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Maire Tecnimont — Earnings Release 2022
Oct 27, 2022
4221_rns_2022-10-27_726a0142-9d2f-47a6-9d10-284fe56f598c.pdf
Earnings Release
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Comunicato Stampa n. 37 – 27.10.2022
MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI DEI NOVE MESI DEL 2022
- In forte crescita i risultati economici e finanziari
- o Ricavi: €2.516,9 milioni (+22,6%)
- o EBITDA: €151,5 milioni (+22,0%), con una marginalità del 6,0%
- o Utile Netto: €61.4 milioni (+7,2%)
- o Disponibilità Nette adjusted positive per €65,3 milioni in miglioramento di €56,4 milioni grazie ad una generazione di cassa di €213,6 milioni
- Forte crescita del business Green Energy: più che quadruplicato il portafoglio ordini a circa €1,2 miliardi
- Portafoglio ordini totale a €8 miliardi (che non include più i progetti nella Federazione Russa)
- Pipeline commerciale di €53,8 miliardi, di cui €7,7 miliardi relativi alla business unit Green Energy
- Assegnati a NextChem €194 milioni a fondo perduto dall' "IPCEI Hy2Use" per uno dei primi impianti waste-to-hydrogen al mondo
- Guidance annuale confermata
Milano, 27 ottobre 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A., riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2022 che chiude con utile netto consolidato di €61,4 milioni.
| (Valori in milioni di €) | 9M 2022 | 9M 2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.516,9 | 2.052,8 | +22,6% |
| Margine di Business (1) | 214,3 | 187,6 | +10,1% |
| Marginalità | 8,5% | 9,1% | -60bps |
| EBITDA | 151,5 | 124,1 | +22,0% |
| Margine EBITDA | 6,0% | 6,0% | - |
| Utile Netto Consolidato | 61,4 | 57,3 | +7,2% |
| Utile Netto di Gruppo | 61,0 | 60,4 | +0,9% |
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
(1) Per Margine di Business si intende il margine industriale prima dell'allocazione dei costi generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo.
Maire Tecnimont SpA SEDE LEGALE Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Roma, Italia T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Sede operativa Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milano, Italia T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Capitale Sociale € 19.920.679,32 i.v. Codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma 07673571001 www.mairetecnimont.com
| (Valori in milioni di Euro) | 30.9.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Disponibilità Nette adjusted* | 65,3 | 8,9 | 56,4 |
*Al netto del debito Non Recourse relativo all'acquisizione di MyReplast (€7,8 milioni al 30/9/2022, €8,6 milioni al 31/12/21), degli effetti dell'IFRS 16 (€127,6 milioni al 30/9/2022, €128,4 milioni al 31/12/21), di debiti finanziari Warrant (€0.4m al 30/9/2022 e €0.6m al 31/12/2021) e di un ammontare da recuperare in India (€19,1 milioni al 30/9/2022, €16,4 milioni al 31/12/21).
ACQUISIZIONI E PORTAFOGLIO ORDINI ADJUSTED*
| (Valori in milioni di Euro) | 9M 2022 | 9M 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|---|
| Acquisizioni | 1.616,8 | 3.302,2 | (1.685,4) | |
| (Valori in milioni di Euro) | 30.9.2022 | 31.12.2021 | Variazione | |
| Portafoglio Ordini Adjusted* | 8.004,2 | 8.435,4 | (431,2) |
* Al netto del valore dei progetti nella Federazione Russa (€1.052,8 milioni al 30/9/22 ed al 31/12/21)
HIGHLIGHTS ECONOMICI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 9M 2022 | % su Ricavi |
9M 2021 | % su Ricavi |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Ricavi | 2.314,8 | 1.993,5 | ||
| Margine di Business | 194,3 | 8,4% | 180,0 | 9,0% |
| EBITDA | 140,5 | 6,1% | 122,2 | 6,1% |
| Green Energy | ||||
| Ricavi | 202,0 | 59,3 | ||
| Margine di Business | 20,0 | 9,9% | 7,6 | 12,8% |
| EBITDA | 11,0 | 5,4% | 1,9 | 3,3% |
ACQUISIZIONI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 9M 2022 | 9M 2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 807,6 | 3.234,1 | (2.426,5) |
| Green Energy | 809,2 | 68,1 | 741,1 |
PORTAFOGLIO ORDINI ADJUSTED PER BUSINESS UNIT*
| (Valori in milioni di Euro) | 30.9.2022 | 31.12.2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons* | 6.850,4 | 8.166,1 | (1.315,7) |
| Green Energy | 1.153,8 | 269,3 | 884,5 |
* Al netto del valore dei progetti nella Federazione Russa (€1.052,8 milioni al 30/9/22 ed al 31/12/21)
Le variazioni nel testo si riferiscono al confronto tra i nove mesi del 2022 ed i nove mesi del 2021, se non diversamente specificato.
Risultati economici consolidati al 30 settembre 2022
I Ricavi del Gruppo Maire Tecnimont ammontano a €2.516,9 milioni, in aumento del 22,6%. I maggiori volumi realizzati riflettono l'attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti già in esecuzione che all'avvio dei progetti recentemente acquisiti.
Il Margine di Business è pari a €214,3 milioni, in aumento del 14,2%, ed esprime una marginalità pari all'8,5%.
I costi generali e amministrativi sono pari a €56,6 milioni, in diminuzione dell'1,4% a seguito di un ulteriore efficientamento della struttura, con un'incidenza sui ricavi del 2,2% rispetto al 2,8%.
L'EBITDA, pari a €151,5 milioni, in aumento del 22,0% a seguito dei maggiori volumi consuntivati ed un contenimento dei costi di struttura. Il margine è pari al 6,0% in linea con il periodo precedente.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a €37,2 milioni, in aumento a seguito dell'entrata in ammortamento di nuovi asset funzionali al processo di digitalizzazione dei processi industriali e per maggiori accantonamenti su crediti, in conseguenza della crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating di alcuni clienti.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a €114,3 milioni, in aumento del 22,2% con una marginalità del 4,5%.
