Mangata Holding S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 18, 2016

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

I.

Dla Akcjonariuszy Elemental Holding Spółka Akcyjna

II.

Przeprowadziliśmy badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Elemental Holding Spółka Akcyjna z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim, przy ulicy Traugutta 42A, obejmującego sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego, sprawozdania z działalności oraz prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ((Dz. U. z 2013 roku, poz. 330, z późniejszymi zmianami), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności tego sprawozdania finansowego z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz o tym, czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawe jego sporządzenia.

III.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• 1. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce,
• 1. Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

IV.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• a) przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku.
• b) zostało sporządzone, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych.
• c) jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

$\overline{\mathbf{V}}$

Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje są zgodne ze zbadanym sprawozdaniem finansowym oraz uwzględniają przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014, poz. 133).

W imieniu

Mazars Audyt Sp. z o.o. Nr 186 Warszawa, ul. Piękna 18

$MAZARS$

Bogusław LASKOWSKI

Kluczowy Biegły Rewident

Nr 6115

Olivier DEGAND

Partner

Warszawa, dnia 17 marca 2016 roku

CZEŚĆ OGÓLNA

1. Charakterystyka Spółki i informacje ogólne

Elemental Holding S.A. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim, przy ulicy Traugutta 42A, powstała w wyniku przekształcenia spółki Synergis Metalrecycling Sp. z o.o. w Elemental Holding S.A. Aktem Notarialnym z dnia 14 grudnia 2010 roku Rep. A nr 13607/2010. Spółka została wpisana w dniu 13 stycznia 2011 roku do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000375737, w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Rejestracja podatkowa i statystyczna jest następująca:

NIP	5291756419	REGON	141534442

Podstawową działalnością zgodnie ze statutem Spółki, jest działalność rachunkowo ksiegowa. doradztwo podatkowe, działalność firm centralnych i holdingów oraz działalność holdingów finansowych.

Wysokość kapitału akcyjnego na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosi 170.466 tys. złotych i dzieli się na 170.466 tys. akcji zwykłych o wartości nominalnej 1,00 złoty każda.

Kapitał akcyjny w badanym okresie został podwyższony o 15 642 tys. złotych w związku z emisia akcji serii O oraz emisją serii akcji P.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku następujący akcjonariusze posiadali, bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 5% kapitału akcyjnego Spółki:

$-$ Reventon FIZ.	26,47%
- Ibah Holdings Limited	13,02%
- EVF I Investments S.a.r.l.	9,22%
$-$ ING OFE	9,03%
- Norges Bank	5,05%
- Pozostali	37,21%

Na dzień 31 grudnia 2015 roku kapitał własny Spółki wynosił 331.893 tys. złotych.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku, będący dniem kończącym rok obrotowy, w skład Zarządu wchodzili:

• Pan Paweł Jarski Prezes Zarzadu
• Pan Jarosław Michalik Wiceprezes Zarządu

W dniu 20 listopada 2015 roku Rada Nadzorcza Elemental Holding S.A. podjęła uchwałę o odwołaniu Pana Zbigniewa Milkiewicza z funkcji Członka Zarządu. Do dnia wydania niniejszego raportu zmiana nie została ujawniona w KRS.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku, będący dniem kończącym rok obrotowy, skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

- Pani Agata Alicja Jarska		Przewodnicząca Rady Nadzorczej
- Pan Paweł Błaszczak		Członek Rady Nadzorczej
- Pan Tomasz Malinowski		Członek Rady Nadzorczej
- Pani Sylwia Błaszczak		Członek Rady Nadzorczej
- Pan Aleksander Baryś	-	Sekretarz Rady Nadzorczej
- Pan Krzysztof Szymański		Członek Rady Nadzorczej
- Pan Rafał Bator		Członek Rady Nadzorczej

W badanym okresie wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

• W dniu 31 sierpnia 2015 roku Pan Marcin Krysiak złożył rezygnację z pełnienia Funkcji członka Rady Nadzorczej

• W dniu 1 września 2015 roku Pan Karol Kuch złożył rezygnację z pełnienia Funkcji członka Rady Nadzorczej

• W dniu 4 września 2015 roku Pan Paweł Gajewski złożył rezygnację z pełnienia Funkcji członka Rady Nadzorczej

• W dniu 9 września 2015 roku Walne Zgromadzenie Spółki powołało na Członków Rady Nadzorczej: Pana Aleksandra Barysia, Pawła Błaszczaka oraz Krzysztofa Szymańskiego..

