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Maire Tecnimont — Earnings Release 2021
Feb 25, 2022
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Earnings Release
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MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI 2021
- In crescita i risultati economici e finanziari
- o Ricavi: €2.864,8 milioni (+8,9%)
- o EBITDA: €173,7 milioni (+0,9%), con una marginalità del 6,1% in linea con la guidance
- o Utile Netto Consolidato: €80,5 milioni (+48,5%)
- o Raggiunto il livello più alto di sempre nelle acquisizioni pari a €6,4 miliardi (book-to-bill pari a 2,2)
- o Backlog record di €9,5 miliardi (di cui circa l'81% in Gas Monetization ed Energy Transition)
- Approvata la proposta di pagamento di un dividendo di €60 milioni
- Disponibilità Nette adjusted a €8,9 milioni in miglioramento di €125,8 milioni grazie ad una generazione di cassa di €232 milioni
- Pipeline commerciale di €63,3 miliardi, di cui circa il 75% in Gas Monetization e Energy Transition
- Prosegue lo sviluppo e la crescita del business Green Energy con l'esecuzione di nuovi progetti E (engineering) ed EP (engineering & procurement)
Milano, 25 febbraio 2022 - In merito all'evolversi delle tensioni internazionali sul caso Ucraina, la pipeline commerciale del Gruppo - a valle di un periodo passato in cui i cicli di investimento in Russia sono stati particolarmente robusti - sta progressivamente riscontrando una notevole ripresa degli investimenti petrolchimici nel Medio Oriente (come recentemente confermato dalle acquisizioni in Abu Dhabi) ed in Europa (soprattutto sul versante degli investimenti nella transizione energetica e nella chimica sostenibile), oltre che nelle altre geografie in cui il Gruppo è presente da anni come India, Nord Africa, Sud Est asiatico, Africa subsahariana e USA.
Ad oggi, il portafoglio ordini del Gruppo per circa €1,5 miliardi si riferisce alla Russia, pari al 17% del portafoglio complessivo. Per quanto riguarda il nuovo progetto che il Gruppo si è aggiudicato di recente con Rosneft, per la realizzazione del complesso di "Hydrocracking VGO" a Ryazan, il progetto è previsto che diventi esecutivo e venga incluso nel portafoglio al perfezionamento del financing ed al verificarsi di determinate condizioni, come comunicato al mercato il 26 gennaio 2022.
Per quanto riguarda i ricavi del 2022, si evidenzia che l'avanzamento del progetto Amursky AGPP è in fase avanzata di completamento con un
Maire Tecnimont SpA SEDE LEGALE Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Roma, Italia T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Sede operativa Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milano, Italia T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Capitale Sociale € 19.920.679,32 i.v. Codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma 07673571001 www.mairetecnimont.com
progress pari al 95%. Ad eccezione delle attività di costruzione del progetto Kingisepp 2, la maggior parte delle attività ancora da svolgere nel paese sono essenzialmente concentrate su attività di procurement con riferimento alle quali gli ordini di acquisto materiali sono già stati per la maggior parte emessi ed in molti casi consegnati in loco. Per il solo progetto Kingisepp 2, unico avente natura di EPC, sono previste attività di costruzione da eseguire in loco, in carico alla controllata russa MT Russia, attraverso l'affidamento di appalti a società di costruzione locali, gia' mobilitate presso i cantieri a fronte della disponibilità dell'ingegneria e dei materiali di costruzione.
Con riferimento agli aspetti patrimoniali, il saldo netto delle partite contabili di bilancio attive e passive con la Russia, alla data attuale, presenta un sostanziale equilibrio.
La composizione e la diversificazione geografica del portafoglio ordini già in atto, unita alla consistente pipeline di iniziative commerciali in tutte le geografie, conferma il già avvenuto ribilanciamento del portafoglio ordini tra la Russia ed il resto del mondo, in relazione all'accelerazione dei programmi di investimento in petrolchimica in diverse geografie, in primis il Medio Oriente.
Con riferimento al quadro evolutivo delle sanzioni internazionali attualmente allo studio, il Gruppo ha già gestito in passato l'applicazione di regimi sanzionatori sia per gli aspetti logistico operativi, sia per gli aspetti legati alle transazioni finanziarie.
Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A., riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il Progetto di Bilancio di Esercizio ed il Bilancio Consolidato di Gruppo 2021 che chiudono rispettivamente con un utile di esercizio pari a €73,7 milioni e con un utile netto consolidato di €80,5 milioni.
| (Valori in milioni di €) | 2021 | 2020 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.864,8 | 2.630,8 | +8,9% |
| Margine di Commessa (1) | 323,3 | 312,0 | +3,7% |
| Marginalità | 11,3% | 11,9% | -60bps |
| EBITDA | 173,7 | 172,2 | +0,9% |
| Margine EBITDA | 6,1% | 6,5% | -40bps |
| Utile ante Imposte | 113,8 | 78,8 | +44,4% |
| Tax Rate | 29,3% | 31,2% | -190bps |
| Utile Netto Consolidato | 80,5 | 54,2 | +48,5% |
| Utile Netto di Gruppo | 83,3 | 57,8 | +44,1% |
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
(1) Per Margine di Commessa si intende il margine industriale prima dell'allocazione dei costi commerciali, generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo.
| (Valori in milioni di Euro) | 31.12.2021 | 31.12.2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (Disponibilità Nette)/Indebitamento adjusted* | (8,9) | 116,9 | (125,8) |
*Al netto di €8,6 milioni al 31/12/2021 (€9,6 milioni al 31/12/20) di debito Non Recourse relativo all'acquisizione di MyReplast, degli effetti dell'IFRS 16 di €128,4 milioni al 31/12/2021 (€135,9 milioni al 31/12/20), di debiti finanziari Warrant di €0.6m al 31/12/2021 e di €16,4 milioni da recuperare in India al 31/12/2021 (€15,2 milioni al 31/12/20)
ACQUISIZIONI E PORTAFOGLIO ORDINI
| (Valori in milioni di Euro) | 2021 | 2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Acquisizioni | 6.432,9 | 2.731,6 | 3.701,3 |
| (Valori in milioni di Euro) | 2021 | 2020 | Variazione |
HIGHLIGHTS ECONOMICI PER BUSINESS UNIT
Portafoglio Ordini 9.488,2 6.001,9 3.486,3
| (Valori in milioni di Euro) | 2021 | % su Ricavi |
2020 | % su Ricavi |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Ricavi | 2.779,2 | 2.556,5 | ||
| Margine di Commessa | 306,7 | 11,0% | 308,0 | 12,0% |
| EBITDA | 168,5 | 6,1% | 173,4 | 6,8% |
| Green Energy | ||||
| Ricavi | 85,6 | 74,3 | ||
| Margine di Commessa | 16,7 | 19,5% | 4,0 | 5,4% |
| EBITDA | 5,3 | 6,2% | (1,1) | n.s. |
ACQUISIZIONI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 2021 | 2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 6.327,2 | 2.684,4 | 3.642,8 |
| Green Energy | 105,7 | 47,2 | 58,5 |
PORTAFOGLIO ORDINI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 31.12.2021 | 31.12.2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 9.218,9 | 5.784,4 | 3.434,5 |
| Green Energy | 269,3 | 217,5 | 51,8 |
|---|---|---|---|
Le variazioni nel testo si riferiscono al confronto tra il 2021 ed il 2020, se non diversamente specificato.
Risultati economici consolidati al 31 dicembre 2021
I Ricavi del Gruppo Maire Tecnimont ammontano a €2.864,8 milioni, in aumento dell' 8,9%. I volumi dei ricavi realizzati riflettono l'evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini e l'andamento non lineare nel tempo dipendente dalla programmazione dei singoli lavori nelle varie attività, evidenziando un continuo trend di crescita grazie al progressivo processo di normalizzazione delle attività per i progetti già in portafoglio, influenzati dalle conseguenze della pandemia nei mesi precedenti.
Il Margine di Commessa è pari a €323,3 milioni, in aumento del 3,7%, ed esprime una marginalità pari all'11,3%.
I costi generali e amministrativi sono pari a €72,9 milioni, in aumento del 2,3%, anche a seguito del rafforzamento della struttura a sostegno della BU Green Energy, nonché a supporto delle attività in Africa subsahariana. Inoltre, il dato di raffronto del 2020 beneficiava delle iniziative di risparmio costi realizzate in conseguenza della crisi pandemica.
L'EBITDA, pari a €173,7 milioni, in aumento dello 0,9% a seguito dei maggiori volumi consuntivati. Il margine è pari al 6,1% in linea rispetto ai dati trimestrali nel corso dell'anno.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a €43,8 milioni, in calo del 10,9% a seguito di una diversa dinamica degli accantonamenti.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a €130.0 milioni, in aumento del 5,1% con una marginalità del 4,5%.
