Maire Tecnimont — Governance Information 2019

Apr 8, 2019

Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari

Maire Tecnimont S.p.A.

Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari

ai sensi dell'art. 123-bis TUF

modello di amministrazione e controllo tradizionale

Emittente: Maire Tecnimont S.p.A.

Sito web: www.mairetecnimont.com

Esercizio 2018

Approvata dal Consiglio di Amministrazione del 14 marzo 2019

Indice Generale

GLOSSARIO
1.	PROFILO DELL'EMITTENTE	9
2.	INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI	11
	a) Struttura del capitale sociale	11
	b) Restrizioni al trasferimento di titoli	12
	c) Partecipazioni rilevanti nel capitale	12
	d) Titoli che conferiscono diritti speciali	12
	e) Partecipazione azionaria dei dipendenti: meccanismo di esercizio dei diritti
	di voto	14
	f) Restrizioni al diritto di voto	14
	g) Accordi tra Azionisti	14
	h) Clausole di change of control	15
	i) Deleghe ad aumentare il capitale sociale e autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie	16
	l) Attività di direzione e coordinamento	17
3.	COMPLIANCE	19
4.	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	19
	4.1 NOMINA E SOSTITUZIONE DEGLI AMMINISTRATORI	19
	Piani di successione	22
	4.2 COMPOSIZIONE	23
	Criteri e politiche di diversità	24
	Cumulo massimo agli incarichi ricoperti in altre società	26
	Induction Programme	27
	4.3 RUOLO DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	28
	4.4 ORGANI DELEGATI	34
	Amministratori Delegati	34
	Presidente del Consiglio di Amministrazione	36
	Comitato esecutivo	38
	Informativa al Consiglio	38
	4.5 ALTRI CONSIGLIERI ESECUTIVI	39
	4.6 AMMINISTRATORI INDIPENDENTI	39
	4.7 LEAD INDEPENDENT DIRECTOR	40
5.	TRATTAMENTO DELLE INFORMAZIONI SOCIETARIE	40
6.	COMITATI INTERNI AL CONSIGLIO	41
7.	COMITATO PER LE NOMINE	42
8.	COMITATO PER LA REMUNERAZIONE	42

Composizione e funzionamento del comitato per la remunerazione (ex art. 123- bis, comma 2, lett. d) TUF)	42
Funzioni del Comitato Remunerazione	43
9. REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI	45
Politica generale per la remunerazione	45
Piani di remunerazione basati su azioni	46
Remunerazione degli Amministratori esecutivi	47
Meccanismi di incentivazione del Responsabile dell'Internal Audit e del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari	47
Remunerazione degli Amministratori non esecutivi	47
Indennità degli Amministratori in caso di dimissioni, licenziamento o cessazione del rapporto a seguito di un'offerta pubblica di acquisto (ex art. 123-bis, comma 1, lettera i), TUF)	47
10. COMITATO CONTROLLO RISCHI E SOSTENIBILITÀ	48
Composizione e funzionamento del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità (ex art. 123-bis, comma 2, lett. d), TUF)	48
Funzioni attribuite al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità	49
11. SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI	52
Principali caratteristiche dei sistemi di gestione dei rischi e di controllo interno esistenti in relazione al processo di informativa finanziaria (ex art. 123-bis, comma 2, lett. b), TUF)	54
Fasi del sistema di gestione dei rischi e di controllo interno esistenti in relazione al processo di informativa finanziaria	55
Ruoli e funzioni coinvolte	56
11.1 AMMINISTRATORE INCARICATO DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI	57
11.2 RESPONSABILE DELLA FUNZIONE DI INTERNAL AUDIT	58
11.3 MODELLO ORGANIZZATIVO (ex D. Lgs. 231/2001)	59
11.4 SOCIETÀ DI REVISIONE	61
11.5 DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI E ALTRI RUOLI E FUNZIONI AZIENDALI	61
11.6 COORDINAMENTO TRA I SOGGETTI COINVOLTI NEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI	62
12. INTERESSI DEGLI AMMINISTRATORI E OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE	64
ll Comitato Parti Correlate e le funzioni ad esso attribuite	66
13. NOMINA DEI SINDACI	67
14. COMPOSIZIONE E FUNZIONAMENTO DEL COLLEGIO SINDACALE	69
Criteri e politiche di diversità	73
15. RAPPORTI CON GLI AZIONISTI	74
16. ASSEMBLEE	75

17. ULTERIORI PRATICHE DI GOVERNO SOCIETARIO	78
18. CAMBIAMENTI DALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO DI RIFERIMENTO	78
19. CONSIDERAZIONI SULLA LETTERA DEL 21 DICEMBRE 2018 DEL PRESIDENTE DEL COMITATO PER LA CORPORATE GOVERNANCE	79
TABELLE	81
TABELLA 1: INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI	82
TABELLA 2: STRUTTURA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E DEI COMITATI 83
TABELLA 3: STRUTTURA DEL COLLEGIO SINDACALE	84

Glossario

Codice/Codice di Autodisciplina: il Codice di Autodisciplina delle società quotate approvato nel luglio 2018 dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana S.p.A., ABI, Ania, Assogestioni, Assonime e Confindustria.

Cod. civ./c.c.: il codice civile.

Consiglio o Consiglio di Amministrazione: il Consiglio di Amministrazione dell'Emittente.

D.Lgs. 231/2001: il Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231 "Disciplina delle responsabilità amministrative delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive di personalità giuridica a norma dell'art. 11 della l. 29 settembre 2000 n. 300" e successive modifiche e integrazioni

D.Lgs. 254/2016: il Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 "Comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi dimensioni" e successive modifiche e integrazioni;

Emittente / Società / Maire Tecnimont: Maire Tecnimont S.p.A.

Esercizio: l'esercizio sociale chiuso al 31 dicembre 2018, al quale la Relazione si riferisce.

Gruppo: indica il gruppo di cui Maire Tecnimont è a capo.

Istruzioni al Regolamento di Borsa: le Istruzioni al Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A.

PMI: le piccole e medie imprese, emittenti azioni quotate, così come definite all'articolo 1, comma 1 lettera w-quater.1) del Testo Unico della Finanza e all'articolo 2-ter del Regolamento Emittenti Consob

Regolamento di Borsa: il Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A.

Regolamento Emittenti Consob: il Regolamento emanato da Consob con deliberazione n. 11971 del 1999 (come successivamente modificato) in materia di emittenti.

Regolamento MAR: il Regolamento N. 596/2014 del Parlamento Europeo e del Consiglio relativo agli abusi di mercato ed i relativi regolamenti delegati e di esecuzione.

Regolamento Mercati Consob: il Regolamento emanato da Consob con deliberazione n. 20249 del 2017 (come successivamente modificato) in materia di mercati.

Regolamento Parti Correlate Consob: il Regolamento emanato da Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 (come successivamente modificato) in materia di operazioni con parti correlate.

Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 254/2016: il Regolamento emanato da Consob con delibera n. 20267 del 18 gennaio 2018 di attuazione del D.Lgs. 254/2016, in materia di comunicazione di informazioni di carattere non finanziario.

Relazione: la presente relazione sul governo societario e gli assetti proprietari redatta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF.

Revisore Designato: il revisore legale o la società di revisione legale incaricati della verifica di conformità della "Dichiarazione di carattere Non Finanziario" ex D.Lgs. 254/2016.

Revisore Incaricato: il revisore legale o la società di revisione incaricati della revisione legale ex D.Lgs. 39/2010.

Tecnimont: la controllata avente rilevanza strategica Tecnimont S.p.A.

Testo Unico della Finanza/TUF: il Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (come successivamente modificato).

1. PROFILO DELL'EMITTENTE

Maire Tecnimont è a capo di un gruppo industriale che opera, in ambito internazionale, nei settori dell'Engineering & Construction (E&C), Technology & Licensing e Energy Business Development & Ventures, con competenze specifiche nell'impiantistica, in particolare nel settore degli idrocarburi (Oil & Gas, Petrolchimico, Fertilizzanti), oltre che nel Power Generation da fonti rinnovabili, nelle Infrastrutture, e nel campo della chimica verde e delle tecnologie a supporto della transizione energetica.

Il Gruppo ha solide radici e dispone di competenze e tecnologie distintive nel settore del trattamento degli idrocarburi: petrolchimica, oil & gas refining e fertilizzanti. Lo stesso vuole contribuire, con il proprio lavoro, ad accelerare la transizione energetica mondiale verso lo sviluppo sostenibile e l'economia circolare, potendo contare su una gamma di servizi completa nella catena del valore. Il focus del Gruppo è la trasformazione chimica delle risorse naturali convenzionali e rinnovabili in energia e prodotti avanzati per l'industria manifatturiera.

Maire Tecnimont è organizzata secondo il modello di amministrazione e controllo tradizionale con l'Assemblea dei Soci, il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale.

Il Consiglio di Amministrazione ha istituito al proprio interno due comitati con funzioni consultive e propositive, il Comitato per la Remunerazione e il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, secondo quanto disposto dal Codice di Autodisciplina.

Il Consiglio di Amministrazione ha altresì istituito un Comitato Parti Correlate a cui sono assegnati i compiti e le funzioni previsti dal Regolamento Parti Correlate Consob.

L'incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2016-2024 è stato affidato dall'Assemblea ordinaria della Società del 15 dicembre 2015 – su proposta del Collegio Sindacale – alla società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. ("Revisore Incaricato"), con efficacia a decorrere dal 27 aprile 2016, ovvero dalla data in cui si è tenuta l'Assemblea ordinaria della Società che ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2015.

A far data dal 26 novembre 2007, le azioni di Maire Tecnimont sono negoziate sul Mercato Telematico Azionario ("MTA") organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Inoltre, a fa data dal 3 maggio 2018 le obbligazioni Maire Tecnimont Senior Unsecured Notes due 30 April 2024 - emesse a seguito dell'offerta pubblica di sottoscrizione in Lussemburgo ed in Italia avviata dalla Società in data 18 aprile 2018 e conclusa in data 24 aprile 2018 – sono negoziate sul Mercato Telematico delle Obbligazioni ("MOT") organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. nonchè sul listino del Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo ("Luxemburg Stock Exchange").

Alla data della presente Relazione, Maire Tecnimont è controllata, ai sensi dell'art. 93 del TUF, da Fabrizio Di Amato, il quale detiene, tramite la società GLV Capital S.p.A. ("GLV Capital"), il controllo di diritto della Società.

Il sistema di governo societario della Società è orientato all'obiettivo della creazione di valore per gli Azionisti in un orizzonte di medio-lungo periodo, nella consapevolezza della rilevanza sociale delle attività in cui la Società e il Gruppo sono impegnati e della conseguente necessità di considerare adeguatamente, nel relativo svolgimento, tutti gli interessi coinvolti.

La Società e il Gruppo si impegnano a mantenere costanti rapporti con i propri stakeholder interni ed esterni anche attraverso iniziative di responsabilità sociale nei territori in cui sono presenti con il proprio business, volte a supportare progetti con finalità di solidarietà sociale, di promozione sociale ed economica e di sostegno ad enti con valore sociale di particolare rilevanza. Il Gruppo inoltre aderisce e contribuisce ad iniziative internazionali sviluppate dalle Nazioni Unite (UN Global Compact e Global Compact Network Italia) volte a promuovere la tutela dei diritti umani e del lavoro, la protezione dell'ambiente e la lotta alla corruzione, così come programmi di ampio respiro per uno sviluppo socio-economico internazionale più sostenibile (UN Sustainable Development Goals). L'impegno al rispetto di tali iniziative si riflette nella visione di Sostenibilità della Società e del Gruppo.

Alla data di approvazione della presente Relazione l'Emittente non rientra nella definizione di PMI ai sensi dell'art. 1, comma 1, lettera w-quater.1) del TUF e dell'art. 2-ter del Regolamento Emittenti Consob, in quanto non supera i parametri previsti dalle richiamate disposizione.

2. INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI

(ex art. 123-bis, comma 1, TUF)

a) Struttura del capitale sociale (ex art. 123-bis, comma 1, lett. a) TUF)

Alla data di approvazione della presente Relazione, il capitale sociale sottoscritto e interamente versato di Maire Tecnimont, è pari ad Euro 19.920.679,32, suddiviso in n. 328.640.432 azioni ordinarie, prive di valore nominale, corrispondenti, ai sensi dell'articolo 120, comma 1 del TUF e dell'art. 6 bis dello Statuto sociale, a n. 496.305.566 diritti di voto.

Si ricorda che, come dettagliatamente descritto nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari redatta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF riferita all'esercizio 2017, l'attuale ammontare del capitale sociale di Maire Tecnimont riviene dall'aumento di capitale a pagamento, liberato a marzo del 2018¹ , a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato "€80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019". ..

Si ricorda infine che l'Assemblea straordinaria del 26 aprile 2012, al fine di dotare la Società della facoltà di avvalersi di uno strumento rapido e flessibile che consenta alla medesima di cogliere con maggiore efficienza eventuali opportunità che il mercato presentasse per reperire capitale di rischio, ha introdotto la previsione secondo la quale il diritto di opzione spettante ai soci in relazione alle azioni di nuova emissione e alle obbligazioni convertibili in azioni può essere escluso dall'Assemblea dei soci ovvero, in caso di delega ai sensi dell'art. 2443 cod. civ., dal Consiglio di Amministrazione, nei limiti del dieci per cento del capitale sociale preesistente e sussistendo le altre condizioni di cui all'art. 2441, comma 4, secondo periodo, cod. civ.

Alla data della presente Relazione non sono state emesse né categorie di azioni diverse dalle azioni ordinarie né strumenti finanziari che attribuiscono il diritto di sottoscrivere azioni di nuova emissione.

Si precisa infine che i piani di incentivazione adottati dalla Società non comportano aumenti del capitale sociale.

La struttura del capitale sociale di Maire Tecnimont è dettagliata nella Tabella 1, riportata in appendice alla presente Relazione. A tal riguardo si ricorda che lo Statuto sociale di Maire Tecnimont prevede il meccanismo della maggiorazione del diritto di voto e che l'articolo 120, comma 1 del TUF, nell'ambito della disciplina degli obblighi di comunicazione delle partecipazioni rilevanti, prevede che nelle società i cui statuti consentano la maggiorazione del diritto di voto,

¹ In data 15 marzo 2018 la Società ha provveduto ad effettuare – ai sensi e per gli effetti della normativa vigente – il deposito presso il Registro delle Imprese di Roma dell'attestazione di cui all'articolo 2444 Cod. civ., unitamente allo Statuto sociale aggiornato. L'attestazione è stata quindi iscritta al Registro delle Imprese di Roma in data 3 aprile 2018.

per capitale sociale si intende il numero complessivo dei diritti di voto (al riguardo si rinvia al successivo paragrafo d).

b) Restrizioni al trasferimento di titoli (ex art. 123-bis, comma 1, lett. b) TUF)

Non sono previste restrizioni al trasferimento delle azioni della Società.

c) Partecipazioni rilevanti nel capitale (ex art. 123-bis, comma 1, lett. c) TUF)

Le partecipazioni rilevanti nel capitale di Maire Tecnimont al 31 dicembre 2018 e al 14 marzo 2019 sono indicate, sulla base delle risultanze del libro soci e tenuto conto delle comunicazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 TUF e delle altre informazioni in possesso di Maire Tecnimont, nella Tabella 1 riportata in appendice alla presente Relazione.

d) Titoli che conferiscono diritti speciali (ex art. 123-bis, comma 1, lett. d) TUF)

Alla data della presente Relazione non sono stati emessi titoli che conferiscono diritti speciali di controllo.

Come anticipato al paragrafo 2, lettera a) della Relazione, al fine di incentivare l'investimento a medio-lungo termine e così la stabilità della compagine sociale, l'Assembla straordinaria degli Azionisti del 18 febbraio 2015 ha deliberato - ai sensi dell'art. 127-quinquies del TUF e dell'art. 20, comma 1-bis, del d.l. 91/2014 convertito nella legge 116/2014 - l'introduzione nello Statuto sociale di Maire Tecnimont del meccanismo della maggiorazione del diritto di voto, mediante l'introduzione degli articoli 6-bis, 6-ter e 6-quater.

La disciplina introdotta prevede l'attribuzione di due voti a ogni azione ordinaria appartenuta al medesimo Azionista per un periodo continuativo non inferiore a ventiquattro mesi, a decorrere dalla data di iscrizione in un apposito elenco degli Azionisti (lo "Elenco Speciale"), istituito e tenuto a cura della Società.

In particolare, lo Statuto prevede che la maggiorazione del diritto di voto si consegua, previa iscrizione nell'Elenco Speciale a seguito di istanza del titolare accompagnata da comunicazione attestante il possesso azionario (anche per una parte delle azioni possedute), rilasciata dall'intermediario presso il quale le azioni sono depositate, con il decorso di ventiquattro mesi di titolarità ininterrotta dall'iscrizione nell'Elenco Speciale e con effetto dal quinto giorno di mercato aperto del mese di calendario successivo a quello in cui è decorso il periodo di ventiquattro mesi.

La maggiorazione del voto già maturata, ovvero il periodo di titolarità necessario alla maturazione della stessa già trascorso, sono conservati in caso di successione a causa di morte a favore degli eredi o del legatario del titolare delle azioni, di fusione o scissione del titolare delle azioni a favore della società risultante dalla fusione o beneficiaria della scissione e di trasferimento da un portafoglio a un altro degli OICR gestiti da uno stesso soggetto.

Inoltre, la maggiorazione del diritto di voto si estende (i) alle azioni di compendio di un aumento gratuito di capitale spettanti al titolare in relazione alle azioni per le quali è maturata la maggiorazione; (ii) alle azioni spettanti in concambio in caso di fusione e scissione (se il progetto di fusione o di scissione lo prevede), e (iii) alle azioni sottoscritte dal titolare in caso di esercizio del diritto di opzione relativo alle azioni per le quali è maturata la maggiorazione.

La maggiorazione del diritto di voto viene meno per le azioni oggetto di cessione a qualsiasi titolo, oneroso o gratuito, o costituite in pegno, oggetto di usufrutto o di altri vincoli che attribuiscano a un terzo il diritto di voto e per le azioni detenute da società o enti (che posseggano partecipazioni in misura superiore alla soglia di cui all'art. 120 TUF) in caso di cessione del controllo di tali società o enti. La maggiorazione viene meno anche a seguito di rinuncia del titolare, in tutto o in parte.

La maggiorazione del diritto di voto si computa per ogni deliberazione assembleare per la determinazione di tutti i quorum assembleari e deliberativi che fanno riferimento ad aliquote del capitale sociale e non ha effetto sui diritti, diversi dal voto, spettanti ed esercitabili in forza del possesso di determinate aliquote del capitale (ivi incluse le aliquote per la presentazione delle liste ai fini della nomina degli organi sociali, per l'esercizio dell'azione di responsabilità o per l'impugnazione delle delibere assembleari).

A seguito dell'iscrizione della delibera assembleare del 18 febbraio 2015 nel Registro delle Imprese, la Società ha istituito l'Elenco Speciale degli Azionisti che intendono usufruire della maggiorazione del voto previsto dall'art. 6-quater dello Statuto e ha pubblicato sul proprio sito internet (www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Voto maggiorato") le modalità operative per l'iscrizione nello stesso.

Gli Azionisti iscritti nell'Elenco Speciale di cui all'articolo 6-quater dello Statuto potranno conseguire la maggiorazione del diritto di voto – ricorrendone i presupposti e le condizioni previste dalla normativa vigente e dallo statuto sociale – su richiesta, mediante la compilazione del modulo disponibile presso gli intermediari.

La Società, ai sensi dell'art. 6-quater, comma 3 dello Statuto sociale, aggiornerà l'Elenco Speciale entro il 5° (quinto) giorno di mercato aperto dalla fine di ciascun mese di calendario e, in ogni caso, entro la c.d. record date prevista dalla disciplina vigente (allo stato al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'assemblea).

La Società comunicherà al pubblico e alla Consob l'ammontare complessivo dei diritti di voto, ai sensi dell'art. 85-bis, comma 4 bis del Regolamento Emittenti Consob.

Si ricorda che l'articolo 120, comma 1 del TUF, nell'ambito della disciplina degli obblighi di comunicazione delle partecipazioni rilevanti, prevede che nelle società i cui statuti consentano la maggiorazione del diritto di voto, per capitale sociale si intende il numero complessivo dei diritti di voto.

In data 7 aprile 2017 - a seguito di istanza avanzata ai sensi dell'art. 6-bis, comma 2 dello Statuto sociale, ricorrendone i presupposti e le condizioni previste dalla normativa vigente e dallo Statuto sociale stesso - è stata conseguita la maggiorazione del diritto di voto con riferimento a numero 167.665.134 azioni ordinarie della Società detenute dal socio GLV CAPITAL a cui, pertanto, a decorrere da tale data spettano n. 335.330.268 diritti di voto.

e) Partecipazione azionaria dei dipendenti: meccanismo di esercizio dei diritti di voto (ex art. 123 bis, comma 1, lett. e) TUF)

Alla data della presente Relazione non è previsto alcun sistema di partecipazione azionaria dei dipendenti in cui il diritto di voto non sia esercitato direttamente da questi ultimi.

Per ulteriori informazioni in merito ai Piani di incentivazione basati su azioni dell'Emittente che prevedono la partecipazione azionaria dei dipendenti, si rimanda a quanto indicato alla Sezione 9 della Relazione nonchè alla Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi degli artt. 123-ter TUF e 84-quater del Regolamento Emittenti Consob, e messa a diposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Documentazione Assemblee degli Azionisti" – "2018").

f) Restrizioni al diritto di voto (ex art. 123-bis, comma 1, lett. f) TUF)

Alla data della presente Relazione non sono previste restrizioni al diritto di voto.

g) Accordi tra Azionisti (ex art. 123-bis, comma 1, lett. g) TUF)

L'Emittente non è a conoscenza, alla data della presente Relazione, di alcun accordo tra gli Azionisti ai sensi dell'art. 122 TUF.

h) Clausole di change of control (ex art. 123-bis, comma 1, lett. h) TUF) e disposizioni statutarie in materia di OPA (ex art. 104-bis, comma 1 - ter, e 104-bis, comma 1)

Il contratto di finanziamento stipulato in data 16 luglio 2018 tra Tecnimont, da un lato, e Banca IMI S.p.A., Intesa SanPaolo S.p.A., Unicredit Corporate Banking S.p.A., Banco BPM S.p.A. e Banca Monte Dei Paschi di Siena S.p.A., dall'altro, prevede un obbligo di rimborso anticipato integrale del finanziamento nel caso in cui: (i) l'azionista di maggioranza cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 35% dei diritti di voto nell'Assemblea di Maire Tecnimont, ovvero (ii) un soggetto diverso dall'azionista di maggioranza giunga a detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 35% dei diritti di voto nell'Assemblea di Maire Tecnimont, ovvero (iii) l'azionista di maggioranza cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una percentuale di diritti di voto tale da garantire il potere di nominare o rimuovere la maggioranza dei membri del Consiglio di Amministrazione, ovvero (iv) Maire Tecnimont cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 50% dei diritti di voto nell'Assemblea di Tecnimont.

I regolamenti dei prestiti obbligazionari sottoscritti in data 21 aprile 2017 tra Maire Tecnimont, da un lato, e Amundi AM e Amundi SGR, dall'altro, prevedono l'obbligo di rimborso anticipato integrale dei prestiti obbligazionari nel caso in cui: (i) l'azionista di maggioranza cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 35% dei diritti di voto nell'Assemblea di Maire Tecnimont, ovvero (ii) un soggetto diverso dall'azionista di maggioranza giunga a detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 35% dei diritti di voto nell'Assemblea di Maire Tecnimont, ovvero (iii) l'azionista di maggioranza cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una percentuale di diritti di voto tale da garantire il potere di nominare o rimuovere la maggioranza dei membri del Consiglio di Amministrazione, ovvero (iv) Maire Tecnimont cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 50% dei diritti di voto nell'Assemblea di Tecnimont.

Il contratto di finanziamento, stipulato in data 15 novembre 2016 tra Tecnimont e Credito Valtellinese S.p.A. prevede un obbligo di rimborso anticipato integrale del finanziamento nel caso in cui: (i) l'azionista di maggioranza cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 35% dei diritti di voto nell'Assemblea di Maire Tecnimont, ovvero (ii) un soggetto diverso dall'azionista di maggioranza giunga a detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante oltre il 35% dei diritti di voto nell'Assemblea di Maire Tecnimont, ovvero (iii) l'azionista di maggioranza cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una percentuale di diritti di voto tale da garantire il potere di nominare o rimuovere la maggioranza dei membri del Consiglio di Amministrazione, ovvero (iv) Maire Tecnimont cessi di detenere, direttamente o indirettamente per il tramite di società interamente partecipate o controllate ai sensi dell'art. 2359 Cod. civ., una quota di partecipazione rappresentante il 100% dei diritti di voto nell'Assemblea di Tecnimont.

Il contratto per la concessione di una linea di credito per cassa a breve nella forma di Revolving, stipulato in data 8 maggio 2018 tra Tecnimont e BayernLB e regolato dalla legge inglese, prevede un obbligo di rimborso anticipato integrale del finanziamento nel caso in cui: (i) la partecipazione del socio nel capitale sociale dell'azionista di maggioranza dell'Emittente si riduca al di sotto del 51%, ovvero (ii) l'azionista di maggioranza riduca la propria partecipazione in Maire Tecnimont al di sotto del 51%, ovvero (iii) Maire Tecnimont riduca la propria partecipazione in Tecnimont al di sotto del 51%.

Alcuni accordi relativi all'emissione di garanzie bancarie o assicurative relative ai progetti Power Plant Punta Catalina, Repubblica Domenicana – Al Dabb'iya Surface Facilities, Abu Dhabi, UAE – IGD Das Island, Abu Dhabi, UAE – Liwa Plastics Project, Oman – Fertilizer Plant, Iowa – Citadel, Egitto – Polymer Plants, Azerbaijan – Zohr 2, Egitto – Borouge PP5, UAE, prevedono la facoltà dei relativi Istituti Finanziari di richiedere la costituzione di depositi a garanzia o la sostituzione delle garanzie in essere in caso si verifichi il cambio di controllo di Maire Tecnimont e/o della società controllata Tecnimont e/o della società controllata KT – Kinetics Technology S.p.A. ("KT").

Lo Statuto dell'Emittente non contiene previsioni che derogano alle disposizioni sulla passivity rule previste dall'art. 104, commi 1 e 1-bis, del TUF e non prevede l'applicazione delle regole di neutralizzazione contemplate dall'art. 104-bis, commi 2 e 3, del TUF.

i) Deleghe ad aumentare il capitale sociale e autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie

(ex art. 123-bis, comma 1, lett. m) TUF)

Alla data della presente Relazione, il Consiglio non è stato delegato ad aumentare il capitale sociale dell'Emittente ai sensi dell'art. 2443 Cod. civ. né ad emettere strumenti finanziari partecipativi e non sussistono delibere assembleari di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie ai sensi dell'art. 2357 e ss del Cod. civ.

Con riferimento all'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli articoli 2357 e 2357-ter c.c., dell'articolo 132 TUF e dell'articolo 144-bis del Regolamento Emittenti Consob deliberata dall'Assemblea ordinaria degli azionisti del 26 aprile 2017 per un ammontare massimo di numero 20.000.000 di azioni ordinarie e per un periodo di 18 mesi a far data da detta delibera assembleare, si precisa che la stessa è giunta in scadenza in data 26 ottobre 2018.

Maggiori informazioni in merito ai programmi di acquisto di azioni proprie dell'Emittente sono reperibili sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Investitori" – "Comunicazione ed eventi" - "Comunicati stampa" - "Comunicati Buy Back").

Alla data del 31 dicembre 2018 e alla data del 14 marzo 2019 Maire Tecnimont non detiene azioni proprie.

Per completezza di informativa, si precisa che in data 14 marzo 2019 il Consiglio ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli azionisti prevista per i giorni 29 e 30 aprile 2019, rispettivamente in prima e seconda convocazione, di autorizzare l'acquisto e la disposizione di azioni proprie ai sensi degli articoli 2357 e 2357-ter c.c., dell'articolo 132 TUF e dell'articolo 144-bis del Regolamento Emittenti Consob per un ammontare massimo di numero 2.000.000 di azioni ordinarie e per un periodo di 18 mesi a far data dalla delibera assembleare di autorizzazione. Per maggiori informazioni in merito a tale proposta si rimanda alla relativa relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione alla convocanda Assemblea relativa all'autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie redatta ai sensi dell'art. 125 ter del TUF e dell'art. 73 del Regolamento Emittenti Consob, e in conformità all'Allegato 3A - Schema n. 4 del medesimo Regolamento Emittenti messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti assemblea azionisti" - "2019").

l) Attività di direzione e coordinamento

(ex art. 2497 e ss. c.c.)

A giudizio del Consiglio di Amministrazione dell'Emittente, la Società non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento della controllante GLV Capital, tenuto conto: (i) che le decisioni relative alla gestione dell'impresa della Società e delle sue controllate sono prese all'interno degli organi propri della Società e delle sue controllate; (ii) che al Consiglio compete, tra l'altro,

l'esame periodico dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario della Società e del Gruppo, l'esame e l'approvazione delle politiche finanziarie e di accesso al credito della Società e del Gruppo, la definizione del sistema e delle regole di governo societario della Società e del Gruppo, la valutazione dell'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società e della controllata Tecnimont avente rilevanza strategica, così come predisposto dagli organi delegati della Società; (iii) della presenza di sei organi consultivi – Comitato di Coordinamento, Comitato Commerciale, Comitato Region, Comitato Project Development, Comitato Interno di Sostenibilità e Comitato Interno a Presidio del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei rischi, il c.d. Comitato SCIR (quest' ultimo istituito nel mese di maggio 2018) - a supporto dell'attività dell'Amministratore Delegato, anche in qualità di Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, nella valutazione di iniziative e decisioni strategiche, Corporate e di business con valenza e impatto di Gruppo relative a: i) investimenti, ii) attività commerciali, iii) presenza nelle aree geografiche (Region) di interesse del Gruppo, iv) iniziative di Project Development, v) gestione sostenibile del business e vi) sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Alla data di approvazione della Relazione, la controllata diretta avente rilevanza strategica Tecnimont e le altre controllate dirette Neosia S.p.A., Neosia Renewables S.p.A., KT-Kinetics Technology S.p.A., MET Gas Processing Technologies S.p.A., NextChem S.r.l. e MET Development S.p.A. sono soggette, ai sensi dell'articolo 2497 Cod. civ., all'attività di direzione e coordinamento di Maire Tecnimont.

Maire Tecnimont svolge attività di indirizzo strategico e di coordinamento, sia dell'assetto industriale che delle attività esercitate dalle società da essa controllate. In particolare, la Società fornisce alle società del Gruppo assistenza in materia di definizione delle strategie, anche con riferimento alle politiche di Merger&Acquisition e cooperation agreements, local content, in tema di internal audit, governance e compliance, institutional relations & communication, relazioni con gli investitori, social responsibility, sicurezza, organizzazione, development & compensation e technology.

Maire Tecnimont coordina e indirizza, altresì, le società del Gruppo in materia legale, affari societari, sviluppo delle risorse umane e politica retributiva, relazioni industriali, procurement, amministrazione finanza e controllo di gestione, project control and contract management, system quality, HSE, project quality & Risk Management, servizi generali, comunicazione, nonché di governo e sviluppo della piattaforma informatica di Gruppo.

* * *

• le informazioni richieste dall'art. 123-bis, comma primo, lett. i) TUF ("gli accordi tra la società e gli amministratori … che prevedono indennità in caso di dimissioni o licenziamento senza giusta causa o se il rapporto di lavoro cessa a seguito di un'offerta pubblica di acquisto") sono illustrate nella Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi degli artt. 123-ter TUF e 84-quater del Regolamento Emittenti Consob, e messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Documentazione Assemblee degli Azionisti" – "2019");
• le informazioni richieste dall'art. 123-bis, comma primo, lett. l) TUF ("le norme applicabili alla nomina e alla sostituzione degli amministratori nonché alla modifica dello statuto, se diverse da quelle legislative e regolamentari applicabili in via suppletiva") sono illustrate nella Sezione 4.1 della Relazione ("Nomina e sostituzione degli Amministratori"), a cui si rimanda.

3. COMPLIANCE

(ex art. 123-bis, comma 2, lett. a) TUF)

Maire Tecnimont aderisce al Codice di Autodisciplina elaborato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A., modificato da ultimo a luglio 2018, accessibile al pubblico sul sito web del Comitato per la Corporate Governance (https://www.borsaitaliana.it/borsaitaliana/regolamenti/corporategovernance/corporategovern ance.htm).

Si segnala che in alcuni casi la Società non ha aderito alle raccomandazioni contenute nel Codice di Autodisciplina. Nelle sezioni che seguono si dà conto di tali scostamenti, delle ragioni sottostanti ed eventuali comportamenti alternativi.

L'Emittente e la sua controllata avente rilevanza strategica Tecnimont non sono soggette a disposizioni di legge non italiane che influenzano la struttura di corporate governance di Maire Tecnimont.

4. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

4.1 NOMINA E SOSTITUZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

(ex art. 123-bis, comma 1, lett. l), TUF)

Conformemente a quanto previsto dall'art. 147-ter del TUF, lo Statuto della Società prevede che la nomina degli amministratori e dei sindaci abbia luogo attraverso il meccanismo del voto di lista.

L'art. 14 dello Statuto (come modificato dall'Assemblea straordinaria nella riunione del 26 aprile 2012 al fine di recepire le disposizioni della Legge 120/2011, che ha introdotto una disciplina volta a garantire un'equilibrata proporzione tra i generi nella composizione degli organi di amministrazione e di controllo delle società con azioni quotate) prevede che la nomina degli amministratori avvenga sulla base di liste presentate dai soci (in cui i candidati sono elencati mediante numero progressivo), che possiedano, da soli o congiuntamente, almeno il 2% del capitale rappresentato da azioni con diritto di voto nell'Assemblea ordinaria, ovvero la diversa soglia di partecipazione richiesta dalla disciplina regolamentare emanata da Consob. A tal riguardo, si evidenzia che la soglia di partecipazione determinata per l'Emittente da Consob ai sensi dell'art. 144-quater del Regolamento Emittenti, con determinazione dirigenziale del Responsabile della Divisione Corporate Governance n. 13 del 24 gennaio 2019, è pari all'1,0%.

Le liste, sottoscritte da coloro che le presentano, devono essere depositate presso la sede sociale almeno 25 giorni prima di quello fissato per l'Assemblea in prima convocazione, insieme: (i) alle dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la propria candidatura e attestano, sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità, nonché l'esistenza dei requisiti prescritti dalla normativa applicabile e, se del caso, di indipendenza, (ii) il curriculum vitae di ciascun candidato con l'indicazione degli incarichi di amministrazione e controllo ricoperti presso altre società, (iii) la certificazione comprovante la titolarità, al momento del deposito della lista presso la Società, della quota minima di partecipazione prevista per la presentazione delle liste (si precisa che, conformemente a quanto previsto dall'art. 147 ter, comma 1-bis, del TUF, tale certificazione potrà essere prodotta anche successivamente al deposito della lista, purché entro il termine previsto per la loro pubblicazione).

La clausola prevede che dalla lista risultata prima per numero di voti siano tratti tutti gli amministratori da eleggere meno uno, mentre il restante amministratore sarà tratto dalla lista di minoranza che abbia ottenuto il secondo maggior numero di voti e che non sia collegata in alcun modo, neppure indirettamente, con gli Azionisti che hanno presentato o votato la lista di maggioranza. In tal modo è assicurata la nomina di un amministratore di minoranza, conformemente a quanto previsto dall'art. 147-ter, comma 3, del TUF.

La norma statutaria, alla quale si fa rinvio, disciplina anche l'ipotesi in cui vi sia parità di voti tra due o più liste.

Lo Statuto della Società non richiede una percentuale di voti minima affinché una lista possa partecipare al riparto degli amministratori da eleggere.

In merito al principio di equilibrata proporzione tra i generi l'art. 14 dello Statuto prevede che le liste contenenti almeno tre nominativi debbano essere composte da candidati appartenenti ad entrambi i generi, in modo che appartenga al genere meno rappresentato almeno un terzo (arrotondato all'eccesso) dei candidati della lista e al fine di garantire l'elezione e la presenza

nel Consiglio di Amministrazione del genere meno rappresentato conformemente alla disciplina pro tempore vigente in materia di "equilibrio tra generi".

In merito all'elezione degli amministratori indipendenti, l'art. 14 dello Statuto prevede uno specifico meccanismo al fine di assicurare la nomina del numero minimo di amministratori richiesto dall'art. 147-ter, comma 4, del TUF. In particolare, si prevede (i) anzitutto che ciascuna lista contenga un numero minimo di candidati aventi i requisiti di indipendenza stabiliti dalle norme di legge e regolamentari applicabili, e poi che (ii) qualora tra i candidati eletti non vi siano tanti amministratori indipendenti quanti richiesti dalla normativa vigente, si proceda nel seguente modo:

• a) nel caso in cui sia stata presentata una lista di maggioranza, i candidati non indipendenti (pari al numero di amministratori indipendenti mancanti) eletti come ultimi in ordine progressivo nella lista di maggioranza saranno sostituiti dagli amministratori indipendenti non eletti della stessa lista secondo l'ordine progressivo;
• b) nel caso in cui non sia stata presentata una lista di maggioranza, i candidati non indipendenti (pari al numero di amministratori indipendenti mancanti) eletti come ultimi nelle liste da cui non è stato tratto un amministratore indipendente saranno sostituiti dagli amministratori indipendenti non eletti delle medesime liste secondo l'ordine progressivo.

È prevista infine una procedura di sostituzione al fine di garantire (qualora ciò non fosse assicurato dalle modalità di elezione sopra richiamate) la composizione di un Consiglio di Amministrazione conforme alla disciplina pro tempore vigente ed inerente all'equilibrio tra generi.

Lo Statuto della Società non prevede dei requisiti di indipendenza ulteriori rispetto a quelli previsti dall'art. 148, comma 3, del TUF né dei requisiti di onorabilità diversi da quelli previsti dalle disposizioni normative applicabili. Non sono previsti requisiti di professionalità per l'assunzione della carica di Amministratore.

Il Consiglio di Amministrazione, qualora debba provvedere alla sostituzione di uno o più Amministratori, procede mediante cooptazione, ai sensi dell'art. 2386 cod. civ., del primo candidato non eletto appartenente alla lista da cui era stato tratto l'Amministratore venuto meno e così via in caso di indisponibilità o ineleggibilità di quest'ultimo, a condizione che tali candidati siano ancora eleggibili e disponibili ad accettare la carica. Qualora non residuino nella predetta lista candidati non eletti in precedenza o, comunque, quando, per qualsiasi ragione, non sia possibile rispettare il criterio sopra disciplinato, il Consiglio di Amministrazione provvede alla sostituzione, così come provvederà la successiva Assemblea, con le maggioranze di legge e senza voto di lista.

In ogni caso il Consiglio di Amministrazione e successivamente l'Assemblea procederanno alla nomina in modo da assicurare (i) la presenza di amministratori indipendenti nel numero complessivo minimo richiesto dalla normativa pro tempore vigente e (ii) il rispetto della disciplina pro tempore vigente inerente all'equilibrio tra generi.

Si rileva che l'Emittente non è soggetto a ulteriori disposizioni in materia di composizione del Consiglio di Amministrazione rispetto alle norme previste dal TUF.

Per quanto riguarda le clausole statutarie in materia di modifiche statutarie, si precisa che lo Statuto sociale non contiene disposizioni diverse da quelle previste dalla normativa vigente.

Si precisa inoltre che lo Statuto sociale, conformemente a quanto disposto dall'art. 2365 Cod.civ., conferisce al Consiglio di Amministrazione della Società la competenza a deliberare in merito all'adeguamento dello Statuto medesimo a disposizioni normative.

Si rammenta infine che, come meglio descritto nella precedente Sezione 2, lettera d) della Relazione a cui si rinvia, l'Assemblea straordinaria del 18 febbraio 2015 ha approvato le modifiche dello Statuto sociale volte a introdurre il meccanismo della maggiorazione del diritto di voto. In proposito, si segnala che la maggiorazione del diritto di voto si computa per tutte le deliberazioni assembleari e quindi pure per la determinazione dei quorum costitutivi e deliberativi che fanno riferimento ad aliquote del capitale. La maggiorazione non ha invece effetto sui diritti diversi dal voto, spettanti ed esercitabili in forza di determinate aliquote del capitale e così pure, tra l'altro, per la determinazione delle aliquote di capitale richieste per la presentazione di liste per le elezioni degli organi sociali.

Piani di successione

In data 14 marzo 2019, il Consiglio di Amministrazione, nel porre in essere le proprie valutazioni – in ottemperanza a quanto previsto al Criterio applicativo 5.C.2 del Codice – in merito all'adozione di un Piano per la successione degli Amministratori esecutivi (il "Piano di Successione"), ha sostanzialmente confermato quanto già deliberato dallo stesso in data 15 marzo 2018. In particolare, il Consiglio di Amministrazione non ritiene allo stato necessario procedere all'adozione del Piano di Successione in quanto l'attuale struttura di governance della Società – con la presenza di due Amministratori esecutivi e di Dirigenti apicali, che hanno maturato una vasta esperienza manageriale e una professionalità specifica nel business di riferimento –, consente di gestire nel breve periodo discontinuità gestionali derivanti, ad esempio, da eventuali sostituzioni degli Amministratori esecutivi anticipate rispetto alla ordinaria scadenza della carica o da dimissioni, garantendo così continuità e stabilità nella conduzione della Società e del Gruppo a cui contribuiscono altresì le Politiche di Remunerazione di Maire Tecnimont finalizzate all'attraction ed alla retention di persone dotate delle qualità professionali e manageriali necessarie per gestire con efficacia le attività del Gruppo.

4.2 COMPOSIZIONE

(ex art. 123-bis, comma 2, lettere d) e d-bis), TUF)

Ai sensi dell'art. 13 dello Statuto, Maire Tecnimont è amministrata da un Consiglio di Amministrazione composto da un numero non inferiore a cinque e non superiore a undici membri, purché di numero dispari, scelti anche al di fuori dei soci.

L'organo amministrativo dura in carica da uno a tre esercizi sociali, e fino alla approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio del mandato, secondo quanto stabilito dall'Assemblea all'atto della nomina. Gli amministratori sono rieleggibili.

L'attuale Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 27 aprile 2016 e resterà in carica fino all'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018 e, quindi, fino all'Assemblea ordinaria prevista per i giorni 29 e 30 aprile 2019, rispettivamente in prima e seconda convocazione.

Tale Assemblea, dopo aver determinato in nove il numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione, ha nominato Fabrizio Di Amato, Pierroberto Folgiero, Luigi Alfieri, Gabriella Chersicla, Stefano Fiorini, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva e Maurizia Squinzi quali Amministratori della Società. Contestualmente, l'Assemblea ha nominato Fabrizio Di Amato Presidente del Consiglio.

L'attuale Consiglio di Amministrazione è composto da cinque amministratori indipendenti su nove. Allo stesso modo, i Comitati endoconsiliari istituiti dal Consiglio di Amministrazione ai sensi del Codice di Autodisciplina sono composti da Amministratori, tutti non esecutivi, in maggioranza indipendenti.

Per maggiori informazioni in merito agli Amministratori Indipendenti in carica si rimanda alla Sezione 4.6 della Relazione.

Le liste presentate all'Assemblea ordinaria degli azionisti del 27 aprile 2016 per la nomina degli Amministratori sono state due.

Gli Amministratori Fabrizio Di Amato, Pierroberto Folgiero, Luigi Alfieri, Gabriella Chersicla, Stefano Fiorini, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva sono stati tratti dalla lista presentata dall'Azionista GLV Capital che ha ottenuto il voto favorevole di numero 200.390.452 azioni, pari all'84,704% delle azioni presenti in sede di Assemblea (la "Lista di Maggioranza"). Si precisa che tra i candidati alla carica di Amministratore indicati nella Lista di Maggioranza figurava altresì Simone Pierangeli.

L'Amministratore Maurizia Squinzi è stata tratta dalla lista presentata congiuntamente dagli Azionisti Arca SGR S.p.A. (gestore del fondo Arca Azioni Italia), Eurizon Capital SGR S.p.A. (gestore dei fondi Eurizon Azioni Italia e Eurizon Azioni PMI Italia), Eurizon Capital S.A. (gestore del fondo Eurizon EasyFund – Equity Italy), Fideuram Asset Management (Ireland) Limited (gestore dei fondi Fideuram Fund Equity Italy e Fonditalia Equity Italy), Interfund Sicav (gestore del fondo Interfund Equity Italy) e JP Morgan Asset Management (gestore dei fondi JP Morgan Funds) titolari, alla data di presentazione della lista, di una partecipazione complessiva pari al 2,517% del capitale sociale. Tale lista ha ottenuto il voto favorevole di numero 36.117.994 azioni, pari al 15,267% delle azioni presenti in sede di Assemblea (la "Lista di Minoranza"). Si precisa che tra i candidati alla carica di Amministratore indicati nella Lista di Minoranza figurava altresì Carlo Maria Clemente Vismara.

Entrambe le liste sono disponibili sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2016").

In relazione all'anzianità di carica dalla prima nomina dei Consiglieri di Amministrazione si segnala che: Fabrizio Di Amato e Stefano Fiorini sono in carica sin dalla quotazione, intervenuta nel novembre 2007; Luigi Alfieri, Gabriella Chersicla, Vittoria Giustiniani e Patrizia Riva sono stati nominati dall'Assemblea ordinaria del 30 aprile 2013, mentre Andrea Pellegrini è stato nominato mediante cooptazione da parte del Consiglio di Amministrazione in data 11 giugno 2014 e confermato nella carica dall'Assemblea ordinaria del 18 febbraio 2015; Maurizia Squinzi è stata nominata dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2016.

A far data dalla chiusura dell'Esercizio, nessun componente del Consiglio di Amministrazione ha cessato di ricoprire la propria carica, né vi è stato alcun cambiamento nella composizione del Consiglio.

Per quanto riguarda le ulteriori informazioni relative alla composizione del Consiglio di Amministrazione, anche in termini di anzianità di carica dalla prima nomina di ciascun Amministratore, si rinvia alla Tabella 2 riportata in Appendice.

In conformità al disposto dell'art. 144-decies del Regolamento Emittenti Consob, le caratteristiche personali e professionali di ciascun Amministratore sono indicate nell'allegato sub "A" alla presente Relazione.

Criteri e politiche di diversità

Con riferimento specifico ai c.d. "criteri di diversità" già riflessi nell'attuale composizione del Consiglio di Amministrazione in carica, anche derivanti dall'applicazione delle previsioni di legge e autoregolamentari, si rappresenta, come peraltro già indicato nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari redatta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF riferita all'esercizio 2017, che: (i) nel Consiglio sono presenti n. 4 Consiglieri (su un totale di 9) appartenenti al genere meno rappresentato e, quindi, in numero superiore a quanto prescritto dalla normativa in materia di equilibrio tra i generi; (ii) il Consiglio si caratterizza per la diversità anagrafica dei suoi membri, tenuto conto che l'età dei Consiglieri è compresa tra i 46 e i 68 anni; (iii) il percorso formativo e professionale dei Consiglieri attualmente in carica garantisce una equilibrata

combinazione di profili ed esperienze all'interno dell'organo amministrativo idonea ad assicurare il corretto svolgimento delle funzioni ad esso spettanti.

In data 6 marzo 2018, il Consiglio ha deliberato, sentito il parere del Collegio Sindacale per quanto di propria competenza, di rinviare ogni valutazione in merito alla possibile eventuale futura definizione della "Politica di diversità" di Maire Tecnimont all'Esercizio, tenuto conto del fatto che il mandato degli organi sociali di Maire Tecnimont risultava a tale data in corso e che lo stesso sarebbe giunto in scadenza in occasione dell'Assemblea di approvazione del bilancio relativo all'Esercizio.

Conseguentemente, il Consiglio nella seduta del 14 marzo 2019, in vista dell'Assemblea di approvazione del bilancio relativo all'Esercizio chiamata altresì a nominare il Consiglio per il triennio 2019-2021, ha definito, in conformità alle previsioni del Codice di Autodisciplina e tenuto conto degli esiti del processo di autovalutazione del Consiglio per l'Esercizio (v. art. 1.C.1 lett. h) e g) del Codice), gli orientamenti circa le figure manageriali e professionali la cui presenza è ritenuta opportuna all'interno del Consiglio, nonché in merito ai criteri di diversità nella composizione del Consiglio medesimo.

Pertanto il Consiglio ha formulato le seguenti indicazioni:

• tenuto conto delle dimensioni e dell'attività della Società, l'attuale numero di Amministratori pari a 9 risulta adeguato;
• in conformità alla normativa in materia di equilibrio tra i generi, almeno un terzo dei Consiglieri deve appartenere al genere meno rappresentato;
• per quanto concerne le politiche in materia di diversità (art. 123-bis, lett. d-bis), TUF), è opportuno, anche al fine di favorire la comprensione dell'organizzazione della Società e delle sue attività, nonché lo sviluppo di un'efficiente governance della stessa, che, fermo restando il requisito di legge in materia di equilibrio tra i generi: (a) il Consiglio si caratterizzi per la diversità anagrafica dei suoi membri; e (b) il percorso formativo e professionale dei Consiglieri garantisca una equilibrata combinazione di profili ed esperienze, anche internazionali, idonea ad assicurare il corretto svolgimento delle funzioni ad esso spettanti;
• è rimessa a ciascun candidato la valutazione della compatibilità dell'assunzione della carica di Consigliere nella Società con le eventuali ulteriori cariche di amministratore e sindaco rivestite in altre società quotate in mercati regolamentati, in società finanziarie, bancarie, assicurative o di rilevanti dimensioni;
• per quanto riguarda il bilanciamento tra componente esecutiva e non esecutiva, è positivamente valutata la presenza di 7 amministratori non esecutivi e di 2 amministratori esecutivi, di cui uno nominato alla carica di amministratore delegato a cui

siano attribuite ampie deleghe gestionali, che abbiano maturato una esperienza e competenza specifica nella Società.

Le indicazioni di cui sopra sono state incluse nella relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione alla convocanda Assemblea redatta ai sensi dell'art. 125-ter del TUF e relativa alla nomina del Consiglio per il triennio 2019-2021 messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti assemblea azionisti" - "2019").

Al riguardo si rinvia anche al successivo paragrafo 4.4 in merito all'autovalutazione del Consiglio.

Il Gruppo considera la tutela della diversità e l'inclusione elementi fondamentali e imprescindibili del proprio approccio etico alla gestione delle risorse nell'attuale contesto, che si delinea come sempre più diversificato ed eterogeneo.

La multiculturalità che contraddistingue l'organico del Gruppo è considerata un valore, in quanto favorisce e promuove lo scambio e la valorizzazione di competenze ed esperienze diverse e trasversali.

L'integrazione e il rispetto delle diversità contribuiscono infatti in modo significativo all'innovazione e al cambiamento complessivi, e rendono l'Azienda ancor più attrattiva per gli stakeholder esterni, anche in termini di potenziamento dell'employer branding e di posizionamento del Gruppo come Employer of Choice nei Paese in cui opera.

I dipendenti del Gruppo provengono da culture ed aree geografiche diverse: la forza lavoro è altamente diversificata. Il Gruppo concentra i propri sforzi perché tutti i dipendenti, indistintamente, si sentano parte attiva della crescita del Gruppo.

Quanto sopra è testimoniato dall'incremento, anche nell'Esercizio, del numero delle diverse nazionalità dei lavoratori impiegati nel Gruppo, passato da 70 nel 2017 a 74 nel corso dell'Esercizio.

In tema di Gender Diversity, i dati di headcount relativi all'Esercizio evidenziano che il numero delle donne all'interno del Gruppo è cresciuto complessivamente del 15,8% rispetto al 2017. Certamente positivo è anche il dato relativo al parental leave, dal momento che la quasi totalità (98%) delle risorse che ne hanno usufruito sono rientrate al lavoro.

Cumulo massimo agli incarichi ricoperti in altre società

Il Consiglio - nella convinzione che ciascun Amministratore valuti con giudizio e senso del dovere, preventivamente all'assunzione di ciascuna di tali cariche, la compatibilità degli incarichi di amministratore e sindaco rivestiti in altre società - ritiene opportuno rimettere a ciascun Amministratore la valutazione della compatibilità dell'assunzione di cariche sociali in Maire

Tecnimont con le eventuali ulteriori cariche di Amministratore e Sindaco rivestite in altre società quotate in mercati regolamentati, in società finanziarie, bancarie, assicurative o di rilevanti dimensioni. Il numero medio degli incarichi assunti in altre società dai Consiglieri dell'Emittente nell'esercizio 2018 è pari a 2 in società non quotate e 1 in società quotate.

Induction Programme

Tenuto conto degli apprezzamenti espressi dal Consiglio di Amministrazione e dal Collegio Sindacale per le attività di induction svolte nel corso dell'esercizio 2017, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, in linea con le raccomandazioni del Codice di Autodisciplina, ha promosso, anche per l'Esercizio, c.d. programmi di "Induction Session" a favore degli Amministratori e dei Sindaci della Società.

In particolare, tali incontri sono stati organizzati al fine di fornire agli stessi un'adeguata conoscenza del settore di attività in cui opera la Società ed il Gruppo, anche tenuto conto delle specificità dello stesso, delle dinamiche aziendali e della loro evoluzione, dei principi di corretta gestione dei rischi nonché del quadro normativo e autoregolamentare di riferimento.

Più in dettaglio, nel mese di gennaio 2018, i Consiglieri e i Sindaci, in continuità con le attività di Induction in materia di "Market Abuse Regulation" del precedente esercizio, hanno ricevuto un'informativa sugli aggiornamenti normativi e regolamentari intervenuti e, in particolare, sulla pubblica consultazione avviata da Consob in materia di gestione delle informazioni privilegiate e redazione delle c.d. "Insider list" nonché in materia di raccomandazioni di investimento e sugli esiti della stessa conclusasi con l'adozione delle Linee Guida per la gestione delle informazioni privilegiate e in tema di raccomandazioni di investimento.

In data 25 gennaio 2018 - su proposta del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, fatta propria dagli Amministratori Indipendenti e dal Consiglio di Amministrazione – si è tenuta una sessione di approfondimento sulla gestione dei rischi a beneficio dei Consiglieri di Amministrazione che non siedono nel Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità sull'impostazione del Risk Management, sulle metodologie adottate e le risultanze delle attività di monitoraggio dei rischi connessi ai progetti, tenuto conto della centralità del sistema di controllo interno e gestione dei rischi nel Gruppo.

In data 26 luglio 2018, i Consiglieri ed i Sindaci hanno ricevuto un'informativa sulle nuove raccomandazioni del Codice in materia di equilibrio tra i generi nella composizione degli organi sociali e, più in generale, di politiche di diversità.

In data 26 luglio, 7 novembre e 12 dicembre 2018, i Consiglieri e i Sindaci hanno ricevuto dall'Amministratore Delegato un'informativa sul progetto Green Acceleration avviato da Maire Tecnimont al fine lanciare una nuova linea di business attraverso un veicolo dedicato grazie al quale creare un portafoglio altamente innovativo di nuove tecnologie e prodotti volto a rispondere al meglio alle nuove esigenze imposte dalla rivoluzione in corso nell'industria dell'energia e della chimica verde. In tale contesto, sono stati illustrati ai Consiglieri ed ai Sindaci i macrotrends che caratterizzano le Green Technologies e la cosiddetta "transizione energetica". È stato altresì illustrato il panorama legislativo e regolamentare in materia di "Bio Fuels" "Bio-Chemicals" e "Plastic Recycling".

Inoltre in data 27 novembre 2018, i Consiglieri e i Sindaci sono stati invitati a partecipare all'evento "NEXTCHEM - Maire Tecnimont per l'innovazione" organizzato da Maire Tecnimont nel corso del quale l'Amministratore Delegato ha presentato al pubblico il progetto Green Acceleration avviato da Maire Tecnimont, le iniziative specifiche intraprese nella chimica verde e le nuove tecnologie legate alla transizione energetica. Tale evento è stato altresì occasione per chiamare a confronto su tali tematiche esponenti del mondo scientifico, economico, istituzionale e finanziario.

Si sono tenuti altresì degli incontri, sia nell'ambito di riunioni del Consiglio di Amministrazione che del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, finalizzati ad approfondire la conoscenza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi della Società e del Gruppo, anche al fine di supportare la definizione delle linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, in modo che i principali rischi afferenti alla Società e alle sue controllate risultino correttamente identificati, nonché adeguatamente misurati, gestiti e monitorati, determinando inoltre il grado di compatibilità di tali rischi con le linee strategiche approvate.

4.3 RUOLO DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

(ex art. 123-bis, comma 2, lett. d), TUF)

Nel corso dell'Esercizio si sono tenute 9 riunioni del Consiglio e la loro durata media è stata di circa 2 ore.

Per l'Esercizio sono state previste 10 riunioni del Consiglio di Amministrazione. Sino alla data di approvazione della Relazione, il Consiglio si è riunito 3 volte, rispettivamente, in data 13 febbraio 2019, 7 marzo 2019 e 14 marzo 2019.

L'informativa ai Consiglieri e ai Sindaci viene messa a disposizione degli stessi, attraverso un portale appositamente dedicato, sia con documentazione in formato integrale sia con note di sintesi che riassumono i punti più significativi e rilevanti ai fini delle decisioni oggetto di deliberazione.

Ad oggi, il Consiglio non ha individuato un termine di preavviso entro il quale inviare la documentazione pre-consiliare, ciò in quanto, di norma, le materie rilevanti vengono preventivamente esaminate dai Comitati costituiti in seno al Consiglio che si riuniscono in data

antecedente a quella consiliare o in riunioni dello stesso Consiglio di Amministrazione che esaminano preventivamente le materie la cui delibera verrà assunta in adunanze successive.

In ogni caso il Presidente del Consiglio di Amministrazione, con l'ausilio del Segretario del Consiglio di Amministrazione, assicura che la documentazione in relazione ai punti all'ordine del giorno venga inviata ai Consiglieri e ai Sindaci, in linea con le prassi della Società, con congruo anticipo rispetto alla data dell'adunanza, quanto sopra per garantire tempestività e completezza dell'informativa pre-consiliare.

In presenza di tematiche complesse e supportate da documentazione voluminosa, vengono predisposte, a cura del management della Società, delle note riassuntive che sintetizzano i punti più significativi e rilevanti al fine delle delibere da assumere, ferma restando la preventiva trasmissione a ciascun Consigliere e Sindaco dell'intero set documentale relativo all'argomento all'ordine del giorno.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione assicura in ogni caso che durante la riunione sia dedicato ai relativi argomenti tutto il tempo necessario per un'ampia illustrazione da parte degli organi delegati, ciò al fine di pervenire a formare decisioni consapevoli. Il Presidente assicura altresì che sia fornito un adeguato e puntuale approfondimento delle tematiche, atto ad alimentare un dibattito costruttivo con il coinvolgimento dei Sindaci e dei Consiglieri, inclusi gli Indipendenti e i non esecutivi.

Alle riunioni consiliari tenutesi nel corso dell'Esercizio sono stati altresì invitati, a seconda delle materie da trattare, i manager dell'Emittente responsabili delle funzioni aziendali competenti nonché i consulenti esterni, valorizzando così le riunioni consiliari quale occasione in cui tutti gli Amministratori possono acquisire adeguata informativa in merito alla gestione della Società e del Gruppo e gli opportuni approfondimenti sugli argomenti posti all'ordine del giorno.

Nello specifico, alle riunioni del Consiglio di Amministrazione partecipa stabilmente il Responsabile della Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance in quanto anche Segretario del Consiglio di Amministrazione che, nel caso, illustra le tematiche di competenza della propria Funzione concernenti le materie all'ordine del giorno del Consiglio di Amministrazione. Alle riunioni del Consiglio di Amministrazione partecipano inoltre stabilmente il Chief Financial Officer di Gruppo e il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (il "Dirigente Preposto"), nonché di volta in volta, a seconda delle materie all'ordine del giorno, il Responsabile della funzione Human Resources, Organization and ICT di Gruppo, il Responsabile Internal Audit, il Responsabile Group HSE, Project Quality & Risk Management, il Responsabile Sustainability Reporting o altri Dirigenti del Gruppo per illustrare tematiche specifiche connesse al business.

Il Consiglio di Amministrazione riveste un ruolo centrale nell'ambito dell'organizzazione aziendale e ad esso fanno capo la determinazione e il perseguimento degli obiettivi strategici della Società e del Gruppo, nonché la verifica dell'esistenza dei controlli necessari per monitorare l'andamento della Società e delle società del Gruppo.

Al Consiglio di Amministrazione sono riservate, oltre ai poteri che la legge e lo Statuto riservano all'organo amministrativo collegiale, ivi comprese le attribuzioni indicate al quarto comma dell'art. 2381 Cod. civ., le seguenti attribuzioni:

• l'esame e l'approvazione dei piani strategici, industriali (ivi inclusi quelli attinenti alle risorse umane), finanziari e dei budget della Società e del Gruppo, nonché il periodico monitoraggio della loro attuazione;
• l'esame e l'approvazione del progetto di bilancio, dei resoconti intermedi di gestione e della relazione finanziaria semestrale della Società e consolidati;
• la definizione della natura e del livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici della Società;
• la valutazione dell'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile generale della Società e della controllata avente rilevanza strategica con particolare riferimento al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
• la valutazione del generale andamento della gestione tenendo in considerazione, in particolare, le informazioni ricevute dagli organi delegati, nonché confrontando, periodicamente, i risultati conseguiti con quelli programmati;
• l'esame periodico dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario della Società e del Gruppo;
• la definizione del sistema e delle regole di governo societario della Società e della struttura del Gruppo;
• l'istituzione e la regolamentazione dei Comitati interni al Consiglio, con le relative nomine e determinazione dei compensi;
• l'attribuzione e la revoca delle deleghe all'Amministratore Delegato, al Presidente e agli altri Consiglieri, con eventuale specificazione dei limiti e delle modalità di esercizio (delle deleghe stesse), con determinazione dei relativi compensi;
• l'esame e l'approvazione delle proposte del Comitato per la Remunerazione;
• l'esame e l'approvazione delle operazioni della Società e delle sue controllate, quando tali operazioni abbiano un significativo rilievo strategico, economico, patrimoniale e finanziario per la Società. Al riguardo, si precisa che il Consiglio di Amministrazione dell'Emittente nella riunione del 27 aprile 2016 ha deliberato che fossero riconducibili a tale categoria di operazioni (a titolo esemplificativo e non esaustivo): (a) le operazioni da effettuarsi da parte dell'Emittente o società del Gruppo ad essa facente capo, relative alla costituzione

di società e filiali ovvero all'acquisizione, alienazione, dismissione in qualsiasi forma di partecipazioni o di aziende o rami d'azienda quando (i) il rapporto tra il patrimonio netto dell'entità oggetto dell'operazione e il patrimonio netto consolidato del Gruppo sia superiore al 5% oppure (ii) il valore dell'operazione sia superiore al 5% del patrimonio netto consolidato del Gruppo; e (b) il rilascio di garanzie, personali o reali, di qualunque importo, sia nell'interesse di società controllate, sia nell'interesse di terzi;

• l'esame e l'approvazione di operazioni da parte dell'Emittente e società del Gruppo di concessione, assunzione e rimborso anticipato di finanziamenti in genere, assunzione di debiti finanziari ed altre operazioni finanziarie di qualunque natura, ivi incluse fideiussioni bancarie e assicurative, di ammontare superiore ad euro 50 milioni per singola operazione;
• la fusione nei casi previsti dagli artt. 2505 (incorporazione di società interamente possedute) e 2505-bis Cod. civ. (incorporazione di società possedute al novanta per cento), nonché di scissione ove le predette norme siano applicabili anche a tale istituto.

Inoltre, conformemente a quanto previsto dal Regolamento Parti Correlate Consob, la Società ha adottato una Procedura per la Gestione delle Operazioni con Parti Correlate, meglio descritta nella Sezione 12 della Relazione a cui si rinvia, che prevede uno specifico iter per porre in essere le Operazioni di Maggiore Rilevanza, nonché le Operazioni di Minore Rilevanza (come definite nella Procedura, sulla scorta di quanto previsto dal Regolamento Parti Correlate Consob), stabilendo, inter alia, che l'approvazione delle prime sia riservata al Consiglio.

Ai sensi dell'art. 16 dello Statuto, per la validità delle deliberazioni occorre la presenza della maggioranza degli Amministratori in carica e le deliberazioni sono prese con il voto favorevole della maggioranza dei presenti.

Il Consiglio, in vista rispettivamente della approvazione del Relazione finanziaria annuale e della Relazione finanziaria semestrale, valuta l'adeguatezza dell'assetto organizzativo amministrativo e contabile dell'Emittente e di Tecnimont - società controllata avente rilevanza strategica il cui attivo patrimoniale è il 62% dell'attivo consolidato della Società -, con particolare riferimento al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Pertanto, con riferimento all'Esercizio, il Consiglio di Amministrazione ha valutato l'adeguatezza dell'assetto organizzativo amministrativo e contabile dell'Emittente e di Tecnimont in data 26 luglio 2018 e in data 7 marzo 2019.

Tali valutazioni, che hanno avuto in entrambi i casi esito positivo, sono state effettuate sulla base di una informativa, supportata da evidenze documentali, resa dall'Amministratore Delegato e dal management della Società ai Consiglieri e Sindaci sull'assetto organizzativo, amministrativo e contabile, oltre che dell'Emittente, anche delle principali controllate dirette, tra cui Tecnimont.

Il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, le cui riunioni sono debitamente verbalizzate, ha ricevuto nel corso dell'Esercizio informativa dall'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, dal Responsabile dell'Internal Audit, dal Responsabile della Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, dal Responsabile della Funzione Group Process & Risk Management della Società e dal Responsabile Sustainability Reporting circa l'identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi della Società e del Gruppo.

Il Presidente del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità ha sempre reso informativa in merito alle attività del Comitato ed alle risultanze delle istruttorie dallo stesso svolte al primo Consiglio di Amministrazione utile.

Con riferimento in particolare alla gestione dei rischi, si rinvia a quanto precisato nella successiva Sezione 11 della Relazione ("Sistema di controllo interno e di gestione dei rischi").

Il Consiglio ha, altresì, valutato con cadenza trimestrale il generale andamento della gestione, tenendo in considerazione le informazioni ricevute dagli Amministratori Esecutivi nonché confrontando periodicamente i risultati conseguiti con quelli programmati.

In linea con il criterio applicativo 1.C.1 lett. g) del Codice, il Consiglio di Amministrazione ha svolto il processo di autovalutazione annuale (la "Board Evaluation") sulla dimensione, composizione, funzionamento del Consiglio stesso e dei suoi tre Comitati (Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, Comitato per la Remunerazione e Comitato Parti Correlate).

Il Consiglio di Amministrazione, in ossequio alle raccomandazioni del Codice che consentono di differenziare le modalità di Board Evaluation nel corso del triennio e tenuto conto dell'ultimo anno di mandato del Consiglio di Amministrazione in carica, su proposta del Presidente del Consiglio di Amministrazione, anche in qualità di Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive, ha deliberato di affidare alla società di consulenza Willis Towers Watson, in coordinamento con la Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance di Maire Tecnimont e la Lead Indipendent Director, le attività di autovalutazione del Consiglio e dei suoi Comitati e del Collegio Sindacale.

Si precisa che Willis Towers Watson presta altresì alla Società servizi di consulenza sui temi retributivi nonché per attività di advisoring e certificazione sui sistemi di compensation aziendali.

Il Consiglio di Amministrazione ha optato per una metodologia di autovalutazione basata su interviste individuali, valorizzando ulteriormente il contributo di ciascun Consigliere in linea con quanto raccomandato in merito dal Presidente del Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A. con lettera del 21 dicembre 2018.

Le interviste hanno incluso, in ossequio all'art. 1.C.1 lett. g) del Codice una valutazione sulla dimensione e composizione del Consiglio e dei suoi Comitati, tenendo anche conto di elementi

quali le caratteristiche professionali, di esperienza, anche manageriale, e di genere dei suoi componenti, nonché della loro anzianità di carica, anche in relazione ai criteri di diversità di cui all'art. 2 del Codice.

Le interviste hanno toccato diverse tematiche tra le quali i) la visione strategica e l'attenzione ai rischi ed alle opportunità di lungo termine, ii) la valutazione dell'impatto dell'innovazione tecnologica sul business, iii) il pensiero innovativo, iv) il rapporto coi principali stakeholders della società, e v) il rapporto dialettico con il top management.

Il processo di autovalutazione annuale è stato altresì occasione per condividere con i Consiglieri riflessioni sugli eventuali orientamenti da proporre agli azionisti di Maire Tecnimont, in base alla strategia ed al profilo di rischio della Società, in merito alla composizione ed alle competenze del Consiglio di Amministrazione in vista del rinnovo dell'organo amministrativo per il triennio 2019-2021.

I risultati sono stati esaminati dalla Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, condivisi preventivamente con la Lead Independent Director ed esposti al Consiglio di Amministrazione nella seduta del 14 marzo 2019.

La Board Evaluation ha fornito un quadro molto positivo della composizione e del funzionamento del Consiglio di Amministrazione e non ha evidenziato alcuna criticità per quanto attiene il funzionamento, la composizione e la dimensione dello stesso. In particolare, la Board Evaluation ha evidenziato che: (i) tutti i Consiglieri concordano nel ritenere adeguata l'attuale dimensione del Consiglio di Amministrazione e la sua composizione in termini di profili ed esperienze professionali; (ii) risulta apprezzato il contributo dei Consiglieri indipendenti; (iii) tutti i Consiglieri ritengono adeguate la durata e la frequenza delle riunioni del Consiglio di Amministrazione; (iv) risulta valutato positivamente il contributo dei Comitati endoconsiliari; (v) i flussi informativi che il Consiglio di Amministrazione riceve dalle Funzioni aziendali sono ritenuti adeguati e tempestivi, apprezzando anche le funzionalità della piattaforma informatica per la gestione della documentazione di supporto ai lavori dell'organo amministrativo; (vi) il clima di lavoro è ritenuto aperto e collaborativo, con un efficace lavoro di squadra tra Consiglieri indipendenti, esecutivi e di minoranza; (vii) la dialettica con i Consiglieri esecutivi ed il management è considerata molto positiva, apprezzando soprattutto la qualità degli interventi durante le adunanze del Consiglio di Amministrazione e la disponibilità a fornire tutti gli approfondimenti richiesti, e (viii) l'esperienza professionale relativamente al mandato in corso viene giudicata, all'unanimità, molto stimolante, il tutto nel quadro di una complessiva crescita dell'efficacia del Consiglio di Amministrazione nel corso del mandato stesso.

Più nel dettaglio, i risultati della Board Evaluation hanno evidenziato come la composizione, così come la combinazione di competenze ed esperienze dei Consiglieri in carica risulti adeguata e ben calibrata; all'interno dell'organo amministrativo - connotato da un buon grado di diversificazione anche in termini di genere, di età e geografici -, le competenze sono infatti varie. Particolare apprezzamento è stato altresì espresso con riferimento ai processi di induction svolti su tematiche di business.

Le riunioni del Consiglio di Amministrazione sono gestite in maniera efficace, anche grazie alla ottima gestione della Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance della Società – che contribuisce a migliorare notevolmente l'efficacia delle stesse – ed alla piattaforma informatica per la gestione documentale.

Oltre alla gestione delle adunanze, anche la dialettica consiliare risulta molto positiva. La discussione tra Consiglieri viene percepita come aperta e collaborativa.

Il flusso informativo, inoltre, è considerato adeguato, anche grazie alla presenza di Funzioni aziendali percepite come sempre reattive nel fornire gli approfondimenti richiesti.

Il Consiglio di Amministrazione ha rilevato un giusto equilibrio tra il ruolo propulsivo dei Consiglieri esecutivi sui temi di importanza strategica e le richieste di approfondimento e di discussione stimolate dai Consiglieri non esecutivi; alcuni Amministratori hanno inoltre evidenziato il positivo contributo dialettico fornito dagli Amministratori indipendenti alle proposte sviluppate dal management della Società.

Nell'ambito del rapporto con gli stakeholders interni, il Consiglio di Amministrazione ha rilevato, tra l'altro, la Società sia molto evoluta nella gestione delle risorse umane.

Con riferimento ai Comitati endoconsiliari, infine, i Consiglieri ritengono adeguata l'attività svolta e l'interazione esistente con i vari Comitati.

Come già meglio indicato al paragrafo 4.2 della Relazione in tema di criteri e politiche di diversità, il Consiglio uscente, anche ad esito del processo di Board Evaluation, ha deliberato in data 14 marzo 2019 di formulare, in vista del rinnovo del Consiglio di Amministrazione, orientamenti agli azionisti in merito alla sua composizione ottimale e, in particolare, alle figure manageriali e professionali la cui presenza in consiglio sia ritenuta opportuna, considerando anche i criteri di diversità raccomandati all'art. 2 del Codice.

Alla data di approvazione della Relazione, l'Assemblea non ha autorizzato in via generale e preventiva deroghe al divieto di concorrenza previsto all'art. 2390 Cod. civ.

4.4 ORGANI DELEGATI

Amministratori Delegati

Ai sensi dell'art. 17 dello Statuto, il Consiglio di Amministrazione può delegare proprie attribuzioni, escluse quelle espressamente riservate dalla legge alla propria competenza, a un Comitato Esecutivo e/o ad uno o più membri del Consiglio di Amministrazione, nonché nominare

dei procuratori, anche in forma stabile per singoli atti od operazioni, ovvero, per categorie di atti od operazioni.

L'Assemblea del 27 aprile 2016 ha nominato Fabrizio Di Amato Presidente del Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in pari data al termine dell'Assemblea, ha confermato Pierroberto Folgiero nella carica di Amministratore Delegato della Società, mantenendo così la separazione di ruoli tra Presidente e Amministratore Delegato in linea di continuità rispetto a quanto fatto nel corso del precedente mandato del Consiglio.

Durante la medesima riunione, il Consiglio di Amministrazione, confermando contestualmente Pierroberto Folgiero nella carica di Direttore Generale della Società, ha attribuito all'Amministratore Delegato tutti i poteri di gestione ordinaria e straordinaria della Società che non sono riservati alla competenza del Consiglio di Amministrazione (indicati nella Sezione 4.3 della Relazione) o del Presidente, da esercitare in Italia e all'estero con firma singola, salvo che non sia diversamente previsto.

Si ricorda che Pierroberto Folgiero ricopre la carica di Direttore Generale della Società dal 22 maggio 2012.

Pertanto, Pierroberto Folgiero ricopre il ruolo di Chief Executive Officer ("CEO"), inteso quale Amministratore esecutivo che, in virtù delle deleghe ricevute e dell'esercizio in concreto delle stesse, è il principale responsabile della gestione dell'Emittente.

Nello specifico, da Pierroberto Folgiero, quale Amministratore Delegato della Società, dipendono le Funzioni Administration, Finance and Control, che comprende le Funzioni Group Project Control & Contract Management, Sustainability Reporting, Investor Relations e Group Merger & Acquisition and Cooperation Agreements, Human Resources, Organization and ICT - che comprende la Funzione Group System Quality -, Group Special Initiatives and Region Coordination, Legal Affairs & Contract, Technology, Group HSE, Project Quality & Risk Management e Corporate Strategy.

Inoltre, a Pierroberto Folgiero, quale Direttore Generale della Società, compete anche la definizione dell'indirizzo strategico delle attività operative e commerciali e delle iniziative volte al rafforzamento della presenza geografica del Gruppo. A tal fine da Pierroberto Folgiero, quale Direttore Generale, dipendono le Funzioni Americas Region, Russia and Caspian Region, Middle East Region, Sub-Saharan Africa Region, North Africa Region, Iran Group Initiatives e Group Procurement.

A Pierroberto Folgiero sono state attribuite le seguenti deleghe:

a) determinare le strategie riguardanti l'indirizzo generale e la politica di sviluppo di Maire Tecnimont e del Gruppo, nonché attuare il Piano di acquisizioni e dismissioni del Gruppo definito nei Piani Strategici approvati dal Consiglio di Amministrazione;

• b) sovraintendere all'andamento di Maire Tecnimont e del Gruppo e curare che l'assetto organizzativo, amministrativo e contabile di Maire Tecnimont sia adeguato alla natura e alle dimensioni dell'impresa;
• c) elaborare i budget e i piani strategici, industriali (ivi inclusi quelli attinenti alle risorse umane), finanziari, nonché i piani di investimento di Maire Tecnimont e del Gruppo da sottoporre al Consiglio di Amministrazione e curarne l'attuazione;
• d) elaborare le proposte di investimenti e di operazioni straordinarie per i quali è competente a deliberare il Consiglio di Amministrazione;
• e) sovraintendere, quale Amministratore Incaricato ai sensi dell'articolo 7 del Codice di Autodisciplina, alla funzionalità del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, definendone gli strumenti e le modalità di attuazione secondo le linee di indirizzo definite dal Consiglio di Amministrazione;
• f) attuare la direzione e il coordinamento sulle società del Gruppo, anche proponendo, d'intesa con il Presidente, la nomina degli Amministratori Delegati delle società direttamente controllate da Maire Tecnimont;
• g) informare il Consiglio sull'attività svolta nell'esercizio delle deleghe attribuitegli in occasione delle riunioni del Consiglio e comunque con periodicità almeno trimestrale.

Non si configurano in capo al Chief Executive Officer situazioni di interlocking directorate, come raccomandato dal Codice di Autodisciplina al criterio applicativo 2.C.6² , tenuto conto che Pierroberto Folgiero ricopre incarichi solo nell'ambito del Gruppo.

Presidente del Consiglio di Amministrazione

L'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 27 aprile 2016 ha nominato Fabrizio Di Amato Presidente del Consiglio di Amministrazione (in continuità con il precedente mandato del Consiglio e confermando così la separazione dei ruoli di Presidente e Amministratore Delegato, carica quest'ultima attribuita, come detto, a Pierroberto Folgiero).

Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data 27 aprile 2016, a valle dell'adunanza assembleare, prendendo atto della conferma da parte dell'Assemblea di Fabrizio Di Amato quale

² Ai sensi del Criterio Applicativo 2.C.6 del Codice di Autodisciplina "Il chief executive officer di un emittente (A) non assume l'incarico di amministratore di un altro emittente (B), non appartenente allo stesso gruppo, di cui sia chief executive officer un amministratore dell'emittente (A)".

Presidente del Consiglio, ha confermato le competenze allo stesso attribuite dalla legge e dallo Statuto.

Inoltre, il Consiglio di Amministrazione, in continuità con i precedenti mandati, ha contestualmente confermato a Fabrizio Di Amato - da cui dipendono le Funzioni Istitutional Relations & Communications e Group Corporate Affairs, Governance & Compliance - ulteriori competenze, tra le quali:

• a) elaborare proposte in tema di governo societario, ferma restando la competenza del Consiglio di Amministrazione;
• b) curare i rapporti istituzionali e la comunicazione di Maire Tecnimont e del Gruppo, e
• c) sovraintendere, in esecuzione delle linee guida del Consiglio di Amministrazione, all'attività della Funzione Internal Audit.

In data 15 marzo 2017, il Consiglio - ferme le competenze attribuite a Fabrizio Di Amato dalla legge e dallo Statuto in virtù della carica di Presidente ad esso conferita - ha confermato in capo a quest'ultimo le deleghe e attribuzioni già conferite dal Consiglio in data 27 aprile 2016, meglio specificando le stesse in ragione sia della carica di Presidente conferitagli che della posizione dallo stesso ricoperta quale Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive della Società.

Da ultimo si segnala che il Consiglio di Maire Tecnimont, in data 27 luglio 2017, richiamando i poteri già attribuiti a Fabrizio Di Amato quale Presidente del Consiglio di Amministrazione e quale Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive della Società e fermi i poteri di legge e di Statuto allo stesso spettanti in relazione alla carica di Presidente, ha - in coerenza con quanto deliberato in data 15 marzo 2017 ed al fine di chiarire in modo espresso la governance in essere dal 2013 della Società - confermato ulteriormente specificando le deleghe e attribuzioni già conferitegli come segue:

• 1) quale Presidente del Consiglio di Amministrazione:
  • a) curare l'ordinato svolgimento del Consiglio di Amministrazione ovvero:
    • convocare le riunioni del Consiglio di Amministrazione, determinandone l'ordine del giorno e guidandone lo svolgimento;
    • comunicare le materie all'ordine del giorno e provvedere a far trasmettere ai Consiglieri, con congruo anticipo, la documentazione più idonea a consentire la loro efficace partecipazione ai lavori consiliari;
  • b) assicurare adeguati flussi informativi fra i Comitati endoconsiliari ed il Consiglio, agevolando la coerenza delle decisioni degli organi collegiali della Società;
  • c) porsi come efficace interlocutore della Lead Independent Director, al fine di recepire i contributi degli amministratori non esecutivi e degli Amministratori Indipendenti;
• d) sovraintendere alla definizione delle linee strategiche della Società e del Gruppo, anche al fine di promuoverne la crescita internazionale ed i programmi di eccellenza operativa;
• e) sovraintendere all'attuazione dei Piani Strategici della Società e del Gruppo approvati dal Consiglio di Amministrazione;
• f) sovraintendere, in esecuzione delle linee guida del Consiglio di Amministrazione, alle attività della Funzione di Internal Audit;
• 2) quale Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive:
  • a) gestire i rapporti di natura istituzionale e le relazioni esterne della Società e del Gruppo;
  • b) gestire la comunicazione e le iniziative di promozione dell'immagine della Società e del Gruppo;
  • c) dirigere e coordinare, in conformità alle linee guida del Consiglio di Amministrazione, le attività della Funzione Istitutional Affairs and Communication;
  • d) sovraintendere alla corretta gestione delle informazioni societarie;
  • e) proporre iniziative a favore degli Amministratori e dei Sindaci finalizzate a rafforzarne la conoscenza della Società e del Gruppo ("Induction Session");
  • f) ferma restando la competenza del Consiglio di Amministrazione, predisporre proposte attinenti il sistema di governo societario;
  • g) dirigere e coordinare, in esecuzione delle linee guida del Consiglio di Amministrazione, le attività della Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance;
  • h) sovraintendere all'adempimento degli obblighi informativi di rendicontazione in materia di informazioni non finanziarie (c.d. Sostenibilità) della Società e del Gruppo.

Si segnala infine che il Presidente, Fabrizio Di Amato, detiene, tramite la società GLV Capital, il controllo di diritto della Società.

Comitato esecutivo

Alla data della Relazione, il Consiglio di Amministrazione non ha nominato un comitato esecutivo.

Informativa al Consiglio

Nel corso dell'Esercizio, l'Amministratore Delegato e Direttore Generale, Pierroberto Folgiero, e il Presidente del Consiglio di Amministrazione, Fabrizio Di Amato, hanno riferito al Consiglio circa l'attività svolta nell'esercizio delle deleghe loro conferite con periodicità pressoché mensile.

4.5 ALTRI CONSIGLIERI ESECUTIVI

Non vi sono altri Consiglieri esecutivi a parte l'Amministratore Delegato e Direttore Generale, Pierroberto Folgiero, e il Presidente del Consiglio di Amministrazione, Fabrizio Di Amato.

4.6 AMMINISTRATORI INDIPENDENTI

Nel Consiglio sono attualmente presenti cinque Consiglieri indipendenti, e precisamente: Gabriella Chersicla, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva e Maurizia Squinzi.

Il Consiglio di Amministrazione - in attuazione delle disposizioni del Codice e sulla base delle informazioni disponibili e delle dichiarazioni rese dagli interessati - ha accertato, nel corso della prima riunione utile dopo la loro nomina tenutasi in data 27 aprile 2016, che gli stessi presentassero i requisiti per essere qualificati come indipendenti secondo i criteri applicativi definiti nel Codice nonché secondo i criteri dettati dall'art. 147-ter, comma 4 del TUF, il quale richiama i criteri di cui all'art. 148, comma 3 del TUF, rendendo noto l'esito di tali valutazioni al mercato mediante un comunicato stampa. Tale verifica è stata reiterata dal Consiglio, con riferimento all'esercizio 2016, in data 15 marzo 2017 e in data 6 marzo 2018 con riferimento all'esercizio 2017.

Inoltre, con riferimento all'Esercizio, nella riunione tenutasi in data 7 marzo 2019, il Consiglio – in attuazione delle norme del Codice e sulla base delle informazioni disponibili e delle dichiarazioni rese dagli interessati - ha nuovamente valutato la sussistenza dei requisiti di indipendenza in capo agli Amministratori Gabriella Chersicla, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva e Maurizia Squinzi, confermando, a seguito dell'accertamento effettuato, che gli stessi possano essere qualificati come indipendenti ai sensi dell'art. 147-ter, comma 4 del TUF e dell'art. 3 del Codice, in particolare con riferimento ai criteri applicativi 3.C.1 e ss.

Con riferimento alle verifiche che il Collegio Sindacale è tenuto a fare ai sensi del Criterio Applicativo 3.C.5. del Codice, si precisa che il Collegio in data 27 aprile 2016, dopo la nomina del Consiglio di Amministrazione, in data 27 febbraio 2017, in data 5 marzo 2018 e, da ultimo, in data 5 marzo 2019 ha verificato positivamente la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottati dal Consiglio per valutare l'indipendenza dei propri membri, riferendo allo stesso i risultati delle verifiche svolte.

L'esito di tali controlli verrà reso noto, oltre che nella presente Relazione, anche nell'ambito della relazione dei Sindaci all'Assemblea predisposta ai sensi dell'art. 153 TUF.

All'atto della nomina, gli Amministratori Indipendenti tratti sia dalla Lista di Maggioranza che da quella di Minoranza si sono impegnati a comunicare tempestivamente alla Società ogni variazione del contenuto della dichiarazione di indipendenza dagli stessi rilasciata.

Per quanto riguarda le informazioni inerenti alle riunioni degli Amministratori Indipendenti tenutesi nel corso dell'Esercizio, in assenza degli altri Amministratori, ai sensi del Criterio Applicativo 3.C.6. del Codice, si rinvia alla successiva Sezione 4.7 della Relazione.

4.7 LEAD INDEPENDENT DIRECTOR

In data 27 aprile 2016, il Consiglio di Amministrazione, tenuto conto del fatto che il Presidente del Consiglio, Fabrizio Di Amato, è il soggetto che controlla indirettamente la Società, ha confermato - in ottemperanza a quanto raccomandato dall'art. 2, Criterio 2.C.4 del Codice - Gabriella Chersicla quale Lead Independent Director fino all'approvazione del bilancio della Società al 31 dicembre 2018.

Il Lead Independent Director rappresenta un punto di riferimento e di coordinamento delle istanze e dei contributi degli Amministratori non esecutivi e, in particolare, di quelli indipendenti. Il Codice prevede, inoltre, che il Lead Independent Director debba collaborare con il Presidente del Consiglio di Amministrazione al fine di garantire che gli Amministratori siano destinatari di flussi informativi completi e tempestivi e che questi abbia, tra l'altro, la facoltà di convocare, autonomamente o su richiesta di altri Consiglieri, apposite riunioni di soli Amministratori Indipendenti per la discussione dei temi giudicati di interesse rispetto al funzionamento del Consiglio di Amministrazione o alla gestione sociale.

Il 25 gennaio 2018, su proposta della Lead Independent Director Gabriella Chersicla, si è tenuta una riunione degli Amministratori Indipendenti di Maire Tecnimont, nella quale tutti gli Amministratori Indipendenti hanno analizzato e discusso tematiche attinenti alla Società tra cui le attività concernenti il Risk Management, la Corporate Governance & Compliance e il sistema di compensation del Gruppo.

Nel corso dell'Esercizio, la Lead Independent Director, Gabriella Chersicla, ha partecipato alla quasi totalità delle riunioni del Consiglio di Amministrazione e, in qualità di Presidente, alla quasi totalità delle riunioni del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e alla totalità delle riunioni del Comitato Parti Correlate.

5. TRATTAMENTO DELLE INFORMAZIONI SOCIETARIE

In data 25 gennaio 2018, il Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole rilasciato dal Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, ha approvato le seguenti procedure in sostituzione del "Regolamento interno per la gestione delle informazioni privilegiate":

• "Procedura per la gestione delle Informazioni Privilegiate e delle Informazioni Potenzialmente Privilegiate";

• "Procedura per la gestione del Registro delle persone che hanno accesso ad Informazioni Privilegiate e del Registro delle persone che hanno accesso a specifiche Informazioni Potenzialmente Privilegiate"; e
• "Procedura Internal Dealing",

Le procedure sono disponibili sul sito internet dell'Emittente www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Documenti Societari".

6. COMITATI INTERNI AL CONSIGLIO

(ex art. 123-bis, comma 2, lett. d), TUF)

Il Consiglio di Amministrazione ha istituito al proprio interno un Comitato per la Remunerazione e un Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, entrambi con funzioni propositive e consultive, secondo le disposizioni dell'art. 4 del Codice.

Le funzioni non sono state distribuite ai Comitati in modo diverso da quanto raccomandato dal Codice né sono state riservate all'intero Consiglio, fermo restando quanto descritto al successivo paragrafo 7 con riguardo al Comitato Nomine.

Inoltre, nell'ambito del c.d. "Progetto di Sostenibilità" avviato dalla Società ai fini della predisposizione del "Bilancio di Sostenibilità del Gruppo Maire Tecnimont" per l'esercizio 2017, contenente la "Dichiarazione di carattere non finanziario" di cui al D.Lgs. 254/2016, il Consiglio di Amministrazione, in data 25 gennaio 2018, tenuto conto delle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina ed in linea con le best practice in materia, ha deliberato di estendere le funzioni del Comitato Controllo e Rischi della Società in materia di sostenibilità e di attribuirgli anche ulteriori funzioni, come meglio indicato nella Sezione 10 della presente Relazione, ridenominando lo stesso "Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità".

Inoltre, in linea con le disposizioni del Regolamento Parti Correlate Consob, il Consiglio di Amministrazione ha istituito il Comitato Parti Correlate a cui sono stati attribuiti i compiti e le funzioni indicati nella "Procedura per le operazioni con parti correlate" della Società. Per espressa delibera del Consiglio di Amministrazione, al Comitato Parti Correlate della Società si applicano i principi ed i criteri applicativi previsti dal Codice. Per maggiori informazioni in merito alla composizione, alle funzioni e ai compiti di detto Comitato nonché alla "Procedura per le operazioni con parti correlate" della Società si rimanda a quanto indicato alla Sezione 12 della Relazione.

Alla data della presente Relazione non risultano costituiti comitati diversi da quelli previsti dal Codice o dal Comitato Parti Correlate, salvo quanto precisato nella successiva Sezione 10 della Relazione con riferimento alle attribuzioni in materia di sostenibilità attribuite al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e nella successiva Sezione 17 della Relazione ("Ulteriori pratiche di governo societario").

7. COMITATO PER LE NOMINE

Il Consiglio di Amministrazione, ad oggi, tenuto conto del fatto che lo stesso è composto da cinque Amministratori Indipendenti su nove – uno dei quali con il ruolo di Lead Independent Director - e, quindi, in numero superiore rispetto a quanto previsto dalle disposizioni vigenti, non ha costituito un Comitato per le Nomine.

La valutazione sulla dimensione e composizione dello stesso - da cui discende peraltro la formulazione di eventuali orientamenti agli azionisti - nonché sulle candidature ad amministratore nei casi di cooptazione, così come ogni ulteriore valutazione in materia di corporate governance, vengono assolte collegialmente dall'intero Consiglio come sopra composto, sentito ove necessario il Collegio Sindacale.

8. COMITATO PER LA REMUNERAZIONE

Secondo quanto disposto dall'art. 6 del Codice, il Consiglio ha provveduto all'istituzione del Comitato per la Remunerazione.

Composizione e funzionamento del comitato per la remunerazione (ex art. 123-bis, comma 2, lett. d) TUF)

Il Comitato per la Remunerazione attualmente in carica è stato nominato dal Consiglio di Amministrazione del 27 aprile 2016, a valle dell'Assemblea degli Azionisti, e rimarrà in carica fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018.

In particolare, il Consiglio di Amministrazione ha confermato la precedente composizione del Comitato per la Remunerazione che, pertanto, risulta composto da: Andrea Pellegrini, con la carica di Presidente del Comitato, Luigi Alfieri e Vittoria Giustiniani.

Tutti i membri del Comitato sono Amministratori non esecutivi e, inoltre, Andrea Pellegrini e Vittoria Giustiniani sono qualificati come Amministratori Indipendenti. Il Consiglio riconosce a tutti i membri del Comitato per la Remunerazione, in considerazione del relativo profilo professionale, di possedere un'adeguata conoscenza ed esperienza in materia finanziaria o di politiche retributive.

Il Comitato per la Remunerazione è dotato di un proprio regolamento di funzionamento approvato, da ultimo, dal Consiglio di Amministrazione in data 27 aprile 2016. Come prescritto

dallo stesso Regolamento del Comitato per la Remunerazione, nessun Amministratore prende parte alle riunioni del Comitato per la Remunerazione in cui vengono formulate le proposte al Consiglio di Amministrazione relative alla propria remunerazione.

Il Regolamento del Comitato per la Remunerazione prevede la facoltà per l'intero Collegio Sindacale di partecipare alle riunioni del Comitato.

Nel corso dell'Esercizio, il Comitato per la Remunerazione si è riunito 6 volte, e precisamente: in data 7 febbraio, 1° marzo, 14 marzo, 8 maggio, 11 giugno e 25 luglio 2018. Le riunioni del Comitato per la Remunerazione sono durate circa 1 ora e sono state regolarmente verbalizzate.

Il Presidente del Comitato per la Remunerazione ha fornito regolarmente un'informativa al primo Consiglio di Amministrazione utile sulle attività del Comitato e sulle tematiche trattate in ciascuna riunione dello stesso.

Per l'esercizio 2019 sono programmate 7 riunioni del Comitato per la Remunerazione, 3 delle quali si sono tenute, rispettivamente, in data 12 febbraio, 28 febbraio e 13 marzo 2019.

Per ulteriori informazioni sulla composizione e sul funzionamento del Comitato per la Remunerazione si rinvia alla Tabella 2 in appendice.

Alle riunioni del Comitato per la Remunerazione hanno partecipato attivamente tutti i componenti del Comitato e hanno altresì preso parte, invitati dal Comitato stesso, il Collegio Sindacale, il Responsabile della Funzione Human Resources, Organization and ICT della Società, Franco Ghiringhelli nonché consulenti esterni.

Il Comitato per la Remunerazione si avvale del supporto della Funzione Human Resources, Organization and ICT della Società.

Funzioni del Comitato Remunerazione

A norma dell'art. 6 del Codice, e come anche prescritto dall'art. 3 del Regolamento del Comitato per la Remunerazione, il Comitato per la Remunerazione ha il compito di:

• formulare al Consiglio di Amministrazione proposte in materia di politica per la remunerazione degli Amministratori esecutivi e dei dirigenti con responsabilità strategiche;
• formulare al Consiglio di Amministrazione proposte in materia di politica per la remunerazione di tutti i Dirigenti apicali del Gruppo, ivi inclusi i piani di incentivazione sia monetaria che azionaria di breve e lungo termine;
• valutare periodicamente l'adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della politica per la remunerazione degli Amministratori e dei dirigenti con responsabilità

strategiche, avvalendosi a tale ultimo riguardo delle informazioni fornite dall'Amministratore Delegato;

• presentare proposte ed esprimere pareri al Consiglio di Amministrazione sulla remunerazione degli Amministratori esecutivi e degli altri Amministratori che ricoprono particolari cariche, nonché sulla fissazione degli obiettivi di performance correlati alla componente variabile di tale remunerazione;
• monitorare l'applicazione delle decisioni adottate dal Consiglio stesso verificando, in particolare, l'effettivo raggiungimento degli obiettivi di performance;
• esaminare preventivamente la relazione annuale sulla remunerazione che le società con azioni quotate sono tenute a predisporre e mettere a disposizione del pubblico prima dell'Assemblea annuale di cui all'art. 2364, comma 2, cod. civ., conformemente alle disposizioni normative applicabili.

Il Comitato per la Remunerazione, nel corso dell'Esercizio, ha valutato periodicamente l'adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della politica per la remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti apicali.

Inoltre, nel 2018, in continuità con le azioni di ridefinizione delle Politiche di Remunerazione del Gruppo avviate nei precedenti esercizi, il Comitato per la Remunerazione ha supportato il Consiglio di Amministrazione nell'attuazione e monitoraggio dei sistemi di incentivazione in essere definiti nell'ambito del ciclo di Politica di Remunerazione 2016-2018, orientata in particolare alla crescita di valore sostenibile nel lungo periodo. Si ricordano a tale riguardo il Piano di Performance Share 2016-2018 e, per il medesimo triennio, il Piano di Azionariato diffuso, entrambi orientati a coinvolgere il Capitale Umano nella crescita di valore del Gruppo e a favorire l'allineamento dell'azione delle risorse umane agli interessi degli Azionisti e degli Stakeholder verso il perseguimento degli obiettivi strategici del Gruppo.

Si ricorda che, a favore dell'Amministratore Delegato e alcuni Dirigenti apicali individuati, per il triennio 2017-2019, è in vigore il Piano di Restricted Stock che rappresenta un ulteriore strumento di retention e compartecipazione allo sviluppo della Società e alla creazione di valore per gli Stakeholder.

In aggiunta, per il periodo 2017-2018 e fino all'approvazione del Bilancio di Esercizio di Maire Tecnimont al 31 dicembre 2018 da parte dell'Assemblea degli Azionisti, sono in vigore i Patti di Non Concorrenza, destinati all'Amministratore Delegato e ad alcuni Dirigenti apicali individuati, con professionalità soggette a maggiori rischi di attrazione sul mercato da parte dei competitor. Tali Patti, approvati dal Consiglio di Amministrazione del 15 marzo 2017, rispondono all'esigenza di proseguire nel percorso di rafforzamento della fidelizzazione delle risorse chiave che hanno reso possibile il turn-around e il conseguimento dei positivi risultati economico-industriali del passato triennio.

Inoltre, il Comitato per la Remunerazione riferisce agli Azionisti nel corso dell'Assemblea annuale di cui all'art. 2364, comma 2, od. civ., sulle modalità di esercizio delle proprie funzioni, ove richiesto.

Il Comitato per la Remunerazione, nelle sedute del 12 febbraio 2019 e del 28 febbraio 2019, ha preventivamente esaminato e successivamente, in data 13 marzo 2019, espresso parere favorevole all'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Politica di Remunerazione per l'esercizio 2019 e della Relazione annuale sulla Remunerazione relativa all'Esercizio ex art. 123-ter del TUF che le società con azioni quotate sono tenute a predisporre e mettere a disposizione del pubblico prima dell'Assemblea annuale di cui all'art. 2364, comma 2, Cod. civ., conformemente alle disposizioni normative applicabili, messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2019") (la "Relazione sulla Remunerazione 2019").

La Relazione sulla Remunerazione 2019 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 14 marzo 2019 e la Sezione Prima verrà sottoposta all'approvazione, con voto non vincolante, della prossima Assemblea dei soci della Società prevista per il 29 aprile 2019 in prima convocazione e per il 30 aprile 2019 in seconda convocazione.

Nello svolgimento delle proprie funzioni, il Comitato per la Remunerazione ha avuto la possibilità di accedere alle informazioni necessarie e alle funzioni aziendali preposte ad assicurare l'adeguato assolvimento dei compiti dello stesso avvalendosi, in particolare, del supporto della Funzione Human Resources, Organization and ICT.

Come prescritto dall'art. 7 del Regolamento del Comitato per la Remunerazione, quest'ultimo, nello svolgimento delle proprie funzioni, può avvalersi di consulenti esterni.

In particolare, Maire Tecnimont, verificata preventivamente l'indipendenza di giudizio della società selezionata, si è avvalsa dei servizi di consulenza sui temi retributivi erogati da Willis Towers Watson, società leader nell'ambito delle indagini retributive di settore, nonché per attività di advisoring e certificazione sui sistemi di compensation aziendali nonché per supportare le attività di Board Evaluation come indicato alla Sezione 4.3 della Relazione.

Non sono state destinate risorse finanziarie specifiche al Comitato per la Remunerazione in quanto lo stesso si avvale - come sopra richiamato - per l'assolvimento dei propri compiti, dei mezzi e delle strutture aziendali di Maire Tecnimont e può avvalersi di consulenti esterni, le cui spese sono sostenute dalla Società fino all'importo massimo di volta in volta stabilito dalla Società stessa.

9. REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

Politica generale per la remunerazione

Per l'informativa sulla Politica generale per la remunerazione si rinvia alla Relazione sulla Remunerazione 2019 redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF e messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2019"), approvata dal Consiglio di Amministrazione il 14 marzo 2019, previo esame del Comitato per la Remunerazione.

Piani di remunerazione basati su azioni

L'Assemblea ordinaria del 28 aprile 2015 ha approvato, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114-bis del TUF, l'adozione di un piano di incentivazione di lungo termine basato su phantom stock (il "Piano di Phantom Stock 2015-2017"), arrivato a compimento nell'Esercizio. Il Piano di Phantom Stock 2015-2017 prevede la conversione in denaro delle phantom stock complessivamente attribuite a ciascun beneficiario sulla base del valore dell'Azione Maire Tecnimont calcolato come media del prezzo del titolo nel trimestre ottobre-novembre-dicembre del 2018. Per maggiori informazioni si rinvia alla "Relazione sulla Remunerazione 2015" redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF e alla Relazione illustrativa predisposta ai sensi dell'art. 114 bis del TUF e dell'art. 84-ter del Regolamento Emittenti Consob e al relativo Documento Informativo redatto ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Emittenti Consob, disponibili sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2015").

L'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2016 ha approvato, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114-bis del TUF, l'adozione di un sistema di incentivazione di lungo termine basato sull'assegnazione di azioni della Società (il "Piano di Performance Share 2016-2018") a beneficio di Dirigenti apicali del Gruppo, ed un piano di azionariato diffuso (il "Piano di Azionariato diffuso 2016- 2018") rivolto alla generalità dei dipendenti. Per maggiori informazioni in merito a tali piani si rimanda alla "Relazione sulla Remunerazione 2016" redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF e ai relativi Documenti Informativi ed alle Relazioni Illustrative, approvati dal Consiglio di Amministrazione il 16 marzo 2016 e dall'Assemblea tenutasi il 27 aprile 2016, messi a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2016").

L'Assemblea ordinaria del 26 aprile 2017 ha approvato, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114-bis del TUF, l'introduzione di un nuovo sistema di retention di lungo termine basato sull'assegnazione di azioni della Società (il "Piano di Restricted Stock 2017-2019"). Per maggiori informazioni si rinvia alla "Relazione sulla Remunerazione 2017" redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF e alla Relazione illustrativa predisposta ai sensi dell'art. 114-bis del TUF e dell'art. 84-ter del Regolamento Emittenti Consob e al relativo Documento Informativo redatto ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Emittenti Consob, disponibili sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2017").

Remunerazione degli Amministratori esecutivi

Per l'informativa sulla remunerazione degli Amministratori esecutivi si rimanda a quanto riportato nella Relazione sulla Remunerazione 2019.

Meccanismi di incentivazione del Responsabile dell'Internal Audit e del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

A Dario Michelangeli, Administration and Financial Statements Vice President di Maire Tecnimont, è stato riconosciuto quale Dirigente Preposto – nominato dal Consiglio del 27 aprile 2016, previo parere favorevole del Collegio Sindacale - un compenso aggiuntivo di euro 15.000 annui lordi, come deliberato all'unanimità dal Consiglio del 12 maggio 2016, con parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e del Collegio Sindacale.

In data 14 marzo 2019 con delibera del Consiglio, su proposta del Presidente del Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole dell'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, sentito altresì il Collegio Sindacale, Erica Vasini è stata nominata fino a revoca, quale nuovo Responsabile dell'Internal Audit di Maire Tecnimont, in sostituzione di Valerio Actis Grosso, dimessosi dalla carica in pari data. Valerio Actis Grosso percepiva una remunerazione fissa annua coerente con le politiche aziendali.

Il Consiglio ha dato mandato al Presidente del Consiglio di Amministrazione di definire il pacchetto remunerativo del Responsabile Internal Audit, Erica Vasini, in linea con le politiche aziendali. Il Consiglio ha assicurato che la stessa sia dotata delle risorse adeguate all'espletamento delle proprie responsabilità.

Per le cariche di Dirigente Preposto e di Responsabile dell'Internal Audit non sono previsti specifici meccanismi di incentivazione.

Remunerazione degli Amministratori non esecutivi

Per l'informativa sulla remunerazione degli Amministratori non esecutivi si rimanda a quanto riportato nella Relazione sulla Remunerazione 2019.

Indennità degli Amministratori in caso di dimissioni, licenziamento o cessazione del rapporto a seguito di un'offerta pubblica di acquisto (ex art. 123-bis, comma 1, lettera i), TUF)

Per l'informativa sull'indennità degli Amministratori in caso di dimissioni, licenziamento o cessazione del rapporto a seguito di un'offerta pubblica di acquisto (ex art. 123-bis, comma 1, lettera i), TUF), si rimanda a quanto riportato nella relativa sezione della Relazione sulla Remunerazione 2019.

Come meglio rappresentato alla Sezione 4.1 della presente Relazione, il Consiglio di Amministrazione non ha deliberato un Piano per la successione.

10. COMITATO CONTROLLO RISCHI E SOSTENIBILITÀ

Secondo quanto disposto dall'art. 7 del Codice, il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont ha provveduto all'istituzione del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità.

Composizione e funzionamento del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità (ex art. 123-bis, comma 2, lett. d), TUF)

Il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità attualmente in carica e' stato nominato dal Consiglio di Amministrazione del 27 aprile 2016, a valle dell'Assemblea degli Azionisti, e rimarrà in carica fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018.

In particolare, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilita' risulta composto da Gabriella Chersicla, in qualità di Presidente del Comitato, Stefano Fiorini e Andrea Pellegrini,

Tutti i membri del Comitato sono Amministratori non esecutivi e Gabriella Chersicla e Andrea Pellegrini, inoltre, sono qualificati come Amministratori Indipendenti. Il Consiglio riconosce a tutti i membri del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, in considerazione del relativo profilo professionale, di possedere un'adeguata conoscenza ed esperienza in materia contabile e finanziaria o di gestione dei rischi.

Il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità è dotato di un regolamento di funzionamento approvato dal Consiglio di Amministrazione da ultimo in data 6 marzo 2018.

Nel corso dell'Esercizio, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità si è riunito 10 volte, in data 24 gennaio, 1° marzo, 5 marzo, 14 marzo, 3 maggio, 11 giugno, 25 luglio, 1° ottobre, 6 novembre e 12 dicembre 2018. Le riunioni del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità sono durate mediamente 2 ore e sono state regolarmente verbalizzate. Il Presidente del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità ha fornito regolarmente un'informativa al primo Consiglio di Amministrazione utile sulle attività del Comitato e sulle tematiche trattate in ciascuna riunione dello stesso.

Per l'esercizio 2019 sono programmate 9 riunioni del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, 3 delle quali si sono tenute, rispettivamente, in data 12 febbraio, 6 marzo e 13 marzo 2019.

Per ulteriori informazioni sulla composizione e sul funzionamento del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità si rinvia alla Tabella 2 in appendice.

Alle riunioni del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità partecipano stabilmente il Collegio Sindacale, l'Amministratore Delegato, anche in qualità di Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, il Chief Financial Officer di Gruppo e il Dirigente Preposto e, di volta in volta su invito del Comitato stesso e su singoli punti all'ordine del giorno, i rappresentanti della Società di Revisione, il Responsabile Internal Audit, il Responsabile Group HSE, Project Quality & Risk Management, il Responsabile Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, il Responsabile Sustainability Reporting e l'Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 e, in generale, a seconda delle materie all'ordine del giorno da trattare, Dirigenti apicali della Società nonché consulenti esterni.

Funzioni attribuite al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità

In base a quanto raccomandato dal Codice, e secondo quanto previsto dall'art. 3 del Regolamento del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità di Maire Tecnimont, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità:

• a) assiste il Consiglio di Amministrazione nell'espletazione dei compiti ad esso affidati dal Codice e dalla legge in materia di controllo interno e di gestione dei rischi, vale a dire:
  • (i) definizione delle linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione rischi, in modo che i principali rischi afferenti alla Società e alle sue società controllate, ivi inclusi tutti i rischi che possono assumere rilievo nell'ottica della sostenibilità, nel medio lungo periodo dell'attività della Società e del Gruppo, risultino correttamente identificati, nonché adeguatamente misurati, gestiti e monitorati, determinando il grado di compatibilità di tali rischi con una gestione dell'impresa coerente con gli obiettivi strategici individuati;
  • (ii) valutazione periodica, almeno annuale, dell'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi rispetto alle caratteristiche dell'impresa e al profilo di rischio assunto, nonché della sua efficacia;
  • (iii) approvazione, con cadenza almeno annuale, del piano di lavoro predisposto dal responsabile della Funzione di Internal Audit, sentiti il Collegio Sindacale e l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
  • (iv) descrizione, nell'ambito della relazione annuale sul governo societario, delle principali caratteristiche del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi

e delle modalità di coordinamento tra i soggetti in esso coinvolti, nonché ai fini della valutazione dell'adeguatezza dello stesso;

• (v) valutazione preventiva della Relazione aggiuntiva, ex art. 11 del Regolamento UE n. 537/2014, sui risultati dell'attività di revisione legale che il Collegio Sindacale è tenuto a trasmettere, corredata da eventuali osservazioni, al Consiglio di Amministrazione;
• b) esprime al Consiglio di Amministrazione il proprio parere sulla nomina, revoca e remunerazione del responsabile della Funzione Internal Audit e sull'adeguatezza delle risorse allo stesso assicurate per l'espletamento delle sue responsabilità;
• c) valuta, unitamente al Dirigente Preposto, sentiti il Revisore Legale e il Collegio Sindacale, il corretto utilizzo dei principi contabili adottati e la loro omogeneità ai fini della redazione del bilancio consolidato;
• d) esprime pareri su specifici aspetti inerenti alla identificazione dei principali rischi aziendali;
• e) riceve, almeno semestralmente, le valutazioni e le relazioni dell'Organismo di Vigilanza sul funzionamento e l'osservanza del modello di organizzazione, gestione e controllo adottato dalla Società ai sensi del D. Lgs. 231/2001 (il "Decreto 231");
• f) esamina le relazioni periodiche, aventi per oggetto la valutazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, e quelle di particolare rilevanza predisposte dalla Funzione Internal Audit;
• g) monitora l'autonomia, l'adeguatezza, l'efficacia e l'efficienza della funzione di Internal Audit;
• h) può chiedere alla funzione di Internal Audit lo svolgimento di verifiche su specifiche aree operative, dandone contestuale comunicazione al Presidente del Collegio Sindacale;
• i) supporta, con un'adeguata attività istruttoria, le valutazioni e le decisioni del Consiglio di Amministrazione relative alla gestione di rischi derivanti da fatti pregiudizievoli di cui il Consiglio di Amministrazione sia venuto a conoscenza;
• l) svolge funzioni propositive e consultive nei confronti del Consiglio di Amministrazione in materia di sostenibilità, vale a dire:
  • (i) esamina e valuta le questioni di sostenibilità connesse all'esercizio dell'attività di impresa ed alle dinamiche di interazione con gli stakeholders;
  • (ii) esamina e valuta il sistema di raccolta e consolidamento dei dati per la predisposizione del "Bilancio di Sostenibilità" del Gruppo, contenente la "Dichiarazione di carattere non finanziario" di cui al D.Lgs. 254/2016;

• (iii) esamina preventivamente il "Bilancio di Sostenibilità" del Gruppo, contenente la "Dichiarazione di carattere non finanziario" di cui al D.Lgs. 254/2016, formulando un parere per l'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione;
• (iv) monitora il posizionamento della Società sui temi di sostenibilità, con particolare riferimento alla collocazione della Società negli indici etici di sostenibilità;
• (v) esprime, su richiesta del Consiglio di Amministrazione, pareri su eventuali ulteriori temi in materia di sostenibilità;
• m) riferisce al Consiglio, almeno semestralmente, in occasione dell'approvazione della relazione finanziaria annuale e semestrale, sull'attività svolta, nonché sull'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Nel corso dell'Esercizio, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità della Società ha esaminato le situazioni contabili periodiche con un particolare focus, unitamente al Dirigente Preposto e ai revisori, sul corretto utilizzo dei principi contabili adottati e sulla loro omogeneità ai fini della redazione del bilancio consolidato.

Tali attività sono state da ultimo svolte dal Comitato, con riferimento al progetto di bilancio ed al bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2018, nella riunione tenutasi il 13 marzo 2019.

Inoltre, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, con cadenza semestrale, ha esaminato le relazioni periodiche del Responsabile Internal Audit ed ha ricevuto le relazioni dell'Organismo di Vigilanza sul funzionamento e l'osservanza del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo adottato dalla Società ai sensi del D.Lgs. 231/2001 (il "Modello 231" o il "Modello").

Semestralmente, inoltre, ha supportato il Consiglio nella valutazione dell'adeguatezza, dell'efficacia e dell'effettivo funzionamento del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, esprimendo i pareri di propria competenza, ed ha riferito allo stesso, in occasione dell'approvazione della Relazione Finanziaria annuale e della Relazione Semestrale, sull'attività istruttoria svolta, tenendo altresì conto di quanto riferito dall'Organismo di Vigilanza e dal Responsabile Internal Audit.

Il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità ha supportato il Consiglio di Amministrazione nell'esame preventivo delle rendicontazioni contabili periodiche, dei budget, del piano industriale e delle metodologie e dei risultati dell'analisi dell'Impairment Test di Gruppo.

Il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità è stato altresì costantemente informato sullo stato di avanzamento delle attività di risk management, dal Responsabile del Group Process, QHSE & Risk Management.

Nel corso dell'Esercizio il Consiglio di Amministrazione non è venuto a conoscenza di fatti pregiudizievoli per la Società ed il Gruppo.

Nel corso dell'Esercizio, il Comitato ha altresì promosso incontri con specifiche Funzioni della Società, di volta in volta identificate, al fine di monitorare le attività ed i processi di competenza delle stesse rilevanti per la valutazione di adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società nonché quello della controllata avente rilevanza strategica Tecnimont, con particolare riferimento al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Il Comitato, anche nel corso dell'Esercizio, ha monitorato il processo di formazione del "Bilancio di Sostenibilità" del Gruppo per il 2018, contenente la "Dichiarazione di carattere non finanziario" di cui al D.Lgs. 254/2016, esaminando e valutando il processo di raccolta e consolidamento dei dati nonché la coerenza dello stesso con la "Procedura di reporting e controllo interno per il processo di predisposizione del Bilancio di Sostenibilità" adottata dalla Società, previo parere favorevole del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, in data 1 marzo 2018.

In data 13 marzo 2019 il Comitato ha altresì esaminato, rilasciando il proprio parere favorevole all'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione, il "Bilancio di Sostenibilità" del Gruppo per il 2018, contenente la "Dichiarazione di carattere non finanziario" di cui al D.Lgs. 254/2016.

Si rinvia al precedente paragrafo 4.2 sottoparagrafo "Induction Programme" per le attività ad esso relative che hanno coinvolto il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità.

Nello svolgimento delle proprie funzioni, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità ha la facoltà di accedere alle informazioni e alle funzioni aziendali necessarie per lo svolgimento dei suoi compiti.

Come prescritto dall'art. 7 del Regolamento del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, il Comitato, nello svolgimento delle proprie funzioni, può avvalersi di consulenti esterni.

Non sono state destinate risorse finanziarie specifiche al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità in quanto lo stesso si avvale - come sopra richiamato - per l'assolvimento dei propri compiti, dei mezzi e delle strutture aziendali dell'Emittente e di consulenti esterni, le cui spese sono sostenute dalla Società fino all'importo massimo di volta in volta stabilito dalla Società.

11. SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

Il Consiglio cura la definizione delle linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, costituito dall'insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative

volte a consentire l'identificazione, la misurazione, la gestione e il monitoraggio dei principali rischi aziendali.

Il Consiglio (i) definisce le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi in modo che i principali rischi afferenti alla Società e alle sue controllate risultino correttamente identificati, nonché adeguatamente misurati, gestiti e monitorati, determinando inoltre il grado di compatibilità degli stessi con una gestione dell'impresa coerente con gli obiettivi strategici individuati; (ii) valuta con cadenza semestrale, l'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi rispetto alle caratteristiche dell'impresa e al profilo di rischio assunto, nonché la sua efficacia.

Nell'esercizio di tali funzioni, il Consiglio si avvale della collaborazione dell'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi – individuato nella persona dell'Amministratore Delegato, Pierroberto Folgiero - e del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità che, tra l'altro, esamina periodicamente il report predisposto dal Responsabile della funzione Group HSE, Project Quality & Risk Management relativo al profilo di rischio per la fase commerciale (pre-tendering, tendering/tendered) e per la fase esecutiva (progetti esecutivi) e per le attività eseguite dalle Funzioni Corporate (Enterprise Risk Management); tiene inoltre in considerazione i Modelli di Organizzazione e Gestione della Società e delle società del Gruppo ai sensi del D.Lgs. 231/2001, ivi adottati.

Il Consiglio ha nominato il Responsabile dell'Internal Audit assicurandosi che al medesimo siano forniti mezzi adeguati allo svolgimento delle sue funzioni, anche sotto il profilo della struttura operativa e delle procedure organizzative interne per l'accesso alle informazioni necessarie al suo incarico.

Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi della Società si basa su un corpo procedurale che comprende Standard di Gruppo, Procedure e Istruzioni Operative, sulla segregazione delle responsabilità, su un sistema di tracciabilità delle operazioni effettuate, di controllo di gestione e di procure e deleghe, sulle matrici livelli di attivazione, su un regolamento di spesa, un sistema di verifiche ex L. 262/2005 e sull'applicazione del Codice Etico della Società e del Modello 231.

Il Gruppo adotta un sistema di gestione dei rischi integrato con il "sistema di controllo interno e di gestione dei rischi" al fine di poter correttamente assicurare l'attendibilità, l'accuratezza, l'affidabilità e la tempestività dell'informativa finanziaria. È infatti largamente condivisa, nel management del Gruppo, la convinzione che la gestione dei rischi finanziari non possa essere considerata separatamente dal sistema di controllo interno e di gestione dei rischi in quanto entrambi costituiscono elementi del medesimo sistema e che, solo in tal maniera, si possano garantire l'accuratezza, l'affidabilità e la tempestività dell'informativa finanziaria.

In particolare, per gestire i rischi legati all'informativa finanziaria, il Gruppo si è dotato di uno specifico sistema di controllo, i cui dettagli e modalità sono riportati nel paragrafo seguente.

Principali caratteristiche dei sistemi di gestione dei rischi e di controllo interno esistenti in relazione al processo di informativa finanziaria (ex art. 123-bis, comma 2, lett. b), TUF)

Il sistema di gestione dei rischi legati all'informativa finanziaria adottato dal Gruppo si basa sulle prescrizioni del modello CoSO Report che ne ha indirizzato la progettazione, l'implementazione e ne guida il mantenimento. Tale modello, elaborato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission e accolto dal Codice, si caratterizza per la presenza delle seguenti cinque componenti:

• 1. ambiente di controllo;
• 1. valutazione del rischio;
• 1. informazione e comunicazione;
• 1. attività di controllo;
• 1. monitoraggio.

Il modello di controllo contabile e amministrativo è assoggettato ad un processo continuo di aggiornamento e mantenimento teso a garantire l'efficacia e il coordinamento dei principali elementi del sistema rispetto all'evoluzione organizzativa e di governo della Società e del Gruppo.

Si ricorda che a partire dal 2016 è stato avviato il progetto di revisione del modello di controllo contabile e amministrativo nel contesto del quale si è proceduto ad una revisione delle modalità di scoping, ad un aggiornamento della mappatura dei principali processi con ricadute amministrativo-contabili, ad una valutazione dei rischi e alla revisione dei controlli al fine di garantire la massima efficacia nella mitigazione dei rischi stessi. A fronte dei rischi rilevati, è stata inoltre effettuata una gap analysis, volta ad identificare eventuali carenze/esigenze di miglioramento del sistema, al fine di avviare processi virtuosi di implementazione delle azioni di miglioramento.

Le risultanze delle verifiche condotte con riferimento al processo di formazione del Progetto di Bilancio relativo all'Esercizio sulla base del modello di controllo contabile e amministrativo così revisionato sono state illustrate al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e al Consiglio rispettivamente in data 13 marzo e 14 marzo 2019.

Fasi del sistema di gestione dei rischi e di controllo interno esistenti in relazione al processo di informativa finanziaria

Ai fini di assolvere gli adempimenti ex art. 154-bis TUF connessi al Dirigente Preposto, il modello di gestione dei rischi legati all'informativa finanziaria adottato dal Gruppo prevede le seguenti macro-categorie di attività:

• identificazione del perimetro delle società del Gruppo e processi rilevanti in termini di potenziale impatto sulla informativa finanziaria. Tale valutazione (scoping) è effettuata in relazione allo specifico livello di rilevanza, sia in termini quantitativi, per il livello di significatività del potenziale impatto sul bilancio consolidato, sia in termini qualitativi (tenuto conto dei rischi specifici legati al business o al processo);
• la rilevazione, attraverso mappatura, dei processi ritenuti rilevanti ai fini della informativa finanziaria, nonché l'identificazione e la valutazione dei principali rischi e il disegno di controlli a presidio degli stessi;
• tali valutazioni sono alla base della costruzione delle matrici di controllo (Risk and Control Matrix) che descrivono, per ciascun processo ritenuto rilevante ai fini dell'informativa finanziaria, quali sono i rischi e le attività di controllo amministrativocontabile associati;
• un processo di monitoraggio continuo dell'adeguatezza e dell'effettiva applicazione delle procedure amministrativo-contabili;
• la verifica periodica del disegno e dell'effettiva operatività dei controlli chiave (Test of Effectiveness) con il coinvolgimento sistematico di tutti gli attori parte del modello di controllo (Process Owner, Control Owner, Test Owner). Al fine di garantire l'indipendenza e l'oggettività dei risultati tale attività è svolta da personale non in linea gerarchica con le unità responsabili dell'implementazione dei controlli stessi;
• un processo di reporting verso il Consiglio di Amministrazione, anche per il tramite del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, che garantisca, tra l'altro, adeguata informativa in merito alle risultanze delle attività di monitoraggio svolte sulle procedure amministrativo-contabili;
• un processo di attestazione verso l'esterno, basato sulle relazioni e dichiarazioni rese dal Dirigente Preposto ai sensi dell'art. 154-bis TUF congiuntamente all'Amministratore Delegato (in nome e per conto del Consiglio di Amministrazione), nell'ambito del processo di predisposizione del bilancio annuale e delle relazioni finanziarie semestrali, a garanzia della correttezza dell'informazione contabile che la società offre ai propri soci, ai terzi e al mercato.

Oltre ai controlli definiti a livello di processo sono anche definiti e aggiornati, come parte integrante del sistema, controlli operanti trasversalmente sul Gruppo o sulle singole società (Entity Level Controls). Tali controlli sono monitorati attraverso una check-list che copre ciascuna delle cinque componenti costitutive del CoSO Report.

Ruoli e funzioni coinvolte

Il sistema di gestione dei rischi legati all'informativa finanziaria adottato dal Gruppo prevede il coinvolgimento di numerosi soggetti a diversi livelli della struttura organizzativa al fine di garantire, coerentemente con le diverse responsabilità di ciascuno, il costante aggiornamento del modello nel tempo e la massima integrazione dei controlli con le attività operative.

Come elemento chiave del sistema di controllo sono individuati i Process Owner che sono periodicamente chiamati ad esprimere il proprio parere rispetto al disegno del modello per la propria parte di competenza, in termini di rappresentazione del processo e di efficace definizione dei controlli.

Inoltre, per ciascun controllo sono identificati i Control Owner che hanno la responsabilità di presidiare l'effettiva esecuzione dei controlli.

Le attività operative di aggiornamento del modello, di esecuzione dei test e di monitoraggio delle azioni di mitigazione dei gaps sono assolte dal Dirigente Preposto attraverso l'ausilio di una struttura dedicata (Financial Controls), in collaborazione sinergica con la Funzione Internal Audit.

***

Nel corso dell'Esercizio, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, ha riferito regolarmente al Consiglio sull'operato del Comitato, sull'esito delle verifiche espletate e sul funzionamento del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi evidenziando come lo stesso sia risultato adeguato rispetto alle dimensioni ed alla struttura organizzativa ed operativa dell'Emittente.

In data 15 marzo 2018, 26 luglio 2018 e, da ultimo, in data 14 marzo 2019, il Consiglio, preso atto di quanto relazionato dal Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e sulla base anche di quanto riferito dal Responsabile Internal Audit, dall'Organismo di Vigilanza e dal Responsabile Group HSE, Project Quality & Risk Management, ha espresso una valutazione di adeguatezza, efficacia ed effettivo funzionamento del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

11.1 AMMINISTRATORE INCARICATO DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

Il Consiglio di Amministrazione, in data 27 aprile 2016, a seguito della nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione, ha confermato l'Amministratore Delegato, Pierroberto Folgiero, quale Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

L'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi:

• cura l'identificazione dei principali rischi aziendali, tenendo conto delle caratteristiche delle attività svolte dall'Emittente e dalle sue controllate, e li sottopone periodicamente all'esame del Consiglio;
• dà esecuzione alle linee di indirizzo definite dal Consiglio, curando la progettazione, realizzazione e gestione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, verificandone costantemente l'adeguatezza e l'efficacia;
• si occupa inoltre dell'adattamento di tale sistema alla dinamica delle condizioni operative e del panorama legislativo e regolamentare;
• può chiedere alla Funzione di Internal Audit lo svolgimento di verifiche su specifiche aree operative e sul rispetto delle regole e procedure interne nell'esecuzione di operazioni aziendali, dandone contestuale comunicazione al Presidente del Consiglio di Amministrazione, al Presidente del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e al Presidente del Collegio Sindacale;
• riferisce tempestivamente al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità (o al Consiglio di Amministrazione) in merito a problematiche e criticità emerse nello svolgimento della propria attività o di cui abbia avuto comunque notizia, affinché il Comitato (o il Consiglio) possa prendere le opportune iniziative;
• esprime il proprio parere in merito alle proposte al Consiglio di Amministrazione sulla nomina e la revoca del responsabile della Funzione di Internal Audit.

La Società ha altresì costituito il Comitato Interno a Presidio del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi (c.d. "Comitato SCIR"), avente funzioni consultive, a servizio dell'Amministratore Incaricato del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, con il compito di supportare le Funzioni aziendali coinvolte nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi ottimizzandone i rispettivi processi di competenza ed il coordinamento con la struttura organizzativa del Gruppo, in coerenza con gli obiettivi strategici aziendali.

Il Comitato SCIR, a cui partecipano stabilmente il Responsabile della Funzione Human Resources, Organization and ICT, il Chief Financial Officer di Gruppo, il Responsabile della Funzione Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, il General Counsel di Gruppo, il Responsabile Internal Audit e il Responsabile Group HSE, Project Quality and Risk Management, persegue altresì il fine di massimizzare l'efficacia e l'efficienza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, evitando sovrapposizioni operative nelle aree di attività delle Funzioni coinvolte e duplicazioni nei controlli di rispettiva competenza.

11.2 RESPONSABILE DELLA FUNZIONE DI INTERNAL AUDIT

In data 14 marzo 2019, il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Presidente del Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole dell'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, sentito il Collegio Sindacale, ha deliberato di nominare fino a revoca Erica Vasini quale Responsabile Internal Audit di Maire Tecnimont.

Tale incarico è stato ricoperto da Valerio Actis Grosso sino al 14 marzo 2019, data a decorrere dalla quale lo stesso si è dimesso dalla carica per assumere un altro incarico all'interno del Gruppo.

La Responsabile Internal Audit non è responsabile di alcuna area operativa e dipende gerarchicamente dal Consiglio. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione, in ragione della competenza allo stesso attribuita, sovraintende, in esecuzione delle linee guida del Consiglio stesso, all'attività della Funzione Internal Audit.

Il Consiglio ha dato mandato al Presidente del Consiglio di Amministrazione di definire il pacchetto remunerativo della Responsabile Internal Audit in linea con le politiche aziendali. Il Consiglio ha assicurato che la stessa sia dotata delle risorse adeguate all'espletamento delle proprie responsabilità.

Il Responsabile Internal Audit verifica, sia in via continuativa sia in relazione a specifiche necessità e nel rispetto degli standard internazionali, l'operatività e l'idoneità del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, attraverso un Piano di Audit, approvato dal Consiglio di Amministrazione, previo parere del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, sentiti il Collegio Sindacale e l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, basato su un processo strutturato di analisi e prioritizzazione dei principali rischi.

Il Responsabile Internal Audit pro tempore in carica, nell'ambito della propria attività, ha avuto accesso diretto a tutte le informazioni utili per lo svolgimento dell'incarico.

Il Responsabile Internal Audit pro tempore in carica ha predisposto relazioni periodiche contenenti adeguate informazioni sulla propria attività e, confrontandosi con la funzione a ciò preposta, sulle modalità con cui viene condotta la gestione dei rischi nonché sul rispetto dei piani definiti per il loro contenimento, oltre che una valutazione sull'idoneità del sistema di

controllo interno e di gestione dei rischi. Tali relazioni sono state trasmesse ai membri del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, al Collegio Sindacale nonchè al Presidente del Consiglio di Amministrazione ed all'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Il Responsabile Internal Audit pro tempore in carica ha verificato, nell'ambito del Piano di Audit, l'affidabilità dei sistemi informativi inclusi i sistemi di rilevazione contabile con l'effettuazione di test sui controlli automatici IT. In particolare, nel corso dell'Esercizio sono state verificate società, branch, processi aziendali, funzioni e progetti in Europa, Asia, Africa, nonché le aree del Cloud Computing e del Mobile. Al Responsabile Internal Audit sono state fornite risorse finanziarie e di personale adeguate all'assolvimento dei propri compiti.

Nel corso dell'Esercizio, il Responsabile Internal Audit ha svolto le attività d'Internal Audit pianificate. I punti di attenzione o miglioramento riscontrati durante le verifiche sono stati oggetto di Piani di Azione che sono stati concordati con i responsabili interessati dalle azioni definite. L'Internal Audit svolge azione di follow-up per verificare che i Piani di Azione siano implementati in modo adeguato, efficace e tempestivo.

La Funzione Internal Audit ha supportato gli Organismi di Vigilanza (della Società e delle sister companies di cui al successivo paragrafo 11.3), monitorato l'osservanza del Codice Etico, analizzato la presenza dei presidi di controllo nelle regole delle società in fase di emissione/aggiornamento ed ha effettuato verifiche e controlli sul sistema documentale aziendale vigente.

11.3 MODELLO ORGANIZZATIVO (ex D. Lgs. 231/2001)

Il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto opportuno dotarsi, sin dal 2006, di un proprio Modello 231 rispondendo così all'esigenza di assicurare condizioni di correttezza e di trasparenza nella conduzione degli affari e nella gestione delle attività aziendali, con particolare riferimento alla prevenzione dei reati di cui al D.Lgs. 231/2001 e ha nominato un Organismo di Vigilanza collegiale dotato di autonomi poteri di iniziativa e controllo.

Il Consiglio ha provveduto nel tempo ad aggiornare il Modello, da ultimo con delibera del 25 gennaio 2018.

Il Modello 231 si compone di una "Parte Generale" 3 e di una "Parte Speciale". Nella "Parte Generale", dopo una breve illustrazione del regime giuridico relativo alla responsabilità dell'ente, vengono illustrati gli strumenti di governance e del sistema di controllo interno e gestione dei rischi adottati ed implementati dalla Società, le aree a rischio di commissione per ciascuno dei

³ La Parte Generale del Modello 231 della Società è disponibile sul sito internet www.mairetecnimont.com nella sezione "Governance" – "Documenti societari".

reati presupposto ai sensi del Decreto 231 (i "Reati 231"), il sistema disciplinare, il funzionamento ed i compiti dell'Organismo di Vigilanza che deve vigilare sul funzionamento e l'osservanza del Modello e curarne l'aggiornamento e le attività di formazione e comunicazione dello stesso. La "Parte Speciale" contiene i "Protocolli", sviluppati con riferimento ad ogni area di attività a potenziale rischio di commissione dei Reati 231. Ciascun "Protocollo" prevede un insieme di regole e di principi di controllo e di comportamento da adottare ed attuare al fine di mitigare il rischio di commissione dei reati presupposto della responsabilità amministrativa ex D.Lgs. 231/2001.

Le regole contenute nel Modello 231 ("Parte Generale" e "Parte Speciale") della Società si integrano con quelle del Codice Etico⁴ nel quale vengono espressi i principi di "etica aziendale" che Maire Tecnimont riconosce come propri e sui quali richiama l'osservanza da parte di tutti i destinatari del Codice Etico e del Modello 231. Il Codice Etico, disponibile in lingua italiana e lingua inglese, è un documento unico per tutto il Gruppo e come tale tutte le società controllate direttamente o indirettamente sono tenute ad adottarlo e rispettarne i contenuti.

Con riferimento alla composizione dell'Organismo di Vigilanza, si evidenzia che il Consiglio di Amministrazione continua a ritenere che le funzioni di tale organo debbano essere svolte da un soggetto appositamente ed esclusivamente dedicato alle attività di vigilanza sul funzionamento, osservanza e aggiornamento del Modello 231 ed implementazione, nell'ambito della Società, dei dettami di cui al Decreto 231. L'Organismo di Vigilanza di Maire Tecnimont è collegiale ed è costituito da due componenti esterni, uno dei quali con funzioni di Presidente, e dal Responsabile Internal Audit di Gruppo, esperti in tematiche giuridiche, di economia e di analisi del sistema di controllo aziendale.

L'Organismo di Vigilanza della Società, il cui mandato conferito scadrà con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018, è attualmente composto da: Luciana Sara Rovelli (Presidente), Iole Anna Savini (membro esterno) e Valerio Actis Grosso (membro interno).

Inoltre, le società italiane direttamente controllate da Maire Tecnimont (c.d. "sister company"), inclusa Tecnimont, sono dotate di un proprio Modello 231 e di un Organismo di Vigilanza. Le società controllate di diritto italiano di recente costituzione hanno avviato nell'Esercizio le attività preliminari all'adozione del Modello. Le "sister company" nel 2018 hanno proseguito le attività di aggiornamento del proprio Modello 231 avvalendosi anche del supporto di un "Gruppo di Lavoro Integrato"⁵ – costituito da numerose Funzioni della Capogruppo al fine di coordinare le attività di aggiornamento dei Modelli 231 – e di consulenti tecnici specializzati in materia.

⁴ Il Codice Etico della Società è disponibile sul sito internet www.mairetecnimont.com nella sezione "Governance" – "Documenti societari".

⁵ Il Gruppo di Lavoro Integrato è costituito da Group Corporate Affairs, Governance & Compliance - Legal Affairs & Contracts – Group Organization, ICT & System Quality – Group HSE, Project Quality & Risk Management – Internal Audit.

Con riferimento alle attività di formazione e comunicazione del Modello, si evidenzia che per i dipendenti di Maire Tecnimont e delle "sister company" è stato reso disponibile un corso on-line sulla piattaforma e-learning a partire dal mese di gennaio 2018.

11.4 SOCIETÀ DI REVISIONE

L'Assemblea del 15 dicembre 2015, ha deliberato di nominare, su proposta motivata del Collegio Sindacale e con efficacia a decorrere dall'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015, la società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. quale revisore legale dei conti per gli esercizi 2016–2024.

Pertanto, dall'Assemblea ordinaria del 26 aprile 2016, che ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015, l'incarico di revisione legale dei conti della Società è affidato a PricewaterhouseCoopers S.p.A. che svolge altresì attività di revisione legale dei conti delle altre società del Gruppo.

Con riguardo al conferimento dell'incarico di revisione legale dei conti della Società si rimanda alla documentazione sul secondo punto all'ordine del giorno dell'Assemblea ordinaria del 15 dicembre 2015, a disposizione degli Azionisti sul sito internet della Società www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2015".

11.5 DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI E ALTRI RUOLI E FUNZIONI AZIENDALI

In osservanza a quanto previsto dall'art. 154-bis del TUF e nel rispetto delle relative modalità di nomina previste dall'art. 23 dello Statuto sociale, in data 27 aprile 2016 il Consiglio, previo parere favorevole del Collegio Sindacale, ha confermato Dario Michelangeli, Administration and Financial Statements Vice President di Maire Tecnimont, quale Dirigente Preposto, già nominato nella carica in data 16 settembre 2013.

All'atto di nomina il Consiglio ha attribuito al Dirigente Preposto tutti i poteri e i mezzi necessari per l'esercizio dei compiti ad esso attribuiti.

Si ricorda che il richiamato art. 23 dello Statuto dell'Emittente prevede che il Dirigente Preposto sia nominato dal Consiglio di Amministrazione, previo parere obbligatorio del Collegio Sindacale; qualora il Consiglio di Amministrazione si discosti da tale parere, deve motivare la sua decisione. La norma statutaria dispone inoltre che il Dirigente Preposto debba aver maturato un'esperienza almeno triennale in materia di amministrazione, finanza e controllo e debba possedere i requisiti di onorabilità previsti per gli Amministratori.

11.6 COORDINAMENTO TRA I SOGGETTI COINVOLTI NEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

La Società, in linea con quanto raccomandato dal Codice, ha distinto ruoli e responsabilità dei soggetti coinvolti nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, al fine di ottimizzare l'interazione tra gli stessi e massimizzare l'efficienza di tale sistema, evitando sovrapposizioni operative nell'ambito delle rispettive aree di attività e competenza e duplicazioni nei controlli.

Come già anticipato al paragrafo 11.1 della presente Relazione, la Società ha altresì costituito, nel mese di maggio 2018, con funzioni consultive, a servizio dell'Amministratore Incaricato del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, il Comitato Interno a Presidio del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi (c.d. "Comitato SCIR"), con il compito di supportare le Funzioni aziendali coinvolte nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi ottimizzandone i rispettivi processi di competenza ed il coordinamento con la struttura organizzativa del Gruppo, in coerenza con gli obiettivi strategici aziendali.

Maire Tecnimont ha affiancato agli organi sociali coinvolti nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi (Consiglio di Amministrazione, Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, Collegio Sindacale e Dirigente Preposto), con compiti e responsabilità prescritti da norme legislative e regolamentari, alcune funzioni aziendali (Group HSE, Project Quality & Risk Management, Internal Audit, Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, la Funzione Sustainability Reporting, la Funzione Financial Controls e la Funzione System Quality), che fanno stabilmente parte della struttura organizzativa. Tali funzioni operano in modo integrato e interdipendente, anche nell'ambito del Comitato SCIR di cui le stesse fanno parte, riportando periodicamente gli esiti delle rispettive attività al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, cui partecipano in via permanente il Collegio Sindacale, l'Amministratore Delegato, anche in qualità di Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, il Chief Financial Officer di Gruppo e il Dirigente Preposto.

Semestralmente, in occasione dell'approvazione della Relazione Finanziaria semestrale e della Relazione Finanziaria annuale, i rappresentanti del Revisore Incaricato e l'Organismo di Vigilanza di Maire Tecnimont vengono altresì invitati alle riunioni del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, ove espongono le risultanze delle proprie attività di controllo.

Inoltre, con riferimento specifico agli obblighi di comunicazione di informazioni di carattere non finanziario, come già anticipato alla Sezione 10 della presente Relazione, si evidenzia che, al fine di definire ruoli, responsabilità, modalità di gestione e di controllo delle attività di reporting per la predisposizione del "Bilancio di Sostenibilità", contenente la "Dichiarazione di carattere Non Finanziario, la Società ha emanato la "Procedura di reporting e controllo interno per il processo di predisposizione del Bilancio di Sostenibilità".

Tale Procedura ha, in particolare, l'obiettivo di istituire e mantenere un sistema di raccolta e consolidamento dei dati solido e affidabile per la predisposizione del "Bilancio di Sostenibilità", con il quale Maire Tecnimont intende assicurare ai propri stakeholders una informativa di carattere non finanziario finalizzata alla comprensione dell'andamento del Gruppo e dell'impatto delle sue attività.

Tra i soggetti coinvolti con diverse responsabilità e ruoli nelle attività di reporting e controllo interno per il processo di predisposizione del "Bilancio di Sostenibilità" figurano: il Consiglio di Amministrazione, a cui compete la responsabilità di garantire che la Dichiarazione di carattere Non Finanziario" sia redatta e pubblicata in conformità a quanto previsto dal D.Lgs. 254/16 e dal Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 254/2016; il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, il Collegio Sindacale, a cui fanno capo, nell'ambito delle funzioni ad esso attribuite dall'ordinamento, obblighi di vigilanza sull'osservanza del D.Lgs. 254/16 e del Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 254/2016, il Comitato Interno di Sostenibilità, la Funzione Sustainability Reporting, le Funzioni Competenti e il Revisore Designato.

Ulteriori occasioni di scambio di flussi informativi sono rappresentate dagli incontri tra gli organi e le funzioni di controllo, organizzati a cura del Collegio Sindacale, cui possono partecipare di volta in volta i Responsabili Group HSE, Project Quality & Risk Management, Internal Audit e Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, i rappresentanti della Società di Revisione e del Revisore Designato, i membri degli Organismi di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 e il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari.

Almeno su base annuale, si tiene altresì una riunione tra l'Organismo di Vigilanza della Società e gli Organismi di Vigilanza delle "sister companies" al fine di conseguire una visione complessiva dell'efficienza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Il Presidente del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità rappresenta il trait d'union con il Consiglio di Amministrazione riferendo allo stesso, continuativamente, in merito alle risultanze delle attività istruttorie del Comitato formulate sulla base delle informative di volta in volta ricevute dai soggetti coinvolti a vario titolo a presidio del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Sempre con cadenza annuale, il Consiglio di Amministrazione approva il Piano di Audit predisposto dal Responsabile Internal Audit, sentiti il Collegio Sindacale e l'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

I soggetti coinvolti nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi operano quindi in modo coordinato tra loro ed integrato all'interno del generale assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società, allo scopo condiviso di massimizzare l'efficienza del sistema stesso, di assicurare la salvaguardia del patrimonio sociale e l'efficacia di processi e procedure aziendali, e garantire l'affidabilità della informazione finanziaria e di carattere non finanziario, nonché l'assunzione, da parte del Consiglio di Amministrazione, di decisioni consapevoli.

12. INTERESSI DEGLI AMMINISTRATORI E OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Conformemente a quanto prescritto da Consob nel Regolamento Consob Parti Correlate, il Consiglio, in data 12 novembre 2010, ha adottato, con il previo parere favorevole dei due amministratori indipendenti all'epoca in carica, una Procedura interna per la Gestione delle Operazioni con Parti Correlate (la "Procedura"), che è entrata in vigore il 1° gennaio 2011, consultabile sul sito internet dell'Emittente www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Documenti Societari".

Tale Procedura è stato oggetto di periodica valutazione nonché di aggiornamento tra cui, da ultimo, si segnala che in data 15 marzo 2017 il Consiglio, nell'ambito delle valutazioni triennali di adeguatezza della Procedura, ha deliberato – previo parere favorevole del Comitato Parti Correlate – di confermare la Procedura, ciò anche in considerazione dell'efficacia applicativa della stessa e dei relativi controlli verificata nel corso del triennio nonchè della mancanza nel periodo di riferimento di modifiche rilevanti all'assetto proprietario della Società.

Il Regolamento del Comitato Parti Correlate, da ultimo approvato dal Consiglio di Amministrazione del 27 aprile 2016 e sulla cui adozione il Comitato Parti Correlate ha espresso parere positivo, disciplina il funzionamento del Comitato e, in particolare, la sua costituzione, composizione e durata (ivi inclusa la sostituzione dei membri cessati), ne individua le funzioni e ne disciplina la convocazione e lo svolgimento delle riunioni.

La Procedura trova applicazione rispetto alle Operazioni con Parti Correlate (per la cui nozione è fatto rinvio alle rispettive definizioni del Regolamento Parti Correlate Consob, espressamente richiamato dalla Procedura) realizzate dalla Società direttamente o per il tramite di società controllate.

Nello specifico, la Procedura individua la disciplina applicabile a due categorie di Operazioni con Parti Correlate: (i) le Operazioni di Maggiore Rilevanza con Parti Correlate (individuate sulla base dei criteri indicati dal Regolamento Parti Correlate Consob) e (ii) le Operazioni di Minore Rilevanza con Parti Correlate (la cui nozione riprende quella individuata dal Regolamento Parti Correlate Consob), prevedendo specifiche disposizioni in merito all'istruttoria e all'approvazione delle stesse.

Conformemente a quanto previsto dall'art. 8 ("Procedure per le operazioni di maggiore rilevanza per le società che adottano i sistemi di amministrazione e controllo tradizionale e monistico") del Regolamento Parti Correlate Consob, l'approvazione delle Operazioni di Maggiore Rilevanza

è riservata al Consiglio, ed è inoltre previsto il coinvolgimento del Comitato Parti Correlate. In particolare, il Comitato Parti Correlate è tenuto a esprimere un parere motivato vincolante sull'interesse della Società al compimento di ciascuna Operazione di Maggiore Rilevanza nonché sulla convenienza e correttezza sostanziale delle relative condizioni. Ai sensi dell'art. 3, comma 12, nel caso in cui il Comitato Parti Correlate esprima parere contrario alla realizzazione di un'Operazione di Maggiore Rilevanza, tale operazione non potrà essere approvata dal Consiglio di Amministrazione e non potrà pertanto essere posta in essere. Le regole della Procedura, non prevedono per le Operazioni di Maggiore Rilevanza di competenza dell'Assemblea, in caso di parere negativo del Comitato Parti Correlate, che il compimento delle stesse possa essere autorizzato dall'Assemblea qualora la maggioranza dei "soci non correlati votanti" non esprima voto contrario sull'operazione (c.d. Whitewash in Assemblea).

Per quanto concerne invece le Operazioni di Minore Rilevanza, la loro approvazione è rimessa all'organo (Amministratore Delegato, Consiglio di Amministrazione o Assemblea) competente all'adozione della relativa decisione, per legge o Statuto. È inoltre previsto che prima dell'approvazione dell'operazione, il Comitato Parti Correlate esprima un parere motivato non vincolante sull'interesse della Società al suo compimento nonché sulla convenienza e correttezza sostanziale delle condizioni previste.

Qualora Operazioni di Minore Rilevanza vengano approvate nonostante il parere non vincolante negativo del Comitato Parti Correlate, deve essere data pubblicità di tale circostanza mediante messa a disposizione del pubblico, entro quindici giorni dalla chiusura di ciascun trimestre, di un documento informativo contenente l'indicazione delle Operazioni di Minore Rilevanza approvate nel trimestre di riferimento in presenza di un parere non vincolante negativo espresso dal Comitato Parti Correlate, che dovrà essere allegato a tale documento.

Specifici obblighi informativi successivi, su base trimestrale, sono previsti a carico dell'Amministratore Delegato nei confronti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale sull'esecuzione sia delle Operazioni di Minore Rilevanza che di quelle di Maggiore Rilevanza.

È inoltre prevista la facoltà per il Consiglio di Amministrazione di adottare delibere-quadro riguardanti una pluralità di operazioni omogenee in relazione a (i) operazioni aventi ad oggetto la somministrazione di beni, e (ii) la prestazione di servizi, anche di natura consulenziale, nel rispetto delle condizioni previste dall'art. 12 del Regolamento Parti Correlate Consob.

La Procedura prevede alcune ipotesi di esenzione dall'applicazione della stessa, individuate sulla base delle disposizioni del Regolamento Parti Correlate Consob, tra cui si segnalano:

• le deliberazioni assembleari relative ai compensi spettanti ai membri del Consiglio di Amministrazione e le deliberazioni sulla remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche (ex art. 2389, comma 3, cod. civ. e art. 19 dello Statuto sociale);

• le Operazioni di Importo Esiguo (come definite nella Procedura);

• le Operazioni Ordinarie che siano concluse a Condizioni Equivalenti a Quelle di Mercato o Standard (come definite nella Procedura sulla base delle previsioni del Regolamento 17221/2010);
• le deliberazioni assembleari relative ai compensi spettanti ai membri del Collegio Sindacale (ex art. 2402 cod. civ.);
• le Operazioni Infragruppo ovvero le Operazioni con o tra società controllate, anche congiuntamente, nonché a quelle con società collegate, qualora nelle società controllate o collegate controparti dell'operazione non vi siano Interessi Significativi (come definiti nella Procedura), di altre Parti Correlate di Maire Tecnimont.

Si precisa che la Procedura prevede, sia con riferimento all'approvazione delle Operazioni di Maggiore Rilevanza, sia con riferimento all'approvazione delle Operazioni di Minore Rilevanza (di competenza del Consiglio di Amministrazione), che ai Consiglieri venga fornita indicazione di eventuali interessi (anche indiretti) dei componenti degli organi sociali in tali operazioni. Le Operazioni di Minore Rilevanza di competenza dell'Amministratore Delegato che sia titolare di un interesse, anche per conto di terzi, restano di competenza del Consiglio di Amministrazione. Inoltre, qualora in relazione ad un'Operazione di Maggiore Rilevanza o di Minore Rilevanza uno dei membri del Comitato Parti Correlate non possa essere qualificato come "Amministratore non Correlato" (come definito nella Procedura) rispetto ad una determinata operazione, le funzioni che competono al Comitato Parti Correlate sono svolte dagli altri due membri del Comitato Parti Correlate, che dovranno decidere all'unanimità. Nel caso in cui due membri del Comitato Parti Correlate non possano essere qualificati come "Amministratori non Correlati" (come definiti nella Procedura) rispetto all'operazione in oggetto, le funzioni che competono al Comitato Parti Correlate sono svolte dal componente del Comitato Parti Correlate non correlato. In mancanza, il parere verrà rilasciato da un esperto indipendente nominato dal Consiglio di Amministrazione (presidio equivalente).

Nel corso dell'Esercizio non sono state effettuate operazioni rilevanti con Parti Correlate.

ll Comitato Parti Correlate e le funzioni ad esso attribuite

Il Comitato Parti Correlate attualmente in carica è stato nominato dal Consiglio di Amministrazione del 27 aprile 2016 fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018 nelle persone di: Gabriella Chersicla, con la carica di Presidente del Comitato, Andrea Pellegrini e Patrizia Riva. Tutti i membri del Comitato sono Amministratori non esecutivi Indipendenti, come disposto dal Regolamento Consob Parti Correlate.

In base a quanto previsto dall'art. 3 della Procedura, il Comitato Parti Correlate:

• a) svolge i propri compiti secondo quanto previsto dalla normativa vigente, dalla Procedura, dal Regolamento Parti Correlate Consob e dalla Comunicazione Consob n. DEM/10078683 del 24 settembre 2010, in particolare:
  • (i) può proporre al Consiglio di Amministrazione modifiche od integrazioni alla Procedura;
  • (ii) ha facoltà di richiedere chiarimenti e che gli vengano fornite ulteriori informazioni;
  • (iii) esprime appositi pareri motivati sull'interesse della Società nonché, ove applicabile, delle società da essa direttamente e/o indirettamente controllate di volta in volta interessate – al compimento di Operazioni con Parti Correlate, siano esse di Maggiore o di Minore Rilevanza, esprimendo un giudizio di merito sulla convenienza e correttezza sostanziale delle condizioni previste, previa ricezione di flussi informativi tempestivi ed adeguati;
• b) riferisce al Consiglio, almeno semestralmente, in occasione dell'approvazione delle Relazioni Finanziarie annuali e semestrali, sull'attività da esso svolta, sulla base anche dell'informativa ricevuta dagli uffici competenti della Società.

Nel corso dell'Esercizio, il Comitato Parti Correlate si è riunito 2 volte, in data 14 marzo e 25 luglio 2018. Le riunioni del Comitato Parti Correlate sono durate circa 40 minuti e sono state regolarmente verbalizzate. Il Presidente del Comitato Parti Correlate ha fornito regolarmente un'informativa al primo Consiglio di Amministrazione utile sulle attività del Comitato e sulle tematiche trattate in ciascuna riunione dello stesso. Il Collegio Sindacale ha regolarmente preso parte alle riunioni del Comitato Parti Correlate.

Per l'esercizio 2019 sono programmate 4 riunioni del Comitato Parti Correlate, 3 delle quali si sono tenute rispettivamente in data 12 febbraio, 13 marzo e 14 marzo 2019.

13. NOMINA DEI SINDACI

Il Collegio Sindacale è nominato dall'Assemblea ordinaria della Società, secondo quanto previsto dall'art. 21 dello Statuto conformemente alle previsioni dell'art. 148 TUF e alle relative disposizioni attuative di cui agli artt. 144-quinquies e seguenti del Regolamento Emittenti.

In particolare il richiamato art. 21 dello Statuto di Maire Tecnimont prevede che i Sindaci vengano nominati sulla base di liste che si compongono di due sezioni: una per i candidati alla carica di Sindaco Effettivo, l'altra per i candidati alla carica di Sindaco Supplente, nelle quali i candidati sono elencati mediante un numero progressivo. Le liste possono essere presentate dai Soci che, da soli o insieme ad altri Soci, rappresentino almeno il 2% (due per cento) delle azioni aventi diritto di voto nell'Assemblea ordinaria, ovvero la diversa soglia di partecipazione richiesta dalla disciplina regolamentare emanata da Consob. A tal riguardo, si evidenzia che la soglia di partecipazione determinata per l'Emittente da Consob ai sensi dell'art. 144-quater del Regolamento Emittenti, con determinazione dirigenziale del Responsabile della Divisione Corporate Governance n. 13 del 24 gennaio 2019, è pari all'1,0%.

Le liste, sottoscritte da coloro che le presentano, devono essere depositate presso la sede sociale almeno venticinque giorni prima di quello fissato per l'Assemblea, insieme: (i) alle informazioni relative all'identità dei soci che le hanno presentate, con l'indicazione della percentuale di partecipazione complessivamente detenuta e di una certificazione attestante la titolarità di tale partecipazione (restando inteso che, conformemente a quanto previsto dall'art. 147-ter, comma 1-bis, del TUF, tale certificazione potrà essere prodotta anche successivamente al deposito della lista, purché entro il termine previsto per la pubblicazione delle stesse); (ii) alle dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la propria candidatura e attestano, sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di incompatibilità, e di essere in possesso dei requisiti previsti dalla normativa vigente; (iii) ad un curriculum vitae riguardante le caratteristiche personali e professionali dei candidati, con indicazione degli incarichi di amministrazione e controllo ricoperti in altre società; e (iv) alla dichiarazione dei soci diversi da quelli che detengono, anche congiuntamente, una partecipazione di controllo o di maggioranza relativa, attestante l'assenza di rapporti di collegamento con questi ultimi ai sensi dall'art. 144-quinquies del Regolamento Emittenti.

Ai sensi dell'art. 20 dello Statuto sociale, il Collegio Sindacale deve essere composto da 3 (tre) Sindaci Effettivi e da 3 (tre) Sindaci Supplenti, anziché 2 (due) Sindaci Supplenti come precedentemente previsto. Inoltre, ai fini dell'equilibrio tra generi nella composizione del Collegio Sindacale, lo Statuto sociale contiene previsioni simili a quelle per la nomina dei Consiglieri di Amministrazione (al riguardo si rinvia al precedente paragrafo 4.1).

Il procedimento di nomina del Collegio Sindacale, disciplinato dall'art. 21 dello Statuto sociale prevede che risulteranno eletti Sindaci Effettivi i primi due candidati della lista che avrà ottenuto il maggior numero di voti ("Lista di Maggioranza") e il primo candidato della lista che sarà risultata seconda per numero di voti ("Lista di Minoranza") e che sia stata presentata dai soci che non sono collegati neppure indirettamente con i soci che hanno presentato o votato la Lista di Maggioranza, il quale candidato sarà anche nominato Presidente del Collegio Sindacale. Risulteranno eletti Sindaci Supplenti i primi due candidati supplenti della Lista di Maggioranza e il primo candidato supplente della Lista di Minoranza.

Nel caso in cui più liste abbiano ottenuto lo stesso numero di voti, si procede ad una nuova votazione di ballottaggio tra tali liste da parte di tutti i legittimati al voto presenti in Assemblea, risultando eletti i candidati della lista che ottenga la maggioranza semplice dei voti.

Qualora con le modalità sopra indicate non sia assicurata la composizione del Collegio Sindacale, nei suoi membri effettivi, conforme alla disciplina pro tempore vigente inerente all'equilibrio tra generi, si deve provvedere, nell'ambito dei candidati alla carica di Sindaco Effettivo della Lista di Maggioranza, alle necessarie sostituzioni, secondo l'ordine progressivo con cui i candidati risultano elencati.

In caso di morte, rinunzia o decadenza di un Sindaco Effettivo, subentra il primo Supplente appartenente alla medesima lista del Sindaco sostituito fino alla successiva Assemblea che assicuri il rispetto della disciplina pro tempore vigente inerente all'equilibrio tra generi.

Nell'ipotesi di sostituzione del Presidente, la presidenza è assunta, fino alla successiva Assemblea, dal membro supplente tratto dalla lista di minoranza.

In caso di presentazione di un'unica lista ovvero in caso di parità di voti fra due o più liste, per la sostituzione del Presidente subentra, fino alla successiva Assemblea, il primo Sindaco Effettivo appartenente alla lista del Presidente cessato.

Se con i Sindaci Supplenti non si completa il Collegio Sindacale, deve essere convocata l'Assemblea per provvedere, con le maggioranze di legge e in conformità alle disposizioni legislative e regolamentari vigenti, all'integrazione del Collegio Sindacale.

In particolare:

• nel caso occorra procedere alla sostituzione del (i) Sindaco Effettivo e/o del Presidente ovvero (ii) del Sindaco Supplente tratti dalla Lista di Minoranza, sono proposti per la carica i candidati non eletti elencati nella medesima Lista di Minoranza, a prescindere dalla sezione in cui i relativi nominativi erano elencati e risulta eletto chi ottiene il maggior numero di voti favorevoli;

• in mancanza di nominativi da proporre ai sensi del precedente paragrafo e nel caso occorra procedere alla sostituzione del/dei Sindaci Effettivi e/o Supplenti tratti dalla Lista di Maggioranza, si applicano le disposizioni del codice civile e l'Assemblea delibera a maggioranza dei votanti.

Resta fermo che, in ogni ipotesi di sostituzione, la composizione del Collegio Sindacale dovrà rispettare la disciplina pro tempore vigente inerente all'equilibrio tra generi.

In mancanza di presentazione di liste di candidati per la nomina del Collegio Sindacale, l'Assemblea provvederà alla nomina con le ordinarie modalità di legge e senza voto di lista.

14. COMPOSIZIONE E FUNZIONAMENTO DEL COLLEGIO SINDACALE

(ex art. 123-bis, comma 2, lettere d) e d-bis, TUF)

I Sindaci restano in carica per tre esercizi e scadono alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo al terzo esercizio della loro carica.

Lo Statuto, all'art. 21, prevede che la composizione del Collegio Sindacale debba rispettare la disciplina pro tempore vigente inerente all'equilibrio tra generi.

In conformità alle disposizioni di legge e regolamentari in tema, la nomina dei Sindaci è subordinata al rispetto, da parte degli stessi, dei limiti al cumulo degli incarichi, fermo restando l'obbligo di comunicazione a Consob delle dimissioni da uno o più incarichi ove tali limiti siano stati superati.

L'attuale Collegio Sindacale di Maire Tecnimont è stato nominato dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2016 e resterà in carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018 ed è composto da: Francesco Fallacara (Presidente), Giorgio Loli e Antonia Di Bella (Sindaci Effettivi), nonché da Massimiliano Leoni, Roberta Provasi e Andrea Lorenzatti (Sindaci Supplenti).

Le liste presentate all'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 27 aprile 2016 per la nomina del Collegio Sindacale sono state due.

I Sindaci Effettivi, Giorgio Loli e Antonia Di Bella, ed i Sindaci Supplenti Massimiliano Leoni e Roberta Provasi sono stati eletti dalla lista presentata dall'azionista GLV Capital, che ha ottenuto il voto favorevole di n. 199.091.108 azioni, pari all'84,154% delle azioni presenti in sede di Assemblea (la c.d. Lista di Maggioranza). Si precisa che tra i candidati indicati nella Lista di Maggioranza figuravano altresì Andrea Marrocco quale candidato alla carica di Sindaco Effettivo e Andrea Bonelli quale candidato alla carica di Sindaco Supplente.

Il Presidente del Collegio Sindacale, Francesco Fallacara, e il Sindaco Supplente Andrea Lorenzatti sono stati eletti dalla lista presentata congiuntamente dagli Azionisti Arca SGR S.p.A. (gestore del fondo Arca Azioni Italia), Eurizon Capital SGR S.p.A. (gestore dei fondi Eurizon Azioni Italia e Eurizon Azioni PMI Italia), Eurizon Capital S.A. (gestore del fondo Eurizon EasyFund – Equity Italy), Fideuram Asset Management (Ireland) Limited (gestore dei fondi Fideuram Fund Equity Italy e Fonditalia Equity Italy), Interfund Sicav (gestore del fondo Interfund Equity Italy) e JP Morgan Asset Management (gestore dei fondi JP Morgan Funds) titolari di una partecipazione complessiva pari al 2,517% del capitale sociale. La Lista Fondi ha ottenuto il voto favorevole di n. 36.120.426 azioni, pari al 15,268% delle azioni presenti in sede di Assemblea (la c.d. Lista di Minoranza). Si precisa che nella Lista di Minoranza non figuravano altri candidati alla carica di Sindaco Effettivo e Sindaco Supplente della Società.

Entrambe le liste sono disponibili sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" – "2016").

A far data dalla chiusura dell'Esercizio, nessun componente del Collegio Sindacale ha cessato di ricoprire la propria carica, né vi è stato alcun cambiamento nella composizione del Collegio Sindacale.

Per quanto concerne gli incontri (nell'ambito dei c.d. programmi di "Induction Session") con i Consiglieri e i Sindaci, raccomandati dal Codice di Autodisciplina e finalizzati a fornire loro un'adeguata conoscenza del settore di attività in cui opera la Società ed il Gruppo, delle dinamiche aziendali e della loro evoluzione, dei principi di corretta gestione dei rischi nonché del quadro normativo e autoregolamentare di riferimento, si rinvia alla sezione della Relazione dedicata al Consiglio di Amministrazione (Sezione 4.2, paragrafo "Induction Programme").

La remunerazione dei membri del Collegio Sindacale è commisurata all'impegno richiesto, alla rilevanza del ruolo ricoperto nonché alle caratteristiche dimensionali e settoriali dell'impresa.

Per quanto riguarda le informazioni relative alla composizione del Collegio Sindacale, si rinvia alla Tabella 3 riportata in Appendice alla presente Relazione.

Conformemente a quanto disposto dall'art. 144-decies del Regolamento Emittenti, le caratteristiche personali e professionali di ciascun Sindaco sono indicate nell'Allegato sub "B" alla presente Relazione.

Nel corso dell'Esercizio, il Collegio Sindacale si è riunito 13 volte e le riunioni sono durate in media un'ora e 15 minuti.

Tenuto conto che il mandato del Collegio Sindacale giungerà in scadenza in occasione dell'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018, il Collegio Sindacale ha programmato 11 riunioni per l'anno 2019 ovvero fino alla data dell'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio 2018. Alla data di approvazione della Relazione, il Collegio Sindacale si è riunito 5 volte, rispettivamente in data 22 gennaio, 26 febbraio, 5 marzo, 11 marzo e 14 marzo 2019.

Il Collegio Sindacale, a seguito dell'Assemblea che lo ha nominato, ha verificato l'indipendenza dei propri membri (secondo i criteri dettati dall'art. 148, comma 3, TUF e del Criterio Applicativo 8.C.1. del Codice) e ha proceduto alla verifica periodica di tali requisiti da ultimo, in data 26 febbraio 2019 allorquando ha accertato il permanere dei requisiti di indipendenza in capo ai propri membri applicando tutti i criteri previsti dall'art. 148, comma 3, TUF e dal Codice. In ottemperanza a quanto previsto dal Criterio 8.C.1. del Codice, il Collegio Sindacale, in data 10 marzo 2019 ha trasmesso al Consiglio di Amministrazione l'esito delle verifiche periodiche effettuate in merito alla permanenza dei requisiti di indipendenza in capo ai propri membri affinché quest'ultimo le esponesse nell'ambito della Relazione, con modalità conformi a quelle previste per gli Amministratori.

Inoltre, a partire dal presente Esercizio, il Collegio Sindacale ha altresì provveduto ad effettuare la propria autovalutazione annuale con riguardo: (i) all'adeguatezza della composizione del Collegio Sindacale ed alle competenze professionali al suo interno presenti; (ii) al funzionamento ed al clima delle riunioni del Collegio Sindacale; (iii) al ruolo del Collegio Sindacale e all'interlocuzione con la Società di revisione; (iv) ai flussi informativi ed ai rapporti con i responsabili delle Funzioni aziendali di controllo, e (v) ai flussi informativi ed ai rapporti con gli altri organi sociali (Consiglio di Amministrazione e Comitato endoconsiliari), attraverso un processo di autovalutazione basato su interviste, condotte con il supporto del consulente esterno della Società Willis Towers Watson. Gli esiti del processo di autovalutazione sono stati verbalizzati dal Collegio Sindacale nella riunione dell'11 marzo 2019 e successivamente trasmessi al Consiglio di Amministrazione. Con riferimento ai risultati dell'autovalutazione annuale, i Sindaci hanno espresso una valutazione di adeguatezza della composizione del Collegio Sindacale con riferimento al background professionale dei suoi componenti che include esperienze nell'ambito della revisione contabile, degli organi di amministrazione e controllo, nonché specifiche competenze sugli aspetti critici da monitorare per quanto attiene la modalità di lavorazione su commessa. La diversità di genere, con riferimento al Criterio Applicativo C.3 del Codice, è risultata rispettata per quanto attiene i Sindaci effettivi. I Sindaci, inoltre, hanno espresso una valutazione positiva per quanto attiene l'efficacia delle riunioni del Collegio ed il positivo clima di cooperazione all'interno dello stesso. Il numero delle riunioni è stato ritenuto adeguato, così come la durata delle stesse. Il tempo dedicato ai temi in agenda è risultato sempre adeguato, dando la possibilità di effettuare i necessari approfondimenti sui temi che hanno necessitato di maggiore approfondimento. L'interlocuzione con la Società di revisione è stata ritenuta adeguata da tutti i Sindaci, con scambi ottimali di informazioni. I rapporti con le Funzioni di controllo della Società sono stati giudicati ottimali; le stesse sono risultate sempre reattive rispetto alle sollecitazioni del Collegio Sindacale. Gli incontri con il Responsabile Internal Audit e con il Responsabile della Funzione Group HSE, Project Quality & Risk Management sono frequenti sia direttamente come Collegio Sindacale, sia attraverso le partecipazioni alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e/o dei Comitati endoconsiliari. In particolare, i rapporti con questi ultimi sono stati valutati come ottimi. Il Collegio Sindacale partecipa a tutte le riunioni dei Comitati, incontra stabilmente i Collegi sindacali delle società controllate e l'Organismo di Vigilanza di Maire Tecnimont.

Il Collegio Sindacale, nello svolgimento della propria attività, riceve costante informativa dalle Funzioni della Società preposte al presidio del sistema di controllo interno e gestione dei rischi (incluso il Responsabile Internal Audit) e partecipa alle riunioni del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, a cui è invitato in via permanente. Le modalità di coordinamento tra i soggetti coinvolti a vario titolo nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi della Società sono descritte nella Sezione 11.6 della presente Relazione a cui si rinvia.

Il Collegio Sindacale incontra periodicamente i rappresentanti del Revisore Incaricato e del Revisore Designato, i membri degli Organismi di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 e il Dirigente Preposto per un vicendevole scambio di informazioni.

Il Consiglio non ha attribuito al Collegio Sindacale le funzioni dell'Organismo di Vigilanza ai sensi del D.Lgs. 231/2001ritenendo che le stesse debbano essere svolte da un soggetto appositamente ed esclusivamente dedicato alle attività di vigilanza sul funzionamento, osservanza e aggiornamento del Modello e implementazione nell'ambito della Società dei dettami di cui al Decreto 231.

Si ricorda che il Decreto 231, come da ultimo modificato dal D.Lgs. 135/2016, attribuisce al Collegio Sindacale le funzioni di comitato per il controllo interno e la revisione contabile il quale, in particolare, è incaricato:

• − di informare l'organo competente dell'esito della revisione legale e trasmettere a tale organo la relazione aggiuntiva di cui all'art. 11 del Regolamento n. 537/2014, corredata da eventuali osservazioni;
• − di monitorare il processo di informativa finanziaria e presentare le raccomandazioni o le proposte volte a garantirne l'integrità;
• − di controllare l'efficacia dei sistemi di controllo interno della qualità e di gestione del rischio dell'impresa e, se applicabile, della revisione interna, per quanto attiene l'informativa finanziaria dell'ente sottoposto a revisione, senza violarne l'indipendenza;
• − di monitorare la revisione legale del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato, anche tenendo conto di eventuali risultati e conclusioni dei controlli di qualità svolti dalla Consob a norma dell'art. 26, paragrafo 6, del Regolamento n. 537/2014, ove disponibili;
• − di verificare e monitorare l'indipendenza dei revisori legali o delle società di revisione legale a norma degli artt. 10, 10-bis, 10-ter, 10-quater e 17 del D.Lgs. 39/2010 e dell'art. 6 del Regolamento n. 537/2014, in particolare per quanto concerne l'adeguatezza della prestazione di servizi diversi dalla revisione all'ente sottoposto a revisione, conformemente all'art. 5 di tale regolamento;
• − di essere responsabile della procedura volta alla selezione dei revisori legali o delle società di revisione legale e raccomandare i revisori legali o le imprese di revisione legale da designare ai sensi dell'art. 16 del Regolamento n. 537/2014.

Per maggiori dettagli sulle attività svolte nel corso dell'Esercizio dal Collegio Sindacale si rinvia alla relazione sull'attività di vigilanza del Collegio Sindacale.

Criteri e politiche di diversità

Con riferimento specifico ai c.d. "criteri di diversità" già riflessi nell'attuale composizione del Collegio Sindacale, anche derivanti dall'applicazione delle previsioni di legge e autoregolamentari, si rappresenta (come peraltro già indicato nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari redatta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF riferita all'esercizio 2017) che: (i) un Sindaco Effettivo e un Sindaco Supplente sono appartenenti al genere meno rappresentato, in conformità alla normativa in materia di equilibrio tra i generi; (ii) fermo il rispetto dei requisiti di professionalità previsti dalla legge, il percorso formativo e professionale dei membri del Collegio Sindacale attualmente in carica garantisce le competenze idonee ad assicurare il corretto svolgimento delle funzioni ad esso spettanti.

Il Consiglio nella seduta del 14 marzo 2019, in vista dell'Assemblea di approvazione del bilancio relativo all'Esercizio chiamata altresì a rinnovare il Collegio Sindacale per il triennio 2019-2021, ha definito, sentito il Collegio Sindacale, in conformità alle previsioni del Codice di Autodisciplina e tenuto conto degli esiti del processo di autovalutazione del Collegio Sindacale per l'Esercizio, gli orientamenti circa la composizione dell'organo di controllo anche con riferimento ai criteri di diversità quali l'età, la composizione di genere e il percorso formativo e professionale.

Pertanto il Consiglio, sentito il Collegio Sindacale, ha formulato le seguenti indicazioni:

• in conformità alla normativa in materia di equilibrio tra i generi, almeno un terzo dei Sindaci deve appartenere al genere meno rappresentato;
• per quanto concerne le politiche in materia di diversità (art. 123-bis, lett. d-bis), TUF), è opportuno, anche al fine di favorire la comprensione dell'organizzazione della Società e delle sue attività, nonché il buon funzionamento della governance della stessa, che, fermo restando i requisiti di legge in materia di professionalità e di equilibrio tra i generi: (a) il Collegio si caratterizzi per la diversità anagrafica dei suoi membri; e (b) il percorso formativo e professionale dei Sindaci garantisca una equilibrata combinazione di profili ed esperienze, anche internazionali, idonea ad assicurare il corretto svolgimento delle attività di controllo di competenza del Collegio Sindacale.

Le indicazioni di cui sopra sono state incluse nella relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione alla convocanda Assemblea redatta ai sensi dell'art. 125-ter del TUF e relativa alla nomina del Collegio Sindacale di Maire Tecnimont per il triennio 2019-2021 messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.mairetecnimont.com, Sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti" - "2019").

15. RAPPORTI CON GLI AZIONISTI

La Società ritiene conforme al proprio specifico interesse – oltre che al dovere nei confronti del mercato – instaurare un dialogo continuativo, fondato sulla comprensione reciproca dei ruoli, con la generalità degli Azionisti nonché con gli investitori istituzionali; dialogo destinato

comunque a svolgersi nel rispetto della procedura per la comunicazione all'esterno di documenti e informazioni aziendali.

La Società ha istituito due Sezioni "Investitori" e "Governance" nell'ambito del proprio sito internet (www.mairetecnimont.com), facilmente individuabili e accessibili, nelle quali vengono messe a disposizione le informazioni concernenti la Società, suscettibili di rivestire un certo rilievo per gli Azionisti.

Dal 10 giugno 2013, Maire Tecnimont ha nominato Riccardo Guglielmetti quale Responsabile dei rapporti con gli Investitori Istituzionali e con gli altri Azionisti (Investor Relator). La Funzione di Investor Relator assicura una corretta, continua e completa comunicazione, fermo restando che la comunicazione di documenti e, in generale, di informazioni riguardanti la Società deve avvenire nel rispetto della "Procedura per la gestione delle Informazioni Privilegiate e delle Informazioni Potenzialmente Privilegiate" adottata da Maire Tecnimont.

L'Emittente, per la trasmissione e lo stoccaggio delle Informazioni Regolamentate, ha scelto di avvalersi del sistema denominato (), gestito da Computershare S.p.A.

16. ASSEMBLEE

(ex art. 123-bis, comma 2, lettera c), TUF)

Per quanto riguarda il funzionamento dell'Assemblea, l'art. 9 dello Statuto prevede che questa sia convocata, anche in più convocazioni, ai sensi e nei termini di legge, presso la sede sociale o altrove, purché in Italia, mediante avviso, contenente le informazioni previste dalla disciplina legislativa e regolamentare di volta in volta vigente.

L'Assemblea ordinaria deve essere convocata in ogni caso entro il termine di 120 (centoventi) giorni dalla chiusura dell'esercizio sociale oppure entro il termine di 180 (centottanta) giorni nei casi previsti dalla legge.

L'Assemblea delibera con i quorum costitutivi e deliberativi di legge.

L'Assemblea è competente a deliberare nelle materie indicate dalla legge. È opportuno precisare che l'art. 15 dello Statuto attribuisce alla competenza del Consiglio di Amministrazione le deliberazioni concernenti: (i) l'istituzione e soppressione di sedi secondarie; (ii) l'indicazione di quali Amministratori, oltre a quelli indicati in Statuto, abbiano la rappresentanza della società; (iii) la riduzione del capitale sociale in caso di recesso del socio; (iv) l'adeguamento dello Statuto sociale a disposizioni normative; (v) il trasferimento della sede sociale in altro comune del territorio nazionale; (vi) le delibere di fusione nei casi previsti agli artt. 2505 e 2505-bis c.c. nonché di scissione nei casi in cui tali norme sono applicabili anche a tale istituto.

L'attribuzione al Consiglio di Amministrazione di competenze che per legge spettano all'Assemblea, di cui al presente articolo, non fa venir meno la competenza principale dell'Assemblea, che mantiene il potere di deliberare in materia.

Ai sensi dell'art. 10 dello Statuto sociale di Maire Tecnimont la legittimazione all'intervento in Assemblea e all'esercizio del diritto di voto è attestata da una comunicazione alla Società, effettuata dall'intermediario in favore del soggetto a cui spetta il diritto di voto, sulla base delle evidenze relative al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'Assemblea.

In particolare, l'art. 10 prevede che: "Possono intervenire all'Assemblea coloro a cui spetta il diritto di voto. La legittimazione all'intervento in assemblea e all'esercizio del diritto di voto è attestata da una comunicazione alla Società, effettuata dall'intermediario in favore del soggetto a cui spetta il diritto di voto, sulla base delle evidenze relative al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'assemblea in prima convocazione. La comunicazione dell'intermediario di cui al presente art. 10 deve pervenire alla Società entro la fine del terzo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'assemblea in prima convocazione ovvero entro il diverso termine previsto dalla disciplina legislativa e regolamentare di volta in volta vigente.

Resta ferma la legittimazione all'intervento e al voto qualora le comunicazioni siano pervenute alla Società oltre i termini sopra indicati, purché entro l'inizio dei lavori assembleari della singola convocazione.

Coloro che abbiano diritto di intervenire all'Assemblea possono farsi rappresentare per delega da altra persona con le modalità di legge. Gli azionisti hanno la facoltà di notificare alla Società la delega per la partecipazione in Assemblea mediante trasmissione della stessa all'indirizzo di posta elettronica indicato nell'avviso di convocazione dell'Assemblea.

Lo svolgimento dell'Assemblea ordinaria e straordinaria è disciplinato dall'apposito Regolamento Assembleare approvato dall'Assemblea ordinaria dei soci".

Si ricorda che lo Statuto prevede la maggiorazione del diritto di voto per la cui descrizione si rinvia alla precedente Sezione 2, lettera d).

La Società ha adottato dal 4 luglio 2007, come da ultimo modificato in data 18 febbraio 2015, un Regolamento Assembleare al fine di disciplinare l'ordinato e funzionale svolgimento delle riunioni assembleari. Tale Regolamento Assembleare di Maire Tecnimont è disponibile sul sito internet dell'Emittente www.mairetecnimont.com, nella sezione "Governance" – "Documenti Assemblea Azionisti".

Al fine di garantire a ciascun socio il diritto di prendere la parola sugli argomenti posti in discussione, in osservanza di quanto previsto dall'art. 9, Criterio applicativo 9.C.3., del Codice

di Autodisciplina, l'art. 16 del Regolamento Assembleare della Società dispone che i soci interessati ne debbano fare richiesta al Presidente, dopo che sia stata data lettura dell'argomento all'ordine del giorno a cui la domanda si riferisce e che il Presidente stabilisca le modalità di richiesta e di effettuazione degli interventi e l'ordine di svolgimento dei medesimi.

Nel corso dell'Esercizio si è tenuta un'Assemblea ordinaria in data 26 aprile 2018, cui ha partecipato la quasi totalità degli Amministratori e tutti i Sindaci.

Il Consiglio di Amministrazione ha predisposto e messo preventivamente a disposizione degli Azionisti, con le modalità e nei termini previsti dalla normativa vigente, tutta la documentazione sugli argomenti all'ordine del giorno.

Il Consiglio, attraverso il Presidente del Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato, ha inoltre riferito in Assemblea sull'attività svolta e programmata e si è sempre adoperato per fornire agli Azionisti adeguata informativa perché essi potessero assumere, con cognizione di causa, le decisioni di competenza assembleare.

All'Assemblea ordinaria del 26 aprile 2018 erano presenti due membri del Comitato Remunerazione della Società.

Nel corso dell'Esercizio non si sono verificate variazioni significative nella composizione della compagine sociale dell'Emittente.

Per quanto riguarda le informazioni complete relative alle partecipazioni rilevanti nel capitale di Maire Tecnimont, si rinvia alla Tabella 1 riportata in Appendice.

Nel corso dell'Esercizio si è verificato un decremento del 20,3% della capitalizzazione della Società da Euro 1.323.942.316 al 31 dicembre 2018 ad Euro 1.055.395.883 al 31 dicembre 2018, e tenuto conto dell'emissione in data 15 febbraio 2018, 27 febbraio 2018 e 2 marzo 2018 di complessive n. 23.112.932 nuove azioni ordinarie rivenienti dall'aumento di capitale a pagamento deliberato dall'Assemblea straordinaria della Società del 30 aprile 2014 a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato "€80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019" .

Il numero di azioni ordinarie della Società nel corso dell'Esercizio è variato da 305.527.500 al 31 dicembre 2017 a 328.640.432 al 31 dicembre 2018, per effetto della conversione del prestito obbligazionario sopra indicato non risulta ulteriormente variato alla data della presente Relazione.

Si ricorda che in ragione della maggiorazione del diritto di voto prevista dallo Statuto, per capitale sociale di Maire Tecnimont - ai sensi dell'art. 120, comma 1 TUF e di quanto previsto all'art. 6-bis dello Statuto sociale - deve intendersi il numero complessivo di diritti di voto.

Alla data di approvazione della presente Relazione, il capitale sociale di Maire Tecnimont, espresso in numero di diritti di voto, è pertanto pari a 496.305.566.

17. ULTERIORI PRATICHE DI GOVERNO SOCIETARIO

(ex art. 123-bis, comma 2, lettera a), TUF)

Per quanto riguarda le pratiche di governo societario ulteriori rispetto a quelle indicate nei paragrafi precedenti ed effettivamente applicate da Maire Tecnimont, si ricorda che dal gennaio 2018 al Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità sono state attribuite nuove funzioni in materia di sostenibilità per la cui descrizione si rinvia al precedente paragrafo 10.

Inoltre, per completezza, si segnala l'esistenza all'interno dell'organizzazione aziendale dei seguenti Comitati Interni: Comitato di Coordinamento, Comitato Commerciale, Comitato Region, Comitato Project Development, Comitato Interno di Sostenibilità e Comitato Interno a Presidio del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei rischi (c.d. "Comitato SCIR"). Tali comitati svolgono attività a supporto dell'Amministratore Delegato nella valutazione di iniziative e decisioni strategiche, Corporate e di Business, ivi inclusi i temi di local content, con valenza e impatto di Gruppo, relative ad investimenti, attività commerciali e alla presenza nelle aree geografiche (Region) di interesse del Gruppo, iniziative di Project Development, gestione sostenibile del business e ottimizzazione dei processi in ambito di controllo interno e di gestione dei rischi e coordinamento.

Si segnala inoltre l'istituzione del "Green Acceleration Advisory Board" di Maire Tecnimont, organo consultivo strategico a servizio del Presidente del Consiglio di Amministrazione e dell'Amministratore Delegato con il compito di rafforzare ulteriormente il livello di consapevolezza e conoscenza del Gruppo della transizione energetica e industriale in corso e dei relativi impatti. Il "Green Acceleration Advisory Board" di Maire Tecnimont ha altresì il compito di contribuire a rafforzare l'identità del Gruppo come principale ed innovativo attore del settore della chimica verde, con l'obiettivo di diventare un player di riferimento per lo sviluppo dell'economia circolare.

Il "Green Acceleration Advisory Board" di Maire Tecnimont, oltre che dal Presidente del Consiglio di Amministrazione e dall'Amministratore Delegato, è composto da esperti di alto profilo, anche di carattere internazionale, con diverse competenze ed esperienze specifiche.

18. CAMBIAMENTI DALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO DI RIFERIMENTO

Dalla chiusura dell'Esercizio non è intevenuto alcun cambiamento da segnalare.

19. CONSIDERAZIONI SULLA LETTERA DEL 21 DICEMBRE 2018 DEL PRESIDENTE DEL COMITATO PER LA CORPORATE GOVERNANCE

La lettera del Presidente del Comitato per la Corporate Governance del 21 dicembre 2018 è stata inviata al Presidente del Consiglio di Amministrazione, all'Amministratore Delegato ed al Presidente del Collegio Sindacale della Società in data 8 gennaio 2019.

La stessa è stata portata all'attenzione del Comitato per la Remunerazione in data 12 febbraio 2019 e del Consiglio di Amministrazione in data 13 febbraio 2019 e, da ultimo, in data 14 marzo 2019.

Come indicato nella Sezione 4.3 della presente Relazione, le interviste per lo svolgimento della Board Evaluation per l'Esercizio sono state condotte anche tenendo in considerazione le raccomandazioni formulate nella suddetta lettera.

In particolare, con riferimento alla raccomandazione in materia di valutazione da parte del Consiglio di Amministrazione dell'adeguatezza dell'informativa pre-consiliare ricevuta nel corso dell'Esercizio e all'invito di promuovere tali attività valutative assicurando il corretto bilanciamento tra esigenze di riservatezza e tempestività dei flussi informativi, il Consiglio nella seduta del 14 marzo 2019, condividendo le considerazioni formulate sul tema dal Presidente del Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A., ha espresso generale apprezzamento in merito alla documentazione ed al materiale messo a disposizione dei Consiglieri di Amministrazione, ritenuto fruibile ed atto a garantire l'assunzione da parte degli Amministratori di deliberazioni informate, anche grazie agli opportuni approfondimenti promossi dal Presidente del Consiglio di Amministrazione durante le stesse riunioni consiliari. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione promuoverà la sempre maggiore tempestività dei flussi informativi assicurando il corretto bilanciamento tra la stessa e le esigenze di riservatezza.

Con riferimento alla raccomandazione con cui il Comitato per la Corporate Governance ha invitato i consigli di amministrazione ad assicurare una maggiore trasparenza circa le modalità di svolgimento della Board Evaluation auspicando, soprattutto per gli emittenti di maggiori dimensioni, che una componente consiliare sovraintenda il processo e che siano adottate modalità che valorizzino il contributo individuale di ciascun consigliere, si richiama quanto già meglio illustrato al paragrafo 4.3 della presente Relazione.

Con riferimento alle raccomandazioni con cui il Comitato ha invitato i consigli di amministrazione ad applicare con maggior rigore i criteri di indipendenza definiti dal Codice e ha invitato gli organi di controllo a vigilare circa la corretta applicazione di tali criteri, le stesse sono state valutate dal Collegio Sindacale e dal Consiglio di Amministrazione nelle sedute, rispettivamente, del 5 marzo 2019 e del 7 marzo 2019. A tal riguardo si precisa che il Consiglio di Amministrazione, in continuità con quanto fatto nel corso dei precedenti esercizi, ha applicato i criteri di legge e regolamentari in materia di valutazione di indipendenza dei propri membri chiedendo, ove necessario, ulteriori approfondimenti ai diretti interessati. Il Collegio Sindacale, nell'esercizio delle proprie funzioni, ha costantemente verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottati dal Consiglio per valutare l'indipendenza dei propri membri.

Infine, con riferimento alle raccomandazioni con cui il Comitato per la Corporate Governance ha invitato i consigli di amministrazione e i comitati competenti in materia di remunerazioni a valutare l'adeguatezza delle politiche retributive con il perseguimento dell'obiettivo della sostenibilità delle attività dell'impresa nel medio-lungo termine, rafforzando il collegamento della remunerazione variabile a parametri legati ad obiettivi di lungo termine, il Comitato per la Remunerazione, nella seduta del 28 febbraio 2019, in sede di definizione di proposta di "Politica per la Remunerazione 2019", ha apprezzato la piena aderenza di tale politica a quanto raccomandato.

Tabelle

Struttura del capitale sociale
	N° azioni	% rispetto al c.s.	Quotato (indicare i mercati) / non quotato	Diritti e obblighi
Azioni Ordinarie	328.640.432	100	Quotate sul MTA organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.	Diritti e Obblighi come per legge e statuto
Azioni a voto multiplo	-	-	-	-
Azioni con diritto di voto limitato	-	-	-	-
Azioni prive del diritto di voto	-	-	-	-
Altro	-	-	-	-

Tabella 1: Informazioni sugli assetti proprietari

Altri strumenti finanziari (attribuenti il diritto di sottoscrivere azioni di nuova emissione)
	Quotato (indicare i mercati) / non quotato	N° strumenti in circolazione	Categoria di azioni al servizio della conversione / esercizio	N° azioni al servizio della conversione / esercizio
Obbligazioni convertibili	-	-	-	-
Warrant	-	-	-	-

al 31/12/2018 e al 14/03/2019

Partecipazioni rilevanti nel capitale
Dichiarante	Azionista diretto	Quota % sul N° complessivo azioni ordinarie (*)	Quota % sul capitale sociale espresso in N° diritti di voto (**)
Fabrizio DI AMATO	GLV CAPITAL S.p.A. (***)	51,018%	67,565%
Yousif Mohamed Ali Nasser AL NOWAIS	Arab Development Establishment (ARDECO)	4,733%	3,134%

(*) N° complessivo azioni ordinarie: 328.640.432.

(**) Capitale sociale espresso in n° di diritti di voto ai sensi dell'art. 120, comma 1 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF") e di quanto previsto all'art. 6 bis dello Statuto sociale: 496.305.566.

(***) Azionista che dal 7 aprile 2017 ha conseguito la maggiorazione del diritto di voto.

Tabella 2: Struttura del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati

		Consiglio di Amministrazione				CCRS		CR
Carica	Componenti	Anno di nascita	Data di prima nomina *	In carica da	In carica fino a	Lista (M/m)) **	Esec	Non Esec	Indip Codi ce	Indip. TUF	Parte cipa zione ***	N. altri incari chi ****	*	*	*	*
Presidente	Di Amato Fabrizio	1963		10.09.2007 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M	X		NA		9/9	4
Ammini stratore Delegato • ()	Folgiero Pierroberto	1972		31.10.2012 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M	X		NA		9/9	3
Ammini stratore	Alfieri Luigi	1952		30.04.2013 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M		X			9/9	3			(M)	6/6
Ammini stratore □	Chersicla Gabriella	1962		30.04.2013 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M		X	X	X	7/9	5		(P) 9/10
Ammini stratore	Fiorini Stefano	1962		10.09.2007 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M		X			9/9	-		(M)10/10
Ammini stratore	Giustiniani Vittoria	1964		30.04.2013 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M		X	X	X	5/9	2			(M)	6/6
Ammini stratore	Pellegrini Andrea	1964		11.06.2014 11.06.2014	Approv. bilancio al 31.12.2018	M		X	X	X	6/9	4		(M) 9/10	(P)	5/6
Ammini stratore	Riva Patrizia	1970		30.04.2013 30.04.2013	Approv. bilancio al 31.12.2018	M		X	X	X	7/9	3
Ammini stratore	Squinzi Maurizia	1950		27.04.2016 27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	m		X	X	X	7/9	3
				Amministratori cessati durante l'esercizio
NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA
	Quorum richiesto per la presentazione delle liste in occasione dell'ultima nomina: 1,0%
N. riunioni svolte durante l'esercizio: CDA: 9 CCRS: 10 CR: 6
(*) Per data di prima nomina di ciascun amministratore si intende la data in cui l'amministratore è stato nominato per la prima volta (in assoluto) nel CdA della Società.
(**)	La sigla "M" indica che l'amministratore è stato eletto dalla lista votata dalla maggioranza. La sigla "m" indica che l'amministratore è stato eletto dalla lista votata dalla minoranza.
(***)	Nelle colonne contrassegnate da tale simbolo è indicata la partecipazione degli amministratori alle riunioni, rispettivamente, del CdA, del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e del Comitato per la Remunerazione (numero di riunioni cui hanno partecipato rispetto al numero
	complessivo delle riunioni cui avrebbero potuto partecipare). (****) Numero di incarichi di amministratore o sindaco ricoperti dai componenti del CdA in altre società quotate in mercati regolamentati, anche esteri, in società finanziarie, bancarie, assicurative o di rilevanti dimensioni. L'elenco di tali società, con riferimento a ciascun componente
	del CdA, è allegato sub [A.1] alla presente Relazione. (*) Nella colonna contrassegnata da tale simbolo è indicata l'appartenenza del componente del CdA al Comitato e la carica: (P) Presidente; (M) Membro.

CCRS Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità

• CR Comitato per la Remunerazione
• Questo simbolo indica l'amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.
• () Questo simbolo indica il principale responsabile della gestione della Società (Chief Executive Officer o CEO).
• □ Questo simbolo indica il Lead Independent Director (LID).

Tabella 3: Struttura del Collegio Sindacale

Carica	Component i	Anno di nascita	Data di prima nomina *	In carica dal	In carica fino al	Lista (M/m) **	Indip da Codice	Parteci pazione ***	N. altri incarichi ****
Presidente	Fallacara Francesco	1964	27.04.2016	27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	m	X	13/13	5
Sindaco Effettivo	Loli Giorgio	1939	10.09.2007	27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	M	X	13/13	17
Sindaco Effettivo	Di Bella Antonia	1965	30.04.2013 (*)	27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	M	X	13/13	12
Sindaco Supplente	Leoni Massimiliano	1963	27.04.2016	27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	M	X	-	19
Sindaco Supplente	Provasi Roberta (**)	1967	11.06.2014	27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	M	X	-	3
Sindaco Supplente	Lorenzatti Andrea	1975	27.04.2016	27.04.2016	Approv. bilancio al 31.12.2018	m	X	-	4
Sindaci cessati durante l'Esercizio
NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA
Quorum richiesto per la presentazione delle liste in occasione dell'ultima nomina: 1,0%

N. riunioni svolte durante l'Esercizio: 13

(*) Per data di prima nomina di ciascun sindaco si intende la data in cui il sindaco è stato nominato per la prima volta (in assoluto) nel collegio sindacale della Società

(**) La sigla "M" indica che il Sindaco è stato eletto dalla lista votata dalla maggioranza. La sigla "m" indica che il Sindaco è stato eletto dalla lista votata dalla minoranza.

(***) Nella colonna contrassegnata da tale simbolo è indicata la partecipazione dei Sindaci alle riunioni del Collegio Sindacale (numero di riunioni cui hanno partecipato rispetto al numero complessivo delle riunioni cui avrebbe potuto partecipare).

(****) Numero di incarichi di amministratore o sindaco ricoperti dai componenti del Collegio Sindacale, rilevanti ai sensi dell'art. 148-bis TUF e delle relative disposizioni di attuazione contenute nel Regolamento Emittenti Consob. L'elenco completo degli incarichi è pubblicato dalla Consob sul proprio sito internet ai sensi dell'art. 144-quinquiesdecies del Regolamento Emittenti Consob.

(*****) Antonia Di Bella ha rassegnato le dimissioni quale Sindaco Effettivo con efficacia 11 giugno 2014. In data 27 aprile 2016 è stata nominata Sindaco Effettivo dall'Assemblea ordinaria della Società.

(******) Roberta Provasi: in carica fino al 27 aprile 2016 quale Sindaco Effettivo e nominata in pari data dall'Assemblea ordinaria quale Sindaco Supplente.

ALLEGATO A

CURRICULA VITAE DEGLI AMMINISTRATORI DI MAIRE TECNIMONT S.P.A.

FABRIZIO DI AMATO

Nasce nel 1963. E' laureato in Scienze Politiche all'Università di Roma "La Sapienza" e in Ingegneria Chimica ad honorem al Politecnico di Milano. È presidente ed azionista di riferimento del gruppo Maire Tecnimont, classificato tra i principali contractor di impiantistica e ingegneria oil&gas e petrolchimico su scala globale.

Avvia la sua attività imprenditoriale a diciannove anni con 3 dipendenti. Consolida il Gruppo Maire Tecnimont nel corso di tre decenni, attraverso un processo di progressiva crescita interna e acquisizioni di aziende a livello nazionale e internazionale. Nei primi vent'anni pone le basi per lo sviluppo di un gruppo d'ingegneria di medie dimensioni attivo principalmente sul mercato italiano. Nel 2004 acquisisce dal Gruppo Fiat, la Fiat Engineering, attiva nei settori energia e infrastrutture civili, trasformandosi così in general contractor e iniziando ad operare anche all'estero.

L'anno successivo conclude un'altra importante acquisizione, rilevando Tecnimont da Edison. L'acquisizione di Tecnimont è stata valutata come la seconda più importante operazione di merging & acquisition in Italia, ricevendo il Premio Kpmg M&A nel 2006. Con questa operazione espande le attività del Gruppo al settore del petrolchimico e dell'oil&gas, affermandosi come leader a livello internazionale grazie ad una rete già consolidata di società e filiali in tutto il mondo.

Dopo la quotazione in Borsa nel 2007, completa l'acquisizione della controllata indiana Tecnimont Private Limited con sede a Mumbai, il secondo hub ingegneristico del Gruppo dopo Milano, che rappresenta un esempio di integrazione e complementarietà nelle eccellenze tecniche di continenti diversi.

Tra il 2009 e il 2010 la crescita del Gruppo Maire Tecnimont prosegue con le acquisizioni della olandese Stamicarbon, leader mondiale della tecnologia urea, e dell'italiana Kinetics Technology, process engineering contractor di eccellenza nell'oil&gas, grazie alle quali arricchisce le proprie competenze tecnologiche. Il Gruppo oggi si posiziona tra i maggiori player europei di impiantistica industriale, attivo nei principali mercati energetici del mondo, in grado di applicare un modello flessibile di business che offre competenze avanzate nella vendita di tecnologie (licensing), nei servizi di ingegneria (engineering), nei servizi EP (engineering and procurement) ed in quelli EPC (engineering, procurement, construction).

Oggi il Gruppo opera con 50 società in 45 paesi, con un fatturato 2018 pari a oltre 3,6 miliardi di euro. È titolare di 1.300 brevetti, ha una quota di mercato del 30% in termini di capacità installata di impianti di poliolefine su licenza di terzi, possiede il 54% della quota di mercato nel licensing delle tecnologie urea ed è tra i leader nelle tecnologie per la produzione di idrogeno, del recupero zolfo e tail gas.

Ha realizzato il più grande impianto di trattamento gas ad Abu Dhabi e ha di recente acquisito il più grande contratto della sua storia (3,9 miliardi di euro) per il trattamento gas di Amursky (Estremo oriente russo). Ha al suo attivo oltre 250 impianti licenziati per la produzione di urea

e oltre 190 impianti di polipropilene e polietilene realizzati nel mondo. Conta su una forza lavoro complessiva di oltre 9.000 persone.

Fabrizio Di Amato svolge un ruolo attivo nel settore dell'ingegneria italiana. È stato presidente di Animp (Associazione nazionale di impiantistica industriale) dal 2009 al 2011. Nel 2008, per promuovere l'idea di un organismo unitario di rappresentanza dell'ingegneria e del contracting, ha fondato Federprogetti - Federazione dell'impiantistica italiana, di cui è stato presidente fino a maggio 2015. È componente della Giunta di Assonime e Vice Presidente di Assolombarda con la delega all'Energia, Sviluppo Filiere e Cluster e Centro Studi.

Nel maggio 2016 è stato insignito dell'onorificenza di Cavaliere del Lavoro dal Presidente della Repubblica Italiana, Sergio Mattarella.

PIERROBERTO FOLGIERO

Nato a Roma nel 1972, si è laureato presso l'Università L.U.I.S.S. in Economia, di cui è membro dell'Advisory Board. Iscritto all'albo dei Revisori Contabili UE, nel 2003 ha frequentato l'Executive Education Program in General Management presso l'INSEAD a Fontainebleau, Parigi. Ha iniziato la sua carriera presso Agip Petroli (area Amministrazione Finanza e Controllo) e presso Ernst & Young come Experienced Assistant, ricoprendo poi il ruolo di Corporate Finance Manager in PricewaterhouseCoopers. Nel 2000 ha ricoperto posizioni nell'area Amministrazione Finanza e Controllo di Wind Telecomunicazioni S.p.A., e nel 2006, quella di Corporate Development Director. Nel 2008 ha continuato la sua carriera in Tirrenia di Navigazione S.p.A. come Chief Financial Officer e come General Manager, contribuendo alla privatizzazione della Società. Nel settembre 2010 entra nel Gruppo Maire Tecnimont come Chief Financial Officer di KT S.p.A, assumendo poi la carica di Amministratore Delegato della stessa Società dal mese di giugno 2011. Nel maggio 2012 è stato nominato Direttore Generale di Maire Tecnimont e Amministratore Delegato di Tecnimont SpA. Il 31 ottobre 2012 è stato nominato membro del Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A.. Dal maggio 2013 è Amministratore Delegato della Società.

LUIGI ALFIERI

Nasce nel 1952. E' laureato in Giurisprudenza all'Università degli Studi di Salerno. Inizia la sua carriera nel 1972 presso la Banca Commerciale Italiana, dove ricopre diversi incarichi fino alla nomina nel 1987 a Direttore di filiale e nel 1992 Direttore di Sede, assumendo la Direzione di varie sedi in Italia. Dal 2001 prosegue la sua carriera con Intesa BCI, prima con l'incarico di Area Manager Centro Sud (Divisione Large Corporate) poi di Direttore Area Sud (Divisione Corporate). Nel 2002 viene nominato Direttore Area Roma (Divisione Rete) di Banca Intesa. Dal 2005 al 2012 all'interno di Intesa Sanpaolo ricopre l'incarico di Direttore Area Sud (Direzione Mid Corporate, Divisione Corporate e Investment Banking). Da febbraio 2013 è consulente aziendale.

GABRIELLA CHERSICLA

Nata a Trieste il 2 maggio 1962. È laureata in Economia e Commercio. È iscritta all'albo dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano e a quello dei Revisori Legali di cui al D.M.12/04/1995 pubblicato su G.U. 21/04/1995 n. 31bis.

È membro della Commissione Corporate Governance dell'Ordine dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano.

Ha svolto la propria carriera professionale nel network KPMG occupandosi di revisione contabile e successivamente di incarichi di consulenza nell'ambito della divisione di Forensic di cui è stata responsabile nazionale dal 2003 al 2011.

Attualmente esercita l'attività professionale in forma individuale presso il proprio studio in Milano e riveste la carica di Presidente di Parmalat S.p.A., Consigliere di Amministrazione di Castello SGR S.p.A., Sindaco effettivo di ePrice S.p.A. e di Snam Rete Gas S.p.A..

STEFANO FIORINI

Nato a Roma il 31 ottobre 1962. Ha conseguito il diploma di maturità di ragioniere e perito commerciale e, successivamente, la laurea triennale in Scienze Giuridiche presso l'Università di Camerino. Consulente del lavoro dal 1988, nel 1994 si è iscritto all'albo dei Dottori Commercialisti e, dal 1995, è altresì iscritto all'Albo dei Revisori Contabili istituito presso il Ministero di Grazia e Giustizia. Dal 2000 è iscritto all'Albo dei Consulenti Tecnici d'Ufficio presso il Tribunale Civile e Penale di Roma. È specializzato nelle ristrutturazioni societarie e nel settore delle fusioni e acquisizioni. Ha maturato significative esperienze nel contenzioso tributario, nelle consulenze tecniche d'ufficio nonché nelle curatele fallimentari e ha amministrato varie società operanti nei settori immobiliare, aeroportuale e dell'estrazione e commercializzazione delle acque minerali. Ha ricoperto l'incarico di sindaco in varie società.

Ha conseguito un diploma per la partecipazione ad un Master di specializzazione nei Principi contabili internazionali (IAS/IFRS).

VITTORIA GIUSTINIANI

Nata nel 1964, si laurea in giurisprudenza nel 1989 presso l'Università Statale di Milano ed inizia la propria carriera professionale nello Studio del Prof. Mario Casella, maturando una significativa esperienza nel settore giudiziale e nel contenzioso di natura societaria. Nel 1994 entra a far parte dello Studio Cera Cappelletti Bianchi poi Erede e Associati e, nel 1999, Bonelli Erede

Pappalardo, di cui è socio dal 1° gennaio 2000. Concentra la sua attività in via continuativa per numerose società quotate, con particolare riguardo agli aspetti di corporate governance e di compliance alla normativa e alla best practice delle public companies, in operazioni di ristrutturazione finanziaria, collocamenti di strumenti finanziari, IPO e offerte pubbliche di acquisto e/o scambio. Più volte segnalata tra le professioniste in possesso delle competenze e qualifiche necessarie a far parte di organi gestionali di società italiane, private e pubbliche.

ANDREA PELLEGRINI

Nato a Milano nel 1964. È laureato in Economia Aziendale all'Università Commerciale Luigi Bocconi e ha conseguito un Master in Science of Management (MBA) presso la Sloan School of Management del Massachusetts Institute of Technology - MIT.

Ha trascorso la sua intera carriera nell'investment banking lavorando per Barclays Bank, Lehman Brothers, Merrill Lynch e Nomura a New York, Londra ed in Italia. In Merrill Lynch ha ricoperto diversi ruoli fino a Chairman of Public Sector, for Europe, Middle East & Africa & Head of Investment Banking for Italy. Presso Nomura è stato Country Manager e Head of Investment Banking for Italy. È stato inoltre senior advisor di Long Term Partners, una società di consulenza strategica e di alta direzione, e di Italiacamp, società attiva nell'innovazione e nell'impatto sociale. Nel corso della sua carriera ha lavorato su numerosissime operazioni di finanza straordinaria per società americane, europee e soprattutto italiane.

Attualmente è senior advisor di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.

È socio fondatore di Thalia Advisors, la sua boutique di consulenza. È anche Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione di Italian Hospitality Collection S.p.A. (da dicembre 2016 ed in carica); Consigliere di Amministrazione di DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A. e membro del Comitato Remunerazione (da aprile 2016 ed in carica); Consigliere di Amministrazione, Presidente del Comitato Remunerazione, Membro del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e Membro del Comitato Parti Correlate di Maire Tecnimont S.p.A. (da giugno 2014 ed in carica); Consigliere di amministrazione, Presidente del Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità e Presidente del Comitato Parti Correlate di SIAS - Società Iniziative Autostradali e Servizi S.p.A. (da aprile 2014 ed in carica).

PATRIZIA RIVA

Nata a Milano, il 10 luglio 1970, si è laureata in Economia Aziendale presso l'Università Luigi Bocconi nel 1993, consegue il titolo di PhD in "Business, Economics & Management" presso la medesima istituzione nel 2000. Professore Associato presso l'Università del Piemonte Orientale (DISEI – Dipartimento di studio per l'economia e l'impresa), Docente del Master di II livello crisi di impresa e ristrutturazione industriale presso l'Università degli studi di Bergamo, iscritta all'Ordine dei Dottori Commercialisti dal 1994, Revisore Legale e Ctu. Fondatore e senior partner dello "Studio Patrizia Riva, Dottori Commercialisti e Avvocati Associati". Svolge il ruolo di perito, curatore, commissario giudiziale e custode giudiziale. Mediatore abilitato dal Ministero. Vicepresidente di APRI (Associazione Professionisti Risanamento Imprese), componente della Commissione Rordorf 2 del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili, socia di ACM, Interprofessionale Monza, AIDC Milano e Sindaco di Piquadro S.p.A. È direttore responsabile della Collana dei Quaderni S.A.F. (Scuola di Alta Formazione dell'Ordine dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano). Ha al suo attivo numerose pubblicazioni, nazionali ed internazionali, nel campo economico e societario aziendale.

MAURIZIA SQUINZI

Libero professionista nell'area della finanza e dei servizi finanziari. Svolge e ha svolto ruoli di consulente e di manager apicale nell'area della direzione generale, del CFO (finanza, amministrazione e controllo) e della pianificazione aziendale in imprese complesse, industriali, di servizi e assicurative.

Attualmente è Consigliere non esecutivo ed indipendente di Maire Tecnimont S.p.A.; consigliere indipendente, Presidente del Comitato Controllo e Rischi e membro del Comitato Nomine e Remunerazione di Acotel Group S.p.A; Consigliere Indipendente di SPAXS S.p.A. e Consigliere indipendente, Presidente del Comitato Parti correlate e membro del Comitato Nomine di Banca Interprovinciale S.p.A., che il 5 marzo u.s. si è fusa con SPAXS e ha cambiato il nome in Illimity Bank S.p.A. In precedenza è stata membro del Consiglio di Amministrazione, Presidente del Comitato Rischi e membro del Comitato Remunerazione di Banca Carige S.p.A. fino a giugno 2017. E' stata Direttore Generale di Mittel S.p.A. fino al gennaio 2015 e membro del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo di Sorin S.p.A. fino ad aprile 2015.

Ha partecipato come Direttore Risorse (finanziarie ed umane) alla ristrutturazione finanziaria dell'Ospedale San Raffaele di Milano; come CFO alla ristrutturazione organizzativa e al rilancio strategico di Poste Italiane; come Group Director per la pianificazione e il controllo, ha partecipato alla ristrutturazione finanziaria e organizzativa del Gruppo Montedison.

Dopo la laurea in Economia e Commercio, conseguita a pieni voti presso l'università Bocconi, ha lavorato per più di otto anni per la società di consulenza McKinsey & Co. nell'area della finanza e dei prodotti finanziari.

ALLEGATO A.1

ELENCO DEGLI INCARICHI RICOPERTI DAGLI AMMINISTRATORI DI MAIRE TECNIMONT S.P.A.

Nominativo	Società	Carica
DI AMATO Fabrizio	GLV Capital S.p.A.	Presidente Consiglio di Amministrazione
	Maire Investments S.p.A.	Presidente Consiglio di Amministrazione
	Armonia Holding S.r.l.	Amministratore
	Armonia SGR S.p.A.	Amministratore
FOLGIERO Pierroberto	Tecnimont S.p.A. (*)	Amministratore Delegato
	KT - Kinetics Technology S.p.A. (*)	Amministratore Delegato
	Stamicarbon B.V.	Presidente del Supervisory Board
	NextChem S.r.l. (*)	Presidente Consiglio di Amministrazione (**)
ALFIERI Luigi	BiOlevano S.r.l. (*)	Amministratore
	Maire Investments S.p.A.	Amministratore
	Castello SGR S.p.A.	Amministratore
CHERSICLA Gabriella	Parmalat S.p.A.	Presidente Consiglio di Amministrazione
	ePRICE S.p.A. (già Banzai S.p.A.)	Sindaco effettivo
	Castello SGR S.p.A.	Amministratore
	Snam Rete Gas S.p.A.	Sindaco effettivo
	Fondazione Snam	Componente Collegio Revisori dei Conti
FIORINI Stefano	-	-
GIUSTINIANI Vittoria	Italiaonline S.p.A.	Amministratore
	Alerion Clean Power S.p.A.	Amministratore
PELLEGRINI Andrea	Italian Hospitality Collection S.p.A.	Vice Presidente Consiglio di Amministrazione
	DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A.	Amministratore
	SIAS – Società Iniziative Autostradali e Servizi S.p.A.	Amministratore
	DUE.DI S.r.l.	Amministratore
RIVA Patrizia	Piquadro S.p.A.	Sindaco effettivo
	Artestampa S.p.A.	Sindaco supplente
	Cooper CSA S.r.l.	Sindaco supplente
SQUINZI Maurizia	Acotel Group S.p.A.	Amministratore
	Spaxs S.p.A. (***)	Amministratore
	Banca Interprovinciale S.p.A. (***)	Amministratore

(*) Società appartenente al Gruppo di cui Maire Tecnimont S.p.A. è a capo.

(**) nominato in data 12 marzo 2019.

(***) in data 5 marzo 2019 Spaxs S.p.A. si è fusa in Banca Interprovinciale S.p.A. che ha cambiato denominazione in Illimity Bank S.p.A.

Maire Tecnimont S.p.A.

ALLEGATO B

CURRICULA VITAE DEI SINDACI DI MAIRE TECNIMONT S.P.A.

FRANCESCO FALLACARA

Laurea in Economia e Commercio, Università Luiss di Roma (110/110 con Lode).

Revisore Legale e dottore commercialista in Roma.

Attività Professionale presso il proprio Studio: consulenza fiscale e societaria medie e gruppi societari.

Presidente e sindaco effettivo di S.r.l. e S.p.A..

Consulente tecnico e perito presso i Tribunali Civile e Penale di Roma.

Attività di docenza: Docente presso la Scuola di Alta formazione dell'Ordine dei dottori commercialisti di Roma, già docente della Scuola superiore dell'Economia e delle Finanze del MEF e della Scuola della Polizia Tributaria della Guardia di Finanza.

GIORGIO LOLI

Nato a Livorno il 23 agosto 1939. Si laurea in Economia e Commercio presso l'Università degli Studi di Bologna nel 1963. È dottore commercialista dal 1968 ed è iscritto nel Registro dei Revisori Legali. Ha svolto la pratica professionale dal 1964 al 1972 presso la Peat, Marwick, Mitchell & Co. (ora KPMG S.p.A.), società di revisione contabile e consulenza aziendale, presso gli uffici di Milano e, per un anno, presso l'ufficio di Newark, NJ, Stati Uniti, dove viene ammesso alla partnership nel 1972. Esce dalla partnership il 30 settembre 1998 e costituisce un proprio studio nel quale inizia, dal 1° ottobre 1998, l'attività di dottore commercialista, prestando servizi di assistenza a imprese e famiglie di imprenditori, in tema di governance, amministrazione e controllo. Ha svolto attività di consulenza e assistenza in acquisizioni di società italiane per conto di gruppi esteri e di società estere per conto di gruppi italiani, nonché assistenza a imprese e gruppi per prepararsi alla quotazione in Borsa. Ha ricoperto e ricopre importanti posizioni in diverse società: tra i vari incarichi, è presidente del collegio sindacale di Coesia S.p.A. e GD S.p.A., è stato presidente dell'External Audit Committee del Fondo Monetario Internazionale e del collegio sindacale di Unicredit S.p.A. È stato, altresì, professore a contratto di Economia Aziendale presso l'Università Bocconi di Milano e ha partecipato, tra le altre, alla Commissione Aletti per la riforma delle società commerciali nel 1980, alla Commissione Consob per la definizione dei Principi Contabili delle Imprese a Partecipazione Statale nel 1981 e a varie Commissioni per conto del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti.

ANTONIA DI BELLA

Antonia Di Bella è nata a Drapia, Vibo Valentia, il 17 febbraio 1965. E' laureata in Scienze Economiche e Sociali all'Università della Calabria, ed ha conseguito un Master in Contabilità, bilancio e controllo finanziario di impresa presso l'Università di Pavia.

E' iscritta all'albo dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano e a quello dei Revisori Legali. E' membro della Commissione Tecnica Assicurativa dell'OIC - Organismo Italiano di Contabilità - e delle commissioni Corporate Governance e Bilancio Integrato dell'Ordine dei Dottori Commercialisti di Milano. E' membro dello Steering Committee del MIRM, Master in Insurance Risk Management di Trieste.

Professore di Accounting and Management in Insurance – Corso di Laurea Magistrale in Statistical and Actuarial Sciences presso l'Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano, a.a. 2016-2017; a.a. 2017-2018.

Ha svolto la propria carriera professionale dapprima nel network KPMG, occupandosi della revisione contabile dei bilanci delle compagnie di assicurazione e riassicurazione e di società operanti nel settore finanziario e da ottobre 2007 in Mazars S.p.A., dove è stata responsabile per il settore assicurativo fino a luglio 2015; nel corso della sua attività ha assistito parecchi gruppi assicurativi nella transizione dai principi contabili nazionali agli IAS/IFRS, e in attività di due diligence contabile, fiscale e di business.

Attualmente esercita l'attività professionale in forma individuale presso il proprio studio in Milano ed è Of Counsel di NCTM Studio legale.

Ha rivestito la carica di Sindaco e di Presidente del Collegio Sindacale in compagnie di assicurazione e società quotate.

Attualmente è sindaco effettivo di Maire Tecnimont S.p.A., Assicurazioni Generali S.p.A., Pininfarina S.p.A. e amministratore indipendente di Interpump Group.

MASSIMILIANO LEONI

Dottore Commercialista, abilitato all'esercizio della professione dal 14/04/1992, iscritto all'Ordine dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili di Roma al n. AA 003801, Revisore Legale iscritto nell'Albo istituito presso il Ministero di Grazia e Giustizia n. 32033 G.U 31 Bis del 21/04/1995.

Dal 1990 svolge attività di consulenza e assistenza in materia amministrativa, societaria e tributaria a favore di società, enti e gruppi imprenditoriali. In tale ambito ha assunto incarichi di consulenza ed assistenza nell'ambito di operazioni di ristrutturazione aziendale, di cessioni, di trasferimenti e riallocazione di complessi aziendali. Ha maturato una significativa esperienza nel settore della difesa e rappresentanza tributaria in sede contenziosa per società ed enti. Dal 1992 svolge, inoltre, funzioni di organo di controllo (componente di Collegi Sindacali e di Collegi dei Revisori) in Società ed Enti. Dal 1998 è Associato dello Studio Associato Leoni-Luvisotti, Studio di consulenza nei settori fiscale, societario e amministrativo. Dal 2017 è associated professional dello Studio di consulenza fiscale e societaria Ferri Minnetti & Associati s.r.l. di Roma. Ha maturato significative esperienze nel settore finanziario/attuariale relativamente alla previdenza, ai fondi pensione e alla valutazione attuariale degli employee benefits mediante il

principio contabile IAS 19. Ha svolto, inoltre, attività di consulenza tecnica peritale ai fini della qualificazione Soa di società in caso di cessione o di affitto di rami di azienda. Ha maturato esperienze professionali nell'ambito di procedimenti di valutazione peritale di aziende e rami di aziende nel contesto di operazioni di cessione e conferimento.

ROBERTA PROVASI

Nata nel 1967, laureata in Economia e Commercio presso università Cattolica di Milano nel 1991, Phd in Business Administration, è professore associato di Economia Aziendale presso Università degli Studi di Milano-Bicocca dove è titolare della cattedra di Contabilità e bilancio e di Revisione Legale dei Conti, direttore del Master in Amministrazione Controllo e Auditing. Iscritta all'Ordine dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili di Milano dal 1994 e quello dei Revisori Legali dei Conti n. 130995 del G.U. 14/11/2003 n. 89.

Membro della commissione Controllo Legale dei Conti e della commissione Corporate Governance dell'Ordine di Milano, dell'Accademia Italiana di Economia Aziendale (AIDEA), di Società Italiana dei Docenti di Ragioneria e di Economia Aziendale (SIDREA), della Società Italiana di Storia della Ragioneria (SISR) e di NedCommunity. E' autore di numerose pubblicazioni fra cui le monografie e articoli su riviste nazionali e internazionali relativamente alle tematiche di accounting e auditing.

ANDREA LORENZATTI

Dottore Commercialista, abilitato all'esercizio della professione dal 25-06-2007 (Iscritto all'Ordine dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili di Roma al n. AA 009119), Revisore Legale numero di iscrizione 149326 G.U. del 12-02-2008.

Da giugno 2005 ha svolto attività di consulenza e assistenza in materia amministrativa, societaria e tributaria. Da diversi anni ha maturato una esperienza specifica in ambito immobiliare, con particolare riferimento alla disciplina fiscale delle imprese di costruzione, di compravendita e di gestione di patrimoni immobiliari. Nel corso degli anni ha maturato, altresì, una particolare competenza nel settore delle operazioni societarie straordinarie. In particolare sono state redatte perizie di stima con riguardo ad operazioni di scissione parziale proporzionale e di conferimento di aziende.

Nell'ambito dell'attività professionale ha maturato esperienze in ambito di Gruppi Societari. In particolare da diversi anni gli è stata affidata la gestione e la consulenza esterna relativamente a società aderenti al consolidato fiscale nazionale. Nel corso degli anni ha ricoperto il ruolo di Responsabile Territoriale dell'assistenza fiscale (R.A.F. per il centro Italia) per la società CAF IMPRESE UNICA CIDEC SRL. Attualmente svolge funzioni di organo di controllo (Presidente e membro del Collegio sindacale) in diverse società.

Maire Tecnimont S.p.A.

ALLEGATO B.1

ELENCO DEGLI INCARICHI RICOPERTI DAI SINDACI DI MAIRE TECNIMONT S.P.A.

Nominativo	Società	Carica
FALLACARA Francesco	Pirelli & C. S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Ro.Co. Edil Romana Costruzioni Edilizie	Sindaco effettivo
	Hirafilm S.r.l.	Revisore Legale
	Banca Consulia S.p.A.	Sindaco supplente
	Capital Shuttle S.p.A.	Sindaco supplente
LOLI Giorgio	Coesia S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Coesia Finance S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Comas - Costruzione Macchine Speciali - S.p.A.	Sindaco effettivo
	Costruzioni Meccaniche PE.BO S.r.l.	Sindaco effettivo
	Decal S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Emmeci S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Flexlink System S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	G. D. S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Genova High Tech S.p.A.	Presidente Consiglio di Amministrazione
	G. F. S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	IPI S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Isoil Impianti S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Isoil Industria S.p.A.	Sindaco effettivo
	Marina Genova Aeroporto S.r.l.	Presidente Consiglio di Amministrazione
	Praesidium S.p.A. SGR	Presidente Consiglio di Amministrazione
	Prelios S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Sasib S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
DI BELLA Antonia	Assicurazioni Generali S.p.A.	Sindaco effettivo
	SFP Emilia Romagna Scarl	Presidente Collegio Sindacale
	Interpump Group S.p.A.	Amministratore
	BT Enia Telecomunicazioni S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Altlanet S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Yolo Group S.r.l.	Sindaco Unico
	Yolo S.r.l.	Sindaco Unico
	Ariston Thermo Group S.p.A.	Sindaco effettivo

	Merloni Group	Sindaco effettivo
	Pininfarina S.p.A.	Sindaco effettivo
	ERPTech S.p.A.	Sindaco effettivo
	Nuova Società di Telecomunicazioni S.p.A.	Sindaco effettivo
LEONI Massimiliano	Primelab S.r.l.	Amministratore Unico
	MGR Verduno 2005 S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	Met Gas Processing Technologies S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	Tecnimont S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	KT - Kinetics Technology S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	GLV Capital S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Maire Investments S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Gesal – Gestione Alberghi S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	BiOlevano S.r.l. (*)	Sindaco supplente
	Transfima S.p.A. (*)	Sindaco supplente
	F2i Rete Idrica Italiana S.p.A.	Sindaco supplente
	Progetto Alfiere S.p.A. in liquidazione	Sindaco supplente
	Bio – P S.r.l.	Sindaco Unico / Revisore
	Neosia S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	Cefalù 20 S.c. a r.l. (*)	Presidente Collegio Sindacale
	Met Development S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	Esperia Aviation Services S.p.A.	Sindaco supplente
	Neosia Renewables S.p.A. (*)	Sindaco effettivo
	MyRePlast S.r.l. (*)	Sindaco effettivo
PROVASI Roberta	Softec S.p.A.	Sindaco effettivo
	Artestampa S.p.A.	Presidente Collegio Sindacale
	Manifatture Cattaneo S.p.A.	Sindaco effettivo
LORENZATTI Andrea	Angelini Professional S.r.l.	Presidente Collegio Sindacale
	Angelini Holding S.r.l.	Sindaco effettivo
	Astaldi S.p.A.	Sindaco supplente
	Ligestra Tre S.r.l.	Sindaco supplente

(*) Società appartenente al Gruppo di cui Maire Tecnimont S.p.A. è a capo.

Report on Corporate Governance and Ownership Structure

Maire Tecnimont S.p.A.

Report on Corporate Governance and Ownership Structure

Pursuant to article 123-bis of the Consolidated Finance Act (CFA)

Traditional administration and control model

Issuer: Maire Tecnimont S.p.A.

Website: www.mairetecnimont.com

FY 2018

Approved by the Board of Directors on 14 March 2019

Contents

	GLOSSARY	7
1.	ISSUER'S PROFILE	9
2.	INFORMATION ON OWNERSHIP STRUCTURES	11
	a) Share capital structure	11
	b) Stock transfer restrictions (pursuant to article 123-bis, paragraph 1, letter
	b), CFA)	12
	c) Significant equity holdings	12
	d) Stocks granting special rights	12
	e) Employee stock ownership: f) Restrictions on voting rights	14 14
	g) Shareholders' agreements	14
	h) Change of control clauses	15
	i) Powers to increase the share capital and authorize the purchase of treasury
	shares	16
	l) Management and coordination activities	17
3.	COMPLIANCE	19
4.	BOARD OF DIRECTORS	19
	4.1 APPOINTMENT AND REPLACEMENT OF DIRECTORS	19
	Succession plans	22
	4.2 COMPOSITION	23
	Diversity policies and criteria	24
	Maximum number of offices held in other companies	26
	Induction Programme	27
	4.3 ROLE OF THE BOARD OF DIRECTORS	28
	4.4 DELEGATED BODIES	34
	Chief Executive Officers	34
	Chairman of the Board of Directors	36
	Executive Committee	38
	Disclosure to the Board	38
	4.5 OTHER EXECUTIVE DIRECTORS	39
	4.6 INDEPENDENT DIRECTORS	39
	4.7 LEAD INDEPENDENT DIRECTOR	40
5.	PROCESSING OF CORPORATE INFORMATION	40
6.	BOARD OF DIRECTORS ' INTERNAL COMMITTEES	41
7.	APPOINTMENTS COMMITTEE	41
8.	REMUNERATION COMMITTEE	42
	Composition and operation of the Remuneration Committee	42

Functions of the Remuneration Committee
9. DIRECTORS' REMUNERATION
General remuneration policy
Share-based remuneration plans
Remuneration of Executive Directors
Incentive mechanisms for the Head of Internal Audit and of the Executive
Responsible for preparing the Company's financial reports
Remuneration of non-executive Directors
Indemnity to Directors in the case of resignation,
10. CONTROL, RISK AND SUSTAINABILITY COMMITTEE
Composition and operation of the Control, Risk and Sustainability Committee (pursuant to article
Functions attributed to the Control, Risk and Sustainability Committee
11. INTERNAL CONTROL AND RISK MANAGEMENT SYSTEM
Main characteristics of the internal control and risk management systems in
relation to the financial reporting process pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter b), CFA
Phases of the internal control and risk management system in relation to the
financial reporting process
Roles and functions involved
11.1 DIRECTOR RESPONSIBLE FOR THE INTERNAL CONTROL AND RISK MANAGEMENT SYSTEM
11.2 HEAD OF THE INTERNAL AUDIT FUNCTION
11.3 ORGANISATIONAL MODEL (pursuant to Legislative Decree 231/2001)
11.4 INDEPENDENT AUDITORS
11.5 EXECUTIVE RESPONSIBLE FOR PREPARING THE COMPANY'S FINANCIAL REPORTS AND OTHER COMPANY'S ROLES AND FUNCTIONS
11.6 COORDINATION BETWEEN SUBJECTS INVOLVED IN THE internal control and risk management system
12. DIRECTORS' INTERESTS AND RELATED-PARTY TRANSACTIONS
The Related-Party Committee and its duties
13. APPOINTMENT OF STATUTORY AUDITORS
14. COMPOSITION AND FUNCTIONING OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS
Diversity policies and criteria
15. RELATIONS WITH SHAREHOLDERS
16. SHAREHOLDERS' MEETINGS
17. ADDITIONAL CORPORATE GOVERNANCE PRACTICES
18. CHANGES AFTER THE CLOSURE OF THE FINANCIAL YEAR OF REFERENCE

19. CONSIDERATIONS ON THE LETTER OF 21 DECEMBER 2018 FROM THE CHAIRMAN OF THE CORPORATE GOVERNANCE COMMITTEE	79
TABLES	82
TABLE 1: INFORMATION ON THE OWNERSHIP STRUCTURE	83
TABLE 2: STRUCTURE OF THE BOARD OF DIRECTORS AND COMMITTEES	84
TABLE 3: STRUCTURE OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS	85

Glossary

Code/Corporate Governance Code: the Corporate Governance Code of listed companies approved in July 2018 by the Committee for Corporate Governance and promoted by Borsa Italiana S.p.A., ABI, Ania, Assogestioni, Assonime and Confindustria.

Civil Code/CC: the Italian Civil Code.

Board or Board of Directors: the Issuer's Board of Directors.

Italian Legislative Decree 231/2001: Legislative Decree of June 8, 2001, no. 231 "Regulation of the administrative liability of legal entities, companies and associations, including bodies devoid of legal personality in accordance with art. 11 of Italian Law no. 300 of 29 September 2000", as subsequently amended and supplemented

Italian Legislative Decree 254/2016: Legislative Decree 30 December 2016, no. 254 "Disclosure of non-financial information and information on diversity by certain companies and certain large groups" and subsequent amendments and additions;

Issuer / Company / Maire Tecnimont: Maire Tecnimont S.p.A.

Financial Year: the company financial year ended on 31 December 2018, to which the Report refers.

Group: means the group Managered by Maire Tecnimont.

Borsa Italiana Instruction Rules: the instructions accompanying the Rules for the Markets Organised and Managed by Borsa Italiana S.p.A.

SMEs: Small and Medium-sized enterprises issuing listed shares, as defined under article 1, paragraph 1, letter w-quater.1) of the Consolidated Finance Act and article 2-ter of Consob Issuers' Regulation

Borsa Italiana Rules: the Rules of the Markets Organised and Managed by Borsa Italiana S.p.A.

Consob Issuers' Regulation: the Regulations issued by CONSOB with resolution no. 11971 of 1999 (and subsequent amendments) on the matter of issuers.

MAR Regulation: Regulation No. 596/2014 of the European Parliament and of the Council on market abuse and the related delegated and implementing regulations.

Consob Market Regulation: the Regulations issued by CONSOB with resolution no. 20249 of 2017 (and subsequent amendments) on the matter of markets.

Consob Related-Party Regulation: the Regulation issued by Consob no. 17221 of 12 March 2010 (and subsequent amendments) on the matter of transactions with related parties.

Consob Regulation implementing Italian Legislative Decree 254/2016: the Regulation issued by Consob by resolution no. 20267 of 18 January 2018, implementing Italian Legislative Decree no. 254/2016 on the disclosure of non-financial information.

Report: this report on corporate governance and ownership structures prepared pursuant to article 123-bis of the CFA.

Designated Auditor: the independent auditor or the auditing firm responsible for verifying compliance with the "Non-Financial Statement" pursuant to Legislative Decree 254/2016.

Appointed Auditor: the independent auditor or auditing firm appointed for legal audit pursuant to Legislative Decree 39/2010.

Tecnimont: the subsidiary having strategic relevance, Tecnimont S.p.A.

Consolidated Finance Act / CFA: Italian Legislative Decree no. 58 of 24 February 1998 (as subsequently amended).

1. ISSUER'S PROFILE

Maire Tecnimont is the parent company of a leading industrial group operating internationally in the sectors of Engineering & Construction (E&C), Technology & Licensing and Energy Business Development & Ventures, with specific expertise in plant engineering particularly in the hydrocarbon industry (oil & gas, petrochemicals, fertilizers), as well as in power generation from renewable sources, infrastructures and green chemistry and technologies in support of the energy transition.

The Group has solid roots and distinctive competences and technologies in the sector of hydrocarbon treatment: petrochemicals, oil & gas refining and fertilisers. It seeks to contribute, with its work, to accelerate up the world energy transition towards sustainable development and the circular economy, relying on a complete range of services in the value chain. The Group's focus is the chemical transformation of conventional and renewable natural resources into energy and advanced products for the manufacturing industry.

Maire Tecnimont is organized according to the traditional administration and control model, including the Shareholders' Meeting, Board of Directors and Board of Statutory Auditors.

The Board of Directors has established two internal committees having advisory and propositional functions - the Remuneration Committee and the Control, Risk and Sustainability Committee - pursuant to the provisions set out in the Corporate Governance Code.

The Board of Directors has also established a Related-Party Committee which is assigned the tasks and duties envisaged by Consob Related-Party Regulation.

The mandate of legal audit of the accounts for FYs 2016-2024 was assigned by the Company's ordinary Shareholders' Meeting of 15 December 2015 - on the proposal made by the Board of Statutory Auditors -, to the independent auditing firm PricewaterhouseCoopers S.p.A. ("Appointed Auditor"), with effect starting 27 April 2016, i.e. from the date of the Company's Ordinary Shareholders' Meeting that approved the financial statements as at 31 December 2015.

As from 26 November 2007, Maire Tecnimont shares are traded on the Mercato Telematico Azionario ("MTA" or "Telematic Stock Market") organised and managed by Borsa Italiana S.p.A.

Additionally, starting 03 May 2018, the Maire Tecnimont bonds "Senior Unsecured Notes due 30 April 2024" - issued following the public offer of subscription in Luxembourg and in Italy launched by the Company on 18 April 2018 and concluded on 24 April 2018 - are traded on the Mercato Telematico delle Obbligazioni ("MOT" or "Telematic Bond Market") organised and managed by Borsa Italiana S.p.A., as well as on the list of the Regulated Market of the Luxembourg stock exchange (the "Luxembourg Stock Exchange").

As at the date of this Report, Maire Tecnimont is controlled, in accordance with article 93 of the CFA, by Fabrizio Di Amato, who, through the company GLV Capital S.p.A. ("GLV Capital"), holds legal control of the Company.

The Company's corporate governance system is aimed at creating value for the Shareholders in the medium-to-long term, concentrating upon the core business of the Company and the Group and adequately considering the interests of all the stakeholders involved during execution.

The Company and the Group are committed to continuing relationships with its internal and external stakeholders through social responsibility initiatives in the areas where they are present with their business, aimed at supporting projects with charitable purposes, for social and economic promotion and support to organizations with social value of particular relevance. The Group also participates in and contributes to international initiatives developed by the United Nations (UN Global Compact and Global Compact Network Italy) to promote the protection of human and labour rights, environmental protection and the fight against corruption, as well as ample programs for more sustainable international socio-economic development (UN Sustainable Development Goals). The commitment to respect these initiatives is reflected in the Sustainability vision of the Company and the Group.

As at the date on which this Report is approved, the Issuer does not come under the scope of the definition of "SME" in accordance with art. 1, paragraph 1, letter w-quater.1 of the CFA and art. 2-ter of the Consob Issuers' Regulation, insofar as it does not exceed the parameters set out by said provision.

2. INFORMATION ON OWNERSHIP STRUCTURES

(pursuant to article 123-bis, paragraph 1, CFA)

a) Share capital structure (pursuant to art. 123-bis, paragraph 1, letter a) CFA)

On the date this Report is approved, the subscribed and fully paid-up share capital of Maire Tecnimont amounts to Euro 19,920,679.32, divided into 328,640,432 ordinary shares, with no par value, corresponding, pursuant to article 120, paragraph 1 of the CFA and article 6 bis of the By-laws, to 496,305,566 voting rights.

It should be recalled, as described in detail in the report on corporate governance and the ownership structure for the Financial Year 2017, prepared in accordance with art. 123-bis of the CFA, that the current amount of the share capital of Maire Tecnimont stems from the share capital increase by payment, released in March 2018¹ , for the purpose of the conversion of the equity-linked bond loan called the "€80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019".

Finally, it should be noted that for the purpose of providing the Company with a rapid and flexible tool, that would enable it to seize more efficiently the opportunities emerging from the market, in order to identify venture capital, the extraordinary Shareholders' Meeting of 26 April 2012 introduced a provision establishing that the shareholders' option right in relation to newly issued shares and bonds convertible into shares may be excluded by the Shareholders' Meeting, or, in case of assigned powers pursuant to art. 2443 of the Italian Civil Code, by the Board of Directors, to the limited extent of ten per cent of the pre-existing share capital and concurrently with the other conditions set out in art. 2441, par. 4, second sub-paragraph, of the Italian Civil Code.

As at the date of this Report, no categories of shares have been issued different to ordinary shares, nor any financial instruments attributing the right to subscribe newly issued shares.

Lastly, it is noted that the incentive plans adopted by the Company do not involve capital increases.

Maire Tecnimont share capital structure is detailed in Table annexed to this Report. In this 1, regard, it is recalled that the By l- aws of Maire Tecnimont envisage the increased voting right mechanism and article 120, paragraph 1 of the CFA, as part of the discipline of disclosure obligations of significant shareholdings, provides that for companies whose By l- aws allow the

¹ On 15 March 2018 - in accordance with and pursuant to current legislation - the Company deposited at the Companies Register of Rome the certification, pursuant to article 2444 of the Italian Civil Code, together with the updated By-laws. The certification was therefore registered at the Companies Register of Rome on 03 April 2018.

increased voting rights, share capital means the total number of voting rights (in this regard, reference is made to paragraph d, below).

b) Stock transfer restrictions (pursuant to article 123-bis, paragraph 1, letter b), CFA)

There are no restrictions on the transfer of company shares.

c) Significant equity holdings (pursuant to art. 123-bis, paragraph 1, letter c) CFA)

Significant holdings in Maire Tecnimont capital at 31 December 2018 and 14 March 2019 are indicated in Table 1 annexed to this Report, on the basis of the records of the Register of Shareholders and communications received pursuant to article 120 of the CFA and other information in the possession of Maire Tecnimont

d) Stocks granting special rights (pursuant to art. 123-bis, paragraph 1, letter d) CFA)

As at the date of this Report, no stocks conferring special controlling rights have been issued.

As mentioned under paragraph 2, letter a) of the Report, in order to encourage medium to long term investment and thus the stability of the shareholding structure, the extraordinary Shareholders' Meeting of 18 February 2015 resolved - pursuant to article 127-quinquies of the CFA and article 20, paragraph 1-bis, of Decree Law 91/2014 converted into Law 116/2014 the introduction of the mechanism of increased voting rights in the By-laws of Maire Tecnimont, through the introduction of articles 6-bis, 6-ter and 6-quater.

The regulations introduced provides for the allocation of two votes to each ordinary share belonging to the same Shareholder for a continuous period of not less than twenty-four months from the date of registration in a special list of Shareholders (the "Special List"), established and maintained by the Company.

In particular, the By-laws provide that the increased voting rights are achieved, after registration in the Special List following request of the owner accompanied by communication certifying shareholding ownership (also for a portion of the shares held), issued by the intermediary where the shares are deposited, with twenty-four months uninterrupted ownership from registration in the Special List and with effect from the fifth trading day of the month following that in which the period of twenty-four months has elapsed.

The increased voting rights already accrued, i.e. the ownership period necessary for accrual thereof already elapsed, are retained in the event of succession following death in favour of the heirs or legatees of the holder of the shares, merger or demerger of the holder of the shares in favour of the company resulting from the merger or beneficiary of the demerger and transfer from one portfolio to another of the UCI managed by the same entity.

In addition, the increased voting rights extend to (i) shares for a free capital increase due to the holder in relation to the shares for which the increase accrued; (ii) shares due in exchange in case of mergers and demergers (if the merger or demerger provides it), and (iii) shares subscribed by the holder in case of exercise of option rights relating to the shares for which the increase accrued.

The increased voting rights shall cease to apply for shares to be transferred for payment or free of charge, or pledged, subject to usufruct or other constraints that attribute the voting right to a third party and for the shares owned by companies or entities (that own shareholdings exceeding the threshold in article 120 CFA) in case of transfer of control of said companies or entities. The increase shall no longer apply also following waiver of the holder, in whole or in part.

The increased voting rights are calculated for each shareholders' meeting resolution, for the determination of all the shareholders' meeting and resolution quorum that refer to share capital rates and has no effect on the rights, other than voting, due and exercisable under the possession of specific capital thresholds (including thresholds for the submission of lists for the appointment of corporate bodies, for the exercise of the liability action or the appeal of shareholders' meeting resolutions).

Following the registration of the Shareholders' Meeting resolution of 18 February 2015 in the Register of Companies, the Company established the Special List of Shareholders who wish to take advantage of the increased voting rights pursuant to article 6-quater of the By-laws and published on its website (www.mairetecnimont.com, section "Governance" – "Increased voting rights") the operational procedures for registration in the same.

Shareholders registered in the Special List referred to in article 6-quater of the By-laws may be entitled to the increased voting rights – if the regulatory requirements and conditions apply as laid down by the laws and By-laws – on request, by completing the form available at the intermediaries.

In accordance with article 6-quater, paragraph 3 of the By-laws, the Company will update the Special List by the 5th (fifth) trading day open from the end of each calendar month and, in any event, no later than the so-called record date prescribed by the regulations in force (currently at the end of the accounting day of the seventh trading day prior to the date set for the Shareholders' Meeting).

The Company will communicate to the public and to Consob, the total amount of voting rights, pursuant to article 85- bis, paragraph 4 bis of Consob Issuers' Regulation.

It is recalled that article 120, paragraph 1 of the CFA, as part of the discipline of disclosure obligations of significant shareholdings, provides that for companies whose By-laws allow the increased voting rights, share capital means the total number of voting rights.

On 07 April 2017 - following a request made pursuant to article 6-bis, paragraph 2 of the Bylaws, provided the assumptions and conditions required by current legislation and by the Bylaws apply - the increased voting rights were obtained with reference to 167,665,134 ordinary shares of the Company held by the shareholder GLV CAPITAL which, therefore, starting from that date is entitled to 335.330.268 voting rights.

e) Employee stock ownership: mechanism for exercising voting rights (ex art. 123 bis, paragraph 1, lett. e) CFA)

At the date of this Report, there is no employee stock ownership scheme by means of which voting rights are not exercised directly by the employees.

For further information regarding the share-based incentive plans of the Issuer that provide share ownership for employees, reference is made to as indicated in Section 9 of the Report as well as the Remuneration Report prepared in accordance with articles 123-ter CFA and 84 quater of the Consob Issuers' Regulations, and made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, in the section "Governance" – "Shareholders' Meetings Documents" – "2018").

f) Restrictions on voting rights (ex art. 123-bis, paragraph 1, lett. f) CFA)

As at the date of this Report, there are no restrictions on voting rights.

g) Shareholders' agreements (ex art. 123-bis, paragraph 1, lett. g) CFA)

As at the date of this Report, the Issuer is not aware of any Shareholders' agreements pursuant to article 122 of the CFA.

h) Change of control clauses (ex art. 123-bis, paragraph 1, lett. h) CFA) and statutory provisions concerning takeover bids (ex art. 104-bis, paragraph 1 ter, and 104-bis, paragraph 1)

The loan contract, stipulated on 16 July 2018 between Tecnimont, on the one hand, and Banca IMI S.p.A., Intesa SanPaolo S.p.A., Unicredit Corporate Banking S.p.A., Banco BPM S.p.A. and Banca Monte Dei Paschi di Siena S.p.A., on the other, establishes compulsory early repayment of the loan in the event that: (i) the majority shareholder ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing more than 35% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Maire Tecnimont, or (ii) an entity other than the majority shareholder becomes a holder, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing over 35% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Maire Tecnimont, or (iii) the majority shareholder ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359, a percentage of voting rights that ensures the power to appoint or remove a majority of the members of the Board of Directors, or (iv) Maire Tecnimont ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing over 50% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Tecnimont.

The regulations of the bonds entered into on 21 April 2017 between Maire Tecnimont, on the one hand, and Amundi AM and Amundi SGR, on the other, provide for the obligation of fully early repayment of the bonds in the event that: (i) the majority shareholder ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing more than 35% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Maire Tecnimont, or (ii) an entity other than the majority shareholder becomes a holder, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing over 35% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Maire Tecnimont, or (iii) the majority shareholder ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359, a percentage of voting rights that ensures the power to appoint or remove a majority of the members of the Board of Directors, or (iv) Maire Tecnimont ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing over 50% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Tecnimont.

The loan agreement, stipulated on 15 November 2016 between Tecnimont and Credito Valtellinese S.p.A. establishes the obligation of full early repayment of the loan if: (i) the majority shareholder ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing more than 35% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Maire Tecnimont, or (ii) an entity other than the majority shareholder becomes a holder, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing over 35% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Maire Tecnimont, or (iii) the majority shareholder ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a percentage of voting rights that ensures the power to appoint or remove a majority of the members of the Board of Directors, or (iv) Maire Tecnimont ceases to hold, directly or indirectly through wholly owned subsidiary or controlled companies pursuant to article 2359 of the Italian Civil Code, a shareholding representing 100% of the voting rights in the Shareholders' Meeting of Tecnimont.

The contract for the concession of a short-term revolving credit facility, stipulated on 08 May 2018 by and between Tecnimont and BayernLB and regulated by English Law, envisages an obligation to the early repayment in full of the loan in the event that: (i) the share ownership of the shareholder in the share capital of the majority shareholder of the Issuer is reduced under 51% or (ii) the majority shareholder reduces its equity stake in Maire Tecnimont to below 51%, or (iii) Maire Tecnimont reduces its shareholding in Tecnimont to below 51%.

Some agreements related to the issuance of bank or insurance guarantees for the projects: Power Plant Punta Catalina, Dominican Republic – Al Dabb'iya Surface Facilities, Abu Dhabi, UAE – IGD Das Island, Abu Dhabi, UAE – Liwa Plastics Project, Oman – Fertilizer Plant, Iowa – Citadel, Egypt – Polymer Plants, Azerbaijan – Zohr 2, Egypt – Borouge PP5, UAE, provide the option for the relevant Financial Institutions to require the provision of guarantee deposits or the replacement of existing guarantees in the event of a change of control of Maire Tecnimont and/or the subsidiary Tecnimont and/or the subsidiary KT – Kinetics Technology S.p.A. ("KT").

The Issuer's By-laws do not contain provisions that derogate from the provisions regarding the passivity rule provided for by article 104, paragraphs 1 and 1-bis, of the CFA and do not provide for the application of the neutralization rules contemplated by article 104-bis, paragraphs 2 and 3, of the CFA.

i) Powers to increase the share capital and authorize the purchase of treasury shares

(pursuant to article 123- bis, paragraph 1, letter m), CFA)

As at the date of this Report, the Board of Directors has not been authorised to increase the Issuer's share capital, in accordance with art. 2443 of the Italian Civil Code, nor to issue any

share-based financial instruments and there are no shareholders' meeting resolutions authorising the purchase of treasury shares in accordance with art. 2357 and subsequent of the Italian Civil Code.

As regards the authorisation to purchase and dispose of treasury shares in accordance with articles 2357 and 2357-ter of the Italian Civil Code, article 132 CFA and article 144-bis of the Consob Issuers' Regulation resolved by the Ordinary Shareholders' Meeting held on 26 April 2017, for a maximum of 20,000,000 ordinary shares and a period of 18 months starting from said meeting resolution, it is specified that this reached expiry on 26 October 2018.

Further information regarding programs for the Issuer's purchase of treasury shares is available on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Investors" – "Communications and events" – "Press Releases" - "Buy Back Press Releases").

At 31 December 2018 and at 14 March 2019, Maire Tecnimont holds no treasury shares.

For the sake of ensuring complete information, it is specified that on 14 March 2019, the Board of Directors resolved to propose to the Ordinary Shareholders' Meeting scheduled for 29 and 30 April 2019, respectively at first and second call, to authorise the purchase and disposal of treasury shares in accordance with articles 2357 and 2357-ter of the Italian Civil Code, article 132 CFA and article 144-bis of the Consob Issuers' Regulation, for a maximum of 2,000,000 ordinary shares and a period of 18 months, starting from the date of the Shareholders' Meeting resolution of authorisation. For more information with regard to this proposal, reference is made to the explanatory report prepared by the Board of Directors for the Shareholders' Meeting to be called and relating to the authorisation of the purchase and disposal of treasury shares, drafted in accordance with art. 125-ter of the CFA and art. 73 of Consob Issuers' Regulation and in compliance with Annex 3A - Table 4 of said same Issuers' Regulation, made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2019").

l) Management and coordination activities

(pursuant to article 2497 and subsequent of Civil Code)

In the opinion of the Issuer's Board of Directors, the Company is not subject to direction and co-ordination activities by the parent company GLV Capital, considering: (i) that the decisions relating to the management of the business of the Company and its subsidiaries are made by corporate bodies of the Company and its subsidiaries; (ii) that the Board of Directors has the task, among others, of periodic assessment of the financial and economic performance of the Company and the Group; examining and approving of financial policies and credit access for

the Company and the Group; definition of the corporate governance system and rules of the Company and the Group; evaluating the adequacy of the organizational, administrative and accounting structure of the Company and its subsidiary Tecnimont (i.e. with strategic relevance ,) as set for by the Company competent bodies; ( ) iii the existence of six advisory bodies – Coordination Committee, Commercial Committee, Region Committee, Project Development Committee, Internal Sustainability Committee and Internal Committee overseeing the internal control and risk management system, the SCIR Committee (the latter established in May 2018) - with the role of supporting the CEO, also in his position as Director in charge of the internal control and risk management system, in the evaluation of strategic, corporate and business initiatives and decisions impacting the Group in relation to: i) investments, i)i commercial activities, iii) presence in geographic areas (Regions) of interest to the Group, iv) Project Development initiatives, v) sustainable management of the business and vi) internal control and risk management system.

At the date of approval of the Report, the direct subsidiary with strategic relevance Tecnimont and the other direct subsidiaries Neosia S.p.A., Neosia Renewables S.p.A., KT-Kinetics Technology S.p.A., MET Gas Processing Technologies S.p.A., NextChem S.r.l. and MET Development S.p.A. are subject, pursuant to article 2497 of the Civil Code, to the management and coordination of Maire Tecnimont.

Maire Tecnimont carries out strategy-oriented and co-ordination activities regarding both the industrial set-up and the activities performed by its subsidiaries. In particular, the Company provides assistance to the companies for the Group regarding definition of strategies, also with reference to the policies of Merger & Acquisition and cooperation agreements, local content, concerning internal audit, governance and compliance, institutional relations & communication, investor relations, social responsibility, security, organization, development & compensation and technology.

Maire Tecnimont also coordinates and directs Group companies in matters regarding: legal, corporate affairs, human resources development and remuneration policy, industrial relations, procurement, administration, finance and management control, project control and contract management, system quality, HSE, project quality & Risk Management, general services, communication, as well as management and development of the Group's IT platform.

* * *

The Issuer specifies that:

• the information required by article 123-bis, first paragraph, letter i) CFA ("agreements between the company and directors... that provide compensation in

case of resignation or dismissal without just cause or if the employment is terminated following a takeover bid") is illustrated in the Remuneration Report prepared in accordance with articles 123-ter of the CFA and 84-quater of Consob Issuers' Regulations, and made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, in the "Governance" - "Shareholders' Meetings Documents" - "2019");

• information required pursuant to article 123-bis, first paragraph, letter l) of the CFA ("regulations applicable to the appointment and replacement of directors to amendments to the By l- aws, if different from the applicable additional legal and regulatory provisions") is illustrated in Section 4.1 of the Report ( "Appointment and replacement of Directors"), to which reference is made.

3. COMPLIANCE

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter a), CFA)

Maire Tecnimont adheres to the Corporate Governance Code drafted by the Corporate Governance Committee of Borsa Italiana S.p.A., last modified in July 2018 and accessible to the public on the website of the Corporate Governance Committee (https://www.borsaitaliana.it/borsaitaliana/regolamenti/corporategovernance/corporategovern ance.htm).

It is noted that in some cases the Company did not adhere to the recommendations contained in the Corporate Governance Code. The following sections representing said deviations and the underlying reasons, as well as possible alternative behaviours.

The Issuer and its subsidiary with strategic relevance Tecnimont are not subject to non-Italian law provisions that have an impact on Maire Tecnimont corporate governance structure.

4. BOARD OF DIRECTORS

4.1 APPOINTMENT AND REPLACEMENT OF DIRECTORS

(pursuant to article 123-bis, paragraph 1, letter l), CFA)

In compliance with the provisions of article 147-ter of the CFA, the Company By-laws envisages the appointment of Directors and Statutory Auditors by means of a list-based voting mechanism.

article 14 of the By-laws (as amended by the Board of Directors in the extraordinary shareholders' meeting of 26 April 2012 in order to implement the provisions of Law 120/2011, including rules aimed at ensuring a balanced proportion between genders in the composition of the administrative and auditing bodies of listed companies) envisages that directors be appointed on the basis of lists submitted by the shareholders (with candidates listed with a progressive number) holding, individually or jointly, at least 2% of the capital represented by shares with voting rights in the ordinary shareholders' meeting, or any other shareholding threshold as requested by Consob regulation. In this respect, it shall be noted that such shareholding threshaold determined by Consob for the Issuer, pursuant to article 144-quater of the Issuers' Regulation, with Managerial Resolution passed by the Manager of the Corporate Governance Division, no. 13 of 24 January 2019, is equal to 1.0%.

Lists, signed by those who submit them, must be registered with at the Company's registered office at least 25 (twenty five) days before that set for the Shareholders' Meeting in first calling, together with: (i) a declaration by each single candidate confirming acceptance of candidacy and also confirming, under their own responsibility, the absence of any causes for ineligibility and incompatibility, and the availability of the requirements as specified in the applicable regulations and, if required, the fulfilment of the requisite of independence, ( ii) a curriculum vitae of each candidate, including specifications regarding any administration and control offices held in other companies, ) iii( a certification of ownership, at the time when the list is filed with the company, of the minimum shareholding required for the presentation of the lists (it is noted that, in compliance with the provisions of article 147-ter, paragraph -1 bis, of the CFA, said certification may also be produced subsequent to the filing of the list, provided that it is within the deadline envisaged for its publication

The clause envisages that the directors to be elected are those listed in the list that has obtained the largest number of votes except one who shall be selected from the minority list that has obtained the second major number of votes and who is in no way, also indirectly, connected with the Shareholders that have presented or voted the majority list. In this way, the appointment of a minority director is ensured in compliance with the provisions of article 147-ter, paragraph 3, of the CFA.

The By-laws, to which reference is made, also regulate the hypothesis in which two or more lists obtain the same number of votes.

The Company By-laws do not envisage a minimum percentage of votes so that a list can participate in the distribution of directors to be elected.

In relation to the balanced proportion of genders, article 14 of the Company By-laws envisages that the lists containing at least three names shall be composed of candidates belonging to both genders, so that at least one-third of the slate candidates (rounded up) belongs to the least represented gender, and the election and the presence in the Board of the

least represented gender, in compliance with the currently applicable regulatory provisions in the matter of "balanced proportion of genders", is ensured.

Regarding the election of independent directors, article 14 of the By-laws provides a specific mechanism to ensure the appointment of the minimum number of directors required by article 147-ter, paragraph 4, of the CFA. In particular, it provides (i) first, that each list contains a minimum number of candidates with the independence requirements established by law and applicable regulations, and (ii) if among the candidates elected there are not as many independent directors as required by law, it shall be required to proceed as follows:

• a) in the event of a majority list, the non-independent candidates (equal to the number of missing independent Directors ) coming last in progressive order in the majority list , shall be replaced by non-elected independent Directors from the same list according to the progressive order ;
• b) in the absence of a majority list, non-independent candidates (in a number equal to the number of missing Independent Directors) which are elected with the lowest number of votes in the lists – and from which no Independent Director has been drawn - shall be replaced by non-elected Independent Directors from the same lists, according to the sequential order.

Lastly, a replacement procedure is also envisaged in order to ensure ( in case this were not guaranteed by the afore mentioned election criteria) that the Board of Directors is composed pursuant to the currently applicable regulation in the matter of balance proportion of genders.

The Company By-laws do not envisage requisites of independence other than those envisaged by article 148, paragraph 3, of the CFA nor requisites of integrity other than those envisaged by currently applicable law provisions. No professionalism-related requirements are envisaged to hold the position of Director.

If the Board of Directors needs to replace one or more directors, it does so by co-opting pursuant to article 2386 of the Civil Code - the first non-elected candidate from the list whence the terminated director was taken and so on, if such non-elected candidate is not available or ineligible, provided that such candidates are still eligible and are willing to accept the office. Should no non-elected candidates from the list remain or, for whatever in any case, reason, should it not be possible to meet with the criterion as above disciplined, the Board of Directors shall proceed with the replacement, as the subsequent Shareholders ' Meeting shall also do, with the legal majority and without voting lists.

In any case, the Board of Directors and, subsequently, the Shareholders ' Meeting shall proceed with the appointment so as to ensure (i) the presence of Independent Directors in the minimum total number required by the currently applicable regulation and (ii) compliance with the currently applicable regulation in the matter of balanced proportion of genders.

It is noted that the Issuer is not subject to any further provisions in relation to the composition of the Board of Directors with respect to the regulations contained in the CFA.

As regards the statutory clauses relating to statutory changes, it is noted that the By-laws do not contain provisions other than those provided by applicable law.

It is also noted that the By-laws, in accordance with article 2365 of the Civil Code, confers to the Board of Directors of the Company the authority to resolve on the adjustment of the By-laws to regulatory provisions.

Lastly, it is recalled that, as better described in Section 2, letter d) above of the Report, to which reference is made, the extraordinary Shareholders' Meeting of 18 February 2015 approved the amendments to the By-laws to introduce the mechanism of the increased voting rights. In this regard, it shall be noted that the voting rights increased is computed for each shareholders' meeting resolution and therefore also for the determination of Shareholders' Meeting and resolution quorum that refer to capital threshold. The increase has no effect on rights other than voting rights, entitled and exercisable under certain capital rates and thus also, among other things, for the determination of the capital threshold required for the presentation of lists for the election of the bodies of the Company.

Succession plans

On 14 March 2019, the Board of Directors, in conducting its assessments and in compliance with the provisions of application Criterion 5.C.2 of the Code on the adoption of a Plan for the succession of executive Directors (the "Succession Plan"), essentially confirmed as already resolved by the same on 15 March 2018. In particular, the Board of Directors considered it unnecessary at the moment to adopt the Succession Plan as the current governance structure of the Company - with the presence of two executive Directors and Top Management, who have gained extensive managerial experience and specific expertise in the company's core businesses - allows managing in the short-term management discontinuity deriving, for example, from any replacement of executive Directors in advance with respect to the ordinary expiry of office or from resignations, thereby ensuring continuity and stability in the conduct of the Company and the Group, also assisted by the Maire Tecnimont Remuneration Policies aimed at attracting and retaining people with the professional and managerial qualities necessary to effectively manage the Group's activities.

4.2 COMPOSITION

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letters d) and d-bis), CFA)

Pursuant to article 13 of the By-laws, Maire Tecnimont is administered by a Board of Directors made up of no less than five and no more than eleven members, provided in odd number, who may also not be the shareholders.

The Board of Directors holds office from one to three years and until approval of the financial statements of the last year in which it holds office in compliance with the resolution made by the Shareholders' Meeting upon its appointment. . Directors may be re-elected

The current Board of Directors was appointed by the ordinary Shareholders' Meeting on 27 April 2016 and shall remain in office until approval of the financial statements at 31 December 2018 and, therefore, until the Ordinary Shareholders' Meeting convened for 29 and 30 April 2019, respectively on first and second call.

This Shareholders' Meeting, after determining nine as the number of members of the Board of Directors, appointed Fabrizio Di Amato, Pierroberto Folgiero, Luigi Alfieri, Gabriella Chersicla, Stefano Fiorini, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva and Maurizia Squinzi as Directors of the Company. At the same time, the Shareholders' Meeting appointed Fabrizio Di Amato as Chairman of the Board of Directors.

The current Board of Directors consists of five independent directors out of nine. Similarly, the Board Committees established by the Board of Directors pursuant to the Corporate Governance Code consist of Directors, all non-executive, mostly independent.

For further information regarding the Independent Directors in office, reference is made to Section 4.6 of the Report.

Two lists were submitted to the ordinary Shareholders' Meeting of 27 April 2016 for the appointment of the Directors.

The Directors Fabrizio Di Amato, Pierroberto Folgiero, Luigi Alfieri, Gabriella Chersicla, Stefano Fiorini, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva were taken from the list submitted by the Shareholder GLV Capital, which obtained the favourable vote of 200,390,452 shares, equal to 84.704% of the shares present at the Shareholders' Meeting (the "Majority List"). It is noted that among the candidates for the office of Director indicated in the Majority List was also Simone Pierangeli.

The Director Maurizia Squinzi was taken from the list submitted jointly by the Shareholders Arca SGR S.p.A. (manager of the fund Arca Azioni Italia), Eurizon Capital SGR S.p.A. (manager of the funds Eurizon Azioni Italia and Eurizon Azioni PMI Italia), Eurizon Capital S.A. (manager of the fund Eurizon EasyFund – Equity Italy), Fideuram Asset Management (Ireland) Limited (manager of the funds Fideuram Fund Equity Italy and Fonditalia Equity Italy), Interfund Sicav (manager of the fund Interfund Equity Italy) and JP Morgan Asset Management (manager of the funds JP Morgan Funds) holders, on the date the list was submitted, of a total shareholding equal to 2.517% of the share capital. This List obtained the favourable vote of 36,117,994 shares, equal to 15.267% of the shares attending the Shareholders' Meeting (the "Minority List"). It is noted that among the candidates for the office of Director indicated in the Minority List was also Carlo Maria Clemente Vismara.

Both lists are available on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2016").

In relation to seniority of office from the first appointment of the Board Directors, it is noted that: Fabrizio Di Amato and Stefano Fiorini have been in office since the listing, which occurred in November 2007; Luigi Alfieri, Gabriella Chersicla, Vittoria Giustiniani and Patrizia Riva were appointed by the ordinary Shareholders' Meeting on 30 April 2013, while Andrea Pellegrini was appointed by co-option by the Board of Directors on 11 June 2014 and reappointed by the ordinary Shareholders' Meeting on 18 February 2015; Maurizia Squinzi was appointed by the ordinary Shareholders' Meeting on 27 April 2016.

As from the date of closure of the Financial Year, none of the Board members has resigned nor have there been any changes in the composition of the Board.

With regard to the additional information concerning the composition of the Board of Directors, also in terms of seniority of office from the first appointment of each Director, reference is made to Table 2 Annexed.

In compliance with the provisions of article 144-decies of the Consob Issuers' Regulation, the personal and professional characteristics of each Director are specified in Annex "A" to this Report.

Diversity policies and criteria

With specific reference to the "diversity criteria" already reflected in the current membership of the Board of Directors in office, also deriving from the application of the legal and selfregulating provisions, please note that, as already mentioned in the report on corporate governance and ownership structure prepared in accordance with art. 123-bis of the CFA referring to Financial Year 2017: (i) on the Board, 4 Directors (out of a total of 9) belonging to the less represented gender and, therefore, in a number higher than as prescribed by legislation on balance between genders; (ii) the Board is characterized by the diversity of its members, taking into account that the age of the Directors is between 46 and 68; (iii) the training and professional path of the Directors currently in office guarantees a balanced combination of profiles and expertise within the administrative body suitable to ensure the correct performance of the functions assigned to it.

On 06 March 2018, having first consulted with the Board of Statutory Auditors insofar as competent, the Board of Directors resolved to defer all considerations regarding the possible future definition of the Maire Tecnimont "Diversity Policy", to Financial Year considering that the mandate of the corporate bodies of Maire Tecnimont was still in progress as at that date and would have reached expiry at the Shareholders' Meeting called to approve the 2018 Financial Statements.

Consequently, during the meeting held on 14 March 2019, in view of the Shareholders' Meeting called to approve the 2018 Financial Statements as well as to appoint the Board of Directors for the three years 2019-2021, in compliance with the provisions of the Corporate Governance Code and considering the results of the Board's self-assessment for the Financial Year (see art. 1, paragraph 1, letters h) and g) of the Code), the Board defined guidelines for the managerial and professional figures whose presence was considered appropriate within the Board, as well as regarding diversity criteria applicable in the composition of the Board membership.

The Board of Directors has therefore provided the following indications:

• considering the dimensions and business of the Company, the current number of Directors, of 9, is adequate;
• in compliance with regulations on gender balance, at least one third of Directors must be of the least represented gender;
• as regards policies on diversity (art. 123-bis, lett. d-bis) of the CFA), it is appropriate, also with a view to fostering the understanding of the way the Company and its business is organised and to develop efficient governance of the same, and without prejudice to the legal requirements on gender balance, to ensure that: (a) the Board is made up of different aged members; and (b) the training and professional expertise of the Directors can guarantee a balanced combination of profiles and expertise, both nationally and internationally, able to ensure the correct fulfilment of all the relevant duties;
• each candidate is asked to assess the compatibility of the office of Director in the Company with any other director or statutory auditor offices held in other companies listed on regulated markets in financial companies, banks, insurance firms or large companies;
• as regards the balance between executive and non-executive members, the presence of 7 non-executive directors and 2 executive directors would appear to be appropriate, of whom one appointed as Managing Director and assigned extensive management powers, having expertise and specific competence in the Company.

The above indications have been included in the explanatory report by the Board of Directors to the Shareholders' Meeting being convened, prepared in accordance with art. 125-ter of the CFA and relating to the appointment of the Board of Directors for the three years 2019-2021, made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" – "Shareholders' Meeting Documents" - "2019").

In this regard, please also refer to paragraph 4.4 below on the Board's self-assessment.

The Group considers the protection of diversity and inclusion of essential, fundamental elements of its ethical approach to the management of resources in the current context, which is increasingly diversified and heterogeneous.

The multicultural nature that marks the Group's workforce is seen as a value, insofar as it encourages and promotes the exchange and optimisation of different, transversal competences and experience.

Integration and respect for diversity effectively make a considerable contribution towards innovation and overall change, making the Company yet more attractive to external stakeholders, including in terms of the strengthening of employer branding and the Group's positioning as "Employer of Choice" in the country in which it operates.

Group employees come from different cultures and geographic areas: the workforce is highly diversified. The Group focusses its efforts to ensure that all employees, indiscriminately, feel an active part of the Group's growth.

The above is borne out by the period increase in the number of different nationalities of workers employed by the Group, which has gone from 70 in 2017, to 74 during the Financial Year.

As regards Gender Diversity, the Headcount data relative to the Financial Year shows that the number of women in the Group has grown by a total of 15.8% compared to 2017. The figure relating to parental leave is also without doubt positive, given that almost all (98%) resources who had benefited from this, have returned to work.

Maximum number of offices held in other companies

In the belief that each Director considers, with due judgement and sense of duty, prior to taking on a role, the compatibility of the appointments as Director and Statutory Auditor held in other companies, the Board believes it appropriate to leave to each Director the assessment of the compatibility of acceptance of corporate offices in Maire Tecnimont with any additional Director or Statutory Auditor offices held in other companies listed on regulated markets, in financial companies, banks, insurance firms or large companies. The average number of

offices held in other companies by the Issuer's Directors during the Financial Year 2018 is equal to 2 in unlisted companies and 1 in listed companies.

Induction Programme

Taking into account the appreciation expressed by the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors for the induction activities carried out in 2017, the Chairman of the Board of Directors, in line with the recommendations of the Corporate Governance Code, promoted, also for the Financial Year, the "Induction Session" programmes for Directors and Statutory Auditors of the Company.

In particular, these meetings were organized in order to provide them with adequate knowledge of the business sector in which the Company and the Group operate, also considering its specificity thereof, the business dynamics and their evolution, the principles of proper risk management as well as the regulatory and self-regulatory framework of reference.

In greater detail, in January 2018, the Directors and Statutory Auditors, continuing on with the induction activities in the matters of "Market Abuse Regulation" of last Financial Year, received information on the legislative and regulatory updates that had been made and, in particular, on the public consultation launched by Consob on the management of inside information and the preparation of the Insider List, as well as on investment recommendations and their outcome, which concluded with the adoption of the Guidelines for the management of inside information and investment recommendations.

On 25 January 2018 - on the proposal of the Control, Risk and Sustainability Committee, adopted by the Independent Directors and the Board of Directors - an induction session was held investigating risk management, for the benefit of Directors who are not members of the Control, Risk and Sustainability Committee, on the approach of Risk Management, the methodologies adopted and the results of the monitoring activities of the risks related to the projects, taking into account the centrality of the internal control and risk management system in the Group.

On 26 July 2018, Directors and Statutory Auditors received information about the new Code recommendations on gender balance in the composition of corporate bodies and, more generally, diversity policies.

On 26 July, 7 November and 12 December 2018, the Directors and Statutory Auditors received information from the Chief Executive Officer on the Green Acceleration Project started by Maire Tecnimont with a view to launch a new business line through a dedicated vehicle, through which to create a highly innovative portfolio of new technology and products aimed to better satisfy the new requirements laid down by the current revolution underway in the energy industry and green chemistry. In this context, the Directors and Statutory Auditors were presented with the macro trends characterising Green Technologies and the "energy transition". The legislative and regulatory context was also explained regarding "Bio Fuels", "Bio Chemicals" and "Plastic Recycling".

Moreover, on 27 November 2018, Directors and Statutory Auditors were invited to attend the event "NEXTCHEM - Maire Tecnimont for innovation" organised by Maire Tecnimont, during which the Chief Executive Officer presented to the public the Green Acceleration project launched by Maire Tecnimont, the specific initiatives taken in green chemistry and the new technologies connected with the energy transition. This event also offered the opportunity to call representatives of the scientific, economic, institutional and financial world to discuss such topics.

Discussions were also held, during the meetings of both the Board of Directors and the Control, Risk and Sustainability Committee, aimed at developing the knowledge of the internal control and risk management system of the Company and the Group, also in order to support the definition of the guidelines of the internal control and risk management system, so that the main risks relating to the Company and its subsidiaries are correctly identified and adequately measured, managed and monitored, also determining the degree of compatibility of said risks with the strategies approved.

4.3 ROLE OF THE BOARD OF DIRECTORS

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter d), CFA)

During the Financial Year, 9 Maire Tecnimont's Board of Directors' meetings have been held with an average duration of approximately 2 hours.

For the Financial Year, 10 meetings are expected of the Board of Directors. As at the date of approval of the Report, the Board had met 3 times, respectively on 13 February 2019, 7 March 2019 and 14 March 2019.

The disclosure to the Directors and Statutory Auditors is made available to them via a dedicated portal, both with full documentation and with summary notes clarifying the most significant, relevant points to the decisions under resolution.

To date, the Board has not identified a notice term within which to send pre-board documentation as the relevant matters are generally first examined by the Committees internal to the Board, meeting prior to that date, or during meetings of the same Board of Directors convened to conduct a preliminary examination of the matters on which the resolution is subsequently to be passed.

In any case, the Chairman of the Board of Directors, with the help of the Secretary of the Board of Directors, ensures that the documentation in relation to the items on the agenda is sent to the Directors and Statutory Auditors, in line with the Company practice, sufficiently in advance of the meeting date to ensure timely and complete pre-meeting information.

In the presence of complex issues and supported by voluminous documentation, the Company's management prepares the summary notes that outline the most significant and relevant points of the resolutions to be taken, subject to the prior transmission to each Director and Statutory Auditor of the entire set of documents related to the topic on the agenda.

The Chairman of the Board of Directors in any case guarantees that during the meeting the time necessary for ample illustration by the delegated bodies in order to make aware decisions is dedicated to the related topics. The Chairman shall also ensure that adequate and accurate clarifications are provided regarding items to promote a constructive debate with the involvement of Statutory Auditors and Directors, including the independent and nonexecutive.

The Managers of the Issuer responsible for the relevant corporate functions and external consultants were also invited to the Board meetings held in the Financial Year and depending on the items to be discussed, thus valuing the Board's meetings as an opportunity in which all the Directors may acquire adequate information about the management of the Company and the Group and appropriate insights on agenda items.

Specifically, the meetings of the Board of Directors are regularly attended by the Head of the Group Corporate Affairs, Governance & Compliance Function as also the Secretary of the Board of Directors which, if necessary, illustrates the issues of competence of its Function concerning the items on the agenda of the Board of Directors. The meetings of the Board of Directors are also regularly attended by the Group's Chief Financial Officer and the Executive Responsible for preparing the company's financial reports (the "Executive Responsible"), and from time to time, depending on the items on the agenda, by the Head of the Group Human Resources, Organization and IT Group Function, the Head of Internal Audit, the Head of Group HSE, Project Quality & Risk Management, the Head of Sustainability Reporting or other Group Executives to illustrate specific issues related to the business.

The Board of Directors plays a central role in the Company' s organization being responsible for the definition and pursue of the strategic objectives of the Company and the Group, as well as to verification of the availability of the controls necessary to monitor the Company and Group Companies performance.

In addition to the powers attributed by law and by the Company By-laws to the Board of Directors, including those specified in art. 2381, paragraph 4 of the Italian Civil Code, the Board of Directors has the following powers:

• the examination and approval of the strategic, business (including those relating to human resources) and financial plans and budgets of the Company and Group, as well as regular monitoring of their implementation;
• the examination and approval of the draft financial statements, interim financial reports and the interim financial report, both of the Company and consolidated;
• the definition of the nature and risk level compatible with the Company's strategic aims;
• evaluation of the suitability of the general organisational, administrative and accounting structure of the Company and the subsidiary having strategic significance, with particular reference to the internal control and risk management system;
• evaluation of the Company performance taking into particular consideration the information received from the relevant competent bodies and comparing results achieved against budget on a periodic basis;
• periodic assessment of the financial and economic performance of the Company and the Group;
• definition of the Company corporate governance and rules and the Group structure;
• establishment and regulation of Board internal committees, with the relevant appointment and determination of remuneration;
• attribution and revocation of powers of attorney to the CEO, the Chairman and other Board members, with possible specification of limits and application criteria ( for the powers of attorney) and determination of the relevant remuneration;
• examination and approval of the proposals of the Remuneration Committee;
• examination and approval of the transactions on behalf of the Company and its subsidiaries, when such transactions have significant strategic, economic and financial relevance for the Company. In this respect, it shall be noted that the Issuer's Board of Directors of 27 April 2016 resolved that transactions having the characteristics above specified are, by way of example without limitations: ( a) transactions to be accomplished by the Issuer or Group company belonging to the Issuer, relating to the establishment of companies and branches or the acquisition, transfer, disposal in any form of shareholdings or companies or business unit when ( i) the relation between net equity involved in the transaction and the Group's consolidated net equity is greater

than 5% or ( ii) the value of the transaction is greater than 5% of the Group's consolidated net equity; and ( b) the issue of personal or real guarantees, of whatever amount, in the interest of the subsidiary, and in the interest of third parties;

• the examination and approval of operations by the Issuer and Group companies concerning the concession, assumption and early repayment of loans in general, the assumption of financial debt and other financial transactions of any kind, including bank and insurance bonds, worth more than Euro 50 million per transaction;
• merger in the cases envisaged by articles 2505 (incorporation of fully owned subsidiaries) and 2505-bis of the Italian Civil Code (incorporation of companies owned at ninety percent), as well as divisions, when the aforementioned regulations also apply.

Moreover, in compliance with the Consob Related-Party Regulation, the Company adopted a Procedure for the Management of Transactions with Related-Party, described in further detail in Section 12 of the Report, to which reference is made, which envisages a specific procedure to be applied in carrying out Significant Transactions and Minor Transactions (as defined in the procedure), on the basis of the provisions of Consob Related-Party Regulation, establishing, amongst other matters, that the approval of the first is reserved to the Board of Directors.

Pursuant to article 16 of the Company By-laws, in order for resolutions to be valid, it is necessary that the majority of the Directors in office be present and the resolutions are given a favourable vote by the majority of the attendees.

The Board, respectively upon approval of the annual financial report and half-year financial report, shall evaluate the adequacy of the organizational, administrative and accounting structure of the Issuer and Tecnimont - a subsidiary with strategic relevance whose assets are 62% of the consolidated assets of the Company - with particular reference to the internal control and risk management system.

Therefore, with reference to the year, the Board of Directors assessed the adequacy of the organisational, administrative and accounting structure of both the Issuer and Tecnimont, on 26 July 2018 and on 07 March 2019.

These assessments, which had positive outcome in both cases, have been conducted on the basis of a statement, supported by documentary evidence, made by the CEO and the management of the Company to the Directors and Statutory Auditors on the organizational, administrative and accounting organizational structure, of the Issuer and also of the main direct subsidiaries, including Tecnimont.

The Control, Risk and Sustainability Committee, whose meetings are minuted, received disclosures in the Financial Year from the Director in charge of the internal control and risk management system, the Head of Internal Audit, the Head of Group Corporate Affairs, Governance & Compliance the Head of Group Process & Risk Management Function of the Company and the Head of Sustainability Reporting, on the identification, measurement, management and monitoring of the main risks of the Company and the Group.

The Chairman of the Control, Risk and Sustainability Committee has always provided information on the activities of the Committee and the results of its preliminary activities at the first Board of Directors' meeting.

With regard in particular to risk management, reference is made to as specified in Section 11 of the Report ("internal control and risk management system").

The Board has also assessed on a quarterly basis the general operating performance, taking the information received from the Executive Directors into account and periodically comparing the results attained against budget.

In line with application criterion 1.C.1 letter g) of the Code, the Board of Directors performed the annual self-assessment process ("Board Evaluation") of the size, composition, operation of the Board and its three Committees (Control, Risk and Sustainability Committee, Remuneration Committee and Related-Party Committee).

In compliance with the recommendations of the Code, which allow for a differentiation to be made in the methods of Board Evaluation during the three-year period and considering the last year of mandate of the Board of Directors in office, on the proposal of the Chairman of the Board of Directors, also in his capacity as Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive, the Board of Directors has resolved to appoint the consultancy firm Willis Towers Watson to liaise with the Maire Tecnimont Group Corporate Affairs, Governance & Compliance Function and the Lead Independent Director, to conduct the self-assessment of the Board and its Committees and the Board of Statutory Auditors.

It is specified that Willis Towers Watson also provides the Company with consultancy services on remuneration matters and activities on advisoring and certification of company compensation systems.

The Board of Directors has opted for a self-assessment method based on individual interviews, further optimising the contribution made by each Director in line with the recommendations laid down by the Chairman of the Corporate Governance Committee of Borsa Italiana S.p.A. in the letter dated 21 December 2018.

In compliance with art. 1.C.1, letter g) of the Code, the interviews included an assessment of the dimension and members of the Board and its Committees, also considering elements such as professional characteristics, expertise, including managerial, and gender of its members, as well as their seniority in office and also in respect of the diversity criteria pursuant to art. 2 of the Code.

The interviews covered various topics, including i) strategic vision and attention to risks and long-term opportunities, ii) assessment of the impact of technological innovation on the business, iii) innovative thought, iv) relations with the company's main stakeholders, and v) dialectic relations with the top management.

The annual self-assessment process also offered the opportunity to share reflections with Directors on any guidance to be proposed to Maire Tecnimont shareholders, in accordance with the Company's strategy and risk profile, as regards the members and competences of the Board of Directors in view of the renewal of the administrative body for the three years 2019- 2021.

The results were examined by the Group Corporate Affairs, Governance & Compliance Function, previously shared with the Lead Independent Director and presented to the Board of Directors during the meeting held on 14 March 2019.

The Board Evaluation had yielded a very positive overview of the members and operation of the Board of Directors, not highlighting any critical issues in terms of its operation, members and dimension. More specifically the Board Evaluation emphasized that: (i) all Directors agreed that the current dimension of the Board of Directors and its members, in terms of professional experience and profiles, was adequate; (ii) the contribution made by the independent directors was much appreciated; (iii) all Directors considered the duration and frequency of the meetings of the Board of Directors to be adequate; (iv) the contribution made by the Board Committees was held to be useful; (v) the information flows that the Board of Directors received from corporate Functions were considered adequate and timely and the IT platform managing the documents supporting the activities of the Board of Directors was also appreciated; (vi) the working climate was considered open and collaborative with an efficient team-oriented approach enjoyed by independent, executive and minority directors; (vii) dialogue with executive directors and the management team was seen as very positive, appreciating above all the quality of interventions during meetings of the Board of Directors and the willingness to supply all additional information required; and (vii) the professional experience relative to the current mandate is unanimously considered to be very stimulating, all within the framework of the overall growth in the efficiency of the Board of Directors during the course of the mandate.

In taking a more detailed look, the outcomes of the Board Evaluation pointed out how the composition and the combination of competences/experience of the Directors in office were adequate and well balanced; within the administrative body, which is characterised by a good level of diversification in terms of gender, age and geography, skills were varied. More specifically, the induction processes on business issues were much appreciated.

Board of Directors' meetings are managed efficiently, also thanks to the excellent management of the Company's Group Corporate Affairs, Governance & Compliance Department - which helps significantly improve their effectiveness - and the IT platform for managing documents.

In addition to managing meetings, board debate was also found to be very positive. Discussion between Directors was perceived as open and collaborative.

Information flows were also considered adequate, partly thanks to the corporate Functions that are seen to be always quick to provide any further clarification necessary.

The Board of Directors noted a fair balance between the driving role of executive Directors on matters of strategic importance and the requests for further investigation and stimulating discussion by non-executive Directors; some Directors also pointed out the positive dialogue provided by the Independent Directors on the proposals made by the Company's management team.

The Directors also hold the level of dialogue and interaction with the Top Management to be adequate, having improved increasingly over the years, always with the involvement of the Group's Chief Financial Officer.

With reference to the Board Committees, finally, Directors believe the activity carried out and interaction with the various committees to be adequate.

As better specified in paragraph 4.2 of the Report on diversity policies and criteria, the outgoing Board, also following completion of the board evaluation process, on 14 March 2019 resolved to formulate, in view of the renewal of the Board of Directors, guidelines to shareholders as to its optimal composition and, in particular, the managerial and professional figures whose presence on the board is considered appropriate, also in view of the diversity criteria recommended by art. 2 of the Code.

At the date of approval of the Report, the Shareholders' Meeting did not authorize general or advance derogation of the prohibition of competition under article 2390 Civil Code.

4.4 DELEGATED BODIES

Chief Executive Officers

Pursuant to article 17 of the Company By-laws, the Board of Directors may delegate its powers, with the exclusion of those expressly reserved by law to the competence of the Board, to an Executive Committee and/or to one or more Board members and appoint power of attorney holders, also on a permanent basis, by single deeds or transactions or by categories of deeds and transactions.

The Shareholders' Meeting of 27 April 2016 appointed Fabrizio Di Amato as Chairman of the Board of Directors. The Board of Directors, which met on the same date at the end of the Shareholders' Meeting, confirmed Pierroberto Folgiero as Chief Executive Officer ("CEO") of the Company, thus maintaining separation of the roles of Chairman and CEO in continuity with as done during the previous Board mandate.

During the same meeting, the Board of Directors, while confirming Pierroberto Folgiero as Chief Operating Officer of the Company, attributed to the CEO all the powers of ordinary and extraordinary Company management that are not reserved to the competence of the Board of Directors (specified in Section 4.3 of the Report) or the Chairman, to be exercised in Italy and abroad with individual signature, except where otherwise envisaged.

It is recalled that Pierroberto Folgiero has held the office of Chief Operating Officer of the Company since 22 May 2012.

Therefore, Pierroberto Folgiero serves as CEO, understood as the Executive Director who, by virtue of the powers granted and their actual exercise, is primarily responsible for management of the Issuer.

Specifically, the following Functions report to Pierroberto Folgiero, as Chief Executive Officer of the Company: Administration, Finance and Control, which includes the Function Group Project Control & Contract Management, Sustainability Reporting, Investor Relations and Group Merger & Acquisition and Cooperation Agreements, Human Resources, Organization and ICT which includes the Function Group System Quality -, Group Special Initiatives and Region Coordination, Legal Affairs & Contract, Technology, Group HSE, Project Quality & Risk Management and Corporate Strategy.

In addition, Pierroberto Folgiero, as Chief Operating Officer of the Company, is also responsible for defining strategic business of the operational and commercial activities and initiatives to strengthen the geographical presence of the Group. To this end, the following Functions report to Pierroberto Folgiero, as Chief Operating Officer: Americas Region, Russia and Caspian Region, Middle East Region, Sub-Saharan - Africa Region, North Africa Region, Iran Group Initiatives and Group Procurement.

Pierroberto Folgiero has been assigned the following powers:

• a) to determine the strategies in terms of general guidance and the development policy of Maire Tecnimont and the Group and to implement the Group acquisitions and disposals Plan, defined in the Strategic Plans approved by the Board of Directors;
• b) to monitor the trend of Maire Tecnimont and the Group and to ensure that the organisational, administrative and accounting structure of Maire Tecnimont is suitable for the nature and size of the Company;
• c) to prepare the budgets and strategic, business (including those relating to human resources) and financial plans, as well as the investment plans of Maire Tecnimont and the Group, to be submitted to the Board of Directors, and ensure their implementation;
• d) to prepare investment proposals and extraordinary operations for which the Board of Directors is competent to resolve;
• e) to oversee, as Appointed Director in accordance with article 7 of the Corporate Governance Code, the functionality of the internal control and risk management systems, defining the relevant instruments and implementation methods according to the guidelines defined by the Board of Directors;
• f) to implement the management and coordination of Group companies, also by proposing, by agreement with the Chairman, the appointment of Managing Directors of the companies directly controlled by Maire Tecnimont;
• g) to inform the Board on the work carried out in exercising the powers of attorney assigned during the Board meetings and in any case at least once a quarter.

The Chief Executive Officer is not responsible for interlocking directorate situations, as recommended by the Corporate Governance Code under application criterion 2.C.6² , considering that Pierroberto Folgiero holds positions only within the Group.

Chairman of the Board of Directors

The ordinary Shareholders' Meeting held on 27 April 2016 appointed Fabrizio Di Amato as Chairman of the Board of Directors (continuing on from the previous Board mandate and thereby confirming the separation of the roles of Chairman and Chief Executive Officer, with the latter role, as mentioned, assigned to Pierroberto Folgiero).

The Board of Directors' meeting held on 27 April 2016, after the Shareholders' Meeting, acknowledging the confirmation by the Shareholders' Meeting of Fabrizio Di Amato as Chairman of the Board of Directors, confirmed the powers conferred to it by the law and the By-laws.

Additionally, the Board of Directors, in continuity with previous mandates, has simultaneously confirmed to Fabrizio Di Amato - responsible for the Functions of Institutional Relations &

² Pursuant to Application Criterion 2.C.6 of the Corporate Governance Code "The Chief Executive Officer of an issuer (A) does not act as a director of another issuer (B), not belonging to the same group, of which a director of the issuer is Chief Executive Officer (A)".

Communications and Group Corporate Affairs, Governance & Compliance - additional responsibilities, including:

• a) to prepare proposals regarding corporate governance, without prejudice to the competence of the Board of Directors;
• b) to ensure the institutional relations and communication of Maire Tecnimont and the Group, and
• c) to oversee, in implementation of the guidelines issued by the Board of Directors, the work of the Internal Audit Function.

On 15 March 2017, the Board - without prejudice to the powers conferred to Fabrizio Di Amato by the law and the By-laws by virtue of the office of Chairman conferred - confirmed to the latter the delegations and powers already conferred by the Board on 27 April 2016, further specifying the same on the basis both of the office of Chairman conferred to him and of the office held by him as Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive of the Company.

Lastly, it is noted that the Board of Maire Tecnimont, on 27 July 2017, recalling the powers already attributed to Fabrizio Di Amato as Chairman of the Board of Directors and as Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive of the Company and without prejudice to the powers of the law and the By-laws conferred to him in relation to the office of Chairman, - in accordance with the resolution passed on 15 March 2017 and in order to expressly clarify the 2013 company's governance - further confirmed specifying the proxies and attributions already conferred to him as follows:

• 1) as Chairman of the Board of Directors:
  • a) see to the orderly conduct of the Board of Directors' meeting, i.e.:
    • call the Board of Directors' meetings, establishing the agenda and leading the meetings;
    • communicate the items on the agenda and arrange for the Directors to be sent, sufficiently in advance, the most suitable documentation to allow their effective participation in the work of the Board;
  • b) ensure adequate information flows between the Board's committees and the Board, facilitating the consistency of the decisions of the corporate bodies of the Company;
  • c) act as an effective interlocutor of the Lead Independent Director, in order to incorporate the contributions of non-executive Directors and Independent Directors;
  • d) oversee the definition of the strategic lines of the Company and the Group also in order to promote international growth and operational excellence programs;
  • e) oversee the implementation of the Strategic Plans of the Company and the Group approved by the Board of Directors;
• f) oversee, in implementation of the guidelines issued by the Board of Directors, the work of the Internal Audit Function;
• 2) as Group Corporate Affairs, Governance & Compliance and Institutional Relations Senior Executive:
  • a) manage institutional relations and external relations of the Company and the Group;
  • b) manage communication and initiatives to promote the image of the Company and the Group;
  • c) manage and coordinate, in accordance with the guidelines of the Board of Directors, the activities of the Institutional Affairs and Communication Function;
  • d) oversee the correct management of corporate information;
  • e) propose initiatives in favour of Directors and Statutory Auditors aimed at strengthening their knowledge of the Company and the Group ("Induction Session");
  • f) without prejudice to the competence of the Board of Directors, prepare proposals relating to the corporate governance system;
  • g) manage and coordinate, in implementation of the guidelines of the Board of Directors, the activities of the Group Corporate Affairs, Governance & Compliance Function;
  • h) oversee the fulfilment of reporting disclosure obligations in the field of non-financial information (Sustainability) of the Company and the Group.

Lastly, it is noted that the Chairman, Fabrizio Di Amato, holds direct control of the Company through GLV Capital.

Executive Committee

At the date of this Report, the Board of Directors has not appointed an executive committee.

Disclosure to the Board

During the Financial Year, the CEO and Chief Operating Officer Pierroberto Folgiero and the Chairman of the Board of Directors, Fabrizio Di Amato, reported to the Board on their work carried out by virtue of the exercise of the powers assigned them, more or less once a month.

4.5 OTHER EXECUTIVE DIRECTORS

There are no other executive Directors apart from the CEO and Chief Operating Officer Pierroberto Folgiero and the Chairman of the Board of Directors Fabrizio Di Amato.

4.6 INDEPENDENT DIRECTORS

There are currently five Independent Directors on the Board and precisely: Gabriella Chersicla, Vittoria Giustiniani, Andrea Pellegrini, Patrizia Riva and Maurizia Squinzi.

The Board of Directors - in implementation of the provisions of the Code and on the basis of the information available and the statements made by the parties concerned - ascertained, in the first meeting after appointment, held on 27 April 2016, that they fulfil the requisites to be qualified as independent according to the application criteria defined in the Code and in compliance with the criteria provided for in article 147-ter, paragraph 4 of the CFA, which makes also reference to the criteria set out in article 148, paragraph 3 of the CFA, disclosing the results of said assessments to the market through a press release. This verification was reiterated by the Board of Directors, with reference to Financial Year 2016, on 15 March 2017, and on 06 March 2018 with reference to Financial Year 2017.

In addition, with reference to the Financial Year, in the meeting ofconfirming, following the verifications conducted, that they may qualify as independent pursuant to article 147-ter, paragraph 4 of the CFA and article 3 of the Code, particularly with reference to application criteria .C.3 1 and following.

With reference to the audits that the Board of Statutory Auditors is required to carry out pursuant to Application Criterion 3.C.5. of the Code, it is noted that on 27 April 2016, the Board of Statutory Auditors, after the appointment of the Board of Directors, on 27 February 2017, on 05 March 2018 and, most recently, on 05 March 2019, positively verified the correct application of the assessment criteria and procedures adopted by the Board to evaluate the independence of its members, reporting to it the results of the audits carried out.

The outcome of these verifications will be disclosed in this Report and in the Statutory Auditors' report to the Shareholders' Meeting prepared pursuant to article 153 CFA.

Upon their appointment, the Independent Directors drawn from both the Majority and Minority Lists committed to promptly notify the Company of any change in the content of the declaration of independence made by the same.

As for the information regarding the meetings of the Independent Directors held during the Financial Year, in the absence of the other Directors, pursuant to Application Criterion 3.C.6. of the Code, reference is made to the following Section 4.7 of the Report.

4.7 LEAD INDEPENDENT DIRECTOR

On 27 April 2016, the Board of Directors, taking into account the fact that the Chairman of the Board, Fabrizio Di Amato, is the party that indirectly controls the company, confirmed - in compliance with the recommendations of article 2, Criterion 2.C.4 of the Code - Gabriella Chersicla as Lead Independent Director until the approval of the Company's financial statements at 31 December 2018.

The Lead Independent Director is a point of reference for the co-ordination of the requests and contributions of non-executive Directors and, in particular, of Independent Directors. The Code also establishes that the Lead Independent Director must collaborate with the Chairman of the Board of Directors in order to guarantee that Directors receive complete, prompt information. Besides, the Lead Independent Director has the right to independently or upon request of other Directors, convene specific meetings of Independent Directors to discuss matters considered to be of interest with respect to the function of the Board of Directors or Company management.

On 25 January 2018, on the proposal of the Lead Independent Director, Gabriella Chersicla, a meeting was held of the Independent Directors of Maire Tecnimont, during which all independent Directors analysed and discussed issues pertaining to the Company, including activities related to Risk Management, Corporate Governance & Compliance and the Group's compensation system.

During the Financial Year, the Lead Independent Director, Gabriella Chersicla, participated in almost all the meetings of the Board of Directors and, as Chairman, almost all the meetings of the Control, Risk and Sustainability Committee and all the meetings of the Related-Party Committee.

5. PROCESSING OF CORPORATE INFORMATION

On 25 January 2018, after obtaining the opinion in favour of the Control, Risks and Sustainability Committee, the Board of Directors approved the following procedures in lieu of the "Internal Regulation for the Management of Inside Information":

• "Procedure for managing Inside Information and Potential Inside Information";
• "Procedure for managing the List of persons who have access to Inside Information and the List of persons who have access to Specific Potential Inside Information"; and
• "Internal Dealing Procedure".

The procedures are available on the Issuer's website (www.mairetecnimont.com), in the section "Governance" – "Corporate Documents".

6. BOARD OF DIRECTORS' INTERNAL COMMITTEES

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter d), CFA)

The Board of Directors has established a Remuneration Committee and a Control, Risk and Sustainability Committee, both with proactive and advisory functions, in accordance with the provisions of article 4 of the Code.

The functions were not distributed to the Committees differently from as recommended by the Code nor were reserved to the entire Board, without prejudice to that described at paragraph 7 below, on the Appointments Committee.

Moreover, under the scope of the "Sustainability Project" launched by the Company for the purpose of preparing the "Maire Tecnimont Group Sustainability Report" for Financial Year 2017, containing the "Non-Financial Statement" pursuant to Legislative Decree 254/2016, on 25 January 2018, having taken into account the recommendations of the Corporate Governance Code and in line with the relevant best practices, the Board of Directors resolved to extend the functions of the Company's Control and Risk Committee on sustainability and to assign it additional functions, as better indicated in Section 10 of this Report, renaming it the "Control, Risks and Sustainability Committee".

Furthermore, in line with the provisions of the Consob Related-Party Regulation, the Board of Directors established the Related-Party Committee, which has been assigned the duties and functions indicated in the Company's "Procedure for Transaction with Related-Party". Pursuant to the express resolution of the Board of Directors the principles and application criteria provided by the Code will apply to the Company's Related-Party Committee. For additional information regarding the composition, functions and duties of this Committee and the Company's "Procedure for Transaction with Related-Party ", reference is made to Section 12 of the Report.

At the date of this Report, no committees other than those provided for by the Code or the Related-Party Committee have been established, except as specified in Section 10 of the Report with reference to the attributions on sustainability attributed to the Control, Risk and Sustainability Committee and the subsequent Section 17 of the Report ("Further corporate governance practices").

7. APPOINTMENTS COMMITTEE

The Board of Directors today, considering the fact that it is made up of five Independent Directors out of nine - one of whom with the role of Lead Independent Director - and, therefore, more than the number envisaged by current regulations, has not established an Appointments Committee.

Assessment of its dimension and composition - which, moreover, results in the formulation of guidance to shareholders - and the submission of candidates for director in the event of cooptation, as for any other assessment regarding corporate governance, are carried out in a collegiate way by the whole Board, as above composed, consulting, where necessary, the Board of Statutory Auditors.

8. REMUNERATION COMMITTEE

In accordance with the provisions of art. 6 of the Code, the Board of Directors has established a Remuneration Committee.

Composition and operation of the Remuneration Committee ( pursuant to article 123 paragraph - 2, letter d), CFA) bis ,

The Remuneration Committee currently in office was appointed by the Board of Directors on 27 April 2016, following the Shareholders' Meeting, and will remain in office until approval of the financial statements at 31 December 2018.

In particular, the Board of Directors confirmed the previous composition of the Remuneration Committee, which therefore consists of the following members: Andrea Pellegrini, as Committee Chairman, Luigi Alfieri and Vittoria Giustiniani.

All Committee members are non-executive Directors.Moreover, Andrea Pellegrini and Vittoria Giustiniani are Independent Directors. The Board recognises that all Remuneration Committee members, considering the relevant professional profile, have an adequate knowledge and expertise in financial matters or remuneration policies.

The Remuneration Committee has its own operating regulation approved, most recently, by the Board of Directors of 27 April 2016. As envisaged in the Remuneration Committee Regulation, no Director takes part in the Remuneration Committee meetings when proposals to Board of Directors regarding their remuneration are submitted.

The Remuneration Committee Regulation gives the entire Board of Statutory Auditors the right to attend the Committee meetings.

In the Financial Year, the Remuneration Committee met 6 times, and precisely: on 7 February, 1 March, 14 March, 8 May, 11 June and 25 July 2018. The meetings of the Remuneration Committee lasted an average of 1 hour and were regularly minuted.

The Chairman of the Remuneration Committee regularly provided information to the first Board of Directors on the activities of the Committee and on the issues covered in each meeting of the same.

For Financial Year 2019, 7 meetings of the Remuneration Committee are scheduled, 3 of which were held, respectively, on 12 February, 28 February and 13 March 2019.

For further information on the composition and operation of the Remuneration Committee, reference is made to Table 2 reto. annexed he

All Committee members have actively participated in the meetings, and at the invitation of the Committee itself, the Board of Statutory Auditors, the Head of the Function Human Resources, Organization and ICT Franco Ghiringhelli, as well as external consultants, also participated.

The Remuneration Committee operates with the support of the Company's Human Resources, Organization and ICT Function.

Functions of the Remuneration Committee

In compliance with article 6 of the Code and as envisaged by article 3 of the Remuneration Committee Regulation, the Remuneration Committee has the following tasks:

• formulate proposals to the Board of Directors for the implementation of policies regarding the remuneration of executive Directors and executives with strategic responsibilities;
• formulate proposals to the Board of Directors for the implementation of policies regarding the remuneration of all Group's Top Managers, including money and sharedbased incentive on the short and long term;
• periodically assess the adequacy, general consistency and concrete application of the policy for the remuneration of the executive Directors and executives with strategic responsibilities, availing itself, in this latter context, of the information provided by the Company CEO;
• submit proposals to the Board of Directors and express opinions regarding the remuneration of the executive Directors and other Directors holding special offices and also concerning the determination of the performance targets correlated to the variable component of their remuneration;

• monitor the implementation of decisions taken by the Board itself, verifying, in particular, the actual achievement of performance targets;

• examine in advance the annual remuneration report which listed companies are required to prepare and make available to the public before the annual Shareholders' Meeting pursuant to article 2364, paragraph 2 of the Civil Code, in accordance with applicable regulatory requirements.

During the Financial Year, the Remuneration Committee periodically assessed the adequacy, overall consistency and concrete application of the policy for the remuneration of Directors and Top Management.

In addition to the above in 2018, in continuity with the redefinition of the Group Remuneration Policies launched in the previous Financial Years, the Remuneration Committee supported the Board of Directors in the implementation and monitoring of incentive systems in place defined under the 2016-2018 Remuneration Policy cycle, oriented in particular to long-term sustainable value growth. In this regard, we also recall the 2016-2018 Performance Share Plan and, for the same three-year period, the Employee Share Ownership Plan, both aimed at involving Human Capital in increasing the Group's value growth and fostering the alignment of the action of Human Resources to the interests of Shareholders and Stakeholders in view of the pursuit of the Group's strategic objectives.

It is recalled that, in the favour of the Chief Executive Officer and some Top Managers identified, for the three years 2017-2019, the Restricted Stock Plan is in force, which is another tool for retention and involvement in the Company's development and the creation of value for stakeholders.

Additionally, for the period 2017-2018 and until approval of theFinancial Statements of Maire Tecnimont as at 31 December 2018 by the Shareholders' Meeting, Non-Compete Agreements are in force for the Chief Executive Officer and some Top Managers identified, with professional skills that are subject to the highest risk of attraction on the market by competitors. These Agreements, approved by the Board of Directors on 15 March 2017, meet the need to continue the process of strengthening the loyalty of key resources that have made possible the turn-around and the achievement of the positive economic-industrial results of the past three years.

In addition, the Remuneration Committee reports to the Shareholders during the annual Shareholders' Meeting on the criteria adopted in the performance of its tasks pursuant to article 2364, paragraph 2, of the Civil Code, where required.

In the meetings of 12 February 2019 and 28 February 2019, the Remuneration Committee first reviewed, and thereafter on 13 March 2019, expressed an opinion in favour of approval by the Board of Directors of the Remuneration Policy for Financial Year 2019 and the Annual Remuneration Report for the Financial Year pursuant to art. 123-ter of the CFA that listed companies shall prepare and make available to the public before the annual Shareholders '

Meeting as per article 2364, paragraph 2 of the Civil Code, in compliance with currently applicable regulatory provisions, as made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2019") (the "2019 Remuneration Report").

The 2019 Remuneration Report was approved by the Board of Directors during its meeting held on 14 March 2019 and Section One will be submitted for approval, by non-binding vote, to the next Company Shareholders' Meeting called for 29 April 2019 on first call and 30 April 2019 on second call.

In the performance of its functions, the Remuneration Committee has had access to the necessary information and corporate functions in order to accomplish its tasks relying, in particular, on the support of the Human Resources, Organization and ICT Function.

As envisaged in article 7 of the Remuneration Committee Regulation, the latter may resort to external consultants for the performance of its tasks.

After having verified the independence of the selected company, Maire Tecnimont availed itself of the remuneration-related advisory services provided by Willis Towers Watson, leading company in industry remuneration surveys as well as advisory activities and certification of corporate compensation systems and to support the Board Evaluation activities, as indicated in Section 4.3 of the Report.

No specific financial resources have been allocated to the Remuneration Committee since the same Committee avails itself - as above mentioned for the performance of its tasks - of the means and corporate structures of Maire Tecnimont and may avail itself of external consultants, the expenses of which are paid for by the Company up to a maximum amount from time to time established by the Company.

9. DIRECTORS' REMUNERATION

General remuneration policy

For information on the general remuneration policy, reference is made to the 2019 Remuneration Report prepared pursuant to article 123-ter of the CFA and made available to the public on the website of the Company (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2019"), approved by the Board of Directors on 14 March 2019, after examination by the Remuneration Committee.

Share-based remuneration plans

The Ordinary Shareholders' Meeting of 28 April 2015 approved, pursuant to article 114-bis of the CFA, the adoption of a long-term incentive plan based on phantom stock (the "2015- 2017 Phantom Stock Plan"), which was completed during the Financial Year. The 2015- 2017 Phantom Stock Plan envisages the conversion into money of the phantom stock attributed in total to each beneficiary on the basis of the value of the Maire Tecnimont share, calculated as the average price of the security in the quarter October-November-December 2018. For further information, reference is made to the "2015 Remuneration Report" prepared pursuant to article 123-ter of the CFA and the Explanatory Report prepared pursuant to article 114-bis of the CFA and article 84-ter of the Consob Issuers' Regulation and the related Information Document prepared pursuant to article 84-bis of Consob Issuers' Regulation, available on the Company's website (www.mairetecnimont.com, under "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2015").

The Ordinary Shareholders' Meeting of 27 April 2016 approved, pursuant to article 114-bis of the CFA, the adoption of a long-term incentive system based on the allocation of the Company's shares (the "2016-2018 Performance Share Plan") to the benefit of the Top Managers of the Group, and an Employee Share Ownership Plan (the "2016-2018 Employee Share Ownership Plan") addressed to all employees. For further information regarding these plans, reference is made to the "2016 Remuneration Report" prepared pursuant to article 123-ter of the CFA and the related Information Documents and the Explanatory Reports, approved by the Board of Directors on 16 March 2016 and by the Shareholders' Meeting held 27 April 2016, made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2016").

The Ordinary Shareholders' Meeting of 26 April 2017 approved, pursuant to article 114-bis of the CFA, the introduction of a new long-term retention system based on the allotment of Company's shares (the "2017-2019 Restricted Stock Plan"). For further information, reference is made to the "2017 Remuneration Report" prepared pursuant to article 123-ter of the CFA and the Explanatory Report prepared pursuant to article 114-bis of the CFA and article 84-ter of the Consob Issuers' Regulation and the relavant Information Document, prepared pursuant to article 84-bis of Consob Issuers' Regulation, available on the Company's website (www.mairetecnimont.com, under "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2017").

Remuneration of Executive Directors

For information on the remuneration of Executive Directors, please refer to the 2019 Remuneration Report.

Incentive mechanisms for the Head of Internal Audit and of the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports

Dario Michelangeli, Administration and Financial Statements Vice President of Maire Tecnimont, has been assigned, as Executive Responsible for preparing the Company's financial reports - appointed by the Board on 27 April 2016, after the favourable opinion of the Board of Statutory Auditors - additional gross annual fees of Euro 15,000, as resolved unanimously by the Board of Directors in the meeting held on 12 May 2016 and with the favourable opinion of the Remuneration Committee and the Board of Statutory Auditors.

On 14 March 2019, by Board of Directors resolution, upon proposal of the Chairman of the Board of Directors, after receiving a favorable opinion from the Director Responsible for the Company's internal control and risk management system and the Control, Risk and Sustainability Committee, having also consulted the Board of Statutory Auditors, Erica Vasini was appointed until revocation as the new Head of Internal Audit of Maire Tecnimont, replacing Valerio Actis Grosso, who resigned on the same date. Valerio Actis Grosso received an annual fixed remuneration consistent with the Company's policies.

The Board of Directors has conferred a mandate to the Chairman of the Board of Directors to define the remuneration package of the Head of Internal Audit, Erica Vasini, in line with the Company policies. The Board has assured that said Manager is equipped with adequate resources for the execution of the relevant responsibilities.

The former Head of Internal Audit, Valerio Actis Grosso, appointed by the Board of Directors on 08 October 2013 until revocation and, to the extent possible, confirmed in this role until revocation by the Board of Directors on 27 April 2016, until 14 March 2019, the date on which he stood down from office to take over a different position within the Group, received a fixed annual remuneration recognized as adequate and in compliance with the tasks assigned and consistent with company policies.

For the functions of Executive Responsible for preparing the Company's financial reports and the Head of Internal Audit no incentive schemes are envisaged.

Remuneration of non-executive Directors

For information on the remuneration of non-executive Directors, please refer to the 2019 Remuneration Report.

Indemnity to Directors in the case of resignation, dismissal or termination following to a take-over bid ( pursuant to article 123 letter - bis, paragraph 1, ,)i CFA).

For information on indemnity to Directors in the case of resignation, dismissal or termination following to a take-over bid (pursuant to art. 123-bis, par. 1, letter i), of the CFA), reference is made to the relevant section of the 2019 Remuneration Report.

As better represented in Section 4.1 of this Report, the Board of Directors did not resolve a succession Plan.

10. CONTROL, RISK AND SUSTAINABILITY COMMITTEE

In accordance with the provisions of art. 7 of the Code, the Maire Tecnimont Board of Directors has established the Control, Risk and Sustainability Committee.

Composition and operation of the Control, Risk and Sustainability Committee (pursuant to article 123 -bis , paragraph 2, letter d ) of the CFA)

The Control, Risk and Sustainability Committee currently in office was appointed by the Board of Directors held on 27 April 2016, following the Shareholders' Meeting, and shall remain in office until the approval of the financial statements at 31 December 2018.

In particular, the Control, Risk and Sustainability Committee is formed by Gabriella Chersicla, as Committee Chairman, Stefano Fiorini and Andrea Pellegrini.

All Committee members are non-executive Directors and Gabriella Chersicla and Andrea Pellegrini are also qualified as Independent Directors. The Board recognises that all Control, Risk and Sustainability Committee members, considering the relevant professional profile, have an adequate knowledge and expertise in financial and accounting or risk management matters.

The Control, Risk and Sustainability Committee has its own operating regulation, approved by the Board of Directors most recently on 06 March 2018.

During the Financial Year, the Control, Risk and Sustainability Committee met 10 times, on 24 January, 1 March, 5 March, 14 March, 3 May, 11 June, 25 July, 1 October, 6 November and 12 December 2018. The meetings of the Control, Risk and Sustainability Committee lasted an average of 2 hours and were regularly minuted. The Chairman of the Control, Risk and Sustainability Committee regularly provided information to the first Board of Directors on the activities of the Committee and on the issues covered in each meeting of the same.

For Financial Year 2019, 9 meetings of the Control, Risk and Sustainability Committee are scheduled, 3 of which were held, respectively, on 12 February, 6 March and 13 March 2019.

For further information on the composition and operation of the Control, Risk and Sustainability Committee, reference is made to Table 2 annexed hereto.

The meetings of the Control, Risk and Sustainability Committee are regularly attended by the Board of Statutory Auditors, the Chief Executive Officer, also as Director Responsible for the internal control and risk management system, the Group Chief Financial Officer and the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports and, from time to time upon invitation of the Committee itself and on individual items on the agenda, representatives of the Auditing Firm, the Head of Internal Audit, the Head of Group HSE, Project Quality & Risk Management, the Head of Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, the Head of Sustainability Reporting and the Supervisory Body pursuant to Legislative Decree 231/2001 and, in general, depending on the items on the agenda to be discussed, Top Managers of the Company and external consultants.

Functions attributed to the Control, Risk and Sustainability Committee

Based on the recommendations contained in the Code and in compliance with article 3 of the Control, Risk and Sustainability Committee Regulation of Maire Tecnimont, the Control, Risk and Sustainability Committee:

• a) assists the Board of Directors in carrying out the tasks entrusted to the same by the Code and the law relating to internal control and risk management, namely:
  • (i) definition of the guidelines to be used for the internal control and risk management system, so that the main risks concerning the Company and its subsidiaries, including all risks that can be relevant with a view to sustainability in the medium to long term of the activity of the Company and the Group, are properly identified and also adequately measured, managed and monitored, determining the level of compatibility of said risks with a business management consistent with the strategic objectives identified;
  • (ii) periodic assessment, at least once a year, of the adequacy of the internal control and risk management system with respect to the company's characteristics and risk profile as well as of its efficacy;
  • (iii) approval at least once a year of the audit plan prepared by the Head of Internal Auditor Function, having consulted with the Board of Statutory Auditors and the Director Responsible for the internal control and risk management system;
• (iv) description, in the annual report on corporate governance, of the main characteristics of the internal control and risk management system and the methods of coordination between the entities involved, and for the assessment of adequacy of the same;
• (v) preliminary assessment of the additional Report, pursuant to article 11 of EU Regulation no. 537/2014, on the results of the auditing activity that the Board of Statutory Auditors is required to send, together with any observations, to the Board of Directors;
• b) expresses to the Board of Directors its opinion on the appointment, revocation and remuneration of the Head of the Internal Audit Function and on the adequacy of the resources guaranteed to the same for the performance of the relevant tasks;
• c) in collaboration with the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports, after having heard the Independent Auditor and the Board of Statutory Auditors, assesses the proper application of accounting principles and their uniformity for the purposes of preparing the consolidated financial statements;
• d) expresses opinions on specific aspects relating to the identification of the Company's main risks;
• e) receives, at least every six months, evaluations and reports from the Supervisory Body on the functioning and compliance of the organization, management and control model adopted by the Company pursuant to Legislative Decree 231/2001 (the "Decree 231");
• f) examines the periodic reports drafted by the Internal Audit Function concerning the evaluation of the internal control and risk management system as well as those having particular relevance;
• g) monitors the autonomy, adequacy, efficacy and efficiency of the Internal Audit function;
• h) may ask the Internal Audit function to perform audits on specific operating areas, giving concurrent communication to the Chairman of the Board of Statutory Auditors;
• i) supports, with adequate investigations, evaluations and decisions of the Board of Directors relating to the management of risks arising out of prejudicial acts, which the Board of Directors has become aware of;
• l) carries out advisory and consultative functions with respect to the Board of Directors regarding sustainability, namely:

• (i) examines and assesses sustainability issues related to the exercise of business activity and the dynamics of interaction with stakeholders;
• (ii) examines and evaluates the system for collecting and consolidating data for the preparation of the Group's "Sustainability Report", containing the "Non-Financial Statement" pursuant to Legislative Decree 254/2016;
• (iii) examines in advance the Group "Sustainability Report" containing the "Non-Financial Statement" pursuant to Italian Legislative Decree no. 254/2016, formulating an opinion for approval by the Board of Directors;
• (iv) monitors the Company's positioning on sustainability issues, with particular reference to the Company's positioning in ethical sustainability indices;
• (v) expresses, at the request of the Board of Directors, opinions on any further sustainability issues;
• m) reports to the Board at least twice a year, on the occasion of the approval of annual and interim financial reports, on the activities carried out and on the adequacy of the internal control and risk management system.

In the Financial Year, the Control and Risk Committee examined the periodical accounting reports with special focus, together with the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports and with the Independent Auditors, on the correct use of the accounting principles adopted and their consistency for the purposes of drafting the consolidated financial statements.

These activities were last carried out by the Committee, with reference to the draft financial statements and the consolidated financial statements at 31 December 2018, at the meeting held 13 March 2019.

Moreover, the Control, Risk and Sustainability Committee, once every six months, examined the regular reports by the Head of the Internal Audit, and received the reports from the Supervisory Body on the function of and compliance with the Organisational, Management and Control Model adopted by the Company in accordance with Legislative Decree 231/2001 (the "Model 231" or the "Model").

Once every six months, it also provided support to the Board in evaluating the adequacy, efficacy and proper operation of the internal control and risk management system, expressing the opinions for which they are competent, and communicates to the Board, on the occasion of the approval of the Annual and Half-Yearly Financial Report, on the investigation activities performed, also considering what reported by the Supervisory Body and Head of Internal Audit.

The Control, Risk and Sustainability Committee supported the Board of Directors in the prior examination of periodic financial reports, budgets, business plan and the methodologies and results of the Group Impairment Test analysis.

The Control, Risk and Sustainability Committee was also kept constantly informed about the progress of risk management activities, by the Head of Group Process, QHSE & Risk Management.

During the Financial Year, the Board of Directors did not become aware of facts detrimental to the Company and the Group.

During the Financial Year, the Committee also promoted meetings with specific Company Functions, identified from time to time, in order to monitor the activities and processes of competence for assessment of the adequacy of the organizational, administrative and accounting structure of the Company as well as that of Tecnimont, the subsidiary having strategic relevance, with particular reference to the internal control and risk management system.

Again during the Financial year, the Committee monitored the preparation of the Group's "Sustainability Report" for 2018, containing the "Non-Financial Statement" pursuant to Italian Legislative Decree 254/2016, examining and assessing the process used to collect and consolidate data and its consistency with the "Reporting procedure and internal control for preparation of the Sustainability Report" adopted by the Company with the favourable opinion of the Control, Risk and Sustainability Committee, on 01 March 2018.

On 13 March 2019, the Committee also examined, issuing its favourable opinion for approval by the Board of Directors, the Group's "Sustainability Report" for 2018, containing the "Nonfinancial Statement" as per Legislative Decree 254/2016.

Reference is made to paragraph 4.2 above, sub-paragraph "Induction Programme" for the related activities that involved the Control, Risk and Sustainability Committee.

In the performance of its functions, the Control, Risk and Sustainability Committee has access to the information and corporate functions that are necessary in order to accomplish its tasks.

As envisaged in article 7 of the Control, Risk and Sustainability Committee Regulation, the Committee may avail itself of external consultants for the performance of its tasks.

No specific financial resources have been allocated to the Control, Risk and Sustainability Committee since the same Committee avails itself - as above mentioned - for the performance of its tasks of the Issuer's means and corporate structures and of external consultants, the expenses of which are paid for by the Company up to a maximum amount from time to time established by the Company.

11. INTERNAL CONTROL AND RISK MANAGEMENT SYSTEM

The Board of Directors defines the guidelines for the internal control and risk management system, comprising the rules, procedures and organizational structures aimed at assuring the identification, measurement, management and monitoring of the main corporate risks.

The Board of Directors (i) defines the guidelines to be used for the internal control and risk management system, so that the main risks regarding the Company and its subsidiaries are properly identified and also adequately measured, managed and monitored, determining the level of compatibility of said risks with a business management consistent with the identified strategic objectives; (ii) assesses, at least every six months, the adequacy of the internal control and risk management system with respect to the company's characteristics and risk profile as well as of its efficacy.

In exercising these functions, the Board of Directors avails itself of the collaboration of the Director Responsible for the internal control and risk management system - identified in the person of the CEO, Pierroberto Folgiero - and of the Control, Risk and Sustainability Committee which, among other things, periodically examines the report prepared by the Head of the Group HSE, Project Quality & Risk Management Function related to the risk profile for the commercial phase (pre-tendering, tendering/tendered) and for the executive phase (executive projects) and for the activities performed by the Corporate Functions (Enterprise Risk Management); it also takes into consideration the Organization and Management Models of the Company and the Group companies pursuant to Legislative Decree 231/2001, adopted therein.

The Board of Directors appointed the Head of Internal Audit, ensuring that the same is provided with adequate means to perform related functions, also from the point of view of the operating structure and the internal organization procedures for access to the information required to perform the related task.

The Company internal control and risk management system is based on a set of procedures including Group Standards, Procedures and Operating Instructions, on responsibilities segregation, on a tracking system of the transactions performed, management control system and of proxies and delegations, activation levels matrices, expenditure regulation, a system of verifications pursuant to Law 262/2005 and on the application of the Code of Ethics of the Company and of Model 231.

The Group adopts a risk management system integrated with the "internal control and risk management system", in order to properly ensure authenticity, accuracy, reliability and timeliness of financial information. In fact, the Group management is convinced that the financial risk management cannot be considered separately from the internal control and risk management system as both are elements of the same system and only in this way it is possible to ensure an accurate, reliable and timely financial information.

In particular, to manage risks associated with financial disclosures, the Group adopted a specific control system, the details and operating methods of which are reported in the paragraph below.

Main characteristics of the internal control and risk management systems in relation to the financial reporting process pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter b), CFA

The risk management system related to financial reporting adopted by the Group is based on the requirements of the CoSO Report model that guided its design, implementation and maintenance. This model, developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission and accepted by the Code, is characterized by the presence of the following five components:

• 1. control framework;
• 1. risk assessment;
• 1. information and communication;
• 1. control activity;
• 1. monitoring.

The administrative and accounting control model is subject to a continuous process of updating and maintenance aimed at ensuring the effectiveness and coordination of the main elements of the system with respect to the organizational and governance evolution of the Company and the Group.

It is recalled that, starting 2016, the project was launched to review the accounting and administrative control model, in the context of which, there was a review of the scoping method, an update of the mapping of key processes with administrative-accounting effects, a risk assessment and review of controls in order to ensure maximum effectiveness in mitigating risks. Considering the risks identified, a gap analysis was also carried out aimed at identifying any deficiencies/needs to improve the system, in order to start virtuous processes of implementation of improvement actions.

The results of the verifications carried out with reference to the process for the preparation of the Draft Financial Statements for the Financial Year on the basis of the accounting and administrative control model thus reviewed were presented to the Control, Risk and

Sustainability Committee and to the Board of Directors respectively on 13 March and 14 March 2019.

Phases of the internal control and risk management system in relation to the financial reporting process

For the purposes of fulfilling the obligations pursuant to article 154-bis of the CFA relating to the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports, the model for management of risks related to financial reporting adopted by the Group comprises the following main categories of activities:

• identification of the scope of the Group companies and the relevant processes in terms of potential impact on financial reporting. This assessment (scoping) is carried out in relation to the specific level of relevance, in both quantitative terms, for the level of significance of the potential impact on the consolidated financial statements, and in qualitative terms (taking into account the specific risks related to the business or the process);
• detection, through mapping, of processes considered relevant for the purposes of financial reporting, as well as the identification and assessment of the key risks and design of controls to oversee the same;
• these assessments are the basis for the construction of the control matrices (Risk and Control Matrix) which describe, for each process considered relevant for the purposes of financial reporting, the risks and the associated administrative-accounting control activities;
• a process of continuous monitoring of the adequacy and effective application of administrative-accounting procedures;
• the periodic verification of the design and effective operation of the key controls (Test of Effectiveness) with the systematic involvement of all those that are part of the control model (Process Owner, Control Owner, Test Owner). In order to ensure independence and objectivity of the results, said activity is carried out by personnel not in hierarchical line with the units responsible for implementation of the controls.
• a reporting process to the Board of Directors, also through the Control, Risk and Sustainability Committee, which guarantees, among other things, adequate information about the results of monitoring activities carried out regarding administrative-accounting procedures;
• an attestation process to the outside, based on the reports and declarations made by the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports in accordance

with article 154-bis of the CFA jointly with the CEO (in the name and on behalf of the Board of Directors), as part of the drafting of the annual financial statements and halfyear financial reports, to ensure the correctness of the accounting information that the company provides to its shareholders, third parties and the market.

In addition to the controls defined on the process level, controls operating across the Group or individual companies (Entity Level Controls) are also defined and updated as integral part of the system. These controls are monitored through a check-list that covers each of the five fundamental elements of the CoSO Report.

Roles and functions involved

The risk management system related to financial reporting adopted by the Group includes the involvement of many parties in various levels of the organizational structure in order to ensure, consistent with the various responsibilities of each, the constant updating of the model over time and the maximum integration of controls with operational activities.

As a key element of the control system, the Process Owners are identified that are regularly called upon to express their opinion with respect to the design of the model for their part of competence, in terms of representation of the process and effective definition of controls.

In addition, for each control, Control Owners that have the responsibility to oversee the effective implementation of the controls are identified.

The operational activities for updating of the model, execution of tests and monitoring of mitigation actions of gaps are undertaken by the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports with the help of a dedicated structure (Financial Controls), in synergistic cooperation with the Internal Audit Function.

***

During the Financial Year, the Control, Risk and Sustainability Committee provided the Board of Directors with regular updates on the Committee's operation, on the outcomes of the controls carried out and on the operation of the internal control and risk management system, highlighting that the latter was adequate in relation to the Issuer's size and operating and organizational structure.

On 15 March 2018, 26 July 2018 and lastly, on 14 March 2019, the Board of Directors, acknowledging the reports made by the Control, Risk and Sustainability Committee and also based on the report made by the Head of Internal Audit, the Supervisory Body and the Head of Group HSE, Project Quality & Risk Management expressed an opinion of congruity, efficacy and effective operation of the internal control and risk management system.

11.1 DIRECTOR RESPONSIBLE FOR THE INTERNAL CONTROL AND RISK MANAGEMENT SYSTEM

On 27 April 2016, following the appointment of the new Board of Directors, the Board confirmed CEO Pierroberto Folgiero as Director Responsible for the internal control and risk management system.

The Director Responsible for the internal control and risk management system:

• identifies the main risks of the Company, taking into account the characteristics of the activities performed by the Issuer and its subsidiaries and periodically submits them to the Board;
• implements the guidelines defined by the Board, managing the planning, implementation and management of the internal control and risk management system, continuously verifying the overall suitability and effectiveness ;
• also deals with the adaptation of said system to the dynamics of operating conditions and the legislative and regulatory context;
• can request the Internal Audit Function to perform verifications on specific areas of operation and compliance with internal rules and procedures in the execution of company operations, giving simultaneous notification to the Chairman of the Board of Directors, the Chairman of the Control, Risk and Sustainability Committee and the Chairman of the Board of Statutory Auditors;
• promptly reports to the Control, Risk and Sustainability Committee (or to the Board of Directors) on issues and problems in the course of its activities or of which it became aware so that the Committee (or the Board) can take appropriate action;
• expresses an opinion on the proposals made to the Board of Directors the appointment, removal of the Head of the Internal Audit Function.

The Company has also established an Internal Committee to oversee the internal control and risk management system (the "SCIR Committee", which has an advisory role, assisting the Director Responsible for the internal control and risk management system, with the task of aiding the corporate functions involved in the internal control and risk management system, optimising the respective processes of competence and liaising with the Group's organisational structure, in line with the Company's strategic objectives.

The SCIR, of whom the Head of the Human Resources, Organization and ICT, the Group Chief Financial Officer, the Head of the Group Corporate Affairs, Governance & Compliance Function, the Group General Counsel, the Head of Internal Audit and the Head of Group HSE, Project Quality and Risk Management are permanent members, also pursues the aim of maximising the effectiveness and efficiency of the internal control and risk management system, avoiding operative overlay in the areas of activity of the Functions involved and duplications in the controls of respective competence.

11.2 HEAD OF THE INTERNAL AUDIT FUNCTION

On 14 March 2019, on the proposal of the Chairman of the Board of Directors, the Board of Directors itself, after having obtained a favourable opinion of the Director Responsible for the internal control and risk management system, and of the Control, Risk and Sustainability Committee, having consulted with the Board of Statutory Auditors, resolved to appoint, until revocation, Erica Vasini as Head of Internal Audit for Maire Tecnimont.

This position was held by Valerio Actis Grosso until 14 March 2019, the date as from which he resigned from this office to take up another position within the Group.

The Head of Internal Audit is not responsible for any of the operational areas and depends hierarchically on the Board of Directors. The Chairman of the Board of Directors, due to the competence assigned to the same, supervises, in executing the guidelines of the Board of Directors, the activity of the Internal Audit Function.

The Board of Directors has conferred a mandate to the Chairman of the Board of Directors to define the remuneration package of the Head of Internal Audit, in line with the Company policies. The Board has assured that said Manager is equipped with adequate resources for the execution of the relevant responsibilities.

The Head of Internal Audit verifies, both continuously and in relation to specific needs and in compliance with international standards, the operations and suitability of the internal control and risk management system through an Audit Plan approved by the Board of Directors, after consulting with Control, Risk and Sustainability Committee, the Board of Statutory Auditors and the Director Responsible for the internal control and risk management system, based on a structured process of analysis and prioritization of the main risks.

The Head of Internal Audit in office pro tempore, as part of its activities, had direct access to all relevant information for the assignment.

The Head of Internal Audit in office pro tempore prepared periodic reports containing adequate information about its activities and discussing with the function responsible, the way in which risk management is conducted as well as compliance with the plans defined for their reduction, in addition to an evaluation of the internal control and risk management system. These reports were forwarded to the members of the Control Risk and Sustainability

Committee, the Board of Statutory Auditors and the Chairman of the Board of Directors, as well as the Director Responsible for the internal control and risk management system.

The Head of Internal Audit in office pro tempore verified, as part of the Audit Plan, the reliability of information systems including accounting systems, by carrying out tests on the automated IT checks. More specifically, during the Financial Year, companies, branches and corporate processes, functions and projects were verified, in Europe, Asia and Africa, as well as in Cloud Computing and Mobile areas. The Manager of Internal Audit has been provided with financial resources and staff for the performance of duties.

In the Financial Year, the Head of Internal Audit carried out all the Internal Audit activities planned. The points of attention or improvement observed during the audits were the subject of Action Plans agreed with the managers concerned with the actions defined. The Internal Audit performs follow-up action to verify that Action Plans are implemented appropriately, effectively and timely.

The Internal Audit Function supported the Supervisory Bodies (of the Company and its sister companies pursuant to paragraph 11.3 below), monitored compliance with the Code of Ethics, analysed the presence of control in the company rules during issuance/updating and carried out verifications and controls regarding the current company document system.

11.3 ORGANISATIONAL MODEL (pursuant to Legislative Decree 231/2001)

The Board of Directors has deemed it necessary, since 2006, to adopt its own Model 231, thus meeting the need to ensure fair and transparent conditions in the management of the Company's and activities, especially with regard to prevention of the offences referred to in Legislative Decree 231/2001 and has appointed a collegial Supervisory Board with autonomous powers of initiative and control.

The Board of Directors has updated the Model over time, most recently with a resolution of 25 January 2018.

The Model 231 consists of a "General Part" 3 and a "Special Part". In the " General Part", after a brief illustration of the legal regime concerning the entity's responsibility, an illustration is provided of the governance tools and the internal control and risk management system adopted and implemented by the Company, the areas at risk of commissions for each of the predicate offences pursuant to Decree 231 (the "231 Offences"), the disciplinary system, the functioning and duties of the Supervisory Body that must supervise the functioning and

³ The General Part of Model 231 of the Company is available on the website www.mairetecnimont.com, in the section "Governance - Corporate Documents".

observance of the Model and ensure that it is updated and the training and communication activities of the same. The "Special Part" contains the "Protocols", developed with reference to each area of activity at potential risk of committing the 231 Offences. Each "Protocol" provides a set of rules and principles of control and conduct to be adopted and implemented in order to mitigate the risk of committing the offences of administrative liability pursuant to Legislative Decree 231/2001.

The rules contained in Model 231 (General Part and Special Part) of the Company are integrated with those of the Code of Ethics⁴ , which expresses the principles of "corporate ethics" that Maire Tecnimont recognizes as its own and for which it requires compliance by all recipients of the Code of Ethics and Model 231. The Code of Ethics, available in Italian and English language, is a single document for the entire Group and as such all companies controlled directly or indirectly are required to adopt it and abide by the contents.

With reference to the composition of the Supervisory Body, it is noted that the Board of Directors continues to deem that the functions of the Supervisory Body are to be conducted by a person specifically and exclusively dedicated to supervisory activities on the operation, observance and updating of Model 231 and implementation within the Company, of the dictates of Decree 231. The Supervisory Body of Maire Tecnimont is collegial and consists of two external members, one of whom acts as Chairman and Head of Internal Audit of the Group, experts in legal issues, economics and analysis of the corporate control system.

The Company's Supervisory Body, whose term of office will expire upon approval of the financial statements at 31 December 2018, currently consists of: Luciana Sara Rovelli (Chairman), Iole Anna Savini (external member) and Valerio Actis Grosso (internal member).

Moreover, the Italian companies directly controlled by Maire Tecnimont ("sister companies"), including Tecnimont, have their own Model 231 and a Supervisory Body. The recentlyestablished subsidiaries under Italian law started the preliminary activities during the Financial Year to adopt the Model. In 2018, the "sister companies" continued the updating of their Model 231, also availing themselves of the support of an "Integrated Working Group"⁵ - made up of numerous Parent Company Functions in order to coordinate the updating activities of Models 231 - and of specialized technical consultants on the subject.

⁴ The Code of Ethics is available on website of www.mairetecnimont.com under section "Governance - Corporate Documents".

⁵ The Integrated Work Group consists of Group Corporate Affairs, Governance & Compliance – Legal Affairs & Contracts – Group Organization, ICT & System Quality – Group HSE, Project Quality & Risk Management – Internal Audit.

With reference to training and communication of the Model, please note that for employees of Maire Tecnimont and the sister companies, an on-line course has been made available on the e-learning platform, starting from January 2018.

11.4 INDEPENDENT AUDITORS

The Shareholders' Meeting held on 15 December 2015 resolved to appoint, upon proposal of the Board of Statutory Auditors and with effect from the approval of the annual financial statements at 31 December 2015, the Independent Auditors PricewaterhouseCoopers S.p.A. as the legal auditor of the accounts for the 2016-2024 Financial Years.

Therefore, since the Ordinary Shareholders' Meeting held on 26 April 2016, which approved the financial statements as at 31 December 2015, the appointment for the legal audit of the Company's accounts is assigned to PricewaterhouseCoopers S.p.A., which also performs the legal audit of the accounts of the other Group companies.

As regards the assignment of the appointment for the legal audit of the Company's accounts, reference is made to the documentation on the second item of the agenda of the Ordinary Shareholders' Meeting of 15 December 2015, available to Shareholders on the Company's website www.mairetecnimont.com, in the section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2015".

11.5 EXECUTIVE RESPONSIBLE FOR PREPARING THE COMPANY'S FINANCIAL REPORTS AND OTHER COMPANY'S ROLES AND FUNCTIONS

In compliance with the provisions of art. 154-bis of the CFA and in accordance with the relevant appointment methods envisaged in art. 23 of the Company By-laws, on 27 April 2016 the Board of Directors, after receiving a favourable opinion of the Board of Statutory Auditors, confirmed Dario Michelangeli, Administration and Financial Statements Vice President of Maire Tecnimont, as Executive Responsible for preparing the Company's financial reports, already appointed to office on 16 September 2013.

At the time of appointment, the Board of Directors vested the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports with all the powers and means necessary to exercise the tasks assigned to him.

Please remember that art. 23 of the Issuer's By-laws establish that the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports shall be appointed by the Board of Directors, following compulsory consultation with the Board of Statutory Auditors. Should the Board of Directors deviate from said opinion, it must justify its decision. Furthermore, in accordance with the Company By-laws the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports must have an experience of at least three years in administration, finance and control and must fulfil the integrity requirements envisaged for Directors.

11.6 COORDINATION BETWEEN SUBJECTS INVOLVED IN THE internal control and risk management system

First, in line with as recommended by the Code, the Company distinguished roles and responsibilities of those involved in the internal control and risk management system, in order to optimize interaction between them and maximize efficiency of said system, avoiding duplication of work within their respective areas of activities and competence and duplication of controls.

As already mentioned in paragraph 11.1 of this Report, the Company in May 2018 has also established, with advisory duties, at the service of the Director Responsible for the internal control and risk management system, the Internal Committee to oversee the internal control and risk management system (the "SCIR Committee"), which has the task of aiding the corporate functions involved in the internal control and risk management system, optimising the respective processes of competence and liaising with the Group's organisational structure, in line with the Company's strategic objectives.

Maire Tecnimont supported the corporate bodies involved in the internal control and risk management system (Board of Directors, Control, Risk and Sustainability Committee, Board of Statutory Auditors and Executive Responsible for preparing the Company's financial reports) with duties and responsibilities prescribed by laws and regulations, some corporate functions (Group HSE, Project Quality & Risk Management, Internal Audit, Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, the Sustainability Reporting Function, the Financial Controls Function and the System Quality Function), which form a stable part of the organizational structure. These functions operated in an integrated and interdependent manner, also under the scope of the SCIR Committee of which they are members, periodically reporting the results of their activities to the Control, Risk and Sustainability Committee, permanently involving the Board of Statutory Auditors, the Chief Executive Officer, also as Director Responsible for the internal control and risk management system, the Group Chief Financial Officer and the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports.

Every six months, upon approval of the half-yearly Financial Report and the annual Financial Report, the representatives of the Appointed Auditor and the Supervisory Body of Maire Tecnimont are also invited to the meetings of the Control, Risk and Sustainability Committee, where they present the results of their audit activities.

In addition, with specific reference to the disclosure obligations of non-financial information, as already anticipated in Section 10 of this Report, it is noted that, in order to define roles, responsibilities, management methods and control of reporting activities for the preparation of the "Sustainability Report", containing the "Non-Financial Statement", the Company issued the "Reporting procedure and internal control for the process of preparing the Sustainability Report".

This Procedure has, in particular, the objective of establishing and maintaining a solid and reliable data collection and consolidation system for the preparation of the "Sustainability Report", with which Maire Tecnimont intends to ensure to its stakeholders non-financial information aimed at understanding the Group's performance and the impact of its activities.

Among those involved with different responsibilities and roles in the reporting and internal control activities for the preparation of the "Sustainability Report" are: the Board of Directors, which is responsible for ensuring that the "Non-Financial Statement" drafted pursuant to Legislative Decree 254/16 is drawn up and published in compliance with the provisions of Legislative Decree 254/16 and Consob Regulation implementing Legislative Decree 254/2016; the Control, Risk and Sustainability Committee, the Board of Statutory Auditors, in charge of supervising, as part of the functions assigned to it by the law, compliance with Legislative Decree 254/16 and Consob Regulation implementing Legislative Decree 254/2016, the Internal Sustainability Committee, the Sustainability Reporting Function, the Competent Functions and the Designated Auditor.

Additional opportunities for exchange of information flows are represented by the meetings between the bodies and audit functions, organized by the Board of Statutory Auditors, which may be attended from time to time by the Heads of Group HSE, Project Quality & Risk Management, Internal Audit and Group Corporate Affairs, Governance & Compliance, the representatives of the Independent Auditors and the Designated Auditor, the members of the Supervisory Body pursuant to Legislative Decree 231/2001 and the Manager Responsible for preparing the Company's financial reports.

At least annually, a meeting is also held between the Supervisory Body of the Company and the Supervisory Bodies of the sister companies, in order to achieve an overall view of the efficiency of the internal control and risk management system.

The Chairman of the Control, Risk and Sustainability Committee is the liaison with the Board of Directors reporting to the same, continuously, on the findings of the preliminary investigation of the Committee formulated based on the information from time to time received by the parties involved in various capacities in oversight of the internal control and risk management system.

At least once a year, the Board of Directors approves the Audit Plan prepared by the Manager of Internal Audit, after consulting with the Statutory Auditors and the Director Responsible of the internal control and risk management system.

The subjects involved in the internal control and risk management system, therefore, operate in a coordinated and integrated manner with each other within the Company general organizational, administrative and accounting structure, with the shared goal of maximizing the efficiency of the system, to ensure the safeguarding of assets and the effectiveness of Company's processes and procedures, and to ensure the reliability of financial and nonfinancial information, as well as the assumption of decisions, by the Board of Directors.

12. DIRECTORS' INTERESTS AND RELATED-PARTY TRANSACTIONS

In compliance with Consob instructions in the Consob Related Parties Regulation, on 12 November 2010 the Company's Board of Directors adopted – after receiving the favourable opinion of the two independent directors holding office at that time - an internal Procedure for the Management of Related-Party Transactions (the " Procedure"). Said Procedure came into force on 1 January 2011 and is available for consultation on the Issuer's website, www.mairetecnimont.com, in the section "Governance" - "Corporate Documents".

This Procedure has been the subject of periodic evaluation and updating, among which, most recently, it should be noted that on 15 March 2017, the Board, as part of the three-year evaluations of the adequacy of the Procedure, resolved - following the favourable opinion of the Related-Party Committee - to confirm the Procedure, also in view of the application effectiveness thereof and related controls, verified in the three-year period, as well as the lack in the reference period of material changes to the Company's shareholding structure.

The Related-Party Committee Regulation, most recently approved by the Board of Directors on 27 April 2016 and on the adoption of which the Related-Party Committee has express a positive opinion, governs functioning of the Committee and, specifically, its constitution, composition and duration (including the replacement of members who have stood down from office), identifying its functions and regulating the convening and events of meetings.

The Procedure is applied in relation to Related-Party Transactions (the concept of which is described in the relevant definitions of the Consob Related-Party Regulation, expressly referred to by the Procedure) implemented directly by the Company or through its subsidiaries.

In particular, the Procedure identifies the discipline applicable to two categories of Related-Party Transactions: (i) Significant Related-Party T identified based on the criteria ransactions (

indicated in the Consob Related-Party Regulation) and ( ii Transactions ) Minor Related-Party (the concept of which is identified in the Consob Related-Party Regulation), envisaging specific provisions in relation to the initiation and approval of the same.

In compliance with the provisions of art. 8 ("Procedures for significant related-party transactions for companies adopting traditional and one-tier administration and control systems") of the Consob Related Parties Regulation, Significant Transactions may only be approved by the Board of Directors, and the involvement of the Related-Party Committee is also envisaged. In particular, the Related-Party Committee shall express its justified binding opinion on the Company's interest in the execution of each Significant Transaction as well as on the substantial fairness and convenience of the relevant conditions. Pursuant to article 3, paragraph 12, should the Related-Party Committee express an opinion against the implementation of Significant Transaction, such transaction shall not be approved by the Board of Directors and, consequently, shall not be implemented. The rules of the Procedure do not establish for Significant Transactions for which the shareholders' meeting is competent that, in the event of a negative opinion of the Related-Party Committee, they may be authorised by the Shareholders' Meeting if the majority of "voting non-related shareholders" do not rule against the transaction (referred to as a "whitewash" in the Shareholders' Meeting).

On the other hand, with regard to Minor Transactions, these may be approved by the body (CEO, Board of Directors, Shareholders' Meeting) qualified by law or by the Company By-laws to adopt the relevant decision. It is also envisaged that prior to approval of the transaction, the Related-Party Committee expresses a justified non-binding opinion on the Company's interest in the transaction completion as well as on the substantial fairness and convenience of the conditions envisaged.

Should Minor Transactions be approved despite the negative non-binding opinion of the Related-Party Committee, the circumstances should be disclosed, within fifteen days from the closure of each quarter, in an Information Document containing the indication of the Minor Transactions approved in the quarter of reference along with the negative non-binding opinion expressed by the Related-Party Committee, that shall be annexed to said document.

Each quarter, specific subsequent disclosure obligations requirements are envisaged for the CEO vis-a-vis the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors on the execution of both Minor and Significant Transactions.

It is also envisaged that the Board of Directors has the right to adopt framework resolutions regarding numerous very similar transactions in relation to ( i) transactions involving the supply of property, and ( ii) the delivery of services, including consultancy services, in compliance with the provisions envisaged in article 12 of Consob Related-Party Regulation.

The Procedure envisages certain exemptions from its application, identified on the basis of the provisions of Consob Related-Party Regulation includ , ing:

• Shareholders' Meeting resolutions regarding fees payable to Board members and resolutions regarding the remuneration of Directors covering particular offices ( as per article 2389, paragraph 3, of the civil code and article 19 of the company By-laws);
• Transactions of Insignificant Amount ( as defined in the Procedure);
• Ordinary Transactions completed under Conditions Equivalent to Market Conditions or Standard Conditions ( as defined in the Procedure based on the provisions of Regulation 17221/2010);
• Shareholders' Meeting resolutions relating to remuneration for members of the Board of Statutory Auditors (pursuant to article 2402 of the Civil Code);
• Intragroup transactions or Transactions with or between subsidiaries, also jointly, in addition to those with affiliated companies, if there are no Significant Influence in the subsidiaries or affiliated companies counterparties as defined in the of the transaction ( Procedure), of other related parties of Maire Tecnimont.

It is hereby specified that the Procedure envisages, both with reference to the approval of Significant Transactions and with reference to Minor Transactions ( falling under the Board of Directors' competence), that the Directors shall be informed about any interest ( even indirect) of the members of the corporate bodies in such transactions. The Minor Transactions falling under the competence of the CEO who is holding an interest, even on behalf of third parties, shall remain under the Board's competence. Moreover, if in relation to a Significant Transaction or a Minor Transaction any one member the Related-Party Committee may not be qualified as " Non-Related Director" (as defined in the Procedure) with respect to any given transaction, the functions pertaining to the Related-Party Committee are performed by the two other members of the Related-Party Committee, who shall adopt a unanimous decision. In the event that two members of the Related-Party Committee may not be qualified as " Non-Related Directors" (as defined in the Procedure) with respect to the transaction in question, the functions pertaining to the Related-Party Committee shall be performed by the nonrelated member of the Related-Party Committee. For lack thereof, the opinion will be given by an independent expert appointed by the Board of Directors (equivalent supervision).

Over the course of the Financial Year, there have been no significant transactions with related parties.

The Related-Party Committee and its duties

The Related-Party Committee currently in office was appointed by the Board of Directors on 27 April 2016 until approval of the financial statements as at 31 December 2018, with the following members: Gabriella Chersicla, as Committee Chairman, Andrea Pellegrini and Patrizia Riva. All Committee members are non-executive Independent Directors, as required by Consob in the Related-Party Regulation.

In accordance with art. 3 of the Procedure, the Related-Party Committee:

• a) carries out its duties in accordance with the provisions of current legislation, the Procedure, Consob Related Party Regulation and Consob Communication no. DEM/10078683 of 24 September 2010, specifically:
  • (i) it can suggest that the Board of Directors make changes or supplement the Procedure;
  • (ii) it has the faculty to request clarifications and additional information;
  • (iii) it expresses grounded opinions on the Company's interest and, where applicable, on those of the companies it directly and/or indirectly controls involved - in the implementation of Related-Party Transactions, whether Significant or Minor Transactions, expressing an opinion on the convenience and substantial correctness of the conditions envisaged, upon receipt of suitable, prompt information;
• b) reports to the Board at least once every six months, during approval of the annual and half-year Financial Reports on its work, also on the basis of the information received from the competent offices of the Company.

During the Financial Year, the Related-Party Committee met twice, on 14 March and 25 July 2018. The meetings of the Related-Party Committee lasted around 40 minutes and were regularly minuted. The Chairman of the Related-Party Committee regularly provided information to the first Board of Directors on the activities of the Committee and on the issues covered in each meeting of the same. The Board of Statutory Auditors regularly took part in the meetings of the Related-Party Committee.

For Financial Year 2019, 4 meetings of the Related-Party Committee are scheduled, 3 of which were held, respectively, on 12 February, 13 March and 14 March 2019.

13. APPOINTMENT OF STATUTORY AUDITORS

The Board of Statutory Auditors is appointed by the Company's Ordinary Shareholders' Meeting, in accordance with article 21 of the Company By-laws in compliance with the provisions of article 148 of the CFA and the relevant implementing provisions as per articles 144-quinquies and following of the Issuers' Regulation.

In particular, article 21 of the Maire Tecnimont By-laws envisages that Statutory Auditors be appointed based on lists consisting of two sections: one for candidates for the role of Standing Statutory Auditor, the other for candidates for the role of Alternate Statutory Auditor, where candidates are listed by a progressive number. The lists can be presented by the Shareholders who possess, individually or jointly, at least 2% (two percent) of the shares entitled to vote at the Ordinary Shareholders' Meeting, or any other threshold of participation required by the regulations issued by Consob. In this respect, it shall be noted that such shareholding threshold determined by Consob for the Issuer, pursuant to article 144-quater of the Issuers' Regulation, with Managerial Resolutionof the Corporate Governance Department Mangers, no. of 13 24 January 2019, is equal to 1.0%.

Lists, signed by those who submit them, must be filed with at the Company's registered office at least twenty five days before that set for the Shareholders' Meeting, together with: (i) information relating to the identity of the shareholders presenting them, indicating the total percentage od shareholding held and certification attesting to the ownership of said shareholding ( it being understood that, in compliance with the provisions of article 147-ter, paragraph 1-bis, of the CFA, said certification may also be produced after the list has been deposited, provided it is within the deadline envisaged for publication of the same); (ii) declarations by means of which the individual candidates accept their nomination and certify, on their own responsibility, that there are no grounds for incompatibility and that they are in possession of the requirements envisaged in the current regulations; (iii) a curriculum vitae relating to the personal and professional characteristics of the candidates, indicating their administration and control roles in other companies; and ( iv) a statement of the shareholders other than those who hold, even jointly, a controlling shareholding or relative majority shareholding, certifying the absence of any relationship pursuant to article 144-quinquies of the Consob Issuers' Regulations.

In accordance with art. 20 of the By-laws, the Board of Statutory Auditors shall be composed of 3 (three) Standing Statutory Auditors and 3 (three) Alternate Statutory Auditors, instead of 2 (two) Alternate Statutory Auditors as previously envisaged. Additionally, in order to ensure gender balance in the cpmposition of the Board of Statutory Auditors, the By-laws sets out provisions similar to those for the appointment of the Board of Directors (see paragraph 4.1 above).

The procedure for appointment of the Board of Statutory Auditors, governed by article 21 of the By-laws, provides the Standing Statutory Auditors will be elected from the first two candidates fromn the list obtaining the highest number of votes ("Majority List") and the first

candidate from the list obtaining the second highest number of votes ("Minority List") and which has been submitted by shareholders who are not related, even indirectly, to the shareholders who submitted or voted the Majority List, and this candidate will also be appointed Chairman of the Board of Statutory Auditors. The first two alternate candidates of the Majority List and the first alternate candidate of the Minority List shall be elected Alternate Statutory Auditors.

In case more lists have obtained the same number of votes, a new vote is held between these lists by all eligible voters present at the Shareholders' Meeting and the candidates are elected from the list that will get a simple majority of votes.

If the manner described above does not ensure the composition of the Board of Directors, in its Standing members, in compliance with applicable provisions regarding the balance between genders, there must be, among the candidates for the office of Standing Statutory Auditor of the Majority List, the necessary replacements, according to the sequential order in which candidates are listed.

In the event of death, resignation or disqualification of a Standing Statutory Auditor from office, the same shall be replaced until the next Shareholders' Meeting, by the first Alternate Statutory Auditor belonging to the same list of the Statutory Auditor being replaced, that shall ensure compliance with the applicable provisions concerning the balance between genders.

In the event of replacement of the Chairman, the chair is taken until the next Meeting, by the alternate member from the minority list.

In the event of presentation of a single list or in the event of a tie between two or more lists, the Chairman is replaced, until the next Shareholders' Meeting, by the first Standing Statutory Auditor belonging to the list of the withdrawn Chairman.

If the Alternate Statutory Auditors cannot complete the Board of Statutory Auditors, the Shareholders' Meeting shall be convened to integrate the Board of Statutory Auditors, with the legal majorities and in accordance with legislation and regulations.

In particular:

• if it is necessary to replace the (i) Standing Statutory Auditor and/or the Chairman or (ii) the Alternate Statutory Auditor taken from the Minority List, the unelected candidates listed in the same Minority List shall be proposed for the position, regardless of the section in which their names were listed and the individual that obtains the highest number of votes in favour shall be elected;

• in the absence of candidates to be proposed according the preceding paragraph and in the event Standing Statutory and/or Alternate Statutory Auditor(s) taken from the Majority List need to be replaced, the provisions of the Civil Code apply and the Shareholders' Meeting decides by a majority of votes.

It remains understood that, in any case of replacement, the composition of the Board of Statutory Auditors must comply with the regulation in force on gender balance.

Should lists of candidates for the appointment of the Board of Statutory Auditors not be submitted, the Shareholders' Meeting shall proceed with the appointment based on the ordinary law provisions and without list voting.

14. COMPOSITION AND FUNCTIONING OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letters d) and d-bis), CFA)

Statutory Auditors remain in office for three Financial Years until the Shareholders' Meeting called to approve the financial statements relating to the third Year of their office term.

article 21 of the By-laws envisages that the members of the Board of Statutory Auditors must comply with the regulation in force on balance between genders.

In compliance with the legal and regulatory provisions governing said matter, the appointment of Statutory Auditors depends on their compliance with the maximum number of offices held, without prejudice to their duty to inform Consob and to resign from one or more offices where said limits have been exceeded.

The current Board of Statutory Auditors of Maire Tecnimont was appointed by the ordinary Shareholders' Meeting of 27 April 2016 and shall remain in office until the shareholders' meeting called to approve the financial statements as at 31 December 2018. Its members are: Francesco Fallacara (Chairman), Giorgio Loli and Antonia Di Bella (Standing Statutory Auditors), as well as Massimiliano Leoni, Roberta Provasi and Andrea Lorenzatti (Alternate Statutory Auditors).

Two lists were submitted to the ordinary Shareholders' Meeting of 27 April 2016 for the appointment of the Board of Statutory Auditors.

The Standing Statutory Auditors, Giorgio Loli and Antonia Di Bella and the Alternate Statutory Auditors Massimiliano Leoni and Roberta Provasi were elected from the list submitted by the shareholder GLV Capital, which obtained the favourable vote of 199,091,108 shares, accounting for 84.154% of the shares in attendance at the Shareholders' Meeting (the "Majority List"). It is noted that among the candidates on the Majority List was also Andrea

Marrocco as candidate for the office of Standing Statutory Auditor and Andrea Bonelli as candidate for the office of Alternate Statutory Auditor.

The Chairman of the Board of Statutory Auditors, Francesco Fallacara, and the Alternate Statutory Auditor Andrea Lorenzatti were elected from the list submitted jointly by the Shareholders Arca SGR S.p.A. (manager of the fund Arca Azioni Italia), Eurizon Capital SGR S.p.A. (manager of the funds Eurizon Azioni Italia and Eurizon Azioni PMI Italia), Eurizon Capital S.A. (manager of the fund Eurizon EasyFund – Equity Italy), Fideuram Asset Management (Ireland) Limited (manager of the funds Fideuram Fund Equity Italy and Fonditalia Equity Italy), Interfund Sicav (manager of the fund Interfund Equity Italy) and JP Morgan Asset Management (manager of the funds JP Morgan Funds) holder of a total shareholding of 2.517% of the share capital. The Funds List obtained the favourable vote of 36,120,426 shares, accounting for 15.268% of the shares attending the Shareholders' Meeting (the "Minority List"). It is stated that the Minority List did not include other candidates for the office of Standing Statutory Auditor and Alternate Statutory Auditor of the Company.

Both lists are available on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents" - "2016").

As from the date of closure of the Financial Year, none of the members of the Board of Statutory Auditors has resigned nor have there been any changes in the composition of the Board of Statutory Auditors.

As regards the meetings (within the so-called "Induction Session" programs) with the Directors and the Statutory Auditors, recommended by the Corporate Governance Code and aimed at providing them with adequate knowledge of the sector of activity in which the Company and the Group operate, business dynamics and their evolution, the principles of proper risk management as well as the regulatory and self-regulatory reference framework, reference is made to the section of the Report on the Board of Directors (Section 4.2, paragraph "Induction Programme").

The remuneration of the members of Board of Statutory Auditors is commensurate to the commitment required, the importance of the role as well as the dimensional and sectoral characteristics of the Company.

With regard to information relating to the composition of the Board of Statutory Auditors, reference is made to Table 3 annexed to this Report.

In compliance with the provisions of art. 144-decies of the Issuer's Regulation, the personal and professional characteristics of each Statutory Auditor are indicated in Annex " B" hereto.

During the Year, the Board of Statutory Auditors met on 13 occasions and the meetings lasted on average one hour and 15 minutes.

Considering that the mandate of the Board of Statutory Auditors will expire at the Shareholders' Meeting called to approve the financial statements at 31 December 2018, the Board of Statutory Auditors has planned 11 meetings for 2019 and therefore until the date of the Shareholders' Meeting called to approve the 2018 financial statements. At the date of approval of the Report, the Board of Statutory Auditors had met 5 times, respectively on 22 January, 26 February, 5 March, 11 March and 14 March 2019.

The Board of Statutory Auditors, following the Shareholders' Meeting that appointed it, has verified the independence of its members (in accordance with the criteria laid down by article 148, paragraph 3 of the CFA and Application Criterion 8.C.1 of the Code) and has carried out regular checks of these requirements, most recently on 26 February 2019, when it ascertained that the requirements of independence continued to be met by its members, applying all criteria envisaged by art. 148, paragraph 3, CFA and the Code. In compliance with the provisions of Criterion 8.C.1. of the Code, on 10 March 2019, the Board of Statutory Auditors submitted to the Board of Directors the results of the periodic verifications of the permanence of the independence requirements of its members, so that the latter outlines them in the Report, in a manner consistent with that envisaged for Directors.

Moreover, starting from this Financial Year, the Board of Statutory Auditors has also performed its own annual self-assessment, with regards: (i) to the suitability of the composition of the Board of Statutory Auditors and the professional competences present within; (ii) to the function and climate of the meetings of the Board of Statutory Auditors; (iii) to the role played by the Board of Statutory Auditors and communication with the independent auditing firm; (iv) to the information flows and relations with the Responsibles of the company control functions, and (v) to the information flows and relations with other corporate bodies (Board of Directors and Board Committees), through a self-assessment process based on interviews, conducted with the assistance of the external consultant, Willis Towers Watson. The results of the self-assessment process are minuted by the Board of Statutory Auditors in the meeting held on 11 March 2019 and thereafter sent to the Board of Directors. With reference to the results of the annual self-assessment, the Statutory Auditors have considered the composition of the Board of Statutory Auditors to be suitable in terms of the professional background of its members, which includes expertise in the auditing of accounts, the administrative and control bodies and specific competences on critical aspects to be monitored in respect of order processing mode. Gender diversity, with reference to Application Criterion C.3 of the Code, was respected as regards the Standing Statutory Auditors. The statutory auditors also expressed a positive opinion on the effectiveness of the meetings of the Board of Statutory Auditors and the positive climate of cooperation seen there. The number of meetings was considered adequate, as was their duration. The time spent on the topics on the agenda was always adequate, giving the possibility of devoting sufficient time to the matters

requiring more in-depth discussion. Communication with the independent auditing firm was held to be adequate by all Statutory Auditors, with excellent exchanges of information. Relations with the Company's control functions were held to be excellent; they were always reactive in terms of requests made by the Board of Statutory Auditors. Meetings with the Head of Internal Audit and the Head of Group HSE, Project Quality & Risk Management are frequent, both directly as the Board of Statutory Auditors and through the attendance of meetings of the Board of Directors and/or Board committees. More specifically, relations with the latter were held to be excellent. The Board of Statutory Auditors attends all Committee meetings, meets regularly with the Boards of Statutory Auditors of the subsidiaries and with the Supervisory Body of Maire Tecnimont.

The Board of Statutory Auditors, in carrying out its activities, receives regular information from the Functions of the Company responsible for the management of the internal control and risk management system (including the Head of Internal Audit) and attends meetings of the Control, Risk and Sustainability Committee, to which it is invited on a permanent basis. The methods of coordination between the parties involved in various capacities in the internal control and risk management system of the Company are described in Section 11.6 of this Report, to which reference is made.

The Board of Statutory Auditors meets regularly for mutual exchange of information with representatives of the Appointed Auditor and Designated Auditor, the members of the Supervisory Body pursuant to Legislative Decree 231/2001 and the Executive Responsible for preparing the Company's financial reports.

The Board has chosen not to assign the Board of Statutory Auditors the duties of Supervisory Body in accordance with Italian Legislative Decree 231/2001 deeming that the same are to be conducted by a person specifically and exclusively dedicated to supervisory activities on the operation, observance and updating of the Model and implementation within the Company, of the dictates pursuant to Decree 231.

It is recalled that Decree 231, as most recently amended by Italian Legislative Decree no. 135/2016, assigns to the Board of Statutory Auditors the functions of internal control Committee and financial auditing which, in particular, is responsible for:

• − informing the competent body of the results of the legal audit and sending to said body the additional report pursuant to article 11 of Regulation no. 537/2014, accompanied by any comments;
• − monitoring the financial reporting process and presenting recommendations or proposals aimed at guaranteeing its integrity;
• − monitoring the effectiveness of the internal quality control and risk management systems of the company and, where applicable, of the internal audit, as regards the financial information of the audited entity, without violating its independence;
• − monitoring the legal audit of the annual financial statements and the consolidated financial statements, also taking into account any results and conclusions of the quality controls performed by Consob pursuant to article 26, paragraph 6, of Regulation no. 537/2014, where available;
• − verifying and monitoring the independence of legal auditors or independent audit firms pursuant to articles 10, 10-bis, 10-ter, 10-quater and 17 of Legislative Decree 39/2010 and of article 6 of Regulation no. 537/2014, in particular regarding the adequacy of the provision of services other than auditing to the audited entity, pursuant to article 5 of this regulation;
• − being responsible for the procedure for the selection of Independent Auditors or auditing firms and recommending Independent Auditors or auditing firms to be appointed pursuant to article 16 of Regulation (EU) No. 537/2014.

For further details on the activities performed during the Financial Year by the Board of Statutory Auditors, reference is made to the report on the supervisory activity of the Board of Statutory Auditors.

Diversity policies and criteria

With specific reference to the "diversity criteria" already reflected in the current membership of the Board of Statutory Auditors, also deriving from the application of the legal provisions and self regulations, please note that, as already mentioned in the report on corporate governance and ownership structures prepared in accordance with art. 123-bis of the CFA in reference to Financial Year 2017: (i) a Standing Statutory Auditor and an Alternate Statutory Auditor belong to the less represented gender, in accordance with the legislation on balance between genders; (ii) without prejudice to the requirements of professionalism required by law, the training and professional development of the members of the Board of Statutory Auditors currently in office guarantees the appropriate skills to ensure the correct performance of the functions assigned to it.

The Board, in the meeting held on 14 March 2019, in view of the Shareholders' Meeting called to approve the financial statements for the Financial Year, as well as to renew the Board of Statutory Auditors for the three years 2019-2021, defined, having consulted with the Board of Statutory Auditors and in compliance with the provisions of the Corporate Governance Code and due consideration of the results of the self-assessment of the Board of Statutory Auditors for the Financial Year, guidance as to the composition of the auditing body, also in respect of diversity criteria such as age, gender balance and training and professional experience.

The Board has therefore, after having consulted with the Board of Statutory Auditors, provided the following indications:

• in compliance with regulations governing gender balance, at least one third of Statutory Auditors must be of the least represented gender;
• as regards policies on diversity (art. 123-bis, lett. d-bis) of the CFA), it is appropriate, also with a view to fostering the understanding of the way the Company and its business is organised and to develop efficient governance of such, and without prejudice to the legal requirements on professionalism and gender balance, to ensure that: (a) the Board of Statutory Auditors is made up of different aged members; and (b) the training and professional expertise of the Statutory Auditors can guarantee a balanced combination of profiles and experience, both nationally and internationally, able to ensure the correct fulfilment of all the controls assigned to the competence of the Board of Statutory Auditors.

The above indications have been included in the explanatory report by the Board of Directors to the Shareholders' Meeting being convened, prepared in accordance with art. 125-ter of the CFA and relating to the appointment of the Board of Statutory Auditors of Maire Tecnimont for the three years 2019-2021, made available to the public on the Company's website (www.mairetecnimont.com, Section "Governance" – "Shareholders' Meeting Documents" - "2019").

15. RELATIONS WITH SHAREHOLDERS

The Company believes that it is in its own specific interest, in addition to a duty vis-a-vis the market, to establish an ongoing dialogue, founded on a mutual understanding of each other's roles, with the majority of Shareholders as well as with institutional investors; a dialogue in any case destined to be conducted in compliance with the procedure for the disclosure of documents and information of the Company.

The Company has established two Sections "Investors" and "Governance" in its website (www.mairetecnimont.com), easily identifiable and accessible, for publishing information concerning the Company, which are of certain importance to Shareholders.

As from 10 June 2013, Maire Tecnimont has appointed Riccardo Guglielmetti as Responsible for relations with Institutional Investors and other shareholders (Investor Relator). The Investor Relator Function ensures a correct, continuous and comprehensive communication, being understood that the communication of documents and, in general, any disclosure concerning the Company shall take place in compliance with the "Procedure for managing Inside Information and Potential Inside Information" adopted by Maire Tecnimont.

The Issuer, for the transmission and storage of Regulated Information, has chosen to use the system called (), managed by Computershare S.p.A.

16. SHAREHOLDERS' MEETINGS

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter c), CFA)

With regard to Shareholder's Meeting operation, article 9 of the By-laws envisages that the Shareholders' Meeting shall be called, also in more convocation, pursuant to and in accordance with the law, at the Company registered office or elsewhere provided that it is in Italy, by means of notices containing the information envisaged by the currently applicable legal and regulatory provisions.

In any case, ordinary Shareholders' Meetings shall be convened within 120 ( one hundred and twenty) days from the closure of the financial year or within 180 ( one hundred and eighty) days, in the cases provided for by law.

The Shareholders' Meeting resolves with the quorum required by the law for constitution and resolution.

The Meeting is competent to decide on matters specified by the Law. It shall be clarified that article 15 of the By-laws attributes to the Board of Directors resolutions concerning: (i ) the creation and suppression of branches; (ii) which directors, in addition to those indicated in the By-laws, represent the Company; (iii) the reduction of the share capital in case of any shareholder's withdrawal; (iv) the adjustment of the Company By-laws to regulatory provisions; (v) the transfer of the registered office to another municipality in Italy; (vi) merger resolutions in the cases envisaged by articles 2505 and 2505-bis of the Civil Code, as well as divisions resolutions in the cases in which such regulations apply.

The vesting of the Board of Directors with powers that by law fall within the purview of the Shareholders' Meeting, in compliance with this article, shall not deprive the shareholders of their main powers to adopt concerning resolutions.

In accordance with article 10 of the By-laws of Maire Tecnimont, the legal power to participate in the Meeting and exercise the right to vote shall be attested to by a communication confirming such a right delivered to the Company, which has been prepared by the intermediary in favour of the person entitled right to vote, on the basis of the accounting registration at the end of the seventh trading day which is open prior to the date fixed for the Meeting.

More specifically, article 10 establishes that: "Those with voting rights can attend shareholders' meetings. The legal power to participate in the meeting and exercise the right to

vote shall be attested to by a communication confirming such a right delivered to the Company, which has been prepared by the intermediary in favour of the person entitled right to vote, on the basis of the accounting registration at the end of the seventh trading day which is open prior to the date fixed for the Meeting on first call. The communication of the intermediary referred to in this article 10 must reach the Company by the end of the third trading day preceding the date fixed for the meeting in first call or by another deadline required by governing law and regulations from time to time in force.

All of the above without prejudice to the entitlement to speak and vote if communications have reached the Company after the above deadlines, as long as by the beginning of the meeting of each individual call.

Each shareholder entitled to attend the Shareholders' Meeting may be represented by a proxy, within the scope of and in accordance with the law. Shareholders retain the right to notify the Company of the proxy to attend the Shareholders Meeting by transmission of same to the email address indicated in the Shareholders' Meeting notice.

Ordinary and extraordinary shareholders' meetings are governed by the relative Shareholders' Meeting Regulations approved by the shareholders in an ordinary meeting".

It is recalled that the By-laws envisage the increased voting rights, for a description of which reference is made to Section 2, letter d) above.

On 04 July 2007, the Company adopted, as most recently amended on 18 February 2015, a Meeting Regulation with the aim of governing the ordered and functional performance of the Shareholders' Meetings. The Maire Tecnimont Shareholder's Meeting Regulation may be consulted on the Issuer's website www.mairetecnimont.com, under the section "Governance" - "Shareholders' Meeting Documents".

In order to guarantee each shareholder the right to voice their opinion on the items under discussion, in compliance with the provisions of article 9, Application criterion 9.C.3, of the Corporate Governance Code, article 16 of the Company Shareholder's Meeting Regulation rules that shareholders concerned should file the request to the Chairman, after reading of the item on the agenda to which the request refers and after the Chairman establishes the method for requests and interventions and the order thereof.

In the Financial Year, an ordinary Shareholders' Meeting was held on 26 April 2018 and was attended by almost all Directors and by all Statutory Auditors.

The Board of Directors prepared and made available to Shareholders in advance, in the manner and within the time provided by law, all documentation on the topics on the agenda.

Through the Chairman of the Board of Directors and the CEO, the Board also reported to the Shareholder's Meeting on the activities conducted and scheduled and has always attempted to provide Shareholders with the correct information so that they may be able to make informed decisions regarding Shareholders' Meeting.

The ordinary Meeting of 26 April 2018 was attended by two members of the Remuneration Committee of the Company.

Over the course of the Financial Year, there have been no significant changes in the Issuer's ownership structure.

With regard to the complete information relating to the relevant shareholdings in the capital of Maire Tecnimont, 1 Annexed hereto. reference is made to Table

During the Financial Year, a reduction of 20.3% was seen to the Company's capitalisation, which therefore went from Euro 1,323,942,316 as at 31 December 2018 to euro 1,055,395,883 as at 31 December 2018 and considering the issue on 15 February 2018, 27 February 2018 and 02 March 2018 for a total of 23,112,932 new ordinary shares obtained from the share capital increase carried out in exchange for payment, resolved by the Company's Extraordinary Shareholders' Meeting of 30 April 2014 for the purpose of the conversion of the equity-linked bond loan called "€80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019" .

The number of ordinary shares of the Company in the Financial Year went from 305,527,500 as at 31 December 2017, to 328,640,432 as at 31 December 2018, due to the conversion of the above bond loan; no further changes had taken place as at the date of this Report.

It should be recalled that due to the increased voting rights envisaged by the By-laws, the share capital of Maire Tecnimont - in accordance with art. 120, paragraph 1 of the CFA and the provisions of art. 6-bis of the By-laws - is the total number of voting rights.

As at the date on which this Report is approved, the share capital of Maire Tecnimont, expressed as a number of voting rights therefore comes to 496,305,566.

17. ADDITIONAL CORPORATE GOVERNANCE PRACTICES

(pursuant to article 123-bis, paragraph 2, letter a), CFA)

As regards corporate governance practices in addition to those indicated in the previous paragraphs and effectively applied by Maire Tecnimont, it is recalled that starting January 2018, the Control, Risk and Sustainability Committee has been assigned new functions concerning sustainability, a description of which is given in paragraph 10 above.

Moreover, for the sake of completeness, it is noted that the Company's organisation has the following internal committees: Coordination Committee, Commercial Committee, Region Committee, Project Development Committee, Internal Sustainability Committee and Internal

Committee for the Internal Control and Risk Management System (the "SCIR Committee"). These committees perform activities in support of the CEO in the evaluation of strategic initiatives and decisions, Corporate and Business, including local content issues, with Group value and impact, related to investments, business activities and presence in geographical areas (Regions) of the Group's interest, Project Development initiatives, sustainable business management and the optimisation of processes of internal control and risk management and coordination.

It is also reported the establishment of the Maire Tecnimont "Green Acceleration Advisory Board", a strategic advisory body assisting the Chairman of the Board of Directors and the Chief Executive Officer, with the task to further strengthen within the Group the level of awareness and knowledge concerning the energy and industrial transition, currently in process, as well as the impacts thereof. The "Green Acceleration Advisory Board" of Maire Tecnimont is responsible for promoting the Group identity as a major and innovative player in the green chemistry with the objective of becamimg a reference for the development of the circular economy.

The Maire Tecnimont "Green Acceleration Advisory Board" comprises not only the Chairman of the Board of Directors and the Chief Executive Officer but also high-profile experts, both national and international, with various specific competences and expertise.

18. CHANGES AFTER THE CLOSURE OF THE FINANCIAL YEAR OF REFERENCE

From the end of the Financial Year, there no changes to be reported.

19. CONSIDERATIONS ON THE LETTER OF 21 DECEMBER 2018 FROM THE CHAIRMAN OF THE CORPORATE GOVERNANCE COMMITTEE

The letter from the Chairman of the Corporate Governance Committee of 21 December 2018 was sent to the Chairman of the Board of Directors, the Chief Executive Officer and the Chairman of the Board of Statutory Auditors of the Company on 08 January 2019.

The same was brought to the attention of the Remuneration Committee on 12 February 2019 and of the Board of Directors on 13 February 2019 and, most recently, on 14 March 2019.

As indicated in Section 4.3 of this Report, the interviews for the performance of the Board Evaluation for the Financial Year were also held taking into consideration the recommendations made in the aforementioned letter.

More specifically, with reference to the recommendation on the assessment by the Board of Directors of the adequacy of the pre-board information received during the Financial Year and the invitation to promote said assessments ensuring a correct balance of the need for confidentiality and prompt information flows, the Board of Directors, during the meeting held on 14 March 2019 and sharing the considerations made on the matter by the Chairman of the Corporate Governance Committee of Borsa Italiana S.p.A., expressed general appreciation of the documentation and materials made available to the Directors, holding it to be usable and suitable to guaranteeing that the Directors could make informed resolutions, also thanks to the appropriate further in-depth analysis promoted by the Chairman of the Board of Directors during said board meetings. The Chairman of the Board of Directors will promote ever more timely flows of information, ensuring a correct balance of such and the need for confidentiality.

With reference to the recommendation whereby the Corporate Governance Committee asked the directors to ensure greater transparency as to the manner by which the Board Evaluation is carried out, trusting, above all for larger issuers, that a board member would oversee the process and that measures have been taken to optimise the individual contribution of each Director; reference is made to the information given in paragraph 4.3 of this Report.

As regards the recommendations whereby the Corporate Governance Committee asked board of directors to more strictly apply the criteria of independence defined by the Code and asked the control bodies to monitor the correct application of such criteria, these were assessed by the Board of Statutory Auditors and the Board of Directors in the meetings respectively held on 05 March 2019 and 07 March 2019. In this regard, it is specified that in continuing on from that done during the previous Financial Years, the Board of Directors applied the legal and regulatory criteria on the assessment of the independence of its members, asking, where necessary, for more information on the parties directly concerned. The Board of Statutory Auditors, in going about its duties, checked the correct application of the criteria and procedures adopted by the Board of Directors to check independence by the Board.

Finally, with reference to the recommendations whereby the Corporate Governance Committee invited the boards of directors and the competent remuneration committees to assess the adequacy of the remuneration policies in terms of the pursuit of the business sustainability objective on the companies activities for the medium/long-term, strengthening the connection between variable remuneration and parameters connected with long-term goals, the Remuneration Committee, in its meeting held on 28 February 2019, during the

definition of the proposed "2019 Remuneration Policy", appreciated the full adherence of this policy with the recommendations.

Maire Tecnimont S.p.A.

Tables

Table 1: Information on the ownership structure

Share capital structure
	No. of shares	% of share capital	Listed ( list markets) / non-listed	Rights and obligations
Ordinary Shares	328,640,432	100	Listed on MTA organized and managed by Borsa Italiana S.p.A.	Rights and Duties pursuant to law and articles of association
Shares with multiple vote	-	-	-	-
Shares with limited voting right	-	-	-	-
Shares with no voting right	-	-	-	-
Other	-	-	-	-

Other financial instruments (attributing the right to subscribe newly issued shares)
	Listed ( list markets) / non listed	No. of outstanding instruments	Category of shares subject to conversion / exercise	No. of shares subject to conversion / exercise
Convertible bonds	-	-	-	-
Warrant	-	-	-	-

As at 31/12/2018 and as at 14/03/2019

Share capital structure
Declaring party	Direct shareholder	% shareholding of total no. of ordinary shares (*)	% shareholding of share capital expressed in no. of voting rights (**)
Fabrizio DI AMATO	GLV CAPITAL S.p.A. (***)	51.018%	67.565%
Yousif Mohamed Ali Nasser AL NOWAIS	Arab Development Establishment (ARDECO)	4.733%	3.134%

(*) Total no. of ordinary shares: 328,640,432

(**) Share capital expressed no. of voting rights pursuant to article 120, paragraph 1 of Legislative Decree 24 February 1998, no. 58 (CFA) and as provided by article 6 bis of the Articles of Association: 496,305,566

(***) Shareholder that since 7 April 2017, has achieved the voting right increase.

Board of Directors								CRSC		RC
Office	Members	Year of birth	Date of first appoint ment *	In office from	In office to	Slate (M/m) **	Ex ec	Non Exec	Indep. from Code	Indep from TUF	Atten danc e***	No. other offices ****	*	*	*	*
Chairman	Di Amato Fabrizio		1963 10.09.2007	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M	X		NA		9/9	4
CEO • ()	Folgiero Pierroberto		1972 31.10.2012	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M	X		NA		9/9	3
Director	Alfieri Luigi		1952 30.04.2013	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M		X			9/9	3			(M)	6/6
Director □	Chersicla Gabriella		1962 30.04.2013	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M		X	X	X	7/9	5		(C) 9/10
Director	Fiorini Stefano		1962 10.09.2007	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M		X			9/9	-		(M)10/10
Director	Giustiniani Vittoria		1964 30.04.2013	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M		X	X	X	5/9	2			(M)	6/6
Director	Pellegrini Andrea		1964 11.06.2014	11.06.2014	Approv. Statement 31.12.2018	M		X	X	X	6/9	4		(M) 9/10 (C)		5/6
Director	Riva Patrizia		1970 30.04.2013	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M		X	X	X	7/9	3
Director	Squinzi Maurizia		1950 27.04.2016	27.04.2016	Approv. Statement 31.12.2018	m		X	X	X	7/9	3
					Directors withdrawn/removed during the financial year
NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	N A	NA	NA	NA
					Quorum required for presentation of slates during final nomination: 1,0%
No. of meetings held during financial year:			BoD: 9					CRSC: 10			RC: 6

Table 2: Structure of the Board of Directors and Committees

(*) By date of first appointment of each director is the date in which the Director has been appointed for the first time (ever) on the Board of Directors of the Company.

(**) The initial "M" indicates the Director has been elected from the majority slate. The initial "m" indicates the Director has been elected from the minority slate

(***) The columns marked with this symbol indicate Directors' attendance at Board, Control and Risk Committee, and Remuneration Committee meetings, respectively (number of meetings attended compared to the total number of meetings where they could participate).

(****) Number of offices as Director and Statutory Auditor held by the Board members in other companies listed on regulated markets, including foreign markets, financial institutions, banks, insurance companies or large businesses. The list of such companies, with reference to each Board member, is attached hereto as Annex A.1.

(*****) In the column marked with this symbol it is indicated that the Board member is a Committee member and the office: (C) Chairman; (M) Member.

CRSC Control, Risk and Sustainability Committee

RC Remuneration Committee

• This symbol indicates the Director Responsible for the internal audit and risk management system.

() This symbol indicates the principal officer of the Company (Chief Executive Officer or CEO).

□ This symbol indicates the Lead Independent Director (LID).

Table 3: Structure of the Board of Statutory Auditors

Office	Members	Year of birth	Date of first appointm ent *	In office from	In office to	Slat e (M/ m) **	Indep. from Code	Atten dance ***	No. other offices ****
Chairman	Fallacara Francesco	1964	30.04.2013	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	m	X	13/13	5
Standing Statutory Auditor	Loli Giorgio	1939	10.09.2007	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M	X	13/13	17
Standing Statutory Auditor	Di Bella Antonia	1965	30.04.2013 (*)	27.04.2016	Approv. Statement 31.12.2018	M	X	13/13	12
Alternate Statutory Auditor	Leoni Massimiliano	1963	10.09.2007	30.04.2013	Approv. Statement 31.12.2018	M	X	-	19
Alternate Statutory Auditor	Provasi Roberta (**)	1967	19.02.2014	19.02.2014	Approv. Statement 31.12.2018	M	X	-	3
Alternate Statutory Auditor	Lorenzatti Andrea	1975	27.04.2016	27.04.2016	Approv. Statement 31.12.2018	m	X	-	4
Statutory Auditors withdrawn/removed during the financial year
NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA	NA

Quorum required for presentation of slates during final nomination: 1,0%

No. of meetings held during financial year: 13

(*) By date of first appointment of each Statutory Auditor is the date in which the director has been appointed for the first time (ever) on the Board of Statutory Auditors of the Company.

(**) The initial "M" indicates the Statutory Auditor has been elected from the majority slate. The initial "m" indicates the Statutory Auditor has been elected from the minority slate.

(***) The column marked with this symbol indicates statutory auditors' attendance at the Board of Statutory Auditors' meetings (number of meetings attended compared to the total number of meetings where they could participate).

(****) Number of director or auditor offices held by the Statutory Auditors, that are relevant pursuant to art. 148-bis of the Consolidated Finance Act and its implementing provisions contained in the Consob Issuers' Regulation. Pursuant to art. 144-quinquiesdecies of the Consob Issuers' Regulation, the complete list of offices is published by Consob on its website.

(*****) Antonia Di Bella resigned his position as Standing Statutory Auditor on 11 June 2014. The shareholders' meeting on 27 April 2016 appointed Antonia Di Bella as Standing Statutory Auditor.

(******) Roberta Provasi: in office until 27 April 2016 as Standing Statutory Auditor and appointed on the same date

by the ordinary shareholders' meeting as Alternate Statutory Auditor.

Maire Tecnimont S.p.A.

ANNEX A

CURRICULA VITAE OF MAIRE TECNIMONT S.P.A. BOARD MEMBERS

FABRIZIO DI AMATO

Born 1963. He graduated in Political Sciences from La Sapienza University of Rome and received an honorary master's degree in Chemical Engineering from Politecnico of Milan. He is the Chairman and majority shareholder of Maire Tecnimont Group, one of the main engineering contractors in oil & gas and petrochemicals in the world.

He began his career as an entrepreneur at the age of 19 by setting up his first company with three employees. He built up the Maire Tecnimont Group over three decades through a process of internal growth and acquisitions. In the first 20 years he laid the basis for the development of a mid-size civil engineering group mainly operating in the Italian market. In 2004, he acquired Fiat Engineering from Fiat Group. In this way the Group switched to general contracting, with a specific focus on power generation and transportation infrastructure and reinforced its international footprint. At the end of 2005, by completing a second major acquisition, that of Tecnimont from Edison, Mr. Di Amato expanded the Group's activities to the oil, gas and petrochemicals business, with a network of subsidiaries and branch offices operating worldwide. The acquisition of Tecnimont was ranked as the second most important transaction of merging and acquisition in Italy, receiving the Award KPMG M & A in 2006.

In 2007, Maire Tecnimont started to be listed in the Milan Stock Exchange; in the same year the acquisition of 100% of the Indian subsidiary Tecnimont Private Limited was completed, reinforcing the second Group engineering hub worldwide. This is a unique example of integration and complementarity of technical excellences coming from two different countries and cultures.

In 2009 and 2010 other two important acquisitions increased the technological content of the Group: the Dutch Stamicarbon - global leader in urea technology - and the Italian KT-Kinetics Technology - main process engineering contractor in the oil&gas sector. Today, Maire Tecnimont Group is one of the major European players in the engineering & contracting, active on the global energy markets. The Group is able to apply a flexible business model providing advanced skills in licensing, engineering services, engineering and procurement and in EPC (Engineering, Procurement, Construction).

The Group operates through 50 companies in 45 countries, having a 2018 turnover of more than 3.6 billion euro. The Group owns more than 1,300 individual patents, having 30% market share in terms of installed capacity of polyolefin plants licensed from third parties. The Group is also market leader (54%) in the licensing of urea technology and has recognized competences in technologies for the production of hydrogen, sulfur recovery and Tail Gas.

Maire Tecnimont successfully completed the largest gas treatment plant in Abu Dhabi and has been recently awarded the most important contract in its history (3.9 billion euros) for a gas treatment plant in the Amur district in the Far East region of the Russian Federation. The Group licensed more than 250 urea production plants and built more than 190 polypropylene and polyethylene plants in the world. Maire Tecnimont has more than 9,000 professionals all over the world.

Fabrizio Di Amato plays an active role in the Italian engineering industry: from 2009 to 2011 he was President of Animp (Italian Association of Industrial Plant Engineering). In 2008 he promoted the concept of a unique representative body for the whole engineering and contracting industry through Federprogetti (the Federation of Italian plant industries), of which he was founder and served as President until May 2015. He is member of the Executive Committee of the Association of Joint Stock Companies incorporated in Italy (Assonime) and Vice President of Assolombarda, Association of Lombardy companies, with reference to Energy, Clusters, Supply Chains and Research Studies.

In May 2016, he was awarded the decoration of "Cavaliere del Lavoro" by the Italian President of the Republic, Sergio Mattarella.

PIERROBERTO FOLGIERO

Born in 1972 in Rome, he graduated in Economics Studies from Luiss Guido Carli University in 1995, where he is now a member of the University's Advisory Board. Chartered accountant since 1995, in 2003 he attended the Executive Education Program in General Management at INSEAD, in Fontainebleau, Paris. He started his career at Agip Petroli (Administration Finance & Control area) and Ernst &Young as Experienced Assistant, later working for PricewaterhouseCoopers as Corporate Finance Manager. In 2000 he joined Wind Telecomunicazioni S.p.A., covering positions in Administration Finance and Control area and in 2006 serving as Corporate Development Director. In June 2008 he joined Tirrenia di Navigazione S.p.A. as Chief Financial Officer and General Manager contributing to the privatization process of the State owned company. He joined Maire Tecnimont Group in September 2010 as Chief Financial Officer of KT S.p.A. In June 2011 he took up his current position of Managing Director of KT S.p.A.. In May 2012 he was appointed as Chief Operating Officer of Maire Tecnimont as well as Managing Director of Tecnimont S.p.A. On 31 October 2012 he was appointed member of the Board of Directors of Maire Tecnimont S.p.A.. Since May 2013 he is CEO of the Company.

LUIGI ALFIERI

Born in 1952. A graduate in Law from University of Salerno. He began his career in 1972 at Banca Commerciale Italiana, covering different positions and working in different Italian cities. In 1987 he was appointed Manager and later Bank Manager. From 2001 he continued to work for Intesa BCI Bank, first as Area Manager for Central and Southern Italy (Large Corporate Division) and then as South Area Director (Corporate Division). In 2002 he was appointed

Rome Bank Director (Retail Division) of Banca Intesa. From 2005 to 2012 he was Southern Italy Area Director of Intesa Sanpaolo (Mid Corporate Direction, Corporate & Investment Banking Division). From February 2013 he works as consultant.

GABRIELLA CHERSICLA

Born in Trieste on May 2nd, 1962, she graduated in Business Economics. She is Chartered Accountant and Certified Auditor and a Member of the Corporate Governance Committee established by the Milan Association of Chartered Accountant.

She carried out her career in KPMG network, initially in the audit practice and subsequently in the Forensic practice of which she's been in charge as national leader from 2003 to 2011. Presently, she practices in Milan as an independent professional and covers the position of Chairman of Parmalat S.p.A., Director of Castello SGR S.p.A., member of the Statutory Audit Committee of ePrice S.p.A. and Snam Rete Gas S.p.A..

STEFANO FIORINI

Born in Rome on 31 October 1962. He obtained a high school diploma in accountancy and business and then later an ordinary degree in legal studies from the University of Camerino. An employment consultant since 1988, in 1994 he entered the roll of chartered accountants in 1995, he also entered the roll of institutional accounts auditors at the Ministry of Justice. Since 2000 he has been on the role of business technical consultants at the Civil and Penal Court of Rome. He is specialized in corporate restructuring and in the mergers and acquisitions sector. He gained significant experience in tax litigation, court expert appraisals and in bankruptcy proceedings and has administered several companies operating in the property, airport and mineral water extraction and marketing sectors. He has held the position of statutory auditor in numerous companies.

He was awarded the diploma for participation in the Master in International Accounting Principles (IAS/IFRS).

VITTORIA GIUSTINIANI

Born in 1964, she graduated in Law in 1989 at Milan Università Statale and started her career at Mario Casella Law Firm in Milan, where she gained significant experience in corporate litigation. In 1994 she joined Cera Cappelletti Bianchi Law Firm, then Erede & Associati and finally, in 1999, Bonelli Erede Pappalardo, of which she is partner since January 1st, 2000. She focuses on the day-to-day consulting activities for a number of listed companies, with particular emphasis on corporate governance, compliance with legislation and public companies' best practice, as well as financial restructurings, issuance of financial instruments, IPOs and public tenders and exchange offers. Repeatedly reported among the most competent and qualified professional women in the Italian public and private sectors.

ANDREA PELLEGRINI

Born in Milan in 1964. He is a graduate in Business Administration at Bocconi University and has a Master in Science of Management (MBA) from the Sloan School of Management of the Massachusetts Institute of Technology - MIT.

He has spent his entire career in investment banking working for Barclays Bank, Lehman Brothers, Merrill Lynch and Nomura in New York, London and Italy. At Merrill Lynch he was Chairman of Public Sector, for Europe, Middle East & Africa & Head of Investment Banking for Italy. At Nomura, he covered the role of Country Manager and Head of Investment Banking for Italy. He has been senior advisor to Long Term Partners, an Italian management consulting firm, and senior advisor to Italiacamp, an open innovation and social impact initiative. Over the course of his career, he has worked on many landmark equity, debt and advisory transactions for American, European and, above all, Italian companies.

Currently he is senior advisor to Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.

Founding partner of Thalia Advisors, his advisory boutique. He is also Vice Chairman of the Board of Italian Hospitality Collection S.p.A.; independent Board Member of DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A. and Member of the Remuneration Committee; independent Board Member, Chairman of the Remuneration Committee, Member of the Control Risk and Sustainability Committee and Member of the Related Party Committee of Maire Tecnimont S.p.A.; independent Board Member, Chairman of the Control Risk and Sustainability Committee and Chairman of the Related Party Committee of SIAS - Società Iniziative Autostradali e Servizi S.p.A.

PATRIZIA RIVA

Born in Milan, on July 10th, 1970. She graduated in Business Administration at the Luigi Bocconi University in 1993, obtains the PhD title in "Business, Economics & Management" at the same institution in 2000. Associate Professor at the University of Eastern Piedmont (DISEI - Department of Economics and Business Studies), Lecturer of the master's degree in business crisis and turnaround at the University of Bergamo. Registered since 1994 as Chartered Public Accountants, Auditor and court experts (CTU). Founder and senior partner of "Studio Patrizia Riva, Dottori Commercialisti e Avvocati Associati". He plays function as receivers, Temporary Receivers and Official Receivers. Vice President of APRI (Associazione Professionisti Risanamento Imprese), member of the Rordorf 2 Commission of the National Council of

Chartered Accountants and Accounting Experts, member of ACM, Interprofessionale Monza, AIDC Milano and Statuary Auditor of Piquadro S.p.A.

She is director in charge of the pubblication "I Quaderni S.A.F" (Scuola di Alta Formazione dell'Ordine dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano). She has several national and international publications to her name dealing with economic and corporate issues.

MAURIZIA SQUINZI

Self-employed professional specialized in finance and financial services. She plays and played the roles of consultant and executive manager in the area of general management, CFO (finance, administration and control) and business planning in complex companies operating in industrial, service and insurance industries.

At present she acts as a non-executive and independent Director of Maire Tecnimont S.p.A.; Independent Director, Chairman of Control and Risk Committee as well as Member of Nomination and Remuneration Committee of Acotel Group S.p.A.; Independent Director of SPAXS S.p.A. and Independent Director, Chairman of Related Party Committee as well as Member of Nomination Committee of Banca Interprovinciale S.p.A., which on 5 March 2019 merged with SPAXS and changed its name to Illimity Bank S.p.A. Previously, she acted as a member of Board of Directors, Chairman of Risk Committee and member of Remuneration Committee of Banca Carige S.p.A. until June 2017. She also held the position of General Manager of Mittel Group until January 2015, and member of the Executive Committee of Sorin S.p.A. until April 2015.

She participated in the financial restructuring process of the San Raffaele Hospital in Milan serving as Head of Financial & Human Resources; and as CFO responsible for the organizational restructuring and the recovery plan of Poste Italiane Group.

As Planning and Control Group Director, she worked on the financial and organizational recovery of Montedison Group.

After graduating with top marks in Economics and Business Studies from Bocconi University, she joined McKinsey & Co. Milan, working in the area of finance and financial products for about eight years.

Maire Tecnimont S.p.A.

ANNEX A.1

LIST OF OFFICES HELD BY MAIRE TECNIMONT S.P.A. BOARD MEMBERS

A

Name	Company	Office
DI AMATO Fabrizio	GLV Capital S.p.A.	Chairman of the Board of Directors
	Maire Investments S.p.A.	Chairman of the Board of Directors
	Armonia Holding S.r.l.	Director
	Armonia SGR S.p.A.	Director
FOLGIERO Pierroberto	Tecnimont S.p.A. (*)	Managing Director
	KT - Kinetics Technology S.p.A. (*)	Managing Director
	Stamicarbon B.V.	Chairman of the Supervisory Board
	NextChem S.r.l. (*)	Chairman of the Board of Directors (**)
ALFIERI Luigi	BiOlevano S.r.l. (*)	Director
	Maire Investments S.p.A.	Director
	Castello SGR S.p.A.	Director
CHERSICLA Gabriella	Parmalat S.p.A.	Chairman of the Board of Directors
	ePRICE S.p.A. (già Banzai S.p.A.)	Standing Statutory Auditor
	Castello SGR S.p.A.	Director
	Snam Rete Gas S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Fondazione Snam	Member of the Board of Chartered Public Accountants
FIORINI Stefano	-	-
GIUSTINIANI Vittoria	Italiaonline S.p.A.	Director
	Alerion Clean Power S.p.A.	Director
PELLEGRINI Andrea	Italian Hospitality Collection S.p.A.	Vice Chairman of the Board of Directors
	DeA Capital Funds SGR S.p.A.	Director
	SIAS – Società Iniziative Autostradali e Servizi S.p.A.	Director
	DUE.DI S.r.l.	Director
RIVA Patrizia	Piquadro S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Artestampa S.p.A.	Alternate Statutory Auditor
	Cooper CSA S.r.l.	Alternate Statutory Auditor
SQUINZI Maurizia	Acotel Group S.p.A.	Director
	Spaxs S.p.A. (***)	Director
	Banca Interprovinciale S.p.A. (***)	Director

(*) Company belonging to the Group headed by Maire Tecnimont S.p.A.

(**) appointed on 12 March 2019.

(***) on 5 March 2019 Spaxs S.p.A. merged into Banca Interprovinciale S.p.A. who changed its name to Illimity Bank S.p.A.

ANNEX B

CURRICULA VITAE OF MAIRE TECNIMONT S.P.A. STATUTORY AUDITORS

FRANCESCO FALLACARA

Degree in Economy at LUISS (110/110 con laude). Legal Auditor and chartered accountant in Rome.

Professional activities for own consulting office: Tax and company consulting on a continual basis with medium sized companies and company groups. President and effective auditor of auditing committees of S.p.A. and S.r.l. Registered in the list of receivers, technical consultant and appraiser at the civil and penal Tribunal of Rome.

Teaching activities: Teacher at SAF school of ODCEC of Rome, teacher at the "Scuola Superiore dell'Economia e delle Finanze" previously Scuola "Ezio Vanoni" of the Ministry of Finance and at the "Scuola di Polizia Tributaria della Guardia di Finanza" (Police School for Excise and Taxes) in courses for officers and subofficers.

GIORGIO LOLI

Born in Livorno on 23 August 1939. He graduated in economics and business studies from the University of Bologna in 1963. He has been a chartered accountant since 1968 and is a registered legal accounts auditor. He was in professional practice from 1964 to 1972 at Peat, Marwick, Mitchell & Co. (now KPMG S.p.A.), auditors and corporate consultants, at the Milan office and at the Newark, NJ, USA office for a year, where he became partner in 1972. He left the partnership on 30 September 1998 and established his own firm where, on 1 October 1998, he opened as a chartered accountant, providing support to businesses and families of entrepreneurs, in governance, administration and control. He has provided consultancy and Italian business acquisition support for foreign groups and foreign companies on behalf of Italian groups, in addition to support for businesses and groups preparing for stock exchange listing. He has held important positions in numerous companies: among the various roles, he is chairman of the board of statutory auditors at Coesia S.p.A. and GD S.p.A., he has been chairman of the External Audit Committee at the International Monetary Fund and of the board of statutory auditors at Unicredit S.p.A.. He has also been a contract professor of business economics at Bocconi University in Milan and among others has taken part in the Aletti Commission for commercial business reform in 1980, the Consob Commission for the definition of Accounting Principles for State-Owned Businesses in 1981 and various Commissions on behalf of the National Council of Chartered Accountants.

ANTONIA DI BELLA

Antonia Di Bella was born in Drapia (Vibo Valentia). She graduated in Business Economics and Social Sciences and Master in Accounting and financial control. She is a Chartered Accountant and a Certified Auditor. She is a member of the Insurance Technical Commission at the OIC,

the Italian accounting standard setter, and a member of the Corporate Governance Committee and the Integrated Report Committee established by the Milan Association of Chartered Accountants. She is also a member of the Steering Committee at MIRM, Master in Insurance Risk Management in Trieste.

She is Lecturer of Accounting and management in Insurance at Università Cattolica of Milan.

She first pursued her career within the KPGM network till 2006 and then from 2008 to July 2015 she was in charge of the insurance sector in Mazars S.p.A. as national leader. She leaded several consultancy team assisting Insurance group into IAS/IFRS first time adoption process and assisted investors in accounting, tax and business due diligence for insurance target.

Currently she practices in Milan as an independent professional and is of counsel at NCTM Studio Legale.

Expert in auditing the Financial Statements of companies and insurance groups, she has been a member of Statutory Auditor Boards in insurance companies and listed companies.

Currently, she is member of Board of Statutory Auditors of Maire Tecnimont S.p.A., Assicurazioni Generali S.p.A, Pininfarina S.p.A. (listed at Milan Stock Exchange) and independent director at Interpump Group S.p.A..

MASSIMILIANO LEONI

Chartered Accountant & Business Consultant qualified to the profession since April 14/04/1992 at number AA 003801, Certified Auditor member of the special Roll of the Ministry of Justice established by Ministerial Decree of 21/04/1995 at n. 32033 G.U 31 Bis. From 1990 he provides advisory and assistance in administrative – corporate and tax compliance services in favor of companies, institutions and entrepreneurial groups. In this field he provided advisory in the area of corporate refurbishments operations, transfers and reallocation of business complex. He acquired an important experience in the field of defense and fiscal representation during contentious for companies and institutions. From 1992 he is also member of Board of Statutory Auditors in Companies and Institutions. From 1998 he is partner of the Company Studio Associato Leoni-Luvisotti, providing advisory to companies in fiscal and administrative issues. From 2017 he is associated professional of the tax and corporate consulting firm Studio Ferri Minnetti & Associati s.r.l. in Rome. He accrued significant experiences in the financial/actuarial field concerning social security, pension funds and actuarial evaluations of the employee benefits though the accounting system IAS 19. He carries out also activities of technical advisory for the qualification Soa of Companies in case of transfer or rent of corporate branch. He owns professional experiences in the field of expert evaluation procedures of companies and company branches during the process of acquisition and transfer.

ROBERTA PROVASI

Born in 1967, graduated in Economics and Commerce at the Catholic University of Milan in 1991, Phd in Business Administration, Associate Professor of Accounting and Auditing at University of Milan-Bicocca, Director of Master in Management Control and Auditing and Member of the Order of Chartered Accountants of Milan since 1994 and one of Statutory Auditors of Accounts no. 130995 GU 14/11/2003 n. 89.

Member of Legal Control of Accounts Committee and Corporate Governance Committee to the Order of Chartered Accountants of Milan, member: Italian Academy of Business Economics (AIDEA), The Italian Society of Accounting and Business Economics (SIDREA), The Italian Accountancy History Society (SISR) and NedCommunity. Author of many publications including monographs and articles for national and international journals on accounting and auditing issues.

ANDREA LORENZATTI

Qualified chartered accountant, member of the Italian Association of Accountants since June 25th, 2007 (registration number AA 009119), and qualified auditor entered in the Italian Register of Auditors in February 12th, 2008.

Since June 2005 he has been providing corporate, fiscal and administrative advice, focusing mainly on fiscal matters of construction companies, negotiations and property management.

He also has strong skills in extraordinary corporate transactions, in particular in the preparation of value assessments in relation to proportional partial spin-offs and contributions of business.

His professional experience also covers corporate groups, in particular he is in charge of the management and external advice of companies under the National Tax Consolidation.

For several years he has been the territory manager of fiscal assistance of the Centre of Italy for CAF IMPRESE UNICA CIDEC SRL.

Currently he is a supervisory body member of several companies (as President and member of the Board of Statutory Auditors).

ANNEX B.1

LIST OF OFFICES HELD BY MAIRE TECNIMONT S.P.A. STATUTORY AUDITORS

Name	Company	Office
FALLACARA Francesco	Pirelli & C. S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Ro.Co. Edil Romana Costruzioni Edilizie	Standing Statutory Auditor
	Hirafilm S.r.l.	Chartered Auditor
	Banca Consulia S.p.A.	Alternate Statutory Auditor
	Capital Shuttle S.p.A.	Alternate Statutory Auditor
LOLI Giorgio	Coesia S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Coesia Finance S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Comas - Costruzione Macchine Speciali - S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Costruzioni Meccaniche PE.BO S.r.l.	Standing Statutory Auditor
	Decal S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Emmeci S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Flexlink System S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	G. D. S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Genova High Tech S.p.A.	Chairman of the Board of Directors
	G. F. S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	IPI S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Isoil Impianti S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Isoil Industria S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Marina Genova Aeroporto S.r.l.	Chairman of the Board of Directors
	Praesidium S.p.A. SGR	Chairman of the Board of Directors
	Prelios S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Sasib S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
DI BELLA Antonia	Assicurazioni Generali S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	SFP Emilia Romagna Scarl	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Interpump Group S.p.A.	Director
	BT Enia Telecomunicazioni S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Altlanet S.p.A.	Chairman of the Board of

		Statutory Auditors
	Yolo Group S.r.l.	Sole Statutory Auditor
	Yolo S.r.l.	Sole Statutory Auditor
	Ariston Thermo Group S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Merloni Group	Standing Statutory Auditor
	Pininfarina S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	ERPTech S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Nuova Società di Telecomunicazioni S.p.A.	Standing Statutory Auditor
LEONI Massimiliano	Primelab S.r.l.	Sole Director
	MGR Verduno 2005 S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	Met Gas Processing Technologies S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	Tecnimont S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	KT - Kinetics Technology S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	GLV Capital S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Maire Investments S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Gesal – Gestione Alberghi S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	BiOlevano S.r.l. (*)	Alternate Statutory Auditor
	Transfima S.p.A. (*)	Alternate Statutory Auditor
	F2i Rete Idrica Italiana S.p.A.	Alternate Statutory Auditor
	Progetto Alfiere S.p.A. in liquidazione	Alternate Statutory Auditor
	Bio – P S.r.l.	Sole Statutory Auditor / Chartered Auditor
	Neosia S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	Cefalù 20 S.c. a r.l. (*)	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Met Development S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	Esperia Aviation Services S.p.A.	Alternate Statutory Auditor
	Neosia Renewables S.p.A. (*)	Standing Statutory Auditor
	MyRePlast S.r.l. (*)	Standing Statutory Auditor
PROVASI Roberta	Softec S.p.A.	Standing Statutory Auditor
	Artestampa S.p.A.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Manifatture Cattaneo S.p.A.	Standing Statutory Auditor

LORENZATTI Andrea	Angelini Professional S.r.l.	Chairman of the Board of Statutory Auditors
	Angelini Holding S.r.l.	Standing Statutory Auditor
	Astaldi S.p.A.	Alternate Statutory Auditor
	Ligestra Tre S.r.l.	Alternate Statutory Auditor

(*) Company belonging to the Group headed by Maire Tecnimont S.p.A.