Ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

		2016	2015
	Σημ.	€	€
Εισόδημα	5	37.289.289	35.987.379
Κόστος πωλήσεων	5	(22.336.785)	(21.644.149)
Μικτό κέρδος		14.952.504	14.343.230
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης		(11.881.137)	(11.420.350)
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας		(2.311.192)	(2.300.407)
Άλλα έσοδα	6	305.392	388.258
Άλλες ζημιές - καθαρές	$\overline{7}$	(1.320.395)	(4.749.451)
Ζημιά εργασιών		(254.828)	(3.738.720)
Χρηματοδοτικά έξοδα	10	(404.972)	(604.453)

Ζημιά πριν τη φορολογία		(659.800)	(4.343.173)
Πίστωση φορολογίας	11	45.837	521.036
Ζημιά για το έτος		(613.963)	(3.822.137)
Αναλογεί σε:
Μετόχους του Συγκροτήματος		(611.919)	(3.819.902)
Δικαιώματα μειοψηφίας		(2.044)	(2.235)
		(613.963)	(3.822.137)

Ζημιά ανά μετοχή που αναλογεί στους μετόχους του Συγκροτήματος (σεντ ανά μετοχή)	13	(1, 42)	(8, 84)

Οι σημειώσεις στις σελίδες 27 μέχρι 79 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

$(22)$

Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

	Σημ.	2016 €	2015 €
Ζημιά για το έτος		(613.963)	(3.822.137)
Άλλα συνολικά εισοδήματα Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν στις κερδοζημιές Κέρδος/ (Ζημιά) από επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων,
μετά τη φορολογία	25	285.808	(563.204)
Στοιχεία που μπορεί μετέπειτα να μεταφερθούν στις κερδοζημιές Αλλαγή στη δίκαιη αξία χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Συναλλαγματικές διαφορές	25 25	12.758 144	(16.727) 272
Στοιχεία που μπορεί μετέπειτα να αναταξινομηθούν στις κερδοζημιές		12.902	(16.455)
Συνολική ζημιά για το έτος		(315.253)	(4.401.796)
Αναλογεί σε:
Μετόχους του Συγκροτήματος Δικαιώματα μειοψηφίας		(313.209) (2.044)	(4.399.561) (2.235)
		(315.253)	(4.401.796)

Τα στοιχεία στην πιο πάνω κατάσταση παρουσιάζονται μετά την αφαίρεση της φορολογίας. Η φορολογία που σχετίζεται με κάθε στοιχείο των άλλων συνολικών εισοδημάτων παρουσιάζεται στη Σημείωση 11.

Ενοποιημένος ισολογισμός στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Περιουσιακά στοιχεία	Σημ.	2016 €	2015 €
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	16	7.804.941	7.765.392
Επενδύσεις σε ακίνητα	17	18.734.561	19.824.559
Άυλα περιουσιακά στοιχεία	18	40.732	47.883
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση	20	108.541	95.783
		26.688.775	27.733.617
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέματα - έτοιμα προϊόντα	21	4.574.301	4.517.488
Αποθέματα – ακίνητα για εμπορία	21	2.474.322	2.839.347
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα	22	1.747.227	2.196.838
Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα	23	421.907	1.462.999
		9.217.757	11.016.672
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		35.906.532	38.750.289
Ίδια κεφάλαια
Κεφάλαιο και αποθεματικά αποδοτέα στους μετόχους
του Συγκροτήματος
Μετοχικό κεφάλαιο	24	14.691.694	14.691.694
Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ		74.335	74.335
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο	24	5.473.301	5.473.301
Άλλα αποθεματικά	25	1.739.093	1.440.383
Ζημιές που κρατήθηκαν		(3.406.298)	(2.794.379)
		18.572.125	18.885.334
Δικαιώματα μειοψηφίας		344.873	346.917
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		18.916.998	19.232.251
Υποχρεώσεις
Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός	26	5.025.506	6.698.635
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις	27	1.017.582	1.110.227
		6.043.088	7.808.862

Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	28	4.805.741	5.038.770
Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δανεισμός	26	27.351	1.605
		6.113.354	6.668.801
		10.946.446	11.709.176
Σύνολο υποχρεώσεων		16.989.534	19.518.038
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		35.906.532	38.750.289

Στις 27 Απριλίου 2017 το Διοικητικό Συμβούλιο της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited
ενέκρινε αμτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για έκδοση.

Πάλυς Μαλλούπας, Εκτελεστικός Πρόεδρος

Κώστας Παπακώστας, Α΄ Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος

Oppeer Nay

Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

					Αναλογεί στους μετόχους του Συγκροτήματος
			Διαφορά από
		Μετοχικό	μετατροπή	Аттовератию
		κεφάλαιο	κεφαλαίου σε € μετοχικού	άρτιο ⁽²⁾ UTTÉO TO	AAAa	Κέρδη που		Δικαιώματα
	Σημ.				αποθεματικά ⁽²⁾	κρατήθηκαν ⁽¹⁾	Σύνολο	Spidumoran	Σύνολο
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015		4.691.694	74,335	5.473.301	2.020.042	1.025.523	23.284.895	349.152	23.634.047
Συνολική ζημιά
Ζημιά για το έτος						(3.819.902)	(3.819.902)	(2.235)	(3.822.137)
Αλλα συνολικά εισοδήματα Γη και κτίρια:
Ζημιά από επανεκτίμηση - μετά τη φορολογία	25
Κρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:					(563.204)		(563.204)		(563.204)
Ζημιά δίκαιης αξίας	25				(16.727)		(16.727)		(16.727)
Συναλλαγματικές διαφορές έτους	25				272		272		272
Συνολική ζημιά για το έτος 2015					(579.659)	(3.819.902)	4.399.561	(2.235)	(4.401.796)

Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2015/1 Ιανουαρίου 2016		4.691.694	74.335	5.473.301	1.440.383	(2.794.379)	18.885.334	346.917	19.232.251
Συνολική ζημιά
Ζημιά για το έτος						(611.919)	(611.919)	(2.044)	(613.963)
Αλλα συνολικά εισοδήματα
Κέρδος από επανεκτίμηση - μετά τη φορολογία η και κτίρια:	25
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:					285.808		285.808		285.808
Κέρδη δίκαιης αξίας					12.758
Συναλλαγματικές διαφορές έτους	25 25				144		12.758 144		12.758 144

Συνολική ζημιά για το έτος 2016					298.710	(611.919)	(313.209)	(2.044)	(315.253)
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2016		4.691.694	74.335	5.473.301	1.739.093	(3.406.298)	18.572.125	344.873	18.916.998

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίας που περί Εκτάκτου Εισφοράς για της Δημοκρατίας Νόμο, κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείτα πως έχουν διακέμει από το ποσό σαν μέρομ
διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, για σκοριάνονται πως έχουν διακέμεση στο προβολομικό ποιό το εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. $\left( \begin{matrix} 1 \end{matrix} \right)$ $\widehat{c}$

το αποθεματικό υπέρ το άρτιο και τα άλλα αποθεματικά δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό μορφή μερίσματος.
Το αποθεματικό υπέρ το άρτιο και τα άλλα αποθεματικά δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό μορφή μερίσματος.

Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

	Σημ.	2016 €	2015 €
Ροή μετρητών από εργασίες
Ζημιά πριν τη φορολογία		(659.800)	(4.343.173)
Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Ζημιά/ (κέρδος) από πώληση και διαγραφές ακινήτων, εγκαταστάσεων	16	1.028.980	1.110.864
και εξοπλισμού	16	197.176	(27.078)
Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων	18	16.133	18.187
Ζημιά από διαγραφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
διαθέσιμων προς πώληση	7		30
Ζημιά από διαγραφές άυλων περιουσιακών στοιχείων	18 7	451 1.089.998	4.756.470
Ζημιές δίκαιης αξίας από επενδύσεις σε ακίνητα Εισόδημα από μερίσματα	6	(8.500)	(7.500)
Πιστωτικούς τόκους	6	(50)	(142)
Χρεωστικούς τόκους	10	404.972	604.453
Συναλλαγματικές διαφορές	$\overline{7}$	934	20.029
		2.070.294	2.132.140
Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης:
Αποθέματα		308.211	1.319.055
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα		449.611	(280.882)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές		(219.654)	(976.671)
Μετρητά που προήλθαν από εργασίες		2.608.462	2.193.642
Φορολογία που πληρώθηκε		(92.540)	(103.505)

Καθαρά μετρητά από εργασίες		2.515.922	2.090.137
Ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	16	(951.032)	(1.168.421)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	16	42.613	31.455
Εισπράξεις από αναθεώρηση ονομαστικής αξίας χρηματοοικονομικών
στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση	20		432
Εισπράξεις από πώληση άϋλων περιουσιακών στοιχείων	18		630
Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων	18	(9.433) 50	(20.106) 142
Τόκοι που εισπράχτηκαν Μερίσματα που εισπράχτηκαν		8.500	7.500

Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες		(909.302)	(1.148.368)
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αποπληρωμές τραπεζικού δανεισμού		(1.618.901)	(1.269.183)
Τόκοι που πληρώθηκαν	6	(404.972)	(604.453)
Καθαρά μετρητά για χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(2.023.873)	(1.873.636)

Καθαρή μείωση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα		(417.253)	(931.867)
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα
στην αρχή του έτους		(3.514.478)	(2.582.611)
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα
στο τέλος του έτους	23	(3.931.731)	(3.514.478)

Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

$\overline{1}$ Γενικές πληροφορίες

Χώρα σύστασης

Η Εταιρεία συστάθηκε στην Κύπρο στις 22 Απριλίου 1982 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113. Στις 30 Δεκεμβρίου 1999 η Εταιρεία εισήχθηκε στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Το εννενραμμένο νραφείο του Συνκροτήματος είναι στην Ακαδημίας 21, Κτίριο ΚΕΜΑ, 10° Όροφος, 2107 Λευκωσία.

Κύριες δραστηριότητες

Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Συγκροτήματος.

Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο χρόνο. Συγκεκριμένα, οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος είναι οι ακόλουθες:

Πώληση ειδών ένδυσης και υπόδησης
Πώληση δορυφορικών συστημάτων, ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών $\bullet$
Πώληση δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ μόδας
Πώληση οικιακού εξοπλισμού και άλλων ειδών $\overline{\phantom{a}}$
Επενδύσεις, εμπορία και ανάπτυξη ακινήτων

Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος

Μετά από μια μακρά και σχετικά βαθιά οικονομική ύφεση, η Κυπριακή οικονομία άρχισε να καταγράφει θετικό ρυθμό ανάπτυξης το 2015 ο οποίος επιταχύνθηκε κατά το 2016. Τα περιοριστικά μέτρα και οι έλεγχοι κεφαλαίου που ήταν σε ισχύ από το Μάρτιο του 2013 ήρθησαν τον Απρίλιο του 2015 και χτίζοντας πάνω στη δυναμική της απόδοσης της οικονομίας και την ισχυρή εφαρμογή των απαιτούμενων μέτρων και μεταρρυθμίσεων, η Κύπρος εξήλθε του προγράμματος οικονομικής προσαρμονής το Μάρτιο του 2016. Αναγνωρίζοντας την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο δημοσιονομικό μέτωπο και την οικονομική ανάκαμψη, καθώς και τη θέσπιση του πλαισίου εκποιήσεων και αφερεγγυότητας, οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αναβάθμισαν την πιστοληπτική ικανότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας και παρόλο που η αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι "μη - επενδυτικής κατηγορίας" η Κυπριακή κυβέρνηση έχει ανακτήσει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίου. Οι προοπτικές για την Κυπριακή οικονομία μεσοπρόθεσμα παραμένουν θετικές. ωστόσο, υπάρχουν καθοδικοί κίνδυνοι όσον αφορά τις προβλέψεις ανάπτυξης που προκύπτουν από τα υψηλά επίπεδα μη εξυπηρετούμενων θέσεων, αβεβαιότητα στις αγορές ακινήτων, καθώς και την πιθανή επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος της Κύπρου, συμπεριλαμβανομένης της συνέχισης της ύφεσης στη Ρωσία που οφείλεται στην παρατεταμένη μείωση των τιμών του πετρελαίου της ασθενέστερης από την αναμενόμενη ανάπτυξη στην Ευρωζώνη ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης των παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών, της βραδύτερης ανάπτυξης στο Ηνωμένο Βασίλειο και της αποδυνάμωσης της Στερλίνας ως αποτέλεσμα της αβεβαιότητας σχετικά με το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος για την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως επίσης και της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρώπη ενόψει της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση και της προσφυγικής κρίσης.

1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια)

Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον, θα μπορούσε να επηρεάσει:

την ικανότητα του Συγκροτήματος να λάβει νέο δανεισμό ή να αναχρηματοδοτήσει $(1)$ υφιστάμενο δανεισμό με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές του,
την ικανότητα των χρεωστών του Συγκροτήματος να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα $(2)$ προς το Συγκρότημα ποσά,
$(3)$ την ικανότητα του Συνκροτήματος να έχει ικανοποιητικό κύκλο εργασιών και να διαθέσει τα υπάρχοντα αποθέματα του σε πελάτες, και
τις προβλέψεις της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος για τις αναμενόμενες ταμειακές ροές $(4)$ αναφορικά με την αξιολόγηση απομείωσης για χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει αξιολογήσει:
Κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για $(1)$ χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι απομειώσεις για εμπορικά εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου "προκληθεισών ζημιών" που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39 "Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση". Το Πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπει την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων.
Εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων του Συγκροτήματος υπερβαίνει το $(2)$ κόστος κτήσης. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στο κέρδος ή τη ζημιά για το έτος.
$(3)$ Την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα.

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση του Συγκροτήματος.

Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, η Διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει αναγνωρίσει απομείωση όπως παρουσιάζεται στη Σημείωση 7 και 22. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας του Συγκροτήματος και την επέκταση των εργασιών της στο σημερινό επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών $\overline{2}$

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν στην κατάρτιση αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά.

Βάση ετοιμασίας

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του Περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Κατά την ημερομηνία της έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ) και είναι εφαρμόσιμα από την 1 Ιανουαρίου 2016 έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ μέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, με εξαίρεση ορισμένων προνοιών του ΔΛΠ 39 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίμηση" σε σχέση με λογιστική αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου.

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί με την επανεκτίμηση σε δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων, των επενδύσεων σε ακίνητα και των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση.

Η κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών του Συγκροτήματος. Οι τομείς που απαιτούν μεγαλύτερου βαθμού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τομείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισμοί έχουν σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη Σημείωση 4.

Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

Βάση ενοποίησης

Θυνατρικές εταιρείες $(i)$

Θυγατρικές είναι όλες οι οντότητες (περιλαμβανομένων οντοτήτων ειδικού σκοπού Ο.Ε.Σ.) τις οποίες το Συγκρότημα ελέγχει. Το Συγκρότημα ελέγχει μια οντότητα όταν το Συγκρότημα εκτίθεται ή έχει δικαιώματα σε μεταβλητές αποδόσεις από τη σχέση της με την οντότητα και έχει την ικανότητα να επηρεάσει αυτές τις αποδόσεις μέσω της εξουσίας της επί της οντότητας.

Οι θυγατρικές οντότητες ενοποιούνται από την ημερομηνία που ο έλεγχος μεταφέρεται στο Συγκρότημα και η ενοποίηση σταματά την ημερομηνία όταν ο έλεγχος αυτός τερματίζεται.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

$(i)$ Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Το Συγκρότημα εφαρμόζει τη λογιστική μέθοδο της αγοράς για το λογιστικό χειρισμό συνενώσεων επιχειρήσεων. Το αντίτιμο που μεταφέρεται για την εξαγορά της θυνατρικής εταιρείας είναι η δίκαιη αξία των περιουσιακών στοιχείων που παραχωρούνται, των υποχρεώσεων που προκύπτουν για τον προηγούμενο ιδιοκτήτη της εξαγορασθείσας επιχείρησης και των μετοχικών τίτλων που εκδίδονται από το Συγκρότημα. Το αντίτιμο που μεταφέρεται, περιλαμβάνει τη δίκαιη αξία οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχειού ή υποχρέωσης που απορρέει από οποιαδήποτε συμφωνία ενδεχόμενου ανταλλάγματος. Τα έξοδα που σχετίζονται με την εξαγορά χρεώνονται στις κερδοζημιές όταν προκύπτουν. Τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία που εξανοράζονται και οι υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των ενδεχομένων υποχρεώσεων που αναλαμβάνονται σε συνενώσεις επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία απόκτησης, σε δίκαιες αξίες. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει οποιαδήποτε δικαιώματα μειοψηφίας στην αποκτώμενη επιχείρηση είτε σε δίκαιη αξία, είτε στο μερίδιο του καθαρού ενεργητικού της αποκτώμενης επιχείρησης που αναλογεί στην μειοψηφία, για κάθε εξαγορά ξεχωριστά.

Εάν η συνένωση επιχειρήσεων επιτυγχάνεται σε στάδια, η δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία της απόκτησης του συμφέροντος που κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως αποτιμάται ξανά στη δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης και οποιαδήποτε κέρδη ή ζημιές προκύπτουν από την επανεκτίμηση αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές.

Οποιοδήποτε ενδεχόμενο αντάλλαγμα που πρόκειται να μεταφερθεί από το συγκρότημα αναγνωρίζεται σε δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης. Μεταγενέστερες αλλαγές στη δίκαιη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση αναγνωρίζεται σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 είτε στις κερδοζημιές είτε ως αλλαγή στα άλλα συνολικά εισοδήματα. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως ίδια κεφάλαια δεν επανεκτιμάται, και ο επακόλουθος διακανονισμός του αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια.

Η υπεραξία προκύπτει κατά την απόκτηση θυγατρικών εταιρειών και αντιπροσωπεύει την υπέρβαση του συνόλου του αντίτιμου που μεταφέρεται, του δικαιώματος μειοψηφίας της εξαγορασθείσας επιχείρησης και της δίκαιης αξίας οποιασδήποτε προηγούμενης συμμετοχής στην εξαγορασθείσα επιχείρηση σε σχέση με τα καθαρά αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν. Εάν το συνολικό τίμημα που μεταφέρεται, το συμφέρον μειοψηφίας που αναγνωρίζεται και η προηνούμενη συμμετοχή που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία είναι χαμηλότερα από τη δίκαιη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής που αποκτήθηκε σε περίπτωση εξαγοράς σε συμφέρουσα τιμή, η διαφορά αναγνωρίζεται απευθείας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Οι ενδοεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα, έσοδα και έξοδα από συναλλαγές μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος απαλείφονται. Κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από ενδοεταιρικές συναλλαγές που αναγνωρίζονται στα περιουσιακά στοιχεία επίσης απαλείφονται. Όπου είναι απαραίτητο, οι λογιστικές πολιτικές των θυγατρικών εταιρειών έχουν διαφοροποιηθεί για να συνάδουν με τις λογιστικές πολιτικές που εφαρμόζει το Συγκρότημα.

Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) $\overline{2}$

Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

$(i)$ Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Όταν το Συγκρότημα παύει να έχει τον έλεγχο, οποιοδήποτε συμφέρον που παραμένει στην οντότητα επανεκτιμάται στη δίκαια αξία του κατά την ημερομηνία απώλειας του ελέγχου, με την αλλαγή στη λογιστική αξία να αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές. Η δίκαια αξία είναι η αρχική λογιστική αξία για σκοπούς μελλοντικής αποτίμησης της εναπομένουσας συμμετοχής ως συνδεδεμένης εταιρείας, κοινοπραξίας ή χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Επιπλέον, τα ποσά που είχαν αναγνωριστεί στα άλλα συνολικά εισοδήματα σε σχέση με την οντότητα λογίζονται ως εάν το Συνκρότημα είχε διαθέσει απευθείας τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι τα ποσά που είχαν αναγνωριστεί προηγουμένως στα άλλα συνολικά εισοδήματα αναταξινομούνται στις κερδοζημιές.

$(ii)$ Συναλλαγές και δικαιώματα μειοψηφίας

Το Συγκρότημα χειρίζεται τις συναλλαγές με τη μειοψηφία σαν συναλλαγές με μετόχους του Συγκροτήματος. Για αγορές από τα δικαιώματα μειοψηφίας, η διαφορά μεταξύ του κόστους εξαγοράς και της συμμετοχής στην λογιστική αξία του αναγνωρίσιμου καθαρού ενεργητικού της θυγατρικής που εξαγοράζεται, αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια. Κέρδη και ζημιές του Συγκροτήματος από πωλήσεις στο συμφέρον μειοψηφίας, περιλαμβάνονται επίσης στα ίδια κεφάλαια.

Όταν το Συγκρότημα σταματήσει να έχει τον έλεγχο ή να ασκεί σημαντική επιρροή στην οντότητα, οποιοδήποτε συμφέρον που συνεχίζει να κατέχει το Συγκρότημα στην οντότητα, επαναμετράται σε δίκαιη αξία την ημερομηνία που χάνεται ο έλεγχος, με την διαφορά από την λογιστική του αξία να αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζημιά. Η δίκαιη αξία χρησιμοποιείται ως η αρχική λογιστική αξία για τον μετέπειτα λογιστικό χειρισμό του μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία με το Συγκρότημα, κοινοπραξία ή χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Επιπρόσθετα, οποιοδήποτε ποσό που αρχικά αναγνωρίστηκε στα άλλα συνολικά εισοδήματα σε σχέση με αυτή την επένδυση, λογίζεται με τον ίδιο τρόπο που θα λογιζόταν αν το Συγκρότημα πωλούσε κατευθείαν τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις. Αυτό μπορεί να εξυπακούει ότι κάποια ποσά που προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα επαναταξινομούνται στις κερδοζημιές.

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ

Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2016. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές και δεν είχε επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος όπως αναφέρεται πιο κάτω:

Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΠ 2012. Οι βελτιώσεις περιλαμβάνουν τροποποιήσεις σε $\bullet$ πρότυπα που είναι σχετικά με το Συγκρότημα όπως περιγράφονται πιο κάτω:
$\blacktriangleright$ Η βάση των συμπερασμάτων του ΔΠΧΠ 13 τροποποιήθηκε για να αποσαφηνιστεί ότι η διαγραφή ορισμένων παραγράφων στο ΔΛΠ 39 με τη δημοσίευση του ΔΠΧΠ 13 δεν έγινε με πρόθεση να αφαιρέσει την ικανότητα της αποτίμησης των βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στο ποσό του τιμολογίου όπου η επίδραση της προεξόφλησης είναι ασήμαντη. Η τροποποίηση αυτή δεν οδήγησε σε οποιεσδήποτε αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

Το ΔΠΧΠ 8 τροποποιήθηκε ώστε να απαιτείται (1) η γνωστοποίηση των $\blacktriangleright$ εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διεύθυνση στην άθροιση των λειτουργικών τομέων, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των τομέων που έχουν αθροιστεί και των οικονομικών δεικτών που έχουν αξιολογηθεί στη διαπίστωση ότι τα αθροισμένα τμήματα έχουν παρόμοια οικονομικά χαρακτηριστικά, και (2) μια συμφιλίωση των περιουσιακών στοιχείων του τομέα με τα περιουσιακά στοιχεία της οντότητας, όταν παρουσιάζονται τα περιουσιακά στοιχεία του τομέα. Η τροποποίηση αυτή δεν είχε επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.
Το ΔΛΠ 16 και το ΔΛΠ 38 τροποποιήθηκαν για να διευκρινίσουν πώς η $\blacktriangleright$ ακαθάριστη λογιστική αξία και η συσσωρευμένη απόσβεση αντιμετωπίζονται όταν η οντότητα χρησιμοποιεί το μοντέλο της επανεκτίμησης. Η τροποποίηση αυτή δεν οδήγησε σε οποιεσδήποτε αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.
$\triangleright$ Τροποποιήσεις Πρωτοβουλίας Γνωστοποιήσεων στο ΔΛΠ 1. Το Πρότυπο τροποποιήθηκε για να αποσαφηνίσει την έννοια της σημαντικότητας και να εξηγήσει ότι η οντότητα δεν υποχρεούται να παρέχει τη συγκεκριμένη γνωστοποίηση που απαιτείται από ένα ΔΠΧΠ, εάν οι πληροφορίες που προκύπτουν από τη γνωστοποίηση αυτή δεν είναι σημαντικές, ακόμη και αν το ΔΠΧΠ περιλαμβάνει μια λίστα με συγκεκριμένες απαιτήσεις ή τις περιγράφει ως ελάχιστες απαιτήσεις. Το Πρότυπο παρέχει επίσης νέες οδηγίες σχετικές με τα υποσύνολα στις οικονομικές καταστάσεις. Συγκεκριμένα, τέτοια υποσύνολα (α) θα πρέπει να αποτελούνται από στοιχεία γραμμής που αποτελούνται από ποσά που αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ (β) να παρουσιάζονται και επισημαίνονται κατά τρόπο που να καθιστά τα στοιχεία γραμμής που αποτελούν το υποσύνολο σαφή και κατανοητά (γ) να είναι συνεπή από περίοδο σε περίοδο και (δ) να μην εμφανίζονται με μεγαλύτερη έμφαση από τα υποσύνολα και τα σύνολα που απαιτούνται από τα ΔΠΧΠ. Ως αποτέλεσμα αυτής της πρωτοβουλίας γνωστοποιήσεων, το Συγκρότημα έχει εφαρμόσει την έννοια της σημαντικότητας στις γνωστοποιήσεις που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.
$\blacktriangleright$ Επενδυτικές Οντότητες: Εφαρμόζοντας την Τροποποίηση Εξαίρεσης Ενοποίησης στα ΔΠΧΠ 10, ΔΠΧΠ 12 και ΔΛΠ 28. Το Πρότυπο τροποποιήθηκε για να διευκρινίσει ότι μια επενδυτική οντότητα πρέπει να επιμετρά σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων όλες της εξαρτημένες εταιρείες της που είναι οι ίδιες επενδυτικές οντότητες. Επιπλέον, η απαλλαγή από την κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, αν η τελική ή οποιαδήποτε ενδιάμεση ιθύνουσα της οικονομικής οντότητας ετοιμάζει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για δημόσια χρήση έχει τροποποιηθεί για να διευκρινίσει ότι η απαλλαγή αυτή ισχύει ανεξάρτητα από το αν οι εξαρτημένες ενοποιούνται ή αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 10 στις οικονομικές καταστάσεις της εν λόγω τελικής ή οποιασδήποτε ενδιάμεσης ιθύνουσας. Η τροποποίηση αυτή δεν είχε καμία επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων μια σειρά από νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες που ισχύουν για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν μετά την 1 Ιανουαρίου 2016, και δεν έχουν εφαρμοστεί στην κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων. Κανένα από αυτά δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, με εξαίρεση τα ακόλουθα:

ΔΠΧΑ 9 "Χρηματοοικονομικά μέσα: Ταξινόμηση και Αποτίμηση" (εκδόθηκε τον Ιούλιο του 2014 και ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018). Τα κύρια στοιχεία του καινούργιου προτύπου είναι:
$(i)$ Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία απαιτούνται να ταξινομούνται σε τρεις κατηγορίες αποτίμησης: αυτά που θα αποτιμούνται μετέπειτα σε αποσβεσμένο κόστος, αυτά που θα αποτιμούνται μετέπειτα σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και εκείνα που θα αποτιμούνται μετέπειτα σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
$(iii)$ Η ταξινόμηση των χρεογράφων εξαρτάται από το επιχειρηματικό μοντέλο της οντότητας για τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και κατά πόσον οι συμβατικές ταμειακές ροές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά πληρωμές του κεφαλαίου και των τόκων (ΑΠΚΤ). Εάν ένα χρεόγραφο κρατείται για συλλογή, μπορεί να λογίζεται σε αποσβεσμένο κόστος εάν πληροί επίσης την απαίτηση της ΑΠΚΤ. Τα χρεόγραφα που πληρούν την απαίτηση της ΑΠΚΤ τα οποία κρατούνται σε ένα χαρτοφυλάκιο το οποίο η οντότητα κατέχει με σκοπό τη συλλογή των οικονομικών ροών των περιουσιακών στοιχείων καθώς και την πώληση περιουσιακών στοιχείων μπορούν να αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν περιλαμβάνουν οικονομικές ροές αλλά πληρούν την απαίτηση της ΑΠΚΤ πρέπει να αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (για παράδειγμα, παράγωγα). Τα ενσωματωμένα παράγωγα δεν διαχωρίζονται πλέον από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αλλά θα περιλαμβάνονται στην αξιολόγηση της προϋπόθεσης της ANKT.
$(iii)$ Οι επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους αποτιμούνται πάντα σε δίκαιη αξία. Ωστόσο, η Διεύθυνση μπορεί να κάνει μια αμετάκλητη επιλογή να παρουσιάζει τις μεταβολές στη δίκαιη αξία στα άλλα συνολικά εισοδήματα, εφόσον ο τίτλος δεν κατέχεται για εμπορία. Εάν ο μετοχικός τίτλος κρατείται για εμπορία, οι μεταβολές στη δίκαιη αξία παρουσιάζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
$(iv)$ Οι περισσότερες απαιτήσεις του ΔΛΠ39 για την ταξινόμηση και αποτίμηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων μεταφέρθηκαν αμετάβλητες στο ΔΠΧΑ 9. Η βασική αλλαγή είναι ότι μια οντότητα θα πρέπει να παρουσιάζει τα αποτελέσματα των αλλαγών στο δικό της πιστωτικό κίνδυνο των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων της που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων στα άλλα συνολικά εισοδήματα.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

$(v)$ Το ΔΠΧΑ 9 εισάγει ένα νέο μοντέλο για την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης – το μοντέλο αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (ΑΠΖ). Η προσέγγιση περιλαμβάνει τρία στάδια και βασίζεται στην αλλαγή της πιστωτικής ποιότητας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από την αρχική αναγνώριση. Στην πράξη, οι νέοι αυτοί κανόνες σημαίνουν ότι οι οντότητες θα πρέπει να καταγράψουν άμεση απώλεια ίση με τη δωδεκάμηνη ΑΠΖ κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τα οποία δεν είναι πιστωτικά απομειωμένα (ή την ΑΠΖ για όλη τη διάρκεια ζωής για εμπορικά εισπρακτέα). Όπου υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, η απομείωση αποτιμάται χρησιμοποιώντας την ΑΠΖ για όλη τη διάρκεια ζωής αντί της δωδεκάμηνης ΑΠΖ. Το μοντέλο περιλαμβάνει λειτουργικές απλοποιήσεις για τις μισθώσεις και τα εμπορικά εισπρακτέα.
Οι απαιτήσεις της λογιστικής αντιστάθμισης τροποποιήθηκαν ώστε να
ευθυγραμμιστεί η λογιστική στενότερα με τη διαχείριση του κινδύνου. Το $(vi)$ Πρότυπο παρέχει στις οντότητες μια επιλογή λογιστικής πολιτικής μεταξύ της εφαρμογής των απαιτήσεων της λογιστικής αντιστάθμισης του ΔΠΧΑ 9 και τη
εφαρμογής των απαιτήσεων της λογιστικής αντιστάθμισης του ΔΠΧΑ 9 και τη
συνέχιση της εφαρμογής του ΔΛΠ 39 σε όλες τις αντισταθμίσεις, επειδή δεν εξετάζει επί του παρόντος τη μακροοικονομική λογιστική αντιστάθμισης.

Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του νέου Προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΠΧΠ 16, Μισθώσεις (εκδόθηκε στις 13 Ιανουαρίου 2016 και ισχύει για περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019)*. Το νέο πρότυπο καθορίζει τις αρχές για την αναγνώριση, τη μέτρηση, την παρουσίαση και γνωστοποίηση των μισθώσεων. Όλες οι μισθώσεις έχουν ως αποτέλεσμα ο μισθωτής να αποκτά το δικαίωμα χρήσης ενός περιουσιακού στοιχείου κατά την έναρξη της μίσθωσης και, αν οι πληρωμές μισθωμάτων γίνονται με το πέρασμα του χρόνου, να αποκτά και τη χρηματοδότηση. Κατά συνέπεια, το ΔΠΧΑ 16 απαλείφει την κατάταξη των μισθώσεων ως λειτουργικές λειτουργικές μισθώσεις ή χρηματοδοτικές μισθώσεις όπως απαιτείται από το ΔΛΠ 17 και, αντ 'αυτού, εισάγει ένα ενιαίο λογιστικό μισθωτικό μοντέλο. Οι μισθωτές θα πρέπει να αναγνωρίσουν: (α) περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για όλες τις μισθώσεις με διάρκεια άνω των 12 μηνών, εκτός εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι χαμηλής αξίας; και (β) τις αποσβέσεις περιουσιακών στοιχείων μίσθωσης ξεχωριστά από τόκους από τις υποχρεώσεις της μίσθωσης στην κατάσταση λοναριασμού αποτελεσμάτων. Το ΔΠΧΑ 16 μεταφέρει προωθήσει ουσιαστικά οι λογιστικές εκμισθωτή απαιτήσεις του ΔΛΠ 17. Κατά συνέπεια, ένας εκμισθωτής συνεχίζει να ταξινομεί μισθώσεις ως λειτουργικές μισθώσεις ή χρηματοδοτικές μισθώσεις, και να λογοδοτεί για τα δύο αυτά είδη των μισθώσεων με διαφορετικό τρόπο. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση των τροποποιήσεων στις ενοποιημένες οικονομικές του καταστάσεις.
ΔΠΧΠ15, Εισόδημα από Συμβάσεις με Πελάτες (εκδόθηκε στις 28 Μαΐου 2014 και $\bullet$ ισχύει για περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018). Το καινούργιο πρότυπο εισάγει τη βασική αρχή ότι το εισόδημα πρέπει να αναγνωρίζεται όταν τα αγαθά ή οι υπηρεσίες μεταβιβάζονται στον πελάτη, στην τιμή της συναλλαγής. Τα πακέτα αγαθών ή υπηρεσιών που ξεχωρίζουν πρέπει να αναγνωρίζονται ξεχωριστά, και τυχόν εκπτώσεις ή επιστροφές επί της τιμής της σύμβασης πρέπει γενικά να κατανέμονται στα επιμέρους στοιχεία. Όταν η αντιπαροχή διαφέρει για οποιοδήποτε λόγο, το ελάχιστο ποσό πρέπει να αναγνωρίζεται εάν δεν διατρέχει σημαντικός κίνδυνος αντιστροφής. Οι δαπάνες που πραγματοποιούνται για την εξασφάλιση των συμβολαίων με πελάτες πρέπει να κεφαλαιοποιούνται και να αποσβένονται κατά τη διάρκεια της περιόδου όπου οι παροχές της σύμβασης καταναλώνονται. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του νέου προτύπου στις ενοποιημένες οικονομικές του καταστάσεις.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

Πρωτοβουλία Γνωστοποίησης Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 7 (εκδόθηκε στις 29 Ιανουαρίου 2016 και ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017)*. Το τροποποιημένο ΔΛΠ 7 θα απαιτούν τη δημοσιοποίηση της συμφιλίωσης των κινήσεων στις υποχρεώσεις που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση των τροποποιήσεων στις ενοποιημένες οικονομικές του καταστάσεις.
Κύκλος Ετήσιων Βελτιώσεων στα ΔΠΧΠ 2014-2016 (εκδόθηκε στις 8 Δεκεμβρίου 2016 $\bullet$ και ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017 για τις τροποποιήσεις στο ΔΠΧΠ 12, και από ή μετά την 1 Ιανουαρίου του 2018 για τις τροποποιήσεις στο ΔΠΧΠ 1 και ΔΛΠ 28)*. Οι βελτιώσεις επηρεάζουν τρία πρότυπα. Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν το σκοπό των απαιτήσεων γνωστοποίησης του ΔΠΧΠ 12. προσδιορίζοντας ότι οι απαιτήσεις γνωστοποίησης του ΔΠΧΠ 12, εκτός από εκείνες που σχετίζονται με συνοπτικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για θυγατρικές, κοινοπραξίες και συνδεδεμένες εταιρείες, ισχύουν και για τη συμμετοχή μιας εταιρείας σε άλλες οντότητες που έχουν ταξινομηθεί ως διακρατούμενες προς πώληση ή ως διακοπείσες δραστηριότητες, σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 5. Το ΔΠΧΠ 1 τροποποιήθηκε και μερικές από τις βραχυπρόθεσμες εξαιρέσεις από τα ΔΠΧΠ για τις γνωστοποιήσεις σχετικά με χρηματοοικονομικά μέσα, παροχές σε εργαζομένους και επενδυτικές οντότητες αφαιρέθηκαν, καθώς αυτές οι βραχυπρόθεσμες απαλλαγές έχουν εξυπηρετήσει το σκοπό τους. Οι τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28 διευκρινίζουν ότι μια οντότητα έχει επιλογή, για κάθε επένδυση ξεχωριστά, όσον αφορά την αποτίμηση της σε δίκαιη αξία σύμφωνα με το ΔΛΠ 28 από ένα οργανισμό διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων, ή ένα επενδυτικό ταμείο, ταμείο αμοιβαίου κεφαλαίου ή παρόμοιες οντότητες, περιλαμβανομένων ασφαλιστικών ταμείων που είναι συνδεδεμένα με επενδύσεις. Επιπλέον, μια οντότητα που δεν είναι επενδυτική οντότητα μπορεί να έχει μια συνδεδεμένο Συγκρότημα ή μια κοινοπραξία η οποία είναι επενδυτική οντότητα. Το ΔΛΠ 28 επιτρέπει μία τέτοια οντότητα να διατηρήσει τις αποτιμήσεις σε δίκαιη αξία που χρησιμοποιούνται από την εν λόγω επενδυτική οντότητα, συνδεδεμένο Συγκρότημα ή κοινοπραξία κατά την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης. Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι η επιλογή αυτή είναι επίσης διαθέσιμη για κάθε επένδυση ξεχωριστά. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση των τροποποιήσεων στις ενοποιημένες οικονομικές του καταστάσεις.
Δηλώνει πρότυπα, διερμηνείες και τροποποιήσεις που δεν έχουν ακόμη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Αναννώριση εισοδημάτων

Το εισόδημα επιμετρείται στη δίκαιη αξία της αντιπαροχής που εισπράχτηκε ή είναι εισπρακτέα και αντιπροσωπεύει ποσά εισπρακτέα για την πώληση προϊόντων και υπηρεσιών κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών του Συγκροτήματος μετά την αφαίρεση Φόρου Προστιθέμενης Αξίας, επιστροφών και εκπτώσεων.

