Maire Tecnimont — Earnings Release 2024

Oct 28, 2024

28/10/2024

COMUNICATO STAMPA

Milano, 28 ottobre 2024 – In relazione a taluni contenuti pubblicati su organi di informazione in data 24 e 25 ottobre 2024, MAIRE S.p.A. ("MAIRE" o la "Società") ricorda che il Consiglio di Amministrazione del 24 ottobre 2024, in occasione dell'approvazione dei risultati finanziari al 30 settembre 2024, ha confermato, come già comunicato al mercato in pari data, la Guidance 2024, avente i seguenti parametri economico-finanziari attesi per l'esercizio in corso:

	Gruppo	Integrated E&C Solutions	Sustainable Technology Solutions
Ricavi	€5,7 – 6,1 miliardi	€5,4 – 5,7 miliardi	€340 – 360 milioni
EBITDA	€360 – 405 milioni	€285 – 315 milioni	€75 – 90 milioni
Investimenti	€140 – 170 milioni	€30 – 50 milioni	€110 – 120 milioni
Disponibilità Nette Adjusted	In linea con il dato al 30 settembre 2024 (€362,7 milioni)

In particolare, la Società ricorda che si attende un'accelerazione dei ricavi, per un importo consolidato previsto in almeno €1,8 miliardi nel quarto trimestre dell'anno, interamente espresso dal pianificato avanzamento dei progetti già in portafoglio, con un contributo significativo dal progetto Hail and Ghasha. Il margine EBITDA è atteso in linea con il dato relativo ai primi nove mesi dell'anno, pari al 6,5%, mentre le Disponibilità Nette Adjusted sono previste in linea con il dato al 30 settembre 2024, pari a €362,7 milioni.

Si precisa altresì che le prospettate acquisizioni di nuovi ordini per un ammontare di €6 miliardi, sono da intendersi aggiuntive ai €3,7 miliardi consuntivati al 30 settembre 2024. La tempistica per la finalizzazione dei relativi contratti ne prefigura il completamento di una parte entro la fine del corrente esercizio, in linea con l'obiettivo di consuntivare acquisizioni di nuovi ordini per un ammontare di circa €6 miliardi, mentre per la rimanente parte se ne prevede la finalizzazione all'inizio del 2025.

La finalizzazione di detti nuovi contratti non incide sul raggiungimento della guidance dell'esercizio 2024.

Si rammenta, inoltre, che la Guidance 2024 rappresenta il primo esercizio del piano strategico 2024- 2033 approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 5 marzo 2024 e già presentato al mercato in pari data, avente i seguenti target finanziari:

	Gruppo	Integrated E&C Solutions	Sustainable Technology Solutions
Ricavi 2028	€7,5 – 8 miliardi	€6,7 – 7,1 miliardi	€750 – 900 milioni
Ricavi 2033	€10+ miliardi	~€9 miliardi	€1,6+ miliardi
2023-2028 CAGR	12-13%	11-12%	24-28%
2029-2033 CAGR	6-7%	5-7%	10-20%
EBITDA 2028	€550 – 650 milioni	€400 – 450 milioni	€150 – 200 milioni
EBITDA 2033	~€1 miliardo	~€600 milioni	~€400 milioni
2023-2028 CAGR	15-19%	14-17%	20-25%
2029-2033 CAGR	11-15%	6-9%	15-25%
Margine EBITDA
2023-2028	8-9%	6-7%	22-27%
2029-2033	9-10%	7-8%	22-27%
Investimenti 2024-2033	€1,0 – 1,2 miliardi	€500 – 600 milioni	€500 – 600 milioni

Sede Legale: Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Roma, Italia T +39 06 412235300 F +39 06412235610

Capitale Sociale € 19.920.679,32, i.v. Codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma: 07673571001 groupmaire.com

Di cui 2024	€140 – 170 milioni	€30 – 50 milioni	€110 – 120 milioni
Di cui 2025-2028	€600 – 650 milioni
Di cui 2029-2033	€350 – 400 milioni
Dividendi		55% nel 2025
Ipotesi di pay-out ratio		66% dal 2026
Disponibilità nette adjusted 2033		€1,6+ miliardi

La presentazione agli analisti, già messa a disposizione in data 24 ottobre 2024, sarà conseguentemente integrata, tra le altre, con le precisazioni contenute nel presente comunicato e messa a disposizione del pubblico nella sezione "Investitori/Risultati Finanziari" del sito MAIRE (Risultati Finanziari | Maire (groupmaire.com)). La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().

Mariano Avanzi, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

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Questo comunicato stampa si avvale di alcuni indicatori alternativi di performance. Il management della Società considera tali indicatori parametri fondamentali per monitorare l'andamento economico e finanziario del Gruppo. Poiché gli indicatori rappresentati non sono individuati come misure contabili secondo i principi IFRS, i criteri di calcolo del Gruppo potrebbero non essere omogenei con quelli adottati da altri gruppi e, pertanto, potrebbero non essere comparabili.

Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.

MAIRE S.p.A. è a capo di un gruppo di ingegneria che sviluppa e implementa tecnologie innovative a supporto della transizione energetica. Il Gruppo offre soluzioni integrate di ingegneria e costruzione, e soluzioni tecnologiche sostenibili, queste ultime attraverso tre linee di business: Sustainable Fertilizers, Low-Carbon Energy Vectors, e Circular Solutions. MAIRE crea valore in 45 paesi e conta su oltre 9.300 dipendenti, supportati da oltre 20.000 persone coinvolte nei suoi progetti nel mondo. MAIRE è quotata alla Borsa di Milano (ticker "MAIRE"). Per maggiori informazioni: www.groupmaire.com.

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Group Media Relations Tommaso Verani Tel +39 02 6313-7603 mediarelations@groupmaire.com Investor Relations Silvia Guidi Tel +39 02 6313-7823 investor-relations@groupmaire.com

PRESS RELEASE

Milan, 28 October 2024 – In relation to certain contents published in the media on 24 and 25 October 2024, MAIRE S.p.A. ("MAIRE" or the "Company") recalls that the Board of Directors on 24 October 2024, on the occasion of the approval of the financial results as of 30 September 2024, confirmed, as already communicated to the market on the same date, the 2024 Guidance, which includes the following expected KPIs for the current year:

	Group	Integrated	Sustainable
		E&C Solutions	Technology Solutions
Ricavi	€5.7 – 6.1 billion	€5.4 – 5.7 billion	€340 – 360 million
EBITDA	€360 – 405 million	€285 – 315 million	€75 – 90 million
Investimenti	€140 – 170 million	€30 – 50 million	€110 – 120 million
Disponibilità Nette Adjusted	In line with 30 September 2024 (€362.7 million)

In particular, the Company recalls that revenues are expected to accelerate, with a consolidated amount expected to be at least €1.8 billion in the fourth quarter of the year, entirely driven by the planned progress of projects already in the portfolio, with a significant contribution from the Hail and Ghasha project. The EBITDA margin is expected in line with the nine-month figure, amounting to 6.5%, while Adjusted Net Cash is expected in line with the figure as of 30 September 2024, amounting to €362.7 million.

It should also be noted that the envisaged €6 billion acquisitions of new projects are in addition to the €3.7 billion recorded as of 30 September 2024. Part of these new orders are expected by the end of this year, in line with the envisaged yearly order intake of approximately €6 billion, while the remaining part is expected to be finalized at the beginning of 2025. The finalization of these new contracts does not affect the achievement of the 2024 fiscal year guidance.

It is also recalled that the 2024 Guidance represents the first year of the 2024-2033 strategic plan approved by the Board of Directors on 5 March 2024, and already presented to the market on the same date, with the following financial targets:

	Group	Integrated E&C Solutions	Sustainable Technology Solutions
Revenues 2028	€7.5 – 8 billion	€6.7 – 7.1 billion	€750 – 900 million
Revenues 2033	€10+ billion	~€9 billion	€1,6+ billion
2023-2028 CAGR	12-13%	11-12%	24-28%
2029-2033 CAGR	6-7%	5-7%	10-20%
EBITDA 2028	€550 – 650 million	€400 – 450 million	€150 – 200 million
EBITDA 2033	~€1 billion	~€600 million	~€400 million
2023-2028 CAGR	15-19%	14-17%	20-25%
2029-2033 CAGR	11-15%	6-9%	15-25%
EBITDA Margin
2023-2028	8-9%	6-7%	22-27%
2029-2033	9-10%	7-8%	22-27%
Cumulated capex 2024-2033	€1.0 – 1.2 billion	€500 – 600 million	€500 – 600 million
Of which 2024	€140 – 170 million	€30 – 50 million	€110 – 120 million
Of which 2025-2028	€600 – 650 million

Registered Office: Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Rome, Italy T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Share Capital € 19.920.679,32, fully paid-up Tax Code, VAT number and Rome Company register number: 07673571001 groupmaire.com

Of which 2029-2033	€350 – 400 million
Assumed dividends	55% in 2025
Pay-out ratio	66% from 2026 onwards
2033 Adjusted Net Cash	€1.6+ billion

The presentation to analysts, already made available on 24 October 2024, will consequently be integrated, among other things, with the clarifications contained in this press release and made available to the public in the "Investors/Financial Results" section of MAIRE's website (Financial Results | Maire (groupmaire.com)). The presentation shall also be made available on the storage mechanism ().

Mariano Avanzi, as Executive for Financial Reporting, declares - in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of Legislative Decree No. 58/1998 ("Consolidated Finance Act") - that the accounting information included in this press release corresponds to the underlying accounting records.

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This document makes use of some alternative performance indicators. The management of the Company considers these indicators key parameters to monitor the Group's economic and financial performance. As the represented indicators are not identified as accounting measurements according to IFRS standards, the Group calculation criteria may not be uniform with those adopted by other groups and, therefore, may not be comparable.

This press release includes forecasts. The declarations are based on current estimates and projections of the Group concerning future events and, by their nature, are subject to risk and uncertainty. Actual results may differ significantly than the estimates made in such declarations due to a wide range of factors, including altered macroeconomic conditions and growth trends and other changes in business conditions, in addition to other factors, the majority of which outside the control of the Group.

MAIRE S.p.A. is a leading technology and engineering group focused on advancing the Energy Transition. We provide Integrated E&C Solutions for the downstream market and Sustainable Technology Solutions, the latter through three business lines: Sustainable Fertilizers, Low-Carbon Energy Vectors, and Circular Solutions. With operations across 45 countries, MAIRE employs over 9,300 people, supported by a global network of 20,000 project partners. MAIRE is listed on the Milan Stock Exchange (ticker "MAIRE"). For further information: www.groupmaire.com.

Group Media Relations Tommaso Verani Tel +39 02 6313-7603 mediarelations@groupmaire.com Investor Relations Silvia Guidi Tel +39 02 6313-7823 investor-relations@groupmaire.com