Quarterly Report • Nov 14, 2023
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Q3 Delårsrapport för niomånadersperioden som avslutades den 30 september 2023 (org. nummer: 559018‐9543)
(alla belopp är i amerikanska dollar (USD) om ej annat anges)
Maha Energy tecknar exklusivitetsöverenskommelse avseende investering och förvärv av 24% indirekt aktieägande i det venezuelanska oljebolaget PetroUrdaneta.
Tabellen nedan avser kvarvarande verksamhet:
| (TUSD, om ej annat anges) | Q3 2023 |
Q2 2023 |
Q1 2023 |
Q4 2022 |
Q3 2022 |
Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dagsproduktion, netto | |||||||
| (BOEPD) | 179 | 211 | 233 | 280 | 314 | 207 | 438 |
| Intäkter | 1 250 | 1 325 | 1 486 | 1 991 | 2 567 | 4 061 | 10 336 |
| Rörelsens netback | 527 | 470 | 648 | 1 002 | 1 379 | 1 645 | 5 521 |
| EBITDA1 | ‐323 | ‐1 788 | ‐237 | ‐1 335 | ‐234 | ‐2 348 | 915 |
| Periodens resultat | ‐3 406 | 90 | ‐2 378 | ‐3 579 | ‐3 928 | ‐5 694 | ‐8 950 |
| Resultat per aktie – före och | |||||||
| efter utspädning (USD) | ‐0.02 | 0.00 | ‐0.02 | ‐0.03 | ‐0.03 | ‐0.04 | ‐0.07 |
| Likvida medel (inkl. spärrade | |||||||
| likvida medel) | 142 785 | 102 406 | 110 395 | 19 520 | 9 317 | 142 785 | 9 317 |
1 Se sida 33‐34 för alternativa resultatmått.
Kära vänner och aktieägare,
Låt mig börja med Venezuela – landet med världens största bevisade oljereserver. Under fjärde kvartalet 2023 offentliggjorde vi att vi tecknat ett exklusivitetsinstrument med Novonor Latinvest Energy vilket ger Maha rätt att förvärva 24% indirekt aktieägande i det venezuelanska olje‐ och gasbolaget PetroUrdaneta med verksamhet i Venezuela. Novonors portfölj i Venezuela innehåller över 8 miljarder fat olja ("oil in place") enligt det oberoende energi‐undersökningsföretaget Rystad Energy. PetroUrdaneta har omfattande reserver och ett stort antal inaktiva brunnar, vilket innebär möjligheter för snabb upptrappning genom mindre arbeten i nedstängda brunnar till låga investeringskostnader. Efter att erforderliga tillstånd erhållits, ser vi fram emot att förstärka verksamheten genom möjliga investeringar med målsättningen att återställa produktion och kassaflöden så snart som möjligt. Detta förvärv ligger i linje med Mahas ambition att vara pionjärer och skapa värde åt aktieägarna, samtidigt som vi bevisar vår strategi om icke‐organisk tillväxt till attraktiva låga ingångsmultiplar. Vi är fullt medvetna om utmaningarna med att bedriva verksamhet i Venezuela och har under flera månader lagt ned mycket arbete innan vi beslutade att gå vidare med denna transaktion. Jag ser fram emot att framöver kunna uppdatera er om hur denna transaktion utvecklas.
Om vi blickar tillbaka på händelserna under det tredje kvartalet, så kan vi rapportera en produktion om 1 953 fat oljeekvivalenter per dag ("boepd"), varav den största delen kommer från våra ej konsoliderade tillgångar klustren Papa Terra och Peroá offshore Brasilien. Denna produktion uppnåddes trots den eftersläpning i underhåll som den tidigare operatören lämnade över. Betydande förebyggande åtgärder och underhåll har utförts på Papa Terra under året, vilket resulterat i ökad stabilitet i produktionen. I slutet på kvartalet nådde vi under september en produktion om 2,127 boepd. Båda våra offshorekluster är dock tillgångar med en betydande möjlig uppsida som vi siktar på att realisera under de kommande åren. De framtida arbetsprogrammen på tillgångarna diskuteras nu med 3R Offshore, bolaget som är operatör för tillgångarna och som Maha äger 15% intresseandel i.
Vi rapporterar för det tredje kvartalet intäkter från vår konsoliderade produktion om 1 250 TUSD och resultat från andelar i intressebolag om 1 698 TUSD, Mahas icke kassapåverkande andel, netto, av produktionen från Papa Terra och Peroá. Vårt EBITDA låg i linje med tredje kvartalet föregående år och uppgick till ‐323 TUSD under tredje kvartalet 2023. Efter att den andra delbetalningen av köpeskillingen erhållits, hänförlig till försäljningen av våra tillgångar onshore Brasilien, ökade våra likvida medel (inklusive spärrade likvida medel) från 102 miljoner USD till 143 miljoner USD.
Vårt arbete på vårt prospekteringsblock i Oman fortsätter. Vi beviljades en förlängning av den Initiala Fasen av prospekterings‐ och produktionsdelningsavtalet (EPSA‐avtalet) för Block 70 fram till 31 december 2023. Vi inledde ett produktionstest på Blocket i mars och vi kommer att använda denna tid till att samla information för att stödja ett beslut om framtiden för Blocket.
I USA har vi avyttrat vår tillgång LAK och fokuserat våra ansträngningar på Illinoisbassängen. I början på fjärde kvartalet inledde vi ett arbetsprogram om tre nya produktionsbrunnar och installation av produktionsanläggningar. Efter att brunnarna har färdigställts, beräknas de att vid slutet av året börja öka Mahas nuvarande produktion från Illinoisbassängen.
När vi nu offentliggör Mahas rapport för det tredje kvartalet 2023 kan vi också se tillbaka på ett år av betydande förändringar för vårt bolag. Under året har vi fått nya stora aktieägare och förstärkt styrelsen, ledningen och personalen med högt motiverade kollegor, med siktet inställt på tillväxt! Vi har vässat vår tillgångsportfölj och förstärkt vår balansräkning genom att sälja våra tidigare tillgångar onshore Brasilien för en betydande summa pengar och fått nya tillgångar offshore Brasilien. Och nu under det fjärde kvartalet offentliggjorde vi transaktionen i Venezuela.
Därtill är jag hedrad över att under kvartalet ha blivit utsedd till ny verkställande direktör för Maha Energy, i en mycket smidig och effektiv process. Paulo T. Mendonça, vår tidigare verkställande direktör, valdes till ny styrelseordförande för Maha. Paulo och jag har arbetat tillsammans under lång tid, och genom att befria honom från den dagliga ledningen av bolaget kommer han att ha möjlighet att fokusera än mer på vår M&A‐strategi framgent.
Maha har nu en stark finansiell ställning, fullt rustade att fortsätta på vår tillväxtväg. Vi har fått en lovande start, men resan fortsätter och det kommer mera! Även om utmaningar kvarstår, är vi spända på vad som ligger framför oss och ser fram emot att leverera starka resultat. I takt med vår resa, kommer vi hålla er uppdaterade om utvecklingen och milstolpar.
Tack för ert stöd och förtroende för Maha Energy.
Med vänliga hälsningar
Kjetil Solbraekke Verkställande direktör
| Land | Koncessionsnamn Mahas licens‐ | andel (%) | Status | Nettoarea (km2) |
BOEPD2 (2) | Partner och intressebolag |
|---|---|---|---|---|---|---|
| USA | Il Basin (olika) LAK Ranch |
97% | Producerande | 13,3 | 179 | ‐ |
| USA | (Avyttrat Q3‐23) | 99% | Förproduktion | 26,2 | ‐ | ‐ |
| Brazil | Peroáklustret3 | 15% | Producerande | 13,8 | 560 | 3R Offshore (intressebolag) |
| Brazil | Papa Terra‐ klustret |
9,375% | Producerande | 17,1 | 1,214 | 3R Offshore (intressebolag) |
| Oman | Block 70 | 65% | Förproduktion | 415,3 | ‐ | Mafraq Energy LLC (35%) |
Tillgångar
Den 23 maj 2023 slutförde Maha den tidigare annonserade sammanslagningen av verksamheterna med DBO 2.0 S.A. ("DBO"). Köpeskilling för samtliga aktier i DBO uppgick till 34 829 057 nyemitterade aktier i Maha. DBO äger indirekt, genom aktieägandet i 3R Offshore S.A., intressen i de producerande olje‐ och gasfälten offshore med namnen Peroáklustret (15 % indirekt ägarandel) och Papa Terra‐klustret (9,375 % indirekt ägarandel). Under det tredje kvartalet ändrade Bolaget namn på sitt dotterbolag DBO 2.0 till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.
Maha äger indirekt (genom sin 15‐procentiga aktieägarandel i 3R Offshore) en 15‐procentig licensandel i Peroá‐, Cangoá‐ and Malombe‐koncessionsavtalen (tillsammans Peroáklustret). Peroá‐gasklustret är beläget i Espírito Santo‐bassängen offshore Brasilien på grunt vatten och inkluderar de producerande fälten Peroá and Cangoá tillsammans med Malombefyndigheten. Peroá och Cangoá är utbyggda och producerar via Peroáplattformen (3R‐1). 2P‐reserver bedöms till 13,5 miljoner mmboe brutto per årsslutet 20224 . Ett nytt gasförsäljningsavtal undertecknades i juli 2023 ("GSA") med Companhia de Gás do Espírito Santo ("ES Gás"), samt försäljning till den brasilianska spotmarknaden. GSA har en löptid på 30 månader till december 2025, och innebär att 3R Offshore åtar sig att leverera 400 tusen m³ naturgas per dag till ES Gás. Peroá‐klustret har idag en produktionskapacitet på cirka 650 tusen m³ naturgas per dag. Eventuell överproduktion av naturgas jämfört med det nämnda åtagandet kan antingen förhandlas mellan parterna eller säljas på den brasilianska spotmarknaden. GSA undertecknades efter verkställandet av ett gasbehandlingsavtal mellan 3R Offshore och Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ("Petrobras"), för bearbetning av gas från Peroá‐klustret vid Cacimbas‐ behandlingsanläggningen (som ägs och drivs av Petrobras). Genomsnittligt nettoproduktion från Peroáklustret uppgick under tredje kvartalet 2023 till 560 BOEPD.
Maha äger indirekt (genom sin 15‐procentiga ägarandel i 3R Offshore) en 9,375‐procentig licensandel i Papa Terra‐klustret – som ägs direkt av 3R Offshore och Nova Técnica Energia (37,5 procent). Papa Terra är ett tungoljefält beläget på djupt vatten i Camposbassängen, cirka 100 km utanför kusten i delstaten Rio de Janeiro, Brasilien. Cirka 2,6 procent av oljan har utvunnits per december 2022 och 2P‐reserverna beräknas per
2 Per innevarande kvartal rapporterade nettoproduktionsvolymer till Maha före royalty. 1 BBL = 6 000 SCF gas.
3 Peroáklustret är del av investering i intressebolag
4 Baserat på Mahas bedömning med beaktande av reservrapporter från DeGolyer and McNaughton
årsslutet 20223 brutto uppgå till 178,6 mm boe. Fältet är utvecklat med en FPSO (3R‐3) och en Tension Leg Wellhead Platform (3R‐2) med en kombinerad bearbetningskapacitet om 140 000 fat olja per dag. För närvarande är 4 produktionsbrunnar och 3 injiceringsbrunnar aktiva.
Genomsnittlig nettoproduktion från Papa Terra‐klustret uppgick under det tredje kvartalet 2023 till 1 214 BOEPD. Under året har den månatliga produktionen fluktuerat till följd av förebyggande åtgärder och underhåll som utförts. Arbetet med underhåll och säkerställandet av integritet för enheterna 3R‐2 (TLWP) och 3R‐3 (FPSO) är fortsatt prioriterat. Det kommer gradvis att minska riskerna för oplanerade avbrott och förväntas resultera i ökad operationell effektivitet, vilket framgår av trenden de senaste kvartalen.
Den 28 februari 2023 slutförde Maha avyttringen av Maha Energy Brasil Ltda. (Mahas brasilianska dotterbolag) till det brasilianska olje‐ och gasbolaget PetroRecôncavo. Den totala köpeskillingen, inklusive justeringar, uppgick 150,9 miljoner USD att betalas i två betalningar: (a) 95,9 miljoner USD på transaktionsdagen (vilken var den 28 februari 2023) samt (b) 55,0 miljoner USD sex månader efter transaktionsdagen. I slutet på tredje kvartalet erlades den andra delbetalningen i form av ett kontantbelopp om 48 miljoner USD samt en bankdeposition om USD 7 miljoner till spärrade konton i form av spärrade likvida medel. Dessutom ytterligare upp till 36,1 miljoner USD vilket kan betalas när vissa villkor har uppfyllts, varav upp till 24,1 miljoner USD är beroende av det genomsnittliga Brent oljepriset för de nästkommande tre åren. Betalning skall ske från när det genomsnittliga oljepriset på årsbasis är 80 USD per fat till full betalning om oljepriset kommer över 90 USD per fat. Den återstående betalningen förutsätter synergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. På grund av osäkerheter i om dessa villkorade betalningar kommer att aktualiseras har inga eventuella intäkter hänförliga till tilläggsköpeskillingarna redovisats per den 30 september 2023.
