Manitou Group — Annual Report 2010

Mar 2, 2011

EXTRAIT DU RAPPORT FINANCIER 2010

1. ÉTATS DU RESULTAT GLOBAL Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport financier annuel.

1.1 - Compte de résultat consolidé

	31.12.2010	31.12.2009
en milliers d'euros
Chiffre d'affaires	838 309	684 111
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis	6 228	-52 099
Achats consommés	-566 486	-439 845
Charges de personnel	-130 049	-114 911
Charges externes	-114 034	-101 920
Impôts et taxes	-7 378	-8 160
Dotations aux amortissements	-33 023	-35 978
Dotations aux provisions	25 144	-9 049
Autres produits et charges d'exploitation	-14 461	-3 213
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	4 250	-81 063
Perte de valeur des actifs	0	-51 429
Autres charges opérationnelles non courantes	-2 241	-13 360
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	2 009	-145 853
Produits financiers	8 445	18 187
Charges financières	-21 101	-35 812
Résultat financier	-12 656	-17 625
RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES AVANT IMPÔT	-10 647	-163 477
Impôt	-7 115	33 313
Quote-part dans le résultat des entreprises associées	1 097	-1 080
RÉSULTAT NET
Part du Groupe	-16 681	-131 320
Intérêts minoritaires	17	76
Résultat par action (en euros)
Résultat net part du Groupe	-0,45	-3,55
Résultat dilué par action	-0,45	-3,55

1.2 - Autres éléments du résultat global et résultat global

en milliers d'euros	31.12.2010	31.12.2009
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE	-16 664	-131 244
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger	12 040	-1 151
Dont part revenant au Groupe	11 962	-1 241
Dont part revenant aux minoritaires	78	90
Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés	-658	981
Dont part revenant au Groupe	-658	981
Dont part revenant aux minoritaires	0	0
Instruments de couverture de taux d'intérêts	906	-383
Dont part revenant au Groupe	906	-383
Dont part revenant aux minoritaires
TOTAL DES GAINS ET PERTES INSCRITS EN FONDS PROPRES	12 288	-553
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DE LA PÉRIODE	-4 376	-131 797
DONT PART REVENANT AU GROUPE	-4 471	-131 963
DONT PART REVENANT AUX MINORITAIRES	95	166

2. SITUATION FINANCIERE CONSOLIDÉE

		Montant net
Actif	31.12.2010	31.12.2009
en milliers d'euros
ACTIF NON COURANT
GOODWILL	1 257	1 257
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	31 757	32 394
IMMOBILISATIONS CORPORELLES	150 042	159 898
PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES ASSOCIÉES	19 355	26 331
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS	714	3 472
CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES	18 335	61 023
AUTRES ACTIFS NON COURANTS	3 775	621
IMPÔTS DIFFÉRES ACTIF	5 966	5 826
	231 201	290 821
ACTIF COURANT
STOCKS ET EN-COURS	221 037	226 645
CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS	187 763	157 319
CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES	54 196	63 802
AUTRES DÉBITEURS
Impôt courant	26 187	32 463
Autres créances	25 379	13 390
ACTIFS FINANCIERS COURANTS	364	300
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE	54 106	72 078
	569 032	565 997
TOTAL GÉNÉRAL	800 233	856 818

		Montant net
Passif	31.12.2010	31.12.2009
en milliers d'euros
Capital social Primes	37 568 439	37 568 439
Actions propres	-9 679	-14 439
Réserves consolidées	333 830	466 502
Ecarts de conversion monétaire	-12 817	-24 776
Résultat (part du Groupe)	-16 681	-131 320
CAPITAUX PROPRES (part du Groupe)	332 659	333 973
INTÉRÊTS MINORITAIRES	177	331
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES	332 836	334 304
PASSIF NON COURANT
IMPÔTS DIFFÉRÉS PASSIF	14 423	14 926
PROVISIONS - PART À PLUS D'UN AN	30 635	36 773
PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS
Emprunts et dettes	104 245	141 901
AUTRES PASSIFS NON COURANTS	1 159	3
	150 461	193 604
PASSIF COURANT
PROVISIONS - PART À MOINS D'UN AN	20 051	26 330
DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHÉS	142 145	79 824
AUTRES DETTES COURANTES
Impôt courant	6 826	3 681
Autres dettes	58 798	45 697
PASSIFS FINANCIERS COURANTS	89 116	173 377
	316 936	328 910
TOTAL GÉNÉRAL	800 233	856 818

3. CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31.12.2010

	Capital	Primes	Actions	Réserves	Résultat de	Ecart de	Ecart de	TOTAL DES	Intérêts	TOTAL
			propres	(1)	l'exercice	conversion	réévaluation	CAPITAUX	minori	GENERAL DES
								PROPRES	taires	CAPITAUX
en milliers d'euros								(part du Groupe)		PROPRES
Situation au 31.12.2008	37 809	439	-21 009	466 722	4 126	-23 535	908	465 460	3 599	469 059
Résultats 2008				4 126	-4 126			0		0
Résultats au 31.12.2009					-131 320			-131 320	76	-131 244
Dividendes hors Groupe								0	-427	-427
Variation écarts de conversion						-1 241		-1 241	90	-1 151
Ecarts d'évaluation IFRS				-591				-591		-591
Mouvements sur titres d'auto-contrôle	-241		6 570	-4 734				1 595		1 595
Ecarts actuariels sur avantages au				981				981		981
personnel
Variation de périmètre et divers								0	-3 785	-3 785
Variation des pactes d'actionnaires (2)				-911				-911	777	-134
Situation au 31.12.2009	37 568	439	-14 439	465 592	-131 320	-24 776	908	333 973	331	334 304
Résultats 2009				-131 320	131 320			0		0
Résultats au 31.12.2010					-16 681			-16 681	17	-16 664
Dividendes hors Groupe								0	-120	-120
Variation écarts de conversion						11 959		11 959	78	12 037
Ecarts d'évaluation IFRS				1 174				1 174		1 174
Mouvements sur titres d'auto-contrôle			4 760	-1 858				2 902		2 902
Ecarts actuariels sur avantages au				-658				-658		-658
personnel
Variation de périmètre et divers				-22				-22	-77	-99
Variation des pactes d'actionnaires (2)				12				12	-52	-40
Situation au 31.12.2010	37 568	439	-9 679	332 920	-16 681	-12 817	908	332 659	177	332 836

(1) Dont réserves Société Mère :	Réserve légale	3 781
	Réserve facultative	338 334
	Report à nouveau	21 111

(2) L'impact des pactes d'actionnaires sur les capitaux propres au 31.12.2010 s'élève à -343 K€

4. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 31.12.2010

en milliers d'euros	31.12.2010	31.12.2009
RÉSULTAT NET	-16 664	-131 244
Annulation de la quote-part des résultats des entreprises associées	-1 097	1 080
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie et non liés à l'activité
+ Amortissements	33 024	35 977
+/- Variation de provisions	-23 431	63 330
- Variation des impôts différés	104	-4 418
- Produits de cession éléments de l'actif	-12 202	-1 276
+ Valeur nette comptable des éléments cédés	12 586	1 208
+/- Autres	381	89
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT	-7 300	-35 254
Incidence des décalages de trésorerie sur les créances et dettes d'exploitation
+/- Variations des stocks	17 957	170 419
+/- Variations des créances clients	-28 484	143 066
+/- Variation des créances de financement des ventes	66 355	69 472
+/- Variations des autres créances d'exploitation	-4 261	-8 598
+/- Variations des dettes fournisseurs	61 203	-62 145
+/- Variations des autres dettes d'exploitation	16 298	-15 845
+/- Variation des dettes liées aux activités de financement des ventes	-30 487	-72 743
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION	91 281	188 372
Incidence des décalages de trésorerie sur les opérations d'investissement
+ Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles	705	839
+ Cessions d'actifs financiers non courants	11 497	1 059
- Acquisition d'immobilisations incorporelles	-4 890	-6 393
- Acquisition d'immobilisations corporelles	-14 951	-15 160
- Acquisition de filiales net de la trésorerie acquise	-1 337	-37 218
- Augmentation de capital des entreprises associées	-2 967	0
+ Dividendes reçus d'entreprises associées +/- Variations des dettes fournisseurs sur immobilisations	0 -729	592 -7 379
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT	-12 672	-63 660
Incidence des décalages de trésorerie sur les opérations de financement
- Distributions mises en paiement	-120	-427
+/- Vente/rachat d'actions propres	1 927	154
+/- Variation des dettes financières	-101 568	-87 951
+/- Variation des actifs financiers courants	-64	-46
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT	-99 825	-88 270
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE, DES ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE ET DES DÉCOUVERTS BANCAIRES	-21 216	36 442
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture	72 060	34 380
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie	1 934	1 238
TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET DÉCOUVERTS BANCAIRES
A LA CLÔTURE	52 778	72 060
ACTIFS FINANCIERS COURANTS (POUR MÉMOIRE)
	364	300