Il Risultato netto della gestione finanziaria esprime oneri netti per €26,4 milioni rispetto a €11,6 milioni. Il dato dei nove mesi del 2022 incorpora il contributo negativo della valutazione netta di strumenti derivati per €9,1 milioni, che, invece, incidevano positivamente per €7,2 milioni nell'esercizio precedente, facendo quindi registrare una variazione negativa di circa €16,3 milioni.
La gestione finanziaria pura, depurata dagli effetti sopra menzionati al 30 settembre 2022, risulta sostanzialmente in linea rispetto all'esercizio precedente a seguito degli interessi riconosciuti su un indebitamento lordo superiore, compensati da maggiori interessi attivi grazie ad una liquidità più elevata.
L'Utile ante imposte è pari a €87,9 milioni a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a €26,4 milioni.
Il Tax Rate è pari al 30,1%, in linea, tenuto conto delle diverse geografie in cui è svolta l'attività operativa del Gruppo.
L'Utile Netto Consolidato è pari a €61,4 milioni, in aumento del 7,2%, a seguito di quanto sopra descritto. L'Utile Netto di Gruppo è pari a €61,0 milioni, in aumento dello 0,9%.
La Posizione Finanziaria al 30 settembre 2022 (al netto delle componenti già indicate nella nota alla relativa tabella a pagina 2) mostra Disponibilità Nette per €65,3 milioni, in miglioramento di €56,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2021, grazie alla generazione di cassa
operativa dei progetti in portafoglio per €213,6 milioni, e tenuto conto del pagamento del dividendo dell'esercizio 2021 di €60,1 milioni e delle variazioni negative del mark to market degli strumenti derivati per €132,8 milioni. Quest'ultima variazione negativa è essenzialmente una conseguenza dell'andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all'Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina. Al mark to market che ha inciso negativamente saranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata rivalutati per pari importo.
Il Patrimonio Netto Consolidato ammonta a €473,4 milioni, in diminuzione di €53,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2021. Nonostante il risultato consolidato positivo del periodo per €61,4 milioni e della variazione positiva della riserva di traduzione dei bilanci in valuta per €43,0 milioni, il dato risente principalmente delle variazioni negative della riserva di Cash Flow Hedge per €103,3 milioni e del pagamento del dividendo dell'esercizio 2021 di €60,1 milioni.
Andamento economico per Business Unit
BU Hydrocarbons
I ricavi ammontano a €2.314,8 milioni, in aumento del 16,1% per gli stessi motivi commentati a livello consolidato.
Il Margine di Business è pari a €194,3 milioni, con una marginalità pari all' 8,4%. L'EBITDA è pari a €140,5 milioni con una marginalità del 6,1%.
BU Green Energy
I ricavi ammontano a €202,0 milioni, in aumento del 240,6% a seguito anche di una costante crescita registrata nelle attività della società controllata NextChem, grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane ed internazionali ed all'inclusione di alcuni progetti ed iniziative di recente acquisizione che si caratterizzano per la loro componente green, ma non precedentemente classificati in questa Business Unit.
Il Margine di Business è pari a €20,0 milioni, con una marginalità pari al 9,9%. L'EBITDA ammonta a €11,0 milioni, con una marginalità del 5,4% rispetto a €1,9 milioni. Questo miglioramento è principalmente dovuto ai maggiori volumi del periodo e ad un differente mix di produzione.
Acquisizioni e Portafoglio Ordini
Grazie alle acquisizioni dei nove mesi 2022, che ammontano a €1.616,8 milioni, il Portafoglio Ordini al 30 settembre 2022 (che non include più i progetti nella Federazione Russa come indicato nella nota a pagina 2) è pari a €8.004,2 milioni.
In particolare, rientrano fra le acquisizioni del periodo:
• un contratto Engineering, Procurement e Construction (EPC) siglato con Covestro per un nuovo impianto di anilina ad Anversa, in Belgio, per un valore complessivo pari a circa €250 milioni;
- un contratto di EPCM per la realizzazione di un impianto di ammoniaca blu negli Stati Uniti per un valore pari a circa USD230 milioni;
- un contratto su base EPC per la realizzazione di un impianto synloop di ammoniaca a bassa intensità carbonica nel Medio Oriente;
- un contratto su base EPC per la realizzazione di un impianto di idrogeno verde in India;
- nuove aggiudicazioni e change order per un valore complessivo di circa €650 milioni, per licensing, servizi di ingegneria e procurement (EP), nonché attività di EPC in Europa, Nord Africa, Medio Oriente, America del Nord e Asia.
Fatti di rilievo successivi al 30 settembre 2022
- Il 24 ottobre 2022 NextChem, a seguito dell'assegnazione di un contributo a fondo perduto di €194 milioni per uno dei primi impianti waste-to-hydrogen al mondo, nell'ambito del progetto Europeo "IPCEI Hy2Use", ha iniziato la fase di ingegneria dell'Hydrogen Valley di Roma ed ha assegnato a LanzaTech un contratto di ingegneria per la fornitura del design di processo per l'unità di etanolo circolare. Per l'iniziativa dell'Hydrogen Valley, NextChem ha agito in qualità di project developer e ha avviato un dialogo con primari soggetti finanziari e industriali al fine di addivenire ad una struttura partecipativa del progetto all'interno della quale sta valutando di mantenere una quota minoritaria.
- Il 27 ottobre 2022 Maire Tecnimont ha comunicato l'aggiudicazione di un progetto su base EPC per un impianto di LPG per conto di Sonatrach in Algeria del valore di USD380 milioni.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il contesto generale di mercato significativamente influenzato dalle conseguenze delle tensioni geopolitiche internazionali continua a mantenere elevati alcuni fattori di incertezza e criticità che riguardano l'incremento generalizzato dei prezzi delle principali materie prime e la loro disponibilità, la logistica di trasporto e l'approvvigionamento in alcuni mercati.