Slutligen har del av ersättningen från transaktionen använts som säkerhet för Mahas utestående skuld till BTG Pactual (hänförlig till Låneavtalet daterat 30 mars 2021). Se not 17 för ytterligare information. Till följd härav har Maha Brasilien klassificerats som avvecklad verksamhet i Koncernens resultaträkning i sammandrag.
I början av oktober 2023 inledde Maha ett arbetsprogram om tre nya produktionsbrunnar och installation av produktionsanläggningar. Efter att brunnarna har färdigställts, beräknas de att vid slutet av året börja öka Mahas nuvarande produktion från Illinoisbassängen. Under tredje kvartalet 2023 har Bolaget slutfört rutinunderhållsarbeten såsom renoveringsarbeten och brunnsreparationer på sina tillgångar i Illinoisbassängen. Produktionen under kvartalet fortsatte med enbart mindre brunnsrenoveringsarbeten för att reparera rutinartade pumpproblem. Den genomsnittliga nettoproduktionen från Illinoisbassängen under det tredje kvartalet var 179 BOPD (314 BOPD under Q3 2022).
Bolaget slutförde avyttringen av tungoljefältet LAK Ranch i USA. Maha förvärvade tillgången under 2013 och fältet stängdes ner i början av 2020. Beslutet bakom denna avyttring togs för att undvika nya framtida utgifter och operativa kostnader för en tillgång utan kassaflöde och tillväxtperspektiv, och undvika framtida eventuella skulder och kostnader för att lämna licensen. Denna avyttring skapade en nedskrivning om 2,5 miljoner USD, netto efter återföring av skuld för återställningskostnader. Genom avyttringen lyckades Bolaget bli av med skulder för återställningskostnader för brunnar, anläggningar och markområden.
I det första kvartalet 2023 farmade Maha ut en 35‐procentig licensandel till Mafraq Energy LLC. Maha kvarstår som operatör för Block 70 med 65 procents licensandel. Ersättning för överföringen av denna licensandel
uppgår till 11,2 miljoner USD vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader (inklusive vissa administrationskostnader). Dessutom skall Mafraq Energy LLC stå för 35 procent av samtliga framtida kostnader. I mars påbörjade Bolaget det kortsiktiga produktionstestet på Block 70 vid "Alpha pad" på brunnarna Mafraq‐9, Mafraq‐7, Mafraq‐10 och Mafraq‐8 och fortsatte med de kvarvarande brunnarna under det andra kvartalet. Samtliga 8 produktionsbrunnar som borrades under 2022–2023 års borrprogram testades under kort tid och 5 producerade olja till ytan med en initial uppskattad genomsnittlig nivå av 300 fat olja per dag, medan 3 övergavs efter att de producerade vatten och gas innan någon olja producerades. Trots att mer än 4 000 fat tung olja med hög viskositet (mellan 11‐13 grader API) producerades under produktionstesterna, vilket fyllde upp den tillgängliga lagringskapaciteten på Block 70, har leverans av olja ännu inte påbörjats. Maha skalar nu upp den kemiska bearbetningen och utspädningen av den producerade oljan med hjälp av produkter, som uppvisar de bästa laboratorieresultaten, för att minska viskositeten och göra oljan mer lättflytande. Detta har godkänts av tredjepartsanläggningen. Målet är därefter att leverera den producerade oljan till tredjepartsanläggningen för vidare bearbetning och transport genom det omanska nationella pipelinesystemet. När den olja som för närvarande lagras har kunnat levereras har Maha för avsikt att starta om den kalla produktionen (utan värmekällor) för ytterligare datainsamling och produktionsinformation.
Under kvartalet har Maha av Sultanatet Omans departement för Energi och Mineraler ("MEM") beviljats en förlängning av den Initiala Fasen av prospekterings‐ och produktionsdelningsavtalet (EPSA‐avtalet) för Block 70. Efter förlängningen kommer den Initiala Fasen av EPSA‐avtalet löpa fram till 31 december 2023. Under den utökade Initiala Fasen avser Maha att genomföra aktiviteter nödvändiga för att stödja möjligt beslut avseende en andra fas av EPSA‐avtalet, en möjlig kommersialitetsförklaring för Block 70 (declaration of commerciality) eller att frånträda blocket.
Den 6 juli 2023 investerade Maha 1 000 000 USD i EIG Bolivia Pipeline AB, genom förvärvet av 3 845 aktier, motsvarande ett aktieägande om cirka 7% i ovan nämnda bolag. EIG Bolivia Pipeline AB äger 38% av aktierna i GasTransboliviano S.A., ett bolag som i sin tur äger den bolivianska delen av rörledningen "Brazil‐Bolivia".
Kvarvarande verksamhet
Produktion
| Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|
|---|---|---|---|---|
| Summa konsoliderad produktion (BBL)5 | 16 468 | 28 905 | 56 596 | 119 636 |
| Genomsnittlig dagsproduktion (BOEPD) | 179 | 314 | 207 | 438 |
Produktionsvolymerna är licensandelsvolymer, netto före eventuella royalties. Bolagets kvarvarande verksamhet av producerande olje‐ och gastillgångar är i Illinoisbassängen. Produktion från Mahas brasilianska tillgångar, där Maha har ett indirekt ägande, redovisas istället i Bolagets koncernredovisning som Resultat från andelar i intressebolag. Genomsnittliga dagsproduktionsvolymer i Illinoisbassängen för tredje kvartalet och niomånadersperioden minskade i förhållande till jämförande perioder på grund av en naturlig minskning i brunnarna och avsaknaden av ny produktion på grund av förseningar i investeringsprojekt. De 4 000 fat som producerades under testproduktionen i Block 70 i Oman har inte redovisats som produktionsvolymer eftersom leveranser från Block 70 inte ännu har kunnat genomföras.
5 BOE beaktar levererad och såld gas. 1 fat = 6,000 SCF gas.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Totala försäljningsvolymer (BBL) | 15 862 | 28 844 | 54 979 | 108 024 |
| Olje‐ och gasintäkter | 1 250 | 2 567 | 4 061 | 10 336 |
| Olja erhållet pris (USD/BBL) | 78,81 | 89,00 | 73,87 | 95,68 |
| Referenspris genomsnitt – WTI (USD/BBL) | 82,30 | 93,18 | 77,38 | 98,79 |
Intäkterna från kvarvarande verksamhet för tredje kvartalet uppgick till 1 250 (Q3 2022: TUSD 2 567) vilket motsvarar en minskning med 51% huvudsakligen på grund av minskade försäljningsvolymer med 45% och minskat erhållet oljepris med 11% för perioden. Intäkterna för niomånadersperioden 2023 uppgick 4 061 TUSD jämfört med TUSD 10 336 under motsvarande period 2022, vilket motsvarar en minskning med 61%. Minskningen i intäkterna är i linje med minskat erhållet oljepris med 23% samt minskade försäljningsvolymer med 49%. Mer information om intäkter finns i not 3 i denna delårsrapport.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Royalties | 306 | 625 | 1 045 | 2 502 |
| Royalties som % av intäkter | 24,4% | 24,3% | 25,7% | 24,2% |
Royalties regleras kontant och baseras på erhållna priser före rabatter. Royaltykostnaderna minskade med 51% för tredje kvartalet och med 68% för niomånadersperioden 2023 i förhållande till jämförande perioder i 2022 vilket är i linje med minskade intäkter för samma perioder.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Produktionskostnader | 417 | 563 | 1 371 | 2 313 |
| Per enhet (USD/BOE) | 26,30 | 19,53 | 24,93 | 21,42 |
Produktionskostnaderna för kvarvarande verksamhet var lägre för tredje kvartalet och niomånadersperioden 2023 i förhållande till jämförande perioder huvudsakligen på grund av minskade försäljningsvolymer vilket något motverkades av en generell kostnadsökning på grund av inflation. På en per BOE‐ (eller enhets‐) basis ökade produktionskostnaderna i förhållande till jämförande perioder på grund av lägre absorption av fasta kostnader på grund av lägre sålda volymer.
| (TUSD, om ej annat anges) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelsens netback | 527 | 1 379 | 1 645 | 5 521 |
| Netback (USD/BOE) | 33,24 | 47,82 | 29,94 | 51,10 |
Rörelsens netback är ett alternativt nyckeltal som används i olje‐ och gasindustrin för att jämföra prestationen internt och med andra oljebolag och beräknas som intäkter minus royalties och produktionskostnader. Rörelsens netback för tredje kvartalet var 62% lägre jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av lägre försäljningsvolymer. Rörelsens netback för niomånadersperioden 2023 var 70% lägre jämfört med motsvarande period föregående år huvudsakligen på grund av lägre försäljningsvolymer och lägre realiserade oljepriser vilket något motverkades av lägre produktionskostnader för året till dags dato.
Avskrivningstakten beräknas på bevisade och sannolika olje‐ och naturgasreserver, och tar i beräkning framtida utvecklingskostnader för att producera reserverna. Avskrivningar beräknas på produktionsenhetsbasis. Avskrivningstakten kommer att variera för varje ny period baserat på mängden och typen av investeringar och nya reserver.
Avskrivningarna för tredje kvartalet uppgick till 471 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 29,72 USD per BOE) jämfört med 1 182 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 41,00 USD per BOE) för jämförande period. Avskrivningarna var lägre än för jämförande period huvudsakligen på grund av lägre totala produktionsvolymer. Avskrivningstakten på en per fat‐basis (per BOE) är förenlig med de lägre avskrivningarna. Avskrivningarna för niomånadersperioden 2023 minskade med 42% och uppgick till 1 490 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 27,11 USD per BOE) jämfört med 2 587 TUSD (med en genomsnittlig avskrivning om 23,95 USD per BOE) för jämförande period.
I september avslutade Bolaget avyttringen av tungoljefältet LAK Ranch i USA. Dessa tillgångar förvärvades år 2013 och stängdes ner i början av 2020. Omedelbart innan avyttringen av Prospekterings‐ och Utvärderingstillgångarna ("E&E") omvärderades det redovisade värdet för E&E‐tillgångarna där skulderna omvärderades till det lägsta av deras bokförda värden och verkligt värde minus försäljningskostnader, vilket resulterade i en nedskrivning om TUSD 2 459.
Administrationskostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 2 485 TUSD vilket motsvarar en ökning om 88% i förhållande till jämförande period då de uppgick till 1 323 TUSD. Denna ökning är huvudsakligen hänförlig till icke återkommande indirekta kostnader hänförliga till pågående arbete med framtida potentiella transaktioner som Maha har engagerat sig i samt administrationskostnader hänförliga till grundandet av Maha Brazil Holding Company i Brasilien. Administrationskostnaderna för niomånadersperioden 2023 uppgick till 6 546 TUSD vilket är 68% högre i förhållande till jämförande period då de uppgick till 3 888 TUSD huvudsakligen på grund av samma anledningar som ovan.
Valutakursförlust, netto, för det tredje kvartalet uppgick till 167 TUSD (Q3 2022: förlust om 211 TUSD) och för niomånadersperioden 2023 till vinst om 176 TUSD (niomånadersperioden 2022: förlust om 111 TUSD). Valutakursförändringar uppstår vid genomförande av transaktioner denominerade i utländsk valuta. Valutakursvinsterna för tredje kvartalet är hänförliga till Moderbolagets bankbehållning i svenska kronor och som har USD som funktionell valuta. Den svenska kronan har stadigt försvagats mot den amerikanska dollarn under det tredje kvartalet i 2023.
Resultat från andelar i intressebolag uppgick till 1 698 TUSD (Q3 2022: noll) för tredje kvartalet och till 2 152 TUSD för niomånadersperioden 2023 (niomånadersperioden 2022: noll). Se vidare i not 8 och information om DBO‐sammanslagning ovan. Detta representerar Maha Energys andel, netto (icke kassapåverkande) av resultatet för september 2023 genom den 15‐procentiga ägarandelen i 3R Offshore. Bolaget har betydande inflytande i 3R Offshore på grund av Bolagets ägarandel samt representation i 3R Offshores styrelse. Innehavet konsolideras i enlighet med kapitalandelsmetoden och resultatet från denna enhet redovisas därför på en rad i resultaträkningen i sammandrag.
Under tredje kvartalet redovisade Bolaget övriga intäkter om 34 TUSD (Q3 2022: noll) och för niomånadersperioden 2023 om 934 TUSD (niomånadersperioden 2022: noll) huvudsakligen hänförliga till återbetalning av tidigare nedlagda kostnader på Block 70 vilket i tidigare år kostnadsfördes enligt JOA‐ avtalsvillkoren för Block 70 med Mafraq Energy LLC (som beskrivits ovan).