Il Risultato netto della gestione finanziaria esprime oneri netti per €16,1 milioni rispetto a €44,9 milioni. Il dato del 2021 incorpora il contributo positivo della valutazione netta di strumenti derivati per €10 milioni, che, invece, incidevano negativamente per €9,5 milioni nell'esercizio precedente a seguito dello sfavorevole andamento dei tassi di cambio e dei valori azionari per la situazione creatasi nei mercati a causa della pandemia, facendo quindi registrare una variazione positiva di oltre €19,5 milioni.
La gestione finanziaria pura, depurata dagli effetti sopra menzionati e dalla gestione delle partecipazioni, risulta in sensibile miglioramento rispetto
all'esercizio precedente, registrando una riduzione netta di circa €12,6 milioni.
L'Utile ante imposte è pari a €113,8 milioni, in aumento del 44,4%, a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a €33,4 milioni.
Il Tax Rate è pari al 29,3%, in miglioramento rispetto a quello mediamente espresso negli ultimi trimestri, essenzialmente dovuto alle diverse geografie in cui è svolta l'attività operativa del Gruppo.
L'Utile Netto Consolidato è pari a €80,5 milioni, in aumento del 48,5%, a seguito principalmente dell'incremento dei volumi e dell'impatto positivo della gestione finanziaria come sopra descritto.
La Posizione Finanziaria al 30 dicembre 2021 (al netto delle componenti già indicate nella nota alla relativa tabella a pagina 2) mostra Disponibilità Nette per €8,9 milioni, in miglioramento di €125,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2020, grazie alla generazione di cassa operativa dei progetti in portafoglio per €232,0 milioni, inclusi gli incassi espressi dai progetti di nuova acquisizione, nonostante il pagamento di dividendi per €38,1 milioni e l'acquisto di azioni proprie a servizio dei piani di incentivazione per €5,5 milioni.
Ulteriore miglioramento della posizione finanziaria si è registrato anche a seguito delle variazioni del mark to market degli strumenti derivati che hanno inciso positivamente per €49,4 milioni, principalmente in relazione a strumenti derivati stipulati a copertura dell'esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al prezzo di alcune materie prime e a copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell'azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere.
Il Patrimonio Netto Consolidato ammonta a €527,3 milioni, in aumento di €79,1 milioni rispetto al 31 dicembre 2020. Il dato risente sia di un risultato consolidato positivo del periodo per €80,5 milioni, che delle variazioni positive della riserva di Cash Flow Hedge per €24,6 milioni e della riserva di traduzione dei bilanci in valuta per €12,3 milioni, al netto dei dividendi distribuiti pari a €38,1 milioni.
Andamento economico per Business Unit
BU Hydrocarbons
I ricavi ammontano a €2.779,2 milioni, in aumento dell' 8,7% per gli stessi motivi commentati a livello consolidato.
Il Margine di Commessa è pari a €306,7 milioni, con un marginalità pari all'11,0%. L'EBITDA è pari a €168,5 milioni con una marginalità del 6,1%.
BU Green Energy
I ricavi ammontano a €85,6 milioni, in aumento del 15,2% a seguito anche di una crescita registrata nelle attività della controllata NextChem la quale, nel corso del 2021, ha impresso un'ulteriore accelerazione nel processo di rafforzamento tecnologico grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane ed internazionali.
Il Margine di Commessa è pari a €16,7 milioni, con un marginalità pari al 19,5%. L'EBITDA è positivo per €5,3 milioni, con una marginalità del 6,2% rispetto ad un dato negativo pari a €1,1 milioni. Questo miglioramento è principalmente dovuto ad un mix di produzione maggiormente incentrato nelle iniziative della controllata NextChem.
Sviluppo della BU Green Energy
Accelera l'impegno a supporto della transizione energetica, grazie a nuovi progetti nonché ad accordi di partnership tecnologica nazionali ed internazionali. Nel corso del 2021, sono stati annunciati i seguenti accordi:
• un contratto di Front-End Engineering Design e congiuntamente un Protocollo di Intesa con Essential Energy USA Corp. per la realizzazione di una nuova bioraffineria in Sud America per la produzione di Renewable Diesel;
• un accordo con Agylix Corporation, attiva nel riciclo avanzato della plastica post-consumo, per supportare lo sviluppo di impianti di riciclo chimico avanzato a livello mondiale;
• un protocollo di intesa con Adani Enterprises Ltd. per lo sviluppo di progetti focalizzati sulla realizzazione di prodotti chimici, ammoniaca e idrogeno da fonti rinnovabili in India;
• un accordo con MC TAIF JSC (TAIF) per co-sviluppare un nuovo impianto di polimeri biodegradabili nella Repubblica del Tatarstan;
• un accordo con Oserian Development Company per lo sviluppo di un impianto di fertilizzanti alimentato da fonti rinnovabili in Kenya;
• un accordo con Mytilineos per lo studio di fattibilità di un impianto di produzione di idrogeno verde in Italia;
• un contratto di Front-End Engineering Design con TotalCorbion per un impianto di produzione di Acido Polilattico in Francia;
• un contratto di Front-End Engineering Design con TotalEnergies per un impianto di produzione di Sustainable Aviation Fuel (SAF) in Francia;
- un accordo con Greenfield Nitrogen LLC per lo sviluppo del primo impianto di ammoniaca verde nel Midwest degli Stati Uniti;
- un accordo con Acciaierie D'Italia per uno studio di fattibilità sull'impiego nell'acciaieria di Taranto di gas circolare (syngas) ottenuto attraverso la tecnologia di riciclo chimico di NextChem;
- un contratto di ingegneria da ENI per un impianto di cattura di CO2 generata dalla centrale di gas naturale di Casalborsetti, in provincia di Ravenna;
- un contratto EP da Paul Wurth, società del gruppo SMS, per la realizzazione di due unità di reattore di Ossidazione Catalitica Parziale (Catalytic Partial Oxidation – CPO) installate presso un impianto già esistente di produzione di acciaio.
Acquisizioni e Portafoglio Ordini
Grazie alle acquisizioni del 2021, che ammontano a €6.432,9 milioni (con un book-to-bill1 pari a 2,2), il Portafoglio Ordini al 31 dicembre 2021 è pari a €9.488,2 milioni (+€3.486,3 milioni), di cui circa l'81% è costituito da progetti di gas monetization ed energy transition. Sia le acquisizioni che il Portafoglio Ordini hanno segnato livelli mai raggiunti prima.
In particolare, rientrano nel portafoglio ordini:
- due contratti Engineering, Procurement e Construction (EPC) siglati con Heydar Aliyev Oil Refinery, controllata di SOCAR, come parte dei lavori di ammodernamento e ricostruzione della raffineria Heydar Aliyev di Baku (Azerbaijan) per un valore complessivo pari a circa USD 160 milioni;
- un contratto EPC con Nigerian National Petroleum Company (NNPC) per i lavori di riabilitazione del complesso di raffinazione di Port Harcourt (Nigeria) per un valore di circa USD 1,5 miliardi;
- un contratto EPC con Advanced Global Investment Company (AGIC) per la realizzazione di di due unità di polipropilene a Jubail Industrial City II in Arabia Saudita per un valore di circa USD 500 milioni;
- un contratto EPCC (Engineering, Procurement, Construction e Commissioning) con Indian Oil Corporation Limited (IOCL) per la
1 Rapporto tra le acquisizioni del 2021 ed i Ricavi del 2021
realizzazione di un nuovo impianto di paraxilene a Paradip, nell'India Orientale, per un valore di circa USD 450 milioni;
- un contratto EPCC con Indian Oil Corporation Limited per la realizzazione di un nuovo impianto di polipropilene e delle relative unità associate a Barauni, nell'India nordorientale, per un valore di USD 170 milioni;
- un contratto EPC con Repsol per la realizzazione di un'unità di polipropilene e una di polietilene nell'ambito del programma di espansione del complesso industriale di Repsol situato a Sines, in Portogallo, per un valore di circa €430 milioni;
- un contratto EPC con LOTOS Oil, relativo all'espansione della Raffineria di Danzica in Polonia, per un valore di oltre €200 milioni;
- tre contratti EPC del valore di USD 3,5 miliardi da parte di Borouge, relativi alla quarta fase di espansione (Borouge 4) del complesso di poliolefine di Ruwais, in Abu Dhabi (Emirati Arabi Uniti).
Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2021
- Il 13 gennaio 2022 è stato sottoscritto un contratto EPC con Covestro per un nuovo impianto di anilina ad Anversa, in Belgio, per un valore di €250 milioni;
- Il 26 gennaio 2022 è stato formalizzato con Rosneft un contratto EPC relativo alla costruzione di un complesso di Hydrocracking Vacuum Gas Oil presso l'impianto di produzione di Ryazan Refining Company del valore di €1,1 miliardi, vincolato al perfezionamento del financing ed al verificarsi di determinate condizioni.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il contesto generale di mercato, ancora interessato dagli effetti indotti dalla crisi pandemica da Covid 19, nelle sue diverse varianti succedutesi nel tempo, e dalle conseguenze di tensioni geopolitiche internazionali, continua a mantenere elevati alcuni fattori di incertezza e criticità che riguardano l'incremento generalizzato dei prezzi delle principali materie prime e la loro disponibilità, la logistica di trasporto e l'approvvigionamento in alcuni mercati.
In uno scenario di incremento del prezzo delle risorse naturali, originato da una forte ripresa della domanda per soddisfacimento energetico, continua la propensione agli investimenti in infrastrutture di trasformazione, grazie ad una domanda delle varie commodities sostenuta a livello globale ed idonea a mantenere prezzi per tali prodotti, mai sperimentati nel passato.
Tale propensione è testimoniata dai progetti acquisiti nel corso del 2021 che hanno contribuito a costituire, alla fine dell'esercizio, un portafoglio di ordini da eseguire di dimensione senza precedenti nella storia del Gruppo, caratterizzato altresì da una maggiore diversificazione geografica rispetto al recente passato. Peraltro, gli stessi segnali di un mercato molto tonico, trovano conferma negli ulteriori nuovi contratti sottoscritti nelle prime settimane del 2022 e da una pipeline commerciale che rimane attestata su valori record.
La spinta alla riduzione dell'impronta carbonica motiva altresì il Gruppo a rafforzare sempre di più l'integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attività downstream con innovative proposizioni tecnologiche green sviluppate internamente o comunque disponibili al Gruppo, grazie ad accordi di cooperazione e sviluppo con primari partner nazionali ed internazionali. Grazie anche al rafforzamento delle competenze tecnologiche interne, la controllata Nextchem prosegue con un forte impulso le attività di industrializzazione delle nuove tecnologie nei settori dell'economia circolare, delle bioplastiche/biocarburanti, della cattura della CO2, dell'idrogeno e dei fertilizzanti verdi.
Gli investimenti tecnologici finalizzati ad essere attori primari nella transizione energetica, adeguatamente accompagnati da una efficiente azione commerciale, hanno già permesso di conseguire, anche per la divisione Green Energy, i primi contratti con clienti nazionali ed internazionali, con l'attesa di finalizzare ulteriori importanti opportunità nei prossimi mesi, grazie ad una pipeline commerciale in continua crescita.
In considerazione del rilevante portafoglio ordini esistente, con progetti in esecuzione nelle diverse fasi ed altri destinati ad essere avviati nelle prossime settimane, e tenuto altresì conto delle geografie nelle quali sono in corso le attività operative, assumendo un non peggioramento della situazione pandemica e un contenimento degli effetti delle tensioni geopolitiche, nei prossimi trimestri sono attesi volumi di produzione in crescita con una marginalità in linea con quella mediamente espressa nel corso del 2021.
Proposta in merito al pagamento di un dividendo di €60 milioni
Il Consiglio di Amministrazione, in data odierna, ha altresì deliberato di proporre all'Assemblea dei soci di destinare l'utile netto dell'esercizio pari ad euro 73.740.963,58 come segue:
- − quanto a complessivi euro 60.105.084,74 da destinare agli Azionisti attraverso il riconoscimento di un dividendo per ciascuna delle n. 328.443.086 azioni ordinarie in circolazione, prive di valore nominale, ad oggi esistenti ed aventi diritto al dividendo e, più precisamente, di un dividendo unitario di euro 0,1832 , al lordo delle ritenute di legge, per ciascuna azione da mettere in pagamento dal 21 aprile 2022 (c.d. payment date), con stacco cedola (cedona n. 7) in data 19 aprile 2022 (c.d. ex date);
- − quanto ai restanti euro 13.635.878,84, da destinare a utili portati a nuovo.
Ai sensi dell'art. 83 terdecies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'art. 83 quater, comma 3, del medesimo Decreto Legislativo n. 58/98, al termine della giornata contabile del 20 aprile 2022 (c.d. record date).
***
Conference Call in Webcast
I risultati al 31 dicembre 2021 saranno illustrati oggi alle ore 17:30 nel corso di una conference call in audio-webcast tenuta dal top management.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.mairetecnimont.com e cliccando sul banner "Risultati FY 2021" nella Home Page oppure attraverso il seguente link:
https://87399.choruscall.eu/links/mairetecnimont220225.html
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
Italy: +39 02 805-8811 UK: +44 121 281-8003
2 Il dividendo complessivo proposto di euro 60.105.084,74 per ciascuna azione tiene conto delle n. 197.346 azioni proprie detenute in portafoglio da Maire Tecnimont al 25 febbraio 2022, data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Società delle proposte all'Assemblea dei soci in merito alla destinazione del risultato di esercizio. A tal riguardo si precisa che, fermo restando l'importo del dividendo unitario, l'importo complessivo del dividendo potrebbe variare in funzione del numero di azioni proprie detenute in portafoglio della Società alla data di stacco cedola (c.d. ex date), con conseguente aumento o diminuzione dell'importo da destinare ad utili portati a nuovo.
USA: +1 718 705-8794
La presentazione illustrata dal top management sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito di Maire Tecnimont nella sezione "Investitori/ Risultati e Presentazioni/Risultati Finanziari"
(https://www.mairetecnimont.com/it/investitori/risultati-epresentazioni/risultati-finanziari). La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
***
Dario Michelangeli, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il Progetto di Bilancio di Esercizio e il Bilancio Consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2021 sarà messo a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Roma e la sede operativa in Milano, sul sito internet www.mairetecnimont.com (nella sezione "Investitori" – "Risultati e Presentazioni" nei termini di legge, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ()).
Questo comunicato stampa, e in particolare la sezione intitolata "Evoluzione prevedibile della gestione", contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo industriale leader in ambito internazionale nella trasformazione delle risorse naturali (ingegneria impiantistica nel downstream oil & gas, con competenze tecnologiche ed esecutive). Con la propria controllata NextChem opera nel campo della chimica verde e delle tecnologie a supporto della transizione energetica. Il Gruppo Maire Tecnimont è presente in circa 45 paesi, conta circa 50 società operative e un organico di circa 9.100 persone tra dipendenti e collaboratori. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.
Media Relations
Carlo Nicolais, Tommaso Verani, Tel +39 02 6313-7603 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
Si riportano di seguito gli schemi relativi al Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario consolidati e di Maire Tecnimont S.p.A.
Gruppo Maire Tecnimont CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Ricavi | 2.844.069 | 2.569.224 |
| Altri ricavi operativi | 20.713 | 61.554 |
| Totale Ricavi | 2.864.782 | 2.630.778 |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (1.024.695) | (738.922) |
| Costi per servizi | (1.172.509) | (1.281.856) |
| Costi per il personale | (427.528) | (368.884) |
| Altri costi operativi | (66.318) | (68.899) |
| Totale Costi | (2.691.050) | (2.458.560) |
| Margine Operativo Lordo | 173.732 | 172.218 |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni | (41.186) | (43.619) |
| Svalut. dei cred. compresi nell'attivo circol. e delle disponibilità liquide | (2.587) | (4.924) |
| Accantonamenti per rischi ed oneri | 0 | 0 |
| Utile operativo | 129.959 | 123.675 |
| Proventi finanziari | 20.454 | 7.438 |
| Oneri finanziari | (34.132) | (53.263) |
| Proventi /(Oneri) su partecipazioni | (2.446) | 964 |
| Risultato prima delle imposte | 113.835 | 78.814 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti e differite | (33.364) | (24.607) |
| Utile dell'esercizio | 80.471 | 54.207 |
| Risultato di Gruppo | 83.301 | 57.801 |
| Risultato di Terzi | (2.830) | (3.594) |
| Utile base per azione | 0,254 | 0,176 |
| Utile diluito per azione | 0,254 | 0,176 |
Gruppo Maire Tecnimont STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 1/2
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Attività | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 44.627 | 42.132 |
| Avviamento | 294.321 | 294.321 |
| Altre attività immateriali | 101.551 | 83.348 |
| Diritto D'uso - Leasing | 126.520 | 134.815 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 13.910 | 16.788 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi non correnti | 16.600 | 635 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 58.578 | 66.904 |
| Altre attività non correnti | 129.833 | 112.325 |
| Attività fiscali differite | 40.599 | 25.866 |
| Totale attività non correnti | 826.539 | 777.134 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 1.845 | 3.222 |
| Acconti a fornitori | 476.686 | 481.706 |
| Attivita' Contrattuali | 2.325.370 | 1.928.600 |
| Crediti commerciali | 491.560 | 649.187 |
| Attività fiscali correnti | 144.128 | 104.762 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi correnti | 26.580 | 5.262 |
| Altre attività finanziarie correnti | 5.300 | 9.417 |
| Altre attività correnti | 234.915 | 256.204 |
| Disponibilità liquide | 677.100 | 705.327 |
| Totale attività correnti | 4.383.484 | 4.143.686 |
| Attività non correnti classificate come detenute per la vendita | 0 | 0 |
| Elisione di attività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Attività | 5.210.023 | 4.920.821 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 2/2
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Patrimonio Netto | ||
| Capitale sociale | 19.921 | 19.921 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 272.921 | 272.921 |
| Altre riserve | (16.330) | (21.253) |
| Riserva di valutazione | 5.173 | (21.507) |
| Totale capitale e riserve | 281.685 | 250.082 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | 128.266 | 104.953 |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | 83.301 | 57.801 |
| Totale Patrimonio Netto di Gruppo | 493.252 | 412.836 |
| Totale Patrimonio Netto di Terzi | 34.098 | 35.442 |
| Totale Patrimonio Netto | 527.350 | 448.278 |
| Passività non correnti | ||
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 448.937 | 567.189 |
| Fondi per oneri - oltre 12 mesi | 9.360 | 31.512 |
| Passività fiscali differite | 37.396 | 21.317 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 10.792 | 10.489 |
| Altre passività non correnti | 74.844 | 78.371 |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi non correnti | 7.536 | 12.632 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 179.865 | 198.570 |
| Passività finanziarie non correnti - Leasing | 107.113 | 115.139 |
| Totale Passività non correnti | 875.843 | 1.035.219 |
| Passività correnti | ||
| Debiti finanziari a breve termine | 136.426 | 118.308 |
| Passività finanziarie correnti - Leasing | 21.276 | 20.756 |
| Fondi per oneri - entro 12 mesi | 39.658 | 6.159 |
| Debiti tributari | 18.911 | 28.611 |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi correnti | 20.288 | 27.358 |
| Altre passività finanziarie correnti | 330 | 330 |
| Anticipi da committenti | 867.666 | 649.360 |
| Passivita' Contrattuali | 392.571 | 577.386 |
| Debiti commerciali | 1.891.718 | 1.706.534 |
| Altre Passività Correnti | 417.986 | 302.521 |
| Totale passività correnti | 3.806.830 | 3.437.323 |
| Passività direttamente associate ad attività non correnti | 0 | 0 |
| classificate come detenute per la vendita | ||
| Elisione di passività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 5.210.023 | 4.920.821 |
Gruppo Maire Tecnimont RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| ( V alori in migliaia di Euro) | 3 1 Dic e mbre 2021 |
3 1 Dic e mbre 2020 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e me zzi e quiva le nti a ll'inizio de ll'e se rc izio (A) | 7 0 5 .3 2 7 | 7 2 7 .3 9 4 |
| Attività Ope ra tiva | ||
| Risulta to Ne tto de l Gruppo e di Te rzi | 8 0 .4 7 1 | 5 4 .2 0 7 |
| Re ttific he pe r: | ||
| - Ammortamenti di attività immateriali | 12.576 | 14.479 |
| - Ammortamenti di attività materiali non correnti | 4.984 | 5.139 |
| - Ammortamenti diritto d'uso - Leasing | 23.626 | 24.000 |
| - Acccantonamenti a fondi | 2.587 | 4.924 |
| - (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni | 2.446 | (964) |
| - Oneri Finanziari | 34.132 | 53.263 |
| - (Proventi) Finanziari | (20.454) | (7.438) |
| - Imposte sul reddito e differite | 33.364 | 24.607 |
| - (Plusvalenze)/M inusvalenze | (69) | 87 |
| - (Incremento) / Decremento rimanenze/acconti a fornitori | 6.396 | (42.831) |
| - (Incremento) / Decremento di crediti commerciali | 155.041 | (98.825) |
| - (Incremento) / Decremento crediti per attivita' contrattuali | (398.450) | (57.340) |
| - Incremento/(Decremento) di altre passività | 111.938 | 95.951 |
| - (Incremento)/Decremento di altre attività | 4.488 | (34.266) |
| - Incremento / (Decremento) di debiti commerciali / anticipi da clienti | 358.056 | (271.613) |
| - Incremento / (Decremento) debiti per passivita' contrattuali | (184.814) | 272.373 |
| - Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) | 13.612 | (3.617) |
| - Imposte corrisposte | (43.431) | (52.726) |
| Flussi di c a ssa de riva nti da ll'a ttività ope ra tiva (B) | 19 6 .4 9 9 | (2 0 .5 8 7 ) |
| Attività di Inve stime nto | ||
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (7.411) | (2.974) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | (23.187) | (22.198) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in partecipazioni in imprese collegate | 0 | 0 |
| (Incremento)/Decremento in altre attività di investimento | (418) | 878 |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in imprese al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisite | 0 | 9.511 |
| Flussi di c a ssa de riva nti da ll'a ttività di inve stime nto (C) | (3 1.0 16 ) | (14 .7 8 3 ) |
| Attività di Fina nzia me nto | ||
| Rimborso quota capitale passivita' finanziarie Leasing | (22.837) | (24.405) |
| Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing | (5.239) | (5.988) |
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari correnti | (88.684) | (280.888) |
| Rimborso di debiti finanziari non correnti | (36.364) | (32.900) |
| Assunzione di debiti finanziari non correnti | 1.493 | 375.000 |
| Incrementi/(Decrementi) obbligazioni | (20.000) | (279) |
| Variazione delle altre attività/passività finanziarie | 21.522 | (17.237) |
| Dividendi | (38.122) | 0 |
| Azioni Proprie | (5.479) | 0 |
| Flussi di c a ssa de riva nti da ll'a ttività di fina nzia me nto (D) | (19 3 .7 10 ) | 13 .3 0 3 |
| Inc re me nto/(De c re me nto) de lle disponibilità liquide e de i me zzi e quiva le nti (B+C+D) (2 8 .2 2 7 ) | (2 2 .0 6 7 ) | |
| Disponibilità liquide e me zzi e quiva le nti a lla fine de ll'e se rc izio (A+B+C+D) | 6 7 7 .10 0 | 7 0 5 .3 2 7 |
| di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita | 0 | 0 |
| DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO RIPORTATI IN BILANCIO | 6 7 7 .10 0 | 7 0 5 .3 2 7 |
Maire Tecnimont S.p.A CONTO ECONOMICO
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Ricavi | 109.288 | 33.128 |
| Altri ricavi operativi | 7.270 | 3.415 |
| Totale Ricavi | 116.559 | 36.543 |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (34) | (46) |
| Costi per servizi | (19.454) | (21.551) |
| Costi del personale | (29.211) | (21.024) |
| Altri costi operativi | (972) | (3.143) |
| Totale Costi | (49.672) | (45.763) |
| Margine operativo lordo | 66.887 | (9.221) |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni | (901) | (1.003) |
| Utile operativo | 65.986 | (10.224) |
| Proventi finanziari | 28.734 | 11.234 |
| Oneri finanziari | (22.656) | (22.343) |
| Proventi/(Oneri) su partecipazioni | 0 | 0 |
| Risultato prima delle imposte | 72.064 | (21.333) |
| Imposte sul reddito d'esercizio, correnti e differite | 1.677 | 8.132 |
| Utile (Perdita) dell'esercizio | 73.741 | (13.202) |
Dati per azione: (valori in euro)
| Utile (perdita) base per azione | 0,22 | (0,04) |
|---|---|---|
| Utile (perdita) diluito per azione | 0,22 | (0,04) |
Maire Tecnimont S.p.A STATO PATRIMONIALE 1/2
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Immobili, impianti e macchinari | 364 | 356 |
| Altre attività immateriali | 4.702 | 4.639 |
| Diritto D'uso - Leasing | 6.698 | 2.771 |
| Partecipazioni in imprese controllate | 774.021 | 771.231 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 282.311 | 320.742 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi non correnti | 548 | - |
| Altre attività non correnti | 1.626 | 1.100 |
| Attività fiscali differite | 2.153 | 1.110 |
| Totale attività non correnti | 1.072.424 | 1.101.949 |
| Crediti commerciali | 41.487 | 27.036 |
| Attività fiscali correnti | 38.395 | 17.325 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi correnti | 1.222 | - |
| Altre attività finanziarie | 182.960 | 141.438 |
| Altre attività correnti | 1.588 | 1.374 |
| Cassa e mezzi equivalenti | 156.852 | 265.432 |
| Totale attività correnti | 422.504 | 452.605 |
| Attività non correnti classificate come detenute per la vendita |
- | - |
| Totale Attività | 1.494.929 | 1.554.554 |
STATO PATRIMONIALE 2/2
| ( V alori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2021 | 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 19.921 | 19.921 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 272.921 | 272.921 |
| Altre riserve | 110.744 | 118.203 |
| Riserva di valutazione | (1) | (1.229) |
| Totale capitale e riserve | 403.585 | 409.816 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | - | 47.456 |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | 73.741 | (13.202) |
| Totale Patrimonio Netto | 477.326 | 444.071 |
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 375.495 | 427.200 |
| Fondi Rischi ed oneri- oltre 12 mesi | - | 2.073 |
| Passività fiscali differite | 124 | 656 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 498 | 525 |
| Altre passività non correnti | 19 | |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi non correnti | - | 1.027 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 164.032 | 183.572 |
| Passività finanziarie non correnti - Leasing | 5.917 | 2.139 |
| Totale Passività non correnti | 546.086 | 617.192 |
| Debiti finanziari a breve termine | 53.201 | 970 |
| Passività finanziarie correnti - Leasing | 710 | 643 |
| Fondi Rischi ed oneri- entro 12 mesi | 8.109 | 194 |
| Debiti tributari | 3.016 | 596 |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi correnti | 553 | 8.554 |
| Altre passività finanziarie correnti | 354.856 | 462.540 |
| Debiti commerciali | 10.308 | 12.226 |
| Altre Passività Correnti | 40.762 | 7.568 |
| Totale passività correnti | 471.517 | 493.291 |
| Passività direttamente associate ad attività non | ||
| correnti classificate come detenute per la vendita | - | |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 1.494.929 | 1.554.554 |
Maire Tecnimont S.p.A
| RENDICONTO FINANZIARIO | |
|---|---|
| ( V alori in migliaia di Euro) |
| 31 Dicembre 2021 31 Dicembre 2020 | ||
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) | 265.432 | 102.463 |
| Risultato Netto | 73.741 | (13.202) |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti di attività immateriali | 96 | 91 |
| - Ammortamenti di attività materiali non correnti | 154 | 156 |
| - Ammortamenti diritto d'uso - Leasing | 652 | 756 |
| - (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni | - | - |
| - Oneri Finanziari | 22.656 | 22.343 |
| - (Proventi) Finanziari | (28.734) | (11.234) |
| - Imposte sul reddito e differite | (1.677) | (8.132) |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze | - | 1 |
| (Incremento) / Decremento di crediti commerciali | (14.451) | 1.046 |
| Incremento/(Decremento) di altre passività | 33.195 | (26.777) |
| (Incremento)/Decremento di altre attività | (740) | 21.768 |
| (Incremento)/Decremento di attivita' e passivita' fiscali differite | (20.897) | 7.646 |
| Incremento / (Decremento) di debiti commerciali | (233) | (4.026) |
| Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) | 7.915 | (1.406) |
| Imposte corrisposte | (19) | - |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) | 71.658 | (10.968) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (8) | - |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | - | (9) |
| (Incremento)/Decremento in altre attività di investimento | (3.000) | - |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) | (3.008) | (9) |
| Rimborso quota capitale passivita' finanziarie Leasing | (718) | (781) |
| Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing | (152) | (106) |
| Variazione dei debiti finanziari a breve e interessi pagati | (145) | (11.745) |
| Assunzione di debiti finanziari non correnti | - | 365.000 |
| Variazione delle altre attività/passività finanziarie | (112.613) | (178.422) |
| Incremento/(Decremento) obbligazioni | (20.000) | - |
| Dividendi | (38.122) | - |
| Azioni Proprie | (5.479) | - |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) | (177.230) | 173.946 |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D) | (108.580) | 162.969 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) | 156.852 | 265.432 |
MAIRE TECNIMONT ANNOUNCES ITS 2021 CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS
- Growth in the economic and financial KPIs
- o Revenues: €2,864.8 million (+8.9%)
- o EBITDA: €173.7 million (+0.9%), with a 6.1% margin, in line with the Guidance
- o Consolidated Net Income: €80.5 million (+48.5%)
- o Highest Ever Order Intake equal to €6.4 billion (book-to-bill of 2.2)
- o Record Backlog of €9.5 billion (of which approximately 81% in Gas Monetization ed Energy Transition)
- The proposal for the payment of a dividend of €60.0 million has been approved
- Adjusted Net Cash of €8.9 million, improving by €125.8 million thanks to a €232.0 million operating cashflows generation
- Commercial Pipeline of €63.3 billion (75% in Gas Monetization and Energy Transition)
- The Green Energy business growth continues, thanks to new E (engineering) and EP (engineering & procurement) projects
Milan, 25 February 2022 - Regarding the evolution of international tensions surrounding Ukraine, the Group's commercial pipeline – following a past period in which investment cycles in Russia were particularly robust – is progressively experiencing a significant recovery in petrochemical investments in the Middle East (as recently confirmed by the awards in Abu Dhabi) and in Europe (especially on the energy transition and sustainable chemistry investment front), as well as in the other geographies where the Group has been present for years, such as India, North Africa, Southeast Asia, Sub-Saharan Africa and the USA.
As of today, approximately €1.5 billion of the Group's order backlog refers to Russia, accounting for 17% of the total backlog. Regarding the new project that the Group was recently awarded with Rosneft, for the construction of the "Hydrocracking VGO" complex in Ryazan, the project is expected to become executive and be included in the backlog upon completion of the financing and the fulfillment of certain conditions, as communicated to the market on January 26, 2022.
With respect to 2022 revenues, it should be noted that the Amursky AGPP project is at an advanced stage of completion with 95% progress. With the
Maire Tecnimont SpA REGISTERED OFFICE Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Rome, Italy T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Operative Headquarters Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milan, Italy T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Share Capital € 19.920.679,32, fully paid-up Tax Code, VAT number and Rome Company register number: 07673571001 www.mairetecnimont.com
exception of the construction activities of the Kingisepp 2 project, most of the activities still to be carried out in the country are essentially focused on procurement, in which the majority of the material purchase orders have already been issued and, in many cases delivered, on site. For the Kingisepp 2 project alone, the only EPC project, construction activities are planned to be carried out on site by the Russian subsidiary MT Russia, through local construction companies, which are already mobilized at construction sites, because of the availability of engineering works and construction materials.
Regarding balance sheet aspects, the value of assets and liabilities with Russia at the current date is substantially balanced.
The composition and geographical diversification of the order backlog, which is already in place, together with the substantial pipeline of commercial initiatives across all geographies, confirms the rebalancing of the order backlog between Russia and the rest of the world, in view of the acceleration of investment programs in petrochemicals in various geographies, primarily the Middle East.
With reference to the evolving framework of international sanctions currently being examined, the Group has already dealt with the application of sanctions regimes in the past, both for logistical and operational aspects, as well as for aspects linked to financial transactions.
Maire Tecnimont S.p.A.'s Board of Directors today has reviewed and approved the 2021 Draft Statutory and the Group's Consolidated Financial Statements as of 31 December 2021, which report a Net Income of €73.7 million and a Consolidated Net Income of €80.5 million, respectively.
| (in Euro millions) | 2021 | 2020 | Change % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 2,864.8 | 2,630.8 | +8.9% |
| Contract Gross Profit (1) | 323.3 | 312.0 | +3.7% |
| Contract Gross Margin | 11.3% | 11.9% | -60bps |
| EBITDA | 173.7 | 172.2 | +0.9% |
| EBITDA Margin | 6.1% | 6.5% | -40bps |
| Pre-Tax Income | 113.8 | 78.8 | +44.4% |
| Tax Rate | 29.3% | 31.2% | -190bps |
| Net Income | 80.5 | 54.2 | +48.5% |
| Group Net Income | 83.3 | 57,8 | +44.1% |
CONSOLIDATED HIGHLIGHTS
(1) "Gross Contract Profit" is the industrial margin before the allocation of commercial, general and administrative costs, and research and development expenses.
| (in Euro millions) | 31.12.2021 | 31.12.2020 | Change |
|---|---|---|---|
| (Adjusted Net Cash)/Debt* | (8.9) | 116.9 | (125.8) |
* Net of €8.6 million as of 31/12/21 (€9.6 million as of 31/12/20) of Non-Recourse Debt related to the MyReplast acquisition, IFRS 16 impacts (€128.4 million as of 31/12/21, €135.9 million as of 31/12/20) and Warrant financial liabilities (€0.6m as of 31/12/2021) and including an amount to be recovered in India (€16.4m as of 31/12/2021, €15.2m as of 31/12/2020)
ORDER INTAKE AND BACKLOG
| (in Euro millions) | 2021 | 2020 | Change | |
|---|---|---|---|---|
| Order Intake | 6,432.9 | 2,731.6 | 3,701.3 |
| (in Euro millions) | 31.12.2021 | 31.12.2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Backlog | 9,488.2 | 6,001.9 | 3,486.3 |
FINANCIAL HIGHLIGHTS BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 2021 | % on Revenues |
2020 | % on Revenues |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Revenues | 2,779.2 | 2,556.5 | ||
| Contract Gross Profit | 306.7 | 11.0% | 308.0 | 12.0% |
| EBITDA | 168.5 | 6.1% | 173.4 | 6.8% |
| Green Energy | ||||
| Revenues | 85.6 | 74.3 | ||
| Contract Gross Profit | 16.7 | 19.5% | 4.0 | 5.4% |
| EBITDA | 5.3 | 6.2% | (1.1) | n.m. |
ORDER INTAKE BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 2021 | 2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 6,327.2 | 2,684.4 | 3,642.8 |
| Green Energy | 105.7 | 47.2 | 58.5 |
BACKLOG BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 31.12.2021 | 31.12.2020 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 9,218.9 | 5,784.4 | 3,434.5 |
| Green Energy | 269.3 | 217.5 | 51.8 |
The changes reported refer to 2021 versus 2020, unless otherwise stated.
Consolidated Financial Results as at 31 December 2021
Maire Tecnimont Group Revenues were €2,864.8 million, up 8.9%. Volumes reflect the non-linear progress of projects in the backlog, depending on the planned schedules for each project, and show a continuous upward trend thanks to a progressive normalization process of the projects' activities, which were negatively impacted by the pandemic in the previous months.
Contract Gross Profit was €323.3 million, up 3.7% with a Gross Contract Margin of 11.3%.
G&A costs were €72.9 million, up 2.3%, also due to the strengthening of the operating structure to support the Green Energy activities as well as the ones in sub-Saharan Africa. The 2020 figure benefited from the cost saving initiatives implemented as a consequence of the pandemic.
EBITDA was €173.7 million, up 0.9% thanks to the higher revenues. Margin was 6.1% in line with each quarter's profitability.
Amortization, Depreciation, Write-downs and Provisions were €43.8 million, down 10.9% mainly due to a different way of carrying out provisions.
EBIT was €130.0 million, up 5.1%, with a margin of 4.5%.
Net Financial Charges were €16.1 million, vs. €44.9 million. Such an improvement was driven by the positive net valuation of derivative contracts for €10.0 million vs. a negative value of €9.5 million, which was due to unfavorable exchange rates and lower stock prices due to the pandemic's impact, leading to a positive change of €19.5 million.
Financial charges, net of the aforementioned effects and of the investment income, significantly improved by €12.6 million.
Pre-tax Income was €113.8 million, up 44.4%. The tax provision was €33.4 million.
The effective tax rate was approximately 29.3%, better than the average of the last few quarters, mainly due to the various jurisdictions where Group operations have been carried out.
Consolidated Net Income was €80.5 million, up 48.5%, as a result of higher revenues and lower Net Financial Charges, as explained above.
Adjusted Net Cash (net of the above-mentioned values included in the footnote on page 2) was €8.9 million as of December 31, 2021, compared to an Adjusted Net Debt of €116.9 million as of 31 December 2020, thanks to the operating cashflows generation for €232.0 million, including the advance payments related to the recently acquired projects, taking into account a €38.1 million dividend payment and the purchase of Treasury Shares for the employees' incentive plans for €5.5 million.
The Net Financial Position has also been positively impacted by a €49.4 million mark-to-market valuation of the FX derivative contracts related to the operating projects, to certain commodities' price exposure, and to Maire Tecnimont's share price in connection with the current employees' incentive plans.
Consolidated Shareholders' Equity was €527.3 million, up €79.1 million vs. December 31, 2020. This increase was mainly driven by a Net Income of €80.5 million and the positive change of the derivatives' Cash Flow Hedge reserve for €24.6 million, and by an €12.3 million positive amount related to the translation of the Group companies' financial statements reported in a foreign currency, net of €38.1 million of dividends paid.
Performance by Business Unit
Hydrocarbons BU
Revenues were €2,779.2 million, up 8.7%, due to the same reasons commented above. Gross Contract Profit was €306.7 million, with a margin of 11.0%. EBITDA was €168.5 million with a margin of 6.1%.
Green Energy BU
Revenues were €85.6 million, up 15.2%, also thanks to a pickup in NextChem's activities in 2021, driven by a further strengthening of its technological portfolio thanks to several partnership agreements signed with various Italian and international counterparties. Gross Contract Profit was €16.7 million, with a margin of 19.5%. EBITDA was €5.3 million with a margin of 6.2% vs. -€1.1 million, as a result of a higher contribution from NextChem.
Development of the Green Energy BU
Maire Tecnimont is accelerating its commitment to support Energy Transition, thanks to new projects and technological partnerships in Italy and abroad.
During 2021 several agreements were announced, including:
- a FEED contract as well as a Memorandum of Understanding with Essential Energy USA Corp. for the construction of a new biorefinery in South America for the production of Renewable Diesel;
- an agreement with Agilyx Corporation, a pioneer in the advanced recycling of post-use plastics, to support the worldwide development of advanced chemical recycling facilities;
- a Memorandum of Understanding with Adani Enterprises Ltd. to develop projects focused on producing chemicals, ammonia and hydrogen from renewable feedstocks in India;
- a Memorandum of Understanding with MC TAIF JSC (TAIF) to co-develop a new bio-degradable polymer plant in the Republic of Tatarstan;
- an agreement with Oserian Development Company for a fertilizer plant powered by renewable energy in Kenya;
- an agreement with Mytilineos for an engineering study related to a green hydrogen plant in Italy;
- a FEED contract with TotalCorbion for a Poly Lactic Acid (PLA) plant in France;
- a FEED contract with TotalEnergies for a Sustainable Aviation Fuel (SAF) plant in France;
- an agreement with Greenfield Nitrogen LLC for the development of the first green ammonia plant in the US Midwest;
- an agreement with Acciaierie D'Italia for a feasibility study concerning the use of circular gas (syngas) obtained thanks to NextChem's Wasteto-Chemical technology;
- engineering works by ENI for a carbon capture plant at the natural gas plant of Casalborsetti, in the province of Ravenna;
- an EP Lump Sum contract by Paul Wurth, a company of the SMS group, to implement two Catalytic Partial Oxidation reactor units to be installed at an existing integrated steel production plant.
Order Intake and Backlog
Thanks to €6,432.9 million of new orders generated in 2021 (with a book-to-bill1 of 2.2), the Group's Backlog on December 31, 2021, was €9,488.2 million (+€3,486.3 million), of which around 81% represented by projects for gas monetization and Energy Transition. Both the order intake and the backlog are the highest ever.
In particular, the main projects awarded to the Group include the following:
• two EPC contracts from SOCAR, as part of the Modernization and Reconstruction of the Heydar Aliyev Oil Refinery in Baku, Azerbaijan for approximately USD160 million;
1 The ratio between 2021 new orders and 2021 Revenues
- an EPC contract with Nigerian National Petroleum Company (NNPC) to carry out rehabilitation works for the Port Harcourt Refinery (Nigeria) for approximately USD1.5 billion;
- an EPC contract with Advanced Global Investment Company (AGIC) for the implementation of two polypropylene units in Jubail Industrial City II, Saudi Arabia, for approximately USD500 million;
- an EPCC contract with Indian Oil Corporation Limited (IOCL) for the implementation of a new Para-Xylene (PX) plant in Paradip, Eastern India, for approximately USD450 million;
- an EPCC contract with IOCL for the implementation of a new polypropylene plant and related facilities in Barauni, in Northeastern India, for approximately USD170 million;
- an EPC contract with Repsol for the realization of a Polypropylene Unit and a linear Polyethylene Unit as part of the Sines Industrial Complex in Portugal, for approximately €430 million;
- an EPC contract with LOTOS Oil, concerning the expansion of the Gdansk Refinery for over €200 million;
- three EPC contracts with Borouge for USD3.5 billion relating to the world-class fourth expansion phase (Borouge 4) of the Ruwais polyolefins complex in Ruwais, Abu Dhabi (UAE).
Subsequent Events
- On January 13, 2022, Maire Tecnimont signed an EPC contract with Covestro for a new aniline plant in Antwerp, Belgium, worth approximately €250 million;
- On January 26, 2022, Maire Tecnimont signed an EPC contract with Rosneft for the implementation of the VGO Hydrocracking Complex at the Ryazan Refining Company's production site, worth USD1.1 billion, which is subject to the finalization of the financing and the fulfillment of certain conditions.
Outlook
The whole market context is still impacted by the Covid-19 pandemic and the virus variations, and by the consequences from international geopolitical tensions. As such, it continues to remain critical and uncertain in relation to the raw materials price increases and availability, transport logistics and procurement.
In a scenario of increases in the price of natural resources, driven by a strong recovery of the energy demand, the willingness to invest in infrastructures for the transformation of natural resources has remained unchanged, thanks to a strong global demand for several commodities which has maintained prices at levels never seen before.
This is confirmed by the projects awarded to the Group in 2021, which led to the highest backlog ever characterized by a greater geographical diversification than in the past. Furthermore, the healthy state of the market is confirmed by the additional contracts awarded in the first few weeks of 2022, and by a commercial pipeline that remains at record levels.
The drive to reduce the carbon footprint leads the Group to strengthen the integration between the traditional downstream technologies and a wide range of newly green tech solutions, both proprietary and jointly developed with leading worldwide partners. Thanks to the strengthening of its proprietary technological skills, NextChem continues to pursue the industrialization of new technologies in the areas of circular economy, bioplastics/biofuels, CO2 capture, hydrogen, and green fertilizers.
The technological investments which will allow our Group to remain at the forefront of the energy transition, in addition to an effective commercial strategy, have led to the first contracts in the Green Energy BU with domestic and international clients. A growing commercial pipeline is expected to deliver additional projects in the months ahead.
Production volumes are expected to increase over the next few quarters with a profitability in line with the 2021 average, thanks to a significant backlog that includes projects at different stages and taking into account the various geographies where the Group operates, while assuming that the pandemic does not worsen, and that the effects of the geopolitical tensions will be contained.
Proposals for dividends payment of €60.0 million
The Board of Directors today has resolved to propose to the Shareholders' Meeting to allocate the net profit for the year equal to €73,740,963.58 as follows:
− as for a total of € 60,105,084.74 to be allocated to Shareholders through the payment of a dividend for each of the 328,443,086 ordinary shares in circulation, with no par value, currently existing and entitled to a dividend and, more precisely, to a dividend of 0.1832 Euros for each share, gross of withholding taxes. The dividend will be paid on April 21st, 2022 (so-called payment date)
2 The overall proposed dividend of €60,105,084.74 per share takes into account the 197,346 Treasury Shares held in portfolio by Maire Tecnimont as of 25 February 2022, the date of approval by the Company's Board of Directors of the proposals to the Shareholders concerning the allocation of the Net Income. In this regard, it should be noted that, without prejudice to the amount of the dividend, the total amount of the dividend could vary according to the number of Treasury Shares held in the Company's portfolio at the ex-date, with a consequent increase or decrease in the amount to be allocated to Retained Earnings.
and with a coupon detachment (coupon number 7) on April 19th , 2022 (so-called ex-date).
− as for the remaining € 13,635,878.84, to be allocated to retained earnings.
Pursuant to article 83 terdecies of the Legislative Decree 24 February 1998 number 58, the entitlement to pay the dividend is determined with reference to the evidence in the intermediary's accounts pursuant to article 83 quater, paragraph 3, of the same Legislative Decree 58/98, at the end of the business day of April 20th , 2022 (so-called record date).
***
Webcast Conference Call
The FY 2021 Financial Results will be presented today at 5:30pm CET during an audio-webcast conference call held by the top management.
The conference call may be followed as a webcast by connecting to the website (www.mairetecnimont.com) and clicking on the "FY2021 Financial Results" banner on the Home Page or through the following url: https://87399.choruscall.eu/links/mairetecnimont220225.html
Alternatively, you may participate in the conference call by calling one of the following numbers:
Italy: +39 02 805-8811 UK: +44 121 281-8003 USA: +1 718 705-8794
The presentation given by the top management will be available at the start of the conference call in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section of Maire Tecnimont's website (https://www.mairetecnimont.com/en/investors/results-andpresentations/financial-results). The presentation shall also be made available on the storage mechanism ().
***
Dario Michelangeli, as Executive for Financial Reporting, declares - in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of Legislative Decree No. 58/1998 ("Consolidated Finance Act") - that the accounting information included in this press release corresponds to the underlying accounting records.
The Draft Statutory and the Group's Consolidated Financial Statements as of December 31, 2021 will be available to the public at the registered office in Rome, at the operative office in Milan, on the Company's website www.mairetecnimont.com (in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section, and on the authorized storage device (), according to the timing allowed by law.
This press release, and the "Outlook" section in particular, contains forecasts. The declarations are based on current estimates and projections of the Group concerning future events and, by their nature, are subject to risk and uncertainty. Actual results may differ significantly than the estimates made in such declarations due to a wide range of factors, including the continued volatility and further decline of the capital and finance markets, raw material price changes, altered economic conditions and growth trends and other changes in business conditions, in addition to other factors, the majority of which outside the control of the Group.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., a company listed on the Milan Stock Exchange, heads an international industrial group that is a leader in the transformation of natural resources (plant engineering in downstream oil & gas, with technological and execution competences). Through its subsidiary NextChem, it operates in the field of green chemistry and the technologies to support the energy transition. Maire Tecnimont Group operates in about 45 countries, through approximately 50 operative companies and about 9,100 people. For more information: www.mairetecnimont.com.
Group Media Relations
Carlo Nicolais, Tommaso Verani, Tel +39 02 6313-7603 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
The Consolidated as well as Maire Tecnimont S.p.A.'s Income Statement, Balance Sheet and Cash Flow Statement are presented below
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| ( Euro t housands) | 31 December | 31 December | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | ||
| Revenues | 2,844,069 | 2,569,224 | |
| Other operating revenues | 20,713 | 61,554 | |
| Total revenues | 2,864,782 | 2,630,778 | |
| Raw materials and consumables | (1,024,695) | (738,922) | |
| Service costs | (1,172,509) | (1,281,856) | |
| Personnel expense | (427,528) | (368,884) | |
| Other operating expenses | (66,318) | (68,899) | |
| Total Costs | (2,691,050) | (2,458,560) | |
| EBITDA | 173,732 | 172,218 | |
| Amortization, depreciation and write-downs | (41,186) | (43,619) | |
| Write-down of current assets | (2,587) | (4,924) | |
| Provision for risks and charges | 0 | 0 | |
| EBIT | 129,959 | 123,675 | |
| Financial income | 20,454 | 7,438 | |
| Financial expenses | (34,132) | (53,263) | |
| Investment income/(expense) | (2,446) | 964 | |
| Income before tax | 113,835 | 78,814 | |
| Income taxes, current and deferred | (33,364) | (24,607) | |
| Net income | 80,471 | 54,207 | |
| Group | 83,301 | 57,801 | |
| Minorities | (2,830) | (3,594) | |
| Basic earnings per share | 0.254 | 0.176 | |
| Diluted earnings per share | 0.254 | 0.176 |
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED BALANCE SHEET 1/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
|---|---|---|
| Assets | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and Equipment | 44,627 | 42,132 |
| Goodwill | 294,321 | 294,321 |
| Other intangible assets | 101,551 | 83,348 |
| Right-of-use - Leasing | 126,520 | 134,815 |
| Investments in associates | 13,910 | 16,788 |
| Financial Instruments – Derivatives | 16,600 | 635 |
| Other non-current financial assets | 58,578 | 66,904 |
| Other Non-current Assets | 129,833 | 112,325 |
| Deferred tax assets | 40,599 | 25,866 |
| Total non-current assets | 826,539 | 777,134 |
| Current assets | ||
| Inventories | 1,845 | 3,222 |
| Advance payments to suppliers | 476,686 | 481,706 |
| Contract Assets | 2,325,370 | 1,928,600 |
| Trade receivables | 491,560 | 649,187 |
| Current tax assets | 144,128 | 104,762 |
| Financial Instruments – Derivatives | 26,580 | 5,262 |
| Other current financial assets | 5,300 | 9,417 |
| Other current assets | 234,915 | 256,204 |
| Cash and cash equivalents | 677,100 | 705,327 |
| Total current assets | 4,383,484 | 4,143,686 |
| Non-current assets classified as held for sale | 0 | 0 |
| Elimination of assets to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Assets | 5,210,023 | 4,920,821 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET 2/2
| ( Euro t housands) | ||
|---|---|---|
| 31 December 2021 | 31 December 2020 | |
| Shareholders' Equity | ||
| Share capital | 19,921 | 19,921 |
| Share premium reserve | 272,921 | 272,921 |
| Other reserves | (16,330) | (21,253) |
| Valuation reserve | 5,173 | (21,507) |
| Total Shareholders' Equity and reserves | 281,685 | 250,082 |
| Retained earnings/(accumulated losses) | 128,266 | 104,953 |
| Net income | 83,301 | 57,801 |
| Total Group Shareholders' Equity | 493,252 | 412,836 |
| Minorities | 34,098 | 35,442 |
| Total Shareholders' Equity | 527,350 | 448,278 |
| Non-current liabilities | ||
| Financial debt - non-current portion | 448,937 | 567,189 |
| Provisions for risks and charges - beyond 12 months | 9,360 | 31,512 |
| Deferred tax liabilities | 37,396 | 21,317 |
| Post-employment and other employee benefits | 10,792 | 10,489 |
| Other non-current liabilities | 74,844 | 78,371 |
| Financial Instruments – Derivatives | 7,536 | 12,632 |
| Other non-current financial liabilities | 179,865 | 198,570 |
| Non-current financial Leasing liabilities | 107,113 | 115,139 |
| Total non-current Liabilities | 875,843 | 1,035,219 |
| Current liabilities | ||
| Short-term debt | 136,426 | 118,308 |
| Short-term financial Leasing liabilities | 21,276 | 20,756 |
| Provisions for risk and charges - within 12 months | 39,658 | 6,159 |
| Tax payables | 18,911 | 28,611 |
| Financial Instruments – Derivatives | 20,288 | 27,358 |
| Other current financial liabilities | 330 | 330 |
| Client advance payments | 867,666 | 649,360 |
| Contract Liabilities | 392,571 | 577,386 |
| Trade payables | 1,891,718 | 1,706,534 |
| Other Current Liabilities | 417,986 | 302,521 |
| Total current liabilities | 3,806,830 | 3,437,323 |
| Liabilities directly associated with non-current assets classified as held | 0 | 0 |
| for sale | ||
| Elimination of liabilities to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Shareholders' Equity and Liabilities | 5,210,023 | 4,920,821 |
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
| (Euro thousand) | 2021 | 31 December 31 December 2020 |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 705,327 | 727,394 |
| Operations | ||
| Net Income of Group and Minorities | 80,471 | 54,207 |
| Adjustments: | ||
| - Amortisation of intangible assets | 12,576 | 14,479 |
| - Depreciation of non-current tangible assets | 4,984 | 5,139 |
| - Depreciation of Right-of-use - Leasing | 23,626 | 24,000 |
| - Provisions | 2,587 | 4,924 |
| - (Revaluations)/Write-downs on investments | 2,446 | (964) |
| - Financial Charges | 34,132 | 53,263 |
| - Financial (Income) | (20, 454) | (7, 438) |
| - Income and deferred tax | 33,364 | 24,607 |
| - Capital (Gains)/Losses | (69) | 87 |
| (Increase)/Decrease inventories/supplier advances | 6,396 | (42, 831) |
| (Increase)/Decrease in trade receivables | 155,041 | (98, 825) |
| (Increase)/Decrease in contract assets receivables | (398, 450) | (57, 340) |
| - Increase/(Decrease) in other liabilities | 111,938 | 95,951 |
| (Increase)/Decrease in other assets | 4,488 | (34,266) |
| Increase/(Decrease) in trade payables/advances from clients | 358,056 | (271, 613) |
| - Increase/(Decrease) in payables for contract liabilities | (184, 814) | 272,373 |
| - Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) | 13,612 | (3,617) |
| - Income taxes paid Cash flow from operations (B) |
(43, 431) 196,499 |
(52, 726) -20,587 |
| Investments | ||
| (Investment)/Disposal of non-current tangible assets | (7, 411) | (2, 974) |
| (Investment)/Disposal of intangible assets | (23, 187) | (22, 198) |
| (Investment)/Disposal in associated companies | 0 | 0 |
| (Increase)/Decrease in other investments | (418) | 878 |
| (Investments)/Disposal of companies net of cash and cash equivalents acquired | 0 | 9,511 |
| Cash flow from investments (C) | (31, 016) | (14, 783) |
| Financing | ||
| Repayments of principal of financial Leasing liabilities | (22, 837) | (24, 405) |
| Payments of financial charges on financial Leasing liabilities | (5,239) | (5,988) |
| Increase/(Decrease) in short-term debt | (88, 684) | (280, 888) |
| Repayments of long-term debt | (36, 364) | (32,900) |
| Proceeds from long-term debt | 1,493 | 375,000 |
| Increase/(Decrease) bonds | (20,000) | (279) |
| Change in other financial assets and liabilities | 21,522 | (17, 237) |
| Dividends | (38, 122) | 0 |
| Treasury Shares-Buyback | (5, 479) | 0 |
| Cash flow from financing (D) | (193,710) | 13,303 |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | (28, 227) | (22,067) |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 677,100 | 705,327 |
| of which: Cash and cash equivalents of Discontinued Operations | 0 | 0 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS REPORTED IN THE FINANCIAL S | 677,100 | 705,327 |
Maire Tecnimont S.p.A INCOME STATEMENT
| ( Euro t housands) | 31 December 2021 |
31 December 2020 |
|---|---|---|
| Revenues | 109,288 | 33,128 |
| Other operating revenues | 7,270 | 3,415 |
| Total revenues | 116,559 | 36,543 |
| Raw materials and consumables | (34) | (46) |
| Service costs | (19,454) | (21,551) |
| Personnel expense | (29,211) | (21,024) |
| Other operating expenses | (972) | (3,143) |
| Total Costs | (49,672) | (45,763) |
| EBITDA | 66,887 | (9,221) |
| Amortization, depreciation and write-downs | (901) | (1,003) |
| EBIT | 65,986 | (10,224) |
| Financial income | 28,734 | 11,234 |
| Financial expenses | (22,656) | (22,343) |
| Investment income/(expense) | 0 | 0 |
| Income before tax | 72,064 | (21,333) |
| Income taxes, current and deferred | 1,677 | 8,132 |
| Net income | 73,741 | (13,202) |
Data per share: (value in Euro)
| Basic earnings per share | 0.22 | (0.04) |
|---|---|---|
| Diluted earnings per share | 0.22 | (0.04) |
Maire Tecnimont S.p.A BALANCE SHEET 1/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2021 31 December 2020 | |
|---|---|---|
| Property, plant and equipment | 364 | 356 |
| Other intangible assets | 4,702 | 4,639 |
| Right-of-use - Leasing | 6,698 | 2,771 |
| Investments in subsidiaries | 774,021 | 771,231 |
| Other non-current financial assets | 282,311 | 320,742 |
| Financial Instruments – Derivatives | 548 | - |
| Other non-current assets | 1,626 | 1,100 |
| Deferred Tax assets | 2,153 | 1,110 |
| Total non-current assets | 1,072,424 | 1,101,949 |
| Trade receivables | 41,487 | 27,036 |
| Current tax assets | 38,395 | 17,325 |
| Financial Instruments – Derivatives | 1,222 | - |
| Other current financial assets | 182,960 | 141,438 |
| Other current assets | 1,588 | 1,374 |
| Cash and cash equivalents | 156,852 | 265,432 |
| Total current assets | 422,504 | 452,605 |
| Non current assets classified as held for sale | - | - |
| Total Assets | 1,494,929 | 1,554,554 |
BALANCE SHEET 2/2
| ( Euro t housands) | 31 December 2021 31 December 2020 | |
|---|---|---|
| Share capital | 19,921 | 19,921 |
| Share premium account | 272,921 | 272,921 |
| Other reserves | 110,744 | 118,203 |
| Valuation reserve | (1) | (1,229) |
| Total capital and reserves | 403,585 | 409,816 |
| Retained earnings/(accumulated losses) | - | 47,456 |
| Net income for the year | 73,741 | (13,202) |
| Total Shareholders' Equity | 477,326 | 444,071 |
| Financial debt - non-current portion | 375,495 | 427,200 |
| Provisions for risks and charges - beyond 12 months | - | 2,073 |
| Deferred Tax liabilities | 124 | 656 |
| Post-employment and other employee benefits | 498 | 525 |
| Other non-current liabilities | 19 | - |
| Financial Instruments – Derivatives non current | - | 1,027 |
| Other non-current financial liabilities | 164,032 | 183,572 |
| Non-current financial Leasing liabilities | 5,917 | 2,139 |
| Total non-current liabilities | 546,086 | 617,192 |
| Short-term debt | 53,201 | 970 |
| Short-term financial Leasing liabilities | 710 | 643 |
| Provisions for risk and charges - within 12 months | 8,109 | 194 |
| Tax payables | 3,016 | 596 |
| Financial Instruments – Derivatives | 553 | 8,554 |
| Other current financial liabilities | 354,856 | 462,540 |
| Trade payables | 10,308 | 12,226 |
| Other current liabilities | 40,762 | 7,568 |
| Total current liabilities | 471,517 | 493,291 |
| Liabilities directly related to non current assets | - | |
| classified as held for sale | ||
| Total Equity and Liabilities | 1,494,929 | 1,554,554 |
Maire Tecnimont S.p.A CASH FLOW STATEMENT
| ( Euro t housands) | 31 December 2021 31 December 2020 | |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 265,432 | 102,463 |
| Net Income | 73,741 | (13,202) |
| Adjusted for: | ||
| Amortisation of intangible assets - |
96 | 91 |
| Depreciation of non-current tangible assets - |
154 | 156 |
| - Depreciation of Right-of-use - Leasing | 652 | 756 |
| (Revaluations)/Write-downs on investments - |
- | - |
| Financial charges - |
22,656 | 22,343 |
| - Financial (income) | (28,734) | (11,234) |
| Income and derred taxes - |
(1,677) | (8,132) |
| - Capital (Gains)/Losses | - | 1 |
| (Increase) / Decrease in trade receivables | (14,451) | 1,046 |
| Increase / (Decrease) in other liabilities | 33,195 | (26,777) |
| (Increase) / Decrease in other assets | (740) | 21,768 |
| Increase / (Decrease) in deferred tax | (20,897) | 7,646 |
| Increase / (Decrease) in trade payables | (233) | (4,026) |
| Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) | 7,915 | (1,406) |
| Income taxes paid | (19) | - |
| Cash Flow from operating activities (B) | 71,658 | (10,968) |
| (Investment) / Disposal in non-current tangible assets | (8) | - |
| (Investment) / Disposal in intangible assets | - | (9) |
| Increase / (Decrease) in other investment assets | (3,000) | - |
| Cash Flow from investment activities (C) | (3,008) | (9) |
| Repayments of principal of financial Leasing liabilities | (718) | (781) |
| Payments of financial charges on financial Leasing liabilities | (152) | (106) |
| Change in financial liabilities and Interest paid | (145) | (11,745) |
| Proceeds from long-term debt | - | 365,000 |
| Change in other financial assets and liabilities | (112,613) | (178,422) |
| Increase/(Decrease) bonds | (20,000) | - |
| Dividends | (38,122) | - |
| Treasury Shares-Buyback | (5,479) | |
| Cash flow from financing (D) | (177,230) | 173,946 |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | (108,580) | 162,969 |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 156,852 | 265,432 |