In uno scenario di incremento del prezzo delle risorse naturali, originato da una forte ripresa della domanda per soddisfacimento energetico, continua la propensione agli investimenti in infrastrutture di trasformazione, sostenuta da una forte domanda delle varie commodity a livello globale, anche a seguito del venir meno, in particolare sui mercati occidentali, delle produzioni espresse dagli impianti ubicati nei paesi interessati dal conflitto in corso.
La spinta alla riduzione dell'impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di più l'integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attività downstream con innovative proposizioni tecnologiche green sviluppate internamente o comunque disponibili al Gruppo. La controllata NextChem prosegue con un forte impulso le attività di industrializzazione delle nuove tecnologie nei settori dell'economia circolare, delle bioplastiche/biocarburanti, della cattura della CO2, dell'idrogeno e dei fertilizzanti verdi.
Gli investimenti tecnologici finalizzati ad essere attori primari nella transizione energetica, adeguatamente accompagnati da un'efficiente azione commerciale, hanno già permesso di conseguire, anche per la divisione Green Energy, i primi contratti con clienti nazionali ed internazionali, con l'aspettativa di finalizzare ulteriori importanti opportunità nei prossimi mesi,
anche in considerazione dell'assegnazione di incarichi per studi di fattibilità, destinati ad evolvere in iniziative di grande rilievo, con il sostegno finanziario di fondi europei e/o nazionali per l'innovazione e la transizione energetica.
Tenuto conto di quanto sopra rappresentato e assumendo un non peggioramento della situazione internazionale, si conferma la previsione di una forte crescita dei volumi rispetto all'esercizio 2021 e, di conseguenza, anche le previsioni economico-finanziarie comunicate al mercato nel corso dei trimestri precedenti.
***
Aggiornamento sull'esposizione verso la Federazione Russa
L'evoluzione del quadro sanzionatorio europeo, intervenuto dall'inizio della crisi Russia-Ucraina fino ad oggi, ha indotto la sospensione di tutte le attività operative già alla fine del primo semestre del corrente anno.
Nel terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, è risultata impossibile la prosecuzione delle attività anche su quei progetti precedentemente sospesi. Di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti è stato eliminato dal Portafoglio Ordini.
La situazione patrimoniale relativa a tali progetti continua ad esprimere un sostanziale equilibrio e non si prevede intervengano modifiche significative in conseguenza della definitiva interruzione dei contratti.
***
Update on the Euro Commercial Paper Programme
Con riferimento al Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o più note non convertibili lanciato dalla Società ed annunciato al mercato in data 16 dicembre 2021, si comunica che, alla data del 30 settembre 2022, il programma risulta utilizzato per un importo di 13,1 milioni di euro, con scadenze delle note pari a €10,6 milioni in ottobre 2022 e per €2,5 milioni a dicembre 2022.
Il tasso di interesse medio ponderato sulle passività finanziarie in essere è pari a circa 0,977%; nel terzo trimestre del 2022 sono state complessivamente emesse note per €15,1 milioni e rimborsate per €52,1 milioni.
***
Conference Call in Webcast
I risultati al 30 settembre 2022 saranno illustrati oggi alle ore 17:30 nel corso di una conference call in audio-webcast tenuta dal top management.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.mairetecnimont.com e cliccando sul banner "Risultati 9M 2022" nella Home Page oppure attraverso il seguente link:
https://87399.choruscall.eu/links/mairetecnimont221027.html
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
Italy: +39 02 3621-3011
UK: +44 121 281-8003
USA: +1 718 705-8794
La presentazione illustrata dal top management sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito di Maire Tecnimont nella sezione "Investitori/ Risultati e Presentazioni/Risultati Finanziari"
(https://www.mairetecnimont.com/it/investitori/risultati-e-presentazioni/risultati-finanziari). La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
***
Fabio Fritelli, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2022 sarà messo a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Roma e la sede operativa in Milano, sul sito internet www.mairetecnimont.com nella sezione "Investitori" – "Risultati e Presentazioni" nei termini di legge, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
Questo comunicato stampa, e in particolare la sezione intitolata "Evoluzione prevedibile della gestione", contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo industriale leader in ambito internazionale nella trasformazione delle risorse naturali (ingegneria impiantistica nel downstream oil & gas, con competenze tecnologiche ed esecutive). Con la propria controllata NextChem opera nel campo della chimica verde e delle tecnologie a supporto della transizione energetica. Il Gruppo Maire Tecnimont è presente in circa 45 paesi, conta circa 50 società operative e un organico di circa 9.300 persone tra dipendenti e collaboratori. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.
Group Media Relations Carlo Nicolais, Tommaso Verani, Tel +39 02 6313-7603 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
Si riportano di seguito gli schemi relativi al Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario.
