AI assistant
Maire Tecnimont — Earnings Release 2017
Jul 27, 2017
4221_ir_2017-07-27_94470213-e500-4b07-af63-e3bf756eee99.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2017
- Forte crescita di:
- o Ricavi: €1.653,1 milioni (+48,1%)
- o EBITDA: €96,2 milioni (+32,2%)
- o Utile Netto: €65,4 milioni (+85,3%)
- Prosegue il deleverage:
- o PFN: €28,4 milioni (vs. €42,8 milioni al 31 dicembre 2016), tenuto conto di dividendi pagati e acquisto di azioni proprie per complessivi €31,7 milioni
- Solida pipeline commerciale:
- o Nuovi ordini (€4,0 miliardi) e backlog (€8,6 miliardi) ai livelli più alti di sempre
Milano, 27 luglio 2017 –Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. ha esaminato e approvato in data odierna la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2017, che chiude con un utile netto consolidato di €65,4 milioni (+85,3%).
| (Valori in milioni di Euro) | H1 2017 | H1 2016 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.653,1 | 1.116,2 | 48,1% |
| Business Profit (1) | 131,7 | 112,7 | 16,9% |
| Margine di Business | 8,0% | 10,1% | |
| EBITDA | 96,2 | 72,8 | 32,2% |
| Margine EBITDA | 5,8% | 6,5% | |
| Utile ante Imposte | 100,9 | 55,6 | 81,5% |
| Tax Rate | 35,2% | 36,5% | |
| Utile Netto Consolidato | 65,4 | 35,3 | 85,3% |
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
(1) Per Business Profit si intende il margine industriale prima dell'allocazione dei costi generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo.
n. 24 – 27.7.2017
| (Valori in milioni di Euro) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Indebitamento Finanziario Netto | 28,4 | 42,8 | (14,4) |
ACQUISIZIONI E PORTAFOGLIO ORDINI
| (Valori in milioni di Euro) | H1 2017 | H1 2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Acquisizioni | 3.977,3 | 1.280,9 | 2.696,4 |
| (Valori in milioni di Euro) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | Variazione |
| Portafoglio Ordini | 8.601,4 | 6.516,5 | 2.084,9 |
HIGHLIGHTS ECONOMICI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | H1 2017 | % su Ricavi |
H1 2016 | % su Ricavi |
|---|---|---|---|---|
| Technology, Engineering & Construction | ||||
| Ricavi | 1.592,0 | 1.064,2 | ||
| Business Profit | 129,3 | 8,1% | 113,2 | 10,6% |
| EBITDA | 96,1 | 6,0% | 76,0 | 7,1% |
| Infrastrutture & Ingegneria civile | ||||
| Ricavi | 61,1 | 52,0 | ||
| Business Profit | 2,4 | 3,9% | (0,5) | (1,0%) |
| EBITDA | 0,2 | 0,3% | (3,2) | (6,1%) |
ACQUISIZIONI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | H1 2017 | H1 2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Technology, Engineering & Construction | 3.966,0 | 1.270,8 | 2.695,2 |
| Infrastrutture ed Ingegneria Civile | 11,3 | 10,1 | 1,2 |
PORTAFOGLIO ORDINI PER BUSINESS UNIT
| (Valori in milioni di Euro) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Technology, Engineering & Construction | 8.178,7 | 6.064,8 | 2.113,9 |
| Infrastrutture ed Ingegneria Civile | 422,7 | 451,7 | (29,0) |
Le variazioni nel testo si riferiscono al confronto tra il Primo Semestre 2017 ed il corrispondente periodo del 2016, se non diversamente specificato.
Risultati economici consolidati al 30 giugno 2017
I Ricavi del Gruppo Maire Tecnimont ammontano a €1.653,1 milioni, in aumento del 48,1%. L'incremento dei volumi riflette l'evoluzione del portafoglio ordini ed è principalmente riconducibile all'entrata a pieno regime dei principali progetti di tipologia EPC, che nell'esercizio precedente erano ancora nelle fasi iniziali di progettazione.
Il Business profit è pari a €131,7 milioni, in aumento dell'16,9%. Il Margine di Business è pari all'8,0%, rispetto al 10,1%. Le variazioni nella marginalità riflettono l'evoluzione dei progetti in portafoglio della Business Unit Technology, Engineering & Construction, con un differente mix di contratti in esecuzione al 30 giugno 2017 rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. La produzione del semestre è principalmente riconducibile a progetti EPC, mentre al 30 giugno 2016 contribuivano in modo più significativo servizi di ingegneria, procurement e licensing, caratterizzati da una marginalità superiore e da volumi più contenuti.
I costi generali e amministrativi sono pari a €32,7 milioni, in diminuzione di circa €4,3 milioni, grazie al continuo processo di efficientamento della struttura. Anche l'incidenza di tali costi sui ricavi consolidati è notevolmente diminuita, passando dal 3,3% del giugno 2016 al 2% del primo semestre del 2017.
L'EBITDA è pari a €96,2 milioni, in aumento del 32,2%. Il margine sui ricavi è pari al 5,8%, rispetto al 6,5%, per le ragioni già esposte sopra.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a €3,6 milioni, in aumento di €0,8 milioni, a seguito dell'entrata in ammortamento di nuovi asset funzionali all'attività del Gruppo e ad accantonamenti, anche su crediti, associati a vecchie iniziative immobiliari.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a €92,7 milioni, in aumento del 32,4%.
Il Risultato netto della gestione finanziaria è positivo per €8,2 milioni, in miglioramento di €22,6 milioni, principalmente grazie alla valutazione netta di strumenti derivati.
L'Utile ante imposte è pari a €100,9 milioni, in aumento dell'81,5%, a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a €35,5 milioni.
Il tax rate effettivo è pari a circa il 35,2%, in linea rispetto a quello mediamente espresso negli ultimi trimestri, tenuto conto delle diverse
geografie in cui è svolta l'attività operativa ed in riduzione rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
L'Utile Netto Consolidato è pari a €65,4 milioni, in miglioramento dell'85,3%.
La Posizione Finanziaria Netta, intesa come Indebitamento Finanziario Netto, è pari a €28,4 milioni, in riduzione di €14,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2016. Il miglioramento trae origine dai flussi di cassa espressi dalla gestione operativa, comprensivi dei positivi effetti dei derivati sul rischio di cambio, per €45,6 milioni e da proventi finanziari netti pari a €8,0 milioni solo parzialmente compensati da esborsi per investimenti per circa €7,5 milioni e dal pagamento di dividendi e acquisto di azioni proprie per un totale di €31,7 milioni.
