Maire Tecnimont — M&A Activity 2023

Apr 12, 2023

MAIRE TECNIMONT PERFEZIONA L'ACQUISIZIONE DELLA QUOTA DI MAGGIORANZA DI CONSER, AMPLIANDO IL PROPRIO PORTAFOGLIO TECNOLOGICO NELLE PLASTICHE BIODEGRADABILI

Roma, 12 aprile 2023 – Maire Tecnimont S.p.A. ("MAIRE") rende noto che la sua controllata NextChem Holding S.p.A. ha perfezionato l'acquisizione di una quota pari all'83,5% di Conser S.p.A., società di tecnologie proprietarie e ingegneria di processo con sede a Roma, annunciata il 23 gennaio 2023.

Il controvalore dell'operazione è di circa €35,8 milioni, di cui €28,4 milioni corrisposti in data odierna e €7,4 milioni differiti e subordinati al soddisfacimento di talune condizioni. Il contratto di acquisizione prevede inoltre una clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi relativi agli esercizi 2023 e 2024 e una struttura di opzioni put e call sulla restante quota del 16,5% da esercitarsi entro i prossimi tre anni.

Con questa operazione, MAIRE rafforza la propria leadership nel settore della transizione energetica e dell'economia circolare, aggiungendo al proprio portafoglio tecnologie innovative e sostenibili per gli intermedi delle plastiche biodegradabili e per le specialità chimiche ad alto valore aggiunto. Tali tecnologie potranno essere valorizzate in nuovi mercati grazie alla rete commerciale globale e alla capacità integrata di esecuzione progettuale di MAIRE. Ulteriori opportunità di crescita potranno derivare dallo sviluppo di un polimero completamente biodegradabile o a base biologica, in linea con la strategia di decarbonizzazione intrapresa dal Gruppo.

Fondata oltre 50 anni fa, Conser può contare su un portafoglio di brevetti tecnologici estremamente diversificati dedicati alla transizione energetica e ai processi per prodotti di chimica fine ad alto valore aggiunto, che comprende tecnologie flessibili ed economicamente vantaggiose per l'anidride maleica, il butandiolo e il dimetil succinato, elementi fondamentali per la produzione di plastiche biodegradabili. Dotate di eccellenti proprietà di biodegradazione, queste plastiche mostrano prospettive di mercato molto promettenti, grazie a una domanda crescente soprattutto in Asia. Il portafoglio di Conser comprende inoltre tecnologie per chimica fine per la produzione di batterie al litio e derivati a base biologica (glicerina vegetale). Il contributo atteso da Conser in termini di margine operativo (EBITDA) nel corso del 2023 è stimabile in circa €13-15 milioni, consolidando una posizione finanziaria netta positiva per oltre €10 milioni.

Nell'operazione Conser è stata assistita da FAI ADVISORY e dallo studio legale Foschiani di Roma, mentre per MAIRE l'operazione è stata gestita dal team legale, societario ed M&A del Gruppo.

Maire Tecnimont S.p.A. (MAIRE), società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo di ingegneria che sviluppa e implementa tecnologie innovative per i fertilizzanti, l'idrogeno e la carbon capture, i carburanti ed i prodotti chimici, ed i polimeri. Opera a livello globale con soluzioni tecnologiche sostenibili e soluzioni integrate di ingegneria e costruzione per guidare l'evoluzione dell'industria verso la decarbonizzazione. MAIRE crea valore in circa 45 paesi e conta su circa 6.500 dipendenti, supportati da oltre 20.000 persone convolte nei suoi progetti nel mondo. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.

Group Media Relations Carlo Nicolais, Tommaso Verani Tel +39 02 6313-7603 mediarelations@mairetecnimont.it Investor Relations Silvia Guidi Tel +39 02 6313-7823 investor-relations@mairetecnimont.it

MAIRE TECNIMONT COMPLETES THE ACQUISITION OF THE MAJORITY STAKE OF CONSER, EXPANDING ITS TECHNOLOGY PORTFOLIO IN BIO-DEGRADABLE PLASTICS

Rome, 12 April 2023 – Maire Tecnimont S.p.A. ("MAIRE") announces that, through its subsidiary NextChem Holding S.p.A., it has finalized the acquisition of an 83.5% stake of Conser, a technology licensor and process engineering design company based in Rome, Italy, as already announced on January 23, 2023.

The purchase price is approximately €35.8 million, of which €28.4 million paid upfront and €7.4 million deferred and subject to certain conditions. The agreement provides also an earn-out clause based on the achievement of specific operating results relating to FY 2023 and 2024 as well as put and call options on the remaining 16.5% stake exercisable within the next three years.

With this acquisition, MAIRE strengthens its leadership in the energy transition and circular economy field, adding innovative and sustainable technologies for biodegradable plastics intermediates and high value-added specialty chemicals to its portfolio. These technologies may be exploited in new markets thanks to MAIRE's global commercial network and integrated project execution capability. Further growth opportunities may come from the development of a fully biodegradable or bio-based polymer, in line with the decarbonization strategy undertaken by the Group.

Founded more than 50 years ago, Conser can rely on an extremely diverse portfolio of technology patents dedicated to the energy transition and added-value specialty chemicals processes, including cost-effective and process-flexible technologies for maleic anhydride, butanediol and dimethyl succinate, which are crucial building blocks for the production of biodegradable plastics. Given their excellent biodegradation properties, these plastics show very promising prospects driven by a growing demand, especially in Asia. Conser's portfolio also includes technologies for fine chemistry for lithium battery production, and bio-based derivatives (plant glycerin). In 2023 Conser is expected to generate operating results (EBITDA) in the range of €13-15 million and to post a net cash position of over €10 million.

Conser has been advised by FAI ADVISORY and by law firm Foschiani of Rome, while MAIRE has been supported by its internal M&A, legal and corporate affairs teams.

Maire Tecnimont S.p.A (MAIRE), a company listed on the Milan Stock Exchange, leads an engineering group that develops and implements innovative technologies in nitrogen, hydrogen and circular carbon, fuels and chemicals, and polymers sectors. It operates globally with its Sustainable Technology Solutions and Integrated E&C Solutions units to drive the evolution of the industry towards decarbonization. MAIRE creates value in about 45 countries and relies on approximately 6,500 employees, supported by over 20,000 people engaged in its projects worldwide. For further information: www.mairetecnimont.com.

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