AI assistant
Maire Tecnimont — Earnings Release 2022
Mar 1, 2023
4221_rns_2023-03-01_77233fe7-03b0-4f85-b0cc-ced066b3758d.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Comunicato Stampa n. 08 – 01.03.2023
MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI 2022
- In forte crescita i risultati economici e finanziari:
- o Ricavi: €3.463,7 milioni (+20,9%)
- o EBITDA: €209,3 milioni (+20,5%), con una marginalità del 6,0%
- o Utile Netto: €90,4 milioni (+12,3%)
- o Disponibilità Nette adjusted positive per €93,8 milioni in miglioramento di €84,9 milioni grazie ad una generazione di cassa di €266 milioni
- Portafoglio ordini totale a €8,6 miliardi
- Pipeline commerciale di €54 miliardi, in aumento di circa €7 miliardi
- Approvata la proposta in merito alla destinazione del risultato di esercizio e distribuzione del dividendo per complessivi €40,7 milioni
- Approvata la riorganizzazione industriale del Gruppo Maire Tecnimont
Milano, 1° marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A., riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il Progetto di Bilancio di Esercizio ed il Bilancio Consolidato di Gruppo 2022 che chiudono rispettivamente con un utile di esercizio di €38,9 milioni e con un utile netto consolidato di €90,4 milioni.
| (Valori in milioni di €) | 2022 | 2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 3.463,7 | 2.864,8 | +20,9% |
| Margine di Business (1) | 298,7 | 255,7 | +16,8% |
| Marginalità | 8,6% | 8,9% | (30bps) |
| EBITDA | 209,3 | 173,7 | +20,5% |
| Margine EBITDA | 6,0% | 6,1% | (10bps) |
| Utile Netto Consolidato | 90,4 | 80,5 | +12,3% |
| Utile Netto di Gruppo | 89,9 | 83,3 | +7,9% |
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
(1) Per Margine di Business si intende il margine industriale prima dell'allocazione dei costi generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo.
| (Valori in milioni di Euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Disponibilità Nette adjusted* | 93,8 | 8,9 | 84,9 |
Capitale Sociale € 19.920.679,32 i.v. Codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma 07673571001 www.mairetecnimont.com
*Al netto del debito Non Recourse relativo all'acquisizione di MyReplast (€7,5 milioni al 31/12/2022, €8,6 milioni al 31/12/21), degli effetti dell'IFRS 16 (€133,0 milioni al 31/12/2022, €128,4 milioni al 31/12/21), di debiti finanziari Warrant (€0,5 milioni al 31/12/2022 e €0.6 milioni al 31/12/2021) e di un ammontare da recuperare in India (€17,4 milioni al 31/12/2022, €16,4 milioni al 31/12/21).
ACQUISIZIONI E PORTAFOGLIO ORDINI ADJUSTED*
| (Valori in milioni di Euro) | 2022 | 2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Acquisizioni | 3.607,4 | 6.432,9 | (2.825,5) |
| (Valori in milioni di Euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
| Portafoglio Ordini Adjusted* | 8.614,0 | 8.435,4 | 178,6 |
* Al netto del valore dei progetti nella Federazione Russa al momento della sospensione delle attività (€1.052,8 milioni al 31/12/22 ed al 31/12/21)
HIGHLIGHTS ECONOMICI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 2022 | % su Ricavi |
2021 | % su Ricavi |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Ricavi | 3.157,6 | 2.779,2 | ||
| Margine di Business | 258,4 | 8,2% | 242,7 | 8,7% |
| EBITDA | 181,4 | 5,7% | 168,5 | 6,1% |
| Green Energy | ||||
| Ricavi | 306,1 | 85,6 | ||
| Margine di Business | 40,3 | 13,2% | 13,0 | 15,2% |
| EBITDA | 27,9 | 9,1% | 5,3 | 6,2% |
ACQUISIZIONI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 2022 | 2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 2.773,9 | 6.327,2 | (3.553,3) |
| Green Energy | 833,5 | 105,7 | 727,8 |
PORTAFOGLIO ORDINI ADJUSTED PER BUSINESS UNIT*
| (Valori in milioni di Euro) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 7.562,0 | 8.166,1 | (604,1) |
| Green Energy | 1.052,0 | 269,3 | 782,7 |
* Al netto del valore dei progetti nella Federazione Russa al momento della sospensione delle attivita' (€1.052,8 milioni al 31/12/22 ed al 31/12/21)
Le variazioni nel testo si riferiscono al confronto tra il 2022 ed il 2021, se non diversamente specificato.
Risultati economici consolidati al 31 dicembre 2022
I Ricavi del Gruppo Maire Tecnimont ammontano a €3.463,7 milioni, in aumento del 20,9%. I maggiori volumi realizzati, nonostante l'interruzione dei progetti localizzati in Russia intervenuta nel corso dell'anno, riflettono l'attesa evoluzione dei progetti in altre geografie presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti già in esecuzione che all'avvio dei progetti recentemente acquisiti.
Il Margine di Business è pari a €298,7 milioni, in aumento del 16,8%, ed esprime una marginalità pari all'8,6%.
I costi generali e amministrativi sono pari a €80,0 milioni, in aumento del 9,7% a seguito del rafforzamento della struttura a supporto della crescita delle attività del Gruppo, ma con una riduzione dell'incidenza sui ricavi del 2,3% rispetto al 2,5%.
L'EBITDA, pari a €209,3 milioni, in aumento del 20,5% a seguito dei maggiori volumi consuntivati. Il margine è pari al 6,0% in linea con il periodo precedente.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a €51,3 milioni, in aumento principalmente a seguito dell'entrata in ammortamento di nuovi asset funzionali al processo di digitalizzazione dei processi industriali.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a €158,0 milioni, in aumento del 21,6% con una marginalità del 4,6%.
Il Risultato netto della gestione finanziaria esprime oneri netti per €28,9 milioni rispetto a €16,1 milioni. Il dato del 2022 incorpora il contributo negativo della valutazione netta di strumenti derivati per €6,5 milioni, che, invece, incidevano positivamente per €10,0 milioni nell'esercizio precedente, facendo quindi registrare una variazione negativa di circa €16,5 milioni.
La gestione finanziaria pura, depurata dagli effetti sopra menzionati al 31 dicembre 2022, risulta sostanzialmente in linea rispetto all'esercizio precedente a seguito dell'incremento dei tassi di interesse intervenuto nella seconda parte dell'anno, compensati da maggiori interessi attivi grazie ad una liquidità più elevata.
L'Utile ante imposte è pari a €129,1 milioni a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a €38.7 milioni.
Il Tax Rate è pari al 30,0%, in linea, tenuto conto delle diverse geografie in cui è svolta l'attività operativa del Gruppo.
L'Utile Netto Consolidato è pari a €90,4 milioni, in aumento del 12,3%, a seguito di quanto sopra descritto. L'Utile Netto di Gruppo è pari a €89,9 milioni, in aumento del 7,9%.
La Posizione Finanziaria al 31 dicembre 2022 (al netto delle componenti già indicate nella nota alla relativa tabella a pagina 1) mostra Disponibilità Nette per €93,8 milioni, in miglioramento di €84,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2021, grazie alla generazione di cassa operativa dei progetti in portafoglio per €266 milioni, e tenuto conto del pagamento del dividendo dell'esercizio 2021 di €60,1 milioni e delle variazioni negative del mark to market degli strumenti derivati per €41,4 milioni. Quest'ultima variazione negativa è essenzialmente una conseguenza dell'andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all'Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle
tensioni internazionali della crisi russo-ucraina. Al mark to market che ha inciso negativamente saranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata rivalutati per pari importo.
Il Patrimonio Netto Consolidato ammonta a €528,1 milioni, in aumento di €0,7 milioni rispetto al 31 dicembre 2021. Nonostante il risultato consolidato positivo del periodo per €90,4 milioni e della variazione positiva della riserva di traduzione dei bilanci in valuta per €2,6 milioni, il dato risente principalmente delle variazioni negative della riserva di Cash Flow Hedge per €36,6 milioni e del pagamento del dividendo dell'esercizio 2021 di €60,1 milioni.
Andamento economico per Business Unit
BU Hydrocarbons
I ricavi ammontano a €3.157,6 milioni, in aumento del 13,6% per gli stessi motivi commentati a livello consolidato.
Il Margine di Business è pari a €258,4 milioni, con una marginalità pari al 8,2%. L'EBITDA è pari a €181,4 milioni con una marginalità del 5,7%.