Qualora dalla situazione al 30 di giugno si escludessero gli esborsi sostenuti per il pagamento dei dividendi e per l'acquisto di azioni proprie al servizio dei piani di incentivazione, si determinerebbe una situazione di disponibilità nette pari a €3,3 milioni.
Il Patrimonio Netto Consolidato ammonta a €259,4 milioni, in aumento di €74,7 milioni rispetto al 31 dicembre 2016, grazie al risultato del periodo e alle variazioni positive della riserva di cash flow hedge generata dagli strumenti derivati di copertura.
Andamento economico per Business Unit
BU Technology, Engineering & Construction
I ricavi ammontano a €1.592,0 milioni, in aumento del 49,6% grazie all'evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini ed è principalmente riconducibile all'avanzamento delle nuove acquisizioni. Il Business Profit è pari a €129,3 milioni, in aumento del 14,2%, ed equivale a un Margine di Business dell'8,1%, rispetto al 10,6% per le stesse motivazioni indicate a commento dei risultati complessivi di Gruppo. L'EBITDA è pari a €96,1 milioni (6,0% sui ricavi), in aumento del 26,4%.
BU Infrastrutture & Ingegneria Civile
I ricavi ammontano a €61,1 milioni, in aumento del 17,5% a seguito dell'avanzamento delle commesse in portafoglio acquisite lo scorso anno anche nel settore delle fonti rinnovabili per impianti di grandi dimensioni.
Il Business Profit è pari a €2,4 milioni, in aumento di €2,9 milioni. Il Margine di Business è pari al 3,9%. L'EBITDA è pari a €0,2 milioni, in miglioramento di €3,4 milioni. L'EBITDA del primo semestre del 2017 riflette i primi risultati positivi della nuova strategia di ampliamento del
business anche nel settore delle fonti rinnovabili per impianti di grandi dimensioni.
Acquisizioni e Portafoglio Ordini
Nel corso del primo semestre del 2017, l'attività commerciale del Gruppo ha generato una raccolta record di nuovi ordini per €3.977,3 milioni, in aumento di €2.696,4 milioni. Tale successo è da collegare all'acquisizione, nel mese di giugno, del progetto Amurky Gas Processing Plant (Russia) per conto di NIPIgaspererabotka (NIPIgas), general contractor per conto di società del Gruppo Gazprom, del valore complessivo di circa €3,9 miliardi, di cui circa €3,7 miliardi di competenza del Gruppo Maire Tecnimont.
Grazie alle acquisizioni prima commentate, il Portafoglio Ordini al 30 giugno 2017 è pari a €8.601,4 milioni, in aumento di €2.084,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2016.
Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2017
Il 20 luglio Maire Tecnimont ha annunciato di aver costituito, attraverso la propria controllata MET Development, una Joint Venture con PJSC KuibyshevAzot per lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa. Il valore totale dell'investimento è pari a circa €160 milioni e la partecipazione di Maire Tecnimont all'equity, è preliminarmente stimata in circa €11 milioni.
Evoluzione prevedibile della gestione
L'elevato livello di portafoglio ordini esistente consente di prevedere, per il secondo semestre, una prevalenza delle attività finalizzate alla realizzazione di progetti EPC con volumi di produzione sostanzialmente in linea con quelli espressi nel primo semestre dell'anno con una marginalità in linea per tale tipologia di contratti.
Prosegue, inoltre, l'azione di efficientamento della struttura organizzativa che ha già espresso negli ultimi trimestri una costante riduzione dell'incidenza delle spese generali in rapporto alla produzione generata nel periodo.
Comunicato Stampa n. 24 – 27.7.2017
I flussi di cassa previsti dai progetti in portafoglio, anche in considerazione delle recenti importanti acquisizioni di nuovi ordini, sono attesi esprimere un miglioramento della performance finanziaria.
Pur in un contesto di mercato sfidante, si prevede il mantenimento di un elevato livello di portafoglio, grazie al riconosciuto patrimonio tecnologico in continuo sviluppo e ampliamento, alle recenti importanti acquisizioni e ad un modello di business flessibile in grado di anticipare le richieste e le evoluzioni del mercato.
Tutto questo sostiene una robusta pipeline commerciale dalla quale sono attesi nuovi contratti nel corso dei prossimi trimestri.
***
Le seguenti informazioni sono rese a seguito di richiesta Consob:
Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Maire Tecnimont e di Maire Tecnimont S.p.A.
