Magnora ASA

AGM Information • May 21, 2019

Magnora AS

English office translation. In case of discrepancies the Norwegian version shall prevail.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING L MAGNORA ASA

$(Org.nr. 983 218 180)$ ("Selskapet")

Ordinær generalforsamling i Magnora ASA ble avholdt 21. mai 2019 kl. 10:00 i Selskapets kontorer på Lysaker Torg 12, 1366 Lysaker.

Følgende saker var på dagsorden:

1. Åpning av møtet ved styrets leder og registrering av fremmøtte aksjeeiere

Møtet ble åpnet av styrets leder som foretok opptegnelse av fremmøtte aksjeeiere og representerte aksjer. Oversikten samt stemmefordeling er vedlagt protokollen.

Valg av møteleder. $\overline{2}$

Advokat Geir Evenshaug ble valgt til å lede møtet.

1. Valg av en person til å medundertegne protokollen

Erik Sneve ble valgt til å medundertegne protokollen.

Godkjennelse av innkalling og dagsorden 4.

Innkalling og dagsorden ble godkjent.

1. Orientering om driften i Selskapet, herunder orientering om aktuelle saker

Det ble gitt en orientering om driften i Selskapet. Denne saken var kun til orientering og uten avstemming.

Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning 6.

MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING IN

MAGNORA ASA (Reg. no. 983 218 180) (the "Company")

The annual general meeting of Magnora ASA was held on 21 May 2019 at 10:00 (CET) at the Company's offices at Lysaker Torg 12, N-1366 Lysaker, Norway.

The following matters were on the agena:

Opening of the meeting by the chairman of $\mathbf{I}$ . the board and registration of attending shareholders

The meeting was opened by the chairman of the board who made a registration of attending shareholders and represented shares. The overview and the casting of votes are attached hereto.

Election of a chair of the meeting. $\overline{2}$

Attorney at law Geir Evenshaug was elected to chair the meeting.

Election of a person to co-sign the minutes 3.

Erik Sneve was elected to co-sign the minutes.

Approval of the notice and the agenda 4.

The notice and the agenda were approved.

1. Presentation of the Company's operations, including of matters of current interest

A presentation of the Company's operations was given. This matter was for information only and without any voting.

1. Approval of the 2018 annual accounts and the

for 2018 for Magnora ASA og konsernet	board's report for Magnora ASA and the group
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:
Årsregnskapet og styrets årsberetning for 2018 for Magnora ASA og konsernet godkjennes.	The annual accounts and the board of directors' report for 2018 for Magnora ASA and the group are approved.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og 7. annen godtgjørelse til ledende ansatte	The board's declaration on determination 7. of salary and other remuneration for senior management
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:
(a) Veiledende retningslinjer Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.	(a) Advisory guidelines The general meeting endorses the advisory quidelines in the declaration by the board on determination of salary and other remuneration for senior management pursuant to section 6-16a of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
(b) Bindende retningslinjer Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.	(b) Binding guidelines The general meeting approves the binding guidelines in the declaration by the board on determination of salary and other remuneration for senior management pursuant to section 6-16a of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
Behandling av styrets redegjørelse for 8. foretaksstyring	Consideration of the board's statement on 8. corporate governance
Det ble vist til styrets redegjørelse for foretaksstyring som også er inntatt i årsrapporten. Denne saken var kun til orientering og uten avstemming.	The board's statement on corporate governance was referred to. This matter was for information only and without any voting.
Godtgjørelse til medlemmer av styret, 9. revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget	Remuneration to members of the board, the 9. audit committee and the compensation committee
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:
Generalforsamlingen godkjenner følgende godtgjørelse til styrets medlemmer og medlemmer av styrekomiteer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2019 til ordinær	The general meeting approves the following remuneration for the board members and members of board committees for the period from the ordinary general meeting in 2019 to the

generalforsamling i 2020:

Styrets leder NOK 400.000, uavhengige styremedlemmer NOK 250.000 hver, leder revisjonsutvalq NOK 50.000 og medlem revisjonsutvalg NOK 30.000 hver.

I tillegg betales et godtgjørelse på NOK 500.000 til Torstein Sanness for hans omfattende arbeid siden han tiltrådte styret på ordinær generalforsamling i 2017 og frem til i dag.

