Mandatum Oyj — Earnings Release 2024

Aug 13, 2024

Mandatum Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024: Vahva tuloskasvu jatkui, hallinnoitavat varat nousivat 13 miljardiin euroon

Mandatum Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024: Vahva tuloskasvu jatkui, hallinnoitavat varat nousivat 13 miljardiin euroon

Mandatum Oyj, Pörssitiedote, 13.8.2024 klo 10.30

Huhti-kesäkuu 2024 lyhyesti

· Tulos ennen veroja kasvoi 57 % ja oli 75,8 (4-6/2023: 48,2) milj. euroa.
Kaikki tuloksen osa-alueet tukivat kasvua.
· Palkkiotulos kasvoi varainhoidon hyvän kehityksen myötä 18 % ja oli 14,7
(12,4) milj. euroa.
· Nettorahavirta kasvoi 48 % ja oli 231,9 (157,0) milj. euroa.
· Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 16 % viime vuodesta ja olivat 13,0
(30.6.2023: 11,2) mrd. euroa.
· Sijoitustoiminnan tulos oli 55,1 (43,1) milj. euroa.
· Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 11,9 (-0,3) milj. euroa.
· Solvenssi II -vakavaraisuussuhde osinkokertymä huomioiden oli 224,1
(31.12.2023: 221,4) %.

Tammi-kesäkuu 2024 lyhyesti

· Tulos ennen veroja kasvoi 53 % ja oli 122,7 (1-6/2023: 80,2) milj. euroa.
Tulosta kasvatti erityisesti sijoitustoiminnan tulos, mutta myös palkkiotulos
kasvoi vertailukaudesta.
· Palkkiotulos kasvoi 13 % ja oli 29,9 (26,4) milj. euroa.
· Nettorahavirta nousi 477,8 (448,0) milj. euroon.
· Sijoitustoiminnan tulos nousi 85,0 (56,6) milj. euroon.
· Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 14,1 (2,6) milj. euroa.

Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)

· Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2023 olettaen, että
markkinaolosuhteet pysyvät vakaina. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022 ja
2023 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata palkkiomarginaalia
asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa, palkkiotulos vuodelle 2024
on riippuvainen useista tekijöistä, kuten asiakaskäyttäytymisestä ja
asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin, kilpailutilanteesta ja
pääomamarkkinoiden kehityksestä.

· Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen.
Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten arvonmuutokset näkyvät
markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana sijoitustoiminnan
tuloksessa.

· Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen
vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti.

· Mandatumin vakavaraisuusasema on vahva, mikä antaa yhtiölle vankan pohjan
toimia erilaisissa markkinatilanteissa.

Avainluvut

Milj. € 4-6/20 4-6/20 Muutos, 1-6/20 1-6/20 Muutos,
1-12/2
%  23 % 023

                     24      23               24

Palkkiotulos 14,7 12,4 18 % 29,9 26,4 13 % 52,6
Sijoitus- ja 55,1 43,1 28 % 85,0 56,6 50 % 148,6
rahoitustoiminnan
tulos ilman
sijoitussidonnaista
liikettä
Riskihenkivakuuttamisen 11,9 -0,3 n/a % 14,1 2,6 n/a 17,9
tulos
Muu tulos -5,9 -7,0 17 % -6,3 -5,4 -18 % -8,7
Tilikauden voitto ennen 75,8 48,2 57 % 122,7 80,2 53 % 210,4
veroja

Osakekohtainen tulos, € 0,12 0,08 46 % 0,19 0,13 51 % 0,32
Osakekohtainen oma 3,05 3,14 -3 % 3,19
pääoma, €
Nettorahavirta 231,9 157,0 48 % 477,8 448,0 7 % 753,8
Oman pääoman tuotto-% 14,6 10,0 5 p.p. 12,2 7,7 % 5 p.p 9,8 %
% % %
Kulu/tuotto-suhde 64 % 71 % 66 %
asiakasvarojen
hoidosta, % 1

Milj.  € 30.6.2024 30.6.2023 Muutos, %  31.12.2023
Asiakasvarat  12 965 11 223 16 % 11 892
Vakavaraisuussuhde 224,1 % 286,7 % -62,6 p.p. 221,4 %
osinkokertymä
huomioiden, %

1)         Liukuva 12 kk keskiarvo.