La Posizione finanziaria netta del Gruppo Maire Tecnimont è rappresentata nella tabella seguente:
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 30 Giugno 2017 |
31 Dicembre 2016 |
Delta |
|---|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | |||
| Debiti finanziari a breve termine | 125.578 | 143.205 | (17.627) |
| Altre passività finanziarie correnti | 330 | 330 | 0 |
| Strumenti finanziari - Derivati correnti | 7.368 | 54.540 | (47.172) |
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 344.424 | 306.559 | 37.865 |
| Strumenti finanziari - Derivati - Non correnti | 3.120 | 4.045 | (925) |
| Altre passività finanziarie - Non correnti | 115.857 | 75.117 | 40.740 |
| Totale indebitamento | 596.677 | 583.796 | 12.881 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (507.322) | (497.138) | (10.184) |
| Altre attività finanziarie correnti | (7.478) | (7.373) | (105) |
| Strumenti finanziari - Derivati correnti | (47.024) | (21.315) | (25.708) |
| Strumenti finanziari - Derivati - Non correnti | (313) | (9.059) | 8.746 |
| Altre attività finanziarie - Non correnti | (6.107) | (6.065) | (43) |
| Totale disponibilità | (568.244) | (540.950) | (27.293) |
| Altre passività finanziarie di attività in dismissione | 0 | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie di attività in dismissione | 0 | 0 | 0 |
| Posizione finanziaria netta | 28.433 | 42.846 | (14.412) |
Con riferimento al bilancio individuale di Maire Tecnimont S.p.A., la Posizione Finanziaria Netta della Società è rappresentata nella tabella seguente:
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (MET s.p.a.) | 30 Giugno |
31 Dicembre |
Delta |
|---|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | 2017 | 2016 | |
| Debiti finanziari a breve termine | 2.072 | 4.702 | (2.629) |
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 0 | 0 | 0 |
| Strumenti finanziari - Derivati correnti | 838 | 0 | 838 |
| Altre passività finanziarie non correnti-Bond Equity Linked |
76.160 | 75.117 | 1.043 |
| Altre passività finanziarie non correnti-Obbligazioni non convertibili |
39.697 | 0 | 39.697 |
| Altre passività finanziarie - Non correnti | 277.795 | 344.646 | (66.851) |
| Totale indebitamento | 396.564 | 424.465 | (27.901) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (207) | (298) | 91 |
| Strumenti finanziari - Derivati correnti | (22.744) | (1.150) | (21.594) |
| Altre attività finanziarie - Non correnti | (55.676) | (45.361) | (10.315) |
| Totale disponibilità | (78.626) | (46.808) | (31.818) |
| Posizione finanziaria netta | 317.937 | 377.657 | (59.719) |
Rapporti con parti correlate
Con riferimento all'informativa sulle parti correlate si informa che tutte le operazioni poste in essere con parti correlate sono regolate a condizioni di mercato. Al 30 giugno 2017 i rapporti di credito/debito (anche finanziari), costi/ricavi della società nei confronti di parti correlate sono riportati per natura nelle tabelle seguenti. Le tabelle riportano anche le posizioni patrimoniali derivanti da operazioni avvenute nel corso dell'esercizio precedente e in corso di definizione:
| 30/06/2017 (Valori in migliaia di Euro) |
Crediti Commerciali |
Debiti Commerciali |
Costi | Ricavi |
|---|---|---|---|---|
| G.L.V. Capital S.p.A. | 0 | (34) | (248) | 0 |
| Maire Investments Group | 3 | (67) | (150) | 3 |
| Totale | 3 | (101) | (398) | 3 |
In particolare, i contratti di natura passiva in essere si riferiscono alla locazione degli immobili adibiti ad uso ufficio dalle società del Gruppo, all'utilizzo del marchio "Maire" ed altri riaddebiti minori da parte della società controllante G.L.V. Capital S.p.A. e a rapporti con il Gruppo Maire Investments, società riconducibile all'azionista di maggioranza di Maire Tecnimont S.p.A sempre per locazioni di immobili adibiti sia ad uso ufficio che per spazi messi a disposizione del polo di ricerca applicata nell'ambito dell'accordo di collaborazione con La Sapienza Università. I residuali contratti passivi ed attivi sono riferiti rispettivamente a prestazioni amministrative e di facility management.
I rapporti con le altre società del Gruppo, non consolidate e/o collegate sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attività legate a commesse; inoltre alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluse le attività, sono in fase di liquidazione:
Comunicato Stampa n. 24 – 27.7.2017
| 30/06/2017 (Valori in migliaia di Euro) |
Crediti Commerciali |
Debiti Commerciali |
Crediti Finanziari |
Debiti Finanziari |
Costi | Ricavi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MCM Servizi Roma S.c.a.r.l. | 0 | (95) | 70 | 0 | 0 | 0 |
| Studio Geotecnico Italiano | 0 | (193) | 0 | 0 | (512) | 0 |
| Villaggio Olimpico MOI S.c.a.r.l. In liquidazione |
0 | (4) | 69 | 0 | 0 | 0 |
| Ravizza S.c.a.r.l In liquidazione | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Parco Grande S.c.a.r.l. In liquidazione |
27 | 0 | 0 | 0 | 7 | 0 |
| Program International Consulting Engineers S.r.l in liquidazione |
123 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Desimont Contracting | 1.725 | 0 | 0 | (371) | 0 | 64 |
| Biolevano S.r.l | 2.656 | (27) | 0 | 0 | 0 | 1.506 |
| Processi Innovativi S.r.l | 134 | (208) | 0 | 0 | (126) | 50 |
| BIO P S.r.l | 5 | (31) | 0 | 0 | (42) | 5 |
| TCM KTR LLP | 0 | 0 | 214 | 0 | 0 | 0 |
| Exportadora de Ingenieria y Servicios Tcm Spa |
0 | 0 | 0 | (67) | 0 | 0 |
| Totale | 4.673 | (560) | 353 | (438) | (673) | 1.626 |
***
Conference Call in Webcast
I risultati al 30 giugno 2017 saranno illustrati oggi alle ore 17:30 nel corso di una conference call in audio-webcast tenuta dal top management.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.mairetecnimont.com e cliccando sul banner "Risultati H1 2017" nella Home Page oppure attraverso il seguente link:
http://services.choruscall.eu/links/mairetecnimont170727.html
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
Italy: +39 02 805-8811 UK: +44 121 281-8003 USA: +1 718 705-8794
La presentazione illustrata dal top management sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito di Maire Tecnimont nella sezione "Investitori/ Documenti e Presentazioni"
(http://www.mairetecnimont.com/it/investitori/documenti-epresentazioni/bilanci-e-presentazioni). La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
***
Dario Michelangeli, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2017 sarà messa a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Roma e la sede operativa in Milano, presso Borsa Italiana, sul sito internet www.mairetecnimont.com nella sezione Investitori/Documenti e Presentazioni nei termini di legge, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ().
Questo comunicato stampa, e in particolare la sezione intitolata "Evoluzione prevedibile della gestione", contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo industriale (Gruppo Maire Tecnimont) leader in ambito internazionale nei settori dell'Engineering & Construction (E&C), Technology & Licensing e Energy Business Development & Ventures con competenze specifiche nell'impiantistica in particolare nel settore degli idrocarburi (Oil & Gas, Petrolchimico, Fertilizzanti) oltre che nel Power Generation e nelle Infrastrutture. Il Gruppo Maire Tecnimont è presente in circa 40 paesi, conta circa 50 società operative e un organico di oltre 5.200 dipendenti, oltre a circa 3.000 professionisti della divisione elettro-strumentale. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.
Public Affairs and Communication Carlo Nicolais [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
Media Relations Simona Raffaelli, Alfredo Mele, Ilaria Mastrogregori Tel +39 02 89011300
Si allegano di seguito gli schemi relativi al Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario consolidati.
