Mandatum Oyj

Annual Report (ESEF) • Apr 2, 2025

743700OAJK6L28Y2NN56-2024-12-31-fi iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares743700OAJK6L28Y2NN562024-01-012024-12-31743700OAJK6L28Y2NN562023-01-012023-12-31743700OAJK6L28Y2NN562024-12-31743700OAJK6L28Y2NN562023-12-31743700OAJK6L28Y2NN562022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700OAJK6L28Y2NN562022-12-31manta:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700OAJK6L28Y2NN562022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700OAJK6L28Y2NN562022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700OAJK6L28Y2NN562022-12-31743700OAJK6L28Y2NN562023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700OAJK6L28Y2NN562023-01-012023-12-31manta:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700OAJK6L28Y2NN562023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700OAJK6L28Y2NN562023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700OAJK6L28Y2NN562023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember743700OAJK6L28Y2NN562023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMembermanta:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700OAJK6L28Y2NN562023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember743700OAJK6L28Y2NN562023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700OAJK6L28Y2NN562023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember743700OAJK6L28Y2NN562024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700OAJK6L28Y2NN562024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700OAJK6L28Y2NN562024-01-012024-12-31manta:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700OAJK6L28Y2NN562024-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember743700OAJK6L28Y2NN562024-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMembermanta:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700OAJK6L28Y2NN562024-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember743700OAJK6L28Y2NN562024-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700OAJK6L28Y2NN562024-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 2 SISÄLLYSLUETTELO Hallituksen toimintakertomus HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 3 KESTÄVYYSSELVITYS 29 IFRS-TILINPÄÄTÖS 116 MANDATUM OYJ:N TILINPÄÄTÖS 211 TILINTARKASTUSKERTOMUS 219 KESTÄVYYSSELVITYKSEN VARMENNUSKERTOMUS 225 RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI MANDATUM OYJ:N ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ 228 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 3 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 4 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TALOUDELLINEN KEHITYS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 KATSAUSKAUDEN MUUT KESKEISET TAPAHTUMAT . . . . . . . . . . . . . . . 7 TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 VOITONJAKOEHDOTUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 MARKKINAYMPÄRISTÖ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 LIIKETOIMINTA-ALUEET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 TALOUDELLINEN TILANNE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 OSAKKEET, OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEENOMISTAJAT . . . . . . . . . . . 15 HALLINNOINTIIN LIITTYVÄT ASIAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 HENKILÖSTÖ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 TUNNUSLUVUT JA LASKENTAKAAVAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 KESTÄVYYSSELVITYS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 YLEISET TIEDOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 EU-TAKSONOMIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 ILMASTONMUUTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 OMA TYÖVOIMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMINEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 LASKENTAPERIAATTEET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 5 MANDATUM-KONSERNI HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Avainluvut TALOUDELLINEN KEHITYS Milj. € 1–12/2024 1–12/2023 1–12/2022 Palkkiotulos 66,6 52,6 43,3 Nettorahoitustulos 135,6 148,6 50,5 Riskihenkivakuuttamisen tulos 25,4 17,9 9,2 Muu tulos -24,7 -8,7 -27.1 Tilikauden voitto ennen veroja 202,9 210,4 75,7 Osakekohtainen tulos, € 0,33 0,32 0,12 Osakekohtainen oma pääoma, € 3,19 3,19 3,37 Nettorahavirta 983,1 753,8 499,0 Osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti, € 0,44 0,54 – Oman pääoman tuotto-%1 10,3 % 9,8 % 3,3 % Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta, %2 58 % 66 % 67 % Mandatum-konsernin tilikauden tulos ennen veroja oli 202,9 (210,4) miljoonaa euroa. Tilikauden palkkiotulos kasvoi 27 prosenttia ja oli 66,6 (52,6) miljoonaa euroa. Palkkiotuloksen kasvu oli pääosin seurausta kasvaneista asiakasvaroista. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 prosenttia vuoden takaisesta ja olivat 14,0 (11,9) miljardia euroa. Asiakasvaroja kasvattivat 983,1 (753,8) miljoonan euron nettorahavirta sekä asiakasvarojen positiivinen sijoitustuotto. Merkittävin osa hallinnoitavien asiakasvarojen kasvusta tuli Varainhoito- liiketoiminta-alueelta, jossa kasvu oli verrattain voimakasta sen kaikissa asiakasryhmissä, erityisesti kansainvälisissä asiakkaissa. Asiakasvarojen palkkiomarginaali pysyi edelleen 1,2 (1,2) prosentin tasolla. Kulu/ tuotto-suhde parani 8 prosenttiyksikköä vertailuvuoteen nähden ja oli 58 (66) prosenttia hallinnoitavien asiakasvarojen kasvaessa ja kulujen pysyessä muuttumattomana. Konsernin nettorahoitustulos oli 135,6 (148,6) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoiseen liiketoimintaan liittyvä nettorahoitustulos laski 100,4 (137,8) miljoonaan euroon. Alkuperäisen laskuperustekorkoisen taseen sijoitusomaisuuden tuotto oli 4,3 (7,8) prosenttia ja eriytetyn sijoitusomaisuuden tuotto oli 5,0 (8,5) prosenttia. Näin ollen sijoitustoiminnan tuotto laski 176,3 (307,0) miljoonaan euroon. Vakuutussopimusvelan rahoituskulu oli kokonaisuudessaan -75,9 (-169,1) miljoonaa euroa. Vuositasolla vakuutussopimusvelan diskonttauskorko muuttui vain vähän, ja rahoituskuluun vaikutti lähinnä vakuutussopimusvelan diskonttauksen purkukustannus. Vertailukauden aikana vakuutussopimusvelan rahoituskulua kasvatti diskonttauskoron aleneminen. Mandatum-konsernin muut sijoitustuotot olivat 35,2 (10,8) miljoonaa euroa, sisältäen yhteensä 28 miljoonan euron osingon Saxo Bankilta. Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 25,4 (17,9) Milj. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Hallinnoitavat asiakasvarat 13 957 11 892 10 302 Vakavaraisuussuhde, % 210,4 % 221,4 % 265,5 % 1) Annualisoitu 2) Liukuva 12 kuukautta Entinen sijoitustoiminnan tulos miljoonaa euroa. Tästä 10,7 (6,8) miljoonaa euroa liittyi aiemmin ilmoitettuun Ifille vuoden 2024 aikana siirtyneeseen Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 6 vakuutuskantaan. Lisäksi muun muassa suotuisa vahinko- ja kulukehitys tukivat tulosta. Muu tulos laski -24,7 (-8,7) miljoonaan euroon. Tulosta painoivat pääosin emoyhtiö Mandatum Oyj:n liikekulut, joita ei ollut vertailukaudella täysimääräisesti, koska yhtiö listautui vasta lokakuussa 2023, korkeammat konsernin lainakulut sekä vertailukautta pienempi vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) purku laskuperustekorkoisessa liiketoiminnassa. Tähän tuloserään sisältyy myös muiden palveluiden kuin vakuutus- ja varainhoitopalveluiden tulos. Tilikauden voitto verojen jälkeen kasvoi Mandatumin hallinnoimien asiakasvarojen kehitys Mandatumin hallinnoimien asiakasvarojen kehitys vuonna 2024 164,9 (160,5) miljoonaan euroon samaan aikaan kun voitto ennen veroja laski. Tilikauden efektiivinen verokanta laski 19 (24) prosenttiin mm. veronpalautusten vuoksi. Mandatumin vakavaraisuussuhde 31.12.2024 oli 210,4 (221,4) prosenttia. Vakavaraisuussuhde ennen ehdotetun osingonjaon huomioimista parani raportointikauden aikana sekä vahvan tuloskehityksen että Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön liikkeeseen laskeman toissijaisen pääoman (Tier 2) pääomalainan vaikutuksesta. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 7 KATSAUSKAUDEN MUUT KESKEISET TAPAHTUMAT Mandatum Oyj ja Sampo Oyj sopivat osittaisjakautumisen yhteydessä, että Mandatum ostaa Sammon omistamat tanskalaisen sijoitus- ja kaupankäyntipalvelutarjoaja Saxo Bank A/ S:n osakkeet. Kauppa toteutui toukokuussa 2024, jolloin Mandatum osti Sammolta 19,83 prosenttia Saxo Bank A/S:n osakkeista. Kauppahinta 302 miljoonaa euroa oli määritelty etukäteen kaupan ehdoissa. Liiketoimi rahoitettiin 200 miljoonan euron pankkilainalla sekä käteismaksulla. Heinäkuussa 2024 Saxo Bank myös tiedotti palkanneensa ulkoisen neuvonantajan eri strategisten vaihtoehtojen selvittämiseksi. Mandatum on kommunikoinut, että Saxo Bank ei ole Mandatumille strateginen omistus, vaan se on tarkoitus myydä sopivan ajankohdan tullen. Mandatum Oyj:n hallitus päätti 13.8.2024 varsinaisen yhtiökokouksen 15.5.2024 antamaan valtuutukseen perustuen järjestää henkilöstöannin. Henkilöstöannissa tarjottiin merkittäväksi yhteensä enintään 250 000 yhtiön uutta osaketta ja osakkeiden merkintäaika oli 21.8.2024–30.8.2024. Merkintäsitoumuksia annettiin merkintäajan puitteissa yhteensä 1 246 240 osakkeeseen, minkä johdosta kaikkia merkintäsitoumuksia ei voitu hyväksyä täysimääräisinä. Merkintäsitoumuksen antoi yhteensä 394 henkilöstön jäsentä. Vahvasta ylikysynnästä johtuen hallitus hyväksyi henkilöstöannissa yhteensä 900 000 uuden osakkeen merkinnän, joiden merkintähinta oli yhteensä 3 366 000 euroa, eli 3,74 euroa per osake. Henkilöstöannissa merkityt osakkeet vastasivat yhteensä noin 0,18 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä annin jälkeen. Mandatum-konserni aloitti joulukuussa 2024 muutosneuvottelut, joiden tavoitteena oli ylläpitää yhtiön kilpailukykyä tukitoimintoja tehostamalla. Neuvottelut saatiin päätökseen 28.1.2025. Neuvottelujen tuloksena yhtiö keskittää samantyyppisiä toimintojaan ja poistaa päällekkäisyyksiä. Suoraan liiketoimintoja tukevat toiminnot tuodaan lähemmäs liiketoimintaa. Henkilöasiakasliiketoiminnassa Mandatum keskittää uusasiakasmyynnin jatkossa entistäkin vahvemmin jakelukumppaneilleen. Neuvottelujen piirissä oli yhteensä noin 150 työntekijää. Suurimmat vaikutukset liittyivät toimintojen uudelleenjärjestelyihin, mutta neuvottelut johtivat myös seitsemän työntekijän työsuhteen olennaisten ehtojen muutokseen ja 17 työsuhteen päättymiseen. Rakenne- ja rahoitusjärjestelyt Mandatum Oyj:n tytäryhtiö Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö laski 30.8.2024 liikkeeseen uuden 300 miljoonan euron toissijaisen pääoman (Tier 2) joukkovelkakirjalainan. Lainan laina-aika on 15,25 vuotta ja se erääntyy joulukuussa 2039. Lainalle maksettava kuponki on kiinteä 4,5 prosenttia 4.12.2029 asti, minkä jälkeen se muuttuu vaihtuvakorkoiseksi. Yhtiöllä on tiettyjen edellytysten täyttyessä oikeus maksaa laina takaisin ennenaikaisesti aikaisintaan viiden vuoden kuluttua liikkeeseenlaskusta. Tier 2 - joukkovelkakirjalaina vahvistaa entisestään yhtiön vakavaraisuutta ja parantaa pääomatehokkuutta. Lisäksi Mandatum maksoi takaisin Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön vuonna 2019 emittoiman 250 miljoonan euron lainan sen ensimmäisenä mahdollisena lunastuspäivänä 4.10.2024. Mandatum myi eläkesäätiöpalveluliiketoimintansa Porasto Oy:lle loppuvuodesta 2024. Myytävään liiketoimintaan kuului mm. eläkesäätiöille ja - kassoille tarjottavat hallinnointipalvelut, työnantajille tarjottavat työsuhde-etuuksien IFRS:n ja USGAAP:n mukaiset laskenta- ja raportointipalvelut sekä yhtiöiden eläkelupausten laskenta- ja maksatuspalvelut. Kaupalla ei ollut oleellista vaikutusta Mandatumin tulokseen. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (”Mandatum Life”) ja If Livförsäkring AB saivat lokakuussa 2024 onnistuneesti päätökseen kannanluovutuksen, jossa Mandatum Life luovutti If Livförsäkringin Suomen sivuliikkeelle (If Henkivakuutus Oy, Suomen sivuliike) sellaiset henkivakuutussopimukset, jotka ovat If Vahinkovakuutus Oyj:n Suomen sivuliikkeen myymiä ja hoidossa olevia sopimuksia. Kannan myynti koski noin 50 000 sopimusta. Kokonaiskauppahinta oli 17,5 miljoonaa euroa. Mandatum Holding Oy, Mandatum Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö, sulautui Mandatum Oyj:öön 30.4.2024. Sulautuminen toteutettiin osakeyhtiölain mukaisena tytäryhtiösulautumisena. Sulautumispäätöksen taustalla oli Mandatumin konsernirakenteen yksinkertaistaminen. Sulautumisella ei ollut vaikutuksia Mandatum-konsernin liiketoimintaan. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 8 TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Näkymät vuodelle 2025 Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan Tavoite 1–12/2024 (1–12/2023) KONSERNITASON TAVOITTEET Osinko Mandatum pyrkii jakamaan vuosien 2024–2026 aikana kumulatiivisesti 500 miljoonaa euroa osinkoja. Yhtiökokous hyväksyi toukokuussa 2024 hallituksen ehdotuksen maksaa osinkoa 166 miljoonaa euroa vuodelta 2023. Osinkoehdotus keväällä 2025 maksettavasta osingosta on 332 miljoonaa euroa vuodelta 2024. Vakavaraisuus Keskipitkällä aikavälillä Mandatum tavoittelee vakavaraisuussuhdetta, joka on 170 ja 200 prosentin välillä. 210,4 (221,4) prosenttia 31.12.2024 tilanteen mukaan. LIIKETOIMINTA-ALUEKOHTAISET TAVOITTEET Asiakasvarojen hoitoon liittyvä liiketoiminta: Vuotuinen nettorahavirta Keskipitkällä aikavälillä Mandatum tavoittelee nettorahavirtaa, joka on 5 prosenttia hallinnoitavista asiakasvaroista1. Mandatumin nettorahavirta vuonna 2024 oli 983,1 (753,8) miljoonaa euroa ja sen osuus asiakasvaroista 8 (7) prosenttia. Palkkiomarginaali2 Mandatum tavoittelee kurinalaiseen hinnoitteluun perustuvaa palkkiomarginaalien kehitystä. Mandatumin palkkiomarginaali vuonna 2024 oli 1,2 (1,2) prosenttia. Kulu/tuotto-suhde (prosenttia)2 Mandatum tavoittelee asiakasvarojen hoidon kulu/tuotto-suhteen parantamista. Mandatumin kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta vuonna 2024 oli 58 (66) prosenttia. Laskuperustekorkoinen liiketoiminta: Vakuutussopimusvelan kehitys Mandatum tavoittelee laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan supistamista aktiivisilla toimilla. Laskuperusteinen vakuutussopimusvelka laski 170,6 miljoonaa euroa 2 256,0 (2 426,4) miljoonaan euroon. 1) Perustuu hallinnoitavien asiakasvarojen määrään kauden alussa. 2) Liukuva 12 kuukautta. Taloudelliset tavoitteet vuodesta 2024 olettaen, että markkinaolosuhteet pysyvät vakaina. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022, 2023 ja 2024 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata palkkiomarginaalia asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa, palkkiotulos vuodelle 2025 on riippuvainen useista tekijöistä, kuten asiakaskäyttäytymisestä ja asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin, kilpailutilanteesta ja pääomamarkkinoiden kehityksestä. Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen. Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten ja vakuutussopimusvelan arvonmuutokset näkyvät markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana nettorahoitustuloksessa. Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 9 VOITONJAKOEHDOTUS Mandatum-konsernin emoyhtiö Mandatum Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat 1 066 246 724,11 euroa, josta tilikauden 2024 voitto oli 568 363 620,94 euroa. Hallitus ehdottaa 15.5.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan vuodelta 2024 0,66 euroa osaketta kohden, yhteensä 331 779 856,32 euroa. Tämä muodostuu osinkopolitiikan mukaisesta osingosta, 0,33 euroa osakkeelta, sekä lisäosingosta, 0,33 euroa osakkeelta. Ehdotetun osingon huomioimisen jälkeen Mandatum Oyj:n jakokelpoiset varat ovat 734 466 867,79 euroa. Loput varoista jätetään yhtiön omaan pääomaan. Osinko ehdotetaan maksettavan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 19.5.2025 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään Mandatum Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa osingonmaksupäiväksi 26.5.2025. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Hallituksen näkemyksen mukaan ehdotettu voitonjako ei vaaranna yhtiön vakavaraisuutta tai maksukykyä. MARKKINAYMPÄRISTÖ Yleinen talous- ja markkinatilanne Talouskasvu jatkui vuoden 2024 aikana Yhdysvalloissa. Sen sijaan Euroopassa talouskasvu jäi alhaisemmaksi. Kasvu oli palvelualojen vetämää, teollisuudessa tunnelmat olivat vaisummat. Yhdysvaltojen odotetaan jatkavan globaalin kasvun veturina myös vuonna 2025, etenkin jos uuden hallinnon poliittiset toimet eivät heikennä talouden näkymiä. Inflaatio hidastui vuoden 2024 aikana sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa, mutta etenkin Yhdysvalloissa inflaationäkymät kääntyivät nousuun vuoden lopulla. Keskuspankit aloittivat koronlaskut Euroopan keskuspankin johdolla kesällä. Kiihtynyt inflaatio ja vahvat talousnäkymät pitävät markkinoiden koronlaskuodotukset vähäisinä Yhdysvalloissa. Euroopan keskuspankin taas odotetaan laskevan korkoja myös keväällä 2025. Korkomarkkina Korkojen heilunta jatkui odotuksista huolimatta myös vuonna 2024. Vuoteen lähdettiin odotuksin alkavista koronlaskuista etenkin Yhdysvalloissa, mutta näkymien muuttuessa markkinakorot nousivat alkuvuoden aikana. Korot kääntyivät laskuun kesällä, mutta nousivat jälleen loppuvuoden aikana inflaation kiihtyessä. Luottoriskipreemiot laskivat vuoden 2024 aikana sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Tämän takia yrityslainasijoitusten tuotot olivat vuoden aikana vahvoja. Historiallisesti luottoriskipreemiot ovat etenkin Yhdysvalloissa matalia. Osakemarkkina Globaalien osakemarkkinoiden tuotto oli vuoden 2023 tapaan erittäin vahva. Maantieteellisesti tuotot keskittyivät jälleen Yhdysvaltoihin. Myös Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla tuotto oli kohtuullisen vahva. Suomalaisten osakkeiden tuotto jäi jälleen vaisuksi. Osakemarkkinoiden teemana oli edelleen tekoäly, jonka vetämänä yhdysvaltalaiset teknologiayhtiöt olivat vuoden suurimpia voittajia. Vuoden aikana nähtiin hetkellistä rotaatiota myös aiempina vuosina heikommin tuottaneisiin sektoreihin, mutta lopullista muutosta ei vuoden 2024 aikana vielä nähty. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 10 LIIKETOIMINTA-ALUEET Mandatumin hallinnoitavat asiakasvarat liiketoiminta-alueittain 31.12.2024 Mandatumin liiketoiminta on jaettu neljään liiketoiminta-alueeseen: Varainhoito, Yritysasiakkaat, Henkilöasiakkaat ja Laskuperustekorkoinen liiketoiminta. Varainhoito Mandatum tarjoaa laajat varainhoitopalvelut asiakkailleen, joihin kuuluvat suomalaiset ja pohjoismaiset institutionaaliset sijoittajat, yritykset ja varakkaat yksityishenkilöt.   Varainhoitoliiketoiminnan vuosi 2024 oli vahva sekä myyntiaktiviteetin että tuotteiden tuottokehityksen näkökulmasta. Varainhoito-liiketoiminta-alueen tilikauden nettorahavirta oli 911,6 (739,7) miljoonaa euroa. Kaikki Varainhoidon asiakassegmentit (kansainväliset, institutionaaliset ja yksityisvarainhoidon asiakkaat) tukivat nettorahavirran kasvua. Merkittävä osa nettorahavirrasta tuli korkotuotteisiin sekä allokaatiomandaatteihin ja -tuotteisiin. Liiketoiminta-alueen hallinnoitavat varat kasvoivat 1,4 miljardia euroa, 22 prosenttia, tilikauden aikana ja olivat sen päättyessä 7,8 (6,4) miljardia euroa. Hallinnoitavien asiakasvarojen kasvu oli verrattain voimakasta kaikissa asiakassegmenteissä, erityisesti kansainvälisissä asiakkaissa, 67 prosenttia, sekä erittäin varakkaiden yksityishenkilöiden parissa, 24 prosenttia. Kansainvälisten instituutioasiakkaiden hallinnoitavat varat kasvoivat viime vuodesta 1,7 (1,0) miljardiin euroon. Kasvua syntyi pääasiassa Tanskassa ja Ruotsissa, mutta uusia asiakkaita saatiin myös Keski- Euroopasta. Tuotetasolla varojen kasvu oli suurinta korkotuotteissa, 38 prosenttia, sekä allokaatiomandaateissa ja -tuotteissa, 29 prosenttia. Varainhoidon kasvua tuki yritysmyynnin ja varainhoidon tiiviinä jatkunut yhteistyö. Koko tilikauden osalta Varainhoito- liiketoiminta-alueen tulos oli 26,7 (19,4) miljoonaa euroa ja palkkiotulos 26,3 (19,7) miljoonaa euroa. Palkkiotulosta kasvatti hallinnoitavien varojen kasvu vuoden aikana. Asiakasvarojen palkkiomarginaali pysyi edellisvuoden tasolla, mutta kulu/tuotto- suhde parani hallinnoitavien asiakasvarojen kasvaessa ja kulujen pysyessä muuttumattomina. Mandatum Asset Management sijoittui SFR:n (Scandinavian Financial Research) ”Institutional Investment Services 2024” - asiakastutkimuksessa Suomen parhaaksi yhteisövarainhoitajaksi suurten yhtiöiden luokassa. Lisäksi LSEG Lipper Fund Awards 2024 palkitsi Mandatumin Nordic High Yield -rahaston Euroopan parhaana korkeamman riskin joukkovelkakirjalainoihin sijoittavana rahastona kolmen ja viiden vuoden tarkastelujaksolla. Varainhoidon asiakastyytyväisyys parani entisestään ja oli erinomaisella tasolla, NPS 76,4 (73,8). Yritysasiakkaat Mandatum palvelee yritysasiakkaita kahdessa pääsegmentissä: suuret ja keskisuuret asiakkaat sekä yrittäjävetoiset asiakkaat. Pienille yrityksille ja yrittäjille Mandatum tarjoaa ensisijaisesti varautumisen ja vaurastumisen palveluita, kun taas suurten ja keskisuurten yritysten kohdalla pääpaino on palkitsemisessa sisältäen henkilö- ja eläkevakuutukset sekä palkkiorahastot.  Yritysasiakasliiketoiminta kehittyi suotuisasti vuoden 2024 aikana, ja Mandatum säilytti selvän markkinajohtajan asemansa yritysten lisäeläketuotteissa ja palkkiorahastoissa ja vahvan asemansa riskihenkivakuutuksissa. Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueen tilikauden nettorahavirta oli 95,7 (89,5) miljoonaa euroa. Etenkin henkilöstörahastot tukivat nettorahavirran kasvua. Nettorahavirta ja myönteinen markkinakehitys kasvattivat asiakasvaroja tilikauden aikana 0,3 miljardia euroa, 14 prosenttia, 2,6 (2,3) miljardiin euroon. Eläkevakuutusten osuus hallinnoitavista asiakasvaroista oli vuoden lopussa 2,24 (2,02) miljardia euroa ja henkilöstörahastojen osuus 0,35 (0,26) miljardia euroa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 11 Koko tilikauden osalta Yritysasiakkaat- liiketoiminta-alueen tulos oli 31,0 (17,8) miljoonaa euroa. Eläkevakuutuksista koostuva palkkiotulos kasvoi 22,7 (14,7) miljoonaan euroon asiakasvarojen kasvun ja kustannustehokkuuden tukemana. Riskihenkivakuuttamisen tulos kasvoi 13,2 (8,1) miljoonaan euroon ja sitä kasvatti vertailuvuoteen nähden parantunut toteutuneiden liikekulujen ja maksettujen korvausten määrä verrattuna odotettuihin liikekuluihin ja korvauksiin. Sen sijaan riskihenkivakuutusten maksutulo pysyi suhteellisen vakaana ja oli tilikauden osalta 33,8 (32,9) miljoonaa euroa. Uusia henkilöstörahastoja perustettiin vuoden aikana 50 (52) kappaletta. Yritysasiakkaiden asiakastyytyväisyys pysyi erinomaisella tasolla, NPS 84,3 (84,2). Henkilöasiakkaat Mandatum tarjoaa henkilöasiakkaille sijoitusratkaisuja ja henkilövakuutuksia. Henkilöasiakkaille suunnattujen ratkaisujen pääjakelukanavana toimii Danske Bank. Palveluita on saatavissa myös suoraan Mandatumin oman myynnin sekä digitaalisten kanavien avulla. Mandatumilla on myös valikoituja kumppanuuksia esimerkiksi järjestöjen kanssa.  Henkilöasiakkaat-liiketoiminta-alueelle vuosi 2024 oli käänteentekevä, kun hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa alkoi tuottaa tulosta. Sijoitusmyynti kasvoi selvästi, ja myös lainaturvia myytiin enemmän kuin edeltävänä vuonna. Henkilöasiakkaat-liiketoiminta-alueen tilikauden nettorahavirta kohentui ja oli -24,2 (-75,4) miljoonaa euroa. Sijoitusvakuutusten osuus nettorahavirrasta oli 2,2 (-57,7) miljoonaa euroa ja eläkevakuutusten osuus -26,4 (-17,7) miljoonaa euroa. Nettorahavirran positiivista kehitystä tuki hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa. Myönteisen markkinakehityksen johdosta asiakasvarat kasvoivat tilikauden aikana 0,3 miljardia euroa, 10 prosenttia, 3,5 (3,2) miljardiin euroon. Sijoitusvakuutusten osuus hallinnoitavista asiakasvaroista oli 2,3 (2,1) miljardia euroa ja eläkevakuutusten osuus 1,3 (1,2) miljardia euroa. Koko tilikauden osalta Henkilöasiakkaat- liiketoiminta-alueen tulos kasvoi 30,1 (25,3) miljoonaan euroon. Koko vuoden palkkiotulos 17,7 (18,2) miljoonaa euroa oli lähes viime vuoden tasolla. Palkkiotulosta heikensi vuoden 2024 alussa tehty tekninen ryhmittelyn muutos, mutta sitä paransi kulujen alentuminen. Tilikauden riskihenkivakuuttamisen tulos kasvoi 12,2 (9,8) miljoonaan euroon. Riskihenkivakuuttamisen tulosta kasvattivat vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) vertailuvuotta suurempi purkautuminen sekä Ifille syyskuussa 2024 siirtyneen vakuutuskannan tuloksen jaksottuminen. Kaupankäyntipalvelu Mandatum Traderin tuotot ja käyttäjämäärä kasvoivat edelleen. Henkilöasiakkaiden asiakastyytyväisyys parani entisestään ja oli korkealla tasolla, NPS 71,3 (67,8). Laskuperustekorkoinen liiketoiminta Laskuperustekorkoinen liiketoiminta-alue pitää sisällään Mandatum Lifen laskuperustekorkoisen vakuutuskannan vastuiden sekä vastuita kattavan sijoitusomaisuuden ja Mandatum Lifen oman pääoman katteena olevan sijoitusomaisuuden hoidon. Sijoitustoiminnasta tavoitellaan maltillisella riskillä vastuuvelan vaatimukset ylittävää tuottoa, ja samanaikaisesti aleneva vakuutuskanta vapauttaa pääomia. Laskuperustekorkoisen liiketoiminnan vakuutussopimusvelan kehitys Mandatumin laskuperustekorkoinen vakuutuskanta on ollut pääosin run off - tilassa eli alasajossa 2000-luvun alkuvuosista lähtien. Vakuutuskanta ja sen vakuutussopimusvelka on laskenut voimakkaasti viimeisen kymmenen vuoden aikana, ja tämän odotetaan jatkuvan myös tulevaisuudessa. Mandatum myös pyrkii nopeuttamaan kannan alenemista aktiivisilla toimilla. Koska markkinakorkojen muutos aiheuttaa vaihtelua IFRS-kirjanpidon mukaiseen vakuutussopimusvelkaan, varsinaista vakuutuskannan kehitystä seurataan myös ns. vakuutussäästöjen kehityksen kautta. Vakuutussäästöjä kasvattavat vakuutusmaksujen ja korvausten lisäksi sopimuksille vuosittain maksettava laskuperustekorko ja asiakashyvitykset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 12 Alkuperäisen vakuutuskannan keskimääräinen laskuperustekorko on 3,2 prosenttia. Eriytetyn vakuutuskannan korkovaateena on 0,0 prosenttia, jonka lisäksi vakuutussäästöt sisältävät vakuutuskannan osuuden kantaa kattavasta sijoitusomaisuudesta, joka kantaa osan sijoitusriskistä, jos omaisuuden tuotto jäisi alle nollan prosentin. Laskuperustekorkoisen kannan Alkuperäistä kantaa ja omia varoja kattavan sijoitusomaisuuden jakautuminen omaisuuslajien kesken sijoitusallokaatiossa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden aikana. Myös vastuuvelan korkoriskin osittaista suojaamista jatkettiin strategian mukaisesti korkojohdannaisilla. Alkuperäistä kantaa ja omia varoja kattavan omaisuuden tuotto oli 4,3 (7,8) prosenttia, joka ylitti selkeästi vakuutussopimusvelan rahoituskulun, minkä lisäksi laskuperustekorkoinen vakuutuskanta aleni odotusten mukaisesti. Korkosijoitusten juokseva tuotto markkina-arvoin tilikauden lopussa ylitti 2,3 prosenttiyksiköllä vuoden 2025 vakuutussopimusvelan diskonttauskoron purkukustannuksen (unwinding). Koko tilikauden osalta laskuperustekorkoisen liiketoiminnan tulos ennen veroja oli 116,3 (159,7) miljoonaa euroa ja nettorahoitustulos 100,4 (137,8) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoisen taseen nettorahoitustulos on keskeinen osa Mandatumin tuloksen muodostumista ja taseeseen liittyvät markkinariskit merkittävin tekijä konsernin pääomavaateissa. Keskeisenä tavoitteena laskuperustekorkoisessa liiketoiminnassa on kattaa vakuutussopimusvelan asettamat vaatimukset, tuottaa liiketoimintaan sitoutuvalle pääomalle riittävä tuotto yhtiön riskinottohalun mukaisella sijoitusriskillä ja pyrkiä varmistamaan yhtiön vakavaraisuustavoitteiden saavuttaminen. Laskuperustekorkoisen kannan Eriytetyn kannan sijoitusomaisuuden jakautuminen omaisuuslajien kesken sijoitusomaisuus on hajautettu sekä maantieteellisesti että eri omaisuusluokkien kesken tuottojen lisäämiseksi ja riskien pienentämiseksi. Laskuperustekorkoiseen kantaan liittyvien sijoitusten omaisuusallokaatio alkuperäisen kannan, 3 001 (3 340) miljoonaa euroa, ja eriytetyn kannan, 674 (701) miljoonaa euroa, osalta 31.12.2024 on esitetty seuraavissa kaavioissa. Täsmäytyslaskelmat esitetään liitteessä 5.3. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 13 TALOUDELLINEN TILANNE Konsernin vakavaraisuus Mandatum-konsernin Solvenssi II - vakavaraisuussuhde 31.12.2024 oli 210,4 (221,4) prosenttia. Tässä on huomioitu hallituksen ehdotuksen mukainen 0,66 euron osakekohtainen osinko tilikaudelle 2024. Vakavaraisuussuhde ennen ehdotetun osingonjaon huomioimista parani tilikauden aikana sekä vahvan tuloskehityksen että Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön liikkeeseen laskeman toissijaisen pääoman (Tier 2) pääomalainan vaikutuksesta. Mandatum-konsernin vakavaraisuussuhteen tavoitetaso on 170–200 prosenttia. Oma varallisuus oli joulukuun 2024 lopussa Milj. € 31.12.2024 31.12.2023 Oma varallisuus 2 048 2 140 Vakavaraisuuspääomavaatimus 973 966 Vakavaraisuussuhde, % 210,4 % 221,4 % Mandatumin vakavaraisuus 2 048 (2 140) miljoonaa euroa. Tilikauden aikana oma varallisuus ennen ehdotetun osingonjaon huomioimista kasvoi yhteensä 239 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääomavaatimus kasvoi tilikauden aikana vuoden alun 966 miljoonasta eurosta 973 miljoonaan euroon, mikä selittyy pitkälti vähän pääomaa sitovan liiketoiminnan kasvulla. Toisaalta laskuperustekorkoisen liiketoiminnan omaisuuden riskillisyyden vähentäminen sekä kyseisen liiketoiminnan odotusten mukainen kehitys alensi vakavaraisuuspääomavaatimusta. Yhtiön vakavaraisuusasema on edelleen vahva, minkä johdosta Mandatumilla on valmius toimia epävarmassakin markkinaympäristössä. Orgaaninen pääoman luonti Orgaanisen pääoman luonnin tunnusluku kuvaa konsernin operatiivisesta liiketoiminnasta syntyvää oman varallisuuden ja vakavaraisuuspääomavaatimuksen muutosta eli käytännössä sitä, miten yhtiön osingonmaksukyky on vuosineljänneksen aikana kehittynyt. Mandatum-konsernin orgaaninen pääoman luonti oli tilikauden aikana yhteensä 221 miljoonaa euroa. Tästä 191 miljoonaa euroa syntyi liiketoiminnan luomasta oman varallisuuden kasvusta ja loput tavoitevakavaraisuuspääomavaatimuksen alenemisen myötä. Nämä luvut poikkeavat sääntelyn mukaisten Solvenssi II -vaka- varaisuus- suhde Oma varallisuus (Milj. €) SCR2 (Milj. €) Mandatum-konsernin orgaaninen pääoman luonti 1.1.-31.12.2024 2 140 191 -280 -4 2 048 966 -15 0 22 973 1) Orgaaninen pääoman luonti ei sisällä tavoitevakavaraisuuspääoman sitä osaa, joka ylittää 100 %:n tason. 2) Vakavaraisuuspääomavaatimus (SCR, solvency capital requirement) oman varallisuuden ja vakavaraisuuspääomavaatimuksen muutoksista johtuen mm. pääoman hallinnasta (pääomitukseen liittyvät muutokset) sekä muista joko sääntelyn edellyttämistä laskentaoikaisuista tai kertaluonteisiksi lukeutuvista muutoksista. Alla olevassa kaaviossa on esitetty näiden vaikutukset tarkemmin. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 14 Velka-asema Milj. € 31.12.2024 31.12.2023 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat 599,7 351,1 Oma pääoma 1 601,4 1 599,0 Vakuutuspalvelumarginaali (CSM) + riskioikaisu (RA), verojen jälkeen 441,1 408,0 Velkaisuusaste, % 22,7 % 14,9 % Mandatumin velkaantuneisuus Mandatum-konsernin velkaisuusaste lasketaan jakamalla konsernin jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman, verovelalla vähennetyn vakuutuspalvelumarginaalin ja rahoitusvelkojen summalla. Mandatumin velkaisuusaste 31.12.2024 oli 22,7 (14,9) prosenttia. Tilikauden aikana velkaisuusasteen laskennassa huomioitavat rahoitusvelat kasvoivat Saxo Bank A/S:n rahoitukseen otetun lainan sekä Mandatum Lifen liikkeelle laskeman Tier 2 lainan myötä. Alla olevassa taulukossa on esitetty velkaisuusasteen tarkempi rakenne. Pääomalaina Mandatum-konsernin rahoitusvelat sisältävät tytäryhtiön Mandatum Lifen liikkeeseen laskeman, nimellisarvoltaan yhteensä 300 miljoonan euron pääomalainan. Pääomalaina on laskettu liikkeeseen syyskuussa 2024 ja on 15,25 vuoden pituinen, ja sen ensimmäinen mahdollinen takaisinostopäivä on syyskuussa 2029. Lainan korko on joulukuuhun 2029 asti kiinteä 4,5 prosenttia ja sen jälkeen korko on 3 kk Euribor lisättynä 2,05 prosentin marginaalilla ja joulukuun 2034 jälkeen 3 kk Euribor lisättynä 3,05 prosentin marginaalilla. Laina erääntyy joulukuussa 2039. Tilikauden aikana Mandatum maksoi takaisin vuonna 2019 liikkeeseen lasketun pääomalainan, nimellisarvoltaan 250 miljoonaa euroa. Luottoluokitukset Luottoluokittaja S&P Global Ratings vahvisti 21.3.2024 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (Mandatum Life) pitkän aikavälin luottoluokituksen tasolle A. Näkymät ovat edelleen vakaat, ja S&P odottaa Mandatumin säilyttävän vahvan asemansa Suomen henkivakuutusmarkkinalla seuraavan kahden vuoden ajan. Mandatum Oyj:n luottoluokitus on BBB+ ja näkymät vakaat. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 15 OSAKKEET, OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEENOMISTAJAT Osakkeet ja pääoma Mandatum Oyj:n osakkeiden lukumäärä 31.12.2024 oli 502 696 752 (501 796 752) osaketta. Osakkeiden kokonaismäärä kasvoi syyskuussa hallituksen hyväksyttyä henkilöstöannissa yhteensä 900 000 uuden osakkeen merkinnän. Henkilöstöannissa annetut uudet osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 13.9.2024 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 16.9.2024. Osakkeen hinnan kehitys ja vaihto vuonna 2024 Mandatum Oyj:n markkina-arvo vuoden 2024 viimeisen vuosineljänneksen viimeisen kaupankäyntipäivän päättyessä oli noin 2,3 (2,0) miljardia euroa. MANTA-osakkeen päätöskurssi oli 4,48 (4,07) euroa. Korkeimmillaan osakkeella käytiin viimeisen vuosineljänneksen aikana kauppaa 4,48 (4,07) eurolla ja alimmillaan 4,06 (3,28) eurolla. Hallituksen valtuudet Mandatum Oyj:n 15.5.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta sekä osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä enintään 50 000 000 Mandatum Oyj:n oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta edellyttäen, että yhtiöllä ja sen tytäryhteisöillä hallussa tai panttina olevien omien osakkeiden määrä voi kulloinkin olla yhteensä enintään 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Yhtiön omia osakkeita voidaan hankkia joko kaikille osakkeenomistajille samoin ehdoin tehdyllä tarjouksella tai muulla tavalla ja muutoin kuin yhtiön osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen), mikäli yhtiön hallitus katsoo siihen olevan yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 50 000 000 Mandatum Oyj:n osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia, kuten optio- oikeuksia, yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen nojalla hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatusti, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Konsernin sitouttamis-, kannustin- tai palkitsemisjärjestelmien toteuttamiseksi annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 5 000 000 kappaletta, joka vastaa noin 1,0 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 16 Osakkeenomistajat Rekisteröityjen omistajien lukumäärä oli 31.12.2024 213 119 (222 359). Hallintorekisteröityjen ja ulkomaisten omistajien osuus omistuksesta oli noin 46 (42) prosenttia. Joulukuun 2024 lopussa ei ollut rekisteröimättömiä osakkeita. Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 Osakkeenomistajat Osakkeet % osakkeista ja äänimääristä 1 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 22 248 420 4,43 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 15 228 514 3,03 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 7 516 000 1,50 4 Oy Lival Ab 4 001 000 0,80 5 Valtion Eläkerahasto 4 000 000 0,80 6 OP-Henkivakuutus Oy 3 923 293 0,78 7 Svenska Litteratursällskapet i Finland 3 619 150 0,72 8 Sr Aktia Capital 2 022 000 0,40 9 Sr Nordea Pro Suomi 1 608 149 0,32 10 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 1 507 512 0,30 11 Sigrid Juséliuksen Säätiö 1 311 150 0,26 12 Sr Seligson & Co OMX Helsinki 25 Pörssinoteerattu Rahasto 1 299 130 0,26 13 Suka Oy 1 252 107 0,25 14 S-Pankki Fenno Sijoitusrahasto 1 174 150 0,23 15 OP-Suomi Indeksi Sr 1 075 944 0,21 16 Sr Evli Suomi Select 1 000 000 0,20 17 Danske Invest Suomi Osake 983 047 0,20 18 Rettig Group Oy Ab 971 100 0,19 19 Samfundet Folkhälsan i Svenska Finland Rf 864 065 0,17 20 Kyöstilä Karl Heikki 788 700 0,16 20 suurinta omistajaa yhteensä 76 393 431 15,20 Hallintarekisteröityä 228 158 214 45,39 Muut 198 145 107 39,42 Yhteensä 502 696 752 100,00 Omistusjakauma osakemäärän mukaan 31.12.2024 Osakkeiden määrä Osakkeenomistajat % Osakkeet % 1–100 90 728 42,57 3 864 409 0,77 101–1 000 91 611 42,99 34 388 284 6,84 1 001–10 000 28 320 13,29 79 536 306 15,82 10 001–100 000 2 313 1,09 53 660 755 10,68 100 001–1 000 000 127 0,06 32 710 317 6,51 >1 000 000 20 0,01 298 536 518 59,39 Yhteensä 213 119 100,00 502 696 589 100,00 Hallintarekisteröityjä 11 0,01 228 158 124 45,39 Liikkeeseenlaskettu määrä 502 696 752 100,00 Omistusjakauma sektorin mukaan 31.12.2024 Osakkeenomistajat Osakkeet Määrä % Määrä % Yritykset 7 369 3,46 33 458 907 6,66 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 143 0,07 20 697 710 4,12 Julkisyhteisöt 91 0,04 50 092 385 9,96 Kotitaloudet 203 373 95,43 150 740 920 29,99 Ulkomaat 791 0,37 1 388 630 0,28 Kotitalouksia palvelevat ei voittoa tavoittelevat yhteisöt yhteensä 1 352 0,63 18 159 823 3,61 Hallintarekisteröityjä 11 0,01 228 158 214 45,39 Yhteensä 213 119 100,00 502 696 752 100,00 Lähde: Euroland Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 17 Liputusilmoitukset Mandatum tiedotti 16.8.2024, että se oli saanut arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Société Générale SA:n (Ranska) ja sen rahastojen suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä on noussut yli 5 prosenttiin 14.8.2024. Mandatum tiedotti 10.5.2024 saaneensa arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Altor Fund Manager AB:n ja sen rahastojen suoran tai välillisen osakeomistuksen Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärässä ja äänimäärän jakautumisessa oli tapahtunut muutos. Altor Fund Manager AB:n ilmoituksen mukaan sen yhteenlaskettu osuus osakkeista ja äänistä (jäljempänä A) yhdessä osakkeista ja äänistä rahoitusvälineiden kautta (jäljempänä B) oli 16,62 prosenttia. Ilmoituksessa mainitun A:n yhteismäärä oli 10,00 prosenttia (edellisessä liputusilmoituksessa ilmoitettu osuus 9,98 prosenttia) ja B:n yhteismäärä 6,61 prosenttia (edellisessä liputusilmoituksessa ilmoitettu osuus 6,63 prosenttia). Liputusilmoituksen perusteella Altor Invest 8 AS:llä ei ole äänioikeuksia rahoitusvälineiden kohde-etuutena oleviin osakkeisiin ennen osaketoimitusta. Mandatum tiedotti 16.2.2024, että se oli saanut arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Skandinaviska Enskilda Banken AB:n ja sen rahastojen suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on noussut yli 5 prosenttiin 15.2.2024. Mandatum tiedotti 15.2.2024, että se oli saanut arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Altor Fund Manager AB:n (rekisterinumero 556962-9149, Ruotsi) ja sen rahastojen suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on noussut yli 15 prosenttiin 15.2.2024. Mandatum tiedotti 15.2.2024, että se oli saanut arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Solidium Oy:n (y-tunnus 2245475-9) ja sen rahastojen suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä on laskenut alle 5 prosenttiin 15.2.2024. Hallituksen ja ylimmän johdon omistukset Vuoden 2024 lopussa Mandatum Oyj:n hallituksen jäsenet ja heidän määräysvaltayhteisönsä omistivat yhteensä 672 899 Mandatumin osaketta. Omistusten yhteenlaskettu osuus kaikista liikkeeseen lasketuista osakkeista ja äänistä oli 0,13 prosenttia. Mandatum Oyj:n hallituksen jäsenet omistivat 31.12.2024 suoraan tai määräysvaltayhteisöjensä kautta Mandatum Oyj:n osakkeita seuraavasti: Hallituksen jäsen kpl Patrick Lapveteläinen 586 369 Jannica Fagerholm 35 688 Johanna Lamminen 10 831 Kimmo Laaksonen 6 655 Markus Aho 21 253 Jukka Ruuska 7 753 Herman Korsgaard 4 350 Yhteensä 672 899 Hallituksen omistus liikkeeseen lasketuista osakkeista, % 0,13 Hallituksen äänimäärä, % 0,13 Hallituksen jäsenillä ei ollut omistuksessaan Mandatum Oyj:n osakeperusteisia oikeuksia. Mandatumin johtoryhmän ja heidän määräysvaltayhteisöidensä omistuksessa oli 408 663 osaketta, mikä oli 0,08 prosenttia osakemäärästä ja äänistä. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2024 suoraan tai määräysvaltayhteisöjensä kautta Mandatum Oyj:n osakkeita seuraavasti: Johtoryhmän jäsen kpl Petri Niemisvirta 189 600 Matti Ahokas 19 213 Juhani Lehtonen 18 414 Sanna Rajaniemi 31 510 Petri Vieraankivi 23 639 Tarja Tyni 85 482 Jukka Kurki 40 805 Yhteensä 408 663 Johtoryhmän omistus liikkeeseen lasketuista osakkeista, % 0,08 Johtoryhmän äänimäärä, % 0,08 Toimitusjohtajalla tai muilla johtoryhmän jäsenillä ei ollut omistuksessaan Mandatum Oyj:n osakeperusteisia oikeuksia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 18 HALLINNOINTIIN LIITTYVÄT ASIAT Hallinnointi Mandatum-konsernin hallinto määräytyy ensisijaisesti osakeyhtiölain säännösten pohjalta. Tarkemmat määräykset yhtiön hallinnosta ovat yhtiöjärjestyksessä sekä yhtiön hallituksen vahvistamissa sisäisissä toimintaperiaatteissa ja politiikoissa. Ylintä päätösvaltaa käyttää yhtiökokous. Mandatum noudatti vuonna 2024 Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 19.9.2019 julkaisemaa, 1.1.2020 voimaan tullutta, pörssiyhtiöille laadittua hallinnointikoodia kokonaisuudessaan. Mandatum julkaisee internetsivuillaan 1.1.2025 voimaan tulleen hallinnointikoodin 2025 mukaisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä arvopaperimarkkinalain (746/2012) luvun 7 pykälän 7 mukaisesti. Selvitys on saatavilla osoitteessa: mandatum.fi/vuosi2024. Varsinainen yhtiökokous 2024 Mandatum Oyj:n 15.5.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous (jäljempänä "yhtiökokous") hyväksyi kaikki osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ja hallituksen yhtiökokoukselle tekemät ehdotukset, mukaan lukien 0,33 euron suuruisen osingon jaettavaksi kullekin yhtiön osakkeelle. Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2023 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta sekä osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Tilinpäätös, voitonjako ja vastuuvapauden myöntäminen Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2023 tilinpäätöksen ja päätti jakaa osinkoa 0,33 euroa osaketta kohden, yhteensä 165 592 928,16 euroa. Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 17.5.2024 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään Mandatum Oyj:n osakasluetteloon. Yhtiökokous vahvisti osingonmaksupäiväksi 24.5.2024. Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2023. Toimielinten palkitsemisraportti ja palkitsemispolitiikka Yhtiökokous päätti hyväksyä Mandatum Oyj:n toimielinten palkitsemisraportin tilikaudelta 2023 ja kannattaa yhtiön ensimmäistä toimielinten palkitsemispolitiikkaa. Päätökset olivat neuvoa-antavia. Hallituksen jäsenten palkkiot Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan toimikaudella palkkioita seuraavasti: Puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 70 000 euroa, varapuheenjohtajalle ja valiokuntien puheenjohtajille 60 000 euroa ja hallituksen jäsenille 47 000 euroa. Mahdollinen valiokunnan puheenjohtajana toimiminen ei vaikuta hallituksen puheenjohtajalle tai varapuheenjohtajalle maksettavan vuosipalkkion määrään. Lisäksi maksetaan kokouspalkkiona 800 euroa hallituksen ja sen valiokuntien kokouksilta. Hallituksen jäsenen kokouspalkkiona maksetaan kuitenkin 1 600 euroa silloin, kun hallituksen tai valiokunnan jäsen osallistuu fyysisesti jäsenen vakituisen asuinmaan ulkopuolella järjestettävään kokoukseen. Matkakulut korvataan Mandatumin matkustuspolitiikan mukaisesti. Vuosipalkkiot maksetaan Mandatum Oyj:n osakkeina ja rahana siten, että noin 40 prosenttia palkkion määrästä maksetaan yhtiön osakkeina ja loppuosa maksetaan rahana. Osakkeet hankitaan markkinoilta tai yhtiö voi luovuttaa hallussaan olevia omia osakkeita hallituksen jäsenten nimiin ja lukuun. Yhtiö vastaa yhtiön osakkeiden hankinnasta aiheutuvista kuluista ja varainsiirtoverosta. Hallituksen jäsen ei saa luovuttaa näin saatuja osakkeita edelleen ennen kuin saantopäivästä on kulunut kaksi vuotta tai jäsenyys hallituksessa on päättynyt, riippuen siitä, kumpi ajankohdista on aiempi. Yhtiön hallituksen riippumattomat jäsenet päättävät hallituksen päätoimisen puheenjohtajan työsuhdetta koskevasta palkitsemisesta. Hallituksen päätoimisen puheenjohtajan työsuhteeseen perustuva palkitseminen arvioidaan vuosittain, ja se perustuu yhtiön soveltamiin palkitsemisperiaatteisiin ja -politiikkoihin. Hallituksen jäsenet Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten lukumäärä on seitsemän (aikaisemmin kuusi). Yhtiökokous päätti valita hallituksen jäseniksi uudelleen Patrick Lapveteläisen, Jannica Fagerholmin, Johanna Lammisen, Jukka Ruuskan, Kimmo Laaksosen ja Markus Ahon sekä valita uudeksi hallituksen jäseneksi Herman Korsgaardin. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 19 Tilintarkastaja Yhtiökokous päätti valita yhtiön tilintarkastajaksi uudelleen tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy:n toimikaudelle, joka päättyy vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Päävastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Reeta Virolainen. Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajan palkkio maksetaan yhtiön hyväksymän laskun mukaan. Kestävyysraportoinnin varmentaja Yhtiökokous päätti valita yhtiön kestävyysraportoinnin varmentajaksi kestävyystarkastusyhteisö Deloitte Oy:n toimikaudelle, joka jatkuu vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Päävastuullisena kestävyysraportointitarkastajana toimii KHT, kestävyysraportointitarkastaja (KRT) Reeta Virolainen. Yhtiökokous päätti, että kestävyysraportoinnin varmentajan palkkio maksetaan yhtiön hyväksymän laskun mukaan. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä enintään 50 000 000 Mandatum Oyj:n oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta edellyttäen, että yhtiöllä ja sen tytäryhteisöillä hallussa tai panttina olevien omien osakkeiden määrä voi kulloinkin olla yhteensä enintään 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Yhtiön omia osakkeita voidaan hankkia joko kaikille osakkeenomistajille samoin ehdoin tehdyllä tarjouksella tai muulla tavalla ja muutoin kuin yhtiön osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen), mikäli yhtiön hallitus katsoo siihen olevan yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 50 000 000 Mandatum Oyj:n osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia, kuten optio- oikeuksia, yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen nojalla hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatusti, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Konsernin sitouttamis-, kannustin- tai palkitsemisjärjestelmien toteuttamiseksi annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 5 000 000 kappaletta, joka vastaa noin 1,0 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Yhtiökokousasiakirjat Yhtiökokouksen hyväksymät ehdotukset sekä toimielinten palkitsemisraportti ja toimielinten palkitsemispolitiikka ovat saatavilla kokonaisuudessaan Mandatumin internetsivuilla osoitteessa mandatum.fi/ yhtiokokous2024. Yhtiökokouksen pöytäkirja on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa mandatum.fi/yhtiokokous2024. Riskienhallinta Yleiset periaatteet Kaikkien Mandatum-konsernin yritysten riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa vakaa ja hyvin ymmärretty riskienhallintakulttuuri kussakin yhtiössä sekä varmistaa, että riskit tunnistetaan, arvioidaan, hallitaan, seurataan ja raportoidaan ja että yhtiön toimet ovat sopivia suhteessa riskien lyhyen ja pitkän aikavälin mahdollisiin taloudellisiin vaikutuksiin. Lisäksi pyritään varmistamaan, että yrityksillä on riittävät puskurit viranomaisten asettamille pääomavaatimuksille ja että ne ylläpitävät operatiivisia valmiuksia myös taloudellisen myllerryksen varalta. Onnistunut riskienhallinta takaa toiminnan yleisen tehokkuuden, turvallisuuden ja jatkuvuuden, turvaa Mandatum-konsernin maineen ja varmistaa, että asiakkaat ja muut sidosryhmät luottavat Mandatum- konserniin. Yhteenvetona voidaan todeta, että riskienhallinnan päätavoitteena Mandatum-konsernissa on luoda arvoa ja säilyttää jo luotu arvo. Mandatum-konsernin yhtiöt noudattavat emoyhtiön hallituksen määrittelemiä riskienhallintaperiaatteita. Mandatum- konsernissa kullakin toimilupayhtiöllä on oma riskienhallintapolitiikkansa, mutta kokonaisuutena Mandatum-konsernilla on yhteinen riskienhallintajärjestelmä. Mandatum valvoo kuitenkin tytäryhtiöidensä riskienhallintajärjestelmien Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 20 asianmukaisuutta ja riskien seuranta- ja raportointiperiaatteita. Mandatum- konsernin riskienhallintatoiminto tekee tiivistä yhteistyötä tytäryhtiöidensä riskienhallintatoimintojen kanssa varmistaakseen, että tietoja vaihdetaan asianmukaisesti ja että järjestelyt, prosessit ja mekanismit ovat riittäviä. Yhtiöiden hallitukset vastaavat riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan riittävyydestä. Hallitukset hyväksyvät vuosittain riskienhallintaperiaatteet, joiden mukaan riskienhallinta järjestetään Mandatum-konsernin yhtiöissä. Toimitusjohtajilla on kokonaisvastuu riskienhallinnan toteuttamisesta hallitusten ohjeiden mukaisesti. Konsernin riskienhallintajohtajan vastuulla on, että riskienhallinta ja sen seuranta on järjestetty asianmukaisesti ja että sen laajuus on riittävä konsernin toimintaan nähden. Jokaisella Mandatum-konsernin toimilupayhtiöllä on oma riskienhallintatoimintonsa. Riskienhallintatoimintojen tehtävänä on varmistaa, että riskienhallinta järjestetään asianmukaisesti ja että se on riittävää yhtiön toiminnan kannalta. Liiketoiminta-alueet ovat vastuussa omien operatiivisten riskiensä tunnistamisesta, arvioinnista, seurannasta ja hallinnasta. Liiketoimintaan liittyvät riskit Mandatum-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla, joissa arvonluonnin erityispiirteinä hyvän asiakaspalvelun ohella ovat riskien hinnoittelu ja riskiportfolioiden aktiivinen hallinta. Tämän vuoksi tarvitaan yhteiset riskimääritelmät liiketoimintojen perustaksi, ja riskit on jaettu pääryhmiin, joita ovat strategiset riskit, ansaintariskit (esim. vakuutus- ja markkinariskit) ja seuraamusriskit (esim. operatiiviset riskit). Strategiset riskit syntyvät liiketoimintaympäristön muutoksista ja ovat luonteeltaan pitkäaikaisia. Strategisia riskejä pyritään hallitsemaan mukauttamalla yhtiön toimintaa riskien poistamisen sijaan. Mandatum ottaa liiketoiminnassaan harkittuja strategisia riskejä, joihin sisältyy ansaintapotentiaalia. Taseen markkinariskit sekä vakuutusriskeihin lukeutuvat pitkäikäisyys- ja takaisinostoriskit muodostavat Mandatum-konsernin merkittävimmät riskit pääomavaateiden kautta tarkasteltuna. Edellä mainittujen riskien lisäksi operatiiviset riskit ja liiketoimintariskit ovat yhtiön toiminnan ja jatkuvuuden kannalta keskeisiä riskejä. Markkinariskeillä viitataan rahoitusvarojen ja -velkojen sekä vastuuvelan markkina- arvojen muutosten aiheuttamiin vaikutuksiin. Markkinariskejä tarkastellaan sekä koko taseen riskien kannalta että puhtaasti sijoitusomaisuuden riskien kannalta. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen markkinariskit aiheutuvat pääasiassa osakesijoituksista sekä korkosijoitusten ja laskuperustekorkoisen vastuuvelan välisestä kokonaiskorkoriskistä. Markkinariskien hallintaa lähestytään vastuuvelan odotettujen kassavirtojen, korkotason ja voimassa olevan vakavaraisuusaseman pohjalta. Kaikille laskuperustekorkoisille vastuuvelan erille yhteinen ominaisuus on laskuperustekorko sekä asiakashyvitykset. Vastuuvelan kassavirrat ovat suhteellisen hyvin ennakoitavissa, koska sopimusten takaisinostot tai ylimääräiset lisäsijoitukset ovat rajoitettuja suurimmassa osassa laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen vakuutuksia. Mandatum Oyj:n ei-strategisilla sijoituksilla (Saxo Bank A/S, Enento Oyj ja Terrafame Oy) on myös merkittävä vaikutus markkinariskeihin. Muilla liiketoiminta- alueilla markkinariskien vaikutus on välillinen, sillä markkinariskien realisoituminen vaikuttaa hallinnoitaviin asiakasvaroihin ja sitä kautta tuleviin palkkiotuottoihin. Vakuutusriskit sisältävät biometriset riskit sekä takaisinostoriskin ja kustannusriskin. Näistä takaisinostoriski ja kustannusriski liittyvät yhtiön kaikkiin liiketoiminta- alueisiin, kun taas biometriset riskit Yritys- ja Henkilöasiakkaat-liiketoiminta-alueisiin sekä Laskuperustekorkoiseen liiketoimintaan. Henkivakuutustoiminnan biometriset riskit syntyvät pääasiassa siitä, että vakuutetuille tulisi korvattavaksi enemmän kuolemantapaus-, työkyvyttömyys- tai sairauskulukorvauksia tai että eläkevakuutuksissa eläkkeitä tultaisiin maksamaan vakuutetuille pidempään (pitkäikäisyysriski) kuin yhtiö ennakoi vakuutusten hinnoitteluhetkellä. Pitkäikäisyysriski on yhtiön biometrisistä riskeistä merkittävin. Laskuperustekorollinen ryhmäeläkekanta muodostaa suurimman osan pitkäikäisyysriskistä. Sijoitussidonnaisten ryhmäeläkkeiden ja yksilöllisten eläkevakuutusten kannassa pitkäikäisyysriski ei ole niin merkittävä, sillä vakuutukset ovat pääsääntöisesti määräaikaisia ja niihin liittyvät henkivakuutukset pienentävät pitkäikäisyysriskiä. Sopimusten pitkäkestoisuus ja se, että yhtiön oikeus muuttaa vakuutusehtoja ja -maksuja on rajoitettu, kasvattaa biometrisiä riskejä. Mikäli vakuutusmaksut osoittautuvat riittämättömiksi, eivätkä ne ole muutettavissa, vakuutussopimusvelkaa täydennetään odotettavissa olevaa tappiota vastaavalla määrällä. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan tappioriskiä, joka syntyy riittämättömistä tai epäonnistuneista prosesseista tai järjestelmistä, henkilöstöstä tai ulkoisista tapahtumista. Operatiivinen riski voi toteutua lisäkuluina, vahingonkorvauksina Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 21 aiheutuneista vahingoista, sääntöjen ja määräysten noudattamatta jättämisenä, maineen menetyksenä, vääränä tietona riskiasemasta ja jatkuvina tappioina sekä liiketoiminnan keskeytymisenä. Operatiivisen riskienhallinnan tavoitteena on tunnistaa riskit etukäteen, hallita riskejä tehokkaasti ja pyrkiä mitigoimaan toteutuneiden riskien vaikutukset etukäteen kustannustehokkaasti. Liiketoiminta-alueet vastaavat omien operatiivisten riskiensä tunnistamisesta, arvioinnista, seurannasta ja hallinnasta. Likviditeettiriski on riski siitä, ettei konserni tai jokin sen yhtiöistä kykenisi realisoimaan sijoituksiaan tai muita omaisuuseriään pystyäkseen suoriutumaan maksuvelvoitteista niiden erääntyessä. Likviditeettiriskillä on suhteellisen vähän merkitystä Mandatum-konsernissa. Merkittävin vaikutus tällä on Mandatum Lifessa, mutta pääsääntöisesti henkivakuutusyhtiön laskuperustekorkoisessa vakuutuskannassa velat ovat verrattain hyvin ennustettavia ja riittävä osa niitä vastaavista sijoitusvaroista on käteistä tai lyhytaikaisia rahamarkkinasijoituksia. Lisäksi likviditeettiriskillä on merkitystä myös emoyhtiön osalta liittyen osingonmaksukyvyn varmistamiseen sekä lainojen erääntymiseen. Riskeistä ja riskienhallinnasta on laadittu tilinpäätöksen liitetieto, liitetieto 5, jossa on yksityiskohtaisempi selvitys Mandatum- konsernin merkittävimmistä riskeistä ja niiden vaikutuksesta konsernin tilinpäätöstietoihin. Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät Mandatum-konserni altistuu liiketoiminnassaan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijaisesti keskeisten liiketoiminta-alueidensa kautta. Mandatumin kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat markkina-, vakuutus- ja kustannusriskit sekä operatiiviset riskit. Mandatumin konserniyhtiön kannalta lyhyellä aikavälillä keskeisimmät riskit liittyvät kuitenkin markkinariskeihin, sillä esimerkiksi vakuutusriskit realisoituvat yleensä vasta pidemmällä aikavälillä (vrt. pitkäikäisyysriski). Markkinariskit johtuvat pääasiassa osakesijoitusten, korkosijoitusten ja vakuutussopimusvelan epäsuotuisista muutoksista, kahden viimeksi mainitun osalta nimenomaan niiden yhteisvaikutuksesta. Merkittävin liiketoiminnan osa-alue, jolla esiintyy näitä kaikkia riskejä, on laskuperustekorkoinen liiketoiminta. Myös muut liiketoiminta-alueet ovat alttiita markkinariskeille, koska niiden tuotot ovat vahvasti riippuvaisia hallinnoitavien varojen määrästä. Mandatum on myös suorien osake- ja korkosijoitusten osalta altis markkinariskien vaikutukselle, ja sen osalta riskejä korostaa sijoitusten keskittyminen muutamaan yksittäiseen isoon sijoitukseen. Edellä mainitut muutokset sijoitusmarkkinoilla voivat pienentää hallinnoitavien asiakasvarojen määrää sekä heikentää sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulosta. Korkojen aleneminen kasvattaa laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan määrää ja heikentää siten sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulosta. Epävarmuustekijöiden tunnistaminen on helpompaa kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien, ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Ennalta-arvaamattomat ja merkittävät tapahtumat voivat vaikuttaa Mandatumin kannattavuuteen välittömästi, erityisesti kun ne liittyvät makrotalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitykseen. Tällöin Mandatumin markkinariskit voivat realisoitua sijoitusomaisuuden tai vakuutussopimusvelan epäsuotuisan arvostuksen kautta. Ajan kuluessa mahdolliset epäsuotuisat makrotaloudelliset vaikutukset voivat heijastua myös Mandatumin operatiiviseen liiketoimintaan. Esimerkiksi talouskasvun alentuminen voi vaikuttaa heikentävästi asiakasvarojen kehitykseen. Geopoliittiset sekä ylipäätään poliittiset riskit ovat edelleen merkittäviä taloudelliseen tilanteeseen ja aktiviteettiin vaikuttavia uhkia. Mandatumille geopoliittisten riskien vaikutukset liittyvät pitkälti Ukrainan sodan ja Lähi-idän kriisin vaikutuksiin pääomamarkkinoilla ja makrotaloudessa. Mandatumin taseeseen ei sisälly merkittäviä suoria sijoituksia Venäjälle, Ukrainaan tai Lähi-itään. Suorien riskipositioiden vähyys huomioiden suurin Ukrainan sodasta tai Lähi-idän kriisistä Mandatumille aiheutuva riski liittyy yllä kuvailtuihin toisen asteen vaikutuksiin pääomamarkkinoilla ja makrotaloudessa. Edellä mainittujen taloudellisten riskien lisäksi nopeasti kehittyvät hybridiuhat luovat uusia haasteita valtioille ja yrityksille. Vaikka inflaatio on rauhoittunut vuoden 2024 aikana, niin sen kehitykseen liittyy edelleen epävarmuutta ja tämä heijastuu keskuspankkien korkopolitiikkaan. Tämä voi johtaa sekä talouskasvun merkittävään hidastumiseen että ongelmiin yritysten, kotitalouksien ja valtioiden velanhoitokyvyssä. Edellä mainituilla geopoliittisilla riskeillä ja niiden mahdollisella toteutumisella voi olla oleellinen vaikutus inflaation ja korkomarkkinan tulevaan kehitykseen. Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön ennalta-arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä jo tunnistetut toimintaympäristöön vaikuttavat trendit ja mahdolliset vaikutuksiltaan suuret tapahtumat. Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia Mandatumin liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 22 Esimerkkejä tunnistetuista trendeistä ovat demografiset muutokset, kestävän kehityksen teemat ja teknologinen kehitys, esimerkiksi tekoälyn ja digitalisaation saralla mukaan lukien kyberturvallisuuteen liittyvät uhat. Digitalisaation ja kyberuhkien osalta vuoden 2023 alussa voimaan astunut digitaalista häiriönsietokykyä koskeva säädös (Digital Operational Resilience Act, DORA) edellyttää finanssialan yrityksiltä aikaisempaa kattavampaa varautumista erilaisiin häiriöihin. Mandatum on oman toimintansa osalta hyvin aikataulussa vaadittavien mukautusten osalta. Ilmastoon ja sen odotettavissa oleviin muutoksiin liittyvät riskit vaikuttavat myös Mandatumiin erityisesti keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Yhtiön arvion mukaan ilmastoliitännäisten seikkojen vaikutus ei kuitenkaan ole suoraan yhtiölle olennainen, mutta ilmastoseikat voivat välillisesti vaikuttaa yhtiön toimintaan sijoitusportfolion kautta. Mandatumin sijoitusportfolio on altis sekä ilmastonmuutoksesta aiheutuville fyysisille riskeille että siirtymäriskeille. Ilmastoriskeille alttiita sijoituksia ovat erityisesti sellaiset, joissa tappioita aiheutuu äärimmäisten sääilmiöiden ja mahdollisten uudelleenarvostuksien vuoksi, jos liiketoimintamallit hiili-intensiivisillä toimialoilla muuttuvat. Yllä esitetyt seikat tuovat talouden ja pääomamarkkinoiden kehitykseen tällä hetkellä merkittävää epävarmuutta. On olemassa myös lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monilla tavoin negatiivisesti. Vastuullisuus Mandatumin kestävyyden muodostavat kolme avainteemaa, jotka ovat perusta yhtiön liiketoiminnalle. Avainteemat ovat: vastuullinen sijoittaminen, taloudellisen turvan ja hyvän työelämän edistäminen sekä vastuullisuus Mandatumin omassa toiminnassa. Kunkin avainteeman alle on määritetty yhtiötason kestävyystavoitteet ja näille mittarit. Mandatum päivitti vuoden 2024 aikana Arviointi Mandatumin ESG-luokitus Asteikko (matala–korkea) Arvosana verrattuna toimialaan Viimeisin päivitys MSCI -vastuullisuusarviointi AA CCC – AAA Toimialan parhaimmiston joukossa Q4 2024 Sustainalytics -riskiarviointi 13,6 Alhainen riski 100 – 0 Toimialan parhaimman 2 % joukossa Q4 2024 ISS ESG -vastuullisuusarviointi Prime C+ D – A+ - Q4 2024 Mandatum-konsernin merkittävimmät ulkoiset ESG-luokitukset yhtiön päivittäistä kestävyystyötä ja johtamista ohjaavaa kestävyysstrategiaansa. Kestävyysstrategian avulla kestävyystavoitteisiin tähdätään entistäkin systemaattisemmin, pyritään luomaan arvoa, vaikuttamaan ja hallitsemaan riskejä yhtiölle sekä yhteiskunnalle merkittävien kestävyysteemojen näkökulmista. Yhtiön kestävyystyötä ja johtamista ohjaa kestävyysstrategia. Kuluneena vuonna sitä päivitettiin kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin tulosten perusteella. Analyysissä arvioitiin, miten liiketoiminta vaikuttaa ympäristöön ja ihmisiin, sekä mitä kestävyysseikkoihin liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia Mandatumiin kohdistuu. Saatujen tulosten perusteella asetettiin myös uusia kestävyystavoitteita. Osana tätä vuoden 2025 hallituksen toimintakertomusta julkaisemme Mandatumin ensimmäisen CSRD:n (Corporate Sustainability Reporting Directive) mukaisen kestävyysselvityksen. Laaja selvitys avaa tunnistettujen riskien, mahdollisuuksien ja vaikutusten kokonaisuutta. ESG-luokitukset Mandatumin kolme ESG-luokitusta päivittyivät neljännellä vuosineljänneksellä. Yhtiö menestyi hyvin joulukuussa päivittyneessä Sustainalyticsin ESG- luokituksessa, sijoittuen alhaisen ESG-riskin kategoriaan pistemäärällä 13,6 (asteikolla 0– 100). Oman toimialansa yritysten joukossa Mandatumin luokitus ylsi parhaan kahden prosentin joukkoon. Marraskuussa päivittyneessä MSCI:n arvioinnissa Mandatum saavutti ESG-luokituksen “AA” (asteikolla CCC–AAA). Luokituskategoria kuvastaa toimialansa johtavaa yritystä ESG-riskien ja - mahdollisuuksien hallinnassa, kuten myös ISS ESG:n lokakuussa myöntämä Prime- status. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 23 Palkitseminen Mandatum Oyj:n hallitus päättää Mandatum- konsernin palkitsemisperiaatteista, joita sovelletaan kaikkiin konserniyhtiöihin. Mandatumin yhtiökokous päättää neuvoa- antavasti toimielinten palkitsemispolitiikasta, jossa määritetään keskeiset periaatteet ja raamit Mandatum Oyj:n hallituksen ja toimitusjohtajan palkitsemiselle. Mandatumissa palkitseminen on suunniteltu edistämään yhtiön taloudellista menestystä ja kestävää liiketoimintaa. Palkitsemisjärjestelmät ovat oikeudenmukaisia ja kannustavia, ja ne ovat linjassa riskienhallinnan periaatteiden kanssa. Palkitsemisjärjestelmissä huomioidaan, miten valitut suorituskriteerit tukevat konsernin strategian ja tavoitteiden toteutumista sekä edistävät kestävyysstrategiassa tunnistettuja keskeisiä vastuullisuusteemoja. Palkitsemisella pyritään houkuttelemaan ja sitouttamaan osaavia ja motivoituneita työntekijöitä sekä kannustamaan heitä tekemään parhaansa ja ylittämään heille asetetut tavoitteet. Muuttuvaa palkitsemista käytetään varmistamaan palkitsemiskokonaisuuksien kilpailukyky ja tukemaan yhtiön strategian toteutumista ja tavoitteiden toteutumista. Mandatumin palkitsemiskokonaisuudet sisältävät sekä kiinteän että muuttuvan palkitsemisen elementtejä. Kokonaisuutta täydentävät kattavat edut, kuten koko henkilöstölle suunnattu maksuperusteinen lisäeläke-etuus ja henkilöstörahasto. Palkitsemiskokonaisuudet suunnitellaan siten, että kiinteän ja muuttuvan palkitsemisen välillä on asianmukainen tasapaino. Kiinteä palkka on palkitsemiskokonaisuuden perusta. Kiinteän palkan tulee perustua työntekijän yleiseen vastuutasoon, asemaan yhtiössä, työsuoritukseen ja työn laatuun sekä muihin tekijöihin, kuten markkinapalkkadataan. Kiinteää palkkaa täydennetään muuttuvilla kannustinjärjestelmillä. Määrätyille henkilöille (Identified staff) maksettavista muuttuvista palkkioista lykätään tietty osuus määritellyn ajanjakson ajaksi kunkin konserniyhtiön noudattaman lykkäyskäytännön mukaisesti. Lykkäyskäytännöt noudattavat konserniyhtiöihin sovellettavien sääntelyiden vaatimuksia. Lykkäysjakson päättyessä kunkin Mandatum- konserniyhtiön hallitus päättää, voidaanko lykättyjä muuttuvia palkkioita maksaa kokonaan tai osittain. Vuonna 2024 Mandatum Oyj:n hallitus päätti suoritusperusteisen pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmän perustamisesta konsernin johtoryhmälle ja valituille avainhenkilöille. Suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä koostuu vuosittain alkavista yksittäisistä osakepalkkio- ohjelmista. Lisäksi Mandatumin avainhenkilöitä ja Mandatum Oyj:n toimitusjohtaja kuuluu Sampo-konsernin pitkäaikaiseen kannustinjärjestelmään historiallisista syistä. Lisätietoja pitkäaikaisista kannustinjärjestelmistä on saatavilla toimielinten palkitsemisraportissa ja verkkosivuilla osoitteessa mandatum.fi/ konserni/hallinnointi/palkitseminen/ pitkaaikaiset-kannustinjarjestelmat. Mandatum-konsernissa maksettiin tammi- joulukuussa 2024 lyhyen aikavälin kannustinpalkkioita sosiaalikulut mukaan lukien yhteensä 17,1 (9,3) miljoonaa euroa. Lyhyen aikavälin kannustinpalkkioiden nousuun vaikutti merkittävimmin raportointitavan muutos. Lisäksi kyseisellä ajanjaksolla maksettiin pitkän aikavälin kannustinpalkkioita yhteensä 5,5 (3,6) miljoonaa euroa. Mandatum Oyj:n toimielinten palkitsemisraportti vuodelta 2023 ja toimielinten palkitsemispolitiikka esitettiin Mandatumin varsinaiselle yhtiökokoukselle 15.5.2024. Yhtiökokous hyväksyi sekä raportin että politiikan neuvoa-antavalla päätöksellä. Toimielinten palkitsemisraportti yhtiön tilikaudelta 2024 on julkaistu osoitteessa mandatum.fi/vuosi2024. Hallituksen kokoonpano Mandatum Oyj:n hallituksessa oli 31.12.2024 seitsemän jäsentä ja sen kokoonpano oli seuraava: Patrick Lapveteläinen, puheenjohtaja; Jannica Fagerholm, varapuheenjohtaja; Johanna Lamminen, jäsen; Kimmo Laaksonen, jäsen; Markus Aho, jäsen; Jukka Ruuska, jäsen ja Herman Korsgaard, jäsen. Konsernin johtoryhmä Mandatumin johtoryhmässä oli 31.12.2024 seitsemän jäsentä: Petri Niemisvirta, toimitusjohtaja; Juhani Lehtonen, sijoitusjohtaja; Sanna Rajaniemi, SVP, henkilöasiakkaat, kehitys ja palvelut; Petri Vieraankivi, SVP, strateginen suunnittelu; Tarja Tyni, SVP, yritykset ja yksityisvarainhoito; Jukka Kurki, toimitusjohtaja, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Matti Ahokas, talousjohtaja. Muutokset johdossa KTM Matti Ahokas aloitti Mandatumin talousjohtajana (CFO) 1.5.2024. Aiempi talousjohtaja Jukka Kurki aloitti työssään Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön toimitusjohtajana jo aiemmin listautumisen yhteydessä Petri Niemisvirran siirryttyä Mandatum Oyj:n toimitusjohtajaksi. Mandatum Oyj:n johtoryhmän jäsen, varainhoitoliiketoiminnan johtaja ja Mandatum Asset Management Oy:n Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 24 toimitusjohtaja Lauri Vaittinen päätti 8.10.2024 jättää tehtävänsä siirtyäkseen uusiin tehtäviin yhtiön ulkopuolella. Varainhoitoliiketoiminnan väliaikaiseksi johtajaksi nimitettiin oman roolinsa ohella Mandatum-konsernin sijoitusjohtaja ja johtoryhmän jäsen Juhani Lehtonen. HENKILÖSTÖ Henkilöstö toimipaikoittain Mandatum-konsernin palveluksessa oli 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Pääkaupunkiseutu 625 642 613 Muu Suomi 47 45 44 Luxemburg 4 4 4 Ruotsi1 3 3 2 Yhteensä 679 694 663 1) Ruotsin henkilöstö on Mandatum Asset Management Oy:n ruotsalaisen sivuliikkeen Mandatum Asset Management Ltd, filial i Sverigen palveluksessa Milj. € 1–12/2024 1–12/2023 1–12/2022 Palkat ja palkkiot 48,0 46,7 41,8 Maksetut palkat ja palkkiot tammi-joulukuussa 2024 keskimäärin 666 (678) työntekijää (FTE). Mandatum- konsernin palveluksessa oli 31.12.2024 679 (694) työntekijää, joista Mandatum Oyj:n palveluksessa oli 25 (22) henkilöä, Mandatum Life -konsernin palveluksessa oli 528 (536) henkilöä ja Mandatum Asset Management -konsernin palveluksessa 126 (136) henkilöä. Henkilöstöstä työskenteli Suomessa 672 (687) henkilöä, Ruotsissa 3 (3) ja Luxemburgissa 4 (4) henkilöä. Henkilöstöstä 54 (54) prosenttia oli miehiä ja 46 (46) prosenttia naisia. Henkilöstön keski-ikä oli 42 (40) vuotta.   Tilikaudella 2024 Mandatum-konsernissa maksettiin palkkoja ja palkkioita yhteensä 48,0 (46,7) miljoonaa euroa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 25 RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Mandatum tiedotti 10.3.2025 myyvänsä kaikki omistamansa Saxo Bank A/S:n osakkeet, yhteensä 19,83 prosenttia, Bank J. Safra Sarasin AG:lle noin 319 miljoonalla eurolla. Mandatum odottaa kirjaavansa vuoden 2025 ensimmäiselle vuosineljännekselle vähäisen arvonkorotuksen ennen veroja ja järjestelykustannusten jälkeen. Mandatumin omistamien osakkeiden lopulliseen arvoon ja Mandatumin osuuteen kauppahinnasta voi osakekauppakirjan mukaisesti kohdistua jälkikäteinen arvonalennus, jonka todennäköisyys ja määrä voivat jäädä avoimeksi pidemmäksi aikaa. Mandatum odottaa tämän mahdollisen arvonalennuksen olevan joitakin miljoonia euroja. Jos kauppa olisi tapahtunut 31.12.2024, Mandatumin pro forma - vakavaraisuussuhde olisi 31.12.2024 kasvanut 210 prosentista noin 242 prosenttiin laskeneen vakavaraisuuspääomavaatimuksen seurauksena. Kauppa on ehdollinen tiettyjen tavanomaisten viranomais- ja muiden hyväksyntöjen saamiselle, mukaan lukien FINMA:lta (Sveitsin finanssivalvontaviranomainen) ja DFSA:lta (Tanskan finanssivalvontaviranomainen), ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2025 loppuun mennessä. Mandatumille tuleva summa maksetaan käteisellä kaupan toteutumisen yhteydessä ja sen lopullinen määrä riippuu esimerkiksi kaupan toteutumisen ajankohdasta. Kaupan toteutumisen jälkeen Mandatum maksaa saamillaan varoilla takaisin 200 miljoonan euron pankkilainan, joka otettiin rahoittamaan Saxon Bankin osakkeiden hankinta Sampo Oyj:ltä. Mandatum tiedotti 30.1.2025 Mandatumin osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2025. Nimitystoimikunnan ehdotukset koskivat hallituksen kokoonpanoa sekä hallituksen palkkioita. Nimitystoimikunta ehdottaa Yhtiökokoukselle, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä (nykyisin seitsemän). Nimitystoimikunta ehdottaa, että kaikki nykyiset jäsenet Patrick Lapveteläinen (puheenjohtaja), Jannica Fagerholm (varapuheenjohtaja), Johanna Lamminen, Jukka Ruuska, Kimmo Laaksonen, Markus Aho ja Herman Korsgaard valitaan uudelleen hallituksen jäseniksi. Nimitystoimikunta ehdottaa edelleen, että hallitukseen valitaan uutena jäsenenä Louise Sander. Sanderilla on laajaa kokemusta finanssipalveluista, sillä hän on työskennellyt muun muassa Handelsbanken Livin toimitusjohtajana (Svenska Handelsbanken AB (publ):n tytäryhtiö) 2013–2021 ja hallituksen jäsenenä 2021– 2024. Lisäksi Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallitus valitsee keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi uudelleen Patrick Lapveteläisen ja vastaavasti varapuheenjohtajaksi Jannica Fagerholmin. Mandatum tiedotti 29.1.2025 saaneensa Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Société Générale SA:n (Ranska) suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on laskenut alle 5 prosentin rajan 27.1.2025. Uusimmat tiedot Mandatumin suurimmista osakkeenomistajista löytyvät yhtiön internet-sivuilta: mandatum.fi/konserni/ sijoittajat/osakkeenomistajat. Mandatum tiedotti 28.1.2025 saaneensa joulukuussa 2024 aloitetut muutosneuvottelut päätökseen. Neuvottelujen tuloksena yhtiö keskittää samantyyppisiä toimintojaan ja poistaa päällekkäisyyksiä. Suoraan liiketoimintoja tukevat toiminnot tuodaan lähemmäs liiketoimintaa. Henkilöasiakasliiketoiminnassa Mandatum keskittää uusasiakasmyynnin jatkossa entistäkin vahvemmin jakelukumppaneilleen. Neuvottelujen piirissä oli yhteensä noin 150 työntekijää. Suurimmat vaikutukset liittyivät toimintojen uudelleenjärjestelyihin, mutta neuvottelut johtivat myös seitsemän työntekijän työsuhteen olennaisten ehtojen muutokseen ja 17 työsuhteen päättymiseen. Mandatum tiedotti 28.1.2025 muutoksista Mandatumin johtoryhmän operatiivisissa vastuissa 1.2.2025 alkaen. Henkilöasiakasliiketoiminnasta, palveluista ja kehityksestä vastaava johtoryhmän jäsen, DI Sanna Rajaniemi, on nimitetty Mandatum- konsernin operatiiviseksi johtajaksi (Group COO). Jakelukumppanuuksiin painottuvasta henkilöasiakasliiketoiminnasta siirtyy oman nykyisen tehtävänsä lisäksi vastaamaan konsernin strategisesta suunnittelusta vastaava johtoryhmän jäsen KTM Petri Vieraankivi. Mandatum tiedotti 13.1.2025 saaneensa arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Altor Fund Manager AB:n ja sen rahastojen suora tai välillinen osakeomistus Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on noussut yli 10 prosentin rajan 13.1.2025 Altor Invest 8 AS:n muutettua 100 000 swap-sopimuksen alaista rahoitusvälinettä osakkeiksi osaketoimituksen kautta. Mandatum tiedotti 13.1.2025 saaneensa arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen siitä, että Altor Fund Manager AB:n ja sen rahastojen suoran tai välillisen osakeomistuksen Mandatum Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä suoraan tai rahoitusvälineiden kautta on laskenut alle 10 prosentin rajan 13.9.2024 johtuen Mandatum Oyj:n Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 26 liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrän kasvusta. Osakkeiden ja äänioikeuksien määrä on säilynyt ennallaan. Mandatum tiedotti 2.1.2025, että Mandatum Life Palvelut Oy (Mandatum) ja Porasto Oy ovat onnistuneesti saattaneet päätökseen kaupan, jossa Mandatumin eläkesäätiöpalveluliiketoiminta siirtyy osaksi Poraston liiketoimintaa. Mandatum tiedotti kaupasta 19.8.2024. Eläkesäätiöpalveluihin liittyvä henkilöstö siirtyy Porastoon vanhoina työntekijöinä. Asiakkaille liiketoiminnan siirtymisestä ei aiheudu palvelumuutoksia. Kaupalla ei ole oleellista vaikutusta Mandatumin tulokseen. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 27 TUNNUSLUVUT JA LASKENTAKAAVAT IFRS:n tai muun lainsäädännön säätelemiä tunnuslukuja ei katsota vaihtoehtoisiksi tunnusluvuiksi. Kaikki tunnusluvut vertailulukuineen lasketaan yhdenmukaisesti eri vuosina, jollei toisin ole mainittu. Tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut 2024 2023 2022 Osakekohtainen tulos euro 0,33 0,32 0,12 Osakekohtainen oma pääoma1 euro 3,19 3,19 3,37 Osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti euro 0,44 0,54 – Osakekohtainen osinko2 euro 0,66 0,33 – Osinko/tulos % 201,2 % 103,1 % – Efektiivinen osinkotuotto % 14,8 % 8,1 % – Hinta/voitto-suhde (PE-luku) 13,64 12,71 – Osakkeiden lukumäärä 31.12. 1 000 kpl 502 697 501 797 – Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 502 074 501 797 – Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 502 067 501 797 – Osakekannan markkina-arvo3 Milj. € 2 249 2 042 – 1) Laskennassa käytetty osakkeiden lukumäärä vastaa osakkeiden antioikaistua keskimääräistä lukumäärää, joka vuonna 2023 oli 501 796 752 ja vuonna 2024 oli 502 067 244. 2) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle tilikaudelta 2024. 3) Laskennassa käytetty tilikauden viimeisen päivän kaupantekokurssia. Muiden tunnuslukujen laskentakaavat Vakavaraisuussuhde Oma varallisuus Vakavaraisuuspääomavaatimus Velkaisuusaste Lasketaan jakamalla konsernin jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman, verovelalla vähennetyn vakuutuspalvelumarginaalin ja rahoitusvelkojen summalla. Oman pääoman tuotto, % Osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto x 100 Oma pääoma (vuoden alun ja lopun keskiarvo) Osakekohtainen tulos, € Osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä Osakekohtainen oma pääoma, € Osakkeenomistajille kuuluva oman pääoman osuus Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä Osakekohtainen osinko, % Tilikaudelta jaettu osinko x 100 Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osinko tuloksesta, % Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto, % Osakekohtainen osinko x 100 Osakkeen antioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 28 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat Palkkiotulos Vakuutuspalvelutulos sijoitussidonnaisista vakuutussopimuksista + tuotot sijoitussopimuksista + tuotot muista varainhoitopalveluista - kulut sijoitussopimuksista - kulut muista varainhoitopalveluista Nettorahoitustulos Sijoitustoiminnan nettotuotot sijoituksista, jotka ovat laskuperustekorkoisen ja riskihenkivakuutusten vakuutussopimusvelan ja Mandatumin oman pääoman katteena +/- laskuperustekorkoisen ja riskihenkivakuutusten vakuutussopimusvelan diskonttausvaikutuksen purkautuminen ja diskonttauskorkojen muutoksesta aiheutunut muutos laskuperustekorkoisessa ja riskihenkivakuutusten vakuutussopimusvelassa Riskihenkivakuuttamisen tulos Riskihenkivakuutuksista johtuva vakuutuspalvelutulos Muu tulos Muu tulos kuin palkkiotulos, sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulos ilman sijoitussidonnaista liikettä ja riskihenkivakuuttamisen tulos. Sisältää mm. laskuperustekorkoisen kannan vakuutuspalvelutuloksen, pääomalainojen ja muiden lainojen korkomenot sekä muiden palveluiden tuloksen. Muiden vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat Nettorahavirta Nettorahavirta sisältää asiakasvaroihin tulleet rahavirrat, asiakasvaroista ulos maksetut rahavirrat sekä mahdolliset siirrot sopimusten laskuperustekorkoisten ja sijoitussidonnaisten osien välillä. Asiakasvarat Sijoitussidonnaisiin sopimuksiin liittyvät varat ja muut hallinnoitavat asiakasvarat pl. lähipiirin sijoitusvarat, joita hoidetaan Instituutio- ja varainhoitoasiakkaat liiketoiminta- alueen toimesta. Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta Asiakasvarojen hoitoon liittyvät kulut Asiakasvarojen hoitoon liitännäinen ansainta Orgaaninen pääoman luonti (OCG) Orgaaninen pääoman luonti (OCG) kuvastaa yhtiön kannattavuuden ja pääomatehokkuuden muutoksen yhteisvaikutusta jaettaviin varoihin. Tämä lasketaan sekä liiketoiminnan tuottaman oman varallisuuden että tavoitevakavaraisuuspääomavaatimuksen muutoksen summana. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 29 KESTÄVYYSSELVITYS YLEISET TIEDOT KESTÄVYYSSELVITYKSEN YLEISET LAATIMISPERUSTEET Tämä kestävyysselvitys kattaa Mandatum Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (Mandatum Life) ja Mandatum Asset Management Oy:n (MAM) alakonserneihin kuuluvat yhtiöt (jäljempänä yhdessä “Mandatum” tai ”yhtiö”). Kestävyysselvityksessä käsitellään pääasiallisesti konsernitason tietoa ja tarvittaessa tarkennetaan tytäryhtiöitä koskevia tietoja kattavamman kuvan antamiseksi. Konsolidoinnin laajuus vastaa tilinpäätöstä. EU-taksonomiaraportoinnin osalta konsolidoinnin laajuus on kuvattu erikseen kunkin kokonaisuuden osalta aina ennen taksonomian raportointitaulukoita, ja sijoitusten osalta konsolidoinnin laajuus on kuvattu laskentaperiaatteissa. Kestävyysselvitys julkaistaan vuosittain osana hallituksen toimintakertomusta. Raportointikausi on sama kuin taloudellisessa raportoinnissa ja koskee ajanjaksoa 1.1.–31.12.2024. Kestävyysselvitys on laadittu EU:n kestävyysraportointidirektiivin (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) ja sen edellyttämien European Sustainability Reporting Standards (ESRS) - raportointistandardien mukaisesti. Raportoidut kestävyysaiheet perustuvat kaksinkertaiseen olennaisuusanalyysiin, joka toteutettiin vuosina 2023–2024. Tarkempi kuvaus olennaisuusanalyysista on esitelty luvussa Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista. Raportoinnin kannalta olennaisten kestävyysaiheiden arviointi on ulottunut Mandatumin koko arvoketjuun, joka kattaa Mandatumin oman toiminnan ja henkilöstön lisäksi erityisesti yhtiön sijoituskohteet, hankinnan sekä asiakkaat. Mandatum raportoi arvoketjun eri vaiheissa esiintyvistä olennaisista kestävyysseikoista ja niihin liittyvistä toimintaperiaatteista, toimista, tavoitteista ja mittareista eri aihekohtaisten osioiden yhteydessä. Tämä on ensimmäinen vuosi, kun Mandatum raportoi CSRD:n mukaisesti, minkä vuoksi kestävyystietoja ei esitetä vertailukaudelta. Tulevaisuuteen suuntautuvia tietoja raportoitaessa yhtiö esittää mahdollisia tulevaisuuden tapahtumia koskevia oletuksia ja kertoo mahdollisista tulevista toimistaan näihin tapahtumiin liittyen. Todellinen lopputulos saattaa olla erilainen, koska ennustetut tapahtumat eivät aina toteudu odotetulla tavalla. Kestävyysselvityksessä ei ole käytetty mahdollisuutta jättää pois tietoja, jotka liittyvät henkiseen omaisuuteen, tietotaitoon tai innovoinnin tuloksiin. Kirjanpitolain 7 luvun 22 § 1 momentin 2. kohdan mukaista kestävyysselvityksen merkitsemistä digitaalisilla XBRL- kestävyystunnisteilla ei noudateta tässä kestävyysselvityksessä, sillä kestävyysraportointiyritysten ei ole ollut mahdollista noudattaa kyseistä säännöstä raportointikaudella ESEF-asetuksen tai muun Euroopan unionin lainsäädännön puuttumisen vuoksi. TIETTYJÄ OLOSUHTEITA KOSKEVAT TIEDOT Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot Ylimmän johdon ikäjakauma, 31.12.2024 <30 vuotta 30–50 vuotta >50 vuotta Hallitus 0 0 % 2 28,6 % 5 71,4 % Konsernin johtoryhmä 0 0 % 1 14,3 % 6 85,7 % esitetään tämän kestävyysselvityksen aihekohtaisissa osioissa niiden tiedonantovaatimusten yhteydessä, joita ne koskevat. Tietyissä kestävyysselvityksen sisältämissä mittareissa hyödynnetään estimointia silloin, kun tarkempaa tietolähdettä ei ole saatavilla. Tällaisia tietoja ovat muun muassa kasvihuonekaasupäästöt, jotka kuvataan tarkemmin luvussa Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt. Päästölaskentaan liittyy mittausepävarmuutta tiettyjen tietojen perustuessa estimointiin. HALLINTO-, JOHTO JA VALVONTAELINTEN ROOLI Hallinto-, johto- ja valvontaelinten kokoonpano ja monimuotoisuus Ylintä päätösvaltaa Mandatum-konsernissa käyttää Mandatum Oyj:n yhtiökokouksen vuosittain valitsema hallitus. Hallitus voi perustaa osoittamiaan tehtäviä varten valiokuntia, johtoryhmiä ja muita pysyviä tai määräaikaisia elimiä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 30 Mandatum Oyj:n hallitus on perustanut tarkastusvaliokunnan ja palkitsemisvaliokunnan, joiden jäsenet hallitus nimittää keskuudestaan valiokuntien työjärjestyksen mukaisesti. Mandatum- konsernin johtoryhmä koostui vuoden 2024 lopussa seitsemästä henkilöstä. Hallituksen ja johtoryhmän kokoonpanot on esitetty hallituksen toimintakertomuksen luvussa Hallinnointiin liittyvät asiat. Hallituksen jäseniltä löytyy pitkäaikaista kokemusta finanssialasta sekä työkokemuksen että erilaisten luottamustoimien kautta kansainvälisesti ja erityisesti pohjoismaisista yrityksistä. Konsernin johtoryhmän jäseniltä löytyy vastaavasti pitkäaikaista finanssialan kokemusta erityisesti suomalaisista ja pohjoismaisista yrityksistä sekä työkokemuksen että erilaisten luottamustoimien kautta. Sekä hallituksen että konsernin johtoryhmän ansioluettelot ovat saatavilla Mandatumin verkkosivuilla. Ylimmän johdon sukupuolijakauma on esitetty luvussa Monimuotoisuuden mittarit ja ikäjakauma edellisellä sivulla. Kaikkien hallituksen jäsenten, pois lukien Patrick Lapveteläisen ja Herman Korsgaardin, on arvioitu olevan riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Patrick Lapveteläisen on arvioitu olevan riippumaton yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista, mutta ei riippumaton yhtiöstä, sillä hän on vakituisessa toimisuhteessa yhtiöön päätoimisena hallituksen puheenjohtajana. Herman Korsgaardin on arvioitu olevan riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista, sillä Korsgaard toimii hallituksen puheenjohtajana Altor Invest 8 AS:ssä, jonka omistusosuus yhtiöstä on 10.5.2024 julkaistun liputusilmoituksen perusteella suoraan tai rahoitusvälineiden kautta yli 15 prosenttia. Sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomien hallituksen jäsenten prosenttiosuus on 71,4. Yhteistoimintalain (1333/2021, muutoksineen) mukaiset säännökset koskien henkilöstön edustusta työnantajan hallinnossa soveltuvat Mandatum- konsernissa Mandatum Life Palvelut Oy:hyn. Mandatum Life Palvelut Oy ja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (Mandatum Life Palvelut Oy:n emoyhtiö) ovat sopineet yhdessä henkilöstön kanssa hallintoedustuksen toteuttamisesta yhteistoimintalain mukaisesti. Sopimuksen perusteella henkilöstöllä on oikeus nimittää yksi hallintoedustaja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön hallitukseen. Vuonna 2024 henkilöstöllä ei ollut valittua hallintoedustajaa Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön hallituksessa. Mandatumin hallinto-, johto- ja valvontaelinten kokoonpano kuvataan yksityiskohtaisemmin yhtiön verkkosivuilla julkaistussa selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Hallinto-, johto- ja valvontaelinten tehtävät ja vastuut olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallintaprosessin valvonnassa Mandatum Oyj:n hallituksella on vastuu ja ylin päätösvalta konsernitason kestävyysasioissa, jotka kattavat kaikki yhtiölle olennaiset kestävyysvaikutukset, -riskit ja -mahdollisuudet. Hallituksen tarkastusvaliokunnan tehtäviin kuuluu valvoa Mandatumin kestävyysraportointia ja muita kestävyyteen liittyviä toimia. Sekä tarkastusvaliokunta että hallitus käsittelevät ja hyväksyvät osana hallituksen toimintakertomusta julkaistavan kestävyysselvityksen. Päävastuu kestävyysasioiden johtamisesta on konsernin toimitusjohtajalla, joka yhdessä johtoryhmän kanssa johtaa kestävyyden strategista toimeenpanoa. Konsernin kestävyysasioista vastaava johtaja on viestintä-, brändi- ja vastuullisuusjohtaja, joka varmistaa kestävyysasioiden riittävän raportoinnin konsernin toimitusjohtajalle. Mandatumissa toimii ylimmän johdon vastuullisuuskomitea, jonka tehtäviin kuuluu muun muassa vastata konsernitasolla Mandatumin kestävyysasioiden edistämisestä, sääntelyn seurannasta sekä olennaisten kestävyysaiheiden integroimisesta liiketoimintoihin. Komiteassa käsitellään lisäksi, mitä kestävyysaiheita viedään konsernin johtoryhmän, tarkastusvaliokunnan ja hallituksen käsiteltäväksi. Vastuullisuuskomitean puheenjohtajana toimii viestintä-, brändi- ja vastuullisuusjohtaja ja edustettuina liiketoiminta-alueiden johtajien lisäksi ovat henkilöstöjohtaja, sijoittajasuhdejohtaja, lakiasiainjohtaja, compliance-johtaja, strategisesta suunnittelusta vastaava johtaja, talousjohtaja, konsernin sijoitusjohtaja ja vastuullisen sijoittamisen johtaja. Vastuullisuuskomitea kokoontui kuusi kertaa vuonna 2024. Mandatumissa toimii lisäksi eettinen toimikunta, jonka jäsenistö koostuu lakiasiainjohtajasta, compliance-johtajasta, henkilöstöjohtajasta ja riskienhallintajohtajasta. Eettisen toimikunnan tehtävänä on valvoa Mandatumin Code of Conduct - toimintaperiaatteiden mukaista toimintaa ja käyttäytymistä yhtiössä sekä käsitellä ja ratkaista organisaatiosta nousevia eettisiä kysymyksiä. Toimikunnan tehtävänä on lisäksi varmistaa, että Mandatumin kaikessa toiminnassa noudatetaan korkeita eettisiä standardeja. Eettinen toimikunta kokoontuu aina tarvittaessa, eikä kokoontumiskertoja ollut vuonna 2024. Sekä hallituksen että konsernin johtoryhmän jäseniltä löytyy kestävyyteen liittyvää asiantuntemusta. Tarkastusvaliokunnan Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 31 puheenjohtaja Johanna Lamminen on toiminut toisessa pörssiyhtiössä hallituksen nimittämänä vastuullisuusvastaavana. Jäsenten pitkäaikainen finanssialan kokemus tukee erityisesti alalle ominaisten kestävyysvaikutusten, -riskien ja -mahdollisuuksien tehokasta hallintaa. Hallitukselle ja konsernin johtoryhmälle järjestetään kestävyyteen liittyvää koulutusta tarpeen mukaan. Hallitukselle järjestettiin loppuvuonna 2023 koulutustilaisuus EU:n kestävyysraportointidirektiivistä (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD), sillä se koskee Mandatumia ensimmäisten yritysten joukossa. Hallitus arvioi suoriutumistaan vuosittain itsearvioinnilla, johon sisällytetään myös kestävyyteen liittyviä kysymyksiä. Viimeisin itsearviointi toteutettiin loppuvuodesta 2024. YRITYKSEN HALLINTO-, JOHTO- JA VALVONTAELIMILLE TOIMITETTAVAT TIEDOT JA NIIDEN KÄSITTELEMÄT KESTÄVYYSSEIKAT Viestintä-, brändi- ja vastuullisuusjohtaja ja hänen alaisuudessaan toimiva Head of Sustainability raportoivat konsernin toimitusjohtajalle ajankohtaisista kestävyysasioista neljännesvuosittain. Toimitusjohtaja puolestaan raportoi kestävyysasioista hallituksen kokouksissa aina tarvittaessa osana ajankohtaiskatsaustaan. Tarkastusvaliokunta käsittelee kestävyysasioita kokouksissaan säännöllisesti. Vuonna 2024 jokaisessa valiokunnan kokouksessa käsiteltiin CSRD- raportointivelvoitteen toteutumista Mandatumissa. Tarkastusvaliokunta käsitteli ja esitti tarpeen mukaan hallituksen hyväksyttäväksi vuoden aikana myös vastuullisuusraportin vuodelta 2023, kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin tulokset, olennaisten kestävyysaiheiden kehittämiseen liittyviä asioita, Mandatumin kestävyysstrategian päivityksen, vastuullisen sijoittamisen politiikan päivityksen ja ihmisoikeussitoumuksen. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja raportoi valiokunnan käsittelemistä aiheista Mandatum Oyj:n hallitukselle jokaisen valiokunnan kokouksen jälkeen. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2024 aikana kuusi kertaa. Mandatumin hallinto-, johto- ja valvontaelimet seuraavat yhtiölle olennaisia kestävyysvaikutuksia, -riskejä ja -mahdollisuuksia muun muassa kestävyysstrategian avulla, jossa on asetettu tavoitteita ja mittareita olennaisten kestävyysaiheiden hallinnalle. Vastuullisuuskomitea vastaa kestävyysstrategian kehittämisestä ja seurannasta. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmä johtavat kestävyysstrategian toimeenpanoa. Kestävyysstrategian sisältö tarkistetaan tarvittaessa ja vähintään vuosittain. Tarkistus- ja päivitysprosessista vastaa viestintä-, brändi- ja vastuullisuusjohtaja. Mandatum Oyj:n hallitus päättää mahdollisista päivityksistä ja muutoksista kestävyysstrategiaan. Olennaisuusanalyysissa tunnistetut kestävyysriskit on integroitu osaksi Mandatumin riskienhallintajärjestelmää. Mandatumissa liiketoimintaan liittyvät riskit jaetaan kolmeen pääluokkaan, jotka ovat strategiset riskit, ansaintariskit (esimerkiksi vakuutus- ja markkinariskit) ja seuraamusriskit (esimerkiksi operatiiviset riskit). Kestävyysriskit luokitellaan riskeiksi, jotka kuuluvat kaikkiin edellä mainittuihin ryhmiin, sillä ne voivat realisoitua eri riskiluokkien kautta. Riskienhallintatoiminto raportoi keskeisistä riskeistä tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle neljännesvuosittain. KESTÄVYYTEEN LIITTYVÄN SUORITUSKYVYN SISÄLLYTTÄMINEN KANNUSTINJÄRJESTELMIIN Mandatumin kannustinjärjestelmissä huomioidaan, miten valitut suorituskriteerit tukevat konsernin strategian toteutumista ja arvonluontia sekä edistävät kestävyysstrategiassa tunnistettuja keskeisiä avainteemoja. Mandatumin liiketoiminnan kannalta olennaisia kestävyysmittareita sisällytetään soveltuvin osin konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinohjelmiin. Mahdollisista kannustinohjelmiin kytkettävistä kestävyysmittareista päätetään kunkin ohjelman suunnittelun ja käyttöönoton yhteydessä. Kannustinohjelmien suunnittelua ohjaa yhtiön palkitsemisperiaatteet, joiden mukaan palkitseminen ei saa olla ristiriidassa kestävän toiminnan ja kestävyysriskien huomioon ottamisen kanssa. Konsernin toimitusjohtajan palkitsemiseen sovelletaan toimielinten palkitsemispolitiikkaa ja soveltuvin osin koko henkilöstöä koskevia palkitsemisperiaatteita. Palkitseminen on vahvasti sidottu yhtiön riskienhallintakehykseen sekä kulloinkin voimassa olevan sääntelyn noudattamiseen. Kannustinohjelmissa on rajoitteita, joilla varmistetaan, että muuttuvia palkkioita ei makseta, jos ennalta määrätyt kynnysehdot (taloudelliset ja/tai laadulliset) eivät täyty. Muuttuviin palkkioihin sovelletaan sääntelyn edellyttämiä jälkikäteisiä riskienarviointiprosesseja. Mandatum- konsernin pitkän ja lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmistä päättää Mandatum Oyj:n hallitus. Lisäksi hallitus päättää kannustinohjelmista maksettavista enimmäismääristä sekä niiden pohjalta tehtävistä lopullisista maksuista. Mandatum Oyj:n hallituksen jäsenet ja valvontaelinten jäsenet eivät kuulu Mandatum-konsernin pitkän tai lyhyen aikavälin kannustinohjelmien piiriin. Mandatumin pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmässä on käynnissä kaksi ohjelmaa, joissa ansaintajaksot kattavat tilikaudet 2024–2025 ja 2024– Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 32 2026. Konsernin toimitusjohtaja osallistuu näihin Mandatumin pitkäaikaisiin kannustinjärjestelmiin, joissa on painoarvoltaan 10 prosentin suuruinen ulkoiseen ESG-luokitukseen liittyvä vastuullisuustavoite. Vuonna 2024 konsernin toimitusjohtajan ja Mandatumin koko henkilöstön kattavassa lyhyen aikavälin kannustinohjelmassa oli kestävyysmittarina asiakkaiden suositteluhalukkuuteen (Net Promoter Score, NPS) perustuva asiakastyytyväisyys, joka on tärkeä osa Mandatumin tuotteiden ja palvelun kehittämistä. Lisäksi toimitusjohtajalla oli henkilökohtaisia tavoitteita hyvään hallintotapaan (governance) liittyen. Asiakastyytyväisyysmittarin painoarvo oli 14 prosenttia ja hyvään hallintotapaan liittyvän mittarin 15 prosenttia toimitusjohtajan kaikista lyhyen aikavälin kannustinohjelman palkitsemisen mittareista. Konsernin toimitusjohtajan ja hallituksen palkitsemisesta löytyy lisätietoa yhtiön verkkosivuilla julkaistussa toimielinten palkitsemisraportissa. Ilmastotavoitteiden sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin Vuonna 2024 Mandatumin ilmastotyötä kehitettiin muun muassa sitoutumalla tavoittelemaan sekä sijoitusten että oman toiminnan nettonollapäästöjä viimeistään vuoteen 2050 mennessä. Sijoitusten nettonollatavoitteen asettamisen yhteydessä Mandatum liittyi Net Zero Asset Managers initiative (NZAM) -aloitteeseen. NZAM on kansainvälinen yhteenliittymä varainhoitajille. Aloitteen pyrkimyksenä on edistää kestäviä investointeja ja vastata ilmastonmuutokseen liittyviin haasteisiin vahvistamalla vastuullista sijoittamista. Työ jatkui päästövähennystavoitteiden valmistelulla syksyllä 2024, mutta työn keskeneräisyyden vuoksi päästövähennystavoitteita tai niiden saavuttamista ei ole ollut mielekästä sisällyttää hallinto-, johto- ja valvontaelinten jäsenten ansioiden määräytymiseen. Kannustinjärjestelmät eivät siis toistaiseksi sisällä ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyviä tavoitteita. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 33 SELVITYS KESTÄVYYTTÄ Due diligence -prosessi Mandatumissa Keskeiset osatekijät Kohdat kestävyysselvityksessä a) Due diligence -prosessin sisällyttäminen hallintoon, strategiaan ja liiketoimintamalliin • Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat • Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin. • Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa b) Vuorovaikutus vaikutusten kohteena olevien sidosryhmien kanssa kaikissa due diligence -prosessin keskeisissä vaiheissa • Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat • Sidosryhmien edut ja näkemykset • Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosessista • Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät toimintaperiaatteet • Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet • Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista oman työvoiman ja työntekijöiden edustajien kanssa • Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi • Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri c) Haitallisten vaikutusten tunnistaminen ja arviointi •  Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosessista • Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa d) Toimien toteuttaminen kyseisten haitallisten vaikutusten torjumiseksi •  Siirtymäsäännösten käyttö ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti • Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma • Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit • Omaan työvoimaan liittyvät toimet ja toimintatavat • Suhteet toimittajiin • Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen e) Kyseisten toimien tuloksellisuuden seuranta ja viestintä • Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju • Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma • Ilmastomuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet • Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt • Tavoitteet, jotka liittyvät olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen sekä olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan • Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet • Yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien muiden kuin työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet • Monimuotoisuuden mittarit • Riittävä palkka • Sosiaalinen suojelu • Koulutusta ja taitojen kehittämistä koskevat mittarit • Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit • Työ- ja yksityiselämän tasapainoa koskevat mittarit • Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) • Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset • Korruptio- tai lahjontatapaukset • Maksukäytännöt KOSKEVASTA DUE DILIGENCE - PROSESSISTA Due diligence on prosessi, jonka avulla yhtiö tunnistaa, ehkäisee ja lieventää sen tosiasiallisia ja mahdollisia kielteisiä vaikutuksia, jotka kohdistuvat ympäristöön ja liiketoiminnassa mukana oleviin ihmisiin, sekä kuvaa, miten se käsittelee näitä vaikutuksia. Vaikutuksissa huomioidaan kielteiset vaikutukset, jotka liittyvät sekä yhtiön omaan toimintaan että arvoketjun alku- ja loppupäähän. Due diligence on jatkuva käytäntö, joka kytkeytyy yhtiön strategiaan, liiketoimintamalliin, liiketoimintoihin, liikesuhteisiin, toimintaan, hankintaan sekä myyntiin liittyviin olosuhteisiin ja saattaa aiheuttaa muutoksia niihin. Seuraavassa taulukossa listataan kestävyysselvityksen kohdat, joissa annetaan tietoa Mandatumin due diligence - prosessista ja sen keskeisistä osatekijöistä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 34 RISKIENHALLINTA JA SISÄINEN VALVONTA KESTÄVYYSRAPORTOINNIN OSALTA Sisäinen valvontajärjestelmä pitää sisällään operatiivisten ja compliance-riskien sekä muiden liiketoimintaan liittyvien riskien hallinnan. Sisäinen valvonta on prosessi, joka sisältää tehtäviä ja toimintoja, joiden tarkoituksena on antaa kohtuullinen varmuus organisaation toimintaan, raportointiin ja sääntöjenmukaisuuteen liittyvien tavoitteiden saavuttamisesta. Se edistää lisäksi asiakkaiden ja muiden sidosryhmien luottamusta ja hyväksyntää. Konsernin riskienhallintakehys kattaa kaikki riskiluokat sekä kaikki liiketoiminta- aktiviteetit ja prosessit, mukaan lukien kestävyysraportointiprosessin. Riskienhallintakehys on kuvattu tarkemmin riskienhallintapolitiikassa, joka on julkaistu Mandatumin verkkosivuilla. Riskienhallinnasta kerrotaan myös hallituksen toimintakertomuksen luvussa Riskienhallinta. Mandatumin riskienhallintaprosessin keskeisiä elementtejä ovat riskien tunnistaminen ja arviointi, riskienhallintatoimenpiteet sekä riskien seuranta ja raportointi. Riskit tunnistetaan riskien ja vaatimustenmukaisuuden itsearviointiprosessissa (Risk and Control Self-Assessment, RCSA), muutosriskien arviointiprosessissa (Change Risk Assessment, CRA) ja osana riskitapahtumien hallintaprosessia. Riskit tunnistetaan eri organisaatioyksiköiden toiminnan kautta, mutta toisena keskeisenä lähestymistapana on tunnistaa riskit eri prosessien, kuten kestävyysraportointiprosessin, kautta. Riskien arviointi koostuu tunnistettujen riskien vaikutuksen ja todennäköisyyden arvioinnista sisäisiin ohjeisiin pohjautuen ja toimii työkaluna olennaisten riskien tunnistamisessa. Kestävyysraportointiprosessiin liittyviä keskeisiä riskejä ovat raportoidun tiedon epätäsmällisyys, viivästykset sovitussa raportointiaikataulussa, organisaation riittämätön ymmärrys uudesta kestävyysraportointikehikosta ja puutteet varmennuksessa hyödynnettävässä dokumentaatiossa. Varmistaakseen, että Mandatum raportoi paikkansapitävää tietoa oikea-aikaisesti, yhtiössä on käytössä kestävyysraportointiprosessi, joka sisältää selkeät ohjeet ja viestinnän sekä tarkat roolit ja vastuut. Kestävyysraportointiprosessi on kytketty useisiin muihin sisäisiin prosesseihin, joissa on asianmukaiset kontrollit riskien vähentämiseksi. Lisäksi Mandatum on hakenut tukea ulkoisilta neuvonantajilta varmistaakseen riittävän tiedon raportointikehikosta, ja kontrolleja on asetettu dokumentoinnin täsmällisyyden ja laadun varmistamiseksi. Riskienhallintapolitiikan mukaisesti konsernin riskienhallintatoiminto raportoi keskeisistä riskeistä neljännesvuosittain hallitukselle ja johtoryhmälle. Raportointi pitää sisällään myös kestävyysraportointiprosessiin liittyvät riskit silloin, kun ne ovat merkittäviä riskejä konsernin tai konserniyhtiöiden tasolla. STRATEGIA, LIIKETOIMINTAMALLI JA ARVOKETJU Strategia Mandatumin pitkän aikavälin strategiana on kasvaa vähän pääomia sitovilla liiketoiminta- alueilla samalla, kun pääomia sitovaa laskuperustekorkoista liiketoimintaa pienennetään suunnitellusti. Kasvustrategia on kuvattu tarkemmin vuosikertomuksen luvussa Strategia ja liiketoimintamalli. Yhtiön kestävyyteen liittyvät tavoitteet on määritelty kestävyysstrategiassa, joka päivitettiin keväällä 2024 valmistuneen kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin tuloksia hyödyntäen. Kestävyysstrategian tarkoituksena on täydentää ja tukea konsernistrategiaa kestävyysnäkökulmien osalta niiden hallinnan ja hyödyntämisen tehostamiseksi. Päivityksessä määriteltiin olennaisiin kestävyysseikkoihin pohjautuen uusia tavoitteita ja mittareita, joiden seuranta astuu voimaan vuodesta 2025. Siten myös perusvuosi, josta tavoitteiden edistymistä mitataan, tulee olemaan 2025. Tavoitteiden ollessa uusia, niiden edistymistä suhteessa vertailuvuoteen ei voida vielä tehdä, eikä tavoitteisiin ole tehty muutoksia raportointikaudella. Tavoitteet ovat voimassa toistaiseksi, ja niitä tarkistetaan tarvittaessa ja vähintään vuosittain. Tavoitetasot on määritetty joko absoluuttisina tai suhteellisena parannuksena vertailuvuoteen nähden. Olennaisiin kestävyysseikkoihin kytkeytyvät tavoitteet ja mittarit on esitelty kestävyysselvityksen aihekohtaisissa osioissa. Tavoitteet ja mittarit laadittiin yhteistyössä Mandatumin liiketoimintojen ja kestävyyden eri aihealueiden asiantuntijoiden ja johtajien kanssa. Niissä huomioitiin myös olennaisuusanalyysin sidosryhmähaastatteluissa nousseita sidosryhmien näkemyksiä. Olennaisten kestävyysseikkojen lisäksi kestävyysstrategiassa on huomioitu Mandatumin liiketoiminnan kannalta keskeiset tuotteet, palvelut, asiakassegmentit ja toimintaympäristö. Tavoitteiden soveltamisala ulottuu sijoitusten kautta arvoketjun alkupäähän sekä oman henkilöstön ja toiminnan kautta Mandatumin omaan liiketoimintaan ja asiakkaisiin liittyvien tavoitteiden kautta arvoketjun loppupäähän. Tavoitteiden maantieteellinen rajaus on sijoituksiin liittyvissä tavoitteissa globaali. Omaan henkilöstöön ja toimintaan sekä asiakkaisiin liittyvät tavoitteet kohdistuvat niihin maihin, joissa yhtiö harjoittaa liiketoimintaa. Kestävyysstrategia rakentuu kolmesta avainteemasta, jotka ovat perusta yhtiön liiketoiminnalle. Ne ovat vastuullinen sijoittaminen, taloudellisen turvan ja hyvän Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 35 työelämän edistäminen sekä vastuullisuus omassa toiminnassa. Kolmeen avainteemaan kytkeytyvät tavoitteet ja mittarit on kuvattu kokonaisuudessaan kestävyysselvitystä täydentävässä vuoden 2024 vastuullisuuskatsauksessa. Vastuullinen sijoittaminen Mandatumin näkemyksen mukaan vastuullisesti toimivat yhtiöt menestyvät paremmin. Sijoittamalla itsekin vastuullisesti Mandatum tekee paremmin perusteltuja sijoituspäätöksiä, jotka ovat linjassa sen pitkän aikavälin kestävyys- ja riskienhallintatavoitteiden kanssa. Vastuullinen sijoittaminen on varojen hoitamista niin, että ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät kysymykset (ESG-näkökohdat) otetaan huomioon sijoitusanalyysissä, sijoituspäätöksiä tehtäessä ja sijoituksista raportoitaessa. Mandatum pyrkii sekä ymmärtämään ja huomioimaan sijoituskohteisiin liittyvät kestävyysriskit ja -mahdollisuudet että tunnistamaan ja vähentämään oman sijoitustoimintansa haitallisia vaikutuksia ympäristöön, ilmastoon, yhteiskuntaan, työntekijöihin, ihmisoikeuksien toteutumiseen sekä korruption ja lahjonnan torjuntaan liittyviin asioihin. Taloudellisen turvan ja hyvän työelämän edistäminen Mandatum pyrkii liiketoiminnallaan parantamaan asiakkaidensa taloudellista turvaa ja edistämään asiakasyritystensä vastuullisia henkilöstökäytäntöjä. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen yksilön lakisääteistä sosiaaliturvaa täydentäviä vaihtoehtoja omaehtoiseen varautumiseen. Varautuminen ja vaurastuminen luo arvoa myös yhteiskunnalle. Mandatumin tavoitteena on aktiivisesti edistää vastuullista palkitsemista suomalaisissa yrityksissä. Hyvin hoidettu ja johdettu liiketoiminta vahvistaa menestymisen edellytyksiä ja luo hyvinvointia yrityksen henkilöstön keskuudessa. Vastuullisuus omassa toiminnassa Vastuu henkilöstöstä ja kestävistä toimintatavoista on osa menestyvän liiketoiminnan rakentamista. Yksi Mandatumin strategisista tavoitteista on henkilöstön hyvinvointi. Siitä huolehtimalla yhtiö kehittää myös toimintakykyä ja tuloksellisuutta. Kestävä liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt ovat Mandatumin toiminnan perusta. Hyvällä hallinnolla varmistetaan, että konserniyhtiöt ja niiden henkilöstö, alihankkijat ja muut yhteis- työkumppanit noudattavat lakeja, asetuksia ja yleisesti hyväksyttyjä periaatteita. Taloudellinen vastuu tarkoittaa huolehtimista toiminnan jatkuvuudesta, kannattavuudesta, tuloksentekokyvystä sekä vakavaraisuudesta kaikissa markkinaolosuhteissa. Toiminnan jatkuvuudesta huolehtiminen luo pohjan asiakkaiden vakuutuksiin liittyvien vastuiden sekä asiakkaiden sijoitusten ja eläkkeiden hoitamiseen vuosikymmenien ajan kestävästi ja vastuullisesti. Siksi myös riskienhallinta liittyy oleellisesti Mandatumin taloudelliseen vastuuseen. Veronmaksun ja työllistämisen lisäksi Mandatumin palvelut luovat yhteiskunnallista lisäarvoa. Sijoittamisen, vakuuttamisen ja palkitsemisen tuotteet ja palvelut ovat osa yhteiskunnallista infrastruktuuria, joka mahdollistaa modernin yhteiskunnan ja talouden toimintaa. Liiketoimintamalli Mandatumin liiketoiminta on jaettu neljään liiketoiminta-alueeseen: Varainhoito, Yritysasiakkaat, Henkilöasiakkaat ja Laskuperustekorkoinen liiketoiminta. Yhtiön liiketoiminta-alueet, tuote- ja palvelutarjonta sekä keskeiset liiketoimintakumppanit on kuvattu tarkemmin hallituksen toimintakertomuksen luvussa Liiketoiminta- alueet. Mandatumin keskeisenä menestystekijänä on monipuolisen palvelutarjoaman tarkka kohdennus eri asiakassegmenttien tilanteisiin ja tarpeisiin. Toimintamallilla yhtiö pyrkii tuottaman jatkossakin tavoiteltua lisäarvoa sekä asiakkaille että yhtiön liiketoiminnalle. Tuotteiden ja palveluiden jakelussa yhtiön tärkein vahvuus on osaava myynti- ja asiakassuhdehenkilöstö. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 36 Arvoketju Mandatumin arvoketju Arvoketjun alkupää Oma toiminta Arvoketjun loppupää • Arvopapereiden liikkeeseenlaskijat • Rahoitustuotteiden jakelijat • Kaupankäynnin välittäjät • Tuotteiden ja palveluiden tarjoajat • IT-infrastruktuuri Oma henkilöstö Mandatumin tarjoamat palvelut: • Yksityisvarainhoito ja omaisuudenhoito • Sijoittamisen ja säästämisen ratkaisut • Eläkeratkaisut • Yrityksen varainhoito ja vakuutukset • Palkitsemisen ja sitouttamisen palvelut • Henkilöriskivakuuttaminen • Mandatum Trader - kaupankäyntipalvelu Asiakkaat: • Varainhoidon asiakkaat • Yritysasiakkaat • Henkilöasiakkaat • Laskuperuste- korkoisen liiketoiminnan vakuutusasiakkaat Kaksinkertaista olennaisuusanalyysia varten yhtiön arvoketju on määritelty tässä kuvatulla tavalla. Mandatumin arvoketjun alkupään muodostavat sijoituskohteet yhtiön tarjoamissa sijoitustuotteissa sekä ne tuotteiden ja palvelujen tarjoajat, joilta se tekee hankintoja. Arvoketjussa Mandatumin oma toiminta kattaa henkilöstön ja kaiken oman suoran liiketoiminnan. Arvoketjun loppupään muodostavat asiakkaat. SIDOSRYHMIEN EDUT JA NÄKEMYKSET Mandatumin keskeiset sidosryhmät ovat asiakkaat, henkilöstö, yhteistyökumppanit, omistajat, viranomaiset, tiedotusvälineet, yhteiskunnalliset päättäjät ja vaikuttajat, yhteisöt sekä arvoketjun työntekijät. Jokaisella sidosryhmällä on lisäksi lukuisia alaryhmiä. Mandatumin tapa tehdä sidosryhmäyhteistyötä perustuu yhteistyöhön sekä olennaisten sidosryhmien kuuntelemiseen ja informoimiseen. Vastuu sidosryhmäyhteistyöstä on hajautettu ja näin ollen jokaisella liiketoiminnolla tai yksiköllä on siihen liittyviä vastuita. Jatkuva vuoropuhelu sidosryhmien kanssa kertoo, mitä sidosryhmät pitävät tärkeinä ja mitä Mandatumilta odotetaan yrityksenä. Sidosryhmäyhteistyöhön panostamalla yhtiö pystyy ennakoivasti huomioimaan sidosryhmien tarpeet ja toiveet sekä ehkäisemään ja lieventämään mahdollisia riskejä, kuten epävarmuuden tai tyytymättömyyden tunteita keskeisten sidosryhmien keskuudessa. Ymmärtääkseen sidosryhmien näkemyksiä olennaisista kestävyysaiheista Mandatum toteutti sidosryhmähaastatteluja osana kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin prosessiaan. Analyysin tuloksia ja sen myötä myös sidosryhmähaastatteluista nousseita kommentteja hyödynnettiin Mandatumin vuoden 2024 kestävyysstrategian päivityksessä. Tarkempi kuvaus olennaisuusanalyysista on esitelty luvussa Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista. Seuraavalla sivulla olevassa taulukossa on kuvattu, miten Mandatum toteuttaa sidosryhmävuorovaikutusta keskeisten sidosryhmiensä kanssa. Oman henkilöstön huomiointi keskeisenä sidosryhmänä Hyvinvoiva henkilöstö on Mandatumin tärkeimpiä menestystekijöitä ja yksi yhtiön strategisista tavoitteista. Henkilöstön edut, näkemykset ja oikeudet ovat keskeisessä roolissa strategiassa ja liiketoimintamallissa. Yhtiö noudattaa toimintaansa soveltuvaa ihmisoikeus- ja työlainsäädäntöä ja huolehtii niissä määriteltyjen oikeuksien toteutumisesta suhteessa henkilöstöönsä. Henkilöstöä osallistetaan monin tavoin erilaisissa yhtiön sisäisissä suunnitteluissa ja henkilöstötyytyväisyyskyselyiden tuloksia seurataan ja analysoidaan säännöllisesti tiimitasosta ylimpään johtoon saakka. Mandatumin muutosneuvottelukunta toimii yhteistyössä työnantajan ja työntekijän kanssa. Neuvottelukunnassa ovat mukana muun muassa luottamusasiahenkilö, henkilöstöjohtaja ja työsuojeluvaltuutettu. Neuvottelukunta kokoontuu säännöllisesti. Kaksinkertaisessa olennaisuusanalyysissa tunnistetut omaan työvoimaan liittyvät olennaiset kestävyysseikat ovat työolot, yhdenvertainen kohtelu ja yhtäläiset mahdollisuudet kaikille sekä muut työhön liittyvät oikeudet. Näiden seikkojen vaikutukset on listattu seuraavassa luvussa olevassa taulukossa. Olennaisissa aiheissa henkilöstöä kuullaan säännöllisesti henkilöstökyselyiden avulla ja näkemyksiä huomioidaan strategiatyössä. Kestävyysstrategiassa seurataan lisäksi henkilöstötyytyväisyyteen sekä monimuotoisuuteen, yhdenvertaisuuteen ja osallisuuteen liittyviä mittareita. Asiantuntijaorganisaatiossa valitulla strategialla ja sen implementoinnilla, kuten myös liiketoimintamallilla, voi olla vaikutuksia merkittävien olennaisten vaikutusten laajuuteen, mikäli näitä ei huomioitaisi riittävissä määrin. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 37 Sidosryhmävuorovaikutus Mandatumissa Sidosryhmä Vuorovaikutuksen järjestäminen Vuorovaikutuksen tarkoitus Vuorovaikutuksen tulosten huomiointi Asiakkaat • Asiakaspalvelu • Asiakaskyselyt • Tapaamiset • Puhelut • Tapahtumat • Hyödyn aikaansaaminen asiakkaille tarjoamalla asiakkaan tilanteeseen ja tarpeeseen sopivia ratkaisuja • Liiketoimintatavoitteiden edistäminen • Asiakkaille tarjottavien ratkaisujen toteutus ja ylläpito asiakaspalaute huomioiden Henkilöstö • Henkilöstökyselyt • Koulutukset • Keskustelut esihenkilön kanssa • Henkilöstöinfot • Jatkuva mahdollisuus palautteen antoon • Yhtiön intranet • Työn merkityksellisyyden edistäminen henkilöstön keskuudessa • Henkilöstön toiveiden ja näkemysten ymmärtäminen • Työssä tukeminen ja työn menestyksen edellytysten varmistaminen • Henkilöstön näkemysten ja henkilöstökyselyiden tulosten huomiointi esihenkilötyössä ja johtamisen kehittämisessä • Henkilökohtaiset esihenkilön ja työntekijän väliset keskustelut Yhteistyökumppanit (ulkoiset palveluntarjoajat) • Jakelukumppanuudet • Markkinointiyhteistyö • Jatkuva vuoropuhelu • Kumppaneiden ja oman liiketoiminnan tehostaminen yhteistyön kautta • Asiakastyytyväisyyden ja asiakkaille tarjottujen ratkaisujen edistäminen • Yhteistyön ja palveluiden jatkuva monitorointi ja kehitys Omistajat ja sijoittajat • Yhtiökokous • Pörssitiedotteet ja lehdistötiedotteet • Sijoittajatilaisuudet • Verkkosivut • Sosiaalinen media • Jatkuva vuoropuhelu • Yhtiön osakkeen oikean arvonmuodostuksen tukeminen • Ymmärryksen kasvattaminen • Avoimuus ja läpinäkyvyys • Omistajien ja sijoittajien tarpeisiin vastaaminen aktiivisen vuoropuhelun ja sen jatkuvan kehittämisen kautta Viranomaiset • Jatkuva vuoropuhelu soveltuvien valvontaviranomaisten kanssa • Sääntelyn ja viranomaisjulkaisujen seuraaminen • Raportointi • Sääntelyn ja vaatimustenmukaisuuden varmistaminen • Varautuminen sääntely-ympäristön muutoksiin • Jatkuva toiminnan ja toimintatapojen kehittäminen Tiedotusvälineet • Vuoropuhelu • Lehdistötiedotteet, pörssitiedotteet, haastattelut, taustoitukset, yhtiön omat sisällöt • Oikean, johdonmukaisen, riittävän ja ajantasaisen tiedon välittäminen • Aktiiviset ja luottamukselliset mediasuhteet • Mediasuhteiden ylläpitäminen ja kehittäminen Yhteiskunnalliset päättäjät ja vaikuttajat • Vuoropuhelu tarpeen mukaan • Yhtiön omat sisällöt • Avoimuusrekisteri • Yhteiskunnallisen vaikuttavuuden edistäminen ja tiedon jakaminen • Ymmärryksen luominen Mandatumin liiketoiminnan yhteiskunnallisesta merkityksestä (esim. verojalanjälki ja yhteiskunnallisen turvaverkon kasvattaminen) • Yhteiskunnallisten asioiden edistäminen Yhteisöt • Jäsenyydet, verkostot, aloitteet, sitoumukset • Kampanjat • Lahjoitukset, vapaaehtoistyö • Verkostoituminen ja tiedon jakaminen • Yhteisöille tärkeiden asioiden mahdollistaminen • Vastuullisten toimintatapojen jatkuva edistäminen • Verkostojen kautta saadun tiedon ja yhteisöjen näkemysten huomiointi vastuullisen liiketoiminnan kehittämisessä Arvoketjun työntekijät (sijoituskohteiden arviointi) • Vaikuttaminen kohdeyhtiöihin joko suoraan tai yhteisvaikuttamisen kautta • Normipohjainen seulonta suorissa osake- ja korkosijoituksissa • Yhteistyössä kohdeyritysten kanssa Mandatum pyrkii pienentämään tunnistettuja kestävään kehitykseen ja vastuullisuuteen liittyviä riskejä • Normipohjaisen seulonnan tavoitteena on havaita mahdollisia epäkohtia ja reagoida niihin • Mikäli rikkomuksia esiintyy, niiden vakavuudesta, luonteesta ja laajuudesta riippuen salkunhoidollisia toimenpiteitä voivat olla suora dialogi yritysjohdon kanssa, vaikuttamistoimenpide tai viimeisenä keinona sijoituksesta luopuminen, mikäli sijoituskohde ei reagoi vaikuttamisyrityksiin eikä ryhdy toimenpiteisiin väärinkäytösten tai rikkomusten estämiseksi kohtuullisen ajan kuluessa Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 38 OLENNAISET VAIKUTUKSET, RISKIT JA MAHDOLLISUUDET SEKÄ NIIDEN VUOROVAIKUTUS STRATEGIAN JA LIIKETOIMINTAMALLIN KANSSA Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet Mandatumin toteuttamassa kaksinkertaisessa olennaisuusanalyysissa yhtiö on tunnistanut, miten sen liiketoiminta vaikuttaa ympäristöön ja ihmisiin sekä mitä kestävyysaiheisiin liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia Mandatumiin kohdistuu. Tarkempi kuvaus olennaisuusanalyysista on esitelty luvussa Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista. Analyysin tuloksena Mandatumille olennaisiksi aihekohtaisiksi ESRS-standardeiksi tunnistettiin E1 Ilmastonmuutos, E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit, S1 Oma työvoima, S2 Arvoketjun työntekijät, S4 Kuluttajat ja loppukäyttäjät sekä G1 Liiketoiminnan harjoittaminen ja yhteisökohtaiset tiedot, joiden osalta Mandatumille olennaisia kestävyysseikkoja ovat kyberturvallisuus ja verot. Yhteisökohtaisilla tiedoilla viitataan olennaisiin kestävyysseikkoihin, joita ESRS-standardit eivät kata. Alla olevissa taulukoissa on esitelty Mandatumille olennaiset kestävyysvaikutukset, -riskit ja -mahdollisuudet ESRS-standardien ja niiden sisältämien osa-aiheiden mukaisesti. Taulukoissa on lisäksi kuvattu, mihin arvoketjun vaiheeseen tunnistettu olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus liittyy. Vaikutukset ovat tosiasiallisia, ellei erikseen ole mainittu, että kyseessä on mahdollinen vaikutus. Kestävyysselvityksen aihekohtaisissa osioissa annetaan tarkemmat kuvaukset niihin liittyvistä kestävyysseikoista. Vuoden 2024 kestävyysselvityksessä Mandatum hyödyntää siirtymäsäännöksiä ESRS-standardeissa E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit, S2 Arvoketjun työntekijät sekä S4 Kuluttajat ja loppukäyttäjät sekä yhteisökohtaisissa tiedoissa. Kyseisten standardien ja yhteisökohtaisten tietojen sisältämien olennaisten kestävyysseikkojen osalta annetaan lyhyet kuvaukset niiden huomioimisesta yhtiön liiketoimintamallissa ja strategiassa sekä niihin liittyvistä keskeisistä tavoitteista, mittareista, toimintaperiaatteista ja toimista luvussa Siirtymäsäännösten käyttö ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 39 ESRS E1 Ilmastonmuutos Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Ilmastonmuutoksen hillintä Kielteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Sijoituskohteiden aiheuttamat kasvihuonekaasupäästöt. Kielteinen vaikutus, oma toiminta Oman toiminnan aiheuttamat kasvihuonekaasupäästöt. Mahdollisuus, arvoketjun alkupää Taloudelliset mahdollisuudet tilanteissa, joissa sijoitukset edistävät ilmastonmuutoksen hillintää ja vähähiiliseen talouteen siirtymistä. Mandatumin näkemyksen mukaan vastuullinen sijoittaminen on tapa turvata sijoitusten tuotto pitkällä aikavälillä ja samalla keino varmistaa, että kestävyysriskit ja -mahdollisuudet huomioidaan laajasti sijoituspäätöksissä. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Palkitsemisen palvelut, joiden avulla Mandatum auttaa asiakasyrityksiään määrittämään vastuullisen palkitsemisen mittareita esimerkiksi päästöjen vähentämiseen liittyen avaintyöntekijöiden ja koko henkilöstön pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiin. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Sijoituskohteiden valmiudet tukea ilmastonmuutokseen sopeutumista. (Esimerkiksi tehdessään suoria sijoituksia energiayhtiöihin, Mandatumin tavoitteena on sijoittaa yhtiöihin, joilla on selkeä ja uskottava strategia siirtymiseksi fossiilisista polttoaineista kestävämpään liiketoimintamalliin.) Riski, arvoketjun alkupää Fyysiset krooniset ja akuutit riskit sijoituskohteissa, joilla on negatiivinen vaikutus Mandatumin sijoitusten arvoon. Riski, arvoketjun alkupää Sijoituskohteiden siirtymäriskit, joilla on negatiivinen vaikutus Mandatumin sijoitusten arvoon. ESRS E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Ilmastonmuutos Kielteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Kasvihuonekaasupäästöjen syntyminen sijoituskohteiden toiminnassa. Ilmaston lämpenemisellä on kielteisiä vaikutuksia myös luonnon monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin. Vaikutukset lajien tilaan Kielteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Sijoituskohteiden maankäytön vaikutukset populaatioihin, paikalliseen biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin. Vaikutukset ekosysteemien laajuuteen ja tilaan Kielteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Sijoituskohteiden vaikutukset ekosysteemeihin. Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Mandatumilla on useita omistusajan aikaisia käytännön toimia myönteisten biodiversiteettivaikutusten edistämiseksi kansainvälisellä kiinteistörahastosijoituskohdetasolla. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 40 ESRS S1 Oma työvoima Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Työolot: • Työllisyysturva • Työaika • Riittävä palkka • Työ- ja yksityiselämän tasapaino • Terveys ja turvallisuus Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum tarjoaa vakituisia ja vakaita työsuhteita. Tarjoamalla vakaita työsuhteita ja huolehtimalla työn ja yksityiselämän tasapainosta, yhtiö voi lisätä työtyytyväisyyttä ja sitoutumista sekä houkutella uusia osaajia. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Suurimmalla osalla Mandatumin työntekijöistä on kokoaikainen työsuhde. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Riittävien palkkojen maksaminen vaikuttaa työntekijöihin myönteisesti mahdollistamalla heidän ja heidän perheidensä hyvän toimeentulon. Palkat maksetaan sopimusten ja lakien mukaisesti. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Sujuva ja hyvä työarki on ollut Mandatumille pitkään tärkeä arvo. Yhtiön liiketoiminnan jatkuvuuden edellytyksenä on osaava ja motivoitunut henkilöstö. Mahdollisuus, oma toiminta Hyvä työn ja yksityiselämän tasapaino lisää mahdollisuuksia rekrytoida ja pitää parhaimmat työntekijät. Huolehtimalla työn ja yksityiselämän tasapainosta yhtiö voi lisätä työtyytyväisyyttä ja sitoutumista sekä houkutella uusia osaajia. Riski, oma toiminta Liiallinen työkuorma tai työkuorman hallinnan puute voi aiheuttaa motivaation puutetta ja huonompaa suoriutumista. Huono työn ja yksityiselämän tasapainon taso heikentää mahdollisuuksia rekrytoida ja pitää parhaimmat työntekijät. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Hyvinvoiva henkilöstö on myös motivoitunutta, ja tällä on positiivinen vaikutus liiketoimintaan. Mandatum on sitoutunut edistämään työntekijöidensä terveyttä, hyvinvointia ja työkykyä. Mahdollisuus, oma toiminta Hyvä terveyden ja turvallisuuden taso lisää mahdollisuuksia rekrytoida ja pitää parhaimmat työntekijät. Hyvinvoiva ja työkykyinen henkilöstö suoriutuu paremmin työssään. Yhdenvertainen kohtelu ja yhtäläiset mahdollisuudet kaikille: • Sukupuolten tasa- arvo ja sama palkka samanarvoisesta työstä • Koulutus ja taitojen kehittäminen • Toimenpiteet työpaikalla esiintyvän väkivallan ja häirinnän torjumiseksi Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum on sitoutunut sukupuolten tasa-arvoon ja palkkatasa-arvoon. Yhtiöllä on vaikutus henkilöstön tasa-arvon toteutumiseen. Tasa-arvoinen kohtelu sukupuolesta riippumatta on työntekijöille tärkeää. Mahdollisuus, oma toiminta Osaavat työntekijät tekevät työnsä hyvin ja tehokkaasti. Hyvät koulutus- ja kehitysohjelmat lisäävät työnantajan houkuttelevuutta. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Väkivallan ja häirinnän torjumisella on myönteinen vaikutus henkilöstöön ja henkilöstön hyvinvointiin. Mandatumilla on tarkat sisäiset ohjeistukset ja prosessit syrjintä- ja häirintätapausten käsittelylle. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), oma toiminta Toteutuessaan väkivallalla ja häirinnällä voi olla suuri kielteinen vaikutus asianomaisiin työntekijöihin, mikä voi johtaa muun muassa terveysongelmiin, motivaation menettämiseen tai uramahdollisuuksien estymiseen. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatumin tavoitteena on edistää monimuotoisuutta ja osallisuutta kaikissa henkilöstöryhmissä. Yhtiössä jokaista henkilöä tulee kohdella kunnioittavasti, eikä epäasiallista kohtelua, syrjintää tai häirintää hyväksytä missään muodossa. Varmistamalla tasa- arvoisten toimintatapojen ylläpidon yhtiö voi lisätä työtyytyväisyyttä ja sitoutumista, sekä houkutella uusia osaajia. Mahdollisuus, oma toiminta Monimuotoisuus parantaa organisaation ongelmanratkaisukykyä ja lisää innovatiivisuutta ja luovuutta. Monimuotoisten organisaatioiden taloudellinen tulos ja suoriutuminen ovat tutkitusti verrokkejaan parempaa. Riski, oma toiminta Työpaikalla tapahtuvan syrjinnän ja epätasa-arvon perusteella Mandatum voisi kärsiä mainehaitoista, houkuttelevuuden vähenemisestä työnantajana ja näiden seurauksena taloudellisista menetyksistä. Muut työhön liittyvät oikeudet: • Yksityisyys Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum on sitoutunut henkilötietojen lailliseen, asianmukaiseen ja läpinäkyvään käsittelyyn kunnioittaen samalla ihmisoikeuksia kaikilla tiedonhallinnan osa-alueilla. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), oma toiminta Toteutuessaan omien työntekijöiden henkilötietojen vuotamisella tai muulla yksityisyyden loukkaamisella olisi kielteinen vaikutus. Riski, oma toiminta Toteutuessaan omien työntekijöiden henkilötietojen vuotaminen tai muu yksityisyyden loukkaaminen saattaa aiheuttaa Mandatumille sakkoja tai muita sanktioita sekä mainehaittaa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 41 ESRS S2 Arvoketjun työntekijät Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Työolot Kielteinen vaikutus (mahdollinen), arvoketjun alkupää Mahdolliset kielteiset terveysvaikutukset ja tapaturmat sijoituskohdeyhtiöissä. Muut työhön liittyvät oikeudet Kielteinen vaikutus (mahdollinen), arvoketjun alkupää Mahdollinen lapsityövoiman käyttö sijoituskohdeyhtiöissä. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), arvoketjun alkupää Mahdollinen pakkotyön käyttö sijoituskohdeyhtiöissä. ESRS S4 Kuluttajat ja loppukäyttäjät Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Tietoihin liittyvät kuluttajiin ja/tai loppukäyttäjiin kohdistuvat vaikutukset Kielteinen vaikutus (mahdollinen), arvoketjun alkupää Toteutuessaan sijoituskohdeyhtiöiden tietosuoja- ja tietoturvaongelmat voisivat vaarantaa niiden asiakastietoja. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum on varmistanut sekä hallinnollisin että teknisin toimenpitein, että konsernin tieto- ja kyberturvallisuus on kunnossa. Mandatum pyrkii takaamaan, ettei työnantajan, työntekijöiden, asiakkaiden ja muiden sidosryhmien yksityisyyttä loukata. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), oma toiminta Toteutuessaan asiakkaiden henkilötietojen vuotamisella tai muulla yksityisyyden loukkaamisella olisi kielteinen vaikutus. Riski, oma toiminta Jos asiakkaiden henkilötiedot vuotaisivat tai yksityisyyttä muuten loukattaisiin, Mandatumia voisi uhata sakot ja/tai muut sanktiot sekä mainehaitta. Riski, arvoketjun alkupää Jos Mandatumin asiakkaiden tietoja vuotaisi arvoketjussa olevien kumppaneiden toimesta, riski heijastuisi myös Mandatumiin. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Oikean ja riittävän tiedon antaminen asiakkaalle neuvonnan laadun, tiedotusvelvoitteiden ja muiden sääntelyvaatimusten täyttämisen kautta. Kuluttajien ja/tai loppukäyttäjien henkilökohtainen turvallisuus Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatumin tuotteiden ja palveluiden kautta saatavalla taloudellisella turvalla on positiivinen vaikutus asiakkaiden hyvinvointiin. Niiden kautta voi saada taloudellista turvaa pitkälle tulevaisuuteen. Mahdollisuus, oma toiminta Asiakasyritysten työntekijöiden hyvinvointi vähentää Mandatumin vakuutusriskiä. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), arvoketjun alkupää Sijoituskohdeyhtiöiden tuotteisiin tai palveluihin voi liittyä terveys- tai turvallisuusriski kuluttajille. Riski, oma toiminta Epidemiat ja pandemiat voivat pahimmillaan lisätä kuolevuutta, mikä voi olla Mandatumille vakuutusriski. Kuluttajien ja/tai loppukäyttäjien sosiaalinen inkluusio Myönteinen vaikutus, oma toiminta Asiakkaiden yhdenvertainen, tasapuolinen sekä oikeudenmukainen kohtelu. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum edistää tasa-arvoista palkitsemista asiakasyrityksissään ja yhteiskunnassa. Mahdollisuus, oma toiminta Oikea-aikaiseen, laadukkaaseen ja sujuvaan palveluun sekä yhdenvertaiseen kohteluun tyytyväisten asiakkaiden uskollisuus. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Palveluiden saavutettavuudesta huolehtiminen kuluttajien inkluusion toteutumiseksi, esimerkiksi palveluiden tarjoamien myös digipalveluiden ulottumattomissa oleville (vanhukset, muut ihmisryhmät) tai erilaisten kieliversioiden tarjoaminen. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Code of Conduct -toimintaperiaatteiden mukaisesti Mandatumin myynti-, markkinointi- ja tuotetietojen on oltava ammattimaisia, kattavia, paikkansapitäviä ja puolueettomia ja tiedot eivät saa olla harhaanjohtavia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 42 ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Yrityskulttuuri Myönteinen vaikutus, oma toiminta Code of Conduct -toimintaperiaatteet ohjaavat konserniyhtiöitä, henkilöstöä ja johtoa toimimaan eettisten periaatteiden mukaisesti. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), oma toiminta Mahdollinen kielteinen vaikutus, jos Code of Conduct -toimintaperiaatteita ei noudateta. Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Mandatum tekee suoraa vaikuttamista keskustelemalla sijoituskohdeyhtiöiden johdon kanssa, äänestämällä yhtiökokouksissa sekä osallistumalla yhteisvaikuttamiseen. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Sisäpiiritiedon hallinta toimintaperiaatteiden ja rajoitusten avulla kaikkien lakien ja sääntelyvaatimusten mukaisesti. Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Mandatum edellyttää toimittajiltaan varmennusta siitä, ettei toimittaja ole osallisena epäillyissä kilpailua rajoittavissa toimissa, sopimusrikkomuksesta johtuvassa oikeudenkäynnissä, rikosoikeudenkäynnissä tai muussa lakien rikkomisesta johtuvassa syytteessä. Riski, oma toiminta Odottamattomat tai rajoittavammat muutokset kestävyyssääntelyyn voivat rajoittaa liiketoimintaa tai lisätä kuluja. Väärinkäytösten paljastajien suojelu Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum noudattaa whistleblowing-ilmoitusten käsittelyssä soveltuvaa ilmoittajansuojalainsäädäntöä ja takaa tarvittavat suoja- ja kontrollikeinot ilmoittajan henkilötietojen suojelemiseksi sekä sen varmistamiseksi, ettei ilmoittajaan kohdistu ilmoituksen perusteella vastatoimia. Suhteet tavaran- ja palveluntoimittajiin, mukaan lukien maksukäytännöt Myönteinen vaikutus, oma toiminta Taloudellisen ennustettavuuden mahdollistaminen liikekumppaneille ja tavarantoimittajille laskujen ajantasaisen maksun kautta. Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Suuri osa Mandatumin toimittajasopimuksista on pitkäaikaisia. Korruptio ja lahjonta Myönteinen vaikutus, oma toiminta, arvoketjun alkupää ja arvoketjun loppupää Mandatum on sitoutunut vastustamaan korruptiota ja lahjontaa. Yhtiö edellyttää kaikkien työntekijöiden, asiakkaiden, yhteistyökumppanien ja muiden liikekumppanien toimivan samoin. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Kilpailunvastaisen käyttäytymisen ehkäiseminen ja siten reilun kilpailun mahdollistaminen. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum edistää korruption, petosten tai rahanpesun havaitsemista esimerkiksi nimettömän ilmiantojärjestelmän ja työntekijöiden koulutuksen avulla. Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatumilla on politiikat, ohjeet, toimintatavat ja riskienhallintajärjestelmät rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämiseksi. Kielteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Sijoituskohdeyhtiöt, joilla ei ole YK:n korruption vastaisen yleissopimuksen mukaisia politiikkoja korruption ja lahjonnan torjuntaan. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), oma toiminta Mahdollinen rahanpesu ja terrorismin rahoittaminen tai sitä koskevat epäilyt. Kielteinen vaikutus (mahdollinen), oma toiminta Mahdolliset korruptio- tai lahjontatapaukset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 43 Yhteisökohtaiset tiedot Olennainen ESRS-aihe Vaikutus, riski tai mahdollisuus Mandatumin arvoketjussa Vaikutuksen, riskin tai mahdollisuuden kuvaus Verot Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum on sitoutunut toimimaan voimassa olevan ja soveltuvan verolainsäädännön mukaisesti, eikä tavoittele toimia, jotka pyrkivät liiketoiminnallisten tavoitteiden sijasta hankkimaan lain tarkoituksen vastaisia veroetuja. Mandatum on myös sitoutunut siihen, että syntynyttä varallisuutta ei keinotekoisesti siirretä alhaisen verotuksen maihin.   Mandatum raportoi verotettavan tulon vuosittain veroviranomaisille ja tavoittelee veron maksamista oikea-aikaisesti ja oikean määräisenä.   Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum on Suomen suurimpien yhteisöveronmaksajien joukossa. Riski, oma toiminta Lainsäädännön, oikeuskäytännön tai verotuskäytännön muutokset, jotka vaikuttavat negatiivisesti Mandatumin toimintaan, sen tarjoamiin tuotteisiin tai sen asiakkaisiin. Kyberturvallisuus Myönteinen vaikutus, oma toiminta Mandatum huomioi digitaaliseen ja datalähtöiseen liiketoimintaan liittyvät tietoturvariskit palveluiden kehityksessä ja ylläpidossa. Erilaisten häiriöiden ja väärinkäytösten minimoimiseksi toteutetaan riittävät toimenpiteet. Kyberturvallisuus huomioidaan kaikessa tekemisessä, ja erityistä huomiota kiinnitetään kyberuhkien ja -riskien tunnistamiseen sekä niitä koskevien havaintojen viivytyksettömään käsittelyyn. Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Mandatum edellyttää toimittajiltaan sitoutumista tietoturvaan. Myönteinen vaikutus, arvoketjun alkupää Ulkoisten kumppaneiden riittävät tietoturvatiedot ja -osaaminen pyritään varmistamaan sopimuksilla, ohjeilla ja tarvittaessa koulutuksella. Riski, oma toiminta Mahdollisten häiriöiden, väärinkäytösten tai kyberuhkien toteutumisen aiheuttamat haitat liiketoiminnalle. Olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa Mandatumin kaksinkertaisessa olennaisuusanalyysissa tunnistetut kestävyysvaikutukset, -riskit ja -mahdollisuudet toimivat pohjana yhtiön kestävyysstrategian päivitykselle vuonna 2024, ja niitä tullaan hyödyntämään myös jatkossa kestävyyteen liittyvien tavoitteiden ja mittareiden kehittämisessä. Olennaisuusanalyysia päivitetään jatkossa vuosittain, jotta yhtiöllä on paras ja ajantasaisin käsitys sen kestävyyteen liittyvistä tekijöistä. Erilaiset tarpeet vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien huomioimiselle strategiassa ja liiketoimintamallissa arvioidaan myös vuosittain samassa yhteydessä. Analyysin tulokset validoidaan vastuullisuuskomiteassa ja hallituksen tarkastusvaliokunnassa. Olennaisuusanalyysissa vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia on arvioitu lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Lyhyellä aikavälillä tarkoitetaan alle vuotta, keskipitkällä aikavälillä 1–5 vuotta ja pitkällä aikavälillä yli viittä vuotta. Olennaisiksi tunnistetut vaikutukset ovat peräisin yhtiön omasta liiketoiminnasta, arvoketjun alkupäässä sijoituskohteista ja hankinnoista ja arvoketjun loppupäässä asiakasrajapinnasta. Olennaisten Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 44 vaikutusten kohtuudella odotettavissa oleva aikahorisontti vaihtelee lyhyen, keskipitkän ja pitkän välillä. Ilmastoa ja ympäristöä koskevat kielteiset vaikutukset voivat ilmetä kaikilla aikahorisonteilla. Sijoitusten ja oman toiminnan kautta syntyy kasvihuonekaasupäästöjä niin lyhyellä kuin pitkälläkin aikavälillä, mutta toisaalta esimerkiksi muuttuvat sääolosuhteet voivat vaikuttaa biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin myös pitkällä aikavälillä. Vaikutuksen syntyessä yhtiön sijoituskohteissa suhde Mandatumiin on epäsuora. Omaan työvoimaan, liiketoiminnan harjoittamiseen, kuluttajiin ja loppukäyttäjiin, veroihin ja kyberturvallisuuteen liittyvät myönteiset vaikutukset ilmenevät jatkuvasti Mandatumin toteuttaessa aiheita koskevia toimintaperiaatteitaan. Mandatumin tuotteiden ja palveluiden kautta saatavalla taloudellisella turvalla on puolestaan arvioitu olevan myönteinen vaikutus asiakkaiden hyvinvointiin pitkällä aikavälillä. Mahdollisilla omaan työvoimaan ja liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvillä kielteisillä vaikutuksilla on potentiaali realisoitua niin lyhyellä, keskipitkällä kuin pitkällä aikavälillä. Näiden tapahtumien vaikutuksen ollessa suuri, niiden todennäköisyys on kuitenkin arvioitu alhaiseksi. Mandatumin arvion mukaan sen olennaisilla riskeillä ja mahdollisuuksilla ei ole lyhyellä aikavälillä eikä kuluneella raportointikaudella merkittäviä taloudellisia vaikutuksia, eikä yhtiö ole tunnistanut sellaisia riskejä tai mahdollisuuksia, että asiaan liittyviin tilinpäätöksessä ilmoitettujen omaisuuserien tai velkojen kirjanpitoarvoihin tehtäisiin oikaisua seuraavan tilikauden aikana. Mandatum on arvioinut sen strategian ja liiketoimintamallin olevan resilienttejä käsittelemään yhtiölle olennaisia vaikutuksia ja riskejä sekä hyödyntämään olennaisia mahdollisuuksia lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Resilienssiä tukee muun muassa strategian ja liiketoimintamallin ketteryys, systemaattinen riskienhallinta, vakavaraisuus, hajautettu sijoitusportfolio sekä toiminnan riippumattomuus merkittävästä fyysisestä omaisuudesta. Ilmastoriskit ja ilmastonmuutosta koskeva resilienssianalyysi sekä omaan henkilöstöön liittyvien vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallinta on kuvattu tarkemmin alla. Strategian ja liiketoimintamallin resilienssiä arvioitiin laadullisesti sisäisissä työpajoissa ja keskusteluissa eri aihealueiden asiantuntijoiden kanssa. Ilmastonmuutosta koskeva resilienssianalyysi Mandatum laati vuonna 2024 resilienssianalyysin, jossa arvioidaan sen strategian ja liiketoimintamallin ilmastoresilienssiä. Ilmastoresilienssillä tarkoitetaan yhtiön kykyä sietää ilmastoriskejä ja sopeuttaa liiketoimintamallia vihreän siirtymän mukaisesti. Mandatumin olennaisten ilmastoriskien liittyessä sijoitusomaisuuteen myös resilienssianalyysi koskee yhtiön sijoitustoimintaa kattaen sekä fyysiset että siirtymäriskit. Resilienssianalyysissa on hyödynnetty skenaarioanalyysia, joka on kuvattu tarkemmin luvussa Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista. Mandatumin laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten keskeiset ilmastoriskit ovat korkosijoituksiin liittyvät ilmastonmuutoksen siirtymäriskit keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevien sijoitusten osalta olennaisia ilmastoriskejä ovat ilmastonmuutoksen fyysiset riskit sekä akuutit että krooniset riskit ainakin pitkällä aikavälillä sekä ilmastonmuutoksen siirtymäriskit keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä kaikissa omaisuusluokissa. Resilienssianalyysissa on sovellettu samoja aikahorisontteja kuin olennaisten ilmastoriskien arvioinnissa. Lyhyellä aikavälillä tarkoitetaan alle viittä vuotta, keskipitkällä aikavälillä 5–10 vuotta ja pitkällä aikavälillä yli 10 vuotta. Resilienssianalyysin perusteella Mandatumin liiketoiminnan ja strategian kyky sietää ilmastoriskejä lyhyellä aikavälillä on hyvä. Omassa riski- ja vakavaraisuusarviossaan Mandatum tarkastelee laajamittaisesti erilaisia markkinaskenaarioita ja arvioi niiden avulla muun muassa vakavaraisuusasemansa muutosta erilaisissa stressiskenaarioissa. Arvion perusteella Mandatumin vakavaraisuusasema on vahva myös stressiskenaarioissa ainakin lyhyellä aikavälillä. Yhtiön näkemyksen mukaan sen liiketoiminta on keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä joustavaa ja ketterää, mikä edesauttaa yhtiön kykyä sopeutua erilaisiin tilanteisiin, mukaan lukien Mandatumin skenaarioanalyysissa kuvatuissa ilmastoskenaarioissa esiintyviin fyysisiin ja siirtymätapahtumiin. Sijoitusten kasvihuonekaasupäästöjen lukkiutumisriski on arvioitu pieneksi, eikä sen nähdä vaarantavan kasvihuonekaasupäästöjen vähennystavoitteiden saavuttamista tai aiheuttavan siirtymäriskiä yhtiölle. Lukkiutumisriskeistä on kerrottu tarkemmin luvussa Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma. Lisäksi hajautetussa salkussa on epätodennäköistä, että yksittäiset ilmastoon liittyvät tapahtumat aiheuttaisivat merkittävää riskiä resilienssin kannalta. Mandatumilla on konsernitasoinen vastuullisen sijoittamisen politiikka, jonka avulla se pyrkii varmistamaan, että sijoituskohteet täyttävät tietyt Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 45 kestävyyskriteerit ja sijoituskohteiden valinnassa huomioidaan olennaiset kestävyysseikat. Politiikka päivitetään vähintään vuosittain, mikä edesauttaa nopeaa reagointia toimintaympäristöstä mahdollisesti nouseviin kestävyysriskeihin. Edellä mainittuihin seikkoihin perustuen Mandatum arvioi, että sen liiketoiminta ja strategia ovat ilmastoresilienttejä lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Henkilöstöön liittyvien vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallinta Kaikkia Mandatumin omaan työvoimaan kuuluvia henkilöitä on arvioitu yhtenä ryhmänä osana kaksinkertaista olennaisuusanalyysia. Olennaisuusanalyysissa tunnistetut vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet voivat välillisesti vaikuttaa liiketoimintaan ja esimerkiksi tuottavuuteen. Kohonnutta riskiä ei kuitenkaan ole tunnistettu. Liiketoiminta ja työ vaikuttavat henkilöstön jaksamiseen ja hyvinvointiin, ja vaikka riski jaksamisesta on tunnistettu, ei liiketoimintaa ole ollut tarpeen sopeuttaa, sillä sen tunnistetaan liittyvän yleisemmin asiantuntijatyöhön ja finanssialaan, eikä yhtiön tapaan harjoittaa liiketoimintaa tai sen strategiaa. Lisäksi Mandatum ei ole tunnistanut liiketoiminnan jatkuvuuteen liittyviä riskejä. Henkilöstöön liittyvillä olennaisilla riskeillä voi olla välillisiä vaikutuksia liiketoimintaan tai tulokseen, mikäli henkilöstön kriittinen määrä äkillisesti vähenisi merkittävästi jonkin tietyn toiminnon osalta. Kielteiset vaikutukset eivät ole laajalle levinneitä, eivätkä ne liity yksittäisiin tapauksiin. Yhtiö ei toimi sellaisella toimialalla eikä sellaisissa maissa, joissa riski olisi kohonnut. Mandatumin omaan toimintaan ei ole todettu kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin selvitysten yhteydessä liittyvän riskiä merkittävän pakkotyön tai lapsityövoiman käytöstä. Molemmat näistä ovat yhtiön toiminnan tyypille ja maantieteelliselle sijainnille epätyypillisiä. Mandatumin vuoden 2025 aikana valmisteltava ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma ei tule oletettavasti olennaisilta osin vaikuttamaan omaan henkilöstöön. Yhtiön tunnistamat kielteiset vaikutukset eivät ole realisoituneita, vaan ne on tunnistettu mahdollisina vaikutuksina. Myönteiset vaikutukset ilmenevät erityisesti Suomessa, missä suurin osa Mandatumin henkilöstöstä työskentelee. Yhtiön toimintaperiaatteet ovat kuitenkin samat kaikissa sen toimintamaissa. KUVAUS OLENNAISTEN VAIKUTUSTEN, RISKIEN JA MAHDOLLISUUKSIEN TUNNISTAMIS- JA ARVIOINTIPROSESSISTA Kaksinkertaisessa olennaisuusanalyysissa Mandatum on tunnistanut, miten yhtiön liiketoiminta vaikuttaa ympäristöön ja ihmisiin sekä mitä kestävyysaiheisiin liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia Mandatumiin kohdistuu. Olennaisuusanalyysi toteutettiin vuodenvaihteessa 2023–2024 EFRAGin (European Financial Reporting Advisory Group) luonnosohjeisiin pohjautuen. Se koostui seuraavista vaiheista: arvoketjun määrittäminen, kestävyysaiheiden analyysi, kestävyysaiheiden pisteytys, sidosryhmähaastattelut ja tulosten validointi. Mandatumin aikaisempina vuosina raportoimat olennaiset kestävyysteemat ovat pohjautuneet Sampo-konsernin kautta toteutettuun olennaisuusmäärittelyyn ennen osittaisjakautumista lokakuussa 2023. Vuonna 2024 valmistunut kaksinkertainen olennaisuusanalyysi on ensimmäinen Mandatum Oyj:n itsenäisesti toteuttama arviointi. Arvoketjun määrittäminen Mandatumin kestävyysvaikutukset, -riskit ja -mahdollisuudet analysoitiin yhtiön arvoketjussa. Toimintojen ja arvoketjun luokittelu on kuvattu tarkemmin luvussa Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju. Olennaisuusanalyysissa huomioitiin Mandatumin koko arvoketju kattaen arvoketjun alkupään, oman toiminnan ja arvoketjun loppupään. Arvoketjun alkupäässä tarkasteltiin sijoituskohteita yhtiön tarjoamissa sijoitustuotteissa sekä tuotteiden ja palvelujen tarjoajia, joilta yhtiö tekee hankintoja. Sijoituskohteiden analysointi keskittyi erityisesti sijoitustoiminnan kannalta merkittäviin toimialoihin ja maantieteellisiin altistuksiin. Vakuutuspalveluissa tarkasteltiin Mandatumin tarjoamien vakuutustuotteiden ja -palvelujen sekä niiden arvoketjujen vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia. Oman toiminnan osalta huomioitiin Mandatumin omaan suoraan toimintaan liittyvät vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet liittyen muun muassa henkilöstöön, tarjottuihin palveluihin, asiakasprosesseihin ja omassa käytössä oleviin kiinteistöihin. Analyysissa arvoketjun loppupään muodostivat yhtiön asiakkaat. Kestävyysaiheiden analyysi Arvoketjun määrittämisen jälkeen toteutettiin yhtiön sisäisiin materiaaleihin sekä ulkoisiin lähteisiin pohjautuva analyysi, jossa tarkasteltiin yhtiölle mahdollisesti olennaisia ESRS-standardeissa listattuja kestävyysaiheita arvoketjun eri vaiheissa. Kestävyysaiheiden kartoituksessa huomioitiin ESRS 1 Yleiset vaatimukset - standardin kohdan AR 16 luettelo aihekohtaisista ESRS-standardien kattamista kestävyysseikoista, minkä lisäksi Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 46 arvioitiin myös yhteisökohtaisia seikkoja, joita ESRS-standardit eivät kata. Analyysin lopputulemana saatiin alustava listaus yhtiölle mahdollisesti olennaisista kestävyysvaikutuksista, -riskeistä ja -mahdollisuuksista. Mandatum perusti olennaisuusanalyysia varten sisäisen työryhmän, joka koostui yhtiön liiketoimintojen ja kestävyyden eri aihealueiden asiantuntijoista. Työryhmä kommentoi alustavan analyysin tuloksia, ja kestävyysvaikutusten, -riskien ja -mahdollisuuksien listausta päivitettiin kommenttien perusteella. Kestävyysaiheiden pisteytys Alustavan analyysin pohjalta tunnistetut eri kestävyysaiheisiin liittyvät vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet pisteytettiin. Vaikutukset ihmisiin ja ympäristöön jaettiin tosiasiallisiin ja mahdollisiin myönteisiin ja kielteisiin vaikutuksiin (vaikutuksen olennaisuus), jotka pisteytettiin vaikutuksen vakavuuden ja todennäköisyyden perusteella. Vaikutuksen vakavuuden pisteytys piti sisällään sen mittakaavan, laaja-alaisuuden ja korjattavuuden. Lopullinen vaikutuksen olennaisuus määriteltiin kertomalla vaikutuksen vakavuus todennäköisyyskertoimilla, jolloin olennaisiksi nousivat vaikutukset, joiden pisteet ylittivät tärkeän, merkittävän tai kriittisen vaikutuksen pistekynnysarvon. Mandatumiin kohdistuvat riskit ja mahdollisuudet (taloudellinen olennaisuus) pisteytettiin taloudellisen vaikutuksen suuruuden ja todennäköisyyden perusteella. Riskin tai mahdollisuuden olennaisuuspisteet saatiin kertomalla taloudellisen vaikutuksen suuruus todennäköisyyskertoimilla. Olennaisiksi nousivat riskit ja mahdollisuudet, joiden pisteet ylittivät tärkeän, merkittävän tai kriittisen taloudellisen olennaisuuden pistekynnysarvon. Mandatumin sisäinen työryhmä toteutti kestävyysvaikutusten, -riskien ja -mahdollisuuksien pisteytyksen laadullisena arviointina teemakohtaisissa työpajoissa. Lopputuloksena vaikutusten ja taloudellisen olennaisuuden yhdistämisen jälkeen saatiin alustava ehdotus Mandatumille olennaisista kestävyysaiheista. Työryhmä kommentoi ja validoi yhteisesti pisteytyksen lopputuloksen. Riskienhallintatoiminto validoi myös erikseen analyysissa tunnistetut kestävyysriskit, jotka integroitiin prosessin lopuksi osaksi Mandatum-konsernin riskienhallintajärjestelmää. Sidosryhmähaastattelut Työryhmän pisteytyksen jälkeen toteutettiin sidosryhmähaastatteluja, joiden tavoitteena oli kuulla sisäisten ja ulkoisten sidosryhmien näkemyksiä Mandatumia koskettavien kestävyysvaikutusten, -riskien ja -mahdollisuuksien olennaisuudesta. Haastateltaviksi valittavat sidosryhmät määriteltiin työryhmän sekä Mandatumin johtoryhmän jäsenten kanssa käytyjen keskustelujen pohjalta. Haastateltavana oli yhdeksän sisäistä ja viisi ulkoista eri sidosryhmän edustajaa. Kestävyysvaikutusten, -riskien ja -mahdollisuuksien analyysia täydennettiin haastattelutulosten perusteella. Tulosten validointi Mandatumin sisäinen työryhmä vahvisti sidosryhmähaastattelujen pohjalta laaditun lopullisen listauksen olennaisista kestävyysaiheista erillisessä työpajassa. Analyysin aikana olennaiset riskit ja mahdollisuudet tunnistettiin ja arvioitiin samassa prosessissa kuin tosiasialliset ja mahdolliset vaikutukset. Vaikutusten sekä riskien ja mahdollisuuksien välinen yhteys kulki mukana läpi analyysin, ja näistä keskusteltiin työpajoissa sekä sidosryhmähaastatteluissa. Kaksinkertaisen olennaisuusanalyysin tulokset validoitiin ja hyväksyttiin vastuullisuuskomiteassa maaliskuussa 2024. Hallituksen tarkastusvaliokunta käsitteli ja hyväksyi analyysin tulokset omassa kokouksessaan toukokuussa 2024. Prosessin kehittäminen Yhtiön tavoitteena on jatkuvasti kehittää olennaisuusanalyysin prosessia. Mandatumin riskitaksonomian mukaisesti kestävyysriskit ovat riskejä, jotka liittyvät muihin riskiluokkiin, kuten markkinariskeihin ja strategisiin riskeihin. Näin ollen Mandatum on integroimassa kestävyysriskien tunnistamista osaksi muiden riskien tunnistamis- ja arviointiprosesseja. Tulevaisuudessa myös kestävyysriskien näkökulma on yhä tiiviimmin mukana riskienhallintaprosessissa. KUVAUS TIETTYIHIN KESTÄVYYSAIHEISIIN LIITTYVIEN OLENNAISTEN VAIKUTUSTEN, RISKIEN JA MAHDOLLISUUKSIEN TUNNISTAMIS- JA ARVIOINTIPROSESSEISTA Ilmastonmuutos Ilmastovaikutukset Ilmastoon liittyvien vaikutusten arvioinnissa on otettu huomioon Mandatumin sijoitusten ja oman toiminnan kasvihuonekaasupäästöt. Sijoituskohteina olevien yritysten päästöt (pois lukien kiinteistösijoitukset) on laskettu vuosille 2022 ja 2023 osana SFDR:n mukaista ilmoitusta pääasiallisista haitallisista kestävyysvaikutuksista (Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors). Mandatum on raportoinut vuodesta 2019 alkaen oman toimintansa Scope 1-, 2- ja 3 -kasvihuonekaasupäästöjä kansainvälisesti sovelletun Greenhouse Gas Protocol -ohjeiston mukaisesti osana vuosittaista vastuullisuusraportointiaan. Kasvihuonekaasujen kokonaispäästöt vuodelta 2024 on kuvattu tarkemmin Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 47 luvussa Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt ja niiden laskentametodologia luvussa Laskentaperiaatteet. Ilmastoriskit Mandatumin olennaiset ilmastoriskit liittyvät sijoitusomaisuuteen. Sijoitusomaisuutta koskevilla ilmastomuutoksen fyysisillä riskeillä tarkoitetaan kroonisia ja akuutteja riskejä, jotka aiheutuvat ilmastomuutoksesta johtuvien ympäristövaikutusten, kuten tulvien ja kuivuuden, seurauksena aiheuttaen vahinkoa kohdeyhtiöiden omaisuudelle tai haitaten niiden toimintaa saaden näin aikaan taloudellista vahinkoa, joka heijastuu negatiivisesti Mandatumin sijoitusten arvoon. Siirtymäriskeillä puolestaan tarkoitetaan riskejä, jotka syntyvät toiminta- ja sääntely- ympäristön muuttuessa ja siirryttäessä kohti hiilineutraalia taloutta. Sijoitusomaisuuteen liittyvät siirtymäriskit voivat realisoitua, kun kohdeyhtiöt kohtaavat haasteita, esimerkiksi muuttuvan sääntelyn, yhtiöön kohdistuvien oikeustoimien tai muuttuvan asiakaskysynnän seurauksena niin, että sillä on vaikutusta Mandatumin sijoitusten arvoon. Ilmastoriskien vaikutus Mandatumin liiketoimintaan vaihtelee liiketoiminta- alueittain. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen osalta vaikutus on välitön, sillä Mandatum kantaa sijoitustoimintaan liittyvän sijoitusten arvonmuutosriskin, kun taas sijoitussidonnaisten vakuutusten osalta asiakkaat kantavat sijoitusten arvonmuutosriskin, ja yhtiölle vaikutus on välillinen tulevien palkkiotuottojen kautta. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen osalta vakuutuskanta on run-off-tilassa, mikä pienentää merkittävästi ilmastoriskien vaikutusta keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Mandatumin laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten keskeiset ilmastoriskit ovat korkosijoituksiin liittyvät ilmastonmuutoksen siirtymäriskit keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Sijoitusten siirtymäriskeihin voivat vaikuttaa muutokset lainsäädännössä, teknologiassa ja kuluttajien asenteissa tai toisaalta ne voivat ilmetä maineriskinä sekä oikeudellisena riskinä, sillä kohdeyhtiöitä on laajasti eri toimialoilta. Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevien sijoitusten olennaisia ilmastoriskejä ovat ilmastonmuutoksen fyysiset riskit sekä akuutit että krooniset riskit ainakin pitkällä aikavälillä sekä ilmastonmuutoksen siirtymäriskit keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä kaikissa omaisuusluokissa. Mandatum on arvioinut sijoitusportfolioiden ilmastoriskejä sijoitusten toimiala- ja maajakauman kautta sekä käyttäen apuna ulkoisen palveluntarjoajan analyysiä laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoituksista. Arviointi on ylätasoinen ja arvion tuloksiin vaikuttavat muun muassa toimiala- ja maatietojen saatavuus ja täsmällisyys. Arvioinnissa käytettiin lisäksi julkisista lähteistä saatavilla olevia tietoja toimialojen ja maantieteellisten alueiden altistumisesta ilmastomuutoksen vaikutuksille fyysisten riskien ja siirtymäriskien arvioimiseksi. Mandatum aikoo kehittää ilmastoriskien arviointia tulevaisuudessa, mutta tunnistaa ilmastoriskien arviointiin tarvittavan luotettavan ja kattavan tiedon saamisen haasteet sekä sen, että ilmastonmuutoksen pitkän aikavälin vaikutukset sijoitusportfolion kohdeyhtiöihin ovat osittain epäselviä. Skenaarioanalyysi Mandatumin olennaiset ilmastoriskit liittyvät sen sijoitusportfolioihin, minkä vuoksi skenaarioanalyysissä on keskitytty sijoitusomaisuuden analysointiin. Vuosina 2022 ja 2023 Mandatum suoritti ilmastoriskien skenaarioanalyysin, jossa ilmastoriskejä arvioitiin neljässä eri skenaariossa neljänkymmenen vuoden ajanjaksolla. Analyysi tehtiin vuonna 2022 laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoituksista, ja vuonna 2023 analyysiin lisättiin myös sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset. Analyysissa käytetyt neljä skenaariota pohjautuvat NGFS:n (Network for Greening the Financial System) skenaarioihin ja ovat seuraavat: • tasainen nettonollaskenaario, jossa kestävä siirtymä onnistuu ja ilmasto lämpenee keskimäärin 1,5 astetta 2100 mennessä 50 prosentin todennäköisyydellä. • epätasainen nettonollaskenaario, jossa kestävä siirtymä lopulta onnistuu, mutta sekasortoisesti äkillisten ja liian myöhään aloitettujen toimien vuoksi. Tässä skenaariossa ilmasto lämpenee keskimäärin 1,5 astetta 2100 mennessä 50 prosentin todennäköisyydellä. • rajoitettujen toimien skenaario, jossa Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteita ei saavuteta ja lämpötila nousee keskimäärin 2,8 astetta 2100 mennessä. • korkean lämpenemisen skenaario, jossa globaali lämpeneminen saavuttaa 4,2 asteen tason vuoteen 2100 mennessä. Analyysissa käytetyt skenaariot ovat yhteneväiset tilinpäätöksen liitetiedossa 5.11 esitettyjen ilmastoon liittyvien oletusten kanssa. Sijoitussalkkuihin liittyvien ilmastonmuutosriskien arvioinnissa käytetty menetelmä yhdistää ilmastotieteen ekonometriseen ja taloudelliseen mallinnukseen. Analyysissa tarkasteltiin useita taloudellisia muuttujia eri skenaarioissa ja niiden vaikutuksia eri maissa ja omaisuusluokissa. Tuloksena saatiin sijoitussalkun arvon muutos suhteessa vertailukohtaan kaikissa neljässä skenaarioissa. Ilmastoskenaarioanalyysi vahvistaa Mandatumin käsitystä siitä, että ilmastoriskit ovat olennaisia riskejä sijoitusportfolioissa Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 48 niin laskuperustekorkoisen liiketoiminta- alueen sijoitusten kuin sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevissa sijoituksissa. Tulosten tulkinta ja laajempi hyödyntäminen liiketoiminnassa on kuitenkin haastavaa analyysin taustalla olevan metodologian ja oletusten monimutkaisuuden vuoksi sekä siksi, että analyysi toteutettiin omaisuuslajeittain ja sektoriluokittain analysoimatta tarkemmin sijoituskohteena olevia yksittäisiä yhtiöitä. Tämä asettaa rajoitteita tulosten hyödyntämiselle. Analyysin kehittämiseksi Mandatum on tunnistanut tarpeen sijoituskohdetasolla tehtävälle analyysille. Mandatum tunnistaa, että ilmastotiede ja siten ilmastoriskimallinnus on monimutkaista ja sisältää monia menetelmällisiä haasteita. Tulevina vuosina yhtiö pyrkii parantamaan ymmärrystä ilmastoriskien skenaarioanalyysistä ja mahdollisesti laajentamaan skenaariotulosten käyttöä sijoitusportfolioiden hallinnassa. Mandatum jatkaa lähestymistapansa kehittämistä varmistaakseen, että ilmastoriskialtistus on esitetty mahdollisimman tarkasti. Lisäksi yhtiö tulee laajentamaan analyysiaan sijoitusportfolioista koko liiketoiminnan ja strategian tasolle arvioidakseen laajemmin liiketoiminnan ja strategian ilmastokestävyyttä. Ympäristöä koskevat kestävyysaiheet: pilaantuminen, vesivarat ja merten luonnonvarat, biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit sekä resurssien käyttö ja kiertotalous Mandatum on seulonut omistuksiaan, toimintaansa ja toimipaikkojaan tunnistaakseen tosiasialliset ja mahdolliset pilaantumiseen, vesivaroihin ja merten luonnonvaroihin, biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin sekä resurssien käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet omissa toiminnoissaan ja arvoketjunsa alku- ja loppupäässä. Kyseisiä ympäristöaiheita arvioitiin osana olennaisuusanalyysin prosessia ja niitä tarkasteltiin arvoketjun kartoittamisen, kestävyysaiheiden analyysin ja pisteytyksen sekä sidosryhmähaastattelujen yhteydessä. Pilaantumisen, vesivarojen ja merten luonnonvarojen tai resurssien käytön ja kiertotalouden osalta ei tunnistettu olennaisia vaikutuksia, riskejä tai mahdollisuuksia. Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien osalta tunnistettiin tosiasiallisia kielteisiä ja myönteisiä vaikutuksia arvoketjun alkupäässä sijoituskohteiden kautta. Sijoituskohteiden analysointi keskittyi erityisesti sijoitustoiminnan kannalta merkittäviin toimialoihin ja maantieteellisiin altistuksiin, jonka yhteydessä arvioitiin niihin liittyviä tyypillisimpiä vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia. Osana olennaisuusanalyysin taloudellisen olennaisuuden arviointia analysoitiin myös biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyviä järjestelmäriskejä taloudellisen vaikutuksen suuruuden ja todennäköisyyden perusteella. Biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyen ei tunnistettu olennaisia riippuvuuksia, riskejä tai mahdollisuuksia. Mandatumilla ei ole toimipaikkoja, jotka sijaitsevat biologisen monimuotoisuuden kannalta herkillä alueilla tai niiden läheisyydessä. Yhtiön oman toiminnan osalta ei myöskään ole todettu tarpeelliseksi toteuttaa biologiseen monimuotoisuuteen liittyviä merkittäviä lieventäviä toimenpiteitä. Biologisen monimuotoisuuden huomiointi sijoitustoiminnassa on kuvattu luvussa Siirtymäsäännösten käyttö ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. Ympäristöaiheisiin liittyen ei ole järjestetty erillisiä kuulemisia vaikutuksen kohteena olevien yhteisöjen kanssa, mutta aiheita käsiteltiin osana olennaisuusanalyysin sidosryhmähaastatteluja. Liiketoiminnan harjoittaminen Liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamisessa on huomioitu Mandatumin toimintaympäristön kannalta relevantit kriteerit, kuten sijainti, liiketoimintamalli ja toimiala. Edellä mainituista tekijöistä on annettu tarkemmat kuvaukset luvussa Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju. SIIRTYMÄSÄÄNNÖSTEN KÄYTTÖ ESRS 1:N LISÄYKSEN C MUKAISESTI Vuotta 2024 koskevassa kestävyysselvityksessä Mandatum hyödyntää siirtymäsäännöksiä ESRS- standardeissa E4 Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit, S2 Arvoketjun työntekijät ja S4 Kuluttajat ja loppukäyttäjät sekä yhteisökohtaisissa tiedoissa. Seuraavilla sivuilla annetaan lyhyet kuvaukset kyseisten standardien ja yhteisökohtaisten tietojen sisältämien olennaisten kestävyysseikkojen huomioimisesta yhtiön liiketoimintamallissa ja strategiassa sekä niihin liittyvistä keskeisistä tavoitteista, mittareista, toimintaperiaatteista ja toimista. Näiden lisäksi Mandatum käyttää yksittäisiin tiedonantovaatimuksiin liittyviä ESRS 1:n lisäyksen C mukaisia siirtymäsäännöksiä vuoden 2024 kestävyysselvityksessään oheisen taulukon mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 49 Luettelo siirtymäsäännösten käytöstä ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti ESRS-standardi  Tiedonantovaatimus Siirtymäsäännöksen mukaisesti poisjätetyt tiedot  ESRS 2  SBM-1 Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju  40 b) kokonaistulojen jakautuminen merkittävän ESRS alan mukaan ja 40 c) luettelo muista merkittävistä ESRS-aloista  ESRS 2  SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa  48 e) ennakoidut taloudelliset vaikutukset  ESRS E1  E1-9 Olennaisten fyysisten ja siirtymäriskien ja mahdollisten ilmastoon liittyvien mahdollisuuksien ennakoidut taloudelliset vaikutukset  E1-9:ssä määritetyt tiedot  ESRS S1  S1-13 Koulutus ja taitojen kehittäminen  83 b) työsuhteisten työntekijöiden koulutustuntien keskimääräinen lukumäärä työsuhteista työntekijää kohti ja sukupuolen mukaan eriteltynä ESRS S1  S1-14 Terveys ja turvallisuus  88 b), 88 d) ja 88 e) työperäisiin terveysongelmiin liittyvät tiedot  Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Mandatum on tunnistanut olennaisia biologiseen monimuotoisuuteen ja ekosysteemeihin liittyviä vaikutuksia, jotka ovat lähtöisin sijoituskohteiden toiminnasta. Olennaisuusanalyysissa kestävyysaiheiksi tunnistettiin ilmastonmuutos, vaikutukset lajien tilaan ja vaikutukset ekosysteemien laajuuteen ja tilaan. Sijoitusten biodiversiteettivaikutukset ja -riskit on huomioitu kestävyysstrategiassa, jossa asetettiin vuonna 2024 uutena tavoitteena biodiversiteettityökalujen arviointi ja käyttöönotto sekä omien sijoitustuotteiden arviointi biodiversiteettityökalujen avulla. Tavoitteen mittarina seurataan vuodesta 2025 alkaen seurattu osuutta sijoitustuotteista, joissa on toteutettu biodiversiteettiarviointi. Mandatum kartoittaa vuoden 2025 aikana sijoitustuotteiden arviointiin soveltuvia biodiversiteettityökaluja. Kriteerinä työkalulle on muun muassa tieteeseen pohjautuvat arviointimenetelmät. Tavoitteessa pyritään jatkossa suhteelliseen parannukseen vertailuvuoteen nähden. Vastuullisen sijoittamisen politiikan mukaisesti yhtiö on sitoutunut seuraamaan alan kehittyviä ohjeistuksia ja parhaita käytäntöjä biodiversiteettivaikutusten arviointiin liittyen. Yhtiö etsii aktiivisesti tehokkaita menetelmiä arvioidakseen sekä sijoitusten vaikutuksia luonnon monimuotoisuuteen että niiden riippuvuuksia luonnon monimuotoisuudesta. Osana SFDR:n artikla 8:n ja 9:n mukaisten suorien osake- ja korkosijoitusten arviointia ja seulontaa Mandatum arvioi luonnon monimuotoisuuteen haitallisesti vaikuttavia tekijöitä kansainvälisten normi- ja standardirikkomusten perusteella. Vuoden 2024 aikana SFDR:n artikla 8:n ja 9:n mukaisissa suorissa osake- ja korkosijoitustuotteissa ei havaittu luonnon monimuotoisuuteen liittyviä kansainvälisten normien ja standardien rikkomuksia. Rahastomuotoiset vaihtoehtoiset korkosijoitukset ja rahastomuotoiset kiinteistösijoitukset edellyttävät rahastonhoitajilta vastaamista ESG- kyselyyn, jolla pyritään selvittämään, miten rahastonhoitajat huomioivat luonnon monimuotoisuuteen liittyvät kysymykset. Vuosittain päivitettävän kyselyn avulla arvioidaan rahastonhoitajien onnistumista luonnon monimuotoisuuteen liittyvien kysymysten arvioinnissa ja hallinnassa osana rahaston toimintamallia. Rahastomuotoisten vaihtoehtoisten korkosijoitusten rahastonhoitajille tehdyn kyselyn mukaan 81 prosenttia rahastoista ottaa biodiversiteetin huomioon sijoitustoiminnassaan. Rahastomuotoisten kiinteistösijoitusten rahastonhoitajille tehdyn kyselyn mukaan 90 prosenttia epäsuorista kiinteistörahastoista ottaa biodiversiteetin huomioon sijoitustoiminnassaan. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 50 Mandatumin hoitamissa suorissa kiinteistösijoitussalkuissa luonnon monimuotoisuus on tunnistettu merkittäväksi osa-alueeksi vastuulliseen kiinteistösijoittamiseen tähtäävissä toimenpiteissä. Työtä on edistetty systemaattisesti, ja vuoden 2025 aikana Mandatum tulee määrittelemään tavoitteensa luonnon monimuotoisuuden edistämiseksi osana aktiivista hallinnointia ja kiinteistösijoittamista sekä määrittelemään prosessin luonnon monimuotoisuutta koskevien riskien ja mahdollisuuksien arvioimiseksi. Luonnon monimuotoisuutta tuetaan ja mahdollisuuksien mukaan lisätään kohteilla. Kehityshankkeiden ja ulkoalueita kattavien peruskorjaushankkeiden yhteydessä arvioidaan mahdollisuuksia parantaa tontilla olevan kiinteistön luontoarvoja. Vuoden 2024 aikana Mandatum vahvisti sitoutumistaan luonnon monimuotoisuuden edistämiseen panostamalla henkilöstön osaamisen kehittämiseen aiheessa. Mandatum Asset Managementin ESG-tiimi osallistui koulutukseen biodiversiteetin huomioimisesta sijoitustoiminnassa ja järjesti aiheesta koulutuksen sijoitustoimintaan osallistuville henkilöille ja varainhoitajille. Koulutuksen tavoitteena oli syventää henkilöstön ymmärrystä luonnon monimuotoisuuden merkityksestä sijoitustoiminnassa sekä vahvistaa aiheeseen liittyvää osaamista organisaation sisällä. Mandatum on myös käynnistänyt työn sijoitustoiminnan biodiversiteettitiekartan laatimiseksi. Tiekartassa tullaan määrittelemään tavoitteita ja toimenpiteitä luonnon monimuotoisuuden edistämiseksi sijoitustoiminnassa, mikä auttaa integroimaan biodiversiteettinäkökulmat vahvemmin osaksi päätöksentekoa. Arvoketjun työntekijät Mahdolliset arvoketjun työntekijöihin liittyvät kielteiset vaikutukset koskevat terveyttä ja turvallisuutta sekä lapsityövoiman ja pakkotyön käyttöä sijoituskohteissa. Kestävyysstrategian mukaisesti Mandatumin tavoitteena on aktiivinen ESG-asioiden kehitys ja havaittuihin epäkohtiin reagointi. Tämä pitää sisällään myös sijoituskohteiden työolot ja työhön liittyvät oikeudet. Tavoitteen mittarina seurataan ESG- vaikuttamistoimenpiteiden lukumäärää. Vuoden 2024 aikana Mandatum osallistui 52 yhteisvaikuttamisaloitteeseen, 29 eri kohdeyhtiössä. Vaikuttamistoimenpiteet ovat liittyneet ihmisoikeuksiin, ympäristöön ja työoikeuksiin. Aktiivisia yhteisvaikuttamiseen liittyviä tapauksia oli 29 vuoden lopussa. Vastuullisen sijoittamisen politiikan mukaisesti Mandatum arvioi osana suorien osake- ja korkosijoitusten arviointia ja seulontaa arvoketjun työntekijöihin haitallisesti vaikuttavia tekijöitä kansainvälisten normi- ja standardirikkomusten perusteella. Rikkomuksen vakavuudesta, luonteesta ja laajuudesta riippuen salkunhoidollisia toimenpiteitä voivat olla suora dialogi yritysjohdon kanssa, vaikuttamistoimenpide tai viimeisenä keinona sijoituksesta luopuminen, mikäli sijoituskohde ei reagoi vaikuttamisyrityksiin eikä ryhdy toimenpiteisiin väärinkäytösten tai rikkomusten estämiseksi kohtuullisen ajan kuluessa. Kuluttajat ja loppukäyttäjät Tietoihin liittyvät kuluttajiin ja loppukäyttäjiin kohdistuvat vaikutukset Henkilötietojen käsittely on keskeisessä roolissa vakuutus- ja sijoituspalveluihin liittyvässä liiketoiminnassa. Asiakkaat ja muut sidosryhmät odottavat Mandatumilta henkilötietojen luottamuksellista ja asianmukaista käsittelyä koko henkilötietojen käsittelyn elinkaaren ajan. Olennaisuusanalyysissa kuluttajiin ja loppukäyttäjiin kohdistuvissa vaikutuksissa kestävyysaiheiksi tunnistettiin yksityisyys ja tietojen saatavuus. Mandatumin tietosuojaa koskevat yleiset periaatteet ja politiikat on esitetty tarkemmin luvussa Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet. Henkilötiedot ovat liiketoimintakriittistä tietoa, jota kerätään ja käsitellään vain sellaisiin nimenomaisiin ja laillisiin tarkoituksiin, jotka ovat välttämättömiä liiketoiminnan harjoittamisessa. Mandatum pyrkii takaamaan, ettei työntekijöiden, asiakkaiden ja muiden rekisteröityjen yksityisyyttä loukata, ja ottaa henkilötietojen käsittelyä koskevat vaatimukset ja riskit huomioon jo käsittelyn suunnitteluvaiheessa. Yhtiö tarjoaa kaikille työntekijöilleen säännöllistä tietosuojakoulutusta, ja tavoitteena on, että koulutuksen suoritusaste on vuosittain 100 prosenttia. Mandatum varmistaa, että epäillyt rikkomustapaukset selvitetään viipymättä, ja että korjaaviin toimenpiteisiin ryhdytään tarvittaessa. Kuluttajien ja loppukäyttäjien henkilökohtainen turvallisuus Kestävyysstrategian ja Code of Conduct - toimintaperiaatteiden mukaisesti Mandatum pyrkii liiketoiminnallaan parantamaan asiakkaidensa taloudellista turvaa ja edistämään asiakasyritystensä vastuullisia henkilöstökäytäntöjä. Olennaisuusanalyysissa kestävyysaiheeksi tunnistettiin terveys ja turvallisuus. Kestävyysstrategiassa asetettiin vuonna 2024 uudet tavoitteet koskien taloudellisen turvan parantamista ja vastuullisen palkitsemisen edistämistä asiakasyrityksissä. Taloudellisen turvan parantamisen osalta tavoitellaan nousevaa trendiä Mandatumin kautta vakuutettujen henkilöiden turvassa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 51 Mittarina seurataan riskivakuutusten turvasummaa. Mandatumin henkilövakuuttamisen palvelut tuovat taloudellista turvaa vakavan sairauden, työkyvyttömyyden tai kuoleman varalta. Henkilövakuutusturvien myöntöpäätökset perustuvat Mandatum Henkivakuutusyhtiön hallituksen hyväksymään sisäiseen vastuunvalintapolitiikkaan (Underwriting Policy), jonka tarkoituksena on varmistaa, että vakuutusriskit ovat oikeassa suhteessa yhtiön vakuutusmaksuihin ja että asiakkaita kohdellaan aina oikeudenmukaisesti. Mandatumin kestävän vakuuttamisen politiikassa kuvataan, miten yhtiö huomioi ESG-näkökohtia vakuutusarvoketjunsa eri toiminnoissa. Politiikassa käsitellään kestävän vakuuttamisen lähestymistapa yhtiön strategiassa, riskienhallinnassa ja vastuunvalinnassa, tuote- ja palvelukehityksessä, korvauskäsittelyssä, myynnissä ja markkinoinnissa sekä sijoitustoiminnassa. Siinä kuvataan lisäksi, miten Mandatum tekee yhteistyötä asiakkaiden, kumppanien, hallitusten, viranomaisten ja muiden keskeisten sidosryhmien kanssa kestävään vakuuttamiseen liittyvien näkökohtien edistämiseksi. Politiikan tarkoituksena on määritellä Mandatumin keskeiset kestävän vakuuttamisen toimintaperiaatteet sekä toimia ohjeistuksena henkilöstölle ESG- aiheiden huomioimisessa päivittäisessä vakuutustoiminnassa. Mandatumin kestävän vakuuttamisen politiikka pohjautuu YK:n kestävän vakuuttamisen periaatteisiin (UN PSI), joihin yhtiö sitoutui joulukuussa 2023. Politiikka päivitetään vuosittain, ja sen hyväksyy Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön hallitus. Kestävyysstrategian yhtenä tavoitteena on vastuullista palkitsemista edistävien toimeksiantojen nouseva trendi, ja mittarina seurataan kyseisten toimeksiantojen lukumäärää. Mandatum tukee yritysasiakkaitaan kokonaispalkitsemisen suunnittelemisessa siten, että se on oikeudenmukaista, tehokasta ja vastuullista ja tukee yrityksen sekä strategian toteuttamista että taloudellisten tavoitteiden saavuttamista. Vastuullinen palkitseminen tarkoittaa, että palkkaus- ja palkitsemisjärjestelmät ovat hyvin suunniteltuja, organisaation strategian toteuttamista tukevia ja yhtiön arvojen mukaisia, syrjimättömiä ja avoimesti viestittyjä kaikille työntekijöille. Muuttuvan palkitsemisen saralla Mandatum suunnittelee ja toteuttaa yritysasiakkailleen vastuullisuusmittareita sisältäviä lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiä sekä tarjoaa niihin liittyviä vuotuisia konsultointipalveluja. Kannustinjärjestelmiin liitetään usein yritykselle tärkeitä vastuullisuusmittareita, joiden saavuttamisesta henkilöstöä palkitaan. Palkitsemisratkaisuja, joita Mandatum yritysasiakkailleen tarjoaa, ovat esimerkiksi asiakasyrityksen koko henkilöstölle suunnatut eläke- ja henkilövakuutukset sekä henkilöstörahastot. Mandatumin perustamat henkilöstörahastot mahdollistavat pitkäjänteisen sijoittamisen asiakasyritysten henkilöstölle ja parantavat henkilöstön taloudellista turvaa. Kuluttajien ja loppukäyttäjien sosiaalinen inkluusio Olennaisuusanalyysissa kuluttajien ja loppukäyttäjien sosiaalisen inkluusion kestävyysaiheiksi tunnistettiin syrjimättömyys, tuotteiden ja palveluiden saanti sekä vastuulliset markkinointikäytännöt. Mandatum on Code of Conduct -toimintaperiaatteidensa ja yhtiön sisäisten ohjeiden mukaisesti sitoutunut siihen, että asiakkaille annetaan myynti- ja markkinointiviestinnässä läpinäkyvää, helposti saatavilla olevaa ja ymmärrettävää tietoa tuotteisiin tai palveluihin liittyvistä kustannuksista, riskeistä ja ehdoista sekä soveltuvin osin kerrotaan vakuutuspäätökseen johtaneista syistä. Myynti-, markkinointi- ja tuotetietojen on oltava ammattimaisia, kattavia, paikkansapitäviä ja puolueettomia, eivätkä tiedot saa olla harhaanjohtavia. Yhtiö pyrkii varmistamaan, että tarjotun palvelun laajuus vastaa asiakkaan tarpeita. Mandatum panostaa vahvasti vastuulliseen myyntitapaan ja siihen, että henkilöstöllä on riittävä tietämys asiakkaille tarjotuista tuotteista ja palveluista. Henkilöstöä koulutetaan esimerkiksi vaatimustenmukaisuuteen, rahanpesun estämiseen vakuutusliiketoiminnassa, tietosuojaan ja tietoturvaan sekä asiakkaan tuntemiseen liittyvissä asioissa. Henkilöstölle järjestetään lisäksi säännöllisesti tuotekoulutuksia, joiden tavoitteena on varmistaa osaaminen sekä kyvykkyys viestiä tuotteista selkeällä ja ymmärrettävällä tavalla. Myynnin ja markkinoinnin käytäntöjen kautta pyritään varmistamaan, että asiakas ymmärtää palvelusta saamansa hyödyn ja mahdolliset riskit. Mandatum panostaa myös saavutettavuuteen ja siihen, että palvelutarjonta on saatavilla selkokielellä, jotta kaikki asiakkaat ymmärtävät sopimusten ehdot ja yksityiskohdat. Mandatum on sitoutunut oikeudenmukaiseen ja sujuvaan korvauskäsittelyyn ja huolehtimaan siitä, että asiakkaiden on helppoa antaa palautetta tuotteista ja palveluista sekä valittaa korvauspäätöksistä. Lisäksi yhtiö huolehtii siitä, että asiakasreklamaatiot ja - valitukset käsitellään asianmukaisesti tarvittavine korjaus- ja kehitystoimenpiteineen. Asiakkaiden tuote- ja palvelukokemusta seurataan asiakastyytyväisyyden (Net Promoter Score, NPS) avulla, joka on myös yksi kestävyysstrategian mittareista. NPS on lisäksi yhdistetty henkilöstön ja johdon palkitsemiseen. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 52 Yhteisökohtaiset tiedot Kyberturvallisuus Mandatumin tieto- ja kyberturvallisuus perustuvat Code of Conduct - toimintaperiaatteisiin, tietoturvapolitiikkaan ja tiedonhallintapolitiikkaan. Tiedonhallintapolitiikkaa täydentää tiedonhallinnan periaatteet, joissa on tarkemmin määritelty käsittelysäännöt tiedolle määriteltyyn luokkaan perustuen. Politiikoissa määritetyt vaatimukset koskevat Mandatumin oman henkilöstön lisäksi palveluntarjoajia ja muita ulkoisia sidosryhmiä, joiden osalta vaatimukset on sisällytetty niiden kanssa tehtyihin sopimuksiin. Viitekehykset ja muu keskeinen dokumentaatio katselmoidaan säännöllisesti ja merkittävien muutosten yhteydessä dokumentin omistajien toimesta. Mandatumin ensimmäisellä ja toisella puolustuslinjalla on omat tietoturvaorganisaationsa. Operatiivisesta tietoturvatyöstä vastaa Business Technology -yksikkö, joka suunnittelee ja toteuttaa tieto- ja kyberturvallisuuteen liittyvät tekniset ja hallinnolliset ratkaisut politiikkojen ja periaatteiden pohjalta. Tietoturvan strateginen kehittäminen sekä riskien valvonta on keskitetty riskienhallintatoimintoon, jossa sitä johtaa konsernin CISO (Chief Information Security Officer). Mandatumin tietoturvallisuutta kehitetään jatkuvasti konsernin johtoryhmän hyväksymän tietoturvastrategian mukaisesti niin, että Mandatumin tietoturvallisuus vastaa asiakkaiden ja viranomaisten odotuksia sekä alati muuttuvaa uhkaympäristöä. Tieto- ja kyberturvallisuuden tasoa arvioidaan aktiivisesti ja prosesseja ja järjestelmiä koskevia testejä tehdään säännöllisesti. Tietoturva- ja kyberriskejä seurataan aktiivisesti myös erilaisin mittarein, ja niistä raportoidaan neljännesvuosittain tietoturva- ja kyberriskien komitealle. Lisäksi konsernin CISO raportoi tieto- ja kyberturvallisuuden tilasta ja riskeistä säännöllisesti riskienhallintakomitealle ja tarkastusvaliokunnalle. Työntekijöiden tietoturvatietoisuus ja osaaminen varmistetaan säännöllisillä sekä tarvittaessa kohdennetuilla koulutuksilla ja ohjeilla. Verkkokoulutus on suoritettava vuosittain, ja suoritusastetta seurataan säännöllisesti. Verkkokoulutuksen lisäksi tiimeille ja yksiköille tarjotaan tarvittaessa räätälöityä koulutusta. Koko henkilöstöä koulutetaan myös tunnistamaan erilaisia huijausyrityksiä simulaatioiden avulla. Kestävyysstrategiassa henkilöstön tietoturvakoulutusten suoritusasteen tavoitteeksi on asetettu 100 prosenttia. Vuoden 2024 lopussa suoritusasteen toteuma oli 100 prosenttia. Yhtään tieto- tai kyberturvallisuuspoikkeamaa ei ohjattu yhtiön kriisinhallintaryhmän käsiteltäväksi, eikä hallitukselle tai viranomaisille raportoitu yhtään merkittävää tietoturvatapahtumaa vuoden 2024 aikana. Verot Mandatumin Code of Conduct - toimintaperiaatteissa kuvataan konsernitasoiset veroperiaatteet. Toimintaperiaatteiden mukaisesti yhtiö on sitoutunut toimimaan voimassa olevan ja soveltuvan verolainsäädännön mukaisesti eikä tavoittele toimia, jotka pyrkivät liiketoiminnallisten tavoitteiden sijasta hankkimaan lain tarkoituksen vastaisia veroetuja. Yhtiö on myös sitoutunut siihen, että syntynyttä varallisuutta ei keinotekoisesti siirretä alhaisen verotuksen maihin. Mandatum raportoi verotettavan tulon vuosittain veroviranomaisille ja tavoittelee veron maksamista oikea- aikaisesti ja oikean määräisenä. Yhtiö seuraa kansainvälisen verosääntelyn kehitystä ja muutoksia sekä verojen kestävyysraportointiin liittyvien standardien ja suositusten kehitystä. Mandatum on Suomen suurimpien yhteisöveronmaksajien joukossa. Vuonna 2024 Mandatum maksoi Suomeen yhteensä noin 46 miljoonaa euroa yhteisöveroa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 53 EU-TAKSONOMIA EU-taksonomian perusperiaatteen mukaan taloudellisen toiminnan tulee edistää merkittävästi vähintään yhtä EU- taksonomian määrittämästä kuudesta ympäristötavoitteesta, jotta toiminta voidaan luokitella ympäristön kannalta kestäväksi. Samaan aikaan taloudellinen toiminta ei saa aiheuttaa merkittävää haittaa muille ympäristötavoitteille. Lisäksi toiminnan tulee noudattaa vähimmäistason suojatoimia. EU:n taksonomia-asetus (2020/852) hyväksyttiin kesällä 2020, minkä myötä komissiolle annettiin valtuudet valmistella taksonomian yksityiskohtaiset kriteerit. Taksonomia-asetus ja ilmastonmuutoksen hillintää ja ilmastonmuutokseen sopeutumista koskevat kriteerit tulivat sovellettaviksi tammikuussa 2022. Taksonomia täydentyi ydinvoimaa ja kaasua koskevin osin vuonna 2022, ja neljän jäljellä olevan ympäristötavoitteen kriteereistä annettiin delegoitu asetus vuonna 2023. Ydinvoimaa ja kaasua koskevat kriteerit tulivat sovellettaviksi vuoden 2023 alusta. Neljän jäljellä olevan ympäristötavoitteen soveltaminen alkoi vuoden 2024 alusta. TAKSONOMIARAPORTOINTI MANDATUM-KONSERNISSA Taksonomiaraportointivaatimus perustuu kestävyysraportointidirektiiviin (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD, EU 2022/2464). Taksonomia-asetusta täydentävä tiedonantoa koskeva delegoitu asetus (EU 2021/2178) määrittää toimialakohtaiset raportointivelvoitteet. Mandatum raportoi omaisuudenhoitajien, sijoituspalveluyritysten ja vakuutus- ja jälleenvakuutusyritysten keskeiset tulosindikaattorit. Vakuutusyhtiöitä koskevien keskeisten tulosindikaattoreiden osalta henkivakuutusyhtiöihin sovelletaan vain sijoituksia koskevia tulosindikaattoreita. Mandatum raportoi henkivakuutusyhtiön osalta vain sijoituksia koskevat tiedot. Taksonomiaraportointi perustuu vuoden 2024 lopun sijoitusten positiotietoihin sekä sijoituspalveluyritysten keskeisissä tulosindikaattoreissa vuoden 2024 aikana veloitettuihin palkkioihin. Sijoituskohteiden taksonomiadata on ensisijaisesti hankittu ulkoiselta palveluntarjoajalta. Käytetyt taksonomian mukaisuuden indikaattorit perustuivat suoraan kohdeyhtiöiden taksonomiaraportointiin, eikä raportoinnissa ole käytetty estimaatteja. Mandatum arvioi suorien kiinteistösijoitusten taksonomia- kelpoisuutta. Puutteet datan saatavuudessa asettavat rajoitteita taksonomiaraportoinnille. Taksonomiadatassa muita kuin taloudellisia tietoja (NFRD) raportoivien yhtiöiden määrä oli pieni, mikä rajaa merkittävästi sijoituskohteita, joille taksonomialukuja voitiin laskea. Lisäksi raportoituja pääomamenojen taksonomiatietoja ei ollut saatavilla, minkä vuoksi pääomamenojen taksonomianmukaisuustietoja ei pystytty raportoimaan. Näiden rajoitteiden vuoksi seuraavilla sivuilla esitettävissä taulukoissa on mittareita, joita joudutaan raportoimaan nollana, myös prosenttiosuuksia kuvaavissa mittareissa. Koska ensisijaisen taksonomiadatan- toimittajan data ei sisällä ydinvoimaa ja fossiilista kaasua koskevien tulosindikaattoreiden dataa, jouduttiin näiden tulosindikaattoreiden raportoinnissa käyttämään eri datalähdettä kuin muussa taksonomiaraportoinnissa. Datalähteiden eroavaisuudesta johtuen osaa ydinvoimaa ja fossiilista kaasua koskevia tulos- indikaattoreita ei pystytty raportoimaan. Näitä kohtia on raportoitu ydinvoimaa ja fossiilista kaasua koskevissa lomakkeissa viivoina. Puutteet ilmenevät erityisesti pääomamenoja koskevissa ydinvoimaa ja fossiilista kaasua käsittelevissä taulukoissa. Jakajan puuttuessa, kaikkia prosenttiosuuksia ei ole näissä tilanteissa pystytty laskemaan. Puutteita ilmenee sekä omaisuudenhoitajien, sijoituspalvelu- yritysten että vakuutus- ja jälleenvakuutusyritysten antamissa tiedoissa. OMAISUUDENHOITAJIEN KESKEISET TULOS- INDIKAATTORIT Omaisuudenhoitajien keskeiset tulosindikaattorit raportoidaan taksonomia- asetuksen delegoidun tiedonantovelvoite- säädöksen liitteiden III ja IV mukaisesti. Mandatumin raportointi kattaa Mandatum Fund Management S.A.:n ja Mandatum AM AIFM Oy:n rahastot. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 54 Kaikkien sellaisten sijoitusten arvon painotettu keskiarvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen rahoitukseen tai jotka liittyvät niihin, suhteessa keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien kokonaisarvoon. Yrityksiin tehtyjen sijoitusten osalta sovelletaan seuraavia painotuksia: Kaikkien sellaisten sijoitusten arvon painotettu keskiarvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen rahoitukseen tai jotka liittyvät niihin. Yrityksiin tehtyjen sijoitusten osalta sovelletaan seuraavia painotuksia: Liikevaihtoon perustuva: 1,3 % Liikevaihtoon perustuva: 39,9 (milj. euroa) Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 (milj. euroa) Keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien prosenttiosuus kaikista sijoituksista (kaikista hoidettavina olevista varoista). Lukuun ottamatta sijoituksia julkisyhteisöihin. Keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien rahallinen arvo. Lukuun ottamatta sijoituksia julkisyhteisöihin. Kattamisaste: 99,4 % Katettu määrä: 3 027,2 (milj. euroa) Täydentävät lisätiedot: keskeisen tulosindikaattorin nimittäjän erittely Johdannaisten prosenttiosuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä. Johdannaisten arvo rahamäärinä: -2 % -59,3 (milj.euroa) Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 32,0 % Muut kuin rahoitusalan yritykset: 969,7 (milj. euroa) Rahoitusalan yritykset: 10,1 % Rahoitusalan yritykset: 305,7 (milj. euroa) Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 19,8 % Muut kuin rahoitusalan yritykset: 599,9 (milj. euroa) Rahoitusalan yritykset: 10,1 % Rahoitusalan yritykset: 305,7 (milj. euroa) Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Muut kuin rahoitusalan yritykset: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 27,3 % Muut kuin rahoitusalan yritykset: 825,9 (milj. euroa) Rahoitusalan yritykset: 15,4 % Rahoitusalan yritykset: 465,8 (milj. euroa) Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien vastuiden arvo: 17,2 % 519,4 (milj. euroa) Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan ei- luokitusjärjestelmäkelpoisia taloudellisia toimintoja, suhteessa kaikkien keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien arvoon: Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan ei- luokitusjärjestelmäkelpoisia taloudellisia toimintoja: 74,8 % 2 263,8 (milj. euroa) Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan luokitusjärjestelmäkelpoisia mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia taloudellisia toimintoja, suhteessa kaikkien keskeisten tulosindikaattorien kattamien omaisuuserien arvoon: Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan luokitusjärjestelmäkelpoisia mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia taloudellisia toimintoja: 23,9 % 723,6 (milj. euroa) Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 55 Täydentävät lisätiedot: keskeisen tulosindikaattorin osoittajan erittely Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset Liikevaihtoon perustuva: 1,1 % Liikevaihtoon perustuva: 33,5 (milj. euroa) Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 (milj. euroa) Rahoitusalan yritykset: Liikevaihtoon perustuva: 0,2 % Liikevaihtoon perustuva: 6,4 (milj. euroa) Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 (milj. euroa) Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden arvo: Liikevaihtoon perustuva: 0,0 % Liikevaihtoon perustuva: 0,0 (milj. euroa) Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 (milj. euroa) Keskeisten tulosindikaattorien osoittajien erittely ympäristötavoitteittain Luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat: Ilmastonmuutoksen hillintä Liikevaihto 0,5 % Pääomamenot 0,0 % Siirtymätoiminnat Liikevaihto 0,0 % Siirtymätoiminnat Pääomamenot 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Liikevaihto 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Pääomamenot 0,0 % Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Liikevaihto 0,0 % Pääomamenot 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Liikevaihto 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Pääomamenot 0,0 % Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu Liikevaihto 0,0 % Pääomamenot 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Liikevaihto 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Pääomamenot 0,0 % Siirtyminen kiertotalouteen Liikevaihto 0,1 % Pääomamenot 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Liikevaihto 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Pääomamenot 0,0 % Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen Liikevaihto 0,2 % Pääomamenot 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Liikevaihto 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Pääomamenot 0,0 % Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen Liikevaihto 0,0 % Pääomamenot 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Liikevaihto 0,0 % Mahdollistavat toiminnat Pääomamenot 0,0 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 56 Rivi Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 57 Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (nimittäjä) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 15 0 % 14 0 % 0 0 % 8. Sovellettava keskeinen tulosindikaattori yhteensä 3 027 100 % 3 027 100 % 3 027 100 % Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (nimittäjä) — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 1 0 % 1 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - 8. Sovellettava keskeinen tulosindikaattori yhteensä 3 027 100 % 3 027 100 % 3 027 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 58 Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (osoittaja) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 15 100 % 14 100 % 0 100 % 8. Luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellistentoimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 15 100 % 14 100 % 0 100 % Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (osoittaja) — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 2 - 2 - 0 - 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa - - - - - - 8. Luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellistentoimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa - - - - - - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 59 Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuutoksen hillintä + ilmastonmuutokseen sopeutuminen Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 1 0 % 1 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 723 100 % 723 100 % 724 100 % 8. Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 724 100 % 724 100 % 724 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 60 Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuutoksen hillintä + ilmastonmuutokseen sopeutuminen Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - 8. Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 61 Luokitusjärjestelmään kelpaamattomat taloudelliset toiminnot — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä milj. euroa Pro- sentti- osuus 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.26 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.27 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.28 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.29 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.30 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.31 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 264 100 % 8. Luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 264 100 % Luokitusjärjestelmään kelpaamattomat taloudelliset toiminnot — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä milj. euroa Pro- sentti- osuus 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.26 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.27 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.28 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.29 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.30 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.31 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 264 100 % 8. Luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 264 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 62 SIJOITUSPALVELUYRITYSTEN Yhteenveto keskeisistä tulosindikaattoreista, jotka sijoituspalveluyritysten on ilmoitettava luokitusjärjestelmäasetuksen 8 artiklan mukaisesti Ympäristön kannalta kestävät omaisuuserät yhteensä Keskeinen tulosindikaattori (3) Keskeinen tulosindikaattori (4) % (kaikista omaisuuseristä) (2) Pääasiallinen keskeinen tulosindikaattori (kaupankäynti omaan lukuun) Vihreiden omaisuuserien osuus 0,1 0,0 % 0,0 % 100,0 % Kokonaistuotot ympäristön kannalta kestävistä palveluista ja toiminnoista Keskeinen tulosindikaattori Keskeinen tulosindikaattori % (kokonaistuotoista) Pääasiallinen keskeinen tulosindikaattori (muut palvelut ja toiminnat kuin kaupankäynti omaan lukuun) Tuottoja koskeva keskeinen tulosindikaattori (1) 0,0 0,0 % 0,0 % 100,0 % KESKEISET TULOSINDIKAATTORIT Sijoituspalveluyritysten keskeiset tulosindikaattorit raportoidaan taksonomia- asetuksen delegoidun tiedonantovelvoitesäädöksen liitteiden VII ja VIII mukaisesti. Mandatumin raportointi kattaa Mandatum Asset Management Oy:n suurten mandaattiasiakkaiden salkunhoidon sekä Mandatum Asset Managementin ja Universal-Investment-Luxembourg S.A.:n yhteistuotteen, Mandatum Global Investment Fund SCSp SICAV-RAIF - UI- Mandatum AM Senior Secured Loan Fund - rahaston, jonka salkunhoidosta Mandatum Asset Management vastaa. Raportointiin sisältyvät varat on sijoitettu asiakkaiden lukuun. Palkkiot liittyvät salkunhoitoon. (1) palkkiot ja muut rahalliset edut (2) keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien prosenttiosuus kaikista omaisuuseristä (3) perustuu vastapuolen liikevaihtoindikaattoriin (4) perustuu vastapuolen CapEx-indikaattoriinoriin. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 63 Ilmastonmuutoksen hillintä (CCM) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (CCA) Vesivarat ja merten luonnonvarat (WTR) Kiertotalous (CE) Ympäristön pilaantuminen (PPC) Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (BIO) Yhteensä (CCM+CCA+WTR+CE+PPC+BIO) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestelmän mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestelmän mukaiset) Yhteensä (miljoonaa euroa) Joista keskeisen tulos-indikaattorin kattamia (miljoonaa euroa) Joista siirtymätoimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista siirtymätoimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Sijoituspalveluyritysten omaan lukuun harjoittamassa kaupankäynnissä sijoitetut varat yhteensä (direktiivin 2014/65/EU liitteessä I olevan A osan mukaisesti) 2 109,7 2 109,3 3,3 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 3,3 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Joista: omaan lukuun 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Joista: asiakkaiden lukuun 2 109,7 2 109,3 3,3 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 3,3 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Sijoituspalveluyritysten keskeinen tulosindikaattori – Omaan lukuun harjoitettavaan kaupankäyntiin liittyvät palvelut Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 64 Ilmastonmuutoksen hillintä (CCM) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (CCA) Vesivarat ja merten luonnonvarat (WTR) Kiertotalous (CE) Ympäristön pilaantuminen (PPC) Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (BIO) Yhteensä (CCM+CCA+WTR+CE+PPC+BIO) Yhteensä (miljoonaa euroa) Joista keskeisen tulos-indikaattorin kattamia (miljoonaa euroa) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluviin aloihin liittyvistä palveluista ja toiminnoista saatuja tuottoja (palkkiot ja muut rahalliset edut) (%) (luokitusjärjestelmäkelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluviin aloihin liittyvistä palveluista ja toiminnoista saatuja tuottoja (palkkiot ja muut rahalliset edut) (%) (luokitusjärjestelmäkelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluvia omaisuuseriä (%) (luokitusjärjestelmä kelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän piiriin kuuluviin aloihin liittyvistä palveluista ja toiminnoista saatuja tuottoja (palkkiot ja muut rahalliset edut) (%) (luokitusjärjestelmäkelpoiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin toimintoihin liittyvistä palveluista ja toiminnoista saatuja (%) (luokitusjärjestelmän mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin toimintoihin liittyvistä palveluista ja toiminnoista saatuja (%) (luokitusjärjestelmän mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestel män mukaisiin toimintoihin liittyviä (%) (luokitusjärjestel män mukaiset) Joista EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin toimintoihin liittyvistä palveluista ja toiminnoista saatuja (%) (luokitusjärjestelmän mukaiset) Joista siirtymätoimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Joista siirtymätoimintoja (%) Joista mahdollistavia toimintoja (%) Muista palveluista ja toiminnoista kuin omaan lukuun harjoitetusta kaupankäynnistä saadut tuotot (palkkiot ja muut rahalliset edut) (direktiivin 2014/65/EU liitteessä I olevan A osan mukaisesti) 3,3 3,3 1,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 1,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Yhtä tai useampaa rahoitusvälinettä koskevien toimeksiantojen vastaanottaminen ja välittäminen 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Toimeksiantojen toteuttaminen asiakkaan lukuun 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Salkunhoito 3,3 3,3 1,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 1,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Sijoitusneuvonta 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Rahoitusvälineiden merkinnän ja/ tai rahoitusvälineiden liikkeeseenlaskun järjestäminen merkintätakauksen perusteella 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Rahoitusvälineiden liikkeeseenlaskun järjestäminen ilman merkintätakausta 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Monenkeskisen kaupankäyntijärjestelmän ylläpito 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Organisoidun kaupankäyntijärjestelmän ylläpito 0,0 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Sijoituspalveluyritysten keskeinen tulosindikaattori – Muut palvelut Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 65 Rivi Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 66 Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (nimittäjä) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 8. Sovellettava keskeinen tulosindikaattori yhteensä 2 109 100 % 2 109 100 % 2 109 100 % Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (nimittäjä) — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - 8. Sovellettava keskeinen tulosindikaattori yhteensä 2 109 100 % 2 109 100 % 2 109 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 67 Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (osoittaja) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 100 % 0 100 % 0 0 8. Luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellistentoimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 100 % 0 100 % 0 100 % Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (osoittaja) — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 1 - 1 - 0 - 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa - - - - - - 8. Luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellistentoimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa - - - - - - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 68 Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuutoksen hillintä + ilmastonmuutokseen sopeutuminen Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 67 100 % 67 100 % 67 100 % 8. Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 67 100 % 67 100 % 67 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 69 Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuutoksen hillintä + ilmastonmuutokseen sopeutuminen Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - 8. Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 70 Luokitusjärjestelmään kelpaamattomat taloudelliset toiminnot — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä milj. euroa Pro- sentti- osuus 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.26 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.27 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.28 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.29 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.30 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.31 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 033 100 % 8. Luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 033 100 % Luokitusjärjestelmään kelpaamattomat taloudelliset toiminnot — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä milj. euroa Pro- sentti- osuus 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.26 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.27 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.28 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.29 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.30 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.31 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 033 100 % 8. Luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 033 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 71 VAKUUTUS- JA Luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen suunnattujen tai niihin liittyvien vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sijoitusten osuus kaikista sijoituksista % milj. eur Vakuutus- tai jälleenvakuutusyritysten kaikkien sellaisten sijoitusten arvon painotettu keskiarvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen rahoitukseen tai jotka liittyvät niihin, suhteessa kaikkien keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien arvoon. Yrityksiin tehdyt sijoitukset painotetaan seuraavasti: Vakuutus- tai jälleenvakuutusyritysten kaikkien sellaisten sijoitusten arvon painotettu keskiarvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen rahoitukseen tai jotka liittyvät niihin, suhteessa kaikkien keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien arvoon. Yrityksiin tehdyt sijoitukset painotetaan seuraavasti: Liikevaihtoon perustuva: 0,9 % Liikevaihtoon perustuva: 122,4 Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 JÄLLEENVAKUUTUSYRITYSTEN KESKEISET TULOSINDIKAATTORIT Vakuutus- ja jälleenvakuutusyritysten keskeiset tulosindikaattorit raportoidaan taksonomia-asetuksen delegoidun tiedonantovelvoitesäädöksen liitteiden IX ja X mukaisesti. Henkivakuutusyhtiöitä koskevien tulosindikaattoreiden mukaisesti Mandatum raportoi vain sijoituksia koskevat tiedot. Mandatumin raportointi kattaa Mandatumin laskuperustekorkoiseen ja vähän pääomaa sitovaan liiketoimintaan liittyvät sijoitukset. Raportoinnista on rajattu ulos sijoitukset Mandatumin hallinnoimiin rahastoihin, jotka raportoidaan omaisuudenhoitajia koskevissa keskeisissä tulosindikaattoreissa, sekä sijoitukset Mandatum Global Investment Fund SCSp SICAV-RAIF - UI-Mandatum AM Senior Secured Loan Fund -rahastoon, joka raportoidaan sijoituspalveluyritysten keskeisissä tulosindikaattoreissa. Keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien prosenttiosuus vakuutus- tai jälleenvakuutusyritysten kaikista sijoituksista (kaikista hoidettavina olevista varoista). Lukuun ottamatta sijoituksia julkisyhteisöihin. Keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien rahallinen arvo. Lukuun ottamatta sijoituksia julkisyhteisöihin. Kattamisaste: 95,3 % Katettu määrä: 12 942,9 Täydentävät lisätiedot: keskeisen tulosindikaattorin nimittäjän erittely Johdannaisten prosenttiosuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä. 0,2 % Johdannaisten arvo rahamäärinä: 20,0 Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 29,0 % Muut kuin rahoitusalan yritykset: 3 753,9 Rahoitusalan yritykset: 8,6 % Rahoitusalan yritykset: 1 111,1 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 72 Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 27,7 % Muut kuin rahoitusalan yritykset: 3 582,3 Rahoitusalan yritykset: 8,0 % Rahoitusalan yritykset: 1 033,3 Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin EU:n rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 13,7 % Muut kuin rahoitusalan yritykset: 1 767,5 Rahoitusalan yritykset: 8,1 % Rahoitusalan yritykset: 1 042,4 Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: 40,5 % Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien vastuiden arvo: 5 248,0 Osuus vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sijoituksista, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin: 24,0 % Vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sellaisten sijoitusten arvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin: 3 110,3 Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan ei- luokitusjärjestelmäkelpoisia taloudellisia toimintoja, suhteessa keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien kokonaisarvoon: 93,5 % Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan ei- luokitusjärjestelmäkelpoisia taloudellisia toimintoja: 12 105,2 Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan luokitusjärjestelmäkelpoisia mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia taloudellisia toimintoja, suhteessa keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien kokonaisarvoon: 5,5 % Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan luokitusjärjestelmäkelpoisia mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia taloudellisia toimintoja: 715,3 Täydentävät lisätiedot: Keskeisen tulosindikaattorin osoittajan erittely Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluvien rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden arvo Muut kuin rahoitusalan yritykset: Muut kuin rahoitusalan yritykset: Liikevaihtoon perustuva: 0,8 % Liikevaihtoon perustuva: 104,6 Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 Rahoitusalan yritykset: Rahoitusalan yritykset: Liikevaihtoon perustuva: 0,1 % Liikevaihtoon perustuva: 17,8 Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 73 Osuus vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sijoituksista, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin: Vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sellaisten sijoitusten arvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin: Liikevaihtoon perustuva: 0,3 % Liikevaihtoon perustuva: 34,3 Pääomamenoihin perustuva: 0,0% Pääomamenoihin perustuva: 0,0 Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden arvo suhteessa kaikkiin keskeisen tulosindikaattorin kattamiin omaisuuseriin: Liikevaihtoon perustuva: 0,0 % Liikevaihtoon perustuva: 5,6 Pääomamenoihin perustuva: 0,0 % Pääomamenoihin perustuva: 0,0 Keskeisen tulosindikaattorin osoittajan erittely ympäristötavoitteittain Luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat – edellyttäen, että ”ei merkittäviä haittavaikutuksia” - periaatetta ja sosiaalisia suojatoimia koskeva arviointi on myönteinen: (1) Ilmastonmuutoksen hillintä Liikevaihto: 0,2 % Siirtymätoiminnat (liikevaihto): 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (liikevaihto): 0,0 % Pääomamenot: 0,0 % Siirtymätoiminnat (pääomamenot): 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (pääomamenot): 0,0 % (2) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Liikevaihto: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (liikevaihto): 0,0 % Pääomamenot: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (pääomamenot): 0,0 % (3) Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu Liikevaihto: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (liikevaihto): 0,0 % Pääomamenot: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (pääomamenot): 0,0 % (4) Siirtyminen kiertotalouteen Liikevaihto: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (liikevaihto): 0,0 % Pääomamenot: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (pääomamenot): 0,0 % (5) Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen Liikevaihto: 0,1 % Mahdollistavat toiminnat (liikevaihto): 0,0 % Pääomamenot: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (pääomamenot): 0,0 % (6) Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen Liikevaihto: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (liikevaihto): 0,0 % Pääomamenot: 0,0 % Mahdollistavat toiminnat (pääomamenot): 0,0 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 74 Rivi Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Kyllä Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 75 Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (nimittäjä) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 25 0 % 25 0 % 0 0 8. Sovellettava keskeinen tulosindikaattori yhteensä 12 943 100 % 12 943 100 % 12 943 100 % Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (nimittäjä) — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 2 0 % 2 0 % 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - 8. Sovellettava keskeinen tulosindikaattori yhteensä 12 943 100 % 12 943 100 % 12 943 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 76 Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (osoittaja) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0,0 % 0 0,0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0,0 % 0 0,0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 1 0,04 % 1 4,0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0,0 % 0 0,0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 0,0 % 0 0,0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 1 4 % 1 4 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 23 92 % 23 92 % 0 100 % 8. Luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellistentoimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 25 100 % 25 100 % 0 100 % Luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot (osoittaja) — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuu- toksen hillintä + ilmaston- muutokseen sopeutuminen Ilmastonmuu- toksen hillintä Ilmastonmuu- tokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 4 - 4 - 0 - 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa 0 - 0 - 0 - 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa - - - - - - 8. Luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellistentoimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin osoittajassa - - - - - - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 77 Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuutoksen hillintä + ilmastonmuutokseen sopeutuminen Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0% 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 3 0 % 3 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 1 0 % 1 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 711 99 % 711 99 % 715 100 % 8. Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 715 100 % 715 100 % 715 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 78 Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaiset taloudelliset toiminnot — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä ja osuus Ilmastonmuutoksen hillintä + ilmastonmuutokseen sopeutuminen Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % Määrä milj. euroa % 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.26 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.27 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.28 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.29 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 1 - 1 - 0 - 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.30 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevassa 4.31 jaksossa tarkoitetun, luokitusjärjestelmäkelpoisen mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 - 0 - 0 - 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - 8. Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä - - - - - - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 79 Luokitusjärjestelmään kelpaamattomat taloudelliset toiminnot — liikevaihto Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä milj. euroa Pro- sentti- osuus 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.26 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.27 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.28 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 1 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.29 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.30 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.31 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 12 104 100 % 8. Luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 12 105 100 % Luokitusjärjestelmään kelpaamattomat taloudelliset toiminnot — pääomamenot Rivi Taloudelliset toiminnot Määrä milj. euroa Pro- sentti- osuus 1. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.26 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 2. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.27 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 3. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.28 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 4. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.29 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 5. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.30 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 6. Delegoidun asetuksen 2021/2139 liitteissä I ja II olevan 4.31 jakson mukaisesti luokitusjärjestelmään kelpaamattoman, lomakkeen 1 rivillä 1 tarkoitetun taloudellisen toiminnan määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 0 0 % 7. Muiden kuin edellä 1–6 rivillä tarkoitettujen luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen määrä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 12 105 100 % 8. Luokitusjärjestelmään kelpaamattomien taloudellisten toimintojen kokonaismäärä ja osuus sovellettavan keskeisen tulosindikaattorin nimittäjässä 12 105 100 % Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 80 ILMASTONMUUTOS ILMASTONMUUTOKSEN HILLINTÄÄ KOSKEVA SIIRTYMÄSUUNNITELMA Tämänhetkisen ilmastonmuutoksen vaikutuksia koskevan tieteen mukaisesti Mandatum tiedostaa, että siirtymää kohti globaaleja nettonollapäästöjä on kiirehdittävä. Sijoittajilla on keskeinen rooli Pariisin sopimuksen tavoitteiden saavuttamisessa ja oikeudenmukaisen siirtymän varmistamisessa. Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvän työn edistämiseksi Mandatum asetti kestävyysstrategian päivityksessä vuonna 2024 tavoitteeksi sekä sijoitusten että oman toiminnan kasvihuonekaasujen vähentämisen nettonollaan viimeistään vuoteen 2050 mennessä. Tavoitteet ovat linjassa Pariisin sopimuksen kanssa, jossa ilmaston lämpenemistä pyritään hillitsemään 1,5 celsiusasteeseen esiteolliseen aikaan verrattuna. Sijoitusten nettonollatavoitteen asettamisen yhteydessä Mandatum liittyi Net Zero Asset Managers initiative (NZAM) -aloitteeseen. NZAM on kansainvälinen yhteenliittymä varainhoitajille, jotka sitoutuvat tavoittelemaan nettonollapäästöjä sijoitussalkuissaan vuoteen 2050 mennessä. Aloitteen pyrkimyksenä on edistää kestäviä investointeja ja vastata ilmastonmuutokseen liittyviin haasteisiin vahvistamalla vastuullista sijoittamista. Varsinaisten päästövähennystavoitteiden asettaminen yhtiön sijoitustoiminnassa ja omassa toiminnassa on käynnissä. Ensimmäiset keskipitkän aikavälin tavoitteet tullaan asettamaan vuoden 2025 aikana. Sijoitustoiminnassa työtä jatketaan asteittain, kunnes koko sijoitusomaisuus on päästövähennystavoitteiden piirissä. Tavoitteiden asettamisessa tullaan hyödyntämään markkinoilla yleisesti käytettyjä ja tieteeseen perustuvia menetelmiä, jotka ovat linjassa Pariisin sopimuksen 1,5 asteen tavoitteen kanssa. Sijoitusten nettonollatavoitteen tukemiseksi Mandatum pyrkii kestävyysstrategiansa mukaisesti kannustamaan kohdeyhtiöitä päästövähennystavoitteiden asettamiseen. Pyrkimyksenä on lisäksi, että uudet omat sijoitustuotteet ja olemassa olevien tuotteiden kehitys tukevat nettonollan 2050 saavuttamista. Mandatumin kestävyysstrategiasta on kerrottu tarkemmin luvussa Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju. Vastuullisen sijoittamisen politiikka sisältää tavoitteen poistaa kivihiili vuoteen 2030 mennessä ja öljy vuoteen 2040 mennessä suorissa osake- ja korkosijoituksissa. Vastuullisen sijoittamisen politiikan määrittämiä kivihiilen ja öljyn poissulkurajoja tullaan ajan mittaan kiristämään, kunnes politiikka on linjassa näiden tavoitteiden kanssa. Keskeisimmät toimenpiteet sijoitusten päästöjen vähentämiseksi kattavat muun muassa vaikuttamisen kohdeyhtiöihin sekä ilmastonäkökulmien sisällyttämistä sijoituspäätöksentekoon ja salkunhoitoon. Mandatum jatkaa suorien osake- ja korkosijoitustuotteidensa hiilijalanjäljen raportointia ja sijoitustensa hiili-intensiteetin pienentämistä ajan mittaan. Sijoitustuotteiden hiilijalanjälki määritetään vuosittain, ja sitä seurataan kunkin sijoituskorin tai rahaston ja muiden omaisuuserien osalta erikseen. Omassa toiminnassa päästövähennyskohteita haetaan muun muassa toimipisteiden resurssienkulutukseen, liikematkustamiseen ja hankintoihin liittyen. Kasvihuonekaasupäästöjen kehitystä seurataan vuosittaisen raportoinnin avulla. Keskeiset ilmastotoimet kuluneelta raportointikaudelta on kuvattu tarkemmin luvussa Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit. Vuonna 2024 tehdyt sijoitusten ja oman toiminnan nettonollasitoumukset sekä päästövähennystavoitteiden asettamiseksi aloitettu työ, samoin kuin kivihiilestä ja öljystä luopuminen suorissa osake- ja korkosijoituksissa, ovat keskeisiä osia Mandatumin valmisteilla olevassa ilmastonmuutoksen hillintää koskevassa siirtymäsuunnitelmassa. Siirtymä- suunnitelman tarkoituksena on varmistaa, että yhtiön strategia ja liiketoimintamalli ovat yhteensopivia kestävään talouteen siirtymisen sekä Pariisin sopimuksen kanssa. Kun siirtymäsuunnitelma valmistuu, se tullaan hyväksymään asianmukaisissa hallinto-, johto- ja valvontaelimissä vuonna 2025. Koska siirtymäsuunnitelmaa ei ole vielä hyväksytty, sitä ei ole vielä sisällytetty yrityksen yleiseen liiketoimintastrategiaan ja rahoitussuunnitelmaan tai sovitettu yhteen niiden kanssa. Kasvihuonekaasupäästöjen lukkiutumat Kasvihuonekaasupäästöjen lukkiutumisella viitataan tuleviin kasvihuonekaasu- päästöihin, jotka vapautuvat jo tehtyjen päätösten seurauksena, erityisesti pitkäaikaisten investointien myötä, joista ei välttämättä pystytä irtautumaan lyhyellä aikavälillä. Mandatumin sijoituksissa potentiaalinen kasvihuonekaasupäästöjen lukkiutumisriski liittyy epälikvideihin omaisuuseriin, kuten private equity ja private debt -sijoituksiin sekä eurooppalaisiin kiinteistösijoituksiin. Näiden sijoitussitoumusten pituudet vaihtelevat 5– 10 vuoden välillä. Mandatumin arvion mukaan lukkiutumisriski ei kuitenkaan ole olennainen niin, että se voisi vaarantaa kasvihuonekaasupäästöjen vähennystavoitteiden saavuttamisen tai aiheuttaa siirtymäriskin. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 81 Taksonomian mukainen toiminta sekä tavoitteet ja suunnitelmat taksonomianmukaisuuden lisäämiseksi Toimialansa ja liiketoimintansa luonteen vuoksi Mandatum-konsernilla ei ole olennaisia taksonomian mukaisia toimia omaan toimintaansa liittyen, minkä vuoksi tavoitteita tai suunnitelmia toiminnan mukauttamiseksi Euroopan komission delegoidussa asetuksessa (EU) 2021/2039 vahvistettuihin kriteereihin ei ole tehty. Olennaisimmin taksonomianmukaisuus liittyy Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön sijoituksiin. Tavoitteita tai suunnitelmia taksonomianmukaisten sijoitusten määrälle tai kasvulle ei ole laadittu. Mandatumia ei ole suljettu EU:n Pariisin sopimuksen mukaisten vertailuarvojen ulkopuolelle. ILMASTONMUUTOKSEN HILLINTÄÄN JA SIIHEN SOPEUTUMISEEN LIITTYVÄT TOIMINTAPERIAATTEET Mandatumissa toimintaperiaatteet ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi ja siihen sopeutumiseksi määrittyvät strategian ja sitä täydentävän kestävyysstrategian sekä yhtiön politiikkojen mukaan. Keskeisimmät toimintaperiaatteet ja politiikat, jotka koskevat ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyviä olennaisia vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia ovat vastuullisen sijoittamisen politiikka, Code of Conduct -toimintaperiaatteet, riskienhallintapolitiikka sekä vaikuttamisperiaatteet. Edellä mainitut politiikat ja periaatteet pitävät sisällään kuvaukset niiden soveltamisalasta sekä niiden hyväksymiseen liittyvistä vastuista. Ilmastoon liittyvät olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet painottuvat erityisesti sijoitustoimintaan, ja näihin liittyvät keskeisimmät toimintaperiaatteet katetaan vastuullisen sijoittamisen politiikassa. Siinä kuvataan Mandatum Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden Mandatum Asset Management Oy:n, Mandatum AM AIFM Oy:n, Mandatum Fund Management S.A.:n sekä Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön vastuullisen sijoittamisen toimintaperiaatteet ja ohjeet. Vastuullisen sijoittamisen politiikka sitoo Mandatumin henkilöstöä, ja sen hyväksyvät konserniyhtiöiden hallitukset vuosittain. Konserniyhtiöiden johtoryhmät ovat vastuussa politiikan toteuttamisesta kussakin Mandatum-konsernin yhtiössä. Vastuullisen sijoittamisen politiikan tavoitteena on ohjata salkunhoitajien ja sijoitustoimintaan osallistuvien henkilöiden päivittäistä toimintaa kestävyysriskien ja -tekijöiden huomioimiseksi. Vastuullisen sijoittamisen politiikassa kuvataan kestävyysriskien ja haitallisten kestävyysvaikutusten torjumiseksi toteutettavien toimenpiteiden vähimmäistaso. Vastuullisen sijoittamisen politiikan toimintaperiaatteet kattavat ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyviä toimintaperiaatteita sekä kiinteistösijoitusten osalta energiatehokkuuteen liittyviä toimintaperiaatteita. Tiettyihin tuotteisiin tai salkkuihin voidaan soveltaa tiukempia sääntöjä ja vaikuttamismenettelyjä. Vastuullisen sijoittamisen politiikka on julkisesti saatavilla Mandatumin verkkosivuilla. Osallistuminen vastuullista sijoittamista edistäviin aloitteisiin kytkeytyy monilta osin Mandatumin työhön ilmastonmuutokseen liittyvien vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallitsemiseksi. Mandatum Asset Management Oy:n liittyminen YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin (UN PRI) vuonna 2011 oli merkittävä askel tämän kannalta. UN PRI -periaatteisiin sitoutuminen edellyttää sijoittajaa liittämään ESG-tekijät osaksi sijoitusprosessiaan, toimimaan aktiivisena omistajana ja edistämään vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Toteutusta arvioidaan säännöllisesti. Mandatum Asset Management saavutti hyvät tulokset viimeisimmässä, vuotta 2023 koskevassa, arvioinnissa ja saavutti useimmissa arvioitavissa osa-alueissa täydet viisi tähteä.1 UN PRI:n lisäksi Mandatum Asset Management on liittynyt useisiin järjestöihin ja aloitteisiin, joiden työhön osallistumalla edistetään vastuullista sijoittamista, kestävää kehitystä ja sijoitustoiminnan mukauttamista yhteensopivaksi Pariisin sopimuksen ja vuoden 2050 ilmastoneutraaliuden kanssa. Samalla yhtiö edistää ilmastonmuutokseen liittyvien vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien hallintaa. Mandatum Asset Management Oy on Suomen vastuullisen sijoittamisen foorumin (FINSIF) jäsen. Lisäksi Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Mandatum Asset Management ovat Pääomasijoittajat ry:n jäseniä ja Mandatum Asset Management Oy ja Mandatum AM AIFM Oy ovat GRESBin (Global Real Estate Sustainability Benchmark) jäseniä. Mandatumin oman toiminnan 1) PRI:n arviointiraportti ja PRI:n läpinäkyvyysraportti. ilmastonmuutoksen hillintää koskevat periaatteet on linjattu Code of Conduct - toimintaperiaatteissa. Code of Conduct - toimintaperiaatteiden mukaisesti Mandatum pyrkii seuraamaan ja parantamaan omaa ympäristöön ja ilmastoon vaikuttavaa toimintaansa muun muassa vähentämällä oman toiminnan aiheuttamia kasvihuonekaasupäästöjä ja luonnonvarojen kulutusta, kasvattamalla ympäristö- ja ilmastoasioihin liittyvää tietoisuutta henkilöstön ja sidosryhmien keskuudessa sekä konsultoimalla sidosryhmiä ja tekemällä yhteistyötä heidän kanssaan ympäristöön ja ilmastoon liittyvissä asioissa. Toimintaperiaatteiden mukaisesti Mandatum Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 82 on sitoutunut myös YK:n Global Compact - aloitteeseen ja sen myötä aloitteen ympäristöä koskeviin periaatteisiin. Code of Conduct -toimintaperiaatteet ovat julkisesti saatavilla Mandatumin verkkosivuilla, ja yhtiö viestii ilmasto- ja ympäristötavoitteistaan ja -toimistaan kaikille sidosryhmille vuosittaisessa kestävyysraportoinnissa. ILMASTONMUUTOSTA KOSKEVIIN Poissulkeminen sensitiivisillä toimialoilla Toimiala/tuoteryhmä Osuus liikevaihdosta Kuvaus Nollatoleranssi Suora liiketoiminta Epäsuora liiketoiminta Kiistanalaiset aseet 0 % 0 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, jotka saavat liikevaihtoa kiistanalaisten aseiden valmistuksesta, alihankinnasta tai jakelusta. Kiistanalaisiksi aseiksi katsotaan esimerkiksi biologiset, kemialliset ja ydinaseet sekä rypäleaseet. Vähäinen toleranssi Suora liiketoiminta Epäsuora liiketoiminta Kivihiili 5 % 30 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, joiden liikevaihdosta kivihiilen louhinta muodostaa yli 5 % tai joissa kivihiilen louhinnan alihankinnan tai kivihiilen jakelun osuus liikevaihdosta on yli 30 %. Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 30 % muodostuu kivihiileen perustuvan energian tuotannosta, ellei yrityksellä ole selkeää strategiaa kestävämpään liiketoimintamalliin siirtymiseksi1. Tupakka 0 % 50 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, jotka saavat liikevaihtoa tupakkatuotteiden valmistuksesta tai joiden liikevaihdosta yli 50 % muodostuu tupakkatuotteiden alihankinnasta tai jakelusta. Aikuisviihde 0 % 50 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, jotka saavat liikevaihtoa aikuisviihteen tuottamisesta tai joiden liikevaihdosta yli 50 % muodostuu aikuisviihdeteollisuuden alihankinnasta tai jakelusta. Uhkapelit 50 % 50 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 50 % muodostuu uhkapeleistä tai uhkapelien alihankinnasta. Sotilaskalusto 50 % 50 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 50 % muodostuu sotilaskaluston valmistuksesta, alihankinnasta tai jakelusta. Öljy 40 % 40 % Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 40 % muodostuu suorasta fossiiliseen öljyyn liittyvästä liiketoiminnasta, kuten fossiilisen öljyn etsinnästä, talteenotosta ja tuotannosta. Sijoituksia ei tehdä yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 40 % muodostuu epäsuorasta fossiiliseen öljyyn liittyvästä liiketoiminnasta, kuten fossiilisen öljyn jakelusta, jalostuksesta tai prosessoinnista tai fossiiliseen öljyyn perustuvan energian tuotannosta. Poikkeuksia voidaan tehdä sellaisten yhtiöiden kohdalla, joilla on uskottava siirtymäsuunnitelma1. TOIMINTAPERIAATTEISIIN LIITTYVÄT TOIMET JA RESURSSIT Ilmastotoimet Sijoitustoiminta Mandatum noudattaa sijoitustoimintaa Joulukuussa 2024 hyväksytyn vastuullisen sijoittamisen politiikan mukaiset rajat suorille osakesijoituksille (ml. suorat pääomasijoitukset) ja korkosijoituksille esitettynä osuutena liikevaihdosta toimialoittain/tuoteryhmittäin. Rajoituksia sovelletaan suoriin osake- ja korkosijoitustuotteisiin, joiden on määritetty edistävän ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tai olevan kestäviä sijoituksia, mutta niitä käytetään ohjenuorana myös muissa omaisuuslajeissa. 1) Poikkeuksia voidaan tehdä sellaisten yhtiöiden kohdalla, joilla on sisäisiin kriteereihin perustuva uskottava siirtymäsuunnitelma. koskevissa ilmastotoimissa vastuullisen sijoittamisen politiikassa määriteltyjä toimenpiteitä, ja kyseisiä toimia on toteutettu myös vuoden 2024 aikana. Politiikan mukaisesti Mandatum on sisällyttänyt vastuullisuusanalyysin sijoitusprosesseihinsa ja seuraa kaikkia salkkujensa sijoituskohteina olevia yrityksiä myös vastuullisuuden näkökulmasta kaikilla markkinoilla, joihin yhtiö sijoittaa. Vastuullisuusanalyysin toteutustapa vaihtelee omaisuuslajeittain, kuten on kuvattu Mandatumin vastuullisen sijoittamisen politiikassa. Ilmastoriskien tehokas hallinta on tärkeä osa sijoitustoimintaa. Vastuullisen sijoittamisen toteutustapoihin Mandatumissa kuuluu vastuullisuusanalyysin integroiminen sijoitusprosessiin, aktiivinen omistajuus sekä Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 83 vaikuttaminen, normipohjainen seulonta ja poissulkeminen. Mandatum analysoi sijoitusmahdollisuudet huolellisesti ilmastoon liittyvien kriteerien perusteella. Tietyt toimialat poissulkevan menetelmän lisäksi se pyrkii löytämään yrityksiä, jotka tarjoavat esimerkiksi teknisiä innovaatioita ilmastonmuutoksen hillitsemiseen. Mandatumin tavoitteena on vähentää altistusta fossiilisia polttoaineita valmistavalle teollisuudelle ja samalla sijoittaa yhtiöihin, jotka tuottavat energiaa uusiutuvista lähteistä tai joilla on selkeä ja uskottava strategia siirtymiseksi fossiilisista polttoaineista kestävämpään liiketoimintamalliin. Yhtiö seuraa sijoituskohteina olevien yritysten siirtymäsuunnitelmien ja -tavoitteiden etenemistä. Tehdessään suoria sijoituksia energiayhtiöihin tavoitteena on sijoittaa yhtiöihin, joilla on selkeä ja uskottava strategia siirtymiseksi fossiilisista polttoaineista kestävämpään liiketoimintamalliin. Poissulut ovat keskeinen työkalu erityisesti ilmaston ja ympäristön kannalta haitalliseen toimintaan sijoittamisen välttämiseksi. Mandatum on asettanut poissulkukriteerit öljyyn ja kivihiileen liittyvälle liiketoiminnalle. Poissulkurajat on kuvattu edellisellä sivulla olevassa taulukossa. Tarkemmat kuvaukset toimialoista esitetään Mandatumin vastuullisen sijoittamisen politiikassa. Edellä mainittujen sensitiivisten toimialojen lisäksi seulontaa suoritetaan myös muiden fossiilisten polttoaineiden (esimerkiksi maakaasun) suhteen. Seulomalla sijoituksia fossiilisten polttoaineiden suhteen Mandatum pystyy lisäämään seurantaa ja raportointia ja hallitsemaan fossiilisista polttoaineista aiheutuvia riskejä. Tällaisia riskejä ovat esimerkiksi maineriskit sekä sääntelyyn ja ympäristöön (mukaan lukien ilmastonmuutos) liittyvät riskit. Fossiilisten polttoaineiden toimialalla, erityisesti maakaasulla, on lisäksi olennainen rooli siirryttäessä vähähiiliseen talouteen. Uusia sijoituksia fossiilisiin polttoaineisiin tehdään harkiten, ja sijoitussalkun altistumista toimialalle seurataan tarkasti. Oma toiminta Code of Conduct -toimintaperiaatteiden ympäristöä ja ilmastoa koskevien periaatteiden tukemiseksi kaikissa Mandatumin toimipisteissä noudatetaan sisäistä Have a Green Day -tavoiteohjelmaa, joka kannustaa henkilöstöä muun muassa suosimaan joukkoliikennettä, työmatkapyöräilyä tai kävelyä, kierrättämään, vähentämään sähkön ja paperin kulutusta sekä jätteen määrää ja syömään enemmän kasviperäistä ruokaa sekä välttämään ruokahävikkiä. Mandatumin Helsingissä sijaitsevalle pääkonttorille on myönnetty BREEAM- sertifikaatti® (Good) osoituksena sen ympäristöystävällisyydestä. Vuonna 2024 kiinteistön ympäristöystävällisyyden edistämiseen liittyviä toimenpiteitä olivat muun muassa työpisteiden ja neuvotteluhuoneiden hiilidioksidi- ja lämpötilamittausten käynnistäminen ja vedenkäyttöön liittyvien säästökohteiden hakeminen. Mandatumin pääkonttorilla ja valtaosassa muista toimipisteistä oli käytössä uusiutuva sähkö. Yhtiössä on vuodesta 2022 ollut käytössä työsuhdepyörä henkilöstöetuna, ja vuodesta 2023 on tuettu julkisia kulkuneuvoja käyttäviä työntekijöitä työsuhdematkalipulla. Yhtiö seuraa eri toimiensa vaikutuksia ja muutoksia kasvihuonekaasupäästöjen muodostumisessa vuosittaisen päästölaskennan avulla. Kasvihuonekaasupäästöt on esitetty luvussa Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt. Ilmastotoimiin liittyvät resurssit Ilmastotoimiin liittyvät resurssit on integroitu aiheen parissa työskentelevien yksikköjen toimintaan Mandatumissa. Ilmastotoimiin ei ole raportointikaudella kohdistettu merkittäviä lisäinvestointeja. Yhtiön kyky toteuttaa ilmastotoimia ei ole riippuvainen resurssien saatavuudesta tai kohdentamisesta. Keskeiset tulevat toimet ja resurssit päästöjen vähentämiselle ja nettonollatavoitteen edistämiselle laaditaan osana yhtiön ilmastonmuutoksen hillintää koskevaa siirtymäsuunnitelmaa vuoden 2025 aikana. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 84 ILMASTONMUUTOKSEN Kasvihuonekaasupäästöt (Scope 1, 2 ja 3) 2024 Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasujen Scope 1 -bruttopäästöt (tCO2-ekv.) 20 Säänneltyjen päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvien Scope 1 - kasvihuonekaasupäästöjen prosenttiosuus (%) 0 Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasujen sijaintiperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO2-ekv.) 312 Kasvihuonekaasujen markkinaperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO2-ekv.) 276 Merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasujen epäsuorat (Scope 3 -)kokonaisbruttopäästöt (tCO2-ekv.) 6 090 711 1 Ostetut tavarat ja palvelut 448 2 Tuotantohyödykkeet 61 3 Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly Scope 1- tai Scope 2 -päästöihin) 52 5 Toiminnassa muodostuva jäte 2 6 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen 279 7 Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne 314 15 Investoinnit 6 089 555 Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset) (tCO2-ekv.) 6 091 043 Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (markkinaperusteiset) (tCO2-ekv.) 6 091 007 HILLINTÄÄN JA SIIHEN SOPEUTUMISEEN LIITTYVÄT TAVOITTEET Mandatum on kestävyysstrategiassaan sitoutunut vähentämään sekä sijoitusten että oman toiminnan aiheuttamat kasvihuonekaasupäästöt nettonollaan viimeistään vuoteen 2050 mennessä. Varsinaisten päästövähennystavoitteiden asettaminen on käynnissä, ja ensimmäiset keskipitkän aikavälin tavoitteet tullaan asettamaan vuoden 2025 aikana. Päästövähennystavoitteiden asettaminen on osa Mandatumin ilmastonmuutoksen hillintää koskevan siirtymäsuunnitelman valmisteluun liittyvää työtä, josta kerrotaan tarkemmin luvussa Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma. Vastuullisen sijoittamisen politiikan mukaisesti yhtiön tavoitteena on vuodesta 2022 alkaen ollut poistaa kivihiili vuoteen 2030 mennessä ja öljy vuoteen 2040 mennessä suorissa osake- ja korkosijoituksissa. Vastuullisen sijoittamisen politiikan määrittämiä kivihiilen ja öljyn poissulkurajoja on kiristetty ja tullaan ajan mittaan kiristämään, kunnes politiikka on linjassa näiden tavoitteiden kanssa. Poissulkurajojen noudattamista seurataan säännöllisesti. Nämä tavoitteet ovat linjassa Pariisin sopimuksen tavoitteiden kanssa. Mandatum ei ole osallistanut sidosryhmiään ilmastonmuutokseen liittyvien tavoitteiden asettamisessa. KASVIHUONEKAASUJEN SCOPE 1-, 2- JA SCOPE 3 - BRUTTOPÄÄSTÖT JA KOKONAISPÄÄSTÖT Mandatumin kasvihuonekaasupäästöt on laskettu ja raportoitu Greenhouse Gas Protocol -ohjeiston (GHG-protokolla) mukaisesti. GHG-protokollan mukaan päästöt jaetaan suoriin ja epäsuoriin päästöihin. Suorat ja epäsuorat päästöt jaetaan edelleen kolmeen luokkaan: Scope 1 (suorat päästöt), Scope 2 (epäsuorat päästöt) ja Scope 3 (muut epäsuorat päästöt). Mandatumin raportoimat päästöt jakautuvat seuraavasti: • Scope 1: työsuhdeautoissa (leasing- autot) käytetty polttoaine • Scope 2: toimipisteiden sähkön- ja lämmönkulutus • Scope 3: liikematkustus (lennot, Liikevaihtoon perustuva kasvihuonekaasuintensiteetti1 Kasvihuonekaasuintensiteetti suhteessa liikevaihtoon 2024 Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon (tCO2-ekv./EUR) 0,016 Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon (tCO2-ekv./EUR) 0,016 Liikevaihtoon perustuva kasvihuonekaasuintensiteetti1 Kasvihuonekaasuintensiteetti suhteessa liikevaihtoon 2024 Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon (tCO2-ekv./EUR) 0,016 Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon (tCO2-ekv./EUR) 0,016 kilometrikorvaukset, julkinen liikenne, taksimatkat, junamatkat, laivamatkat ja hotelliyöt), IT-laitteet (vuoden aikana hankitut IT-laitteet), pilvipalvelut, vedenkulutus, jätteet, paperinkulutus, ruokapalvelut, muut ostetut tuotteet ja palvelut, työntekijöiden työmatkat ja etätyöskentely, polttoaine- ja energiankulutus ja sijoitusten päästöt (investoinnit). Suurin osa Mandatumin 1) Mandatum-konserni ei käytä liikevaihtolukua taloudellisessa raportoinnissaan, mutta tähän erään luetaan Mandatum-konsernin vakuutusmaksutuotot sekä muut tuotot, jotka esitetään tilinpäätöksessä konsernin laajassa tuloslaskelmassa. kasvihuonekaasupäästöistä aiheutuu sijoitusten kautta. Sijoitusten päästöt vuodelta 2024 olivat yhteensä 6 089 555 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 85 hiilidioksidiekvivalenttitonnia. Omasta toiminnasta aiheutuneet kasvihuonekaasupäästöt vuodelta 2024 olivat 1 452 hiilidioksidiekvivalenttitonnia (markkinaperusteisesti laskettuna) eli 2,15 tonnia työntekijää kohden. Kasvihuonekaasupäästöjen laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Liikevaihtoon perustuva kasvihuonekaasuintensiteetti Mandatum-konserni ei käytä liikevaihtolukua taloudellisessa raportoinnissaan, mutta tähän erään luetaan Mandatum-konsernin vakuutusmaksutuotot sekä muut tuotot. Yhteensä nämä olivat 377,0 miljoonaa euroa vuonna 2024. Kasvihuonekaasuintensiteetti on siten laskettu jakamalla kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset ja markkinaperusteiset) vakuutusmaksutuotoilla sekä muilla tuotoilla. PÄÄSTÖHYVITYKSILLÄ RAHOITETTAVAT KASVIHUONEKAASUJEN POISTOT JA KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖJEN HILLINTÄHANKKEET Mandatum on vuodesta 2019 asti kompensoinut omasta toiminnasta aiheutuvat kasvihuonekaasupäästönsä kokonaisuudessaan tukemalla Gold Standard -sertifioituja projekteja. Sijoitusten päästöt eivät kuulu päästöhyvitysten piiriin. Projektit mahdollistavat maailmanlaajuisen yhteistyön, jonka avulla rahoitetaan kasvihuonekaasupäästöjä vähentäviä hankkeita. Vuonna 2024 Mandatum kompensoi omasta toiminnastaan aiheutuneet vuoden 2023 kasvihuonekaasupäästöt Gold Standard - sertifioidun hankkeen kautta, jolla tuetaan Thai Hoa Wind -tuulipuistoa Vietnamissa. Päästöhyvitysten kokonaismäärä oli 1 176 hiilidioksidiekvivalenttitonnia. Yhtiö suunnittelee kompensoivansa omasta toiminnasta aiheutuneet kasvihuonekaasupäästönsä myös vuodelta 2024. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 86 OMA TYÖVOIMA OMAAN TYÖVOIMAAN LIITTYVÄT TOIMINTAPERIAATTEET Mandatum on tunnistanut kaksinkertaisessa olennaisuusanalyysissaan keskeisiä omaan työvoimaan liittyviä vaikutuksia, riskejä ja mahdollisuuksia. Näitä tunnistettiin työllisyysturvassa, työajassa, riittävässä palkassa, työ- ja yksityiselämän tasapainossa, terveydessä ja turvallisuudessa, sukupuolten tasa-arvossa ja palkka tasa-arvossa, väkivallan ja häirinnän torjumisessa, moninaisuudessa, yksityisyydessä sekä koulutuksessa ja taitojen kehittämisessä. Tunnistetut vaikutukset on kuvattu luvun Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet taulukossa ESRS S1 Oma työvoima. Kaikki Mandatumin toimintaperiaatteet, jotka on esitetty tämän luvun eri kestävyysseikkojen alla, koskevat omaa toimintaa ja koko henkilöstöä. Kaikki toimintaperiaatteet soveltuvat kaikilla maantieteellisillä alueilla, joilla Mandatumilla on omaa työvoimaa, eli Suomessa, Ruotsissa ja Luxemburgissa. Politiikkatasolla vastuussa on Mandatum Oyj:n hallitus. Oman työvoiman periaatteissa ja toimintaohjeissa ylin vastaava taho on toimitusjohtaja. Työntekijöiden oikeuksiin liittyvien tunnistettujen vaikutusten toimintaperiaatteet viedään yhtiön henkilöstökäytäntöihin ja toimintatapoihin. Mandatum Oyj:n hallituksen hyväksymät Code of Conduct -toimintaperiaatteet määrittelevät, miten Mandatum suhtautuu työntekijöihinsä, kumppaneihinsa ja toimittajiinsa. Code of Conduct - toimintaperiaatteet määrittelevät yhtiön eettiset ohjeet, periaatteet ja arvot, minkä lisäksi niiden tarkoituksena on varmistaa, että yhtiö noudattaa soveltuvaa lainsäädäntöä ja muuta sääntelyä. Toimintaperiaatteet päivitetään vuosittain, ja niiden noudattamisen valvonnasta vastaa konsernin compliance-toiminto. Mandatum on laatinut johtoryhmän hyväksymän sisäisen monimuotoisuus-, yhdenvertaisuus- ja osallisuusohjeen, jossa on toimintaperiaatteet ja tavoitteet tuleville vuosille. Yhtiö on lisäksi laatinut hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet, joiden tarkoituksena on edistää hallituksen monimuotoisuutta ja sukupuolten välisen tasa-arvon toteutumista hallitus- työskentelyssä. Osana tasa-arvo- ja yhdenvertaisuus- suunnitelmaansa Mandatum on huomioinut erityiset syrjinnän perusteet, kuten ikä, alkuperä, kansalaisuus, kieli, uskonto, vakaumus, mielipide, poliittinen toiminta, ay-toiminta, perhesuhteet, terveydentila, vammaisuus, seksuaalinen suuntautuminen tai muu henkilöön liittyvä syy. Suunnitelman tarkoituksena on järjestelmällisesti ja lain edellyttämällä tavalla edistää tasa-arvon toteutumista yhtiössä sekä luoda työolot, joissa työtekijöiden asiantuntemus ja kokemukset otetaan tasapuolisesti huomioon. Suunnitelman toteuttamisesta on vastuussa yhtiön henkilöstöjohtaja. Mandatumin tietosuojaa koskevat yleiset periaatteet määritellään Code of Conduct - toimintaperiaatteissa. Tietosuojaa koskevat henkilötietojen käsittelyn keskeiset periaatteet on esitetty Data Protection Principles -periaatedokumentissa, jonka lisäksi yhtiöllä on konsernitasoinen tietosuojapolitiikka, johon henkilötietojen käsittely perustuu. Muita keskeisiä toimintaperiaatteita tietosuojaan liittyvien riskien hallinnassa ovat tiedonhallintapolitiikka sekä tietoturvapolitiikka. Edellä lueteltuja toimintaperiaatteita ja politiikkoja noudatetaan kaikkien käsittelyn kohteena olevien rekisteröityjen, kuten Mandatumin asiakkaiden ja henkilöstön, henkilötietojen käsittelyssä. Toimintaperiaatteita laadittaessa on huomioitu niiden kannalta olennaisia sidosryhmiä, ja heidän näkemyksiään on kuultu esimerkiksi kyselyiden ja työpajojen avulla. Ihmisoikeuksiin liittyvät toimintaperiaatteet Mandatumin ihmisoikeuksiin ja työkäytäntöihin liittyvistä periaatteista linjataan yhtiön Code of Conduct- toimintaperiaatteissa sekä ihmisoikeussitoumuksessa. Yhtiön hallitus on hyväksynyt ihmisoikeussitoumuksen. Mandatum on sitoutunut harjoittamaan liiketoimintaansa kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia kunnioittaen. Yhtiö noudattaa toimintaansa soveltuvaa ihmisoikeus- ja työlainsäädäntöä. Soveltuvan lainsäädännön lisäksi Mandatum on sitoutunut kunnioittamaan YK:n ihmisoikeuksien yleismaailmallista julistusta, YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevia ohjaavia periaatteita, Kansainvälisen työjärjestö ILO:n yleissopimuksia, OECD:n vastuullisen liiketoiminnan toimintaohjeita monikansallisille yrityksille ja YK:n Global Compact -aloitetta. Mandatum seuraa sitoumusten toteutumista muun muassa ilmoituskanavista saatujen ilmoitusten sekä kyselyiden avulla. Ilmoituskanavaan tulleille ilmoituksille on oma prosessinsa, josta kerrotaan tarkemmin luvussa Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri. Työvoimaan pidetään yhteyttä asian tiimoilta esihenkilöiden toimesta sekä henkilöstökyselyin. Erillisiä kestävyysseikkoihin liittyviä toimia ei ole asetettu, sillä yhtään ihmisoikeusrikkomusta ei ole tiedossa. Yhtiö pyrkii huolehtimaan siitä, että ihmisoikeudet ja työntekijöiden oikeudet toteutuvat myös Mandatumin arvoketjussa tunnistamalla ne tilanteet ja toimijat, joihin liittyy riski mainittujen velvoitteiden laiminlyönnistä. Mandatum ei hyväksy Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 87 pakkotyötä, lapsityövoiman käyttöä eikä muita rikkomuksia. Mandatum on vahvistanut työtapaturmien ehkäisemistä koskevat toimintaperiaatteet ja sitä koskevan hallintajärjestelmän, joista kerrotaan tarkemmin alla Terveys ja turvallisuus - osiossa. Vuonna 2024 Mandatum toteutti ihmisoikeusselvityksen hyödyntäen kaksinkertaisessa olennaisuusanalyysissa tunnistettuja arvoketjun ihmisoikeusvaikutuksia. Yhtiön pyrkimyksenä on, ettei yhtään rikkomusta tapahdu omassa toiminnassa tai arvoketjussa. Siksi yhtiö on käynnistänyt ihmisoikeuksia koskevan viitekehyksen suunnittelun, jossa tarkastellaan ihmisoikeusprosessien ja - mekanismien määrittelyä tulevan raportointikauden aikana. Prosessissa tullaan huomioimaan myös omaan henkilöstöön liittyviä olennaisia seikkoja sekä yhtiön toimenpiteet mahdollisten havaittujen ihmisoikeusvaikutusten korjaamiseksi. Työolot Työllisyysturva Mandatum on tunnistanut työllisyysturvaan liittyen myönteisenä vaikutuksena sen, että lähes kaikki työsuhteet ovat toistaiseksi voimassa olevia. Tällä hetkellä 95 prosenttia Mandatumin työsuhteista on vakituisia. Mandatumin toimintaperiaatteena on pitkäkestoisten ja ennakoitavien työsuhteiden tarjoaminen aina, kun liiketoiminnan tarpeet sen mahdollistavat. Kehittyvät työjärjestelmät tukevat sekä vakituisten että muiden työntekijöiden työhyvinvointia ja ammatillista kehittymistä. Näiden periaatteiden noudattamista valvoo HR, joka vastaa työsopimuskäytäntöjen seurannasta ja niiden asianmukaisuudesta. Mandatum solmii määräaikaisia työsuhteita ainoastaan silloin, kun niille on erikseen perusteltu syy. Tällaisia tilanteita ovat esimerkiksi harjoittelujaksot, sijaisuudet tai selkeästi projektiluonteinen työ. Lisäksi tunnistettuna myönteisenä työllisyysturvan vaikutuksena Mandatum edistää nuorten ja opiskelijoiden työllistymistä. Yhtiö järjestää säännöllisesti koko Mandatum-konsernin laajuisen trainee- ohjelman. Vaikuttavuuden seuranta perustuu vakituisten työsuhteiden osuuden analysointiin henkilöstörakenteessa sekä työntekijöiden kokemusten mittaamiseen henkilöstökyselyillä ja HR-analyyseillä. Työaika Mandatum on tunnistanut työaikajärjestelyihin liittyviä myönteisiä vaikutuksia työn vakaudessa. Mandatumin toimintaperiaatteena ovat työaika- säännökset, jotka perustuvat työaikalakiin, vakuutusalan työehtosopimukseen ja yhtiökohtaisiin käytäntöihin. Osa-aikatyötä tarjotaan vain työntekijän omasta pyynnöstä, ja sen käyttö rajoittuu työntekijän henkilökohtaisiin tarpeisiin, kuten perhevapaisiin tai opiskeluun. Osa- aikatyön vaikutuksia seurataan vuosittain analysoimalla työntekijöiden työajan tarkkuutta. Kokoaikaisten työsopimusten osuutta ylläpidetään korkeana hyödyntämällä joustavia työaikakäytäntöjä ja kehittämällä työjärjestelmiä, jotka tukevat työn ja muun elämän yhteensovittamista. Seurannan perusteella tehdään tarpeen mukaan toimenpiteitä osa-aikatyön käytön vähentämiseksi ja kokoaikatyön houkuttelevuuden lisäämiseksi. Riittävä palkka Mandatumin palkkapolitiikka ja palkitsemisperiaatteet on laadittu varmistamaan johdonmukaisen kokonaispalkitsemisen mallin ja periaatteet. Palkitsemisessa noudatetaan eettisiä periaatteita sekä lainsäädännön ja muun Mandatumiin sovellettavan sääntelyn vaatimuksia. Myönteisenä vaikutuksena Mandatumissa jokaiselle työsuhteessa olevalle työntekijälle maksetaan sovellettavien vertailuarvojen mukaisesti riittävää palkkaa kaikissa maissa. Näin ollen yleinen tavoite riittävästä palkasta toteutuu. Hyvän palkkatason ylläpitäminen on olennainen osa Mandatumin toimintaperiaatteita. HR ja esihenkilöt seuraavat palkitsemiskäytäntöjä sekä niiden vaikutusta työntekijöiden tyytyväisyyteen ja organisaation tavoitteisiin. Palkitsemismallin kehitystä valvoo HR yhteistyössä liiketoimintajohdon kanssa. Palkitseminen on suunniteltu edistämään yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä ja lisäarvon tuottamista osakkeenomistajille sekä muille sidosryhmille. Palkitsemisjärjestelmät ovat linjassa yhtiön liiketoimintastrategian ja tavoitteiden kanssa ja ne edistävät kestäviä liiketoimintakäytäntöjä. Palkitsemisjärjestelmät suunnitellaan riskienhallinnan periaatteiden ja käytäntöjen mukaisesti. Järjestelmät eivät saa luoda eturistiriitoja, eivätkä houkutella tai rohkaista liiallisten tai ei-toivottujen riskien ottamiseen. Työ- ja yksityiselämän tasapaino Työ- ja yksityiselämän hyvällä tasapainolla on tunnistettu olevan myönteinen vaikutus. HR seuraa työaikaa säännöllisesti ja raportoi mahdollisista liiallisista ylitöistä esihenkilölle ja työntekijälle. Myös pitämättömiä lomia seurataan ja tarvittaessa tilanteisiin puututaan. Tunnistettuna riskinä on huono työn ja yksityiselämän tasapainon taso, mikä voi heikentää mahdollisuuksia rekrytoida ja pitää parhaimmat työntekijät. Mandatumilla on käytössä erilaisia toimintaperiaatteita työ- ja vapaa-ajan epätasapainosta johtuvan työkuormituksen Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 88 hallintaan, joista keskeisimpiä ovat esihenkilöiden kouluttamiseen liittyvät toimintaperiaatteet sekä varhaisen tuen toimintamalli. Työ- ja yksityiselämän tasapainoa edistetään tarjoamalla joustavia työskentelymalleja ja tukemalla perheystävällisiä käytäntöjä. Terveys ja turvallisuus Mandatum kiinnittää erityistä huomiota työkyvyn johtamiseen ja henkilöstön hyvinvointiin liittyviin henkilöstöetuihin. Positiivisena vaikutuksena on tunnistettu, että lähes kaikki Mandatumin työntekijöistä kuuluvat laajennetun työterveyshuollon piiriin. Psyykkisen ja fyysisen työterveyden osalta pääpaino on ennaltaehkäisevissä toimissa, ja henkilöstölle tarjotaan laajat henkilöstöedut sekä vakuutusturva. Mahdollisuutena nähdään se, että hyvä terveyden ja turvallisuuden taso lisää mahdollisuuksia rekrytoida ja pitää parhaimmat työntekijät. Työterveyspalvelut toteutetaan yhteistyökumppanin kanssa laaditun toimintasuunnitelman mukaisesti. Henkilöstön hyvinvoinnin ja turvallisuuden toimintaperiaatteiden noudattamista valvovat HR ja työterveyshuolto yhteistyössä esihenkilöiden kanssa. Työsuojelu on lainsäädäntöön perustuvaa toimintaa, jonka tavoitteena on työn turvallisuuden ja terveellisyyden edistäminen työpaikoilla. Työsuojelun toimintaohjelman pohjalta työsuojelutoimikunta laatii vuosittain yksityiskohtaisen suunnitelman toteutettavista työsuojelutoimenpiteistä. Työsuojelun toimintaohjelman hyväksyy yhtiön toimitusjohtaja. Työturvallisuustoimintaa määrittelevät muun muassa kansalliset lait ja viitekehykset. Terveyteen ja turvallisuuteen liittyvät toimintaperiaatteet ovat kaikki oleellisten sidosryhmien saatavilla intranetissä. Työtapaturmia ehkäistään varmistamalla hyvä työterveyshuolto sekä pitämällä huolta työsuojelun ja yritysturvallisuuden työryhmän toiminnan avulla turvallisista ja terveellisistä toimitiloista. Työterveyteen ja -turvallisuuteen liittyvistä teemoista viestitään aktiivisesti intranetissä, ja henkilöstön kuuleminen varmistetaan koulutusten, kyselyiden ja muiden tapahtumien avulla. Työskentelyolosuhteista huolehditaan yhteistyössä työterveyshuollon kanssa. Yhdenvertainen kohtelu ja yhtäläiset mahdollisuudet kaikille Sukupuolten tasa-arvo ja sama palkka samanarvoisesta työstä Mandatumin tasa-arvoon liittyvien toimintaperiaatteiden yleisenä tavoitteena on varmistaa, että kaikilla työntekijöillä on yhtäläiset mahdollisuudet edetä urallaan ja saada oikeudenmukaista palkkaa sukupuolesta riippumatta, sillä tällä on tunnistettu olevan myönteinen vaikutus yhtiön toimintaan. Yhtiö painottaa oikeudenmukaista ja tasapuolista kohtelua tehtävien jaossa, koulutuksiin osallistumisessa, työkierroissa sekä uralla etenemisessä, jotta jokaisella työntekijällä on mahdollisuus kehittyä ja saavuttaa uratavoitteensa. Mandatum painottaa tasa-arvoa kaikessa toiminnassaan ja politiikoissaan ja tarkkailee sukupuolijakaumaa yhtiön johtotehtävissä. Tasa-arvoasioita käsitellään myös Mandatum Way -kulttuurioppaassa, joka jaetaan kaikille uusille työntekijöille työsuhteen alkaessa. Mandatumin palkkapolitiikka on laadittu varmistamaan oikeudenmukaisuuden, yhdenvertaisuuden ja sukupuolineutraaliuden palkka-asioissa. Palkitsemisessa ei hyväksytä minkäänlaista syrjintää, ja sen tulee perustua objektiivisiin kriteereihin, kuten työntekijän osaamiseen, suoritukseen, vastuisiin ja asemaan yhtiössä. Sukupuolten tasa-arvoon ja samanarvoisesta työstä maksettavaan samaan palkkaan liittyvät toimintaperiaatteet ovat henkilöstön saatavilla intranetissä. HR vastaa tasa-arvon ja palkkatasa-arvon toteutumisen seurannasta ja varmistamisesta yhteistyössä esihenkilöiden kanssa. Mandatum laatii vuosittain sukupuolten välisestä tasa-arvosta raportin, jossa kerrotaan työehtosopimuksen piiriin kuuluvien työntekijöiden keskimääräiset ansiot sukupuolen ja työntekijän palkkaluokan tai tehtävän mukaan. Raportti on koko henkilöstön saatavilla yhtiön intranetissä. Koulutus ja taitojen kehittäminen Mandatumin osaamisen kehittämistä koskevat periaatteet on määritelty Code of Conduct -toimintaperiaatteissa. Osaamista ylläpidetään sekä varmistamalla nykyisen henkilöstön riittävä osaamistaso että rekrytoimalla uutta osaamista. Osaamisen kehittämistä ja uralla etenemistä seurataan säännöllisesti työntekijöiden ja esihenkilöiden välisissä kehityskeskusteluissa, joissa asetetaan tavoitteet ja kartoitetaan työntekijän tarpeet ja toiveet. Tässä yhteydessä asetetut tavoitteet kirjataan HR- järjestelmään. Mandatumin yrityskulttuuri painottaa tekemällä oppimista. Yhtiö tarjoaa myös eri Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 89 työntekijäryhmille suunnattuja sisäisiä koulutuksia ja koulutusohjelmia, joilla mahdollistetaan työssä menestymistä ja kehittymistä. Mandatum kustantaa vakuutus- ja sijoituspalvelualan tutkintoja niitä työssään tarvitseville henkilöille. Ammatillisen kehittymisen tukemiseksi tarjotaan myös mentorointiohjelmia sekä työkiertomahdollisuuksia. Lisäksi henkilöstökyselyn tulosten perusteella arvioidaan koulutustarjonnan ja kehitysohjelmien onnistumista. Mandatumilla on verkkokoulutusympäristö, jossa työntekijä suorittaa roolinsa mukaisella opintopolulla sekä pakollisia sääntelyn edellyttämiä että vapaaehtoisia verkkokoulutuksia ympäri vuoden. Verkkokoulutuksilla halutaan varmistaa, että kaikilla työntekijöillä on yhdenvertaiset mahdollisuudet kehittää osaamistaan ja että koulutus on kaikille työntekijöille yhtä laadukasta. Mandatumin HR vastaa osaamisen kehittämisen ja urakehityksen seurannasta sekä toimenpiteiden koordinoinnista yhdessä esihenkilöiden kanssa. Toimenpiteet työpaikalla esiintyvän väkivallan ja häirinnän torjumiseksi Mandatumilla on useita toimintaperiaatteita väkivallan ja häirinnän ehkäisemiseksi työpaikalla. Erityisesti Code of Conduct - toimintaperiaatteet ja monimuotoisuus-, yhdenvertaisuus- ja osallisuusohje perustuvat periaatteille, joiden tavoitteena on syrjinnän ja häirinnän poistaminen. Kaikki tapaukset käsitellään vakavasti ja niihin puututaan välittömästi. Syrjintä- ja häirintätapauksista ilmoittamiseen ja niiden käsittelyyn on laadittu sisäiset ohjeet. Ohjeistukset sisältävät tarkat tiedot yhteyshenkilöistä ja ilmoitusten käsittelystä. Tapaukset käsitellään eettisessä toimikunnassa. Häirinnän ehkäisemiseksi on käytössä ilmoituslomake työnantajalle työssä koetusta häirinnästä. Yleisenä tavoitteena on, ettei yhtään häirintä- tai väkivaltatapausta tapahdu. Prosessi ja toimenpiteet on kuvattu tarkemmin luvussa Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat omille työntekijöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi. Raportoiduista häirintäilmoituksista vastaa HR yhdessä työsuojelun kanssa. Moninaisuus Mandatumin monimuotoisuus-, yhdenvertaisuus- ja osallisuusohjeen avulla edistetään monimuotoisuuden periaatteita, osallistamisen kulttuuria sekä yhtiön käytäntöjen vahvistamista ja näkymistä toiminnassa. Ohjeen pyrkimys on edistää yhtäläisiä mahdollisuuksia, monimuotoisuutta ja osallisuutta. Yhtiöllä on aiheessa myönteinen vaikutus, mutta samalla työpaikalla tapahtuvan syrjinnän ja epätasa-arvon osalta tunnistetun riskin perusteella Mandatum voisi kärsiä mainehaitoista, houkuttelevuuden vähenemisestä työnantajana ja näiden seurauksena taloudellisista menetyksistä. Monimuotoisuus- ja osallisuuskysymykset on sisällytetty Mandatum Way - kulttuurioppaaseen ja esihenkilö- valmennuksiin. Toimintaperiaatteen toteutumisen seuranta tapahtuu kyselyiden ja ilmoituskanavien kautta. Rekrytointivalinnoissa painotetaan pätevyyttä, koulutusta, kokemusta ja tehtäviin soveltuvuutta kuitenkin edistäen tasa-arvotavoitteiden toteutumista. Mandatum kehittää rekrytointeihin toimintamalleja, jotka vähentävät tiedostamattomia ennakkoluuloja ja olettamuksia. Mandatum Asset Managementin tavoitteena on tasaisempi sukupuolijakauma verrattuna rahoitusalan opiskelijoihin. Yhtiö pyrkii lisäämään finanssialan houkuttelevuutta muiden kuin miessukupuolisten henkilöiden keskuudessa osallistumalla naisille kohdennettuihin tapahtumiin ja jakamalla tietoa uramahdollisuuksista Mandatumissa. Yhtiö tunnistaa, että monimuotoinen hallitus, joka koostuu laajasti erilaisia näkökulmia, taustoja ja kokemuksia omaavista henkilöistä, edistää liiketoiminnan päätöksentekoa ja varmistaa hyvän hallintotavan toteutumista. Näitä tavoitteita tukevat hallituksen jäsenten monipuolinen osaaminen sekä monimuotoisuus, mukaan lukien ikä, sukupuoli, maantieteellinen alkuperä sekä koulutus- ja ammattitausta. Nimitysvaliokunta arvioi vuosittain hallituksen ominaisuuksia ja valmistelee yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen kokoonpanosta. Mandatumin johdolla ja esihenkilöillä on tavoitteita, jotka ohjaavat vastuulliseen johtamiseen. Muut työhön liittyvät oikeudet Yksityisyys Mandatumin toiminta- ja menettelytavoissaan noudattamat tietosuojaa koskevat yleiset periaatteet on kuvattu Code of Conduct - toimintaperiaatteissa. Lisäksi näitä toimintaperiaatteita täydentävät erilliset menettelytapoja koskevat politiikat ja ohjeistukset, kuten tietosuojaperiaatteet ja tietosuojapolitiikka. Samat toiminta- ja menettelyperiaatteet koskevat kaikkia Mandatumin sidosryhmiä, ja nämä ovat kuvattu tarkemmin luvussa Siirtymäsäännösten käyttö ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti.  Mandatum noudattaa tarkasti tietosuojalakeja ja -asetuksia sekä sisäänrakennetun ja oletusarvoisen tietosuojan periaatteita kaikessa toiminnassaan. Tietosuojariskien hallinta on osa yhtiön operatiivisten riskien hallintaprosessia, joka on kuvattu tarkemmin Yleiset tiedot -osiossa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 90 Mandatumin tietosuojaperiaatteiden ja politiikan yleisenä tavoitteena on varmistaa työntekijöiden, asiakkaiden ja muiden sidosryhmien yksityisyyden suoja kaikissa toimissa, joissa henkilötietoja käsitellään. Henkilöstön tietoturva- ja tietosuojaosaamista kehitetään jatkuvasti tarjoamalla säännönmukaista koulutusta, kuten verkkokursseja. PROSESSIT, JOTKA KOSKEVAT YHTEYDENPITOA VAIKUTUKSISTA OMAN TYÖVOIMAN JA TYÖNTEKIJÖIDEN EDUSTAJIEN KANSSA Mandatumilla on prosesseja olennaisten vaikutusten ja riskien hallitsemiseksi. Prosessit koskevat yhteydenpitoa oman työvoiman ja työntekijöiden edustajien kanssa. Vaikutukset käydään läpi osana normaalia vuosittaista yhteydenpitoa työnantajan ja työntekijän välillä. Vaikutuksista tiedotetaan tarvittavalla tasolla. Mikäli vaikutukset kohdistuvat koko yhtiöön, annetaan tiedot yhtiötasoisesti. Mikäli vaikutukset kohdistuvat tiettyyn toimintoon, annetaan tiedot toimintotasoisesti. Mandatumin muutosneuvottelukunta kokoontuu tarpeen mukaan, yleensä noin kolmen kuukauden välein. Neuvottelukunta koostuu luottamusasiahenkilöistä, henkilöstön edustajista ja henkilöstöjohtajasta. Sen tehtävänä on varmistaa, että työntekijöiden näkökannat otetaan huomioon yrityksen toimintatavoissa. Neuvottelukuntaan osallistuville henkilöille on osoitettu tarvittavat resurssit esiin tulleiden asioiden eteenpäin viemiseksi. Muutosneuvottelukunnan pöytäkirjat julkaistaan intranetissä. Mandatum toteuttaa säännöllisesti henkilöstökyselyjä ja kartoittaa näin työntekijöidensä mielipiteitä. Näiden kyselyjen avulla saadaan arvokasta tietoa siitä, mitkä asiat ovat henkilöstölle merkityksellisimpiä, kuinka hyvin niissä onnistutaan ja mitä voisi tehdä vielä entistäkin paremmin, jotta ne toteutuisivat arjessa mahdollisimman hyvin. Kyselyn tulokset, palaute, kommentit ja kehitysehdotukset käydään läpi HR:n, johdon ja esihenkilöiden toimesta jatkuvan kehittämisen mahdollistamiseksi. Tulokset raportoidaan yhtiön johdolle sekä hallitukselle päätöksenteon ja strategisen suunnittelun tueksi. Henkilöstökyselyiden avulla arvioidaan myös toimien vaikuttavuutta sekä mitä toimia tarvitaan, jotta yhtiö voi vastata omaan työvoimaan kohdistuviin erityisiin tosiasiallisiin tai mahdollisiin kielteisiin vaikutuksiin. Vuonna 2024 toteutettiin neljä lyhyttä kyselyä ja yksi työn merkityksellisyyttä mittaava kysely. Siqni-henkilöstö- tyytyväisyyskyselyssä mitataan työntekijöille merkityksellisimpiä asioita heidän työssään ja kuinka hyvin ne toteutuvat. Vuonna 2024 Siqni-indeksin tulos oli 84 (asteikolla 1–100), mikä oikeuttaa Mandatumin Future Workplaces - sertifikaattiin. Pulse-henkilöstökysely, joka toteutettiin neljännesvuosittain vuonna 2024, antaa ajankohtaista tietoa henkilöstön hyvinvoinnista ja mahdollistaa anonyymin palautteen antamisen. Esihenkilöille kysely on työkalu, jonka avulla tiimiä voi osallistaa keskusteluun tiimin tilanteesta ja tunnelmasta sekä tunnistaa muutostarpeita varhaisessa vaiheessa. Henkilöstökyselyiden osalta palautteita ja tuloksia käydään läpi esihenkilöiden johdolla kahdenkeskisissä keskusteluissa johdettavien kanssa sekä yhdessä tiimien kanssa. Läpikäyntien perusteella tehdään toimintasuunnitelma, jonka toteutumista seurataan tiimipalavereissa. HR-partnerit seuraavat purkukeskusteluiden toteutumista esihenkilöiden kanssa. Henkilöstöjohtaja on ylin taho, jolla on operatiivinen vastuu varmistaa, että tässä luvussa kuvattu yhteydenpito toteutuu suunnitellusti, ja tulokset huomioidaan yrityksen toimintatavoissa, ja hänellä on tähän tarvittavat resurssit. Yhtiön käytössä olevaan puitesopimukseen liittyviä henkilöstön näkökantojen huomioimiseen liittyviä sitoumuksia kuvataan tarkemmin luvussa Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet työehtosopimuksiin liittyvien tietojen yhteydessä. Yhteydenpidon vaikuttavuutta arvioidaan vastausprosenttien perusteella, jotka ovat säilyneet korkealla tasolla. Tulokset analysoidaan yhteistyössä esihenkilöiden ja HR:n kanssa, ja toimenpiteistä keskustellaan yhdessä henkilöstön kanssa. Myös tarvittavia muutoksia ja niiden vaikutuksia tulokseen seurataan yhdessä esihenkilöiden ja HR:n kanssa. Paikallisia sopimuksia tehdään ja jatketaan muutosneuvottelutoimikunnan kautta. Henkilöstölle tarjotaan myös mahdollisuus osallistua työsuojelutoimintaan. Työsuojelulle asetettujen tavoitteiden toteutumista seurataan sairauspoissaolojen, työtapaturmien ja työhyvinvointi- tutkimusten tulosten avulla. Työsuojelu- päällikkö informoi säännöllisesti työsuojelutoimikuntaa edellä mainituista asioista. Mandatum kuulee osana normaalia yhteydenpitoa työnantajan ja työntekijän välillä myös vaikutuksille alttiita henkilöitä. Alttiina oleville ryhmille on kohdistettu kysymyksiä, joiden tarkoituksena on kartoittaa heihin kohdistuvia haitallisia vaikutuksia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 91 PROSESSIT KIELTEISTEN VAIKUTUSTEN KORJAAMISEKSI JA KANAVAT YRITYKSEN OMALLE TYÖVOIMALLE HUOLENAIHEIDEN ESIIN TUOMISEKSI Mandatumilla on käytössään muun muassa ilmoituskanavat, jotka kuvataan tarkemmin alla, sekä prosesseja, kuten häirintätapausten käsittelyprosessi ja tietosuojaloukkausten ilmoitusprosessi. Olennaiset kielteiset vaikutukset on kuvattu luvussa Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa. Mandatumissa on käytössä sähköinen whistleblowing-ilmoituskanava, jonka kautta epäillyistä rikkomuksista ja väärinkäytöksistä on mahdollista ilmoittaa. Whistleblowing-ilmoituskanavan toiminta ja periaatteet on kuvattu luvussa Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri. Mahdolliset tietosuojaloukkaukset ja operatiivisiin riskeihin liittyvät tapahtumat raportoidaan yhtiön intranetissä olevan ulkoisen palveluntarjoajan järjestelmän kautta riskienhallinta- ja compliance- toiminnolle, joihin liittyvä toiminta on myös kuvattu tarkemmin luvussa Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri. Työpaikalla mahdollisesti ilmenevän epäasiallisen kohtelun ehkäisemiseksi, tunnistamiseksi ja käsittelemiseksi ensisijaisena keinona on pyrkiä selvittämään asia keskustelemalla kollegan kanssa tai tuomalla asia esihenkilölle. Häirintä- ja väkivaltatapauksista voi ilmoittaa yhtiön intranetissä olevan ilmoituslomakkeen kautta. Kaikki viestit käsitellään mahdollisimman luottamuksellisesti, ja vain tarvittavat henkilöt osallistuvat kokouksiin ja kirjeenvaihtoon. Vain asianosaisilla henkilöstöyksikön työntekijöillä on pääsy asiakirjoihin. Työntekijöiden edustajat ovat myös sitoutuneet korkeaan luottamuksellisuuteen, ja työntekijöitä on kuultu prosessin suunnittelussa. Jos työntekijä on syyllistynyt häirintään, käsitellään asia aina suoraan työntekijän, hänen esihenkilönsä ja henkilöstöyksikön kanssa. Korjaavia toimenpiteitä ovat työlainsäädännön mukaiset toimet, henkilön kuuleminen ja mahdollinen varoituksen antaminen. Mandatum arvioi häirintään ja väkivaltaan liittyvän ilmoituskanavan ja korjaustoimien toimivuutta vuosittain. Kanavien saatavuus varmistetaan korostamalla ilmoittamisen helppoutta sekä tekemällä ilmoittamisen kynnys matalaksi. Ilmoituskanaviin liittyen järjestetään säännöllisiä koulutuksia sekä intranetin kautta julkaistavia sisäisiä tietoiskuja, jotka lisäävät tietoisuutta ja rohkaisevat työntekijöitä käyttämään kanavia. Lisäksi tietoisuutta kanavista pyritään varmistamaan osana uuden työntekijän perehdytystä ja sitä tuetaan jatkokoulutuksilla työsuhteen jatkuessa. Mandatum pystyy arvioimaan vuosittaisten compliance-verkkokoulutusten kautta, kuinka suuri osa omasta henkilöstöstä on tietoinen ilmoituskanavista ja niihin liittyvistä prosesseista. Lisäksi henkilöstön tietoisuutta tehtyjen toimenpiteiden osalta arvioidaan esimerkiksi seuraamalla ilmoituskanaviin tai häirintälomakkeilla tulevien ilmoitusten määriä. Kaikki ilmoitukset käsitellään luottamuksellisesti, ja niihin liittyvä viestintä ja käsittely rajoitetaan vain tarpeellisiin osapuoliin. Mandatumin työntekijät voivat käyttää asianmukaisia kanavia sen yrityksen tasolla, johon heidät on palkattu. Eri kanavien saatavuutta, tehokkuutta ja työntekijöiden luottamusta niihin ei tällä hetkellä arvioida, mutta näiden seurantaan liittyvää prosessia ja mittaamismenetelmää tullaan tarkastelemaan tulevana raportointivuonna. Ilmoituskanavien suunnittelussa kuullaan tarvittaessa niitä käyttäviä sidosryhmiä, ja yhtiön häirintää koskevassa ohjeessa edellytetään, että asiasta vastaava henkilö selvittää sidosryhmältä, onko asia edennyt ja onko siihen saatu päätös. OMAAN TYÖVOIMAAN LIITTYVÄT TOIMET JA TOIMINTATAVAT Mandatumin henkilöstöstrategian toteuttamisesta ja raportoinnista vastaa henkilöstöjohtaja. Hänen yksikössään toimii henkilöstötiimi, joka koostuu asiantuntijoista eri HR:n osa-alueilta, kuten monimuotoisuudesta ja työhyvinvoinnista, palkka- ja palkitsemisasioista, rekrytoinnista ja osaamisen kehittämisestä. HR:n asiantuntijoiden työnkuvaan kuuluu edistää suunnitelmallisesti kuvattuja ohjelmia ja toimenpiteitä työolojen, yhdenvertaisuuden ja yhtäläisten mahdollisuuksien osalta. Tiimi vastaa olennaisten vaikutusten hallinnasta ja sillä on siihen tarvittavat resurssit. Omaan henkilöstöön liittyvien toiminta- suunnitelmien seuranta ja niiden menot sisältyvät liiketoiminnan jatkuviin toimintamenoihin. Mandatumin olennaisiin omaan työvoimaan liittyviin kestävyysseikkoihin ja niiden vaikutuksiin, riskeihin ja mahdollisuuksiin liittyvät toimet ja resurssit nähdään edellä kuvattujen lukujen osalta riittäviksi ja että ne toteutuvat. Toimenpiteet ovat jatkuvassa käytössä tai säännöllisesti toistuvia. Näin ollen näihin liittyviä erillisiä toimia ei tarvita, ellei toisin mainita. Mandatum tuottaa myönteisiä lisävaikutuksia oman työvoiman kestävyysseikkoihin muun muassa alla kuvatuilla tavoilla. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 92 Työolot Myönteisiä lisävaikutuksia syntyy esimerkiksi siitä, että vuonna 2023 Mandatum otti käyttöön uuden työajanseurantajärjestelmän, jonka kehittämistä jatkettiin vuonna 2024. Järjestelmäkehityksen toimilla varmistetaan, että työaikaseuranta on tarkkaa ja oikeudenmukaista kaikille työntekijöille. Työssä suoriutumista ja työntekijän osaamisen kehittymistä arvioitiin palkantarkistuskierrosten yhteydessä vuonna 2024. Myönteisenä lisätoimena vuonna 2024 toteutettiin tehtävien vaativuuden arviointi yhteistyössä HR:n ja esihenkilöiden kanssa. Arviossa tarkistettiin jokaisen tehtävän vaativuus ja ajantasaistettiin koko konsernin tehtävärakenne. Projekti on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2025 alkupuolella. Muita jatkotoimia, kuten palkitsemisen läpinäkyvyyttä ja urapolkumalleja, kehitetään tulevina vuosina tehtävien vaativuuden arvioinnin perusteella. Mandatum hallinnoi oman työvoiman työ- ja vapaa-ajan tasapainoon liittyvää riskiä ensisijaisesti jakamalla työkuormaa työntekijöiden kesken esihenkilöiden toimesta, seuraamalla henkilöstön poissaoloja aktiivisesti yhdessä työterveyden kanssa sekä puuttumalla ongelmiin mahdollisimman varhain. Suurin osa yhtiön työntekijöistä kuuluu työterveyden piiriin. Mandatumilla on työntekijöidensä terveyteen myönteinen tosiasiallinen vaikutus. Aihe on myös mahdollisuus, sillä hyvinvoiva henkilöstö on tuottavampi. Yhdenvertainen kohtelu ja yhtäläiset mahdollisuudet kaikille Mandatumilla tehtävien vaativuusarviointiprojektin kautta luodaan ajantasainen tehtävärakenne, joka tukee urapolkujen suunnittelua, palkkatasojen määrittelyä sekä sukupuolten välisten palkkavertailujen toteuttamista. Vuonna 2024 arvioitiin lähes kaikkien yhtiössä olevien tehtävien vaativuustasot. Sukupuolten tasa-arvoa ja palkkatasa-arvoa edistetään vuosittaisella raportoinnilla, jossa analysoidaan keskimääräiset palkat sukupuolen sekä tehtävä- ja palkkaluokan mukaan. Raportti julkaistiin koko henkilöstön saataville intranetissä myös vuonna 2024. Väkivallan ja häirinnän torjunnassa ei ole noussut tapauksia, joten erillisiä toimia ei ole kuluneena vuonna ollut tarpeen asettaa. Mandatumilla on käytössä ilmoitusmenettely, jonka kautta työntekijä voi nostaa esille mahdollisia epäkohtia, ja se on kuvattu tarkemmin luvussa Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi. Lisäksi työntekijöille on annettu koulutusta aiheen tiimoilta. Jokainen työntekijä arvioi taitojaan vuosittaisissa kehityskeskusteluissa sekä pääsee osallistumaan osaamista kehittäviin koulutuksiin. Muut työhön liittyvät oikeudet Mandatum on nimittänyt konsernitasoisen tietosuojavastaavan, jonka tehtävänä on muun muassa seurata ja valvoa tietosuojan ja yksityisyyden suojan toteutumista yhtiössä. Tietosuojavastaava raportoi tietosuojavaatimusten noudattamista sekä riskejä ja kehitystarpeita koskevista havainnoistaan säännöllisesti konserniyhtiöiden johdolle ja hallituksille. Mandatum varmistaa sekä hallinnollisin että teknisin toimenpitein, että konsernin tieto- ja kyberturvallisuus on kunnossa ja ettei työntekijöiden, asiakkaiden ja muiden rekisteröityjen yksityisyyttä loukata. Henkilöstön tietosuoja- ja tietoturvaosaamista ylläpidetään ja kehitetään järjestämällä säännönmukaista koulutusta sekä parantamalla valmiuksia tunnistaa tietoturvauhkia jokapäiväisessä tekemisessä. Tietosuojan verkkokoulutusten suoritusaste oli 99,7 prosenttia vuonna 2024. Mandatum tekee tietosuojan alueella itsevalvontaa niiden kehittämiseksi, mutta tasoa arvioidaan säännöllisesti myös riippumattomien tahojen toimesta. Muissa työhön liittyvissä oikeuksissa yksityisyyden hallintaan liittyen on resursoitu henkilöitä yhtiön compliance- toiminnossa, erityisesti siellä toimivalle Data Protection Officerille. Kielteisten vaikutusten ehkäisy Mandatum pyrkii varmistamaan, etteivät sen omat käytännöt aiheuta sen omaan työvoimaan kohdistuvia olennaisia kielteisiä vaikutuksia tai myötävaikuta niihin liittyviin kielteisiin vaikutuksiin. Mandatumissa on määritetty yritysturvallisuuden viitekehys, joka kattaa muun muassa henkilöstöturvallisuuden ja henkilösuojaamisen väkivallan uhkaa ja häirintää käsittelevinä osa-alueina. Vuoden 2024 aikana kartoitettiin näihin osa-alueisiin liittyvät riskit sekä määritettiin toimenpiteet väkivallan uhkaan varautumiseksi ja sen torjumiseksi. Lisäksi päivitettiin ohjeistus vaaratilanteiden osalta. Henkilöstön tietoisuutta yritysturvallisuuteen ja erityisesti henkilöturvallisuuteen liittyvien asioiden osalta edistetään säännöllisesti toteuttavalla Turvaviikolla. Turvaviikko koostuu teemaan liittyvistä vaihtuvista tietoiskuista ja tapahtumista. Mandatum on tunnistanut, että mahdollisia kielteisiä vaikutuksia voi liittyä yksityisyyteen ja väkivallan ja häirinnän torjuntaan. Aiheita on tarkasteltu olennaisuusanalyysissa, sisäisesti sekä asiantuntijoiden kanssa. Koska kyseiset aiheet on tunnistettu olennaisuusanalyysissa mahdollisiksi, niihin liittyen ei ole tarvinnut tällä raportointikaudella asettaa erillisiä Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 93 toimia. Toistaiseksi yksityisyyteen liittyviä rikkeitä ei ole noussut esiin, joten erillisiä korjaavia toimia ei ole ollut tarpeen asettaa, mutta tilannetta seurataan säännöllisesti ja niihin puututaan tarvittaessa erillisillä toimilla. Tällä hetkellä toimintaperiaate toteutuu, mutta yhtiö näkee mahdollisena, että tietosuojapoikkeamia voisi tapahtua. Myöskään väkivallan ja häirinnän torjunnassa ei ole noussut tapauksia, joten erillisiä toimia ei ole kuluneena vuonna ollut tarpeen asettaa. Myönteisiä lisätoimia on sen sijaan tehty ja ne on kuvattu ylempänä kunkin kestävyysseikan kohdalla. Mandatum hyödyntää järjestelmiä ja analytiikkatyökaluja olennaisiin aiheisiin liittyvässä seurannassa. Mandatum arvioi toimintaansa liittyviä riskejä erillisen riskien ja kontrollien itsearviointiprosessin avulla. Tämä arviointi toteutetaan säännöllisesti organisaatioyksiköittäin. Prosessin avulla voidaan tunnistaa henkilöstöön kohdistuvia, mukaan lukien yksityisyyteen ja väkivallan ja häirinnän torjuntaan liittyviä riskejä ja ehkäistä niiden mahdollista syntymistä. Riskienhallintaa kuvataan tarkemmin luvussa Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta. Mandatumissa on käytössä riskienhallintaohjelma, jonka tavoitteena on tunnistaa riskit etukäteen, hallita riskejä tehokkaasti ja pyrkiä minimoimaan mahdollisten realisoituvien riskien vaikutusta kustannustehokkaalla tavalla. Tämä sisältää myös häiriötilanteiden hallinnan ja liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamisen. Riskienhallintaa kuvataan tarkemmin luvussa Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta. TAVOITTEET, JOTKA LIITTYVÄT OLENNAISTEN KIELTEISTEN VAIKUTUSTEN HALLINTAAN, MYÖNTEISTEN VAIKUTUSTEN EDISTÄMISEEN SEKÄ OLENNAISTEN RISKIEN JA MAHDOLLISUUKSIEN HALLINTAAN Mandatum on asettanut ylätason kestävyystavoitteita, jotka on ilmoitettu erikseen julkaistussa vastuullisuuskatsauksessa. Tavoitteet asetettiin osallistamalla HR:n asiantuntijoita ja henkilöstöjohtajaa sekä kuulemalla compliance-yksikön asiantuntijoita. Tavoitteet muodostettiin osana kestävyysstrategiatyötä, jossa koko yhtiön liiketoimintaa ja omia toimintoja tarkasteltiin kokonaisuutena. Yhtiöllä ei vielä ole tulossuuntautuneita ja aikasidonnaisia tavoitteita kaikkiin oman työvoiman kestävyysseikkoihin, ja työ jatkuu niiden kehittämisessä tarvittaville yksityiskohtaisille vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tasoille asti. Mandatumin prioriteetti on kasvattaa perustavanlaatuinen ymmärrys omista kielteisistä ja myönteisistä vaikutuksistaan sekä päivittää olennaisuuden arviota osana tätä prosessia. Tämän perusteella yhtiö aikoo paneutua tavoitteisiin ja jatkaa niiden tarkempaa asettamista vuoden 2025 loppuun mennessä. Yhtiö seuraa silti toimintaperiaatteiden ja toimien vaikuttavuutta suhteessa olennaisiin kestävyyteen liittyviin vaikutuksiin, riskeihin ja mahdollisuuksiin aiemmissa luvuissa kuvatuin tavoin. Tässä vaiheessa Mandatum seuraa raportoitavien indikaattorien vuotuista muutosta sekä pitkän aikavälin trendiä, mikäli vertailutiedot ovat saatavilla. Toimien vaikuttavuutta arvioidaan ja kartoitetaan muun muassa henkilöstökyselyiden avulla sekä selvittämällä, mitä toimenpiteitä tarvitaan, jotta yhtiö voi vastata omaan työvoimaan kohdistuviin erityisiin tosiasiallisiin tai mahdollisiin kielteisiin vaikutuksiin. Kestävyysseikkojen osalta vaikuttavuutta ja edistymistä ei arvioida kestävyysseikkakohtaisesti. HR ja esihenkilöt analysoivat kyselyjen tulokset, ja tarvittavat toimenpiteet suunnitellaan ja toteutetaan yhteistyössä HR:n, esihenkilöiden ja tiimin kanssa. Seuranta ja arviointi toteutetaan samojen tahojen yhteistyönä. Mandatum aikoo tulevaisuudessa tarkemmin kartoittaa, millaisia prosesseja olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien seurantaa on relevanttia toteuttaa, tarkastellessaan toimintaperiaatteidensa ja toimiensa vaikuttavuutta. Toimintaperiaatteiden yleiset tavoitteet on kuvattu luvussa Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet, mutta varsinaista tavoitetasoa, perusjaksoa tai indikaattoreita ei vielä ole asetettu. Henkilöstöä on kuultu osana toimintaperiaatteisiin liittyvien yleisten tavoitteiden asetantaa. YRITYKSEN TYÖSUHTEISTEN TYÖNTEKIJÖIDEN OMINAISUUDET Seuraavissa taulukoissa esitetään Mandatumin työsuhteisten työntekijöiden määrä vuoden 2024 lopussa henkilömääränä ilmaistuna. Vuoden 2024 aikana Mandatumista lähti 70 työntekijää ja henkilöstön vaihtuvuusprosentti oli 10,99. Vaihtuvuusprosentissa lähtijöiden määrä on jaettu keskimääräisellä henkilömäärällä. Työsuhteisia työntekijöitä koskevien tietojen laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 94 Työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömäärä), 31.12.2024 Sukupuoli Miehet 364 Naiset 315 Muut - Ei ilmoitettu - Työsuhteiset työntekijät yhteensä 679 Työsuhteisten työntekijöiden määrä maittain (henkilömäärä), 31.12.2024 Maa Suomi 672 Ruotsi 3 Luxemburg 4 Työsuhteisten työntekijöiden määrä sopimustyypeittäin ja sukupuolen mukaan, 31.12.2024 Naiset MIehet Muut Ei ilmoitettu Yhteensä Työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömääränä ilmaistuna) 315 364 - - 679 Vakinaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömääränä ilmaistuna) 287 341 - - 628 Määräaikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömääränä ilmaistuna) 28 23 - - 51 Vaihtelevalla työajalla työskentelevien työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömääränä ilmaistuna) 9 10 - - 19 Kokoaikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömääränä ilmaistuna) 286 345 - - 631 Osa-aikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä (henkilömääränä ilmaistuna) 29 19 - - 48 YRITYKSEN OMAAN TYÖVOIMAAN KUULUVIEN MUIDEN KUIN TYÖSUHTEISTEN TYÖNTEKIJÖIDEN OMINAISUUDET Mandatumissa työskenteli vuoden 2024 lopussa 43 konsulttia. Konsulteiksi määritellään henkilöt, jotka eivät ole Mandatumin työntekijöitä, mutta työskentelevät yhtiössä tilapäisesti tai projektikohtaisesti (esimerkiksi konsultit, freelancerit, muut yrittäjät ja henkilöstövuokrausyhtiön palveluksessa olevat työntekijät). Muita kuin työsuhteisia työntekijöitä Ylimmän johdon sukupuolijakauma, 31.12.2024 Johtotaso Naiset Miehet Hallitus 2 28,6 % 5 71,4 % Taso 1: Konsernin johtoryhmä 2 28,6 % 5 71,4 % Taso 2: Konsernin laajennettu johtoryhmä 5 71,4 % 2 28,6 % Työsuhteiset työntekijät ikäryhmittäin, 31.12.2024 <30 vuotta 30-50 vuotta >50 vuotta 141 20,8 % 375 55,2 % 163 24,0 % koskevien tietojen laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. MONIMUOTOISUUDEN MITTARIT Monimuotoisuuden mittareina esitetään ylimmän johdon sukupuolijakauma sekä työsuhteisten työntekijöiden ikäjakauma. Ylimpään johtoon on laskettu Mandatum Oyj:n hallitus sekä konsernin johtoryhmä. Monimuotoisuuden mittareita koskeva laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 95 RIITTÄVÄ PALKKA Kirjattavien työtapaturmien lukumäärä ja osuus 2024 Tapaturmien lukumäärä Tapaturmien osuus (%) 8 6,9 % Mandatumissa jokaiselle työsuhteiselle työntekijälle maksetaan sovellettavien vertailuarvojen mukaisesti riittävää palkkaa kaikissa maissa. Suomessa vakuutusalan työehtosopimus määrittää toimialan vähimmäispalkkatasot työehtosopimuksen piiriin kuuluville työntekijöille. Sijoituspalveluyhtiöillä ei ole omaa toimialakohtaista työehtosopimusta, joten kyseisten yhtiöiden työntekijöiden palkkoja verrataan maakohtaisiin riittävän palkan tasoihin Suomessa ja Ruotsissa. Luxemburgissa maan hallitus määrittelee yleiset vähimmäispalkkatasot, joita se tarkistaa säännöllisesti suhteessa elinkustannusindeksiin. SOSIAALINEN SUOJELU Kaikki Mandatumin työsuhteiset työntekijät ovat sosiaaliturvan piirissä julkisten ohjelmien kautta, mikä kattaa tulonmenetykset merkittävien elämäntapahtumien, kuten sairauden, työkyvyttömyyden, työttömyyden, vanhempainvapaiden tai eläkkeelle siirtymisen vuoksi. KOULUTUSTA JA TAITOJEN KEHITTÄMISTÄ KOSKEVAT MITTARIT Vuonna 2024 tulospalkkiotavoitteita asetettiin yhteensä 541 henkilölle Mandatumin henkilötietojärjestelmässä. Miehistä säännöllisiin tulos- ja urakehitysarviointeihin osallistui 268 henkilöä ja naisista 273 henkilöä. Tavoitteiden kirjaamisen yhteydessä esihenkilöt käyvät johdettaviensa kanssa kehityskeskustelut, joissa käsitellään sekä alkaneen vuoden tavoitteita että edellisen vuoden tavoitteiden toteutumista. Koulutusta ja taitojen kehittämistä koskevien mittareiden laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Säännöllisiin tulos- ja urakehitysarviointeihin osallistuneet työsuhteiset työntekijät (%) 2024 Naiset Miehet Yhteensä 86,9 % 75,1 % 80,7 % TERVEYTTÄ JA TURVALLISUUTTA KOSKEVAT MITTARIT Mandatumin työntekijöistä 99,0 prosenttia kuuluu työterveyden ja -turvallisuuden piiriin. Työturvallisuuden piiri kattaa kaikki keskeiset toimet työntekijöiden fyysisen ja henkisen turvallisuuden varmistamiseksi. Turvallisuuskomitea valvoo turvallisuutta kokonaisvaltaisesti. Henkilöstötiedot ja työsopimusasiat kirjataan Mandatumin HR- järjestelmiin, ja tapaturmatiedot käsitellään yhteistyössä työterveyden kanssa. Näin yhtiö varmistaa, että työturvallisuus kattaa jokaisen turvallisuuteen liittyvän osa-alueen. Vuoden 2024 aikana Mandatumissa ei ollut yhtäkään työperäisistä vammoista johtuvaa kuolemantapausta. Kirjattavia työtapaturmia oli yhteensä kahdeksan. Terveyttä ja turvallisuutta koskevien mittareiden laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Tapaturmat ja menetettyjen päivien lukumäärä 2024 Tapaturmatyyppi Menetettyjen päivien lukumäärä Työperäiset vammat 10 Työtapaturmista johtuvat kuolemantapaukset 0 Työperäiset terveysongelmat - Työperäisistä terveysongelmista johtuvat kuolemantapaukset - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 96 TYÖ- JA YKSITYISELÄMÄN TASAPAINOA KOSKEVAT MITTARIT Mandatumissa kaikki työsuhteessa olevat työntekijät (100 prosenttia) ovat oikeutettuja perhevapaaseen sosiaalipoliittisten ja työehtosopimusten nojalla. Työ- ja yksityiselämän tasapainoa koskevien mittareiden laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Perhevapaata ottaneet työsuhteiset työntekijät (%) 2024 Naiset Miehet Perhevapaata ottaneet yhteensä 37,5 % 62,5 % 8,3 % ANSIOTULOA KOSKEVAT MITTARIT (PALKKAERO JA KOKONAISANSIOT) Nais- ja miespuolisten työsuhteisten työntekijöiden välinen prosentuaalinen palkkaero oli 14,6 prosenttia vuonna 2024. Palkkaerotulosten taustalla on naisten vähäisempi määrä johtotehtävissä ja tietyissä toiminnoissa, kuten sijoitustoiminnossa ja IT:ssä. Yhtiössä korkeinta ansiotuloa saavan henkilön ja yhtiön muiden työsuhteisten työntekijöiden vuotuisen mediaaniansion välinen suhde oli 24,8. Suhdeluku on saatu jakamalla Mandatum Oyj:n toimitusjohtaja Petri Niemisvirran vuoden 2024 kokonaisansiot työntekijöiden vuotuisen kokonaisansion mediaanilla. Ansiotuloa koskevien mittareiden laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. TAPAUKSET, VALITUKSET JA VAKAVAT IHMISOIKEUSVAIKUTUKSET Työssä koetusta häirinnästä voi raportoida työnantajalle intranetistä löytyvällä lomakkeella. Häirinnällä tarkoitetaan työssä esiintyvää, työntekijään kohdistuvaa, hänen terveydelleen haittaa tai vaaraa aiheuttavaa häirintää tai muuta epäasiallista kohtelua. Ihmisoikeusloukkauksilla tarkoitetaan vakavia ihmisoikeus- ja työlainsäädännön loukkauksia. Whistleblowing- ilmoituskanavan kautta voi tehdä ilmoituksen epäillyistä väärinkäytöksistä, rikkomuksista tai epäeettisestä toiminnasta Mandatumin tai sen konserniyhtiöiden toiminnassa. Vuonna 2024 ei raportoitu yhtään häirintäilmoitusta tai ihmisoikeusloukkausta. Whistleblowing-ilmoituskanavan kautta vastaanotettiin yksi ilmoitus vuonna 2024, jota ei kuitenkaan sen luoteen vuoksi luokiteltu whistleblowing-ilmoitukseksi. Edellä mainittujen tapausten perusteella maksettuja sakkoja, seuraamuksia tai vahingonkorvauksia ei esiintynyt. Sisäisesti raportoitujen ihmisoikeustapausten määrä kattaa kaikki vakavat ihmisoikeus- ja työoikeuslainsäädännön loukkaukset. Raportoituihin syrjintä- ja häirintätapauksiin kuuluvat Mandatumin sisäisen raportointikanavan kautta vastaanotetut ilmoitukset. Whistleblowing- ilmoituskanavan kautta vastaanotettujen ilmoitusten määrä kerätään ulkopuolisen palveluntarjoajan toimesta, mikä varmistaa tiedonkeruun puolueettomuuden ja luotettavuuden. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 97 LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMINEN LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMISTA KOSKEVAT TOIMINTAPERIAATTEET JA YRITYSKULTTUURI Mandatum pyrkii vaalimaan yrityskulttuuriaan monin tavoin. Code of Conduct -toimintaperiaatteisiin on koottu konsernin eettiset ohjeet, periaatteet ja arvot. Toimintaperiaatteet ohjaavat yrityskulttuuria luomalla perustan yhtiön toimintatavoille, joita kuvataan tarkemmin yhtiön politiikoissa ja ohjeissa. Liiketoiminnan harjoittamiseen liittyen Code of Conduct -toimintaperiaatteissa käsitellään myös erityisesti korruptiota ja lahjontaa, rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä, sisäpiiritiedon hallintaa, oikeudenmukaista kilpailua, toimitusketjun hallintaa ja väärinkäytösepäilyjen ilmoittajansuojaa koskevat periaatteet. Code of Conduct -toimintaperiaatteiden sisältö arvioidaan vähintään vuosittain ja mahdolliset muutokset ja päivitykset asiakirjaan hyväksyy Mandatum Oyj:n hallitus. Kaikki Mandatum-konserniin kuuluvat yhtiöt, työntekijät ja johtohenkilöt ovat velvollisia noudattamaan toimintaperiaatteita ja niissä määriteltyjä menettelytapoja ja vastaavat noudattamisesta henkilökohtaisesti. Code of Conduct -toimintaperiaatteet ovat julkisesti saatavilla Mandatumin verkkosivuilla. Mandatumin yrityskulttuuria, arvoja ja työskentelytapaa on kuvattu Mandatum Way -kulttuurioppaassa. Oppaassa kerrotaan, mitä Mandatum odottaa jokaiselta työntekijältään. Näissä odotuksissa korostuu asiakasnäkökulma ja luottamuksen merkitys. Lisäksi oppaassa avataan vastuullisuuteen, brändiin, viestintään, kohtaamisiin ja riskienhallintaan liittyviä pääperiaatteita. Mandatum jakaa oppaan kaikille uusille työntekijöille perehdytyksen yhteydessä. Mandatum kannustaa työntekijöitään yrityskulttuurin edistämiseen ja vaalimiseen muun muassa palkitsemisen kautta siten, että Code of Conduct -toiminta- periaatteiden mukaisesti palkitsemisen lähtökohtana on sen tasapuolisuus ja oikeudenmukaisuus sekä Mandatumin arvojen, toimintaperiaatteiden ja politiikkojen mukaisen toiminnan edistäminen. Liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvät tavoitteet Mandatum on asettanut ylätason kestävyystavoitteita, jotka on ilmoitettu erikseen julkaistussa vastuullisuuskatsauksessa. Yhtiöllä ei vielä ole tulossuuntautuneita ja aikasidonnaisia tavoitteita kaikkiin liiketoiminnan harjoittamiseen liittyviin kestävyysseikkoihin, ja työ jatkuu vuoden 2025 aikana niiden kehittämisessä tarvittaville yksityiskohtaisille vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tasoille asti. Yhtiö seuraa silti toimintaperiaatteiden ja toimien vaikuttavuutta suhteessa olennaisiin kestävyyteen liittyviin vaikutuksiin, riskeihin ja mahdollisuuksiin tässä osiossa kuvatuin tavoin. Monimuotoisuus, oikeudenmukaisuus ja osallisuus osana yrityskulttuuria Monimuotoisuus, oikeudenmukaisuus ja osallisuus ovat osa Mandatumin arvoihin perustuvaa kulttuuria. Mandatumin tasa- arvoa koskevat periaatteet on määritelty Code of Conduct -toimintaperiaatteissa. Yhtiön arvojen mukaisesti Mandatumissa tulee toimia yhtenä joukkueena ja kohdella jokaista joukkueeseen kuuluvaa henkilöä kunnioittavasti. Kunnioittava kohtelu pitää sisällään myös jokaisen työntekijän tasa- arvoisen ja tasapuolisen kohtelun henkilökohtaisista ominaisuuksista tai taustoista riippumatta. Näitä teemoja koulutettiin esihenkilöille esihenkilövalmennuksissa vuoden 2024 aikana. Mandatum tuomitsee syrjinnän sen kaikissa muodoissa. Yhtiö on myös sitoutunut noudattamaan YK:n Global Compact - periaatteita ja siten omaksumaan, tukemaan ja toteuttamaan omassa vaikutuspiirissään muun muassa ihmisoikeuksiin ja työelämän periaatteisiin liittyviä perusarvoja. Kaikissa rekrytoinneissa, työtehtävissä, koulutuksissa ja työssä kehittymisessä, ylennyksissä, palkitsemisessa ja muissa eduissa pyritään varmistamaan syrjimättömyys. Palkkatasa- arvoa kuvataan tarkemmin luvussa Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet. Tärkeä osa osallisuuden toteuttamista on kaksi kertaa vuodessa järjestettävä Mandatum Experience -perehdytys- tapahtuma. Kaksipäiväisessä tapahtumassa uudet työntekijät tapaavat Mandatumin muita työntekijöitä ja johtoa. Tapahtuman tärkeimpinä tavoitteina on tarjota mahdollisuus verkostoitumiselle ja helpottaa yhtiöön integroitumista. Mandatum mittaa monimuotoisuutta ja osallisuutta tällä hetkellä muun muassa henkilöstön ikä- ja sukupuolijakauman perusteella. Yhteisvaikuttaminen Osana sijoitustoimintaansa Mandatum haluaa edistää myös sijoituskohdeyhtiöiden yrityskulttuuria ja pyrkii niiden kanssa yhteistyössä pienentämään tunnistettuja kestävyyteen liittyviä riskejä vastuullisen sijoittamisen politiikan ja Mandatum Asset Management Oy:n vaikuttamisperiaatteiden mukaisesti. Yhteisvaikuttamista käytetään etenkin silloin, kun uskotaan, että yhtiön toimintatapoja voidaan tehokkaasti muuttaa yhdessä muiden sijoittajien kanssa. Yhteisvaikuttaminen on pääasiassa reaktiivinen keino ottaa kantaa asioihin, Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 98 jotka ovat jo tapahtuneet. Vuoden 2024 aikana Mandatum osallistui 52 yhteisvaikuttamisaloitteeseen 29 eri kohdeyhtiössä. Vaikuttamistoimenpiteet ovat liittyneet ihmisoikeuksiin, ympäristöön ja työoikeuksiin. Aktiivisia yhteisvaikuttamiseen liittyviä tapauksia oli 29 vuoden lopussa. Vuoden 2024 aikana sijoitusportfoliosta ei tunnistettu erityisesti lapsityövoimaan tai pakkotyöhön liittyviä rikkeitä. Lapsityövoimaan ja pakkotyöhön liittyviä rikkeitä valvotaan normiperusteisella seulonnalla, jossa sijoituksia seurataan kansainvälisissä yleissopimuksissa määritettyjen kansainvälisten normien ja standardien perusteella. Jos rikkeitä havaitaan, Mandatumin ESG-tiimi tekee tilanteesta analyysin, jonka perusteella päätetään, otetaanko esimerkiksi kohdeyhtiöön yhteyttä tai tehdäänkö muita toimenpiteitä. Normiperusteisessa seulonnassa hyödynnetään ISS ESG:n normiarvioita sekä Sustainalyticsin riskiluokka-arvioita. Esimerkiksi uusia osake- ja joukkovelkakirjaostoja monitoroidaan viikoittain ja yleisesti Mandatumin tuotteita neljännesvuosittain ja vuosittain (tuotteesta riippuen). Havaittuja rikkeitä seurataan toimenpiteisiin ryhtymisen jälkeen, ja viimeisenä keinona on sijoituksesta irtautuminen. Yrityskulttuurin evaluointi Yrityskulttuurin tilan arvioinnissa hyödynnetään muun muassa henkilöstön tyytyväisyyttä mittaavia tutkimuksia, jotka tarjoavat arvokasta tietoa kulttuurin vahvuuksista ja kehityskohdista. Mandatum on jo pitkään mitannut henkilöstönsä tyytyväisyyttä tällaisten tutkimusten avulla. Vuonna 2024 henkilöstön tyytyväisyyttä mitattiin Siqni-henkilöstökyselyllä. Lisätietoa kyselystä ja sen tulosten hyödyntämisestä löytyy luvusta Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet. Konsernin ja sen toimilupayhtiöiden johdolle raportoidaan säännöllisesti riskitapahtumista sekä whistleblowing- ilmoituskanavaan tehdyistä ilmoituksista. Näiden ilmoitusten määrät ja niissä tapahtuvat muutokset tarjoavat johdolle tärkeää tietoa erityisesti riskienhallinnan näkökulmasta. Väärinkäytösten ehkäiseminen Mandatum ottaa kaikki väärinkäytösepäilyt vakavasti, on sitoutunut tutkimaan niitä asiantuntevasti ja ryhtyy tarvittaviin toimenpiteisiin niiden ennalta- ehkäisemiseksi. Tapahtuneen tahallisuus ja tarkoituksellisuus on määräävä tekijä, kun epäillään väärinkäytöstä. Sisäisellä väärinkäytöksellä tarkoitetaan tilannetta, jossa Mandatumin työntekijä tai siihen rinnastettava henkilö osoittaa tahallaan välinpitämättömyyttä lakeja tai Mandatumin sisäisiä toimintaperiaatteita, sääntöjä, ohjeita tai arvoja kohtaan. Ulkoisella väärinkäytöksellä tarkoitetaan tilannetta, jossa tekijänä on Mandatumin ulkopuolinen henkilö. Kaikkien Mandatumin työntekijöiden tulee tuntea konsernin yleiset ja omaa työtä erityisesti koskevat politiikat ja ohjeet sekä noudattaa niitä. Kaikilla työntekijöillä on velvollisuus ilmoittaa havaitsemistaan väärinkäytösepäilyistä, rikkomuksista ja muusta epäeettisestä toiminnasta, sekä tunnistamistaan väärinkäytösriskeistä. Epäillyistä rikkomuksista ja väärinkäytöksistä on mahdollista ilmoittaa tekemällä sisäinen riskitapahtumaraportti Mandatumin sisäisen järjestelmän kautta, suullisella tai kirjallisella ilmoituksella riskienhallinta-, HR- tai compliance - toiminnoille tai anonymiteetin mahdollistavalla whistleblowing- ilmoituskanavalla. Mandatumiin ja sen whistleblowing- ilmoituskanavaan sovelletaan kansallista ilmoittajansuojasääntelyä, jolla Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2019/1937 on saatettu osaksi kansallista lainsäädäntöä. Kanava on julkinen ja avoinna Mandatumin työntekijöille ja sidosryhmille, jotka työnsä yhteydessä havaitsevat mahdollisia väärinkäytöksiä ja rikkomuksia. Mandatum noudattaa whistleblowing- ilmoituskanavan kautta tulleiden ilmoitusten käsittelyssä soveltuvaa ilmoittajansuojalainsäädäntöä ja takaa tarvittavat suoja- ja kontrollikeinot ilmoittajan henkilötietojen suojelemiseksi sekä sen varmistamiseksi, ettei ilmoittajaan kohdistu ilmoituksen perusteella vastatoimia. Mandatumilla on toimintaperiaatteet väärinkäytöksiä paljastavien työntekijöiden suojelemiseksi. Toimintaperiaatteet on koottu compliance- toiminnon omistamaan whistleblowing- ohjeeseen. Eri kanavien kautta tehdyt ilmoitukset käsitellään joko riskienhallinnan, HR:n tai compliancen toimesta kanavasta riippuen. Whistleblowing-ilmoituskanavan kautta tulleet ilmoitukset käsittelee prosessin omistavan compliance-toiminnon edustaja. Kaikki ilmoitukset käsitellään viipymättä mahdollisimman luottamuksellisesti, ja vain tarvittavat henkilöt osallistuvat kokouksiin ja kirjeenvaihtoon. Sisäisen epäilyn aiheellisuuden varmistuttua Mandatumissa noudatetaan tutkinnan suorittamisessa erillistä sisäistä ohjetta. Compliance-toiminto on vastuussa sisäisen tutkintaprosessin ajantasaisuudesta sekä toimii siihen liittyvien järjestelmien pääkäyttäjänä. Tapaukseen liittyviin asiakirjoihin on rajattu pääsy vain tarvittaville henkilöille. Tutkintaan voidaan ottaa mukaan eri alojen asiantuntijoita, esimerkiksi riskienhallinnasta ja sisäisestä tarkastuksesta, mutta seuraamusmenettelyistä ja muusta tapaukseen liittyvästä päätöksenteosta Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 99 vastaa aina taho, joka ei ole ollut mukana tutkinnassa. Osallinen komentoketju ei myöskään ole mukana tutkinnassa. Vakavimmat tapaukset ohjataan käsiteltäväksi Mandatumin eettiselle toimikunnalle, jonka jäseniä ovat henkilöstöjohtaja, compliance-johtaja, riskienhallintajohtaja ja lakiasiainjohtaja. Kaikki epäilyt ja tutkitut tapaukset raportoidaan vakavuusluokan mukaisesti operatiivisten riskien komitealle, liiketoiminta-alueiden johtoryhmille, Mandatum-konsernin laajennetulle johtoryhmälle sekä konserniyhtiöiden hallituksille kunkin asian edellyttämä luottamuksellisuus huomioiden. Mandatumissa on epäkohtien raportointia varten lisäksi muita luottamuksellisia kanavia, jotka ovat kaikkien työntekijöiden saatavilla. • Häirintätapauksista voi ilmoittaa luottamuksellisesti yhtiön intranetissä olevan ilmoituskanavan kautta. Tätä prosessia kuvataan tarkemmin luvussa Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi. • Mahdolliset tietosuojaloukkaukset raportoidaan yhtiön intranetissä olevan järjestelmän kautta compliance- toiminnossa toimivalle Data Protection Officerille. Tietyn vakavuusluokan ylittävät tietosuojaloukkaukset ja riskitapahtumat raportoidaan myös asianomaisen toimilupayhtiön johdolle sekä hallituksille vähintään neljännesvuosittain. Mandatumin korruption ja lahjonnan ehkäisemistä koskevat periaatteet ja viitekehys kuvataan tarkemmin luvussa Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen. Kaikkien työntekijöiden on vuosittain osallistuttava compliance- verkkokoulutukseen, jossa kerrataan Mandatumin sisäiset toimintamallit sekä Code of Conduct -toimintaperiaatteet ja niiden ihmisoikeuksia koskevat linjaukset. Väärinkäytösten, kuten korruption ja lahjonnan, ehkäiseminen sisältyy Mandatumin kaikkien työntekijöiden pakollisiin koulutusohjelmiin. Koulutuksen suorittamista valvotaan yhtiön koulutusjärjestelmästä saatavan raportoinnin avulla. Mandatum jatkoi vuonna 2024 työntekijöiden tietoisuuden lisäämistä päivittämällä aihetta koskevan ohjeen sekä ottamalla käyttöön compliance- toiminnon hallinnoiman lahja- ja vieraanvaraisuusrekisterin. Tarvittaessa compliance-toiminto neuvoo työntekijöitä kaikissa korruption ja lahjonnan ehkäisemiseen liittyvissä asioissa. Lisäksi väärinkäytöstapausten tutkintaan osallistuville tahoille järjestetään oma koulutus aina prosessimuutosten yhteydessä. Mandatumin whistleblowing-prosessi ja -ilmoituskanava esiteltiin henkilöstön edustajille dialogin ja palautteen mahdollistamiseksi ennen päivitetyn ilmoituskanavan käyttöönottoa toukokuussa 2023. Prosessia ja ohjeistusta on päivitetty viimeksi maaliskuussa 2024, ja henkilöstö saa ajantasaista koulutusta whistleblowing- prosessista vuosittain osana kaikille pakollista compliance-koulutusta. Vaikkei Mandatumissa ole tullut raportointikaudella tietoon yhtään korruptio- tai lahjontatapausta, yhtiö arvioi, että sisäisissä toiminnoissa merkittävimmät riskit altistua korruptiolle tai lahjonnalle liittyvät tuotteiden ja palveluiden hankintoihin. Toisaalta myyntirajapinnassa ja siten asiakaskunnasta suurimmat riskit voivat liittyä yrityksiin, päättäjätahoihin sekä viranomaisiin. SUHTEET TOIMITTAJIIN Ennen ulkoistus- tai hankintasopimukseen sitoutumista Mandatum tekee taustatietoselvityksen toimittajilleen. Lisäksi liiketoiminnan kannalta kriittiset kumppanit käyvät läpi riskiarviointiprosessin ennen yhteistyön alkua. Kriittiset kumppanit arvioidaan muun muassa Mandatumin hallintojärjestelmää kuvaavassa politiikassa määritettyjen kriittisten toimien perusteella sekä palvelun taloudellisen vaikutuksen, häiriönsietokyvyn ja jatkuvuuden kannalta. Taustaselvityksessä tarkastellaan esimerkiksi toimittajan rahoitusta ja vakavaraisuutta, liiketoiminnan jatkuvuutta, oikeudellisia riskejä (mukaan lukien pakoteseulonta ja tietosuoja), ja varmistetaan toimittajan sitoutuminen ihmisoikeuksien kunnioittamiseen ja tasa- arvoiseen kohteluun. Toimittajien kanssa sovitaan Mandatum-konsernin toimintaperiaatteiden mukaisista ulkoistus- tai hankintasuhteessa noudatettavista ehdoista sekä edellytetään, että toimittaja sitoutuu tarvittavilta osin myös Mandatumin tietoturvaa ja henkilötietojen käsittelyn osalta tietosuojaa koskeviin vaatimuksiin. Mandatum voi harkintansa mukaan kohdistaa toimittajiin myös tarkastuksia sillä tavoin ja siinä laajuudessa kuin kulloinkin arvioidaan riskiperusteisesti tarpeelliseksi. Tarkastuksia ei toteutettu vuoden 2024 aikana. Mandatum voi tarkastaa osana toimittajan arviointia ennen yhteistyön aloittamista sekä yhteistyön aikana, että heidän toimintansa on Mandatum-konsernin toimintaperiaatteiden mukaista. Mikäli ilmenee, että toimittaja ei täytä Mandatumin asettamia vaatimuksia, Mandatum ei aloita yhteistyötä tällaisen toimittajan kanssa. Jos toimittajan huomataan toimivan näiden vaatimusten vastaisesti yhteistyön aikana, toimittajalle annetaan mahdollisuus korjata ongelmakohdat, jos se ei rikkomuksen luonne ja laatu huomioiden ole ilmeisen perusteetonta. Mikäli toimittaja ei korjaa ongelmia, Mandatum ei jatka yhteistyötä. Vuoden 2024 aikana huomautuksia ei ole jouduttu antamaan toimittajille. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 100 Code of Conduct -toimintaperiaatteet asettavat konsernitason vaatimukset vastuulliselle toimitusketjun hallinnalle. Toimintaperiaatteiden mukaan Mandatum soveltaa toimintaperiaatteissa ilmaistuja arvoja soveltuvin osin myös sidosryhmä- ja yhteistyökumppaneihin. Erityisesti merkittävät toimittajat sitoutetaan noudattamaan Mandatumin toimintaperiaatteita hankintasopimuksessa. Mandatumilla on hallituksen hyväksymät konsernitasoiset ulkoistus- ja hankintapolitiikat, joita kaikkien ulkoistuksiin ja hankintoihin osallistuvien työntekijöiden on työssään noudatettava, ja jotka määrittelevät yhtiön ulkoistuksiin ja hankintoihin liittyvät menettelytavat. Mandatum seuraa lainsäädännön ja viranomaisohjeiden muutoksia sekä päivittää yhtiön politiikkoja, toimintaperiaatteita ja menettelytapoja sekä tarvittaessa myös ulkoistus- ja hankintasopimuksiaan toimitusketjuihin kulloinkin kohdistuvien vaatimusten mukaan. KORRUPTION JA LAHJONNAN EHKÄISEMINEN JA HAVAITSEMINEN Mandatumin korruption ja lahjonnan ehkäisemisen ja havaitsemisen viitekehys perustuu Code of Conduct - toimintaperiaatteisiin ja hallituksen vahvistamaan eturistiriitapolitiikkaan, joita täydentävät hallituksen hyväksymät konsernin korruption ja lahjonnan estämistä koskevat ohjeet sekä Mandatum Way - kulttuuriopas. Yhdessä nämä politiikat ja ohjeet määrittävät Mandatumin korruption ja lahjonnan ehkäisemisen periaatteet, joilla pyritään edistämään eettistä ja vastuullista liiketoimintaa sekä turvaamaan yhtiön maine estämällä epäasiallista vaikuttamista ja eturistiriitoja. Mandatum on myös allekirjoittanut YK:n Global Compact - periaatteet ja sitoutunut periaatteiden mukaisesti toimimaan kaikkia korruption muotoja vastaan. Jokaisen työntekijän tulee tuntea konsernin yleiset ja omaa työtä erityisesti koskevat politiikat ja ohjeet sekä noudattaa niitä. Global Compact -aloitteen korruption vastaisuuden periaate on sisällytetty myös Mandatumin sijoitustoimintaan vastuullisen sijoittamisen politiikan kautta. Yhtiö ottaa sijoituspäätöksiä tehdessään huomioon taloudellisten näkökohtien lisäksi myös kestävyystekijät sekä niihin liittyvät riskit, kuten korruption ja lahjonnan torjuntaan liittyvät asiat. Suoria osake- ja korkosijoituksia analysoidaan ja seurataan säännöllisesti kansainvälisissä yleissopimuksissa, kuten YK:n Global Compact -aloitteessa, määritettyjen normien ja standardien perusteella. Rahastomuotoisissa vaihtoehtoisissa korkosijoituksissa sekä rahastomuotoisissa kiinteistösijoituksissa YK:n Global Compactin tai vastaavien periaatteiden toteutumista seurataan muun muassa varainhoitajille toimitettavien vuotuisten vastuullisuuskyselyiden avulla. Jos Mandatumin omissa sijoitusstrategioissa sijoituskohteena olevassa yhtiössä havaitaan normeihin liittyviä väärinkäytöksiä tai rikkomuksia, tapahtunutta tutkitaan ja toimenpiteisiin ryhdytään tapauskohtaisesti. Rikkomuksen vakavuudesta, luonteesta ja laajuudesta riippuen salkunhoidollisia toimenpiteitä voivat olla suora dialogi yritysjohdon kanssa, vaikuttamistoimenpide tai viimeisenä keinona sijoituksesta luopuminen, mikäli sijoituskohde ei reagoi vaikuttamisyrityksiin eikä ryhdy toimenpiteisiin väärinkäytösten tai rikkomusten estämiseksi kohtuullisen ajan kuluessa. Vuonna 2024 Mandatumin omien sijoitusstrategioiden sijoituskohteissa havaittiin yksi korruptioon liittyvä rikkomus, jonka osalta päätettiin lähteä mukaan yhteisvaikuttamiseen. Mandatumin omissa toiminnoissa mahdollisista korruptio- tai lahjontaepäilyistä voi ilmoittaa muiden sisäisten väärinkäytösepäilyjen tavoin, jotka on kuvattu tarkemmin luvussa Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri. Selvitettyjen tapausten raportointi hallinto-, johto- ja valvontaelimille ovat yhtenevät muiden väärinkäytöstapausten raportoinnin kanssa. Korruption ja lahjonnan ehkäisemiseen ja havaitsemiseen liittyvät toimintaperiaatteet, politiikat ja ohjeet ovat henkilöstön saatavilla yhtiön intranetissä. Henkilöstölle tiedotetaan myös whistleblowing- ilmoituskanavan toimintaperiaatteista intranetissä ja osana compliance- verkkokoulutusohjelmaa. Ulkoisille sidosryhmille ilmoituskanava ja siihen liittyvät toimintaperiaatteet annetaan tiedoksi yhtiön verkkosivuilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Mandatum jatkoi vuonna 2024 työntekijöiden tietoisuuden lisäämistä korruption ja lahjonnan estämisestä päivitetyllä compliance-verkkokoulutuksella. Koulutus on osa kaikkien työntekijöiden pakollista vuosittaista koulutusta ja kattaa siten 100 prosenttia riskitoiminnoista eli toiminnoista, joiden katsotaan tehtävien ja vastuidensa vuoksi olevan alttiina korruptiolle. Koulutus sisältää Mandatumin korruption ja lahjonnan vastustamisen periaatteet sekä ohjeistuksen lahjojen ja vieraanvaraisuuksien tarjoamisesta ja vastaanottamisesta. Koulutuksen suoritusaste vuoden lopussa oli 100 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 101 prosenttia. Koulutuksen suorittamista valvotaan konsernin koulutusjärjestelmästä saatavan raportoinnin avulla. Lisäksi korruption ja lahjonnan estämisestä annettiin Mandatum-konserniyhtiöiden hallitusten jäsenille erillinen koulutus syyskuussa 2024, jonka osa suoritti jälkikäteen katsottavana nauhoitteena. Hallitusten, johdon ja riskitoimintojen lisäkoulutustarpeet arvioidaan vuosittain. Rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estäminen Mandatumin rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämisessä noudatettavat periaatteet on määritelty Code of Conduct - toimintaperiaatteissa sekä Mandatum- konsernin rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskevissa periaatteissa (Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Principles). Yhtiöllä on tämän lisäksi rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskeva konserniyhtiöiden hallitusten hyväksymä politiikka, jossa määritellään toimintaperiaatteet rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskevan lainsäädännön ja määräysten mukaisten vaatimusten noudattamiseksi. Rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskevat periaatteet ja politiikka koskevat kaikkia Mandatum- konserniyhtiöitä, ja niiden sisältö tarkastetaan vuosittain. Yhtiön työntekijöiden on osallistuttava vuosittain rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskevaan verkkokoulutukseen työnkuviensa mukaisesti, jotta kaikki ymmärtävät vastuunsa ja velvollisuutensa talousrikollisuuden torjunnassa. Koulutuksen suoritusaste vuoden 2024 lopussa oli 99,9 prosenttia. Yhtiö järjestää lisäkoulutusta lainsäädäntö- tai toimintatapamuutosten yhteydessä sekä myös muutoin tarpeen mukaan. Uudet työntekijät perehdytetään rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen vastaisiin toimintatapoihin ja sisäisiin ohjeisiin osana uusille työntekijöille tarkoitettua perehdytysohjelmaa, joka sisältää muun muassa edellä mainitut verkkokoulutukset. Yhtiö varmistaa myös ylimmän johdon riittävän osaamisen ja ymmärryksen rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämisen toimenpiteistä. Mandatum raportoi epäilyttävistä liiketoimista Keskusrikospoliisissa toimivalle Rahanpesun selvittelykeskukselle. Yhtiö toteutti vuonna 2024 useita puhelu- ja kirjekampanjoita asiakkaiden tuntemistietojen keräämiseksi. Vuoden aikana tarkennettiin ohjeita, dokumentaatiota ja prosessikuvauksia, ja henkilöresursseja vahvistettiin. Vuodelle 2024 ajoittui lisäksi useita muutoksia ja muutosesityksiä koskien rahanpesulainsäädäntöä ja sitä täsmentävää viranomaisohjeistusta. Niiden toimeenpanemiseksi yhtiö jatkoi vuonna 2023 aloitettuja kehitystoimenpiteitä liittyen rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämisen prosesseihin ja dokumentaatioon. KORRUPTIO- TAI LAHJONTATAPAUKSET Mandatumin tietoon ei tullut yhtään korruptio- tai lahjontatapausta vuoden 2024 aikana, eikä siten yhtään korruptioon tai lahjontaan liittyvää tuomiota tai sakkoa esiintynyt. Korruptio- ja lahjontatapausten raportointiin liittyvä metodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. MAKSUKÄYTÄNNÖT Mandatum noudattaa toimittajien maksuehtoja varmistaakseen oikea-aikaiset maksut ja kestävän yhteistyön. Laskut maksetaan eräpäivänä kaikille toimittajille ja kumppaneille. Mandatum ei määrittele erilaisia maksukäytäntöjä erikokoisille toimittajille. Pk-yrityksiä koskevan laskuaineiston mukaan tämän ryhmän laskuista 90 prosenttia maksettiin toimittajan maksuehtoja noudattaen vuonna 2024. Ulkomaalaisille toimittajille maksettavat laskut maksetaan noin kaksi päivää ennen varsinaista eräpäivää, jotta suoritus näkyisi vastaanottajalla ajoissa. Oikea-aikainen maksaminen varmistetaan ohjeistuksen ja seurannan sekä selkeiden roolien ja vastuiden määrittelemisellä laskujen käsittelyssä. Laskut vastaanotetaan pääasiassa verkkolaskuina tai sähköisesti PDF-muodossa. Ostolaskujen käsittelyssä laskun tarkastajan on tarkistettava lasku kolmen työpäivän kuluessa ja siirrettävä se hyväksyjille. Hyväksyjä hyväksyy laskun kolmen työpäivän sisällä tai heti, kun lasku on todettu aiheelliseksi. Poissaolojen ajaksi järjestelmään merkitään varahenkilö, joka huolehtii tehtävistä. Mandatum maksoi vuonna 2024 laskut keskimäärin 20 päivässä laskun saapumisesta. Mandatumin kolme suurinta toimittajaryhmää ovat IT-kuluja, luottokorttiveloituksia sekä kiinteistöyhtiöihin liittyviä kuluja laskuttavat toimittajat. Näiden toimittajien laskujen vakiomaksuehtoja on noudatettu keskimäärin 93 prosenttisesti. Mandatumilla ei ole tällä hetkellä vireillä oikeudenkäyntejä maksuviivästysten vuoksi. Maksukäytäntöjä koskeva laskentametodologia on esitetty tarkemmin luvussa Laskentaperiaatteet. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 102 LASKENTAPERIAATTEET Keskeisimmät päästölaskennassa käytetyt päästökertoimet Scope Toiminta Päästökertoimen lähde Scope 1 Liikkuvat polttolähteet Swedish Environmental Protection Agency (EPA) 2024 Scope 2 Sähkö EI.se 2023 for Nordics, International Energy Agency (IEA) electricity EFs 2023 Lämmitys Suomen kaukolämmön toimittajat ja energiatilastot 2023. Laskettu polttoainejakaumasta käyttäen päästökertoimia: Finnish statistics agency 2023, Swedish EPA 2023 ja Swedish Energy Agency 2023. Swedenergy 2023. Scope 3 Ostetut tavarat ja palvelut Ecoinvent v3.9., Transition Pathway Initiative Paper Industry Benchmark 2020, UK Department for Energy Security and Net Zero (DESNZ) 2023, Google 2012, Amazon 2021, IPCC 2014, toimittajatiedot Azure 2024, Microsoft 2021, Salesforce 2021, CEDA 4.01 Global Tuotantohyödykkeet Keskimääräiset ja toimittajakohtaiset tuotteiden hiilijalanjäljet (2017–2022). Toimittajiin kuuluvat Lenovo, Apple, Samsung, HP ja Seagate. Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat Samat kuin Scope 1- ja 2-luokissa sekä Ecoinvent 3.9. Toiminnassa muodostuva jäte DESNZ 2023, Ecoinvent 3.9, World Bank waste statistics 2024, UK Department for Business, Energy and Industrial Strategy (BEIS) 2023, Ecoinvent EFs v3.10 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen CEDA 4.01 Global, Cornell Hotel Sustainability Benchmark Index 2023, RDC flight data 2023 Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne Swedish EPA 2024, SBB/SJ 2023, EI.se 2023 for Nordics, BEIS meth doc 2023, South Polen johtama Swedish Energy Authority 2023 perustuen, Trafikverket 2023, DESNZ 2023, South Polen johtama 2023 Anthesis 2021 perustuen, IEA EEEI 2023 data, BEIS 2023, South Pole electricity and heat EFs 2023 ILMASTONMUUTOS Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt Oman toiminnan päästöt Kasvihuonekaasupäästöjen laskennassa on huomioitu GHG Protocol Corporate Standard -standardissa (vuoden 2004 versio) vahvistetut periaatteet, vaatimukset ja ohjeet. Scope 2 -päästöjen laskennassa on lisäksi huomioitu GHG Protocol Scope 2 Guidance -asiakirjan periaatteet ja vaatimukset (vuoden 2015 versio) ja Scope 3 -päästöjen laskennassa GHG Protocol Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard - standardin periaatteet ja määräykset (vuoden 2011 versio). Oman toiminnan päästölaskennassa ovat mukana kaikki Mandatumin toimipisteet sisältäen 12 Suomen toimipistettä sekä Ruotsin ja Luxemburgin toimipisteet. Kasvihuonekaasupäästöt on raportoitu konsernitasolla. Ulkopuolinen palveluntarjoaja on suorittanut laskennan Mandatumin toimittamien tietojen perusteella. Scope 1 -päästöjen laskenta perustuu työsuhdeautojen ajettuihin kilometreihin. Ajetut kilometrit on arvioitu jakamalla leasing-autojen sopimuskauden kilometrit raportointikaudelle, sillä tarkempia kulutus- tai kilometritietoja ei ollut saatavilla. Scope 2 -luokassa tiedot sähkönkulutuksesta olivat saatavilla suoraan kiinteistön vuokranantajalta kaikkien muiden toimipisteiden paitsi Vantaan, Lappeenrannan, Ruotsin ja Luxemburgin osalta. Näiden toimipisteiden sähkönkulutus ekstrapoloitiin muiden toimipisteiden kulutustietoihin perustuen. Muu sähkönkulutus tulee sähköautojen lataamisesta. Tiedot lämmityksestä olivat saatavilla vain Helsingin, Oulun, Jyväskylän, Tampereen ja Porin toimipisteistä. Muiden toimipisteiden kulutustiedot ekstrapoloitiin kattamaan kaikki toimipisteet. Scope 3 -luokassa tiedot vedenkulutuksesta ja jätteistä olivat saatavilla vain Helsingin toimipisteestä. Jätetietojen laskenta perustuu jätteiden punnitukseen. Muiden toimipisteiden kulutustiedot ekstrapoloitiin kattamaan kaikki toimipisteet. Tietoa työntekijöiden työmatkoista kerättiin kyselyllä. Kyselyn vastausprosentti oli 27,8 prosenttia ja tulokset ekstrapoloitiin kattamaan kaikki työntekijät. Scope 3 - luokassa raportoiduista oman toiminnan aiheuttamista päästöistä 67,1 prosenttia perustuu suoraan arvoketjusta saatuun ensisijaiseen tietoon ja 32,9 prosenttia estimoituun tietoon. Keskeisimmät lähteet laskennassa käytetyille päästökertoimille on listattu alla. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 103 Mandatumin sijoitusten päästöt Mandatum on sijoitusten päästöraportoinnissa huomioinut GHG Protocol Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard - standardin periaatteet ja määräykset sekä Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) -standardin (GHG Accounting and Reporting Standard for the Financial Industry). Mandatumin sijoitustoiminnan päästöt, eli rahoitetut päästöt, kuuluvat GHG-protokollan Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöjen kategoriaan 15 (investoinnit) ja muodostavat Mandatumin kannalta sen arvoketjun merkittävimmät päästöt. Mandatumin sijoituksiin kuuluvat Mandatum Henkivakuutusyhtiön sijoitukset, Mandatum Asset Managementin asiakkaille hoitamat salkut, Mandatumin rahastoyhtiöiden (UCITS ja AIFM) hallinnoimat rahastot sekä Mandatum Asset Managementin ja Universal Investmentin yhteistuote, jonka salkunhoidosta Mandatum Asset Management vastaa. Lisäksi sijoituksina käsitellään omistukset Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kalevassa (takuupääomaan perustuva omistusosuus 50 prosenttia), Saxo Bank A/S:ssä (omistusosuus 19,44 prosenttia), ja Enento Group Oyj:ssä (omistusosuus 12,27 prosenttia). Päästöraportoinnissa käytetty data Rahoitettujen päästöjen laskennassa käytetyt positiot perustuvat 31.12.2024 tilanteeseen tai tuoreimpaan saatavilla olevaan tietoon. Rahoitettujen päästöjen laskenta sisältää sijoituskohteiden Scope 1-, 2- ja 3 -päästöt datan saatavuuden asettamissa rajoissa. Datan saatavuus asettaa haasteita rahoitettujen päästöjen laskennalle. Mandatumin rahoitettujen päästöjen raportointi kattaa lähinnä suorat osake- ja korkosijoitukset, Mandatumin allokaatiostrategioiden rahastomuotoiset osake- ja korkosijoitukset sekä suorat kiinteistösijoitukset, joille päästödataa on saatavilla. Rahoitettuja päästöjä ei ole laskettu valtiolainoille, käteiselle, johdannaisille sekä instrumenteille, joille päästödataa ei ole saatavilla. Osake- ja korkosijoitusten päästödatan lähteinä toimii ensisijaisesti ISS ESG sekä toissijaisesti Upright Project, jota käytetään erityisesti listaamattomien lainojen päästödatan lähteenä. Yksittäisille sijoituksille päästödata on kerätty itse yhtiöiden raporteilta. ISS ESG:n päästödata koostuu yhtiöiden raportoimasta datasta, joka on tyypillisesti kerätty yhtiöiden vastuullisuusraporteilta, CDP-raportoinnista tai muista yhtiöiden julkaisemista tiedoista. Koska päästötietojen raportoinnissa on viivettä, perustuu tuorein vuoden 2024 lopussa käytettävissä oleva data vuoden 2023 lopun raportoituihin päästöihin. Raportoitujen tietojen puuttuessa tai ollessa epäluotettavia ISS ESG estimoi Scope 1-, 2- ja 3 -päästötiedot. Estimoidut tiedot perustuvat alasektoritasolla määritettyihin taloudellisiin tai operatiivisiin metriikoihin. Yhtiöiden Scope 3 -päästöt on arvioitu sektoriperusteisesti, koska raportoitujen Scope 3 -päästöjen laajuudessa on huomattavia eroja yhtiöiden välillä. Uprightin päästödata perustuu sekä yhtiöiden raportoimiin että Uprightin mallintamiin tietoihin. Mandatumin suorien kiinteistösijoitusten päästöraportointi perustuu kiinteistöjen vuoden 2024 toteutuneeseen energiankulutukseen. Päästölaskenta pohjautuu GHG-protokollan mukaiseen laskentaan, jossa omassa omistuksessa olevien kiinteistöjen energiankulutukseen liittyvät päästöt luokitellaan pääsääntöisesti Scope 2 -päästöihin. Suorien kiinteistösijoitusten päästölaskenta perustuu kiinteistöjen vuoden 2024 toteutuneeseen polttoaineiden (Scope 1) sekä sähkön ja kaukolämmön (Scope 2) energian- kulutukseen. Laskenta on tehty käyttäen markkinaperusteisia sähkön ja kaukolämmön päästökertoimia sekä Tilastokeskuksen polttoaineluokituksen mukaisia päästökertoimia. Laskennassa on huomioitu uusiutuvan sähkön ja kaukolämmön alkuperätakuut. Vuoden 2024 rahoitettujen päästöjen raportoinnissa päästödatan kattavuus on 59 prosenttia huomioiden instrumentit, joille rahoitettuja päästöjä ei lasketa, kuten käteinen ja johdannaiset. Rahoitettujen päästöjen laskennassa pohjadatasta 42,8 prosenttia perustui raportoituun tietoon ja 14,8 prosenttia estimoituun tietoon. Rahoitettujen päästöjen laskentamenetelmä Päästölaskennassa käytetty menetelmä noudattaa GHG-protokollan ja PCAF- viitekehyksen ohjeistusta. Mandatumin rahoitettujen päästöjen laskennassa sijoituskohdeyhtiöiden päästöt on allokoitu Mandatumille perustuen sijoituksen markkina-arvon suhteeseen kohdeyhtiön käteisen sisältämään yritysarvoon. Poikkeustapauksissa allokaatiokertoimena on käytetty Mandatumin omistusosuutta yhtiössä. Suorien kiinteistösijoitusten kohdalla kiinteistöjen päästöt on allokoitu Mandatumille perustuen omistusosuuteen kiinteistöstä. Epäolennaiset Scope 3 -kategoriat Seuraavat Scope 3 -päästökategoriat ovat epäolennaisia Mandatumin toiminnalle, ja siten niitä ei raportoida. • Kategoria 4: Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu. Finanssipalvelujen Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 104 tarjoajana Mandatum ei myy fyysisiä, kuljetusta ja jakelua vaativia tuotteita. • Kategoria 8: Tuotantoketjun alkupään vuokratut omaisuuserät. Mandatumin vuokraamat omaisuuserät on huomioitu Scope 1 ja 2-päästöissä. • Kategoria 9: Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä. Finanssipalvelujen tarjoajana Mandatum ei myy fyysisiä, kuljetusta vaativia tuotteita. • Kategoria 10: Myytyjen tuotteiden jalostus. Finanssipalvelujen tarjoajana Mandatum ei myy fyysisiä, jalostusta vaativia tuotteita. • Kategoria 11: Myytyjen tuotteiden käyttö. Finanssipalvelujen tarjoajana Mandatum ei myy fyysisiä tuotteita, jotka aiheuttaisivat käyttöajan päästöjä. • Kategoria 12: Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa. Finanssipalvelujen tarjoajana Mandatum ei myy fyysisiä tuotteita, jotka vaatisivat käsittelyä käyttöiän lopussa. • Kategoria 13: Tuotantoketjun loppupään vuokratut omaisuuserät. Mandatumilla ei ole tuotantoketjun loppupään vuokrattuja omaisuuseriä. • Kategoria 14: Franchising. Mandatum ei harjoita franchising-toimintaa. OMA TYÖVOIMA Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Työsuhteessa olevien työntekijöiden määrä on ilmaistu henkilömäärinä. Henkilömäärään otetaan mukaan kaikki henkilöt, joiden työsuhteet ovat olleet voimassa koko kuukauden ja ovat saaneet nettopalkkaa kyseiseltä ajanjaksolta. Tiedot työntekijöiden määrästä, sukupuolesta sekä työsuhteen sopimustyypistä on saatu Mandatumin henkilötietojärjestelmästä. Yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien muiden kuin työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Muita kuin työsuhteessa olevia työntekijöitä Mandatumissa ovat konsultit. Konsulteiksi määritellään henkilöt, jotka eivät ole Mandatumin työntekijöitä, mutta työskentelevät yhtiössä tilapäisesti tai projektikohtaisesti (esimerkiksi konsultit, freelancerit, muut yrittäjät ja henkilöstövuokrausyhtiön palveluksessa olevat työntekijät). Mandatumissa konsulttina työskentelevien työntekijöiden lukumäärä on koottu yksiköiden esihenkilölle lähetetyn kyselyn perusteella. Määrä on ilmoitettu henkilömääränä. Monimuotoisuuden mittarit Ylimmän johdon sukupuolijakauma on raportoitu yhtiön intranetistä saatavan yhtiötiedon perusteella, jossa on ajantasainen tieto konsernin johdosta. Ylimpään johtoon on laskettu Mandatum Oyj:n hallitus sekä konsernin johtoryhmä. Sukupuolijakauma on esitetty henkilömääränä, ja tiedot perustuvat tilanteeseen vuoden lopussa (31.12.2024). Koulutusta ja taitojen kehittämistä koskevat mittarit Tulos- ja urakehitysarviointeihin osallistuvien työsuhteisten työntekijöiden kokonaisprosenttiosuus on laskettu jakamalla tulospalkkiotavoitteet saaneiden henkilöiden määrä koko henkilöstön lukumäärällä. Naisten osuus on laskettu jakamalla säännöllisiin tulos- ja urakehitysarviointeihin osallistuvien naisten määrä kaikkien henkilöstöön kuuluvien naisten määrällä. Vastaavasti miesten osuus on saatu jakamalla säännöllisiin tulos- ja urakehitysarviointeihin osallistuvien miesten määrä kaikkien henkilöstöön kuuluvien miesten määrällä. Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit Työperäisten terveysongelmien osalta Mandatumin raportointiluku sisältää lakisääteisen vakuutuksen piiriin kuuluvat ammattitaudit. Ammattitaudilla tarkoitetaan sairautta, jonka pääasiallinen aiheuttaja on työssä esiintyvä fysikaalinen, kemiallinen tai biologinen tekijä. Tyypillisiä ammattitauteja aiheuttavia tekijöitä ovat muun muassa melu, tärinä, pölyt, kemialliset aineet tai kaasut. Työ- ja yksityiselämän tasapainoa koskevat mittarit Perhevapaata ottaneet on raportoitu Mandatumin työajankirjausjärjestelmästä henkilömääränä ilmaistuna. Perhevapaaksi on laskettu raskausvapaa, vanhempainvapaa, isyysvapaa ja hoitovapaa. Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) Naisten ja miesten välistä palkkaeroa laskettaessa kuukausipalkalla työskentelevien työsuhteisten työntekijöiden kiinteä palkka on muutettu tuntipalkaksi jakamalla kuukausipalkka 150:llä. Laskentaperiaate perustuu vakuutusalan työehtosopimuksen määrittämään laskentatapaan osa-aikaisen palkasta, jota on sovellettu myös työehtosopimuksen ulkopuolisiin työntekijöihin yhteneväisyyden vuoksi. Työsuhteisten tuntityöntekijöiden kiinteää tuntipalkkaa on käytetty laskennassa sellaisenaan. Keskimääräinen bruttotuntipalkka on saatu jakamalla nais-/ miespuolisten työntekijöiden bruttotuntipalkkojen yhteenlaskettu summa keskimääräisellä nais-/miespuolisten työsuhteisten työntekijöiden määrällä (head count). Laskenta perustuu 31.12.2024 voimassa olleisiin palkkoihin ja työsuhteisten työntekijöiden määrään. Yhtiössä korkeinta ansiotuloa saavan henkilön ja yhtiön muiden työsuhteisten Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 105 työntekijöiden vuotuisen mediaaniansion välinen suhde on saatu jakamalla Mandatum Oyj:n toimitusjohtaja Petri Niemisvirran vuoden 2024 kokonaisansiot työntekijöiden vuotuisen kokonaisansion mediaanilla. Vuotuinen kokonaisansio sisältää yhtiön vuoden 2024 aikana maksamat ansiot (sisältäen palkkaerät, lomarahat, muuttuvat palkkiot, luontoisetujen verotusarvot ja mahdolliset kertaluonteiset erät). Mediaaniansion laskennassa on huomioitu ainoastaan niiden työntekijöiden ansiot, jotka ovat olleet työsuhteessa koko vuoden 2024. Ruotsin työntekijöiden palkat on muutettu laskentaa varten Ruotsin kruunuista euroiksi 31.12.2024 voimassa olleella Euroopan keskuspankin valuuttakurssilla. LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMINEN Korruptio- tai lahjontatapaukset Korruptio- ja lahjontatapausten raportointi perustuu Mandatumin riskienhallintajärjestelmään, whistleblowing- kanavaan ja compliance- ja riskienhallintatoiminnoille tehtyihin ilmoituksiin. Maksukäytännöt Mandatumin kolme suurinta toimittajaryhmää ovat IT-kuluja, luottokorttiveloituksia sekä kiinteistöyhtiöihin liittyviä kuluja laskuttavat toimittajat. Näiden toimittajien vakiomaksuehtoja noudattavien maksujen prosenttiosuutta laskettaessa on poimittu ostoreskontrajärjestelmästä vuonna 2024 erääntyneet laskut, jaettu otanta toimittajaryhmiin eriteltynä, poimittu laskussa esiintyvä eräpäivä ja verrattu sitä todelliseen laskun maksupäivään. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 106 YRITYKSEN Monialaiset standardit Tiedonantovaatimus Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS 2 Yleiset tiedot BP-1 Kestävyysselvitysten yleiset laatimisperusteet Kestävyysselvitysten yleiset laatimisperusteet 29 BP-2 Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot 29 GOV-1 Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 29 GOV-2 Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat 31 GOV-3 Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin 31 GOV-4 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista 33 GOV-5 Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta 34 SBM-1 Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju Liiketoiminta-alueet, Hallituksen toimintakertomus 34, 10 SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset Sidosryhmien edut ja näkemykset 36 SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 38 IRO-1 Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 45 IRO-2 Yrityksen kestävyysselvityksissä huomioon otetut ESRS-standardien tiedonantovaatimukset Yrityksen kestävyysselvityksissä huomioon otetut ESRS-standardien tiedonantovaatimukset 106 KESTÄVYYSSELVITYKSESSÄ HUOMIOON OTETUT ESRS- STANDARDIEN TIEDONANTOVAATIMUKSET Seuraavissa taulukoissa on esitetty Mandatumin ajanjaksolta 1.1.–31.12.2024 raportoimat ESRS:n mukaiset tiedonantovaatimukset ja niiden sijainnit tässä kestävyysselvityksessä Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 107 Ympäristöstandardit Tiedonantovaatimus Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS E1 Ilmastonmuutos ESRS 2, GOV-3 Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin 31 E1-1 Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma 80 ESRS 2, SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 38 ESRS 2, IRO-1 Kuvaus ilmastoon liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 45 E1-2 Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät toimintaperiaatteet Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät toimintaperiaatteet 81 E1-3 Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit 82 E1-4 Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet 80, 84 E1-6 Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt Laskentaperiaatteet 84, 102 E1-7 Päästöhyvityksillä rahoitettavat kasvihuonekaasujen poistot ja kasvihuonekaasupäästöjen hillintähankkeet Päästöhyvityksillä rahoitettavat kasvihuonekaasujen poistot ja kasvihuonekaasupäästöjen hillintähankkeet 85 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 108 Sosiaaliset standardit Tiedonantovaatimus Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS S1 Oma työvoima ESRS 2, SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset Sidosryhmien edut ja näkemykset 36 ESRS 2, SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 38 S1-1 Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 86 S1-2 Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista oman työvoiman ja työntekijöiden edustajien kanssa Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista oman työvoiman ja työntekijöiden edustajien kanssa 90 S1-3 Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi 91 S1-4 Toimien toteuttaminen omaan työvoimaan kohdistuvien olennaisten vaikutusten suhteen ja toimintatavat omaan työvoimaan liittyvien olennaisten riskien hallitsemiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä kyseisten toimien vaikuttavuus Omaan työvoimaan liittyvät toimet ja toimintatavat 91 S1-5 Tavoitteet, jotka liittyvät olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen sekä olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan Tavoitteet, jotka liittyvät olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen sekä olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan 93 S1-6 Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Laskentaperiaatteet 93, 104 S1-7 Yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien muiden kuin työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien muiden kuin työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Laskentaperiaatteet 94, 104 S1-9 Monimuotoisuuden mittarit Monimuotoisuuden mittarit Laskentaperiaatteet 94, 104 S1-10 Riittävä palkka Riittävä palkka 95 S1-11 Sosiaalinen suojelu Sosiaalinen suojelu 95 S1-13 Koulutusta ja taitojen kehittämistä koskevat mittarit Koulutusta ja taitojen kehittämistä koskevat mittarit Laskentaperiaatteet 95, 104 S1-14 Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit Laskentaperiaatteet 95, 104 S1-15 Työ- ja yksityiselämän tasapainoa koskevat mittarit Työ- ja yksityiselämän tasapainoa koskevat mittarit Laskentaperiaatteet 96, 104 S1-16 Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) Laskentaperiaatteet 96, 104 S1-17 Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset 96 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 109 Liiketoiminnan harjoittamista koskevat standardit Tiedonantovaatimus Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen ESRS 2, GOV-1 Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 29 ESRS 2, IRO-1 Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista 45 G1-1 Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri 97 G1-2 Suhteet toimittajiin Suhteet toimittajiin 99 G1-3 Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen 100 G1-4 Korruptio- tai lahjontatapaukset Korruptio- tai lahjontatapaukset Laskentaperiaatteet 101, 105 G1-6 Maksukäytännöt Maksukäytännöt Laskentaperiaatteet 101, 105 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 110 Muuhun EU:n lainsäädäntöön perustuvat tietopisteet Oheisessa taulukossa on esitetty ESRS 2 Muuhun EU:n lainsäädäntöön perustuvat tietopisteet Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonanto- velvoite-asetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailu-arvo- asetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS 2 GOV-1 Hallituksen sukupuolijakauma 21 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 13 Komission delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 29 ESRS 2 GOV-1 Riippumattomien hallituksen jäsenten prosenttiosuus 21 kohdan e alakohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 29 ESRS 2 GOV-4 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista 30 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 10 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista 33 ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen fossiilisiin polttoaineisiin liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan i alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 4 Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpano asetuksen (EU) 2022/2453 taulukko 1: Ympäristöön liittyvää riskiä koskevat laadulliset tiedot ja taulukko 2: Yhteiskuntaan liittyvää riskiä koskevat laadulliset tiedot Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Epäolennainen tietopiste - ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen kemikaalien tuotantoon liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan ii alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 9 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Epäolennainen tietopiste - ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen kiistanalaisiin aseisiin liittyvään toimintaan 40 kohdan d alakohdan iii alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 14 Delegoidun asetuksen (EU) 2020/181 12 artiklan 1 kohta, delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II Epäolennainen tietopiste - ESRS 2 SBM-1 Osallistuminen tupakan viljelyyn ja tuotantoon liittyvään toimintaan Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 12 artiklan 1 kohta, delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II Epäolennainen tietopiste - ESRS E1-1 Siirtymäsuunnitelma ilmastoneutraaliuden saavuttamiseksi vuoteen 2050 mennessä 14 kohta Asetuksen (EU) 2021/1119, 2 artiklan 1 kohta Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma 80 ESRS E1-1 Pariisin sopimuksen mukaisten vertailuarvojen ulkopuolelle suljetut yritykset 16 kohdan g alakohta Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpano asetuksen (EU) 2022/2453 lomake 1: Kaupankäynti- varaston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä siirtymäriski: Vastuiden luottoluokka toimialan, päästöjen ja jäljellä olevan maturiteetin mukaan Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 12 artiklan 1 kohdan d–g alakohta ja 12 artiklan 2 kohta Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma 80 -standardin lisäyksessä B luetellut muuhun EU:n lainsäädäntöön perustuvat tietopisteet ja niiden sijainnit tässä kestävyysselvityksessä. Taulukkoon on merkattu erikseen, mikäli tietopiste on Mandatumille epäolennainen tai mikäli tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 111 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonanto- velvoite-asetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailu-arvo- asetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS E1-4 Kasvihuonekaasu-päästöjen vähennystavoitteet 34 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 4 Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpano asetuksen (EU) 2022/2453 lomake 3: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä siirtymäriski: Mukauttamismittarit Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 6 artikla Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet 84 ESRS E1-5 Fossiilisista lähteistä peräisin olevan energian kulutus eriteltynä lähteiden mukaan (vain ilmastovaikutuksiltaan merkittävät alat) 38 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 5 ja taulukon 2 indikaattori 5 Epäolennainen tietopiste - ESRS E1-5 Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 37 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 5 Epäolennainen tietopiste - ESRS E1-5 Energiaintensiteetti, joka liittyy toimintaan ilmastovaikutuksiltaan merkittävillä aloilla 40–43 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 6 Epäolennainen tietopiste - ESRS E1-6 Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt 44 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattorit 1 ja 2 Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpano asetuksen (EU) 2022/2453 lomake 1: Kaupankäynti- varaston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä siirtymäriski: Vastuiden luottoluokka toimialan, päästöjen ja jäljellä olevan maturiteetin mukaan Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 5 artiklan 1 kohta, 6 artikla ja 8 artiklan 1 kohta Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt 84 ESRS E1-6 Kasvihuonekaasujen bruttopäästöjen intensiteetti 53–55 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 3 Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpano asetuksen (EU) 2022/2453 lomake 3: Kaupankäynti- varaston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä siirtymäriski: Mukauttamismittarit Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 8 artiklan 1 kohta Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt 84 ESRS E1-7 Kasvihuonekaasujen poistot ja päästöhyvitykset 56 kohta Asetuksen (EU) 2021/1119, 2 artiklan 1 kohta Päästöhyvityksillä rahoitettavat kasvihuonekaasujen poistot ja kasvihuonekaasupäästöje n hillintähankkeet 85 ESRS E1-9 Vertailuarvosalkun alttius ilmastoon liittyville fyysisille riskeille 66 kohta Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 liite II; delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E1-9 Rahallisten määrien erittely akuutin ja kroonisen fyysisen riskin mukaan 66 kohdan a alakohta ESRS E1-9 Sellaisten merkittävien omaisuuserien sijaintipaikka, joihin kohdistuu olennainen fyysinen riski 66 kohdan c alakohta Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöön-Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöön- panoasetus (EU) 2022/2453, 46 ja 47 kohta; Lomake 5: Kaupankäynti varaston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä fyysinen riski: Vastuut, joihin kohdistuu fyysinen riski Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 112 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonanto- velvoite-asetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailu-arvo- asetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS E1-9 Yrityksen, kiinteistöomaisuuden, kirjanpitoarvo, eriteltynä, energiatehokkuus- luokittain, 67 kohdan c alakohta Asetuksen (EU) N:o 575/2013 449 a artikla; komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2022/2453, 34 kohta; Lomake 2: Kaupankäyntivaraston ulkopuoliset erät – Ilmastonmuutokseen liittyvä siirtymäriski: Kiinteistövakuudelliset lainat – Vakuuden energiatehokkuus Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E1-9 Ilmastoon liittyvien mahdollisuuksien huomioiminen salkussa 69 kohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1818, liite II Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E2-4 Kunkin sellaisen ilmaan, veteen ja maaperään päätyvän epäpuhtauden määrä, joka mainitaan EPRTR-asetuksen (epäpuhtauksien päästöjä ja siirtoja koskeva eurooppalainen rekisteri) liitteen II luettelossa 28 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 8, taulukon 2 indikaattorit 1, 2 ja 3 Epäolennainen tietopiste - ESRS E3-1 Vesivarat ja merten luonnonvarat 9 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 7 Epäolennainen tietopiste - ESRS E3-1 Kohdennetut toimintaperiaatteet 13 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 8 Epäolennainen tietopiste - ESRS E3-1 Merien ja valtamerten kestävyys 14 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 12 Epäolennainen tietopiste - ESRS E3-4 Kierrätetyn ja uudelleenkäytetyn veden kokonaismäärä 28 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 6.2 Epäolennainen tietopiste - ESRS E3-4 Kokonaisvedenkulut us kuutiometreinä oman toiminnan liikevoittoa kohti laskettuna 29 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 6.1 Epäolennainen tietopiste - ESRS 2 – IRO-1 – E4 16 kohdan a alakohdan i alakohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 7 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS 2 – IRO-1 – E4 16 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 10 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS 2 – IRO-1 – E4 16 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 14 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E4-2 Kestävät maata tai maataloutta koskevat käytännöt tai toimintaperiaatteet 24 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 11 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 113 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonanto- velvoite-asetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailu-arvo- asetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS E4-2 Kestävät meriin liittyvät käytännöt tai toimintaperiaatteet 24 kohdan c alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 12 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E3-1 Merien ja valtamerten kestävyys 14 kohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 12 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E4-2 Metsäkatoon puuttumista koskevat toimintaperiaatteet 24 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 15 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS E5-5 Kierrättämätön jäte 37 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 2 indikaattori 13 Epäolennainen tietopiste - ESRS E5-5 Vaarallinen jäte ja radioaktiivinen jäte kohta 39 Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 9 Epäolennainen tietopiste - ESRS 2 – SBM-3 – S1 Pakkotyötapausten riski 14 kohdan f alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 13 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 38 ESRS 2 – SBM-3 – S1 Lapsityövoima-tapausten riski 14 kohdan g alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 12 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 38 ESRS S1-1 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset 20 kohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 86 ESRS S1-1 Kansainvälisen työjärjestön kahdeksan perusyleissopimuksen käsittelemiä aiheita koskevat due diligence-käytännöt 21 kohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 86 ESRS S1-1 Ihmiskaupan ehkäisemistä koskevat prosessit ja toimenpiteet 22 kohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 11 Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 86 ESRS S1-1 työtapaturmien ehkäisemistä koskevat toimintaperiaatteet tai hallintajärjestelmä 23 kohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 1 Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 86 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 114 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonanto- velvoite-asetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailu-arvo- asetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS S1-3 Epäkohtien tai valitusten käsittelyjärjestelmät 32 kohdan c alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 5 Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi 91 ESRS S1-14 Kuolemantapausten lukumäärä ja työtapaturmien lukumäärä ja osuus 88 kohdan b ja c alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 2 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit 96 ESRS S1-14 Loukkaantumisten, onnettomuuksien, kuolemantapausten tai sairauksien vuoksi menetettyjen päivien määrä 88 kohdan e alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 3 Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit 96 ESRS S1-16 Sukupuolten välinen tasoittamaton palkkaero 97 kohdan a alakohta Liitteen I taulukon 1 indikaattori 12 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) 96 ESRS S1-16 Toimitusjohtajan suhteettoman suuri palkka 97 kohdan b alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 8 Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) 96 ESRS S1-17 Syrjintätapaukset 103 kohdan a alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattori 7 Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset 96 ESRS S1-17 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja OECD:n periaatteiden noudattamatta jättäminen 104 kohdan a alakohta Liitteen I taulukon 1 indikaattori 10 ja taulukon 3 indikaattori 14 Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II; delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 12 artiklan 1 kohta Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset 96 ESRS 2 – SBM-3 – S2 Huomattava lapsityövoiman tai pakkotyön käytön riski arvoketjussa 11 kohdan b alakohta Liitteen I taulukon 3 indikaattorit 12 ja 13 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S2-1 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset 17 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S2-1 Arvoketjun työntekijöihin liittyvät toimintaperiaatteet 18 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattorit 11 ja 4 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S2-1 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen 19 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II; delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 12 artiklan 1 kohta Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 115 Tiedonantovaatimus ja siihen liittyvä tietopiste Viittaus tiedonanto- velvoite-asetukseen Viittaus pilariin 3 Viittaus vertailu-arvo- asetukseen Viittaus EU:n ilmastolakiin Sijainti kestävyysselvityksessä Sivunumero ESRS S2-1 Kansainvälisen työjärjestön kahdeksan perusyleissopimuksen käsittelemiä aiheita koskevat due diligence -käytännöt 19 kohta Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S2-4 Arvoketjun alku- ja loppupäähän liittyvät ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset 36 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 14 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S3-1 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset 16 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 Epäolennainen tietopiste - ESRS S3-1 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden, ILO:n periaatteiden tai OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen 17 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II; delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 12 artiklan 1 kohta Epäolennainen tietopiste - ESRS S3-4 Ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset 36 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 14 Epäolennainen tietopiste - ESRS S4-1 Kuluttajiin ja loppukäyttäjiin liittyvät toimintaperiaatteet kohta 16 Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 9 ja taulukon 1 indikaattori 11 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S4-1 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen 17 kohta Liitteen 1 taulukon 1 indikaattori 10 Delegoidun asetuksen (EU) 2020/1816 liite II; delegoidun asetuksen (EU) 2020/1818 12 artiklan 1 kohta Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS S4-4 Ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset 35 kohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 14 Tietoja ei raportoida kuluneelta raportointikaudelta ESRS 1:n lisäyksen C mukaisesti. - ESRS G1-1 Korruption vastainen Yhdistyneiden kansakuntien yleissopimus 10 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 15 Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri 97 ESRS G1-1 Väärinkäytösten paljastajien suojelu 10 kohdan d alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 6 Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri 97 ESRS G1-4 Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevien lakien rikkomisesta määrätyt sakot 24 kohdan a alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 17 Delegoitu asetus (EU) 2020/1816, liite II Korruptio- tai lahjontatapaukset 101 ESRS G1-4 Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevat normit 24 kohdan b alakohta Liitteen 1 taulukon 3 indikaattori 16 Korruptio- tai lahjontatapaukset 101 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 116 IFRS-TILINPÄÄTÖS Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 117 KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118 KONSERNITASE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 1 LAATIMISPERUSTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 2 HARKINNAN JA ARVIOIDEN KÄYTTÖ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 3 MUUTOKSET MERKITTÄVISSÄ TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEISSA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124 4 TOIMINTASEGMENTIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124 5 RISKIENHALLINTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 6 VAKUUTUSMAKSUTUOTOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 7 SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 8 VAKUUTUSSOPIMUKSISTA AIHEUTUVAT RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148 9 MUUT TUOTOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149 10 KULUT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150 11 MUUT RAHOITUSKULUT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 12 TULOVEROT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153 13 OSAKEKOHTAINEN TULOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 14 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET . . . . . . . . . . . . . 155 15 SIJOITUSKIINTEISTÖT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157 16 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET . . . . . . . . . . . . . . . . 159 17 SIJOITUKSET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 18 RAHOITUSVARAT JA -VELAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163 19 SIJOITUSSIDONNAISTEN SOPIMUSTEN KATTEENA OLEVAT SIJOITUKSET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175 20 MUUT VARAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175 21 RAHAT JA PANKKISAAMISET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176 22 LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT . . . . . . . . . . . . . . 177 23 VAKUUTUSSOPIMUSVELKA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179 24 KAUDELLA KIRJATUT UUDET SOPIMUKSET . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 25 VAKUUTUSPALVELUMARGINAALIN PURKAUTUMINEN . . . . . 191 26 CSM:N TÄSMÄYTYS SIIRTYMÄMENETELMITTÄIN . . . . . . . . . . . . 192 27 SIJOITUSSOPIMUSVELKA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 28 HUONOMMAN ETUOIKEUDEN OMAAVAT VELAT JA MUUT RAHOITUSVELAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196 29 MUUT VELAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 30 EHDOLLISET VELAT JA SITOUMUKSET JA OIKEUDENKÄYNNIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199 31 OMA PÄÄOMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 32 LÄHIPIIRITIEDOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201 33 JOHDON JA ASIANTUNTIJOIDEN PITKÄAIKAISET KANNUSTINJÄRJESTELMÄT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204 34 TILINTARKASTAJAN PALKKIOT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208 35 SIJOITUKSET TYTÄRYRITYKSISSÄ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209 36 OSUUDET KONSOLIDOIMATTOMISSA STRUKTUROIDUISSA YHTEISÖISSÄ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210 37 TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT . . . . . . 210 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 118 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA Milj. € Liite 1–12/2024 1–12/2023 Vakuutusmaksutuotot 6 337,3 338,1 Vakuutuspalvelukulut 10, 23 -274,5 -299,0 Jälleenvakuutustulos -1,1 -1,3 Vakuutuspalvelutulos 23 61,7 37,8 Sijoitustoiminnan nettotuotot 7 1 407,6 1 279,5 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut 8 -430,8 -441,1 Sijoitussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut ja liikekulut -831,5 -660,1 Nettorahoitustulos 145,4 178,3 Muut tuotot 9 39,7 33,9 Muut kulut 10 -26,2 -26,2 Rahoituskulut 11 -16,0 -11,6 Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista -1,6 -1,8 Tilikauden voitto ennen veroja 202,9 210,4 Tuloverot 12 -38,0 -49,9 Tilikauden voitto 164,9 160,5 Tilikauden voiton jakautuminen Emoyhtiön omistajien osuus 164,9 160,7 Määräysvallattomien osuus 0,0 -0,2 Laimentamaton osakekohtainen tulos 13 0,33 0,32 Mandatum-konsernilla ei ole laajan tuloksen eriä tilikaudella 2024 eikä tilikaudella 2023. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 119 KONSERNITASE Milj. € Liite 12/2024 12/2023 Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 14 25,1 27,4 Sijoituskiinteistöt 15 119,8 125,7 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet 16 54,1 54,1 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 17 0,5 1,4 Rahoitusvarat 18 3 507,3 3 592,4 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset 18, 19 13 292,5 11 636,1 Vakuutussopimusvarat 23 1,1 15,1 Muut varat 20 162,0 152,0 Käteiset varat 21 890,4 738,4 Varat yhteensä 18 052,7 16 342,6 Velat Vakuutussopimusvelka 23 5 640,7 5 518,3 Sijoitussopimusvelka 27 9 908,2 8 529,3 Jälleenvakuutussopimusvelka1 1,2 1,2 Pääomalainat 28 298,8 249,8 Muut rahoitusvelat 28 320,6 103,6 Laskennalliset verovelat 22 133,8 140,8 Muut velat 29 148,0 200,5 Velat yhteensä 16 451,3 14 743,6 Milj. € Liite 12/2024 12/2023 Oma pääoma 31 Osakepääoma 0,1 0,1 Rahastot 440,0 436,7 Kertyneet voittovarat 1 161,0 1 162,6 Emoyhtiön omistajien osuus 1 601,2 1 599,3 Määräysvallattomien osuus 0,2 -0,3 Oma pääoma yhteensä 1 601,4 1 599,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 18 052,7 16 342,6 1) Sisältää jälleenvakuutuksen osuuden vakuutussopimusvaroista 1,7 (1,5) milj.€ sekä arvionvaraiset erät jälleenvakuutuspalkkioista 7,2 (7,2) milj.€ ja -maksuista -10.0 (-9,9) milj.€. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 120 LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Milj. € Osakepääoma Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Voittovarat Määräysvallattomien osuudet Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 5,0 533,5 1 153,1 -0,1 1 691,5 Konsernirakenteen muutos -4,9 -96,8 – -101,7 Tilikauden tulos 160,7 -0,2 160,5 Muut muutokset -1,2 -1,2 Osingonjako -150,0 -150,0 Oma pääoma 31.12.2023 0,1 436,7 1 162,6 -0,3 1 599,0 Oma pääoma 1.1.2024 0,1 436,7 1 162,6 -0,3 1 599,0 Tilikauden tulos 164,9 0,0 164,9 Johdon kannustinjärjestelmä 1,4 1,4 Muut muutokset 0,9 0,9 Määräysvallattomien osuuksien hankinta -3,0 0,5 -2,5 Suunnattu henkilöstöanti 3,4 -0,1 3,2 Osingonjako -165,6 -165,6 Oma pääoma 31.12.2024 0,1 440,0 1 161,0 0,2 1 601,4 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 121 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA Milj.