Styreleder mottar 400.000 opsjoner, mens andre styremedlemmer mottar 50.000 opsjoner hver. Hver opsjon gir rett til en aksje med innløsningskurs NOK 6,50. Innløsningskursen skal justeres tilsvarende et beløp betalt per aksje av utbytte eller annen tilbakebetaling av kapital betalt etter dato for generalforsamlingen. Opptjeningsperioden er frem til ordinær generalforsamling i 2020. Opsjonene må utøves innen 5 år fra de blir utøvbare. Alle opsjoner akselereres og blir utøvbare ved gjennomføring av (i) salg av det meste av eiendeler og forpliktelser i Selskapet, (ii) avtale om fusjon hvor Selskapet ikke er overtakende selskap, og (iii) frivillig eller pliktig tilbud etter verdipapirhandelloven.

ordinary general meeting in 2020:

The chairperson of the board NOK 400,000, independent board members NOK 250,000 each, chairperson of the audit committee NOK 50,000 and members of the audit committee NOK 30,000 each.

In addition, a fee of 500.000 NOK is proposed to be paid out to Torstein Sanness for extensive work done by him since joining the Board of Directors at the AGM of 2017 and up to this date.

The chairperson of the board shall be granted 400,000 options, whereas each other board member shall be granted 50,000 options. Each option gives the right to receive one share with strike NOK 6.50. The strike price shall be adjusted with an amount paid each share of dividend or other repayments of capital paid after the date of the general meeting. The vesting period is up the ordinary general meeting in 2020. Exercisable options must be exercised within 5 years from they vest. All options accelerate and become exercisable in case of completion of $(i)$ a sale of a substantial part of the Company's assets and liabilities, (ii) a merger in which the Company is not the surviving entity, and (iii) voluntary or mandatory public offer pursuant to the Norwegian Securities Trading Act.

1. Godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen

Følgende vedtak ble fattet:

Godtgjørelse for Valgkomiteens medlemmer skal være som følger frem til ordinær generalforsamling i 2019:

Fredrik D. Sneve (leder) NOK 50.000 Tom Olav Holberg (medlem) NOK 40.000 Kristoffer Andenæs (medlem) NOK 40.000

Godkjennelse av revisors honorar for 2018 11.

Følgende vedtak ble fattet:

1. Remuneration to members of the nomination committee

The following resolution was passed:

The remuneration to members of the Nomination Committee shall be as follows for the period until the annual general meeting in 2019:

Fredrik D. Sneve (Chairman) NOK 50,000 Tom Olav Holberg (Member) NOK 40,000 Kristoffer Andenæs (Member) NOK 40,000

1. Approval of the auditor's remuneration for $2018$

The following resolution was passed:

The remuneration to the auditor of NOK 456,000 Revisors honorar på NOK 456.000 eks. mva for ex. VAT for the audit of the 2018 annual accounts, revisjonen av årsregnskapet for 2018, samt NOK and NOK 117,000 ex. VAT for audit related 117.000 eks. mva for revisjonsrelaterte tjenester, services, NOK 573,000 ex. VAT in total, is totalt NOK 573.000 eks. mva, godkjennes. approved. 12. Election of members to the board 12. Valq av medlemmer til styret The following resolution was passed: Følgende vedtak ble fattet: The following shareholder elected directors are Følgende aksjonærvalgte styremedlemmer velges elected for the period until the AGM in 2020: med funksjonstid frem til ordinær generalforsamling i 2020: 12.1 Torstein Sanness - Chairman (re-elected) 12.1: Torstein Sanness - styreleder (gjenvalg) 12.2 John Hamilton - Board member (re-elected) 12.2 John Hamilton - medlem (gjenvalg) 12.3 Hilde Aadland - Board member (re-elected) 12.3 Hilde Aadland - medlem (gjenvalg) 13. Valg av medlemmer til valgkomiteen 13. Election of members to the Nomination Committee The following resolution was passed: Følgende vedtak ble fattet: The following Nomination Committee is elected Følgende valgkomite velges frem til ordinær for the period until the annual general meeting in generalforsamling i 2020: 2020: 13.1 Fredrik D. Sneve - Chairman 13.1 Fredrik D. Sneve - leder 13.2 Tom Olav Holberg - Member 13.2 Tom Olav Holberg - medlem 13.3 Kristoffer Andenæs - Member 13.3 Kristoffer Andenæs - medlem 14. Innløsning av aksjer eiet av Selskapet 14. Redemption of treasury shares The following resolution was passed: Følgende vedtak ble fattet: Selskapets aksjekapital settes ned med The Company's share capital is decreased with $\mathbf{I}$ . $\overline{L}$ NOK 30,248.49, from NOK 78,384,429 to NOK 30.248,49, fra NOK 78.384.429 til NOK 78.354.180,51, ved innløsning av 20.301 NOK 78, 354, 180. 51, by redemption of 20, 301 shares, each with a par value of NOK 1.49. aksjer, hver pålydende NOK 1,49. The reduction amount shall be used for Nedsettingsbeløpet skal benyttes til sletting av $2.$ $2.$ cancellation of the Company's total 20,301 Selskapets totalt 20.301 egne aksjer. treasury shares. Selskapets vedtekter $\S$ 4 endres tilsvarende og The articles of association $\S$ 4 shall be $\overline{3}$ $\overline{3}$ . amended accordingly and read as follows: skal lyde slik: "Aksjekapitalen er NOK 78.354.180,51 fordelt på "The Company's share capital is

52.586.698 aksjer a NOK 1,49."

