Manitou Group — Annual Report 2009

Mar 31, 2010

PERIMETRE DU GROUPE MANITOU AU 31.12.2009

SOCIETE MERE			FILIALES
MANITOU BF SA		COMPAGNIE FRANCAISE DE MANUTENTION
Capital 37 567 540 EUR	100%	Capital 1 320 000 EUR
430, rue de l'Aubinière		510, bd Pierre et Marie Curie - 44150 ANCENIS, France
44150 ANCENIS, France		CIE INDUSTRIELLE DE MATERIELS DE MANUTENTION
	100%	Capital 1 800 000 EUR
		Route de Challain-la-Potherie - 49440 CANDE, France
		MLM
	100%	Capital 1 800 000 EUR
		Av. du Vert-Galant - 95130 SAINT-OUEN-L'AUMONE, France
		AUMONT BSBH
	100%	Capital 1 747 200 EUR
		ZA Bout de Lande - 35890 LAILLE, France
		BTMI
	100%	Capital 230 000 EUR
		59, rue de la Cité - 49600 BEAUPREAU, France
		GEHL COMPANY Inc.		GEHL POWER PRODUCTS, Inc
	100%	Capital 361 101 000 USD	100%	Capital 100 USD
		WEST BEND, Wisconsin, Etas-Unis		YANKTON, South-Dakota, Etats-Unis MUSTANG MANUFACTURING COMPANY, Inc.
			100%	Capital 15 USD
				OWATONNA, Minnesota, Etats-Unis COMPACT EQUIPMENT ATTACHMENTS, Inc.
			100%	Capital 1 USD
				CEDARBURG, Wisconsin, Etats-Unis
				GEHL EUROPE GmbH
			100%	Capital 1 950 000 EUR
				NEUENKIRCHEN, Allemagne
				GEHL RECEIVABLES II, LLC
			100%	Capital 1 000 USD
				WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis
				GEHL FUNDING, LLC
			100%	Capital 1 000 USD
				WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis
		MANITOU NORTH AMERICA Inc.
	100%	Capital 63 900 USD
		WACO, Texas, Etats-Unis
		MANITOU UK Ltd.		PLEDGEMEAD
	98,7%	Capital 230 000 GBP	100%	Capital 10 000 GBP
		VERWOOD, Royaume-Uni		VERWOOD, Royaume-Uni
		MANITOU COSTRUZIONI INDUSTRIALI Srl		OMCI ATTACHMENTS Srl
	100%	Capital 5 000 000 EUR	100%	Capital 50 000 EUR
		CASTELFRANCO EMILIA, Italie		CASTELFRANCO EMILIA, Italie
		MANITOU BENELUX SA		DE LADDERSPECIALIST B.V.
	98%	Capital 500 000 EUR	100%	Capital 117 418 EUR
		PERWEZ, Belgique		GOES, Pays-Bas
		MANITOU PORTUGAL SA		EPL CENTRO
	90%	Capital 600 000 EUR	51,3%	Capital 50 000 EUR
		VILLA FRANCA, Portugal		POMBAL, Portugal
		MANITOU DEUTSCHLAND GmbH
	100%	Capital 800 000 EUR
		OBER-MÖRLEN, Allemagne
		MANITOU ASIA PTE Ltd.
	100%	Capital 400 000 SGD
		SINGAPOUR
		MANITOU SOUTHERN AFRICA PTY Ltd.
	100%	Capital 796 875 ZAR
		SPARTAN EXTENSION, Afrique du Sud
		MANITOU AUSTRALIA PTY Ltd.
	80%	Capital 400 000 AUD
		ALEXANDRIA, Australie
	100%	MANITOU HANGZHOU MATERIAL HANDLING Co Ltd.
		Capital 5 400 000 USD HANGZHOU, Chine
	100%	SL MANITOU MANUTENCION ESPANA Capital 200 000 EUR
		MADRID, Espagne
		CHARIOTS ELEVATEURS MANITOU CANADA Inc.
	100%	Capital 20 000 CAD
		MONTREAL, Canada
		MANITOU VOSTOK LLC
	100%	Capital 350 000 RUB
		BELGOROD, Fédération de Russie
		MANITOU POLSKA Sp z.o.o.
	100%	Capital 200 000 PLN
		OBORKINI, Pologne
		MANITOU TR
	99,6%	Capital 250 000 000 000 TRL
		ISTANBUL, Turquie

T

PERIMETRE DU GROUPE MANITOU AU 31.12.2009

SOCIETE MERE

S

FILIALES

MANITOU BF SA TOYOTA INDUSTRIAL EQUIPMENT SA Capital: 37 567 540 EUR 20% Capital 9 000 000 EUR 430, rue de l'Aubinière ANCENIS, France 44150 ANCENIS, France MANITOU FINANCE FRANCE SAS 49% Capital 19 600 000 EUR PUTEAUX, France MANITOU FINANCE Ltd. 49% Capital 2 000 000 GBP BASINGSTOKE, Royaume-Uni ALGOMAT 30,4% Capital 20 000 000 DZD ALGER , Algérie HANGZHOU MANITOU MACHINERY EQUIPMENT Co Ltd. 40% Capital 3 000 000 USD 38,7% HANGZHOU, Chine ACTIS LOCATION Capital 62 000 EUR ANCENIS, France S O C I E T E S A S S O C I E E

ETATS DU RESULTAT GLOBAL

1- Compte de résultat consolidé

	Au 31.12.2009	Au 31.12.2008
en milliers d'euros
Chiffre d'affaires	684 111	1 277 717
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis	-52 099	-23 821
Achats consommés	-439 845	-850 377
Charges de personnel	-114 911	-128 019
Charges externes	-101 920	-138 968
Impôts et taxes	-8 160	-11 468
Dotations aux amortissements	-35 978	-26 029
Dotations aux provisions	-9 049	-9 372
Autres produits et charges d'exploitation	-3 213	6 951
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT	-81 063	96 614
Perte de valeur des actifs	-51 429	-51 634
Autres charges opérationnelles non courantes	-13 360
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	-145 853	44 980
Produits financiers	18 187	4 119
Charges financières	-35 812	-12 645
Résultat financier	-17 625	-8 526
RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES AVANT IMPÔT	-163 477	36 454
Impôt	33 313	-28 546
Quote-part dans le résultat des entreprises associées	-1 080	2 455
RÉSULTAT NET
Part du Groupe	-131 320	4 126
Intérêts minoritaires	76	6 237
Résultat par action (en euros)
Résultat par action	-3,55	0,11

Résultat dilué par action -3,55 0,11

ETATS DU RESULTAT GLOBAL

2- Autres éléments du résultat global et résultat global

en milliers d'euros	31.12.2009	31.12.2008
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE	-131 244	10 363
Ajustements de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente	0	3 336
Dont variation de juste valeur portée en capitaux propres	0	3 336
Dont variation de juste valeur transférée en résultat de la période	0	0
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger		-18 265
Dont part revenant au Groupe	-1 241	-18 161
Dont part revenant aux minoritaires	90	-104
Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés		-7 653
Dont part revenant au Groupe	981 981	-7 622
Dont part revenant aux minoritaires	0	-31
Instruments de couverture de taux d'intérêts	-383	-2 167
Dont part revenant au Groupe	-383	-2 167
Dont part revenant aux minoritaires
TOTAL GAINS ET PERTES ENREGISTRES DANS LES CAPITAUX PROPRES		-24 749
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DE LA PÉRIODE		-14 386
DONT PART REVENANT AU GROUPE	-131 963	-20 488
DONT PART REVENANT AUX MINORITAIRES	166	6 102

SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

ACTIF	Au 31.12.2009	Au 31.12.2008
	Montant	Montant
en milliers d'euros	net	net
ACTIF NON COURANT
GOODWILL	1 257	4 100
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	32 394	76 761
IMMOBILISATIONS CORPORELLES	159 898	181 423
PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES ASSOCIÉES	26 331	27 954
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS	3 472	4 749
CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES	61 023	91 816
AUTRES ACTIFS NON COURANTS	621	811
IMPÔTS DIFFÉRES ACTIF	5 826	4 845
	290 821	392 459
ACTIF COURANT
STOCKS ET EN-COURS	226 645	403 215
CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS	157 319	306 137
CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES	63 802	116 511
AUTRES DÉBITEURS
Impôt courant	32 463	22 977
Autres créances	13 390	16 944
ACTIFS FINANCIERS COURANTS	300	254
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE	72 078	57 387
	565 997	923 425
TOTAL GÉNÉRAL	856 818	1 315 884

SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

PASSIF	Au 31.12.2009	Au 31.12.2008
	Montant	Montant
en milliers d'euros	net	net
Capital social	37 568	37 809
Primes	439	439
Actions propres	-14 439	-21 009
Réserves consolidées	466 502	467 630
Ecarts de conversion monétaire	-24 776	-23 535
Résultat (part du Groupe)	-131 320	4 126
CAPITAUX PROPRES (part du Groupe)	333 973	465 460
INTÉRÊTS MINORITAIRES	331	3 599
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES	334 304	469 059
PASSIF NON COURANT
IMPÔTS DIFFÉRÉS PASSIF	14 926	18 676
PROVISIONS - PART À PLUS D'UN AN	35 296	39 078
PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS
Emprunts et dettes	141 901	85 447
AUTRES PASSIFS NON COURANTS	3	2 947
	192 126	146 148
PASSIF COURANT
PROVISIONS - PART À MOINS D'UN AN	27 808	29 061
DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHÉS	79 824	143 344
AUTRES DETTES COURANTES
Impôt courant	3 681	1 086
Autres dettes	45 697	76 512
PASSIFS FINANCIERS COURANTS	173 377	450 674
	330 388	700 677
TOTAL GÉNÉRAL	856 818	1 315 884

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

en milliers d'euros	Au 31.12.2009	Au 31.12.2008
RÉSULTAT NET	-131 244	10 363
Annulation de la quote-part des résultats des entreprises associées	1 080	-2 455
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie et non liés à l'activité
+ Amortissements	35 977	26 030
+/- Variation de provisions	63 330	61 467
- Variation des impôts différés	-4 418	5 349
- Produits de cession éléments de l'actif	-1 276	-2 535
+ Valeur nette comptable des éléments cédés	1 208	1 643
+/- Autres	89	1 296
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT	-35 254	101 158
Incidence des décalages de trésorerie sur les créances et dettes d'exploitation
+/- Variations des stocks	170 419	-16 059
+/- Variations des créances clients	148 321	84 431
+/- Variation des créances de financement des ventes	79 482	495
+/- Variations des autres créances d'exploitation	-8 598	13 940
+/- Variations des dettes fournisseurs	-77 410	-140 766
+/- Variations des autres dettes d'exploitation	-15 845	-13 981
+/- Variation des dettes liées aux activités de financement des ventes	-72 743	2 339
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION	188 372	31 557
Incidence des décalages de trésorerie sur les opérations d'investissement
+ Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles	839	2 138
+ Cessions d'actifs financiers non courants	1 059	554
- Acquisition d'immobilisations incorporelles	-6 393	-11 160
- Acquisition d'immobilisations corporelles	-15 160	-36 874
- Acquisition de filiales net de la trésorerie acquise	-37 218	-234 738
- Augmentation de capital des entreprises associées	0	-2 940
+ Dividendes reçus d'entreprises associées	592	1 131
+/- Variations des dettes fournisseurs sur immobilisations	-7 379	3 906
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT	-63 660	-277 983
Incidence des décalages de trésorerie sur les opérations de financement
- Distributions mises en paiement	-427	-42 379
+/- Vente/rachat d'actions propres	154	-1 724
+/- Variation des dettes financières	-87 951	202 962
+/- Variation des actifs financiers courants	-46	51 431
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT	-88 270	210 290
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE, DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET DES DÉCOUVERTS BANCAIRES	36 442	-36 136
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture	34 380	73 530
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie	1 238	-3 014
TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET DÉCOUVERTS BANCAIRES A LA CLÔTURE	72 060	34 380

Extrait du Rapport Annuel 2009

MANITOU BF

Société Anonyme au capital de 37 567 540 euros BP 10249 – 430 rue de l'Aubinière – 44158 Ancenis Cedex, France – Tél + 33 (0) 2 40 09 10 11 – Fax + 33 (0) 2 40 09 10 89 RCS Nantes B857 802 508 – Siret 857 802 508 00047 – APE 292 D / NAF 2822Z

www.manitou.com