme ou lignes de découverts bancaires) et par des emprunts obligataires. Depuis 2012, il a diversifié ses financements en émettant des emprunts obligataires. Cette diversification s'est poursuivie avec l'émission d'un nouvel emprunt obligataire privé de 105 millions d'euros en juin 2019. Par ailleurs, le contrat de financement bancaire de la société mère a été aménagé et étendu en décembre 2016 pour une durée de 5 ans, à laquelle s'ajoutent deux possibilités d'extension d'un an, qui ont été activées portant l'échéance du financement à décembre 2023.
Ce contrat inclut des clauses de ratios (covenants), de « material adverse change » et de « cross default » pouvant limiter les possibilités d'utilisation ou affecter le terme des lignes de crédit. Il comprend des clauses de « negative pledge » assorties de seuils et de dérogations.
| Lignes | Signataire | Principales clauses contractuelles S2 2016 à S2 2023 |
|---|---|---|
| Gearing < 1 | ||
| Revolving Facility | Manitou BF | Leverage <3,5 sauf quelques exceptions |
| Limitation des investissements | ||
| Limitation des acquisitions et des cessions des actifs | ||
| Limitation de l'endettement additionnel | ||
| Clause de changement de contrôle | ||
| Dividende inférieur à 100 % du résultat net |
Au 30 juin 2020 :
- la dette nette (hors engagements de location) est maîtrisée et s'élève à 164 millions d'euros, soit un gearing de 24 %,
- les covenants de l'ensemble des financements sont respectés,
- le montant des lignes de crédits bancaires autorisés s'élève à 180 millions d'euros auquel s'ajoutent des découverts ordinaires autorisés pour 71 millions d'euros,
- le groupe dispose de lignes de crédit et découverts bancaires qui lui permettent de garantir une liquidité adaptée à ses besoins et faire face aux conséquences actuelles de la crise sanitaire Covid-19.
Afin de sécuriser son risque de financement et de liquidité dans le contexte actuel, le groupe a tiré une ligne de crédit supplémentaire de 110 millions d'euros en mars 2020 à échéance septembre 2020.
Au regard de la situation de trésorerie du groupe et des caractéristiques de son endettement, le groupe dispose d'une situation lui permettant de faire face à ses besoins financiers et ainsi de justifier du principe de continuité d'exploitation.
2.6.13 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES
| 2.6.13 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| sont les suivantes : | Au cours du 1er semestre 2020, les principales opérations avec les sociétés consolidées selon la méthode de mise en équivalence | ||||
| Manitou Finance France SAS | Manitou Finance Ltd. | ||||
| en milliers d'euros | 30 juin 2019 | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | 30 juin 2020 | |
| Charges | 909 | 765 | 1 054 | 434 | |
| Produits | 2 611 | 414 | 88 111 | 37 733 | |
| 2.6.14 | ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLOTURE | ||||
| Bénéficiant du lancement en 2019 de nouvelles gammes de produits télescopiques en Inde, la division MHA arrêtera fin août son activité d'assemblage au Brésil, tout en poursuivant son développement commercial sur ce pays. |
2.6.14 ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLOTURE
À la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre événement postérieur à la clôture significatif à la date d'arrêté des comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2020 par le Conseil d'administration du 30 juillet 2020.
2.6.15 LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS
| Société consolidante | ||||
|---|---|---|---|---|
| Manitou BF SA | Ancenis, France | |||
| Méthode de | % de | % | ||
| Sociétés intégrées | consolidation | contrôle | d'intérêt | |
| Sociétés de production | ||||
| LMH Solutions SAS | Beaupréau-en-Mauges, France | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Brasil Manipulacao de Cargas Ltda. | São Paulo, Brésil | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Equipment America LLC | West Bend, Wisconsin, Etats-Unis | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Equipment India | Greater Noïda, Inde | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Italia Srl | Castelfranco Emilia, Italie | IG | 100 % | 100 % |
| Socéités de distribution | IG | 100 % | 100 % | |
| Compagnie Francaise de Manutention Ile-de | ||||
| France | Jouy le Moutier, France | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Asia Pte Ltd. | Singapour | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Australia Pty Ltd. | Alexandria, Australie | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Benelux SA | Perwez, Belgique | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Chile | Las Condes, Chili | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou China Co Ltd. | Shanghai, Chine | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Deutschland GmbH | Ober-Mörlen, Allemagne | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Global Services | Ancenis, France | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Interface and Logistics Europe | Perwez, Belgique | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Japan Co.Ltd | Tokyo, Japon | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Malaysia MH | Kuala Lumpur, Malaisie | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Manutencion Espana Sl | Madrid, Espagne | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Mexico | Mexico DF, Mexique | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Middle East Fze | Jebel Ali, Emirats Arabes Unis | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Nordics Sia | Riga, Lettonie | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou North America LLC | West Bend, Wisconsin, Etats-Unis | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Polska Sp Z.o.o. | Raszyn, Pologne | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Portugal SA | Villa Franca, Portugal | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou South Asia Pte Ltd. | Gurgaon, Inde | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Southern Africa Pty Ltd. | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 74 % | 74 % |
| Manitou UK Ltd. | Verwood, Royaume-Uni | IG | 99 % | 99 % |
| Manitou Vostok Llc | Moscou, Fédération Russe | IG | 100 % | 100 % |
| Marpoll Pty Ltd (LiftRite Hire & Sales) | Perth, Australie | IG | 50,5 % | 50,5 % |
| Mawsley Machinery Ltd | Northampton, Royaume-Uni | IG | 85 % | 85 % |
| Sociétés mises en équivalence | ||||
| Manitou Finance France SAS | Nanterre, France | MEE | 49 % | 49 % |
| Manitou Finance Ltd. | Basingstoke, Royaume-Uni | MEE | 49 % | 49 % |
| Autres sociétés* | ||||
| Cobra MS | Ancenis, France | IG | 100 % | 100 % |
| Gehl Power Products, Inc | Yankton, South-Dakota, Etats-Unis | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou America Holding Inc. | West Bend, Wisconsin, Etats-Unis | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou Développement | Ancenis, France | IG | 100 % | 100 % |
| Manitou PS | Verwood, Royaume-Uni | IG | 85 % | 85 % |
| IG : Intégration globale |
MEE : Mise en équivalence
* Holdings et sociétés sans activité
3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
PÉRIODE DU 1 ER JANVIER AU 30 JUIN 2020
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Manitou BF S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'administration le 30 juillet 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir.
Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I -CONCLUSION SUR LES COMPTES
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
II - VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité, établi le 30 juillet 2020, commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
KPMG Audit RSM Ouest Département de KPMG S.A.
Associé Associé Associé
Nantes, le 30 juillet 2020 Orvault, le 30 juillet 2020
Vincent Broyé Gwénaël Chedaleux Jean-Michel Picaud
4 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT
Monsieur Michel Denis, Directeur Général
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Ancenis, le 30 juillet 2020