Finansiella intäkter för tredje kvartalet ökade till 1 379 TUSD (Q3 2022: 31 TUSD) och för niomånadersperioden 2023 till 6 022 TUSD (niomånadersperioden 2022: 58 TUSD) och är huvudsakligen hänförliga till intäkter från kortfristiga investeringar. Bolaget placerar regelmässigt merparten av sina likvida medel i kortfristiga placeringar med låg risk och investeringar med låg volatilitet. Finansiella kostnader för tredje kvartalet fortsatte att minska då Bolaget amorterar bankskulder och uppgick till 1 699 TUSD (Q3 2022: 2 332 TUSD) och för niomånadersperioden 2023 till 5 595 TUSD (niomånadersperioden 2022: 7 225 TUSD) och beskrivs i not 4.
Bolagets presentationsvaluta är USD, och därför redovisas valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet i övrigt totalresultat. Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet vilka redovisas i resultaträkningen uppgick till 574 TUSD (Q3 2022: ‐4 307 TUSD). Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet för niomånadersperioden 2023 uppgick till ‐9 284 TUSD (niomånadersperioden 2022: 1 785 TUSD). Vid slutförandet av Maha Brasilien Transaktionen redovisade Bolaget valutakursdifferenser om TUSD 26 612 vilket inkluderades i nettoresultatet från avvecklad verksamhet (se not 5).
EBITDA (Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar) för tredje kvartalet 2023 uppgick till ‐323 TUSD, en minskning från ‐234 TUSD i tredje kvartalet 2022 på grund avlägre försäljningsvolymer och lägre realiserat oljepris. EBITDA för niomånadersperioden 2023 uppgick till ‐2 348 TUSD, en minskning från 915 TUSD under niomånadersperioden 2022 på grund av samma anledningar. EBITDA är ett alternativt (icke‐IFRS) resultatmått och beräknas enligt följande:
| (TUSD, om ej annat anges) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | ‐3 086 | ‐1 627 | ‐6 121 | ‐1 783 |
| Avskrivningar | 471 | 1 182 | 1 490 | 2 587 |
| Nedskrivning av prospekterings‐ och |
2 459 | ‐ | 2 459 | ‐ |
| utvärderingstillgångar | ||||
| Valutakursvinster/‐förluster | ‐167 | 211 | ‐176 | 111 |
| EBITDA | ‐323 | ‐234 | ‐2 348 | 915 |
Resultatet från kvarvarande verksamhet för tredje kvartalet uppgick till ‐3 406 TUSD (Q3 2022: ‐3 928 TUSD) motsvarande ett resultat per aktie om ‐0,02 USD (Q3 2022: ‐0,03 USD). Resultatet för niomånadersperioden 2023 uppgick till ‐5 694 TUSD motsvarande ett resultat per aktie om ‐0,04 USD jämfört med niomånadersperioden 2022 vilket uppgick till ‐8 950 motsvarande ett resultat per aktie om ‐0,07 TUSD. Resultaten för tredje kvartalet och niomånadersperioden är högre än för jämförande perioder och beror huvudsakligen på intäkter från andelar i intressebolag och ökade finansiella intäkter från investeringar. De ökade intäkterna motverkades av ökade administrativa kostnader och minskade nettointäkter från olje‐ och gasförsäljning.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur och justerar den baserat på förändringar i ekonomiska förutsättningar och riskkarakteristikan i de underliggande olje‐ och naturgastillgångarna. För att hantera Bolagets kapitalbehov upprättar Bolaget årliga utgiftsbudgetar som uppdateras vid behov beroende på olika faktorer, inklusive framgångsrika kapitalplaceringar och allmänna marknads‐ och branschförhållanden. Årliga och eventuellt senare uppdaterade budgetar godkänns av styrelsen. Bolagets anser att kapitalstrukturen inkluderar eget kapital om 180,9 miljoner USD (31 december 2022: 140,9 miljoner USD). Bolagets spärrade likvida medel om 47,8 miljoner USD har spärrats för att användas som säkerhet för Bolagets skuldbalans som uppgår till 39,5 miljoner USD som säkerhet för vissa finansiella åtaganden och ansvarsförbindelser per ikraftträdandet av Maha Brasilien Transaktionen. Dessutom uppgick Bolagets likvida medel till 95,0 miljoner USD till följd av erhållandet av den andra betalningen från försäljningen av Maha Brasilien. För återstoden av året kommer företagsledningen att använda internt genererade kassaflöden för att finansiera prospekterings‐ och utbyggnadsprogrammet för 2023 och är dedikerad till att upprätthålla en stark finansiell ställning, vilket har visat sig vara väldigt viktigt, speciellt i tider med volatila råvarupriser. Den väsentliga ökningen i likvida medel skall användas för att slutföra nya förvärv till attraktiva ingångsmultiplar för att bygga en portfölj av stabila producerande tillgångar.
| Aktiedata | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Utestående aktier | A‐aktier | ||||
| 31 december 2022 | 143 615 696 | ||||
| 31 mars 2023 | 143 615 696 | ||||
| Nyemission av aktier för DBO 2.0‐förvärvet* | 34 829 057 | ||||
| 30 september 2023 | 178 444 753 |
*Samtliga 34 829 057 nya aktier registrerades hos Bolagsverket under tredje kvartalet 2023.
Bolaget undersöker noggrant de olika risker vilka man kan exponeras emot och bedömer påverkan och sannolikhet för dessa risker. Bolagets policy för riskhantering har fastställts för att identifiera och analysera de risker Bolaget står inför för att fastställa relevanta risknivåer och för att följa marknadsvillkoren och Bolagets aktiviteter. Detta tillvägagångssätt bemöter aktivt risker löpande som en integrerad och kontinuerlig del av beslutsfattandet i Bolaget och är utformat för att säkerställa att alla risker identifieras, bedöms, förstås och kommuniceras i god tid. Oavsett detta medför prospektering, utbyggnad och produktion av olja och gas stora operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kanske inte helt kan elimineras eller ligger helt utanför Bolagets kontroll. Bolagets styrelse har det övergripande ansvaret för fastställande och uppföljning av Bolagets riskhantering.
En detaljerad analys av Mahas operativa, finansiella och externa risker och hur dessa bemöts beskrivs i Maha Energys årsredovisning för 2022 (sidorna 43–47).
Bolaget har flera olika pågående rättsliga frågor avseende arbetskraft, regelverk och skatter, huvudsakligen hänförliga till Maha Brasilien (sålt till PetroReconcavo som del i Maha Brasilien Transaktionen). Alla dessa betraktas som rutinmässiga och är i överensstämmelse med att bedriva verksamhet i Brasilien. Maha Brasilien Transaktionen avslutades i slutet av februari 2023; emellertid, även om Bolaget inte ingår som en part, har Bolaget fortsatta finansiella åtaganden för vissa legala processer och möjliga skulder som existerade på transaktionsdagen. Dessa belopp har varit på spärrat konto fram till att den andra betalningen av köpeskillingen genomförs och kommer att användas för betalning av relaterade skulder och utdömda belopp. Mellanskillnaden kommer att frigöras till Maha när den sista legala processen är avslutad eller inom sex år från transaktionsdagen, beroende på vad som är tillämpligt. Avsättningar för juridiska processer bedöms i samråd med Bolagets brasilianska juridiska rådgivare och redovisades som del i övriga långfristiga skulder och avsättningar för avvecklad verksamhet.
Mahas styrelse, som valdes på extra bolagsstämman i september 2023, består av sju styrelseledamöter: Paulo Mendonça (Ordförande), Halvard Idland, Fabio Vassel, Viktor Modigh, Richard Norris, Enrique Peña och Svein Harald Øygard.
Genom en ansvarstagande verksamhet och strategisk planering eftersträvar Maha att skapa långsiktiga värden för alla sina intressehavare. Härigenom utformar Maha sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt gentemot medarbetare, närområde och miljö. För att bidra till samhället och vara en god global medborgare måste man utöver att följa lagar och förordningar integrera intressehavarnas intressen i Bolagets företagsstrategi. En del av Mahas verksamhet utgörs av kommunikation med intressehavare. Deras intressen spelar en betydelsefull roll för Bolagets utveckling och framgång. Maha definierar intressehavare som individer, lokalsamhällen och organisationer, som antingen kan påverkas av Mahas verksamhet eller som rimligen kan förväntas påverka Bolagets möjlighet att tillämpa sina strategier och uppnå sina mål. Genom kommunikation med intressehavarna utbyts information om och perspektiv på Mahas verksamhet. Läs mer om Mahas ESG strategi och hållbarhet på vår web www.maha‐energy.com.
En viktig del i Mahas verksamhet och utvecklingsplaner är att respektera och minimera påverkan på miljön. Maha inkluderar därför strategier för miljöförvaltning i den operativa planeringen och beaktar dem i alla skeden av verksamheten. Maha bedriver sin verksamhet på ett sätt som respekterar miljön och är i enlighet med gällande miljölagar och förordningar. En huvudkomponent i Mahas miljöförvaltning är att vara proaktiv snarare än reaktiv. Genom att i förebyggande syfte identifiera, föregripa, planera och förhindra kostsamma och omfattande sena justeringar i utbyggnadsplaner och den operativa verksamheten, kan Maha minimera, med målet att eliminera, eventuella miljömässiga och sociala effekter innan de uppstår. Genom proaktiv miljöförvaltning kan också potentiella bestående negativa effekter undvikas. Bolaget får på så sätt möjlighet att fatta beslut utifrån sin strategi och planering istället för att tvingas reagera på oplanerade, uppkomna situationer. Maha kan därigenom planera för att effektivt utnyttja Bolagets resurser och minimera potentiella miljömässiga och sociala effekter. Till exempel återvinner eller återinjicerar därför Maha producerat vatten vilket inte bara minskar behovet av att tillsätta nytt vatten utan minskar också kraven på vattenrening. I Brasilien, innan försäljningen av verksamheten i Maha Brasilien Transaktionen, minskade Maha utsläppen av naturgas genom att använda gasen från oljeproduktionen till att generera el.
Maha värdesätter relationerna med sina medarbetare, med lokala samhällsinvånare och andra intressehavare. Därför görs ansträngningar för att samverka med medarbetare och lokala samhällsinvånare på ett transparant och respektfullt sätt. Till exempel, startade Maha MahaConnect‐programmet, en kommunikationskanal som underlättar för lokala intressehavare att komma i kontakt med Maha. Genom MahaConnect får Bolaget tillgång till lokala frågor och angelägenheter, och en kanal för att besvara dem. För att säkerställa att MahaConnect är tillgänglig till intressehavare så finns det tre olika kommunikationskanaler: 1) Email, 2) vanlig post, och 3) samhällsmöten. Information om programmet har distribuerats i en broschyr till lokalsamhällena och via lokala möten, samt finns på Mahas hemsida. Alla frågor kan ställas anonymt, men Maha uppmuntrar alla att identifiera sig för att underlätta transparent kommunikation.
Dessutom försöker Maha förvissa sig om att det lokala samhället har nytta av verksamheten både direkt och indirekt. Ett sätt för Maha att bidra till det lokala samhället och dess ekonomi är genom att anställa medarbetare lokalt och uppmana underentreprenörer att använda lokala entreprenörer i möjligaste mån. Maha har också kontakt med lokala föreningar för att främja lokal anställning (där det går) och upprätthålla en öppen och transparant dialog med de lokala samhällena nära verksamheten.
Bolagsstyrning utgör en del av grunden för Mahas företagskultur och affärsmål, och hjälper till att stödja intressehavarnas intressen. Maha har åtagit sig att bedriva sin verksamhet på ett ärligt, säkert och etiskt sätt med integritet och i full överensstämmelse med gällande lagar, regler och förordningar i de länder där Bolaget är aktivt. Personlig etik och affärsetik tas på största allvar av Maha och ligger till grund för alla bolagsstyrningsregler. Alla anställda måste vid varje tillfälle följa tillämpliga lagar, regler och förordningar och dessutom agera i enlighet med Bolagets interna policyer och arbetsmetoder. Alla anställda måste undvika situationer som skulle kunna uppfattas som olämpliga eller oetiska, eller som skulle kunna antyda att dessa lagar, regler och förordningar inte tas på allvar. Anställda får inte bidra till regelbrott som begås av andra samarbetspartners eller intressehavare. Del av Mahas bolagstyrning är att Maha inte tolererar någon form av korruption och har infört strikta policyer för bolagsstyrning som tydligt definierar hur affärer skall bedrivas. Det bästa sättet att förhindra korruption är genom transparens ‐ ett av Bolagets kärnvärden. Bolaget har upprättat policyer för uppförande och antikorruption för alla sina anställda, entreprenörer och arbetstagare. Utöver utbildningar i Bolagets policyer finns samtliga av Mahas fastställda bolagsstyrningspolicyer, ‐procedurer och ‐ riktlinjer tillgängliga för samtliga medarbetare.
Affärsverksamheten för Maha Energy AB fokuserar på: a) styra och förvalta alla koncernföretag, dotterbolag och utlandsverksamheter; b) styra den börsnoterade svenska enheten; c) anskaffa kapital efter behov för förvärv och för koncernens verksamhetstillväxt; och d) verksamhetsutveckling.
Moderbolagets resultat för det tredje kvartalet 2023 uppgick till ‐982 313 TSEK (Q3 2022: ‐6 310 TSEK) huvudsakligen till följd av återföring av utdelning från dotterbolag, som tidigare tillkännagetts men som återtagits av dotterbolaget under kvartalet. Därtill uppgick valutakursförluster till 60 599 TSEK (Q3: vinst om 6 708 TSEK) och administrationskostnader hänförliga till engångskostnader relaterade till nya affärsmöjligheter till 4 802 TSEK (Q3 2022: 2 157 TSEK). Detta motverkades av lägre finansiella kostnader om 18 160 TSEK (Q3 2022: 46 295 TSEK)
Moderbolagets resultat för niomånadersperioden 2023 uppgick till 26 641 TSEK (niomånadersperioden 2022: ‐31 937 TSEK) vilket är högre än för jämförelseperioden huvudsakligen på grund av ökade finansiella intäkter om 102 545 TSEK (niomånadersperioden 2022: 35 434 TSEK) till följd av kortfristiga placeringar av tillgängliga likvida medel och lägre finansiella kostnader om 59 092 TSEK (niomånadersperioden 2022: 72 497 TSEK). Detta motverkades av ökade administrationskostnader om 15 846 TSEK (niomånadersperioden 2022: 6 571 TSEK) hänförliga till samma orsaker som för tredje kvartalet och valutakursförluster om ‐966 TSEK (niomånadersperioden 2022: vinst om 11 697 TSEK).
I oktober 2023 offentliggjorde Maha Energy att Bolaget hade tecknat ett exklusivitetsinstrument med Novonor Latinvest Energy S.à.r.l ("Novonor") vilket ger Maha exklusiv rätt att förvärva 60 procent av Novonors helägda spanska dotterbolag Odebrecht E&P España SL r.l, vilket äger 40 procent av aktierna i PetroUrdaneta, ett olje‐ och gas‐joint venturebolag med verksamhet i Venezuela. Transaktionens fullbordande är föremål för vissa villkor, bland annat godkännande på förhand från Venezuelas oljeminister. Den potentiella transaktionen är ett bevis på Mahas ambitiösa tillväxtstrategi och plan för värdeskapande.
| ((TUSD) förutom för per aktie data | Not | Q3 2023 | Q3 20225 | Nio månader 2023 |
Nio månader 20226 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | |||||
| Försäljning av olja | 3 | 1 250 | 2 567 | 4 061 | 10 336 |
| Royalties | ‐306 | ‐625 | ‐1 045 | ‐2 502 | |
| Nettointäkter | 944 | 1 942 | 3 016 | 7 834 | |
| Kostnader för sålda produkter | |||||
| Produktionskostnader | ‐417 | ‐563 | ‐1 371 | ‐2 313 | |
| Avskrivningar av materiella | |||||
| anläggningstillgångar | 6 | ‐471 | ‐1 182 | ‐1 490 | ‐2 587 |
| Bruttovinst | 56 | 197 | 155 | 2 934 | |
| Administrationskostnader | ‐2 485 | ‐1 323 | ‐6 546 | ‐3 888 | |
| Aktiebaserade ersättningar | 12 | ‐97 | ‐242 | ‐533 | ‐566 |
| Kostnader för prospektering och | |||||
| affärsutveckling | ‐ | ‐48 | ‐ | ‐152 | |
| Valutakursvinster/(förluster) | 167 | ‐211 | 176 | ‐111 | |
| Nedskrivning av prospekterings‐ och | |||||
| utvärderingstillgångar | ‐2 459 | ‐ | ‐2 459 | ‐ | |
| Resultat från andelar i intressebolag | 8 | 1 698 | ‐ | 2 152 | ‐ |
| Övriga intäkter | 34 | ‐ | 934 | ‐ | |
| Rörelseresultat | ‐3 086 | ‐1 627 | ‐6 121 | ‐1 783 | |
| Finansiella intäkter | 4 | 1 379 | 31 | 6 022 | 58 |
| Finansiella kostnader | 4 | ‐1 699 | ‐2 332 | ‐5 595 | ‐7 225 |
| Finansiella poster, netto | ‐320 | ‐2 301 | 427 | ‐7 167 | |
| Resultat före skatt | ‐3 406 | ‐3 928 | ‐5 694 | ‐8 950 | |
| Aktuell och uppskjuten skatt | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ | |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | ‐3 406 | ‐3 928 | ‐5 694 | ‐8 950 | |
| Avvecklad verksamhet | |||||
| Resultat från avvecklad verksamhet | 5 | ‐ | 6 521 | ‐1 647 | 31 792 |
| Periodens resultat | ‐3 406 | 2 593 | ‐7 341 | 22 842 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning | |||||
| Från kvarvarande verksamhet | ‐0,02 | ‐0,03 | ‐0,04 | ‐0,07 | |
| Från avvecklad verksamhet | ‐ | 0,05 | ‐0,01 | 0,26 | |
| ‐0,02 | 0,02 | ‐0,05 | 0,19 | ||
| Vägt genomsnittligt antal aktier: | |||||
| Före utspädning | 178 444 753 | 119 715 696 | 160 200 961 | 119 715 696 | |
| Efter utspädning | 178 444 753 | 119 843 247 | 160 200 961 | 120 116 527 |
6 Jämförande perioder har justerats för att avse kvarvarande verksamhet.
| (TUSD) | Not | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | ‐3 406 | 2 593 | ‐7 341 | 22 842 | |
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska |
|||||
| verksamheter | 574 | ‐4 307 | ‐9 284 | 1 785 | |
| Överföring av ackumulerat övrigt totalresultat i | |||||
| samband med försäljning | 5 | ‐ | ‐ | 26 612 | ‐ |
| 574 | ‐4 307 | 17 328 | 1 785 | ||
| Totalresultat för perioden | ‐2 832 | ‐1 714 | 9 987 | 24 627 | |
| Hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | ‐2 832 | ‐1 714 | 9 987 | 24 627 |
| (TUSD) | Not | 30 september 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 6 | 11 882 | 14 015 |
| Prospekterings‐ och utvärderingstillgångar | 7 | 27 684 | 29 202 |
| Andelar i intressebolag | 8 | 32 340 | ‐ |
| Övriga långfristiga finansiella tillgångar | 13 | 9 000 | 302 |
| Spärrade likvida medel | 17 | 12 000 | ‐ |
| Summa anläggningstillgångar | 92 906 | 43 519 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Tillgångar för försäljning | 5 | ‐ | 153 986 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 367 | 590 | |
| Varulager av råolja | 161 | 172 | |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 5 979 | 568 | |
| Spärrade likvida medel | 17 | 35 823 | ‐ |
| Likvida medel | 94 962 | 19 520 | |
| Summa omsättningstillgångar | 137 292 | 174 836 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 230 198 | 218 355 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital |
180 863 | 140 897 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Banklån | 9 | 17 016 | 26 590 |
| Avsättningar för återställningskostnader | 10 | 1 873 | 1 700 |
| Leasingskulder | 11 | 60 | 78 |
| Summa långfristiga skulder | 18 949 | 28 368 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder för försäljning | 5 | ‐ | 19 889 |
| Banklån | 9 | 22 500 | 19 500 |
| Leverantörsskulder | 4 782 | 3 649 | |
| Upplupna kostnader och avsättningar | 3 028 | 5 975 | |
| Leasingskulder, kortfristig del | 11 | 76 | 77 |
| Summa kortfristiga skulder | 30 386 | 49 090 | |
| SUMMA SKULDER | 49 335 | 77 458 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 230 198 | 218 355 |
| Not | Q3 2023 Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | ‐3 406 | ‐3 928 | ‐5 694 | ‐8 950 | |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet | ‐ | 6 521 | ‐1 647 | 31 792 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 6 | 471 | 3 295 | 1 490 | 10 683 |
| Nedskrivning | 2 459 | ‐ | 2 459 | ‐ | |
| Aktiebaserade ersättningar | 12 | 97 | 242 | 533 | 566 |
| Ökning av avsättningar för återställningskostnader | 4,10 | 16 | 36 | 51 | 106 |
| Amortering av uppskjutna finansieringskostnader | 9 | 328 | 452 | 1 099 | 1 406 |
| Resultat från andelar i intressebolag | ‐1 698 | ‐ | ‐2 152 | ‐ | |
| Övriga vinster | ‐34 | ‐ | ‐34 | ‐ | |
| Räntekostnader | 1 374 | 1 916 | 4 445 | 5 927 | |
| Aktuell skatt | ‐ | 187 | ‐ | ‐2 007 | |
| Uppskjuten skatt | ‐ | 1 199 | ‐ | 8 040 | |
| Orealiserade intäkter från placeringar | 3 410 | ‐ | 530 | ‐ | |
| Orealiserade valutakursförändringar | 702 | 251 | ‐1 508 | ‐14 | |
| Betalning av skuld för återställningskostnader | ‐ | ‐42 | ‐ | ‐42 | |
| Erhållen ränta | 4 428 | 68 | 6 135 | 175 | |
| Betald ränta | ‐19 | ‐1 869 | ‐3 101 | ‐5 783 | |
| Betald skatt | ‐ | ‐335 | ‐ | ‐2 673 | |
| Förändring i rörelsekapital | 16 | 42 488 | 1 686 | 41 403 | 1 372 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 50 616 | 9 679 | 44 009 | 40 598 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 6 | ‐187 | ‐13 044 | ‐219 | ‐37 806 |
| Investeringar i prospekterings‐ och | |||||
| utvärderingstillgångar | 7 | ‐1 700 | ‐4 744 | ‐10 142 | ‐7 675 |
| Investeringar i intressebolag | 8 | ‐117 | ‐ | ‐709 | ‐ |
| Ersättning från utfarmning | 7 | 624 | ‐ | 10 215 | ‐ |
| Investeringar i övriga långfristiga finansiella tillgångar | ‐8 696 | ‐ | ‐8 696 | ‐ | |
| Spärrade likvida medel | ‐6 687 | ‐ | ‐47 823 | ‐ | |
| Kassaflöde använt i investeringsverksamheten | ‐16 763 | ‐17 788 | ‐57 374 | ‐45 481 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Leasingbetalningar | 11 | ‐24 | ‐319 | ‐62 | ‐990 |
| Amortering av banklån | 9 | ‐ | ‐3 750 | ‐9 000 | ‐7 500 |
| Aktieteckning (netto efter emissionskostnader) | 12 | ‐ | ‐ | ‐33 | ‐ |
| Kassaflöde från (använt i) finansieringsverksamheten | ‐24 | ‐4 069 | ‐9 095 | ‐8 490 | |
| Förändring av likvida medel Ersättning vid försäljning av avvecklad verksamhet |
33 829 ‐ |
‐12 178 ‐ |
‐22 460 95 883 |
‐13 373 ‐ |
|
| Avvecklad verksamhet | ‐ | ‐ | ‐1 596 | ‐ | |
| Likvida medel, vid periodens början | 61 270 | 23 863 | 23 228 | 25 535 | |
| Valutakursdifferenser i likvida medel | ‐137 | ‐347 | ‐93 | ‐824 | |
| Likvida medel, vid periodens slut | 94 962 | 11 338 | 94 962 | 11 338 | |
| ‐ ‐ varav inkluderat i tillgångar till försäljning |
5 | ‐ | ‐2 020 | ‐ | ‐2 020 |
| ‐ ‐ varav inkluderat i kvarvarande verksamhet |
94 962 | 9 318 | 94 962 | 9 318 |
| Övriga | Balanserade | Summa eget | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (TUSD) | Aktiekapital Överkursfond | reserver | vinstmedel | kapital | |
| Ingående balans 1 januari 2022 | 146 | 86 292 | ‐40 010 | 44 997 | 91 425 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | ‐ | ‐ | ‐ | 22 842 | 22 842 |
| Omräkningsdifferenser | ‐ | ‐ | 1 785 | ‐ | 1 785 |
| Summa totalresultat | ‐ | ‐ | 1 785 | 22 842 | 24 627 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | 566 | ‐ | ‐ | 566 |
| Utgående balans 30 september 2022 | 146 | 86 858 | ‐38 225 | 67 839 | 116 618 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | ‐ | ‐ | ‐ | 91 | 91 |
| Omräkningsdifferenser | ‐ | ‐ | 4 958 | ‐ | 4 958 |
| Summa totalresultat | ‐ | ‐ | 4 958 | 91 | 5 049 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | 236 | ‐ | ‐ | 236 |
| Nyemission av aktier (netto efter | |||||
| emissionskostnader) | 25 | 18 969 | ‐ | ‐ | 18 994 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 171 | 106 063 | ‐33 267 | 67 930 | 140 897 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | ‐ | ‐ | ‐ | ‐7 341 | ‐7 341 |
| Omräkningsdifferenser | ‐ | ‐ | 17 328 | ‐ | 17 328 |
| Summa totalresultat | ‐ | ‐ | 17 328 | ‐7 341 | 9 987 |
| Transaktioner med ägare | |||||
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | 533 | ‐ | ‐ | 533 |
| Nyemission av aktier (netto efter | |||||
| emissionskostnader) | 36 | 29 409 | ‐ | ‐ | 29 445 |
| Utgående balans 30 september 2023 | 207 | 136 005 | ‐15 939 | 60 589 | 180 862 |
| (Belopp i TSEK) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ |
| Kostnader | ||||
| Administrationskostnader | ‐4 802 | ‐2 157 | ‐15 846 | ‐6 571 |
| Valutakursvinster/(förluster) | ‐60 599 | 6 708 | ‐966 | 11 697 |
| Rörelseresult | ‐65 401 | 4 551 | ‐16 812 | 5 126 |
| Finansiella kostnader | ‐18 160 | ‐46 295 | ‐59 092 | ‐72 497 |
| Finansiella intäkter | ‐898 752 | 35 434 | 102 545 | 35 434 |
| Resultat före skatt | ‐982 313 | ‐6 310 | 26 641 | ‐31 937 |
| Inkomstskatt | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ |
| Periodens resultat7 | ‐982 313 | ‐6 310 | 26 641 | ‐31 937 |
| (Belopp i TSEK) | Not | 30 september 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 448 467 | 16 153 | |
| Lån till dotterbolag | 769 775 | 691 849 | |
| Spärrade likvida medel | 131 039 | 50 | |
| 1 349 281 | 708 002 | ||
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar och övriga fordringar | 354 | 167 | |
| Spärrade likvida medel | 319 635 | 50 | |
| Likvida medel | 987 319 | 152 391 | |
| 1 307 308 | 152 608 | ||
| Summa tillgångar | 2 656 589 | 860 610 | |
| Eget kapital och skulder | |||
| Aktiekapital | 1 963 | 1 580 | |
| Överkursfond | 1 210 430 | 892 763 | |
| Ansamlade förluster | ‐502 132 | ‐528 773 | |
| Summa eget kapital | 710 262 | 365 570 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Banklån | 9 | 192 872 | 288 246 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder och upplupna kostnader | 1 470 | 3 604 | |
| Lån från dotterbolag | 1 506 287 | ‐ | |
| Banklån | 9 | 245 698 | 203 190 |
| 1 753 455 | 206 794 | ||
| Summa skulder | 1 946 327 | 495 040 | |
| Summa eget kapital och skulder | 2 656 589 | 860 610 |
7 En separat rapport över Övrigt totalresultat presenteras inte för moderbolaget då det inte finns några poster inkluderade i Övrigt totalresultat för moderbolaget.