1. Videreføring av fullmakt til styret for tilbakekjøp av egne aksjer

Følgende vedtak ble fattet:

• Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets $\mathbf{I}$ aksjer i Selskapets navn med samlet pålydende på inntil NOK 7.838.429, tilsvarende ca. 10 % av Selskapets aksjekapital på dato for generalforsamlingen.
• Ved erverv skal prisen per aksje være minimum $2,$ NOK 1 og maksimum NOK 20.
• 1. Erverv og avhendelse skal skje ved kjøp og salg på et regulert marked, dog slik at avhendelse av egne aksjer også skal omfatte å levere aksjer i henhold til forpliktelser tilknyttet utstedte opsjoner.
• 1. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2020, likevel senest frem til 30. juni 2020.
• 1. Denne fullmakten erstatter fullmakten for tilbakekjøp av aksjer som ble gitt av generalforsamlingen den 18. desember 2018 ved registrering i Foretaksregisteret.
• 1. Kapitalnedsettelse med utdeling til aksjeeierne

Følgende vedtak ble fattet:

• 1. Selskapets aksjekapital settes ned med NOK 52.586.698, fra NOK 78.354.180,51 til NOK 25.767.482,51, ved nedsetting av aksjenes pålydende fra NOK 1,49 til NOK 0,49.
• Nedsettingsbeløpet på NOK 52.586.698 (NOK 1 $\overline{2}$ per aksje) skal benyttes til utdeling til aksjeeierne, jf. allmennaksjeloven § 12-1 (1) nr. 2. Utdelingsbeløpet skal i sin helhet belastes

NOK 78,354,180.51 divided on 52,586,698 shares of NOK 1.49 each."

1. Continuation of authorisation to the board to acquire treasury shares

The following resolution was passed:

• The board is authorised to acquire treasury $\mathbf{I}$ shares with an aggregate par value of up to NOK 7,838,429, equivalent to approximately 10% of the Company's share capital as at the date of the general meeting.
• The acquisition price shall be minimum NOK 1 $\overline{2}$ and maximum NOK 20 per share.
• Acquisition and divestment shall be carried $\overline{3}$ out by trading on a regulated market, however so that use of treasury shares also shall cover delivery of shares in accordance with obligations under issued options.
• The authorisation shall be valid until the 4. annual general meeting in 2020, and will in all cases lapse on 30 June 2020.
• This authorisation replaces the authorisation 5. for buy-back of treasury shares as granted by the general meeting on 18 December 2018 when registered with the Register of Business Enterprises.
• 1. Share capital decrease with distribution to shareholders

The following resolution was passed:

• The Company's share capital is decreased by $\mathbf{1}$ . NOK 52,586,698, from NOK 78,354,180.51 to NOK 25,767,482.51, by reducing the par value of each share from NOK 1.49 to NOK 0.49.
• The reduction amount of NOK 52,586,698 $2.$ (NOK 1 per share) shall be distributed to the shareholders, cf. section $12-1$ (1) no. 2 of the NPLCA. The amount to be distributed shall in

Selskapets skattemessig innbetalte kapital.

• Utdelingen til aksjeeierne kan først skje etter $\overline{3}$ . utløpet av kreditorfristen på seks uker, jf. allmennaksjeloven § 12-6 (1) nr. 1. Utdelingen skal skje til Selskapets aksjeeiere per dato styret melder gjennomføring av kapitalnedsettelsen til Foretaksregisteret.
• 1. Selskapets vedtekter $\S$ 4 endres tilsvarende og skal lyde slik: "Aksjekapitalen er NOK 25.767.482,51 fordelt på 52.586.698 aksjer a NOK 0,49."
• 1. Fullmakt til styret til å beslutte utdeling av utbytte

Følgende vedtak ble fattet:

• Styret gis fullmakt til å beslutte utdeling av 1. utbytte på grunnlag av årsregnskapet for 2018, jf. asal. § 8-2 (2).
• Ved bruk av fullmakten skal styret sikre at $2.$ beslutning er i tråd med Selskapets vedtatte utbyttepolitikk. Styret skal før hvert vedtak om godkjenning av utbetaling av utbytte vurdere om Selskapet, etter utbytteutbetalingen, vil ha forsvarlig egenkapital og likviditet.
• Fullmakten gjelder frem til ordinær $3.$ generalforsamling i 2020, likevel senest frem til 30. juni 2020.
• 1. Endring av Selskapets formål og forretningskommune med tilhørende vedtektsendringer

Følgende vedtak ble fattet:

Vedtektene § 3 endres som følger (endringer viser

its entirety be drawn from the Company's taxrelated paid in capital.