Gruppo Maire Tecnimont CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| (Valori in migliaia di Euro) | 30-Settembre-2022 | 30-Settembre 2021 |
Δ % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.461.811 | 2.039.756 | |
| Altri ricavi operativi | 55.044 | 13.054 | |
| Totale Ricavi | 2.516.855 | 2.052.809 | 22,6% |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (1.093.428) | (728.408) | |
| Costi per servizi | (831.774) | (866.778) | |
| Costi per il personale | (372.508) | (301.184) | |
| Altri costi operativi | (67.692) | (32.293) | |
| Totale Costi | (2.365.402) | (1.928.662) | 22,6% |
| Margine Operativo Lordo | 151.453 | 124.147 | 22,0% |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni | (35.129) | (30.293) | |
| Svalut. dei cred. compresi nell'attivo circol. e delle disponibilità li quide |
(2.047) | (343) | |
| Accantonamenti per rischi ed oneri | 0 | 0 | |
| Utile operativo | 114.278 | 93.511 | 22,2% |
| Proventi finanziari | 17.970 | 13.936 | |
| Oneri finanziari | (45.986) | (25.734) | |
| Proventi /(Oneri) su partecipazioni | 1.591 | 171 | |
| Risultato prima delle imposte | 87.853 | 81.884 | 7,3% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti e differite | (26.422) | (24.600) | |
| Utile del periodo | 61.431 | 57.284 | 7,2% |
| Risultato di Gruppo | 61.001 | 60.430 | 0,9% |
| Risultato di Terzi | 430 | (3.147) | |
| Utile base per azione | 0,186 | 0,184 | |
| Utile diluito per azione | 0,186 | 0,184 |
Gruppo Maire Tecnimont STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 1/2
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 Settembre 2022 | 31 Dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Attività | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 50.495 | 44.627 |
| Avviamento | 294.321 | 294.321 |
| Altre attività immateriali | 105.768 | 101.551 |
| Diritto D'uso - Leasing | 126.749 | 126.520 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 13.881 | 13.910 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi non correnti | 4.906 | 16.600 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 64.095 | 58.578 |
| Altre attività non correnti | 195.410 | 129.833 |
| Attività fiscali differite | 63.788 | 40.599 |
| Totale attività non correnti | 919.412 | 826.539 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 3.553 | 1.845 |
| Acconti a fornitori | 362.032 | 476.686 |
| Attivita' Contrattuali | 2.252.768 | 2.325.370 |
| Crediti commerciali | 345.107 | 491.560 |
| Attività fiscali correnti | 127.127 | 144.128 |
| Strumenti finanziari – Derivati attivi correnti | 17.129 | 26.580 |
| Altre attività finanziarie correnti | 19.069 | 5.300 |
| Altre attività correnti | 252.192 | 234.915 |
| Disponibilità liquide | 898.689 | 677.100 |
| Totale attività correnti | 4.277.664 | 4.383.484 |
| Attività non correnti classificate come detenute per la vendita | 0 | 0 |
| Elisione di attività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Attività | 5.197.075 | 5.210.023 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 2/2
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 Settembre 2022 | 31 Dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Patrimonio Netto | ||
| Capitale sociale | 19.921 | 19.921 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 272.921 | 272.921 |
| Altre riserve | 30.187 | (16.330) |
| Riserva di valutazione | (97.496) | 5.173 |
| Totale capitale e riserve | 225.533 | 281.685 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | 150.198 | 128.266 |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | 61.001 | 83.301 |
| Totale Patrimonio Netto di Gruppo | 436.731 | 493.252 |
| Totale Patrimonio Netto di Terzi | 36.684 | 34.098 |
| Totale Patrimonio Netto | 473.415 | 527.350 |
| Passività non correnti | ||
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 313.307 | 448.937 |
| Fondi per oneri - oltre 12 mesi | 14.965 | 9.360 |
| Passività fiscali differite | 34.064 | 37.396 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 9.626 | 10.792 |
| Altre passività non correnti | 62.321 | 74.844 |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi non correnti | 6.046 | 7.536 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 180.029 | 179.865 |
| Passività finanziarie non correnti - Leasing | 105.440 | 107.113 |
| Totale Passività non correnti | 725.799 | 875.843 |
| Passività correnti | ||
| Debiti finanziari a breve termine | 310.941 | 136.426 |
| Passività finanziarie correnti - Leasing | 22.186 | 21.276 |
| Fondi per oneri - entro 12 mesi | 23.401 | 39.658 |
| Debiti tributari | 29.131 | 18.911 |
| Strumenti finanziari – Derivati passivi correnti | 133.419 | 20.288 |
| Altre passività finanziarie correnti | 13.430 | 330 |
| Anticipi da committenti | 756.447 | 867.666 |
| Passivita' Contrattuali | 305.042 | 392.571 |
| Debiti commerciali | 1.980.624 | 1.891.718 |
| Altre Passività Correnti | 423.240 | 417.986 |
| Totale passività correnti | 3.997.860 | 3.806.830 |
| Passività direttamente associate ad attività non correnti classificate come detenute per la vendita |
0 | 0 |
| Elisione di passività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 5.197.075 | 5.210.023 |
ruppo Maire Tecnimont RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 Settembre 2022 | 30 Settembre 2021 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) | 677.100 | 705.327 |
| Attività Operativa | ||
| Risultato Netto del Gruppo e di Terzi | 61.431 | 57.284 |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti di attività immateriali | 12.706 | 9.319 |
| - Ammortamenti di attività materiali non correnti | 4.523 | 3.715 |
| - Ammortamenti diritto d'uso - Leasing | 17.901 | 17.259 |
| - Acccantonamenti a fondi | 2.047 | 343 |
| - (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni | (1.591) | (171) |
| - Oneri Finanziari | 45.986 | 25.734 |
| - (Proventi) Finanziari | (17.970) | (13.936) |
| - Imposte sul reddito e differite | 26.423 | 24.600 |
| - (Plusvalenze)/Minusvalenze | (1.370) | (107) |
| - (Incremento) / Decremento rimanenze/acconti a fornitori | 112.947 | (23.687) |
| - (Incremento) / Decremento di crediti commerciali | 144.406 | 115.298 |
| - (Incremento) / Decremento crediti per attivita' contrattuali | 105.935 | (273.087) |