| Bundet eget kapital |
Fritt eget kapital | |||
|---|---|---|---|---|
| (Belopp i TSEK) | Aktiekapital | Överkurs‐fond | Ansamlade förluster |
Summa eget kapital |
| Ingående balans 1 januari 2022 | 1 317 | 686 398 | ‐463 895 | 223 820 |
| Summa totalresultat | ‐ | ‐ | ‐31 937 | ‐31 937 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | 5 653 | ‐ | 5 653 |
| Utgående balans 30 september 2022 | 1 317 | 692 051 | ‐495 832 | 197 535 |
| Summa totalresultat | ‐ | ‐ | ‐32 941 | ‐32 941 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | 2 542 | ‐ | 2 542 |
| Nyemission av aktier (netto efter | ||||
| emissionskostnader) Summa transaktioner med ägare |
263 263 |
198 170 200 712 |
‐ ‐ |
198 433 200 975 |
| Utgående balans 31 december 2022 | 1 580 | 892 763 | ‐528 773 | 365 570 |
| Summa totalresultat | ‐ | ‐ | 26 641 | 26 641 |
| Transaktioner med ägare | ||||
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | 5 620 | ‐ | 5 620 |
| Nyemission av aktier (netto efter | ||||
| emissionskostnader) | 383 | 312 047 | ‐ | 312 430 |
| Summa transaktioner med ägare | 383 | 1 210 430 | ‐502 132 | 710 262 |
| Utgående balans 30 september 2023 | 1 963 | 1 210 430 | ‐502 132 | 710 262 |
Maha Energy AB ("Maha (Sweden)" eller "Bolaget") med organisationsnummer 559018‐9543 samt dess dotterbolag (tillsammans "Maha" eller "Koncernen") är verksamt inom förvärv, prospektering och utveckling av olje‐ och gasfyndigheter. Koncernen har verksamhet i Oman och i USA. Huvudkontoret är beläget på Eriksbergsgatan 10, 114 30 Stockholm, Sverige. Bolagets dotterbolag Maha Energy Inc. har sitt tekniska kontor i Calgary, Canada. Bolaget har operativa kontor i Grayville, IL, i Newcastle, WY, USA, i Muscat i Oman samt i Rio de Janeiro i Brasilien.
Bolaget slutförde den 28 februari 2023 försäljningen av Maha Brasilien som därför inte längre ingår i koncernen. Bolaget startade ett nytt helägt dotterbolag i Brasilien, Maha Energy (Holding) Brasil Ltda., med huvudkontor i Rio de Janeiro, RJ, i Brasilien med syfte att deltaga i och förvärva bolag eller tillgångar i Brasilien eller utomlands. Den 23 maj 2023 förvärvade Bolaget 100 procent av aktierna i DBO 2.0 som därmed blev ett helägt dotterbolag. DBO 2.0 äger 15 procent av aktierna i 3R Offshore, vilket bolag innehar en licensandel och är operatör i producerande olje‐ och gasfält offshore Brasilien. Under kvartalet har Bolaget ändrat namn på dotterbolaget DBO 2.0 till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.
Koncernens delårsräkenskaper i sammandrag har upprättats i enlighet med International Accounting Standard (IAS) 34, Delårsrapportering, med användande av redovisningsprinciper i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board ("IASB") och Årsredovisningslagen.
Koncernens delårsräkenskaper i sammandrag är i tusentals US dollars (TUSD), om ej annat anges, vilket är Bolagets presentations‐ och funktionella valuta. Dessa delårsräkenskaper i sammandrag för koncernen har upprättats på basis av historiska anskaffningsvärden, med undantag för vissa finansiella instrument som värderas till verkligt värde. Moderbolagets (Maha Energy AB) räkenskaper har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige, med användande av rekommendationen Rådet för finansiell rapportering, RFR2, "Redovisning för juridisk person" och Årsredovisningslagen. Enligt svenska bokföringsregler är det inte tillåtet att redovisa moderbolagets resultat i annan valuta än svenska kronor eller Euro och således är moderbolagets räkenskaper upptagna i svenska kronor och inte i Koncernens presentationsvaluta USD.
Redovisningsprinciperna som beskrivs i Årsredovisningen för 2022 har tillämpats vid upprättandet av denna rapport. Viss information och vissa upplysningar som normalt ingår i noterna till årsredovisningarna har summerats eller har redovisats endast på årsbasis. Följaktligen bör Koncernens finansiella rapporter i sammandrag läsas i samband med Årsredovisningen för 2022. Förändringar i redovisningsstandards som träder i kraft från 1 januari 2023 har inte haft någon väsentlig påverkan på Bolagets redovisning.
Bolaget redovisar ingen kostnad som den part som farmar in har haft. Ej heller redovisas någon vinst eller förlust i samband med utfarmning i prospekterings‐ och utvärderingsfasen utan redovisar samtliga tidigare kostnader som hafts för hela ägarandelen såsom hänförlig till den kvarvarande ägarandelen. Den eventuella köpeskilling som erhålls direkt från infarmande part reducerar tidigare kapitaliserade kostnader för den ursprungliga ägarandelen och eventuella tidigare kostnader redovisas av utfarmande part som övriga intäkter.
Ett intresseföretag är ett företag över vilket Bolaget har betydande inflytande och vilket varken är ett dotterföretag eller ett samarbetsarrangemang. Bolaget har betydande inflytande över ett företag när det kan delta i intresseföretagets finansiella och operativa strategier men inte har kontroll eller gemensam kontroll. Bolagets investering i DBO 2.0 har sålunda behandlats som en investering i ett intresseföretag och har redovisats enligt kapitalandelsmetoden. Enligt kapitalandelsmetoden redovisas Bolagets innehav i ett intresseföretag inledningsvis till anskaffningsvärde och ökas eller minskas därefter för att redovisa Bolagets andel av investeringsobjektets resultat, efter eventuella justeringar för att uppnå enhetliga redovisningsprinciper samt eventuella andra förändringar i intresseföretagets egna kapital och för nedskrivningar efter det första redovisningstillfället. Bolagets andel av intresseföretagets resultat redovisas i koncernens resultaträkning i sammandrag under perioden och inkluderas i EBITDA. Utdelningar och återbetalning av kapital som erhållits från ett intresseföretag redovisas som en minskning av det redovisade värdet av Bolagets investering. Koncerninterna saldon och räntekostnader och ränteintäkter som uppstår på lån och andra mellanhavanden mellan Bolaget och dess intresseföretag elimineras inte. I slutet av varje rapportperiod bedömer Bolaget om det finns några objektiva bevis för att en investering i ett intresseföretag har minskat i värde. Objektiva bevis inkluderar observerbara data som indikerar att det finns en mätbar minskning av de uppskattade framtida kassaflödena från investeringsobjektets verksamhet. När det finns objektiva bevis på att en investering har minskat i värde, jämförs det redovisade värdet av en sådan investering med dess återvinningsvärde, vilket är det högsta av dess verkliga värde minus avyttringskostnader och nyttjandevärde. Om återvinningsvärdet för en investering är mindre än dess redovisade värde reduceras det redovisade värdet till dess återvinningsvärde och en nedskrivning, som överstiger det redovisade värdet över återvinningsvärdet, redovisas i den period då de relevanta omständigheterna identifieras. Eventuell återföring av denna nedskrivning redovisas i enlighet med IAS 36 i den mån investeringens återvinningsvärde därefter ökar.
Bolaget har upprättat dessa koncernredovisningar under antagande om fortsatt drift, som innebär att realiseringen av tillgångar och skulder sker i den normala verksamheten när de förfaller. Bolaget hanterar sin kapitalstruktur för att stödja Bolagets strategiska tillväxt och har positivt kassaflöde från den löpande verksamheten.
Rörelsesegmenten är baserade på ett geografiskt perspektiv och redovisas i enlighet med den interna rapporteringen till företagsledningen enligt följande:
Följande tabeller visar rörelseresultatet för varje segment. Försäljning och övriga intäkter avser externa (icke‐ koncerninterna) transaktioner.
| Q3 2023 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Summa |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 250 | ‐ | 1 250 |
| Royalties | ‐306 | ‐ | ‐306 |
| Produktions‐ och rörelsekostnader | ‐417 | ‐ | ‐417 |
| Avskrivningar | ‐433 | ‐38 | ‐471 |
| Administrationskostnader | ‐271 | ‐2 214 | ‐2 485 |
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | ‐97 | ‐97 |
| Valutakursvinst | ‐ | 167 | 167 |
| Nedskrivning | ‐2 459 | ‐ | ‐2 459 |
| Resultat från andelar i intressebolag | ‐ | 1 698 | 1 698 |
| Övriga intäkter | ‐ | 34 | 34 |
| Rörelseresultat | ‐2 636 | ‐450 | ‐3 086 |
| Finansiella kostnader, netto | ‐2 | ‐318 | ‐320 |
| Periodens resultat från kvarvarande | |||
| verksamheter | ‐2 638 | ‐768 | ‐3 406 |
| Q3 2022 (TUSD) | USA | Huvudkontor8 | Summa |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 2 567 | ‐ | 2 567 |
| Royalties | ‐625 | ‐ | ‐625 |
| Produktions‐ och rörelsekostnader | ‐563 | ‐ | ‐563 |
| Avskrivningar | ‐1 164 | ‐18 | ‐1 182 |
| Administrationskostnader | ‐62 | ‐1 261 | ‐1 323 |
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | ‐242 | ‐242 |
| Kostnader för prospektering och affärsutveckling | ‐ | ‐48 | ‐48 |
| Valutakursförlust | ‐ | ‐211 | ‐211 |
| Rörelseresultat | 153 | ‐1 780 | ‐1 627 |
| Finansiella kostnader, netto | ‐7 | ‐2 294 | ‐2 301 |
| Periodens resultat från kvarvarande | |||
| verksamheter | 146 | ‐4 074 | ‐3 928 |
| Nio månader 2023 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Summa |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 4 061 | ‐ | 4 061 |
| Royalties | ‐1 045 | ‐ | ‐1 045 |
| Produktions‐ och rörelsekostnader | ‐1 371 | ‐ | ‐1 371 |
| Avskrivningar | ‐1 406 | ‐84 | ‐1 490 |
| Administrationskostnader | ‐451 | ‐6 095 | ‐6 546 |
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | ‐533 | ‐533 |
| Valutakursvinst | ‐ | 176 | 176 |
| Nedskrivning | ‐2 459 | ‐ | ‐2 459 |
| Resultat från andelar i intressebolag | ‐ | 2 152 | 2 152 |
| Övriga intäkter | ‐ | 934 | 934 |
| Rörelseresultat | ‐2 671 | ‐3 450 | ‐6 121 |
| Finansiella kostnader, netto | ‐21 | 448 | 427 |
| Periodens resultat från kvarvarande | |||
| verksamheter | ‐2 692 | ‐3 002 | ‐5 694 |
8 Huvudkontorssegmentet har justerats.
| Nio månader 2022 (TUSD) | USA | Huvudkontor | Summa |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 10 336 | ‐ | 10 336 |
| Royalties | ‐2 502 | ‐ | ‐2 502 |
| Produktions‐ och rörelsekostnader | ‐2 313 | ‐ | ‐2 313 |
| Avskrivningar | ‐2 533 | ‐54 | 2 587 |
| Administrationskostnader | ‐203 | ‐3 685 | 3 888 |
| Aktiebaserade ersättningar | ‐ | ‐566 | ‐566 |
| Kostnader för prospektering och affärsutveckling | ‐ | ‐152 | ‐152 |
| Valutakursvinst/förlust | ‐ | ‐111 | ‐111 |
| Nedskrivning | ‐ | ‐ | ‐ |
| Resultat från andelar i intressebolag | ‐ | ‐ | ‐ |
| Övriga intäkter | ‐ | ‐ | ‐ |
| Rörelseresultat | 2 785 | ‐4 568 | ‐1 783 |
| Finansiella kostnader, netto | ‐20 | ‐7 147 | ‐7 167 |
| Periodens resultat från kvarvarande | |||
| verksamheter | 2 765 | ‐11 715 | ‐8 950 |
Bolaget erhåller intäkter från leverans av produkter vid varje tillfälle från oljeproduktion i USA:
| TUSD | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kvarvarande verksamhet ‐ totala intäkter | ||||
| från avtal med kunder | 1 250 | 2 567 | 4 061 | 10 336 |
Intäkter upptas till belopp som specificeras i kontrakt och representerar belopp att erhålla netto efter avdrag för rabatter och försäljningsskatter. Prestationsåtaganden hänförliga till försäljning av råolja är uppfyllda när kontroll över produkten har övergått till kunden. Det inträffar när oljan fysiskt har överlämnats till den leveransplats som överenskommits med kunden och kunden har erhållit den legala äganderätten. Bolagets kvarvarande verksamhet har en huvudkund som individuellt svarade för 100 procent av Bolagets konsoliderade bruttoförsäljning. Inga interna försäljningar eller inköp av olja och gas skedde under perioden. Bolaget hade inga avtalstillgångar eller avtalsskulder under redovisningsperioden. Per den 30 september 2023 inkluderades i kundfordringar inga kundfordringar avseende intäkter från försäljning hänförlig till produktionen för innevarande kvartal.
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Ränta och intäkter från investeringar | 1 379 | 31 | 6 022 | 58 |
| Finansiella intäkter | 1 379 | 31 | 6 022 | 58 |
| Ökning av avsättningar för | ||||
| återställningskostnader (not 10) | 16 | 7 | 51 | 21 |
| Amortering av uppskjutna | ||||
| finansieringskostnader (not 9) | 327 | 452 | 1 099 | 1 406 |
| Räntekostnader (Not 9) | 1 355 | 1 873 | 4 445 | 5 798 |
| Finansiella kostnader | 1 699 | 2 332 | 5 595 | 7 225 |
| Finansiella poster, netto | ‐320 | ‐2 301 | 427 | ‐7 167 |
Maha informerade den 28 december 2022 om avyttringen av Mahas brasilianska dotterbolag till PetroReconcavo, "Maha Brasilien Transaktionen". Den 27 januari 2023 godkändes Maha Brasilien Transaktionen av den brasilianska konkurrensmyndigheten. Den 28 februari 2023 slutförde Bolaget försäljningen av Maha Brasilien. Maha Brasiliens resultat inkluderades i räkenskaperna fram till 28 februari 2023 och redovisas som avvecklad verksamhet. Köpeskillingen uppgick till 138 miljoner USD plus ytterligare justeringar av rörelsekapital, netto, om 9,3 miljoner USD samt 3,7 miljoner USD av likvida medel, netto vilket totalt blir en justerad köpeskilling om 150,9 miljoner USD att betalas i två betalningar: (a) 95,9 miljoner USD på transaktionsdagen (vilken var den 28 februari 2023) samt (b) 55,0 miljoner USD sex månader efter transaktionsdagen. Dessutom ytterligare upp till 36,1 miljoner USD att betalas när vissa villkor har uppfyllts, varav upp till 24,1 miljoner USD är beroende av det genomsnittliga Brent oljepriset för de nästkommande tre åren. Betalning skall ske från när det genomsnittliga oljepriset på årsbasis är 80 USD per fat till full betalning om oljepriset kommer över 90 USD per fat. Den återstående betalningen förutsätter synergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. På grund av osäkerheten för att dessa villkorade betalningar kommer att aktualiseras har inga eventuella intäkter hänförliga till tilläggsköpeskillingarna redovisats per den 30 september 2023. Under kvartalet erhöll Maha den andra delbetalningen om 55,0 miljoner USD av köpeskillingen.
| (TUSD förutom för belopp per aktie) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | ||||
| Försäljning av olja och gas | ‐ | 15 090 | 9 049 | 62 170 |
| Royalties | ‐ | ‐1 554 | ‐776 | ‐6 445 |
| Nettointäkter | ‐ | 13 536 | 8 273 | 55 725 |
| Kostnader för sålda produkter | ||||
| Produktionskostnader | ‐ | ‐3 918 | ‐1 518 | ‐10 312 |
| Avskrivningar av materiella | ||||
| anläggningstillgångar | ‐ | ‐2 111 | ‐ | ‐8 095 |
| Bruttovinst | ‐ | 7 507 | 6 755 | 37 318 |
| Administrationskostnader | ‐ | ‐119 | ‐925 | ‐617 |
| Övriga intäkter | ‐ | 382 | 336 | 627 |
| Övriga vinster | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ |
| Rörelseresultat | ‐ | 7 770 | 6 166 | 37 328 |
| Finansiella intäkter (kostnader), netto | ‐ | 138 | ‐2 | 498 |
| Resultat före skatt | ‐ | 7 908 | 6 164 | 37 826 |
| Aktuell skatt | ‐ | ‐187 | ‐261 | 2 007 |
| Uppskjuten skatt | ‐ | ‐1 199 | ‐90 | ‐8 040 |
| ‐ | 6 522 | 5 813 | 31 793 | |
| Vinst vid försäljning av avvecklad verksamhet | ‐ | ‐ | 19 152 | ‐ |
| Realiserat övrigt totalresultat från avvecklad | ||||
| verksamhet | ‐ | ‐ | ‐26 612 | ‐ |
| Resultat från avvecklad verksamhet | ‐ | 6 522 | ‐1 647 | 31 793 |
Vinst vid försäljning av Maha Brasilien visas i följande tabell:
| (TUSD) | 28 februari 2023 |
|---|---|
| Kontant likvid | 138 000 |
| Rörelsekapital‐ och andra justeringar | 12 913 |
| 150 913 | |
| Sålda nettotillgångar från avvecklad verksamhet | ‐131 761 |
| Vinst vid försäljning av avvecklad verksamhet | 19 152 |
| (TUSD) | 30 september 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|
| Tillgångar för försäljning | ||
| Materiella anläggningstillgångar | ‐ | 141 761 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | ‐ | 863 |
| Varulager av råolja | ‐ | 557 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | ‐ | 7 097 |
| Likvida medel | ‐ | 3 708 |
| Summa tillgångar för försäljning | ‐ | 153 986 |
| Skulder för försäljning | ||
| Avsättningar för återställningskostnader | ‐ | 1 020 |
| Uppskjutna skatteskulder | ‐ | 8 169 |
| Leasingskulder | ‐ | 3 488 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | ‐ | 353 |
| Leverantörsskulder | ‐ | 3 182 |
| Upplupna kostnader och avsättningar | ‐ | 3 676 |
| Summa skulder för försäljning | ‐ | 19 888 |
| Nettotillgångar för försäljning | ‐ | 134 098 |
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande | 9 870 | 43 202 | ||
| verksamheten | ‐ | 4 552 | ||
| Kassaflöde använt i | ‐13 771 | |||
| investeringsverksamheten | ‐ | ‐2 820 | ‐36 763 | |
| Kassaflöde använt i | ‐4 876 | |||
| finansieringsverksamheten | ‐ | ‐ | ‐11 681 | |
| (TUSD) | Olje‐ och gas‐ | Övriga anläggnings‐ |
Nyttjanderätt | |
|---|---|---|---|---|
| tillgångar | tillgångar | s‐tillgångar | Summa | |
| Anskaffningsvärde | ||||
| 31 december 2021 | 130 547 | 2 181 | 5 974 | 138 702 |
| Anskaffningar | 43 277 | 367 | 1 396 | 45 040 |
| Överföring till tillgångar för | ||||
| försäljning | ‐164 070 | ‐710 | ‐7 176 | ‐171 956 |
| Förändring i återställningskostnader | ‐104 | ‐ | ‐ | ‐104 |
| Omräkningsdifferens | 7 407 | 39 | 62 | 7 508 |
| 31 december 2022 | 17 057 | 1 877 | 256 | 19 190 |
| Anskaffningar | 184 | 35 | 152 | 371 |
| Försäljningar 30 september 2023 |
‐ 17 241 |
‐1 405 506 |
‐255 153 |
‐1 660 17 900 |
| Avskrivningar | ||||
| 31 december 2021 | ‐18 562 | ‐874 | ‐1 855 | ‐21 291 |
| Avskrivningar | ‐11 483 | ‐133 | ‐1 378 | ‐12 994 |
| Överföring till tillgångar för | ||||
| försäljning | 26 719 | 420 | 3 057 | 30 196 |
| Omräkningsdifferens | ‐1 105 | ‐22 | 41 | ‐1 086 |
| 31 december 2022 | ‐4 431 | ‐609 | ‐135 | ‐5 175 |
| Avskrivningar | ‐1 402 | ‐50 | ‐25 | ‐1 477 |
| Försäljningar | ‐ | 496 | 137 | 633 |
| 30 september 2023 | ‐5 833 | ‐163 | ‐23 | ‐6 019 |
| Bokfört värde | ||||
| 31 december 2022 | 12 626 | 1 268 | 121 | 14 015 |
| 30 september 2023 | 11 408 | 343 | 130 | 11 882 |
| (TUSD) | |
|---|---|
| 31 december 2021 | 13 660 |
| Kostnader i perioden | 15 685 |
| Förändring i återställningskostnader | ‐143 |
| 31 december 2022 | 29 202 |
| Kostnader i perioden | 10 486 |
| Förändring i återställningskostnader | 261 |
| Intäkter från utfarmning | ‐10 181 |
| Nedskrivning av prospekterings‐ och utvärderingstillgångar | ‐2 084 |
| 30 september 2023 | 27 684 |
Den 8 augusti 2022 ingick Bolaget ett utfarmningsavtal med Mafraq Energy LLC varvid Bolaget kommer att överföra 35 procent arbetsintresse i Block 70 i Oman i utbyte mot att Mafraq Energy LLC ersätter Maha för sin prorataandel av samtliga tidigare kostnader. Den 28 januari 2023 ingick Bolaget ett Joint Operating Agreement (JOA)‐avtal med Mafraq Energy LLC för Block 70 i Oman. Genom signering av JOA‐avtalet, tillsammans med regeringens godkännande som ratificerats genom Royal Decree 74/2022 samt andra relevanta procedurer så har samtliga villkor som behövs genomförts för att avsluta överföringen av Mahas 35‐procentiga arbetsåtagande till Mafraq Energy LLC. Ersättningen för denna intresseandel är totalt 11,2 miljoner USD till Bolaget vilket inkluderar ersättning för samtliga tidigare nedlagda kostnader. I september slutförde Bolaget avyttringen av tungoljefältet LAK Ranch i USA. Direkt före avyttringen av prospekterings‐ och
27
utvärderingstillgångarna, omvärderades bokfört värdet på prospekterings‐ och utvärderingstillgångarnas tillgångar och skulder till det lägsta av verkligt värde och bokfört värde minus försäljningskostnader, vilket resulterade i en nedskrivningsförlust, netto, om TUSD 2 459.
