Maire Tecnimont — AGM Information 2016

Mar 18, 2016

MAIRE TECNIMONT S.P.A. Sede legale: Roma, Viale Castello della Magliana, 75 Sede operativa: Milano, Via Gaetano De Castillia, 6A Capitale sociale Euro 19.689.550,00 interamente sottoscritto e versato C.F./P. I.V.A. e n. di iscrizione al Registro delle Imprese di Roma 07673571001 n. R.E.A. 1048169

RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. IN MERITO ALLE PROPOSTE CONCERNENTI IL PUNTO N. 2 ALL'ORDINE DEL GIORNO DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. CONVOCATA PER IL 27 APRILE 2016, IN PRIMA CONVOCAZIONE, E PER IL 28 APRILE 2016, IN SECONDA CONVOCAZIONE.

Argomento 2 all'ordine del giorno – Nomina degli Amministratori, previa determinazione del numero, della durata in carica e del compenso loro spettante; nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione.

Signori Azionisti,

con l'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2015, giunge a scadenza il mandato conferito agli Amministratori in carica, nominati dall'Assemblea del 30 aprile 2013 e si rende, pertanto, necessario procedere alla nomina di un nuovo Consiglio di Amministrazione, previa determinazione della durata e della composizione numerica dello stesso.

Vi ricordiamo che l'Assemblea del 30 aprile 2013 aveva deliberato di determinare in nove il numero degli Amministratori, in tre esercizi sociali la durata in carica del Consiglio di Amministrazione e in Euro 30.000,00 lordi annui, oltre al rimborso delle spese vive sostenute per l'espletamento della carica, il compenso per ciascun componente del Consiglio di Amministrazione; all'esito della stessa Assemblea erano stati nominati cinque Amministratori Indipendenti.

Al riguardo, l'art. 13 dello Statuto sociale prevede che il Consiglio di Amministrazione della Società è composto da cinque a undici membri, purché di numero dispari, eletti dall'Assemblea ordinaria dei soci, previa determinazione del numero stesso degli Amministratori. È inoltre precisato che i componenti del Consiglio di Amministrazione possono essere anche non soci e che durano in carica da uno a tre esercizi sociali, fino all'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio del mandato, secondo quanto stabilito dall'Assemblea all'atto della nomina, e potranno essere rieletti.

La procedura di nomina del Consiglio di Amministrazione della Società è individuata dall'art. 14 dello Statuto. In particolare, tale clausola prevede che la nomina degli Amministratori abbia luogo sulla base di liste (in cui i candidati sono elencati mediante numero progressivo) presentate dai soci che, da soli o insieme ad altri soci, siano complessivamente titolari di azioni rappresentanti almeno il 2% (due per cento) del capitale sociale avente diritto di voto nell'Assemblea ordinaria ovvero la diversa soglia di partecipazione richiesta dalla disciplina regolamentare emanata dalla Consob, che, con delibera del 28 gennaio 2016, ha fissato per la Società la soglia al 2,5% (due virgola cinque per cento) del capitale sociale. Potranno pertanto presentare una lista i soci che, da soli o insieme ad altri soci, siano complessivamente titolari di azioni che rappresentino almeno il 2,5% (due virgola cinque per cento) del capitale sociale avente diritto di voto.

Ogni socio può presentare, o concorrere a presentare, anche per interposta persona o per il tramite di una società fiduciaria, una sola lista. Possono inoltre presentare o concorrere a presentare, anche per interposta persona o per il tramite di società fiduciaria, e votare una sola lista: (i) i soci appartenenti ad uno stesso gruppo (per tale intendendosi le società controllate, controllanti, e soggette al medesimo controllo ex art. 2359, primo comma, n. 1 e 2, cod. civ.), (ii) i soci aderenti ad uno stesso patto parasociale avente ad oggetto azioni della Società ex art. 122 del d.lgs. 58/1998. Ogni candidato potrà presentarsi in una sola lista a pena di ineleggibilità.