• The distribution to the shareholders can be $\overline{3}$ made after the expiry of the statutory six week creditor notice period, cf. section $12-6$ (1) no. 1 of the NPLCA. The distribution shall be made to the Company's shareholders as of the date the board files for completion of the share capital decrease with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• The articles of association $\S$ 4 shall be $\overline{4}$ amended accordingly and read as follows: "The Company's share capital is NOK 25,767,482.51 divided on 52,586,698 shares of NOK 0.49 each."
• 1. Authorisation to the board to resolve distribution of dividend

The following resolution was passed:

• The board is authorised to resolve distribution $\mathbf{I}$ . of dividends based on the Company's annual accounts for 2018, cf. section 8-2 (2) of the NPLCA.
• When making use of the authorisation, the $2.$ board shall ensure that the resolution to distribute dividend is in line with the Company's resolved dividend policy. Before a resolution on distribution of dividend is made, the board shall assess whether the Company, following such distribution, will have adequate equity and liquidity.
• The authorisation shall be valid until the $\overline{3}$ . annual general meeting in 2020, and will in all cases lapse on 30 June 2020.
• 1. Change of the Company's registered objective and municipality with accompanying amendments to the articles of association

The following resolution was passed:

The articles of association $S$ 3 are amended

forskjell fra dagens vedtekter):

$\sqrt{3}$

Selskapets formål er å drive industri, handel og virksomhet knyttet til energi, IT og råvarer, tilby produkter og tjenester til energi-, offshore- og oljeserviceindustrien, og næringssektorer direkte eller indirekte knyttet til dette, samt investeringer i og erverv av virksomheter, verdipapirer, finansielle instrumenter og andre eiendeler og deltakelse i annen virksomhet direkte eller indirekte knyttet til dette.

$\delta$

Generalforsamling kan også avholdes i Oslo eller Bærum kommune. Styret kan beslutte at dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen, ikke sendes til aksjeeierne når disse gjøres tilgjengelig på selskapets internettsider. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen. En aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen.

as follows (changes show differences from the current articles of association):

$\tilde{s}$ ₃

The objective of the Company is the conduct of industry, trade and business associated with energy, IT and commodities to offer products and services to the energy; offshore and oil services industry, and sectors directly or indirectly related to these, in addition to investments in and acquisitions of businesses, securities, financial instruments and other assets, and participating in other businesses, directly or indirectly linked to these.

$\S 6$

General meetings may also be held in Oslo or Bærum municipality. The Board of Directors may decide that documents concerning matters to be considered at the General Meeting are not to be sent to shareholders when the documents are made available on the Company's website. This also applies to documents which by law shall be enclosed in or attached to the notice of a General Meeting. Shareholders may nonetheless request that documents concerning matters to be considered at the General Meeting be submitted to them.

	19. Styrefullmakt til å utstede nye aksjer		19. Board authorisation to issue new shares
	Følgende vedtak ble fattet:		The following resolution was passed:
1.	Aksjekapitalen skal, i en eller flere omganger, i alt kunne forhøyes med inntil NOK 23.515.328 ved utstedelse av nye aksjer i Selskapet.	$\mathbf{I}$ .	The share capital may, in one or more rounds, be increased by a total of up to NOK 23, 515, 328 by the issuance of new shares in the Company.
2.	Fullmakten kan benyttes til å utstede aksjer som vederlag ved oppkjøp innen Selskapets vanlige forretningsområder eller i forbindelse med egenkapitalutvidelser.	2.	The authorization may be used to issue shares as consideration for acquisitions within the Company's ordinary business sectors or in connection with equity increases.
3.	Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2020, likevel senest til 30. juni 2020.	$\overline{3}$	The authorization shall be valid until the ordinary general meeting in 2020, but no later than until 30 June 2020.
	Aksjeeieres fortrinnsrett til tegning av aksjer	4.	The shareholders' pre-emption for