5. INFORMATION SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS

5.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ PAR DIVISIONS

31.12.2009	RTH	IMH	CE
	Manutention	Manutention	Compact	Total
en milliers d'euros	tout terrain	industrielle	Equipment
Chiffre d'affaires	485 248	123 762	75 101	684 111
Marge brute	151 072	39 247	1 848	192 167
Charges de personnel	-76 188	-21 213	-17 510	-114 911
Charges externes	-72 523	-14 306	-15 091	-101 920
Dotations aux amortissements	-20 606	-6 847	-8 524	-35 977
Dotations nettes aux provisions risques et charges	7 561	1 363	3 345	12 269
Dotation aux provisions pour dépréciation créances et stocks	-7 761	-2 025	-11 531	-21 317
Autres produits et charges d'exploitation	-248	75	-11 201	-11 374
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	-18 693	-3 706	-58 664	-81 063
Perte de valeur des actifs		-1 422	-50 007	-51 429
Autres charges opérationnelles non courantes	-9 776	-2 643	-942	-13 361
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	-28 469	-7 771	-109 613	-145 853
EBITDA	-7 415	1 078	-41 955	-48 292
31.12.2010
en milliers d'euros	RTH	IMH	CE	Total
Chiffre d'affaires	586 474	123 766	128 069	838 309
Marge brute	202 953	36 121	39 001	278 075
Charges de personnel	-83 860	-20 711	-25 478	-130 049
Charges externes	-80 008	-13 743	-20 283	-114 035
Dotations aux amortissements	-21 240	-5 527	-6 256	-33 023
Dotations nettes aux provisions risques et charges	5 313	743	11 658	17 714
Dotation aux provisions pour dépréciation créances et stocks	2 288	769	4 373	7 430
Autres produits et charges d'exploitation	362	-1 220	-21 004	-21 862
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	25 809	-3 569	-17 991	4 250
Perte de valeur des actifs				0
Autres charges opérationnelles non courantes	-210	-2 031		-2 241
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	25 599	-5 600	-17 991	2 009

EBITDA : Résultat courant + /- dot. - rep. amortissements + / - dot. - rep. prov. actifs circulants + / - dot. - rep. prov. risques

5.2 CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISIONS ET ZONES GEOGRAPHIQUES

2009
Division	France	Europe	Amériques	Autres régions	Total
RTH	163 450	250 026	22 685	49 059	485 220
IMH	78 483	27 424	4 669	13 213	123 789
CE	758	23 018	44 768	6 557	75 101
Total	242 691	300 468	72 122	68 830	684 111
2010
Division	France	Europe	Amériques	Autres régions	Total
RTH	183 679	301 522	29 609	71 639	586 450
IMH	87 544	24 496	3 824	7 925	123 789
CE	933	34 498	80 186	12 452	128 070
Total	272 156	360 517	113 620	92 016	838 309