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τα εισοδήματα όταν το ποσό του εισοδήματος μπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα, είναι πιθανόν ότι μελλοντικά οικονομικά οφέλη θα εισρεύσουν προς το Συγκρότημα και όταν πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια για κάθε μία εκ των εργασιών του Συγκροτήματος όπως αναφέρεται πιο κάτω. Το Συγκρότημα βασίζει τις εκτιμήσεις του σε ιστορικά αποτελέσματα, λαμβάνοντας υπόψη το είδος του πελάτη, το είδος της συναλλαγής και των χαρακτηριστικών κάθε διευθέτησης.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)

Τα έσοδα του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται ως εξής:

$(i)$ Πωλήσεις αγαθών

Οι πωλήσεις αγαθών (περιλαμβανομένων πωλήσεων ακινήτων) αναγνωρίζονται όταν σημαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των αγαθών έχουν μεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν το Συγκρότημα έχει πωλήσει ή παραδώσει τα αγαθά στον πελάτη, ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα αγαθά και η αποπληρωμή των σχετικών εισπρακτέων ποσών είναι εύλονα εξασφαλισμένη.

$(ii)$ Πωλήσεις υπηρεσιών

Οι πωλήσεις υπηρεσιών αναγνωρίζονται στη λογιστική περίοδο που προσφέρονται οι υπηρεσίες με αναφορά στο στάδιο συμπλήρωσης της συγκεκριμένης συναλλαγής υπολογισμένη με βάση τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν ως αναλογία των συνολικών υπηρεσιών που θα προσφερθούν.

$(iii)$ Πιστωτικοί τόκοι

Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Όταν ένα δάνειο ή εισπρακτέο έχει απομειωθεί, το Συγκρότημα μειώνει τη λογιστική του αξία στο ανακτήσιμο ποσό, το οποίο είναι οι εκτιμημένες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλημένες με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο του μέσου και συνεχίζει την αναγνώριση της έκπτωσης ως πιστωτικούς τόκους. Οι πιστωτικοί τόκοι από απομειωμένα δάνεια και εισπρακτέα αναγνωρίζονται χρησιμοποιώντας το αρχικό πραγματικό επιτόκιο.

$(iv)$ Εισόδημα από ενοίκια

Το εισόδημα από ενοίκια που προκύπτει από λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζεται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου μίσθωσης.

$(v)$ Πιστωτικά μερίσματα

Τα πιστωτικά μερίσματα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα του Συγκροτήματος να εισπράξει. Ωστόσο, ως συνέπεια, η επένδυση μπορεί να χρειαστεί να ελεγχθεί για ενδεχόμενη απομείωση.

$(vi)$ Συνεισφορές προμηθευτών για διαφήμιση

Οι συνεισφορές προμηθευτών για διαφήμιση αναγνωρίζονται στην περίοδο που προσφέρονται με αναφορά στο στάδιο συμπλήρωσης της συναλλαγής με βάση τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν ως αναλογία των συνολικών υπηρεσιών που θα προσφερθούν.

Ωφελήματα υπαλλήλων

Οι εταιρείες του Συγκροτήματος και οι υπάλληλοι τους συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές των Εταιρειών του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στο κόστος προσωπικού. Οι Εταιρείες του Συγκροτήματος δεν έχουν επιπρόσθετες υποχρεώσεις αφού πληρωθούν οι συνεισφορές.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Μετατροπή ξένου νομίσματος

$(i)$ Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις κάθε μιας από τις εταιρείες του Συγκροτήματος αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί το Συγκρότημα ("το νόμισμα λειτουργίας"). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης του Συγκροτήματος.

$(ii)$ Συναλλαγές και υπόλοιπα

Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής ή της εκτίμησης όταν τα στοιχεία επανεκτιμούνται. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές.

Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που σχετίζονται με δανεισμό παρουσιάζονται στις κερδοζημιές εντός των "χρηματοδοτικών εξόδων". Όλα τα άλλα συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές παρουσιάζονται στις κερδοζημιές εντός των "άλλων κερδών/ (ζημιών) καθαρών".

$(iii)$ Εταιρείες Συγκροτήματος

Τα αποτελέσματα και η χρηματοοικονομική κατάσταση όλων των εταιριών του Συγκροτήματος οι οποίες έχουν νόμισμα λειτουργίας διαφορετικό από το νόμισμα παρουσίασης μετατρέπονται στο νόμισμα παρουσίασης ως εξής:

$(\alpha)$ περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για κάθε ισολογισμό που παρουσιάζεται μετατρέπονται με τις ισοτιμίες κλεισίματος που υπάρχουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.
$(\beta)$ έσοδα και έξοδα για κάθε λογαριασμό αποτελεσμάτων μετατρέπονται με βάση τον μέσο όρο της τιμής συναλλάγματος, και
οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα άλλα $(Y)$ συνολικά εισοδήματα.

Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία

Η χρέωση φορολογίας για την περίοδο περιλαμβάνει την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές εκτός στην έκταση όπου σχετίζεται με στοιχεία που αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια. Στην περίπτωση αυτή, η φορολογία αναγνωρίζεται επίσης στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα.

Η τρέχουσα χρέωση φορολογίας υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία που έχει θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί κατά την ημερομηνία του ισολογισμού στη χώρα όπου το Συγκρότημα δραστηριοποιείται και δημιουργεί φορολογητέο εισόδημα. Η Διεύθυνση αξιολογεί περιοδικά τις θέσεις που λαμβάνονται σε φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με καταστάσεις όπου η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία. Εάν η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία, καθορίζεται πρόβλεψη όπου είναι κατάλληλο με βάση τα ποσά που υπολογίζεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία (συνέχεια)

Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω στις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Εντούτοις, η αναβαλλόμενη φορολογία δεν λογίζεται εάν προκύπτει από αρχική αναγνώριση ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης σε μια συναλλαγή εκτός από συνένωση επιχειρήσεων, η οποία κατά τη στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε τα λογιστικά ούτε τα φορολογητέα κέρδη ή ζημιές. Η αναβαλλόμενη φορολογία καθορίζεται χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού και αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν το σχετικό αναβαλλόμενο φορολογικό περιουσιακό στοιχείο εκποιηθεί ή όταν η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση διακανονιστεί.

Η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση που σχετίζεται με επένδυση σε ακίνητα, που έχουν αποτιμηθεί σε δίκαιη αξία, προσδιορίζεται υποθέτοντας ότι τα ακίνητα θα ανακτηθούν εξ' ολοκλήρου μέσω πώλησης.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εισοδήματος που χρεώνεται από την ίδια φορολογική αρχή στο Συγκρότημα όπου υπάρχει πρόθεση για διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση.

Διανομή μερισμάτων

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους του Συγκροτήματος αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, στο έτος που τα μερίσματα εγκρίνονται και δεν υπόκεινται πλέον στη δικαιοδοσία του Συγκροτήματος. Πιο συγκεκριμένα, τα ενδιάμεσα μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος και στην περίπτωση τελικών μερισμάτων, αυτά αναγνωρίζονται στο έτος που εγκρίνονται από τους μετόχους του Συγκροτήματος.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Η γη και τα κτίρια που αποτελούνται κυρίως από καταστήματα, γραφεία και αποθήκες παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία, με βάση εκτιμήσεις από την Διεύθυνση και εξωτερικούς ανεξάρτητους εκτιμητές, μείον μεταγενέστερες αποσβέσεις για κτίρια. Οι επανεκτιμήσεις γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα ώστε να εξασφαλιστεί ότι η δίκαιη αξία ενός επανεκτιμημένου περιουσιακού στοιχείου δε διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική του αξία. Οι συσσωρευμένες αποσβέσεις την ημερομηνία της επανεκτίμησης διαγράφονται έναντι της μικτής λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και η καθαρή αξία αναπροσαρμόζεται στην επανεκτιμημένη αξία του περιουσιακού στοιχείου. Όλα τα άλλα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαμβάνει δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Αυξήσεις στη λογιστική αξία που προκύπτουν από επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων πιστώνονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα και παρουσιάζονται στα άλλα αποθεματικά στα ίδια κεφάλαια. Μειώσεις που αντισταθμίζουν προηγούμενες αυξήσεις του ιδίου περιουσιακού στοιχείου χρεώνονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα έναντι άλλων αποθεματικών στα ίδια κεφάλαια, όλες οι άλλες μειώσεις χρεώνονται στις κερδοζημιές.

Η γη δεν αποσβένεται. Οι αποσβέσεις για άλλα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο, ώστε να κατανεμηθεί το κόστος ή η επανεκτιμημένη αξία μείον η υπολειμματική τους αξία στο διάστημα της εκτιμημένης ωφέλιμης ζωής τους.

Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής:

- Κτίρια	$\sqrt{a}$
	$3 - 4$
- Βελτιώσεις κτιρίων από ενοικίαση ⁽¹⁾	$10 - 14$
- Έπιπλα και εξοπλισμός	$10 - 14$
- Μηχανήματα και ηλεκτρικές εγκαταστάσεις	$10 - 14$
- Οχήματα	20
- Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	20

(1) Οι βελτιώσεις κτιρίων από ενοικίαση αποσβένονται με τη σταθερή μέθοδο απόσβεσης κατά τη διάρκεια του συντομότερου χρόνου μεταξύ της διάρκειας της μίσθωσης των κτιρίων και της ωφέλιμης ζωής τους.

$\mathbf{0}$

Η υπολειμματική αξία και οι ωφέλιμες ζωές αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο.

Η λογιστική αξία ενός στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού μειώνεται αμέσως στο ανακτήσιμο ποσό, εάν η λογιστική αξία υπερβαίνει το υπολογιζόμενο ανακτήσιμο ποσό.

Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στις κερδοζημιές στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες περιλαμβάνονται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ή ανάλογα αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο, μόνο όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο Συγκρότημα σε σχέση με το περιουσιακό στοιχείο και το κόστος του μπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα.

Κέρδη και ζημιές από διάθεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού προσδιορίζονται με τη σύγκριση των εισπράξεων με τη λογιστική αξία και αναγνωρίζονται στα "άλλα κέρδη/(ζημιές) - καθαρά" στις κερδοζημιές.

Στην περίπτωση διάθεσης επανεκτιμημένων περιουσιακών στοιχείων, τα ποσά που περιλαμβάνονται στα άλλα αποθεματικά μεταφέρονται στα κέρδη που κρατήθηκαν.

Μισθώσεις και δικαιώματα χρήσεως χώρου

Μισθώσεις και δικαιώματα χρήσεως χώρου όπου σημαντικό μέρος των κινδύνων και ανταμοιβών της ιδιοκτησίας ανήκουν στον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουρνικές μισθώσεις. Πληρωμές που αφορούν λειτουργικές μισθώσεις (μετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχθηκαν από τον εκμισθωτή) χρεώνονται στις κερδοζημιές σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της περιόδου μίσθωσης.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Επενδύσεις σε ακίνητα

Οι επενδύσεις σε ακίνητα, που περιλαμβάνουν κυρίως γη και κτίρια κατέχονται για μακροπρόθεσμες αποδόσεις κεφαλαιουχικής αύξησης και δε χρησιμοποιούνται από το Συγκρότημα. Οι επενδύσεις σε ακίνητα παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία, που αντιπροσωπεύει την ελεύθερη αγοραία αξία καθοριζόμενη ετησίως από την Διεύθυνση και εξωτερικούς ανεξάρτητους εκτιμητές. Αλλαγές στις δίκαιες αξίες καταχωρούνται στις κερδοζημιές και περιλαμβάνονται στα "Άλλα κέρδη/(ζημιές) - καθαρά".

Άυλα περιουσιακά στοιχεία

$(i)$ Δικαιώματα αντιπροσώπευσης και λειτουργίας καταστημάτων

Τα δικαιώματα αντιπροσώπευσης και λειτουργίας καταστημάτων κεφαλαιοποιούνται και παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο, ώστε να κατανεμηθεί το κόστος στο διάστημα της εκτιμημένης ωφέλιμης ζωής τους, η οποία έχει εκτιμηθεί ότι είναι επτά έτη.

Λογισμικά προγράμματα $(ii)$

Δαπάνες που έχουν άμεση σχέση με αναγνωρίσιμα και ξεχωριστά λογισμικά προγράμματα που ελέγχονται από το Συγκρότημα και που πιθανό να δημιουργήσουν οικονομικά οφέλη που θα υπερβαίνουν τις δαπάνες για περισσότερο από ένα έτος αναγνωρίζονται ως άυλα περιουσιακά στοιχεία. Μετέπειτα τα λογισμικά προγράμματα παρουσιάζονται στο κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και μείον οποιαδήποτε συσσωρευμένη απομείωση στην αξία. Δαπάνες που βελτιώνουν ή επεκτείνουν την απόδοση των λογισμικών προγραμμάτων πέραν από τις αρχικές προδιαγραφές κεφαλαιοποιούνται. Δαπάνες που σχετίζονται με τη συντήρηση λογισμικών προγραμμάτων χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. Τα λογισμικά προγράμματα αποσβένονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της υπολογιζόμενης ωφέλιμης ζωής τους που είναι πέντε έτη. Η απόσβεση ξεκινά όταν τα λογισμικά προγράμματα είναι διαθέσιμα προς χρήση και περιλαμβάνεται στα έξοδα διοικητικής λειτουργίας και έξοδα πωλήσεως και προώθησης.

Απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Άυλα στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή, συμπεριλαμβανομένου υπεραξίας, δεν αποσβένονται, αλλά ελέγχονται κάθε χρόνο για απομείωση στην αξία, ή πιο συχνά εάν τα γεγονότα και αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν ότι μπορεί να έχουν απομειωθεί. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται ελέγχονται για απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού του περιουσιακού στοιχείου. Το ανακτήσιμο ποσό είναι το μεγαλύτερο της δίκαιης αξίας του περιουσιακού στοιχείου μείον έξοδα πωλήσεων και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα περιουσιακά στοιχεία ομαδοποιούνται στα μικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιμες ταμειακές ροές (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών). Μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, εκτός της υπεραξίας, τα οποία έχουν υποστεί απομείωση ελέγχονται για πιθανή αντιστροφή της απομείωσης σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

$(i)$ Ταξινόμηση

Το Συγκρότημα ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του στις ακόλουθες κατηγορίες: δάνεια και εισπρακτέα και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση. Η ταξινόμηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Η Διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων κατά την αρχική αναγνώριση.

Δάνεια και εισπρακτέα

Τα δάνεια και εισπρακτέα είναι μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με σταθερές ή προσδιορίσιμες πληρωμές που δεν είναι εισηνμένα σε ενεργή αγορά και για τα οποία δεν υπάρχει πρόθεση για εμπορία του εισπρακτέου. Περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εκτός αν έχουν λήξη που υπερβαίνει τις δώδεκα μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού. Αυτά ταξινομούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα δάνεια και εισπρακτέα του Συγκροτήματος αποτελούνται από "εμπορικά και άλλα εισπρακτέα" και "μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα" στον ενοποιημένο ισολογισμό.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση είναι μη παράγωγα, τα οποία είτε ορίζονται στην κατηγορία αυτή, αν δεν έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης και σταθερές ή προσδιορίσιμες πληρωμές και η Διεύθυνση προτίθεται να τα κρατήσει για μεσοπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη περίοδο, ή δεν έχουν ταξινομηθεί σε οποιαδήποτε άλλη κατηγορία. Περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εκτός εάν η επένδυση λήξει ή η Διεύθυνση προτίθεται να πωλήσει τις επενδύσεις μέσα σε δώδεκα μήνες από την ημερομηνία του ισολονισμού.

$(ii)$ Αναγνώριση και αποτίμηση

Αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται όταν το δικαίωμα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχει λήξει, ή έχει μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα σημαντικά ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση παρουσιάζονται μετέπειτα σε δίκαιη αξία. Τα δάνεια και εισπρακτέα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πρανματικού επιτοκίου.

Αλλαγές στη δίκαιη αξία των χρηματικών και μη χρηματικών τίτλων που ταξινομούνται ως διαθέσιμοι προς πώληση, αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

$(ii)$ Αναγνώριση και αποτίμηση (συνέχεια)

Όταν τίτλοι που ταξινομούνται ως διαθέσιμοι προς πώληση πωληθούν ή υποστούν απομείωση στην αξία, οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές στη δίκαιη αξία που αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα, περιλαμβάνονται στις κερδοζημιές ως κέρδη και ζημιές από "χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση".

Τα μερίσματα από μετοχικούς τίτλους διαθέσιμους προς πώληση αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές ως μέρος των άλλων εσόδων, όταν αποδειχθεί το δικαίωμα του Συγκροτήματος να εισπράξει.