Gruppo Maire Tecnimont
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| (Valori in migliaia di Euro) | 30-Giugno 2017 |
30-Giugno 2016 |
Δ % |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.646.942 | 1.099.277 | |
| Altri ricavi operativi | 6.196 | 16.890 | |
| Totale Ricavi | 1.653.138 | 1.116.167 | 48,1% |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (692.419) | (454.413) | |
| Costi per servizi | (648.231) | (382.154) | |
| Costi per il personale | (180.629) | (169.605) | |
| Altri costi operativi | (35.616) | (37.214) | |
| Totale Costi | (1.556.895) | (1.043.386) | 49,2% |
| Margine Operativo Lordo | 96.242 | 72.780 | 32,2% |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni | (2.978) | (2.774) | |
| Svalut. dei cred. compresi nell'attivo circol. e delle disponibilità liquide |
(407) | 0 | |
| Accantonamenti per rischi ed oneri | (203) | 0 | |
| Utile operativo | 92.654 | 70.007 | 32,4% |
| Proventi finanziari | 31.403 | 1.971 | |
| Oneri finanziari | (23.369) | (16.535) | |
| Proventi /(Oneri) su partecipazioni | 170 | 125 | |
| Risultato prima delle imposte | 100.858 | 55.568 | 81,5% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti e differite | (35.460) | (20.268) | |
| Utile del periodo | 65.398 | 35.300 | 85,3% |
| Risultato di Gruppo | 61.749 | 26.658 | 131,6% |
| Risultato di Terzi | 3.648 | 8.642 | |
| Utile base per azione | 0,202 | 0,087 | |
| Utile diluito per azione | 0,180 | 0,078 |
Gruppo Maire Tecnimont
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 1/2
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 Giugno 2017 |
31 Dicembre 2016 |
|---|---|---|
| Attività | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 34.364 | 33.582 |
| Avviamento | 291.754 | 291.754 |
| Altre attività immateriali | 36.258 | 32.108 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 13.066 | 13.055 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 313 | 9.059 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 15.080 | 15.037 |
| Altre attività non correnti | 54.770 | 69.632 |
| Attività fiscali differite | 32.295 | 68.524 |
| Totale attività non correnti | 477.900 | 532.753 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 6.606 | 5.587 |
| Acconti a fornitori | 347.456 | 357.132 |
| Contratti di costruzione | 1.106.099 | 879.639 |
| Crediti commerciali | 574.080 | 526.402 |
| Attività fiscali correnti | 120.752 | 122.873 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 47.024 | 21.315 |
| Altre attività finanziarie correnti | 7.478 | 7.373 |
| Altre attività correnti | 132.972 | 99.185 |
| Disponibilità liquide | 507.322 | 497.138 |
| Totale attività correnti | 2.849.790 | 2.516.646 |
| Attività non correnti classificate come detenute per la vendita | 0 | 0 |
| Elisione di attività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Attività | 3.327.689 | 3.049.399 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 2/2
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 Giugno 2017 |
31 Dicembre 2016 |
|---|---|---|
| Patrimonio Netto | ||
| Capitale sociale | 19.690 | 19.690 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 224.698 | 224.698 |
| Altre riserve | 41.651 | 64.456 |
| Riserva di valutazione | 20.957 | (21.233) |
| Totale capitale e riserve | 306.997 | 287.612 |
| Utili/(perdite) portati a nuovo | (127.818) | (192.405) |
| Utile del periodo | 61.749 | 74.371 |
| Totale Patrimonio Netto di Gruppo | 240.928 | 169.577 |
| Totale Patrimonio Netto di Terzi | 18.464 | 15.079 |
| Totale Patrimonio Netto | 259.392 | 184.656 |
| Passività non correnti | ||
| Debiti finanziari al netto della quota corrente | 344.424 | 306.559 |
| Fondi per oneri - oltre 12 mesi | 60.446 | 70.524 |
| Passività fiscali differite | 27.510 | 25.055 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti | 11.405 | 11.689 |
| Altre passività non correnti | 59.998 | 48.861 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 3.120 | 4.045 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 115.857 | 75.117 |
| Totale Passività non correnti | 622.761 | 541.849 |
| Passività correnti | ||
| Debiti finanziari a breve termine | 125.578 | 143.205 |
| Fondi per oneri - entro 12 mesi | 2.013 | 3.906 |
| Debiti tributari | 59.334 | 50.536 |
| Strumenti finanziari – Derivati | 7.368 | 54.540 |
| Altre passività finanziarie correnti | 330 | 330 |
| Anticipi da committenti | 221.083 | 299.233 |
| Contratti di costruzione | 519.860 | 555.028 |
| Debiti commerciali | 1.443.759 | 1.150.157 |
| Altre Passività Correnti | 66.211 | 65.956 |
| Totale passività correnti | 2.445.537 | 2.322.894 |
| Passività direttamente associate ad attività non correnti classificate come detenute per la vendita |
0 | 0 |
| Elisione di passività da e verso attività/passività in dismissione | 0 | 0 |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 3.327.689 | 3.049.399 |
Comunicato Stampa
n. 24 – 27.7.2017
Gruppo Maire Tecnimont
| ( V alori in migliaia di Euro) |
30 Giugno | 30 Giugno |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) | 497.138 | 362.385 |
| Attività Operativa | ||
| Risultato Netto del Gruppo e di Terzi | 65.398 | 35.300 |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti di attività immateriali |
1.523 | 1.451 |
| - Ammortamenti di attività materiali non correnti |
1.455 | 1.323 |
| - Acccantonamenti a fondi |
610 | - |
| - (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni |
(170) | (125) |
| - (Proventi)/Oneri Finanziari |
(8.033) | 14.564 |
| - Imposte sul reddito e differite |
35.460 | 20.268 |
| - (Plusvalenze)/Minusvalenze |
2 | (14) |
| - (Incremento) / Decremento rimanenze/acconti a fornitori |
8.658 | (95.835) |
| - (Incremento) / Decremento di crediti commerciali |
(47.678) | (96.918) |
| - (Incremento) / Decremento crediti per contratti di costruzione |
(226.460) | (153.149) |
| - Incremento/(Decremento) di altre passività |
(41.399) | 22.402 |
| - (Incremento)/Decremento di altre attività |
34.642 | 16.079 |
| - Incremento / (Decremento) di debiti commerciali |
215.451 | 267.427 |
| - Incremento / (Decremento) debiti per contratti di costruzione |
(35.168) | 25.968 |
| - Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) - Imposte corrisposte |
(893) (1.860) |
1.086 (2.021) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) | 1.539 | 57.805 |
| Attività di Investimento | ||
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti | (2.239) | 100 |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali | (5.673) | (4.472) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in partecipazioni in imprese collegate | 379 | (8.734) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) | (7.533) | (13.107) |
| Attività di Finanziamento | ||
| Incrementi/(Decrementi) negli scoperti di conto corrente Variazione dei debiti finanziari |
22.339 5.933 |
(33.760) 5.725 |
| (Incremento)/Decremento titoli/obbligazioni | 39.697 | 260 |
| Variazione delle altre attività/passività finanziarie | (20.079) | (1.383) |
| Dividendi | (28.414) | (14.360) |
| Azioni Proprie | (3.297) | - |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) | 16.178 | (43.518) |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D) |
10.184 | 1.182 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) |
507.322 | 363.567 |
| di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita |
- | - |
| DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO RIPORTATI IN BILANCIO |
507.322 | 363.567 |
MAIRE TECNIMONT ANNOUNCES ITS H1 2017 CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS
• Strong growth in:
- o Revenues (€1,653.1 million, +48.1%)
- o EBITDA (€96.2 million, +32.2%)
- o Net Income (€65.4 million, +85.3%)
- Deleverage continues:
NFP: €28.4million (vs. €42.8 million as of 12/31/16), including a total of €31.7 million of dividends payment and treasury shares purchases
- Solid commercial pipeline:
- o Highest order intake (€4.0 billion) and backlog (€8.6 billion) ever
Milan, 27 July 2017 - Maire Tecnimont S.p.A.'s Board of Directors has reviewed and approved the Interim Financial Report as at 30 June 2017, which reports a Consolidated Net Income of €65.4 million (+85.3%).