In ciascuna lista deve essere contenuta la candidatura del numero minimo di soggetti aventi i requisiti di indipendenza stabiliti secondo le norme di legge e regolamentari applicabili agli Amministratori Indipendenti.

Le liste (sottoscritte da coloro che le presentano) devono essere depositate presso la sede legale della Società almeno 25 giorni prima di quello fissato per l'Assemblea in prima convocazione, insieme:

• (i) alle accettazioni della candidatura da parte dei singoli candidati;
• (ii) alle dichiarazioni con le quali i medesimi attestano, sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità, nonché l'esistenza dei requisiti prescritti dalle norme legislative e regolamentari in materia, ivi compresi quelli in tema di onorabilità e, se del caso, indipendenza;
• (iii) al curriculum vitae di ciascuno dei soggetti designati riguardante le caratteristiche personali e professionali con l'indicazione degli incarichi di amministrazione e controllo ricoperti presso

altre società e dell'eventuale idoneità a qualificarsi come indipendente, alla stregua dei criteri di legge e di quelli fatti propri dalla Società.

La certificazione comprovante la titolarità, al momento del deposito della lista presso la Società, della quota minima di partecipazione prevista per la presentazione delle liste deve essere prodotta unitamente al deposito delle liste ovvero entro il diverso termine previsto dalla disciplina legislativa e regolamentare applicabile (e cioè entro il termine di 21 giorni prima dell'assemblea previsto per la pubblicazione delle liste da parte della Società).

L'art. 14 dello Statuto prevede, altresì, che le liste che presentino un numero di candidati pari o superiore a tre devono essere composte da candidati appartenenti ad entrambi i generi, in modo che appartengano al genere meno rappresentato almeno un terzo (arrotondato all'eccesso) dei candidati.

Per tale ragione, è richiesto ai soci che intendono presentare una lista di includere nella medesima lista un numero di candidati appartenente al genere meno rappresentato tale da assicurare il rispetto dell'equilibrio tra generi nella misura minima sopra indicata.

La lista per la quale non siano osservate le disposizioni di cui sopra è considerata come non presentata.

In funzione delle delibere da assumere nella convocata Assemblea, Vi ricordiamo, inoltre, che:

• − ai sensi dell'art. 147-ter, comma 4, del d.lgs. 58/1998, almeno uno dei componenti del Consiglio di Amministrazione, ovvero due se il Consiglio di Amministrazione sia composto da più di sette componenti, devono possedere i requisiti di indipendenza stabiliti per i sindaci dall'articolo 148 del d.lgs. 58/1998;
• − il Codice di Autodisciplina delle Società Quotate emanato da Borsa Italiana S.p.A., nella versione approvata il 9 luglio 2015 (il "Codice di Autodisciplina") all'art. 3, Criterio 3.C.3, raccomanda che il numero di Amministratori Indipendenti non sia, in ogni caso, inferiore a due;
• − come precisato dall'art. 2 del Codice di Autodisciplina, il Consiglio di Amministrazione deve essere composto da Amministratori esecutivi e non esecutivi, dotati di adeguata competenza e professionalità; il numero, la competenza, l'autorevolezza e la disponibilità di tempo degli Amministratori non esecutivi devono essere tali da garantire che il loro giudizio possa avere un peso significativo nell'assunzione delle decisioni consiliari;
• − ai sensi dell'art. 6, Principio 6.P.3. del Codice di Autodisciplina, almeno un Consigliere di Amministrazione (componente del "Comitato per la Remunerazione") deve possedere una adeguata conoscenza ed esperienza in materia finanziaria o di politiche retributive, da valutarsi da parte del Consiglio di Amministrazione al momento della nomina;
• − ai sensi dell'art. 7, Principio 7.P.4. del Codice di Autodisciplina, almeno un Consigliere di Amministrazione (componente del "Comitato Controllo e Rischi") deve possedere un'adeguata esperienza in materia contabile e finanziaria o di gestione dei rischi, da valutarsi da parte del Consiglio di Amministrazione al momento della nomina.

Ogni avente diritto al voto potrà votare una sola lista.

Alla elezione del Consiglio di Amministrazione si procederà, nel rispetto della disciplina pro tempore vigente inerente l'equilibrio tra generi, come di seguito precisato: dalla lista che avrà ottenuto la maggioranza dei voti espressi dagli aventi diritto saranno tratti, nell'ordine progressivo con il quale sono elencati nella lista stessa, tutti gli Amministratori da eleggere meno uno, che sarà tratto dalla lista di minoranza che abbia ottenuto il secondo maggior numero di voti e che non sia collegata in alcun modo, neppure indirettamente, con gli azionisti che hanno presentato o votato la lista di maggioranza.

Lo Statuto della Società non richiede una percentuale di voti minima affinché una lista possa partecipare al riparto degli Amministratori da eleggere.

L'art. 14 dello Statuto, al quale si fa rinvio, disciplina anche l'ipotesi in cui vi sia parità di voti tra due o più liste.

Per quanto concerne la nomina del numero minimo di Amministratori Indipendenti richiesto dall'art. 147-ter, comma 4, del d.lgs. 58/1998, il citato art. 14 prevede che qualora tra i candidati eletti non vi siano tanti Amministratori Indipendenti quanti richiesti dalla normativa vigente, si proceda nel seguente modo:

• − in presenza di una lista di maggioranza, i candidati non indipendenti (pari al numero di Amministratori Indipendenti mancanti) eletti come ultimi in ordine progressivo nella lista di maggioranza saranno sostituiti dagli Amministratori Indipendenti non eletti della stessa lista secondo l'ordine progressivo;
• − in assenza di una lista di maggioranza, i candidati non indipendenti (pari al numero di amministratori indipendenti mancanti) eletti come ultimi nelle liste da cui non è stato tratto un amministratore indipendente saranno sostituiti dagli Amministratori Indipendenti non eletti delle medesime liste secondo l'ordine progressivo.

Qualora, inoltre, con i candidati eletti con le modalità sopra indicate non sia assicurata la composizione del Consiglio di Amministrazione conforme alla disciplina pro tempore vigente inerente l'equilibrio tra generi, il candidato del genere più rappresentato eletto come ultimo in ordine progressivo nella lista di maggioranza sarà sostituito dal primo candidato del genere meno rappresentato non eletto della lista di maggioranza secondo l'ordine progressivo. A tale procedura di sostituzione si farà luogo sino a che non sia assicurata la composizione del Consiglio di Amministrazione conforme alla disciplina pro tempore vigente inerente l'equilibrio tra generi.

Qualora infine detta procedura non assicuri il risultato da ultimo indicato, la sostituzione avverrà con delibera assunta dall'Assemblea a maggioranza relativa, previa presentazione di candidature di soggetti appartenenti al genere meno rappresentato.

L'art. 14 dello Statuto prevede inoltre che se nel corso dell'esercizio vengono a mancare, per qualsiasi motivo, uno o più Amministratori, il Consiglio di Amministrazione procederà alla loro sostituzione mediante cooptazione, ai sensi dell'art. 2386 cod. civ., del primo candidato non eletto appartenente alla lista da cui era stato tratto l'Amministratore venuto meno e così via in caso di indisponibilità o di ineleggibilità di quest'ultimo, a condizione che tali candidati siano ancora eleggibili e siano disponibili ad accettare la carica. Qualora non residuino nella predetta lista candidati non eletti in precedenza o, comunque, quando, per qualsiasi ragione, non sia possibile rispettare il criterio sopra disciplinato, il Consiglio di Amministrazione provvede alla sostituzione, così come provvederà la successiva Assemblea, con le maggioranze di legge e senza voto di lista. In ogni caso il Consiglio di Amministrazione e successivamente l'Assemblea procederanno alla nomina in modo da assicurare (i) la presenza di Amministratori Indipendenti nel numero complessivo minimo richiesto dalla normativa pro tempore vigente e (ii) il rispetto della disciplina pro tempore vigente inerente l'equilibrio tra generi.

Contestualmente all'elezione dei nuovi Amministratori, l'Assemblea potrà inoltre provvedere a nominare il Presidente del nuovo Consiglio di Amministrazione ovvero lasciare che vi provveda il Consiglio di Amministrazione, conformemente a quanto previsto dall'art. 2380-bis, comma 5, cod. civ. e dall'art. 17 dello Statuto.

Ai sensi dell'art. 2364, comma 1, cod. civ., e dell'art. 19 dello statuto sociale, l'Assemblea procederà inoltre alla determinazione del compenso degli Amministratori.

Proposta di delibera:

Signori Azionisti,

in considerazione di quanto sopra illustrato, siete invitati a:

• − determinare il numero dei componenti del nuovo Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. per gli esercizi 2016, 2017, 2018 e comunque fino all'Assemblea che sarà convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018;
• − nominare il nuovo Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A., scegliendo una lista tra quelle depositate presso la sede sociale, in conformità a quanto prevede lo Statuto e pubblicate secondo quanto previsto dalla normativa vigente;
• − nominare il Presidente del Consiglio di Amministrazione, scegliendolo tra i candidati della lista che ha ottenuto il maggior numero di voti, o lasciare che vi provveda il Consiglio di Amministrazione;
• − determinare il compenso annuo di ciascun Amministratore per la durata del mandato.

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Roma, 16 marzo 2016

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente (Fabrizio Di Amato)

MAIRE TECNIMONT S.P.A. Registered office: Rome, Viale Castello della Magliana, 75 Operative office: Milan, Via Gaetano De Castillia, 6A Share Capital Euro 19,689,550.00, fully subscribed and paid-in TAX ID VAT and Rome Companies Registration n. 07673571001 R.E.A. (Economic Administrative Index) 1048169

EXPLANATORY REPORT BY THE BOARD OF DIRECTORS OF MAIRE TECNIMONT S.P.A. ON THE PROPOSALS CONCERNING ITEM 2 ON THE AGENDA OF THE ORDINARY SHAREHOLDERS' MEETING OF MAIRE TECNIMONT S.P.A. CONVENED FOR 27 APRIL 2016, FIRST CALL, AND 28 APRIL 2016, SECOND CALL.

Agenda Item 2 – Appointment of Directors, after determining their number, office term and remuneration; appointment of the Chairman of the Board of Directors.

Dear Shareholders,

with the Shareholders' Meeting for approval of the Financial Statements for the year ended 31 December 2015, the mandate shall end as conferred to the Directors in office appointed by the Shareholders' Meeting of 30 April 2013, and it is therefore necessary to appoint a new Board of Directors, following determination of the duration and number of members thereof.

We remind you that the Shareholders' Meeting of 30 April 2013 had resolved to set at nine the number of Directors, three financial years the term of office of the Board of Directors and Euro 30,000.00 gross per year, in addition to reimbursement of expenses incurred for fulfilment of the office, the remuneration for each member of the Board of Directors; at the outcome of the Shareholders' Meeting, five Independent Directors had been appointed.

In this regard, under art. 13 of the By-laws, the Board of Directors of the Company may be composed of five to eleven members, provided an odd number of members is elected by the Ordinary Shareholders' Meeting, after determining the number of the Directors. It is also stated that the members of the Board of Directors may also be non-members and serve for one to three financial years, until approval of the Financial Statements for the last year of the mandate, as established by the Shareholders' Meeting upon appointment and may be re-elected.

The procedure for the appointment of the Board of Directors of the Company is provided in art. 14 of the By-laws. In particular, this clause requires the appointment of Directors to be based on lists (in which the candidates are listed with a sequential number) submitted by shareholders who, alone or together with other shareholders, hold shares representing at least 2% (two percent) of the share capital entitled to vote at the ordinary Shareholders' Meeting or other shareholding threshold required by the regulations issued by Consob, which, by resolution of 28 January 2016, set for the Company the threshold at 2.5% (two point five percent) of the share capital. A list may therefore be submitted by shareholders who, individually or jointly with other shareholders, hold shares representing at least 2.5% (two point five percent) of the share capital with voting rights.

Each shareholder may submit, or participate in the submission of, including through third parties or a nominee company, only one list. Moreover, the following may submit, or participate in the submission, including through third parties or a nominee company, and vote only one list: (i) shareholders belonging to the same group (meaning subsidiaries, parents and companies subject to the same control, in compliance with art. 2359, paragraph 1 and 2 of the Civil Code), (ii) shareholders who are party to the same shareholders' agreement relating to the shares of the Company, in compliance with art. 122 of Legislative Decree 58/1998. Each candidate may run only in one list, on penalty of ineligibility.

Each list must contain the candidacy of the minimum number of individuals that meet the independence requirements established in accordance with the laws and regulations applicable to Independent Directors.

Lists (signed by those who submit them) shall be filed at the registered office of the Company at least 25 (twenty-five) days before that set for the Shareholders' Meeting in first calling, together with:

• (i) acceptances of candidacy by the individual candidates;
• (ii) statements by which the candidates confirm, under their own responsibility, the absence of any causes for ineligibility and incompatibility, as well as the existence of the requirements as specified in the applicable legislation and regulations, including those regarding integrity and, if appropriate, independence;

(iii) curriculum vitae of each designated person regarding personal and professional qualifications, with an indication of management and control positions held at other companies and eventual suitability to qualify as independent, according to criteria of law and of the Company.

Certification attesting ownership, at the time of filing the list with the Company, of the minimum shareholding envisaged for the submission of the lists, shall be provided concurrently with the filing of the lists or within the other term set forth by applicable legislative and regulatory provisions (i.e. within 21 days before the date set for the Shareholders' Meeting required for publication of the lists by the Company).

Article 14 of the By-laws also requires that the lists presenting three or more candidates must contain candidates of both genders, so that at least one-third (rounded up) of the candidates belongs to the less represented gender.

For this reason, shareholders who intend to submit a list are required to include on the list a number of candidates belonging to the less represented gender so as to ensure the respect of balance between genders in the minimum amount indicated above.

A list that fails to fulfil the foregoing requirements is considered as though it had never been submitted.

According to the resolutions to be adopted in the Meeting convened, we also remind you that:

• − pursuant to art. 147-ter, paragraph 4 of Legislative Decree 58/1998, at least one member of the Board of Directors, or two if the Board of Directors is composed of more than seven members, must meet the independence requirements established for Statutory Auditors by article 148 of Legislative Decree 58/1998;
• − the Corporate Governance Code of Listed Companies issued by Borsa Italiana S.p.A. (Italian Stock Exchange), in the version approved 9 July 2015, (the "Corporate Governance Code") in art. 3, Criterion 3.C.3, recommends that the number of Independent Directors shall not, in any case, be less than two;
• − as specified by art. 2 of the Corporate Governance Code, the Board of Directors must be composed of executive and non-executive Directors, with appropriate expertise and professionalism; the number, competence, authority and time availability of non-executive Directors shall be such as to ensure that their judgement may have significant weight in Board decisions;
• − pursuant to art. 6, Principle 6.P.3. of the Corporate Governance Code, at least one Board Director (member of the "Remuneration Committee") must have appropriate knowledge and experience in finance or remuneration policies, to be assessed by the Board of Directors at the time of appointment;
• − pursuant to art. 7, Principle 7.P.4. of the Corporate Governance Code, at least one Board Director (member of the "Control and Risk Committee") must have adequate experience in accounting and finance and risk management, to be assessed by the Board of Directors at the time of appointment.

Every person entitled to vote may vote only one list.

The Board of Directors will be elected as follows, in compliance with the current regulation regarding gender balance: from the list that has obtained the majority of the votes expressed by those entitled, all the Directors to be elected minus one shall be taken according to the progressive order with which they are indicated in the list; the remaining Director shall be selected from the second most voted list and that is not related in any way, not even indirectly, with such shareholders that submitted or voted the majority list.

The Company By-laws do not envisage a minimum percentage of votes so that a list can participate in the distribution of Directors to be elected.

Article 14 of the By-laws, to which reference is made, also regulates the case of a tie between two or more lists.

Regarding the appointment of the minimum number of Independent Directors required by art. 147-ter, paragraph 4, of Legislative Decree 58/1998, article 14 above provides that if among the elected candidates there are not as many Independent Directors as required by the regulations in force, it shall be required to proceed as follows:

• − in the presence of a majority list, the non-independent candidates ( equal to the number of missing Independent Directors) coming last in progressive order in the majority list shall be replaced by non-elected Independent Directors from the same list according to the progressive order;
• − in the absence of a majority list, non-independent candidates (in a number equal to the number of missing Independent Directors) which are elected with the lowest number of votes in the lists – and from which no Independent Director has been drawn - shall be replaced by non-elected Independent Directors from the same lists, according to the progressive order.

If, moreover, with the candidates elected by the above described procedures, the composition of the Board of Directors does not conform to the discipline in force pro tempore regarding gender balance, the candidate of the more represented gender elected last in progressive order in the majority list shall be replaced by the first candidate of the less represented gender not elected of the majority list according to the progressive order. This substitution procedure shall take place until the composition of the Board of Directors conforms to the discipline in force pro tempore regarding the balance of the two genders.

If, on conclusion of said procedure, the last indicated result is not fulfilled, substitution shall take place by Shareholders' Meeting resolution decided by the relative majority, upon the presentation of the candidates that belong to the less represented gender.

Article 14 of the By-laws also provides that if one or more Directors shall no longer be in office during the year, for whatever reason, the Board of Directors shall replace them by co-opting – pursuant to art. 2386 of the Civil Code - the first non-elected candidate from the list from which the terminated Director was taken and so on, if such non-elected candidate is not available or ineligible, provided that such candidates are still eligible and are willing to accept the office. Should no nonelected candidates from the list remain or, in any case, for whatever reason, should it not be possible to meet the afore mentioned criterion, the Board of Directors shall proceed with the replacement, as the subsequent Shareholders' Meeting shall also do, with the legal majority and without voting lists. In any case, the Board of Directors and, subsequently, the Shareholders' Meeting shall proceed with the appointment so as to ensure ( i) the presence of Independent Directors in the minimum total number required by the currently applicable regulation and ( ii) compliance with the currently applicable regulation in the matter of balanced proportion between genders.

Simultaneously with the election of the new Directors, the Shareholders' Meeting may also appoint the Chairman of the new Board of Directors or leave the Board of Directors to do so, in accordance with the provisions of art. 2380-bis, paragraph 5, Civil Code and art. 17 of the By-laws.

Pursuant to article 2364, paragraph 1 of the Civil Code and article 19 of the By-laws, the Shareholders' Meeting shall also determine the remuneration of the directors.

Proposed resolution:

Dear Shareholders,

In view of the above, you are invited to:

• − determine the number of members of the new Board of Directors of Maire Tecnimont S.p.A. for the years 2016, 2017, 2018 and in any case until the Meeting to be convened to approve the Financial Statements at 31 December 2018;
• − appoint the new Board of Directors of Maire Tecnimont S.p.A., by choosing one of the lists filed at the registered office, in accordance with the By-laws and published as provided by regulations in force;
• − appoint the Chairman of the Board of Directors, by choosing from among the candidates on the list that obtained the highest number of votes, or leave the Board of Directors to do so;
• − determine the annual remuneration of each Director for the term of office.

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Rome, 16 March 2016

For the Board of Directors The Chairman (Fabrizio Di Amato)