EBITDA 38 063 -34 -27 765 10 263

	SOCIETE MERE			FILIALES
	MANITOU BF SA		COMPAGNIE FRANCAISE DE MANUTENTION
	Capital 37 567 540 EUR 430, rue de l'Aubinière	100%	Capital 1 320 000 EUR 510, bd Pierre et Marie Curie - 44150 ANCENIS, France
	44150 ANCENIS, France		CIE INDUSTRIELLE DE MATERIELS DE MANUTENTION			GEHL POWER PRODUCTS, Inc.
		100%	Capital 1 800 000 EUR		100%	Capital 100 USD
			Route de Challain-la-Potherie - 49440 CANDE, France			YANKTON, South-Dakota, Etats-Unis
			MLM			MUSTANG MANUFACTURING COMPANY, Inc.
		100%	Capital 1 800 000 EUR Av. du Vert-Galant - 95130 SAINT-OUEN-L'AUMONE, France		100%	Capital 15 USD OWATONNA, Minnesota, Etats-Unis
			AUMONT BSBH			COMPACT EQUIPMENT ATTACHMENTS, Inc.
		100%	Capital 1 747 200 EUR		100%	Capital 1 USD
			ZA Bout de Lande - 35890 LAILLE, France			CEDARBURG, Wisconsin, Etats-Unis
			BTMI			GEHL EUROPE GmbH
		100%	Capital 230 000 EUR		100%	Capital 1 950 000 EUR
			59, rue de la Cité - 49600 BEAUPREAU, France GEHL COMPANY Inc.			NEUENKIRCHEN, Allemagne GEHL RECEIVABLES II, LLC
S		100%	Capital 361 101 000 USD		100%	Capital 1 000 USD
$\mathbf 0$			WEST BEND, Wisconsin, Etas-Unis			WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis
c						GEHL FUNDING, LLC
п					100%	Capital 1 000 USD
E						WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis
т			MANITOU NORTH AMERICA Inc.
E		100%	Capital 63 900 USD
S			WACO, Texas, Etats-Unis
			MANITOU UK Ltd.			PLEDGEMEAD
т		99,4%	Capital 230 000 GBP		100%	Capital 10 000 GBP
N			VERWOOD, Royaume-Uni MANITOU COSTRUZIONI INDUSTRIALI Srl			VERWOOD, Royaume-Uni OMCI ATTACHMENTS Srl
т		100%	Capital 5 000 000 EUR		100%	Capital 50 000 EUR
R			CASTELFRANCO EMILIA, Italie			CASTELFRANCO EMILIA, Italie
E			MANITOU BENELUX SA			DE LADDERSPECIALIST B.V.
G		98%	Capital 500 000 EUR		100%	Capital 117 418 EUR
R			PERWEZ, Belgique			GOES, Pays-Bas
Ε		100%	MANITOU PORTUGAL SA Capital 600 000 EUR		57%	EPL CENTRO Capital 50 000 EUR
E			VILLA FRANCA, Portugal			POMBAL, Portugal
S			MANITOU DEUTSCHLAND GmbH
		100%	Capital 800 000 EUR
G			OBER-MÖRLEN, Allemagne
L		100%	MANITOU ASIA PTE Ltd.
$\mathbf 0$			Capital 400 000 SGD SINGAPOUR
В			MANITOU SOUTHERN AFRICA PTY Ltd.
A		100%	Capital 796 875 ZAR
L			SPARTAN EXTENSION, Afrique du Sud
E			MANITOU AUSTRALIA PTY Ltd.
м		86%	Capital 400 000 AUD ALEXANDRIA, Australie
E			MANITOU HANGZHOU MATERIAL HANDLING Co Ltd.
N		100%	Capital 5 400 000 USD
т			HANGZHOU, Chine
			SL MANITOU MANUTENCION ESPANA
		100%	Capital 200 000 EUR MADRID, Espagne
			CHARIOTS ELEVATEURS MANITOU CANADA Inc.
		100%	Capital 20 000 CAD
			MONTREAL, Canada
			MANITOU VOSTOK LLC
		100%	Capital 350 000 RUB
			BELGOROD, Fédération de Russie
			MANITOU POLSKA Sp z.o.o.
		100%	Capital 200 000 PLN
			OBORKINI, Pologne
			MANITOU TR
		99,6%	Capital 250 000 000 000 TRL
			ISTANBUL, Turquie
			MANITOU FINANCE FRANCE SAS
s		49%	Capital 25 656 000 EUR
$\mathbf o$			PUTEAUX, France
c п			MANITOU FINANCE Ltd.
Е т		49%	Capital 2 000 000 GBP
Е			BASINGSTOKE, Royaume-Uni
s			ALGOMAT
А s		30,4%	Capital 20 000 000 DZD
s			ALGER, Algérie
$\mathbf o$ с		50%	HANGZHOU MANITOU MACHINERY EQUIPMENT Co Ltd. Capital 3 600 000 USD			38,7%
п Е			HANGZHOU, Chine
Е s						ACTIS LOCATION
						Capital 62 000 EUR