| - Incremento/(Decremento) di altre passività - (Incremento)/Decremento di altre attività |
(7.269) (81.020) |
94.001 27.780 |
| - Incremento / (Decremento) di debiti commerciali / anticipi da clienti | 29.613 | 177.240 |
| - Incremento / (Decremento) debiti per passivita' contrattuali | (87.529) | (98.862) |
| - Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) | (5.388) | 17.312 |
| - Imposte corrisposte | (45.026) | (17.008) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) | 316.753 | 143.028 |
| Attività di Investimento | ||
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (9.021) | (4.294) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | (13.598) | (15.456) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in partecipazioni in imprese collegate | 1.632 | 0 |
| (Incremento)/Decremento in altre attività di investimento | 0 | (188) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in imprese al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisite | (915) | 0 |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) | (21.904) | (19.938) |
| Attività di Finanziamento | ||
| Rimborso quota capitale passivita' finanziarie Leasing | (18.892) | (16.721) |
| Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing | (3.250) | (3.947) |
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari correnti | 50.398 | (94.713) |
| Rimborso di debiti finanziari non correnti | (38.697) | (21.364) |
| Assunzione di debiti finanziari non correnti | 0 | 1.493 |
| Incrementi/(Decrementi) obbligazioni | 13.100 | (20.000) |
| Variazione delle altre attività/passività finanziarie | (12.902) | 10.617 |
| Dividendi | (60.105) | (38.122) |
| Azioni Proprie | (2.915) | (5.479) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) | (73.262) | (188.237) |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D) | 221.587 | (65.148) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) | 898.689 | 640.179 |
| di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita | 0 | 0 |
| DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO RIPORTATI IN BILANCIO | 898.689 | 640.179 |
MAIRE TECNIMONT ANNOUNCES ITS 9M 2022 CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS
- Strong growth in the economic and financial KPIs
- o Revenues: €2,516.9 million (+22.6%)
- o EBITDA: €151.5 million (+22.0%); 6.0% margin
- o Net Income: €61.4 million (+7.2%)
- o Adjusted Net Cash of €65.3 million, up €56.4 million, thanks to a €216.3 million operating cashflow generation
- Significant growth of the Green Energy business: the backlog increases more than 4 times to €1.2 billion
- Total Backlog of €8 billion (which no longer includes the Russian projects)
- Commercial Pipeline of €53.8 billion, of which €7.7 billion related to the Green Energy business
- NextChem awarded €194 million grant for "IPCEI Hy2Use" for one of the world's first waste-to-hydrogen plants
- Annual Guidance confirmed
Milan, 27 October 2022 - Maire Tecnimont S.p.A.'s Board of Directors has reviewed and approved today the 9-Month Interim Financial Report as of 30 September 2022, which shows a Consolidated Net Income of €61.4 million.
| (in Euro millions) | 9M 2022 | 9M 2021 | Change % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 2,516.9 | 2,052.8 | +22.6% |
| Business Profit (1) | 214.3 | 187.6 | +10.1% |
| Business Profit Margin | 8.5% | 9.1% | -60bps |
| EBITDA | 151.5 | 124.1 | +22.0% |
| EBITDA Margin | 6.0% | 6.0% | - |
| Net Income | 61.4 | 57.3 | +7.2% |
| Group Net Income | 61.0 | 60.4 | +0.9% |
CONSOLIDATED HIGHLIGHTS
Maire Tecnimont SpA REGISTERED OFFICE Viale Castello della Magliana, 27, 00148 Rome, Italy T +39 06 412235300 F +39 06412235610 Operative Headquarters Via Gaetano de Castillia 6a, 20124 Milan, Italy T +39 02 63131 F +39 02 63139777
Share Capital € 19.920.679,32, fully paid-up Tax Code, VAT number and Rome Company register number: 07673571001 www.mairetecnimont.com
(1) "Business Profit" is the industrial margin before the allocation of general and administrative costs, and research and development expenses.
| (in Euro millions) | 30.6.2022 | 31.12.2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Adjusted Net Cash* | 65.3 | 8.9 | 56.4 |
* Net of Non-Recourse Debt related to the MyReplast acquisition (€7.8 million as of 30/9/22, €8.6 million as of 31/12/21), IFRS 16 impacts (€127.6 million as of 30/9/22, €128.4 million as of 31/12/21) and Warrant financial liabilities (€0.4m as of 30/9/2022 and €0.6m 31/12/2021), and including an amount to be recovered in India (€19.1m as of 30/9/2022, €16.4m as of 31/12/2021)
ORDER INTAKE AND ADJUSTED BACKLOG*
| (Euro millions) | 9M 2022 | 9M 2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Order Intake | 1,616.8 | 3,302.2 | (1,685.4) |
| (Euro millions) | 30.9.2022 | 31.12.2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Adjusted Backlog* | 8,004.2 | 8,435.4 | (431.2) |
* Net of the Russian projects (€1,052.8m as of 30/9/22 and 31/12/21)
FINANCIAL HIGHLIGHTS BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 9M 2022 | % on Revenues |
9M 2021 | % on Revenues |
|---|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | ||||
| Revenues | 2,314.8 | 1,993.5 | ||
| Business Profit | 194.3 | 8.4% | 180.0 | 9.0% |
| EBITDA | 140.5 | 6.1% | 122.2 | 6.1% |
| Green Energy | ||||
| Revenues | 202.0 | 59.3 | ||
| Business Profit | 20.0 | 9.9% | 7.6 | 12.8% |
| EBITDA | 11.0 | 5.4% | 1.9 | 3.3% |
ORDER INTAKE BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 9M 2022 | 9M 2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons | 807.6 | 3,234.1 | (2,426.5) |
| Green Energy | 809.2 | 68.1 | 741.1 |
ADJUSTED BACKLOG BY BUSINESS UNIT*
| (in Euro millions) | 30.9.2022 | 31.12.2021 | Change |
|---|---|---|---|
| Hydrocarbons* | 6,850.4 | 8,166.1 | (1,315.7) |
| Green Energy | 1,153.8 | 269.3 | 884.5 |
* Net of the Russian projects (€1,052.8m as of 30/9/22 and 31/12/21)
The changes reported refer to 9M 2022 versus 9M 2021, unless otherwise stated.
Consolidated Financial Results as at 30 September 2022
Maire Tecnimont Group Revenues were €2,516.9 million, up 22.6%. Higher volumes reflect the expected progress of the projects included in the large backlog thanks both to the progression of existing projects towards phases which can generate higher volumes, and to the start of recently acquired projects.
Business Profit was €214.3 million, up 14.2% with a margin of 8.5%.
G&A costs were €56.6 million, down 1.4% as result of the efficiency process of the organization, with a cost ratio of 2.2% vs. 2.8%.
EBITDA was €151.5 million, up 22.0% thanks to higher revenues and lower G&As. Margin is 6.0% in line with the previous period.
Amortization, Depreciation, Write-downs, and Provisions were €37.2 million, up due to the amortization of new assets instrumental to the digitalization process of the Group and due to higher provisions for credits, as a consequence of the Russian-Ukrainian crisis which has impacted on the ratings of some customers.
EBIT was €114.3 million, up 22.2%, with a margin of 4.5%.
Net Financial Charges were €26.4 million, vs. €11.6 million. The None-Month figure was impacted from the negative net valuation of derivative contracts of €9.1 million vs. a positive valuation of €7.2 million, with a net negative change of approximately €16.3 million.
Financial charges, net of the aforementioned effects as of 30 September 2022, slightly increased as a result of interest owed on a higher gross debt, partially compensated by a higher level of deposits.
Pre-tax Income was €87.9 million, and the tax provision was €26.4 million.
The effective tax rate was approximately 30.1%, in line, mainly due to the various jurisdictions where Group operations have been carried out.
Consolidated Net Income was €61.4 million, up 7.2%, as explained above. Group Net Income was €61.0 million, up 0.9%.
Adjusted Net Cash (net of the above-mentioned values included in the footnote on page 2) was €65.3 million as of 30 September 2022, up €56.4 million vs. 31 December 2021, thanks to a cash generation of €213.6 million, and taking into account a dividend payment of €60.1 million for FY2021, and the negative impact of the mark-to-market valuation of the FX derivative contracts for €132.8 million. The latter change is the result of the evolution in exchange rates, mainly of the US Dollar against the Euro during the First Nine Months of 2022 due to the Russian-Ukrainian crisis. The negative mark-to-market will be offset by future increased operating cash inflows for the same amount.
Consolidated Shareholders' Equity was €473.4 million, down €53.9 million vs. 31 December 2021. Notwithstanding €61.4 million Net Income, and a positive variation of the
Translation Reserve of the Group's foreign Financial Statements for €43.0 million, this item was negatively affected by the changes in the Cash Flow Hedge Reserve for €103.3 million, and by the dividend payment of €60.1 million for FY2021.
Performance by Business Unit
Hydrocarbons BU
Revenues were €2,314.8 million, up 16.1%, due to the same reasons commented above. Business Profit was €194.3 million, with a margin of 8.4%. EBITDA was €140.5 million with a margin of 6.1%.
Green Energy BU
Revenues were €202.0 million, up 240.6%, also thanks to a constant growth in NextChem's activities driven by several partnership agreements signed with various Italian and international counterparties, and to the inclusion of recent projects and initiatives that are characterized by a green component, but which were not previously included in this BU.
Business Profit was €20.0 million, with a margin of 9.9%. EBITDA was €11.0 million with a margin of 5.4% vs. €1.9 million. Such an improvement is due to higher revenues and to a different production mix.
Order Intake and Backlog
Thanks to €1,616.8 million of new orders generated in the First Nine Months of 2022, the Group's Backlog on June 30, 2022 (net of the Russian Projects, as indicated in the footnote on page 3), was €8,004.2 million.
In particular, the main projects awarded to the Group in the first half include the following:
- An EPC contract with Covestro, for a new aniline plant in Antwerp, Belgium, worth approximately €250 million;
- An EPCM contract for the realization of a Blue Ammonia plant in the United States for approximately USD230 million;
- An EPC contract for a low-carbon synloop ammonia plant in the Middle East;
- An EPC contract for a Green Hydrogen Plant in India;
- New awards and change orders for a total amount of approximately €450 million for licensing, engineering and procurement services as well as engineering, procurement and construction activities in Europe, North Africa, the Middle East, Asia and North America.
Subsequent events after 30 September 2022
• On October 24, NextChem received a €194 million grant for one of the world's first wasteto-hydrogen plants under the European project "IPCEI Hy2Use" to build the Hydrogen Valley in Rome. It has started the engineering phase of the project and awarded
LanzaTech an engineering contract to provide the process design for the circular ethanol unit. NextChem is the project developer for the Hydrogen Valley and has started talks with leading financial and industrial players to determine a participatory structure for the project, where it is considering maintaining a minority stake.
• On October 27, 2022, Maire Tecnimont announced an EPC award by Sonatrach for the realization of an LPG plant in Algeria worth USD380 million.
Outlook
The general market context is still significantly impacted by the consequences of international geopolitical tensions, and, as such, it continues to remain critical and uncertain in relation to the overall raw materials price increases and their availability, transport logistics, and procurement.
In a scenario of increases in the price of natural resources, driven by a strong recovery of the energy demand, the willingness to invest in infrastructures for the transformation of natural resources has remained unchanged, thanks to a strong global demand for several commodities. This is also due to the lack of production originating in the countries impacted by the current conflict, which has particularly affected the Western economies.
The drive to reduce the carbon footprint leads the Group to strengthen the integration between the traditional downstream technologies and a wide range of newly green tech solutions, both proprietary and otherwise available to the Group. NextChem continues to pursue the industrialization of new technologies in the areas of circular economy, bioplastics/biofuels, CO2 capture, hydrogen, and green fertilizers.
The technological investments which will allow our Group to remain at the forefront of the energy transition, in addition to an effective commercial strategy, have led to the first contracts in the Green Energy BU with domestic and international clients. A growing commercial pipeline is expected to deliver additional projects in the months ahead, also taking into account the awards of feasibility studies which are expected to evolve into more significant initiatives thanks to the financial backing of European Union and/or national funds for innovation and the energy transition.
Taking into account what was stated above, and assuming that the international context does not worsen, the expectation of a strong growth in volumes this year is confirmed, leading to a confirmation of the guidance communicated to the market throughout the course of 2022.
***
Update on the Group's Exposure in the Russian Federation
The evolution of the European sanctions' framework, which has continued from the beginning of the Russia-Ukraine crisis until the present, has led to the suspension of all operating activities in the Country at the end of the First Half.
The restart of the activities in the Third Quarter, including those projects previously suspended, has been impossible, also due to the additional sanctions enforced against the Russian Federation. As a consequence, the remaining value of the Russian projects in the backlog has been removed.
These projects' financial position continues to be in equilibrium, and no substantial changes to this situation are expected to occur as a consequence of the final contracts' interruption.
****
Update on the Euro Commercial Paper Programme
With reference to the Euro Commercial Paper Programme for the issuance of one or more non-convertible notes launched by the Company and announced to the market on 16 December 2021, as of 30 September 2022, the program has been utilized for an amount of €13.1 million: €10.6 million expiring in October 2022 and €2.5 million in December 2022. The weighted average interest rate is approximately 0.977%; in the third quarter 2022 the total emission of notes was €15.1 million, and €52.1 million in notes were repaid.
****
Webcast Conference Call
The 9M 2022 Financial Results will be presented today at 5:30pm CEST during an audiowebcast conference call held by the Top Management.
The conference call may be followed as a webcast by connecting to the website (www.mairetecnimont.com) and clicking on the "9M2022 Financial Results" banner on the Home Page or through the following url:
https://87399.choruscall.eu/links/mairetecnimont221027.html
Alternatively, you may participate in the conference call by calling one of the following numbers:
Italy: +39 02 3621-3011
UK: +44 121 281-8003
USA: +1 718 705-8794
The presentation given by the top management will be available at the start of the conference call in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section of Maire Tecnimont's website (https://www.mairetecnimont.com/en/investors/results-andpresentations/financial-results). The presentation shall also be made available on the storage mechanism ().
***
Fabio Fritelli as Executive for Financial Reporting, declares - in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of Legislative Decree No. 58/1998 ("Consolidated Finance Act") - that the accounting information included in this press release corresponds to the underlying accounting records.
The 9-Month Interim Financial Report as of 30 September 2022 will be available to the public at the registered office in Rome, at the operative office in Milan, on the Company's website www.mairetecnimont.com (in the "Investors/Results and Presentations/Financial Results" section, and on the authorized storage device (), according to the timing allowed by law.
This press release, and the "Outlook" section in particular, include forecasts. The declarations are based on current estimates and projections of the Group concerning future events and, by their nature, are subject to risk and uncertainty. Actual results may differ significantly than the estimates made in such declarations due to a wide range of factors, including the continued volatility and further decline of the capital and finance markets, raw material price changes, altered economic conditions and growth trends and other changes in business conditions, in addition to other factors, the majority of which outside the control of the Group.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., a company listed on the Milan Stock Exchange, heads an international industrial group that is a leader in the transformation of natural resources (plant engineering in downstream oil & gas, with technological and execution competences). Through its subsidiary NextChem, it operates in the field of green chemistry and the technologies to support the energy transition. Maire Tecnimont Group operates in about 45 countries, through approximately 50 operative companies and about 9,100 people. For more information: www.mairetecnimont.com.
Group Media Relations Carlo Nicolais, Tommaso Verani, Tel +39 02 6313-7603 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
The Consolidated Income Statement, Balance Sheet and Cash Flow Statement are presented below.
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| (Euro thousands) | 30 September 2022 |
30 Septem ber 2021 |
Δ % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 2.461.811 | 2.039.756 | |
| Other operating revenues | 55.044 | 13.054 | |
| Total Revenues | 2.516.855 | 2.052.809 | 22,6% |
| Raw materials and consumables | (1.093.428) | (728.408) | |
| Service costs | (831.774) | (866.778) | |
| Personnel expenses | (372.508) | (301.184) | |
| Other operating costs | (67.692) | (32.293) | |
| Total Costs | (2.365.402) | (1.928.662) | 22,6% |
| EBITDA | 151.453 | 124.147 | 22,0% |
| Amortization, depreciation and write-downs | (35.129) | (30.293) | |
| Write-down of current assets | (2.047) | (343) | |
| Provision for risks and charges | 0 | 0 | |
| EBIT | 114.278 | 93.511 | 22,2% |
| Financial income | 17.970 | 13.936 | |
| Financial expenses | (45.986) | (25.734) | |
| Investment income/(expense) | 1.591 | 171 | |
| Income before tax | 87.853 | 81.884 | 7,3% |
| Income taxes, current and deferred | (26.422) | (24.600) | |
| Net income | 61.431 | 57.284 | 7,2% |
| Group | 61.001 | 60.430 | 0,9% |
| Minorities | 430 | (3.147) | |
| Basic earnings per share | 0,186 | 0,184 | |
| Diluted earnings per share | 0,186 | 0,184 |
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED BALANCE SHEET 1/2
| (Euro thousands) | 30 September 2022 |
31 December 2021 |
|---|---|---|
| Assets | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and Equipment | 50.495 | 44.627 |
| Goodwill | 294.321 | 294.321 |
| Other intangible assets | 105.768 | 101.551 |
| Right-of-use - Leasing | 126.749 | 126.520 |
| Investments in associates | 13.881 | 13.910 |
| Financial Instruments – Derivatives (Non-current Assets) | 4.906 | 16.600 |
| Other non-current financial assets | 64.095 | 58.578 |
| Other Non-current Assets | 195.410 | 129.833 |
| Deferred tax assets | 63.788 | 40.599 |
| Total non-current assets | 919.412 | 826.539 |
| Current assets | ||
| Inventories | 3.553 | 1.845 |
| Advance payments to suppliers | 362.032 | 476.686 |
| Contractual Assets | 2.252.768 | 2.325.370 |
| Trade receivables | 345.107 | 491.560 |
| Current tax assets | 127.127 | 144.128 |
| Financial Instruments – Derivatives(Current Assets) | 17.129 | 26.580 |
| Other current financial assets | 19.069 | 5.300 |
| Other current assets | 252.192 | 234.915 |
| Cash and cash equivalents | 898.689 | 677.100 |
| Total current assets | 4.277.664 | 4.383.484 |
| Non-current assets classified as held for sale | 0 | 0 |
| Elimination of assets to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Assets | 5.197.075 | 5.210.023 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET 2/2
| (Euro thousands) | 30 September 2022 |
31 December 2021 |
|---|---|---|
| Shareholders' Equity | ||
| Share capital | 19.921 | 19.921 |
| Share premium reserve | 272.921 | 272.921 |
| Other reserves | 30.187 | (16.330) |
| Valuation reserve | (97.496) | 5.173 |
| Total Shareholders' Equity and reserves | 225.533 | 281.685 |
| Retained earnings/(accumulated losses) | 150.198 | 128.266 |
| Net income | 61.001 | 83.301 |
| Total Group Net Equity | 436.731 | 493.252 |
| Minorities | 36.684 | 34.098 |
| Total Net Equity | 473.415 | 527.350 |
| Non-current liabilities | ||
| Financial debt - non-current portion | 313.307 | 448.937 |
| Provisions for charges - beyond 12 months | 14.965 | 9.360 |
| Deferred tax liabilities | 34.064 | 37.396 |
| Post-employment and other employee benefits | 9.626 | 10.792 |
| Other non-current liabilities | 62.321 | 74.844 |
| Financial Instruments – Derivatives (Non-current liabilities) | 6.046 | 7.536 |
| Other non-current financial liabilities | 180.029 | 179.865 |
| Non-current financial liabilities - Leasing | 105.440 | 107.113 |
| Total non-current Liabilities | 725.799 | 875.843 |
| Current liabilities | ||
| Short-term debt | 310.941 | 136.426 |
| Current financial liabilities - Leasing | 22.186 | 21.276 |
| Provisions for charges - within 12 months | 23.401 | 39.658 |
| Tax payables | 29.131 | 18.911 |
| Financial Instruments – Derivatives (Current liabilities) | 133.419 | 20.288 |
| Other current financial liabilities | 13.430 | 330 |
| Client advance payments | 756.447 | 867.666 |
| Contractual Liabilities | 305.042 | 392.571 |
| Trade payables | 1.980.624 | 1.891.718 |
| Other Current Liabilities | 423.240 | 417.986 |
| Total current liabilities | 3.997.860 | 3.806.830 |
| Liabilities directly associated with non-current assets classified as held for sale |
0 | 0 |
| Elimination of liabilities to and from assets/liabilities held for sale | 0 | 0 |
| Total Shareholders' Equity and Liabilities | 5.197.075 | 5.210.023 |
Maire Tecnimont Group CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
| (Euro thousand) | 30 September 2022 | 30 September 2021 |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 677.100 | 705.327 |
| Operations | ||
| Net Income of Group and Minorities | 61.431 | 57.284 |
| Adjustments: | ||
| - Amortisation of intangible assets | 12.706 | 9.319 |
| - Depreciation of non-current tangible assets | 4.523 | 3.715 |
| - Depreciation of Right-of-use - Leasing | 17.901 | 17.259 |
| - Provisions | 2.047 | 343 |
| - (Revaluations)/Write-downs on investments | (1.591) | (171) |
| - Financial Charges | 45.986 | 25.734 |
| - Financial (Income) | (17.970) | (13.936) |
| - Income and deferred tax | 26.423 | 24.600 |
| - Capital (Gains)/Losses | (1.370) | (107) |
| - (Increase)/Decrease inventories/supplier advances | 112.947 | (23.687) |
| - (Increase)/Decrease in trade receivables - (Increase)/Decrease in contract assets receivables |
144.406 105.935 |
115.298 (273.087) |
| - Increase/(Decrease) in other liabilities | (7.269) | 94.001 |
| - (Increase)/Decrease in other assets | (81.020) | 27.780 |
| - Increase/(Decrease) in trade payables/advances from clients | 29.613 | 177.240 |
| - Increase/(Decrease) in payables for contract liabilities | (87.529) | (98.862) |
| - Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) | (5.388) | 17.312 |
| - Income taxes paid | (45.026) | (17.008) |
| Cash flow from operations (B) | 316.753 | 143.028 |
| Investments | ||
| (Investment)/Disposal of non-current tangible assets (Investment)/Disposal of intangible assets |
(9.021) (13.598) |
(4.294) (15.456) |
| (Investment)/Disposal in associated companies | 1.632 | 0 |
| (Increase)/Decrease in other investments | 0 | (188) |
| (Investments)/Disposal of companies net of cash and cash equivalents acquired | (915) | 0 |
| Cash flow from investments (C) | (21.904) | (19.938) |
| Financing | ||
| Repayments of principal of financial Leasing liabilities | (18.892) | (16.721) |
| Payments of financial charges on financial Leasing liabilities | (3.250) | (3.947) |
| Increase/(Decrease) in short-term debt | 50.398 | (94.713) |
| Repayments of long-term debt | (38.697) | (21.364) |
| Proceeds from long-term debt | 0 | 1.493 |
| Increase/(Decrease) bonds | 13.100 | (20.000) |
| Change in other financial assets and liabilities | (12.902) | 10.617 |
| Dividends | (60.105) | (38.122) |
| Treasury Shares-Buyback Cash flow from financing (D) |
(2.915) (73.262) |
(5.479) (188.237) |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | 221.587 | (65.148) |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 898.689 | 640.179 |
| of which: Cash and cash equivalents of Discontinued Operations | 0 | 0 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS REPORTED IN THE FINANCIAL STATEMENTS | 898.689 | 640.179 |