Mallouppas & Papacostas Public CO LTD

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 30, 2018

$\overline{\mathbf{4}}$ Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις

Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράνοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά υπό τις περιστάσεις.

$(i)$ Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και παραδοχές

Το Συγκρότημα κάνει υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Ως αποτέλεσμα οι λογιστικοί υπολογισμοί σπανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανό να προκαλέσουν ουσιώδεις αναπροσαρμογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω.

Δίκαιη αξία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και επενδύσεων σε ακίνητα

Η δίκαιη αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και επενδύσεων σε ακίνητα προσδιορίζεται με βάση την αγοραία αξία, η οποία είναι η αξία στην ελεύθερη αγορά, βασισμένη σε εκτιμήσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο και ανεξάρτητους εκτιμητές. Το Διοικητικό Συμβούλιο ασκεί κρίση για τον προσδιορισμό της αγοραίας αξίας και κάνει υποθέσεις, οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς ακινήτων σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και λαμβάνοντας υπόψη εκτιμήσεις από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτιμητές.

Αν η δίκαιη αξία των ακινήτων εγκαταστάσεων και εξοπλισμού είχε διαφορά 5% από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης και των ανεξάρτητων εκτιμητών στις 31 Δεκεμβρίου 2017 τότε τα άλλα αποθεματικά του Συγκροτήματος θα έπρεπε να αυξηθούν/μειωθούν κατά €245.277 (2016: €226.304) με αντίστοιχη αύξηση/μείωση στην αναβαλλόμενη φορολογία κατά €49.055 (2016: €45.261).

Αν η δίκαιη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα είχε διαφορά 5% από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης και των ανεξάρτητων εκτιμητών στις 31 Δεκεμβρίου 2017 τότε η ζημιά του συγκροτήματος θα έπρεπε να αυξηθεί/μειωθεί κατά €931.841 (2016: €936.728) με αντίστοιχη αύξηση/μείωση στην αναβαλλόμενη φορολογία κατά €116.480 (2016: €117.091). Η καθαρή ζημιά μετά την φορολογία για το Συγκρότημα θα έπρεπε να αυξηθεί/μειωθεί κατά €815.360 (2016: €812.825).

5 Λειτουργικοί τομείς

Το ΔΠΧΑ 8 προνοεί ότι οι λειτουργικοί τομείς πρέπει να προσδιορίζονται βάσει εσωτερικών αναφορών για τους λειτουργικούς τομείς του Συγκροτήματος οι οποίες αξιολογούνται από το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων για την κατανομή των πόρων στους διάφορους τομείς, και να αξιολογούν τις επιδόσεις τους.

Ως το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων αναγνωρίστηκε το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος οι οποίοι αξιολογούν τακτικά την απόδοση του κάθε λειτουργικού τομέα σε σχέση με την κερδοφορία τους.

Οι λειτουργικοί τομείς του Συγκροτήματος διαχωρίζονται με βάση ομαδοποίησης των προϊόντων πώλησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο καθόρισαν αυτό το διαχωρισμό βάση των αναλύσεων που χρησιμοποιούν για να αξιολογούν την χρηματοοικονομική επίδοση του Συγκροτήματος και για να διαμορφώνουν τις στρατηγικές τους αποφάσεις.

5 Λειτουργικοί τομείς (συνέχεια)

Οι λειτουργικοί τομείς του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν:

• $(1)$ Τομέας δορυφορικών συστημάτων ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών
• $(2)$ Τομέας ειδών ένδυσης και υπόδησης
• $(3)$ Τομέας δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ μόδας
• $(4)$ Τομέας οικιακού εξοπλισμού και άλλων ειδών
• $(5)$ Τομέας επενδύσεων εμπορίας και ανάπτυξης ακινήτων

Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιολογεί τον κάθε λειτουργικό τομέα με βάση το κέρδος πριν τα χρηματοδοτικά έξοδα, φορολογία, αποσβέσεις και χρεώσεις απομείωσης (ΕΒΙΤDΑ). Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί επίσης τα εισοδήματα και το μικτό κέρδος των τμημάτων.

Τα αποτελέσματα κατά λειτουργικό τομέα για τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και 31 Δεκεμβρίου 2016 είναι ως ακολούθως:

	Τομέας δορυφορικών συστημάτων, ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών €	Τομέας ειδών ένδυσης και υπόδησης €	Τομέας δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ μόδας €	Τομέας ΟΙΚΙακού εξοπλισμού και άλλων ειδών €	Τομέας επενδύσεων εμπορίας και ανάπτυξης ακινήτων(1) €	Ολικό €
2017 Εισόδημα Κόστος πωλήσεων	644.169 (455.445)	28.128.376 (15.354.277)	668.238 (447.040)	8.906.042 (6.291.294)	164.190 (514.920)	38.511.015 (23.062.976)
Μικτό κέρδος	188.724	12.774.099	221.198	2.614.748	(350.730)	15.448.039
EBITDA	29.760	2.110.187	79.906	1.285.943	(1.181.056)	2.324.740
Κέρδος/(ζημιά) πριν την φορολογία	17.264	1.158.835	64.874	1.167.856	(1.524.276)	884.553
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (2)						37.382.025
Σύνολο υποχρεώσεων						17.386.786
2016 Εισόδημα Κόστος πωλήσεων	474.946 (321.167)	27.746.182 (15.444.274)	584.585 (386.663)	8.223.341 (5.778.533)	260.235 (406.148)	37.289.289 (22.336.785)
Μικτό κέρδος	153.779	12.301.908	197.922	2.444.808	(145.913)	14.952.504
EBITDA	(34.614)	1.816.907	51.110	600.084	(1.643.202)	790.285
Κέρδος/(ζημιά) πριν την φορολογία	(48.302)	841.405	32.928	478.756	(1.964.587)	(659.800)
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (2)						35.906.532
Σύνολο υποχρεώσεων					$\overline{a}$	16.989.534

$(1)$ Το εισόδημα αυτού του τομέα προέρχεται από υπηρεσίες διαχείρισης ακινήτων και έσοδα από ενοίκια.

Σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του Συγκροτήματος χρησιμοποιούνται για όλους τους $(2)$ τομείς λειτουργίας χωρίς να υπάρχει συγκεκριμένος διαχωρισμός μεταξύ τους και έτσι δεν είναι εφικτό να δοθεί δίκαιη ανάλυση κατά τομέα λειτουργίας.

$6\phantom{a}$ Άλλα έσοδα

	2017 €	2016 €
Πιστωτικοί τόκοι: Τραπεζικά υπόλοιπα	17	50
Σύνολο πιστωτικών τόκων	17	50
Πιστωτικά μερίσματα από επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση (Σημ. 20) Συνεισφορές προμηθευτών για διαφήμιση και προώθηση προϊόντων Άλλα λειτουργικά έσοδα	9.250 200.337 78.609	8.500 183,775 113.067
	288.213	305.392
7 Άλλες ζημιές – καθαρές
	2017	2016
	€	€
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:
Ζημιά από διαγραφές (Σημ. 20)	(3.631)
Επενδύσεις σε ακίνητα: Ζημιές δίκαιης αξίας (Σημ. 17)	(98.838)	(1.089.998)
Άυλα περιουσιακά στοιχεία:
Ζημιά από διαγραφές (Σημ. 18)		(451)
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός:
Κέρδος/(ζημιά) από πωλήσεις και διαγραφές (Σημ. 16)	27.908	(197.176)
Καθαρά συναλλαγματικά κέρδη/(ζημιές)	2.233	(934)
Άλλα κέρδη/(ζημιές)		(31.836)
Σύνολο άλλων ζημιών - καθαρές	(72.328)	(1.320.395)
8 Ανάλυση εξόδων κατά είδος
	2017	2016
	€	€
Έτοιμα προϊόντα που χρησιμοποιήθηκαν	22.769.237	22.058.111
Αποσβέσεις (Σημ. 16 και 18)	1.072.647	1.045.113
Επιδιορθώσεις και συντήρηση	250.805	366.918
Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων Δικαιώματα χρήσεως χώρου	862.590 1.682.394	903.152 1.695.491
Ασφάλειες	79.380	84.440
Αμοιβή ελεγκτών	70.435	70.359
Αμοιβή ελεγκτών - προηγούμενα έτη	500	550
Εμπορικά εισπρακτέα - χρέωση απομείωσης για επισφαλή χρέη μετά τις
αντίστροφες (Σημ. 22)	1.920	(83)
Κόστος προσωπικού (Σημ. 9)	6.630.036	6.284.522
Έξοδα διαφήμισης και προώθησης	938.896 409.077	937.267 373.848
Ηλεκτρισμός Προμήθειες	405.554	410.304
Δικηγορικά έξοδα	29.196	15.718
Επαγγελματικά δικαιώματα	53.531	55.734
Κοινόχρηστα	412.269	459.614
Ταξίδια εξωτερικού και εσωτερικού	236.960	143.439
Τραπεζικά έξοδα	133.005	175.881
Έξοδα αυτοκινήτων	166.274	143.796
Έξοδα συσκευασίας	125.301	143.231
Έξοδα καταστημάτων	126.526	123.742
Λοιπά έξοδα	1.018.276	1.037.967
Συνολικό κόστος πωληθέντων αγαθών, πωλήσεων και προώθησης και διοικητικής λειτουργίας	37.474.809	36.529.114

8 Ανάλυση εξόδων κατά είδος (συνέχεια)

Οι συνολικές αμοιβές που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτικό γραφείο για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 ανήλθε σε €55.650 (2016: €54.300)

Οι συνολικές αμοιβές που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτικό γραφείο του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 για υπηρεσίες φορολογικών συμβουλών ανήλθαν σε €10.350 (2016: €11.000), και για λοιπές μη ελεγκτικές υπηρεσίες ανήλθαν σε €23.507 (2016: €700).

9 Κόστος προσωπικού

	2017	2016 €
Μισθοί	4.095.357	4.081.500
Ημερομίσθια	1.852.870	1.551.975
Κοινωνικές ασφαλίσεις	422.627	419.507
Άλλες εισφορές	224.993	231.540
Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας	34.189
	6.630.036	6.284.522
Μέσος όρος απασχοληθέντος προσωπικού κατά τη διάρκεια του έτους	448	420

Στο συνολικό ποσό του κόστους προσωπικού συμπεριλαμβάνεται ποσό αξίας €60.958 για πρόβλεψη φιλοδωρήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017.

Το Συγκρότημα και οι υπαλλήλοι συμβάλλουν σε ένα σχέδιο Ταμείου Προνοίας με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων, από το οποίο οι υπαλλήλοι δικαιούνται πληρωμή ορισμένων οφελημάτων κατά την αφυπηρέτηση ή πρόωρο τερματισμό των υπηρεσιών τους.

10 Χρηματοδοτικά έξοδα

	2017	2016
		€
Χρεωστικοί τόκοι:
Τραπεζικός δανεισμός	352.433	387.247
Καθυστερημένη φορολογία	1.405	585
Πληρωτέα σε συμβούλους (Σημ. 31 (iii))	13.700	17.140
Σύνολο χρεωστικών τόκων	367.538	404.972

$11$ (Χρέωση)/πίστωση φορολογίας

	2017	2016
	€	€
Τρέχουσα φορολογία:
Εταιρικός φόρος	194.760	114.087
Αμυντική εισφορά	4.007	4.199
Φορολογία προηγούμενων ετών:
Εταιρικός φόρος	9.026
Συνολική τρέχουσα φορολογία	207.793	118,286
Αναβαλλόμενη φορολογία (Σημ. 27):
Δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών	(45.707)	(164.123)
Συνολική αναβαλλόμενη φορολογία	(45.707)	(164.123)
Χρέωση/(πίστωση) φορολογίας	162.086	(45.837)

11 (Χρέωση)/πίστωση φορολογίας (συνέχεια)

Ο φόρος επί της ζημιάς του Συγκροτήματος πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας το εφαρμόσιμο ποσοστό φορολογίας ως εξής:

	2017	2016
	€	€
Κέδος/(ζημιά) πριν τη φορολογία	884.553	(659.800)
Φόρος υπολογιζόμενος με το εφαρμόσιμο ποσοστό
εταιρικής φορολογίας ύψους 12,5%	110.569	(82.475)
Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για
φορολογικούς σκοπούς	217.533	712.247
Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν
υπόκειται σε φορολογία	(176.366)	(668.165)
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	4.007	4.199
Φορολογική επίδραση φορολογικών ζημιών για τις οποίες
δεν έχει αναγνωριστεί απαίτηση αναβαλλόμενης φορολογίας	3.749	7.787
Φορολογική επίδραση φορολογικών ζημιών από μεταφορά
που χρησιμοποιήθηκαν	(9.506)	(19.430)
10% επιπρόσθετη φορολογία	3.074
Φορολογική επίδραση φορολογικής πρόβλεψης
προηγουμένων ετών	9.026
Χρέωση/(πίστωση) φορολογίας	162.086	(45.837)

Ο συντελεστής φόρου εισοδήματος για το Συγκρότημα είναι 12,5%.

Από το φορολογικό έτος 2012, φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών μπορούν να μεταφερθούν και να χρησιμοποιηθούν έναντι φορολογικών κερδών. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2008, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών θα εξαιρούνται από το φόρο εισοδήματος και επομένως θα έχουν πραγματικό φορολογικό συντελεστή περίπου 15%. Από την 1 Ιανουαρίου 2009, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να εξαιρούνται από φόρο εισοδήματος και να υπόκεινται μόνο σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα με ποσοστό 10%, αυξημένο σε 15% από την 31 Αυγούστου 2011 και σε 30% από τις 29 Απριλίου 2013.

Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα με ποσοστό 15%; αυξημένο σε 17% από την 31 Αυγούστου 2011; αυξημένο σε 20% από την 1 Ιανουαρίου 2012 και μειωμένο σε 17% από την 1 Ιανουαρίου 2015. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα που εισπράχτηκαν από την 1 Ιανουαρίου 2012 και μετά από άλλες εταιρείες που είναι φορολογικοί κάτοικοι της Κύπρου, μπορεί επίσης να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα.

Κέρδη από τη διάθεση αξιογράφων που εμπίπτουν στον ορισμό των τίτλων για φορολογικούς σκοπούς (περιλαμβανομένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ) εξαιρούνται από τον Κυπριακό εταιρικό φόρο.

$11$ Πίστωση/(χρέωση) φορολογίας (συνέχεια)

Η (χρέωση)/πίστωση φορολογίας που σχετίζεται με στοιχεία άλλων συνολικών εισοδημάτων είναι ως εξής:

Φορολογικές επιδράσεις των στοιχείων των άλλων συνολικών εισοδημάτων

	Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017			Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016
	Πριν τη φορολογία €	(Χρέωση)/ πίστωση φορολογίας	Μετά τη φορολογία €	Πριν τη φορολογία €	(Χρέωση)/ πίστωση φορολογίας	Μετά τη φορολογία €
Γη και κτίρια Επανεκτίμηση Χρηματοοικονομικά περιουσιακά	425.236	(87.771)	337.465	357.286	(71.478)	285.808
στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Κέρδη δίκαιης αξίας	13.832		13.832	12.758		12.758
Μεταφορά στις κερδοζημιές λόγω απομείωσης	3.631		3.631
Συναλλαγματικές διαφορές	846		846	144		144
Άλλα συνολικά εισοδήματα	443.545	(87.771)	355.774	370.188	(71.478)	298.710

$12$ Μερίσματα ανά μετοχή

Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος αποφάσισε να μην προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή μερίσματος για τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και 2016.

Μερίσματα που προτείνονται από πιστωτικά μερίσματα που εισπράχθηκαν, και για τα οποία έχει αποκοπεί φόρος παρακράτησης με ποσοστό 17%, εξαιρούνται από την έκτακτη εισφορά για την άμυνα. Η εξαίρεση αυτή ισχύει για μερίσματα που προτείνονται εντός περιόδου έξι ετών από την ημερομηνία είσπραξης τους.

Τα μερίσματα που πληρώνονται σε φυσικά πρόσωπα που είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου υπόκεινται σε έκτακτη αμυντική εισφορά με ποσοστό 17%.

Κέρδος/ (Ζημιά) ανά μετοχή $13$

Το βασικό κέρδος/(ζημιά) ανά μετοχή υπολογίζεται με τη διαίρεση του κέρδους/(ζημιάς) που αναλογεί στους κατόχους μετοχών του Συγκροτήματος με το μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους μη περιλαμβανομένων των συνηθισμένων μετοχών που ανοράζονται από την Εταιρεία και που κρατούνται ως ίδιες μετοχές.

	2017 €	2016 €
Μεσοσταθμικός αριθμός εκδομένων μετοχών	43.210.867	43.210.867
Κέρδος/(Ζημιά) για το έτος που αναλογεί στους μετόχους	724.610	(611.919)
Κέρδος/(Ζημιά) ανά μετοχή – σεντ	1,68	(1, 42)

$14$ Χρηματοοικονομικά μέσα ανά κατηγορία

Δάνεια και εισπρακτέα €	Διαθέσιμα προς πώληση €	Σύνολο €
$\overline{\phantom{a}}$	122.373	122.373
400.158		400.158
1.152.256		1.152.256
1.552.414	122.373	1.674.787

	Άλλες χρηματο- ΟΙΚΟΛΟμικές υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό
Δανεισμός	10.621.143
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (εκτός από υποχρεώσεις που προβλέπονται από το νόμο)	4.257.079
Σύνολο	14.878.222

	Δάνεια και	Διαθέσιμα προς
	εισπρακτέα	πώληση	Σύνολο €
31 Δεκεμβρίου 2016	€	€
Περιουσιακά στοιχεία όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα
προς πώληση Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (εκτός από		108.541	108.541
προπληρωμές)	528.022		528.022
Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα	421.907		421.907
Σύνολο	949.929	108.541	1.058.470

	Άλλες χρηματο- ΟΙΚΟΛΟμικές υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό	11.138.860
Δανεισμός
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (εκτός από υποχρεώσεις που προβλέπονται από το νόμο)	3.546.707
Σύνολο	14.685.567

15 Πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τα οποία δεν είναι ούτε ληξιπρόθεσμα, ούτε απομειωμένα, μπορεί να καθοριστεί με αναφορά σε εξωτερικές πιστωτικές αξιολογήσεις (αν υπάρχουν) ή σε ιστορικές πληροφορίες σχετικά με τα ποσοστά αθέτησης εκπλήρωσης υποχρεώσεων από τα συμβαλλόμενα μέρη:

	2017 €	2016 €
Εμπορικά εισπρακτέα Συμβαλλόμενα μέρη χωρίς εξωτερική πιστωτική αξιολόγηση
Ομάδα 1	232.847	413.189
	2016 €	2015 €
Άλλα εισπρακτέα που δεν είναι ληξιπρόθεσμα ή απομειωμένα Ομάδα 2	157.311	106.730

Η πιστωτική ποιότητα των μετρητών στην τράπεζα, καθορίζεται με αναφορά σε εξωτερικές πιστωτικές αξιολογήσεις:

Μετρητά στην τράπεζα και βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις (1)

	2017 €	2016 €
Caa1	1.109.951	364.250
Caa3	781	8.661
Μη αξιολογημένα	5.154	630
	1.115.886	373.541

Το υπόλοιπο του στοιχείου του ενοποιημένου ισολογισμού "ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα" είναι $(1)$ μετρητά στο ταμείο.

Ομάδα 1 - υφιστάμενοι πελάτες (περισσότερο από 6 μήνες) χωρίς αθετήσεις εκπλήρωσης υποχρεώσεων στο παρελθόν.

Ομάδα 2 - άλλα εισπρακτέα.

j $\overline{a}$
Coco
נ

SESOTTAIOLOC
Kal
ΣΥΚαταστασεις
Akivnta.
ဖ

	κτίρια Гη каι	FEVALLMANT κτιρίων υπό ενοικίαση	εξοπλισμός Επιπλα και	Μηχανήματα και ηλεκτρικές εγκαταστασεις	Οχήματα	Н Кектромкої υπολογιστές	Σύνολο
Συσσωρευμένες αποσβέσεις Tnv 1 lavouapiou 2016 Κόστος ή εκτίμηση	(691.767) 4.906.326	(5.814.581) 7.829.226	3.524.683) 4.702.885	32.467) 55.657	448.150) 597.722	(840.514) 1.025.738	(11.352.162) 19.117.554
Καθαρή λογιστική αξία	4.559 4.21	2.014.645	1.178.202	23.190	149.572	185.224	7.765.392
Ετος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους Ζημιά επανεκτίμησης (Σημ. 25) Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8) Πωλήσεις και διαγραφές Προσθήκες	$(45.768)$ $357.286$ 4.559 4.21 ∥	(98.386) (543.183) 188.375 2.014.645	109.956) 1.178.202 (279.271 390.554	(13.701) (1.217) 23.190 22.401	(29.770) (77.058) 278.306 149.572	(460) (69.999) 185.224 71.396	(239.789) (1.028.980) 7.765.392 951.032 357.286
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	4.526.077	1.561.451	1.179.529	30.673	321.050	186.161	7.804.941
Συσσωρευμένες αποσβέσεις Στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Κόστος ή εκτίμηση	(737.535) 5.263.612	5.967.299 7.528.750	4.639.366 3.459.837	(45.553) 76.226	(431.167) 752.217	904.326 1.090.487	19.350.658 (11.545.717
Καθαρή λογιστική αξία	4.526.077 I	1.561.451	1.179.529	30.673	321.050	186.161	7.804.941
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους Ετος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 Κέρδος επανεκτίμησης (Σημ. 25) Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8) Πωλήσεις και διαγραφές Προσθήκες	$(45.768)$ $425.236$ 4.526.077	(518.534) 843.085 1.561.451	(550) (284.362) 1.179.529 162.380	(15.150) 30.673 20.761	(132.219) 117.881) 321.050 377.728	(270) (75.033) 186,161 68.671	(133.039) (1.056.728) 7.804.941 1.472.625 425.236
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	4.905.545	1,886.002	1.056.997	36.284	448.678	179.529	8.513.035
Συσσωρευμένες αποσβέσεις Στις 31 Δεκεμβρίου 2017 Κόστος ή εκτίμηση	88.848 (783.303) 5.68	6.485.833 8.371.835	3.735.073 4.792.070	(60.703) 96.987	405.888 854.566	(979.448) 1.158.977	20.963.283 (12.450.248)
Καθαρή λογιστική αξία	4.905.545	1.886.002	1.056.997	36.284	448.678	179.529	8.513.035

16 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια είναι εξασφαλισμένα με σταθερές επιβαρύνσεις πάνω στη γη και τα κτίρια του Συγκροτήματος για €4.327.729 (2016: €4.526.077) (Σημ. 26).

Στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών οι εισπράξεις από πώληση και διανραφή ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού περιλαμβάνουν:

	2017	2016 €
Καθαρή λογιστική αξία	133.039	239.789
Κέρδος/(ζημιά) από πωλήσεις και διαγραφές ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (Σημ.7)	27.908	(197.176)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	160.947	42.613

Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων και δικαιώματα χρήσεως χώρου ύψους €2.544.984 (2016: €2.598.643) που σχετίζονται με τις εκμισθώσεις ακινήτων περιλαμβάνονται στις κερδοζημιές (Σημ. 8).

Χρέωση απόσβεσης ύψους €953.990 (2016: €957.880) χρεώθηκαν στα "έξοδα πωλήσεων και προώθησης" και ποσό ύψους €102.738 (2016: €71.100) στα "έξοδα διοικητικής λειτουργίας".

Δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων

Ανεξάρτητες εκτιμήσεις της γης και των κτιρίων του Συγκροτήματος διενεργήθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο και ανεξάρτητους εξωτερικούς εκτιμητές για τον καθορισμό της
δίκαιης αξίας της γης και των κτιρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και 2016. Η (ζημιά)/το πλεόνασμα επανεκτίμησης μετά την ισχύουσα αναβαλλόμενη φορολογία (χρεώθηκε)/πιστώθηκε στα άλλα συνολικά εισοδήματα και παρουσιάζεται στα "άλλα αποθεματικά" στα ίδια κεφάλαια (Σημ. 25). Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα ακίνητα, τις εγκαταστάσεις και τον εξοπλισμό που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία, με βάση τη μέθοδο αποτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν οριστεί ως ακολούθως:

• Εισηγμένες τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (Επίπεδο 1).
• Δεδομένα εκτός από χρηματιστηριακές τιμές που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1. τα οποία είναι παρατηρήσιμα για το περιουσιακό στοιχείο, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από τιμές) (Επίπεδο 2).
• Δεδομένα για το περιουσιακό στοιχείο που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα δεδομένα) (Επίπεδο 3).

	Αποτίμηση δίκαιης	Αποτίμηση δίκαιης
	αξίας στις	αξίας στις
	31 Δεκεμβρίου	31 Δεκεμβρίου
	2017	2016
	χρησιμοποιώντας	χρησιμοποιώντας
	σημαντικά μη	σημαντικά μη
	παρατηρήσιμα	παρατηρήσιμα
	δεδομένα	δεδομένα
	(Επίπεδο 3)	(Επίπεδο 3)
	€	€
Επαναλαμβανόμενες αποτιμήσεις δίκαιης αξίας
Γη και κτίρια
– Κατάστηματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία	279.543	422.275
- Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία	4.626.002	4.103.802
	4.905.545	4.526.077

16 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Αποτίμηση δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3)

	2017			2016
	Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία €	Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά. Λευκωσία €	Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία €	Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά. Λευκωσία €
Αρχικό υπόλοιπο Χρέωση απόσβεσης Κέρδη και ζημιές που αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα	422.275 (16.104) (126.628)	4.103.802 (29.664) 551.864	402.307 (16.104) 36.072	3.812.252 (29.664) 321.214
Τελικό υπόλοιπο	279.543	4.626.002	422.275	4.103.802

Στην τεχνική αποτίμησης χρησιμοποιούνται σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα. Ως εκ τούτου, η δίκαιη αξία θεωρείται Επίπεδο 3.

Η πολιτική του Συνκροτήματος είναι να αναννωρίζει τις μεταφορές προς και από τα επίπεδα ιεραρχίας δίκαιης αξίας από την ημερομηνία του συμβάντος ή της αλλαγής στις συνθήκες που προκάλεσαν την μεταφορά.

Διαδικασίες αποτίμησης του Συγκροτήματος

Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος και ανεξάρτητοι εξωτερικοί εκτιμητές εκτελούν τις αποτιμήσεις της γης και των κτιρίων που απαιτούνται για σκοπούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, συμπεριλαμβανομένων και των δίκαιων αξιών Επιπέδου 3. Οι διαδικασίες αποτίμησης και τα αποτελέσματα υπόκεινται σε συζήτηση μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή και του Διοικητικού Συμβουλίου τουλάχιστον μία φορά κάθε εξάμηνο, σύμφωνα με τις εξαμηνιαίες ημερομηνίες αναφοράς του Συγκροτήματος.

Σε ετήσια βάση, το Συγκρότημα προσλαμβάνει εξωτερικούς, ανεξάρτητους και εγκεκριμένους εκτιμητές για τον προσδιορισμό της δίκαιης αξίας της γης και των κτιρίων του Συγκροτήματος. Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, οι δίκαιες αξίες της γης και των κτιρίων έχουν καθοριστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Οι αποτιμήσεις της γης και των κτιρίων σε επίπεδο 3 έχουν πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση σύγκρισης συναλλαγών, παρόμοια με την εκτίμηση για γη και κτίρια σε επίπεδο 2. Ωστόσο, για τα καταστήματα και βιομηχανικά υποστατικά υπήρχε περιορισμένος αριθμός παρόμοιων πωλήσεων στην τοπική αγορά και οι αποτιμήσεις έχουν διεξαχθεί με τη χρήση μη-παρατηρήσιμων δεδομένων. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος, έχει καθορίσει αυτά τα δεδομένα με βάση το μέγεθος, την ηλικία και την κατάσταση της γης και των κτιρίων, την κατάσταση στην τοπική οικονομία και συγκρίσιμες τιμές στην αντίστοιχη περιοχή.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια) 16

Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-
παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3)

Περιγραφή	Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2017 €	Μέθοδος δίκαιης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (πιθανότητα- σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία	279.543	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€1.049 - €3.150 (E2.310)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία
Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία	4.626.002	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€68 - €230 (E159)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία
Περιγραφή	Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2016 €	Μέθοδος δίκαιης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (πιθανότητα- σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία	422.275	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	$€1.615 - €4.845$ (E3.559)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία
Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία	4.103.802	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€47 - €255 (€140)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία

Αν η γη και τα κτίρια παρουσιάζονταν με βάση το ιστορικό κόστος, τα ποσά θα ήταν ως εξής:

	2017 €	2016 €
Κόστος Συσσωρεμένες αποσβέσεις	3.075.200 (783.303)	3.075.200 (737.535)
Καθαρή λογιστική αξία	2.291.897	2.337.665

$17$ Επενδύσεις σε ακίνητα

	2017 €	2016 €
Στην αρχή του έτους Προσθήκες	18.734.561 1.088	19.824.559
Ζημιές δίκαιης αξίας (Σημ. 7)	(98.838)	(1.089.998)
Στο τέλος του έτους	18.636.811	18.734.561

Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα αποτιμούνται σε δίκαιη αξία. Το Συγκρότημα κατέχει 3 κατηγορίες επενδύσεων σε ακίνητα οι οποίες αποτελούνται από γη, βιομηχανικά υποστατικά και κτίρια σε κάθε μια από τις ακόλουθες χώρες: Κύπρος, Ρουμανία και Βουλγαρία.

Η πολιτική του Συγκροτήματος είναι να αναγνωρίζει τις μεταφορές προς και από τα επίπεδα ιεραρχίας δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία του συμβάντος ή της αλλαγής στις συνθήκες που προκάλεσαν την μεταφορά.

Δίκαιες αξίες επενδύσεων σε ακίνητα στις 31 Δεκεμβρίου 2017:

Χώρα	Γη στην Κύπρο	$\Gamma$ n $\sigma$ Th Ρουμανία	Γη στη Βουλγαρία	Βιομηχανικό Υποστατικό στην Κύπρο	Κτίρια στην Κύπρο	2017 Σύνολο €
Ιεραρχία δίκαιης αξίας	3
Δίκαιη αξία την
1 Ιανουαρίου	11.984.103	160.000	864.008	2.776.950	2.949.500	18.734.561
Προσθήκες	1.088					1.088
Καθαρή (ζημιά)/κέρδος από προσαρμογές στη δίκαιη αξία
επενδύσεων σε ακίνητα	(36.088)	۰		89,550	(152.300)	(98.838)
Δίκαιη αξία στις
31 Δεκεμβρίου	11.949.103	160.000	864.008	2.866.500	2.797.200	18.636.811

Δίκαιες αξίες επενδύσεων σε ακίνητα στις 31 Δεκεμβρίου 2016:

Χώρα	Γη στην Κύπρο €	Γη στη Ρουμανία €	$Γ$ η στη Βουλγαρία €	Βιομηχανικό Υποστατικό στην Κύπρο €	Κτίρια στην Κύπρο	2016 Σύνολο €
Ιεραρχία δίκαιης αξίας	3	3	3	3	3
Δίκαιη αξία την 1 Ιανουαρίου Καθαρή (ζημιά)/κέρδος από	12.963.103	210.600	904.356	2.637.000	3.109.500	19.824.559
προσαρμογές στη δίκαιη αξία επενδύσεων σε ακίνητα	(979.000)	(50.600)	(40.348)	139.950	(160.000)	(1.089.998)
Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου	11.984.103	160,000	864.008	2.776.950	2.949.500	18.734.561

17 Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια είναι εξασφαλισμένα με σταθερές επιβαρύνσεις πάνω στις επενδύσεις σε ακίνητα του Συγκροτήματος με αξία που ανέρχεται σε €17.315.303 (2016: €18.734.561) (Σημ. 26).

Διαδικασίες εκτίμησης αξιών

Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα εκτιμήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 από το Διοικητικό Συμβούλιο και από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτιμητές, τους Kikis Athinodorou & Associates Limited Kai Rois Nicolaides, K. Talattinis, Ph. Christodoulou, or οποίοι είναι κάτοχοι σχετικών αναννωρισμένων επαγγελματικών προσόντων και έχουν πρόσφατη πείρα στην εκτίμηση επενδύσεων σε ακίνητα στις περιοχές και στον κλάδο των συγκεκριμένων ακινήτων. Για όλες τις επενδύσεις σε ακίνητα, η σημερινή χρήση τους ισοδυναμεί με την υψηλότερη και καλύτερη χρήση. Το οικονομικό τμήμα του Συγκροτήματος περιλαμβάνει μια ομάδα που εξετάζει τις αποτιμήσεις που εκτελούνται από τους ανεξάρτητους εκτιμητές για σκοπούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Αυτή η ομάδα δίνει αναφορά στο Διοικητικό Συμβούλιο τουλάχιστον μια φορά κάθε εξάμηνο. Στο τέλος κάθε οικονομικού έτους το Διοικητικό Συμβούλιο και ο Οικονομικός Διευθυντής του Συνκροτήματος:

• επαληθεύουν όλα τα σημαντικά δεδομένα που χρησιμοποιούνται για την ανεξάρτητη έκθεση εκτίμησης,
• αξιολογούν τις μεταβολές στην αξία αποτίμησης ακινήτων σε σύγκριση με την έκθεση αποτίμησης του προηγούμενου έτους, και
• διεξάγουν συζητήσεις με τον ανεξάρτητο εκτιμητή.

Οι αλλαγές στις δίκαιες αξίες σε Επίπεδο 2 και 3 αναλύονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς κατά τη διάρκεια των συζητήσεων μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή και του Διοικητικού Συμβουλίου που διεξάγονται σε εξαμηνιαία βάση. Στο πλαίσιο αυτής της συζήτησης, η ομάδα παρουσιάζει μια έκθεση που εξηγεί τους λόγους για τις μεταβολές της δίκαιης αξίας.

Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-
παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3) -31 Δεκεμβρίου 2017

Ακίνητο	Εκτίμηση 31 Δεκεμβρίου 2017	Τεχνική αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο
	€		€
Γη στην Κύπρο		11.949.103 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	$270 - 765$
Γη στη Ρουμανία	864.009	Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	47
Γη στη Βουλγαρία	160,000	Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	16
Βιομηχανικό υποστατικό στην Κύπρο	2.866.500	Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	201
Κτίρια στην Κύπρο		Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης σε συνδυασμό με τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης του 2.797.200 Εισοδήματος	$414 - 360$

Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια) $17$

Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-
παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3) - 31 Δεκεμβρίου 2016

Ακίνητο	Εκτίμηση 31 Δεκεμβρίου	2016 Τεχνική αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Τιμή ενοικίασης ανά τετραγωνικό μέτρο	Ποσοστό κεφαλαιο- ποίησης για τελική αξία
	€		€	€	$\frac{0}{0}$
Γη στην Κύπρο		11.984.103 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	$255 - 595$
Γη στη Ρουμανία		160.000 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	16	-
Γη στη Βουλγαρία	864.008	Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	47	$\equiv$
Βιομηχανικό υποστατικό στην Κύπρο		2.776.950 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	346
Κτίρια στην Κύπρο	2.949.500	Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης σε συνδυασμό με τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης του Εισοδήματος	$438 - 3.783$	22	5,5

Ευαισθησία των εκτιμήσεων της Διεύθυνσης

			Επίπτωση στη δίκαιη αξία 31 Δεκεμβρίου		Επίπτωση στη δίκαιη αξία 31 Δεκεμβρίου
		2017 $\frac{0}{0}$	2017 €	2016 $\frac{0}{0}$	2016 €
Βιομηχανικό υποστατικό στην Κύπρο	Αλλαγή στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο / στο ποσοστό	$-5$	(143.966)	-5	(139.199)
	κεφαλαιοποίησης	$+5$	142.616	$+5$	138.459
Κτίρια στην Κύπρο	Αλλαγή στο ποσοστό	$-5$	(141.231)	$-0.50$	(129.200)
	κεφαλαιοποίησης	$+5$	138.345	$+0,50$	155.040
Γη στην Κύπρο	Αλλαγή στη τιμή ανά τετραγωνικό	$+5$	582.013	$+5$	599.205
	μέτρο	$-5$	(583.093)	$-5$	(599.205)
Γη στη Ρουμανία	Αλλαγή στη τιμή ανά τετραγωνικό	$+5$	8.000	$+5$	8.000
	μέτρο	$-5$	(8.000)	$-5$	(8.000)
Γη στη Βουλγαρία	Αλλαγή στη τιμή ανά τετραγωνικό	$+5$	43.200	$+5$	43.200
	μέτρο	$-5$	(43.200)	$-5$	(43.200)

Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια) 17

Μέθοδοι αποτίμησης στις οποίες βασίζονται οι εκτιμήσεις της δίκαιης αξίας της Διεύθυνσης

Συγκριτική μέθοδος πωλήσεων

Βασίζεται στη σύγκριση με ακίνητα που παρουσιάζουν παρόμοια φυσικά και νομικά χαρακτηριστικά, τόσο στην υπό εξέταση περιοχή, όσο και σε άλλες περιοχές. Τα εν λόγω συγκριτικά στοιχεία έχουν συλλεχθεί από το αρχείο του Κτηματολογίου και έχουν αξιολογηθεί λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες, όπως τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του ακινήτου, την τοποθεσία, τα πολεοδομικά δεδομένα και τυχόν περιορισμούς στη χρήση και τα χαρακτηριστικά της άμεσης και ευρύτερης περιοχής.

Δεν υπήρξαν αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης κατά τη διάρκεια του έτους.

18 Άυλα περιουσιακά στοιχεία

	Δικαιωματα αντιπροσώπευσης
	και λειτουργίας	Λογισμικά
	καταστημάτων	προγράμματα	Σύνολο
	€	€	€
Την 1 Ιανουαρίου 2016
Κόστος	344.068	298.227	642.295
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση	(331.169)	(263.243)	(594.412)
Καθαρή λογιστική αξία	12.899	34.984	47.883
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους	12.899	34.984	47.883
Προσθήκες		9.433	9.433
Πωλήσεις	(451)		(451)
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8)	(4.250)	(11.883)	(16.133)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	8.198	32.534	40.732
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016
Κόστος	339.842	300.090	639.932
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση	(331.644)	(267.556)	(599.200)
Καθαρή λογιστική αξία	8.198	32.534	40.732
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους	8.198	32.534	40.732
Προσθήκες	20,000	1.198	21.198
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8)	(4.290)	(11.629)	(15.919)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	23.908	22.103	46.011
Στις 31 Δεκεμβρίου 2017
Κόστος	359.842	300.662	660.504
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση	(335.934)	(278.559)	(614.493)
Καθαρή λογιστική αξία	23.908	22.103	46.011

Απόσβεση ύψους €9.979 (2016: €10.015) περιλαμβάνεται στα "έξοδα πωλήσεων και προώθησης" στις κερδοζημιές, απόσβεση ύψους €5.940 (2016: €6.118) περιλαμβάνεται στα "έξοδα διοικητικής λειτουργίας" στις κερδοζημιές.

Ζημιά από διαγραφές ύψους €μηδέν (2016: €451) περιλαμβάνεται στα "άλλες (ζημιές) – καθαρές" στις κερδοζημιές.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 19

Οι λεπτομέρειες των θυγατρικών εταιρειών του Συγκροτήματος, καμιά από τις οποίες δεν είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο, είναι ως εξής: $T_{\text{unimorphism}}$

Όνομα	Κύρια δραστηριότητα	Συμμετοχη στο μετοχικό		λωρα Σύστασης
		κεφάλαιο 2017 %	2016 %
M.P.T. Secretarial Services Limited	Γραμματειακές υπηρεσίες	100	100	Κύπρος
Malouppas & Papacostas (Hellas) Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Homa Limited (1)	Πώληση ειδών ένδυσης και υπόδησης	49	49	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Lifestyle Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Fashion House Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Properties Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
M.P.T. (Electrical Appliances) Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Prohako Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Clothing Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης και υπόδησης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Intimates Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Swimwear & Hosiery Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Ladies & School Bags Limited	Εισαγωγή και πώληση προσωπικών δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Leisurewear Limited	μόδας Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Shoes &	και υπόδησης Εισαγωγή και πώληση ειδών	100	100	Κύπρος
Accessories Limited Mallouppas & Papacostas Young Fashion	υπόδησης Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Limited Mallouppas & Papacostas Footwear &	Εισαγωγή και πώληση ειδών υπόδησης	100	100	Κύπρος
Accessories Limited Mallouppas & Papacostas Easywear Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Young Intimates Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Telecommunications Ltd	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Satellite Limited	Εισαγωγή, πώληση και εγκατάσταση δορυφορικών συστημάτων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Casualwear Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών λιανικού εμπορίου	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Electronics Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Warehousing Limited	Εμπορικές δραστηριότητες	100	100	Κύπρος
	διαχείρισης ακινήτων
Mallouppas & Papacostas Properties Trading Limited	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Leasehold Properties Limited	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Estates Limited	Εμπορικές δραστηριότητες διαχείρισης ακινήτων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Investments Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Chrilance Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Furniture Limited	Κατοχή επενδύσεων	99,98	99,98	Κύπρος
NK Dandulu Limited	Κατοχή επενδύσεων	72,65	72,65	Κύπρος
Lysancon Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Chrilance Estates SRL	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Ρουμανία
Mallouppas & Papacostas Group SRL	Αδρανής	100	100	Ρουμανία
Mallouppas & Papacostas Apollon Properties EOOD	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Βουλγαρία
Mallouppas & Papacostas Properties EOOD	Αδρανής	100	100	Βουλγαρία
Mallouppas & Papacostas Construction Co Limited (2)	Συντηρήσεις και ανακαινίσεις κτιρίων και κτιριακών εγκαταστάσεων	100	100	Κύπρος

Παρόλο που το Συγκρότημα κατέχει λιγότερο από το 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Homa Limited, αυτή $(1)$ θεωρείται ως θυγατρική αφού το Συγκρότημα έχει την εξουσία να ασκεί έλεγχο στις οικονομικές και επιχειρηματικές πολιτικές της Homa Limited, όπως επίσης και να λαμβάνει το 100% των μερισμάτων.

Κατά τη διάρκεια του 2016 το Συγκρότημα αγόρασε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας $(2)$ Mallouppas & Papacostas Construction Co Limited στην ονομαστική του αξία.

$V/T = 1$

20 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση

	2017	2016 €
Στην αρχή του έτους	108.541	95.783
Κέρδος δίκαιης αξίας που μεταφέρεται στα άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 25)	13.832	12.758
Στο τέλος του έτους	122.373	108,541

Η Εταιρεία μετέφερε κέρδη ύψους €3.631 (2016: €μηδέν) στις κερδοζημιές λόγω απομειώσεων.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αναλύονται ως εξής:

	2017	2016
		€
Εισηγμένοι τίτλοι:
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου	122.373	108.541

Τα ακόλουθα περιλαμβάνονται στις κερδοζημιές σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:

	2017	2016 €
Χρέωση για απομείωση στην αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση –
μεταφορά από τα αποθεματικά δίκαιης αξίας (Σημ. 25)	(3.631)
Καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση (Σημ. 7)	(3.631)

Επιπρόσθετα, κατά τη διάρκεια του έτους υπήρξε εισόδημα από μερίσματα ύψους €9.250 (2016: €8.500) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, το οποίο περιλαμβάνεται στα 'άλλα έσοδα' στις κερδοζημιές (Σημ. 6).

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2017	2016 €
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης	122.373	108.541

Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία ισολογισμού είναι η δίκαιη αξία των Μετοχών που ταξινομούνται ως διαθέσιμα προς πώληση.

Κανένα από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι ληξιπρόθεσμο ή απομειωμένο.

$21$ Αποθέματα

	2017	2016
	€	€
Έτοιμα προϊόντα	4.967.672	4.574.301
Ακίνητα για εμπορία	2.183.122	2.474.322
	7.150.794	7.048.623
Τα αποθέματα αναλύονται στις εξής κατηγορίες:
Δορυφορικά συστήματα, ηλεκτρικά και ηλεκτρονικά είδη	215.470	174.517
Είδη ένδυσης και υπόδησης	2.993.255	2.569.026
Προσωπικά δώρα, σχολικά είδη και αξεσουάρ μόδας	245.470	194.356
Είδη οικιακού εξοπλισμού και άλλα είδη	1.513.477	1.636.402
Ακίνητα για εμπορία	2.183.122	2.474.322
	7.150.794	7.048.623

Ακίνητα για εμπορία αξίας €2.183.122 (2016: €2.474.322) έχουν υποθηκευτεί ως εξασφαλίσεις δανεισμού (Σημ. 26).

Όλα τα αποθέματα παρουσιάζονται σε τιμή κόστους ή σε καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποιο από τα δύο είναι το χαμηλότερο.

Κατά τη διάρκεια του έτους έγινε πρόβλεψη ύψους €174.332 (2016: €36.524), για να μειωθεί το κόστος των ετοίμων προϊόντων στην καθαρή ρευστοποιήσιμη τους αξία.

Επίσης, κατά τη διάρκεια του έτους, αναγνωρίστηκε χρέωση απομείωσης ύψους €443.130 (2016: €365.024) στο "Κόστος πωλήσεων", για να μειωθεί το κόστος των ακίνητων για εμπορία και ανάπτυξη στην καθαρή ρευστοποιήσιμη τους αξία.

22 Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	2017 €	2016 €
Εμπορικά εισπρακτέα	393.981	576.535
Μείον: πρόβλεψη απομείωσης για επισφαλή εισπρακτέα	(151.134)	(155.243)
Εμπορικά εισπρακτέα - καθαρά	242.847	421.292
Άλλα εισπρακτέα	157.311	106,730
Προπληρωμές	1.360.587	1.219.205
	1.760.745	1.747.227

Η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, εμπορικά εισπρακτέα του Συγκροτήματος ύψους €232.847 (2016: €413.189) δεν ήταν ληξιπρόθεσμα ούτε απομειωμένα.

Εμπορικά εισπρακτέα τα οποία είναι ληξιπρόθεσμα εντός τριών μηνών δεν θεωρούνται να έχουν υποστεί απομείωση.

$22$ Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, εμπορικά εισπρακτέα του Συγκροτήματος ύψους €10.013 (2016: €8.093) ήταν ληξιπρόθεσμα αλλά δεν είχαν υποστεί απομείωση. Αυτά αποτελούνταν από ένα αριθμό ανεξάρτητων πελατών για τους οποίους δεν υπάρχει πρόσφατο ιστορικό αθέτησης εκπλήρωσης υποχρεώσεων. Η χρονολογική ανάλυση αυτών των εμπορικών εισπρακτέων έχει ως εξής:

	2017	2016 €
Πάνω από 3 μήνες	10.013	8.093

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, εμπορικά εισπρακτέα ύψους €151.134 (2016: €155.243) είχαν υποστεί απομείωση, για την οποία έγινε πρόβλεψη. Το ποσό της πρόβλεψης ήταν €151.134 στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (2016: €155.243). Τα απομειωμένα εισπρακτέα αφορούν κυρίως πελάτες που βρίσκονται σε απροσδόκητα δύσκολη οικονομική κατάσταση.

Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων του Συνκροτήματος είναι ως ακολούθως:

	2017	2016 €
Την 1 Ιανουαρίου	155.243	155.326
Πρόβλεψη για απομείωση εισπρακτέων (Σημ. 8)	1.930
Εισπρακτέα που διαγράφηκαν κατά τη διάρκεια του έτους ως μη ανακτήσιμα Μη χρησιμοποιηθέντα ποσά που αντιστράφηκαν (Σημ. 8)	(6.029) (10)	(83)
Στις 31 Δεκεμβρίου	151.134	155.243

Η δημιουργία και η αντιστροφή πρόνοιας για εισπρακτέα τα οποία έχουν υποστεί απομείωση έχουν συμπεριληφθεί στα "έξοδα πωλήσεων και προώθησης" στις κερδοζημιές (Σημ. 8). Τα ποσά που περιλαμβάνονται στο λογαριασμό πρόβλεψης για απομείωση γενικά διαγράφονται, όταν δεν υπάρχει οποιαδήποτε προσδοκία ανάκτησης επιπρόσθετων μετρητών.

Οι άλλες ομάδες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων δεν περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία τα οποία έχουν υποστεί απομείωση ή είναι ληξιπρόθεσμα.

Η μένιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο την ημερομηνία του ισολογισμού είναι η λογιστική αξία κάθε ομάδας εισπρακτέων που αναφέρεται πιο πάνω. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιοδήποτε ενέχυρο ως εξασφάλιση.

Οι λογιστικές αξίες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων του Συγκροτήματος αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

2017	2016 €
1.041.176 719.569	1.367.146 380.081
1.760.745	1.747.227

23 Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα

	2017	2016 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο	1.152.256	421.907

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν:

	2017	2016 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 26)	1.152.256 (4.418.957)	421.907 (4.353.638)
	(3.266.701)	(3.931.731)

Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2017	2016 €
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών	1.085.750 66.506	404.601 17.306
	1.152.256	421.907

Συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες:

		Σύνολο
		δανεισμού που
		απορρέει από
	Τραπεζικός	χρηματοδοτικές
	δανεισμός	δραστηριότητες
		2017
	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	6.785.223	6.785.223
Ταμειακές συναλλαγές:
Εισπράξεις από τραπεζικό δανεισμό	1.150.043	1.150.043
Αποπληρωμές κεφαλαίου	(1.752.937)	(1.752.937)
Τόκοι που πληρώθηκαν	(186.868)	(186.868)
Χρεωστικοί τόκοι	207.703	207.703
Άλλα έξοδα	50	50
Στις 31 Δεκεμβρίου	6.230.214	6.230.214

24 Μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικό υπέρ το άρτιο

	Αριθμός μετοχών	Σύνηθες μετοχικό κεφάλαιο	Αποθεματικό υπέρ το άρτιο	Σύνολο
Στις 1 Ιανουαρίου 2016/31 Δεκεμβρίου 2016/31 Δεκεμβρίου 2017	43 210 867	14.691.694	5.473.301	20.164.995

Ο συνολικός εγκεκριμένος αριθμός συνήθων μετοχών είναι 100 000 000 μετοχές (2016: 100 000 000 μετοχές) με ονομαστική αξία €0,34 σεντ ανά μετοχή. Όλες οι εκδομένες μετοχές έχουν πληρωθεί εξολοκλήρου.

Άλλα αποθεματικά 25

	Επανεκτί- μηση γης και κτιρίων €	Αναπροσαρ- μογές συναλ- λαγματικών διαφορών €	κονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση	Σύνολο €
Την 1 Ιανουαρίου 2016	1.369.945	11.472	58.966	1.440.383
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:
Κέρδη δίκαιης αξίας (Σημ. 20) Συναλλαγματικές διαφορές Γη και κτίρια:		144	12.758	12.758 144
Επανεκτίμηση αξίας - μικτή (Σημ. 16) Επανεκτίμηση αξίας – φορολογία (Σημ. 27)	357.286 (71.478)			357.286 (71.478)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016/1 Ιανουαρίου 2017	1.655.753	11.616	71.724	1.739.093
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:
Κέρδη δίκαιης αξίας (Σημ. 20) Ζημιά που μεταφέρεται στις κερδοζημιές λόγω			13.832	13.832
απομείωσης της αξίας (Σημ. 20)			3.631	3.631
Συναλλαγματικές διαφορές Γη και κτίρια:		846		846
Επανεκτίμηση αξίας – μικτή (Σημ. 16)	425.236			425.236
Επανεκτίμηση αξίας - φορολογία (Σημ. 27)	(87.771)			(87.771)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2017	1.993.218	12.462	89.187	2.094.867

Δανεισμός 26

	2017 €	2016 €
Βραχυπρόθεσμος
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 23)	4.418.957	4.353.638
Τραπεζικός δανεισμός	1.603.664	1.759.716
	6.022.621	6.113.354
Μη βραχυπρόθεσμος
Τραπεζικός δανεισμός	4.598.522	5.025.506
Σύνολο δανεισμού	10.621.143	11.138.860
Λήξη μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού
Από 1 μέχρι 2 έτη	2.008.075	1.676.371
Από 2 μέχρι 5 έτη	2.590.447	3.241.973
Μετά από 5 έτη		107.162
	4.598.522	5.025.506

26 Δανεισμός (συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα με μηνιαίες δόσεις με διάφορες ημερομηνίες λήξης αποπληρωμής. Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα ως εξής:

• $(i)$ Με σταθερές επιβαρύνσεις της γης και των κτιρίων του Συγκροτήματος ύψους €4.327.729 (2016: €4.526.077) (Σημ. 16).
• Με σταθερές επιβαρύνσεις επί των επενδύσεων σε ακίνητα του Συγκροτήματος $(ii)$ ύψους €17.315.303 (2016: €18.734.561) (Σημ. 17).
• Με σταθερές επιβαρύνσεις επί των αποθεμάτων του Συγκροτήματος €2.183.122 $(iii)$ $(2016; €2.474.322)$ (Σnu. 21).
• $(iv)$ Με κυμαινόμενη επιβάρυνση πάνω σε περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος ύψους €23.700.635 (2016: €23.615.205).

Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ήταν ως εξής:

	2017	2016
	$\frac{0}{0}$	$\%$
Τραπεζικά παρατραβήγματα	3,24	2.61
Τραπεζικός δανεισμός	3.01	3,35

Τα τραπεζικά δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος είναι διευθετημένα σε σταθερά και κυμαινόμενα επιτόκια. Για δανεισμό σε κυμαινόμενο επιτόκιο τα επιτόκια καθορίζονται σε τακτά διαστήματα, εκθέτοντας το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερό επιτόκιο εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά την δίκαιη αξία.

Το Συγκρότημα έχει τις πιο κάτω αχρησιμοποίητες χρηματοδοτικές διευκολύνσεις:

	2017	2016
		€
Κυμαινόμενο επιτόκιο:
Λήξη εντός του ενός έτους	3.841.043	3.907.881

Η λογιστική αξία των τραπεζικών παρατραβηγμάτων και του δανεισμού είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.

Η λογιστική αξία του δανεισμού του Συγκροτήματος αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής:

	2017	2016
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης	10.621.143	11.138.860

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 27

Η κίνηση στις αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις είναι ως εξής:

	Διαφορά μεταξύ αποσβέσεων και εκπτώσεων φθοράς €	Επανεκτίμηση γης και κτιρίων και επενδύσεων σε ακίνητα €	Σύνολο €
Την 1 Ιανουαρίου 2016	119.515	990.712	1.110.227
Πίστωση:
Κερδοζημιές (Σημ. 11)	3.934	(168.057)	(164.123)
Άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 25)		71.478	71.478
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016/1 Ιανουαρίου 2017	123.449	894.133	1.017.582
Χρέωση/(πίστωση):	22.039	(67.746)	(45.707)
Κερδοζημιές (Σημ. 11)		87.771	87.771
Άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 25)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2017	145.488	914.158	1.059.646

28 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

2017	2016
€	€
2.544.485	1.752.665
204.691	165.647
1.196.681	1.093.387
1.237.841	1.138.183
195.316	128,460
279.437	527.399
5.658.451	4.805.741

Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.

Οι λογιστικές αξίες των εμπορικών και άλλων πιστωτών του Συγκροτήματος αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2017 €	2016 €
Ευρώ – νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης	5.231.024	4.805.741
Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών	427.200	-
Αγγλική Στερλίνα	227
	5.658.451	4.805.741

29 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Το Συγκρότημα έχει τις εξής ενδεχόμενες υποχρεώσεις που προέκυψαν κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών:

$(i)$ Τραπεζικές Εγγυήσεις

Οι τραπεζικές εγγυήσεις προκύπτουν κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών του Συγκροτήματος από τις οποίες αναμένεται ότι δεν θα προκύψουν σημαντικές υποχρεώσεις. Αυτές οι εννυήσεις ανέρχονται σε €4.261.401 (2016: €4.126.854).

30 Δεσμεύσεις

$(i)$ Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις – όπου το Συγκρότημα είναι ο μισθωτής

Το Συγκρότημα ενοικιάζει διάφορα καταστήματα, γραφεία και αποθήκες σύμφωνα με μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις. Οι μισθώσεις έχουν ποικίλους όρους, πρόνοιες αναπροσαρμονής τιμήματος και δικαιώματα ανανέωσης.

Τα έξοδα ενοικιάσεων για το έτος που χρεώθηκαν στις ενοποιημένες κερδοζημιές παρουσιάζονται στη Σημείωση 8.

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών καταβολών μισθωμάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

	2017 €	2016 €
Μέχρι 1 έτος	884.838	811.039
Από 1 μέχρι 5 έτη	1.676.813	1.656.293
Μετά από 5 έτη	56.393	131.584
	2.618.044	2.598.916

$(ii)$ Δεσμεύσεις για δικαιώματα χρήσεως χώρου – όπου το Συγκρότημα είναι ο μισθωτής

Το Συγκρότημα υπέγραψε συμφωνίες για δικαιώματα χρήσεως χώρου σε εμπορικά κέντρα.

Τα δικαιώματα χρήσεως χώρου για το έτος που χρεώθηκαν στις κερδοζημιές παρουσιάζονται στη Σημ. 8.

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών καταβολών για τα δικαιώματα χρήσεως χώρου είναι ως εξής:

	2017 €	2016 €
Μέχρι 1 έτος	1.499.131	1.269.242
Από 1 μέχρι 5 έτη Μετά από 5 έτη	1.487.138 134.702	1.747.823
	3.120.971	3.017.065

$(iii)$ Δεσμεύσεις για δικαιώματα χρήσεως χώρου – όπου το Συγκρότημα είναι ο εκμισθωτής

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών δικαιωμάτων χρήσεως χώρου που είναι εισπρακτέα σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

	2017 €	2016 €
Μέχρι 1 έτος Από 1 μέχρι 5 έτη	79.080 255.168	61.500 308.265
	334.248	369.765

$31$ Συναλλαγές με συγγενικά μέρη

Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη:

$(i)$ Αμοιβή βασικών διευθυντικών στελεχών

Η αμοιβή των βασικών διευθυντικών στελεχών είναι ως ακολούθως:

	2017	2016 €
Μισθοί και άλλες παροχές	657.727	514.727 _

$(ii)$ Αμοιβή Συμβούλων

Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων (που περιλαμβάνεται στην αμοιβή των βασικών διευθυντικών στελεχών) είναι ως ακολούθως:

	2017	2016 €
Αμοιβή υπό εκτελεστική ιδιότητα	522,000	402.000

$(iii)$ Υπόλοιπα στο τέλος του έτους

	2017	2016 €
Πληρωτέα σε Συμβούλους (Σημ. 28)	279.437	527.399

Το πιο πάνω ποσό φέρει τόκο ύψους 3,25% και αναλογεί σε χρέωση ποσού ύψους €13.700 (2016: €17.140) για το τρέχον έτος (Σημ. 10). Το πιο πάνω ποσό δεν είναι εξασφαλισμένο και είναι πληρωτέο σε πρώτη ζήτηση.

$32$ Συμμετοχή συμβούλων στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος

Το ποσοστό στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος που κατέχουν κατά κυριότητα, άμεσα ή έμμεσα, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και στις 31 Μαρτίου 2018, ήταν ως ακολούθως:

	31 Δεκεμβρίου 2017 Ποσοστό στο		31 Μαρτίου 2018 Ποσοστό στο
	Αριθμός μετοχών	Εκδοθέν κεφάλαιο $\frac{0}{0}$	Αριθμός μετοχών	Εκδοθέν κεφάλαιο $\%$
Πόλυς Μαλλούππας	11.848.897	27,42	11.848.897	27,42
Κώστας Παπακώστας	5.812.105	13.45	5.812.105	13,45
Μίνως Χαραλάμπους	373.175	0.86	373.175	0,86
Λίζα Μαλλούππα	5.316.775	12,30	5.316.775	12,30
Ανδρέας Μαλλούππας	140.000	0,32	140.000	0,32
Γιάννης Αντωνιάδης	15.000	0.03	5.000	0,03
	23.505.952	54,38	23.505.952	54,38

33 Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Οι μέτοχοι που κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και 31 Μαρτίου 2018 ήταν ως ακολούθως:

	31 Δεκεμβρίου	31 Μαρτίου
	2017	2018
	$\%$	$\frac{0}{0}$
Πόλυς Μαλλούππας (1)	40.23	40.23
CLR Investment Fund Public Limited	17.13	17.13
Κώστας Παπακώστας	16.66	16.66
Κώστας και Ανδρούλλα Γιαννάκη	6.38	6,38

$(1)$ Στα ποσοστά των κ.κ. Πόλυ Μαλλούππα και Κώστα Παπακώστα περιλαμβάνεται η έμμεση συμμετοχή τους που προκύπτει από τις συζύγους τους και άλλα συγγενικά τους πρόσωπα.

34 Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή σελίδες 18 μέχρι 23.