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Macronix Investor Presentation 2022

Jul 26, 2022

52013_rns_2022-07-26_0e850497-672c-4242-8b6c-aa4234bbbeda.pdf

Investor Presentation

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旺宏電子 2022 年第二季法人說明會

July 26, 2022

==> picture [286 x 152] intentionally omitted <==

免責聲明

本簡報與會議中之討論內容包含有關於旺宏電子(股)公司營運、財務狀況與對未來
預期之前瞻性描述，此前瞻性描述將受到已知與未知不確定因素與風險的影響，而造成
。
實際結果與前瞻性描述中預期或暗示的結果可能存在重大差異

前述之不確定性因素與風險包含但不限於競爭產品/價格競爭的影響、客戶對公司
產品設計之接受度、公司即時的引進新技術、公司對新產品的即時量產能力、整體半導
。
體產業供需的轉變、產能過剩、產能供給、終端市場的財務狀況及其他等等風險
本簡報與會議內容中之前瞻性描述乃反映目前本公司對整體營運之看法，旺宏電子
(股)免除日後更新、通知之責任。

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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Copyright © Macronix International Co., Ltd. 1
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2Q22 營運概況

2022第二季 2022第一季 2021第二季
核閱數 核閱數 核閱數
營收淨額
(NT$十億)		 NT$ 11.3 NT$ 11.6 NT$ 11.4
營業毛利率 48.2% 48.3% 39.1%
營業淨利率 26.3% 27.7% 20.2%

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 2
----- End of picture text -----

1H22 營運概況

1H22 1H21 核閱數 核閱數 營收淨額 NT$ 22.9 NT$21.1 (NT$ 十億 ) 營業毛利率 48.3% 36.9% 營業淨利率 27.0% 16.5%

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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Copyright © Macronix International Co., Ltd. 3
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穩健的財務表現

單位：新台幣佰萬元
(每股盈餘為元)
2Q22
核閱數
1Q22
核閱數
2Q21
核閱數
營業收入淨額
11,340
11,598
11,426
營業毛利
5,465
5,604
4,466
營業毛利率
48.2%
48.3%
39.1%
營業費用
(2,484)
(2,387)
(2,160)
營業淨利
2,980
3,218
2,305
營業淨利率
26.3%
27.7%
20.2%
營業外收(支)
409
188
(131)
稅前淨利
3,389
3,406
2,174
所得稅費用
(454)
(477)
(248)
本期淨利
2,935
2,929
1,925
基本每股盈餘--NT$ 1.59
1.58
1.04
EBITDA
4,579
4,577
3,289
EBITDA %
40%
39%
29%
流通在外加權平均股數(佰萬股)
1,849
1,849
1,844		 2Q22
核閱數
1Q22
核閱數
2Q21
核閱數		 QoQ
Change
YoY
Change
(2%)
(1%)
(2%)
22%
(0.1ppt)
9.1ppt
4%
15%
(7%)
29%
(1.4ppt)
6.1ppt
(0%)
56%
0%
52%
11,340
11,598
11,426
5,465
5,604
4,466
48.2%
48.3%
39.1%
(2,484)
(2,387)
(2,160)
2,980
3,218
2,305
26.3%
27.7%
20.2%
409
188
(131)
3,389
3,406
2,174
(454)
(477)
(248)
2,935
2,929
1,925

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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Copyright © Macronix International Co., Ltd. 4
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1H22 營收成長 9% Y/Y ，毛利率攀升 11.4 個百分點

單位：新台幣佰萬元
(每股盈餘為元)
1H22
核閱數
1H21
核閱數
YoY
Change
營業收入淨額
22,938
21,054
9%
營業毛利
11,069
7,766
43%
營業毛利率
48.3%
36.9%
11.4ppt
營業費用
(4,871)
(4,293)
13%
營業淨利
6,198
3,473
78%
營業淨利率
27.0%
16.5%
10.5ppt
營業外收(支)
597
(308)
稅前淨利
6,795
3,165
115%
所得稅費用
(931)
(323)
本期淨利
5,864
2,842
106%
基本每股盈餘--NT$ 3.17
1.54		 1H22
核閱數
1H21
核閱數		 YoY
Change
9%
43%
11.4ppt
13%
78%
10.5ppt
115%
106%
22,938
21,054
11,069
7,766
48.3%
36.9%
(4,871)
(4,293)
6,198
3,473
27.0%
16.5%
597
(308)
6,795
3,165
(931)
(323)
5,864
2,842

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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Copyright © Macronix International Co., Ltd. 5
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營收及毛利持續成長

==> picture [626 x 383] intentionally omitted <==

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Sales
NTD M Margin%
2019 2020 2021
16,000 34,995M 39,801M 50,573M 80%
14,974 14,545
11,906
12,000 11,426 11,598 11,340 60%
10,957
10,158 9,627
9,581 9,415 9,271
48% 48%
47%
8,000 7,479 40%
43%
6,029 39%
36%
35%
34%
32%
31%
30%
27%
4,000 25% 26% 20%
0 0%
1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
Net Sales Gross Margin%
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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Copyright © Macronix International Co., Ltd. 6
----- End of picture text -----

公司價值持續提升

值持續提升
2Q22 2Q21
每股盈餘-- NT$ 1.59 1.04
每股淨值-- NT$ 26.36 21.20
每股盈餘 每股淨值

==> picture [685 x 283] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每股盈餘
每股淨值
NTD NTD
3.0 1.54 2.94 3.17 28.0 26.86 26.36
25.20
1.92 2.00 23.21
2.0
1.58 1.59 22.5 21.20 1.8 dividend
20.18
1.04
1.0
0.50
17.0
0.0 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 7
----- End of picture text -----

ROE GAAP 持續提升 ( )

==> picture [700 x 472] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

40% 40%
Annualized ROE - Reported
Net Income / Sales
34%
29% 29%
30%
24%
20% 20%
16% 13%
9%
9%
10%
0% 0%
2019 2020 2021 2Q22 2019 2020 2021 2Q22
(LTM)
(LTM)
100% Sales / Total Assets 200% Total Assets / Total Equity
187%
184%
71%
75% 70% 180%
172%
63%
171%
58%
50% 160%
2019 2020 2021 2Q22 2019 2020 2021 2Q22
(LTM) (LTM)
Copyright © Macronix International Co., Ltd. 8
----- End of picture text -----

ROE non GAAP 持續提升 ( )

==> picture [700 x 469] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

40% Annualized ROE – Pro Forma 40% Net Income / Sales
33%
27%
30% 25%
20%
17%
20% 20%
13%
9%
10%
10%
0% 0%
2019 2020 2021 2Q22 2019 2020 2021 2Q22
(LTM) (LTM)
100% Sales / Total Assets 210% Total Assets / Total Equity
199%
194%
74%
73%
75% 190%
184%
65% 182%
60%
50% 170%
2019 2020 2021 2Q22 2019 2020 2021 2Q22
(LTM) (LTM)
Pro Forma： 不包含出售 6 吋廠房所有相關影響數
Copyright © Macronix International Co., Ltd. 9
----- End of picture text -----*

穩健的資產負債表及負債比

單位：新台幣佰萬元 6/30'22 3/31'22 6/30'21
(每股淨值為元) 核閱數 核閱數 核閱數
現金及約當現金 20,078 18,533 11,796
存貨(淨額) 15,241 13,573 14,009
固定資產 35,278 33,151 30,428
總資產 83,722 79,174 66,883
短期應計息負債 3,220 3,357 4,847
長期應計息負債 8,678 8,808 8,059
總負債 34,845 29,381 27,571
負債佔資產比率(%) 41.6% 37.1% 41.2%
股東權益 48,877 49,793 39,311
每股淨值-- NT$ 26.36 26.86 21.20

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 10
----- End of picture text -----

堅實自由現金流量及極具紀律的資本支出

單位：新台幣佰萬元 2Q22
核閱數		 1Q22
核閱數		 2Q21
核閱數
營業活動之淨現金流入 4,090 2,851 2,851
折舊 & 攤銷 1,141 1,123 1,056
投資活動之淨現金流入(出) (1,956) (2,620) (453)
資本支出 (2,126) (2,075) (520)
籌資活動之淨現金流入(出) (294) (206) (875)
現金及約當現金淨增加(減少)* 1,545 (32) 1,426
期末現金及約當現金餘額 20,078 18,533 11,796
自由現金流量** 1,964 777 2,332

  • 現金淨變動包含匯率變動之影響數

  • ** 自由現金流量 = 營業活動現金流量 - 資本支出

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 11
----- End of picture text -----

- 第二季銷售額分析 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

==> picture [695 x 393] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

12,000
9%
12%
16% 15%9%
14%
9% 20%
8,000 26%
QoQ YoY
48
11%11%50% Change Change
11%5948% %58%
NAND +17% -9%
44%
53% NOR -4% +14%
58%
63%
4,000
ROM -15% -33%
32% FBG +11% +21%
25%
27%
28%3 21% 22%18%
17% * FBG (foundry business group)
8% 9%7% 6%8%
8% 9%
7%
0
2Q21 1Q22 2Q22
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 12
----- End of picture text -----

營運現況 - ROM

ROM business

• 1H22 位元出貨量變化如同過往季節性變化

==> picture [658 x 328] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

500 Density shipment index: 2017Q1 =100
421
314
296 [305 ]
285
276
269
250 214 224 217
198
189
165 172
153 149
136
121
100
81 77
45
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 13
----- End of picture text -----

營運現況 - NOR

NOR business

  • 2Q22 位元出貨量較上季減少 10% ，主因中國的新冠清零政策導致供應鏈中斷，及汽 車行業的零組件短缺

  • 美國、歐洲、日本區的需求持續穩定

  • 55nm 製程佔本季位元出貨量 58%

==> picture [719 x 370] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Density shipment index: 2017Q1 =100 ≧75 nm
55 nm 197
200
183
165
155
154
139
132
123 124 121 118
[109] 107
100 [106] [113]
94
100 84 [89] 80
79 78
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
Copyright © Macronix International Co., Ltd. 14
----- End of picture text -----

Desi n-win into To 5 Automotive su liers g p pp

  • 、 、

  • Macronix OctaBus™ Flash memory 為全球領導汽車半導體供應商 NXP Renesas STMicroelectronics 的 MCU 、處理器和 / 或平台提供先進的超高性能解決方案

  • Macronix 的 octaflash memory 已被 NXP 選為其 S32Z 和 S32E real-time 處理器的主要供應商

  • Macronix 高品質、高效率和高安全性的 Flash memory 是汽車電子系統的最佳解決方案

==> picture [542 x 240] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NOR Flash by Automotive Density shipment
Index: 1Q18 =100
283 [310 ] 280
300
240 [253]
192 191
138 [155] [155] 135 [154]
150 100 [109] [113] 116 113
91
0
1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 15
----- End of picture text -----

營運現況 – NOR ( 母公司 )

NOR business

  • 持續聚焦高容量產品，其營收佔比已超過 50%

  • ASP 維持高檔，主要來自高階應用客戶之需求

NTD %

NOR breakdown by density

==> picture [603 x 301] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

14%
22%
31%
36% 35%
42% 40% 41% High
48%
52% 51%
49%
45%
40%
38% 39% Mid
34%
34% 35%
(32Mb~128Mb)
31%
28% 31%
37%
33%
29%
26% 24% 26% 26% 24%
21% 20% 18% Low
'17 '18 '19 '20 '21 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 16
----- End of picture text -----

營運現況 – NOR 應用別分析 ( 母公司 )

Sales %

2Q22 NOR 營收分析-產品應用

QoQ YoY Change Change 電腦相關 電腦相關 27% 28% ■電腦相關 -1% +9% 電腦相關 29% 消費性電子 10% 消費性電子 ■消費性電子 -1% -20% 10% 消費性電子 14% 通訊相關 通訊相關 ■通訊相關 -19% -4% 27% 23% 通訊相關 27% 車用電子 車用電子 ■車用電子 -3% +49% 16% 16% 車用電子 13% 工規/醫療/航太 工規/醫療/航太 工規/醫療/航太 ■工規/醫療/航太 +14% +60% 20% 23% 17% 2Q21 1Q22 2Q22 重分類：

重分類：

印表機 / 事務機 ( 消費性電子電腦相關 ) 監控安全設備 ( 消費性電子工規 / 醫療 / 航太 ) 

* 通訊相關:包含手機應用

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 17
----- End of picture text -----

轉型至較小周期波動的應用

營收指數 : 1Q17 Total =100

NOR 營收指數

==> picture [598 x 291] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

200
PC & CONS Non PC & CONS
q/q -2%
華為
影響
100
q/q -10%
0
1Q17 1Q18 1Q19 1Q20 1Q21 1Q22
----- End of picture text -----

PC ： DTPC 、 NB 、 Web Cam 、 Monitors 、 Tablet

CONS ： Printers/MFP 、 TV 、 Audio 、 Game Consoles 、 Pachinko 、 STB 、 Ela Toys 、 Video

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 18
----- End of picture text -----

營運現況 – SLC NAND ( 母公司 )

SLC NAND business

• 本季 19nm 製程佔位元出貨量 58%

==> picture [499 x 269] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

≧36 nm
Density shipment index: 2019Q1 =100
19 nm
300 278
209 203 205
200 185 174
157 158
142
131 128
100 [111 ] 101
100
0
1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Copyright © Macronix International Co., Ltd. 19
----- End of picture text -----

For more information regarding Macronix http://www.macronix.com

==> picture [353 x 188] intentionally omitted <==

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