• W dniu 22 stycznia 2016 roku Pan Rafał Bator złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

Przeciętne zatrudnienie w ciągu roku obrotowego wynosiło 3 osoby.

Badane sprawozdanie finansowe obejmuje:

• sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, które po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 384.979 tys. złotych,

• rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, które wykazujący stratę netto w kwocie 1.798 tys. złotych,

• sprawozdanie z całkowitych dochodów na dzień 31 grudnia 2015 roku, które wykazuje dodatni dochód całkowity w kwocie 8.849 tys. złotych,
• sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwote 74.803 tys. złotych,
• sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku wykazujące ujemne przepływy pienieżne netto w kwocie 879 tys. złotych,
• informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Spółka sporządziła jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Spółka jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej i na dzień 31 grudnia 2015 roku sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Elemental Holding S.A.

Zbadane sprawozdanie finansowe obejmuje dane za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku.

Bilans zamknięcia za rok 2014 został wprowadzony do ksiąg, jako bilans otwarcia na dzień 1 stycznia 2015 roku.

Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2014 roku, zatwierdzone uchwałą Żgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 19 marca 2015 roku, zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 24 czerwca 2015 roku. Równocześnie Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło zysk netto za rok zakończony w dniu 31 grudnia 2014 roku w wysokości 373 tys. złotych przeznaczyć na pokrycie strat z lat ubiegłych.

Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2014 roku zostało zbadane przez Mazars Audyt Sp. z o.o., która wydała opinię bez zastrzeżeń.

Mazars Audyt Sp. z o.o. została wybrana przez Radę Nadzorczą w dniu 1 kwietnia 2015 roku jako podmiot uprawniony do przeprowadzenia badania za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2015 roku. Badanie zostało przeprowadzone przez Mazars Audyt Sp. z o.o., ul. Piękna 18, 00-549 Warszawa, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 186, na podstawie umowy zawartej dnia 22 lipca 2015 roku. Badanie zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w sierpniu 2015 roku oraz w lutym 2016 roku.

Mazars Audyt Sp. z o.o., członkowie jej Zarządu oraz inne osoby uczestniczące w badaniu sprawozdania finansowego Spółki spełniają wymóg niezależności w rozumieniu art. 56 ust. 3 ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym.

2. Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta

W oparciu o przeprowadzone badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku i za okres kończący się tego dnia, z dniem 17 marca 2016 roku wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń.

II. CZĘŚĆ ANALITYCZNA

Prezentowane dane finansowe pochodzą ze sprawozdania finansowego załączonego do niniejszego raportu.

1. Główne wielkości bezwzględne charakteryzujące jednostkę

w tys. złotych

Sprawozdanie z całkowitych dochodów	$01.01.2015 -$ 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	$01.01.2013 -$ 31.12.2013
Przychody ze sprzedaży	144	684	1333
Zysk brutto ze sprzedaży	$-4269$	$-2785$	$-1301$
Zysk operacyjny	$-4256$	$-2823$	$-1394$
Zysk brutto	$-2405$	418	$-392$
Zysk netto	$-1798$	373	$-395$
Całkowite dochody netto ogółem	8 8 4 9	373	$-395$
Sprawozdanie z sytuacji finansowej	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
Aktywa trwałe, w tym:	277 662	215 082	194 436
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	59 938	197 057	182 631
Pozostałe aktywa finansowe	214.895	15.784	10 269
Aktywa obrotowe, w tym:	107 317	93 193	78 4 64
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	86 426	87 305	15 438
Kapitał własny	331 893	257 090	256 790
Zobowiązania długoterminowe	52 502	50 4 63	14 9 23
Zobowiązania krótkoterminowe	584	722	1 1 8 7
Suma	384 979	308 275	272 900