$(iii)$ Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού κατά πόσον υπάρχουν αντικειμενικά στοιχεία ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει υποστεί απομείωση στην αξία.

Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει απομειωθεί και οι ζημιές απομείωσης προκύπτουν μόνον όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη απομείωσης ως αποτέλεσμα ενός ή περισσοτέρων γεγονότων που συνέβησαν μετά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου («ζημιογόνο γεγονός») και αυτό το ζημιογόνο γεγονός (ή γεγονότα) έχει αντίκτυπο στις εκτιμημένες μελλοντικές ταμειακές ροές του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ή της ομάδας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα.

Ένδειξη απομείωσης μπορεί να περιλαμβάνει ενδείξεις ότι οι οφειλέτες ή μια ομάδα οφειλετών αντιμετωπίζει σημαντικά οικονομικά προβλήματα, δυσκολίες ή αδυναμία πληρωμής τόκων ή κεφαλαίου, η πιθανότητα ότι θα κηρύξει πτώχευση ή άλλη οικονομική αναδιοργάνωση, και όπου παρατηρήσιμα στοιχεία υποδεικνύουν ότι υπάρχει μια μετρήσιμη μείωση των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, όπως μεταβολές στις καθυστερημένες πληρωμές ή οικονομικές συνθήκες που συσχετίζονται με τις αθετήσεις.

Για την κατηγορία δανείων και εισπρακτέων, το ποσό της ζημιάς υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών (εξαιρώντας μελλοντικές πιστωτικές ζημιές που δεν έχουν πραγματοποιηθεί) προεξοφλημένες με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού στοιχείου. Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται και το ποσό της ζημιάς αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές. Εάν ένα δάνειο ή χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχειό διακρατούμενα μέχρι τη λήξη έχει κυμαινόμενο επιτόκιο, το προεξοφλητικό επιτόκιο για τον υπολογισμό της ζημιάς απομείωσης είναι το τρέχον πραγματικό επιτόκιο που καθορίζεται από τη σύμβαση. Ως πρακτική λύση, το Συγκρότημα μπορεί να υπολογίσει την απομείωση με βάση την δίκαιη αξία ενός μέσου χρησιμοποιώντας τις παρατηρήσιμες τιμές αγοράς.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

$(iii)$ Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Εάν, σε μεταγενέστερη περίοδο, το ποσό της ζημιάς απομείωσης μειωθεί και η μείωση μπορεί αντικειμενικά να συσχετισθεί με ένα γεγονός που συνέβη μετά την αναγνώριση της απομείωσης (όπως βελτίωση της πιστωτικής ικανότητας του οφειλέτη), η αντιστροφή της προηγουμένης ζημιάς απομείωσης αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές.

Στην περίπτωση μετοχικών τίτλων που ταξινομήθηκαν ως διαθέσιμοι προς πώληση, μια σημαντική ή παρατεταμένη μείωση στη δίκαιη αξία της μετοχής κάτω από το κόστος της, αποτελεί αντικειμενικό στοιχείο ότι έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Αν υπάρχουν τέτοια αντικειμενικά στοιχεία για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση η συσσωρευμένη ζημιά η οποία προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της τρέχουσας δίκαιης αξίας, μείον ζημιάς απομείωσης του περιουσιακού στοιχείου που προηγουμένως αναγγωρίστηκε στις κερδοζημιές, μεταφέρεται από τα ίδια κεφάλαια και αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές. Οι ζημιές απομείωσης που αναγνωρίστηκαν στις κερδοζημιές για μετοχικούς τίτλους δεν αντιστρέφονται μέσω των κερδοζημιών. Εάν, σε μεταγενέστερη περίοδο, η δίκαιη αξία ενός χρεωστικού τίτλου που ταξινομήθηκε ως διαθέσιμος προς πώληση αυξηθεί και η αύξηση μπορεί αντικειμενικά να συσχετισθεί με ένα γεγονός που συνέβη μετά την αναγνώριση της ζημιάς απομείωσης στις κερδοζημιές, η ζημιά απομείωσης αντιστρέφεται μέσω των κερδοζημιών.

Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό αναφέρεται στον ισολογισμό όταν υπάρχει νόμιμα εκτελεστό δικαίωμα για συμψηφισμό των ποσών που αναγνωρίστηκαν και όταν υπάρχει πρόθεση να εξοφληθεί σε καθαρή βάση ή να ρευστοποιηθεί το περιουσιακό στοιχείο και να εξοφληθεί η υποχρέωση ταυτοχρόνως. Το νόμιμα εκτελεστό δικαίωμα δεν πρέπει να βασίζεται σε μελλοντικά γεγονότα και πρέπει να είναι εκτελεστό κατά τη συνήθη διεξαγωνή των εργασιών και σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων αφερεγνυότητας ή χρεοκοπίας του Συγκροτήματος ή του αντισυμβαλλόμενου.

Αποθέματα

Τα αποθέματα για τα έτοιμα προϊόντα και τα ακίνητα για εμπορία και ανάπτυξη εμφανίζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι χαμηλότερη. Η τιμή κόστους για τα έτοιμα προϊόντα καθορίζεται με τη μέθοδο του μέσου σταθμικού κόστους. Η τιμή κόστους για τα ακίνητα για εμπορία και ανάπτυξη καθορίζεται από την αξία απόκτησης τους ή δίκαιη αξία κατά την μεταφορά τους την ημερομηνία αλλαγής χρήσης τους σε ακίνητα για εμπορία. Τα ακίνητα για εμπορία και ανάπτυξη συμπεριλαμβάνουν ακίνητα για πώληση. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών, μείον έξοδα διάθεσης. Πρόβλεψη για ελαττωματικά, άχρηστα και αργοκίνητα αποθέματα γίνεται όπου χρειάζεται και η ζημιά αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Εμπορικά εισπρακτέα

Τα εμπορικά εισπρακτέα είναι ποσά που οφείλονται από πελάτες για πώληση εμπορευμάτων ή παροχή υπηρεσιών κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Εάν η είσπραξη αναμένεται σε ένα χρόνο ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εάν είναι μεγαλύτερος), έχουν ταξινομηθεί ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοιας για απομείωση της αξίας. Η πρόβλεψη για απομείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη πως το Συγκρότημα δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα συνολικά εισπρακτέα ποσά σύμφωνα με τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του χρεώστη, η πιθανότητα ότι ο χρεώστης θα περιέλθει σε πτώχευση ή οικονομική αναδιοργάνωση, και η αθέτηση ή παράλειψη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων του σχετικά με πληρωμές θεωρούνται ενδείξεις ότι το εμπορικό εισπρακτέο έχει υποστεί απομείωση. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του εισπρακτέου και της παρούσας αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων με το πραγματικό επιτόκιο. Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται με τη χρήση ενός λογαριασμού πρόβλεψης, και το ποσό της ζημιάς αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές, στα 'έξοδα πωλήσεων και προώθησης'. Όταν ένα εμπορικό εισπρακτέο είναι επισφαλές. διανράφεται έναντι του λογαριασμού πρόβλεψης για εμπορικά εισπρακτέα. Επακόλουθες ανακτήσεις ποσών που είχαν προηγουμένως διαγραφεί πιστώνονται έναντι των 'εξόδων πωλήσεων και προώθησης' στις κερδοζημιές.

Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

Το υπέρ το άρτιο είναι η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας του τμήματος που απαιτείται για την έκδοση των μετοχών και την ονομαστική αξία των μετοχών. Ο λογαριασμός αποθεματικό υπέρ το άρτιο μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο σε συνκεκριμένες περιπτώσεις, οι οποίες δεν περιλαμβάνουν την χρησιμοποίηση του για διανομή μερισμάτων, και υπόκειται στις διατάξεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου σχετικά με τη μείωση μετοχικού κεφαλαίου.

Προβλέψεις

Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα έχει μια παρούσα νομική ή τεκμαρτή υποχρέωση που προκύπτει από γεγονότα που έχουν προηγηθεί, είναι πιθανό να υπάρξει ροή περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης έχει υπολογιστεί αξιόπιστα. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζημιές.

Οι προβλέψεις υπολογίζονται ως η τρέχουσα αξία των εξόδων που αναμένεται να απαιτηθούν για την εξόφληση της υποχρέωσης, χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό πριν τη φορολογία, το οποίο αποδίδει τρέχουσες αξιολογήσεις αγοράς της αξίας του χρήματος διαχρονικά και τους κινδύνους που σχετίζονται με την υποχρέωση. Η αύξηση στην πρόβλεψη λόγω της παρέλευσης χρόνου αναγνωρίζεται ως χρεωστικός τόκος.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Δανεισμός

Ο δανεισμός αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής. Ο δανεισμός παρουσιάζεται μετέπειτα σε αποσβεσμένο κόστος. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές κατά τη διάρκεια του δανείου, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, εκτός εάν είναι άμεσα αποδοτέα στην αγορά, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακού στοιχείου που πληροί τα κριτήρια, στην οποία περίπτωση κεφαλαιοποιούνται ως μέρος του κόστους του περιουσιακού στοιχείου.

Αμοιβές που πληρώνονται για τη δημιουργία διευκολύνσεων δανεισμού αναγνωρίζονται ως κόστα συναλλαγής του δανείου στην έκταση όπου είναι πιθανόν ότι μέρος ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί. Στην περίπτωση αυτή, η αμοιβή αναβάλλεται μέχρι την ανάληψη του δανείου. Στην περίπτωση που δεν υπάρχουν στοιχεία ότι είναι πιθανό ένα μέρος ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί, η αμοιβή κεφαλαιοποιείται ως προπληρωμή (για υπηρεσίες ρευστότητας) και αποσβένεται κατά τη διάρκεια της περιόδου της διευκόλυνσης με την οποία σχετίζεται.

Ο δανεισμός αφαιρείται από τον ισολογισμό όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή λήγει. Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης που έχει εξοφληθεί ή μεταβιβαστεί σε ένα άλλο μέρος και το καταβληθέν τίμημα, συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων που μεταβιβάστηκαν ή υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ως άλλα έσοδα ή χρηματοοικονομικά έξοδα.

Μια ουσιώδης τροποποίηση των όρων υφιστάμενης χρηματοοικονομικής υποχρέωσης ή μέρους αυτής λογίζεται ως τερματισμός της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και αναγνώριση μιας νέας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Κάθε κέρδος ή ζημιά από τον τερματισμό αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, εκτός όταν προκύπτει ως αποτέλεσμα συναλλαγών με μετόχους που ενεργούν υπό την ιδιότητά τους ως μέτοχοι, όταν αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Οι όροι θεωρούνται ουσιαστικά διαφορετικοί, αν η προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών, βάσει των νέων όρων, συμπεριλαμβανομένων τυχόν τελών που καταβλήθηκαν μετά την αφαίρεση τυχόν αμοιβών που εισπράχθηκαν και προεξοφλήθηκαν με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο, είναι τουλάχιστον 10% διαφορετική από την προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών που απομένουν από την αρχική χρηματοοικονομική υποχρέωση. Τυχόν κόστος ή τέλη που προέκυψαν αναγνωρίζονται ως μέρος του κέρδους ή της ζημίας κατά τον τερματισμό.

Τα κόστα δανεισμού αποτελούν τόκο και άλλα έξοδα με τα οποία επιβαρύνεται το Συγκρότημα σε σχέση με το δανεισμό κεφαλαίων, περιλαμβανομένου τόκου δανεισμού, απόσβεση εκπτώσεων ή επιμίσθιου που σχετίζονται με δανεισμό, απόσβεση επιπλέον κόστους που σχετίζεται με τη διευθέτηση δανεισμού, χρεώσεις χρηματοδοτικών μισθώσεων και συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από δανεισμό σε ξένο νόμισμα σε περίπτωση που θεωρούνται ως μια προσαρμογή στους χρεωστικούς τόκους.

Τα κόστα δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακού στοιχείου που πληροί τα κριτήρια, που είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που υποχρεωτικά καταλαμβάνει σημαντικό χρονικό διάστημα για να ετοιμαστεί για την προτιθέμενη χρήση ή πώληση του, κεφαλαιοποιούνται ως μέρος του κόστους του συνκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, όταν είναι πιθανόν ότι θα επιφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία και τα κόστα μπορούν να υπολογιστούν αξιόπιστα. Ο δανεισμός ταξινομείται ως βραχυπρόθεσμη υποχρέωση, εκτός εάν το Συγκρότημα έχει το δικαίωμα άνευ όρων να αναβάλλει την αποπληρωμή της υποχρέωσης για τουλάχιστο δώδεκα μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού.

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές είναι υποχρεώσεις για πληρωμή αγαθών ή υπηρεσιών που έχουν αποκτηθεί κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών του Συγκροτήματος, από προμηθευτές. Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, εάν η πληρωμή οφείλεται εντός ενός έτους ή λιγότερο (ή κατά το συνήθη κύκλο εργασιών του Συνκροτήματος εάν είναι μεναλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται στις μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές αναννωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα

Στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών, τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο, καταθέσεις στην τράπεζα με αρχική ημερομηνία λήξης τριών μηνών ή λιγότερο και τραπεζικά παρατραβήγματα. Στον ενοποιημένο ισολογισμό τα τραπεζικά παρατραβήγματα περιλαμβάνονται στο δανεισμό στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Λειτουργικοί τομείς

Οι λειτουργικοί τομείς παρουσιάζονται με τρόπο που συνάδει με την παρουσίαση που γίνεται εσωτερικά στο ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων. Το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων που είναι υπεύθυνο για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και την αποτίμηση της απόδοσης των λειτουργικών τομέων, έχει αναγνωριστεί ως το Διοικητικό Συμβούλιο παίρνουν τις στρατηγικές αποφάσεις.

Συγκριτικές πληροφορίες

Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρμοστεί για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

$\mathbf 3$ Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

$(i)$ Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Οι εργασίες του Συγκροτήματος το εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κινδύνου τιμής αγοράς και κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας.

Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνου του Συγκροτήματος επικεντρώνεται στη μη προβλεψιμότητα των χρηματαγορών και αποσκοπεί στη μείωση των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων στην οικονομική επίδοση του Συγκροτήματος. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από το λογιστήριο του Συγκροτήματος σύμφωνα με αρχές που εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Το λογιστήριο αναγνωρίζει, αξιολογεί και αντισταθμίζει τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία με τις λειτουργικές μονάδες του Συγκροτήματος. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος παρέχει γραπτές αρχές για την όλη διαχείριση κινδύνου, καθώς και γραπτές αρχές που καλύπτουν συγκεκριμένους τομείς, όπως συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο επιτοκίου. πιστωτικό κίνδυνο, χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων και μη παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων, και επένδυση πλεονάζουσας ρευστότητας.

Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) $\overline{3}$

Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) $(i)$

Κίνδυνος αγοράς

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Το Συγκρότημα εισάγει προϊόντα από το εξωτερικό και υπόκειται σε συναλλαγματικό κίνδυνο που προκύπτει από διάφορες συναλλαγές και υπόλοιπα, κυρίως σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αποτιμούνται σε νόμισμα το οποίο δεν είναι το νόμισμα λειτουργίας του Συγκροτήματος.

Ευασθησία

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εάν το Ευρώ αποδυναμωνόταν / ενδυναμωνόταν κατά 10% (2015: 10%) σε σχέση με το Δολάριο ΗΠΑ με όλες τις άλλες παραμέτρους να παραμένουν σταθερές, η ζημιά για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €35.148 (2015: €25.235) ψηλότερη/ χαμηλότερη κυρίως ως αποτέλεσμα συναλλαγματικών κερδών/ζημιών στη μετατροπή υπολοίπων για εμπορικά εισπρακτέα αποτιμημένα σε Δολάρια ΗΠΑ.

Η Διεύθυνση δεν εφαρμόζει πολιτική αντιστάθμισης της έκθεσης του Συγκροτήματος σε συναλλαγματικό κίνδυνο που προκύπτει από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία. Η Διεύθυνση παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

Κίνδυνος τιμής αγοράς

Έκθεση

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς μετοχικών τίτλων λόγω επενδύσεων που κατέχονται από το Συγκρότημα και ταξινομούνται στον ενοποιημένο ισολογισμό ως διαθέσιμοι προς πώληση. Το Συγκρότημα δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών αγαθών.

Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε μετοχικούς τίτλους οι οποίες εμπορεύονται δημόσια περιλαμβάνονται στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) $\overline{3}$

Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) $(i)$
Κίνδυνος αγοράς (συνέχεια)

Κίνδυνος τιμής αγοράς (συνέχεια)

Ευαισθησία

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει περιληπτικά την επίδραση αυξήσεων/μειώσεων του γενικού δείκτη του ΧΑΚ στο κέρδος για το έτος μετά τη φορολογία και στα άλλα στοιχεία ιδίων κεφαλαίων του Συγκροτήματος. Η ανάλυση βασίζεται στην υπόθεση ότι οι δείκτες μετοχικών τίτλων αυξήθηκαν/μειώθηκαν κατά 20% (2015: 20%) με όλες τις άλλες μεταβλητές να παραμένουν σταθερές και ότι οι μετοχικοί τίτλοι του Συγκροτήματος κινήθηκαν σύμφωνα με την ιστορική συσχέτιση τους με το δείκτη:

		Επίδραση σε άλλα στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων σε €
	2016	2015
Δείκτης
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου - Γενικός Δείκτης	21.708	19.157

Τα άλλα στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων θα αυξάνονταν/μειώνονταν ως αποτέλεσμα κερδών/ζημιών σε μετοχικούς τίτλους που ταξινομούνται ως διαθέσιμοι προς πώληση. Καθώς η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση θα εξακολουθούσε να είναι πάνω από το κόστος, καμία ζημιά απομείωσης δεν θα αναγνωριζόταν στις κερδοζημιές ως αποτέλεσμα της μείωσης του δείκτη.

Το Συγκρότημα δεν διαχειρίζεται τον κίνδυνο τιμής αγοράς στον οποίο εκτίθεται καθώς η αξία των μετοχικών τίτλων που κατέχει είναι ασήμαντη.

Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές

Καθώς το Συγκρότημα έχει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο, τα έσοδα και η ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος είναι ουσιαστικά συνδεδεμένα από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς.