Toimitusjohtajan katsaus

Mandatumin liiketoiminnan hyvä kehitys jatkui myös vuoden toisella
neljänneksellä: tulos ennen veroja kasvoi 57 prosenttia vuoden takaisesta ja oli
76 miljoonaa euroa. Kaikki tuloksen osa-alueet tukivat kasvua, mihin olen
erityisen tyytyväinen. Lisäksi Solvenssi II -vakavaraisuusasteemme nousi
vuosineljänneksen aikana 224 prosenttiin. Mandatum on hyvin vakavarainen yhtiö,
ja vakavaraisuussuhde on parantunut entisestään hyvän tuloskehityksen myötä.

Palkkiotulos kasvoi 18 prosenttia Varainhoito-segmentin hyvän kehityksen
siivittämänä. Nettorahavirta 232 miljoonaa euroa vuosineljänneksellä oli jälleen
vahva ja positiivinen jo yli kolmatta vuotta peräkkäin. Olemmekin hyvässä
vauhdissa kohti viiden prosentin vuotuista nettorahavirtatavoitettamme. Uusia
merkintöjä tehtiin erityisesti korkeamman riskin yrityslainatuotteisiin, mutta
myös allokaatiomandaattien ja -tuotteiden nettomerkinnät kasvoivat.
Keskimääräinen palkkiomarginaali pysyi tavoitteidemme mukaisesti muuttumattomana
ja oli 1,2 prosenttia.
Onnistuimme kasvattamaan hallinnoitavia asiakasvarojamme 13 miljardiin euroon
eli 16 prosenttia viime vuodesta. Voimakkainta kasvu oli yksityisvarainhoidon
lisäksi kansainvälisten instituutioasiakkaiden parissa, 26 prosenttia.
Instituutiovarainhoidon laajentaminen erityisesti Ruotsiin ja Tanskaan on meille
selkeä strateginen tavoite, ja on hienoa nähdä, miten aktiivinen myyntityömme
Pohjoismaissa tuottaa tulosta. Vaikka kilpailu varainhoitomarkkinoilla on kovaa,
ovat erityisesti Mandatumin korko- ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet
osoittaneet kilpailukykynsä myös ulkomailla. Meillä on näin erinomaiset
lähtökohdat kasvaa myös Suomen rajojen ulkopuolella.

Sijoitustoiminnan tulos kasvoi 28 prosenttia

Sijoitustoiminnan tulos toisella vuosineljänneksellä kasvoi 28 prosenttia 55
miljoonaan euroon. Ensimmäinen vuosipuolisko sijoitusmarkkinoilla oli vahva, ja
sekä osake- että yrityslainamarkkinat tuottivat hyvin. Laskuperustekorkoisen
liiketoiminnan sijoitustuotto oli kuitenkin maltillinen 0,7 prosenttia, kun
nousseet korot laskivat oman salkun korkotuottoja. Toisaalta diskonttauskoron
nousu laski vakuutussopimusvelan korkokustannuksia ja kasvatti näin
sijoitustoiminnan tulosta. Olemme vuosi sitten tehtyjen korkosuojien myötä
saavuttaneet aseman, jossa korkea suojausaste vähentää eri suuntaisten
korkoliikkeiden vaikusta tulokseen ja tekee siitä näin helpommin ennakoitavan.
Toisen neljänneksen sijoitustoiminnan tulos sisältää myös 12 miljoonaa euroa
Saxo Bank A/S:n osinkoja.