2. Wskaźniki płynności

	2015	2014	2013
Aktywa obrotowe Wskaźniki bieżącej płynności = -	184 129
Zobowiązania krótkoterminowe

3. Wskaźniki rentowności

	2015	2014	2013
Zysk netto Rentowność aktywów ogółem = $-$ $*100%$	(0,5%)	0,1%	$(0,1\%)$
Aktywa ogółem
Zysk operacyjny
Rentowność aktywów operacyjna = $*100\%$ Aktywa ogółem		$-0,9%$	$(0,5\%)$

W naszej ocenie, wyniki badania sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz analiza przedstawionych powyżej wskaźników, przy uwzględnieniu wszystkich informacji dostępnych nam na dzień sporządzenia niniejszego raportu i opinii, nie wskazują na to, aby istniało zagrożenie kontynuacji działalności Spółki w ciągu 12 miesięcy od dnia, na który zostało sporządzone sprawozdanie finansowe.

III. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

1. Informacja o przebiegu badania oraz organizacji rachunkowości

1.1. Podstawy prawne wykorzystane w badaniu

Badanie przeprowadzono, wykorzystując do tego celu między innymi:

• a) Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2013 r., poz. 330 z późniejszymi zmianami),
• b) Ustawę z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2015 roku, poz. 1011, z późniejszymi zmianami),
• c) Kodeks Spółek Handlowych ustawa z dnia 15 września 2000 roku (Dz. U. Nr 94, poz. 1037 z późniejszymi zmianami),
• d) Krajowe Standardy Rewizji Finansowej, wydane przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów,
• e) Postanowienia Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

1.2. Ocena prawidłowości stosowanego systemu rachunkowości

Rachunkowość jednostki prowadzona jest zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Przyjęte zasady są dostosowane do warunków i potrzeb jednostki.

Księgi rachunkowe są prowadzone w siedzibie Spółki i odzwierciedlają przebieg operacji gospodarczych w sposób udokumentowany oraz przy zachowaniu obowiązujących zasad rachunkowości.

Księgi rachunkowe Spółki prowadzone były przy użyciu komputera przy zapewnieniu wymogów ustawowych określonych w artykule 13 ust. 4 i 5 ustawy o rachunkowości.

Podstawę otwarcia ksiąg stanowiły dane zatwierdzonego bilansu na dzień 31 grudnia 2014 roku.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Spółka przeprowadziła inwentaryzację aktywów i pasywów, którą rozliczyła i ujęła w księgach rachunkowych roku obrotowego.

Sposób przechowywania i ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych spełniał wymogi art. 71 ustawy o rachunkowości.

$2.$ Informacje o niektórych istotnych pozycjach sprawozdania finansowego

Prezentowane dane finansowe pochodzą ze sprawozdania finansowego załączonego do niniejszego raportu.

$2.1.$ Aktywa trwałe

2.1.1. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość netto inwestycji w jednostkach podporządkowanych wynosiła 59 938 tys. złotych i dotyczyła głównie udziałów w Spółce Evciler oraz w Spółce UAB EMP Recycling. Zmiana wartości pozycji związana jest głównie z wniesieniem udziałów i akcji w jednostkach zależnych w kwocie 182.413 tys. złotych do funduszu inwestycyjnego zamkniętego Elemental FIZ w zamian za certyfikaty inwestycyjne.

Udziały i akcje zostały wycenione na dzień bilansowy w cenie nabycia. Spółka dokonała stosownych wycen potwierdzających brak konieczności utworzenia odpisów z tytułu utraty wartości.

2.1.2. Pozostałe aktywa finansowe

Pozostałe aktywa finansowe w kwocie 214.895 tys. złotych dotyczyły głównie certyfikatów inwestycyjnych w kwocie 194.781 tys. złotych, nabytych obligacji w kwocie 6.119 tys. złotych oraz udzielonych pożyczek w kwocie 13.995 tys. złotych.

$2.2.$ Aktywa obrotowe

2.2.1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Saldo tej pozycji na dzień bilansowy w wysokości 86.426 tys. złotych obejmuje środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz lokaty.

Saldo środków zgromadzonych na rachunkach bankowych zostało potwierdzone pisemnie przez banki.

2.3. Pasywa

2.3.1. Kapital własny

Wysokość kapitału podstawowego na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosiła 170.466 tys. złotych.

Kapitał zakładowy Spółki zgodny jest ze statutem Spółki oraz aktualnym odpisem z Krajowego Rejestru Sądowego.

W związku z emisją akcji serii "O" oraz serii "P" kapitał podstawowy w roku obrotowym został podniesiony o kwotę 15.642 tys. złotych. Nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartością nominalna w kwocie 51.801 tys. złotych została ujęta po pomniejszeniu o koszty emisji w kwocie 1.488 tys. złotych w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej.

Pozostałe kapitały w kwocie 10.647 tys. złotych obejmują wycena certyfikatów inwestycyjnych zakwalifikowanych do aktywów dostępnych do sprzedaży.

2.3.2. Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania długoterminowe na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosiły 52.502 tys. złotych i dotyczą głównie zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji serii D i E w wysokości 50.101 tys. złotych.

$2.4.$ Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Prezentowane dane finansowe pochodzą ze sprawozdania finansowego załączonego do niniejszego raportu.

Kierownictwo badanej Spółki dostosowało zasady ewidencji poszczególnych elementów rachunku zysków i strat do specyfiki prowadzonej działalności.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów wykazujące dodatni dochód w wysokości 8.849 tys. złotych zostało poprawnie przedstawione w powiązaniu z księgami rachunkowymi.

Przychody ze sprzedaży zostały we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo zaliczone do badanego roku obrotowego i obejmują sprzedaż usług w wysokości 144 tys. złotych.

Sprzedaż krajowa stanowiła 100% ogólnych przychodów ze sprzedaży.

Koszty działalności operacyjnej w wysokości 4.413 tys. złotych odzwierciedlają we wszystkich istotnych aspektach rzeczywisty przebieg przeprowadzonych operacji gospodarczych.

Przychody finansowe w wysokości 4.208 tys. złotych odnoszą się głównie do przychodów z tytułu odsetek w wysokości 2.348 tys. złotych oraz dywidend w wysokości 744 tys. złotych i różnic kursowych w wysokości 1.116 tys. złotych.

Na koszty finansowe składają się odsetki od kredytów, pożyczek oraz leasingu w wysokości 2.358 tys. złotych.

Informacja dodatkowa o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne $2.5.$ informacje objaśniające do sprawozdania finansowego

Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony na dzień 31 grudnia 2015 roku sporządzone zostały we wszystkich istotnych aspektach zgodnie Sprawozdawczości Finansowej, które z Międzynarodowymi Standardami zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Przedstawione informacje są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z księgami rachunkowymi.

$2.6.$ Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, badana jednostka jest zobowiązana do sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym zostały we wszystkich istotnych aspektach poprawnie przedstawione w powiązaniu ze sprawozdaniem z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniem z całkowitych dochodów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki w roku obrotowym $2.7.$

Informacje zawarte w sprawozdaniu Zarządu za badany rok obrotowy, w części dotyczącej danych zawartych w księgach rachunkowych, są zgodne z danymi przedstawionymi w sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2015 roku.

Sprawozdanie odpowiada wymogom określonym w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014, poz. 133).

IV. UWAGI KOŃCOWE

Niniejszy raport zawiera 12 stron kolejno ponumerowanych. Integralną jego część stanowi załącznik zawierający sprawozdanie finansowe Elemental Holding S.A. sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

W imieniu

Mazars Audyt Sp. z o.o. Nr 186 Warszawa, ul. Piękna 18

Bogusław LASKOWSKI

Kluczowy Biegły Rewident

Nr 6115

Olivier DEGAND TOPLA

Partner

Warszawa, dnia 17 marca 2016 roku

Sprawozdanie finansowe Elemental Holding S.A.
sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku
zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

Załącznik nr 1

Mazars Audyt Sp. z o.o.