Ο κίνδυνος επιτοκίου του Συγκροτήματος προέρχεται από περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο και από δανεισμό. Τα περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο και ο δανεισμός που εκδόθηκαν σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτουν το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εάν τα επιτόκια σε τραπεζικές καταθέσεις που αποτιμούνται σε Ευρώ ήταν κατά 1% (2015: 1%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες παραμέτρους να παραμένουν σταθερές, η ζημιά για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €3.735 (2015: €9.260) χαμηλότερη/ ψηλότερη, κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/χαμηλότερων πιστωτικών τόκων σε τραπεζικές καταθέσεις.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εάν τα επιτόκια σε δανεισμό ήταν κατά 1% (2015: 1%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες παραμέτρους να παραμένουν σταθερές, η ζημιά για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €97.465 (2015: €116.965) ψηλότερη/ χαμηλότερη, κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/χαμηλότερων χρεωστικών τόκων σε δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια.

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

$\overline{3}$ Διαχείριση χρηματορικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

$(i)$ Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. καταθέσεις σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς και από έκθεση σε πιστώσεις προς πελάτες χονδρικής πώλησης, περιλαμβανομένων εκκρεμών εισπρακτέων και δεσμευτικών συναλλαγών.

Για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μόνο οργανισμοί που αξιολογούνται θετικά υπό τις περιστάσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο γίνονται αποδεκτοί λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση του χρηματοπιστωτικού τομέα της Κύπρου όπως περιγράφεται στη Σημείωση 1 των οικονομικών καταστάσεων. Βλέπετε Σημείωση 15 για περαιτέρω πληροφορίες αναφορικά με τον πιστωτικό κίνδυνο.

Κανένα πιστωτικό όριο δεν ξεπεράστηκε κατά τη λογιστική περίοδο και η Διεύθυνση δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές από μη εκπλήρωση υποχρεώσεων εκ μέρους αυτών των συμβαλλόμενων μερών.

Κίνδυνος ρευστότητας

Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε σχετικές κατηγορίες λήξεων, με βάση την εναπομένουσα περίοδο κατά την ημερομηνία του ισολογισμού μέχρι την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου. Τα ποσά που παρουσιάζονται στον πίνακα είναι οι συμβατικές μη προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Υπόλοιπα με λήξη εντός 12 μηνών (με εξαίρεση τον δανεισμό) ισούνται με τις λογιστικές τους αξίες, αφού η επίδραση της προεξόφλησης δεν είναι σημαντική.

	Λιγότερο από 1 χρόνο	Από 1 μέχρι 2 χρόνια €	Από 2 μέχρι 5 χρόνια €	Πάνω από 5 χρόνια €
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016
Δανεισμός	6.620.825	1.791.344	3.414.678	107.437
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	3.546.707
	10.167.532	1.791.344	3.414.678	107.437
Στις 31 Δεκεμβρίου 2015
Δανεισμός	6.891.678	1.888.772	4.629.856	706,808
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	3.819.865
	10.711.543	1.888.772	4.629.856	706.808

Η Διεύθυνση παρακολουθεί τις σχέσεις μεταξύ βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, μετρητών και άμεσα ρευστοποιήσιμων στοιχείων του ενεργητικού σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα για τη συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας.

$(ii)$ Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου

Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα λειτουργική μονάδα με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει την καταλληλότερη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.

$\overline{3}$ Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

$(ii)$ Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου (συνέγεια)

Με σκοπό να διατηρήσει ή να μεταβάλει την κεφαλαιουχική του δομή, το Συγκρότημα μπορεί να μεταβάλει το ποσό των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους, να εκδώσει νέες μετοχές ή να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία για να μειώσει το δανεισμό του.

Σύμφωνα με άλλους στον τομέα λιανικού εμπορίου, το Συγκρότημα παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο των απασχολούμενων κεφαλαίων. Η σχέση αυτή υπολογίζεται ως ο καθαρός δανεισμός διαιρούμενος με το συνολικό κεφάλαιο. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (περιλαμβανομένου 'βραχυπρόθεσμου και μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού' όπως παρουσιάζεται στον ισολογισμό) μείον ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως 'ίδια κεφάλαια' όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό, προσθέτοντας τον καθαρό δανεισμό.

Η σχέση δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και 2015 ήταν ως εξής:

	2016 €	2015 €
Σύνολο δανεισμού (Σημ. 26) Μείον: Μετρητά και καταθέσεις στην Τράπεζα (Σημ. 23)	11.138.860 (421.907)	13.367.436 (1.462.999)
Καθαρός δανεισμός Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	10.716.953 18.916.998	11.904.437 19.232.251
Σύνολο κεφαλαίου όπως καθορίστηκε από τη Διεύθυνση	29.633.951	31.136.688
Σχέση δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων	36%	38%

$(iii)$ Εκτίμηση δίκαιων αξιών

Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμούνται στον ισολογισμό σε δίκαιη αξία, με βάση τις μεθόδους εκτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως εξής:

$\bullet$ Χρηματιστηριακές τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (Επίπεδο 1).
Στοιχεία εισαγωγής εκτός από χρηματιστηριακές τιμές τίτλων που $\bullet$ περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1, οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από τιμές) (Επίπεδο 2).
Στοιχεία εισαγωγής για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα στοιχεία εισαγωγής) (Επίπεδο 3).

$\overline{3}$ Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

$(iii)$ Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια)

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2016.

	Επίπεδο 1
31 Δεκεμβρίου 2016
Περιουσιακά στοιχεία
Περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:
- Μετοχικοί τίτλοι	108.541
Σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
υπολογισμένα σε δίκαιη αξία	108.541

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2015.

	Επίπεδο 1
31 Δεκεμβρίου 2015
Περιουσιακά στοιχεία
Περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: - Μετοχικοί τίτλοι	95.783
Σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων υπολογισμένα σε δίκαιη αξία	95.783

Χρηματοοικονομικά μέσα Επίπεδο 1

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία του ισολογισμού. Μια αγορά θεωρείται ως ενεργή, εάν οι χρηματιστηριακές τιμές είναι άμεσα και τακτικά διαθέσιμες από ένα χρηματιστήριο, έμπορο, χρηματιστή, βιομηχανικό όμιλο, υπηρεσία εκτίμησης, ή εποπτική υπηρεσία, και εκείνες οι τιμές αντιπροσωπεύουν πραγματικές και συχνές συναλλαγές αγοράς σε καθαρά εμπορική βάση. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει το Συγκρότημα είναι η τρέχουσα τιμή προσφοράς. Αυτά τα μέσα περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1. Τα μέσα που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1 περιλαμβάνουν επενδύσεις σε μετοχές στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου που ταξινομούνται ως διαθέσιμα προς πώληση.

$(iv)$ Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων

Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ή χρηματορικονομικές υποχρεώσεις που υπόκεινται σε συμψηφισμό, επιβλητή κύρια συμφωνία συμψηφισμού ή οποιεσδήποτε παρόμοιες συμφωνίες.

$\overline{\mathbf{4}}$ Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις

Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά υπό τις περιστάσεις.

$(i)$ Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και παραδοχές

Το Συνκρότημα κάνει υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Ως αποτέλεσμα οι λονιστικοί υπολονισμοί σπανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανό να προκαλέσουν ουσιώδεις αναπροσαρμογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω.

Δίκαιη αξία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και επενδύσεων σε ακίνητα

Η δίκαιη αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και επενδύσεων σε ακίνητα προσδιορίζεται με βάση την αγοραία αξία, η οποία είναι η αξία στην ελεύθερη αγορά, βασισμένη σε εκτιμήσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο και ανεξάρτητους εκτιμητές. Το Διοικητικό Συμβούλιο ασκεί κρίση για τον προσδιορισμό της αγοραίας αξίας και κάνει υποθέσεις, οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς ακινήτων σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και λαμβάνοντας υπόψη εκτιμήσεις από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτιμητές.

Αν η δίκαιη αξία των ακινήτων εγκαταστάσεων και εξοπλισμού είχε διαφορά 5% από τους υπολογισμούς της Διεύθυνσης και των ανεξάρτητων εκτιμητών στις 31 Δεκεμβρίου 2016 τότε τα άλλα αποθεματικά του Συγκροτήματος θα έπρεπε να αυξηθούν/μειωθούν κατά €226.304 (2015: €210.728) με αντίστοιχη αύξηση/μείωση στην αναβαλλόμενη φορολογία κατά €45.261 (2015: €42.146).

Αν η δίκαιη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα είχε διαφορά 5% από τους υπολονισμούς της Διεύθυνσης και των ανεξάρτητων εκτιμητών στις 31 Δεκεμβρίου 2016 τότε η ζημιά του συγκροτήματος θα έπρεπε να αυξηθεί/μειωθεί κατά €936.728 (2015: €991.228) με αντίστοιχη αύξηση/μείωση στην αναβαλλόμενη φορολογία κατά €117.091 (2015: €123.903). Η καθαρή ζημιά μετά την φορολογία για το Συγκρότημα θα έπρεπε να αυξηθεί/μειωθεί κατά €812.825 (2015: €874.137).

5 Λειτουργικοί τομείς

Το ΔΠΧΑ 8 προνοεί ότι οι λειτουργικοί τομείς πρέπει να προσδιορίζονται βάσει εσωτερικών αναφορών για τους λειτουργικούς τομείς του Συγκροτήματος οι οποίες αξιολογούνται από το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων για την κατανομή των πόρων στους διάφορους τομείς, και να αξιολογούν τις επιδόσεις τους.

Ως το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων αναγνωρίστηκε το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος οι οποίοι αξιολογούν τακτικά την απόδοση του κάθε λειτουργικού τομέα σε σχέση με την κερδοφορία τους.

Οι λειτουργικοί τομείς του Συγκροτήματος διαχωρίζονται με βάση ομαδοποίησης των προϊόντων πώλησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο καθόρισαν αυτό το διαχωρισμό βάση των αναλύσεων που χρησιμοποιούν για να αξιολογούν την χρηματοοικονομική επίδοση του Συγκροτήματος και για να διαμορφώνουν τις στρατηγικές τους αποφάσεις.

5 Λειτουργικοί τομείς (συνέχεια)

Οι λειτουργικοί τομείς του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν:

$(1)$ Τομέας δορυφορικών συστημάτων ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών
$(2)$ Τομέας ειδών ένδυσης και υπόδησης
$(3)$ Τομέας δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ μόδας
$(4)$ Τομέας οικιακού εξοπλισμού και άλλων ειδών
Τομέας επενδύσεων εμπορίας και ανάπτυξης ακινήτων $(5)$

Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιολογεί τον κάθε λειτουργικό τομέα με βάση το κέρδος πριν τα χρηματοδοτικά έξοδα, φορολογία, αποσβέσεις και χρεώσεις απομείωσης (ΕΒΙΤDΑ). Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί επίσης τα εισοδήματα και το μικτό κέρδος των τμημάτων.

Τα αποτελέσματα κατά λειτουργικό τομέα για τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και 31 Δεκεμβρίου 2015 είναι ως ακολούθως:

	Τομέας δορυφορικών συστημάτων, ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών €	Τομέας ειδών ένδυσης και υπόδησης €	Τομέας δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ μόδας €	Τομέας οικιακού εξοπλισμού και άλλων ειδών €	Τομέας επενδύσεων εμπορίας και ανάπτυξης ακινήτων(1) €	Ολικό €
2016 Εισόδημα Κόστος πωλήσεων	474.946 (321.167)	27.746.182 (15.444.274)	584.585 (386.663)	8.223.341 (5.778.533)	260.235 (406.148)	37.289.289 (22.336.785)
Μικτό κέρδος	153.779	12.301.908	197.922	2.444.808	(145.913)	14.952.504
EBITDA	(34.614)	1.816.907	51.110	600.084	(1.643.202)	790.285
Κέρδος/(ζημιά) πριν την φορολογία	(48.302)	841.405	32.928	478.756	(1.964.587)	(659.800)
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (2)						35.906.532
Σύνολο υποχρεώσεων						16.989.534
2015 Εισόδημα Κόστος πωλήσεων	424.988 (284.387)	27.334.704 (15.534.440)	606.604 (387.568)	7.421.312 (5.327.004)	199.771 (110.750)	35.987.379 (21.644.149)
Μικτό κέρδος	140.601	11,800.264	219.036	2.094.308	89.021	14.343.230
EBITDA	(31.179)	1.891.297	73.607	349.480	(4.892.874)	(2.609.669)
Κέρδος/(ζημιά) πριν την φορολογία	(42.215)	716.265	52.389	229.835	(5.299.447)	(4.343.173)
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (2)						38.750.289
Σύνολο υποχρεώσεων						19.518.038

$(1)$ Το εισόδημα αυτού του τομέα προέρχεται από υπηρεσίες διαχείρισης ακινήτων και έσοδα από ενοίκια.

Σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του Συγκροτήματος χρησιμοποιούνται για όλους τους $(2)$ τομείς λειτουργίας χωρίς να υπάρχει συγκεκριμένος διαχωρισμός μεταξύ τους και έτσι δεν είναι εφικτό να δοθεί δίκαιη ανάλυση κατά τομέα λειτουργίας.

$6\phantom{a}$ Άλλα έσοδα

	2016 €	2015 €
Πιστωτικοί τόκοι: Τραπεζικά υπόλοιπα	50	142
Σύνολο πιστωτικών τόκων	50	142
Πιστωτικά μερίσματα από επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση (Σημ. 20) Συνεισφορές προμηθευτών για διαφήμιση και προώθηση προϊόντων	8.500 183.775	7.500 162.595
Άλλα λειτουργικά έσοδα	113.067	218.021
	305.392	388.258
7 Άλλες ζημιές - καθαρές
	2016	2015
	€	€
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:
Ζημιά από διαγραφές (Σημ. 20)		(30)
Επενδύσεις σε ακίνητα: Ζημιές δίκαιης αξίας (Σημ. 17)	(1.089.998)	(4.756.470)

Άυλα περιουσιακά στοιχεία:
Ζημιά από διαγραφές (Σημ. 18)	(451)
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός:
(Ζημιά)/κέρδος από πωλήσεις και διαγραφές (Σημ. 16)	(197.176)	27.078
Καθαρές συναλλαγματικές ζημιές	(934)	(20.029)
Άλλες ζημιές	(31.836)
Σύνολο άλλων ζημιών - καθαρές	(1.320.395)	(4.749.451)
8 Ανάλυση εξόδων κατά είδος

	2016 €	2015 €
Έτοιμα προϊόντα που χρησιμοποιήθηκαν	22.057.903	21.781.175
Αποσβέσεις (Σημ. 16 και 18)	1.045.113	1.129.051
Επιδιορθώσεις και συντήρηση	366.918	283.442
Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων Δικαιώματα χρήσεως χώρου	903.152 1.695.491	898.043 1.616.053
Ασφάλειες	84.440	85.342
Αμοιβή ελεγκτών	70.359	70.220
Αμοιβή ελεγκτών - προηγούμενα έτη	550
Εμπορικά εισπρακτέα – χρέωση απομείωσης για επισφαλή χρέη μετά τις αντίστροφες (Σημ. 22)	(83)	14.359
Κόστος προσωπικού (Σημ. 9)	6.284.522	5.573.627
Έξοδα διαφήμισης και προώθησης	937.267	840.893
Ηλεκτρισμός	373.848	449.499
Προμήθειες	410.304	568.309
Δικηγορικά έξοδα	15.718	15.442
Επαγγελματικά δικαιώματα	55.734	65.439
Κοινόχρηστα	459.614	492.430
Ταξίδια εξωτερικού και εσωτερικού Τραπεζικά έξοδα	143.439 175.881	113.966 196.850
Έξοδα αυτοκινήτων	143.796	146.922
Έξοδα συσκευασίας	143.231	141.187
Έξοδα καταστημάτων	123.742	144.026
Λοιπά έξοδα	1.037.967	1.103.655
Συνολικό κόστος πωληθέντων αγαθών, πωλήσεων και προώθησης και
διοικητικής λειτουργίας	36.528.906	35.729.930

$(54)$

Ανάλυση εξόδων κατά είδος (συνέχεια) 8

Οι συνολικές αμοιβές που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτικό γραφείο για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθε σε €54.300 (2015: €54.300)

Οι συνολικές αμοιβές που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτικό γραφείο του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 για υπηρεσίες φορολογικών συμβουλών ανήλθαν σε €11.000 (2015: €11.000), και για λοιπές μη ελεγκτικές υπηρεσίες ανήλθαν σε €700 (2015: €700).

9 Κόστος προσωπικού

	2016 €	2015 €
Μισθοί Ημερομίσθια Κοινωνικές ασφαλίσεις Άλλες εισφορές	4.081.500 1.551.975 419.507 231.540	4.025.402 967.000 375.393 205.832
	6.284.522	5.573.627
Μέσος όρος απασχοληθέντος προσωπικού κατά τη διάρκεια του έτους	420	419
Χρηματοδοτικά έξοδα 10
	2016	2015
Χρεωστικοί τόκοι:	€	€
Τραπεζικός δανεισμός	387.247	583.657
Καθυστερημένη φορολογία	585	335
Πληρωτέα σε συμβούλους (Σημ. 31 (iii))	17.140	20.461
Σύνολο χρεωστικών τόκων	404.972	604.453
11 Πίστωση/(χρέωση) φορολογίας
	2016 €	2015 €
Τρέχουσα φορολογία:
Εταιρικός φόρος	114.087	61.459
Αμυντική εισφορά	4.199	4.497
Συνολική τρέχουσα φορολογία	118.286	65.956

Αναβαλλόμενη φορολογία (Σημ. 27): Δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών	(164.123)	(586.992)
Συνολική αναβαλλόμενη φορολογία	(164.123)	(586.992)
Πίστωση φορολογίας	(45.837)	(521.036)

$11$ Πίστωση/(χρέωση) φορολογίας (συνέχεια)

Ο φόρος επί της ζημιάς του Συγκροτήματος πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας το εφαρμόσιμο ποσοστό φορολογίας ως εξής:

2016 €	2015 €
(659.800)	(4.343.173)

(82.475)	(542.897)

712.247	1.147.919

	(1.135.558)
4.199	4.497

7.787	17.293

(19.430)	(12.290)
	(521.036)

	(668.165) (45.837)

Ο συντελεστής φόρου εισοδήματος για το Συγκρότημα είναι 12,5%.