Kerroimme aiemmin, että Mandatum Oyj osti 13.5.2024 Sampo Oyj:ltä 19,83
prosenttia tanskalaisen sijoitus- ja kaupankäyntipalvelutarjoaja Saxo Bank A/S:n
osakkeista. Kauppahinta 302 miljoonaa euroa oli määritelty etukäteen kaupan
ehdoissa. Saxo Bank ei ole Mandatumille strateginen omistus, vaan se on
tarkoitus myydä sopivan ajankohdan tullen. Heinäkuussa Saxo Bank tiedotti
ulkoisen neuvonantajan palkkaamisesta eri strategisten vaihtoehtojen
selvittämiseksi.

Liityimme kesäkuun lopussa kansainväliseen Net Zero Asset Managers
-aloitteeseen, jonka myötä sitoudumme tavoittelemaan sijoitustemme
nettopäästöjen vähentämistä nollaan vuoteen 2050 mennessä. Tulemme myös
asettamaan välitavoitteet päästövähennyksille sekä laatimaan konkreettisen
suunnitelman niihin pääsemiseksi. Aloite on linjassa Pariisin ilmastosopimuksen
kanssa, jossa ilmaston lämpeneminen pyritään rajoittamaan 1,5 asteeseen.
Mandatum on panostanut vastuullisuustyöhönsä merkittävästi listautumisen
jälkeen. Aloite on meille tärkeä askel ilmastotyössämme, jota aiomme kehittää
määrätietoisesti myös jatkossa.

Petri Niemisvirta
Toimitusjohtaja

Puhelinkonferenssi 13.8. klo 13.00

Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen
puhelinkonferenssi 13.8.2024 klo 13.00 (Suomen aikaa). Puhelinkonferenssiin voi
rekisteröityä alla olevan linkin kautta. Puhelinkonferenssin puhelinnumerot sekä
tunnuksen, jolla pääsee liittymään puhelinkonferenssiin, saa rekisteröitymällä.
Rekisteröityminen tilaisuuteen:
https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50050133 (https://eur02.safelinks.prot
ection.outlook.com/?url=https%3A%2F%2Fpalvelu.flik.fi%2Fteleconference%2F%3Fid%3D
50050133&data=05%7C02%7Cannemari.anttila%40mandatum.fi%7Cd9b76b8e82e848ade3b808dc
94ef430c%7C9f8c7ec076024a9984b7b7cc0bacebad%7C0%7C0%7C638549002566100845%7CUnknow
n%7CTWFpbGZsb3d8eyJWIjoiMC4wLjAwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3
D%7C0%7C%7C%7C&sdata=B%2FYr05PcPBSdk61vIHqQcurhGODApqLqBZNDbVSDImg%3D&reserved=0)

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti internetissä osoitteessa
www.mandatum.fi/tulos. Tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.

Lisätietoja:
Sijoittajat
Matti Ahokas

Talousjohtaja

Puh. +358 40 575 1978
matti.ahokas(a)mandatum.fi
Lotta Borgström
Sijoittajasuhdejohtaja
Puh. +358 50 0221 027
lotta.borgstrom(a)mandatum.fi
Media
Niina Riihelä
SVP, Viestintä, brändi ja vastuullisuus
Puh. +358 40 728 1548
niina.riihela(a)mandatum.fi

Varsinainen puolivuosikatsaus on tämän pörssitiedotteen liitteenä. Mandatumin
osavuosiraporttia täydentävä, sijoittajille suunnattu englanninkielinen
esitysaineisto on saatavilla osoitteessa www.mandatum.fi/tulos.

Mandatum Oyj julkaisee Q3-osavuosiraportin 12.11.2024.

Mandatum lyhyesti

Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä
finanssipalvelujen tarjoaja. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman
palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen,
palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä
henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita yritysasiakkaille,
henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille.
Mandatumin liiketoiminnan menestyksen keskiössä ovat osaava henkilöstö, vahva
brändi ja onnistuminen sijoitustoiminnassa.
mandatum.fi/konserni (https://www.mandatum.fi/sijoittajat)

Jakelu:

Nasdaq Helsinki

Keskeiset tiedotusvälineet

Finanssivalvonta

www.mandatum.fi

Liitteet: