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Maire Tecnimont Interim / Quarterly Report 2021
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Interim / Quarterly Report
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Comunicato Stampa n. 30 – 29.07.2021
MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2021
- Risultati Economici e Finanziari in crescita
- o Ricavi: €1.327,4 milioni (+9,2%)
- o EBITDA: €80,0 milioni (+9,1%)
- o Utile Netto di Gruppo: €40,0 milioni (+99,2%)
- Posizione Finanziaria Netta adjusted a -€31,4 milioni, in miglioramento di €85,5 milioni grazie alla generazione di cassa operativa per €164,2 milioni
- Backlog di €7 miliardi, di cui l'84% in Gas Monetization ed Energy Transition
- Acquisizioni a €2,3 miliardi; ad oggi, cresciute a €2,9 miliardi
- Pipeline commerciale di €61,7 miliardi, di cui il 72% in Gas Monetization ed Energy Transition
- Prosegue la crescita del business Green Energy grazie a nuovi progetti e partnership tecnologiche
Milano, 29 luglio 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. riunitosi in data odierna ha esaminato e approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021, che chiude con un utile netto consolidato di pertinenza del Gruppo di €40,0 milioni, in aumento del 99,2%.
| (Valori in milioni di €) | H1 2021 | H1 2020 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.327,4 | 1.216,0 | +9,2% |
| Margine di Commessa (1) | 161,4 | 144,1 | +12,0% |
| Marginalità | 12,2% | 11,8% | +40bp |
| EBITDA | 80,0 | 73,3 | +9,1% |
| Margine EBITDA | 6,0% | 6,0% | = |
| Utile ante Imposte | 53,3 | 27,6 | +93,4% |
| Tax Rate | 31,2% | 31,5% | -30bp |
| Utile Netto Consolidato | 36,7 | 18,9 | +94,1% |
| Utile Netto di Gruppo | 40,0 | 20,2 | +99,2% |
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
Maire Tecnimont SpA SEDE LEGALE
Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Roma, Italia T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Sede operativa
Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milano, Italia T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Capitale Sociale € 19.920.679,32 i.v. Codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma 07673571001 www.mairetecnimont.com
(1) Per Margine di Commessa si intende il margine industriale prima dell'allocazione dei costi commerciali, generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo
| (Valori in milioni di Euro) | 30.6.2021 | 31.12.2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (Indebitamento) Netto adjusted * | (31,4) | (116,9) | 85,5 |
* Al netto di €9,1 milioni (€9,6 milioni al 31/12/2020) di debito Non Recourse relativo all'acquisizione di MyReplast, di €15,7 milioni da recuperare in India (€15,2 milioni al 31/12/2020) nonché degli effetti dell'IFRS 16 di €132,2 milioni (€135,9 milioni al 31/12/2020).
ACQUISIZIONI E PORTAFOGLIO ORDINI
| (Valori in milioni di Euro) | H1 2021 | H1 2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Acquisizioni | 2.257,6 | 1.768,3 | 489,3 |
| (Valori in milioni di Euro) | 30.6.2021 | 31.12.2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Portafoglio Ordini | 6.994,5 | 6.001,9 | 992,6 |
HIGHLIGHTS ECONOMICI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) |
H1 2021 | % su Ricavi |
H1 2020 | % su Ricavi |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Ricavi | 1.288,2 | 1.193,5 | ||
| Margine di Commessa | 156,5 | 12,1% | 142,7 | 12,0% |
| EBITDA | 80,7 | 6,3% | 74,6 | 6,3% |
| Green Energy | ||||
| Ricavi | 39,1 | 22,6 | ||
| Margine di Commessa | 4,9 | 12,5% | 1,4 | 6,0% |
| EBITDA | (0,7) | n.s. | (1,3) | n.s. |
| ACQUISIZIONI PER BUSINESS UNIT | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Valori in milioni di Euro) | H1 2021 | H1 2020 | Variazione | |
| Hydrocarbons | 2.192,8 | 1.760,2 | 432,6 | |
| Green Energy | 64,8 | 8,1 | 56,7 |
PORTAFOGLIO ORDINI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 30.6.2021 | 31.12.2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 6.732,9 | 5.784,4 | 948,5 |
| Green Energy | 261,6 | 217,5 | 44,1 |
Le variazioni nel testo si riferiscono al confronto tra il Primo Semestre 2021 ed il Primo Semestre 2020, se non diversamente specificato.
Risultati economici consolidati al 30 giugno 2021
I Ricavi del Gruppo Maire Tecnimont ammontano a €1.327,4 milioni in aumento del 9,2%.
I volumi dei ricavi realizzati riflettono l'evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini e l'andamento non lineare nel tempo dipendente dalla programmazione dei singoli lavori nelle varie attività evidenziando un continuo trend di crescita grazie alla ripresa delle attività per i progetti già in portafoglio e alle prime fasi di avvio delle nuove acquisizioni.
La continuazione delle attività dei progetti già in portafoglio e l'avvio delle attività dei progetti acquisiti dall'inizio del corrente anno, sono da ritenersi idonei a consentire un incremento dei volumi di produzione nei prossimi trimestri, in linea con la relativa pianificazione, assumendo che la pandemia, nelle sue varianti, non evolva negativamente nei prossimi mesi.
Il Margine di Commessa è pari a €161,4 milioni in aumento del 12,0% grazie ai maggiori volumi di produzione e alla maggiore marginalità, passata dall'11,8% al 12,2%, anche grazie ad un diverso mix di progetti in esecuzione.
I costi generali e amministrativi sono pari a €41,1 milioni, in aumento del 13,6%, anche a seguito del rafforzamento della struttura a sostegno dello sviluppo della BU Green Energy, nonché a supporto delle attività in Africa Occidentale. Inoltre, il dato di raffronto del semestre 2020 beneficiava delle iniziative di risparmio costi attuate in risposta alla crisi pandemica.
L'EBITDA è pari a €80,0 milioni in aumento del 9,1% a seguito dei maggiori volumi consuntivati nel Semestre. Il margine è pari al 6,0%, invariato, in linea con quello mediamente espresso dai progetti EPC.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a €20,6 milioni, in riduzione del 13,4%, in quanto il dato di raffronto risentiva dell'impatto temporaneo della pandemia sul rating di alcuni clienti.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a €59,4 milioni in aumento del 9,9%, esprime un miglioramento in termini di marginalità dal 4,1% al 4,5%.
Il Risultato netto della gestione finanziaria esprime oneri netti per €6,1 milioni rispetto a €22,0 milioni. Il dato del Primo Semestre del 2021 incorpora il contributo positivo della valutazione netta di strumenti derivati per €6,8 milioni, che, invece, incidevano negativamente per €9,8 milioni nello stesso periodo dell'esercizio precedente, a seguito dello sfavorevole andamento dei tassi di cambio e dei valori azionari per la situazione creatasi nei mercati a causa della pandemia, facendo quindi registrare una variazione positiva di oltre €16,6 milioni.
La gestione finanziaria, depurata dagli effetti sopra menzionati, risulta sostanzialmente in linea rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, nonostante gli oneri finanziari espressi dal finanziamento di €365 milioni assistito per l'80% dell'importo da Garanzia Italia di SACE, acceso solo nella seconda parte del 2020.
L'Utile ante imposte è pari a €53,3 milioni, a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a €16,7 milioni.
Il Tax Rate è pari a circa il 31,2%, in leggero miglioramento, ma sostanzialmente in linea rispetto a quello mediamente espresso negli ultimi trimestri, tenuto conto dell'invarianza delle geografie in cui è svolta l'attività operativa del Gruppo.
L'Utile Netto di Gruppo e' pari a €40,0 milioni, in aumento del 99,2% a seguito principalmente dell'incremento dei volumi e dell'impatto positivo della gestione finanziaria come sopra descritto.
La Posizione Finanziaria Netta adjusted al 30 giugno 2021 (al netto delle componenti già indicate nella nota alla relativa tabella a pagina 2) mostra un Indebitamento Netto pari a €31,4 milioni, in miglioramento di €85,5 milioni grazie alla generazione di cassa operativa dei progetti in portafoglio per €164,2 milioni, inclusi gli incassi espressi dai progetti di nuova acquisizione, nonostante il pagamento di dividendi per €38,1 milioni e l'acquisto di azioni proprie a servizio dei piani di incentivazione per €5,5 milioni.
Ulteriore miglioramento della posizione finanziaria si è registrato anche a seguito delle variazioni del mark to market degli strumenti derivati che hanno inciso positivamente per €41,4 milioni, principalmente in relazione a strumenti derivati stipulati a copertura dell'esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al prezzo di alcune materie prime e a copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell'azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere.
Il Patrimonio Netto Consolidato ammonta a €472,8 milioni con un incremento, rispetto al 31 dicembre 2020, di €24,5 milioni.
La variazione positiva del Patrimonio Netto consolidato beneficia sia di un risultato positivo del periodo per €36,7 milioni, che delle variazioni della riserva di Cash Flow Hedge per €23,5 milioni e della riserva di traduzione dei bilanci in valuta estera per €8,0 milioni.
Andamento economico per Business Unit
BU Hydrocarbons
I ricavi ammontano a €1.288,2 milioni, in aumento del 7,9% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente per gli stessi motivi commentati a livello consolidato. Il Margine di Commessa è pari a €156,5 milioni, con una marginalità pari al 12,1%, in linea con il semestre precedente.
L'EBITDA è pari a €80,7 milioni, in aumento dell'8,1% a seguito dei maggiori volumi consuntivati nei sei mesi. La marginalità si attesta al 6,3% invariata ed in linea con la marginalità mediamente espressa dai progetti EPC.
BU Green Energy
I ricavi ammontano a €39,1 milioni in aumento del 73,3% a seguito anche di una crescita registrata nelle attività della controllata NextChem la quale, nel corso della seconda parte del precedente esercizio e nei primi mesi del 2021, ha impresso un'ulteriore accelerazione nel processo di rafforzamento tecnologico grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane ed internazionali. L'aumento dei ricavi e' dovuto inoltre al riavvio di alcune attività nei servizi di efficientamento energetico precedentemente rallentati per gli effetti indotti dalla pandemia. Il Margine di Commessa è pari a €4,9 milioni con una marginalità pari al 12,5%, in significativo aumento rispetto al 6,0%.
L'EBITDA è negativo per €0,7 milioni dopo l'assorbimento dei costi G&A che risultano incrementati come conseguenza del potenziamento delle strutture e dell'organizzazione della controllata NextChem.
Sviluppo della BU Green Energy
Accelera l'impegno a supporto della transizione energetica, grazie a nuovi progetti nonché ad accordi di partnership tecnologica nazionali ed internazionali. Nel corso del primo semestre 2021, sono stati annunciati i seguenti accordi:
• un contratto di Front-End Engineering Design e congiuntamente un Protocollo di Intesa con Essential Energy USA Corp. per la
realizzazione di una nuova bioraffineria in Sud America per la produzione di Renewable Diesel;
- un accordo con Agylix Corporation, attiva nel riciclo avanzato della plastica post-consumo, per supportare lo sviluppo di impianti di riciclo chimico avanzato a livello mondiale;
- un protocollo di intesa con Adani Enterprises Ltd. per lo sviluppo di progetti focalizzati sulla realizzazione di prodotti chimici, ammoniaca e idrogeno da fonti rinnovabili in India;
- un accordo con MC TAIF JSC (TAIF) per co-sviluppare un nuovo impianto di polimeri biodegradabili nella Repubblica del Tatarstan (Federazione Russa);
- un accordo con Oserian Development Company per lo sviluppo di un impianto di fertilizzanti alimentato da fonti rinnovabili in Kenya;
- un accordo con Mytilineos per lo studio di fattibilità di un impianto di produzione di idrogeno verde in Italia;
- un contratto di Front-End Engineering Design con TotalCorbion per un impianto di produzione di Acido Polilattico in Francia;
- un contratto di Front-End Engineering Design con TotalEnergies per un impianto di produzione di Sustainable Aviation Fuel (SAF) in Francia.
Acquisizioni e Portafoglio Ordini
Grazie alle acquisizioni del primo semestre 2021, che ammontano a €2.257,6 milioni il Portafoglio Ordini al 30 giugno 2021 è pari a €6.994,5 milioni.
In particolare, rientrano nei nuovi ordini:
- due contratti Engineering, Procurement e Construction (EPC) siglati con Heydar Aliyev Oil Refinery, controllata di SOCAR, come parte dei lavori di ammodernamento e ricostruzione della raffineria Heydar Aliyev di Baku per un valore complessivo pari a circa USD 160 milioni.
- un contratto EPC con Nigerian National Petroleum Company (NNPC) per i lavori di riabilitazione del complesso di raffinazione di Port Harcourt per un valore di circa USD 1,5 miliardi;
- un contratto EPC con Advanced Global Investment Company (AGIC) per la realizzazione di di due unità di polipropilene a Jubail Industrial City II in Arabia Saudita per un valore di circa USD 500 milioni;
- un contratto EPCC (Engineering, Procurement, Construction e Commissioning) con Indian Oil Corporation Limited (IOCL) per la realizzazione di un nuovo impianto di paraxilene a Paradip, nell'India Orientale, per un valore di circa USD 450 milioni.
Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2021
- Il 5 luglio 2021 e' stato sottoscritto un contratto EPCC con Indian Oil Corporation Limited per la realizzazione di un nuovo impianto di polipropilene e delle relative unità associate a Barauni, nell'India nordorientale, per un valore di USD 170 milioni;
- il 21 luglio 2021 sono stati annunciati nuovi ordini per un valore complessivo pari a circa USD 92 milioni per licensing e servizi di ingegneria e procurement principalmente in Nord Africa, Europa Orientale ed in Asia Meridionale;
- il 26 luglio e' stato sottoscritto un contratto EPC con Repsol per la realizzazione di un'unità di polipropilene e una di polietilene nell'ambito del programma di espansione del complesso industriale di Repsol situato a Sines, in Portogallo, per un valore di circa €430 milioni.
Grazie alle acquisizioni successive al 30 giugno 2021, il valore complessivo dei nuovi contratti sottoscritti da inizio esercizio ammonta ad oggi a oltre €2,9 miliardi.
Evoluzione prevedibile della gestione
La pandemia da "Covid-19", nelle sue diverse varianti, continua ad influenzare i mercati, anche se con le campagne vaccinali su scala internazionale e i provvedimenti deliberati a livello istituzionale a supporto di una celere ripresa, sta progressivamente rafforzandosi un sentimento di maggiore fiducia per una positiva evoluzione della situazione, seppur con l'incognita legata al propagarsi delle varianti del virus.
Tutte le geografie in cui il Gruppo è presente stanno dimostrando una propensione agli investimenti superiore al recente passato e questo è
confermato dagli importanti progetti acquisiti e da una pipeline commerciale a livelli mai sperimentati in precedenza.
La spinta alla riduzione dell'impronta carbonica sostiene in modo particolare le attività green del Gruppo. Le iniziative avviate dalla controllata NextChem, grazie agli accordi di cooperazione e sviluppo sottoscritti nel corso del 2020 e nel primo semestre del 2021 con primari partners nazionali ed internazionali, sono destinate ad avere una significativa evoluzione nei prossimi mesi, mentre proseguono con un forte impulso le attività di sviluppo e validazione di nuove tecnologie proprietarie nonché le iniziative commerciali nei settori dell'economia circolare, delle bioplastiche/biocarburanti, della cattura della CO2 e dell'idrogeno. Anche le altre attività della BU Green Energy, che comprendono altresì le iniziative nell'ambito delle energie rinnovabili, beneficiano di una pipeline commerciale in forte crescita e dalla quale ci si attende l'assegnazione di nuovi ordini nel corso dei prossimi mesi del 2021.
In considerazione delle nuove acquisizioni consuntivate già nel primo semestre del 2021 e destinate ad essere avviate operativamente in maniera più intensa nelle prossime settimane, dei contratti in portafoglio in corso di esecuzione e tenuto altresì conto delle geografie nelle quali sono in corso le attività operative, assumendo un non peggioramento della situazione pandemica e relativi impatti, nei prossimi trimestri sono attesi volumi di produzione in crescita con una marginalità in linea con quella mediamente espressa nel corso dei primi mesi del 2021.
Conference Call in Webcast
I risultati al 30 giugno 2021 saranno illustrati oggi alle ore 17:30 nel corso di una conference call in audio-webcast tenuta dal top management.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.mairetecnimont.com e cliccando sul banner "Risultati Finanziari 2020" nella Home Page oppure attraverso il seguente link:
https://87399.choruscall.eu/links/mairetecnimont210729.html
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
Italia: +39 02 805-8811 UK: +44 121 281-8003
USA: +1 718 705-8794
La presentazione illustrata dal top management sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito di Maire Tecnimont nella sezione "Investitori/ Risultati e Presentazioni/Risultati finanziari"
(https://www.mairetecnimont.com/it/investitori/risultati-epresentazioni/risultati-finanziari) nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
***
Dario Michelangeli, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021 sarà a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Roma e la sede operativa in Milano, sul sito internet www.mairetecnimont.com (nella sezione "Investitori" – "Documenti e Presentazioni" nei termini di legge, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
Questo comunicato stampa, e in particolare la sezione intitolata "Evoluzione prevedibile della gestione", contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
***
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo industriale leader in ambito internazionale nella trasformazione delle risorse naturali (ingegneria impiantistica nel downstream oil & gas, con competenze tecnologiche ed esecutive). Con la propria controllata NextChem opera nel campo della chimica verde e delle tecnologie a supporto della transizione energetica. Il Gruppo Maire Tecnimont è presente in circa 45 paesi, conta circa 50 società operative e un organico di circa 9.000 persone, tra dipendenti e collaboratori. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.
Group Media Relations
Carlo Nicolais, Tommaso Verani Tel +39 026313 7603 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
Si riportano di seguito gli schemi relativi al Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario consolidati
Gruppo Maire Tecnimont CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| (Va lori in miglia ia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| 30-Giugno-2021 | 30-Giugno-2020 | Δ % | |
| Ricavi | 1.317.806 | 1.202.469 | |
| Altri ricavi operativi | 9.569 | 13.581 | |
| Totale Ricavi | 1.327.375 | 1.216.050 | 9,2% |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (414.712) | (388.250) | |
| Costi per servizi | (610.665) | (524.133) | |
| Costi per il personale | (195.873) | (204.078) | |
| Altri costi operativi | (26.149) | (26.293) | |
| Totale Costi | (1.247.399) | (1.142.753) | 9,2% |
| Margine Operativo Lordo | 79.977 | 73.296 | 9,1% |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni | (20.265) | (21.735) | |
| Svalut. dei cred. compresi nell'attivo circol. e delle disponibilità liquide | (295) | (2.023) | |
| Accantonamenti per rischi ed oneri | 0 | 0 | |
| Utile operativo | 59.417 | 49.539 | 19,9% |
| Proventi finanziari | 10.762 | 3.988 | |
| Oneri finanziari | (17.001) | (26.738) | |
| Proventi /(Oneri) su partecipazioni | 171 | 793 | |
| Risultato prima delle imposte | 53.349 | 27.582 | 93,4% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti e differite | (16.667) | (8.688) | |
| Utile del periodo | 36.682 | 18.894 | 94,1% |
| Risultato di Gruppo | 39.986 | 20.072 | 99,2% |
| Risultato di Terzi | (3.305) | (1.177) | |
| Utile base per azione | 0,122 | 0,061 | |
| Utile diluito per azione | 0,122 | 0,061 | |
Gruppo Maire Tecnimont STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 1/2
| (Va lori in miglia ia di Euro) | 30 Giugno 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Attività | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 42.974 | 42.132 |
| Avviamento | 294.321 | 294.321 |
| Altre attività immateriali | 87.293 | 83.348 |
| Diritto D'uso - Leasing | 130.972 | 134.815 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 16.789 | 16.788 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 12.184 | 635 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 70.398 | 66.904 |
| Altre attività non correnti | 96.269 | 112.325 |
| Attività fiscali differite | 31.800 | 25.866 |
| Totale attività non correnti | 782.999 | 777.134 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 2.022 | 3.222 |
| Acconti a fornitori | 508.178 | 481.706 |
| Attivita' Contrattuali | 2.142.547 | 1.928.600 |
| Crediti commerciali | 589.515 | 649.187 |
| Attività fiscali correnti | 124.427 | 104.762 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 13.724 | 5.262 |
| Altre attività finanziarie correnti | 4.954 | 9.417 |
| Altre attività correnti | 244.909 | 256.204 |
| Disponibilità liquide | 660.724 | 705.327 |
| Totale attività correnti | 4.290.999 | 4.143.686 |
| Attività non correnti classificate come detenute per la vendita | 0 | 0 |
| Elisione di attività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Attività | 5.073.999 | 4.920.821 |
Comunicato Stampa n. 30 – 29.07.2021
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 2/2
| (Va lori in miglia ia di Euro) | 30 Giugno 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Patrimonio Netto | ||
| Capitale sociale | 19.921 | 19.921 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 272.921 | 272.921 |
| Altre riserve | (22.394) | (21.253) |
| Riserva di valutazione | 2.159 | (21.507) |
| Totale capitale e riserve | 272.607 | 250.082 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | 127.841 | 104.953 |
| Utile/(perdita) del periodo | 39.986 | 57.801 |
| Totale Patrimonio Netto di Gruppo | 440.434 | 412.836 |
| Totale Patrimonio Netto di Terzi | 32.342 | 35.442 |
| Totale Patrimonio Netto | 472.775 | 448.278 |
| Passività non correnti | ||
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 552.360 | 567.189 |
| Fondi per oneri - oltre 12 mesi | 44.622 | 31.512 |
| Passività fiscali differite | 32.998 | 21.317 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 10.233 | 10.489 |
| Altre passività non correnti | 73.614 | 78.371 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 5.791 | 12.632 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 179.053 | 198.570 |
| Passività finanziarie non correnti - Leasing | 110.594 | 115.139 |
| Totale Passività non correnti | 1.009.267 | 1.035.219 |
| Passività correnti | ||
| Debiti finanziari a breve termine | 62.727 | 118.308 |
| Passività finanziarie correnti - Leasing | 21.610 | 20.756 |
| Fondi per oneri - entro 12 mesi | 6.401 | 6.159 |
| Debiti tributari | 27.163 | 28.611 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 12.841 | 27.358 |
| Altre passività finanziarie correnti | 330 | 330 |
| Anticipi da committenti | 813.049 | 649.360 |
| Passivita' Contrattuali | 561.815 | 577.386 |
| Debiti commerciali | 1.697.272 | 1.706.534 |
| Altre Passività Correnti | 388.750 | 302.521 |
| Totale passività correnti | 3.591.957 | 3.437.323 |
| Passività direttamente associate ad attività non correnti classificate come detenute per la vendita |
0 | 0 |
| Elisione di passività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 5.073.999 | 4.920.821 |
Comunicato Stampa n. 30 – 29.07.2021
Gruppo Maire Tecnimont RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (Va lori in miglia ia di Euro) | 30 Giugno 2021 | 30 Giugno 2020 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) | 705.327 | 727.394 |
| Attività Operativa | ||
| Risultato Netto del Gruppo e di Terzi | 36.682 | 18.894 |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamenti di attività immateriali - |
6.370 | 5.640 |
| Ammortamenti di attività materiali non correnti - |
2.406 | 2.582 |
| Ammortamenti diritto d'uso - Leasing - |
11.489 | 12.114 |
| Acccantonamenti a fondi - |
295 | 2.023 |
| (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni - Oneri Finanziari |
(171) 17.001 |
(793) 26.738 |
| - | ||
| (Proventi) Finanziari - |
(10.762) | (3.988) |
| Imposte sul reddito e differite - (Plusvalenze)/Minusvalenze - |
16.667 1 |
8.688 (10) |
| (Incremento) / Decremento rimanenze/acconti a fornitori - |
(25.273) | (37.549) |
| (Incremento) / Decremento di crediti commerciali - |
59.378 | (25.530) |
| (Incremento) / Decremento crediti per attivita' contrattuali - |
(210.520) | 4.098 |
| Incremento/(Decremento) di altre passività - |
81.472 | (3.745) |
| (Incremento)/Decremento di altre attività - |
29.466 | (57.189) |
| Incremento / (Decremento) di debiti commerciali - |
130.334 | (301.322) |
| Incremento / (Decremento) debiti per passivita' contrattuali - |
(15.571) | 96.469 |
| Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) - |
10.774 | (2.221) |
| Imposte corrisposte - |
(15.361) | (14.129) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) | 124.677 | (269.229) |
| Attività di Investimento | ||
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (3.250) | (882) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | (9.978) | (9.788) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in partecipazioni in imprese collegate | - | (0) |
| (Incremento)/Decremento in altre attività di investimento | (188) | 378 |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in imprese al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisite | - | 9.511 |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) | (13.416) | (781) |
| Attività di Finanziamento | ||
| Rimborso quota capitale passivita' finanziarie Leasing | (11.337) | (11.224) |
| Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing | (2.650) | (3.104) |
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari correnti | (65.677) | (2.709) |
| Rimborso di debiti finanziari non correnti | (18.035) | (10.000) |
| Assunzione di debiti finanziari non correnti | 1.493 | - |
| Incrementi/(Decrementi) obbligazioni Variazione delle altre attività/passività finanziarie |
(20.000) 3.943 |
(163) |
| Dividendi | (38.122) | (556) - |
| Azioni Proprie | (5.479) | - |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) | (155.864) | (27.756) |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D) | (44.603) | (297.766) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) | 660.724 | 429.628 |
| di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO RIPORTATI IN BILANCIO | 660.724 | 429.628 |
MAIRE TECNIMONT ANNOUNCES ITS H1 2021 CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS
- Improving economic and financial performance
- o Revenues: 1,327.4 million (+9.2%)
- o EBITDA: €80.0 million (+9.1%)
- o Group Net Income: €40.0 million (+99.2%)
- Adjusted Net Debt of €31.4 million, a decrease of €85.5 million driven by operating cash flows of €164.2 million
- Backlog of €7 billion, 84% in Gas Monetization and Energy Transition
- Order intake: €2.3 billion; YTD: €2.9 billion
- Commercial pipeline of €61.7 billion, 72% in Gas Monetization and Energy Transition
- The Green Energy business growth continues, thanks to new projects and technological partnerships
Milan, 29 July 2021 – Maire Tecnimont S.p.A.'s Board of Directors today has reviewed and approved the Half Year Financial report as of 30 June 2021, which shows a Group Net Income of €40.0 million, up 99,2%.
| (in Euro millions) | H1 2021 | H1 2020 | Change % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 1,327.4 | 1,216.0 | +9.2% |
| Contract Gross Profit (1) | 161.4 | 144.1 | +12.0% |
| Contract Gross Margin | 12.2% | 11.8% | +40bp |
| EBITDA | 80.0 | 73.3 | +9.1% |
| EBITDA Margin | 6.0% | 6.0% | Unch. |
| Pre-Tax Income | 53.3 | 27.6 | +93.4% |
| Tax Rate | 31.2% | 31.5% | -30bps |
| Consolidated Net Income | 36.7 | 18.9 | +94.1% |
| Group Net Income | 40.0 | 20.2 | +99.2% |
CONSOLIDATED HIGHLIGHTS
Maire Tecnimont SpA REGISTERED OFFICE Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Rome, Italy T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Operative Headquarters Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milan, Italy T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Share Capital € 19.920.679,32, fully paid-up Tax Code, VAT number and Rome Company register number: 07673571001 www.mairetecnimont.com
(1) Contract Gross Profit is the industrial margin before the allocation of commercial, general and administrative costs, and research and development expenses.
| (in Euro millions) | 30.6.2021 | 31.12.2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Adjusted Net Debt* | 31.4 | 116.9 | 85.5 |
* Net of €9.1 million (€9.6 million as of 31/12/20) of Non-Recourse Debt for the MyReplast acquisition, including €15.7 million to be recovered in India (€15.2 million as of 31/12/20) and excluding the IFRS 16 impacts at of €132.2 million (€135.9 million as of 31/12/2020).
ORDER INTAKE AND BACKLOG
| (in Euro millions) | H1 2021 | H1 2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Order Intake | 2,257.6 | 1,768.3 | 489.3 |
| (in Euro millions) | 30.6.2021 | 31.12.2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Backlog | 6,994.5 | 6,001.9 | 922.6 |
FINANCIAL HIGHLIGHTS BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | H1 2021 | % on Revenues |
H1 2020 | % on Revenues |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Revenues | 1,288.2 | 1,193.5 | ||
| Contract Gross Profit | 156.5 | 12.1% | 142.7 | 12.0% |
| EBITDA | 80.7 | 6.3% | 74.6 | 6.3% |
| Green Energy | ||||
| Revenues | 39.1 | 22.6 | ||
| Contract Gross Profit | 4.9 | 12.5% | 1.4 | 6.0% |
| EBITDA | (0.7) | n.m. | (1.3) | n.m. |
ORDER INTAKE BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | H1 2021 | H1 2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 2,192.8 | 1,760.2 | 432.6 |
| Green Energy | 64.8 | 8.1 | 56.7 |
BACKLOG BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 30.6.2021 | 31.12.2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 6,732.9 | 5,784.4 | 948.5 |
| Green Energy | 261.6 | 217.5 | 44.1 |
The changes reported refer to H1 2021 versus H1 2020, unless otherwise stated.
Consolidated Financial Results as of June 30, 2021
Maire Tecnimont Group Revenues were €1,327.4 million up 9.2%. Volumes reflect the non-linear progress of projects in the backlog, depending on the planned schedules for each project, and showing a continuous upward trend due to pick up of the activities of the projects in the backlog and the start of the newly acquired ones.
The on-going advancement of the projects in the backlog and the start of the ones acquired year to date, are going to lead to volumes' increases over the next few quarters, in line with their scheduled planning, assuming no worsening of the pandemic and its variants.
Contract Gross Profit was €161.4 million, up 12.0%, thanks to the increased revenues and profitability. The latter has increased from 11.8% to 12.2% also thanks to a different revenue mix.
G&A costs were €41.1 million, up 13.6%, also due to the strengthening of the operating structure to support the Green Energy activities as well as the ones in West Africa. The H1 2020 figure benefited from the cost saving initiatives implemented at the outset of the pandemic.
EBITDA was €80.0 million, up 9.1%, thanks to the higher revenues. Margin was 6.0%, unchanged, and in line with the profitability of EPC projects.
Amortization, Depreciation, Write-downs and Provisions were €20.6 million, down 13.4%, as the H1 2020 figure was affected by the temporary impact of the pandemic on some clients' rating.
EBIT was €59.4 million, up 9.9%, with a profitability improving from 4.1% to 4.5%.
Net Financial Charges were €6.1 million, vs. €22.0 million. Such an improvement was driven by the positive net valuation of derivative contracts for €6.8 million vs. a negative value of €9.8 million which was due to lower stock prices and unfavorable exchange rates due to the pandemic's impact, leading to a positive change of €16.6 million.
Financial charges, net of the aforementioned effects, are substantially in line, in spite of additional financial charges related the €365 million loan facility 80% backed by SACE's "Garanzia Italia", signed in July 2020.
Pre-tax Income was €53.3 million. The tax provision was €16.7 million.
The effective Tax Rate was approx. 31.2%, slightly down, but substantially unchanged over the last few quarters, considering that the various jurisdictions where Group operations have been carried out have remained unchanged.
Group Net Income was €40.0 million, up 99.2%, as result of higher revenues and lower Net Financial Charges, as explained above.
Adjusted Net Debt (net of the above-mentioned values in the footnote on page 2) as of June 30, 2021 was €31.4 million, an €85.5 million improvement vs. December 31, 2020 thanks to the operating cashflows generation for €164.2 million, including advances related to the recently acquired projects, and in spite of a €38.1 million dividends payment and the purchase of Treasury Shares for the employees' incentive plans for €5.5 million.
The Net Financial Position has also been positively impacted by a €41.4 million mark-to-market valuation of the derivative contracts related to Maire Tecnimont's FX, to commodities price exposure, and to Maire Tecnimont's share price for what concerns the employees' incentive plans.
Consolidated Shareholders' Equity was €472.8 million, up €24.5 million vs. December 31, 2020. This increase was mainly driven by the Net Income of €36.7 million and the positive change of the derivatives' Cash Flow Hedge reserve of €23.5 million, and by an €8.0 million positive amount related to the translation of the Group companies' financial statements reported in a foreign currency.
Performance by Business Unit
Hydrocarbons BU
Revenues were €1,288.2 million up 7.9%, for the same reasons commented above. Gross Contract Profit was €156.5 million, with a profitability of 12.1%, in line. EBITDA was €80.7 million, up 8.1%, thanks to higher revenues. Profitability was 6.3%, unchanged, and in line with the profitability of EPC projects.
Green Energy BU
Revenues were €39.1 million, up 73.3%, also thanks to a pickup in NextChem's activities, driven by a further strengthening of its technological portfolio thanks to several partnership agreements signed with various Italian and international counterparties last year and in the first Semester of 2021. Revenues also increased thanks to a pickup in the activities related to energy efficiency improvements, which had been impacted by the pandemic. Gross Contract Profit was €4.9 million, with a profitability of 12.5%, significantly up vs. 6.0%. EBITDA was -€0.7
million, taking into account higher G&A costs due to the strengthening of NextChem's organization.
Development of the Green Energy BU
Maire Tecnimont is accelerating its commitment to support the Energy Transition, thanks to new projects and technological partnerships in Italy and abroad.
During H1 2021 several agreements were announced, including:
- a FEED contract as well as a Memorandum of Understanding with Essential Energy USA Corp. for the construction of a new biorefinery in South America for the production of Renewable Diesel;
- an agreement with Agilyx Corporation, a pioneer in the advanced recycling of post-use plastics, to support the worldwide development of advanced chemical recycling facilities;
- a Memorandum of Understanding with Adani Enterprises Ltd. to develop projects focused on producing chemicals, ammonia and hydrogen from renewable feedstocks in India;
- a Memorandum of Understanding with MC TAIF JSC (TAIF) to codevelop a new bio-degradable polymer plant in the Republic of Tatarstan (Russian Federation);
- an agreement with Oserian Development Company for a fertilizer plant powered by renewable energy in Kenya;
- an agreement with Mytilineos for an engineering study related to a green hydrogen plant in Italy;
- a FEED contract with TotalCorbion for a Poly Lactic Acid (PLA) plant in France;
- a FEED contract with TotalEnergies for a Sustainable Aviation Fuel (SAF) plant in France.
Order Intake and Backlog
Thanks to a First Half 2021 order intake of €2,257.6 million, the Group's Backlog as of June 30, 2021 was €6,994.5 million.
In particular, the main projects awarded to the Group include the following:
- two EPC contracts from SOCAR, as part of the Modernization and Reconstruction of the Heydar Aliyev Oil Refinery in Baku, Azerbaijan for approximately USD160 million;
- an EPC contract with Nigerian National Petroleum Company (NNPC) to carry out rehabilitation works for the Port Harcourt Refinery for approximately USD1.5 billion;
- an EPC contract with Advanced Global Investment Company (AGIC) for the implementation of two polypropylene units in Jubail Industrial City II, Saudi Arabia, for approximately USD500 million;
- an EPCC contract with Indian Oil Corporation Limited (IOCL) for the implementation of a new Para-Xylene (PX) plant in Paradip, Eastern India, for approximately USD450 million.
Subsequent Events
- On July 5, 2021 an EPCC contract was signed with Indian Oil Corporation Limited (IOCL) for the implementation of a new polypropylene plant and related facilities in Barauni, in North-Eastern India, for approximately USD170 million;
- On July 21, several awards were announced for a total amount of approximately USD92 million for licensing, engineering and procurement (EP) services mainly located in North Africa, Eastern Europe, and Southern Asia;
- On July 26, 2021 an EPC contract was signed with Repsol for the realization of a Polypropylene Unit and a linear Polyethylene Unit as part of the Sines Industrial Complex in Portugal, for approximately €430 million.
Thanks to the acquisitions awarded after June 30, 2021, the Year-To-Date Order Intake is worth over €2.9 billion.
Outlook
The "Covid-19" pandemic, with its various variants, continues to influence the markets even if the vaccination campaigns on a global scale, and the measures taken at the institutional level to support a speedy recovery, have led to a progressively greater confidence in a positive evolution of the situation, albeit tempered by the spread of various variants.
All the geographical areas where the Group is present show a higher propensity to increase their investments than in the recent past. This is demonstrated by the significant order intake and by the highest ever commercial pipeline.
The drive to reduce the carbon footprint supports the Group's green activities. The initiatives launched by NextChem are expected to experience a significant evolution over the next few months, thanks to the cooperation and development agreements signed in 2020 and in the first semester of 2021. At the same time, the development and validation of new proprietary technologies continue at a strong pace, as well as the commercial initiatives in various areas, including circular economy, bioplastics/biofuels, CO2 capture and hydrogen. The other activities of the Green Business Unit, which also include initiatives in renewable energy, are also benefiting from a fast-growing commercial pipeline, which should lead to new awards over the next few months in 2021.
Given the recently acquired projects, which will significantly go ahead over the next few weeks, the existing backlog and considering the geographical areas where our operations are taking place, production volumes are expected to rise over the next few quarters with a profitability in line with the first months of 2021, assuming the pandemic and its effect do not worsen in the near future.
***
Webcast Conference Call
The H1 2021 financial results will be presented today at 5:30pm CET during an audio-webcast conference call held by the top management.
The conference call may be followed as a webcast by connecting to the website (www.mairetecnimont.com) and clicking on the "H1 2021 Financial Results" banner on the Home Page or through the following url:
https://87399.choruscall.eu/links/mairetecnimont210729.html
Alternatively, you may participate in the conference call by calling one of the following numbers:
Italy: +39 02 805-8811 UK: +44 121 281-8003 USA: +1 718 705-8794
The presentation given by the top management will be available at the start of the conference call in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section of Maire Tecnimont's website (https://www.mairetecnimont.com/en/investors/results-andpresentations/financial-results). The presentation shall also be made available on the storage mechanism ().
***
Dario Michelangeli, as Executive for Financial Reporting, declares - in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of Legislative Decree No. 58/1998 ("Consolidated Finance Act") - that the accounting information included in this press release corresponds to the underlying accounting records.
The Half Year Financial Report as at 30 June 2021 will be available to the public at the registered office in Rome, at the operative office in Milan, on the Company's website www.mairetecnimont.com (in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section, and on the authorized storage device (), according to the timing allowed by law.
This press release, and the "Outlook" section in particular, contains forecasts. The declarations are based on current estimates and projections of the Group concerning future events and, by their nature, are subject to risk and uncertainty. Actual results may differ significantly than the estimates made in such declarations due to a wide range of factors, including the continued volatility and further decline of the capital and finance markets, raw material price changes, altered economic conditions and growth trends and other changes in business conditions, in addition to other factors, the majority of which outside the control of the Group.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., listed on the Milan Stock Exchange, heads an industrial group which leads the global natural resource conversion market (downstream oil & gas plant engineering, with technological and executive expertise). Its subsidiary NextChem operates in the field of green chemicals and technologies in support of the energy transition. The Maire Tecnimont Group operates in approx. 45 countries, through approx. 50 operative companies and about 9,000 people. For further information: www.mairetecnimont.it www.nextchem.com
Group Media Relations Carlo Nicolais, Tommaso Verani +39 02 63137603 [email protected]
Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
The Consolidated Income Statement, Balance Sheet and Cash Flow Statement are presented below.
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| (Euro thousa nds) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 June 2021 | 30 June 2020 | Δ % | ||
| Revenues | 1.317.806 | 1.202.469 | ||
| Other operating revenues | 9.569 | 13.581 | ||
| Total revenues | 1.327.375 | 1.216.050 | 9,2% | |
| Raw materials and consumables | (414.712) | (388.250) | ||
| Service costs | (610.665) | (524.133) | ||
| Personnel expense | (195.873) | (204.078) | ||
| Other operating expenses | (26.149) | (26.293) | ||
| Total Costs | (1.247.399) | (1.142.753) | 9,2% | |
| EBITDA | 79.977 | 73.296 | 9,1% | |
| Amortization, depreciation and write-downs | (20.265) | (21.735) | ||
| Write-down of current assets | (295) | (2.023) | ||
| Provision for risks and charges | 0 | 0 | ||
| EBIT | 59.417 | 49.539 | 19,9% | |
| Financial income | 10.762 | 3.988 | ||
| Financial expenses | (17.001) | (26.738) | ||
| Investment income/(expense) | 171 | 793 | ||
| Income before tax | 53.349 | 27.582 | 93,4% | |
| Income taxes, current and deferred | (16.667) | (8.688) | ||
| Net income | 36.682 | 18.894 | 94,1% | |
| Group | 39.986 | 20.072 | 99,2% | |
| Minorities | (3.305) | (1.177) | ||
| Basic earnings per share | 0,122 | 0,061 | ||
| Diluted earnings per share | 0,122 | 0,061 | ||
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED BALANCE SHEET 1/2
| (Euro thousa nds) | 30 June 2021 | 31 December 2020 |
|---|---|---|
| Assets | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and Equipment | 42.974 | 42.132 |
| Goodwill | 294.321 | 294.321 |
| Other intangible assets | 87.293 | 83.348 |
| Right-of-use - Leasing | 130.972 | 134.815 |
| Investments in associates | 16.789 | 16.788 |
| Financial Instruments – Derivatives | 12.184 | 635 |
| Other non-current financial assets | 70.398 | 66.904 |
| Other Non-current Assets | 96.269 | 112.325 |
| Deferred tax assets | 31.800 | 25.866 |
| Total non-current assets | 782.999 | 777.134 |
| Current assets | ||
| Inventories | 2.022 | 3.222 |
| Advance payments to suppliers | 508.178 | 481.706 |
| Contract Assets | 2.142.547 | 1.928.600 |
| Trade receivables | 589.515 | 649.187 |
| Current tax assets | 124.427 | 104.762 |
| Financial Instruments – Derivatives | 13.724 | 5.262 |
| Other current financial assets | 4.954 | 9.417 |
| Other current assets | 244.909 | 256.204 |
| Cash and cash equivalents | 660.724 | 705.327 |
| Total current assets | 4.290.999 | 4.143.686 |
| Non-current assets classified as held for sale | 0 | 0 |
| Elimination of assets to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Assets | 5.073.999 | 4.920.821 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET 2/2
| (Euro thousa nds) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 June 2021 | 31 December 2020 | |||
| Shareholders' Equity | ||||
| Share capital | 19.921 | 19.921 | ||
| Share premium reserve | 272.921 | 272.921 | ||
| Other reserves | -22.394 | -21.253 | ||
| Valuation reserve | 2.159 | (21.507) | ||
| Total Shareholders' Equity and reserves | 272.607 | 250.082 | ||
| Retained earnings/(accumulated losses) | 127.841 | 104.953 | ||
| Net income | 39.986 | 57.801 | ||
| Total Group Shareholders' Equity | 440.434 | 412.836 | ||
| Minorities | 32.342 | 35.442 | ||
| Total Shareholders' Equity | 472.775 | 448.278 | ||
| Non-current liabilities | ||||
| Financial debt - non-current portion | 552.360 | 567.189 | ||
| Provisions for risks and charges - beyond 12 months | 44.622 | 31.512 | ||
| Deferred tax liabilities | 32.998 | 21.317 | ||
| Post-employment and other employee benefits | 10.233 | 10.489 | ||
| Other non-current liabilities | 73.614 | 78.371 | ||
| Financial Instruments – Derivatives | 5.791 | 12.632 | ||
| Other non-current financial liabilities | 179.053 | 198.570 | ||
| Non-current financial Leasing liabilities | 110.594 | 115.139 | ||
| Total non-current Liabilities | 1.009.267 | 1.035.219 | ||
| Current liabilities | ||||
| Short-term debt | 62.727 | 118.308 | ||
| Short-term financial Leasing liabilities | 21.610 | 20.756 | ||
| Provisions for risk and charges - within 12 months | 6.401 | 6.159 | ||
| Tax payables | 27.163 | 28.611 | ||
| Financial Instruments – Derivatives | 12.841 | 27.358 | ||
| Other current financial liabilities | 330 | 330 | ||
| Client advance payments | 813.049 | 649.360 | ||
| Contract Liabilities | 561.815 | 577.386 | ||
| Trade payables | 1.697.272 | 1.706.534 | ||
| Other Current Liabilities | 388.750 | 302.521 | ||
| Total current liabilities | 3.591.957 | 3.437.323 | ||
| Liabilities directly associated with non-current assets classified as held for sale | 0 | 0 | ||
| Elimination of liabilities to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 | ||
| Total Shareholders' Equity and Liabilities | 5.073.999 | 4.920.821 |
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
| (Euro thousa nd) | 30 June 2021 | 30 June 2020 |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 705.327 | 727.394 |
| Operations | ||
| Net Income of Group and Minorities | 36.682 | 18.894 |
| Adjustments: | ||
| Amortisation of intangible assets - |
6.370 | 5.640 |
| Depreciation of non-current tangible assets - |
2.406 | 2.582 |
| Depreciation of Right-of-use - Leasing - |
11.489 | 12.114 |
| Provisions - |
295 | 2.023 |
| (Revaluations)/Write-downs on investments - |
(171) | (793) |
| Financial Charges - |
17.001 | 26.738 |
| Financial (Income) - |
(10.762) | (3.988) |
| Income and deferred tax - |
16.667 | 8.688 |
| Capital (Gains)/Losses - |
1 | (10) |
| (Increase)/Decrease inventories/supplier advances - |
(25.273) | (37.549) |
| (Increase)/Decrease in trade receivables - |
59.378 | (25.530) |
| (Increase)/Decrease in contract assets receivables - |
(210.520) | 4.098 |
| Increase/(Decrease) in other liabilities - |
81.472 | (3.745) |
| (Increase)/Decrease in other assets - |
29.466 | (57.189) |
| Increase/(Decrease) in trade payables/advances from clients - |
130.334 | (301.322) |
| Increase/(Decrease) in payables for contract liabilities - |
(15.571) | 96.469 |
| Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) - |
10.774 | (2.221) |
| Income taxes paid - Cash flow from operations (B) |
(15.361) 124.677 |
(14.129) (269.229) |
| Investments | ||
| (Investment)/Disposal of non-current tangible assets | (3.250) | (882) |
| (Investment)/Disposal of intangible assets | (9.978) | (9.788) |
| (Investment)/Disposal in associated companies | - | (0) |
| (Increase)/Decrease in other investments | (188) | 378 |
| (Investments)/Disposal of companies net of cash and cash equivalents acquired | - | 9.511 |
| Cash flow from investments (C) | (13.416) | (781) |
| Financing | ||
| Repayments of principal of financial Leasing liabilities | (11.337) | (11.224) |
| Payments of financial charges on financial Leasing liabilities | (2.650) | (3.104) |
| Increase/(Decrease) in short-term debt | (65.677) | (2.709) |
| Repayments of long-term debt | (18.035) | (10.000) |
| Proceeds from long-term debt | 1.493 | - |
| Increase/(Decrease) bonds Change in other financial assets and liabilities |
(20.000) 3.943 |
(163) (556) |
| Dividends | (38.122) | - |
| Treasury Shares-Buyback | (5.479) | - |
| Cash flow from financing (D) | (155.864) | (27.756) |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | (44.603) | (297.766) |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 660.724 | 429.628 |
| of which: Cash and cash equivalents of Discontinued Operations | - | - |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS REPORTED IN THE FINANCIAL STATEMENTS | 660.724 | 429.628 |