| (in Euro millions) | H1 2017 | H1 2016 | Change % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 1,653.1 | 1,116.2 | 48.1% |
| Business Profit (1) | 131.7 | 112.7 | 16.9% |
| Business Margin | 8.0% | 10.1% | |
| EBITDA | 96.2 | 72.8 | 32.2% |
| EBITDA Margin | 5.8% | 6.5% | |
| Pre-Tax Income | 100.9 | 55.6 | 81.5% |
| Tax Rate | 35.2% | 36.5% | |
| Consolidated Net Income | 65.4 | 35.3 | 85.3% |
CONSOLIDATED HIGHLIGHTS
(1) "Business Profit" is the industrial margin before the allocation of general and administrative costs and research and development expenses.
| (in Euro millions) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | Change |
|---|---|---|---|
| Net Financial Debt | 28.4 | 42.8 | (14.4) |
ORDER INTAKE AND BACKLOG
| (in Euro millions) | H1 2017 | H1 2016 | Change |
|---|---|---|---|
| Order Intake | 3,977.3 | 1,280.9 | 2,696.4 |
| (in Euro millions) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | Change |
| Backlog | 8,601.4 | 6,516.5 | 2,084.9 |
FINANCIAL HIGHLIGHTS BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | H1 2017 | % on Revenues |
H1 2016 | % on Revenues |
|---|---|---|---|---|
| Technology, Engineering & Construction | ||||
| Revenues | 1,592.0 | 1,064.2 | ||
| Business Profit | 129.3 | 8.1% | 113.2 | 10.6% |
| EBITDA | 96.1 | 6.0% | 76.0 | 7.1% |
| Infrastructure & Civil Engineering | ||||
| Revenues | 61.1 | 52.0 | ||
| Business Profit | 2.4 | 3.9% | (0.5) | (1.0%) |
| EBITDA | 0.2 | 0.3% | (3.2) | (6.1%) |
ORDER INTAKE BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | H1 2017 | H1 2016 | Change |
|---|---|---|---|
| Technology, Engineering & Construction | 3,966.0 | 1,270.8 | 2,695.2 |
| Infrastructure & Civil Engineering | 11.3 | 10.1 | 1.2 |
BACKLOG BY BUSINESS UNIT
| (in Euro millions) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | Change |
|---|---|---|---|
| Technology, Engineering & Construction | 8,178.7 | 6,064.8 | 2,113.9 |
| Infrastructure & Civil Engineering | 422.7 | 451.7 | (29.0) |
The changes reported refer to H1 2017 versus H1 2016, unless otherwise stated.
Consolidated Financial Results as at 30 June 2017
Maire Tecnimont Group Revenues were €1,653.1 million, up 48.1%. This increase relates to the progress in the backlog, mainly EPCs, that became fully operational, while in H1 2016 they were at their initial engineering stage.
Business Profit was €131.7 million, up 16.9%. The Business Margin was 8.0% versus 10.1%. The change in marginality is related to the progress of the projects in the Technology, Engineering & Construction Business Unit reflecting a different mix of projects under execution as of June 30, 2017, compared to the same period last year. Volumes in H1 2017 are mainly related to EPC projects, while at 30 June 2016, there was a higher contribution from engineering, procurement and licensing projects, which carry higher margins and lower volumes.
G&A costs were €32.7 million, down approx. €4.3 million, thanks to continuous efficiency improvements. These costs also account for a considerably reduced amount of consolidated revenues (from 3.3% in H1 2016 compared to 2.0% for H1 2017).
EBITDA was €96.2 million, up 32.2%. The margin was 5.8%, compared to 6.5%, due to the different mix of projects under execution as of June 30, 2017, as stated above.
Amortization, depreciation, write-downs and provisions were €3.6 million, up €0.8 million, following the amortization of new assets related to the Group's activity, and provisions, including on receivables related to past real estate initiatives.
EBIT was €92.7 million, up 32.4%.
Net financial income amounted to €8.2 million, improving by €22.6 million, mainly due to the net valuation of derivatives.
Pre-tax income was €100.9 million, up 81.5%. Estimated taxes of €35.5 million have been provisioned.
The effective tax rate was approx. 35.2%, in line with the average tax rate reported for the preceding quarters, based on the various jurisdictions in which operations are carried out, and down when compared to H1 2016.
Consolidated Net Income was €65.4 million, up 85.3%.
The Net Financial Position was a Net Debt of €28.4 million, down €14.4 million on December 31, 2016. The improvement is due to €45.6 million of operating cash flows, including the positive effects in forex derivatives movements, and €8.0 million of net financial income, partially offset by €7.5 million of capex, and €31.7 million of dividends payment and treasury shares purchases.
The Net Financial Position, excluding the dividends payment and the treasury shares purchases to fulfill the employees' incentive plan, would be a net cash of €3.3 million.
Consolidated Shareholders' Equity was €259.4 million, up €74.7 million on December 31, 2016, thanks to the income for the period, and to the positive change in the Cash Flow Hedge reserve generated by hedging derivatives.
Performance by Business Unit
Technology, Engineering & Construction BU
Revenues were €1,592.0 million, up 49.6%, thanks to the implementation of the projects in the backlog, mainly the most recent ones. The Business Profit was €129.3 million, up 14.2%, leading to a Business Margin of 8.1% (vs. 10.6%), due to the same reasons outlined above. EBITDA was €96.1 million (6.0% margin), up 26.4%.
Infrastructure & Civil Engineering BU
Revenues were €61.1 million, up 17.5%, following the progress of projects acquired last year, including in large-scale renewables. Business Profit was €2.4 million, up €2.9 million. The Business Margin was 3.9%. EBITDA was €0.2 million, up by €3.4 million, reflecting the positive results of the new expansion strategy, also in large-scale renewable plants.
Order Intake and Backlog
During H1 2017, the Group's commercial operations generated a recordlevel of new orders of €3,977.3 million, up by €2,696.4 million. Such achievement is related to the award of the Amursky Gas Processing Plant (Russia) last June, by NIPIgaspererabotka (NIPIgas), acting as general contractor on behalf of companies part of the Gazprom Group, for a total value of €3.9 billion, out of which €3.7 billion is related to Maire Tecnimont Group.
Thanks to the abovementioned order intake, the Backlog was €8,601.4 million on June 30, 2017, up €2,084.9 million vs. December 31, 2016.
Subsequent Events
On July 20, Maire Tecnimont announced the incorporation of a Joint-Venture, through its fully owned project development company MET Development, to develop, build, finance, maintain and operate a green-
field urea plant, to be implemented in Tolyatti, in the Samara region of the Russian Federation. The total investment cost for the project is estimated to be around €160 million and Maire Tecnimont's equity contribution is preliminarily estimated to be around €11 million.
Outlook
The significant backlog is expected to lead to the predominant execution of EPC projects in the second semester, with volumes substantially in line with the first semester's and with a marginality in line with this type of contracts.
Furthermore, the efforts to reduce the incidence of G&A expenses on the Group's revenues, which has already been taking place over the last few quarters, will continue through an improvement of the organization's efficiency.
The financial performance is expected to improve thanks to the projects' future cash flows, and taking into account the recent and important new orders.
Despite the challenging market environment, we expect to keep a high level of backlog, thanks to our well-recognized technological expertise, which is continuously being developed and extended, to the recent acquisitions, as well as to a flexible business model that allows the Group to anticipate the market's needs and changes.
These factors support a significant commercial pipeline that is expected to generate new and important contracts in the upcoming quarters.
***
The following information is provided upon a request by CONSOB:
Maire Tecnimont Group and Maire Tecnimont S.p.A. Net Financial Position
The Maire Tecnimont Group Net Financial Position is presented below:
| NET FINANCIAL POSITION | 30 June 2017 |
31 December 2016 |
Change |
|---|---|---|---|
| (in Euro thousands) Short-term borrowings |
125,578 | 143,205 | (17,627) |
| Other current financial liabilities | 330 | 330 | 0 |
| Financial instruments - Current derivatives | 7,368 | 54,540 | (47,172) |
| Financial debt net of current portion | 344,424 | 306,559 | 37,865 |
| Financial instruments - Non-current derivatives | 3,120 | 4,045 | (925) |
| Other non-current financial liabilities | 115,857 | 75,117 | 40,740 |
| Total debt | 596,677 | 583,796 | 12,881 |
| Cash and cash equivalents | (507,322) | (497,138) | (10,184) |
| Other current financial assets | (7,478) | (7,373) | (105) |
| Financial instruments - Current derivatives | (47,024) | (21,315) | (25,708) |
| Financial instruments - Non-current derivatives | (313) | (9,059) | 8,746 |
| Other non-current financial assets | (6,107) | (6,065) | (43) |
| Total cash and cash equivalents | (568,244) | (540,950) | (27,293) |
| Other financial liabilities of assets for sale | 0 | 0 | 0 |
| Other financial assets of assets for sale | 0 | 0 | 0 |
| Net financial position | 28,433 | 42,846 | (14,412) |
The Net Financial Position of the Parent Company Maire Tecnimont S.p.A. is presented below:
| NET FINANCIAL POSITION (MET S.p.A.) | 30 June |
31 December |
|
|---|---|---|---|
| (in Euro thousands) | 2017 | 2016 | Change |
| Short-term borrowings | 2,072 | 4,702 | (2,629) |
| Financial debt net of current portion | 0 | 0 | 0 |
| Financial instruments - Current derivatives | 838 | 0 | 838 |
| Other non-current liabilities - Bond Equity Linked | 76,160 | 75,117 | 1,043 |
| Other non-current – non-convertible bonds | 39,697 | 0 | 39,697 |
| Other non-current financial liabilities | 277,795 | 344,646 | (66.851) |
| Total debt | 396,564 | 424,465 | (27,901) |
| Cash and cash equivalents | (207) | (298) | 91 |
| Financial instruments - Current derivatives | (22,744) | (1,150) | (21,594) |
| Other non-current financial assets | (55,676) | (45,361) | (10,315) |
| Total cash and cash equivalents | (78,626) | (46,808) | (31,818) |
| Net financial position | 317,937 | 377,657 | (59,719 |
Related party transactions
All related party transactions have been conducted at market conditions. The Company's receivables/payables (including financial) and cost/revenue transactions with related parties at 30 June 2017 are presented in the tables below. The tables also show the equity positions resulting from transactions in the preceding year and those in progress:
| 30/06/2017 (in Euro thousands) |
Trade Receivables |
Trade Payables |
Costs | Revenues |
|---|---|---|---|---|
| G.L.V. Capital S.p.A. | 0 | (34) | (248) | 0 |
| Maire Investments Group | 3 | (67) | (150) | 3 |
| Total | 3 | (101) | (398) | 3 |
In particular, payable contracts refer to the lease of office buildings from Group companies, the use of the "Maire" trademark and other minor charges by parent company GLV Capital S.p.A. and to the relationships with Maire Investments Group, a company linked to Maire Tecnimont's S.p.A. main shareholder, for the lease of office buildings and other spaces assigned to "La Sapienza" University research center as a result of a cooperation agreement signed with them. The remaining payable and receivable contracts refer to administrative and facility management services respectively.
Transactions with other non-consolidated and/or associated Group companies are purely commercial and relate to specific activities linked to projects; in addition, certain consortia, having substantially concluded their operations, are in liquidation:
| (in Euro thousands) | Trade Receivables |
Trade Payables |
Financial Receivables |
Financial Payables |
Costs | Revenues |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MCM Servizi Roma S.c.a.r.l. | 0 | (95) | 70 | 0 | 0 | 0 |
| Studio Geotecnico Italiano | 0 | (193) | 0 | 0 | (512) | 0 |
| Villaggio Olimpico MOI S.c.a.r.l. In liquidazione |
0 | (4) | 69 | 0 | 0 | 0 |
| Ravizza S.c.a.r.l In liquidazione |
3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Parco Grande S.c.a.r.l. In liquidazione |
27 | 0 | 0 | 0 | 7 | 0 |
| Program International Consulting Engineers S.r.l in liquidazione |
123 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Desimont Contracting | 1,725 | 0 | 0 | (371) | 0 | 64 |
| Biolevano S.r.l | 2,656 | (27) | 0 | 0 | 0 | 1,506 |
| Processi Innovativi S.r.l | 134 | (208) | 0 | 0 | (126) | 50 |
| BIO P S.r.l | 5 | (31) | 0 | 0 | (42) | 5 |
| TCM KTR LLP | 0 | 0 | 214 | 0 | 0 | 0 |
| Exportadora de Ingenieria y Servicios Tcm Spa |
0 | 0 | 0 | (67) | 0 | 0 |
| Total | 4,673 | (560) | 353 | (438) | (673) | 1,626 |
Webcast Conference Call
The H1 2017 financial results will be outlined today at 5:30pm CEST during an audio-webcast conference call held by the top management.
The conference call may be followed as a webcast by connecting to the website (www.mairetecnimont.com) and clicking on the "H1 2017 Financial Results" banner on the Home Page or through the following url:
http://services.choruscall.eu/links/mairetecnimont170727.html
Alternatively, you may participate in the conference call by calling one of the following numbers:
Italy: +39 02 805-8811 UK: +44 121 281-8003 USA: +1 718 705-8794
The presentation given by the top management will be available from the beginning of the conference call in the "Investors/Presentations" section of Maire Tecnimont's website
(http://www.mairetecnimont.com/it/investitori/documenti-e-
presentazioni/bilanci-e-presentazioni).
The presentation shall also be made available on the storage mechanism ().
***
Dario Michelangeli, as Executive for Financial Reporting, declares - in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of Legislative Decree No. 58/1998 ("Consolidated Finance Act") - that the accounting information included in this press release corresponds to the underlying accounting records.
The Interim Financial Report as at 30 June 2017 is available to the public at the registered office in Rome, at the operative office in Milan, at Borsa Italiana S.p.A., on the Company website www.mairetecnimont.com at Investors/Documents & Presentations section (http://www.mairetecnimont.com/en/investors/documentspresentations?set\_language=en), and on the authorized storage device ().
This press release, and in particular the "Outlook" section contains forecasts. The declarations are based on current estimates and projections of the Group concerning future events and, by their nature, are subject to risk and uncertainty. Actual results may differ significantly than the estimates made in such declarations due to a wide range of factors, including the continued volatility and further decline of the capital and finance markets, raw material price changes, altered economic conditions and growth trends and other changes in business conditions, in addition to other factors, the majority of which outside the control of the Group.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A. is a company listed with the Milan stock exchange. It heads an industrial group (the Maire Tecnimont Group) that leads the international Engineering & Construction (E&C), Technology & Licensing and Energy Business Development & Ventures markets, with specific competences in plants, particularly in the hydrocarbons segment (Oil & Gas, Petrochemicals and Fertilisers), as well as in Power Generation and Infrastructures. The Maire Tecnimont Group operates in approximately 40 different countries, numbering around 50 operative companies and a workforce of more than 5,200 employees, along with approximately 3,000 additional Electrical & Instrumentation professionals. For more information: www.mairetecnimont.com.
Public Affairs and Communication
Carlo Nicolais [email protected]
Media Relations Image Building
Simona Raffaelli, Alfredo Mele, Ilaria Mastrogregori Tel +39 02 89011300 [email protected] Investor Relations Riccardo Guglielmetti Tel +39 02 6313-7823 [email protected]
The Consolidated Income Statement, Balance Sheet and Cash Flow Statement are presented below.
| (Euro thousands) | June, 30 2017 |
June , 30 2016 |
$\Delta$ % |
|---|---|---|---|
| Revenues | 1,646,942 | 1,099,277 | |
| Other operating revenues | 6,196 | 16,890 | |
| Total revenues | 1,653,138 | 1,116,167 | 48.1% |
| Raw materials and consumables | (692, 419) | (454, 413) | |
| Service costs | (648, 231) | (382,154) | |
| Personnel expense | (180, 629) | (169, 605) | |
| Other operating expenses | (35, 616) | (37, 214) | |
| Total Costs | (1,556,895) | (1,043,386) | 49.2% |
| EBITDA | 96,242 | 72,780 | 32.2% |
| Amortization, depreciation and write-downs | (2,978) | (2,774) | |
| Write-down of current assets | (407) | 0 | |
| Provision for risks and charges | (203) | 0 | |
| EBIT | 92,654 | 70,007 | 32.4% |
| Financial income | 31,403 | 1,971 | |
| Financial expenses | (23, 369) | (16, 535) | |
| Investment income/(expense) | 170 | 125 | |
| Income before tax | 100,858 | 55,568 | 81.5% |
| Income taxes, current and deferred | (35, 460) | (20, 268) | |
| Net income | 65,398 | 35,300 | 85.3% |
| Group | 61,749 | 26,658 | 131.6% |
| Minorities | 3,648 | 8,642 | |
| Basic earnings per share | 0.202 | 0.087 | |
| Diluted earnings per share | 0.180 | 0.078 |
| (Euro thousands) | June , 30 2017 |
December, 31 2016 |
|---|---|---|
| Assets | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and Equipment | 34,364 | 33,582 |
| Goodwill | 291,754 | 291,754 |
| Other intangible assets | 36,258 | 32,108 |
| Investments in associates | 13,066 | 13,055 |
| Financial Instruments - Derivatives | 313 | 9,059 |
| Other non-current financial assets | 15,080 | 15,037 |
| Other Non-current Assets | 54,770 | 69,632 |
| Deferred tax assets | 32,295 | 68,524 |
| Total non-current assets | 477,900 | 532,753 |
| Current assets | ||
| Inventories | 6,606 | 5,587 |
| Advance payments to suppliers | 347,456 | 357,132 |
| Construction Contracts | 1,106,099 | 879,639 |
| Trade receivables | 574,080 | 526,402 |
| Current tax assets | 120,752 | 122,873 |
| Financial Instruments - Derivatives | 47,024 | 21,315 |
| Other current financial assets | 7,478 | 7,373 |
| Other current assets | 132,972 | 99,185 |
| Cash and cash equivalents | 507,322 | 497,138 |
| Total current assets | 2,849,790 | 2,516,646 |
| Non-current assets classified as held for sale | 0 | 0 |
| Elimination of assets to and from assets/liabilities held for sale |
0 | 0 |
| Total Assets | 3,327,689 | 3,049,399 |
| (Euro thousands) | June, 30 2017 |
December, 31 2016 |
|---|---|---|
| Shareholders' Equity | ||
| Share capital | 19,690 | 19,690 |
| Share premium reserve | 224,698 | 224,698 |
| Other reserves | 41,651 | 64,456 |
| Valuation reserve | 20,957 | (21, 233) |
| Total Shareholders' Equity and reserves | 306,997 | 287,612 |
| Retained earnings/(accumulated losses) | (127, 818) | (192, 405) |
| Net income for the year | 61,749 | 74,371 |
| Total Group Shareholders' Equity | 240,928 | 169,577 |
| Minorities | 18,464 | 15,079 |
| Total Shareholders' Equity | 259,392 | 184,656 |
| Non-current liabilities | ||
| Financial debt - non-current portion | 344,424 | 306,559 |
| Provisions for risks and charges - beyond 12 mont | 60,446 | 70,524 |
| Deferred tax liabilities | 27,510 | 25,055 |
| Post-employment and other employee benefits | 11,405 | 11,689 |
| Other non-current liabilities | 59,998 | 48,861 |
| Financial Instruments - Derivatives | 3,120 | 4,045 |
| Other non-current financial liabilities | 115,857 | 75,117 |
| Total non-current Liabilities | 622,761 | 541,849 |
| Current liabilities | ||
| Short-term debt | 125,578 | 143,205 |
| Provisions for risk and charges - within 12 months | 2,013 | 3,906 |
| Tax payables | 59,334 | 50,536 |
| Financial Instruments - Derivatives | 7,368 | 54,540 |
| Other current financial liabilities | 330 | 330 |
| Client advance payments | 221,083 | 299,233 |
| Construction Contracts | 519,860 | 555,028 |
| Trade payables | 1,443,759 | 1,150,157 |
| Other Current Liabilities | 66,211 | 65,956 |
| Total current liabilities | 2,445,537 | 2,322,894 |
| Liabilities directly associated with non-current assets classified as held for sale |
0 | 0 |
| Elimination of liabilities to and from assets/liabilities held for sale |
0 | 0 |
| Total Shareholders' Equity and Liabilities | 3,327,689 | 3,049,399 |
| (Euro thousand) | June, 30 2017 | June, 30 2016 |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year (A) | 497,138 | 362,385 |
| Operations | ||
| Net Income of Group and Minorities | 65,398 | 35,300 |
| Adjustments: | ||
| Amortisation of intangible assets | 1,523 | 1,451 |
| Depreciation of non-current tangible assets | 1,455 | 1,323 |
| Provisions ۰ |
610 | ٠ |
| (Revaluations)/Write-downs on investments ۰ |
(170) | (125) |
| Financial (Income)/Charges | (8,033) | 14,564 |
| Income and deferred tax ÷ |
35,460 | 20,268 |
| Capital (Gains)/Losses ۰ |
2 | (14) |
| (Increase)/Decrease inventories/supplier advances | 8.658 | (95, 835) |
| (Increase)/Decrease in trade receivables ۰ |
(47, 678) | (96, 918) |
| (Increase)/Decrease in construction contract receivables | (226, 460) | (153, 149) |
| Increase/(Decrease) in other liabilities ٠ |
(41, 399) | 22,402 |
| (Increase)/Decrease in other assets ۰ |
34,642 | 16,079 |
| Increase/(Decrease) in trade payables/advances from clients ۰ |
215,451 | 267,427 |
| Increase/(Decrease) in payables for construction contracts ä, |
(35, 168) | 25,968 |
| Increase/(Decrease) in provisions (including post-employment benefits) ۰ |
(893) | 1,086 |
| Income taxes paid ä, |
(1,860) | (2,021) |
| Cash flow from operations (B) | 1,539 | 57,805 |
| Investments | ||
| (Investment)/Disposal of non-current tangible assets | (2, 239) | 100 |
| (Investment)/Disposal of intangible assets | (5,673) | (4, 472) |
| (Investment)/Disposal in associated companies | 379 | (8,734) |
| Cash flow from investments (C) | (7, 533) | (13, 107) |
| Financing | ||
| Increase/(Decrease) in bank overdrafts | 22,339 | (33,760) |
| Changes in financial liabilities | 5,933 | 5,725 260 |
| (Increase)/Decrease in securities/bonds Change in other financial assets and liabilities |
39,697 | |
| Dividends | (20, 079) (28, 414) |
(1, 383) (14, 360) |
| Treasury Shares-Buyback | (3,297) | |
| Cash flow from financing (D) | 16,178 | (43, 518) |
| Increase/(Decrease) in Cash and Cash Equivalents (B+C+D) | 10,184 | 1,182 |
| Cash and cash equivalents at year end (A+B+C+D) | 507,322 | 363,567 |
| of which: Cash and cash equivalents of Discontinued Operations | ||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS REPORTED IN THE FINANCIAL STATEMENTS |
507,322 | 363,567 |