€ 1–12/2024 1–12/2023 Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen veroja 202,9 210,4 Oikaisut Poistot 4,6 4,8 Realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot -810,5 -773,0 Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot -121,4 -129,4 Vakuutus– ja sijoitussopimusvelkojen muutos 1 515,3 1 613,9 Muut oikaisut2 21,9 263,7 Oikaisut yhteensä 609,8 979,9 Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) Sijoitukset1 -679,4 -776,6 Muut varat -5,2 -25,0 Yhteensä -684,6 -801,6 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) ja vähennys (-) Rahoitusvelat 17,3 -0,3 Muut velat -14,5 -34,5 Maksetut korot2 -18,5 -13,3 Maksetut tuloverot -40,2 -60,4 Yhteensä -55,9 -108,5 Liiketoiminnan nettorahavirta 72,1 280,2 Investointien rahavirta Investoinnit ja divestoinnit tytär- ja osakkuusyhtiöosakkeisiin – 19,7 Nettoinvestoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -2,3 -5,5 Investointien nettorahavirta -2,3 14,2 Rahoitustoiminnan rahavirta Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut -1,7 -1,6 Pääomalainojen takaisinmaksut -249,8 -100,0 Pääomalainojen nostot 298,8 – Lainat rahoituslaitoksilta nostot 199,7 – Konserniavustus – -29,0 Määräysvallattomien osuuksien hankinta -2,5 – Suunnattu henkilöstöanti 3,2 – Maksetut osingot -165,6 -150,0 Rahoitustoiminnan nettorahavirta 82,1 -280,6 Rahavirrat yhteensä 152,0 13,8 Rahavarat tilikauden alussa 738,4 724,6 Rahavarat tilikauden lopussa 890,4 738,4 1) Sijoitukset sisältävät sijoituskiinteistöt, rahoitusvarat sekä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset. 2) Vertailuvuoden maksetut korot erää on oikaistu johdannaisten ei-kassavirtavaikutuksen osalta.. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 122 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 1 LAATIMISPERUSTA Yleistä Mandatum Oyj (“yhtiö”) on Nasdaq Helsingissä noteerattu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Suomessa (y-tunnus 3355142-3). Yhtiön rekisteröity osoite on Bulevardi 56, 00120 Helsinki. Tämä konsernitilinpäätös käsittää yhtiön ja sen tytäryritykset (yhdessä "konserni"). Konserni tarjoaa yksityis- ja yritysasiakkaille omaisuudenhoito- ja varainhoitopalveluita, palkitsemispalveluita ja henkilövakuuttamisen palveluita. Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa hyväksyttyjen, 31.12.2024 voimassa olevien kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti. Yhtiön hallitus hyväksyi sen julkistettavaksi 12.03.2025. Toiminta- ja esittämisvaluutta Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on yhtiön toimintavaluutta. Kaikki määrät esitetään miljoonina euroina ja lähimpään sataan tuhanteen pyöristettynä, ellei toisin mainita. Tilinpäätöksessä esitetyt luvut on pyöristetty tarkoista arvoista yhden desimaalin tarkkuuteen, joten yksittäisten esitettyjen lukujen yhteenlaskettu summa voi poiketa esitetystä summaluvusta. Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on muunnettu toimintavaluutaksi käyttäen tapahtumapäivän kurssia tai kuukauden keskikurssia. Konsernitilinpäätös Tytäryritykset Konsernitilinpäätös kattaa emoyhtiö Mandatum Oyj:n ja kaikki ne yhtiöt, joissa konsernilla on määräysvalta. Mandatumilla on määräysvalta, kun se olemalla osallisena yhtiössä altistuu yhtiön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhtiötä koskevaa valtaansa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä päivästä alkaen, jona määräysvalta siirtyy konsernille, ja niiden yhdistely lakkaa siitä päivästä alkaen, jona määräysvalta lakkaa. Konserni toimii sijoittajana ja hallinnoijana erilaisissa rahastoissa saadakseen sijoitustuottoja ja palkkiotuottoja. Rahasto yhdistellään, jos konserni altistuu rahaston olennaisille vaihteleville tuotoille ja osallistuu rahaston toiminnan ohjaamiseen ja sen hallinnon järjestämiseen. Hallinta toteutuu, jos konserni omistaa suoraan tai epäsuoraan vähintään 50 % rahaston nettovarallisuudesta. Sijoitussopimuksen omistajan puolesta pidettyjen rahastojen osalta Mandatum toimii agenttina, joten täten sillä ei ole oikeutta rahaston voittoihin tai tappioihin. Mandatum-konserniin ei ole konsolidoitu rahastoja. Hankitut yhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmää käyttäen. Luovutettu vastike ja hankinnan kohteen yksilöitävissä olevat hankitut varat ja vastattavaksi otetut velat arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Luovutettu vastike sisältää luovutetut varat, Mandatumille hankinnan kohteen aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat sekä mahdolliset liikkeeseen lasketut oman pääoman ehtoiset osuudet. Mandatum on arvostanut määräysvallattomien omistajien osuudet suhteelliseen osuuteen hankinnan kohteen nettovarallisuudesta. Osakkuusyritykset Osakkuusyritykset ovat yhteisöjä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa kohteen talouden ja toiminnan periaatteita koskevaan päätöksentekoon. Ellei toisin osoiteta, tämän oletetaan yleensä tapahtuvan, kun konserni omistaa yli 20 prosenttia mutta enintään 50 prosenttia yhteisön äänivallasta. Arvioinnissa huomioidaan myös Mandatumin tosiasialliset mahdollisuudet osallistua sijoituskohteen päätöksentekoon, jolla on vaikutusta sijoituskohteesta saatavaan muuttuvaan tuottoon. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 123 2 HARKINNAN JA ARVIOIDEN KÄYTTÖ Konsernitilinpäätöstä laatiessaan johto on käyttänyt harkintaa soveltaessaan tilinpäätöksen laatimisperiaatteita ja tehdessään arvioita, jotka vaikuttavat esitettävien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. On mahdollista, että toteumat saattavat poiketa näistä arvioista. Arviot ja niiden perustana olevat oletukset tarkistetaan säännöllisesti. Arvioiden muutokset kirjataan ei-takautuvasti. Harkintaan perustuvat ratkaisut Seuraavissa liitetiedoissa on tietoja Mandatumin johdon harkintaan perustuvista ratkaisuista, joita on tehty tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja joilla on merkittävin vaikutus konsernitilinpäätöksessä kirjattaviin määriin: • liitetieto 18 – rahoitusvarojen luokittelu: arvioidaan liiketoimintamalli, jonka puitteissa varat pidetään hallussa, ja arvioidaan, ovatko omaisuuserien sopimusehdot yksinomaan pääoman ja koron maksuja (SPPI) jäljellä olevasta pääomamäärästä; • liitetiedot 23 ja 27 – vakuutus- ja sijoitussopimusten luokittelu koskien Mandatumin sopimuksia, jotka ovat lailliselta muodoltaan vakuutus- tai jälleenvakuutussopimuksia: arvioidaan, siirretäänkö sopimuksella merkittävää vakuutusriskiä tai onko sopimus sijoitussopimus, jossa on oikeus harkinnanvaraisiin lisäetuuksiin; • liitetiedot 23 – vakuutussopimusten yhdistelytaso: Mandatum käyttää harkintaa vakuutussopimusryhmien muodostamisessa, kun sopimukset jaetaan ryhmiin alkuperäisen kirjaamisajankohdan ja odotetun kannattavuuden mukaan; • liitetiedot 6 ja 23 – vakuutussopimusten arvostaminen: muita kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun (risk adjustment) estimointitekniikan määrittäminen ja vakuutussopimusryhmien mukaisten vakuutusturvayksiköiden (coverage unit) määrittäminen; • liitetiedot 35 ja 36 – konsolidointi: sen määrittäminen, onko konsernilla määräysvalta hallinnoimissaan rahastoissa. Oletukset ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät Seuraavissa liitetiedoissa on tietoja tulevaisuutta koskevista oletuksista ja arvioihin liittyvistä epävarmuustekijöistä 31.12.2024, jotka voivat aiheuttaa merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana: • liitetiedot 15 ja 18 – rahoitusinstrumenttien ja sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittäminen muiden kuin havainnoitavissa olevien syöttötietojen perusteella; • liitetieto 16 – liikearvoa sisältävien rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvonalentuminen: kerrytettävissä olevien rahamäärien perustana olevat keskeiset oletukset; • liitetieto 6 ja 23 – Vakuutus- ja jälleenvakuutussopimusten arvostamisessa tehdyt oletukset. Muutokset seuraavissa keskeisissä oletuksissa voivat muuttaa olennaisesti sopimuksen täyttämisestä aiheutuvia rahavirtoja vuoden 2025 aikana. Nämä muutokset kuitenkin oikaisisivat vakuutuspalvelumarginaalia (contractual service margin, CSM) eivätkä vaikuttaisi sopimusten kirjanpitoarvoihin, elleivät ne johdu tappiollisista sopimuksista tai liity tuleviin palveluihin: – oletukset tulevista rahavirroista, jotka liittyvät kuolevuuteen, sairastuvuuteen, vakuutuksenottajien käyttäytymiseen, laskuperustekorkoon ja lisähyvityksiin; – oletukset diskonttokoroista, mukaan lukien mahdolliset epälikviditeettipreemiot. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 124 3 MUUTOKSET MERKITTÄVISSÄ TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEISSA Tilikaudella 2024 ei ole tullut voimaan uusia IFRS-standardeja. IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen: velkojen luokittelu pitkä- ja lyhytaikaisiksi sekä kovenanttiehdollisista lainoista annettavat tiedot – standardin muutoksella on vaikutusta siihen, miten Mandatum esittää liitetietoja rahoitusveloistaan (liitetieto 28). Muilla muutoksilla IFRS-standardien tulkinnoissa ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Julkaistuilla, mutta ei vielä voimassa olevilla uusilla IFRS-standardeilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. 4 TOIMINTASEGMENTIT Mandatum-konsernin toimintasegmentit perustuvat konsernin liiketoiminta-alueisiin. Mandatum-konsernin segmenttiraportointi perustuu siihen, miten yhtiön johto seuraa liiketoimintaa. Raportoidut segmentit, jotka ovat samat kuin konsernin toimintasegmentit, ovat varainhoito, yritysasiakkaat, henkilöasiakkaat sekä laskuperustekorkoinen liiketoiminta. Segmenttiraportointi pohjautuu Mandatum-konsernin IFRS-laatimisperiaatteiden mukaiseen raportointiin. Segmenteille on kohdistettu yksilöitävissä olevat, joko suoraan tai järkevällä perusteella kohdistettavissa olevat, myyntituotot ja kulut. Konsernitilinpäätöksessä Mandatum Oyj:n tuottoja ja kuluja ei ole kohdistettu liiketoiminta-alueille. Varainhoito Mandatum-konserni tarjoaa laajat varainhoito- ja omaisuudenhoitopalvelut asiakkailleen, joihin kuuluvat suomalaiset ja pohjoismaiset institutionaaliset sijoittajat, yritykset ja varakkaat yksityishenkilöt. Varainhoidossa asiakkaille tarjotaan sijoitusratkaisuja ensisijaisesti vakuutussopimusten kautta. Yritysasiakkaat Mandatum palvelee yritysasiakkaita kahdessa pääryhmässä: suuret ja keskisuuret asiakkaat sekä yrittäjävetoiset asiakkaat. Pienille yrityksille ja yrittäjille Mandatum tarjoaa ensisijaisesti varautumisen ja vaurastumisen palveluita, kun taas suurten ja keskisuurten yritysten kohdalla pääpaino on palkitsemisessa sisältäen henkilö- ja eläkevakuutukset sekä palkkiorahastot. Henkilöasiakkaat Mandatum tarjoaa henkilöasiakkaille sijoitusratkaisuja ja henkilövakuutuksia. Henkilöasiakkaille suunnattujen ratkaisujen pääjakelukanavana toimii Danske Bank. Palveluita on saatavissa myös suoraan Mandatumin oman myynnin sekä digitaalisten kanavien avulla. Mandatumilla on myös valikoituja kumppanuuksia esimerkiksi järjestöjen kanssa. Laskuperustekorkoinen liiketoiminta Laskuperustekorkoinen liiketoiminta-alue pitää sisällään Mandatum Lifen laskuperustekorkoisen vakuutuskannan vastuiden sekä vastuita kattavan sijoitusomaisuuden ja Mandatum Lifen oman pääoman katteena olevan sijoitusomaisuuden hoidon. Sijoitustoiminnasta tavoitellaan maltillisella riskillä vastuuvelan vaatimukset ylittävää tuottoa, ja samanaikaisesti aleneva vakuutuskanta vapauttaa pääomia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 125 1.1.–31.12.2024 Milj.€ Varainhoito- asiakkaat Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Laskuperuste- korkoinen Eliminoinnit ja liiketoiminnoille kohdistamattomat erät¹ Konserni Palkkiotulos 26,3 22,7 17,7 – – 66,6 Vakuutuspalvelutulos – 19,9 10,2 – – 30,1 Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista 26,3 2,8 7,4 – – 36,5 Sijoitustoiminnan tulos – – – 100,4 35,2 135,6 Sijoitusten nettotuotot – – – 176,3 35,2 211,5 Vakuutuksen rahoituskulut – – – -75,9 – -75,9 Riskihenkivakuuttamisen tulos – 13,2 12,2 – – 25,4 CSM:n & RA:n purkautuminen – 13,2 12,7 – – 25,9 Muu vakuutuspalvelutulos – – -0,5 – – -0,5 Muu tulos 0,4 -4,9 0,2 15,9 -36,4 -24,7 Tilikauden voitto ennen veroja 26,7 31,0 30,1 116,3 -1,2 202,9 Hoidossa olevat asiakasvarat 31.12.2024 7 835,3 2 589,4 3 532,0 13 956,7 1) Liiketoiminnoille kohdistamattomat erät sisältävät Mandatum Oyj:n ja Mandatum Holding Oy:n sijoitusten tuotot ja lainojen kulut, joita ei ole allokoitu liiketoiminta-alueille. 1.1.–31.12.2023 Milj.€ Varainhoito- asiakkaat Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Laskuperuste- korkoinen Eliminoinnit ja liiketoiminnoille kohdistamattomat erät¹ Konserni Palkkiotulos 19,7 14,7 18,2 – – 52,6 Vakuutuspalvelutulos – 15,2 16,1 – – 31,3 Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista 19,7 -0,5 2,0 – – 21,3 Sijoitustoiminnan tulos – – – 137,8 10,8 148,6 Sijoitusten nettotuotot – – – 307,0 10,8 317,8 Vakuutuksen rahoituskulut – – – -169,1 – -169,1 Riskihenkivakuuttamisen tulos – 8,1 9,8 – – 17,9 CSM:n & RA:n purkautuminen – 15,7 10,5 – – 26,1 Muu vakuutuspalvelutulos – -7,5 -0,7 – – -8,2 Muu tulos -0,4 -5,0 -2,7 21,9 -22,5 -8,7 Tilikauden voitto ennen veroja 19,4 17,8 25,3 159,7 -11,7 210,4 Hoidossa olevat asiakasvarat 31.12.2023 6 400,3 2 272,3 3 219,0 11 891,5 1) Liiketoiminnoille kohdistamattomat erät sisältävät Mandatum Holding Oy:n sijoitusten tuotot ja lainojen kulut, joita ei ole allokoitu liiketoiminta-alueille. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 126 Täsmäytyslaskelma konsernin laajan tuloslaskelman ja liiketoiminta-aluekohtaisen tuloksen välillä 2024 2023 2024 2023 Vakuutusmaksutuotot 337,3 338,1 53,3 53,7 Palkkiotulos Vakuutuspalvelutulos 80,9 72,4 Riskihenkivakuuttamisen tulos 203,3 212,1 Muu tulos Vakuutuspalvelukulut -274,5 -299,0 -23,2 -22,4 Palkkiotulos Vakuutuspalvelutulos -54,4 -53,1 Riskihenkivakuuttamisen tulos -190,0 -223,5 Muu tulos -7,1 Nettorahoitustulos Jälleenvakuutustulos -1,1 -1,3 -1,1 -1,3 Riskihenkivakuuttamisen tulos Vakuutuspalvelutulos 61,7 37,8 61,7 37,8 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 407,6 1 279,5 1,6 1,7 Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista 211,5 286,2 Nettorahoitustulos 1 194,3 991,5 Muu tulos Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut -430,8 -441,1 -68,8 -137,6 Nettorahoitustulos -362,0 -303,5 Muu tulos Sijoitussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut ja liikekulut -831,5 -660,1 0,3 -3,7 Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista -831,6 -656,4 Muu tulos Sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulos 145,4 178,3 145,4 178,3 Muut tuotot 39,7 33,9 25,4 20,5 Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista 14,3 13,4 Muu tulos Muut kulut -26,2 -26,2 9,2 2,8 Palkkiotulos sijoitus- ja varainhoitopalveluista -35,3 -28,9 Muu tulos Rahoituskulut -16,0 -11,6 -16,0 -11,6 Muu tulos Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista -1,6 -1,8 -1,6 -1,8 Muu tulos Tilikauden voitto ennen veroja 202,9 210,4 202,9 210,4 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 127 5 RISKIENHALLINTA 5.1 Riskienhallinnan yleiset periaatteet Johdanto Mandatum Oyj on listattu holdingyhtiö, joka harjoittaa liiketoimintaansa pääasiassa tytäryhtiöidensä kautta. Mandatum-konserni koostuu kahdesta alakonsernista: henkivakuutuskonsernista ja sijoituspalvelukonsernista. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (Mandatum Life) tarjoaa varallisuudenhoidon, palkitsemisen, eläkejärjestelyjen ja henkilövakuutusten palveluita yksityis- ja yritysasiakkaille. Mandatum Asset Management Oy on sijoituspalveluyritys, joka yhdistää rahastoliiketoiminnan, täyden valtakirjan varainhoidon ja varainhoitopalvelut. Mandatum-konserni johtaa kuitenkin liiketoimintaansa liiketoiminta-alueiden kautta ja tässä liitetiedossa liiketoiminta-alueet on ryhmitelty seuraavasti: • Vähän pääomaa sitovat liiketoiminta-alueet, jotka sisältävät Varainhoito-, Yritysasiakkaat ja Henkilöasiakkaat liiketoiminta-alueet. Näiden eri liiketoiminta-alueiden ryhmittely perustuu niihin kohdistuvien riskien samankaltaisuuteen. • Laskuperustekorkoinen liiketoiminta-alue. • Muut, mukaan lukien konsernin emoyhtiössä olevat konsernin ei-strategiset sijoitukset. Tässä liitteessä kuvataan Mandatum-konsernin keskeisiä riskipositioita ja niiden herkkyyksiä IFRS-tilinpäätöksen mukaisesti. Lisäksi kuvataan keskeisiä riskien mittaus- ja hallintaprosesseja. Mandatum-konsernin vastuuvalvojana toimii Finanssivalvonta. Mandatum-konserni soveltaa IFRS-tilinpäätösstandardeja ja Mandatum Oyj:n raportoinnissa noudatetaan suomalaista tilinpäätöskäytäntöä. Lisäksi Mandatum-konserni noudattaa Solvenssi II -kehikkoa. Riskienhallintastrategia Mandatum-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla, joissa arvonluonnin erityspiirteinä hyvän asiakaspalvelun lisäksi ovat riskien hinnoittelu ja riskialtistumien aktiivinen hallinta. Luodakseen arvoa kaikille sidosryhmille pitkällä aikavälillä Mandatum-konsernilla on oltava käytössään seuraavat pääomat: • Taloudellista joustavuutta riittävän pääomituksen ja likviditeetin muodossa. • Hyvä teknologinen infrastruktuuri. • Tietopääomaa eli kattava oma vakuutusmatemaattinen tilastoaineisto ja analyyttiset työkalut, jotta data saadaan muunnettua informaatioksi. • Inhimillistä pääomaa eli osaavia ja motivoituneita työntekijöitä. • Yhteiskuntasuhdepääomaa hyvinä yhteiskunta- ja asiakassuhteina eri sidosryhmien muuttuvien tarpeiden ymmärtämiseksi. Konsernin sisällä näitä resursseja kehitetään jatkuvasti. Laadukas riskienhallinta mahdollistaa omistaja-arvon luomisen seuraavista syistä: • Asiakkaat saavat luotettavaa palvelua hyvämaineiselta finanssialan toimijalta, ja he tuntevat olonsa luottavaiseksi, kun heidän asiakassuhteitaan hoidetaan huolellisesti ja varovaisesti sekä tehokkaalla riskienhallinnalla. • Sijoittajien ja vastapuolten vaatima riskipreemio on pienempi, kun riskit ovat läpinäkyviä ja riskienhallinta on selkeästi kuvattu ja siitä viestitään. • Henkilöstön motivaatio vahvistuu, kun strategiat, valtuudet, limiitit, tavoiteltu tuotto ja palkitsemiskriteerit määritellään ja viestitään selkeästi. • Valvontaviranomaisten luottamus Mandatumin kykyyn hallita toimintaansa liittyviä riskejä vahvistaa viranomaisyhteistyötä entisestään. Yhteenvetona voidaan todeta, että Mandatum-konsernin riskienhallinnan keskeinen tavoite on luoda arvoa ja säilyttää jo luotu arvo. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 128 Riskienhallintajärjestelmä Yksi keskeinen osa Mandatum-konsernin hallintorakennetta on toimiva riskienhallintajärjestelmä. Mandatum-konsernissa hallituksella on kokonaisvastuu riskienhallinnasta, ja konsernin toimitusjohtajan vastuulla on järjestää riskienhallinta hallituksen, sääntelykehysten ja muiden sidosryhmien asettamien vaatimusten mukaisesti. Riskienhallintajohtajan vastuulla on varmistaa, että riskienhallinta on järjestetty asianmukaisesti ja että soveltamisala on riittävä suhteessa toimintaan yleensä. Konsernin riskienhallinnan viitekehys on kuvattu tarkemmin konsernin verkkosivuilla julkaistussa Mandatum-konsernin riskienhallintapolitiikassa. Vakuutus- ja sijoitussopimuksista aiheutuvat keskeiset riskit Mandatum on riskienhallintapolitiikassaan kuvannut riskiluokittelumallinsa eli riskitaksonomian. Se on hierarkkinen riskikokonaisuus, jonka tavoitteena on tunnistaa erilaisia riskejä, joille Mandatum altistuu. Yhteenvetona Mandatumin riskiluokittelumalli on seuraava: • Strategiset riskit. • Ansaintariskit eli markkinariskit, vakuutusriskit ja kustannusriskit. • Seuraamusriskit eli vastapuoliriskit, operatiiviset riskit, kyberriskit ja likviditeettiriskit. Tässä liitteessä keskitytään ansaintariskeihin, koska niillä voi olla vaikutusta tilinpäätökseen. Näitä riskejä kutsutaan tässä liitteessä yleisesti taloudellisiksi riskeiksi. Lisäksi seuraamusriskit katetaan asiaankuuluvassa määrin. Yleisesti ottaen sekä sijoitus- että vakuutussopimukset altistuvat edellä mainituille riskeille. Sijoitussopimusten osalta taloudelliset vaikutukset syntyvät kuitenkin usein riskialtistuman välillisen vaikutuksen kautta eli esimerkiksi markkinariskien osalta sijoitussopimuksen katteena olevan sijoituskohteen arvonmuutoksella ei ole suoraa tulosvaikutusta, mutta kyseisen arvonmuutoksen myötä Mandatumin sijoitussopimuksen hoidosta saamat palkkiotuotot voivat muuttua. Finanssialan toimijana Mandatum-konsernin merkittävimmät ansaintariskit liittyvät rahoitusmarkkinoiden kehitykseen, minkä vuoksi tässä liitteessä keskitytään markkinariskeihin. Taulukossa “Keskeisimmät sijoitus- ja vakuutussopimustyypit” liiketoiminta-alueittain on kuvattu keskeisimmät sijoitus- ja vakuutussopimukset liiketoiminta-alueittain. Lisäksi taulukossa “Keskeisimmät sijoitus- ja vakuutussopimustyypit ja niiden keskeiset riskit” esitetään sopimusryhmittäin keskeiset riskit ja niiden pääasialliset riskienhallintatoimenpiteet. Keskeisimmät sijoitus- ja vakuutussopimustyypit liiketoiminta-alueittain Liiketoiminta-alue/tuote Vähän pääomaa sitovat Lasku- peruste- korkoinen liiketoiminta Varainhoito Yritys- asiakkaat Henkilö- asiakkaat Sijoitussopimukset (IFRS 9) Kapitalisaatiosopimus x x x Yksilöllinen säästövakuutus x x x Ryhmäeläkevakuutus (myyty 1.1.2023 jälkeen) x Yksilöllinen eläkevakuutus (myyty 1.1.2023 jälkeen) x x Vakuutussopimukset (IFRS 17) Yksilöllinen säästövakuutus x Ryhmäeläkevakuutus (myyty ennen 1.1.2023) x x Yksilöllinen eläkevakuutus (myyty ennen 1.1.2023) x x x Ryhmäriskivakuutus x Riskivakuutus x x Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 129 Keskeisimmät sijoitus- ja vakuutussopimustyypit ja niiden keskeiset riskit Tuote Keskeiset riskit Keskeiset riskienhallintatoimenpiteet Kapitalisaatio- sopimus Markkina-, raukeamis- ja kustannusriski Vähän pääomaa sitovat: Tehokas kulubudjetointi, aktiivinen viestintä asiakkaille ja tuotekehitys Yksilöllinen säästövakuutus Markkina-, raukeamis- ja kustannusriski Laskuperustekorkoinen: Riskinottohalukkuuden asettaminen linjaan konsernin strategian, riskilimiittien ja jatkuvan seurannan kanssa (sisäiset liikennevalot) Vähän pääomaa sitovat: Tehokas kulubudjetointi ja aktiivinen viestintä asiakkaille Ryhmäeläke- vakuutus Markkina-, kustannus- ja pitkäikäisyysriski (IFRS 17) Laskuperustekorkoinen: Riskinottohalukkuuden asettaminen linjaan konsernin strategian, riskilimiittien ja jatkuvan seurannan kanssa (sisäiset liikennevalot) sekä vakuutuskannan muokkaustoimenpiteet. Vähän pääomaa sitovat: Tehokas kulubudjetointi, aktiivinen viestintä asiakkaille ja tuotekehitys Yksilöllinen eläkevakuutus Markkina- ja kustannusriski Laskuperustekorkoinen: Riskinottohalukkuus linjassa konsernin strategian, riskilimiittien ja jatkuvan seurannan kanssa (sisäiset liikennevalot) Vähän pääomaa sitovat: Tehokas kulubudjetointi ja aktiivinen viestintä asiakkaille Ryhmäriski- vakuutus Kuolevuus- ja työkyvyttömyysriski Vakuutusten myöntäminen ja hinnoittelu Riskivakuutus Kuolevuus- ja työkyvyttömyysriski Vakuutusten myöntäminen ja hinnoittelu Vaikka taulukossa “Keskeisimmät sijoitus- ja vakuutussopimustyypit ja niiden keskeiset riskit” listataan useita eri riskejä, se ei suoraan tarkoita, että kyseiset riskit olisivat olennaisia tilinpäätöksen näkökulmasta. Keskeistä on, miten kyseisiä riskejä hallitaan liiketoiminnassa. Raukeamisriski, yhtenä esimerkkinä, on mainittu keskeisenä riskinä joillekin tuotteille ja se on myös Solvenssi II -kehikossa merkittävin vakuutusriski. Solvenssi II -kehikon stressit kuitenkin perustuvat kerran 200 vuodessa realisoituviin tapahtumiin ja laskentaperiaatteet määritellään sääntelyssä. On useita syitä, miksi Solvenssi II -kehikon oletukset eivät sellaisenaan sovellu IFRS-kontekstiin, kuten se, että sijoitussopimukset arvostetaan IFRS 9 -standardin mukaisesti, vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin liittyvät takaisinostot ovat sijoitusten luonteen sekä sopimusehtojen vuoksi rajoitettuja ja Solvenssi II -kehikossa kuvataan ääritapahtumia. Näin ollen raukeamisriskiin liittyviä herkkyyslaskelmia ei esitetä tässä liitteessä. 5.2 Vakuutus- ja kustannusriskit Altistuma Vakuutusriskit sisältävät biometriset riskit, asiakaskäyttäytymiseen liittyvät riskit ja katastrofiriskit. Katastrofiriskit eivät ole Mandatumille merkityksellisiä, kun huomioidaan liiketoiminnan luonne. Biometrisillä riskeillä tarkoitetaan riskiä siitä, että henkivakuutusyhtiö joutuu maksamaan odotettua enemmän kuolevuus-, työkyvyttömyys- tai sairastavuuskorvauksia tai yhtiö joutuu maksamaan eläkettä vakuutuksenottajalle pidempään (pitkäikäisyysriski) kuin vakuutusten hinnoitteluhetkellä odotettiin. Asiakaskäyttäytymisriskit johtuvat vakuutuksenottajien käyttäytymiseen liittyvästä epävarmuudesta. Vakuutuksenottajilla on oikeus lopettaa vakuutusmaksujen maksaminen (raukeamisriski) ja heillä voi olla mahdollisuus irtisanoa vakuutussopimuksensa ja nostaa vakuutussäästönsä (takaisinostoriski). Mandatum-konserni altistuu vakuutusriskeille laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen ja vähän pääomaa sitovien liiketoiminta-alueiden kautta. Varainhoidon liiketoiminta-alue, joka on osa vähän pääomaa sitovia liiketoiminta-alueita, ei kuitenkaan altistu biometrisille riskeille. Kustannusriski syntyy, kun toteutuneiden kustannusten ajoitus ja/tai määrä poikkeaa hinnoitteluajankohtana odotetusta. Tämän seurauksena alun perin oletetut kustannukset eivät välttämättä riitä kattamaan toteutuneita kustannuksia. Kustannusriski liittyy kaikkiin liiketoiminta-alueisiin. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 130 Vakuutussopimusvarat ja -velat liiketoiminta-alueittain 31.12.2024 Liiketoiminta-alue Rahavirrat sopimusten täyttämisestä Vakuutuspalvelu- marginaali Vakuutussopimus- velka Vähän pääomaa sitovat, sijoitussidonnaiset sopimukset 2 979,5 339,0 3 318,5 Vähän pääomaa sitovat, riskivakuutukset -75,3 140,5 65,2 Laskuperustekorkoinen 2 236,9 19,0 2 255,8 Yhteensä 5 141,1 498,5 5 639,6 Vakuutussopimusvarat ja -velat liiketoiminta-alueittain 31.12.2023 Liiketoiminta-alue Rahavirrat sopimusten täyttämisestä Vakuutuspalvelu- marginaali Vakuutussopimus- velka Vähän pääomaa sitovat, sijoitussidonnaiset sopimukset 2 709,6 314,4 3 024,0 Vähän pääomaa sitovat, riskivakuutukset -85,1 137,4 52,3 Laskuperustekorkoinen 2 418,1 8,8 2 426,9 Yhteensä 5 042,6 460,6 5 503,2 Lisätietoja vastuuvelan muutoksista löytyy tilinpäätöksen liitetiedosta 23 Vakuutussopimusvelka. Vakuutus- ja kustannusriskien hallinta Biometrisiä riskejä hallitaan huolellisella vastuunvalinnalla, asettamalla riskejä ja kustannuksia vastaavat hinnat, asettamalla ylärajat myönnetylle turvalle ja jälleenvakuutuksella. Sekä aktuaaritoiminnolla että riskienhallintatoiminnolla on tärkeä rooli riskien seurannassa. Konsernin vakuutusriskikomitea valvoo vakuutusriskien hallinnan kattavuutta ja asianmukaisuutta, ja molemmilla toiminnoilla on edustajia komiteassa. Vastuunvalinta on osa liiketoiminnan päivittäisiä rutiineja. Mandatumin vastuunvalintapolitiikassa määritellään riskinvalinnan periaatteet ja vakuutusmäärien rajat. Mandatum Lifen hallitus hyväksyy vastuunvalintapolitiikan, hinnoitteluohjeet sekä vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen laskennan keskeiset periaatteet. Jälleenvakuutusta käytetään rajoittamaan yksilöllisten kuolevuusriskien ja pysyvien työkyvyttömyysriskien määrää. Hallitus päättää vuosittain yhtiön omalla vastuulla pidettävän riskin enimmäismäärän, joka on tällä hetkellä normaalisti 1,5 miljoonaa euroa, ja ylite jälleenvakuutetaan voimassa olevan jälleenvakuutussopimuksen mukaisesti. Mahdollisten katastrofien vaikutusten lieventämiseksi Mandatum Lifella on katastrofijälleenvakuutussopimus ja tietyille työkyvyttömyystuotteille osamääräjälleenvakuutussopimus. Vaikka jälleenvakuutus on usein keskeinen keino vähentää vakuutusriskejä, sen merkitys ei ole tällä hetkellä oleellinen Mandatum-konsernissa. Tästä syystä tämän liitetiedon tiedot on esitetty bruttomääräisinä eli ilman jälleenvakuutuksen vaikutusta. Riskiliikkeen tulosta seurataan aktiivisesti ja analysoidaan perusteellisesti vähintään vuosittain. Aktuaaritoimi ja aktuaaritoiminto mittaavat vastuunvalinnan tehokkuutta ja tariffien riittävyyttä keräämällä tietoja kunkin tuotelinjan ja riskityypin todellisista korvauskustannuksista ja vertaamalla niitä kunkin riskivakuutuksen vakuutusmaksuissa oletettuihin korvauskustannuksiin. Kustannusriskiä hallitaan aktiivisella kuluseurannalla, parantamalla tehokkuutta ja käyttämällä sopimuksissa liikekulurakennetta, joka tuottaa tuloa vakuutuksen koko elinkaaren ajan. Keskeiset sijoitus- ja vakuutussopimusvelkaan liittyvät oletukset tarkistetaan vuosittain. Uusien sopimusten hinnoitteluperiaatteet, vastuuvalintapolitiikka ja sijoitus- ja vakuutussopimusvelkojen laskentaperiaatteet päivitetään tarvittaessa sijoitus- ja vakuutussopimusvelkojen kehityksen ja riskiliikkeen tuloksen perusteella. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 131 Riskikeskittymät Konsernin vakuutussopimuskanta on suhteellisen hyvin hajautettu eikä sisällä merkittäviä riskikeskittymiä. Mahdollisten riskikeskittymien vaikutusten lieventämiseksi konsernilla on käytössä katastrofijälleenvakuutus. Vakuutussopimuskannan pääasiallinen keskittymä on maantieteellinen, sillä kaikki vakuutussopimukset on myyty Suomessa. Lisäksi ryhmävakuutussopimukset voivat altistaa Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueen keskittymäriskille. Tällä hetkellä 10 suurinta ryhmävakuutusta muodostaa 54,3 (49,3) prosenttia vakuutetuista ja 37,5 (37,2) prosenttia kuolinkorvauksiin liittyvistä riskisummista. Herkkyysanalyysi Taulukossa “Mandatum-konsernin vakuutusriskeihin liittyvät herkkyydet 31.12.2024” esitetään tulokset siitä, miten vakuutuspalvelumarginaali sekä voitto tai tappio ennen veroja olisivat kasvaneet tai pienentyneet, jos vakuutus- ja kustannusriskimuuttujissa olisi tapahtunut sellaisia muutoksia, jotka olivat raportointipäivänä kohtuudella mahdollisia. Vaikutukset kirjataan suoraan tulosvaikutteisesti, joten muuttujissa tapahtuneilla muutoksilla ei ole vaikutusta omaan pääomaan. Tässä analyysissä herkkyydet esitetään bruttoperusteisesti, eli jälleenvakuutusta ei ole otettu huomioon. Analyysissä oletetaan, että kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina. Mandatum-konsernin vakuutusriskeihin liittyvät herkkyydet 31.12.2024 Milj. € Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Vähän pääomaa sitovat Kuolleisuus (5 %:n kasvu) -4,1 – Kuolleisuus (5 %:n lasku) 4,1 – Kustannukset (10 %:n kasvu) -21,9 – Kustannukset (10 %:n lasku) 21,9 – Laskuperustekorkoinen Kuolleisuus (5 %:n kasvu) 15,8 – Kuolleisuus (5 %:n lasku) -16,7 – Kustannukset (10 %:n kasvu) -9,7 – Kustannukset (10 %:n lasku) 9,7 – Mandatum-konsernin vakuutusriskeihin liittyvät herkkyydet 31.12.2023 Milj. € Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Vähän pääomaa sitovat Kuolleisuus (5 %:n kasvu) -3,0 – Kuolleisuus (5 %:n lasku) 3,0 – Kustannukset (10 %:n kasvu) -22,2 – Kustannukset (10 %:n lasku) 22,2 – Laskuperustekorkoinen Kuolleisuus (5 %:n kasvu) 2,2 15,7 Kuolleisuus (5 %:n lasku) -2,2 -15,7 Kustannukset (10 %:n kasvu) -1,7 -11,9 Kustannukset (10 %:n lasku) 1,7 11,9 Taulukossa esitettyjä vuoden 2023 vertailutietoja on oikaistu laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen kuolleisuuden herkkyyksien osalta, sillä laskentatapaa on muutettu. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 132 5.3 Markkinariskit Mandatum-konsernin riskienhallintapolitiikan mukaisesti markkinariskeillä tarkoitetaan taloudellisen tuloksen ja oman pääoman vaihtelua, joka johtuu rahoitusvarojen ja -velkojen markkina-arvojen muutoksista sekä vakuutusvelkojen arvon muutoksista. Markkina-arvojen ja taloudellisten arvojen muutokset pohjautuvat taustalla olevien markkinamuuttujien, kuten korkojen, inflaation, valuuttakurssien, luottoriskimarginaalien ja osakekurssien, muutoksiin. Mandatum-konsernin markkinariskit muodostuvat pääasiassa laskuperustekorkoisesta liiketoiminta-alueesta ja konsernin ei-strategisista omaisuuseristä. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen markkinariskit syntyvät ensisijaisesti sijoituksista lukuun ottamatta korkoriskiä, joka syntyy sekä korkosijoituksista että laskuperustekorkoisesta vakuutussopimusvelasta. Mandatum-konserni altistuu markkinariskille myös Mandatum Oyj:n omistamien ei-strategisten suorien sijoituskohteiden kautta. Tässä liitteessä markkinariskit luokitellaan seuraaviin ryhmiin: • Osakeriski, • Vaihtoehtoisiin sijoituksiin liittyvät riskit, • Korkoriski, • Luottoriski ja • Valuuttariski. Nämä poikkeavat hieman sisäisestä luokittelusta, joka perustuu Solvenssi II -näkökulmaan. Tässä käytetty luokittelu soveltuu kuitenkin paremmin tilinpäätöstarkoituksiin ja kuvastaa paremmin tilinpäätöksessä sovellettavaa esitystapaa ja arvostusmenetelmiä. Markkinariskien hallinta Markkinariskien hallinta perustuu vakuutussopimusten odotettuihin kassavirtoihin, korkotasoon ja vakavaraisuusasemaan. Kaikille laskuperustekorkoisille vakuutussopimuksille on yhteistä taattu korko, joka vaihtelee 0 ja 4,5 prosentin välillä, ja mahdollisuus harkinnanvaraisiin lisäetuihin julkaistun kohtuusperiaatteen mukaisesti. Laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan rahavirrat ovat suhteellisen hyvin ennustettavissa, koska useimmissa laskuperustekorkoisissa vakuutuksissa takaisinostot ja lisäsijoitukset eivät ole mahdollisia. Konserniyhtiöiden hallitukset hyväksyvät yhtiöstä riippuen tasehallintapolitiikan tai sijoituspolitiikan, ja konsernin omalla riskillä olevia varoja hallinnoidaan näiden periaatteiden mukaisesti. Politiikoissa määritellään sijoitustoiminnan periaatteet ja limiitit. Lisäksi tavoiteltuun vakavaraisuusasemaan liittyvä riskinottohalukkuus ja riskilimiitit määritellään hallitusten hyväksymässä riskienhallintapolitiikassa. Toimiluvalliset konserniyhtiöt vastaavat omasta toiminnastaan, ja esimerkiksi laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen varoja hallinnoidaan Mandatum Lifen hallituksen asettamien politiikkojen ja limiittien mukaisesti. Mandatum Life on ulkoistanut varojensa hoidon Mandatum Asset Management Oy:lle (MAM), joka tekee päivittäiset sijoituspäätökset. Nämä päätökset perustuvat sijoituspolitiikan periaatteisiin ja valtuutuksiin. Kaikki merkittävät sijoituspäätökset, kuten suuret allokaatiomuutokset ja sijoitusyksikön valtuudet ylittäviin sijoituksiin liittyvät päätökset, tekee kuitenkin Mandatum Lifen toimitusjohtaja tai hallitus. Mandatum Lifen tasehallintakomitea seuraa säännöllisesti, miten sijoituspolitiikassa määriteltyjä periaatteita ja limiittejä noudatetaan. Mandatum Lifella on lisäksi erillinen tasehallintakomitea, joka vastaa sijoitussidonnaisten velkojen katteena oleviin varoihin liittyvien riskien hallinnasta. Mandatum Oyj:n varoja hallinnoidaan Mandatum Oyj:n tasehallintapolitiikan mukaisesti. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaatio 31.12.2024 ja 31.12.2023 - taulukossa on esitetty laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaatio markkina-arvoin 31.12.2024 ja 31.12.2023 tilanteissa. Allokaatio on esitetty erikseen alkuperäisen kannan ja Mandatum Lifeen Suomi-yhtiöstä vuonna 2014 siirretyn ryhmäeläkevakuutuskannan osalta. Jälkimmäinen vakuutuskanta (eriytetty kanta) on eriytetty muusta omaisuudesta erityispiirteidensä vuoksi. Alkuperäinen kanta koostuu laskuperustekorkoisista veloista, jotka eivät kuulu eriytettyyn ryhmäeläkekantaan liittyviin vastuisiin. Lisäksi alkuperäinen kanta sisältää omaisuutta, joka kattaa osakkeenomistajien varoja. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 133 Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaatio 31.12.2024 ja 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Milj. € Alkuperäinen kanta Eriytetty kanta Alkuperäinen kanta Eriytetty kanta Korkosijoitukset yhteensä 2 239,0 645,1 2 442,5 668,2 Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat 383,7 95,1 305,8 80,0 Valtioiden joukkovelkakirjalainat – – – – Muut joukkovelkakirjalainat, rahastot, lainat ja johdannaiset 1 855,3 550,0 2 136,7 588,2 Listatut osakkeet yhteensä 199,8 7,4 282,5 7,7 Suomi ja Pohjoismaat 75,5 – 127,5 – Muut maat 124,3 7,4 155,0 7,7 Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä 582,4 26,2 615,0 28,4 Kiinteistöt 105,1 20,3 112,9 23,3 Pääomarahastot 281,8 3,2 269,6 2,9 Private credit -rahastot 195,6 2,8 232,5 2,2 Omaisuuslajit yhteensä 3 021,3 678,7 3 339,9 704,3 Taulukon “Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaatio 31.12.2024 ja 31.12.2023” ja konsernin taseen rahoitusvarojen sisällössä on eroja, ja näin ollen esitettyjen omaisuuslajien yhteismäärän täsmäytyslaskelma Mandatum-konsernin rahoitusvaroihin on esitetty Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaation ja taseen rahoitusvarojen välinen täsmäytys 31.12.2024 ja 31.12.2023 -taulukossa. Kyseisen taulukon ensimmäisellä rivillä esitetyt varat yhteensä ovat yhtä suuret kuin alkuperäisen kannan ja eriytetyn kannan sijoitusallokaatioiden summa. Konsernin muut rahoitusvarat ovat muiden konserniyhtiöiden kuin Mandatum Lifen rahoitusvaroja. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaation ja taseen rahoitusvarojen välinen täsmäytys 31.12.2024 ja 31.12.2023 Milj. € 31.12.2024 31.12.2023 Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitukset yhteensä 3 699,9 4 044,2 Kertyneet korot korkosijoituksista -31,5 -32,9 Konsernin sisäiset erät -13,0 -11,2 Suorat kiinteistösijoitukset sijoitusallokaatiolla -123,7 -134,3 Johdannaisten nettoero sijoitusallokaation ja rahoitusvarojen välillä -2,3 6,2 Sijoitusallokaatioon sisällytetyt käteisvarat -478,8 -385,8 Odotetut luottotappiot -1,3 -4,2 Konsernin muut rahoitusvarat 458,0 110,5 Mandatum-konsernin rahoitusvarat yhteensä 3 507,3 3 592,4 Taulukossa “Vähän pääomaa sitoviin liiketoiminta-alueisiin liittyvät sijoitukset 31.12.2024 ja 31.12.2023” on esitetty vähän pääomaa sitovien liiketoiminta-alueiden sijoitusten allokaatio 31.12.2024 ja 31.12.2023. Asiakkaat kantavat kyseisiin liiketoiminta-alueisiin liittyvistä varoista aiheutuvat markkinariskit, joten ne vaikuttavat konserniin vain välillisesti tulevien palkkiotuottojen kautta. Vähän pääomaa sitoviin liiketoiminta-alueisiin liittyvät sijoitukset 31.12.2024 ja 31.12.2023 Omaisuusluokka, milj. € 31.12.2024 31.12.2023 Korkosijoitukset 5 805,6 5 045,6 Listatut osakkeet 4 372,3 3 618,1 Vaihtoehtoiset sijoitukset 3 114,6 2 972,4 Yhteensä 13 292,5 11 636,1 - joista IFRS 17 -sopimuksiin liittyviä sijoituksia 3 409,9 3 130,2 - joista IFRS 9 -sopimuksiin liittyviä sijoituksia 9 882,6 8 506,0 Taulukossa esitettyjä vuoden 2023 vertailutietoja on oikaistu siten, että taulukossa huomioidaan etukäteen hankitut sijoitukset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 134 Vähän pääomaa sitoviin liiketoiminta-alueisiin liittyvät sijoitukset 31.12.2024 ja 31.12.2023 - taulukossa esitettyjen omaisuusluokkien kokonaismäärä vastaa Mandatum-konsernin tilinpäätöksen liitteessä 19 esitettyjä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevia sijoituksia. Jaottelu eri omaisuusluokkiin on kuitenkin eri kuin tilinpäätöksen muissa liitteissä esitetty jaottelu, sillä tässä liitteessä rahastosijoitukset on avattu alla olevien sijoitusten tasolle ja jaoteltu eri omaisuusluokkiin alla olevien sijoitusten mukaan. Mandatum Oyj:n rahoitusvarat 31.12.2024 olivat 458,7 (109,3) miljoonaa euroa. Varat koostuvat pääosin osake- ja rahamarkkinasijoituksista. 5.4 Osakeriski ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin liittyvä riski Altistuma Osakeriski on osakekurssien muutoksista johtuvien tappioiden riski. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen listatut osakesijoitukset ja vaihtoehtoiset sijoitukset vuoden 2023 ja 2024 lopussa on esitetty taulukossa “Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaatio 31.12.2024 ja 31.12.2023”. Vähän pääomaa sitovien liiketoiminta-alueiden listatut osakesijoitukset ja vaihtoehtoiset sijoitukset on esitetty puolestaan taulukossa “Vähän pääomaa sitoviin liiketoiminta-alueisiin liittyvät sijoitukset 31.12.2024 ja 31.12.2023”. Osakesalkkua hoidetaan aktiivisesti. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen osakesalkkujen ja -johdannaisten positiot ja riskit eivät saa ylittää sijoituspolitiikassa asetettuja rajoja. Kehittyneiden markkinoiden osakesalkkua hallinnoi pääasiassa MAM, kun taas kehittyvien markkinoiden osakesijoituksia hallinnoivat pääasiassa ulkopuoliset varainhoitajat. Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat joko sijoituksia muihin kuin muualla tässä liitetiedossa mainittuihin omaisuusluokkiin tai sijoituksia mainittuihin omaisuusluokkiin käyttäen sijoitusinstrumentteja, joiden hallinnointimalli tai sijoitusstrategia poikkeaa tavanomaisesta. Mandatum-konsernissa pääomarahastot, muut vaihtoehtorahastot ja kiinteistösijoitukset luokitellaan vaihtoehtoisiksi sijoituksiksi. Muut vaihtoehtorahastot ovat pääasiassa private credit -rahastoja. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen salkuissa pääomarahastoja ja private credit - rahastoja hallinnoivat pääasiassa ulkopuoliset varainhoitajat. Pääomarahastosalkku on hajautettu sekä rahastotyylin että maantieteellisen alueen mukaan. Vaihtoehtoisia sijoituksia tehdään sekä suoraan yksittäisiin rahastoihin että rahastojen rahastoihin, jotta saavutetaan riittävä hajautus rahastojen ja sijoitustyylien välillä. Vaihtoehtoisiin sijoituksiin liittyy usein etukäteen tehty sijoitussitoumus, joka sitoutuu ajan myötä joko kokonaan tai osittain sijoituksiksi kyseisiin rahastoihin. Vuoden 2024 lopussa Mandatum-konsernilla oli avoimia taseen ulkopuolisia sijoitussitoumuksia 2 146,1 (2 006,5) miljoonaa euroa, joista 1 897,1 (1 842,8) miljoonaa euroa liittyi vähän pääomaa sitoviin liiketoiminta-alueisiin ja 249,0 (163,6) miljoonaa euroa laskuperustekorkoiseen liiketoiminta- alueeseen. On syytä huomata, että nämä summat ovat enimmäismääriä, ja koska merkittävä osa sijoitussitoumuksista, erityisesti laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen portfoliossa, liittyy vanhempien vuosikertojen rahastoihin, odotettavissa oleva toteutuvien sitoumusten määrä on pienempi. Vaihtoehtoisten sijoitusten sitoumukset altistavat liiketoiminta-alueet riskille, että niillä ei ole likvidejä varoja rahastojen pääomakutsujen maksamiseen. Mandatum-konserni hallitsee tätä riskiä arvioimalla etukäteen mahdollisten tulevien pääomakutsujen määriä ja ajoituksia, jotka otetaan huomioon sisäisessä likviditeetin hallinnassa. Vähän pääomaa sitovien liiketoiminta- alueiden osalta pääomakutsut rahoitetaan yleensä perimällä vakuutuksenottajalta erillinen vakuutusmaksu. Menetelmiä, joilla hallitaan vakuutuksenottajasta syntyvää vastapuoliriskiä, ovat esimerkiksi asiakasvalinta, sijoituskorien kohderyhmän määrittely ja vakuutusehdot. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 135 Herkkyysanalyysi Taulukossa “Mandatum-konsernin osakesijoitusten ja vaihtoehtoisten sijoitusten herkkyydet 31.12.2024” on esitetty analyysi Mandatum-konsernin herkkyydestä osakesijoitusten ja vaihtoehtoisten sijoitusten hintojen nousulle tai laskulle 31.12.2024 olettaen, että kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina. Vaikutukset kirjataan suoraan tulosvaikutteisesti, joten muuttujissa tapahtuneilla muutoksilla ei ole vaikutusta omaan pääomaan. Herkkyysanalyysissä käytetään seuraavia oletuksia: • 20 prosentin arvonmuutos listatuille ja listaamattomille osakkeille sekä pääomarahastosijoituksille. • 10 prosentin arvonmuutos kiinteistösijoituksille ja muille vaihtoehtorahastoille. Riskikeskittymät Mandatum-konsernin osakeriskikeskittymät liittyvät konsernin ei-strategisiin omaisuuseriin, joista raportointihetkellä sijoitus Saxo Bank A/S:ään on 301,7 miljoonaa euroa, Enento Group Oyj:hin on 51,0 (56,9) miljoonaa euroa ja Terrafame Oy:hyn 46,2 (46,2) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoisessa liiketoiminta-alueessa vaihtoehtoisiin sijoituksiin liittyvät keskittymät liittyvät kiinteistösalkkuun, sillä kaikki suorat kiinteistösijoitukset sijaitsevat Suomessa. Lisäksi pääomarahastojen ja private credit -rahastojen salkuissa on jonkin verran keskittymiä, sillä pääomarahastosalkun viisi suurinta sijoitusta vastaavat 61,6:ta (63,5) prosenttia salkun markkina-arvosta ja private credit -rahastosalkun viisi suurinta sijoitusta ovat 52,0 (53,5) prosenttia salkun markkina-arvosta. Toisaalta rahastot ovat hajauttaneet omia alla olevia sijoituksiaan, mikä pienentää keskittymäriskiä. Vähän pääomaa sitovien liiketoiminta-alueiden sijoitukset on hyvin hajautettuja, eivätkä siten sisällä merkittäviä keskittymiä. Mandatum-konsernin osakesijoitusten ja vaihtoehtoisten sijoitusten herkkyydet 31.12.2024 Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Milj. € Nousu Lasku Nousu Lasku Vähän pääomaa sitovat Sijoitus- ja vakuutussopimukset 65,6 -65,6 -1 360,5 1 360,5 Rahoitusvälineet – – 1 360,5 -1 360,5 Yhteensä - Vähän pääomaa sitovat 65,6 -65,6 0,0 0,0 Laskuperustekorkoinen Vakuutussopimukset – – -3,5 3,5 Rahoitusvälineet – – 129,0 -129,0 Yhteensä - Laskuperustekorkoinen – – 125,4 -125,4 Konsernin suorat omistukset Rahoitusvarat – – 80,5 -80,5 Yhteensä - Konsernin suorat omistukset – – 80,5 -80,5 Mandatum-konsernin osakesijoitusten ja vaihtoehtoisten sijoitusten herkkyydet 31.12.2023 Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Milj. € Nousu Lasku Nousu Lasku Vähän pääomaa sitovat Sijoitus- ja vakuutussopimukset 63,5 -63,5 -1 171,7 1 171,7 Rahoitusvälineet – – 1 171,7 -1 171,7 Yhteensä - Vähän pääomaa sitovat 63,5 -63,5 0,0 0,0 Laskuperustekorkoinen Vakuutussopimukset – – -1,9 1,9 Rahoitusvälineet – – 150,1 -150,1 Yhteensä - Laskuperustekorkoinen – – 148,2 -148,2 Konsernin suorat omistukset Rahoitusvarat – – 21,3 -21,3 Yhteensä - Konsernin suorat omistukset – – 21,3 -21,3 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 136 5.5 Korkoriski Altistuma Mandatumin merkittävin korkoriski on, että korkosijoitukset eivät pitkällä aikavälillä tuota vähintään laskuperustekorkoisten vakuutussopimusvelkojen taattua korkoa vastaavaa tuottoa. Tämän riskin todennäköisyys kasvaa, kun markkinakorot laskevat ja pysyvät alhaisella tasolla. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoituksiin liittyvän sijoituspolitiikan mukaan vakuutussopimusvelkojen korkoriski on otettava huomioon sijoitussalkun rakennetta määriteltäessä. Vakuutussopimusvelkojen ja korkosijoitusten välistä duraatioeroa seurataan ja hallitaan jatkuvasti. Sisäisen pääoman malleihin perustuvilla valvontatasoilla hallitaan ja varmistetaan pääoman riittävyys eri markkinatilanteissa. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen alkuperäisen kannan vakuutussopimusvelkojen keskimääräinen duraatio oli 31.12.2024 noin 9 vuotta (noin 9) ja eriytetyn kannan noin 8 vuotta (noin 9). Alkuperäisen kannan korkosijoitusten, mukaan lukien käteisvarat ja korkojohdannaiset, duraatio 31.12.2024 oli 3,5 vuotta (3,3) ja eriytetyn kannan duraatio 4,3 vuotta (3,6). Laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan osalta Mandatum-konserni on varautunut mataliin korkoihin muun muassa alentamalla sopimusten laskuperustekorkoa. Lisäksi voimassa olevia sopimuksia on muutettu jälleensijoitusriskin hallinnoimiseksi. Mandatum on lisäksi suojannut vakuutussopimusvelkaan liittyvää korkoriskiä koronvaihtosopimuksilla, joiden käyttöperiaatteet ja limiitit on erikseen määritelty laskuperustekorkoiseen liiketoiminta- alueeseen liittyvässä sijoituspolitiikassa. Suojauslaskentaa ei sovelleta Mandatum-konsernin tilinpäätöksessä olevaan vakuutussopimusvelkaan liittyviin koronvaihtosopimuksiin, sillä Mandatum Life soveltaa suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaista suojauslaskentaa. Mandatum-konsernin varat ja velat, joiden arvoon korkojen muutoksilla on vaikutusta, on esitetty Mandatum-konsernin varat ja velat, joihin korkojen muutoksilla on vaikutusta - taulukossa vuoden 2023 ja 2024 lopussa. Vakuutussopimukset on esitetty ilman jälleenvakuutusta, sillä jälleenvakuutuksen tase-erät eivät ole herkkiä korkojen muutoksille. Mandatum-konsernin varat ja velat, joihin korkojen muutoksilla on vaikutusta 31.12.2024 ja 31.12.2023 Milj. € 31.12.2024 31.12.2023 Rahoitusvälineet Varat 2 432,6 2 635,2 Velat -201,1 – Yhteensä 2 231,5 2 635,2 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset 5 097,2 4 213,7 Koronvaihtosopimukset 25,7 21,3 Rahoitusvälineet yhteensä 7 354,4 6 870,2 Vakuutussopimukset Velat 5 621,0 5 492,4 Varat -4,8 -15,1 Vakuutussopimukset yhteensä 5 616,2 5 477,3 Velat sijoitussopimuksista 3 789,6 3 080,2 Yhteensä 9 405,9 8 557,5 Mandatum-konsernin taseella on lisäksi rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ja joiden tasearvoon tai tulokseen korkojen muutoksilla ei ole vaikutusta. Herkkyysanalyysi Taulukossa “Mandatum-konsernin taseen korkoherkkyydet 31.12.2024” on esitetty analyysi konsernin omaisuus- ja velkaerien herkkyydestä markkinakorkojen 1 prosenttiyksikön paralleelille nousulle tai laskulle raportointipäivänä olettaen, että kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina. Vaikutukset kirjataan suoraan tulosvaikutteisesti, joten muuttujissa tapahtuneilla muutoksilla ei ole vaikutusta omaan pääomaan. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 137 Mandatum-konsernin taseen korkoherkkyydet 31.12.2024 Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Milj. € Nousu Lasku Nousu Lasku Vähän pääomaa sitovat Sijoitus- ja vakuutussopimukset 20,7 -18,6 140,5 -143,9 Rahoitusvälineet – – -140,5 143,9 Yhteensä - Vähän pääomaa sitovat 20,7 -18,6 – – Laskuperustekorkoinen Vakuutussopimukset – – 126,2 -147,4 Rahoitusvälineet – – -109,6 118,9 Yhteensä - Laskuperustekorkoinen – – 16,7 -28,6 Konsernin suorat omistukset Rahoitusvarat – – -0,2 0,2 Rahoitusvelat – – 0,2 -0,2 Yhteensä - Konsernin suorat omistukset – – 0,1 -0,1 Mandatum-konsernin taseen korkoherkkyydet 31.12.2023 Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Milj. € Nousu Lasku Nousu Lasku Vähän pääomaa sitovat Sijoitus- ja vakuutussopimukset 11,2 -9,2 109,7 -111,5 Rahoitusvälineet – – -109,7 111,5 Yhteensä - Vähän pääomaa sitovat 11,2 -9,2 – – Laskuperustekorkoinen Vakuutussopimukset – – 126,8 -149,0 Rahoitusvälineet – – -102,9 111,2 Yhteensä - Laskuperustekorkoinen – – 23,9 -37,7 Konsernin suorat omistukset Rahoitusvarat – – – – Rahoitusvelat – – – – Yhteensä - Konsernin suorat omistukset – – – – 5.6 Luottoriski Luottoriski on tappioriski tai taloudellisen tilanteen epäsuotuisa muutosriski, joka johtuu arvopapereiden liikkeeseenlaskijoiden, johdannaissopimusten vastapuolten tai muiden velallisten luottokelpoisuuden vaihteluista. Luottoriskiä syntyy sijoituksista sekä vakuutus- ja jälleenvakuutussopimuksista. Mandatum-konsernissa luottoriski voi realisoitua markkina-arvon tappioina, kun luottoriskimarginaalit (spreadit) muuttuvat epäsuotuisasti (spread-riski), tai luottotappioina, kun velkainstrumenttien liikkeeseenlaskijat tai johdannaisten tai jälleenvakuutusten vastapuolet eivät pysty täyttämään taloudellisia velvoitteitaan (maksukyvyttömyysriski). Luottoriskin rooli nykyisessä sijoitusallokaatiossa on merkittävä sekä riskialttiuden että riskienhallinnan näkökulmasta. Sijoitusomaisuuteen liittyvän luottoriskin lisäksi luottoriskiä syntyy myös jälleenvakuutussopimuksista. Jälleenvakuuttajiin liittyvä luottoriski syntyy jälleenvakuutussaamisista ja jälleenvakuuttajien vastuuosuudesta. Mandatum-konsernissa jälleenvakuutukseen liittyvä luottoriski on suhteellisen pieni verrattuna sijoitusomaisuuteen liittyvään luottoriskiin. Altistuma Taulukossa “Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusomaisuus luottoluokittain 31.12.2024 ja 31.12.2023” esitetään laskuperusteisen liiketoiminta-alueen korkosijoitusten erittely luottoluokittain. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 138 Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusomaisuus luottoluokittain 31.12.2024 ja 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Milj. € Alkuperäinen kanta Eriytetty kanta Alkuperäinen kanta Eriytetty kanta AAA – – – – AA+ - AA- 28,3 6,5 46,0 10,9 A+ - A- 322,7 106,6 414,3 126,3 BBB+ - BBB- 704,8 260,8 680,7 213,8 BB+ - C 277,8 72,2 390,2 105,8 D – – – – Luokittelematon 501,1 98,8 587,9 127,7 Yhteensä 1 834,7 544,9 2 119,1 584,5 Taulukossa esitettyjä vuoden 2023 vertailutietoja on oikaistu, sillä sijoituksille käytettyjä luottoluokitustietoja on muutettu vuoden 2024 aikana. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusomaisuus luottoluokittain 31.12.2024 ja 31.12.2023 -taulukossa esitetty sijoitusomaisuuden kokonaismäärä vastaa taulukossa “Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten allokaatio 31.12.2024 ja 31.12.2023” esitettyä korkosijoitusten kokonaismäärää, josta on vähennetty käteinen sekä korkojohdannaiset. Herkkyysanalyysi Taulukossa “Mandatum-konsernin spread-herkkyydet 31.12.2024” esitetään analyysi Mandatum-konsernin herkkyydestä luottoriskimarginaalien 0,5 prosenttiyksikön muutokselle 31.12.2024 olettaen, että kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina. Vaikutukset kirjataan suoraan tulosvaikutteisesti, joten muuttujissa tapahtuneilla muutoksilla ei ole vaikutusta omaan pääomaan. Huomaa, että vastuuvelan diskonttauskorkoon sisältyvän likviditeettipreemion oletetaan kasvavan 0,25 prosenttiyksikköä. Mandatum-konsernin spread-herkkyydet 31.12.2024 Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Milj. € Nousu Lasku Nousu Lasku Vähän pääomaa sitovat Sijoitus- ja vakuutussopimukset -4,8 4,8 94,8 -93,4 Rahoitusvälineet – – -94,8 93,4 Yhteensä - Vähän pääomaa sitovat -4,8 4,8 – – Laskuperustekorkoinen Vakuutussopimukset – – 33,5 -33,5 Rahoitusvälineet – – -39,5 38,4 Yhteensä - Laskuperustekorkoinen – – -6,0 4,9 Konsernin suorat omistukset Rahoitusvarat – – -0,1 0,1 Rahoitusvelat – – 0,4 -0,4 Yhteensä - Konsernin suorat omistukset – – 0,3 -0,3 Mandatum-konsernin spread-herkkyydet 31.12.2023 Vakuutuspalvelu- marginaali Voitto tai tappio ennen veroja Milj. € Nousu Lasku Nousu Lasku Vähän pääomaa sitovat Sijoitus- ja vakuutussopimukset -4,4 3,9 76,2 -74,3 Rahoitusvälineet – – -76,2 74,3 Yhteensä - Vähän pääomaa sitovat -4,4 3,9 – – Laskuperustekorkoinen Vakuutussopimukset – – 34,6 -40,3 Rahoitusvälineet – – -41,0 37,6 Yhteensä - Laskuperustekorkoinen – – -6,4 -2,7 Konsernin suorat omistukset Rahoitusvarat – – – – Rahoitusvelat – – – – Yhteensä - Konsernin suorat omistukset – – – – Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 139 Riskikeskittymät Luottoriskeihin liittyvät keskittymät voidaan jakaa kahteen ulottuvuuteen: sektorikohtaisiin keskittymiin ja yksittäisiin vastapuoliin liittyviin keskittymiin. Sektorikohtaisten keskittymien osalta 41,9 prosenttia laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen salkkujen korkosijoituksista (43,2) on rahoitussektorin yrityksissä. Yksittäisten vastapuolten osalta viiden suurimman vastapuolen kanssa tehtyjen korkosijoitusten yhteismäärä on 19,7 prosenttia kaikista sijoituksista (15,2). Vähän pääomaa sitovien liiketoiminta-alueiden sijoitukset eivät sisällä merkittäviä luottoriskikeskittymiä. Vastapuoliriskit Mandatum-konsernissa kolme pääasiallista vastapuoliriskin lähdettä ovat johdannaiset, jälleenvakuutus ja muut saamiset. Jälleenvakuutuksesta tai saamisista vakuutuksenottajilta sekä muista liiketoimiin liittyvistä saamisista aiheutuva vastapuoliriski on kuitenkin hyvin vähäinen. Lisäksi pankkitilisaamisista aiheutuvaa vastapuoliriskiä pidetään rajallisena, sillä suurin osa käteisvaroista on pankeissa, joilla on investment grade -tasoinen luottoluokitus. Mandatum-konsernilla oli 31.12.2024 käteisvaroja yhteensä 890,4 miljoonaa euroa (738,4). Mandatum-konsernissa johdannaisvastapuolten maksukyvyttömyysriski syntyy markkinariskien hallinnan sivutuotteena. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen portfolioissa käytetään korkojohdannaisia sekä valuuttatermiinejä ja -optioita markkinariskien hallintaan. Kahdenvälisesti toteutettavien johdannaisten vastapuoliriskiä pienennetään valitsemalla vastapuolet huolellisesti, hajauttamalla vastapuolia riskikeskittymien estämiseksi ja käyttämällä vakuusjärjestelyjä, kuten ISDA-puitesopimuksia, ja niihin kuuluvia CSA- vakuussopimuksia. Koronvaihtosopimukset selvitetään keskusvastapuoliyhteisöissä, mikä vähentää edelleen kahdenvälistä vastapuoliriskiä, mutta altistaa myös keskusvastapuoliyhteisöihin liittyvälle järjestelmäriskille. Mandatum-konsernin odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan jaksotettuun hankintamenoon luokitelluista rahoitusvaroista, jotka koostuvat pääasiassa kahdenvälisistä lainoista. Odotettavissa olevia luottotappioita pidetään epäolennaisina. 5.7 Valuuttariski Altistuma Valuuttariski voidaan jakaa transaktio- ja translaatioriskiin. Mandatum-konserni altistuu transaktioriskille, jolla tarkoitetaan valuuttariskiä, joka syntyy sopimusperusteisista rahavirroista ulkomaan valuutassa. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen ensivakuuttamisen vakuutussopimusvelka koostuu kokonaan euromääräisistä sitoumuksista. Jälleenvakuutuksen valuuttariski puolestaan on hyvin pieni. Käytännössä konserni altistuu valuuttariskille suoraan laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitusten kautta ja välillisesti vähän pääomaa sitovien liiketoiminta- alueiden sijoitusten kautta. Mandatum Oyj:llä ei ollut 31.12.2024 valuuttamääräisiä sijoituksia. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen valuuttapositio on esitetty taulukossa Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen valuuttapositio 31.12.2024 ja 31.12.2023. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen sijoitussalkussa valuuttapositiot on pääosin suojattu, mikä johtaa pieneen nettovaluuttapositioon. Vähän pääomaa sitovilla liiketoiminta-alueilla asiakkaat kantavat suoran valuuttariskin. Välillisesti Mandatum-konserni altistuu valuuttariskille myös kyseisissä liiketoiminta-alueissa, sillä valuuttakurssien muutoksella on vaikutusta tuleviin palkkiotuottoihin ja sitä kautta vakuutussopimusten vastuisiin. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen valuuttapositio 31.12.2024 ja 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Milj. € USD GBP SEK Muut USD GBP SEK Muut Rahoitusvarat 294,1 120,6 53,6 52,5 334,0 108,3 43,8 69,4 Johdannaiset -291,7 -120,0 -53,4 -34,8 -328,5 -105,9 -43,5 -43,0 Yhteensä 2,4 0,6 0,2 17,7 5,5 2,5 0,2 26,4 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 140 Taulukossa “Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen valuuttapositio 31.12.2024 ja 31.12.2023” muut valuuttapositiot ovat peräisin rahastosijoituksista kehittyville markkinoille. Kyseisten sijoitusten kokonaisnettopositio on suurempi kuin kehittyneiden markkinoiden valuutoista syntyvä kokonaisnettopositio, koska valuuttariskiltä suojautuminen kehittyvien markkinoiden valuutoissa voi olla kallista ja vaikeaa, joten valuuttariski on jätetty avoimeksi. Kehittyvien markkinoiden valuuttoihin kohdistuvat positiot ovat kuitenkin pienentyneet vuodesta 2023. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen avoimia valuuttapositioita hallinnoidaan sijoituspolitiikan asettamissa rajoissa. Herkkyysanalyysi Valuuttariskien herkkyysanalyysiä ei esitetä tässä liitteessä, koska valuuttariskit eivät ole merkittäviä Mandatum-konsernille. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen avoin valuuttapositio oli 20,9 miljoonaa euroa 31.12.2024 tilanteessa Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen valuuttapositio 31.12.2024 ja 31.12.2023 -taulukossa esitetyllä tavalla, ja siten esimerkiksi 10 prosentin muutos valuuttakursseissa tarkoittaisi 2,1 miljoonan euron vaikutusta, joka ei ole merkittävä verrattuna Mandatum-konsernin tilikauden voittoon tai tappioon. Vähän pääomaa sitovien liiketoiminta-alueiden varoihin liittyvä valuuttapositio on suurempi kuin laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen valuuttapositio, mutta vaikutus konserniin on välillinen eikä siten merkittävä. 5.8 Likviditeettiriskit Yleistä Mandatum-konsernin liiketoiminnan näkökulmasta likviditeettiriski on olennaisin laskuperustekorkoiselle liiketoiminta-alueelle. Yleisesti ottaen merkittävä muutos takaisinostoissa laskuperustekorkoisessa liiketoiminnassa voi vaikuttaa likviditeettiasemaan. Kuitenkin vain suhteellisen pieni osa vakuutussopimuksista voidaan takaisinostaa ennenaikaisesti. Lisäksi laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen taustalla olevien vakuutussopimuksien luonne pienentää riskialttiutta: vakuutussopimuksista syntyvät rahavirrat ovat suhteellisen hyvin ennustettavissa ja riittävä osuus vastaavista sijoitusvaroista on sijoitettuna käteisvaroihin tai lyhytaikaisiin rahamarkkinasijoituksiin. Lisäksi korkosijoitusten määrä ylittää vakuutussopimusvelan määrän, ja sijoituksista odotettavissa olevat rahavirrat kattavat ulosvirtaukset keskipitkällä aikavälillä. Laskuperustekorkoisen liiketoiminta-alueen lisäksi likviditeettiriskien hallinnalla on merkitystä myös Mandatum Oyj:lle. Yhtiön on ylläpidettävä riittäviä puskureita kuluja, odotettuja osingonmaksuja sekä velkojen korkoja ja lyhennyksiä varten. Myös vähän pääomaa sitovissa liiketoiminta-alueissa likviditeettiriskien hallinta on tärkeää. Näillä liiketoiminta-alueilla merkitys liittyy kuitenkin enemmän asiakastyytyväisyyteen, sillä asiakas kantaa sijoitusriskit eikä Mandatum-konserni altistu suoraan likviditeettiriskille. Likviditeettiriskiä hallitaan sijoitusrahastoissa ja sijoituskohteissa, joihin asiakkaat ovat kytkeneet säästönsä. Likviditeettiriskien hallinta Mandatum-konsernin emoyhtiön Mandatum Oyj:n tulee varmistaa riittävä maksuvalmius odotettavissa olevia kassavirtatarpeita varten. Mandatum Oyj tarvitsee likviditeettiä konsernin rahoitustarpeiden hallintaan, osinkojen maksukyvyn varmistamiseen ja mahdollisten transaktioiden rahoittamiseen. Mandatum Oyj:n tulovirta rajoittuu konserniyhtiöiden sisäisiin osinkoihin ja sijoitustuottoihin. Tarvittaessa voidaan turvautua ulkopuolisiin pääoman lähteisiin tai myydä olemassa olevia sijoituksia likviditeettirajoitteet huomioiden. Näin ollen emoyhtiön maksuvalmiutta on hallittava kokonaisvaltaisesti yhdessä osinkopolitiikan, strategisten tavoitteiden ja taseeseen liittyvien tavoitteiden kanssa. Kassavirta-analyysi Taulukossa “Mandatum-konsernin rahavirrat sopimukseen perustuvan eräpäivän mukaan 31.12.2024” esitetään Mandatum-konsernin rahoitusvarojen ja -velkojen sekä muiden likviditeettiriskin kannalta keskeisten varojen ja velkojen kassavirta-analyysi. Analyysissa esitetään rahavirtojen vuositason kertymät sen mukaan kuin niiden odotetaan toteutuvan. Esitetyt velkojen rahavirrat sisältävät tulevat harkinnanvaraiset lisäedut. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 141 Mandatum-konsernin rahavirrat sopimukseen perustuvan eräpäivän mukaan 31.12.2024 Kirjanpitoarvo Kassavirrat Milj. € Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo ilman sopimuksellista eräpäivää Kirjanpitoarvo, kun on sopimukseen perustuva eräpäivä <1 vuosi 1–2 vuotta 2–3 vuotta 3–4 vuotta 4–5 vuotta 5–10 vuotta 10+ vuotta Rahoitusvarat 17 740,3 14 307,7 3 432,6 991,5 543,2 568,0 746,6 443,0 858,8 2,3 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 17 716,6 14 307,7 3 409,0 990,1 539,5 564,7 743,7 440,5 842,9 1,5 Koronvaihtosopimukset 23,1 – 23,1 0,8 3,6 3,3 2,9 2,5 16,0 0,8 Valuuttajohdannaiset 0,6 – 0,6 0,6 – – – – – – Rahoitusvelat 10 554,5 – 10 554,5 -1 182,0 -813,9 -724,0 -699,1 -1 074,5 -2 836,8 -4 455,0 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) 626,6 – 626,6 -257,8 -15,8 -15,8 -43,4 -346,6 -28,5 – Koronvaihtosopimukset 0,4 – 0,4 – – – – – -0,6 0,1 Valuuttajohdannaiset ja muut johdannaiset 19,3 – 19,3 -19,3 – – – – – – Sijoitussopimusvelat 9 908,2 – 9 908,2 -904,9 -798,1 -708,2 -655,7 -727,9 -2 807,7 -4 455,0 Sijoitussitoumukset – – – -2 146,1 – – – – – – Vuokrasopimusvelat 21,3 – 21,3 -3,1 -2,9 -2,6 -2,6 -1,9 -9,4 -0,5 Vakuutussopimusvelat 5 640,7 – 5 640,7 -344,8 -366,6 -351,6 -339,8 -326,0 -1 473,5 -4 319,1 Taulukoissa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joille on sopimuksessa määritetty eräpäivä, sekä sopimuksiin, joille ei ole määritetty eräpäivää. Rahavirrat, jotka liittyvät omaisuuseriin, joilla ei ole sopimukseen perustuvaa eräpäivää, eivät sisälly taulukoiden kassavirtoihin, vaikka ne kattavat <1 vuoden rahavirtoja, joiden nettomäärä taulukossa on negatiivinen. Vaihtuvakorkoisten korkosijoitusten kuponkikassavirrat perustuvat arvioihin tulevista koroista. Vaihtoehtoisiin sijoituksiin liittyvät avoimet sitoumukset sekä kauppahintasaamiset sisältyvät <1 vuoden kassavirtoihin. Lisäksi taulukoissa esitetään sijoitus- ja vakuutussopimusvelkojen vastuuvelan odotetut kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen näihin lukuihin liittyy epävarmuutta. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 142 Mandatum-konsernin rahavirrat sopimukseen perustuvan eräpäivän mukaan 31.12.2023 Kirjanpitoarvo Kassavirrat Milj. € Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo ilman sopimuksellista eräpäivää Kirjanpitoarvo, kun on sopimukseen perustuva eräpäivä <1 vuosi 1–2 vuotta 2–3 vuotta 3–4 vuotta 4–5 vuotta 5–10 vuotta 10+ vuotta Rahoitusvarat 15 986,7 12 480,1 3 506,6 1 230,7 600,2 621,7 554,3 620,2 526,4 1,7 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 15 944,6 12 480,1 3 464,6 1 210,4 597,9 618,1 550,8 617,4 512,0 0,3 Koronvaihtosopimukset 18,9 – 18,9 -2,9 2,3 3,6 3,5 2,8 14,5 1,4 Valuuttajohdannaiset 23,2 – 23,2 23,2 – – – – – – Rahoitusvelat 8 888,8 – 8 888,8 -1 326,7 -913,0 -770,2 -669,0 -630,0 -2 499,2 -2 918,6 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) 353,3 – 353,3 -259,5 -13,7 -2,3 -2,3 -30,2 – – Koronvaihtosopimukset – – – – – – – – – – Valuuttajohdannaiset ja muut johdannaiset 6,2 – 6,2 -6,2 – – – – – – Sijoitussopimusvelat 8 529,3 – 8 529,3 -1 061,0 -899,3 -767,8 -666,7 -599,8 -2 499,2 -2 918,6 Sijoitussitoumukset – – – -2 006,5 – – – – – – Vuokrasopimusvelat 23,0 – 23,0 -2,8 -2,8 -2,7 -2,5 -2,5 -9,4 -2,4 Vakuutussopimusvelat 5 518,3 – 5 518,3 -321,6 -357,5 -347,5 -323,3 -318,5 -1 456,9 -4 183,3 Taulukoissa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joille on sopimuksessa määritetty eräpäivä, sekä sopimuksiin, joille ei ole määritetty eräpäivää. Rahavirrat, jotka liittyvät omaisuuseriin, joilla ei ole sopimukseen perustuvaa eräpäivää, eivät sisälly taulukoiden kassavirtoihin, vaikka ne kattavat <1 vuoden rahavirtoja, joiden nettomäärä taulukossa on negatiivinen. Vaihtuvakorkoisten korkosijoitusten kuponkikassavirrat perustuvat arvioihin tulevista koroista. Vaihtoehtoisiin sijoituksiin liittyvät avoimet sitoumukset sekä kauppahintasaamiset sisältyvät <1 vuoden kassavirtoihin. Lisäksi taulukoissa esitetään sijoitus- ja vakuutussopimusvelkojen vastuuvelan odotetut kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen näihin lukuihin liittyy epävarmuutta. Vuonna 2024 taulukkoon on lisätty sijoitussitoumukset, sijoitussopimusvelat ja sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat varat, ja näin ollen esitystapaa on päivitetty myös vuoden 2023 tietojen osalta. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 143 5.9 Operatiiviset riskit Johdanto Operatiivisella riskillä tarkoitetaan taloudellisen ja/tai maineen menetyksen riskiä, joka johtuu puutteellisista tai epäonnistuneista prosesseista tai järjestelmistä, henkilöstöstä tai ulkoisista tapahtumista. Tämä määritelmä sisältää oikeudelliset riskit ja sääntelyn noudattamiseen liittyvät riskit, mutta ei strategisista päätöksistä johtuvia riskejä. Operatiivisia riskejä voidaan pienentää esimerkiksi operatiivisten prosessien riittävillä kontrolleilla. Toteutuneet operatiiviset riskit voivat johtaa lisäkustannuksiin, tulonmenetyksiin, maineen menetykseen ja mahdollisesti viranomaistoimiin. Operatiivisten riskien hallinnan tavoitteena on tunnistaa riskit etukäteen, hallita riskejä tehokkaasti ja pyrkiä minimoimaan toteutuneiden riskien vaikutukset etukäteen kustannustehokkaasti. Operatiivisten riskien hallinta Mandatumin riskienhallintajärjestelmässä operatiivisia riskejä tarkastellaan kokonaisvaltaisen riskienhallintaprosessin kautta. Tärkeitä osia tästä kokonaisprosessista ovat riskien ja kontrollien itsearviointiprosessi (Risk and Control Self Assessment, RCSA), muutosriskien arviointiprosessi (Change Risk Assessment, CRA) ja operatiivisten riskitapahtumien hallintaprosessi. RCSA-prosessi on jatkuva prosessi, jossa jokainen konsernin yksikkö tunnistaa ja arvioi omia riskejään säännöllisesti. CRA-prosessi on ennakoiva riskinarviointiprosessi, jolla tunnistetaan liiketoiminnassa, toiminnoissa, järjestelmissä, tuotteissa tai muissa muutostilanteissa tapahtuviin merkittäviin muutoksiin liittyvät riskit, joilla voi mahdollisesti olla merkittävä vaikutus Mandatum-konsernin tai konserniyhtiöiden riskiprofiiliin. Riskitapahtumien hallintaprosessi yhdistää toteutuneet riskitapahtumat tunnistettuihin riskeihin ja on siten tärkeässä roolissa riskienhallintaprosessissa. Yksi tärkeä osa riskienhallintaprosessia on päivittäisen toiminnan jatkuvuus. Tätä edellyttää myös lainsäädäntö, jonka mukaan vakuutusyhtiöiden ja sijoituspalveluyritysten on suunniteltava päivittäinen toimintansa siten, että ne pystyvät sopeutumaan mahdollisesti kohtaamiinsa poikkeuksellisiin ja äkillisiin kriiseihin ja toiminnan keskeytyksiin. Mandatum- konsernilla ja sen yhtiöillä on erilliset jatkuvuussuunnitelmat. 5.10 Tietoturva- ja kyberriskit Johdanto Tietoturva- ja kyberriskeillä tarkoitetaan mahdolliseen tekniseen infrastruktuuriin tai teknologian käyttöön liittyvää menetys- tai haittariskiä tai arkaluonteisen tiedon tai datan menetystä kyberhyökkäyksen tai tietomurron seurauksena. Kyberriski aiheuttaa taloudellisia menetyksiä, häiriöitä tai vahinkoa organisaation maineelle ja se johtuu tietojen tai tietojärjestelmien luottamuksellisuuden, saatavuuden tai eheyden menetyksestä. Kolmannen tason luokat sisäisessä riskien luokittelumallissa ovat ulkoinen tietoverkkorikkomus, sisäinen tietoverkkorikkomus ja digitaalisen datan käsittelyvirheet. Ulkoisia ja sisäisiä väärinkäytöksiä ovat esimerkiksi tietomurrot ja järjestelmien luvaton käyttö ulkoisten tai sisäisten osapuolten toimesta. Digitaalisten tietojen käsittelyn epäonnistumisen alaluokka viittaa muun muassa tietojen katoamiseen sekä henkilökohtaisten tai luottamuksellisten tietojen suojaamattomaan jakamiseen. Tietoturva- ja kyberriskien hallinta Tietoturva- ja kyberriskejä hallitaan asianmukaisilla organisatorisilla toimenpiteillä ja teknisen suojauksen kontrolleilla. Organisatorisia toimenpiteitä ovat politiikat ja ohjeet, koulutukset, roolit ja vastuut, jatkuvuussuunnittelu sekä reagointimenettelyt poikkeamiin. Tekniset toimenpiteet sisältävät laajan valikoiman työkaluja muun muassa käyttöoikeuksien seurantaan ja valvontaan, poikkeamien havaitsemiseen ja vaikutusten minimointiin liittyen. Mandatumin tieto- ja kyberturvallisuutta kehitetään suunnitelmallisesti organisaation johdon hyväksymän tietoturvastrategian mukaisesti ottaen huomioon alati muuttuva uhkaympäristö. Tietoturva ja kyberturvallisuus nähdään Mandatumissa oleellisena osana laadukkaiden palveluiden kehittämistä, palveluiden digitalisaatiota ja positiivista asiakaskokemusta. Mandatum noudattaa tietoturvallisuuden kehittämisessä ja ylläpidossa kansainvälistä tietoturvastandardia ISO/IEC 27001:2022. Digitaalisen häiriönsietokyvyn varmistamisessa noudatetaan DORA-sääntelyn vaatimuksia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 144 5.11 Ilmasto- ja makrotalousriskit Ympäristökysymykset ja ilmastonmuutos ovat tekijöitä, joilla odotetaan olevan keskipitkän ja pitkän aikavälin vaikutus Mandatum-konsernin liiketoimintaan erityisesti sijoitusportfolioiden kautta. Tämän takia vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi ovat tulevaisuudessa yhä tärkeämpiä välineitä sijoitusriskien hallinnassa. Ilmastoriskeille alttiita sijoituksia ovat erityisesti sellaiset, joissa tappioita aiheutuu äärimmäisten sääilmiöiden ja mahdollisten uudelleenarvostuksien vuoksi, jos liiketoimintamallit hiili-intensiivisillä toimialoilla muuttuvat. Mandatum-konsernin vastuullisuusriskeistä ja niiden hallinnasta on kerrottu laajasti osana hallituksen toimintakertomusta. Inflaatiokehitys ja sen hillitsemiseen tähtäävät toimenpiteet voivat johtaa talouskasvun merkittävään hidastumiseen ja ongelmiin yritysten, kotitalouksien sekä valtioiden velanhoitokyvyssä. Myös Ukrainan sota ja Lähi-idän kiristynyt tilanne voivat vaikuttaa epäsuotuisasti makrotaloudellisten tekijöiden kehitykseen. Makrotalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitys vaikuttaa Mandatum-konserniin pääasiassa sijoitusomaisuuden ja vakuutussopimusvelan kautta. Pitkällä aikavälillä mahdolliset epäsuotuisat makrotaloudelliset vaikutukset voivat heijastua myös Mandatumin operatiiviseen liiketoimintaan esimerkiksi asiakasvarojen epäsuotuisan kehityksen kautta. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 145 6 VAKUUTUSMAKSUTUOTOT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Vakuutusmaksutuotot kuvaavat raportointikauden jäljellä olevan vakuutuskauden velan (LRC) pienentymistä tuotettujen vakuutuspalveluiden johdosta, ja tästä syystä vakuutusmaksutuottojen muodostuminen esitetään eri LRC-komponenttien purkautumisen kautta. Vakuutusmaksutuotot kuvastavat osuutta vakuutusmaksuista ja vakuutussopimuksista perityistä palkkioista, joihin yhtiö kokee olevansa oikeutettu tuotettuja vakuutuspalveluita vastaan. Vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) purkautuminen kirjataan tuloslaskelmalle kausittain vastaamaan vakuutussopimusten mukaisesti tuotettuja palveluja kyseisen kauden aikana. Tuotettujen palveluiden määrittäminen tapahtuu tunnistamalla vakuutussopimusryhmän vakuutusturvayksiköt. Ryhmän vakuutusturvayksiköiden määrä mitataan myönnetyn vakuutusturvan mukaisesti määrittämällä korvausten tai muiden velvoitteiden määrä ja odotettu sopimuksen voimassaoloaika. Odotettavissa olleet korvausvaateet ja muut liikekulut sisältää raportointikauden odotetut korvaukset ilman sijoituskomponentteja, mukaan lukien tappiokomponentin purkautuminen, odotetut liikekulut, sekä hankintamenojen jaksotuksen. Muut-erä sisältää riskihenkivakuutusten lyhytaikaisten turvien maksutulon kokemusperäisen oikaisun, joka ei vaikuta enää tulevaisuudessa tuotettuihin palveluihin. CSM:n, riskioikaisun ja arvostusmallien laadintaperiaatteet on kerrottu liitteen 23 Vakuutussopimusvelka yhteydessä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 146 Milj. € 2024 2023 Jäljellä olevan vakuutuskauden velkaan liittyvät erät, GMM Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä 26,3 20,4 Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu riskistä vapautumisesta 4,1 8,8 Odotettavissa olevat korvausvaateet ja muut liikekulut 232,7 239,0 Muut 20,9 16,2 Vakuutusmaksutuotot, GMM 284,0 284,5 Milj. € 2024 2023 Siirtymähetken jälkeen myönnetyt ja täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset 29,7 22,1 Mukautetulla takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset 99,4 97,1 Käyvän arvon siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset 154,9 165,2 Vakuutusmaksutuotot, GMM 284,0 284,5 Milj. € 2024 2023 Jäljellä olevan vakuutuskauden velkaan liittyvät erät, VFA Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä 27,1 25,5 Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu riskistä vapautumisesta 0,9 0,7 Odotettavissa olevat korvausvaateet ja muut liikekulut 18,0 19,5 Muut 7,3 7,9 Vakuutusmaksutuotot, VFA 53,3 53,7 Milj. € 2024 2023 Siirtymähetken jälkeen myönnetyt ja täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset 2,9 2,3 Mukautetulla takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset 46,3 48,1 Käyvän arvon siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset 4,2 3,3 Vakuutusmaksutuotot, VFA 53,3 53,7 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 147 7 SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTOT Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen saamistodistusten tuotto jakautuu korkotuottoihin ja arvonmuutoksiin. Arvonmuutos lasketaan instrumenttien käyvän arvon ja jaksotetun hankintamenon erotuksena. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien instrumenttien korkotuotot ja -kulut jaksotetaan efektiivisen koron menetelmällä sopimuksen juoksuajalle. Osingot kirjataan tuotoksi sinä tilikautena, jona oikeus niiden saamiseen on syntynyt. Rahoitusvarojen ja -velkojen arvostamisen laatimisperiaate on kuvattu liitteessä 18. Milj. € 2024 2023 Rahoitusvaroista Johdannaissopimuksista Voitot/tappiot -27,1 23,6 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevista sijoituksista Saamistodistukset Korkotuotot 84,8 64,5 Voitot/tappiot 19,7 37,7 Osakkeet Voitot/tappiot 935,5 709,3 Osinkotuotot 195,9 143,4 Rahat ja muut saamiset Korkotuotot 12,4 12,0 Muut varat Voitot/tappiot -53,9 -1,8 Yhteensä 1 194,6 965,1 Jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusvaroista Korkotuotot 34,3 29,3 Voitot/tappiot -11,9 -10,2 Yhteensä 22,4 19,1 Milj. € 2024 2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista Saamistodistukset Korkotuotot 120,4 108,0 Voitot/tappiot 34,2 107,2 Osakkeet Voitot/tappiot -3,4 36,7 Osinkotuotot 74,0 41,9 Yhteensä 225,3 293,9 Yhteensä rahoitusvaroista 1 415,2 1 301,7 Muista varoista Sijoituskiinteistöistä Arvonmuutokset -4,5 -9,9 Voitot/tappiot -1,9 -12,5 Muut 3,5 8,9 Yhteensä muista varoista -2,9 -13,6 Palkkiotuotot ja -kulut, netto Omaisuudenhoito -3,3 -3,1 Palkkiotuotot -1,0 -0,1 Palkkiotuotot sijoitussidonnaisesta kannasta -0,3 -5,6 Yhteensä -4,7 -8,7 Sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä 1 407,6 1 279,5 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 148 8 VAKUUTUSSOPIMUKSISTA AIHEUTUVAT RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut sisältävät muutokset vakuutussopimusvelassa johtuen VFA-mallin mukaisesti arvostettujen sopimusten perustana olevien erien käyvän arvon muutoksesta ja GMM-mallin mukaisesti arvostettujen sopimusten vakuutussopimusvelan komponenteille kertyneistä koroista sekä koroissa ja muissa taloudellisissa oletuksissa tapahtuneista muutoksista. Kaikki vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut kirjataan tuloksen kautta ja ne sisältävät riskioikaisuun liittyvät rahoitustuotot ja -kulut. Vakuutussopimukset on raportoitu euromääräisenä, joten valuuttakurssimuutoksia ei ole. Milj. € 2024 2023 VFA-mallin mukaisten vakuutussopimusten perustana olevien erien käyvän arvon muutokset -362,0 -303,5 Kertyneet korot -74,8 -66,1 Korkojen ja muiden taloudellisten oletusten muutosten vaikutus -1,1 -103,0 Muutos kassavirroissa johtuen ajantasaisen koron ja alkuperäisessä arvostamisessa käytetyn koron erosta 7,1 31,5 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut -430,8 -441,1 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 149 9 MUUT TUOTOT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Mandatum tarjoaa asiakkailleen kannustin- ja eläkejärjestelyihin liittyviä palveluja sekä varainhoitopalveluja. Varainhoitopalvelut voivat olla oikeudelliselta muodoltaan vakuutuksia tai palvelusopimuksia. Mandatum kirjaa varainhoito- sekä kannustin- ja eläkejärjestelyihin liittyvistä palveluista syntyvät palkkiotuotot IFRS 15 –standardin mukaisesti joko ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana tuloslaskelman muissa tuotoissa. Mandatum tarjoaa varainhoitopalveluja varainhoitosopimusten ja sijoitussopimusten kautta. Näistä palveluista Mandatum perii toistuvan maksun, joka perustuu hallinnoitaviin varoihin. Mandatum siirtää palveluihin liittyvän määräysvallan, täyttää täysimääräisesti suoritusvelvoitteen ja kirjaa tuotot ajan kuluessa, koska asiakas saa ja käyttää palvelua samanaikaisesti. Mandatum kirjaa tuotot kuukausittain, kun hallinnoitavien varojen määrä on määritelty. Kannustin- ja eläkejärjestelyihin liittyvistä palveluista saatavat tuotot kirjataan, kun palvelun hallinta siirtyy asiakkaalle, yleensä tiettynä ajankohtana. Milj. € 2024 2023 Kannustin- ja eläkejärjestelypalkkiot 8,1 8,0 Varainhoitopalkkiot 25,4 20,7 Muut tuotot 6,2 5,2 Yhteensä 39,7 33,9 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 150 10 KULUT Milj. € 2024 2023 Korvaukset 198,0 223,9 Henkilöstö 85,0 77,3 IT 29,1 31,1 Komissiot 21,9 20,4 Markkinointi 3,8 4,2 Poistot ja arvonalentumiset 2,9 3,9 Myydyt ja ostetut palvelut 4,7 3,3 Toimitilakulut 4,0 4,5 Työntekijänryhmähenkivakuutukseen liittyvät kulut 2,0 2,8 Vieraat tuotantopalvelut 8,6 7,9 Markkina-informaatio 2,6 2,8 Konsultointi 5,1 6,4 Muut 4,4 5,7 Yhteensä 372,2 394,1 Kaudenaikaiset vakuutusten hankintamenorahavirrat 1,1 1,3 Vakuutusten hankintamenon jaksotus 24,6 18,0 Vakuutusten hankintakulut -5,6 -4,8 Palkkionpalautukset -12,8 -11,8 Yhteensä 379,5 396,8 Erittely: Vakuutuspalvelukulut -274,5 -299,0 Sijoitussopimuksiin liittyvät liiketoiminnan kulut -75,4 -68,5 Liiketoiminnan muut kulut -26,2 -26,2 Sijoitustoiminnan hoitopalkkiot -3,3 -3,1 Yhteensä -379,5 -396,8 Vakuutuspalvelukulut Vakuutuspalvelukulut sisältävät IFRS 17:n mukaisesti arvostetuista vakuutussopimuksista syntyneet korvaukset ilman sijoituskomponentteja, muut vakuutuspalvelukulut mukaan lukien vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvat rahavirtojen muutokset, kokemusperäiset oikaisut, toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvan velan (LIC) ja tappiokomponentin (LC) muutokset. Vakuutuspalvelukulut on esitetty tarkemmin liitetiedossa 23. Työsuhde-etuudet Työsuhde-etuudet sisältävät lyhytaikaiset työsuhde-etuudet, työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet, työsuhteen päättymisen johdosta suoritettavat etuudet ja osakeperusteiset maksut. Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet, kuten palkat, palkkiot sekä luontoisedut, vuosilomat ja bonukset, odotetaan maksettavan kokonaisuudessaan ennen kuin kaksitoista kuukautta on kulunut sen tilikauden päättymisestä, jonka aikana työntekijät ovat suorittaneet työsuorituksen. Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet kirjataan kuluksi sitä mukaa kuin ne toteutuvat. Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Mandatum-konsernin työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet koostuvat eläkkeistä ja henkivakuutuksista. Mandatum-konsernilla on maksupohjaisia ja etuuspohjaisia järjestelyjä. Mandatumin merkittävin maksupohjainen järjestely on lakisääteinen työnantajan eläke (TyEL) Suomessa. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni maksaa kiinteät maksut eläkevakuutusyhtiölle, eikä sillä ole oikeudellista tai tosiasiallista velvoitetta maksaa muita maksuja. Maksupohjaisesta järjestelystä johtuvat velvoitteet kirjataan kuluksi sillä kaudella, jota velvoite koskee. Konsernilla on myös vapaaehtoisia etuuspohjaisia järjestelyjä, mutta niillä on vain vähäinen merkitys konsernin taloudelliseen asemaan. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 151 Työsuhteen päättymisen johdosta suoritettavat etuudet Työsuhteen päättämiseen perustuva velvoite kirjataan velaksi silloin, kun konserni on todennettavasti sitoutunut päättämään yhden tai useamman henkilön työsuhteen ennen normaalia eläkkeelle jäämisaikaa tai myöntämään työsuhteen päättämisen yhteydessä maksettavia etuuksia vapaaehtoisen irtisanoutumisen edistämiseksi tehdyn tarjouksen seurauksena. Koska työnantajalle ei odoteta koituvan taloudellista hyötyä näistä etuuksista tulevaisuudessa, ne kirjataan välittömästi kuluksi. Yli 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen erääntyvät velvoitteet diskontataan. Irtisanomisen yhteydessä maksettavat etuudet ovat irtisanomiseen liittyviä raha- ja eläkepaketteja. Johdon palkitseminen on esitetty liitetiedossa 32 Lähipiiritiedot. Henkilöstökulut Milj. € 2024 2023 Palkat ja palkkiot 48,0 46,7 Sosiaaliturvamaksut 2,6 2,8 Eläkekustannukset 9,9 9,7 Muut henkilöstökulut 3,0 2,9 Tulospalkkiot 14,2 10,4 Johdon bonuspalkkiot 3,7 1,4 Myyntipalkkiot 3,6 3,4 Yhteensä 85,0 77,3 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 152 11 MUUT RAHOITUSKULUT Korkotuotot ja -kulut jaksotetaan efektiivisen koron menetelmällä sopimuksen juoksuajalle. Tällä menetelmällä korkotuotot ja -kulut jaksotetaan rahoitusinstrumentin juoksuajalle tasaisesti suhteessa instrumentin taseessa olevaan pääomaan. Milj. € 2024 2023 Korkokulut rahoitusveloista, jotka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon Korolliset velat -8,2 -0,6 Liikkeeseen lasketut huonommassa etuoikeusasemassa olevat velkakirjat -7,3 -10,7 Vuokrasopimusvelkojen korkokulut -0,5 -0,3 Yhteensä -16,0 -11,6 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 153 12 TULOVEROT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Tuloslaskelman erä tuloverot sisältää tilikauden tuloverot ja laskennalliset verot. Verokulut kirjataan tulosvaikutteisesti. Tilikauden verot lasketaan voimassa olevien verokantojen perusteella. Laskennallinen vero lasketaan kaikista väliaikaisista eroista omaisuuserän tai velan kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallista veroa ei kirjata liikearvon vähennyskelvottomasta arvonalentumisesta eikä tytäryritysten jakamattomista voitoista siltä osin kuin on todennäköistä, että väliaikainen ero ei kumoudu lähitulevaisuudessa. Laskennallinen vero lasketaan tilinpäätöspäivää edeltävien voimaan tulleiden verokantojen perusteella. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siltä osin kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa kertyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laki suurten konsernien vähimmäisverosta astui Suomessa voimaan 1.1.2024. Mandatum- konserni ei ole lain piirissä tilikaudella 2024, sillä vuonna 2023 tapahtuneen osittaisjakautumisen takia Mandatum-konserni katsotaan uudeksi konserniksi, joka voi olla sääntelyn piirissä aikaisintaan vuonna 2025. Siten laki ei vaikuta Mandatum-konsernin lukuihin tilikaudella 1.1.2024-31.12.2024. Tilikauden 2024 efektiivinen verokanta: 18,7 % (2023: 23,7 %) Emoyhtiön verokanta 2024: 20 % (2023: 20 %) Milj. € 2024 2023 Tulos ennen veroja 202,9 210,4 Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla -40,6 -42,1 Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat 0,6 0,1 Verovapaat tulot 3,6 1,0 Vähennyskelvottomat kulut -2,6 -3,3 Verot aikaisemmilta tilikausilta 1,1 -5,6 Yhteensä -38,0 -49,9 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 154 13 OSAKEKOHTAINEN TULOS Tilinpäätöksen laatimisperiaate Mandatum-konserni esittää osakekohtaisen tuloksen (EPS) laimentamattomana. Mandatum- konsernilla ei ole tilikauden päättyessä optioita tai laimentavia instrumentteja. Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla Mandatum Oyj:n osakkeenomistajille kuuluva voitto tai tappio painotetulla keskimääräisellä ulkona olevien osakkeiden määrällä tilikauden aikana. Milj. € 2024 2023 Osakekohtainen tulos Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto 164,9 160,7 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana 502 067 244 501 796 752 Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR/osake) 0,33 0,32 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 155 14 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET Tilinpäätöksen laatimisperiaate Aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä ovat konsernin omassa käytössä olevat kiinteistöt, koneet ja laitteet sekä kalusto. Kiinteistöjen luokitus omassa käytössä ja sijoituskäytössä oleviin suoritetaan käytössä olevan neliömäärän perusteella. Mikäli omassa käytössä on korkeintaan 10 prosenttia kiinteistön pinta-alasta, kiinteistö luokitellaan kokonaan sijoituskiinteistöksi. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Perusparannusmenot lisätään kiinteistön kirjanpitoarvoon silloin, kun on todennäköistä, että omaisuuserään liittyvä tuleva taloudellinen hyöty koituu yhteisön hyväksi. Korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan kuluiksi sillä kaudella, jolla ne ovat syntyneet. Aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään tasapoistot niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Useimmissa tapauksissa jäännösarvon arvioidaan olevan nolla. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Arviot taloudellisesta vaikutusajasta tarkistetaan tilinpäätöksen yhteydessä, ja taloudellista vaikutusaikaa mukautetaan, jos arviot muuttuvat merkittävästi. Konserni vuokralleottajana Mandatum-konsernin vuokrasopimukset koostuvat pääasiassa toimitiloista ja ne ovat joko määräaikaisia tai toistaiseksi voimassa olevia. Mandatum arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Vuokrasopimus on sopimus, joka antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan tietyksi ajanjaksoksi vastiketta vastaan. Vuokrasopimukset kirjataan taseeseen käyttöoikeusomaisuuseräksi ja vuokrasopimusvelaksi. Mandatum soveltaa lyhytaikaisia tai arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia koskevia poikkeuksia ja kirjaa näistä aiheutuneet menot kuluksi sillä tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet. Käyttöoikeusomaisuuserät (oikeus käyttää vuokrasopimuksen kohdetta) esitetään osana Aineellisia hyödykkeitä ja vuokrasopimusvelat esitetään osana Muita velkoja. Käyttöoikeusomaisuuserä kirjataan vuokra-ajan alkamishetkellä ja arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen määrän lisättynä vuokralle- antajalle mahdollisesti suoritetuilla ennakkomaksuilla. Käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan hyödykkeen taloudellisena vaikutusaikana tai vuokra-aikana, sen mukaan kumpi on lyhyempi. Vuokrasopimusvelka kirjataan vuokra-ajan alkamishetkellä ja arvostetaan tulevien vuokramaksujen nykyarvoon. Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo lasketaan diskonttaamalla vastaiset vuokranmaksut käyttämällä konsernin lisäluoton korkoa. Mandatum-konsernin johto käyttää harkintaa määritellessään lisäluoton korkoa ja vuokrasopimuksien kestoa huomioiden sopimusten mahdolliset jatko- ja päättämisoptiot. Konserni vuokralleantajana Vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät tase-erään Sijoituskiinteistöt, ja niiden poistoajat ja - menetelmät sekä arvonalentumistappioiden kirjausperusteet ovat samat kuin vastaavien aineellisten hyödykkeiden. Saatavat vuokrat kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokratuotoiksi vuokra-ajan kuluessa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 156 2024 Milj. € Käyttöoikeus- omaisuuserät Maa-alueet ja rakennukset Koneet ja kalusto Yhteensä 1.1. Hankintameno 29,8 3,0 12,4 45,3 Kertyneet poistot -7,2 -1,1 -9,7 -17,9 Kirjanpitoarvo 1.1. 22,7 1,9 2,7 27,4 Kirjanpitoarvo 1.1. 22,7 1,9 2,7 27,4 Lisäykset 0,6 – 0,2 0,8 Vähennykset – – 0,0 0,0 Poistot -2,5 – -0,5 -3,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 20,8 1,9 2,4 25,1 31.12. Hankintameno 30,5 3,0 12,6 46,1 Kertyneet poistot -9,7 -1,1 -10,2 -21,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 20,8 1,9 2,4 25,1 2023 Milj. € Käyttöoikeus- omaisuuserät Maa-alueet ja rakennukset Koneet ja kalusto Yhteensä 1.1. Hankintameno 26,3 3,0 12,1 41,4 Kertyneet poistot -5,5 -1,0 -9,2 -15,8 Kirjanpitoarvo 1.1. 20,7 2,0 2,9 25,6 Kirjanpitoarvo 1.1. 20,7 2,0 2,9 25,6 Lisäykset 3,6 – 0,3 3,9 Poistot -1,6 – -0,5 -2,2 Kirjanpitoarvo 31.12. 22,7 1,9 2,7 27,4 31.12. Hankintameno 29,8 3,0 12,4 45,3 Kertyneet poistot -7,2 -1,1 -9,7 -17,9 Kirjanpitoarvo 31.12. 22,7 1,9 2,7 27,4 Arvioidut taloudelliset vaikutusajat omaisuuseräluokittain ovat seuraavat: Asuin-, toimisto- ja liikerakennukset20-60 vuotta Teollisuus- ja varastorakennukset30-60 vuotta Rakennusten ainesosat10-15 vuotta IT-laitteet ja autot3-5 vuotta Muut koneet ja kalusto3-10 vuotta Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 157 15 SIJOITUSKIINTEISTÖT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Sijoituskiinteistöt arvostetaan alun perin hankintamenoon ja sen jälkeen käypään arvoon, jonka muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. Sijoituskiinteistöistä saadut vuokratuotot kirjataan suoriteperusteisesti "muiksi sijoitustoiminnan tuotoiksi" vuokra-ajan kuluessa. Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot tai -tappiot (jotka lasketaan luovutuksesta saatavan nettotuoton ja kohteen kirjanpitoarvon erotuksena) kirjataan tulosvaikutteisesti. Milj. € 2024 2023 Kirjanpitoarvo 1.1. 125,7 165,5 Vähennykset -0,3 -13,9 Nettomääräiset voitot ja tappiot käyvän arvon oikaisuista -5,5 -26,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 119,8 125,7 Vuokratuotot sijoituskiinteistöistä 12,7 14,8 Käypien arvojen määrittäminen Arvostustekniikka Mandatum-konserni on käyttänyt käypien arvojen määrittämiseen ulkopuolista asiantuntijaa puolivuosittain 30.6. ja 31.12. Arviointi tehdään myös, mikäli kohteen olosuhteissa tapahtuisi jokin ennakoimaton tai merkittävä muutos, joka vaikuttaisi markkina-arvoihin tai niiden perusteena oleviin parametreihin. Arvioinnissa käytetään sekä markkina- että tuottolähestymistapaa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 158 Arvostustekniikka ja merkittävimmät ei-havaittavissa olevat syöttötiedot Seuraavassa taulukossa on esitetty sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittämisessä käytetty arvostustekniikka ja käytetyt merkittävimmät ei-havaittavissa olevat syöttötiedot. Käyvän arvon hierarkiassa sijoituskiinteistöt kuuluvat tasolle 3. Arvostustekniikka Merkittävät ei-havaittavissa olevat syöttötiedot Ei-havaittavissa olevan syöttötiedon suhde käypään arvoon Arvioitu käypä arvo nousisi (laskisi), jos: Diskontatut kassavirrat: Arvostusmallissa otetaan huomioon kiinteistöstä syntyvien nettokassavirtojen nykyarvo ottaen huomioon odotettavissa oleva vuokran kasvuvauhti, tyhjilläänolojaksot, vuokrausaste, vuokrasopimukseen liittyvät kannustimet, kuten vuokravapaat kaudet ja muut kulut, joita vuokralaiset eivät maksa. Odotetut nettorahavirrat diskontataan riskikorjatuilla diskonttokoroilla. Markkinavuokrien odotettu kasvu (2024: +2 %) odotettu markkinavuokrien kasvu olisi korkeampi (matalampi); Keskimääräinen tyhjillään- oloaika (kk) kunkin vuokrasopimuksen päättymisen jälkeen: 3-4 kuukautta tyhjilläänolojaksot olivat lyhyempiä (pidempiä); Keskimääräinen tyhjillään- oloaika (kk) arviointihetkellä olevien tyhjien tilojen osalta: 6 kuukautta tyhjilläänolojaksot olivat lyhyempiä (pidempiä); Vuokrausaste 2024: 12-100 %, painotettu keskiarvo 57 %. vuokrausaste olisi korkeampi (matalampi); Riskikorjatut diskonttokorot 2024: 6,3-11,5 %, painotettu keskiarvo 8,4 % riskikorjattu diskonttokorko oli alhaisempi (korkeampi). Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon herkkyysanalyysi 31.12.2024 ja 31.12.2023 2024 2023 Muutos % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % Tuottovaatimus, milj. € 13,7 6,5 -5,9 -11,2 14,9 7,1 -6.4 -12.2 Vuokratuotot, milj. € -12,4 -6,2 6,2 12,4 -13.4 -6.7 6,7 13,4 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 159 16 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Tilinpäätöksen laatimisperiaate Liikearvo on omaisuuserä, joka edustaa liiketoimintojen yhdistämisessä syntyviä vastaisia taloudellisia hyötyjä, joita ei ole yksilöity ja kirjattu erikseen. Liikearvosta ei tehdä poistoja. Sen sijaan liikearvon arvonalentuminen testataan vuosittain. Aineettomat hyödykkeet, riippumatta siitä, onko ne hankittu ulkoisesti, hankittu liiketoimintojen yhdistämisessä vai itse tuotettu, kirjataan taseeseen aineettomina hyödykkeinä, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, jos on todennäköistä, että hyödykkeistä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeiden hankintameno voidaan määrittää luotettavasti. Sisäisesti aikaansaadun aineettoman hyödykkeen hankintameno määräytyy hyödykkeelle välittömästi kohdistettavien menojen summana. Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi tulosvaikutteisesti sitä mukaa kuin ne toteutuvat. Kehittämismenoista, jotka johtuvat uusien IT-ohjelmistojen suunnittelusta tai jo olemassa olevien ohjelmistojen merkittävistä parannuksista, aktivoidaan vain ne, jotka täyttävät sisäisesti tuotettujen aineettomien hyödykkeiden kirjaamisedellytykset. Aineettomat hyödykkeet, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajallinen, arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Aineettomista hyödykkeistä tehdään tasapoistot omaisuuserän arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 160 2024 Milj. € Liikearvo Asiakas- suhteet Kesken- eräiset projektit Muut Yhteensä 1.1. Hankintameno 41,2 9,7 4,1 46,7 101,7 Kertyneet poistot – -3,9 – -43,7 -47,6 Kirjanpitoarvo 1.1. 41,2 5,8 4,1 3,0 54,1 Kirjanpitoarvo 1.1. 41,2 5,8 4,1 3,0 54,1 Lisäykset – – 2,3 0,1 2,4 Poistot – -1,0 – -1,4 -2,4 Siirrot keskeneräisistä – – -2,1 2,1 – Kirjanpitoarvo 31.12. 41,2 4,8 4,2 3,8 54,1 31.12. Hankintameno 41,2 9,7 4,2 48,9 104,1 Kertyneet poistot – -4,9 – -45,0 -50,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 41,2 4,8 4,2 3,8 54,1 Arvioidut taloudelliset vaikutusajat omaisuuseräluokittain ovat seuraavat: Asiakassuhteet5-15 vuotta IT-ohjelmistot (sisältyvät erään Muut)4-10 vuotta Muut aineettomat hyödykkeet3-10 vuotta 2023 Milj. € Liikearvo Asiakas- suhteet Kesken- eräiset projektit Muut Yhteensä 1.1. Hankintameno 41,3 9,7 2,2 46,2 99,3 Kertyneet poistot – -2,2 – -42,0 -44,2 Kirjanpitoarvo 1.1. 41,2 7,5 2,2 4,2 55,1 Kirjanpitoarvo 1.1. 41,2 7,5 2,2 4,2 55,1 Lisäykset – – 2,4 – 2,4 Poistot – -1,7 – -1,7 -3,4 Siirrot keskeneräisistä – – -0,5 0,5 – Kirjanpitoarvo 31.12. 41,2 5,8 4,1 3,0 54,1 31.12. Hankintameno 41,2 9,7 4,1 46,7 101,7 Kertyneet poistot – -3,9 – -43,7 -47,6 Kirjanpitoarvo 31.12. 41,2 5,8 4,1 3,0 54,1 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 161 Muiden kuin rahoitusvarojen arvonalentuminen, konserni tarkastelee muihin kuin rahoitusvaroihin kuuluvien varojen (muut kuin vakuutus- ja jälleenvakuutussopimuksiin liittyvät varat, sijoituskiinteistöt, laskennalliset verosaamiset ja työsuhde-etuusvarat) kirjanpitoarvoja jokaisena raportointipäivänä sen määrittämiseksi, onko viitteitä arvonalentumisesta. Jos tällaisia viitteitä on, omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan. Liikearvo testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Liikearvon arvonalentumistestaus Liikearvo on jaettu rahavirtaa tuottaville yksiköille arvonalentumistestausta varten. Testauksien perusteella ei ole kirjattu arvonalentumisia. Liikearvon määrä, milj. € 2024 2023 Laskuperustekorkoinen liiketoiminta 31,6 31,6 Varainhoito 9,6 9,6 Yhteensä 41,2 41,2 Kummankin rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on arvioitu niiden käyttöarvon perusteella. Yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttäen diskontattua rahavirtamallia. Laskelmissa käytetyt diskonttauskorot perustuvat Suomen valtion 10-vuotisen velkakirjan tuottoon, arvioon osakemarkkinapreemiosta sekä verrokkiyritysten avulla arvioituihin markkinaparametreihin. Laskuperustekorkoinen liiketoiminta -yksikön diskonttauskorko arvioitiin oman pääoman kustannuksena ja varainhoito-yksikölle arvioitiin pääoman painotettu keskimääräinen kustannus (WACC). Laskelmien pohjana olevat rahavirtaennusteet ovat johdon hyväksymiä. Laskuperustekorkoinen liiketoiminta -yksikön rahavirtaennuste on 15 vuotta ja varainhoitoasiakkaat -yksikön 5 vuotta. Ennustekausien jälkeen arvioitiin jäännösperiodit. Syynä näin pitkän ennustekauden käyttöön Laskuperustekorkoinen liiketoiminta -yksikölle on kyseisen yksikön arvioitu vakuutussopimusvelkojen kehitys, jolla taas on merkitystä vaadittavaan vakavaraisuuspääomaan ja sitä kautta kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Oletus ennustekauden jälkeisestä kasvusta perustuu omaisuuserien arvioituun käyttöön ja arvioon pitkän aikavälin inflaatiosta. Tärkeimmät oletukset ovat seuraavat: Laskuperustekorkoinen liiketoiminta 2024 2023 Pitkän aikavälin kasvu 0,0 % 0,0 % Keskimääräinen nettotuloksen kasvu ennustekaudella -8,0 % -8,0 % Varainhoito 2024 2023 Pitkän aikavälin kasvu 2,0 % 2,0 % Keskimääräinen liikevoiton kasvu ennustekaudella 5,0 % 5,0 % Laskelmat tehtiin diskonttaamalla verojen jälkeisiä rahavirtoja. Vastaavat veroja edeltävät diskonttauskorot ovat: Veroja edeltävä diskonttauskorko 2024 2023 Laskuperustekorkoinen liiketoiminta 11,2 % 13,9 % Varainhoito 8,5 % 10,1 % Kummankin rahavirtaa tuottavan yksikön käyttöarvo oli suurempi kuin testattava omaisuus. Varainhoito-yksikön osalta johto katsoo, että mikään jokseenkin mahdollinen muutos käytettyihin keskeisiin oletuksiin ei saisi aikaan arvonalentumista. Laskuperustekorkoinen liiketoiminta - yksikön osalta 49 %-yksikköä korkeampi diskonttauskorko tai 88 %:n nettotuloksen lasku johtaisivat tarpeeseen kirjata arvonalentuminen. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 162 17 SIJOITUKSET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ Osakkuusyritykset ovat yhteisöjä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa kohteen talouden ja toiminnan periaatteita koskevaan päätöksentekoon. Ellei toisin osoiteta, tämän oletetaan yleensä tapahtuvan, kun konserni omistaa yli 20 prosenttia mutta enintään 50 prosenttia yhteisön äänivallasta. Arvioinnissa huomioidaan myös Mandatumin tosiasialliset mahdollisuudet osallistua sijoituskohteen päätöksentekoon, jolla on vaikutusta sijoituskohteesta saatavaan muuttuvaan tuottoon. Keskinäistä Vakuutusyhtiö Kalevaa, jonka takuupääomasta Mandatum omistaa 50 %, joka oikeuttaa 25 %:iin äänivallasta, ei ole käsitelty osakkuusyrityksenä huomattavaa vaikutusvaltaa ja varojen jakoa koskevien rajoitusten johdosta. Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuusyritykset 31.12.2024 Milj. € Kirjanpito- arvo Käypä arvo Omistuso suus % Varat/ Velat Liikevaihto Voitto/ tappio Precast Holding Oy 0,5 1,2 27,1 54,9/50,4 58,2 -6,0 Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuusyritykset 31.12.2023 Milj. € Kirjanpito- arvo Käypä arvo Omistuso suus % Varat/ Velat Liikevaihto Voitto/ tappio Precast Holding Oy 1,4 1,4 27,1 50,8/43,6 56,6 -6,5 Muutokset sijoituksissa osakkuusyrityksiin Milj. € 2024 2023 Osuudet 1.1. 1,4 4,3 Lisäykset 0,7 – Vähennykset – -1,2 Osuus kauden tuloksesta -1,6 -1,8 Osuudet 31.12. 0,5 1,4 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 163 18 RAHOITUSVARAT JA -VELAT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Kirjaaminen taseeseen ja alkuperäinen arvostaminen Mandatum-konserni kirjaa rahoitusvaroihin tai rahoitusvelkoihin kuuluvan erän taseeseen kaupantekopäivänä, joka on päivä, jolloin Mandatum-konsernista tulee instrumentin sopimusehtojen osapuoli. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä rahoitusvaroihin tai -velkoihin kuuluva erä kirjataan käypään arvoon. Rahoitusinstrumentin käypä arvo alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä on yleensä sen transaktiohinta. Jos käypä arvo alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä poikkeaa transaktiohinnasta, Mandatum-konserni kirjaa ensimmäisen päivän voiton tai tappion. Mandatum-konserni ei ole kirjannut ensimmäisen päivän voittoa tai tappiota. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvät transaktiomenot kirjataan tuloslaskelmaan hankintahetkellä. Muiden rahoitusvarojen ja - velkojen hankintaan liittyvät transaktiomenot sisällytetään hankintamenoon. Rahoitusvarat ja -velat netotetaan ja esitetään taseessa nettomääräisenä vain silloin, kun netottamiseen on laillinen oikeus ja netotus aiotaan toteuttaa tai saaminen ja velka suorittaa samanaikaisesti. Kirjaaminen pois taseesta Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun sopimusperusteinen oikeus rahoitusvaroihin kuuluvan erän rahavirtoihin lakkaa tai kun oikeudet ja riskit on siirretty toiselle osapuolelle. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun niiden sopimuksessa määritellyt velvoitteet on täytetty tai peruutettu tai niiden voimassaolo on lakannut. Rahoitusvarojen luokittelu Mandatum-konserni luokittelee rahoitusvaransa joko käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai jaksotettuun hankintamenoon kirjattavaksi. Rahoitusvarojen luokittelu perustuu Mandatum-konsernin liiketoimintamallin mukaiseen rahoitusvarojen hallintaan sekä rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtaominaisuuksiin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Sellaiset rahoitusvarojen salkut, joita hallinnoidaan ja joiden tuloksellisuutta arvioidaan käypään arvoon perustuen tai jotka liittyvät läheisesti vakuutussopimuksiin, arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti, koska niitä ei pidetä sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi eikä sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja rahoitusvarojen myymiseksi. Lisäksi kirjanpidollisen epäsuhdan vähentämiseksi Mandatum-konserni on luokitellut vakuutussopimusten perustana olevat rahoitusvarat käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Nämä arvostetaan myöhemmin käypään arvoon, ja nettovoitot ja -tappiot, mukaan lukien korko- tai osinkotuotot sekä kurssivoitot ja -tappiot, kirjataan tulosvaikutteisesti. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat Rahoitusvaroihin kuuluva erä arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon vain, jos liiketoimintamallin tavoitteena on pitää rahoitusvara hallussa sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja jos rahoitusvaran sopimukseen perustuvat rahavirrat täyttävät SPPI-kriteerit. SPPI-kriteerit täyttyvät, kun rahoitusinstrumentin sopimukseen perustuvat rahavirrat ovat yksinomaan pääoman ja jäljellä olevan pääomamäärän koron maksuja. Pääomalla tarkoitetaan rahoitusvaroihin kuuluvan erän käypää arvoa alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Korko sisältää korvauksen rahan aika-arvosta, tiettynä ajanjaksona jäljellä olevaan pääomamäärään liittyvästä luottoriskistä ja muista perustyyppiseen luotonantoon liittyvistä riskeistä ja menoista sekä voittomarginaalin. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin kohdistuu tappiota koskeva vähennyserä, odotettavissa olevat luottotappiot (ECL). Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 164 Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat ovat lainasopimuksia, joiden hallussapito perustuu sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseen ja kiinteiden kuponkikorkojen ansaitsemiseen instrumenttien koko voimassaoloajalta. Nämä instrumentit arvostetaan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon ja korkotuotot lasketaan efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Korkotuotot, kurssivoitot ja -tappiot sekä arvonalentumiset kirjataan tulosvaikutteisesti. Myös taseesta pois kirjaamisesta johtuvat voitot tai tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti. Mandatum-konsernin rahoitusvarat luokitellaan pääsääntöisesti käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi ja vain pieni osa rahoitusvaroista arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvaroja ei ole luokiteltu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettaviksi. Rahoitusvelkojen luokittelu Mandatum-konserni luokittelee rahoitusvelkansa käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviksi. Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvä sijoitussopimusvelka kirjataan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Käypä arvo perustuu sijoitussopimusvelkaa kattavien rahoitusvarojen arvostuksiin, ja nämä on kirjattu käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Sijoitussopimusvelat on luokiteltu käyvän arvon hierarkiassa tasolle 2. Johdannaisvelat arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Nettovoitot ja -tappiot, mukaan lukien mahdolliset korkokulut ja valuuttakurssivoitot ja -tappiot, kirjataan tulosvaikutteisesti. Rahoitusvelat, mukaan lukien huonommassa etuoikeusasemassa olevat velat, liikkeeseen lasketut velkapaperit ja muut rahoitusvelat, arvostetaan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Korkokulut sekä kurssivoitot ja - tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti. Myös taseesta pois kirjaamisesta johtuvat voitot tai tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti. Johdannaiset, mukaan lukien kytketyt johdannaiset Johdannaissopimukset luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviin ja suojaustarkoituksessa pidettäviin, mukaan lukien korkojohdannaiset, luottoriskijohdannaiset, valuuttajohdannaiset, osakejohdannaiset ja hyödykejohdannaiset. Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen varoiksi, kun niiden käypä arvo on positiivinen, ja veloiksi, kun niiden käypä arvo on negatiivinen. Johdannaiset, mukaan lukien kytketyt johdannaiset, jotka on erotettu pääsopimuksesta, luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi, elleivät ne ole osa ehdot täyttävää suojaussuhdetta. Mandatum-konserni ei ole soveltanut suojauslaskentaa. Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon ja käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. Johdannaista, joka on kytketty vakuutus- tai jälleenvakuutussopimukseen, ei käsitellä kirjanpidossa erillään pääsopimuksesta, jos kytketty johdannainen itsessään täyttää vakuutus- tai jälleenvakuutussopimuksen määritelmän. Mandatum-konsernilla ei ole kytkettyjä johdannaisia, joihin liittyy vakuutus- tai jälleenvakuutussopimus. Arvostaminen Rahoitusvarojen myöhempi arvostaminen Käyvän arvon määrittäminen Käypä arvo määritellään hinnaksi, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Rahoitusinstrumentteja seurataan ja hallinnoidaan käypiin arvoihin, jotka perustuvat joko julkaistuihin hintanoteerauksiin tai markkinoilla havaittavissa ja saatavilla oleviin tietoihin perustuviin arvostusmenetelmiin. Rahoitusomaisuudessa on myös omaisuuseriä, joiden arvo on määritettävä muita tekniikoita käyttäen. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit on luokiteltu kolmeen hierarkiatasoon sen mukaan, ovatko instrumentin markkinat aktiiviset tai ovatko arvostusmenetelmässä käytetyt syöttötiedot havaittavissa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 165 Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu samankaltaisten varojen tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tasolla 2 instrumentin arvostuksen syöttötietoina käytetään myös muita kuin noteerattuja hintoja, jotka ovat havaittavissa kyseisen omaisuuserän tai velan osalta joko suoraan tai epäsuorasti. Tasolla 3 arvostus perustuu muihin syöttötietoihin kuin havaittavissa oleviin markkinatietoihin. Merkittävimmät tason 3 arvostusmenetelmät on kerrottu s. 56 taulukossa. Pääsääntöisesti Mandatum-konsernin pääomasijoitukset sekä muut vaihtoehtorahastot on luokiteltu tason 3 rahoitusvaroiksi. Pääomarahastojen osalta kohde-etuutena olevien sijoitusten arvonmäärityksen suorittaa rahastonhoitaja, jolla on kaikki arvonmääritysprosessissa tarvittavat tiedot. Arvonmääritys päivitetään yleensä neljännesvuosittain perustuen kohde-etuutena olevien varojen arvoon ja rahaston velkojen määrään. On olemassa useita arvostusmenetelmiä, jotka voivat perustua esimerkiksi sijoitusten hankinta-arvoon, julkisesti noteerattujen vertailuyritysten arvoon, tuottokerroinperusteiseen arvostukseen tai kohde-etuutena olevien sijoitusten kassavirtoihin. Useimmat pääomarahastot noudattavat International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV) -ohjeita, joissa annetaan yksityiskohtaiset ohjeet pääomarahastojen arvostamisesta. Myös muiden vaihtoehtorahastojen osalta arvonmäärityksen suorittavat rahastonhoitajat. Muut vaihtoehtorahastot ovat usein rakenteeltaan monimutkaisia, ja arvonmääritys riippuu kohde-etuutena olevien sijoitusten luonteesta. Arvostuksessa voidaan käyttää monia erilaisia menetelmiä, esimerkiksi kohde-etuutena olevien sijoitusten kassavirtoihin perustuvaa menetelmää. Vaihtoehtorahastojen toimintaa ja arvonmääritystä säännellään esimerkiksi vaihtoehtorahastojen hoitajista annetulla direktiivillä (Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD), jossa määritellään arvonmääritysprosessin periaatteet ja dokumentointivaatimukset. Tason 3 rahastojen arvostus perustuu viimeisimpään saatavilla olevaan tietoon. Niiden rahastojen osalta, joista viimeisin taloudellinen tieto on saatavilla vasta myöhemmässä vaiheessa, johto ottaa arvioinnissa huomioon ulkoiset ja sisäiset lähteet sekä markkinoiden kehityksen. Rahoitusvarojen arvonalentuminen Odotettavissa olevien luottotappioiden mallia sovelletaan jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin, IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin mukaisiin sopimuksiin perustuviin omaisuuseriin sekä lainasitoumuksiin ja takaussopimuksiin, joita arvonalentumisvaatimukset koskevat. Vaatimukset eivät koske oman pääoman ehtoisia instrumentteja tai muita käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja. Odotettavissa olevat luottotappiot heijastavat menneitä tapahtumia, vallitsevia olosuhteita ja ennusteita tulevista taloudellista olosuhteista. Mandatum-konserni on kirjannut tappiovarauksen, joka on todennäköisyyspainotettu arvio luottotappioista, jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusvaroista ja jaksotettuun hankintamenoon arvostettuihin rahoitusvaroihin liittyvistä taseen ulkopuolisista nostamattomista sitoumuksista. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 166 Rahoitusvarat 31.12.2024, milj. € Kirjanpitoarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset 23,1 – 23,1 – 23,1 Valuuttajohdannaiset 0,3 – 0,3 – 0,3 Yhteensä 23,4 – 23,4 – 23,4 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 532,0 160,2 – 371,8 532,0 Saamistodistukset 2 221,9 1 841,7 367,0 13,2 2 221,9 Rahastot 697,0 89,3 78,2 529,5 697,0 Yhteensä 3 450,9 2 091,2 445,2 914,5 3 450,9 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 706,4 629,2 2,6 74,6 706,4 Saamistodistukset 1 103,9 170,9 898,8 34,2 1 103,9 Rahastot 11 162,4 7 007,2 1 170,4 2 984,9 11 162,4 Johdannaissopimukset 0,3 – 0,3 – 0,3 Muut varat 319,5 – 319,5 – 319,5 Yhteensä 13 292,5 7 807,3 2 391,6 3 093,6 13 292,5 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 16 766,7 9 898,5 2 860,2 4 008,1 16 766,7 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat 33,0 – – 33,0 33,0 Rahoitusvarat yhteensä 16 799,7 9 898,5 2 860,2 4 041,1 16 799,8 Rahoitusvelat 31.12.2024, milj. € Kirjanpitoarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset 0,4 – 0,4 – 0,4 Valuuttajohdannaiset 5,4 – 5,4 – 5,4 Yhteensä 5,9 – 5,9 – 5,9 Sijoitussopimusvelka 9 908,2 – 9 908,2 – 9 908,2 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaissopimukset 13,9 – 13,9 – 13,9 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 9 927,9 – 9 927,9 – 9 927,9 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Pääomalainat 298,8 305,1 – – 305,1 Muut velat 300,9 – – 298,9 298,9 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 599,7 305,1 – 298,9 604,1 Rahoitusvelat yhteensä 10 527,6 305,1 9 927,9 298,9 10 532,0 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaiset raportoidaan rahoitusveloissa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 167 Rahoitusvarat 31.12.2023, milj. € Kirjanpitoarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset 18,9 – 18,9 – 18,9 Valuuttajohdannaiset 8,6 – 8,6 – 8,6 Yhteensä 27,4 – 27,4 – 27,4 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 300,0 232,1 – 68,0 300,0 Saamistodistukset 2 452,4 1 933,9 501,9 16,6 2 452,4 Rahastot 770,6 106,7 72,7 591,2 770,6 Yhteensä 3 523,0 2 272,7 574,6 675,8 3 523,0 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 634,4 582,6 2,1 49,7 634,4 Saamistodistukset 996,2 119,1 850,6 26,6 996,2 Rahastot 9 510,1 5 945,5 925,4 2 639,3 9 510,1 Johdannaissopimukset 14,6 – 14,6 – 14,6 Muut varat 484,5 – 484,5 – 484,5 Yhteensä 11 640,0 6 647,2 2 277,1 2 715,6 11 640,0 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 15 190,4 8 919,9 2 879,1 3 391,4 15 190,4 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat 41,9 – – 41,9 41,9 Rahoitusvarat yhteensä 15 232,3 8 919,9 2 879,1 3 433,3 15 232,4 Rahoitusvelat 31.12.2023, milj. € Kirjanpitoarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset – – – – – Valuuttajohdannaiset 2,3 – 2,3 – 2,3 Yhteensä 2,3 – 2,3 – 2,3 Sijoitussopimusvelka 8 529,3 – 8 529,3 – 8 529,3 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaissopimukset 3,8 – 3,8 – 3,8 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 8 535,5 – 8 535,5 – 8 535,5 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Pääomalainat 249,8 244,0 – – 244,0 Muut velat 101,3 – 97,9 – 97,9 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 351,1 244,0 97,9 – 342,0 Rahoitusvelat yhteensä 8 886,6 244,0 8 633,4 – 8 877,5 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 168 Johdannaissopimukset 2024 2023 Käypään arvoon Käypään arvoon Milj. € Nimellisarvo Saamiset Velat Nimellisarvo Saamiset Velat Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset Korkojohdannaiset 394,0 23,1 0,4 371,0 18,9 – Valuuttajohdannaiset 493,2 0,3 5,4 525,9 8,6 2,3 Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset yhteensä 887,2 23,4 5,9 896,9 27,4 2,3 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaissopimukset Korkojohdannaiset 176,6 – 2,7 124,0 5,0 – Luottoriskijohdannaiset 73,2 – 5,7 45,7 – 2,7 Valuuttajohdannaiset 505,5 0,3 5,5 434,4 6,4 0,7 Osakejohdannaiset – – – 56,6 3,2 0,4 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät johdannaissopimukset yhteensä 755,3 0,3 13,9 660,6 14,6 3,8 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 169 Rahastot 2024 2023 Milj. € Kirjanpitoarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Kirjanpitoarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon arvostettavien rahastojen erittely Sijoitusrahastot Osakerahastot 85,1 63,9 21,2 – 104,5 84,0 20,5 – Korkorahastot 78,0 20,9 57,1 – 71,4 19,2 52,2 – Vaihtoehtoiset sijoitukset Pääomarahastot 269,5 – – 269,5 260,6 – – 260,6 Kiinteistörahastot 1,6 – – 1,6 1,8 – – 1,8 Muut vaihtoehtorahastot 262,7 4,4 – 258,3 332,4 3,5 – 328,9 Yhteensä 697,0 89,3 78,2 529,5 770,6 106,7 72,7 591,2 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvien rahastojen erittely Sijoitusrahastot Osakerahastot 1 644,6 1 643,0 1,6 – 1 380,0 1 379,4 0,6 – ETF-rahastot 1 468,7 1 463,6 5,1 – 1 012,5 1 009,2 3,3 – Korkorahastot 2 566,8 2 170,7 396,1 – 2 221,3 1 970,5 250,8 – Yhdistelmärahastot 2 497,4 1 729,9 767,5 – 2 257,1 1 586,4 670,7 – Vaihtoehtoiset sijoitukset Pääomarahastot 1 183,4 – – 1 183,4 926,4 – – 926,4 Kiinteistörahastot 655,0 – – 655,0 618,0 – – 618,0 Muut vaihtoehtorahastot 1 146,5 – – 1 146,5 1 094,9 – – 1 094,9 Yhteensä 11 162,4 7 007,2 1 170,4 2 984,9 9 510,1 5 945,5 925,4 2 639,3 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 170 Muutokset tasojen välillä 2024 2023 Milj. € Siirrot tasolta 2 tasolle 1 Siirrot tasolta 1 tasolle 2 Siirrot tasolta 2 tasolle 1 Siirrot tasolta 1 tasolle 2 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Saamistodistukset 2,2 4,0 14,4 7,1 Muut rahoitusvarat Saamistodistukset 19,4 33,0 25,3 36,6 Siirrot perustuvat pääosin ulkoisen palveluntarjoajan tietoihin perustuviin muutoksiin kaupankäynnin volyymissa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 171 Rahoitusinstrumentit, jotka arvostetaan käypään arvoon ja niiden merkittävimmät arvostusmenetelmät Alla olevassa taulukossa on esitetty arvostusmenetelmiä, joita on käytetty tason 2 ja tason 3 erien käyvän arvon määrittämiseen. Taulukkoon on koottu merkittävimmät ei-näkyvissä olevat syöttötiedot. Ei-havaittavissa olevan syöttötiedon vaikutus käypään arvoon on tiedossa oman pääoman ehtoisten sijoitusten osalta. Oman pääoman ehtoisten sijoitusten käypä arvo nousee (laskee), jos odotetut lisätuotot kasvavat (laskevat) tai jos diskonttokorko on matalampi (korkeampi). Muiden erien osalta tietoa ei ole saatavilla. Erä Arvostustekniikka Merkittävät ei-havaittavissa olevat syöttötiedot Oman pääoman ehtoinen sijoitus (noteeraamattomat osakkeet) Lisätuottomalli, jossa arvo muodostuu sijoitetusta pääomasta sekä odotettujen lisätuottojen nykyarvosta Odotetut tulevat lisätuotot Pääomarahastot Kohde-etuutena olevien sijoitusten arvon määrittää rahastonhoitaja, jolla on olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämistä varten. Pääomarahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon ja vieraan pääoman määrään. Käytetyt arviot ovat uusimpia saatavilla olevia, mutta omaisuusluokan ominaispiirteiden vuoksi ne saadaan yleensä muutaman kuukauden kuluttua arvostuspäivästä. Pääomarahastot noudattavat yleisesti International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV) -ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä yksityiskohtaisemmin. Alla olevien sijoitusten arvo sekä vieraan pääoman määrä. Alla olevien sijoitusten arvonmääritykseen voidaan käyttää rahaston toimesta eri malleja (esim. hankintahinta, julkisesti vaihdetut verrokkiyhtiöt, tuottokerroinperuste tai kassavirtoihin perustuva arvostus). Kiinteistörahastot Kohde-etuutena olevien sijoitusten arvon määrittää rahastonhoitaja, jolla on olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämistä varten. Kiinteistörahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien kiinteistösijoitusten arvoon ja vieraan pääoman määrään. Kohteiden arvot perustuvat pääsääntöisesti ulkopuolisten riippumattomien auktorisoitujen arvioitsijoiden laatimiin arviokirjoihin. Kiinteistökohteiden yhteenlaskettuihin arvoihin lisätään kohderahaston nettovarallisuus. Kiinteistön nettokassavirta, markkinavuokrien odotettu kasvu, keskimääräinen tyhjilläänoloaika, vuokrausaste, riskikorjatut diskonttokorot, vieraan pääoman määrä. Muut vaihtoehtorahastot Muiden vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti rahastonhoitaja. Muut vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan monimutkaisia ja arvonmääritys on riippuvainen kohde-etuutena olevien instrumenttien luonteesta. Käytetyt arviot ovat uusimpia saatavilla olevia, mutta omaisuusluokan ominaispiirteiden vuoksi ne saadaan yleensä muutaman kuukauden kuluttua arvostuspäivästä. Muiden vaihtoehtorahastojen toimintaa ja arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), jossa kuvataan tarkemmin arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentaatiovaatimuksia. Arvonmäärityksen pohjana käytetään esim. kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. Korkojohdannaiset Korkojohdannaisten arvostukseen käytetään pääosin rahavirtojen diskonttaamiseen perustuvaa arvostusmallia. Arviot tulevista vaihtuvista koroista perustuvat noteerattuihin johdannaisten hintoihin sekä futuurien hintoihin. Tulevat kassavirrat diskontataan käyttäen markkinakorkoihin perustuvaa korkokäyrää, joka vastaa markkinaosapuolten käyttämää korkoa vastaaville johdannaistuotteille. Valuuttajohdannaiset Valuuttajohdannaisten arvostukseen käytetään pääosin rahavirtojen diskonttaamiseen perustuvaa arvostusmallia sekä valuuttakurssia. Arvostuksessa käytetään soveltuvaa valuuttakurssia ja markkinakorkoihin perustuvaa korkokäyrää. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 172 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset Tason 3 erien erittely sekä täsmäytyslaskelma Milj. € 1.1. Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. Ostot ja uudelleen- luokittelut Myynnit Suoritukset Siirrot tasolta 1 ja 2 Siirrot tasolle 1 ja 2 31.12. Kaudelle kirjatut voitot/ tappiot rahoitusvaroista Rahoitusvarat 2024 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 68,0 2,7 302,1 -0,9 – – – 371,8 3,4 Saamistodistukset 16,6 1,0 0,3 – -4,7 – – 13,2 1,0 Rahastot 591,2 2,6 22,1 -86,5 – – – 529,5 3,0 Yhteensä 675,8 6,3 324,5 -87,4 -4,7 – – 914,5 7,4 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 49,7 24,2 0,7 -0,1 – – – 74,6 24,4 Saamistodistukset 26,6 -0,1 11,7 -4,1 – – – 34,2 – Rahastot 2 639,3 84,2 544,1 -282,7 – – – 2 984,9 81,3 Yhteensä 2 715,6 108,3 556,5 -286,8 – – – 3 093,6 105,6 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 3 391,4 114,6 881,0 -374,2 -4,7 – – 4 008,1 113,0 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 173 Milj. € 1.1. Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. Ostot ja uudelleen- luokittelut Myynnit Suoritukset Siirrot tasolta 1 ja 2 Siirrot tasolle 1 ja 2 31.12. Kaudelle kirjatut voitot/ tappiot rahoitusvaroista Rahoitusvarat 2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 16,4 -4,1 55,7 – – – – 68,0 -4,1 Saamistodistukset 13,4 -2,1 27,4 -21,4 -0,6 – – 16,6 0,1 Rahastot 593,6 -0,5 50,1 -52,0 – – – 591,2 0,2 Yhteensä 623,4 -6,8 133,1 -73,4 -0,6 – – 675,8 -3,9 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 31,3 10,1 8,5 -0,2 – – – 49,7 10,3 Saamistodistukset 94,3 -0,6 21,5 -86,2 -2,5 – – 26,6 -0,9 Rahastot 2 327,0 4,4 556,0 -248,1 – – – 2 639,3 1,5 Yhteensä 2 452,7 13,9 586,0 -334,5 -2,5 – – 2 715,6 11,0 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 3 076,1 7,1 719,1 -407,9 -3,1 – – 3 391,4 7,1 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 174 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen herkkyysanalyysi 2024 2023 Milj. € Kirjanpitoarvo Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+/-) Kirjanpitoarvo Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+/-) Rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 371,8 -73,9 68,0 -13,1 Saamistodistukset 13,2 -0,1 16,6 -0,1 Rahastot 529,5 -105,9 591,2 -118,2 Yhteensä 914,5 -179,8 675,8 -131,5 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 74,6 -14,9 49,7 -9,9 Saamistodistukset 34,2 -0,2 26,6 0,0 Rahastot 2 984,9 -597,0 2 639,3 -527,9 Yhteensä 3 093,6 -612,0 2 715,6 -537,8 Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason nousevan 1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen laskevan 20 prosenttia. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten oletusten perusteella mahdollinen korkotason nousu aiheuttaisi saamistodistusten osalta 0,1 miljoonan euron (0,1) ja muiden omaisuuslajien mahdollinen hinnan aleneminen 179,7 miljoonan euron (131,3) arvostustappion konsernin tuloslaskelmassa ennen veroja. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna verojen jälkeen 9,0 prosenttia (6,6). Konserni ei kanna sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvää sijoitusriskiä. Tason 3 herkkyysanalyysi sisältää kuitenkin näiden rahoitusvarojen mahdollisten muutosten vaikutuksen. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 175 19 SIJOITUSSIDONNAISTEN SOPIMUSTEN KATTEENA OLEVAT SIJOITUKSET Laadintaperiaatteet katso liitetieto 18. Milj. € 2024 2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Saamistodistukset 1 103,9 996,2 Osakkeet ja osuudet 11 868,8 10 144,6 Yhteensä 12 972,7 11 140,8 Lainat ja muut saamiset 319,5 484,5 Muut rahoitusvarat 0,3 10,8 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset yhteensä 13 292,5 11 636,1 20 MUUT VARAT Milj. € 2024 2023 Kauppahintasaamiset1 50,2 41,0 Korot2 38,1 39,6 Johdannaiskaupan vakuudet 31,6 26,8 Etukäteen maksetut eläkkeet 21,9 20,8 Saamiset vakuutuksenottajilta 2,9 1,6 Sijoitusten siirtosaamiset ja palkkioita 1,5 1,8 Saamiset jälleenvakuutustoiminnasta 0,7 0,5 Vuokrasaamiset 0,3 0,3 Verosaamiset 0,2 4,7 Saamiset yhteistoimintayhtiöiltä 0,0 0,1 Muut3 14,5 15,0 Yhteensä 162,0 152,0 1) Kauppahintasaamiset sisältää tehtyjä sijoituksia, joista rahoja ei ole vielä saatu vastapuolelta. 2) Korot sisältää suurimmaksi osaksi johdannaisiin liittyviä korkosaamisia. 3) Muut koostuu mm. palkkioista, myyntisaamisista ja jaksotussaamisista. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 176 21 RAHAT JA PANKKISAAMISET Tilinpäätöksen laatimisperiaate Rahavaroina käsitellään käteiset varat, joiksi katsotaan kassa sekä lyhytaikaiset talletukset (tekohetkestä enintään 3 kk). Milj. € 2024 2023 Pankkisaamiset 850,4 738,4 Lyhytaikaiset talletukset 40,0 – Yhteensä 890,4 738,4 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 177 22 LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Laskennallinen vero kirjataan tilapäisistä eroista, jotka johtuvat varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen ja verotuksessa käytettävien arvojen välisistä väliaikaisista eroista. Laskennallista veroa ei kirjata: • väliaikaisista eroista, jotka johtuvat varojen tai velkojen alkuperäisestä kirjaamisesta liiketoimessa, joka ei ole liiketoimintojen yhdistäminen ja joka ei vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tulokseen; • tytäryrityksiin, osakkuusyrityksiin ja yhteisjärjestelyihin tehtyihin sijoituksiin liittyvistä väliaikaisista eroista siltä osin kuin konserni pystyy kontrolloimaan väliaikaisten erojen purkautumisajankohtaa ja on todennäköistä, että ne eivät purkaudu lähitulevaisuudessa; ja • liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta johtuvista veronalaisista väliaikaisista eroista. Laskennalliset verosaamiset kirjataan käyttämättömistä verotuksellisista tappioista, käyttämättömistä verohyvityksistä ja vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista siltä osin kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan niitä voidaan käyttää. Laskennallisten verojen arvostaminen kuvastaa veroseuraamuksia, jotka johtuisivat siitä, miten konserni odottaa tilinpäätöspäivänä saavansa varojen ja velkojen kirjanpitoarvon takaisin tai suorittavansa sen. Tätä tarkoitusta varten käypään arvoon arvostettujen sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvon oletetaan realisoituvan myynnin kautta, eikä konserni ole kumonnut tätä olettamusta. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 178 Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2024 aikana Milj. € 1.1. Laajaan tulokseen kirjatut erät 31.12. Laskennalliset verosaamiset Muut vähennyskelpoiset tilapäiset erot 4,0 0,8 4,8 Yhteensä 4,0 0,8 4,8 Laskennallisten verojen netotus – – -4,8 Laskennalliset verosaamiset yhteensä – – – Laskennalliset verovelat Varaukset ja tilinpäätössiirrot 1,4 -0,1 1,4 Käyvän arvon muutokset 64,5 -1,4 63,1 Muut erot 78,9 -4,9 74,0 Yhteensä 144,8 -7,4 138,6 Laskennallisten verojen netotus – – -4,8 Laskennalliset verovelat yhteensä – – 133,8 Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2023 aikana Milj. € 1.1. Laajaan tulokseen kirjatut erät 31.12. Laskennalliset verosaamiset Muut vähennyskelpoiset tilapäiset erot 3,9 0,1 4,0 Yhteensä 3,9 0,1 4,0 Laskennallisten verojen netotus – – -4,0 Laskennalliset verosaamiset yhteensä – – – Laskennalliset verovelat Varaukset ja tilinpäätössiirrot 1,6 -0,2 1,4 Käyvän arvon muutokset 66,7 -2,2 64,5 Muut erot 95,8 -16,9 78,9 Yhteensä 164,1 -19,3 144,8 Laskennallisten verojen netotus – – -4,0 Laskennalliset verovelat yhteensä – – 140,8 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 179 23 VAKUUTUSSOPIMUSVELKA Tilinpäätöksen laatimisperiaate Vakuutus-, jälleenvakuutus- ja sijoitussopimusten luokittelu Sopimukset luokitellaan vakuutussopimuksiksi, mikäli niissä siirtyy vakuutuksenottajan ja vakuutuksenantajan välillä merkittävää vakuutusriskiä. Sijoitussopimukset, joihin sisältyy oikeus harkinnanvaraisiin lisäetuuksiin, kuuluvat IFRS 17 -standardin soveltamisalan piiriin. Jälleenvakuutussopimuksiksi luokitellaan konsernin hallussa olevat sopimukset, joiden perusteella konserni voi saada korvauksia toiselta vakuutusyhtiöltä, mikäli se itse joutuu korvausvelvolliseksi muiden tekemiensä vakuutussopimusten perusteella. Mandatum myöntää myös sopimuksia, jotka ovat oikeudellisesti vakuutussopimuksia, mutta ne eivät sisällä merkittävää vakuutusriskiä tai oikeutta harkinnanvaraisiin lisäetuihin. Nämä sopimukset luokitellaan "sijoitussidonnaisiksi sijoitussopimuksiksi" ja arvostetaan IFRS 9 -standardin mukaisesti. Laskuperustekorollisiin sopimuksiin liittyy harkinnanvarainen oikeus ylijäämään ja näihin sopimuksiin sovelletaan IFRS 17 -standardia. Sijoitussidonnaisiin sopimuksiin sovelletaan IFRS 17 -standardia, mikäli niihin sisältyy merkittävää vakuutusriskiä, muutoin ne arvostetaan IFRS 9:n mukaisesti. Muissa kuin riskivakuutussopimuksissa IFRS 17:n mukaan arvostetuissa sopimuksissa voi olla erillinen sijoituskomponentti NDIC (non-distinct investment component). Mandatum on tunnistanut säästöhenkivakuutussopimuksia, joihin sisältyy erotettavissa olevia sijoituskomponentteja, jotka eivät sisällä merkittävää vakuutusriskiä. Sijoituskomponentti on erotettavissa oleva, jos sen arvo ei ole riippuvainen vakuutuskomponentin arvosta ja jos se voitaisiin tai olisi voitu myydä myös erillisenä sopimuksena. Yksilölliset henkivakuutussopimukset voivat sisältää sijoitussidonnaisia ja laskuperustekorollisia osia, ja kyseessä olevat osat käsitellään erillisinä sijoitus- ja vakuutuskomponentteina. Ennen 1.1.2023 myönnetyissä eläkevakuutussopimuksissa voi olla sekä laskuperustekorkoinen että sijoitussidonnainen osa, jolloin sopimus on tulkittu kahdeksi erilliseksi sopimukseksi, jotka arvostetaan erillisinä IFRS 17 -standardin mukaisesti. Vakuutussopimusten yhdistelytaso IFRS 17 -standardin mukaan vakuutussopimukset muodostavat vakuutussopimusportfolioita. Portfolio koostuu sopimuksista, joihin sisältyvät riskit ovat samankaltaiset ja joita hallinnoidaan yhdessä. Mandatum on muodostanut vakuutussopimusryhmät jakamalla portfoliot vuosikohortteihin. Kohortti sisältää vakuutussopimuksia, joita ei ole myönnetty yhtä vuotta pidemmin väliajoin. Mandatum-konserni jakaa riskivakuutukset, laskuperustekorkoiset vakuutukset ja sijoitussidonnaiset vakuutukset eri portfolioihin. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä Mandatum on tunnistanut vain sopimuksia, jotka eivät ole odotetusti tappiollisia ja joilla ei ole merkittävää mahdollisuutta tulla tappiolliseksi alkuperäisen kirjaamisen jälkeen. Myöhemmin tappiokomponenttia synnyttäneiden sopimusten määrä ei ole olennainen. Sopimusraja Vakuutussopimusryhmän alkuperäinen arvostaminen sisältää kaikki sopimusrajojen sisällä olevat tulevat rahavirrat. Määritettäessä rahavirtoja, jotka kuuluvat sopimusrajojen sisälle, otetaan huomioon sopimusehdoista tulevat tosiasialliset oikeudet ja velvoitteet sekä voimassa olevasta sääntelystä tulevat vaateet. Sopimusrajat riippuvat sopimusten ominaisuuksista ja noudattavat sopimuksen voimassaoloaikaa. Vakuutuslainsäädännön nojalla riskejä ei pääsääntöisesti voida vakuutuksen myöntämisen jälkeen hinnoitella uudelleen, joten sopimusajat ovat pitkiä. Kuitenkin osassa riskihenkivakuutuksia on liitännäisturvia, jotka on tulkittu vuoden mittaisiksi. Arvostaminen IFRS 17 sisältää yleisen arvostusmallin (GMM, general measurement model), joka on sovellettavissa kaikille vakuutussopimuksille vakuutussopimusvelkojen arvostamisessa, sekä muuttuvien palkkioiden mallin (VFA, variable fee approach), jota sovelletaan vakuutussopimuksiin, joihin sisältyy suoria oikeuksia osuuteen sopimuksen ylijäämästä. Molemmissa arvostusmalleissa vakuutussopimusvelan arvo on tulevien rahavirtojen, joissa huomioidaan rahan aika-arvo, riskioikaisun ja palvelumarginaalin (CSM, contractual service margin) summa. CSM kuvaa odotettuja tulevaisuuden voittoja, jotka Mandatum esittää tulosvaikutteisesti tulevaisuudessa tuotettaviin vakuutuspalveluihin perustuen. Mandatum soveltaa GMM:ää laskuperustekorkoisiin sopimuksiin ja riskivakuutussopimuksiin sekä VFA:ta sijoitussidonnaisiin sopimuksiin, jotka arvostetaan IFRS 17 -standardin mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 180 CSM:n purkautuminen kirjataan tuloslaskelmalle kausittain vastaamaan vakuutussopimusten mukaisesti tuotettuja palveluja kyseisen kauden aikana. Tuotettujen palveluiden määrittäminen tapahtuu tunnistamalla vakuutussopimusryhmän vakuutusturvayksiköt. Ryhmän vakuutusturvayksiköiden määrä mitataan myönnetyn vakuutusturvan mukaisesti määrittämällä korvausten tai muiden velvoitteiden määrä ja odotettu sopimuksen voimassaoloaika. Vakuutussopimusvelan arvo koostuu jäljellä olevasta vakuutuskauden velasta (LRC, liability for remaining coverage) ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvasta velasta (LIC, liability for incurred claims), joka sisältää tunnetut ja tuntemattomat vahingot. Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvat rahavirrat huomioidaan vakuutussopimusryhmän alkamishetkellä sopimusten täyttämisestä aiheutuvia rahavirtoja arvioidessa. Hankinnasta aiheutuvat rahavirrat määritetään vakuutussopimusryhmän alkuhetkellä ja ne voidaan kohdistaa suoraan portfolioille sekä allokoida vakuutussopimuksille. Jos toteutuneet vakuutusten hankinnasta aiheutuvat rahavirrat eivät vastaa oletettuja, rahavirtojen erotus kirjataan vakuutuspalvelukuluihin tuloslaskelmassa. Kun tietyt soveltuvuuskriteerit täyttyvät, vakuuttajat voivat soveltaa vakuutussopimusten arvostamiseen yksinkertaistettua vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa (PAA, premium allocation approach). PAA soveltuu vakuutussopimuksille, joiden vakuutuskausi on enintään yksi vuosi. Soveltaminen on myös sallittua, jos se ei tuota olennaisesti erilaista lopputulosta kuin GMM. Mandatum soveltaa PAA:ta meneviin jälleenvakuutussopimuksiin. Diskonttaus Kaikissa sovelletuissa arvostusmalleissa huomioidaan rahan aika-arvo diskonttaamalla vastaiset odotetut rahavirrat. Mandatum on määrittänyt diskonttauskorot perustuen top-down-lähestymistapaan, jossa teoreettista viiteportfoliota käyttäen määritetään soveltuva diskonttauskäyrä. Vakuutussopimuksille, joihin ei sisälly suoria oikeuksia osuuteen sopimuksen ylijäämästä, on sovellettu niin kutsuttua locked-in-korkoa, jolla tarkoitetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä määritettyä diskonttauskorkoa, jota sovelletaan CSM:n arvostamisessa. Samaa diskonttauskäyrää käytetään kaikille portfolioille, ja se sisältää riskittömän koron ja epälikviditeettipreemion. Vakuutussopimusten likviditeettiominaisuuksiin perustuen valittu teoreettinen viiteportfolio, josta epälikviditeettipreemion sisältämä diskonttauskäyrä johdetaan, sisältää euromääräisiä BBB-luottoluokituksen omaavia kiinteän kuponkikoron joukkovelkakirjoja. Ekstrapolointi on tuotettu perustuen oletukseen riskitöntä korkoa lähenevästä päätekorosta (ultimate risk-free forward rate), mikä on yhdenmukainen suhteessa EIOPA:n määrittämään käyrään. Kertyvän koron ja korkomuutosten vaikutukset ja muut rahoitukseen liittyvät oletukset esitetään tuloslaskelmalla vakuutukseen liittyvinä rahoitustuottoina tai -kuluina. Mandatum on päättänyt olla soveltamatta IFRS 17 -standardin sallimaa optiota kirjata näitä vaikutuksia muiden laajan tuloksen eriin. Alla oleva taulukko esittää odotettujen kassavirtojen diskonttaukseen sovelletut korot: 31.12.2024 31.12.2023 1 vuotta 2,386 % 3,401 % 5 vuotta 2,491 % 2,615 % 10 vuotta 2,926 % 2,882 % 15 vuotta 3,241 % 3,160 % 20 vuotta 3,458 % 3,395 % 25 vuotta 3,556 % 3,525 % 30 vuotta 3,577 % 3,571 % 50 vuotta 3,513 % 3,567 % Riskioikaisu IFRS 17 sisältää eksplisiittisen muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun (RA, risk adjustment) osana vakuutussopimusvelkojen arvostusta. RA kuvastaa muista kuin rahoitusriskeistä johtuvien rahavirtojen määrään ja ajoitukseen liittyvän epävarmuuden kustannuksia. RA määritellään erikseen kaikille portfolioille. RA johdetaan luottamusvälitekniikalla, ja käytetty luottamusväli on 85 prosenttia. RA:n osalta huomioidaan seuraavat riskit: kuolevuus-, pitkäikäisyys-, työkyvyttömyys- (sis. pysyvä työkyvyttömyys), raukeavuus- ja kuluriski. Mandatum määrittää RA:n osana LRC:tä. Sattuneiden vahinkojen selviytymisajat ovat lyhyitä ja korvausmääriin ei liity merkittävää epävarmuutta, joten Mandatum ei määritä eksplisiittistä RA:ta osana LIC:tä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 181 Yleinen arvostusmalli (GMM) Alkuperäisenä kirjaamisajankohtana vakuutussopimusryhmä arvostetaan sopimusten täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen pääoma-arvoon (FCF, fulfilment cash flows), joka sisältää arvion tulevaisuuden rahavirroista, diskonttausvaikutuksen ja RA:n. Sopimusten täyttämisestä aiheutuviin rahavirtoihin lisätään CSM. Tulevaisuuden rahavirtoihin liittyvät arviot perustuvat rahavirtaennusteisiin ja niitä arvioidaan sopimuksen erääntymiseen saakka. Vain riskisopimukset ilman kuolemanvaraturvaa tai pysyvän työkyvyttömyyden turvaa ovat lyhyitä sopimuksia (vuoden vakuutuskausi). Rahavirrat arvioidaan jokaiselle raportointikaudelle ja oletuksia päivitetään vuosittain tai tarvittaessa useammin. CSM:n kehityksessä huomioidaan locked-in-korko. Myöhemmillä raportointikausilla vakuutussopimusvelkojen määrä koostuu seuraavien erien yhteismäärästä; LRC, joka koostuu tulevina kausina tarjottavien palveluiden tulevien rahavirtojen nykyarvosta, RA, raportointipäivänä jäljellä oleva CSM ja LIC. Muuttuvien palkkioiden malli (VFA) Muuttuvien palkkioiden malli on muunnos GMM:stä. Myöhemmillä raportointikausilla locked-in- koron sijasta CSM:ää oikaistaan vastaamaan palkkioiden muuttuvaa luonnetta, jossa muuttuvat palkkiot edustavat yhtiön osuutta perustana olevien erien käyvästä arvosta. Mandatum soveltaa VFA:ta ennen 1.1.2023 myytyihin sijoitussidonnaisiin eläkevakuutussopimuksiin, joissa vakuutussopimuksen säästön määrä perustuu mm. sopimukseen valittujen osuuksien arvoihin. Tuloslaskelmassa näihin vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut koostuvat osuuksien markkina-arvojen muutoksista, ja muut taloudellisista oletuksista tai markkinaympäristöstä aiheutuvat muutokset vaikuttavat CSM:ään ja sitä kautta vakuutuspalvelutulokseen. GMM:n osalta taloudelliset oletukset ja markkinaympäristön muutokset esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa. Vakuutussopimusvelan muutosanalyysi jaettuna jäljellä olevaan vakuutuskauden velkaan ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvaan velkaan Taulukoissa esitetään, miten henkivakuutuksiin liittyvän vakuutussopimusvelan nettoarvo muuttui kauden aikana johtuen tulokseen kirjatuista määristä ja toteutuneista kassavirroista. Muutosanalyysi tehdään jäljellä olevalle vakuutuskauden velalle ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvalle velalle. Vakuutussopimusvelan muutosanalyysit esitetään erikseen GMM- ja VFA-arvostusmallien mukaan arvostetuille sopimuksille. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 182 Vakuutussopimusvelan muutosanalyysi GMM:n mukaan arvostetuista sopimuksista 31.12.2024 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Milj. € Nettovelka (tai -varat) ilman tappiokomponenttia Tappiokomponentti Toteutuneista vakuutus- tapahtumista aiheutuva velka Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 459,8 16,5 18,0 2 494,3 Vakuutussopimusvarat kauden alussa -20,3 0,5 4,7 -15,1 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., GMM 2 439,5 17,0 22,7 2 479,2 Vakuutusmaksutuotot -284,0 – – -284,0 Vakuutuspalvelukulut Toteutuneet korvausvaateet ja muut toteutuneet liikekulut – -2,4 236,4 234,0 Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset – – 2,0 2,0 Tappiokomponentin muutokset – -2,9 – -2,9 Hankintamenon jaksotus 18,3 – – 18,3 Vakuutuspalvelutulos -265,6 -5,4 238,4 -32,7 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 68,7 0,1 – 68,8 Tulos vakuutussopimuksista -196,9 -5,3 238,4 36,1 Sijoituskomponentti -71,9 – 71,9 – Kaudella toteutuneet kassavirrat Saadut vakuutusmaksut 126,2 – – 126,2 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut – – -314,9 -314,9 Hankintameno -5,6 – – -5,6 Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä 120,6 – -314,9 -194,3 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 2 296,1 11,7 14,3 2 322,1 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa -4,8 – 3,7 -1,1 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., GMM 2 291,3 11,7 18,0 2 321,0 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 183 31.12.2023 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Milj. € Nettovelka (tai -varat) ilman tappiokomponenttia Tappio-komponentti Toteutuneista vakuutus- tapahtumista aiheutuva velka Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 537,3 0,0 19,2 2 556,5 Vakuutussopimusvarat kauden alussa -10,4 0,5 3,6 -6,2 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., GMM 2 526,9 0,5 22,8 2 550,3 Vakuutusmaksutuotot -284,5 – – -284,5 Vakuutuspalvelukulut Toteutuneet korvausvaateet ja muut toteutuneet liikekulut – -2,5 247,0 244,5 Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset – – 1,8 1,8 Tappiokomponentin muutokset – 19,0 – 19,0 Hankintamenon jaksotus 11,4 – – 11,4 Vakuutuspalvelutulos -273,1 16,5 248,8 -7,8 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 137,6 0,0 – 137,6 Tulos vakuutussopimuksista -135,5 16,5 248,8 129,8 Sijoituskomponentti -74,2 – 74,2 0,0 Kaudella toteutuneet kassavirrat Saadut vakuutusmaksut 127,0 – – 127,0 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut – – -323,2 -323,2 Hankintameno -4,8 – – -4,8 Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä 122,2 – -323,2 -200,9 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 2 459,8 16,5 18,0 2 494,3 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa -20,3 0,5 4,7 -15,1 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., GMM 2 439,5 17,0 22,7 2 479,2 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 184 Vakuutussopimusvelan muutosanalyysi VFA:n mukaan arvostetuista sopimuksista 31.12.2024 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Milj. € Nettovelka (tai -varat) ilman tappio-komponenttia Tappio-komponentti Toteutuneista vakuutus- tapahtumista aiheutuva velka Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 3 020,8 – 3,2 3 024,0 Vakuutussopimusvarat kauden alussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., VFA 3 020,8 – 3,2 3 024,0 Vakuutusmaksutuotot -53,3 – – -53,3 Vakuutuspalvelukulut Toteutuneet korvausvaateet ja muut toteutuneet liikekulut – – 15,7 15,7 Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset – – 0,1 0,1 Tappiokomponentin muutokset – – – – Hankintamenon jaksotus 7,3 – – 7,3 Vakuutuspalvelutulos -46,0 – 15,9 -30,1 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 362,0 – – 362,0 Tulos vakuutussopimuksista 316,0 – 15,9 331,9 Sijoituskomponentti -149,1 – 149,1 0,0 Kaudella toteutuneet kassavirrat Saadut vakuutusmaksut 127,1 – – 127,1 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut – – -164,4 -164,4 Hankintameno – – – – Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä 127,1 – -164,4 -37,3 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 3 314,9 – 3,7 3 318,5 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., VFA 3 314,9 – 3,7 3 318,5 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 185 31.12.2023 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Milj. € Nettovelka (tai -varat) ilman tappio-komponenttia Tappio-komponentti Toteutuneista vakuutus- tapahtumista aiheutuva velka Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 757,8 3,6 2,4 2 763,8 Vakuutussopimusvarat kauden alussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., VFA 2 757,8 3,6 2,4 2 763,8 Vakuutusmaksutuotot -53,7 – – -53,7 Vakuutuspalvelukulut Toteutuneet korvausvaateet ja muut toteutuneet liikekulut – -0,5 17,7 17,2 Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset – – 0,3 0,3 Tappiokomponentin muutokset – -3,1 – -3,1 Hankintamenon jaksotus 7,9 – – 7,9 Vakuutuspalvelutulos -45,8 -3,6 18,0 -31,3 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 303,5 – – 303,5 Tulos vakuutussopimuksista 257,7 -3,6 18,0 272,2 Sijoituskomponentti -129,3 – 129,3 0,0 Kaudella toteutuneet kassavirrat Saadut vakuutusmaksut 134,6 – – 134,6 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut – – -146,5 -146,5 Hankintameno – – – – Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä 134,6 – -146,5 -12,0 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 3 020,8 – 3,2 3 024,0 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., VFA 3 020,8 – 3,2 3 024,0 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 186 Alla olevissa taulukoissa esitetään, miten vakuutussopimuksiin liittyvän vakuutussopimusvelan nettoarvo muuttui kauden aikana johtuen tulokseen kirjatuista määristä ja toteutuneista kassavirroista. Muutosanalyysi tehdään vakuutussopimusvelan komponenteille. Vakuutussopimusvelan muutosanalyysit esitetään erikseen GMM- ja VFA-arvostusmallien mukaan arvostetuille sopimuksille. Vakuutussopimusvelan muutosanalyysi velkakomponenteittain GMM:n mukaan arvostetuista sopimuksista 31.12.2024 Milj. € Odotettujen kassavirtojen nykyarvo Riskioikaisu Vakuutuspalvelumarginaali Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 399,2 33,0 62,1 2 494,3 Vakuutussopimusvarat kauden alussa -105,1 5,8 84,2 -15,1 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., GMM 2 294,1 38,9 146,2 2 479,2 Raportointikauden palvelun muutokset Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä – – -26,3 -26,3 Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu vapautuneesta riskistä – -4,3 – -4,3 Kokemusperäiset oikaisut -1,1 – – -1,1 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 -30,9 5,3 25,6 0,0 Tappiokomponentin muutokset -3,1 0,2 – -2,9 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset -13,8 1,4 12,4 0,0 Toteutuneeseen palveluun liittyvät muutokset Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset 2,0 – – 2,0 Vakuutuspalvelutulos -47,0 2,6 11,7 -32,7 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 66,7 0,6 1,5 68,8 Muutokset tuloslaskelmassa yhteensä 19,7 3,2 13,2 36,1 Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä -194,3 – – -194,3 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelkakauden lopussa 2 209,0 34,0 79,1 2 322,1 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa -89,5 8,1 80,3 -1,1 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., GMM 2 119,5 42,1 159,4 2 321,0 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 187 31.12.2023 Milj. € Odotettujen kassavirtojen nykyarvo Riskioikaisu Vakuutuspalvelumarginaali Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 372,7 38,5 145,3 2 556,5 Vakuutussopimusvarat kauden alussa -80,8 5,6 68,9 -6,2 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., GMM 2 291,9 44,1 214,2 2 550,3 Raportointikauden palvelun muutokset Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä – – -20,4 -20,4 Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu vapautuneesta riskistä – -8,0 – -8,0 Kokemusperäiset oikaisut -0,2 – – -0,2 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 68,8 -3,4 -65,5 0,0 Tappiokomponentin muutokset 19,6 -0,7 – 19,0 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset -18,2 2,3 15,9 0,0 Toteutuneeseen palveluun liittyvät muutokset Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset 1,8 – – 1,8 Vakuutuspalvelutulos 71,9 -9,7 -69,9 -7,8 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 131,2 4,5 1,9 137,6 Muutokset tuloslaskelmassa yhteensä 203,1 -5,2 -68,0 129,8 Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä -200,9 – – -200,9 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelkakauden lopussa 2 399,2 33,0 62,1 2 494,3 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa -105,1 5,8 84,2 -15,1 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., GMM 2 294,1 38,9 146,2 2 479,2 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 188 Vakuutussopimusvelan muutosanalyysi velkakomponenteittain VFA:n mukaan arvostetuista sopimuksista 31.12.2024 Milj. € Odotettujen kassavirtojen nykyarvo Riskioikaisu Vakuutuspalvelumarginaali Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 699,1 10,5 314,4 3 024,0 Vakuutussopimusvarat kauden alussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., VFA 2 699,1 10,5 314,4 3 024,0 Raportointikauden palvelun muutokset Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä – – -27,1 -27,1 Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu vapautuneesta riskistä – -0,9 – -0,9 Kokemusperäiset oikaisut -2,3 – – -2,3 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 218,1 0,9 -219,0 0,0 Tappiokomponentin muutokset – – – – Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset – – – – Toteutuneeseen palveluun liittyvät muutokset Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset 0,1 – – 0,1 Vakuutuspalvelutulos 216,0 0,0 -246,1 -30,1 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 90,9 0,3 270,8 362,0 Muutokset tuloslaskelmassa yhteensä 306,8 0,4 24,7 331,9 Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä -37,3 – – -37,3 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelkakauden lopussa 2 968,6 10,9 339,0 3 318,5 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., VFA 2 968,6 10,9 339,0 3 318,5 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 189 31.12.2023 Milj. € Odotettujen kassavirtojen nykyarvo Riskioikaisu Vakuutuspalvelumarginaali Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 2 500,9 9,0 253,8 2 763,8 Vakuutussopimusvarat kauden alussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden alussa 1.1., VFA 2 500,9 9,0 253,8 2 763,8 Raportointikauden palvelun muutokset Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä – – -25,5 -25,5 Tulosvaikutteisesti kirjattu riskioikaisun muutos, joka johtuu vapautuneesta riskistä – -0,7 – -0,7 Kokemusperäiset oikaisut -2,3 – – -2,3 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 139,0 1,4 -140,4 0,0 Tappiokomponentin muutokset -3,1 0,0 – -3,1 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset – – – – Toteutuneeseen palveluun liittyvät muutokset Toteutuneisiin vakuutustapahtumiin liittyvien arvioiden muutokset 0,3 – – 0,3 Vakuutuspalvelutulos 133,9 0,7 -165,9 -31,3 Vakuutussopimuksista aiheutuvat rahoitustuotot ja -kulut 76,3 0,7 226,5 303,5 Muutokset tuloslaskelmassa yhteensä 210,2 1,4 60,5 272,2 Kaudella toteutuneet kassavirrat yhteensä -12,0 – – -12,0 Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa Vakuutussopimusvelkakauden lopussa 2 699,1 10,5 314,4 3 024,0 Vakuutussopimusvarat kauden lopussa – – – – Vakuutussopimusvelka (netto) kauden lopussa 31.12., VFA 2 699,1 10,5 314,4 3 024,0 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 190 24 KAUDELLA KIRJATUT UUDET SOPIMUKSET Mandatumin uusmyynnissä olevat GMM-arvostusmallin mukaan arvostetut sopimukset ovat riskihenkivakuutuksia. Tilikausilla 2024 ja 2023 ei ollut uusia VFA-arvostusmallin mukaan arvostettavia sopimuksia. Sijoitussidonnaisten sopimusten uusmyynti 1.1.2023 alkaen arvostetaan ehtomuutosten takia IFRS 9 -standardin mukaisesti. Taulukossa esitetään tiedot kaudella kirjatuista uusista sopimuksista GMM-arvostusmallien mukaan arvostetuille sopimuksille. Mandatum ei ole kirjannut tappiollisia sopimuksia tilikaudella eikä vertailukautena. Milj. € Ei-tappiolliset sopimukset Yhteensä 31.12.2024 Korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut 20,1 20,1 Hankintamenokassavirrat 4,4 4,4 Arvio ulosmenevien kassavirtojen nykyarvosta 24,6 24,6 Arvio sisään tulevien kassavirtojen nykyarvosta -38,3 -38,3 Muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu 1,4 1,4 Vakuutuspalvelumarginaali 12,4 12,4 Vakuutussopimusvelan muutos, GMM 0,0 0,0 31.12.2023 Korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut 20,7 20,7 Hankintamenokassavirrat 3,4 3,4 Arvio ulosmenevien kassavirtojen nykyarvosta 24,2 24,2 Arvio sisään tulevien kassavirtojen nykyarvosta -42,4 -42,4 Muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu 2,3 2,3 Vakuutuspalvelumarginaali 15,9 15,9 Vakuutussopimusvelan muutos, GMM 0,0 0,0 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 191 25 VAKUUTUSPALVELUMARGINAALIN PURKAUTUMINEN Vakuutuspalvelumarginaalin (CSM) purkautumista kuvaavassa liitteessä esitetään, milloin Mandatum-konserni odottaa kirjaavansa CSM:n vakuutusmaksutuottoihin. Kullakin kaudella purkautuvan CSM:n määrä lasketaan vakuutussopimusryhmän vakuutusturvayksiköiden muutosten mukaisesti, jolloin CSM jaetaan suhteellisesti nykyisten ja tulevien vakuutusturvayksiköiden kesken. Liitteessä ei huomioida tulevaisuudessa tapahtuvaa CSM:n korkoutumista tai mahdollisia muita tulevaisuudessa tapahtuvia muutoksia, joilla voi olla vaikutusta vakuutusmaksutuottoihin kirjattavan CSM:n määrään tulevilla kausilla. Liite kuvaa taseelle raportointihetkellä kirjatun CSM:n purkautumista ja sitä ei voida pitää ennusteena tulevista raportointikausista. Taulukoissa esitetään CSM:n purkautuminen erikseen GMM- ja VFA-arvostusmallien mukaan arvostetuille sopimuksille. Milj. € GMM VFA Yhteensä 31.12.2024 1 vuotta 16,2 28,2 44,4 2 vuotta 12,2 26,8 39,0 3 vuotta 11,1 25,4 36,4 4 vuotta 10,4 23,9 34,3 5 vuotta 9,8 22,4 32,2 6-10 vuotta 40,9 90,6 131,5 Yli 10 vuotta 58,9 121,8 180,7 Yhteensä 159,4 339,0 498,5 Milj. € GMM VFA Yhteensä 31.12.2023 1 vuotta 25,5 27,0 52,5 2 vuotta 11,1 25,7 36,8 3 vuotta 10,1 24,1 34,2 4 vuotta 9,1 22,6 31,7 5 vuotta 8,5 21,0 29,5 6-10 vuotta 34,3 83,7 118,0 Yli 10 vuotta 47,7 110,3 158,0 Yhteensä 146,2 314,4 460,6 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 192 26 CSM:N TÄSMÄYTYS SIIRTYMÄMENETELMITTÄIN Tilinpäätöksen laatimisperiaate Siirtymähetkellä Mandatum-konserni arvosti vakuutussopimukset eri siirtymämenetelmin. Täysin takautuvassa lähestymistavassa Mandatum-konserni tunnisti, kirjasi ja arvosti jokaisen vakuutussopimusryhmän ikään kuin IFRS 17 -standardia olisi aina sovellettu. Mandatum sovelsi mukautettua takautuvaa lähestymistapaa ja käypiin arvoihin perustuvaa lähestymistapaa silloin, kun täysin takautuvan lähestymistavan soveltaminen ei ollut käytännössä mahdollista. Esimerkiksi historiallisen datan rajallisuus ei mahdollistanut täysin takautuvan lähestymistavan soveltamista. Siirtymässä käytetyn lähestymistavan valinta perustui tuotteiden tai salkkujen ominaisuuksiin ja myöntämisajankohtaan sekä saatavilla olleeseen dataan. Soveltaessaan käypiin arvoihin perustuvaa lähestymistapaa Mandatum määritti vakuutussopimusryhmän jäljellä olevan vakuutuskauden velan sopimukseen sisältyvän vakuutuspalvelumarginaalin tai tappiokomponentin siirtymähetkellä vakuutussopimusryhmän käyvän arvon ja sopimuksen täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen nykyarvon erotuksena. Taulukoissa esitetään CSM:n täsmäytys siirtymämenetelmittäin erikseen GMM- ja VFA- arvostusmallien mukaan arvostetuille sopimuksille. Siirtymähetken jälkeen myönnetyt vakuutussopimukset esitetään taulukossa yhdessä täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostettujen vakuutussopimusten kanssa. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 193 2024 Milj. € Siirtymähetken jälkeen myönnetyt ja täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Mukautetulla takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Käyvän arvon siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Yhteensä Vakuutuspalvelumarginaali kauden alussa, GMM 52,5 78,5 15,2 146,2 Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä -15,5 -9,3 -1,5 -26,3 Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 -1,5 25,6 1,4 25,6 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset 12,4 – – 12,4 Vakuutussopimuksista aiheutuneet rahoituskulut 0,6 1,0 – 1,5 Muut oikaisut – – – – Muutokset yhteensä -4,1 17,3 – 13,2 Vakuutuspalvelumarginaali kauden lopussa, GMM 48,4 95,9 15,2 159,4 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. 2023 Milj. € Siirtymähetken jälkeen myönnetyt ja täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Mukautetulla takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Käyvän arvon siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Yhteensä Vakuutuspalvelumarginaali kauden alussa, GMM 57,6 104,8 51,8 214,2 Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä -5,6 -13,5 -1,3 -20,4 Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 -15,7 -14,5 -35,3 -65,5 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset 15,9 – – 15,9 Vakuutussopimuksista aiheutuneet rahoituskulut 0,3 1,7 -0,1 1,9 Muut oikaisut – – – – Muutokset yhteensä -5,1 -26,3 -36,6 -68,0 Vakuutuspalvelumarginaali kauden lopussa, GMM 52,5 78,5 15,2 146,2 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 194 2024 Milj. € Siirtymähetken jälkeen myönnetyt ja täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Mukautetulla takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Käyvän arvon siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Yhteensä Vakuutuspalvelumarginaali kauden alussa, VFA 28,5 282,8 3,0 314,4 Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä -1,2 -25,3 -0,5 -27,1 Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 0,7 -197,9 -21,8 -219,0 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset – – – – Vakuutussopimuksista aiheutuneet rahoituskulut 9,5 237,1 24,2 270,8 Muut oikaisut – – – – Muutokset yhteensä 9,0 13,9 1,8 24,7 Vakuutuspalvelumarginaali kauden lopussa, VFA 37,4 296,7 4,9 339,0 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. 2023 Milj. € Siirtymähetken jälkeen myönnetyt ja täysin takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Mukautetulla takautuvalla siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Käyvän arvon siirtymämenetelmällä arvostetut sopimukset Yhteensä Vakuutuspalvelumarginaali kauden alussa, VFA 16,0 237,7 0,2 253,8 Tulosvaikutteisesti kirjattu vakuutuspalvelumarginaalin määrä -0,9 -24,3 -0,3 -25,5 Vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset1 7,4 -128,3 -19,5 -140,4 Raportointikaudella kirjattujen vakuutussopimusten vaikutukset – – – – Vakuutussopimuksista aiheutuneet rahoituskulut 6,0 197,8 22,7 226,5 Muut oikaisut – – – – Muutokset yhteensä 12,5 45,1 2,9 60,5 Vakuutuspalvelumarginaali kauden lopussa, VFA 28,5 282,8 3,0 314,4 1) Aiemmin tulevaisuuteen kohdistuvat kokemusperäiset oikaisut kaudella saaduista vakuutusmaksuista esitetty omalla rivillään ja nyt sisällytetty riville vakuutuspalvelumarginaaliin liittyvien arvioiden muutokset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 195 27 SIJOITUSSOPIMUSVELKA Taulukossa esitetään, miten IFRS 9 -standardin alle luokiteltavien vakuutussopimusten sijoitussopimusvelan arvo muuttui kauden aikana johtuen tulokseen kirjatuista määristä ja toteutuneista kassavirroista. Sijoitussopimusvelka arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti ja sijoitussopimusvelka vastaa siten sopimusten takaisinostoarvoa. Sijoitussopimuksiin liittyvä palkkiotuotto on kirjattu suoraviivaisesti kun palveluja tuotetaan. Milj. € 2024 2023 Sijoitussopimusvelka kauden alussa 8 529,3 7 107,0 Tuloslaskelmaan kirjatut määrät Sijoitussopimusten markkinakehityksestä johtuva arvonmuutos 831,8 656,6 Veloitetut palkkiot -61,7 -52,8 Kaudella toteutuneet kassavirrat Saadut maksut1 1 435,0 1 421,5 Maksetut korvaukset -826,2 -602,9 Sijoitussopimusvelka kauden lopussa 9 908,2 8 529,3 1) Sisältää myös säästöjen siirrot laskuperustekorkoisesta kannasta Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 196 28 HUONOMMAN ETUOIKEUDEN OMAAVAT VELAT JA MUUT RAHOITUSVELAT Rahoitusvelat pitävät sisällään velat johdannaissopimuksista, liikkeeseen lasketut velkakirjat sekä muut rahoitusvelat. Milj. € 2024 2023 Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Laina-aika Korko Kovenantti Pääomalaina 2019 30 v Kiinteä korko 1,875 % 4.10.2024 saakka. n/a – 249,8 (Solvenssi II Tier 2, nimellisarvo 250 milj. €) Pääomalaina 2024 15,25 v (erääntyy 4.12.2039) Kiinteä korko 4,5 % 4.12.2029 ei ole 298,8 – (Solvenssi II Tier 2, nimellisarvo 300 milj. €) Sen jälkeen 3kk Euribor + 205 bps marginaali 4.12.2034 asti Tästä eteenpäin 3 kk Euribor + 305 bps marginaali Pääomalainat yhteensä 298,8 249,8 Muut rahoitusvelat Muut velat 7 v (erääntyy 27.9.2030) Korko 0-3,75 % ei ole 90,0 101,3 erääntyy 30.5.2025 11,2 – Lainat rahoituslaitoksilta 2 v (erääntyy 8.5.2026) Euribor 3kk + 90 bps Mandatum-konsernin ja Mandatum Henkivakuutusyhtiön solvenssimarginaali yli 150 %, tarkastelu 3kk välein 199,9 – Johdannaissopimukset 19,7 2,3 Muut rahoitusvelat yhteensä 320,6 103,6 Vuokrasopimusvelat1 21,3 23,0 Yhteensä 640,7 376,5 1) Vuokrasopimusvelat sisältyy erään Muut velat, liite 29 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 197 Korollisten velkojen muutos Milj. € Pääomalainat Muut korolliset velat Johdannaiset Vuokrasopimusvelat Yhteensä Tase 1.1.2023 349,6 – 2,6 21,0 373,3 Lisäykset – 101,3 – 3,6 104,9 Takaisinmaksut -99,8 – – -1,6 -101,4 Muut muutokset – – -0,3 – -0,3 Tase 31.12.2023 249,8 101,3 2,3 23,0 376,5 Milj. € Pääomalainat Muut korolliset velat Johdannaiset Vuokrasopimusvelat Yhteensä Tase 1.1.2024 249,8 101,3 2,3 23,0 376,5 Lisäykset 298,8 199,7 17,4 – 515,9 Takaisinmaksut -249,0 -0,1 – -1,7 -250,9 Muut muutokset -0,8 – – – -0,8 Tase 31.12.2024 298,8 300,9 19,7 21,3 640,7 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 198 29 MUUT VELAT Milj. € 2024 2023 Kauppahintavelat1 26,9 63,7 Saadut vakuudet2 25,7 31,4 Vuokrasopimusvelat3 21,3 23,0 Palkkiot sosiaalikuluineen 20,0 20,5 Ennakonpidätykset korvauksista 10,7 10,6 Korot 8,1 7,2 Lomapalkkavelka 8,0 9,0 Verovelat 3,7 4,2 Velat ensivakuutustoiminnasta 2,9 3,9 Komissiot 2,9 1,6 Ostovelat 2,3 3,2 Vuokravakuudet 1,1 1,1 Velat jälleenvakuutustoiminnasta 0,5 0,3 Muut4 13,8 20,8 Yhteensä 148,0 200,5 1) Kauppahintavelat sisältää tehtyjä sijoituksia, joista rahoja ei ole vielä maksettu vastapuolelle. 2) Saadut vakuudet sisältää johdannaiskaupasta ja osakelainauksesta syntyvän vakuusvaatimuksen vakuudeksi hyväksyttävät varat. 3) Vuokrasopimusvelat sisältää ei-rahavaikutteiset lisäykset IFRS 16:n mukaisista vuokrasopimuksista. 4) Muut sisältää muun muassa alv-velat ja ennakonpidätykset palkoista. Milj. € 2024 2023 Vuokrasopimusveloista tilikauden tulokseen kirjatut erät Korkokulut -0,5 -0,3 Kulut liittyen lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiin vuokrasopimusvelkoihin -0,8 -1,2 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 199 30 EHDOLLISET VELAT JA SITOUMUKSET JA OIKEUDENKÄYNNIT Milj. € 2024 2023 Taseen ulkopuoliset sitoumukset Sijoitussitoumukset 2 146,1 2 006,5 IT-hankinnat 10,2 10,8 Yhteensä 2 156,3 2 017,3 Johdannaiskaupan vakuudeksi annettu omaisuus Käteinen 31,6 26,8 Pääomarahastojen jäljellä olevista sijoitussitoumuksista 1 897 (1 843) miljoonaa euroa liittyy sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena oleviin sijoituksiin ja 249 (164) miljoonaa euroa liittyy laskuperusteiseen liiketoimintaan. Vakuudeksi annetut varat sisältyvät tase-erään Muut saamiset. Mandatum-konserni ei ole osallisena olennaisissa eikä merkittävissä oikeudenkäynneissä, joiden käsittely on kesken 31.12.2024. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 200 31 OMA PÄÄOMA Osakepääoma Yhtiön osakkeiden lukumäärä tilikauden alussa oli 501 796 752 ja tilikauden lopussa 502 696 752. Osakkeiden lukumäärä kasvoi 900 000 osakkeella suunnatussa henkilöstöannissa. Osakkeella ei ole nimellisarvoa. Yhtiön osakepääoma on 0,1 miljoonaa euroa. Tilikauden päättyessä konserniyhtiöiden hallussa ei ollut omia osakkeita. Oman pääoman rahastot ja kertyneet voittovarat Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 201 32 LÄHIPIIRITIEDOT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Mandatum-konsernin lähipiiriin kuuluvat tytär- ja osakkuusyritykset. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat Mandatum-konsernin johdon avainhenkilöt ja heidän läheiset perheenjäsenensä. Mandatum- konsernin avainhenkilöitä ovat Mandatum Oyj:n hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja Mandatum-konsernin johtoryhmä. Lähipiiriin kuuluvat edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yhteisöt, joissa avainhenkilöillä tai heidän läheisillä perheenjäsenillään on määräysvalta tai merkittävä vaikutusvalta. Konsernin tytäryritykset on lueteltu liitetiedossa 35 Sijoitukset tytäryrityksiin ja osakkuusyritykset liitetiedossa 17 Sijoitukset osakkuusyrityksiin. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä voitot ja tappiot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Lähipiiritapahtumina on siten esitetty liiketapahtumat, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Viereisissä taulukoissa on esitetty Mandatum-konsernin johtoon kuuluville avainhenkilöille maksettu kompensaatio. Milj. € 2024 2023 Hallituksen palkat ja palkkiot Patrick Lapveteläinen 0,8 0,1 Markus Aho 0,1 – Jannica Fagerholm 0,1 – Herman Korsgaard (15.5.2024 alkaen) 0,1 – Kimmo Laaksonen 0,1 – Johanna Lamminen 0,1 – Jukka Ruuska 0,1 – Yhteensä 1,3 0,1 Hallituksen palkat ja palkkiot on ilmoitettu maksuperusteella Milj. € 2024 2023 Toimitusjohtajalle maksettu kompensaatio Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 0,5 0,4 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 0,4 0,2 Osakeperusteiset maksut 1,0 0,6 Yhteensä 1,9 1,2 Milj. € 2024 2023 Johtoon kuuluville avainhenkilöille maksettu kompensaatio (pl. toimitusjohtaja) Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1,8 1,5 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 0,4 0,4 Osakeperusteiset maksut 1,7 1,2 Yhteensä 3,9 3,1 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 202 Mandatum-konsernin lähipiirillä on tavanomaisin ehdoin tehtyjä vakuutus- ja varainhoitosopimuksia, jotka eivät ole määrältään merkittäviä. Johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä ei ole lainoja Mandatum-konsernin yhtiöiltä. Mandatum- konsernilla ei ole lähipiiriliiketoimia osakkuusyritysten kanssa. Lähipiiriyhtiöiden transaktiot Milj. € 2024 2023 Lähipiiriliiketoimet Maksetut osingot – 150,0 Mandatumin osuus Sampo Oyj:n yleisveloista – 102,0 Pääomalainojen takaisinmaksut – 100,0 Palkkiotuotot – 1,2 Sijoitussopimusten takaisinosto – 1,8 Palveluostot – 0,4 Milj. € 2024 2023 Saamiset – 0,1 Velat – 0,1 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 203 Transaktiot 31.12.2024 päättyneen tilikauden aikana Tilikaudella 2024 ei ole ollut merkittäviä lähipiiriliiketoimia. Mandatum-konsernin lähipiirillä on tavanomaisin ehdoin tehtyjä vakuutus- ja varainhoitosopimuksia, jotka eivät ole merkittäviä. Transaktiot 31.12.2023 päättyneen tilikauden aikana Sampo-konserni sekä Sampo-konsernin johdon avainhenkilöt ja heidän lähipiirinsä kuuluivat Mandatum-konsernin lähipiiriin 30.9.2023 asti. Tilikauden 2023 tapahtumat sisältävät Mandatum-konsernin liiketoimia Sampo-konsernin kanssa sisältäen palkkiotuottoja ja palveluostoja sekä Sampo-konsernin osittaisjakautumisessa suoritettuja liiketoimia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 204 33 JOHDON JA ASIANTUNTIJOIDEN PITKÄAIKAISET KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Tilinpäätöksen laatimisperiaate Mandatum-konsernilla on osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä, joissa maksut suoritetaan työntekijöille osakkeina ja osakepalkkioiden ennakonpidätysvelvoitteet käteisenä (pitkäaikainen kannustinjärjestelmä 2024). Pitkäaikaisen kannustinjärjestelmä 2020:n osalta maksut suoritetaan käteisenä. Järjestelmissä myönnettävät etuudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä oikeuden syntymisajanjakson aikana. Osakkeina maksettavan etuuden käypä arvo on osakkeen markkinahinta myöntämishetkellä. Oman pääoman ehtoisina instrumentteina maksettavia osakeperusteisia etuuksia ei uudelleen arvosteta ja niistä kirjataan omaan pääomaan kulua vastaava lisäys. Osakepalkkiojärjestelmiä käsitellään kokonaisuudessaan omana pääomana maksettavina järjestelyinä ja kulu kirjataan brutto-osakkeiden määrään perustuen huolimatta siitä, että työntekijä saa lopulta netto- osakkeet ja konserni suorittaa ennakonpidätysvelvoitteiden kattamiseen tarvittavan osuuden rahana verottajalle. Rahana maksettava osakeperusteinen etuus arvostetaan käypään arvoon kunkin tilikauden päättyessä velan suorittamishetkeen asti sekä kirjataan velaksi taseeseen. Etuuksien kuluksi kirjattava määrä perustuu konsernin arvioon maksettavien etuuksien määrästä syntymisajanjakson lopussa. Markkinaperusteiset ehdot sekä muut kuin ansaintaehdot otetaan huomioon etuuden käypää arvoa määritettäessä. Sen sijaan ei-markkinaperusteisia ehtoja, jotka perustuvat liiketoiminnan tulokseen tai vastuullisuustavoitteisiin, ei oteta huomioon määritettäessä etuuden käypää arvoa, vaan ne vaikuttavat arvioon etuuksien lopullisesta määrästä. Konserni päivittää oletuksen lopullisesta etuuksien määrästä jokaisena tilinpäätöspäivänä ja kirjaa arvioiden muutokset tuloslaskelmaan. Pitkäaikainen kannustinjärjestelmä 2024 Mandatum Oyj:n hallitus päätti 19.3.2024 uuden, suoritusperusteisen pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmän perustamisesta johtoryhmälle konsernin toimitusjohtaja mukaan lukien ja valituille avainhenkilöille. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön omistaja-arvon kasvattamiseksi pitkällä aikavälillä, sitouttaa avainhenkilöt toteuttamaan yhtiön strategiaa ja palkita erinomaisesta suoriutumisesta. Suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä koostuu vuosittain alkavista yksittäisistä osakepalkkio-ohjelmista, joista kukin sisältää kolmen vuoden pituisen suoritusjakson ja sen jälkeen mahdollisesti maksettavan osakepalkkion, ottaen huomioon Mandatum-konserniin sovellettavasta sääntelystä mahdollisesti johtuvan palkkioiden lykkäämisen ja/tai luovutusrajoituksen. Kunkin yksittäisen ohjelman alkaminen järjestelmän puitteissa edellyttää Mandatum Oyj:n hallituksen erillistä päätöstä. Ensimmäisen järjestelmän puitteissa käynnistettävän ohjelman ansaintajakso kattaa tilikaudet 2024-2026. Mandatum Oyj:n hallitus on lisäksi päättänyt siirtymävaiheen osakepalkkio- ohjelman perustamisesta. Sen tarkoituksena on järjestelmän kohderyhmän kannustaminen ja sitouttaminen Sampo Oyj:n pitkäaikaisen kannustinjärjestelmän 2020 ja Mandatumin ensimmäisen oman osakepohjaisen kannustinjärjestelmän välisessä siirtymävaiheessa. Siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelman ansaintajakso kattaa tilikaudet 2024-2025. Palkkion maksaminen ohjelmien nojalla edellyttää hallituksen asianomaiselle ohjelmalle asettamien suoritustavoitteiden saavuttamista. Suoritusmittarit, joiden perusteella yllä mainittujen ensimmäisten ohjelmien nojalla mahdollisesti suoritettavat osakepalkkiot maksetaan, ovat yhtiön osakkeen absoluuttinen kokonaistuoton kehitys (Absolute Total Shareholder Return, "Absolute TSR"), kannattavuuteen liittyvä mittari (Mandatumin pääomakevyen liiketoiminnan tulos) sekä valittu vastuullisuustavoite. Kannustinjärjestelmien nojalla mahdollisesti ansaitut palkkiot maksetaan Mandatum Oyj:n osakkeina. Mandatumilla on kuitenkin oikeus maksaa palkkio tietyissä tilanteissa kokonaisuudessaan rahana. Mandatum soveltaa konsernin johtoryhmän jäseniin (mukaan lukien konsernin toimitusjohtaja) osakeomistussuositusta, jonka mukaan johtoryhmän kunkin jäsenen odotetaan säilyttävän omistuksessaan vähintään puolet yhtiön osakepalkkiojärjestelmistä saamistaan osakkeista, kunnes hänen osakeomistuksensa arvo yhtiössä vastaa vähintään hänen bruttomääräisen vuosipalkkansa määrää. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 205 Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien tiedot: Milj. € Siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelma 2024-2025 Osakepalkkio- ohjelma 2024-2026 Myöntämispäivä 28.3.2024 2.4.2024 Ansaintajakso alkaa 1.1.2024 1.1.2024 Ansaintajakso päättyy 31.12.2025 31.12.2026 Oikeuden syntymisehdot Työsuhde jatkuva, eikä irtisanomisilmoitusta ole annettu tai työsuhdetta olla päättämässä. Ohjelman mittareille asetettujen kynnysarvojen ylitys. Työsuhde jatkuva, eikä irtisanomisilmoitusta ole annettu tai työsuhdetta olla päättämässä. Ohjelman mittareille asetettujen kynnysarvojen ylitys. Oikeuden syntymispäivä Mahdollisimman pian sen jälkeen, kun yhtiö on julkaissut kalenterivuoden taloudellisen tuloksensa ja vahvistanut palkkiot, kuitenkin viimeistään 30.4.2026 Mahdollisimman pian sen jälkeen, kun yhtiö on julkaissut kalenterivuoden taloudellisen tuloksensa ja vahvistanut palkkiot, kuitenkin viimeistään 30.4.2027 Henkilöitä tilikauden lopussa 22 42 Toteutustapa Osakkeina Osakkeina Tilikauden aikana jaksotettu kulu 0,7 0,7 Osakkeita allokoitu (tuhatta kpl) 1 113 1 474 Kauden muutokset (tuhatta kpl) -145 -48 Kauden lopussa allokoidut osakkeet (tuhatta kpl) 968 1 426 Palkkiona maksettavien osakkeiden enimmäismäärä (tuhatta kpl) 1 363 1 724 Hallitus on lisäksi päättänyt 19.3.2024 ehdollisen osakepalkkiojärjestelmän perustamisesta. Se on tarkoitettu käytettäväksi täydentävänä osakepohjaisena kannustin- ja sitouttamisohjelmana erityistilanteissa, kuten esimerkiksi uusien rekrytointien yhteydessä. Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä koostuu vuosittain alkavista yksittäisistä ehdollisista osakepalkkio-ohjelmista. Kukin ohjelma sisältää rajoitusjakson, joka kokonaisuudessaan kattaa kolme kalenterivuotta ja jonka kuluessa yhtiö voi luvata kiinteämääräisiä osakepalkkioita erikseen valituille avainhenkilöille. Kunkin yksittäisen ohjelman alkaminen järjestelmän puitteissa edellyttää Mandatum Oyj:n hallituksen erillistä päätöstä. Ehdollisen kannustinjärjestelmän ensimmäinen ohjelma kattaa tilikaudet 2024-2026. Järjestelmään perustuvat osakepalkkiot maksetaan osallistujille Mandatum Oyj:n osakkeina. Ehdollisen osakepalkkiojärjestelmän ensimmäisen ohjelman perusteella suoritettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on yhteensä enintään 172 400 Mandatum Oyj:n osaketta (tarkoittaen palkkioiden bruttomäärää, josta suoritetaan soveltuva ennakonpidätys ennen osakkeiden toimittamista). Yllä kuvattujen ohjelmien nojalla suoritettavien palkkioiden arvoa on rajoitettu osakkeen kurssikehitykseen kytketyllä leikkurilla. Ohjelmien käypä arvo arvioidaan käyttäen Monte Carlo -simulointimallia. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 206 Pitkäaikainen kannustinjärjestelmä 2020 Sampo Oyj:n vuonna 2023 tapahtuneen osittaisjakautumisen ja Mandatum Oyj:n osakkeen listaamisen Nasdaq Helsinkiin jälkeen Mandatumin hallitus päätti, sitouttaakseen Mandatum- konsernin avainhenkilöitä ja toimitusjohtajan, että kyseessä olevat henkilöt jäävät Sammon pitkäaikaiseen kannustinjärjestelmään 2020. Kannustinjärjestelmä käynnistettiin elokuussa 2020 ja sen ehtoja muutettiin syyskuussa 2023. Kannusteyksiköitä on jaettu kolmessa allokaatiossa, joista ensimmäinen oli vuonna 2020 (2020:1) ja seuraavat vuosina 2021 (2020:1/2) ja 2022 (2020:1/3). Mahdollinen kannustepalkkio maksetaan kolmessa vuosittaisessa erässä. Ensimmäisen allokaation (2020:1) ensimmäinen maksu on maksettu syyskuussa 2023, ennen jakautumisen täytäntöönpanoa, ja toinen syyskuussa 2024. Viimeinen maksuerä erääntyy vuonna 2025. Toisen allokaation (2020:1/2) ensimmäinen maksu maksettiin syyskuussa 2024 ja seuraavat maksuerät erääntyvät vuosina 2025 ja 2026. Kolmannen allokaation (2020:1/3) maksut erääntyvät vuosina 2025-2027. Vuonna 2024 kannusteyksikön arvo määräytyi Sampo A -osakkeen ja Mandatum Oyj:n osakkeen vaihdolla painotetun keskikurssin mukaan ehdoissa määrättynä ajankohtana osinkokorjatulla lähtökurssilla vähennettynä. Lisäksi kannustepalkkiota määritettäessä huomioitiin Sampo-konsernin riskisopeutetun pääoman tuotto. Kannustinjärjestelmän ehtojen mukaan mikäli riskisopeutettu pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto +5 prosenttia, maksetaan kannustepalkkio kokonaisuudessaan. Mikäli riskisopeutetun pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto +3 prosenttia, mutta vähemmän kuin riskitön tuotto +5 prosenttia, maksetaan puolet kannustepalkkiosta. Mikäli riskisopeutetun pääoman tuotto on vähemmän kuin riskitön tuotto +3 prosenttia, ei kannustepalkkiota makseta lainkaan. Lykkäyssääntöä sovelletaan kannustepalkkioihin, jotka maksetaan niille avainhenkilöille, jotka olivat lykkäyssäännön alaisia kannustinjärjestelmän käyttöönoton hetkellä voimassa olleiden Mandatum-konserniin kuuluvien yhtiöiden palkitsemispolitiikkojen mukaisesti. Ohjelmien käypä arvo arvioidaan käyttäen Black–Scholes-hinnoittelumallia. Milj. € 2020:1 2020:1/2 2020:1/3 Alkuperäiset ehdot hyväksytty1 5.8.2020 5.8.2020 5.8.2020 Allokoitu (tuhatta kpl) 31.12.2020 580 – – Allokoitu (tuhatta kpl) 31.12.2021 790 20 – Allokoitu (tuhatta kpl) 31.12.2022 790 20 50 Allokoitu (tuhatta kpl) 31.12.2023 488 20 50 Allokoitu (tuhatta kpl) 31.12.2024 209 11 35 Kausi päättyy I 30 % Q2-2023 Q2-2024 Q2-2025 Kausi päättyy II 35 % Q2-2024 Q2-2025 Q2-2026 Kausi päättyy III 35 % Q2-2025 Q2-2026 Q2-2027 Maksuajankohta I 30 % syyskuu-23 syyskuu-24 syyskuu-25 Maksuajankohta II 35 % syyskuu-24 syyskuu-25 syyskuu-26 Maksuajankohta III 35 % syyskuu-25 syyskuu-26 syyskuu-27 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 207 Milj. € 2020:1 2020:1/2 2020:1/3 Sampo A -kurssi alkuperäisten ehtojen hyväksymispäivänä eur 30,30 30,30 30,30 Kannusteyksikön enimmäisarvo eur 56,94 67,49 68,74 Lähtökurssi eur 32,94 43,49 44,74 Lähtökurssi oikaistuna osingolla eur 31.12.2024 18,11 30,36 35,71 Sampo A - päätöskurssi eur 31.12.2024 39,38 Mandatumin osakkeen päätöskurssi eur 31.12.2024 4,48 Perusarvo yhteensä (milj. euroa) 3,9 0,1 0,1 Velka yhteensä (milj. euroa) 4,0 Raportointikauden kulu yhteensä (milj. euroa) 1,3 1) Kannustimien myöntämispäivät vaihtelevat Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 208 34 TILINTARKASTAJAN PALKKIOT Milj. € 2024 2023 Tilintarkastus 1,0 1,0 Tilintarkastajan lausunnot 0,1 0,1 Kestävyysraportoinnin varmennus 0,1 0,0 Muut palvelut 0,1 0,1 Yhteensä 1,2 1,2 Vuosina 2024 ja 2023 tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy on toiminut tilintarkastajana. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 209 35 SIJOITUKSET TYTÄRYRITYKSISSÄ 2024 2023 Nimi Kotimaa Omistusosuus (%) Omistusosuus (%) Mandatum Holding Oy Suomi – 100 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Suomi 100 100 Mandatum Asset Management Oy Suomi 100 100 Mandatum Asset Management Palvelut Oy Suomi 100 100 Mandatum Life Fund Management S.A. Luxemburg 100 100 Mandatum AM AIFM Oy Suomi 100 100 Mandatum Incentives Oy Suomi 100 75 Mandatum Life Palvelut Oy Suomi 100 100 Mandatum Life Private Equity GP Oy Suomi 88,1 88,1 Mandatum Life Vuokratontit I GP Oy Suomi 100 100 MAM Growth Equity II GP Oy Suomi 100 100 Mandatum Life Vuokratontit II Oy Suomi 100 100 Asunto Oy Espoon Aallonhuippu 9 Suomi 100 100 Asunto Oy Espoon Aapelinkatu 6 Suomi 100 100 Asunto Oy Espoon Matinkatu 8 Suomi 100 100 Asunto Oy Vantaan Raiviosuonmäki 6 Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Ahti Business Park Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Helsingin Ratamestarinkatu 7a Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Helsingin Ratamestarinkatu 7b Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Hyvinkään Sampotalo Suomi 81,4 81,4 Kiinteistö Oy Hämeenlinnan Karhulinna Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Jäkälävaara Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Järvenpään Asemakatu 4 Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Kaupintie 5 Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Leppävaaran Säästötammi Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Niittymaanpolku Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Oulun Torikatu 21-23 Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Rautalaani Suomi 100 100 Kiinteistö Oy Tampereen Hatanpäänvaltie 18 Suomi 100 100 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 210 36 OSUUDET KONSOLIDOIMATTOMISSA STRUKTUROIDUISSA YHTEISÖISSÄ Mandatum-ryhmään kuuluvat Mandatum Fund Management S.A. ja Mandatum AM AIFM Oy hallinnoivat Mandatumin rahastoja, ja Mandatum Private Equity GP, Mandatum Growth Equity II GP sekä kiinteistösijoittamiseen liittyvä Mandatum Life Vuokratontit I GP hoitavat Mandatumin kommandiittiyhtiömuotoisia sijoituksia. Mandatum Fund Management S.A. ja GP-yhtiöt käyttävät hallinnoimissaan rahastoissa ja kommandiittiyhtiöissä salkunhoitajana Mandatum Asset Management Oy:tä, ja Mandatum AM AIFM Oy vastaa itse rahastojensa salkunhoidosta ja muusta hallinnosta. Mandatum-ryhmä saa konsolidoimattomista rahastoista ja kommandiittiyhtiöistä hallinnointipalkkiotuottoja, jotka sisältyvät tuloslaskelmassa palkkiotuottoihin. Lisäksi Mandatum-ryhmä saa konsolidoimattomista rahastoista ja kommandiittiyhtiöistä sijoittajana tuottoja, jotka on merkitty sijoitustoiminnan tuottoihin sen mukaan, mihin tase-erään sijoitukset on taseessa merkitty. Mandatum-ryhmän sijoitukset Mandatum Fund Management S.A:n ja Mandatum AM AIFM Oy:n hallinnoimiin rahastoihin ja GP-yhtiöiden hallinnoimiin kommandiittiyhtiöihin 31.12.2024 olivat yhteensä 2,7 (2,4) miljardia euroa. Sijoitukset esitetään Mandatum-konsernin tilinpäätöksessä sijoitusomaisuudessa. 37 TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Mandatum tiedotti 10.3.2025 myyvänsä kaikki omistamansa Saxo Bank A/S:n osakkeet, yhteensä 19,83 prosenttia, Bank J.Safra Sarasin AG:lle noin 319 miljoonalla eurolla. Mandatum odottaa kirjaavansa vuoden 2025 ensimmäiselle vuosineljännekselle vähäisen arvonkorotuksen ennen veroja ja järjestelykustannusten jälkeen. Mandatumin omistamien osakkeiden lopulliseen arvoon ja Mandatumin osuuteen kauppahinnasta voi osakekauppakirjan mukaisesti kohdistua jälkikäteinen arvonalennus, jonka todennäköisyys ja määrä voivat jäädä avoimeksi pidemmäksi aikaa. Mandatum odottaa tämän mahdollisen arvonalennuksen olevan joitakin miljoonia euroja. Jos kauppa olisi toteutunut 31.12.2024, Mandatumin pro forma -vakavaraisuussuhde olisi 31.12.2024 kasvanut 210 prosentista noin 242 prosenttiin laskeneen vakavaraisuuspääomavaatimuksen seurauksena. Kauppa on ehdollinen tiettyjen tavanomaisten viranomais- ja muiden hyväksyntöjen saamiselle, mukaan lukien FINMA:lta (Sveitsin finanssivalvontaviranomainen) ja DFSA:lta (Tanskan finanssivalvontaviranomainen), ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2025 loppuun mennessä. Mandatumille tuleva summa maksetaan käteisellä kaupan toteutumisen yhteydessä ja sen lopullinen määrä riippuu esimerkiksi kaupan toteutumisen ajankohdasta. Kaupan toteutumisen jälkeen Mandatum maksaa saamillaan varoilla takaisin 200 miljoonan euron pankkilainan, joka otettiin rahoittamaan Saxo Bankin osakkeiden hankinta Sampo Oyj:ltä.. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 211 MANDATUM OYJ:N TILINPÄÄTÖS Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 212 MANDATUM OYJ TILINPÄÄTÖS TULOSLASKELMA Euroa Liite 1.1.–31.12.2024 1.10.–31.12.2023 Liikevaihto – – Liiketoiminnan muut tuotot Fuusiovoitto 199 469 315,59 – Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -5 361 551,71 -1 226 006,83 Henkilösivukulut Eläkekulut -723 081,76 -93 585,02 Muut henkilösivukulut -122 927,68 -46 478,57 Liiketoiminnan muut kulut 1 -8 909 810,16 -4 731 502,37 Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot 4 -897,14 – Liikevoitto 184 351 047,14 -6 097 572,79 Rahoitustuotot ja -kulut 3 Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä 357 000 000,00 230 000 000,00 Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista 30 104 800,07 – Muut korko- ja rahoitustuotot 5 543 926,62 178 609,07 Korkokulut ja muut rahoituskulut -8 614 005,04 -648 244,92 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 568 385 768,79 223 432 791,36 Tuloverot -22 147,85 – Tilikauden voitto 568 363 620,94 223 432 791,36 TASE Euroa Liite 31.12.2024 31.12.2023 Vastaavaa Aineelliset hyödykkeet 4 2 691,42 3 588,56 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 17 553 665 518,28 538 514 537,44 Muut osakkeet ja osuudet 5 402 144 162,62 – Lyhytaikaiset saamiset Muut saamiset 6 54 108 463,70 156 269,18 Siirtosaamiset 7 798 215,92 – Rahat ja pankkisaamiset 363 320 875,70 227 211 599,94 Vastaavaa yhteensä 1 374 039 927,64 765 885 995,12 Vastattavaa Oma pääoma 8 Osakepääoma 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 440 043 239,97 436 677 239,97 Edellisten tilikausien voitto 57 839 863,20 – Tilikauden voitto 568 363 620,94 223 432 791,36 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma 11 Muut pitkäaikaiset lainat 289 925 718,58 101 309 404,81 Lyhytaikainen vieras pääoma 10 Muut lyhytaikaiset lainat 11 223 054,75 – Muut velat 3 150 059,34 1 372 584,43 Siirtovelat 3 414 370,86 3 013 974,55 Vastattavaa yhteensä 1 374 039 927,64 765 885 995,12 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 213 RAHOITUSLASKELMA Euroa 1.1.–31.12.2024 1.10.–31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 568 385 768,79 223 432 791,36 Oikaisu: Suunnitelman mukaiset poistot 897,14 – Fuusiovoitto -199 469 315,59 – Rahoitustuotot ja -kulut -384 034 721,65 -229 358 883,37 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -15 117 371,31 -5 926 092,01 Käyttöpääoman muutos Saamisten lisäys -942 869,29 -156 269,18 Velkojen lisäys 2 177 871,22 3 321 115,03 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -13 882 369,38 -2 761 246,16 Saadut osingot 357 000 000,00 230 000 000,00 Maksetut korot -3 210 253,16 -23 565,34 Liiketoiminnan nettorahavirta 339 907 377,46 227 215 188,50 Investointien rahavirta Investoinnit muihin sijoituksiin -53 765 861,01 -3 588,56 Investoinnit osakkeisiin -301 681 292,06 – Saadut osingot 30 104 800,07 – Vastikkeeton sulautuminen 84 216 715,46 – Investointien nettorahavirta -241 125 637,54 -3 588,56 Rahoitustoiminnan rahavirta Osakeanti 3 366 000,00 – Lainat rahoituslaitoksilta nostot 199 700 000,00 – Lainojen takaisinmaksu -145 536,00 – Maksetut osingot -165 592 928,16 – Rahoitustoiminnan nettorahavirta 37 327 535,84 – Rahavarojen muutos, lisäys (+)/vähennys (-) 136 109 275,76 227 211 599,94 Rahavarat tilikauden alussa 227 211 599,94 – Rahavarat tilikauden lopussa 363 320 875,70 227 211 599,94 Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 214 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Mandatum Oyj, y-tunnus 3355142-3, on rekisteröity kaupparekisteriin 1.10.2023. Ensimmäinen tilikausi oli poikkeava 1.10.–31.12.2023, jonka jälkeen tilikausi on 1.1.–31.12. Mandatum Oyj ja Mandatum Holding Oy sulautuivat 30.4.2024. Sulautumisella ei ollut vaikutuksia Mandatum Oyj:n liiketoimintaan. Vuosi 2023 ei ole vertailukelpoinen sulautumisesta ja tilikauden pituudesta johtuen. Mandatum Oyj:n tilinpäätös liitetietoineen on laadittu suomalaisen kirjanpitolain ja -asetuksen mukaisesti. Yhtiön osakeomistukset on arvostettu hankintamenoon. Hankintamenoon sisällytetään hankinnasta aiheutuneet muuttuvat menot. Mandatum Oyj on Mandatum-konsernin emoyhtiö. Sen kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa osoitteesta mandatum.fi. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 215 MANDATUM OYJ:N TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1 Liiketoiminnan muut kulut Euroa 1.1.-31.12.2024 1.10.-31.12.2023 Ulkopuoliset palvelut -2 852 840,90 -2 539 145,39 Muut kulut -3 808 100,82 -1 694 890,28 Palveluveloitukset -1 133 340,00 -252 918,00 Muut henkilöstökulut -809 166,66 -193 850,25 Vuokrakulut -185 893,60 -17 518,16 IT kulut -120 468,18 -33 180,29 Yhteensä -8 909 810,16 -4 731 502,37 2 Tilintarkastajan palkkiot Euroa 1.1.-31.12.2024 1.10.-31.12.2023 Tilintarkastus -301 102,00 -262 798,00 Tilintarkastajan lausunnot -5 900,00 – Kestävyysraportoinnin varmennus -99 074,00 Muut palvelut -48 000,00 Yhteensä -406 076,00 -310 798,00 Tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy 3 Rahoitustuotot ja -kulut Euroa 1.1.-31.12.2024 1.10.-31.12.2023 Saadut osingot 387 104 800,07 230 000 000,00 Korkotuotot 5 521 078,01 178 609,07 Muut rahoitustuotot 22 848,61 – Korkokulut -8 488 496,38 -641 116,63 Muut rahoituskulut -125 508,66 -7 128,29 Yhteensä 384 034 721,65 229 530 364,15 MANDATUM OYJ:N TASEEN LIITETIEDOT 4 Aineelliset hyödykkeet Euroa 2024 2023 Koneet ja kalusto 1.1. 3 588,56 – Lisäykset – 3 588,56 Poistot -897,14 – Koneet ja kalusto 31.12. 2 691,42 3 588,56 5 Muut osakkeet ja osuudet Euroa 2024 2023 Kirjanpitoarvo 1.1. – – Lisäykset 301 681 292,06 – Lisäykset sulautumisessa 100 462 870,56 – Kirjanpitoarvo 31.12. 402 144 162,62 – 6 Muut saamiset Euroa 2024 2023 Yritystodistukset 53 807 541,15 – Saamiset muilta yhtiöiltä Muut saamiset 108 951,47 14 839,74 Saamiset saman konsernin yrityksiltä Muut saamiset 191 971,08 141 429,44 Yhteensä 54 108 463,70 156 269,18 7 Siirtosaamiset Euroa 2024 2023 Saamiset muilta yhtiöiltä Korkosaamiset 120 260,27 – Verosaamiset 647 644,32 – Muut siirtosaamiset 30 311,33 – Yhteensä 798 215,92 – Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 216 8 Emoyhtiön oman pääoman muutoslaskelma Euroa Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.10.2023 80 000,00 436 677 239,97 – 436 757 239,97 Tilikauden voitto – – 223 432 791,36 223 432 791,36 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 80 000,00 436 677 239,97 223 432 791,36 660 190 031,33 Kirjanpitoarvo 1.1.2024 80 000,00 436 677 239,97 223 432 791,36 660 190 031,33 Osingonjako – – -165 592 928,16 -165 592 928,16 Osakeanti – 3 366 000,00 – 3 366 000,00 Tilikauden voitto – – 568 363 620,94 568 363 620,94 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 80 000,00 440 043 239,97 626 203 484,14 1 066 326 724,11 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista Euroa 31.12.2024 31.12.2023 Emoyhtiö Tilikauden voitto 568 363 620,94 223 432 791,36 Edellisten tilikausien voitto 57 839 863,20 – Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 440 043 239,97 436 677 239,97 Yhteensä 1 066 246 724,11 660 110 031,33 9 Osakepääoma Tiedot on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 31 Oma pääoma. 10 Lyhytaikainen vieras pääoma Euroa 31.12.2024 31.12.2023 Velat muille yhtiöille Laina Sampo Oyj:ltä 11 223 054,75 – Muut velat Ostovelat 243 996,39 84 638,69 Muut 2 766 750,55 982 251,98 Siirtovelat 3 414 370,86 3 013 974,55 Yhteensä 17 648 172,55 4 080 865,22 Velat saman konsernin yrityksille Muut velat 139 312,40 305 693,76 Yhteensä 17 787 484,95 4 386 558,98 Siirtovelkojen olennaiset erät Lomapalkkavelka 620 834,21 597 034,50 Palkkiot sosiaalikuluineen 2 602 246,26 2 385 770,27 Muut 191 290,39 31 169,78 Yhteensä 3 414 370,86 3 013 974,55 11 Pitkäaikainen vieras pääoma Euroa 31.12.2024 31.12.2023 Laina Sampo Oyj:ltä1 90 035 033,65 101 309 404,81 Lainat rahoituslaitoksilta2 199 890 684,93 – Yhteensä 289 925 718,58 101 309 404,81 1) Lainasopimus allekirjoitettu 23.10.2023. Laina erääntyy 27.9.2030, korko 0–3,375 prosenttia. Yli 5 vuoden kuluttua erääntyvä osuus 27,78 miljoonaa euroa. 2) Lainan ehdot esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 28 Huonomman etuoikeuden omaavat velat ja muut rahoitusvelat. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 217 MANDATUM OYJ:N MUUT LIITETIEDOT 12 Eläkevastuut Mandatum Oyj:n henkilöstön perus- ja lisäeläketurva on hoidettu vakuutuksilla eläkevakuutusyhtiöissä Suomessa. 13 Muut vastuut ja sitoumukset Euroa 31.12.2024 31.12.2023 Leasing- ja vuokrasopimuksista maksettavat määrät Seuraavalla tilikaudella maksettavat 85 293,47 33 138,96 Myöhemmin maksettavat 7 593,72 38 522,98 Yhteensä 92 887,19 71 661,94 Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyvä yhteisvastuun määrä 880 761,04 (1 220 180,10) euroa. 14 Henkilöstön lukumäärä 2024 keskimäärin 2023 keskimäärin Kokoaikainen henkilöstö 24 22 15 Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot Euroa 2024 2023 Hallitus 994 969,02 – Toimitusjohtaja 1 565 643,80 159 714,35 Yhteensä 2 560 612,82 159 714,35 16 Toimitusjohtajaan, tämän sijaiseen sekä hallituksen jäseniin liittyvät eläkekulut Euroa Lisäeläke Lakisääteinen eläke Yhteensä Hallitus 262 675,00 77 908,77 340 583,77 Toimitusjohtaja 262 675,00 98 274,77 360 949,77 Yhteensä 525 350,00 176 183,54 701 533,54 Lisäeläkkeessä toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta ja hallituksen puheenjohtajan 60 vuotta. 17 Osuudet saman konsernin yrityksissä 31.12.2024 31.12.2023 Saman konsernin yritykset Omistus- osuus Osakkeiden kirjanpitoarvo, euroa Omistus- osuus Osakkeiden kirjanpitoarvo, euroa Mandatum Asset Management Oy 100 % 70 009 124,68 – – Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 100 % 483 656 393,60 – – Mandatum Holding Oy – – 100 % 538 514 537,44 Konsernitilinpäätöksen liitteessä 35 Sijoitukset tytäryrityksissä on lueteltu Mandatum-konsernin kaikki tytäryritykset. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 218 TOIMINTAKERTOMUKSEN, KESTÄVYYSSELVITYKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET Sovellettavia tilinpäätössäännöksiä noudattaen laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta. Toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yhtäältä yrityksen ja toisaalta sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja muusta yrityksen tilasta. Toimintakertomukseen sisältyvä kestävyysselvitys on laadittu noudattaen kirjanpitolain 7 luvussa tarkoitettuja raportointistandardeja sekä taksonomia-asetuksen 8 artiklaa. Helsingissä 12. päivänä maaliskuuta 2025 Mandatum Oyj Hallitus Patrick Lapveteläinen Jannica Fagerholm Markus Aho Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen varapuheenjohtaja Herman Korsgaard Kimmo Laaksonen Johanna Lamminen Jukka Ruuska Petri Niemisvirta Konsernin toimitusjohtaja TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus Helsingissä 12. päivänä maaliskuuta 2025 Deloitte Oy, Tilintarkastusyhteisö Reeta Virolainen KHT Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 219 TILINTARKASTUSKERTOMUS, KESTÄVYYSSELVITYKSEN VARMENNUSKERTOMUS JA RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI MANDATUM OYJ:N ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 220 TILINTARKASTUSKERTOMUS Mandatum Oyj:n yhtiökokoukselle TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS Lausunto Olemme tilintarkastaneet Mandatum Oyj:n (y-tunnus 3355142-3) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1. - 31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS- tilinpäätösstandardien mukaisesti • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 34 ja emoyhtiön liitetiedossa 2.. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 221 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Mihin seikka on huomioitu tilintarkastuksessa Vakuutussopimusvelan arvostus Viittaamme tilinpäätöksen liitetietoihin 1 Laatimisperusta ja 23 Vakuutussopimusvelka. Vakuutussopimusvelka tilinpäätöksessä 31.12.2024 on 5 640,7 miljoonaa euroa. Vakuutussopimusvelan määrittäminen edellyttää merkittäviä laskennallisia arvioita, jotka perustuvat johdon harkintaan oletuksista ja tulevaisuuden tapahtumista. Käsityksemme mukaan merkittävimmät arviot liittyvät avainoletuksissa tapahtuviin muutoksiin kuten kuolevuuteen, raukeamiseen tai oletuksiin arvioidusta diskonttauskorosta. Sovellettujen menetelmien ja oletusten, vakuutussopimusten täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen pääoma-arvojen ja mallien muutoksilla voi olla merkittävä vaikutus vakuutussopimusvelan arvostukseen. Näistä syistä se on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Olemme arvioineet johdon määrittämää vakuutussopimusvelan määrää. Tarkastustoimenpiteisiimme on sisältynyt vakuutussopimusvelan määrittämisessä käytetyn informaation validointiin, arvostukseen ja keskeisiin oletuksiin liittyvien avainkontrollien arviointi. Olemme hyödyntäneet aktuaareja ja IFRS 17 - erityisasiantuntijoita tilintarkastuksessamme ja arvioineet johdon käytättämiä menetelmiä, malleja ja informaatiota. Olemme verranneet laskemissa käytettyä informaatiota aiempaan kehitykseen ja markkinatrendeihin. Olemme arvioineet aktuaarimenetelmien avulla laskelmissa käytettyjä kuolevuuteen ja raukeamisriskiin liittyviä oletuksia. Lisäksi olemme analysoineet diskonttokorkotason kehittymistä ja verranneet sitä ulkopuoliseen markkinainformaatioon. Olemme arvioineet keskeisissä oletuksissa ja sovelletuissa malleissa tapahtuneita muutoksia. Olemme testanneet vakuutussopimusvelan perusteena olevien vakuutussopimusten lähtötietoja. Olemme arvioineet vakuussopimusvelan esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 222 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Mihin seikka on huomioitu tilintarkastuksessa Rahoitusvarojen ja sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevien sijoitusten arvostus Viittamme tilinpäätöksen liitetietoihin 1 Laatimisperusta, 18 Rahoitusvarat ja -velat sekä 19 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset. Konsernin rahoitusvarat, 3 507,3 miljoonaa euroa ja sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset, 13 292,5 miljoonaa euroa, muodostavat merkittävän osan konsernin taseen varoista. Merkittävä osa konsernin rahoitusvaroista on arvostettu käypään arvoon. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit on luokiteltu kolmeen hierarkiatasoon sen mukaan, ovatko instrumentin markkinat aktiiviset tai ovatko arvostusmenetelmässä käytetyt syöttötiedot havaittavissa. Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu samankaltaisten varojen tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tasolla 2 instrumentin arvostuksen syöttötietoina käytetään myös muita kuin noteerattuja hintoja, jotka ovat havaittavissa kyseisen omaisuuserän tai velan osalta joko suoraan tai epäsuorasti. Tasolla 3 arvostus perustuu muihin syöttötietoihin kuin havaittavissa oleviin markkinatietoihin. Tilintarkastuksen painopistealue on ollut IFRS:n mukaisten tason 2 ja 3 rahoitusvarojen arvostus, joissa arvostustekniikat sisältävät sellaisia tekijöitä, jotka eivät ole suoraan markkinoilta todennettavissa. Erilaisten arvostusmenetelmien ja oletusten käyttö voi johtaa erilaisiin arvioihin käyvästä arvosta ja siten tämä on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Tilintarkastustoimenpiteisiimme on sisältynyt rahoitusvaroihin liittyvien sisäisten kontrollien ja laskentaperiaatteiden sekä johdon laatimien kirjanpidollisten arvioiden asianmukaisuuden arviointi. Olemme käyneet läpi yhtiön käyttämien arvostusmallien ja kirjauskäytäntöjen asianmukaisuutta arvioidaksemme, onko käyvän arvon määritys IFRS standardien ja toimialakäytäntöjen mukainen. Olemme pyytäneet ulkopuolisia vahvistuksia todentaaksemme sijoitusten olemassaoloa. Yhdessä erityisasiantuntijoidemme kanssa olemme verranneet johdon arvostuslaskennassa käyttämiä oletuksia. Olemme hyödyntäneet Deloitten analytiikkatyökaluja ja suorittaneet käypien arvojen uudelleenlaskentaa hyödyntämällä markkinoilta saatavilla olevaa informaatiota. Niiden rahoitusvarojen osalta, jotka arvostetaan muun kuin markkinoilta saatavilla olevan informaation perusteella, olemme myös arvioineet käytäntöjä ja oletuksia, joita johto on käyttänyt käypiä arvoja määrittäessään. Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä. Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä. Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 223 Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 224 MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 17.5.2023 alkaen yhtäjaksoisesti kaksi (2) vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä lukuun ottamatta niitä kestävyysraporttia koskevia tietoja, joista säädetään kirjanpitolain 7 luvussa ja kestävyysraportointistandardeissa. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntomme eivät kata niitä kestävyysraporttia koskevia tietoja, joista säädetään kirjanpitolain 7 luvussa ja kestävyysraportointistandardeissa. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Muut lausunnot Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsingissä, 12. maaliskuuta 2025 Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Reeta Virolainen KHT Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 225 KESTÄVYYSSELVITYKSEN VARMENNUSKERTOMUS Kestävyysselvityksen varmennuskertomus Tilintarkastuskertomus Mandatum Oyj:n yhtiökokoukselle Olemme suorittaneet rajoitetun varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Mandatum Oyj:n (3355142-3) toimintakertomukseen sisältyvä kirjanpitolain 7 luvun mukainen konsernikestävyysselvitys tilikaudelta 1.1.– 31.12.2024. Lausunto Suorittamiemme toimenpiteiden ja hankkimamme evidenssin perusteella tietoomme ei ole tullut seikkaa, joka antaisi meille syyn uskoa, että konsernikestävyysselvityksessä ei ole kaikilta olennaisilta osiltaan noudatettu • kirjanpitolain 7 luvussa säädettyjä vaatimuksia ja kestävyysraportointistandardeja (ESRS); • kestävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 artiklassa 8 säädettyjä vaatimuksia (EU-taksonomia). Edellä kohta 1 käsittää myös prosessin, jolla Mandatum Oyj on yksilöinyt tiedot kestävyysraportointistandardien mukaista raportoimista varten (kaksinkertainen olennaisuusanalyysi), sekä tietojen merkitsemisen kirjanpitolain 7 luvun 22 §:ssä tarkoitetulla tavalla. Lausuntomme ei kata kirjanpitolain 7 luvun 22 § 1 mom. 2 kohdan mukaista konsernikestävyysselvityksen merkitsemistä digitaalisilla XBRL-kestävyystunnisteilla, koska kestävyysraportointiyritysten ei ole ollut mahdollista noudattaa kyseistä säännöstä ESEF-asetuksen tai muun Euroopan unionin lainsäädännön puuttumisen vuoksi. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet konsernikestävyysselvityksen varmentamisen rajoitetun varmuuden antavana toimeksiantona noudattaen Suomessa noudatettavaa hyvää varmennustapaa ja kansainvälistä varmennustoimeksiantostandardia ISAE 3000 (uudistettu) ”Muut varmennustoimeksiannot kuin mennyttä aikaa koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluontoinen tarkastus”. Tämän standardin mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Konsernikestävyystarkastajan velvollisuudet. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä. Muu seikka Haluamme kiinnittää huomiota siihen, että Mandatum Oyj:n kirjanpitolain 7 luvun mukainen konsernikestävyysselvitys on laadittu ja varmennettu ensimmäistä kertaa tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Lausuntomme ei kata konsernikestävyysselvityksessä esitettyjä vertailutietoja. Lausuntoamme ei ole mukautettu tämän seikan osalta. Konsenikestävyystarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Konsernikestävyystarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan kestävyystarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 226 Hallituksen ja toimitusjohtajan Kestävyysselvityksen varmennuskertomus Tilintarkastuskertomus velvollisuudet Mandatum Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat: • konsernikestävyysselvityksestä sekä sen laatimisesta ja esittämisestä kirjanpitolain 7 luvussa säädetyn mukaisesti, mukaan lukien kestävyysraportointistandardeissa määritelty prosessi, jolla on yksilöity tiedot kestävyysraportointistandardien mukaista raportointia varten ja tietojen merkitseminen kirjanpitolain 7 luvun 22 §:ssä tarkoitetulla tavalla, sekä • siitä, että konsernikestävyysselvityksessä on noudatettu kestävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 artiklassa 8 säädettyjä vaatimuksia; • sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia konsernikestävyysselvityksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Luontaiset rajoitukset kestävyysselvityksen laatimisessa Kestävyysselvityksen laatiminen edellyttää yhtiöltä olennaisuusarviointia relevanttien raportoitavien seikkojen tunnistamiseksi. Tähän sisältyy merkittävästi johdon harkintaa ja valintoja. Kestävyysraportoinnille on myös luonteenomaista, että tämäntyyppisten tietojen raportointiin liittyy estimaatteja ja olettamuksia, sekä mittaus- ja arviointiepävarmuutta. Lisäksi raportoidessaan tulevaisuuteen suuntautuvia tietoja yhtiön on esitettävä mahdollisia tulevaisuuden tapahtumia koskevat oletukset, ja kerrottava yhtiön mahdollisista tulevista toimista näihin tapahtumiin liittyen. Todellinen lopputulos saattaa olla erilainen, koska ennustetut tapahtumat eivät aina toteudu odotetulla tavalla. Konsernikestävyystarkastajan velvollisuudet Velvollisuutemme on suorittaa varmennustoimeksianto saadaksemme rajoitetun varmuuden siitä, onko konsernikestävyysselvityksessä väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa rajoitetun varmuuden antava varmennuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan päätöksiin, joita käyttäjät tekevät konsernikestävyysselvityksen perusteella. Kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 (uudistettu) noudattamiseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko toimeksiannon ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat konsernikestävyysselvityksen olennaisen virheellisyyden riskit, ja muodostamme käsityksen toimeksiannon kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset varmennustoimenpiteet, mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia varmennustoimenpiteitä hankkiaksemme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 227 Kuvaus suoritetuista toimenpiteistä Toimeenpiteemme sisälsivät mm. seuraavaa: •Haastattelimme yrityksen johtoa sekä konsernikestävyysselvityksen sisältämien tietojen keräämisestä ja raportoinnista vastaavia henkilöitä konsernitasolla ja tytäryhtiöissä, sekä organisaation eri tasoilla ja liiketoiminta-alueilla. •Hankimme haastatteluilla käsityksen yrityksen kestävyysraportointiprosessista, sisäisistä kontrolleista sekä tietojärjestelmistä kestävyysraportointiprosessiin liittyen. •Perehdyimme yhtiön laatimaan taustadokumentaatioon ja asiakirjoihin soveltuvin osin, ja arvioimme, tukevatko ne konsernikestävyysselvitykseen sisältyvää informaatiota. •Kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin prosessin osalta arvioimme yrityksen suorittaman prosessin toteuttamista suhteessa ESRS-standardien vaatimuksiin, sekä sitä, että kaksoisolennaisuusarvioinnista annetut tiedot ovat ESRS-standardien mukaisia. •Arvioimme, täyttääkö konsernikestävyysselvitys olennaisia kestävyysteemoja koskevat ESRS-standardien vaatimukset olennaisilta osin. •EU-taksonomiatietojen osalta hankimme käsityksen prosessista, joilla yritys on määritellyt taksonomiakelpoiset ja taksonomian mukaiset taloudelliset toiminnot, sekä arvioimme näistä annettujen tietojen säännöstenmukaisuutta. Kestävyysselvityksen varmennuskertomus Tilintarkastuskertomus Rajoitetun varmuuden antavassa toimeksiannossa suoritettavat toimenpiteet poikkeavat Helsingissä, 12. maaliskuuta 2025 Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Reeta Virolainen KHT luonteeltaan ja ajoitukseltaan kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon toimenpiteistä, ja ovat niitä suppeampia. Valittavien varmennustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus perustuvat ammatilliseen harkintaan sisältäen arvioinnin väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvasta olennaisen virheellisyyden riskistä. Tämän vuoksi rajoitetun varmuuden antavassa toimeksiannossa saatava varmuuden taso on huomattavasti alempi kuin varmuus, joka saataisiin suorittamalla kohtuullisen varmuuden antava toimeksianto. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 228 RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI Kestävyysselvityksen varmennuskertomus Tilintarkastuskertomus MANDATUM OYJ:N ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ Mandatum Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Mandatum Oyj:n (3355142-3) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös (743700OAJK6L28Y2NN56-2024-12-31- fi.zip) tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL- merkein komission teknisen sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 229 Lausunto Kestävyysselvityksen varmennuskertomus Tilintarkastuskertomus Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Mandatum Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen (743700OAJK6L28Y2NN56-2024-12-31- fi.zip) sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Mandatum Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme (päivätty 12.3.2025). Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 12. päivänä maaliskuuta Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Reeta Virolainen KHT Hallituksen toimintakertomus IFRS-tilinpäätös Mandatum Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus Kestävyysselvityksen varmennuskertomus 230 Vastuuvarauma Copyright ©2025 Sustainalytics, a Morningstar company. All rights reserved. This publication includes information and data provided by Sustainalytics and/or its content providers. Information provided by Sustainalytics is not directed to or intended for use or distribution to India-based clients or users and its distribution to Indian resident individuals or entities is not permitted. Morningstar/Sustainalytics accepts no responsibility or liability whatsoever for the actions of third parties in this respect. Use of such data is subject to conditions available at https://www.sustainalytics.com/legal-disclaimers