Από το φορολογικό έτος 2012, φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών μπορούν να μεταφερθούν και να χρησιμοποιηθούν έναντι φορολογικών κερδών. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2008, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών θα εξαιρούνται από το φόρο εισοδήματος και επομένως θα έχουν πραγματικό φορολογικό συντελεστή περίπου 15%. Από την 1 Ιανουαρίου 2009, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να εξαιρούνται από φόρο εισοδήματος και να υπόκεινται μόνο σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα με ποσοστό 10%, αυξημένο σε 15% από την 31 Αυγούστου 2011 και σε 30% από τις 29 Απριλίου 2013.

Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα με ποσοστό 15%; αυξημένο σε 17% από την 31 Αυγούστου 2011; αυξημένο σε 20% από την 1 Ιανουαρίου 2012 και μειωμένο σε 17% από την 1 Ιανουαρίου 2015. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα που εισπράχτηκαν από την 1 Ιανουαρίου 2012 και μετά από άλλες εταιρείες που είναι φορολογικοί κάτοικοι της Κύπρου, μπορεί επίσης να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα.

Κέρδη από τη διάθεση αξιογράφων που εμπίπτουν στον ορισμό των τίτλων για φορολογικούς σκοπούς (περιλαμβανομένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ) εξαιρούνται από τον Κυπριακό εταιρικό φόρο.

$11$ Πίστωση/(χρέωση) φορολογίας (συνέχεια)

Η (χρέωση)/πίστωση φορολογίας που σχετίζεται με στοιχεία άλλων συνολικών εισοδημάτων είναι ως εξής:

Φορολογικές επιδράσεις των στοιχείων των άλλων συνολικών εισοδημάτων

	Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016		Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2015
	Πριν τη φορολογία €	(Χρέωση)/ πίστωση φορολογίας €	Μετά τη φορολογία €	Πριν τη φορολογία €	(Χρέωση)/ πίστωση φορολογίας €	Μετά τη φορολογία €
Γη και κτίρια Επανεκτίμηση Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση	357.286	(71.478)	285.808	(697.015)	133.811	(563.204)
Κέρδη/(ζημιά) δίκαιης αξίας Συναλλαγματικές διαφορές	12.758 144		12.758 144	(16.727) 272		(16.727) 272
Άλλα συνολικά εισοδήματα	370.188	(71.478)	298.710	(713.470)	133.811	(579.659)

$12$ Μερίσματα ανά μετοχή

Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος αποφάσισε να μην προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή μερίσματος για τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και 2015.

Μερίσματα που προτείνονται από πιστωτικά μερίσματα που εισπράχθηκαν, και για τα οποία έχει αποκοπεί φόρος παρακράτησης με ποσοστό 17%, εξαιρούνται από την έκτακτη εισφορά για την άμυνα. Η εξαίρεση αυτή ισχύει για μερίσματα που προτείνονται εντός περιόδου έξι ετών από την ημερομηνία είσπραξης τους.

Τα μερίσματα που πληρώνονται σε φυσικά πρόσωπα που είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου υπόκεινται σε έκτακτη αμυντική εισφορά με ποσοστό 17%.

$13$ Ζημιά ανά μετοχή

Η βασική ζημιά ανά μετοχή υπολογίζεται με τη διαίρεση της ζημιάς που αναλογεί στους κατόχους μετοχών του Συγκροτήματος με το μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους μη περιλαμβανομένων των συνηθισμένων μετοχών που αγοράζονται από την Εταιρεία και που κρατούνται ως ίδιες μετοχές.

	2016 €	2015 €
Μεσοσταθμικός αριθμός εκδομένων μετοχών	43.210.867	43.210.867
Ζημιά για το έτος που αναλογεί στους μετόχους	(611.919)	(3.819.902)
Ζημιά ανά μετοχή – σεντ	(1, 42)	(8, 84)

Χρηματοοικονομικά μέσα ανά κατηγορία $14$

	Δάνεια και	Διαθέσιμα προς
	εισπρακτέα €	πώληση €	Σύνολο €
31 Δεκεμβρίου 2016
Περιουσιακά στοιχεία όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα			108.541
προς πώληση	$\qquad \qquad =\qquad \qquad$	108.541
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (εκτός από προπληρωμές)	528.022		528.022
Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα	421.907		421.907
Σύνολο	949.929	108.541	1.058.470

			Άλλες χρηματο- οικονομικές υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό Δανεισμός Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (εκτός από υποχρεώσεις που προβλέπονται από το νόμο)			11.138.860 3.546.707
Σύνολο			14.685.567
	Δάνεια και εισπρακτέα €	Διαθέσιμα προς πώληση €	Σύνολο €
31 Δεκεμβρίου 2015 Περιουσιακά στοιχεία όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα
προς πώληση		95.783	95.783
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (εκτός από προπληρωμές) Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα	651.175 1.462.999		651.175 1.462.999
Σύνολο	2.114.174	95.783	2.209.957

	Άλλες χρηματο- ΟΙΚΟ ΥΟ μ ΙΚές υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στον ενοποιημένο ισολογισμό Δανεισμός Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (εκτός από υποχρεώσεις που προβλέπονται από το νόμο)	13.367.436 3.819.865
Σύνολο	17.187.301

15 Πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η πιστωτική ποιότητα των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τα οποία δεν είναι ούτε ληξιπρόθεσμα, ούτε απομειωμένα, μπορεί να καθοριστεί με αναφορά σε εξωτερικές πιστωτικές αξιολογήσεις (αν υπάρχουν) ή σε ιστορικές πληροφορίες σχετικά με τα ποσοστά αθέτησης εκπλήρωσης υποχρεώσεων από τα συμβαλλόμενα μέρη:

Εμπορικά εισπρακτέα	2016 €	2015 €
Συμβαλλόμενα μέρη χωρίς εξωτερική πιστωτική αξιολόγηση Ομάδα 1	413.189	390.022
Άλλα εισπρακτέα που δεν είναι ληξιπρόθεσμα ή απομειωμένα	2016 €	2015 €
Ομάδα 2	106.730	247.833

Η πιστωτική ποιότητα των μετρητών στην τράπεζα, καθορίζεται με αναφορά σε εξωτερικές πιστωτικές αξιολογήσεις:

Μετρητά στην τράπεζα και βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις (1)

	2016 €	2015 €
Caa ₂	364.250
Caa3	8.661	1.057.295
Μη αξιολογημένα	630	969
	373.541	1.058.264

Το υπόλοιπο του στοιχείου του ενοποιημένου ισολογισμού "ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα" είναι $(1)$ μετρητά στο ταμείο.

Ομάδα 1 - υφιστάμενοι πελάτες (περισσότερο από 6 μήνες) χωρίς αθετήσεις εκπλήρωσης υποχρεώσεων στο παρελθόν.

Ομάδα 2 - άλλα εισπρακτέα.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

$\frac{6}{2}$

Tny 1 lavouapiou 2015	Гη каι κτίρια	κτιρίων υπό Βελτιώσεις ενοικίαση	εξοπλισμός Επιπλα και	Μηχανήματα και ηλεκτρικές εγκαταστάσεις	Οχήματα	υπολογιστες Н Кектромко	Σύνολο $\mathsf \omega$
Συσσωρευμένες αποσβέσεις Κόστος ή εκτίμηση	(646.308) 5.603.341	5.190.059) 7.264.725	3.209.104) 4.237.308	23.077 55.356	525.443 652.320	(780.509) 970.677	10.374.500 18.783.727
Καθαρή λογιστική αξία	4.957.033 I	2.074.666	1.028.204	32.279	126.877	190.168	8.409.227
Ετος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2015 Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8) Πωλήσεις και διαγραφές Προσθήκες	(45.459) 4.957.033	(624.831) (371) 2.074.666 565.181	(315.022) 1.028.204 465.020	(4.006) (9.881) 32.279 4.798	(55.667) 78.362 126.877	(60.004) 190.168 55.060	(1.110.864) (4.377) 8.409.227 1.168.421
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους Ζημιά επανεκτίμησης (Σημ. 25)	(697.015) 4.214.559	2.014.645	1.178.202	23.190	149.572	185.224	(697.015 7.765.392
Στις 31 Δεκεμβρίου 2015	$\overline{\phantom{a}}$
Συσσωρευμένες αποσβέσεις Κόστος ή εκτίμηση	4.906.326 (691.767	5.814.581 7.829.226	3.524.683 4.702.885	32.467 55.657	448.150 597.722	840.514 1.025.738	(11.352.162) 19.117.554
Καθαρή λογιστική αξία	4.214.559 I	2.014.645	1.178.202	23.190	149.572	185.224	7.765.392
Ετος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους Κέρδος επανεκτίμησης (Σημ. 25) Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8) Πωλήσεις και διαγραφές Προσθήκες	(45.768) 214.559 357.286 4.	(98.386) 543.183 2.014.645 188.375	109.956) 279.271 1.178.202 390.554	$(1.217)$ $(13.701)$ 23,190 22.401	$(29.770)$ $(77.058)$ 278.306 149.572	(460) (69.999) 185.224 71.396	(239.789) (1.028.980) 7.765.392 951.032 357.286
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	526.077 $\overline{4}$	1.561.451	1.179.529	30.673	321.050	186.161	7.804.941
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016 Κόστος ή εκτίμηση	5.263.612 I	7.528.750	4.639.366	76.226	752.217	1.090.487	19.350.658
Συσσωρευμένες αποσβέσεις	(737.535)	5.967.299	3.459.837	(45.553)	(431.167	(904.326)	(11.545.717
Καθαρή λογιστική αξία	4.526.077	1.561.451	1.179.529	30.673	321.050	186.161	7.804.941

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια) 16

Τα τραπεζικά δάνεια είναι εξασφαλισμένα με σταθερές επιβαρύνσεις πάνω στη γη και τα κτίρια του Συνκροτήματος για €4.526.077 (2015: €4.214.559) (Σημ. 26).

Στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών οι εισπράξεις από πώληση και διαγραφή ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού περιλαμβάνουν:

	2016	2015 €
Καθαρή λογιστική αξία	239.789	4.377
Κέρδος/(ζημιά) από πωλήσεις και διαγραφές ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (Σημ.7)	(197.176)	27.078
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	42.613	31.455

Ενοίκια λειτουργικών μισθώσεων και δικαιώματα χρήσεως χώρου ύψους €2.598.643 (2015: €2.514.096) που σχετίζονται με τις εκμισθώσεις ακινήτων περιλαμβάνονται στις κερδοζημιές (Σημ. 8).

Χρέωση απόσβεσης ύψους €957.880 (2015: €1.054.478) χρεώθηκαν στα "έξοδα πωλήσεων και προώθησης" και ποσό ύψους €71.100 (2015: €56.386) στα "έξοδα διοικητικής λειτουργίας".

Δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων

Ανεξάρτητες εκτιμήσεις της γης και των κτιρίων του Συγκροτήματος διενεργήθηκε από το Λυεξαρτήτες εκπρήσεις της γής και των κτρίων του Εγκιρτικρώτος του καθορισμό της
Διοικητικό Συμβούλιο και ανεξάρτητους εξωτερικούς εκτιμητές για τον καθορισμό της
δίκαιης αξίας της γης και των κτιρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2 πλεόνασμα επανεκτίμησης μετά την ισχύουσα αναβαλλόμενη φορολογία (χρεώθηκε)/πιστώθηκε στα άλλα συνολικά εισοδήματα και παρουσιάζεται στα "άλλα αποθεματικά" στα ίδια κεφάλαια (Σημ. 25). Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα ακίνητα, τις εγκαταστάσεις και τον εξοπλισμό που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία, με βάση τη μέθοδο αποτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν οριστεί ως ακολούθως.

Εισηγμένες τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (Επίπεδο 1).
Δεδομένα εκτός από χρηματιστηριακές τιμές που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1, τα οποία είναι παρατηρήσιμα για το περιουσιακό στοιχείο, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από τιμές) (Επίπεδο 2).
Δεδομένα για το περιουσιακό στοιχείο που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα δεδομένα) (Επίπεδο 3).

	Αποτίμηση δίκαιης	Αποτίμηση δίκαιης
	αξίας στις	αξίας στις
	31 Δεκεμβρίου	31 Δεκεμβρίου
	2016	2015
	χρησιμοποιώντας	χρησιμοποιώντας
	σημαντικά μη	σημαντικά μη
	παρατηρήσιμα	παρατηρήσιμα
	δεδομένα	δεδομένα
	(Επίπεδο 3)	(Επίπεδο 3)
	€	€
Επαναλαμβανόμενες αποτιμήσεις δίκαιης αξίας
Γη και κτίρια
- Κατάστηματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία	422.275	402.307
- Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία	4.103.802	3.812.252
	4.526.077	4.214.559

16 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Αποτίμηση δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3)

	2016		2015
	Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία €	Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία €	Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία €	Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία €
Αρχικό υπόλοιπο Χρέωση απόσβεσης Κέρδη και ζημιές που αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα	402.307 (16.104) 36.072	3.812.252 (29.664) 321.214	472.031 (15.795) (53.929)	4.485.002 (29.664) (643.086)
Τελικό υπόλοιπο	422.275	4.103.802	402.307	3.812.252

Στην τεχνική αποτίμησης χρησιμοποιούνται σημαντικά μη-παρατηρήσιμα δεδομένα. Ως εκ τούτου, η δίκαιη αξία θεωρείται Επίπεδο 3.

Η πολιτική του Συγκροτήματος είναι να αναγνωρίζει τις μεταφορές προς και από τα επίπεδα ιεραρχίας δίκαιης αξίας από την ημερομηνία του συμβάντος ή της αλλαγής στις συνθήκες που προκάλεσαν την μεταφορά.

Διαδικασίες αποτίμησης του Συγκροτήματος

Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος και ανεξάρτητοι εξωτερικοί εκτιμητές εκτελούν τις αποτιμήσεις της γης και των κτιρίων που απαιτούνται για σκοπούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, συμπεριλαμβανομένων και των δίκαιων αξιών Επιπέδου 3. Οι διαδικασίες αποτίμησης και τα αποτελέσματα υπόκεινται σε συζήτηση μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή και του Διοικητικού Συμβουλίου τουλάχιστον μία φορά κάθε εξάμηνο, σύμφωνα με τις εξαμηνιαίες ημερομηνίες αναφοράς του Συγκροτήματος.

Σε ετήσια βάση, το Συγκρότημα προσλαμβάνει εξωτερικούς, ανεξάρτητους και εγκεκριμένους εκτιμητές για τον προσδιορισμό της δίκαιης αξίας της γης και των κτιρίων του Συνκροτήματος. Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, οι δίκαιες αξίες της γης και των κτιρίων έχουν καθοριστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Οι αποτιμήσεις της γης και των κτιρίων σε επίπεδο 3 έχουν πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση σύγκρισης συναλλαγών, παρόμοια με την εκτίμηση για γη και κτίρια σε επίπεδο 2. Ωστόσο, για τα καταστήματα και βιομηχανικά υποστατικά υπήρχε περιορισμένος αριθμός παρόμοιων πωλήσεων στην τοπική αγορά και οι αποτιμήσεις έχουν διεξαχθεί με τη χρήση μη-παρατηρήσιμων δεδομένων. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος, έχει καθορίσει αυτά τα δεδομένα με βάση το μέγεθος, την ηλικία και την κατάσταση της γης και των κτιρίων, την κατάσταση στην τοπική οικονομία και συγκρίσιμες τιμές στην αντίστοιχη περιοχή.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια) 16

Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-
παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3)

Περιγραφή	Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2016 €	Μέθοδος δίκαιης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (πιθανότητα- σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία	422.275	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€1.615 - €4.845 (€3.559)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία
Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία	4.103.800	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€47 - €255 (€140)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία
Περιγραφή	Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2015 €	Μέθοδος δίκαιης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (πιθανότητα- σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
Καταστήματα στη Λεωφόρο Μακαρίου, Λευκωσία	402.307	Συγκριτική ροδοθ _3μ αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€1.227 - €4.624 (€3.265)	Αυξήσεις στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία
Βιομηχανικό υποστατικό στα Λατσιά, Λευκωσία	3.812.252	Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	€100 - €330 (€280) Αυξήσεις στην τιμή	ανά τετραγωνικό μέτρο οδηγούν σε αύξηση στη δίκαιη αξία

Αν η γη και τα κτίρια παρουσιάζονταν με βάση το ιστορικό κόστος, τα ποσά θα ήταν ως εξής:

	2016 €	2015 €
Κόστος Συσσωρεμένες αποσβέσεις	3.075.200 (737.535)	3.075.200 (691.767)
Καθαρή λογιστική αξία	2.337.665	2.383.433

Επενδύσεις σε ακίνητα 17

	2016	2015 €
Στην αρχή του έτους Ζημιές δίκαιης αξίας (Σημ. 7) Αναπροσαρμογή αρχικού κόστους	19.824.559 (1.089.998)	24.606.658 (4.756.470) (25.629)
Στο τέλος του έτους	18.734.561	19.824.559

Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα αποτιμούνται σε δίκαιη αξία. Το Συγκρότημα κατέχει 3 κατηγορίες επενδύσεων σε ακίνητα οι οποίες αποτελούνται από γη, βιομηχανικά υποστατικά και κτίρια σε κάθε μια από τις ακόλουθες χώρες: Κύπρος, Ρουμανία και Βουλγαρία.

Η πολιτική του Συγκροτήματος είναι να αναγνωρίζει τις μεταφορές προς και από τα επίπεδα ιεραρχίας δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία του συμβάντος ή της αλλαγής στις συνθήκες που προκάλεσαν την μεταφορά.

Δίκαιες αξίες επενδύσεων σε ακίνητα στις 31 Δεκεμβρίου 2016:

Γη στην Κύπρο €	Γη στη Ρουμανία €	Γη στη Βουλγαρία €	Βιομηχανικό Υποστατικό στην Κύπρο €	Κτίρια στην Κύπρο €	2016 Σύνολο €
3	3	3	3	3
12.963.103	210.600	904.356	2.637.000	3.109.500	19.824.559
(979.000)	(50.600)	(40.348)	139.950	(160.000)	(1.089.998)
11.984.103	160,000	864.008	2.776.950	2.949.500	18.734.561

Δίκαιες αξίες επενδύσεων σε ακίνητα στις 31 Δεκεμβρίου 2015:

Χώρα	Γη στην Κύπρο €	$\Gamma$ n στη Ρουμανία	Γη στη Βουλγαρία	Βιομηχανικό Υποστατικό στην Κύπρο €	Κτίρια στην Κύπρο €	2015 Σύνολο €
Ιεραρχία δίκαιης αξίας	3	3	3	3	3
Δίκαιη αξία την 1 Ιανουαρίου	16.665.651	234,000	1.002.007	3.150.000	3.555.000	24.606.658
Καθαρή (ζημιά)/κέρδος από προσαρμογές στη δίκαιη αξία επενδύσεων σε ακίνητα	(3.702.548)	(23.400)	(97.651)	(487.371)	(445.500)	(4.756.470)
Αναπροσαρμογή αρχικού κόστους				(25.629)		(25.629)

Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου	12.963.103	210,600	904.356	2.637.000	3.109.500	19.824.559

17 Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια είναι εξασφαλισμένα με σταθερές επιβαρύνσεις πάνω στις επενδύσεις σε ακίνητα του Συνκροτήματος με αξία που ανέρχεται σε €18.734.561 (2015: €19.824.559) (Σημ. 26).

Διαδικασίες εκτίμησης αξιών

Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα εκτιμήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2016 από το Διοικητικό Συμβούλιο και από ανεξάρτητους εγκεκριμένους εκτιμητές, την Danos Valuation LLC, οι οποίοι είναι κάτοχοι σχετικών αναγνωρισμένων επαγγελματικών προσόντων και έχουν πρόσφατη πείρα στην εκτίμηση επενδύσεων σε ακίνητα στις περιοχές και στον κλάδο των συγκεκριμένων ακινήτων. Για όλες τις επενδύσεις σε ακίνητα, η σημερινή χρήση τους ισοδυναμεί με την υψηλότερη και καλύτερη χρήση. Το οικονομικό τμήμα του Συγκροτήματος περιλαμβάνει μια ομάδα που εξετάζει τις αποτιμήσεις που εκτελούνται από τους ανεξάρτητους εκτιμητές για σκοπούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Αυτή η ομάδα δίνει αναφορά στο Διοικητικό Συμβούλιο τουλάχιστον μια φορά κάθε εξάμηνο. Στο τέλος κάθε οικονομικού έτους το Διοικητικό Συμβούλιο και ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος:

επαληθεύουν όλα τα σημαντικά δεδομένα που χρησιμοποιούνται για την ανεξάρτητη έκθεση εκτίμησης,
αξιολογούν τις μεταβολές στην αξία αποτίμησης ακινήτων σε σύγκριση με την έκθεση αποτίμησης του προηγούμενου έτους, και
διεξάγουν συζητήσεις με τον ανεξάρτητο εκτιμητή.

Οι αλλαγές στις δίκαιες αξίες σε Επίπεδο 2 και 3 αναλύονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς κατά τη διάρκεια των συζητήσεων μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή και του Διοικητικού Συμβουλίου που διεξάγονται σε εξαμηνιαία βάση. Στο πλαίσιο αυτής της συζήτησης, η ομάδα παρουσιάζει μια έκθεση που εξηγεί τους λόγους για τις μεταβολές της δίκαιης αξίας.

Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μηπαρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3) - 31 Δεκεμβρίου 2016

Ακίνητο	Εκτίμηση 31 Δεκεμβρίου	2016 Τεχνική αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Τιμή ενοικίασης ανά τετραγωνικό μέτρο	Ποσοστό κεφαλαιο- ποίησης για τελική αξία
	€		€	€	%
Γη στην Κύπρο		11.984.103 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	$255 - 595$
Γη στη Ρουμανία		160.000 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	16	$\overline{\phantom{a}}$
Γη στη Βουλγαρία		864.008 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	47
Βιομηχανικό υποστατικό στην Κύπρο		2.776.950 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	346
Κτίρια στην Κύπρο		2.949.500 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης σε συνδυασμό με τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης του Εισοδήματος	$438 - 3.783$	22	5,5

$17$ Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)

Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μηπαρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3) - 31 Δεκεμβρίου 2015

Ακίνητο	Εκτίμηση 31 Δεκεμβρίου	2015 Τεχνική αποτίμησης	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Τιμή ενοικίασης ανά τετραγωνικό μέτρο	Ποσοστό κεφαλαιο- ποίησης για τελική αξία
	€		€	€	%
Γη στην Κύπρο		12.963.103 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	700	$\overline{\phantom{0}}$
Γη στη Ρουμανία		210.600 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	21	$\overline{\phantom{0}}$
Γη στη Βουλγαρία		904.356 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης	33	Ξ.
Βιομηχανικό υποστατικό στην Κύπρο		2.637.000 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης σε συνδυασμό με τη μέθοδο του Υπολειμματικού Κόστους Αντικατάστασης και μέθοδο κεφαλαιοποίησης του Εισοδήματος	$100 - 300$	2	5%
Κτίρια στην Κύπρο		3.109.500 Συγκριτική μέθοδος εκτίμησης 1.800 - 4.750 σε συνδυασμό με τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης του Εισοδήματος		$8 - 22$	5,5%

Ευαισθησία των εκτιμήσεων της Διεύθυνσης

		2016 $\frac{0}{0}$	Επίπτωση στη δίκαιη αξία 31 Δεκεμβρίου 2016 €	2015 $\frac{0}{0}$	Επίπτωση στη δίκαιη αξία 31 Δεκεμβρίου 2015 €
Βιομηχανικό υποστατικό στην Κύπρο	Αλλαγή στην τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο / στο ποσοστό	$-5$	(139.199)	$-0,50$	145.035
	κεφαλαιοποίησης	$+5$	138.459	$+0,50$	(118.665)
Κτίρια στην Κύπρο	Αλλαγή στο	$-0,50$	(129.200)	$-0,50$	144.000
	ποσοστό κεφαλαιοποίησης	$+0,50$	155.040	$+0,50$	(133.943)
Γη στην Κύπρο	Αλλαγή στη τιμή	$+5$	599.205	$+5$	648.155
	ανά τετραγωνικό μέτρο	$-5$	(599.205)	$-5$	(648.155)
Γη στη Ρουμανία	Αλλαγή στη τιμή ανά τετραγωνικό	$+5$	8.000	$+5$	10.530
	μέτρο	$-5$	(8.000)	$-5$	(10.530)
Γη στη Βουλγαρία	Αλλαγή στη τιμή ανά τετραγωνικό	$+5$	43.200	$+5$	45.218
	μέτρο	$-5$	(43.200)	$-5$	(45.218)

Υπάρχουν σχέσεις μεταξύ των μη παρατηρήσιμων δεδομένων. Τα αναμενόμενα ποσοστά των μη ενοικιασθέντων χώρων μπορεί να επηρεάσουν την απόδοση με τα υψηλότερα ποσοστά κενών θέσεων οδηγώντας σε υψηλότερες αποδόσεις. Μια αύξηση στο μελλοντικό εισόδημα ενοικίασης μπορεί να συνδέεται με ψηλότερο κόστος. Αν η υπόλοιπη διάρκεια μίσθωσης αυξηθεί, η απόδοση μπορεί να μειωθεί.

$17$ Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)

Μέθοδοι αποτίμησης στις οποίες βασίζονται οι εκτιμήσεις της δίκαιης αξίας της Διεύθυνσης

Συγκριτική μέθοδος	Βασίζεται στη σύγκριση με ακίνητα που παρουσιάζουν παρόμοια φυσικά και νομικά χαρακτηριστικά, τόσο στην υπό εξέταση περιοχή, όσο και σε άλλες περιοχές. Τα εν λόγω συγκριτικά στοιχεία έχουν συλλεχθεί από το αρχείο του Κτηματολογίου και έχουν αξιολογηθεί λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες, όπως τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του ακινήτου, την τοποθεσία, τα πολεοδομικά δεδομένα και τυχόν περιορισμούς στη χρήση και τα χαρακτηριστικά της άμεσης και ευρύτερης περιοχής.
Μέθοδος Υπολειμματικού Κόστους Αντικατάστασης	Προσδιορίζει την αξία του ακινήτου λαμβάνοντας υπόψη το σημερινό κόστος αναπαραγωγής ενός υπάρχοντος περιουσιακού στοιχείου ως καινούριο, αναπροσαρμοσμένο με βάση την κατάσταση συντήρησης, της παλαιότητας και της τεχνολογικής και τεχνικής απαξίωσης του ακινήτου.
Μέθοδος Κεφαλαιοποίησης του Εισοδήματος	Προσδιορίζει την αξία του ακινήτου κεφαλαιοποιώντας το ετήσιο μίσθωμα (καθαρό αγοραίο ενοίκιο μετά την αφαίρεση εξόδων προώθησης, ασφάλισης και άλλα) με το συντελεστή ετήσιας μισθωτικής απόδοσης (yield) και εφαρμόζεται κατά περίπτωση με βάση τη γνώση της αγοράς, τα ευρύτερα αποδεκτά επίπεδα αποδόσεων εισοδηματικών ακινήτων κατά τύπο ακινήτου και ελκυστικότητα της περιοχής και τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της μίσθωσης (όροι, αξιόχρεο του ενοικιαστή και άλλα).
Υπολογιζόμενα ποσοστά μη ενοικιασθέντων χώρων	Με βάση τις τρέχουσες και αναμενόμενες μελλοντικές συνθήκες της αγοράς μετά τη λήξη της οποιασδήποτε παρούσας μίσθωσης.
Ποσοστά κεφαλαιοποίησης	Με βάση την τοποθεσία, το μέγεθος και την ποιότητα των ακινήτων και λαμβάνοντας υπόψη τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία αποτίμησης.
Τελική αξία	Λαμβάνοντας υπόψη τις υποθέσεις που αφορούν τα έξοδα συντήρησης, τα ποσοστά μη-ενοικιασθέντων χώρων και των ενοικίων της αγοράς.

Δεν υπήρξαν αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης κατά τη διάρκεια του έτους.

18 Άυλα περιουσιακά στοιχεία

	Δικαιώματα αντιπροσώπευσης και λειτουργίας καταστημάτων €	Λογισμικά προγράμματα €	Σύνολο €
Την 1 Ιανουαρίου 2015
Κόστος	345.258	278.121	623.379
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση	(324.582)	(252.203)	(576.785)
Καθαρή λογιστική αξία	20.676	25.918	46.594
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2015
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους	20.676	25.918	46.594
Προσθήκες		20.106	20.106 (630)
Πωλήσεις Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8)	(630) (7.147)	(11.040)	(18.187)

Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	12.899	34.984	47.883
Στις 31 Δεκεμβρίου 2015
Κόστος	344.068	298.227	642.295
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση	(331.169)	(263.243)	(594.412)
Καθαρή λογιστική αξία	12.899	34.984	47.883
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους	12.899	34.984	47.883
Προσθήκες		9.433	9.433
Πωλήσεις	(451)		(451)
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 8)	(4.250)	(11.883)	(16.133)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους	8.198	32.534	40.732
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016
Κόστος	339.842	300.090	639.932
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση	(331.644)	(267.556)	(599.200)
Καθαρή λογιστική αξία	8.198	32.534	40.732

Απόσβεση ύψους €10.015 (2015: €11.815) περιλαμβάνεται στα "έξοδα πωλήσεων και προώθησης" στις κερδοζημιές, απόσβεση ύψους €6.118 (2015: €6.372) περιλαμβάνεται στα "έξοδα διοικητικής λειτουργίας" στις κερδοζημιές.

Ζημιά από διαγραφές ύψους €451 (2015: € Μηδέν) περιλαμβάνεται στα "άλλες (ζημιές) –
καθαρές" στις κερδοζημιές.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 19

Οι λεπτομέρειες των θυγατρικών εταιρειών του Συγκροτήματος, καμιά από τις οποίες δεν είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο, είναι ως εξής: $\overline{a}$ $\ddot{\phantom{a}}$

Όνομα	Κύρια δραστηριότητα	Συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο 2016 %	2015 %	Χώρα Σύστασης
M.P.T. Secretarial Services Limited	Γραμματειακές υπηρεσίες	100	100	Κύπρος
Malouppas & Papacostas (Hellas) Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Homa Limited ⁽¹⁾	Πώληση ειδών ένδυσης και υπόδησης	49	49	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Lifestyle Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Fashion House	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Properties Limited M.P.T. (Electrical Appliances) Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Prohako Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Clothing Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
	και υπόδησης
Mallouppas & Papacostas Intimates Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Swimwear & Hosiery	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Limited Mallouppas & Papacostas Ladies & School	Εισαγωγή και πώληση προσωπικών	100	100	Κύπρος
Bags Limited	δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ
	μόδας
Mallouppas & Papacostas Leisurewear Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
	και υπόδησης
Mallouppas & Papacostas Shoes &	Εισαγωγή και πώληση ειδών	100	100	Κύπρος
Accessories Limited	υπόδησης Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Young Fashion Limited
Mallouppas & Papacostas Footwear &	Εισαγωγή και πώληση ειδών	100	100	Κύπρος
Accessories Limited	υπόδησης
Mallouppas & Papacostas Easywear Limited	Αδρανής	100	100	Κύπρος
		100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Young Intimates	Εισαγωγή και πώληση ειδών ένδυσης
Limited Mallouppas & Papacostas Telecommunications	Αδρανής	100	100	Κύπρος
Ltd
Mallouppas & Papacostas Satellite Limited	Εισαγωγή, πώληση και εγκατάσταση	100	100	Κύπρος
	δορυφορικών συστημάτων
Mallouppas & Papacostas Casualwear Limited	Εισαγωγή και πώληση ειδών λιανικού	100	100	Κύπρος
	εμπορίου	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Electronics Limited	Αδρανής Εμπορικές δραστηριότητες	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Warehousing Limited	διαχείρισης ακινήτων
Mallouppas & Papacostas Properties Trading	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Κύπρος
Limited
Mallouppas & Papacostas Leasehold	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Κύπρος
Properties Limited
Mallouppas & Papacostas Estates Limited	Εμπορικές δραστηριότητες διαχείρισης ακινήτων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Investments Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Chrilance Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Mallouppas & Papacostas Furniture Limited	Κατοχή επενδύσεων	99,98	99,98	Κύπρος
NK Dandulu Limited	Κατοχή επενδύσεων	72,65	72,65	Κύπρος
Lysancon Limited	Κατοχή επενδύσεων	100	100	Κύπρος
Chrilance Estates SRL	Επενδύσεις σε ακίνητα	100	100	Ρουμανία Ρουμανία
Mallouppas & Papacostas Group SRL	Αδρανής Επενδύσεις σε ακίνητα	100 100	100 100	Βουλγαρία
Mallouppas & Papacostas Apollon Properties EOOD
Mallouppas & Papacostas Properties EOOD	Αδρανής	100	100	Βουλγαρία
Μαλλούππας & Παπακώστας Ελλάς Εμπορικές	Αδρανής		100	Ελλάδα
Eπιχειρήσεις $AE^{(2)}$
Mallouppas & Papacostas Construction Co	Συντηρήσεις και ανακαινίσεις κτιρίων	100		Κύπρος
Limited ⁽³⁾	και κτιριακών εγκαταστάσεων

Παρόλο που το Συγκρότημα κατέχει λιγότερο από το 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Homa Limit.
θεωρείται ως θυγατρική αφού το Συγκρότημα έχει την εξουσία να ασκεί έλεγχο στις οικονομικές και $(1)$ η επιχειρηματικές πολιτικές της Homa Limited, όπως επίσης και να λαμβάνει το 100% των μερισμάτων.

Στις 31 Μαρτίου 2016 ολοκληρώθηκε η διαδικασία εκκαθάρισης της θυγατρικής εταιρείας Μαλλούπας & $(2)$ Παπακώστας Ελλάς Εμπορικές Επιχειρήσεις Α.Ε.

Κατά τη διάρκεια του 2016 το Συγκρότημα αγόρασε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας $(3)$ Mallouppas & Papacostas Construction Co Limited στην ονομαστική του αξία.

20 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση

	2016 €	2015 €
Στην αρχή του έτους	95.783	112.972
(Ζημιά)/κέρδος δίκαιης αξίας που μεταφέρεται στα άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 25) Αναπροσαρμογή στην ονομαστική αξία μετοχών	12.758 ۰	(16.727) (432)
Διαγραφές		(30)
Στο τέλος του έτους	108.541	95.783

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αναλύονται ως εξής:

	2016	2015
		€
Εισηγμένοι τίτλοι:
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου	108.541	95.783

Κατά τη διάρκεια του έτους υπήρξε εισόδημα από μερίσματα ύψους €8.500 (2015: €7.500) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, το οποίο περιλαμβάνεται στα 'άλλα έσοδα' στις κερδοζημιές (Σημ. 6).

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2016	2015
		€
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης	108.541	95.783

Κανένα από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι ληξιπρόθεσμο ή απομειωμένο.

$21$ Αποθέματα

	2016 €	2015 €
Έτοιμα προϊόντα Ακίνητα για εμπορία	4.574.301 2.474.322	4.517.488 2.839.347
	7.048.623	7.356.835
Τα αποθέματα αναλύονται στις εξής κατηγορίες:
Δορυφορικά συστήματα, ηλεκτρικά και ηλεκτρονικά είδη Είδη ένδυσης και υπόδησης Προσωπικά δώρα, σχολικά είδη και αξεσουάρ μόδας Είδη οικιακού εξοπλισμού και άλλα είδη Ακίνητα για εμπορία	174.517 2.569.026 194.356 1.636.402 2.474.322	205.605 2.940.370 155.770 1.215.743 2.839.347
	7.048.623	7.356.835

Ακίνητα για εμπορία αξίας €2.474.322 (2015: €2.839.347) έχουν υποθηκευτεί ως εξασφαλίσεις δανεισμού (Σημ. 26).

$21$ Αποθέματα (συνέχεια)

Όλα τα αποθέματα παρουσιάζονται σε τιμή κόστους ή σε καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποιο από τα δύο είναι το χαμηλότερο.

Κατά τη διάρκεια του έτους έγινε πρόβλεψη ύψους €36.524 (2015: €361.385), νια να μειωθεί το κόστος των ετοίμων προϊόντων στην καθαρή ρευστοποιήσιμη τους αξία.

Επίσης, κατά τη διάρκεια του έτους, αναγνωρίστηκε χρέωση απομείωσης ύψους €365.024 (2015; €110.750) στο "Κόστος πωλήσεων", για να μειωθεί το κόστος των ακίνητων για εμπορία και ανάπτυξη στην καθαρή ρευστοποιήσιμη τους αξία.

$22$ Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα

	2016 €	2015 €
Εμπορικά εισπρακτέα	576.535	558,668
Μείον: πρόβλεψη απομείωσης για επισφαλή εισπρακτέα	(155.243)	(155.326)
Εμπορικά εισπρακτέα - καθαρά	421.292	403.342
Άλλα εισπρακτέα	106.730	247.833
Προπληρωμές	1.219.205	1.545.663
	1.747.227	2.196.838

Η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εμπορικά εισπρακτέα του Συγκροτήματος ύψους €413.189 (2015: €390.022) δεν ήταν ληξιπρόθεσμα ούτε απομειωμένα.

Εμπορικά εισπρακτέα τα οποία είναι ληξιπρόθεσμα εντός τριών μηνών δεν θεωρούνται να έχουν υποστεί απομείωση.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εμπορικά εισπρακτέα του Συγκροτήματος ύψους €8.093 (2015: €13.320) ήταν ληξιπρόθεσμα αλλά δεν είχαν υποστεί απομείωση. Αυτά αποτελούνταν από ένα αριθμό ανεξάρτητων πελατών για τους οποίους δεν υπάρχει πρόσφατο ιστορικό αθέτησης εκπλήρωσης υποχρεώσεων. Η χρονολογική ανάλυση αυτών των εμπορικών εισπρακτέων έχει ως εξής:

	2016 €	2015 €
Πάνω από 3 μήνες	8.093	13.320

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εμπορικά εισπρακτέα ύψους €155.243 (2015: €155.326) είχαν υποστεί απομείωση, για την οποία έγινε πρόβλεψη. Το ποσό της πρόβλεψης ήταν €155.243 στις 31 Δεκεμβρίου 2016 (2015: €155.326). Τα απομειωμένα εισπρακτέα αφορούν κυρίως πελάτες που βρίσκονται σε απροσδόκητα δύσκολη οικονομική κατάσταση.

$22$ Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια)

Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων του Συγκροτήματος είναι ως ακολούθως:

	2016	2015 €
Την 1 Ιανουαρίου Πρόβλεψη για απομείωση εισπρακτέων (Σημ. 8)	155.326	146.177 14.519
Εισπρακτέα που διαγράφηκαν κατά τη διάρκεια του έτους ως μη ανακτήσιμα Μη χρησιμοποιηθέντα ποσά που αντιστράφηκαν (Σημ. 8)	(83)	(5.210) (160)
Στις 31 Δεκεμβρίου	155.243	155,326

Η δημιουργία και η αντιστροφή πρόνοιας για εισπρακτέα τα οποία έχουν υποστεί απομείωση έχουν συμπεριληφθεί στα "έξοδα πωλήσεων και προώθησης" στις κερδοζημιές (Σημ. 8). Τα ποσά που περιλαμβάνονται στο λογαριασμό πρόβλεψης για απομείωση γενικά διαγράφονται, όταν δεν υπάρχει οποιαδήποτε προσδοκία ανάκτησης επιπρόσθετων μετρητών.

Οι άλλες ομάδες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων δεν περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία τα οποία έχουν υποστεί απομείωση ή είναι ληξιπρόθεσμα.

Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο την ημερομηνία του ισολογισμού είναι η λογιστική αξία κάθε ομάδας εισπρακτέων που αναφέρεται πιο πάνω. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιοδήποτε ενέχυρο ως εξασφάλιση.

Οι λογιστικές αξίες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων του Συγκροτήματος αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2016	2015 €
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών Αγγλική Στερλίνα	1.367.146 380.081	1.709.588 472.258 14.992
	1.747.227	2.196.838

Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα 23

	2016	2015 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο	421.907	1.462.999

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν:

	2016	2015 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 26)	421.907 (4.353.638)	1.462.999 (4.977.477)
	(3.931.731)	(3.514.478)

23 Μετρητά και καταθέσεις στην τράπεζα (συνέχεια)

Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2016	2015 €
Ευρώ –νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών	404.601 17.306	1.462.941 58
	421.907	1.462.999

24 Μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικό υπέρ το άρτιο

	Αριθμός μετοχών	Σύνηθες μετοχικό κεφάλαιο	Αποθεματικό υπέρ το άρτιο	Σύνολο
Στις 1 Ιανουαρίου 2015/31 Δεκεμβρίου 2015/31 Δεκεμβρίου 2016	43 210 867	14.691.694	5.473.301	20.164.995

Ο συνολικός εγκεκριμένος αριθμός συνήθων μετοχών είναι 100 000 000 μετοχές (2015: 100 000 000 μετοχές) με ονομαστική αξία €0,34 σεντ ανά μετοχή. Όλες οι εκδομένες μετοχές έχουν πληρωθεί εξολοκλήρου.

25 Άλλα αποθεματικά

	Επανεκτί- μηση γης και κτιρίων €	Αναπροσαρ- μογές συναλ- λαγματικών διαφορών €	χρηματοοι- κονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση €	Σύνολο €
Την 1 Ιανουαρίου 2015 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:	1.933.149	11.200	75.693	2.020.042
Ζημιές δίκαιης αξίας (Σημ. 20)			(16.727)	(16.727)
Συναλλαγματικές διαφορές Γη και κτίρια:		272		272
Επανεκτίμηση αξίας – μικτή (Σημ. 16)	(697.015)			(697.015)
Επανεκτίμηση αξίας – φορολογία (Σημ. 27)	133.811			133.811
Στις 31 Δεκεμβρίου 2015/1 Ιανουαρίου 2016 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση:	1.369.945	11.472	58.966	1.440.383
Κέρδη δίκαιης αξίας (Σημ. 20)			12.758	12.758
Συναλλαγματικές διαφορές Γη και κτίρια:		144		144
Επανεκτίμηση αξίας – μικτή (Σημ. 16)	357.286			357.286
Επανεκτίμηση αξίας – φορολογία (Σημ. 27)	(71.478)			(71.478)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016	1.655.753	11.616	71.724	1.739.093

$\mathbf{v}$ and $\mathbf{v}$ and $\mathbf{v}$

26 Δανεισμός

	2016 €	2015 €
Βραχυπρόθεσμος
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 23)	4.353.638	4.977.477
Τραπεζικός δανεισμός	1.759.716	1.691.324
	6.113.354	6.668.801
Μη βραχυπρόθεσμος
Τραπεζικός δανεισμός	5.025.506	6.698.635
Σύνολο δανεισμού	11.138.860	13.367.436
Λήξη μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού
Από 1 μέχρι 2 έτη	1.676.371	1.623.524
Από 2 μέχρι 5 έτη	3.241.973	4.558.779
Μετά από 5 έτη	107.162	516.332
	5.025.506	6.698.635

Τα τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα με μηνιαίες δόσεις με διάφορες ημερομηνίες λήξης αποπληρωμής. Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα ως εξής:

Με σταθερές επιβαρύνσεις της γης και των κτιρίων του Συγκροτήματος ύψους $(i)$ €4.526.077 (2015: €4.219.559) (Σημ. 16).
$(ii)$ Με σταθερές επιβαρύνσεις επί των επενδύσεων σε ακίνητα του Συγκροτήματος ύψους €18.734.561 (2015: €19.824.559) (Σημ. 17).
Με σταθερές επιβαρύνσεις επί των αποθεμάτων του Συγκροτήματος €2.474.322 $(iii)$ $(2015: €2.839.347) (Σημ. 21).$
Με κυμαινόμενη επιβάρυνση πάνω σε περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος $(iv)$ ύψους €23.615.205 (2015: €23.300.636).

Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ήταν ως εξής:

	2016	2015
	%	$\frac{0}{0}$
Τραπεζικά παρατραβήγματα	2,61	4.37
Τραπεζικός δανεισμός	3.35	4,32

Τα τραπεζικά δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος είναι διευθετημένα σε σταθερά και κυμαινόμενα επιτόκια. Για δανεισμό σε κυμαινόμενο επιτόκιο τα επιτόκια καθορίζονται σε τακτά διαστήματα, εκθέτοντας το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερό επιτόκιο εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά την δίκαιη αξία.

Το Συγκρότημα έχει τις πιο κάτω αχρησιμοποίητες χρηματοδοτικές διευκολύνσεις:

	2016	2015
		€
Κυμαινόμενο επιτόκιο:
Λήξη εντός του ενός έτους	3.907.881	3.421.778
	the concerning to the concerning party of the concerning

Η λογιστική αξία των τραπεζικών παρατραβηγμάτων και του δανεισμού είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.

26 Δανεισμός (συνέχεια)

Η λογιστική αξία του δανεισμού του Συγκροτήματος αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής:

	2016	2015 €
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης	11.138.860	13.367.436

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 27

Η ανάλυση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων είναι ως εξής:

	2016	2015 €
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις: - Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις που θα διακανονιστούν μετά από περίοδο δώδεκα μηνών	1.017.582	1.110.227
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις	1.017.582	1.110.227

Η μεικτή κίνηση στο λογαριασμό αναβαλλόμενης φορολογίας έχει ως εξής:

	2016 €	2015 €
Στην αρχή του έτους Πίστωση στις κερδοζημιές (Σημ. 11)	1.110.227 (164.123)	1.831.030 (586.992)
Πίστωση φορολογίας που αφορά στοιχεία άλλων συνολικών εισοδημάτων (Σημ. 25)	71.478	(133.811)
Στο τέλος του έτους	1.017.582	1.110.227

Η κίνηση στις αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις είναι ως εξής:

	Διαφορά μεταξύ αποσβέσεων και εκπτώσεων φθοράς	Επανεκτίμηση γης και κτιρίων και επενδύσεων σε ακίνητα	Σύνολο €
Την 1 Ιανουαρίου 2015	112.304	1.718.726	1.831.030
Πίστωση: Κερδοζημιές (Σημ. 11) Άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 25)	7.211	(594.203) (133.811)	(586.992) (133.811)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2015/1 Ιανουαρίου 2016	119.515	990.712	1.110.227
Χρέωση/(πίστωση): Κερδοζημιές (Σημ. 11) Άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 25)	3.934	(168.057) 71.478	(164.123) 71.478
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016	123.449	894.133	1.017.582

28 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	2016	2015
	€	€
Εμπορικοί πιστωτές	1.752.665	1.975.904
Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλοι φόροι	165.647	135,224
Φόρος προστιθέμενης αξίας	1.093.387	1.083.681
Άλλοι πιστωτές	1.138.183	1.185.423
Οφειλόμενα έξοδα	128,460	106.138
Πληρωτέα σε Συμβούλους (Σημ. 31 (iii))	527.399	552.400
	4.805.741	5.038.770

Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.

Οι λογιστικές αξίες των εμπορικών και άλλων πιστωτών του Συγκροτήματος αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:

	2016	2015 €
Ευρώ – νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Δολάριο Σιγκαπούρης	4.805.741 ۰	5.020.446 18.324
	4.805.741	5.038.770

29 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Το Συγκρότημα έχει τις εξής ενδεχόμενες υποχρεώσεις που προέκυψαν κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών:

Εκκρεμείς νομικές αγωγές $(i)$

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016 υπήρχαν εκκρεμείς αγωγές εναντίον του Συγκροτήματος σε σχέση με τις δραστηριότητες του. Με βάση νομική συμβουλή, το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος πιστεύει ότι υπάρχει επαρκής υπεράσπιση έναντι αυτών των αγωγών και ότι δεν προβλέπεται να προκύψουν οποιεσδήποτε ζημιές για το Συγκρότημα. Επομένως δεν έχει γίνει πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις σχετικά με αυτές τις αγωγές.

$(ii)$ Τραπεζικές Εγγυήσεις

Οι τραπεζικές εγγυήσεις προκύπτουν κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών του Συνκροτήματος από τις οποίες αναμένεται ότι δεν θα προκύψουν σημαντικές υποχρεώσεις. Αυτές οι εγγυήσεις ανέρχονται σε €4.126.854 (2015: €2.638.055).

30 Δεσμεύσεις

Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις – όπου το Συγκρότημα είναι ο $(i)$ μισθωτής

Το Συγκρότημα ενοικιάζει διάφορα καταστήματα, γραφεία και αποθήκες σύμφωνα με μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις. Οι μισθώσεις έχουν ποικίλους όρους, πρόνοιες αναπροσαρμογής τιμήματος και δικαιώματα ανανέωσης.

Τα έξοδα ενοικιάσεων για το έτος που χρεώθηκαν στις ενοποιημένες κερδοζημιές παρουσιάζονται στη Σημείωση 8.

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών καταβολών μισθωμάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

	2016 €	2015 €
Μέχρι 1 έτος	811.039	1.032.850
Από 1 μέχρι 5 έτη	1.656.293	2.590.941
Μετά από 5 έτη	131.584	210.799
	2.598.916	3.834.590

$(ii)$ Δεσμεύσεις για δικαιώματα χρήσεως χώρου – όπου το Συγκρότημα είναι ο μισθωτής

Το Συγκρότημα υπέγραψε συμφωνίες για δικαιώματα χρήσεως χώρου σε εμπορικά κέντρα.

Τα δικαιώματα χρήσεως χώρου για το έτος που χρεώθηκαν στις κερδοζημιές παρουσιάζονται στη Σημ. 8.

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών καταβολών για τα δικαιώματα χρήσεως χώρου είναι ως εξής:

	2016 €	2015 €
Μέχρι 1 έτος Από 1 μέχρι 5 έτη Μετά από 5 έτη	1.269.242 1.747.823 ٠	1.356.930 2.998.924 71.500
	3.017.065	4.427.354

Δεσμεύσεις για δικαιώματα χρήσεως χώρου – όπου το Συγκρότημα είναι ο $(iii)$ εκμισθωτής

Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών δικαιωμάτων χρήσεως χώρου που είναι εισπρακτέα σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

	2016 €	2015 €
Μέχρι 1 έτος	61.500	69.600
Από 1 μέχρι 5 έτη	308.265	289.425
Μετά από 5 έτη	۰	60.225
	369.765	419.250
	ent material and statement of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control of the control

31 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη

Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη:

Αμοιβή βασικών διευθυντικών στελεχών $(i)$

Η αμοιβή των βασικών διευθυντικών στελεχών είναι ως ακολούθως:

	2016	2015 €
Μισθοί και άλλες βραχυπρόθεσμες παροχές	514.727	463.767

Αμοιβή Συμβούλων $(ii)$

$(iii)$

Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων (που περιλαμβάνεται στην αμοιβή των βασικών διευθυντικών στελεχών) είναι ως ακολούθως:

	2016 €	2015 €
Αμοιβή υπό εκτελεστική ιδιότητα	402.000	385.180
Υπόλοιπα στο τέλος του έτους
	2016	2015

	2016	2015 €
Πληρωτέα σε Συμβούλους (Σημ. 28)	527.399	552,400

Το πιο πάνω ποσό φέρει τόκο ύψους 3,25% και αναλογεί σε χρέωση ποσού ύψους €17.140 (2015: €20.461) για το τρέχον έτος (Σημ. 10). Το πιο πάνω ποσό δεν είναι εξασφαλισμένο και είναι πληρωτέο σε πρώτη ζήτηση.

Συμμετοχή συμβούλων στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος 32

Το ποσοστό στο κεφάλαιο του Συγκροτήματος που κατέχουν κατά κυριότητα, άμεσα ή έμμεσα, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και στις 31 Μαρτίου 2017, ήταν ως ακολούθως:

	31 Δεκεμβρίου 2016		31 Μαρτίου 2017
	Αριθμός μετοχών	Ποσοστό στο Εκδοθέν κεφάλαιο $\frac{0}{0}$	Αριθμός μετοχών	Ποσοστό στο Εκδοθέν κεφάλαιο ℅
Πόλυς Μαλλούππας Κώστας Παπακώστας Μίνως Χαραλάμπους Λίζα Μαλλούππα Ανδρέας Μαλλούππας Γιάννης Αντωνιάδης	11 848 897 5 812 105 373 175 5 3 1 6 7 7 5 140 000 15 000	27,42 13,45 0,86 12,30 0,32 0,03	11 848 897 5 812 105 373 175 5 3 1 6 7 7 5 140 000 15 000	27,42 13,45 0,86 12,30 0,32 0.03
	23 505 952	54,38	23 505 952	54,38

33 Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου

Οι μέτοχοι που κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και 31 Μαρτίου 2017 ήταν ως ακολούθως:

	31 Δεκεμβρίου 2016	31 Μαρτίου 2017 $\%$
Πόλυς Μαλλούππας ⁽¹⁾ CLR Investment Fund Public Limited	$\frac{0}{0}$ 40.23 17.13	40.23 17.13
Κώστας Παπακώστας Κώστας και Ανδρούλλα Γιαννάκη	16.66 6.38	16.66 6.38

Στα ποσοστά των κ.κ. Πόλυ Μαλλούππα και Κώστα Παπακώστα περιλαμβάνεται η έμμεση συμμετοχή $(1)$ τους που προκύπτει από τις συζύγους τους και άλλα συγγενικά τους πρόσωπα.

34 Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή σελίδες 17 μέχρι 21.

AI Terminal

Mallouppas & Papacostas Public CO LTD

2481_10-k_2017-04-27_6ad2f0b9-7047-47ba-b762-35bb2e7a01c8.pdf

Ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Ενοποιημένος ισολογισμός στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

$\overline{1}$ Γενικές πληροφορίες

Χώρα σύστασης

Κύριες δραστηριότητες

Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος

1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια)

Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών $\overline{2}$

Βάση ετοιμασίας

Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

Βάση ενοποίησης

Θυνατρικές εταιρείες $(i)$

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

$(i)$ Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) $\overline{2}$

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

$(i)$ Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

$(ii)$ Συναλλαγές και δικαιώματα μειοψηφίας

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια)

Αναννώριση εισοδημάτων

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)

$(i)$ Πωλήσεις αγαθών

$(ii)$ Πωλήσεις υπηρεσιών

$(iii)$ Πιστωτικοί τόκοι

$(iv)$ Εισόδημα από ενοίκια

$(v)$ Πιστωτικά μερίσματα

$(vi)$ Συνεισφορές προμηθευτών για διαφήμιση

Ωφελήματα υπαλλήλων

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Μετατροπή ξένου νομίσματος

$(i)$ Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

$(ii)$ Συναλλαγές και υπόλοιπα

$(iii)$ Εταιρείες Συγκροτήματος

Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία (συνέχεια)

Διανομή μερισμάτων

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Μισθώσεις και δικαιώματα χρήσεως χώρου

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Επενδύσεις σε ακίνητα

Άυλα περιουσιακά στοιχεία

$(i)$ Δικαιώματα αντιπροσώπευσης και λειτουργίας καταστημάτων

Λογισμικά προγράμματα $(ii)$

Απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

$(i)$ Ταξινόμηση

Δάνεια και εισπρακτέα

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση

$(ii)$ Αναγνώριση και αποτίμηση

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

$(ii)$ Αναγνώριση και αποτίμηση (συνέχεια)

$(iii)$ Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

$\overline{2}$ Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

$(iii)$ Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Αποθέματα