Den 23 maj 2023 förvärvade Bolaget 100 procent av aktierna i DBO 2.0 ("DBO‐transaktionen"). Genom DBO‐ transaktionen förvärvade Maha alla utestående aktier i DBO mot betalning av 34 829 057 nya aktier i Bolaget (utfärdade i enlighet med beslutet från den extra bolagsstämman den 29 mars 2023) och transaktionskostnader om 592 TUSD. DBO äger 15 procent av aktierna i 3R Offshore, som innehar en licensandel och är operatör i producerande olje‐ och gasfält offshore Brasilien. Bolaget redovisar investeringen i 3R Offshore enligt kapitalandelsmetoden eftersom Bolaget har betydande inflytande i 3R Offshore på grund av Bolagets ägarandel samt representation i 3R Offshores styrelse. Som ett resultat av detta redovisas investeringen i DBO 2.0 som andelar i intressebolag. Under tredje kvartalet 2023 ändrade Bolaget namnet på dotterbolaget DBO 2.0 till Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat från andelar i 3R Offshore | 1 698 | ‐ | 2 152 | ‐ |
| TUSD | TSEK | |
|---|---|---|
| Banklån | 60 000 | 504 276 |
| Valutakursjustering | ‐ | 43 524 |
| Uppskjutna finansieringskostnader | ‐4 516 | ‐32 758 |
| 31 december 2021 | 55 484 | 515 042 |
| Amortering | ‐11 250 | ‐119 500 |
| Uppskjutna finansieringskostnader | 1 856 | 19 064 |
| Valutakursjustering | ‐ | 76 830 |
| 31 december 2022 | 46 090 | 491 436 |
| Amortering | ‐9 000 | ‐95 411 |
| Räntekostnad | 1 345 | 14 546 |
| Uppskjutna finansieringskostnader | 1 081 | 11 742 |
| Valutakursjustering | ‐ | 16 257 |
| 30 september 2023 | 39 516 | 438 570 |
| Avgår: Kortfristig skuld | 21 750 | 245 698 |
| Långfristig skuld | 17 766 | 192 872 |
Bolaget har ett låneavtal avseende ett seniort säkerställt lån om 60 miljoner USD ("Lånet") vilket förfaller den 31 mars 2025. Lånet löper med en ränta som ökar stegvis från 12,75 procent till 13,5 procent när lånet närmar sig förfall. Lånet amorteras kvartalsvis i efterskott och är säkerställt med huvudsakligen alla tillgångar och aktier i Maha Energy och dess dotterbolag. Kapitalbeloppet skall återbetalas kvartalsvis över fyraårsperioden med början 15 månader efter dagen för låneavtalet. Låneavtalet kräver att Bolaget uppfyller vissa kovenanter inklusive nettoräntebärande skulder i förhållande till de senaste 12‐månadernas EBITDA om mer än 3,0 vid utgången av varje kvartal. Enligt låneavtalet har Bolaget vissa restriktioner i att betala och överföra medel till personer utanför Maha‐koncernen såväl som andra allmänna villkor relaterade till liknande lånearrangemang. Bolaget har erhållit nödvändigt medgivande från långivaren för försäljningen av Maha Brasilien. Som ett villkor för försäljningen av Maha Brasilien måste Bolaget ha deponerat 100 procent av det utestående kapitalbeloppet för Lånet, plus 100 procent av, vid varje tillfälle, upplupen ränta för ett kvartal för att säkerställa Låneåtagandena. Amortering av Lånet görs från deponerade medel vid varje förfallotidpunkt. Efter det tredje kvartalets utgång återbetalade Bolaget en summa om 5,3 miljoner USD på lånet och betalade räntor om 1,3 miljoner USD.
Maha har valt att behålla kassareserver istället för att amortera av bankskulden till följd av dels kostsamma böter vid tidiga återbetalningar och dels för att bevara likviditeten för potentiella M&A‐transaktioner.
Följande tabell redovisar avstämningen av ingående och utgående avsättning för återställningskostnader:
| (TUSD) | |
|---|---|
| 31 december 2021 | 2 264 |
| Ökning av avsättning | 146 |
| Anskaffningar | 769 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar för försäljning | ‐1 020 |
| Reglering av skuld | ‐103 |
| Förändring av uppskattningar | ‐411 |
| Valutakursdifferens | 55 |
| 31 december 2022 | 1 700 |
| Ökning av avsättning | 66 |
| Anskaffningar | 726 |
| Avyttring av skuld | ‐619 |
| 30 september 2023 | 1 873 |
| (TUSD) | |
|---|---|
| 31 december 2021 | 3 457 |
| Anskaffningar | 1 416 |
| Räntekostnader | 139 |
| Leasingbetalningar | ‐1 357 |
| Överföring till skulder hänförliga till tillgångar för försäljning | ‐3 486 |
| Valutakursdifferens | ‐14 |
| 31 december 2022 | 155 |
| Anskaffningar | 152 |
| Avyttringar | 126 |
| Räntekostnader | 17 |
| Leasingbetalningar | ‐62 |
| 30 september 2023 | 136 |
| Avgår kortfristig skuld | 76 |
| Leasingskuld – långfristig | 60 |
| Utestående aktier | A | B | Summa |
|---|---|---|---|
| 31 december 2021 | 119 715 696 | ‐ | 119 715 696 |
| Nyemission av aktier | 23 900 000 | ‐ | 23 900 000 |
| 31 december 2022 | 143 615 696 | ‐ | 143 615 696 |
| Nyemission av aktier | 34 829 057 | ‐ | 34 829 057 |
| 30 september 2023 | 178 444 753 | ‐ | 178 444 753 |
Bolaget har ett långfristigt incitamentsprogram (LTIP) för teckningsoptioner som del i ersättningspaketet till företagsledning och anställda. Följande teckningsoptioner var utestående per 30 september 2023:
| Incitamentsprogram optioner |
Utnyttjande‐ period |
Tecknings‐ pris, SEK |
1 jan 2023 |
Utgivna 2023 |
Utnyttjade 2023 |
Förfallna eller maku‐ lerade 2023 |
30 september 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 1 juni 2023 – 29 | ||||||
| (LTIP‐4) | februari 2024 | 10,90 | 460 000 | ‐ | ‐ | ‐90 000 | 370 000 |
| 2021 | 1 juni 2024 – | ||||||
| (LTIP‐5) | 28 februari 2025 | 12,40 | 1 048 286 | ‐ | ‐ | ‐30 000 | 1 018 286 |
| 2021 | 1 juni 2023 – | ||||||
| (LTIP‐6) | 29 februari 2024 | 12,40 | 524 143 | ‐ | ‐ | ‐ | 524 143 |
| 2022 | 1 juni 2025 – 28 | ||||||
| (LTIP‐7) | februari 2030 | 20,65 | 1 197 157 | ‐ | ‐ | ‐25 000 | 1 172 157 |
| Summa | ‐ | 3 229 586 | ‐ | ‐145 000 | 3 084 586 |
Varje teckningsoption ger teckningsoptionsinnehavaren rätt att teckna en ny aktie i Bolaget till teckningspriset per aktie. Verkligt värde av utgivna teckningsoptioner i enlighet med incitamentsprogrammet har beräknats på tilldelningsdagen med användande av Black & Scholes‐modellen.
Den 18 september 2023 beslöt en extra bolagsstämma i enlighet med styrelsens förslag att införa ett incitamentsprogram för anställda och konsulter genom emission av högst 5 712 210 teckningsoptioner (LTIP‐8). Därtill beslöt den extra bolagsstämman i enlighet med valberedningens förslag att införa ett incitamentsprogram för styrelseledamöter genom emission av högst 3 808 140 teckningsoptioner (LTIP‐9). Inga teckningsoptioner i emissionsprogrammen LTIP‐8 och LTIP‐9 har utfärdats per 30 september 2023.
Total kostnad för aktierelaterad ersättning för Q3 2023 uppgick till 97 TUSD (Q3 2022: 242 TUSD).
| 30 september 2023 | Upplupet anskaffningsvärde |
Finansiella tillgångar till verkligt värde redovisat i resultaträkningen |
Summa |
|---|---|---|---|
| Övriga långfristiga finansiella tillgångar | |||
| Skuldebrev (Debenture) ‐ 3R Offshore (Intressebolag) |
7 636 | ‐ | 7 636 |
| Investering i EIG Bolivia Pipeline AB | 1 000 | 1 000 | |
| Fullgörandegarantier | 364 | 364 | |
| Summa | 9 000 | 9 000 |
| 30 september 2023 | Övriga skulder (upplupet anskaffningsvärde) |
Övriga skulder till verkligt värde redovisat i resultaträkningen |
Summa |
|---|---|---|---|
| Finansiella skulder | |||
| Långfristigt banklån | 17 016 | ‐ | 17 016 |
| Kortfristigt banklån | 22 500 | ‐ | 22 500 |
För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen används följande hierarki;
nivå 1: noterade marknadspriser i en aktiv marknad;
Bolagets likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och interimsskulder bedöms enligt hierarkin för verkligt värde som beskrivs ovan. Verkligt värde på likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och interimsskulder uppskattas motsvara deras redovisade värde på grund av dessa instruments korta löptid. De övriga långfristiga finansiella tillgångarna och banklånet redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket i stort motsvarar verkligt värde.
Bolaget undersöker noggrant de olika risker som det exponeras för och bedömer påverkan och sannolikheten för dessa risker. Bolagets riskhanteringspolicyer har fastställts för att identifiera och analysera de risker Bolaget står inför för att fastställa relevanta risknivåer och för att följa marknadsvillkoren och Bolagets aktiviteter. Detta tillvägagångssätt adresserar aktivt risker löpande som en integrerad och kontinuerlig del av beslutsfattandet i Bolaget och är utformat för att säkerställa att alla risker identifieras, bedöms, förstås och kommuniceras i god tid. Oavsett detta medför prospektering, utbyggnad och produktion av olja och gas stora operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kanske inte kan elimineras helt eller ligger helt utanför Bolagets kontroll. Bolagets styrelse har det övergripande ansvaret för fastställande och uppföljning av Bolagets riskhantering.
En detaljerad analys av Mahas operativa, finansiella och externa risker och hur Bolaget tar itu med dessa risker genom riskhantering beskrivs i Maha Energys Årsredovisning för 2022.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur för att stödja Bolagets strategiska tillväxtmål och bibehålla en finansiell kapacitet och flexibilitet, bevara tillgången till kapitalmarknaderna, säkerställa dess förmåga att finansiera organisk tillväxt och att finansiera potentiella förvärv samtidigt som man bibehåller förmågan att hantera Bolagets finansiella förpliktelser när de förfaller. Bolagets policy är att begränsa kreditrisken genom att begränsa Bolagets motparter till större banker. Bolaget beaktar kreditvärdighet hos de större banker där likvida medel är placerade. För närvarande består Mahas investeringar av tillgångar med låg risk och kortfristiga investeringar med hög likviditet. Dessutom kan Bolaget från tid till annan investera i potentiellt attraktiva aktiepositioner eller högavkastande ränteplaceringar men håller sig alltid inom Mahas interna investeringspolicy.
Bolaget anser att kapitalstrukturen inkluderar eget kapital om 180,9 miljoner USD (31 december 2022: 140,9 miljoner USD) och kortfristiga tillgångar till 137,3 miljoner USD.
Bolaget hanterar sin kapitalstruktur och justerar den genom beaktande av förändringar i ekonomiska förutsättningar och riskkarakteristikan av underliggande olje‐ och gastillgångar. För att underlätta hanteringen av Bolagets kapitalbehov upprättar Bolaget årliga utgiftsbudgetar som uppdateras vid behov beroende på olika faktorer, inklusive positiva kapitalinvesteringar och allmänna marknads‐ och branschförhållanden. De årliga och uppdaterade budgetarna godkänns av styrelsen.
| (TUSD) | 30 september 2023 | 30 september 2022 |
|---|---|---|
| Förändringar: | ||
| Kundfordringar | 42 952 | ‐3 158 |
| Varulager | 44 | ‐507 |
| Förutbetalda kostnader och depositioner | 223 | 142 |
| Leverantörsskulder och upplupna kostnader | ‐1 816 | 4,895 |
| Summa | 41 403 | 1 372 |
Moderbolaget hade pantsatt aktierna i samtliga dotterbolag samt koncessionsrättigheter och andra tillgångar i Brasilien i förhållande till säkerheter för Lånet. Säkerheterna upplöstes i samband med försäljningen av Maha Brasilien och istället måste Bolaget deponera (såsom spärrade likvida medel hos banken) (a) 100 procent av det utestående kapitalbeloppet för Lånet, Dessutom, som en del av villkoren i Maha Brasilien Transaktionen, har parterna överenskommit om att innehålla ett belopp, motsvarande 29 miljoner brasilianska real av den andra betalningen av transaktionspriset, på ett spärrat konto.
I slutet på tredje kvartalet erlades den andra delbetalningen i form av ett kontantbelopp om 48 miljoner USD samt en bankdeposition om 7 miljoner USD till spärrade konton som säkerhet för Mahas kvarvarande ansvarsförbindelser och vissa osäkra skatter. Det belopp som behålls på spärrade konton kommer att frigöras för att täcka eventuella förluster, eller till Mahas fördel efter att en viss procent (100%) uppnåtts av, vid varje tillfälle, upplupen ränta för ett kvartal för att säkerställa Låneåtagandena. Amortering av Lånet görs från spärrade medlen vid varje förfallotidpunkt.
Bolaget hade minsta arbetsåtaganden för Blocken 117 och 118 (del av Maha Brasilien) vilket ingick i försäljningen enligt Maha Brasilien Transaktionen. I villkoren för Maha Brasilien Transaktionen har parterna kommit överens om att begära ett undantag för sådana åtaganden hos ANP, och då ett sådant undantag inte erhölls innan andra delbetalningen betalades innehölls ett belopp motsvarande åtagandet på ett spärrat konto och kommer att släppas först när ett sådant undantag medges. I Illinoisbassängen har Bolaget åtagande om att borra fyra brunnar per år där man är operatör och en, netto (0,5) brunn per år där man inte är operatör under femårsperioden från 2023 till 2027. Efter kvartalet utgång har Bolaget inlett ett borrprogram bestående av tre produktionsbrunnar för att uppfylla detta åtagande. Genom förvärvet av Block 70 i Oman är Bolaget bundet till minsta arbetsåtagande i den initiala prospekteringsperioden om tre år vilket inkluderar tolkning och omarbetning av 3D‐seismik och borrandet av 11 grunda brunnar. Kostnaden för dessa aktiviteter uppskattades till 20,0 miljoner USD brutto (netto 13,0 miljoner USD). Samtliga tidigare åtaganden har uppfyllts av Bolaget. Om Maha väljer att gå in i den andra fasen av projektet medför det nya åtaganden.
Det har inte skett någon väsentlig förändring avseende transaktioner med närstående jämfört med tidigare år.
I oktober 2023 offentliggjorde Maha Energy att Bolaget hade tecknat ett exklusivitetsinstrument med Novonor Latinvest Energy S.à.r.l ("Novonor") vilket ger Maha exklusiv rätt att förvärva 60 procent av Novonors helägda spanska dotterbolag Odebrecht E&P España SL r.l, vilket äger 40 procent av aktierna i PetroUrdaneta, ett olje‐ och gas‐joint venturebolag med verksamhet i Venezuela. Transaktionens fullbordande är föremål för vissa villkor, bland annat godkännande på förhand från Venezuelas oljeminister. Den potentiella transaktionen är ett bevis på Mahas ambitiösa tillväxtstrategi och plan för värdeskapande.
Maha anser att alternativa nyckeltal kan ge användbar tilläggsinformation till företagsledningen, investerare, analytiker och andra intressenter och är avsedda att ge ökad insikt i Mahas verksamhet och finansiella utveckling.
| TUSD | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 250 | 2 567 | 4 061 | 10 336 |
| Rörelsens netback från kvarvarande | ||||
| verksamhet | 527 | 1 379 | 1 645 | 5 521 |
| EBITDA från kvarvarande |
||||
| verksamhet | ‐323 | ‐234 | ‐2 348 | 915 |
| Nettoresultat från kvarvarande |
‐3 928 | ‐5 694 | ||
| verksamhet | ‐3 406 | ‐8 950 | ||
| Kassaflöde från den löpande |
50 616 | 9 679 | 44 009 | |
| verksamheten | 40 598 | |||
| Fritt kassaflöde | 33 853 | ‐8 109 | ‐13 365 | ‐4 883 |
| Nettoskuld (nettokassa) | ‐55 446 | 26 570 | ‐55 446 | 26 570 |
| Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|
|---|---|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital (%) | ‐5 | ‐8 | ‐5 | ‐8 |
| Soliditet (%) | 79 | 60 | 79 | 60 |
| Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|
|---|---|---|---|---|
| Vägt antal aktier (före utspädning) | 178 444 753 | 119 715 696 | 160 200 961 | 119 715 696 |
| Vägt antal aktier (efter utspädning) | 178 444 753 | 119 843 247 | 160 200 961 | 120 116 527 |
| Resultat per aktier (före | ||||
| utspädning), USD | ‐0,02 | ‐0,03 | ‐0,04 | ‐0,07 |
| Resultat per aktier (efter | ||||
| utspädning), USD | ‐0,02 | ‐0,03 | ‐0,04 | ‐0,07 |
| Utdelning per aktie | n/a | n/a | n/a | n/a |
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 1 250 | 2 567 | 4 061 | 10 336 |
| Royalties | ‐306 | ‐625 | ‐1 045 | ‐2 502 |
| Rörelsekostnader | ‐417 | ‐563 | ‐1 371 | ‐2 313 |
| Rörelsens netback | 527 | 1 379 | 1 645 | 5 521 |
9 Nyckeltal och data per aktie baseras endast på kvarvarande verksamhet.
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | ‐3 086 | ‐1 627 | ‐6 121 | ‐1 783 |
| Avskrivningar | 471 | 1 182 | 1 490 | 2 587 |
| Nedskrivning av prospekterings‐ och | 2 459 | |||
| utvärderingstillgångar | 2 459 | ‐ | ‐ | |
| Valutakursförluster (vinster) | ‐167 | 211 | ‐176 | 111 |
| EBITDA | ‐323 | ‐234 | ‐2 348 | 915 |
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten Avgår: likvida medel använda i |
51 239 | 9 679 | 44 632 | 40 598 |
| investeringsverksamheten | ‐17 387 | ‐17 788 | ‐57 998 | ‐45 481 |
| Fritt kassaflöde | 33 852 | ‐8 109 | ‐13 366 | ‐4 883 |
| (TUSD) | Q3 2023 | Q3 2022 | Nio månader 2023 |
Nio månader 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Banklån | 39 516 | 49 408 | 39 516 | 49 408 |
| Avgår: likvida medel | ‐94 962 | ‐11 338 | ‐94 962 | ‐11 338 |
| Nettoskuld (netto likvida medel) | ‐55 446 | 38 070 | ‐55 446 | 38 070 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten: Kassaflöde från den löpande verksamheten enligt koncernens rapport över kassaflöde.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and impairment): Rörelseresultat före avskrivningar av olje‐ och gastillgångar, avskrivning av materiella anläggningstillgångar, nedskrivningar, valutakursjusteringar, räntor och skatter.
Resultat per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier under året.
Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning under året.
Soliditet: Totalt eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Fritt kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten med avdrag för kassaflöde använt i investeringsverksamheten enligt koncernens rapport över kassaflöde.
Nettoskuld: Räntebärande lån, exklusive leasingskulder, med avdrag för likvida medel.
Nettoskuld i förhållande till EBITDA (NIBD/EBITDA): Netto räntebärande skulder dividerat med de senaste fyra kvartalens EBITDA.
Rörelsens netback: Rörelsens netback definieras som intäkter minus royalties och rörelsekostnader.
Avkastning på eget kapital: Nettoresultat dividerat med utgående eget kapitalbalans.
Totala skulder i förhållande till EBITDA (TIBD/EBITDA): Totala räntebärande skulder dividerat med de senaste fyra kvartalens EBITDA.
Vägt genomsnittligt antal aktier för året: Antal aktier vid årets början med förändring i antal aktier vägt för den del av året de varit utgivna.
Vägt genomsnittligt antal aktier för året efter utspädning: Antal aktier vid årets början med förändring i antal aktier vägt för den del av året de varit utgivna med beaktande av eventuell utspädningseffekt.
| CAD | Kanadensiska dollar |
|---|---|
| SEK | Svenska kronor |
| BRL | Brasilianska real |
| USD | Amerikanska dollar |
| TSEK | Tusen SEK |
| TUSD | Tusen USD |
| MSEK | Miljoner SEK |
| MUSD | Miljoner USD |
| Oljerelaterade måttenheter |
|
|---|---|
| BOE eller boe | Fat av oljeekvivalenter |
| BBL eller bbl | Fat |
| BOEPD | Fat av oljeekvivalenter per dag |
| BOPD | Fat av olja per dag |
| Mbbl | Tusen fat av olja |
| MMbbl | Miljoner fat av olja |
| Mboe | Tusen fat av oljeekvivalenter |
| MMBoe | Miljoner fat av oljeekvivalenter |
| Mboepd Mbopd |
Tusen fat av oljeekvivalenter per dag Tusen fat av olja per dag |
| MCF | Tusen kubikfot |
| MSCF | Tusen standardkubikfot |
| MSCFPD | Tusen standardkubikfot per dag |
| MMSCF | Miljoner standardkubikfot |
| MMSCFPD | Miljoner standardkubikfot per dag |
| BWPD | Fat vatten per dag |
| Gas till olja omräkning |
6 000 kubikfot = 1 fat av oljeekvivalenter |
2P Avser bevisade reserver (P90) plus sannolika reserver (P50).
3R Offshore Avser 3R Petroleum Offshores S.A., bolaget som DBO 2.0 (med nytt namn Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.) har 15% aktieägarintresse i.
ANP Avser National Agency of Petroleum, Natural Gas and Biofuels in Brazil, Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis.
API Avser viktmätning av olja med namnet American Petroleum Institute gravity.
Block 70 Avser Block 70, beläget i Oman, med Maha Oman som operatör med en intresseandel om 65%.
DBO Avser DBO 2.0 S.A. (med nytt namn Maha Energy Offshore (Brasil) Ltda.).
EPSA Avser prospekterings‐ och produktionsdelningsavtalet för Block 70, oljefältet Mafraq, Oman.
ESG Avser miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning.
Koncernen Avser Bolaget och dess dotterbolag.
Tungoljefält Avser ett oljefält som innehåller olja som i reservoaren har lägre API än 20 grader eller högre viskositet än 200 centipoise
Illinoisbassängen Avser Bolagets lättoljefält i Illinois/Indiana, USA.
Initiala Fasen avser den initiala fasen av EPSA:t för Block 70.
JOA Avser Joint Operating Agreement avtal med Mafraq för Block 70 i Oman
LAK Ranch Avser Bolagets tungoljefält i Wyoming, USA.
Mafraq Avser Mafraq Energy LLC.
Maha eller Bolaget Avser, beroende på sammanhang, Maha Energy AB med organisationsnummer 559018‐ 9543, ett publikt svensk aktiebolag, koncernen som Bolaget är moderbolag i eller dotterbolag inom koncernen. Papa Terra‐klustret Avser Papa Terra klustret, vilket bestå av oljefält offshore Brasilien, och har 3R Offshore som operatör.
Peroáklustret Avser Peroáklustret och består av fälten Peroá och Cangoá, samt Malombe‐fyndet, beläget offshore Brasilien och har 3R Offshore som operatör.
Petrobras Avser oljebolaget Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras.
PetroRecôncavo Avser PetroRecôncavo S.A., vilket den 28 februari 2023 förvärvade Mahas brasilianska dotterbolag med intresseandelar i fälten Tie och Tartaruga.
Andra Fasen avser den andra fasen av EPSA:t för Block 70.
Intresseandel Avser det procentuella ägarskapet i borrnings‐ och utvinningsverksamheten, vilket ger ägaren (ägarna) en rätt till deltagande i sådana verksamheter och rätten till de resurser som produceras från aktiviteterna.
Styrelsen, Verkställande direktören och Styrelsens ordförande försäkrar att delårsrapporten för perioden till den 30 september 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Godkänd av styrelsen
Stockholm, 14 november 2023
Paulo Mendonça Styrelsens ordförande
Halvard Idland Styrelseledamot
Fabio Vassel Styrelseledamot
Viktor Modigh Styrelseledamot
Richard Norris Styrelseledamot
Enrique Peña Styrelseledamot Svein Harald Øygard Styrelseledamot
Revisorns rapport avseende översiktlig granskning av delårsrapporten per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum.
Till styrelsen i Maha Energy AB (publ), org.nr. 559018‐9543.
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Maha Energy AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 14 november 2023 Deloitte AB
Andreas Frountzos Auktoriserad revisor
Kjetil Braaten Solbraekke (VD) Tel: +46 8 611 05 11 Email: info@maha‐energy.com
Guilherme Guidolin de Campos (CFO) Tel: +46 8 611 05 11 Email: info@maha‐energy.com
Tel: +46 8 611 05 11 Email: jakob.sintring@maha‐energy.com
| Maha Energy AB Huvudkontor |
Eriksbergsgatan 10, SE‐114 30 Stockholm, Sverige +46 8 611 05 11 |
|---|---|
| Tekniskt kontor | Suite 240, 23 Sunpark Drive SE Calgary, Alberta T2X 3V1 +1‐403‐454‐7560 |
| Email: | info@maha‐energy.com |
Framåtriktade uttalanden i denna rapport som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser utgör framåtriktade uttalanden. Framåtriktade uttalanden kan exempelvis kännetecknas av att de innehåller ord som "förutses", "tros", "förväntas", "avses", "planeras", "ämnas", "eftersträvas", "kommer" eller "kan" eller liknande uttryck. Framåtriktade uttalanden är till sin natur förknippade med risker och osäkerhetsmoment eftersom de avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Till följd av ett flertal faktorer, vilka flera ligger utom Bolagets kontroll, kan framtida förhållanden komma att avsevärt avvika från vad som har uttryckts eller antytts i framåtriktade uttalanden. Alla framåtriktade uttalanden i detta pressmeddelande gäller endast per dagen då uttalandet lämnades och Bolaget har ingen skyldighet (och åtar sig ingen skyldighet) att uppdatera eller ändra något sådant uttalande till följd av ny information, framtida händelser eller andra förhållanden.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.