Magnora ASA

	kan settes til side.		subscription of shares may be set aside.
5.	Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlig plikter.	5.	The authorization includes the increase of the share capital in return for contributions in kind or the right to incur on the assumptions of special obligations of the Company.
6.	Styret kan foreta de vedtektsendringer som kapitalforhøyelsen(e) gjør påkrevd.	6.	The Board is authorized to alter the Articles of Association implied by the share capital
7.	Fullmakten omfatter beslutning om fusjon.		$increase(s)$ .
		7.	The authorization does include decision on merger.
	20. Godkjennelse av opsjonsprogram		20. Approval of option program
	Følgende vedtak ble fattet:		The following resolution was passed:
1.	Generalforsamlingen godkjenner et opsjonsprogram på opp til 1.500.000 opsjoner, hvor hver opsjon gir rett til en aksje i Selskapet.	1.	The general meeting approves an option program of up to 1,500,000 options, each option giving the right to one share in the Company.
2.	Opsjonene tildeles av styret, og kan tildeles ansatte, konsulenter eller andre med tilknytning til Selskapet.	2.	Options are granted by the board, and can be granted to employees, consultants or others with an association with the Company.
$\overline{3}$ .	Innløsningskurs for hver opsjon skal være NOK 6,50 for opsjoner som tildeles innen 1. juni 2019 og ellers lik gjennomsnittlig sluttkurs på Selskapets aksjer siste 3 måneder før dagen for tildeling. Innløsningskursen skal justeres tilsvarende et beløp betalt per aksje av utbytte eller annen tilbakebetaling av kapital betalt etter dato for generalforsamlingen.	$\overline{3}$	The strike price for each option shall be NOK 6.50 for options granted no later than 1 June 2019, and otherwise be the average closing price of the Company's shares the last 3 months before the day of the grant. The strike price shall be adjusted with an amount paid each share of dividend or other repayments of capital paid after the date of the general
4.	Opsjoner tildelt innen 1. juni 2019 blir utøvbare på dato for ordinær generalforsamling i 2020. Opsjoner tildelt etter 1. juni 2019 skal ha en opptjeningsperiode på minst 12 måneder og ellers som bestemt av styret. Utøvbare opsjoner må utøves innen 5 år fra de blir utøvbare.	$\overline{4}$	meeting. Options granted no later than 1 June 2019 shall become exercisable on the date of the ordinary general meeting in 2020. Options granted after 1 June 2019 shall have a vesting period of at least 12 months and otherwise as determined by the board. Exercisable options
5.	Alle opsjoner akselereres og blir utøvbare ved gjennomføring av (i) salg av det meste av eiendeler og forpliktelser i Selskapet, (ii) avtale		must be exercised within 5 years from they vest.

om fusjon hvor Selskapet ikke er overtakende selskap, og (iii) frivillig eller pliktig tilbud etter verdipapirhandelloven.

1. Ingen opsjoner under dette programmet kan utstedes etter ordinær generalforsamling i 2020. Styret fastsetter ellers vilkårene for opsjonene.

Flere saker var ikke på dagsorden og møtet ble hevet.

• 1. All options accelerate and become exercisable in case of completion of $(i)$ a sale of a substantial part of the Company's assets and liabilities, (ii) a merger in which the Company is not the surviving entity, and (iii) voluntary or mandatory public offer pursuant to the Norwegian Securities Trading Act.
• 1. No options under this program may be granted after the ordinary general meeting in 2020. The board determines the further terms and conditions for the options.

No further matters were on the agenda and the meeting was adjourned.

Erik Sneve

Page 1 of 1

Total Represented

ISIN:	NO0010187032 MAGNORA ASA
General meeting date: 21/05/2019 10.00
Today:	21.05.2019

Number of persons with voting rights represented/attended: 5

	Number of shares % sc
Total shares	52.606.999
- own shares of the company.	20,301
Total shares with voting rights	52,586,698
Represented by own shares	3,763,464	7.16 %
Represented by advance vote	649	0.00 %
Sum own shares	3.764.113	7.16 %
Represented by proxy	11,993,174	22.81%
Represented by voting instruction	1,409,544	2.68 %
Sum proxy shares	13,402,718	25.49 %
Total represented with voting rights	17,166,831	32.65 %
Total represented by share capital	17,166,831 32.63 %

Signature company: Registrar for the company: NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE GNORA ASA $\zeta$ ca