BU Green Energy
I ricavi ammontano a €306,1 milioni, in aumento del 257,5% a seguito anche di una costante crescita registrata nelle attività connesse alla transizione energetica, grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane ed internazionali ed all'inclusione di alcuni progetti ed iniziative di recente acquisizione che si caratterizzano per la loro componente green, ma non precedentemente classificati in questa Business Unit.
Il Margine di Business è pari a €40,3 milioni, con una marginalità pari al 13,2%. L'EBITDA ammonta a €27,9 milioni, con una marginalità del 9,1% rispetto a €5,3 milioni. Questo miglioramento è principalmente dovuto ai maggiori volumi del periodo e ad un differente mix di produzione.
Acquisizioni e Portafoglio Ordini
Grazie alle acquisizioni del periodo, che ammontano a €3.607,4 milioni, il Portafoglio Ordini al 31 dicembre 2022 (che non include più i progetti nella Federazione Russa come indicato nella nota a pagina 2) è pari a €8.614,0 milioni.
In particolare, rientrano fra le principali acquisizioni del periodo:
- un contratto Engineering, Procurement e Construction (EPC) per la realizzazione di un impianto petrolchimico in Qatar del valore di circa USD1,3 miliardi;
- un contatto EPCM per la realizzazione di un impianto di estrazione GPL in Algeria, per un valore complessivo di circa USD380 milioni;
- un contratto su base EPC per la realizzazione di un impianto synloop di ammoniaca a bassa intensità carbonica nel Medio Oriente pari a circa USD300 milioni;
-
un contratto EPC siglato con Covestro per un nuovo impianto di anilina ad Anversa, in Belgio, per un valore complessivo pari a circa €250 milioni;
-
un contratto di EPCM per la realizzazione di un impianto di ammoniaca blu negli Stati Uniti per un valore pari a circa USD230 milioni;
- un contratto su base EPC per la realizzazione di un impianto di idrogeno verde in India;
Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2022
- Il 16 gennaio 2023 Maire Tecnimont ha annunciato il ricevimento di una lettera di aggiudicazione per lavori preliminari del progetto Hail & Ghasha negli Emirati da svolgersi in consorzio e del valore complessivo di circa USD80 milioni;
- Il 23 gennaio 2023 Maire Tecnimont ha annunciato l'acquisizione (attraverso NextChem Holding) di una quota dell'83,5% del capitale di Conser, società italiana di tecnologie proprietarie ed ingegneria a supporto della transizione energetica. Il closing è atteso entro il prossimo 15 aprile;
- Il 6 febbraio 2023 Maire Tecnimont ha annunciato l'acquisizione del controllo della tecnologia "CatC" per la depolimerizzazione catalitica della plastica da parte di Biorenova S.p.A.;
- Il 13 febbraio 2023 ha annunciato l'aggiudicazione a NextChem di uno studio di fattibilita' da Foresight Group per decarbonizzare l'impianto waste-to-energy di ETA a Manfredonia.
Approvata la riorganizzazione industriale del Gruppo Maire Tecnimont
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale (il "Progetto") che si inquadra in un più ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto è stata, tra l'altro, approvata in data odierna dal Consiglio di Amministrazione la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attività in due business unit ("BU") ed in particolare: i) "Integrated E&C Solutions", alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, così da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonché una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) "Sustainable Technology Solutions" dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonché i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Nell'ambito del Progetto e in particolare ai fini della costituzione della business unit "Sustainable Technology Solutions", il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato in data odierna il conferimento nella società controllata neocostituita NextChem Holding S.p.A. ("NextChem Holding") delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della società controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. ("Stamicarbon") e pari al 56,67% del capitale sociale della società controllata NextChem S.p.A. ("NextChem" e le "Partecipazioni Maire Tecnimont"). Si prevede inoltre che anche Maire Investments S.p.A. ("MI"), titolare della restante parte del capitale sociale di NextChem (pari al 43,33%), conferisca la propria partecipazione in NextChem Holding.
A servizio di tali conferimenti verrà deliberato un aumento di capitale sociale di NextChem Holding – oggi partecipata da Maire Tecnimont e da MI rispettivamente per il 56,67% e per il 43,33% – a pagamento e inscindibile, per complessivi Euro 648.450.000, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 4, c.c. e riservato ai soci Maire Tecnimont e MI, da liberarsi mediante contestuale conferimento delle partecipazioni sopra indicate.
Per effetto dell'aumento, il capitale sociale di NextChem Holding sarà detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da MI, mentre NextChem Holding sarà titolare dell'intero capitale sociale di NextChem e di Stamicarbon.
L'operazione di conferimento è stata qualificata quale operazione con parti correlate di maggiore rilevanza ai sensi del Regolamento Consob n. 17221/2010 (il "Regolamento Consob") e della vigente "Procedura per la gestione delle operazioni con parti correlate" adottata dalla Società (la "Procedura"), in quanto NextChem Holding è controllata da Maire Tecnimont e partecipata da MI, soggette a comune controllo. La delibera del Consiglio di Amministrazione è stata pertanto assunta previo motivato parere favorevole vincolante del Comitato Parti Correlate sull'interesse di Maire Tecnimont al compimento dell'operazione di aumento di capitale sociale, avendone, altresì, verificato la sussistenza dei requisiti della convenienza e della correttezza sostanziale e procedimentale.
Deloitte Financial Advisory S.r.l. S.B. - nella sua qualità di esperto indipendente incaricato dal Consiglio di Amministrazione della Società, previa istruttoria a tal fine posta in essere dal Comitato Parti Correlate - ha rilasciato due perizie ai sensi dell'art. 2343-ter, comma 2, lett. b), c.c. aventi ad oggetto il valore delle partecipazioni in NextChem e Stamicarbon oggetto di conferimento, nonché una fairness opinion al fine di individuare il valore di concambio, inteso come rapporto tra i valori azionari di MI e Maire Tecnimont nella società NextChem Holding a seguito dell'operazione di conferimento.
Il Comitato Parti Correlate è stato inoltre supportato dallo studio legale Tombari D'Angelo e Associati, nella persona del Prof. Umberto Tombari, in qualita' di proprio advisor legale indipendente e dalla Società WEpartner, nella persona del Prof. Pietro Mazzola, in qualità di proprio advisor economico indipendente anche ai fini delle interlocuzioni del Comitato con Deloitte Financial Advisory S.r.l. S.B.
Il documento informativo relativo all'operazione di conferimento, redatto ai sensi dell'articolo 5 e in conformità allo schema di cui all'Allegato 4 del Regolamento Consob nonché della Procedura, sarà messo a disposizione del pubblico nei tempi e nelle modalità stabiliti dalle disposizioni di legge e regolamentari applicabili, unitamente al parere del Comitato Parti Correlate, nonché alle sopra richiamate perizie e fairness opinion.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il contesto generale di mercato significativamente influenzato dalle conseguenze delle tensioni geopolitiche internazionali continua a mantenere elevati alcuni fattori di incertezza e criticità che riguardano l'incremento generalizzato dei prezzi delle principali materie prime e la loro disponibilità, la logistica di trasporto e l'approvvigionamento in alcuni mercati.
In un contesto di mercato caratterizzato da un elevato prezzo delle risorse naturali, originato da una forte ripresa della domanda per soddisfacimento energetico, continua la propensione
agli investimenti in infrastrutture di trasformazione, con caratteristiche in grado di ridurre l'impronta carbonica, sostenuta da una forte domanda delle varie commodity a livello globale, anche a seguito del venir meno, in particolare sui mercati occidentali, delle produzioni espresse dagli impianti ubicati nei paesi interessati dal conflitto in corso.
La sopramenzionata spinta alla riduzione dell'impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di più l'integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attività downstream con innovative proposizioni tecnologiche green sviluppate internamente o comunque disponibili nelle società raggruppate nella subholding NextChem Holding S.p.A.
Guidance 2023
Alla luce di quanto esposto sopra, i seguenti parametri economico-finanziari sono attesi per il 2023: Ricavi: €3,8-4,2 miliardi; Margine EBITDA: 6-7%; Posizione Finanziaria Netta Adjusted in linea con il dato al 31 dicembre 2022, in conseguenza del forte sviluppo del portafoglio tecnologico a supporto del nuovo approccio strategico per il quale sono previsti investimenti ("Capex") nell'ordine di €95-115 milioni nel corso dell'esercizio.
***
Aggiornamento sull'esposizione verso la Federazione Russa
L'evoluzione del quadro sanzionatorio europeo, intervenuto dall'inizio della crisi Russia-Ucraina fino ad oggi, ha indotto la sospensione di tutte le attività operative già alla fine del primo semestre del corrente anno.
A decorrere dal terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, è risultata pressoché impossibile la prosecuzione delle attività anche su quei progetti precedentemente sospesi. Di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti è stato eliminato dal Portafoglio Ordini.
La situazione patrimoniale relativa a tali progetti continua ad esprimere un sostanziale equilibrio e non si prevede intervengano modifiche significative in conseguenza della definitiva interruzione dei contratti.
***
Aggiornamento sul Programma di Euro Commercial Paper
Con riferimento al Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o più note non convertibili lanciato dalla Società ed annunciato al mercato in data 16 dicembre 2021 ed aggiornato, con riferimento al solo pricing, in data 19 dicembre 2022, si comunica che, alla data del 31 dicembre 2022, il programma risulta utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro, con scadenze delle note in gennaio 2023.
Il tasso di interesse medio ponderato sulle passività finanziarie in essere è pari a circa il 2%; nel corso del 2022 sono state complessivamente emesse note per €196,9 milioni e rimborsate per €194,4 milioni.
Proposta in merito alla destinazione del risultato di esercizio e distribuzione del dividendo per complessivi €40,7 milioni
Il Consiglio di Amministrazione, in data odierna, ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli Azionisti di destinare l'utile netto dell'esercizio pari ad Euro 38.940.115,46 agli Azionisti a titolo di dividendo e - tenuto conto che è presente in bilancio la "Riserva utili da portare a nuovo" per l'importo complessivo di Euro 13.635.878,84, integralmente ascrivibili agli utili portati a nuovo formatisi nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 – di distribuire un dividendo unitario di euro 0,1241 , al lordo delle ritenute di legge, per ciascuna delle n. 328.531.135 azioni ordinarie in circolazione, prive di valore nominale, ad oggi esistenti ed aventi diritto al dividendo, e quindi per complessivi Euro 40.737.860,74 a valere per l'importo di Euro 1.797.745,28 sulla "Riserva utili portati a nuovo" e per l'importo di Euro 38.940.115,46 sull'utile di esercizio 2022.
Il Consiglio di Amministrazione ha, altresì, proposto di mettere in pagamento il dividendo di cui sopra dal 26 aprile 2023 (c.d. payment date), con stacco cedola (cedola n.8) in data 24 aprile 2023 (c.d. ex date).
Ai sensi dell'art. 83 terdecies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'art. 83 quater, comma 3, del medesimo Decreto Legislativo n. 58/98, al termine della giornata contabile del 25 aprile 2023 (c.d. record date).
***
Conference Call in Video Webcast
I risultati al 31 dicembre 2022 saranno illustrati il 2 marzo 2023, a partire dalle ore 10:30 nel corso di un video-webcast che verra' tenuto dal top management.
Il webcast potrà essere seguito collegandosi al sito internet www.mairetecnimont.com e cliccando sul banner "Unbox the Future – Capital Markets Day" nella Home Page oppure attraverso il seguente link:
https://www.unboxthefuture.it/online/
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
ITALIA: +39 02 8020911
UK: +44 1 21 2818004
USA: +1 718 7058796
1 Il dividendo proposto di euro 0,124 per ciascuna azione tiene conto delle n. 109.297 azioni proprie detenute in portafoglio da Maire Tecnimont al 1 marzo 2023, data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Società delle proposte all'Assemblea dei soci in merito alla destinazione del risultato di esercizio, e distribuzione del dividendo. A tal riguardo si precisa che, fermo restando l'importo del dividendo unitario, l'importo complessivo del dividendo potrebbe variare in funzione del numero di azioni proprie detenute in portafoglio della Società alla data di stacco cedola (c.d. ex date), con conseguente aumento o diminuzione dell'importo utilizzato dalla "Riserva utili portati a nuovo".
La presentazione illustrata dal top management sarà disponibile dall'inizio del webcast sul sito di Maire Tecnimont nella sezione "Investitori/Risultati Finanziari"
(https://www.mairetecnimont.com/it/investitori/risultati-finanziari/). La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
***
Fabio Fritelli, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il Progetto di Bilancio di Esercizio ed il Bilancio Consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2022 sarà messo a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Roma e la sede operativa in Milano, sul sito internet www.mairetecnimont.com nella sezione "Investitori" – "Risultati e Presentazioni" nei termini di legge, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
Questo comunicato stampa, e in particolare la sezione intitolata "Evoluzione prevedibile della gestione", contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo industriale leader in ambito internazionale nella trasformazione delle risorse naturali (ingegneria impiantistica nel downstream oil & gas, con competenze tecnologiche ed esecutive). Con la propria controllata NextChem opera nel campo della chimica verde e delle tecnologie a supporto della transizione energetica. Il Gruppo Maire Tecnimont è presente in circa 45 paesi, conta circa 50 società operative e oltre 26.000 persone tra lavoratori diretti e indiretti. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.
Group Media Relations Carlo Nicolais, Tommaso Verani, Tel +39 02 6313-7603 [email protected] Investor Relations Silvia Guidi Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
Si riportano di seguito gli schemi relativi al Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario.
Gruppo Maire Tecnimont CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre | 31 Dicembre | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | Δ % | |
| Ricavi | 3.423.324 | 2.844.069 | |
| Altri ricavi operativi | 40.399 | 20.713 | |
| Totale Ricavi | 3.463.723 | 2.864.782 | 20,9% |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (1.459.497) | (1.024.695) | |
| Costi per servizi | (1.184.820) | (1.172.509) | |
| Costi per il personale | (509.408) | (427.528) | |
| Altri costi operativi | (100.681) | (66.318) | |
| Totale Costi | (3.254.406) | (2.691.050) | 20,9% |
| Margine Operativo Lordo | 209.317 | 173.732 | 20,5% |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni | (48.165) | (41.186) | |
| Svalut. dei cred. compresi nell'attivo circol. e delle disponibilità liquide | (3.163) | (2.587) | |
| Accantonamenti per rischi ed oneri | 0 | 0 | |
| Utile operativo | 157.989 | 129.959 | 21,6% |
| Proventi finanziari | 20.066 | 20.454 | |
| Oneri finanziari | (51.115) | (34.132) | |
| Proventi /(Oneri) su partecipazioni | 2.157 | (2.446) | |
| Risultato prima delle imposte | 129.097 | 113.835 | 13,4% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti e differite | (38.744) | (33.364) | |
| Utile dell'esercizio | 90.353 | 80.471 | 12,3% |
| Risultato di Gruppo | 89.890 | 83.301 | 7,9% |
| Risultato di Terzi | 463 | (2.830) | |
| Utile base per azione | 0,274 | 0,254 | |
| Utile diluito per azione | 0,274 | 0,254 |
Gruppo Maire Tecnimont STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 1/2
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2022 | 31 Dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Attività | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 44.084 | 44.627 |
| Avviamento | 295.368 | 294.321 |
| Altre attività immateriali | 110.324 | 101.551 |
| Diritto D'uso - Leasing | 133.027 | 126.520 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 13.988 | 13.910 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi non correnti | 4.308 | 16.600 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 116.989 | 58.578 |
| Altre attività non correnti | 88.181 | 129.833 |
| Attività fiscali differite | 53.491 | 40.599 |
| Totale attività non correnti | 859.760 | 826.539 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 3.946 | 1.845 |
| Acconti a fornitori | 360.855 | 476.686 |
| Attivita' Contrattuali | 2.260.797 | 2.325.370 |
| Crediti commerciali | 704.182 | 491.560 |
| Attività fiscali correnti | 159.106 | 144.128 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi correnti | 13.082 | 26.580 |
| Altre attività finanziarie correnti | 7.486 | 5.300 |
| Altre attività correnti | 259.598 | 234.915 |
| Disponibilità liquide | 762.463 | 677.100 |
| Totale attività correnti | 4.531.515 | 4.383.484 |
| Attività non correnti classificate come detenute per la vendita | 0 | 0 |
| Elisione di attività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Attività | 5.391.275 | 5.210.023 |
| (Valori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2022 31 Dicembre 2021 | |
|---|---|---|
| Patrimonio Netto | ||
| Capitale sociale | 19.921 | 19.921 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 272.921 | 272.921 |
| Altre riserve | (5.231) | (16.330) |
| Riserva di valutazione | (31.543) | 5.173 |
| Totale capitale e riserve | 256,068 | 281.685 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | 145.616 | 128.266 |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | 89.890 | 83.301 |
| Totale Patrimonio Netto di Gruppo | 491.574 | 493.252 |
| Totale Patrimonio Netto di Terzi | 36.477 | 34.098 |
| Totale Patrimonio Netto | 528.051 | 527.350 |
| Passività non correnti | ||
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 290.781 | 448.937 |
| Fondi per oneri - oltre 12 mesi | 13.518 | 9.360 |
| Passività fiscali differite | 48.619 | 37.396 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 10.190 | 10.792 |
| Altre passività non correnti | 60.128 | 74.844 |
| Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti | 80 | 7.536 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 180.132 | 179.865 |
| Passività finanziarie non correnti - Leasing | 110.467 | 107.113 |
| Totale Passività non correnti | 713.915 | 875.843 |
| Passività correnti | ||
| Debiti finanziari a breve termine | 310.837 | 136.426 |
| Passività finanziarie correnti - Leasing | 22.559 | 21.276 |
| Fondi per oneri - entro 12 mesi | 35.074 | 39.658 |
| Debiti tributari | 23.822 | 18.911 |
| Strumenti finanziari - Derivati passivi correnti | 43.381 | 20.288 |
| Altre passività finanziarie correnti | 2.780 | 330 |
| Anticipi da committenti | 645.631 | 867.666 |
| Passivita' Contrattuali | 360.324 | 392.571 |
| Debiti commerciali | 2.295.802 | 1.891.718 |
| Altre Passività Correnti | 409.099 | 417.986 |
| Totale passività correnti | 4.149.309 | 3.806.830 |
| Passività direttamente associate ad attività non correnti | 0 | 0 |
| classificate come detenute per la vendita | ||
| Elisione di passività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 5.391.275 | 5.210.023 |
| (Valori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2022 31 Dicembre 2021 | |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) | 677.100 | 705.327 |
| Attività Operativa | ||
| Risultato Netto del Gruppo e di Terzi | 90.353 | 80.471 |
| Rettifiche per: | ||
| - Amm ortamenti di attività immateriali | 17.709 | 12.576 |
| - Amm ortamenti di attività materiali non correnti | 5.848 | 4.984 |
| -Ammortamenti diritto d'uso - Leasing | 24.608 | 23.626 |
| - A c c c anto namenti a fondi | 3.163 | 2.587 |
| - (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni | (2.157) | 2.446 |
| - Oneri Finanziari | 51115 | 34.132 |
| - (Proventi) Finanziari | (20.066) | (20.454) |
| - Imposte sul reddito e differite | 38.745 | 33.364 |
| - (Plusvalenze)/Minusvalenze | (3.325) | (69) |
| -(Incremento)/Decremento rimanenze/acconti a fomitori | 113.730 | 6.396 |
| - (Incremento) / Decremento di crediti commerciali | (215.786) | 155.041 |
| - (Incremento) / Decremento crediti per attivita' contrattuali | 56.881 | (398.450) |
| - Incremento/(Decremento) di altre passività | (20.279) | 111938 |
| - (Incremento )/ Decremento di altre attività | 13,982 | 4.488 |
| - Incremento / (Decremento) di debiti commerciali / anticipi da clienti | 207.310 | 358.056 |
| - Incremento / (Decremento) debiti per passivita' contrattuali | (32.248) | (184.84) |
| -Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) | 10.371 | 13.612 |
| -Impostecorrisposte | (64.177) | (43.431) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) | 275.777 | 196.499 |
| Attività di Investimento | ||
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (4.845) | (7.411) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | (19.550) | (23.187) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in partecipazioni in imprese collegate | 1600 | 0 |
| (Incremento)/Decremento in altre attività di investimento | $\Omega$ | (418) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in imprese al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisite | (2.423) | 0 |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) | (25.218) | (31.016) |
| Attività di Finanziamento | ||
| Rim bo rso quo ta capitale passivita' finanziarie Leasing | (26.477) | (22.837) |
| Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing | (4.340) | (5.239) |
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari comenti | 90.762 | (88.684) |
| Rimborso di debiti finanziari non correnti | (111.848) | (36.364) |
| Assunzione di debiti finanziari non correnti | 0 | 1.493 |
| Incrementi/(Decrementi) obbligazioni | 2.500 | (20.000) |
| Variazione delle altre attività/passività finanziarie | (52.773) | 21.522 |
| Dividendi | (60.105) | (38.122) |
| Azioni Proprie | (2.915) | (5.479) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) | (165.196) | 19 3 . 7 10 ] |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti | 85.363 | (28.227) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) | 762.463 | 677.100 |
| di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita | 0 | $\mathbf 0$ |
| DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI A LLA FINE DELL'ESERCIZIO RIPORTA | 762463 | 677.100 |
Maire Tecnimont S.p.A CONTO ECONOMICO
| Ricavi 92.491 109.288 Altri ricavi operativi 8.880 7.270 Totale Ricavi 101.371 116.559 Consumi di materie prime e materiali di consumo (36) Costi per servizi (23.637) (19.454) Costi del personale (38.187) (29.211) Altri costi operativi (1.233) (972) Totale Costi (63.092) (49.672) Margine operativo lordo 38.279 66.887 Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni (1.306) (901) Svalut. dei cred. compresi nell'attivo circol. e delle (1.100) disponibilità liquide |
|---|
| Utile operativo 35.873 65.986 |
| Proventi finanziari 21.870 28.734 |
| Oneri finanziari (24.941) (22.656) |
| Proventi/(Oneri) su partecipazioni 0 |
| Risultato prima delle imposte 32.803 72.064 |
| Imposte sul reddito d'esercizio, correnti e differite 6.137 1.677 |
| Utile (Perdita) dell'esercizio 38.940 73.741 |
Dati per azione: (valori in euro)
| Utile (perdita) base per azione | 0,119 | 0,225 |
|---|---|---|
| Utile (perdita) diluito per azione | 0,119 | 0,225 |
Maire Tecnimont S.p.A STATO PATRIMONIALE 1/2
| 31 Dicembre 2022 | 31 Dicembre 2021 |
|---|---|
| 605 | 364 |
| 4.380 | 4.702 |
| 6.736 | 6.698 |
| 777.010 | 774.021 |
| 201.786 | 282.311 |
| 3.991 | 548 |
| 456 | 1.626 |
| 2.519 | 2.153 |
| 997.484 | 1.072.424 |
| 43.616 | 41.487 |
| 46.081 | 38.395 |
| 4.491 | 1.222 |
| 251.797 | 182.960 |
| 2.306 | 1.588 |
| 56.997 | 156.852 |
| 405.288 | 422.504 |
| Attività non correnti classificate come detenute per | |
| - | - |
| 1.402.772 | 1.494.929 |
Maire Tecnimont S.p.A STATO PATRIMONIALE 2/2
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2022 | 31 Dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 19.921 | 19.921 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 272.921 | 272.921 |
| Altre riserve | 119.256 | 110.744 |
| Riserva di valutazione | 5.938 | (1) |
| Totale capitale e riserve | 418.035 | 403.585 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | 13.636 | - |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | 38.940 | 73.741 |
| Totale Patrimonio Netto | 470.611 | 477.326 |
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 283.285 | 375.495 |
| Fondi Rischi ed oneri- oltre 12 mesi | 2.014 | - |
| Passività fiscali differite | 2.129 | 124 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 502 | 498 |
| Altre passività non correnti | - | 19 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 164.440 | 164.032 |
| Passività finanziarie non correnti - Leasing | 6.060 | 5.917 |
| Totale Passività non correnti | 458.429 | 546.086 |
| Debiti finanziari a breve termine | 93.290 | 53.201 |
| Passività finanziarie correnti - Leasing | 684 | 710 |
| Fondi Rischi ed oneri- entro 12 mesi | 6.266 | 8.109 |
| Debiti tributari | 578 | 3.016 |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi correnti | 2.966 | 553 |
| Altre passività finanziarie correnti | 316.940 | 354.856 |
| Debiti commerciali | 9.063 | 10.308 |
| Altre Passività Correnti | 43.944 | 40.762 |
| Totale passività correnti | 473.731 | 471.517 |
| Passività direttamente associate ad attività non | ||
| correnti classificate come detenute per la vendita | ||
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 1.402.772 | 1.494.929 |
Maire Tecnimont S.p.A RENDICONTO FINANZIARIO
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2022 | 31 Dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) | 156.852 | 265.432 |
| Risultato Netto | 38.940 | 73.741 |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti di attività immateriali | 322 | 96 |
| - Ammortamenti di attività materiali non correnti | 120 | 154 |
| - Ammortamenti diritto d'uso - Leasing | 864 | 652 |
| - Accantonamenti a fondi | 1.100 | |
| (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni - |
- | - |
| Oneri Finanziari - |
24.941 | 22.656 |
| (Proventi) Finanziari - |
(21.870) | (28.734) |
| Imposte sul reddito e differite - |
(6.137) | (1.677) |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze | - | - |
| (Incremento) / Decremento di crediti commerciali | (2.128) | (14.451) |
| Incremento/(Decremento) di altre passività | 3.144 | 33.195 |
| (Incremento)/Decremento di altre attività | (649) | (740) |
| (Incremento)/Decremento di attivita' e passivita' fiscali differite | 6.220 | (20.897) |
| Incremento / (Decremento) di debiti commerciali | (1.245) | (233) |
| Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) | 8.680 | 7.915 |
| Imposte corrisposte | (10.425) | (19) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) | 41.876 | 71.658 |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (360) | (8) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | - | - |
| (Incremento)/Decremento in altre attività di investimento | (6) | (3.000) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) | (366) | (3.008) |
| Rimborso quota capitale passivita' finanziarie Leasing | (786) | (718) |
| Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing | (266) | (152) |
| Variazione dei debiti finanziari a breve e interessi pagati | 1.003 | (145) |
| Rimborso di debiti finanziari non correnti | (53.125) | |
| Assunzione di debiti finanziari non correnti | - | - |
| Variazione delle altre attività/passività finanziarie | (27.672) | (112.613) |
| Incremento/(Decremento) obbligazioni | 2.500 | (20.000) |
| Dividendi | (60.105) | (38.122) |
| Azioni Proprie | (2.915) | (5.479) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) | (141.365) | (177.230) |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D) | (99.855) | (108.580) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) | 56.997 | 156.852 |
MAIRE TECNIMONT ANNOUNCES ITS 2022 CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS
- Strong growth in the economic and financial KPIs
- o Revenues: €3,463.7 million (+20.9%)
- o EBITDA: €209.3 million (+20.5%); 6.0% margin
- o Net Income: €90.4 million (+12.3%)
- o Adjusted Net Cash of €93.8 million, up €84.9 million, thanks to a €266 million operating cashflow generation
- Total Backlog of €8.6 billion
- Commercial Pipeline of €54 billion, up about €7 billion
- The Board approved the proposal regarding the allocation of profit for distribution of dividend for a total amount of €40.7 million
- The Board approved the Industrial Reorganization of the Group
Milan, 1 March 2023 - Maire Tecnimont S.p.A.'s Board of Directors has reviewed and approved today the 2022 Draft Statutory and the Group's Consolidated Financial Statements, which show a Net Income of €38.9 million and a Consolidated Net Income of €90.4 million, respectively.
| (in Euro millions) | 2022 | 2021 | Change % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 3,463.7 | 2,864.8 | +20.9% |
| Business Profit (1) | 298.7 | 255.7 | +16.8% |
| Business Profit Margin | 8.6% | 8.9% | (30bps) |
| EBITDA | 209.3 | 173.7 | +20.5% |
| EBITDA Margin | 6.0% | 6.1% | (10bps) |
| Net Income | 90.4 | 80.5 | +12.3% |
| Group Net Income | 89.9 | 83.3 | +7.9% |
CONSOLIDATED HIGHLIGHTS
(1) "Business Profit" is the industrial margin before the allocation of general and administrative costs, and research and development expenses.
Maire Tecnimont SpA REGISTERED OFFICE Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Rome, Italy T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Operative Headquarters Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milan, Italy T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Share Capital € 19.920.679,32, fully paid-up Tax Code, VAT number and Rome Company register number: 07673571001 www.mairetecnimont.com
| (in Euro millions) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Adjusted Net Cash* | 93.8 | 8.9 | 84.9 |
* Net of Non-Recourse Debt related to the MyReplast acquisition (€7.5 million as of 31/12/22, €8.6 million as of 31/12/21), IFRS 16 impacts (€133.0 million as of 31/12/22, €128.4 million as of 31/12/21) and Warrant financial liabilities (€0.5m as of 31/12/2022 and €0.6m 31/12/2021), and including an amount to be recovered in India (€17.4 million as of 31/12/2022, €16.4 million as of 31/12/2021)
ORDER INTAKE AND ADJUSTED BACKLOG*
| (Euro millions) | 2022 | 2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Order Intake | 3,607.4 | 6,432.9 | (2,825.5) |
| (Euro millions) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Change |
| Adjusted Backlog* | 8,614.0 | 8,435.4 | 178.6 |
* Net of the Russian projects at the moment when activity was suspended (€1,052.8 million as of 31/12/22 and 31/12/21)
FINANCIAL HIGHLIGHTS BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 2022 | % on Revenues |
2021 | % on Revenues |
|---|---|---|---|---|
| Hyrdrocarbons | ||||
| Revenues | 3,157.6 | 2,779.2 | ||
| Business Profit | 258.5 | 8.2% | 242.7 | 8.7% |
| EBITDA | 181.4 | 5.7% | 168.5 | 6.1% |
| Green Energy | ||||
| Revenues | 306.1 | 85.6 | ||
| Business Profit | 40.3 | 13.2% | 13.0 | 15.2% |
| EBITDA | 27.9 | 9.1% | 5.3 | 6.2% |
ORDER INTAKE BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 2022 | 2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 2,773.8 | 6,327.2 | (3,553.4) |
| Green Energy | 833.6 | 105.7 | 727.8 |
ADJUSTED BACKLOG BY BUSINESS UNIT*
| (in Euro millions) | 31.12.2022 | 31.12.2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 7,562.0 | 8,166.1 | (604.1) |
| Green Energy | 1,052.0 | 269.3 | 782.7 |
* Net of the Russian projects at the moment when activity was suspended (€1,052.8 million as of 31/12/22 and 31/12/21).
The changes reported refer to FY2022 versus FY2021, unless otherwise stated.
Consolidated Financial Results as at 31 December 2022
Maire Tecnimont Group Revenues were €3,463.7 million, up 20.9%. Higher volumes, notwithstanding the interruption of projects located in Russia during the course of the year, reflect the expected progress of the projects in other regions, included in the large backlog thanks both to the progression of existing projects towards phases which can generate higher volumes, and to the start of recently acquired projects.
Business Profit was €298.7 million, up 16.8% with a margin of 8.6%.
G&A costs were €80.0 million, up 9.7% due to the strengthening of the organization in support of the growing activities of the Group, but with a lower cost ratio of 2.3% vs. 2.5%.
EBITDA was €209.3 million, up 20.5% thanks to higher revenues. Margin is 6.0% in line with the previous period.
Amortization, Depreciation, Write-downs, and Provisions were €51.3 million, up mainly due to the amortization of new assets instrumental to the digitalization process of the Group.
EBIT was €158.0 million, up 21.6%, with a margin of 4.6%.
Net Financial Charges were €28.9 million, vs. €16.1 million. The 2022 figure was impacted from the negative net valuation of derivative contracts of €6.5 million vs. a positive valuation of €10.0 million, with a net negative change of approximately €16.5 million.
Financial charges, net of the aforementioned effects as of 31 December 2022, is substantially in line as a result of an increase in interest rates incurred during the second half of the year, compensated by a higher financial income due to a higher level of deposits.
Pre-tax Income was €129.1 million, and the tax provision was €38.7 million.
The effective tax rate was approximately 30.0%, in line, mainly due to the various jurisdictions where Group operations have been carried out.
Consolidated Net Income was €90.4 million, up 12.3%, as explained above. Group Net Income was €89.9 million, up 7.9%.
Adjusted Net Cash (net of the above-mentioned values included in the footnote on page 2) was €93.8 million as of 31 December 2022, up €84.9 million vs. 31 December 2021, thanks to a cash generation of €266 million, and taking into account a dividend payment of €60.1 million for FY2021, and the negative impact of the mark-to-market valuation of the FX derivative contracts for €41.4 million. The latter change is the result of the evolution in the exchange rates, mainly of the US Dollar against the Euro during 2022 due to the Russian-Ukrainian crisis. The negative mark-to-market will be offset by future increased operating cash inflows for the same amount.
Consolidated Shareholders' Equity was €528.1 million, up €0.7 million vs. 31 December 2021. Notwithstanding €90.4 million Consolidated Net Income, and a positive variation of the Translation Reserve of the Group's foreign Financial Statements for €2.6 million, this item was negatively affected by the changes in the Cash Flow Hedge Reserve for €36.6 million, and by the FY2021 €60.1 million dividend payment.
Performance by Business Unit
Hydrocarbons BU
Revenues were €3,157.6 million, up 13.6%, due to the same reasons commented above. Business Profit was €258.4 million, with a margin of 8.2%. EBITDA was €181.4 million with a margin of 5.7%.
Green Energy BU
Revenues were €306.1 million, up 257.5%, also thanks to a constant growth in the Energy Transition Group activities driven by several partnership agreements signed with various Italian and international counterparties, and to the inclusion of recent projects and initiatives that are characterized by a green component, but which were not previously included in this BU.
Business Profit was €40.3 million, with a margin of 13.2%. EBITDA was €27.9 million with a margin of 9.1% vs. €5.3 million. Such an improvement is due to higher revenues and to a different production mix.
Order Intake and Backlog
Thanks to €3,607.4 million of new orders generated in the 2022, the Group's Backlog on December 31, 2022 (net of the Russian Projects, as indicated in the footnote on page 3), was €8,614.0 million.
In particular, the main projects awarded to the Group during the year include the following:
- An Engineering, Procurement and Construction (EPC) contract for a petrochemical plant in Qatar, worth about USD1.3 billion;
- An EPCM contract for the implementation of an LPG plant in Algeria, worth about USD380 million;
- An EPC contract for a low-carbon synloop ammonia plant in the Middle East, worth approximately USD300 million;
- An EPC contract with Covestro, for a new aniline plant in Antwerp, Belgium, worth approximately €250 million;
- An EPCM contract for the realization of a Blue Ammonia plant in the United States for approximately USD230 million;
- An EPC contract for a Green Hydrogen Plant in India;
Subsequent events after 31 December 2022
• On January 16, 2023, Maire Tecnimont announced an award for early works related to the onshore facilities of the Hail & Ghasha project, to be executed as part of a consortium, and worth about USD80 million;
- On January 23, 2023, Maire Tecnimont announced the acquisition (through NextChem Holding) of an 83.5% stake in Conser S.p.A., an Italian proprietary technology and engineering firm servicing the Energy Transition. Closing is expected by April 15, 2023;
- On February 6, 2023, Maire Tecnimont announced the acquisition of a controlling stake of the CatC plastic catalytic depolymerization technology from Biorenova S.p.A;
- On February 13, 2023, Maire Tecnimont announced that NextChem was awarded a feasibility study by the Foresight Group to decarbonize the ETA Manfredonia waste-toenergy plant in Italy.
The Board approved the industrial reorganization of the Group
In the fourth quarter of 2022, the Group launched a reorganization (the "Project") against the backdrop of the broader social and industrial transformation underway globally, which has led to a reshaping of its long-term strategies. In this context, the Board of Directors approved today the industrial reorganizazion of the Group. This entails the concentration of the operations into two business units ("BU's"). Specifically: i) "Integrated E&C Solutions", covering a general contractor execution activities, so as to achieve economies of scope and synergies on projects with integrated technologies and processes, in addition to greater operational efficiency and reduced overheads; ii) "Sustainable Technology Solutions", covering all of the Group's sustainable technology solutions/activities, in addition to the high value-added/innovative services primarily focused on the energy transition and the "green acceleration".
Within the Project, and in particular for the purpose of the establishment of the business unit "Sustainable Technology Solutions", the Board of Directors of the Company approved today the equity contribution in the newly incorporated subsidiary NextChem Holding S.p.A. ("NextChem Holding") by means of the 100% of the share capital of the Dutch subsidiary Stamicarbon B.V. ("Stamicarbon") and of the 56,67% of the share capital of the subsidiary NextChem S.p.A. ("NextChem" and the "Maire Tecnimont subsidiaries"). It is also expected that Maire Investments S.p.A. ("MI"), holding of the remaining portion of the NextChemshare capital (equal to 43,33%), will confer its NextChems interest into NextChem Holding.
In order to implement such equity contributions, it will be resolved a share capital increase upon payment in one single tranche of NextChem Holding – as of today participated by Maire Tecnimont and MI respectively for the 56,67% and for 43,33% – for a total amount of €648,450,000, with exclusion of the option right pursuant to Art. 2441, paragraph 4, of the Italian Civil Code and reserved to the Shareholders Maire Tecnimont and MI, to be released by simultaneous equity contribution of the shares above indicated.
As a result of the equity increase, the share capital of NextChem Holding will be held for the 78,37% by Maire Tecnimont and for the 21,63% by MI, whereas NextChem Holding will hold the entire share capital of NextChem and of Stamicarbon.
The equity contribution has been qualified as a related-party transaction of Greater Importance pursuant to the Consob Regulation No. 17221/2010 (the "Consob Regulations") and the "Procedure for the management of related party transactions" in force adopted by the Company (the "Procedure"), as NextChem Holding is controlled by Maire Tecnimont and is
participated by MI, both controlled by the same shareholder. The resolution of the Board of Directors has been therefore taken prior motivated favourable binding opinion of the Related Party Committee – unanimously approved - about the interest of Maire Tecnimont in the execution of the share capital increase transaction, having, also, verified the requirements of convenience and substantive and procedural fairness.
Deloitte Financial Advisory S.r.l. S.B. – in its capacity as independent expert appointed by the Board of Directors of the Company, prior preliminary activities for this purpose implemented by the Related Parties Committee – has issued two appraisals pursuant to Art. 2343-ter, paragraph 2, letter b) of the Italian Civil Code, to determinate the NextChem and Stamicarbon equity values which will be contributed, as far as a fairness opinion in order to individuate the exchange value, determinated as ratio of equity values of MI and Maire Tecnimont in the company NextChem Holding following the equity contribution transaction.
The Related Party Committee has been also supported by the law firm Tombari D'Angelo e Associati, in the person of Professor Umberto Tombari, in his capacity as its legal independent advisor legale and by the Company WEpartner, in the person of Professor Pietro Mazzola, in his capacity as its economic independent advisor. Said advisors also supported discussion among the Related Party Committee and Deloitte Financial Advisory S.r.l. S.B.
The explanatory document related to the equity contribution transaction, drafted pursuant to Art. 5 and in compliance with the attached chart as of Annex 4 of the Consob Regulation as well as of the Procedure, together with the opinion of the Related Party Committee, as well as the above-mentioned appraisals and fairness opinion, will be available within timing and terms as provided by the relevant law regulations and provisions.
Outlook
The general market context is still significantly impacted by the consequences of international geopolitical tensions, and, as such, it continues to remain critical and uncertain in relation to the overall raw materials price increases and their availability, transport logistics, and procurement.
In a market scenario of increases in the price of natural resources, driven by a strong recovery of the energy demand, the willingness to invest in infrastructures for the transformation of natural resources has remained unchanged, thanks to a strong global demand for several commodities. This is also due to the lack of production originating in the countries impacted by the current conflict, which has particularly affected the Western economies.
The above-mentioned drive to reduce the carbon footprint leads the Group to strengthen the integration between the traditional downstream technologies and a wide range of newly green tech solutions, both proprietary and otherwise available to subsidiaries controlled by NextChem Holding SpA.
2023 Guidance
In light of the above, the company's guidance for 2023 is as follows: Revenues: €3.8-4.2 billion; EBITDA Margin: 6-7%; Adjusted Net Financial Position in line with the figure as of December
31, 2022, as a result of the strong development of the technology portfolio to support the new strategic approach calling for planned investments ("Capex") in the range of €95-115 million during the year.
***
Update on the Group's Exposure in the Russian Federation
The evolution of the European sanctions' framework, which has continued from the beginning of the Russia-Ukraine crisis until the present, has led to the suspension of all operating activities in the Country at the end of the First Half.
The restart of the activities in the Third Quarter, including those projects previously suspended, has been substantially impossible, also due to the additional sanctions enforced against the Russian Federation. As a consequence, the remaining value of the Russian projects in the backlog has been removed.
These projects' financial position continues to be in equilibrium, and no substantial changes to this situation are expected to occur as a consequence of the final contracts' interruption.
****
Update on the Euro Commercial Paper Programme
With reference to the Euro Commercial Paper Programme for the issuance of one or more non-convertible notes launched by the Company and announced to the market on 16 December 2021, and updated, solely in terms of pricing, as of 19 December 2022, the program has been utilized for an amount of €2.5 million, expiring in January 2023. The weighted average interest rate is approximately 2%; in 2022 the total emission of notes was €196.9 million, and €194.4 million in notes were repaid.
The Board approved the proposal regarding the allocation of profit for distribution and payment of dividend for a total of €40.7 million.
The Board of Directors decided to propose to the Ordinary Shareholders' Meeting to allocate the net income for the year of €38,940,115.46 as a dividend, and -- taking into account that there is a "Retained Earnings Reserve" in the financial statements for the total amount of €13,635,878.84, fully attributable to retained earnings for in the fiscal year ended December 31, 2021 -- to distribute a dividend of EUR 0.124, (1) before withholding taxes, for each of the 328,531,135 outstanding ordinary shares, with no par value, as of today and entitled to a dividend, and thus for a total of €40,737,860.74 to be deducted for the amount of €1,797,745.28 from the "Retained Earnings Reserve" and for the amount of €38,940,115.46 from the 2022 net income.
****
Webcast Conference Call
The 2022 Financial Results will be presented on March 2, 2023, at 10:30am CET during a webcast held by the Top Management.
The webcast may be followed by connecting to the website (www.mairetecnimont.com) and clicking on the "Unbox the Future – Capital Markets Day" banner on the Home Page or through the following url:
https://www.unboxthefuture.it/online/
Alternatively, you may participate in the conference call by calling one of the following numbers:
ITALY: +39 02 8020911
UK: +44 1 21 2818004
USA: +1 718 7058796
The presentation given by the top management will be available at the start of the conference call in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section of Maire Tecnimont's website (https://www.mairetecnimont.com/en/investors/results-andpresentations/financial-results). The presentation shall also be made available on the storage mechanism ().
Fabio Fritelli as Executive for Financial Reporting, declares - in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of Legislative Decree No. 58/1998 ("Consolidated Finance Act") - that the accounting information included in this press release corresponds to the underlying accounting records.
***
The 2022 Draft Statutory and Group's Consolidated Financial Statements will be available to the public at the registered office in Rome, at the operative office in Milan, on the Company's website www.mairetecnimont.com (in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section, and on the authorized storage device (), according to the timing allowed by law.
This press release, and the "Outlook" section in particular, include forecasts. The declarations are based on current estimates and projections of the Group concerning future events and, by their nature, are subject to risk and uncertainty. Actual results may differ significantly than the estimates made in such declarations due to a wide range of factors, including the continued volatility and further decline of the capital and finance markets, raw material price changes, altered economic conditions and growth trends and other changes in business conditions, in addition to other factors, the majority of which outside the control of the Group.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., a company listed on the Milan Stock Exchange, heads an international industrial group that is a leader in the transformation of natural resources (plant engineering in downstream oil & gas, with technological and execution competences). Through its subsidiary NextChem, it operates in the field of green chemistry and the technologies to support the energy transition. Maire Tecnimont Group operates in about 45 countries, through approximately 50 operative companies and about 9,100 people. For more information: www.mairetecnimont.com.
Group Media Relations Carlo Nicolais, Tommaso Verani, Tel +39 02 6313-7603 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
The Consolidated Income Statement, Balance Sheet and Cash Flow Statement are presented below.
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| ( Euro t housands) | 31 December | 31 December | Δ % |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | ||
| Revenues | 3,423,324 | 2,844,069 | |
| Other operating revenues | 40,399 | 20,713 | |
| Total Revenues | 3,463,723 | 2,864,782 | 20.9% |
| Raw materials and consumables | (1,459,497) | (1,024,695) | |
| Service costs | (1,184,820) | (1,172,509) | |
| Personnel expenses | (509,408) | (427,528) | |
| Other operating costs | (100,681) | (66,318) | |
| Total Costs | (3,254,406) | (2,691,050) | 20.9% |
| EBITDA | 209,317 | 173,732 | 20.5% |
| Amortization, depreciation and write-downs | (48,165) | (41,186) | |
| Write-down of current assets | (3,163) | (2,587) | |
| Provision for risks and charges | 0 | 0 | |
| EBIT | 157,989 | 129,959 | 21.6% |
| Financial income | 20,066 | 20,454 | |
| Financial expenses | (51,115) | (34,132) | |
| Investment income/(expense) | 2,157 | (2,446) | |
| Income before tax | 129,097 | 113,835 | 13.4% |
| Income taxes, current and deferred | (38,744) | (33,364) | |
| Net income | 90,353 | 80,471 | 12.3% |
| Group | 89,890 | 83,301 | 7.9% |
| Minorities | 463 | (2,830) | |
| Basic earnings per share | 0.274 | 0.254 | |
| Diluted earnings per share | 0.274 | 0.254 |
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED BALANCE SHEET 1/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2022 | 31 December 2021 |
|---|---|---|
| Assets | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and Equipment | 44,084 | 44,627 |
| Goodwill | 295,368 | 294,321 |
| Other intangible assets | 110,324 | 101,551 |
| Right-of-use - Leasing | 133,027 | 126,520 |
| Investments in associates | 13,988 | 13,910 |
| Financial Instruments – Derivatives (Non-current Assets) | 4,308 | 16,600 |
| Other non-current financial assets | 116,989 | 58,578 |
| Other Non-current Assets | 88,181 | 129,833 |
| Deferred tax assets | 53,491 | 40,599 |
| Total non-current assets | 859,760 | 826,539 |
| Current assets | ||
| Inventories | 3,946 | 1,845 |
| Advance payments to suppliers | 360,855 | 476,686 |
| Contractual Assets | 2,260,797 | 2,325,370 |
| Trade receivables | 704,182 | 491,560 |
| Current tax assets | 159,106 | 144,128 |
| Financial Instruments – Derivatives(Current Assets) | 13,082 | 26,580 |
| Other current financial assets | 7,486 | 5,300 |
| Other current assets | 259,598 | 234,915 |
| Cash and cash equivalents | 762,463 | 677,100 |
| Total current assets | 4,531,515 | 4,383,484 |
| Non-current assets classified as held for sale | 0 | 0 |
| Elimination of assets to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Assets | 5,391,275 | 5,210,023 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET 2/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2022 | 31 December 2021 |
|---|---|---|
| Shareholders' Equity | ||
| Share capital | 19,921 | 19,921 |
| Share premium reserve | 272,921 | 272,921 |
| Other reserves | (5,231) | -16,330 |
| Valuation reserve | (31,543) | 5,173 |
| Total Shareholders' Equity and reserves | 256,068 | 281,685 |
| Retained earnings/(accumulated losses) | 145,616 | 128,266 |
| Net income | 89,890 | 83,301 |
| Total Group Net Equity | 491,574 | 493,252 |
| Minorities | 36,477 | 34,098 |
| Total Net Equity | 528,051 | 527,350 |
| Non-current liabilities | ||
| Financial debt - non-current portion | 290,781 | 448,937 |
| Provisions for charges - beyond 12 months | 13,518 | 9,360 |
| Deferred tax liabilities | 48,619 | 37,396 |
| Post-employment and other employee benefits | 10,190 | 10,792 |
| Other non-current liabilities | 60,128 | 74,844 |
| Financial Instruments – Derivatives (Non-current liabilities) | 80 | 7,536 |
| Other non-current financial liabilities | 180,132 | 179,865 |
| Non-current financial liabilities - Leasing | 110,467 | 107,113 |
| Total non-current Liabilities | 713,915 | 875,843 |
| Current liabilities | ||
| Short-term debt | 310,837 | 136,426 |
| Current financial liabilities - Leasing | 22,559 | 21,276 |
| Provisions for charges - within 12 months | 35,074 | 39,658 |
| Tax payables | 23,822 | 18,911 |
| Financial Instruments – Derivatives (Current liabilities) | 43,381 | 20,288 |
| Other current financial liabilities | 2,780 | 330 |
| Client advance payments | 645,631 | 867,666 |
| Contractual Liabilities | 360,324 | 392,571 |
| Trade payables | 2,295,802 | 1,891,718 |
| Other Current Liabilities | 409,099 | 417,986 |
| Total current liabilities | 4,149,309 | 3,806,830 |
| Liabilities directly associated with non-current assets classified as held | 0 | 0 |
| for sale | ||
| Elimination of liabilities to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Shareholders' Equity and Liabilities | 5,391,275 | 5,210,023 |
| (Euro thousand) | 2022 | 31 December 31 December 2021 |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 677,100 | 705,327 |
| Operations | ||
| Net Income of Group and Minorities | 90,353 | 80,471 |
| Adjustments: | ||
| - Amortisation of intangible assets | 17,709 | 12.576 |
| - Depreciation of non-current tangible assets | 5,848 | 4.984 |
| - Depreciation of Right-of-use - Leasing | 24,608 | 23,626 |
| - Provisions | 3,163 | 2,587 |
| - (Revaluations)/Write-downs on investments | (2, 157) | 2,446 |
| - Financial Charges | 51,115 | 34, 132 |
| - Financial (Income) | (20,066) | (20, 454) |
| - Income and deferred tax | 38,745 | 33,364 |
| - Capital (Gains)/Losses | (3,325) | (69) |
| - (Increase)/Decrease inventories/supplier advances | 113,730 | 6,396 |
| - (Increase)/Decrease in trade receivables | $-215,786$ | 155,041 |
| - (Increase)/Decrease in contract assets receivables | 56,881 | (398, 450) |
| - Increase/(Decrease) in other liabilities | (20.279) | 111,938 |
| - (Increase)/Decrease in other assets | 13,982 | 4,488 |
| - Increase/(Decrease) in trade payables/advances from clients | 207,310 | 358,056 |
| - Increase/(Decrease) in payables for contract liabilities | (32, 248) | (184, 814) |
| - Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) | 10,371 | 13,612 |
| - Income taxes paid | (64, 777) | (43, 431) |
| Cash flow from operations (B) | 275,777 | 196,499 |
| Investments | ||
| (Investment)/Disposal of non-current tangible assets | (4,845) | (7, 41) |
| (Investment)/Disposal of intangible assets | (19, 550) | (23, 187) |
| (Investment)/Disposal in associated companies | 1,600 | 0 |
| (Increase)/Decrease in other investments | 0 | (418) |
| (Investments)/Disposal of companies net of cash and cash equivalents acquired | (2,423) | 0 |
| Cash flow from investments (C) | (25, 218) | (31, 016) |
| Financing | ||
| Repayments of principal of financial Leasing liabilities | (26, 477) | (22, 837) |
| Payments of financial charges on financial Leasing liabilities | (4,340) | (5,239) |
| Increase/(Decrease) in short-term debt | 90,762 | (88, 684) |
| Repayments of long-term debt | (111848) | (36, 364) |
| Proceeds from long-term debt | 0 | 1493 |
| Increase/(Decrease) bonds | 2,500 | (20,000) |
| Change in other financial assets and liabilities | (52, 773) | 21522 |
| Dividends | (60, 05) | (38, 22) |
| Treasury Shares-Buyback | (2,915) | (5, 479) |
| Cash flow from financing (D) | (165, 196) | (193,710) |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | 85,363 | (28, 227) |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 762,463 | 677,100 |
| of which: Cash and cash equivalents of Discontinued Operations | 0 | 0 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS REPORTED IN THE FINANCIAL STATEMENTS | 762,463 | 677,100 |
Maire Tecnimont S.p.A INCOME STATEMENT
| ( Euro t housands) | 31 December 2022 |
31 December 2021 |
|---|---|---|
| Revenues | 92,491 | 109,288 |
| Other operating revenues | 8,880 | 7,270 |
| Total revenues | 101,371 | 116,559 |
| Raw materials and consumables | (36) | (34) |
| Service costs | (23,637) | (19,454) |
| Personnel expense | (38,187) | (29,211) |
| Other operating expenses | (1,233) | (972) |
| Total Costs | (63,092) | (49,672) |
| EBITDA | 38,279 | 66,887 |
| Amortization, depreciation and write-downs | (901) | (901) |
| Write-down of current assets | (1,100) | 0 |
| EBIT | 35,873 | 65,986 |
| Financial income | 21,870 | 28,734 |
| Financial expenses | (24,941) | (22,656) |
| Investment income/(expense) | 0 | 0 |
| Income before tax | 32,803 | 72,064 |
| Income taxes, current and deferred | 6,137 | 1,677 |
| Net income | 38,940 | 73,741 |
Data per share: (value in Euro)
| Basic earnings per share | 0.119 | 0.225 |
|---|---|---|
| Diluted earnings per share | 0.119 | 0.225 |
Maire Tecnimont S.p.A BALANCE SHEET 1/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2022 31 December 2021 | |
|---|---|---|
| Property, plant and equipment | 605 | 364 |
| Other intangible assets | 4,380 | 4,702 |
| Right-of-use - Leasing | 6,736 | 6,698 |
| Investments in subsidiaries | 777,010 | 774,021 |
| Other non-current financial assets | 201,786 | 282,311 |
| Financial Instruments – Derivatives | 3,991 | 548 |
| Other non-current assets | 456 | 1,626 |
| Deferred Tax assets | 2,519 | 2,153 |
| Total non-current assets | 997,484 | 1,072,424 |
| Trade receivables | 43,616 | 41,487 |
| Current tax assets | 46,081 | 38,395 |
| Financial Instruments – Derivatives | 4,491 | 1,222 |
| Other current financial assets | 251,797 | 182,960 |
| Other current assets | 2,306 | 1,588 |
| Cash and cash equivalents | 56,997 | 156,852 |
| Total current assets | 405,288 | 422,504 |
| Non current assets classified as held for sale | - | - |
| Total Assets | 1,402,772 | 1,494,929 |
BALANCE SHEET 2/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2022 31 December 2021 | |
|---|---|---|
| Share capital | 19,921 | 19,921 |
| Share premium account | 272,921 | 272,921 |
| Other reserves | 119,256 | 110,744 |
| Valuation reserve | 5,938 | (1) |
| Total capital and reserves | 418,035 | 403,585 |
| Retained earnings/(accumulated losses) | 13,636 | - |
| Net income for the year | 38,940 | 73,741 |
| Total Shareholders' Equity | 470,611 | 477,326 |
| Financial debt - non-current portion | 283,285 | 375,495 |
| Provisions for risks and charges - beyond 12 months | 2,014 | - |
| Deferred Tax liabilities | 2,129 | 124 |
| Post-employment and other employee benefits | 502 | 498 |
| Other non-current liabilities | - | 19 |
| Financial Instruments – Derivatives non current | - | - |
| Other non-current financial liabilities | 164,440 | 164,032 |
| Non-current financial Leasing liabilities | 6,060 | 5,917 |
| Total non-current liabilities | 458,429 | 546,086 |
| Short-term debt | 93,290 | 53,201 |
| Short-term financial Leasing liabilities | 684 | 710 |
| Provisions for risk and charges - within 12 months | 6,266 | 8,109 |
| Tax payables | 578 | 3,016 |
| Financial Instruments – Derivatives | 2,966 | 553 |
| Other current financial liabilities | 316,940 | 354,856 |
| Trade payables | 9,063 | 10,308 |
| Other current liabilities | 43,944 | 40,762 |
| Total current liabilities | 473,731 | 471,517 |
| Liabilities directly related to non current assets classified as held for sale |
||
| Total Equity and Liabilities | 1,402,772 | 1,494,929 |
Maire Tecnimont S.p.A
CASH FLOW STATEMENT
| ( Euro t housands) | 31 December 2022 | 31 December 2021 |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 156,852 | 265,432 |
| Net Income | 38,940 | 73,741 |
| Adjusted for: | ||
| Amortisation of intangible assets - |
322 | 96 |
| Depreciation of non-current tangible assets - |
120 | 154 |
| - Depreciation of Right-of-use - Leasing | 864 | 652 |
| - Provisions | 1,100 | |
| (Revaluations)/Write-downs on investments - |
- | - |
| Financial charges - |
24,941 | 22,656 |
| - Financial (income) | (21,870) | (28,734) |
| Income and derred taxes - |
(6,137) | (1,677) |
| - Capital (Gains)/Losses | - | - |
| (Increase) / Decrease in trade receivables | (2,128) | (14,451) |
| Increase / (Decrease) in other liabilities | 3,144 | 33,195 |
| (Increase) / Decrease in other assets | (649) | (740) |
| Increase / (Decrease) in deferred tax | 6,220 | (20,897) |
| Increase / (Decrease) in trade payables | (1,245) | (233) |
| Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) | 8,680 | 7,915 |
| Income taxes paid | (10,425) | (19) |
| Cash Flow from operating activities (B) | 41,876 | 71,658 |
| (Investment) / Disposal in non-current tangible assets | (360) | (8) |
| (Investment) / Disposal in intangible assets | - | - |
| Increase / (Decrease) in other investment assets | (6) | (3,000) |
| Cash Flow from investment activities (C) | (366) | (3,008) |
| Repayments of principal of financial Leasing liabilities | (786) | (718) |
| Payments of financial charges on financial Leasing liabilities | (266) | (152) |
| Change in financial liabilities and Interest paid | 1,003 | (145) |
| Repayments of long-term debt | (53,125) | |
| Proceeds from long-term debt | - | - |
| Change in other financial assets and liabilities | (27,672) | (112,613) |
| Increase/(Decrease) bonds | 2,500 | (20,000) |
| Dividends | (60,105) | (38,122) |
| Treasury Shares-Buyback | (2,915) | (5,479) |
| Cash flow from financing (D) | (141,365) | (177,230) |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | (99,855) | (108,580) |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 56,997 | 156,852 |