https://investor.vps.no/gm/totalRepresented.htm?r... 21.05.2019

Protocol for general meeting MAGNORA ASA

						General meeting date: 21/05/2019 10:00
					21.05.2019	Today:
with voting rights	Poli not registered Represented shares		Against Abstain Poll in		FOR	Shares class
						Agenda item 2 Election of a chair of the meeting and a person to co-sign the minutes
17,166,831	ō	17,166,831	$\Omega$	$\mathbf{0}$	17,166,831	Ordinær
			0.00 %	0.00 %	100.00 %	votes cast in %
	0.00%	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00%	representation of sc In %
	0,00%	32.63 %	0.00 %	0.00 %	32.63 %	total sc in %
17,166,831	$\Omega$	0 17,166,831		$\bf o$	17,166,831	Total
						Agenda item 3 Election of a person to co-sign the minutes
17,166,831	0	17,166,831	20	0	17,166,811	Ordinær
			0.00 %	0.00%	100.00%	votes cast in %
	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00 %	representation of sc in %
	0.00 %	32.63 %	0.00 %	0.00 %	32.63 %	total sc In %
17,166,831	$\Omega$	20 17,166,831		o	17,166,811	Total
						Agenda item 4 Approval of the notice and the proposed agenda
17,166,831	$\circ$	17,166,831	0	$\overline{0}$	17,166,831	Ordinaer
			0.00%		100.00 % 0.00 %	votes cast In %
	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00 %	representation of sc In %
	0.00 %	32.63 %	0.00%		32.63 % 0.00 %	total sc in %
17,166,831	0	0 17,166,831		0	17,166,831	Total
						Agenda item 6 Approval of the 2018 annual accounts and the board's report for Magnora ASA and the group
17,166,831	0	17,166,831	$\mathbf 0$	0	17,166,831	Ordinær
			0.00%	0.00%	100.00%	votes cast in %
	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00 %	100.00 %	representation of sc in %
	0.00%	32,63 %	0.00 %	0.00%	32.63 %	total sc In %
	$\mathbf{0}$	0 17,166,831		$\mathbf 0$	17,166,831	Total
17,166,831						Agenda item 7.1 Election of members to the nomination committee, item (a) Advisory Guidelines
			0	3,381	17,163,450
17,166,831	0	17,166,831
			0.00%	0.02%	99.98 %	votes cast in %
	0.00%	100.00 %	0.00 %	0.02%	99.98 %
	0.00 %	32.63%	0.00%	0.01%	32.63 %	total sc In %
17,166,031	Ō	0 17,166,831		3,381	17,163,450
	$\Omega$	17,166,831	$\mathbf{0}$	3,381	17,163,450
			0.00 %	0.02%	99.98%	votes cast in %
	0.00 %	100.00%	0.00%	0.02%	99.98%
	0.00 %	32.63%	0.00%	0.01%	32.63 %	total sc In %
17,166,831 17,166,831	0	0 17,166,831		3,381	17,163,450
	0	17,166,831	0	3,381	17,163,450
			0.00%	0.02 %	99.98 %	votes cast In %
	0.00%	100.00 %	$0.00 \%$	0.02%	99.98 %
17,166,831	0.00%	32.63%	0.00 %	0.01%	32,63 %	Ordinær representation of sc in % Total Agenda item 7.2 Election of members to the nomination committee, item (b) Binding Guidelines Ordinær representation of sc in % Total Agenda item 9 Remuneration to members of the board, the audit committee and the compensation committee Ordinær representation of sc in % total sc In %

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in			Poll not registered Represented shares with voting rights
Ordinær	17, 166, 717	114	$\mathbf{0}$	17,166,831	0	17,166,831
votes cast In %	100.00 %	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	32.63%	0.00%	0.00%	32.63%	0.00%
Total	17,166,717	114		0 17,166,831	$\mathbf{o}$	17,166,831
Agenda item 11 Approval of the auditor's remuneration for 2018
Ordinær	17,166,717	$\overline{0}$	114	17,166,831	$\bf{0}$	17,166,831
votes cast in %	100,00 %	0.00%	0.00 %
representation of sc In %	100.00%	0.00%	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	32.63 %	0.00 %	0,00%	32.63 %	0.00 %
Total	17,166,717	$\bf o$		114 17,166,831	$\bf{0}$	17,166,831
Agenda item 12 Election of members to the board
Ordinær	17,164,057	2.754	20	17,166,831	0	17,166,831
votes cast in %	99,98 %	0.02%	0.00 %
representation of sc in %	99.98 %	0.02 %	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	32,63 %	0.01%	0.00 %	32.63%	0.00%
Total	17,164,057	2,754		20 17,166,831	$\theta$	17,166,831
Agenda item 12a Election of Torstein Sanness as chalrperson
Ordinær	17, 164, 057	2,754	20	17,166,831	0	17,166,831
votes cast In %	99.98 %	0.02%	0.00%
representation of sc In %	99.98%	0.02%	0.00 %	100.00 %	0.00%
total sc In %	32.63%		0.01 % 0.00 %	32.63 %	0.00%
Total	17,164,057	2,754		20 17,166,831	o	17,166,831
Agenda item 12b Election of John Hamilton as member
Ordinær	17,164,057	2,754	20	17,166,831	o	17,166,831
votes cast in %	99,98%	0.02%	0.00%
representation of sc in %	99,98%	0.02 %	0.00%	100.00%	0.00 %
total sc In %	32.63 %	0.01 %	0.00 %	32.63 %	0.00 %
Total	17,164,057	2,754		20 17,166,831	0	17,166,831
Agenda item 12c Election of Hilde Ådland as member
Ordinær	17,164,057	2,754	20	17,166,831	$\alpha$	17,166,831
votes cast in %	99.98 %	0.02%	0.00%
representation of sc in %	99.98%	0.02%	0.00%	100,00 %	0.00%
total sc in %	32.63 %	0,01%	0.00%	32.63%	0.00%
Total	17,164,057	2,754		20 17,166,831	o	17,166,831
Agenda item 13 Election of members to the Nomination Committee
Ordinær	17,166,697	114	20	17,166,831	0	17,166,831
votes cast in %	100.00%	$0.00 \%$	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00%
total sc in %	32.63%	0.00 %	0.00%	32.63%	0.00 %
Total	17,166,697	114		20 17,166,831	$\mathbf 0$	17,166,831
Agenda item 13a Election of Fredrik D. Sneve as chairperson
Ordinær	17,166,697	114	20	17,166,831	$\bf{0}$	17,166,831
votes cast In %	100.00 %	0.00%	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00%	100.00 %	0.00 %
total sc In %		32.63 % 0.00 %	0.00 %	32.63 %	0.00%
Total	17,166,697	114		20 17,166,831	$\bf o$	17,166,831
Agenda item 13b Election of Tom Olav Holberg as member
Ordinær	17,166,697	114	20	17,166,831	$\pmb{0}$	17,166,831
votes cast In %	100.00 %	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00%	0.00%	0.00%	100.00 %	0.00 %

Registrar for the company:	Signature company:
NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE	NORA ASA
Share Information

Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights Ordinær 52,606,999 1.49 78,384,428.51 Yes Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting

Totalt representert

ISIN:	NO0010187032 MAGNORA ASA
Generalforsamlingsdato: 21.05.2019 10.00
Dagens dato:	21.05.2019

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 5

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	52 606 999
- selskapets egne aksjer	20 301
Totalt stemmeberettiget aksjer	52 586 698
Representert ved egne aksjer	3763464	7,16 %
Representert ved forhåndsstemme	649	0.00%
Sum Egne aksjer	3764113	7.16 %
Representert ved fullmakt	11 993 174	22,81 %
Representert ved stemmeinstruks	1 409 544	2,68%
Sum fullmakter	13 402 718	25,49 %
Totalt representert stemmeberettiget	17 166 831	32,65%
Totalt representert av AK	17 166 831	32,63 %

Kontofører for selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

K greet

For selskapet: MAGNORA AS $\rightarrow$

Protokoll for generalforsamling MAGNORA ASA

ISIN:	NO0010187032 MAGNORA ASA
Generalforsamlingsdato: 21.05.2019 10.00
Dagens dato:	21.05.2019
Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede
						representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
Ordinær	17 166 831	0	0	17 166 831	0	17 166 831
% avoitte stemmer	100,00%	0,00%	0,00%
% representert AK	100,00%	0,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	32,63 %	0,00%	0,00%	32,63 %	0,00 %
Totalt	17 166 831	$\Omega$	$\bf{0}$	17 166 831	o	17 166 831
Sak 3 Valg av en person til å medundertegne protokollen
Ordinær	17 166 811	0	20	17 166 831	0	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00 %	0.00 %
% representert AK	100,00 %	0.00%	0.00%	100,00 %	0,00%
% total AK	32,63 %	0,00%	0,00%	32,63 %	0,00%
Totalt	17 166 811	$\bullet$	20	17 166 831	$\mathbf 0$	17 166 831
Sak 4 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
Ordinær	17 166 831	0	$\mathbf 0$	17 166 831	$\Omega$	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	0,00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	32,63 %	0.00%	0.00%	32,63 %	0.00%
Totalt	17 166 831	n	n.	17 166 831	o	17 166 831
Sak 6 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for 2016 for Magnora ASA og konsernet
Ordinær	17 166 831	0	$\bf{0}$	17 166 031	$\bf{0}$	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00%	100,00 %	0.00 %
% total AK	32,63 %	0.00%	0.00 %	32,63 %	0.00%
Totalt	17 166 831	O	$\mathbf{a}$	17 166 831	n	17 166 831
Veiledende retningslinjer						Sak 7.1 Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, punkt (a)
Ordinær:	17 163 450	3 3 8 1	$\Omega$	17 166 831	$\mathbf{0}$	17 166 831
% avgitte stemmer	99,98 %	0,02%	0.00%
% representert AK	99,98 %	0.02%	0.00%	100,00%	0.00%
% total AK	32.63 %	0.01%	0.00 %	32.63%	0.00 %
Totalt	17 163 450	3 3 8 1	o	17 166 831	ó	17 166 831
Sak 7.2 Election of members to the nomination committee, item (b) Binding Guidelines
Ordinær	17 163 450	3 3 8 1	0	17 166 831	n	17 166 831
% avgitte stemmer	99,98 %	0,02%	0.00%
% representert AK	99,98 %	0.02%	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	32,63 %	0,01 %	0,00%	32,63%	0.00 %
Totalt	17 163 450	3381	$\bullet$	17 166 831	o	17 166 831
Sak 9 Godtgjørelse til medlemmer av styret, revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget
	17 163 450	3 3 8 1	0	17 166 831	$\mathbf 0$	17 166 831
			0.00 %
% avgitte stemmer	99.98 %	0.02%
% representert AK	99.98 %	0.02%	0.00%	100,00 %	0.00%
Ordinær % total AK	32.63 %	0,01%	0.00%	32.63 %	0.00 %

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Ordinær	17 166 717	114	0 1	17 166 831	$\circ$	17 166 831
% avgitte stemmer	100.00%	0.00 %	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	32,63 %	0.00%	0,00 %	32,63 %	0,00 %
Totalt	17 166 717	114	o	17 166 831	0	17 166 831
Sak 11 Godkjennelse av revisors honorar for 2018
Ordinær	17 166 717	$\Omega$	114	17 166 831	$\mathbf{0}$	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0.00%	100,00 %	0.00 %
% total AK	32,63 %	0,00 %	0,00%	32,63 %	0.00 %
Totalt	17 166 717	$\Omega$	114	17 166 831	$\Omega$	17 166 831
Sak 12 Valg av medlemmer til styret
Ordinær	17 164 057	2 7 5 4	20	17 166 831	$\alpha$	17 166 831
% avoitte stemmer	99.98 %	0.02 %	0.00%
% representert AK	99,98 %	0,02%	0,00 %	100,00 %	0.00%
% total AK	32,63%	0,01%	0,00 %	32,63 %	0.00%
Totalt	17 164 057	2754	20	17 166 831	$\Omega$	17 166 831
Sak 12a Valg av Torstein Sanness som styreleder
Ordinær	17 164 057	2754	20	17 166 831	$\mathbf 0$	17 166 831
% avgitte stemmer	99,98 %	0,02%	0,00 %
% representert AK	99,98 %	0.02%	0.00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	32,63 %	0.01%	0,00 %	32,63 %	0.00%
Totalt	17 164 057	2754	20 0	17 166 831	$\mathbf o$	17 166 831
Sak 12b Valg av John Hamilton som styremedlem
Ordinær	17 164 057	2 7 5 4	20	17 166 831	$\bf{0}$	17 166 831
% avgitte stemmer	99,98%	0,02%	0,00%
% representert AK	99,98 %	0.02%	0,00 %	100,00 %	0,00%
% total AK	32,63 %	0.01%	0,00 %	32,63 %	0.00 %
Totalt	17 164 057	2754	20	17 166 831	0	17 166 831
Sak 12c Valg av Hilde Ådland som styremedlem
Ordinær	17 164 057	2754	20	17 166 831	$\Omega$	17 166 831
% avgitte stemmer	99.98%	0.02%	0.00%
% representert AK	99.98 %	0.02%	0,00 %	100,00%	0.00 %
% total AK	32,63 %	0,01%	0,00 %	32,63 %	0,00%
Totalt	17 164 057	2754	20	17166831	$\Omega$	17 166 831
Sak 13 Valg av medlemmer til valgkomiteen
Ordinær	17 166 697	114	20	17 166 831	$\Omega$	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00%	0.00%	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	0,00%	100,00%	0,00 %
% total AK	32,63 %	0.00 %	0.00 %	32,63%	0.00 %
Totalt	17 166 697	114	20	17 166 831	o	17 166 831
Sak 13a Valg av Fredrik D. Sneve som leder
Ordinær	17 166 697	114	20	17 166 831	$\Omega$	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00%
% representert AK	100,00%	0.00%	0.00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	32,63 %	0,00%	0,00 %	32,63 %	0,00%
Totalt	17 166 697	114	20	17 166 831	$\theta$	17 166 831
Sak 13b Valg av Tom Olav Holberg som medlem
Ordinær	17 166 697	114	20	17 166 831	0	17 166 831
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%

VPS GeneralMeeting

Page 4 of 4

For selskapet: Kontofører for selskapet: MAGNORA ASK NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE OOW ENelle

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinaer	52 606 999	1,49 78 384 428,51 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen