Raport SPRAWOZDANIE FINANSOWE M.W.TRADE S.A. ZA 2020 ROK

SPIS TREŚCI

Rachunek zysków i strat ............................................................................................................................................... 5
Sprawozdanie z całkowitych dochodów .................................................................................................................... 6
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................................................................................ 7
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................................. 8
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................................................................................ 9
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ................................................................. 10
1. Informacje ogólne ................................................................................................................................................ 10
2. Skład Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki .................................................................................................. 10
2.1. Rada Nadzorcza ...................................................................................................................................... 10
2.1.1. Komitet Audytu działający w ramach struktury Rady Nadzorczej .................................. 10
2.2. Zarząd ....................................................................................................................................................... 11
3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ....................................................................................................... 11
4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ................................................................ 11
4.1. Profesjonalny osąd .................................................................................................................................. 11
4.2. Niepewność szacunków......................................................................................................................... 12
5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ....................................................................................... 12
5.1. Oświadczenie o zgodności .................................................................................................................... 14
5.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego ............................................................... 14
6. Nowe standardy rachunkowości oraz interpretacje ........................................................................................ 14
7. Istotne zasady rachunkowości ............................................................................................................................ 16
7.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................................. 16
7.2. Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................ 16
7.3. Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................ 17
7.4. Wartości niematerialne ........................................................................................................................... 17
7.5. Leasing ...................................................................................................................................................... 18
7.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych .......................................................................... 19
7.7. Koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................... 19
7.8. Aktywa finansowe ................................................................................................................................... 20
7.9. Zasady tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości oraz na straty oczekiwane z tytułu aktywów finansowych ... 24
7.10. Należności handlowe, pozostałe należności i aktywa ....................................................................... 26
7.11. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ...................................................................... 26
7.12. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne ........................................................ 26
7.13. Pozostałe zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania ................................................. 27
7.14. Rezerwy .................................................................................................................................................... 28
7.15. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe ..................................................................................... 28
7.16. Płatności w formie akcji własnych ....................................................................................................... 28
7.16.1. Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych .......................................................... 28
7.17. Kapitał własny ......................................................................................................................................... 29
7.18. Przychody................................................................................................................................................. 29
7.18.1. Przychody związane z portfelem wierzytelności ................................................................. 29
7.18.2. Przychody finansowe ............................................................................................................... 31
7.19. Pozostałe przychody operacyjne .......................................................................................................... 31
7.20. Koszty ....................................................................................................................................................... 31
7.21. Podatki ...................................................................................................................................................... 32
7.21.1. Podatek bieżący ........................................................................................................................ 32
7.21.2. Podatek odroczony .................................................................................................................. 32
7.21.3. Podatek od towarów i usług ................................................................................................... 33
7.22. Zysk netto na akcję ................................................................................................................................. 33
8. Porównywalność z wynikami poprzednich okresów ...................................................................................... 33
9. Korekty błędów poprzednich okresów ............................................................................................................ 33
10. Koszty ponoszone nierównomiernie w ciągu roku obrotowego .................................................................. 33
11. Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji ............................................................................. 33
12. Segmenty operacyjne ........................................................................................................................................... 33
12.1. Przychody związane z portfelem wierzytelności................................................................................ 34
12.2. Pozostałe przychody operacyjne .......................................................................................................... 34
12.3. Koszty związane z finansowaniem portfela ....................................................................................... 34
12.4. Koszty świadczeń pracowniczych ........................................................................................................ 35
12.5. Pozostałe koszty operacyjne ................................................................................................................. 35
12.6. Przychody finansowe ............................................................................................................................. 35
12.7. Koszty finansowe ................................................................................................................................... 36
12.8. Usługi obce .............................................................................................................................................. 36
13. Podatek dochodowy ............................................................................................................................................ 36
13.1. Obciążenie podatkowe ........................................................................................................................... 36
13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej....................................................................................... 37
13.3. Odroczony podatek dochodowy .......................................................................................................... 38
14. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty .................................................................................... 40
15.# RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Zysk przypadający na jedną akcję ...................................................................................................................... 40

16. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................................... 41

17. Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu ............................................................................................. 42

18. Wartości niematerialne ........................................................................................................................................ 42

19. Aktywa finansowe ................................................................................................................................................ 43

20. Pozostałe aktywa .................................................................................................................................................. 44

21. Świadczenia pracownicze .................................................................................................................................... 44

21.1. Programy akcji pracowniczych ............................................................................................................. 44

22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................... 45

23. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe rezerwowe..................................................................................... 46

23.1. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................... 46

23.1.1. Wartość nominalna akcji ......................................................................................................... 46

23.1.2. Prawa akcjonariuszy ................................................................................................................. 46

23.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale ...................................................................................... 47

23.2. Kapitał zapasowy .................................................................................................................................... 47

23.3. Kapitał rezerwowy .................................................................................................................................. 48

23.4. Niepodzielony wynik finansowy i ograniczenia w wypłacie dywidendy ........................................ 48

24. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki .................................................................................................. 48

25. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych ............................................................... 49

26. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe ................................................................................. 50

26.1. Pozostałe zobowiązania finansowe (długoterminowe) .................................................................... 50

26.2. Pozostałe zobowiązania finansowe (krótkoterminowe) ................................................................... 50

26.3. Pozostałe zobowiązania ......................................................................................................................... 51

27. Zobowiązania warunkowe .................................................................................................................................. 51

27.1. Sprawy sądowe ........................................................................................................................................ 51

27.2. Rozliczenia podatkowe .......................................................................................................................... 53

28. Informacje o podmiotach powiązanych ........................................................................................................... 53

28.1. Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej ......................................................................................... 54

28.2. Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę ......................................................................................... 54

28.3. Jednostka stowarzyszona ....................................................................................................................... 54

28.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem ........................................................ 54

28.5. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu ............................................................................................. 55

28.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu ................................................................................. 55

28.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki ......................................................................................... 55

28.7.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki... 55

28.7.2. Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej) w programie akcji pracowniczych ................................................................... 56

29. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ... 56

30. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ............................................................................................. 56

30.1. Ryzyko stopy procentowej .................................................................................................................... 57

30.2. Ryzyko walutowe .................................................................................................................................... 59

30.3. Ryzyko cen towarów .............................................................................................................................. 60

30.4. Ryzyko kredytowe ................................................................................................................................... 60

30.5. Ryzyko związane z płynnością .............................................................................................................. 61

30.6. Ryzyko koncentracji ............................................................................................................................... 62

31. Instrumenty finansowe ........................................................................................................................................ 64

32. Zarządzanie kapitałem ......................................................................................................................................... 65

33. Struktura zatrudnienia.......................................................................................................................................... 66

34. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym .................................................................................................... 66

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Działalność kontynuowana
Przychody z tytułu odsetek związanych z portfelem wierzytelności	12.1 4.030	13.071
Koszty związane z finansowaniem portfela wierzytelności	12.3 (1.998)	(8.727)
Zysk (strata) związany z portfelem wierzytelności	2.032	4.344
Wynik z tytułu odpisów aktualizacyjnych z tyt. utraty wartości wierzytelności	(404)	327
Amortyzacja	(123)	(134)
Zużycie materiałów i energii	(45)	(63)
Usługi obce	12.8 (1.269)	(1.188)
Podatki i opłaty	(234)	(265)
Koszty świadczeń pracowniczych	12.4 (2.178)	(2.683)
Pozostałe koszty	(102)	(43)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	(2.323)	295
Pozostałe przychody operacyjne	12.2 108	268
Pozostałe koszty operacyjne	12.5 (78)	(189)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2.293)	374
Przychody finansowe	12.6 165	173
Koszty finansowe	12.7 (12)	(20)
Zysk (strata) brutto	(2.140)	527
Podatek dochodowy	13.1 (1.704)	(2.594)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(3.844)	(2.067)
Całkowity zysk (strata) na jedną akcję w PLN:
– podstawowy za rok obrotowy	(0,46)	(0,25)
– rozwodniony za rok obrotowy	(0,46)	(0,25)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk (strata) netto za okres	(3.844)	(2.067)
Inne całkowite dochody netto	0	0
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES	(3.844)	(2.067)
Całkowity dochód na jedną akcję w zł:
– podstawowy za rok obrotowy	(0,46)	(0,25)
– rozwodniony za rok obrotowy	(0,46)	(0,25)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na 31 grudnia 2020 roku

Nota	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	16 1.400	1.434
Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu	17 51	108
Wartości niematerialne	18 8	28
Aktywa finansowe (długoterminowe)	19 33.753	49.078
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	13.3 0	905
Pozostałe aktywa (długoterminowe)	0	0
	35.212	51.553
Aktywa obrotowe
Aktywa finansowe	19 53.517	56.261
Pozostałe aktywa	20 686	411
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	22 14.140	30.643
	68.343	87.315
SUMA AKTYWÓW	103.555	138.868
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	23.1 838	838
Kapitał rezerwowy	23.3 0	0
Kapitał zapasowy	23.2 58.079	77.754
Zyski zatrzymane	2.300	4.077
	61.217	82.669
Zobowiązania długoterminowe
Oprocentowane kredyty i pożyczki	24 0	2.482
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	25 0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	26.1 26.858	38.259
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	799	0
	27.657	40.741
Zobowiązania krótkoterminowe
Bieżąca część

Nota	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto	(2.140)	527
Korekty o pozycje:	6.748	107.669
Amortyzacja	123	134
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	0	(99)
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności	17.695	164.183
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	(11.874)	(61.359)
Przychody z tytułu odsetek	(165)	(173)
Koszty z tytułu odsetek	130	3.743
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	98	(51)
Zmiana stanu rezerw	741	1.291
Podatek dochodowy zapłacony	0	0
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	4.608	108.196
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	109
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(11)	(30)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(11)	79
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji obligacji	0	0
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	(76.936)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(57)	(16)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	0	0
Spłata pożyczek/kredytów	(3.471)	(11.559)
Dywidendy wypłacone	(17.607)	0
Odsetki zapłacone	(130)	(3.743)
Odsetki otrzymane	165	173
Pozostałe – wpływy z tytułu emisji akcji	0	0
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(21.100)	(92.081)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(16.503)	16.194
Różnice kursowe netto	0	0
Środki pieniężne na początek okresu	30.643	14.449
Środki pieniężne na koniec okresu	14.140	30.643

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 67 stanowią jego integralną część

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Na 1 stycznia 2020 roku	838	77.754	4.077	82.669
Dywidenda			(17.607)	(17.607)
Całkowity dochód za rok 2020			(3.844)	(3.844)
Przeniesienie zysku			2.067	0
Na 31 grudnia 2020 roku	838	58.079*	2.300	61.217*
Na 1 stycznia 2019 roku	838	77.723	6.175	84.736
Dywidenda			0	0
Całkowity dochód za rok 2019			(2.067)	(2.067)
Przeniesienie zysku			(31)	0
Na 31 grudnia 2019 roku	838	77.754	4.077	82.669

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. (Spółka, Emitent, Jednostka, M.W. Trade, MWT) obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku.

M.W. Trade S.A. została utworzona Aktem Notarialnym z 6 sierpnia 2007 roku (Rep. A Nr 5586/2007) wraz z późniejszymi zmianami. Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu przy ulicy Powstańców Śląskich 125/200. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 286915. Spółce nadano numer statystyczny REGON 933004286. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa. Spółka jest instytucją specjalizującą się w oferowaniu produktów i usług finansowych dla podmiotów sektora publicznego. Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Getin Holding S.A. (Grupa Getin Holding). Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Spółki jest Getin Holding S.A., a podmiotem dominującym wobec Getin Holding S.A. i jej grupy jest dr Leszek Czarnecki.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie tworzyła grupy kapitałowej oraz nie posiadała oddziałów.

Kapitał zakładowy Spółki M.W. Trade S.A. na dzień bilansowy, tj. 31 grudnia 2020 roku, oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wynosi: 838 444,00 zł.

Władze Spółki składają się z organów zarządzających i nadzorczych. Organem zarządzającym jest Zarząd. Organem nadzorczym jest Rada Nadzorcza (RN).

2. Skład Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki

2.1. Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej na 31 grudnia 2020 był następujący:
* Krzysztof Jarosław Bielecki – Przewodniczący RN,
* Krzysztof Florczak – Wiceprzewodniczący RN,
* Jakub Malski – Członek RN,
* Bogdan Frąckiewicz – Członek RN,
* Andrzej Jasieniecki – Członek RN,
* Rafał Wasilewski – Członek RN.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

2.1.1. Komitet Audytu działający w ramach struktury Rady Nadzorczej

13 października 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu M.W. Trade S.A.

Skład Komitetu Audytu na 31 grudnia 2020 roku, był następujący:
* Bogdan Frąckiewicz – Przewodniczący Komitetu Audytu (Członek Niezależny RN),
* Andrzej Jasieniecki – Członek Komitetu Audytu (Członek Niezależny RN),
* Jakub Malski – Członek Komitetu Audytu.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

2.2. Zarząd

Skład Zarządu na 31 grudnia 2020 roku był następujący:
* Marlena Panenka-Jakubiak – Prezes Zarządu,
* Grzegorz Rojewski – Członek Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne zmiany w składzie organu zarządzającego.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji 12 marca 2021 roku.

Spółka w 2020 roku wykazała stratę w wysokości 3.844 tys. PLN. 2020 rok był zdominowany trzema postępowaniami dotyczącymi ekspozycji bilansowej wobec Skarbu Państwa po zlikwidowanej Gminie Ostrowice. Spółka poza brakiem płatności z tytułu ww. ekspozycji, zawiązała odpis z tytułu oczekiwanej straty (per saldo 404 tys. zł) i poniosła koszty obsługi trzech postępowań, dokonała odpisu aktualizującego aktywo z tytułu podatku odroczonego powstałego z tytułu straty podatkowej w latach 2016-2017 oraz innych różnic przejściowych w wysokości 1.655 tys. zł oraz podniosła wartość rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 359 tys. zł. Łączna kwota 2.014 tys. PLN w sprawozdaniu z sytuacji finansowej została odniesiona na wynik finansowy roku 2020. Ponadto ekspozycja wobec Skarbu Państwa jest aktywem niepracującym, tj. niegenerującym odsetek za płatność po terminie wynikającym z tytułów wykonawczych, wpływającym istotnie na obniżenie rentowności portfela. Zgodnie z zapisami Spec-ustawy¹ od dnia zniesienia Gminy, tj. od 1 stycznia 2019 roku nie nalicza się odsetek ani kosztów wynikających z wierzytelności. Brak płatności to również brak możliwości obniżenia kosztu finansowania poprzez spłatę zadłużenia finansowego czy ograniczenie możliwości potencjalnych nowych projektów.

Drugim niewątpliwie istotnym czynnikiem wpływającym na ograniczone przychody prowizyjne w 2020 roku było rozprzestrzenianie się koronawirusa Sars-Cov-2, które szerzej opisano w punkcie II.8 oraz III.13 Sprawozdania z działalności.

Zarząd Spółki rekomenduje pokrycie straty netto w kwocie 3.844 tys. PLN z kapitału zapasowego.

Sprawozdanie finansowe za 2019 rok zostało zatwierdzone uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki (ZWZA) nr 5 z dnia 15 maja 2020 roku. Zgodnie z uchwałą nr 15 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 15 maja 2020 roku, powstała w roku obrotowym 2019 strata netto w kwocie 2.067 tys. PLN została pokryta w całości z kapitału zapasowego Spółki.

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

4.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) wymaga od Zarządu Spółki profesjonalnych osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, kapitałów i zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz różnych innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

¹ Ustawa z dnia 5 lipca 2018 r. o szczególnych rozwiązaniach dotyczących gminy Ostrowice w województwie zachodniopomorskim (Dz. U. 2018 poz. 1432)

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeżeli dotyczy to wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym i przyszłych, jeżeli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Profesjonalne osądy dokonywane przez Zarząd przy zastosowaniu MSSF UE, które mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także na szacunki powodujące istotne ryzyko znaczących zmian w przyszłych latach, zostały przedstawione w danych objaśniających.

Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.# 4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego i szacunki księgowe

4.1. Zastosowane zasady rachunkowości, profesjonalny osąd i niepewność szacunków

W swoim portfelu aktywów Spółka wykazała umowy leasingu samochodów służbowych w odrębnej pozycji jako Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu. Profesjonalny osąd dotyczy również zasad rozpoznawania umów sprzedaży i jednoczesnej dzierżawy nieruchomości, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości oraz na oczekiwane straty aktywów finansowych, a także weryfikacji wartości bilansowej aktywów z tytułu podatku odroczonego.

4.2. Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych. Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji.

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółka dokonała szacunków księgowych i założeń w ramach określenia kosztów amortyzacji środków trwałych, wyceny należności i pożyczek, wartości odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, wyceny zobowiązań, określenia wartości rezerw oraz wyceny aktywa z tytułu podatku odroczonego. Przyjęte założenia i szacunki księgowe mogą ulec zmianie w przyszłości i może mieć to istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki w przyszłych okresach.

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Sprawozdanie finansowe obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Dane finansowe są przedstawione w złotych (PLN, zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN/złotych/zł.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości tj. w okresie dwunastu miesięcy od daty sprawozdania finansowego.

Działalność Spółki koncentruje się na budowaniu portfela o wysokiej jakości na rzecz podmiotów współpracujących oraz na obsłudze operacyjnej własnego portfela opartego na restrukturyzacji zobowiązań podmiotów medycznych i jednostek samorządu terytorialnego przy wykorzystaniu produktu Hospital Fund bądź finansowania bezpośredniego w formie pożyczek.

Zarząd Spółki zwraca szczególną uwagę na analizowanie przewidywań dotyczących możliwych skutków w przyszłości i oszacowanie ryzyk związanych z działalnością Spółki w związku z wpływem pandemii choroby COVID-19 wywołanej koronawirusem Sars-CoV-2. W opinii Zarządu brak jest obecnie rzetelnych i kompletnych informacji oraz danych o możliwych skutkach pandemii w przyszłości, w szczególności wpływu pandemii na Klientów Spółki, ich możliwości finansowe i organizacyjne oraz na proces ich finansowania w przyszłości przez Narodowy Fundusz Zdrowia. Zmienność regulacji prawnych, będąca również efektem tego zdarzenia, uniemożliwia na dzień publikacji sprawozdania finansowego za 2020 rok przedstawienie wszelkich możliwych istotnych czynników dla działalności Spółki.

Ponadto 2021 rok będzie okresem istotnych zmian w funkcjonowaniu publicznej służby zdrowia, w tym m.in. nowa definicja sieci szpitali, wdrożenie zapowiadanych działań restrukturyzacyjnych, operacyjnych, zarządczych i nadzorczych, które łącznie mają na celu przeprofilowanie jednostek medycznych, zmianę struktury świadczeń, konsolidację szpitalnictwa i przekształcenia właścicielskie. Dodatkowo po I półroczu 2021 roku będzie wiadomo jak szpitale poradziły sobie z niewykonanymi zaległościami z 2020 roku w zakresie zabiegów, za które otrzymały już płatność.

Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji w publicznej ochronie zdrowia, wywołanej zarówno pandemią koronawirusa, jak i nadchodzącymi zmianami strukturalnymi w sektorze, oraz ocenia potencjalny wpływ jej skutków na działalność Spółki i podejmie wszelkie możliwe działania, mające na celu złagodzenie potencjalnych negatywnych zdarzeń.

Zarząd zwraca również uwagę na niepracującą ekspozycję bilansową w kwocie 37 mln zł wobec Skarbu Państwa za wierzytelności stwierdzone tytułami wykonawczymi wobec zlikwidowanej Gminy Ostrowice, przejęte przez Skarb Państwa zgodnie z Ustawą z dnia 5 lipca 2018 roku o szczególnych rozwiązaniach dotyczących gminy Ostrowice w województwie zachodniopomorskim („Spec-ustawa”). Prowadzone były trzy postępowania związane z przedmiotową ekspozycją. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka posiada dwa korzystne rozstrzygnięcia, o których informowała w raportach bieżących. W dniu 3 marca 2021 roku Spółka otrzymała informację od Skarbu Państwa reprezentowanego przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, zastępowanego przez Prokuratorię Generalną Rzeczypospolitej Polskiej, o uznaniu w całości zarzutów Spółki do informacji Wojewody Zachodniopomorskiego w przedmiocie zgłoszenia wierzytelności przysługujących Emitentowi od Gminy Ostrowice wynikających z tytułów wykonawczych. Wobec powyższego Spółka ocenia prawdopodobieństwo zakończenia toczącego się przed Sądem Okręgowym w Szczecinie postępowania sądowego w I połowie bieżącego roku, przy czym należy mieć na względzie, że sytuacja spowodowana pandemią koronawirusa SARS-CoV-2 oraz jej wpływ na działalność wymiaru sprawiedliwości może spowodować przedłużenie postępowania.

Opis kluczowych zdarzeń oraz wskazanie kluczowych ryzyk, na które narażona jest Spółka, zawarto w punkcie II.8 oraz III.13 Sprawozdania z działalności M.W. TRADE S.A. za okres zakończony 31 grudnia 2020 roku. Należy stwierdzić, że zdarzenia wynikające z rozprzestrzeniania się koronawirusa oraz trudności w ocenie skutków pandemii w przyszłości i jej wpływu na różne obszary życia gospodarczego, brak oczekiwanej płatności z tytułu ekspozycji wobec zlikwidowanej Gminy Ostrowice oraz wypłata dywidendy zdecydowanie wpłynęły na możliwość prowadzenia prac rozwojowych. Spółka skoncentrowała się na rozszerzeniu grupy partnerów do współpracy w ramach pośrednictwa, kontynuując dotychczasowy model biznesowy. Obecnie przychody pochodzić będą głównie z portfeli obsługiwanych przez Spółkę oraz prowizji otrzymywanych w ramach pośrednictwa, których możliwość osiągnięcia uzależniona będzie poniekąd od zakresu ustanawianych przez rząd ograniczeń w celu walki z pandemią w tym choćby możliwości odbywania wyjazdów służbowych przez sieć sprzedaży.

Na dzień bilansowy Spółka posiada adekwatne dopasowanie struktury aktywów do pasywów – główną pozycją w zobowiązaniach (w kwocie 38,2 mln zł) są wykupy wierzytelności charakteryzujące się zapadalnością tożsamą do refinansowanych wierzytelności – oraz bufor płynności na ewentualne zdarzenia o charakterze kredytowym. Charakterystykę pozostałych czynników istotnych dla perspektyw Spółki przedstawiono w punkcie III.16 Sprawozdania z działalności Spółki za okres zakończony 31 grudnia 2020 roku.

Istotny spadek portfela wierzytelności przed umownymi terminami zapadalności (rok 2018 i 2019), posiadanie niepracującej ekspozycji po zlikwidowanej Gminie Ostrowice, niski wynik prowizyjny spowodowany różnymi czynnikami, doprowadziły do powstania znaczących strat operacyjnych oraz spadku sumy bilansowej generującej niższy, ale dodatni cash-flow. Spółka nie prowadzi sprzedaży bilansowej z uwagi na oczekiwania potencjalnych klientów co do ceny oferowanych usług, powodujące brak miejsca jednocześnie na marżę Spółki i podmiotów ją finansujących. Stąd koncentracja działań na sprzedaży w ramach pośrednictwa i zwiększaniu ilości współpracujących partnerów finansujących.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki mające wpływ na działalność Spółki i powodujące istotną niepewność kontynuacji działalności w niezmienionym istotnie zakresie, w oparciu o przedstawione powyżej działania w zakresie prowadzonej działalności, Zarząd uznał za zasadne przyjęcie założenia kontynuacji działalności jako podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Spółka zgodnie z Uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 22 grudnia 2010 roku sporządza sprawozdanie finansowe według MSSF, zatwierdzonych do stosowania w Unii Europejskiej oraz wydanych do nich interpretacji, ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Po raz pierwszy Spółka sporządziła sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF na 31 grudnia 2010 roku, prezentując jednocześnie dane porównywalne na 31 grudnia 2009 roku oraz 1 stycznia 2009 roku.

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską (UE) według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych.

5.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.# Nowe standardy rachunkowości oraz interpretacje

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2020

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku:

Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – definicja przedsięwzięcia, zostały wydane przez RMSR w dniu 22 października 2018 roku. Zmiany mają na celu doprecyzowanie definicji przedsięwzięcia. Zgodnie z nową definicją produktem wyjściowym (rezultatem) przedsięwzięcia jest dostarczanie towarów i usług klientom, podczas gdy dotychczasowa definicja koncentruje się na rezultatach w formie dywidend, niższych kosztach lub innych korzyściach ekonomicznych dla inwestorów i innych podmiotów. Oprócz zmiany brzmienia definicji, Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) przedstawiła dodatkowe objaśnienia stosowania. Nowa definicja przedsięwzięcia obowiązuje w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia ww. okresu rocznego lub później.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja istotności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później). Zmiany precyzują definicję istotności oraz wprowadzają objaśnienia na temat sposobu jej stosowania.
Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później). Zmiany te zostały wydane przez RMSR w dniu 29 marca 2018 roku. Nowe zagadnienia, które uwzględniono w Założeniach, odnoszą się do wyceny, prezentacji i ujawnień oraz zaprzestania ujmowania (derecognition). W porównaniu z poprzednią wersją zaktualizowane zostały definicje oraz zasady ujmowania aktywów i zobowiązań w sprawozdaniu finansowym. Natomiast zmiany uściślające dotyczą zasady ostrożności, funkcji powierniczej sprawowanej przez kierownictwo (stewardship) oraz zasady przewagi treści ekonomicznej nad formą czy niepewności związanej z wyceną.
Zmiany do MSSF 9; MSR 39 oraz MSSF 7 - dotyczące reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej.
Zmiany zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 czerwca 2020 r:
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” uproszczenie dot. zmian wynikających z umów leasingu w związku z COVID-19. Zgodnie z tą zmianą leasingobiorcy nie maja obowiązku stosowania wytycznych MSSF 16 w zakresie modyfikacji do zwolnień z czynszów (rent concessions) będących bezpośrednią konsekwencją pandemii COVID-19. Zmiana nie ma zastosowania dla leasingodawców. Spółka nie skorzystała z uproszczeń, które zostały wprowadzone tą zmianą.

Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki za 2020 rok.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, wydane przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie zastosowania MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później).
Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 – reforma IBOR (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później).
Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do użytkowania (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później).
Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później).
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do MSSF 3 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później).
Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiana do MSSF 16 dotyczy jedynie przykładu ilustrującego, a zatem nie podano daty jej wejścia w życie).
MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później).

Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów oraz zmian do istniejących standardów. Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Według szacunków Jednostki, wyżej wymienione standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Zarząd M.W. Trade S.A. nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

7. Istotne zasady rachunkowości

7.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Walutą funkcjonalną jest złoty polski. Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

7.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę zakupu powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia. Składniki majątku o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok i wartości początkowej równej lub niższej niż 500,00 PLN zaliczane są bezpośrednio do kosztów zużycia materiałów. Środki trwałe o wartości początkowej ponad 500,00 PLN do 10.000,00 PLN wprowadza się do ewidencji bilansowej środków trwałych i umarza jednorazowo w miesiącu ich przyjęcia do używania. Środki trwałe o wartości początkowej powyżej 10.000,00 PLN amortyzuje się z zastosowaniem liniowej metody amortyzacji przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów.

Stosowane stawki amortyzacyjne przedstawia poniższa tabela:

Typ	Stawka amortyzacyjna
Budynki i budowle	2,5%
Maszyny i urządzenia techniczne	4,5-30%
Środki transportu	20%
Pozostałe środki trwałe	10-25%

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego.# Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

7.3. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu, wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Spółkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Spółka stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

7.4. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 18 wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Spółka ustala czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane odpisom aktualizującym z tytułu utraty wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na taką utratę. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie, a także za każdym razem, gdy wystąpią przesłanki, poddawane weryfikacji (testom) pod kątem ewentualnej utraty wartości w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby korygowane z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego. Spółka stosuje dla wartości niematerialnych następujące roczne stawki amortyzacyjne:

Typ	Stawka amortyzacyjna
Licencje	20-50%

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

7.5. Leasing

Leasing to umowa lub jej część, która przenosi prawo do użytkowania aktywa na określony okres czasu w zamian za wynagrodzenie, przy czym przeniesienie prawa ma miejsce w odniesieniu do zidentyfikowanego aktywa, kontrolowanego przez leasingobiorcę. Ma on prawo praktycznie do wszystkich korzyści ekonomicznych związanych z tym aktywem. Do identyfikacji umów leasingu Spółka stosuje model kontroli, wprowadzając rozróżnienie na umowy leasingu i umowy o świadczenie usług w zależności od tego, czy występuje składnik aktywów kontrolowany przez klienta. MWT rozpoznaje aktywa będące przedmiotem leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz odpowiadające im zobowiązania, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu zgodnie z MSSF 16.24, a zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie MWT stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Po początkowym ujęciu rozpoznawane są koszty amortyzacji aktywa będącego przedmiotem leasingu oddzielnie od kosztów odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat. Ponadto Spółka szacuje i dokonuje okresowej weryfikacji opłat leasingowych indeksowanych do stóp procentowych lub inflacji. MWT jest leasingodawcą w umowach sprzedaży i leasingu zwrotnego a sposób rozliczania takich transakcji zależy od tego, czy przekazane aktywa spełniają kryteria MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”, umożliwiające ujęcie go jako sprzedaż aktywów. Jeżeli przeniesienie składnika aktywów przez sprzedawcę-leasingobiorcę nie spełnia Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 19 wymogów MSSF 15 dotyczących ujęcia jako sprzedaż składnika aktywów nabywca-leasingodawca (MWT) nie ujmuje przeniesionego składnika aktywów, natomiast ujmuje składnik aktywów finansowych odpowiadający wpływom z przeniesienia zgodnie z MSSF 9. W przeciwnym przypadku, tj. w sytuacji gdy przeniesienie składnika aktywów przez sprzedawcę-leasingobiorcę spełnia wymogi MSSF 15 dotyczące ujęcia jako sprzedaż składnika aktywów nabywca-leasingodawca (MWT) ujmuje zakup składnika aktywów, stosując obowiązujące standardy, oraz leasing, stosując wymogi rachunkowości określone dla leasingodawcy w MSSF 16.

7.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub jego wartości użytkowej zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, będących w większości niezależnymi od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów.# Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

7.7. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstające w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 20

7.8. Aktywa finansowe

Kategoria, do której klasyfikowany jest dany instrument finansowy, zależy od jego charakterystyki i celu oraz przeznaczenia. Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

Instrumenty dłużne wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy wykorzystaniu efektywnej stopy procentowej („zamortyzowany koszt”);
Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody („FVOCI” – ang. fair value through other comprehensive income);
Instrumenty finansowe (kapitałowe, dłużne, pochodne) wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy („FVP&L” – ang. fair value through profit or loss);
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody („FVOCI” – ang. fair value through other comprehensive income).

O ile nie wykorzystano możliwości wyznaczenia w pierwotnym ujęciu instrumentu dłużnego jako wycenianego wg wartości godziwej przez wynik finansowy, Spółka podejmuje decyzje o klasyfikacji składnika aktywów finansowych jako wycenianego po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie albo w wartości godziwej przez inne całkowite dochody bądź w wartości godziwej przez wynik finansowy na podstawie analizy swojego modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tj. oceny czy przepływy pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie płatności kapitału (kwoty głównej) i odsetek (SPPI)).

Kwota główna jest wartością godziwą składnika aktywów finansowych w momencie początkowego ujęcia. Kwota główna może jednak ulec zmianie w ciągu całego okresu życia składnika aktywów finansowych (np. w przypadku spłat kwoty głównej). Odsetki obejmują zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie i za inne podstawowe ryzyka i koszty związane z udzielaniem finansowania, a także marżę zysku.

Model biznesowy odzwierciedla sposób, w jaki Spółka zarządza łącznie grupami aktywów finansowych, aby zrealizować określony cel biznesowy. Model biznesowy jednostki dotyczy sposobu, w jaki jednostka zarządza aktywami finansowymi, by wygenerować przepływy pieniężne. Wyróżnia się trzy grupy modeli biznesowych: „utrzymywanie”, „utrzymywanie i sprzedaż” oraz „sprzedaż”.

Jeśli instrument dłużny jest utrzymywany celem uzyskania przepływów pieniężnych i spełnia wymóg SPPI to wycena następuje w zamortyzowanym koszcie. W sytuacji, gdy instrument spełniający wymóg SPPI jest utrzymywany zarówno w celu generowania przepływów pieniężnych jak i sprzedaży aktywów wycenia się go w wartości godziwej, a skutki wyceny odnosi na inne całkowite dochody. Pozostałe instrumenty dłużne są wyceniane w wartości godziwej ze skutkami wyceny wpływającymi na wynik finansowy.

W odniesieniu do aktywów kapitałowych - instrumenty przeznaczone do obrotu są klasyfikowane jako FVP&L, natomiast w przypadku pozostałych instrumentów kapitałowych, Spółka ma możliwość zastosowania opcji wyceny FVOCI. Przy zastosowaniu FVOCI, na inne całkowite dochody odnoszona jest zmiana wartości godziwej, za wyjątkiem dywidend, które rozpoznaje się w wyniku finansowym. Tak odniesione na inne dochody całkowite zmiany wartości godziwej nie będą nigdy podlegać przeniesieniu na wynik finansowy, natomiast skutki wyceny można przenosić w ramach kategorii kapitałów własnych.

Niezależnie od innych regulacji Spółka może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć składnik aktywów finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (tzw. niedopasowanie księgowe), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad. Podstawowe powody korzystania z tej możliwości dotyczą sytuacji:

gdy wyznaczenie usuwa lub znacząco zmniejsza niedopasowanie księgowe;

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 21

zarządzania grupą zobowiązań finansowych lub grupą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych oraz oceny jej wyników na podstawie wartości godziwej.

Spółka nabywa i utrzymuje wierzytelności wyłącznie w celu pozyskania umownych przepływów pieniężnych. Modelem biznesowym Spółki jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych w całym okresie życia instrumentów wynikających z wierzytelności wobec publicznych podmiotów leczniczych oraz jednostek samorządu terytorialnego. Posiadane aktywa składają się z wartości nominalnej oraz odsetkowej z prawem naliczania dalszych odsetek o charakterze umownym bądź ustawowym, zgodnie z regulacjami odpowiednio Kodeksu cywilnego (t.j. Dz. U. z 1964 r., Nr 16, poz. 93 z późn. zm.), Ustawy o przeciwdziałaniu nadmiernym opóźnieniom w transakcjach handlowych (t.j. Dz. U. z 2013 r. poz. 403 z późn. zm.) oraz Ustawy o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia zatorów płatniczych (Dz.U. 2019 r. poz. 1649), stanowiącym zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie jak i za inne podstawowe ryzyka i koszty związane z udzielonym finansowaniem oraz marżę zysku.

Spółka dokonała charakterystyki przepływów pieniężnych generowanych przez posiadane aktywa finansowe, wyróżniając trzy grupy homogeniczne produktów:

Hospital Fund i pożyczki;
zlecenia windykacji;
leasing zwrotny składników majątku JST (zakup składnika majątku JST w celu jego dzierżawy JST z obowiązkiem odkupu przez JST w określonej dacie w pierwotnej kwocie zakupu).

Analiza stosowanego przez Spółkę modelu biznesowego pozwoliła zaklasyfikować posiadany portfel aktywów finansowych do grupy „utrzymywanie” – Held to collect (H2C). Spółka wycenia posiadane aktywa finansowe zamortyzowanym kosztem metodą efektywnej stopy procentowej z zastosowaniem odpisów na utratę wartości. Aktywa finansowe Spółki charakteryzują się bardzo niskim ryzykiem kredytowym. W skład portfela wchodzą wierzytelności wobec podmiotów, które:

zgodnie z art. 6 Ustawy Prawo upadłościowe (t.j. Dz.U. 2003 Nr 60 poz. 535 z późn. zm.) nie mogą podlegać upadłości;
działają w oparciu o Ustawę o działalności leczniczej (t.j. Dz.U. 2011 Nr 112 poz. 654 z poźn. zm.), z której wynika w przypadku likwidacji SPZOZ przejęcie przez Organ założycielski należności i zobowiązań likwidowanego podmiotu;
w przypadku przekształcenia SP ZOZ w spółkę kapitałową - przejęcie min. 50% zobowiązań czy obowiązek pokrycia straty netto przez Podmiot Tworzący 2 ;
działają w oparciu o Ustawę o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych (Dz.U. 2004 Nr 210 poz. 2135 z późn. zm.), regulującą 4-letnie ryczałtowe umowy SPZOZ z Narodowym Funduszem Zdrowia (NFZ).

Klasyfikacji instrumentów finansowych dokonuje się na moment zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy, czyli na dzień 1 stycznia 2018 roku oraz w momencie ujęcia instrumentu. Zmiany klasyfikacji możliwe są jedynie w przypadku istotnej zmiany modelu biznesowego i powinny występować rzadko.

W przypadku, gdy wynikające z umowy przepływy pieniężne związane ze składnikiem aktywów finansowych podlegają renegocjacji lub jakiejkolwiek innej modyfikacji, które nie prowadzą do zaprzestania ujmowania danego składnika aktywów finansowych, Spółka dokonuje ponownego obliczenia wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych, a zysk/stratę wynikającą z modyfikacji ujmuje jednorazowo w wyniku finansowym w momencie przeprowadzenia modyfikacji.

Spółka ocenia, czy ryzyko kredytowe danego instrumentu finansowego znacząco wzrosło po jego

2 Obowiązek pokrycia ujemnego wyniku funkcjonuje w porządku prawnym w okresie do 18 miesięcy od wydania w dniu 20.11.2019 roku przez Trybunał Konstytucyjny wyroku znoszącego tenże obowiązek. Problematykę szerzej opisano w punkcie 0 niniejszego Sprawozdania finansowego oraz punkcie III. 13 Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2020 rok.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 22

początkowym ujęciu, porównując ryzyko kredytowe na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego (na zmodyfikowanych warunkach) z ryzykiem na moment początkowego ujęcia (na warunkach sprzed modyfikacji).

Wartość bilansową brutto składnika aktywów finansowych Spółka oblicza jako obecną wartość renegocjowanych/zmodyfikowanych przepływów pieniężnych wynikających z umowy, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe) bądź, w stosownych przypadkach, według zaktualizowanej efektywnej stopy procentowej. Wszelkie poniesione koszty i opłaty korygują wartość bilansową zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych i są amortyzowane w okresie pozostającym do daty wymagalności zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych.Jeżeli renegocjacja lub innego rodzaju modyfikacja umownych przepływów pieniężnych generowanych przez składnik aktywów finansowych skutkuje jego wyksięgowaniem zgodnie z MSSF 9, zmodyfikowany instrument traktuje się jako nowy. Spółka dokonuje ujęcia danego instrumentu finansowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyłącznie w sytuacji związania postanowieniami danego instrumentu. Istotnym czynnikiem z punkt ujęcia jest kwestia zachowania praw do przepływów pieniężnych z danego składnika aktywów, a w przypadku ich przeniesienia, kluczowe jest określenie zachowania ryzyk i korzyści wynikających z danych aktywów, w przypadku transferu których ocenić należy z kolei zachowanie kontroli nad danym aktywem. Spółka zaprzestaje ujmowania składnika aktywów finansowych wyłącznie w sytuacji, gdy: wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, doszło do przeniesienia składnika, tj. przeniesiono umowne prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z danego składnika aktywów, bądź zachowano je, jednak z jednoczesnym zobowiązaniem umownym do przekazania tych przepływów na rzecz innego podmiotu przy spełnieniu jednocześnie poniższych warunków: 1. jednostka nie ma obowiązku wypłaty kwot ostatecznym odbiorcom dopóki nie otrzyma odpowiadających im kwot, które wynikają z pierwotnego składnika aktywów, a krótkoterminowe zaliczki dokonywane przez jednostkę z prawem do odzyskania pełnej pożyczonej kwoty powiększonej o naliczone odsetki ustalone na podstawie stóp rynkowych nie stanowią naruszenia tego warunku; 2. na mocy umowy przeniesienia jednostka nie może sprzedać lub zastawić pierwotnego składnika aktywów w inny sposób niż jako ustanowione na rzecz ostatecznych odbiorców zabezpieczenie zobowiązania do przekazywania na ich rzecz przepływów pieniężnych; 3. jednostka jest zobowiązana do przekazania wszystkich przepływów pieniężnych otrzymanych przez nią w imieniu ostatecznych odbiorców bez istotnej zwłoki. Dodatkowo jednostka nie jest upoważniona do reinwestowania tych przepływów pieniężnych, z wyjątkiem inwestycji w środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych w krótkim okresie rozliczeniowym pomiędzy dniem otrzymania i wymaganym dniem przekazania do ostatecznych odbiorców, przy czym uzyskane odsetki z takich inwestycji są przekazywane ostatecznym odbiorcom. przeniesiono zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem danego aktywa finansowego, nie dokonano przeniesienia ale i jednocześnie zasadniczo nie zachowano całego ryzyka i wszystkich korzyści przy równoczesnej utracie kontroli nad danym składnikiem aktywów – wówczas ujmowane są oddzielnie jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązku powstałe bądź zachowane w wyniku przeniesienia.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 23

Ocena przeniesienia ryzyka i korzyści następuje poprzez porównanie narażenia jednostki, przed i po dokonaniu przeniesienia, na ryzyko zmienności kwot i rozkładu w czasie przepływów pieniężnych netto związanych z przeniesionym składnikiem aktywów. Jednostka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, jeśli jej narażenie na ryzyko zmienności wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych netto ze składnika aktywów finansowych nie zmienia się istotnie w wyniku przeniesienia. Jednostka przenosi zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, jeśli jej narażenie na ryzyko takiej zmienności przestało być istotne w porównaniu z całkowitą zmiennością wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych netto związanych ze składnikiem aktywów finansowych. Z kolei zachowanie kontroli nad przeniesionym składnikiem aktywów zależy od tego, czy podmiot przejmujący ma zdolność sprzedania go, rozumianą jako praktyczną możliwość sprzedania składnika aktywów w całości na rzecz niepowiązanej strony trzeciej, realizowaną bez konieczności nakładania dodatkowych ograniczeń na przeniesienie – wówczas jednostka przenosząca traci kontrolę. W przeciwnym razie nie doszło do utraty kontroli przez Spółkę. W sytuacji przeniesienia składnika aktywów będącego częścią większego składnika aktywów finansowych, gdy część przenoszona kwalifikuje się do zaprzestania ujmowania w całości, to poprzednią wartość bilansową większego składnika aktywów finansowych przypisuje się między część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana, oraz część, którą przestaje się ujmować, w proporcji do odpowiadających tym częściom wartości godziwych na dzień przeniesienia. Do tego celu zatrzymane aktywa z tytułu obsługi traktuje się jako część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana. Różnicę pomiędzy wartością bilansową części, którą przestaje się ujmować, na dzień zaprzestania ujmowania a zapłatą otrzymaną z tytułu tejże części (z uwzględnieniem nowo powstałego składnika aktywów pomniejszonego o wszelkie nowo powstałe zobowiązania), ujmuje się w wyniku finansowym. W sytuacji, gdy w wyniku przeniesienia zaprzestano ujmowania składnika aktywów finansowych w całości, lecz przeniesienie powoduje powstanie dla jednostki nowego składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, albo zobowiązania z tytułu obsługi, jednostka ujmuje nowy składnik aktywów finansowych, zobowiązanie finansowe lub zobowiązanie z tytułu obsługi w wysokości jego wartości godziwej. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych w całości, różnicę pomiędzy wartością bilansową na dzień zaprzestania ujmowania a otrzymaną zapłatą (z uwzględnieniem nowo powstałego składnika aktywów pomniejszonego o wszelkie nowo powstałe zobowiązania) ujmuje się w wyniku finansowym. Jeżeli dokonano przeniesienia bez zaprzestania ujmowania, zachowując zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem przeniesionego składnika aktywów, poza ujmowaniem przeniesionego składnika aktywów w całości, ujmowane jest zobowiązanie finansowe z tytułu otrzymanej zapłaty. W następnych okresach ujmowane są wszelkie przychody z tytułu przeniesionego składnika aktywów oraz wszelkie koszty poniesione w związku ze zobowiązaniem finansowym. Jeżeli dokonano istotnej modyfikacji składnika aktywów finansowych lub doszło do zmiany stosunku prawnego związanego z danym składnikiem, dany składnik aktywów wygasa i ujmowany jest jako nowe aktywo finansowe.

Spółka zwraca uwagę na wierzytelność wobec zlikwidowanej z dniem 1 stycznia 2019 roku Gminy Ostrowice. Ustawą z dnia 5 lipca 2018 roku o szczególnych rozwiązaniach dotyczących gminy Ostrowice w województwie zachodniopomorskim („Ustawa”), która weszła w życie 26 lipca 2018 roku nastąpiło zniesienie gminy Ostrowice („Gmina”) z dniem 1 stycznia 2019 roku, przejęcie odpowiedzialności za zobowiązania Gminy przez Skarb Państwa reprezentowany przez Wojewodę Zachodniopomorskiego („Wojewoda”), a zaspokojenie wierzycieli nastąpi ze środków pochodzących z budżetu państwa (z części, której dysponentem jest Wojewoda). W dniu 9 kwietnia 2020 roku Spółka odebrała oświadczenia Wojewody Zachodniopomorskiego datowane na 30 marca 2020 roku, dotyczące uchylenia się od skutków prawnych ugody zawartej w dniu 27 czerwca

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 24

2016 roku przez Spółkę z Gminą Ostrowice w przedmiocie uznania przez Gminę Ostrowice ciążących na niej zobowiązań wobec Spółki na kwotę 32.874.003,98 zł, a także uchylenia się od skutków prawnych ugody zawartej w dniu 23 września 2016 roku przez Spółkę z Gminą Ostrowice w przedmiocie uznania przez Gminę Ostrowice ciążących na niej zobowiązań wobec Spółki na kwotę 2.478.131,77 zł. Powyższe wierzytelności Spółki wobec Gminy zostały zgłoszone Wojewodzie Zachodniopomorskiemu pismem z dnia 19 lutego 2019 roku. Obydwa oświadczenia woli Wojewody Zachodniopomorskiego są w ocenie Spółki w całości bezpodstawne, a ponadto bezskuteczne. W dniu 15 kwietnia 2020 roku Spółka otrzymała informację Wojewody Zachodniopomorskiego w przedmiocie uznania wierzytelności przysługującej Spółce wobec Gminy Ostrowice w łącznej wysokości 1.644.430,65 zł, stwierdzonej nakazem zapłaty z dnia 22 stycznia 2018 roku, wydanym przez Sąd Okręgowy we Wrocławiu I Wydział Cywilny w sprawie o sygn. akt: I Nc 33/18, która została zgłoszona Wojewodzie Zachodniopomorskiemu pismem z dnia 19 lutego 2019 roku. W dniu 3 marca 2021 roku Spółka otrzymała informację od Skarbu Państwa reprezentowanego przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, zastępowanego przez Prokuratorię Generalną Rzeczypospolitej Polskiej, o uznaniu w całości zarzutów Spółki do informacji Wojewody Zachodniopomorskiego w przedmiocie zgłoszenia wierzytelności przysługujących Emitentowi od Gminy Ostrowice wynikających z tytułów wykonawczych. Szczegółowy opis postępowań związanych z tą ekspozycją przedstawiono w punkcie 27.1 Sprawozdania finansowego za 2020 rok. Ekspozycja wobec Skarbu Państwa z tytułu wierzytelności po zlikwidowanej Gminie Ostrowice na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 36,97 mln zł.

7.9. Zasady tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości oraz na straty oczekiwane z tytułu aktywów finansowych

W zakresie utraty wartości model strat poniesionych został zastąpiony modelem strat oczekiwanych. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości dotyczą dłużnych aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, zobowiązań do udzielenia pożyczki oraz gwarancji finansowych, należności leasingowych podlegających MSSF 16 oraz aktywów kontraktowych podlegających MSSF 15. Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych. Z uwagi na specyfikę dłużników i charakter zawieranych umów Spółka przeprowadza badanie indywidualnie do każdej pojedynczej ekspozycji wobec danego dłużnika. Zgodnie z ogólną zasadą utrata wartości jest mierzona jako 12 miesięczne oczekiwane straty kredytowe albo dożywotnie oczekiwane straty kredytowe.# Podstawa pomiaru zależy od tego czy nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia. Aktywa finansowe alokowane są do 3 koszyków (stage): Koszyk 1 dla grupy aktywów, dla których w momencie początkowego ujęcia aktywów nabytych/powstałych bez utraty wartości nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, a ujmowanie straty następuje w wysokości 12-miesięcznej oczekiwanej straty kredytowej; Koszyk 2 dotyczy aktywów, dla których nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia, a utrata wartości jest wyceniana na podstawie oczekiwanych strat kredytowych za cały okres istnienia instrumentu; Koszyk 3 z kolei dotyczy portfela, dla którego spełniona jest definicja credit-impaired na datę sprawozdawczą, a strata kredytowa jest obliczana za cały okres życia instrumentu.

Proces oceny utraty wartości składa się z następujących etapów: na dzień sprawozdawczy dokonywany jest przegląd wszystkich ekspozycji znajdujących się w portfelu Spółki pod kątem czy wystąpiły przesłanki utraty wartości; Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 25 dla ekspozycji, w przypadku których wystąpiły przesłanki utraty wartości, dokonuje się oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych z danej wierzytelności, które następnie są dyskontowane za pomocą efektywnej stopy procentowej stosownej dla danej ekspozycji (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu lub z ostatniego przeszacowania dla ekspozycji opartych bądź indeksowanych zmienną stopą); jeżeli suma zdyskontowanych szacowanych przepływów pieniężnych jest niższa niż wartość bilansowa ekspozycji na dzień bilansowy, Spółka tworzy odpis z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową a sumą zdyskontowanych pierwotną efektywną stopą procentową szacowanych przepływów pieniężnych.

Spółka przyjmuje następujące zdarzenia jako przesłanki utraty wartości ekspozycji wobec jednostek sektora publicznego na poziomie indywidualnym: wystąpienie opóźnienia w płatnościach przekraczające 90 dni po dacie wymagalności, gdzie kwota przeterminowania przekracza 1% wartości bilansowej ekspozycji, przy czym wartość ta nie może być niższa niż 10 tys. PLN lub wypowiedzenie umowy przez Spółkę. W przypadku zaistnienia ekspozycji wobec podmiotu prowadzącego działalność w formie spółki prawa handlowego przesłanką utraty wartości będzie ponadto prawdopodobieństwo upadłości lub inna reorganizacja finansowa dłużnika.

Ekspozycje, w stosunku do których nie stwierdzono przesłanek utraty wartości, są analizowane pod kątem czy nie wystąpiły przesłanki znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia danego aktywa finansowego w bilansie. Do przesłanek wskazujących na znaczący wzrost ryzyka kredytowego zalicza się: faktyczne lub przewidywane pogorszenie się sytuacji finansowej dłużnika, w połączeniu z faktycznym lub przewidywanym obniżeniem wsparcia finansowego ze strony organu założycielskiego, opóźnienie w realizacji zobowiązań powyżej 60 dni, jeżeli kwota przeterminowania przekracza 1% wartości bilansowej ekspozycji, przy czym wartość ta nie może być niższa niż 10 tys. PLN, w przypadku ekspozycji wobec spółek prawa handlowego - faktyczne lub przewidywane pogorszenie się sytuacji finansowej dłużnika, opóźnienie w realizacji zobowiązań powyżej 30 dni, jeżeli nastąpi utrata kontraktu z NFZ – w przypadku podmiotów leczniczych, wprowadzenie zarządu komisarycznego - w przypadku jednostek samorządu terytorialnego.

Dla ekspozycji, dla których rozpoznano przesłanki wzrostu ryzyka kredytowego oraz przesłanki utraty wartości Spółka tworzy odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia aktywa. Dla ekspozycji, dla których nie stwierdzono przesłanek wzrostu ryzyka kredytowego Spółka tworzy odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 – miesięcznym oczekiwanym stratom. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ustalono, iż ustały przesłanki wzrostu ryzyka kredytowego dla danej ekspozycji, Spółka wycenia dla tej ekspozycji odpis na oczekiwane straty kredytowe równe 12 – miesięcznym stratom oczekiwanym.

Spółka bada każdy realizowany nowy projekt na dzień nabycia danej ekspozycji - czy ekspozycja jest dotknięta utratą wartości w momencie nabycia. Aktywa finansowe nabyte lub powstałe z utratą wartości oraz aktywa po istotnej modyfikacji skutkującej ponownym ujęciem aktywa z utratą wartości to takie aktywa, które już w momencie początkowym cechują się wysokim ryzykiem kredytowym lub inne okoliczności świadczą o tym, iż utrata wartości jest ich cechą. Wówczas przepływy pieniężne wykorzystywane do obliczenia efektywnej stopy procentowej powinny uwzględniać oczekiwaną utratę wartości. Efektywna stopa obliczana dla takiej grupy aktywów określana jest w MSSF 9 jako efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe.

Do przesłanek wskazujących, że ekspozycja jest dotknięta utratą wartości w momencie nabycia zalicza się: Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 26 wystąpienie opóźnienia w płatnościach przekraczającego 90 dni po dacie wymagalności, gdzie kwota przeterminowania przekracza 1% wartości bilansowej ekspozycji, przy czym wartość ta nie może być niższa niż 10 tys. PLN w stosunku do innej ekspozycji wobec danego klienta; wypowiedzenie umowy klientowi, wynikającej z innej posiadanej wobec niego ekspozycji; nabycie ekspozycji z dyskontem w stosunku do kwoty należnej (suma kwoty głównej oraz odsetek należnych na dzień umowy) przekraczającym 20%.

Weryfikacja czy dane aktywo zostało nabyte/udzielone z utratą wartości dotyczy zarówno ekspozycji nabytych/udzielonych wobec klientów, którzy dotychczas istnieją lub istnieli w portfelu Spółki jak i nowych klientów, z którymi Spółka dotychczas nie współpracowała. W przypadku aktywów dotkniętych utratą wartości w momencie nabycia Spółka szacuje efektywną stopę procentową z uwzględnieniem strat oczekiwanych w przewidywanym okresie życia ekspozycji. W celu określenia właściwej efektywnej stopy procentowej Spółka szacuje efektywną stopę procentową na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych z ekspozycji oraz pomniejsza się tak oszacowaną efektywną stopę procentową o stawkę oczekiwanych strat w całym okresie życia instrumentu. Z uwagi na charakter wierzytelności wchodzących w skład portfela Spółka szacuje oczekiwane straty z uwzględnieniem ryzyka zaprzestania realizacji zobowiązań przez Klientów Spółki, które jest równoważne z ryzykiem zaprzestania realizacji zobowiązań przez Skarb Państwa (w wyniku realizacji m.in. ryzyk makroekonomicznych). Wycena strat oczekiwanych dokonywana jest metodą ekspercką na podstawie przewidywanego poziomu prawdopodobieństwa niewywiązania się przez Skarb Państwa z zobowiązań (0,5%) oraz przewidywanej stopy odzysku w przypadku realizacji takiego scenariusza (50%).

## 7.10. Należności handlowe, pozostałe należności i aktywa

Pozostałe aktywa obejmują w szczególności należności handlowe. Spółka stosuje uproszczenie do krótkoterminowych należności handlowych niezawierających elementu finansującego, aktywów z umowy sprzedaży lub należności z umów leasingu. Polegają one na tym, że nie są przeprowadzane analizy wzrostu ryzyka kredytowego – straty z tytułu utraty wartości zawsze analizuje się dla całego życia instrumentu.

Pozostałe aktywa obejmują także rozliczenia międzyokresowe czynne, zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów. Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w sprawozdaniu z działalności finansowej odrębną pozycję.

## 7.11. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty zdefiniowane są w identyczny sposób jak dla celów ujmowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

## 7.12. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu, oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 27

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta, lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem. Z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej wynik na usunięciu jest ujmowany w zysku lub stracie.

Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie do dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania finansowe długoterminowe. Odsetki od obligacji długoterminowych oraz krótkoterminowych, które są wymagalne w okresie do dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, prezentowane są w sprawozdaniu finansowym jako zobowiązania krótkoterminowe.

## 7.13. Pozostałe zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości.# Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające.

Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:
(i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena, jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub
(ii) zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub
(iii) zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na koniec okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie do dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania finansowe długoterminowe.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. W przypadku zobowiązań finansowych, są one ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej póki istnieje obowiązek określony w umowie do realizacji przez Spółkę, zobowiązanie nie wygasło bądź nie zostało umorzone.

Zobowiązanie finansowe lub jego część wygasa, gdy dokonano spłaty wykorzystując środki pieniężne, inne aktywa finansowe czy usługi bądź doszło do zwolnienia z odpowiedzialności decyzją sądową bądź za zgodą wierzyciela. Zamiana danego zobowiązania na inne, charakteryzujące się zasadniczo odmiennymi warunkami, powoduje wygaśnięcie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Analogiczne rozwiązanie stosowane jest przy znaczącej modyfikacji warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego. Różnicę pomiędzy wartością bilansową zobowiązania finansowego lub jego części, które wygasło lub zostało przeniesione na inną stronę, a kwotą zapłaty, z uwzględnieniem wszystkich przeniesionych aktywów niebędących środkami pieniężnymi lub przyjętych zobowiązań, ujmuje się w wyniku finansowym.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 28

Znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśnięcie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstające z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec urzędu skarbowego, pracowników i rozliczenia międzyokresowe bierne. Pozostałe zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Pozostałe zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie do dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania finansowe długoterminowe.

7.14. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

7.15. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z zakładowym systemem wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę, w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia pracownika. Spółka zakłada tworzenie rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczona przez Spółkę na każdy dzień bilansowy. Wysokość tych zobowiązań na 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku ze względu na niewielką wartość nie została odniesiona w księgach jako niemająca istotnego wpływu na wynik oraz sprawozdanie finansowe. Spółka nie wypłaca nagród jubileuszowych.

7.16. Płatności w formie akcji własnych

Pracownicy (w tym członkowie Zarządu) Spółki mogą otrzymywać nagrody w formie akcji własnych, w związku z czym świadczą usługi w zamian za akcje lub prawa do akcji („transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych”).

7.16.1. Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest przez niezależnego rzeczoznawcę w oparciu o model dwumianowy, zgodny z MSSF 2. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 29

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące efektywności wyników i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu Spółki na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte. Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia uwarunkowań rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności/wyników lub/i świadczenia pracy bądź usług.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji wycenione na dzień zmiany. W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Dotyczy to również nagród, w przypadku których warunki inne niż warunki nabycia uprawnień będące pod kontrolą Spółki lub pracownika nie są spełnione. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza - w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w akapicie powyżej. Rozwadniający wpływ wyemitowanych opcji jest uwzględniany przy ustalaniu wielkości zysku przypadającego na jedną akcję jako dodatkowe rozwodnienie akcji.

7.17. Kapitał własny

Na kapitał własny Spółki składają się: kapitał podstawowy, kapitał zapasowy oraz zyski zatrzymane. Kapitałem podstawowym jest kapitał zakładowy wniesiony zgodnie z regulacjami Kodeksu Spółek Handlowych (ksh) w kwocie odpowiadającej wartości nominalnej wyemitowanych i objętych akcji zwykłych serii A-D. Wartość nominalna wynosi 0,10 zł za akcję. Kapitał zapasowy jest tworzony ustawowo, z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji pomniejszonej o koszty emisji oraz z odpisów z zysku. Na pozycję zyski zatrzymane oprócz wyników bieżącego okresu sprawozdawczego oraz zysków w trakcie zatwierdzenia wpływają, zgodnie z regulacjami MSR 8, skutki zmian polityki rachunkowości.

7.18. Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty.# Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

7.18.1. Przychody związane z portfelem wierzytelności

Przychody z tytułu świadczonych usług obejmują przychody z tytułu odsetek i prowizji, które są ustalane za każdy okres sprawozdawczy według metody zamortyzowanego kosztu.

Przychody z tytułu odsetek

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 30

Z posiadanego portfela aktywów obejmują odsetki uzyskane i naliczone. Odsetki naliczane są według efektywnej stopy procentowej poprzez odniesienie do niespłaconej kwoty kapitału. W przypadku aktywów finansowych wyemitowanych bądź nabytych bez początkowej utraty wartości, które utraciły wartość w związku z pogorszeniem jakości kredytowej lub nie utraciły wartości od momentu początkowego ujęcia, przychody odsetkowe oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej odniesioną do wartości bilansowej brutto tj. od kwoty przed pomniejszeniem o odpisy aktualizujące („metodą brutto”).

Dla aktywów finansowych wyemitowanych bądź nabytych bez początkowej utraty wartości, które następnie utraciły wartość wskutek realizacji ryzyka kredytowego, przychody odsetkowe oblicza się metodą zastosowania efektywnej stopy procentowej do salda zamortyzowanego kosztu, obliczanego jako wartość bilansowa brutto skorygowana o odpisy z tytułu strat kredytowych („metodą netto”).

Jeżeli po okresie stosowania metody netto ryzyko kredytowe danego instrumentu finansowego ulegnie poprawie tak, że instrument nie jest już aktywem, dla którego występuje utrata wartości, a poprawę tę można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło w trakcie stosowania metody netto, przy obliczaniu przychodów odsetkowych Spółka powraca do zastosowania metody brutto.

W przypadku aktywów finansowych wyemitowanych bądź nabytych z początkową utratą wartości, przychody odsetkowe ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe odniesionej do salda zamortyzowanego kosztu. Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe to stopa, taka, że wartość sumy zdyskontowanych przy jej użyciu przepływów pieniężnych prognozowanych w chwili początkowego ujęcia instrumentu (z bezpośrednim uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych oraz warunków umownych danego instrumentu finansowego) jest równa zamortyzowanemu kosztowi tego instrumentu w chwili początkowego ujęcia.

Prowizje z tytułu świadczenia usług stanowią wynagrodzenie Spółki w ramach prowadzonych działań windykacyjnych na zlecenie, prowizje związane z restrukturyzacją zadłużenia oraz prowizje za poręczenia kredytów i pośrednictwo finansowe.

W przypadku prowizji windykacyjnych przychód rozpoznawany jest w momencie odzyskania kwoty długu, co jest jednoznaczne z wykonaniem usługi zlecenia windykacji, chyba że zlecenie windykacji związane jest z wypłatą kaucji – w tym przypadku jak i w przypadku prowizji związanych z restrukturyzacją wierzytelności przychody prowizyjne są ujmowane z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej przez okres życia produktu, którego dotyczą.

Przychody z tytułu prowizji za poręczenia są uzależnione od wysokości poręczanego w danym okresie zadłużenia. Spółka rozpoznaje wtedy przychody w okresach miesięcznych. Przychody z tytułu prowizji za poręczenia mogą być ujmowane w przychody jednorazowo jeśli traktowane są jako wynagrodzenie za czynność udzielenia poręczenia.

Przychody z tytułu prowizji za pośrednictwo finansowe Spółka ujmuje w momencie uruchomienia kredytu przez bank. Wartość przychodów jest ustalana według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Jeśli środki pieniężne lub ich ekwiwalenty są odroczone, wartość godziwa zapłaty może być niższa niż nominalna wartość środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów należnych lub otrzymanych. Przychody z tytułu wynagrodzenia dodatkowego Spółki będą wtedy ujęte w wartości wiarygodnie oszacowanych przepływów z części odsetkowej wynagrodzenia zdyskontowanych na moment wykonania usługi pośrednictwa w sprzedaży kredytów.

Zarówno przychody odsetkowe, jak i prowizyjne uzyskiwane w wyniku świadczonych usług Spółka prezentuje w rachunku zysków i strat jako przychody związane z portfelem wierzytelności.

Spółka może dokonać zmiany szacunków odnośnie rozpoznawania przychodów z tytułu posiadanych wierzytelności, dla których nie został ustalony i potwierdzony z dłużnikiem harmonogram spłat. Bazując na posiadanych danych historycznych spłat i obserwowalnych zachowań dłużników, Spółka opracowała modele, na podstawie których dokonuje bardziej adekwatnych oszacowań oczekiwanych przepływów z tytułu spłat. Spółka ujmuje przychody z tego tytułu (tj. dla produktów bez harmonogramu) według efektywnej stopy procentowej.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 31

7.18.2. Przychody finansowe

Przychody odsetkowe uzyskiwane w wyniku gromadzenia środków pieniężnych na rachunkach bankowych spółka prezentuje w rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody finansowe. Przychody z tytułu odsetek z działalności finansowej są ujmowane sukcesywnie w miarę ich uzyskiwania lub naliczania. Są to przede wszystkim odsetki od środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Spółki.

7.19. Pozostałe przychody operacyjne

Na pozostałe przychody operacyjne składają się głównie: zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, zwrot opłat sądowych, przyznane przez ubezpieczyciela odszkodowania, przychody z tytułu refakturowania podatku od nieruchomości, rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy utworzonej w pozostałe koszty operacyjne, zyski z tytułu odwrócenia oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności handlowych i leasingowych, dopłaty, dotacje , subwencje, zwrot podatku PCC.

7.20. Koszty

Zasadnicza część operacyjnych kosztów ponoszonych przez Spółkę dotyczy prowizji i odsetek związanych z finansowaniem portfela wierzytelności. Odsetki i prowizje bezpośrednio związane z powstaniem zobowiązań finansowych, dotyczące emisji obligacji, pożyczek oraz kredytów są rozliczane z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej oraz ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów związanych z finansowaniem portfela wierzytelności.

Odsetki i prowizje dotyczące kredytów o nieustalonych terminach płatności rat i nieustalonych zmianach oprocentowania, np. kredytów w rachunku bieżącym są rozliczane w czasie metodą liniową przez okres życia produktu, którego dotyczą, oraz ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów związanych z finansowaniem portfela wierzytelności.

Pozostałe opłaty i prowizje związane z usługami finansowymi ponoszonymi przez Spółkę są rozpoznawane w rachunku zysków i strat w momencie wykonania usługi jako koszt finansowania portfela.

Do kosztów operacyjnych zalicza się także: wynik z tytułu odpisów aktualizacyjnych z tyt. utraty wartości wierzytelności, koszty świadczeń pracowniczych, usługi obce, amortyzację, zużycie materiałów i energii kosztowe podatki i opłaty dotyczące działalności operacyjnej. Zyski z tytułu odwrócenia oczekiwanych strat kredytowych oraz zyski z tytułu utraty wartości są rozpoznawane jako korekta kosztów. Ponadto w działalności operacyjnej ujmuje się także zyski/straty z tytułu modyfikacji przepływów pieniężnych związane z wyceną portfela wierzytelności.

Pozycja pozostałe koszty operacyjne dotyczy przekazanych darowizn, podatku od nieruchomości oraz odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności handlowych, utworzenia rezerw klasycznych, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi, odszkodowań, kar i grzywien.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 32

Na koszty finansowe składają się głównie koszty związane z umowami leasingu finansowego oraz odsetki od kredytów bankowych niezwiązanych z finansowaniem portfela wierzytelności.

7.21. Podatki

7.21.1. Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

7.21.2. Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych: z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora, i gdy prawdopodobne jest, że w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.7.21.3. Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem: gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej, należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług. Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z działalności finansowej jako część należności lub zobowiązań.

7.22. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Porównywalność z wynikami poprzednich okresów

Korekty poprzednich okresów Spółka dokonuje, jeśli stwierdzono pominięcia lub nieprawidłowości w sprawozdaniach finansowych Jednostki, które miały miejsce w poprzednim okresie bądź też w kilku wcześniejszych okresach. Na dzień bilansowy Spółka nie dokonała korekty lat ubiegłych.

Korekty błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły.

Koszty ponoszone nierównomiernie w ciągu roku obrotowego

W Spółce nie występuje sytuacja ponoszenia nierównomiernie kosztu w ciągu roku obrotowego.

Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji

Nie dotyczy.

Segmenty operacyjne

W ramach działalności Spółki nie wyróżniono dla celów zarządczych segmentów operacyjnych zgodnie z MSSF 8. Spółka jest traktowana jako jeden segment operacyjny. Zarząd analizuje sytuację finansową Jednostki (jako jednego segmentu operacyjnego) na podstawie sprawozdań finansowych.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 34

12.1. Przychody związane z portfelem wierzytelności

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki i prowizje z umów porozumień	3.177	11.251
Odsetki i prowizje od udzielonych pożyczek	739	1.276
Przychody prowizyjne	114	544
Razem	4.030	13.071

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa. Spółka jest instytucją specjalizującą się w oferowaniu produktów i usług finansowych dla podmiotów sektora publicznego. Spółka świadczy usługi z zakresu pośrednictwa finansowego poprzez kompleksowy proces pozyskania klienta, przygotowania dokumentacji wg potrzeb partnera finansującego, oraz świadczy asystę w procesie uruchomienia środków finansowych i monitoringu.

12.2. Pozostałe przychody operacyjne

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	0	79
Odszkodowanie przyznane od ubezpieczyciela	4	0
Zwrot opłat sądowych	0	12
Przychody z tytułu refakturowania podatku od nieruchomości	48	33
Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy	0	88
Dopłaty od wynagrodzeń pracowników	55	0
Inne	1	56
Razem	108	268

Dopłaty do wynagrodzeń pracowników dotyczą udzielonego Spółce dofinansowania w związku ze spadkiem obrotów w następstwie wystąpienia pandemii koronawirusa Sars-CoV-2 (zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych).

12.3. Koszty związane z finansowaniem portfela

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki od umowy wykupu wierzytelności	1.807	4.482
Odsetki i prowizje od kredytów	207	591
Odsetki i prowizje od emisji obligacji	0	3.500
Odsetki i prowizje od pożyczek	0	18
Inne	(16)	136
Razem	1.998	8.727

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 35

Koszty związane z finansowaniem portfela są efektem finansowania się Spółki poprzez zaciąganie kredytów, pożyczek, sprzedaż z dyskontem wierzytelności w ramach umów generalnych zawartych z bankami czy emisję obligacji. Zagadnienia związane z kredytami i obligacjami zostały szczegółowo opisane w nocie 24 oraz 25 niniejszego sprawozdania.

12.4. Koszty świadczeń pracowniczych

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Koszty wynagrodzeń	1.923	2.283
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	255	400
Razem	2.178	2.683

Koszty świadczeń pracowniczych w 2020 roku uwzględniają korektę w łącznej wysokości 88 tys. PLN w związku ze zwolnieniem z obowiązku opłacenia należności z tytułu składek ZUS za marzec, kwiecień i maj 2020 r. na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych. Spółka dokonała kalkulacji kosztów na przyszłe świadczenia emerytalne. Z uwagi na ich nieistotność nie ujęto ich w rezerwach Spółki w sprawozdaniu finansowym.

12.5. Pozostałe koszty operacyjne

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Koszty podatku od nieruchomości	48	33
Koszty niepodlegające likwidacji z polisy ubezpieczeniowej	14	0
Koszty sądowe, w tym rezerwy	4	97*
Inne	12	59
Razem	78	189

zmiana w związku z korektą do właściwych wartości

12.6. Przychody finansowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Przychody z tytułu odsetek bankowych	165	173
Razem	165	173

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 36

12.7. Koszty finansowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki od kredytów bankowych niezwiązanych z finansowaniem portfela wierzytelności	6	12
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	6	8
Pozostałe	0	0
Razem	12	20

12.8. Usługi obce

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Usługi prawne i doradcze	903	797
Usługi telekomunikacyjne	12	16
Usługi najmu i dzierżawy	47	42
Usługi informatyczne	72	69
Usługi bankowe	11	15
Usługi remontowe i naprawcze	10	14
Opłaty pocztowe, kurierskie	3	9
Usługi obce pośrednictwa finansowego	117	86
Inne	94	140
Razem	1.269	1.188

Podatek dochodowy

13.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku opisano w notach poniżej.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	0	0
Odroczony podatek dochodowy
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0	0
Rozwiązana rezerwa na podatek	0	0
związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych oraz utworzenie odpisu aktualizującego	1.704	2.594
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie	1.704	2.594

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 37

13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej z podatkiem dochodowym, liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku przedstawia się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	(2.140)	527
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2019: 19%)	(407)	100
Nieujęte straty podatkowe	4	0
Utworzenie odpisów aktualizujących na aktywo na podatek odroczony z tyt. straty podatkowej	1.655	2.684
Inne pozycje wpływające na wysokość obciążenia podatkowego - zweryfikowana szacunkowa wartość odpisu rezerwy na odroczony podatek	359	0
Różnice trwałe między wynikiem rachunkowym a podatkowym	93	(190)
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej (80)% (2019: 492,22%)	(1.704)	2.594

Efektywna stawka podatkowa w 2020 roku uzyskała wartość (80)% straty brutto. Główną przyczyną odbiegania efektywnej stawki podatkowej od 19% jest dokonanie odpisu aktualizującego aktywo z tytułu podatku dochodowego, powstałe z tytułu straty podatkowej w latach 2016-2017, na skutek korekty przychodu prowizyjnego w związku z przedterminową spłatą kredytu udzielonego jednostce medycznej w ramach pośrednictwa, niższego od zakładanego podatkowego wyniku odsetkowego, powodując powstanie istotnego ryzyka braku możliwości rozliczenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w okresie przewidzianym przepisami prawa, oraz dokonania odpisów dotyczących innych różnic przejściowych.# Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

13.3. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Utworzone w latach 2016-2018 przez Spółkę aktywa z tytułu podatku odroczonego na poniesione straty podatkowe mogą zostać rozliczone maksymalnie w okresie 5 lat od roku ich poniesienia, przy czym w jednym roku obrotowym można uwzględnić maksymalnie 50% poniesionej straty. Nowe przepisy podatkowe umożliwiają Spółce rozliczyć straty poniesione od 2019 roku szybciej tzn. pozwalają obniżyć

Sprawozdanie z sytuacji finansowej | Rachunek zysków i strat
| | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 |
| :--------------------------- | :------------------ | :------------------ | :------------------ | :------------------ |
| Rezerwa na podatek odroczony | 1.486 | 1.134 | 352 | 1.134 |
| Rezerwa brutto na podatek odroczony | 1.486 | 1.134 | 352 | 1.134 |
| Rezerwa netto na podatek odroczony | 799 | | | |
| Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 352 | 1.134 | | |

Sprawozdanie z sytuacji finansowej | Rachunek zysków i strat
| | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Odsetki od należności z tytułu umów porozumień i pożyczek oraz wykupów wycenianych bilansowo efektywną stopą procentową | 0 | 0 | 0 | (781) |
| Korekta - weryfikacja wartości różnic przejściowych | 0 | 0 | 0 | 374 |
| Naliczone nie zapłacone odsetki | 0 | 0 | 0 | (129) |
| Rezerwa na nie wypłacone wynagrodzenia, świadczenia i premie | 118 | 53 | 65 | 47 |
| Rezerwa na koszty przyszłych okresów | 18 | 1 | 17 | 0 |
| Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego | 8 | 12 | (4) | 4 |
| Strata podatkowa 2016 | 2.342 | 1.902 | 2.342 | 1.902 |
| Strata podatkowa 2017 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Strata podatkowa 2018 | 429 | 429 | 0 | 0 |
| Korekta w 2018 roku - weryfikacja wartości aktywa z tyt. straty podatkowej | (1.749) | (1.749) | 0 | 0 |
| Strata podatkowa 2019 | 1.724 | 1.724 | 0 | 1.724 |
| Korekta w 2019 roku - weryfikacja aktywa z tytułu straty podatkowej | (2.683) | (2.683)* | 0 | (2.684) |
| Strata podatkowa 2020 | 244 | 0 | 244 | 0 |
| Korekta w 2020 roku - weryfikacja aktywa z tytułu straty podatkowej | (1.655) | 0 | (1.655) | 0 |
| Inne | (11) | 8 | (19) | (15) |
| Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego | 687 | 2.039 | (1.352) | (1.460) |
| Aktywa netto z tytułu podatku odroczonego | 905 | | (2.594) | |
| Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego | | | (1.704) | (2.594) |

jednorazowo dochód w jednym z najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu lat podatkowych o kwotę nieprzekraczającą 5.000 tys. PLN. Wówczas nieodliczona kwota podlegać będzie rozliczeniu w pozostałych latach tego pięcioletniego okresu, z tym że kwota obniżenia w którymkolwiek z tych lat nie może przekroczyć 50% wysokości tej straty. Zgodnie z MSR 12.56 wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego, przy czym jednostka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Takie obniżki koryguje się w górę, w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającego dochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne. Oceniając prawdopodobieństwo uzyskania zysku do opodatkowania, od którego będzie można odpisać nierozliczone straty podatkowe uwzględnia między innymi następujące kryteria: czy jednostka posiada wystarczające dodatnie różnice przejściowe dotyczące podatku płatnego do tej samej władzy podatkowej i tego samego podatnika, które spowodują pojawienie się kwot do opodatkowania, od których będzie można odpisać nierozliczone straty podatkowe lub niewykorzystane ulgi podatkowe przed wygaśnięciem prawa do ich rozliczenia/wykorzystania; czy jest prawdopodobne, że osiągnie zysk do opodatkowania, zanim wygaśnie prawo do rozliczenia nierozliczonych strat podatkowych lub wykorzystania niewykorzystanych ulg podatkowych. Spółka przeprowadziła analizę możliwości zrealizowania dochodu do opodatkowania i na podstawie sporządzonych prognoz finansowych dokonała weryfikacji utworzonych aktywów z tytułu podatku odroczonego, dokonała odpisów aktualizujących aktywo z tytułu podatku odroczonego, powstałe z tytułu straty podatkowej w latach 2016-2017 oraz innych różnic przejściowych. Kwota 1.655 tys. PLN obniżyła wysokość aktywa z tytułu podatku odroczonego, a kwota 359 tys. PLN spowodowała wzrost wartości rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Łączna kwota 2.014 tys. PLN w sprawozdaniu z sytuacji finansowej została odniesiona na wynik finansowy roku 2020. W roku 2019 Spółka przeprowadziła analizę możliwości zrealizowania dochodu do opodatkowania i na podstawie sporządzonych prognoz finansowych dokonała weryfikacji utworzonych aktywów z tytułu podatku odroczonego, utworzyła odpisy aktualizujące aktywo z tytułu podatku odroczonego, powstałe z tytułu straty podatkowej w latach 2016-2019. Łączna kwota 2.684 tys. PLN obniżyła wysokość aktywa z tytułu podatku odroczonego wykazywanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w korespondencji z wynikiem finansowym roku 2019.

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Odpisy aktualizujące aktywo na podatek odroczony powstały z tytułu straty podatkowej, według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku

Rok wystąpienia straty podatkowej	Wysokość straty podatkowej	Wysokość odpisu aktualizującego	Wysokość odpisu w poszczególnych latach	Wysokość aktywa podatkowego dot. straty podatkowej
2016	12.332	2.343	31.12.2018 r. odpis aktualizujący w wysokości 703 * tys. zł	0
			30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 468 * tys. zł
			30.09.2020 r. odpis aktualizujący w wysokości 1.171 tys. zł
2017	10.012	1.618	31.12.2018 r. odpis aktualizujący w wysokości 947 tys. zł	284
			30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 187 tys. zł
			30.09.2020 r. odpis aktualizujący w wysokości 484 tys. zł
2018	1.448	429	31.12.2018 r. odpis aktualizujący w wysokości 98 tys. zł	0
			30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 331 tys. zł
2019	9.072	1.698	30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 1.698 tys. zł	26
2020	1.305	0	244
Łącznie	6.088	554

14. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

15 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy ze środków kapitału zapasowego Spółki, przekazanych uprzednio na ten kapitał z zysków Spółki na następujących warunkach:

wysokość dywidendy (PLN)	dywidenda na 1 akcję (PLN brutto)	liczba akcji objętych dywidendą (szt.)	dzień dywidendy	termin wypłaty dywidendy
17.607.324,00	2,10	8 384 440	2020-05-22	2020-05-29

29 maja 2020 roku, zgodnie z ww. uchwałą, dywidenda została akcjonariuszom wypłacona. W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2019 roku Spółka nie wypłacała dywidend na rzecz akcjonariuszy z zysków wypracowanych.

15. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki, przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe), przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe (program opcji pracowniczych).# Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

Obliczenie zysku na akcję

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk (strata) netto	(3.844)	(2.067)
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	8.384.440	8.384.440
Wpływ rozwodnienia:
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	8.384.440	8.384.440

W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne zdarzenia dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

16. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Grunty	Budynki i lokale	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2020 roku	127	1.715	309	0	11	0	2.162
Nabycia		10	33	43
Sprzedaż
Likwidacja
Przyjęcie do użytku
Wartość brutto na 31 grudnia 2020 roku	127	1.715	319	33	11	0	2.205
Umorzenie na 1 stycznia 2020 roku	0	464	253	0	11	0	728
Odpis amortyzacyjny za okres		43	34		77
Odpis aktualizujący
Sprzedaż
Likwidacja
Umorzenie na 31 grudnia 2020 roku	0	507	287	0	11	0	805
Wartość netto na 1 stycznia 2020 roku	127	1.251	56	0	0	0	1.434
Wartość netto na 31 grudnia 2020 roku	127	1.208	32	33	0	0	1.400

Rok zakończony 31 grudnia 2019 roku

	Grunty	Budynki i lokale	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2019 roku	127	1.715	302	340	10	0	2.494
Nabycia		11	11				22
Sprzedaż				(340)			(344)
Likwidacja	0
Przyjęcie do użytku
Wartość brutto na 31 grudnia 2019 roku	127	1.715	309	0	11*	0	2.162*
Umorzenie na 1 stycznia 2019 roku	0	422	213	325	10	0	970
Odpis amortyzacyjny za okres		42	44	5			91
Odpis aktualizujący	0
Sprzedaż							(334)
Likwidacja	0
Umorzenie na 31 grudnia 2019 roku	0	464	253	0	11*	0	728*
Wartość netto na 1 stycznia 2019 roku	127	1.293	89	15	0	0	1.524
Wartość netto na 31 grudnia 2019 roku	127	1.251	56	0	0	0	1.434

* różnica wynikająca z zaokrągleń

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku Zarząd Spółki nie zidentyfikował przesłanek do rozpoznania utraty wartości środków trwałych.

17. Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu

Na 31 grudnia 2020 roku Spółka na podstawie umowy leasingu finansowego korzystała z jednego samochodu służbowego, na 31 grudnia 2019 roku aktywne były dwie umowy leasingu samochodów służbowych. W dniu 10 grudnia 2020 roku zakończył się okres obowiązywania jednej z umów leasingu i nastąpił terminowy wykup przedmiotu umowy po okresie leasingu. Na dzień bilansowy wartość aktywów Spółki z tytułu prawa do użytkowania składnika aktywów na mocy umów leasingu finansowego wyniosła 51 tys. zł wobec 108 tys. zł na koniec okresu porównawczego, tj. 31 grudnia 2019 roku.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu finansowego	51	108
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	54	111
- krótkoterminowe	54	57
- długoterminowe	0	54
Koszty amortyzacji aktywa będącego przedmiotem leasingu finansowego	24	11
Koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu	6	8

18. Wartości niematerialne

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Oprogramowanie komputerowe
Wartość brutto na 1 stycznia 2020 roku	419
Nabycia	1
Sprzedaż
Likwidacja
Wartość brutto na 31 grudnia 2020 roku	420
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 1 stycznia 2020 roku	391
Odpis amortyzacyjny za okres	21
Odpis aktualizujący
Sprzedaż
Likwidacja
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 31 grudnia 2020 roku	412
Wartość netto na 1 stycznia 2020 roku	28
Wartość netto na 31 grudnia 2020 roku	8

Rok zakończony 31 grudnia 2019 roku

	Oprogramowanie komputerowe
Wartość brutto na 1 stycznia 2019 roku	419
Nabycia	0
Sprzedaż	0
Likwidacja	0
Wartość brutto na 31 grudnia 2019 roku	419
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 1 stycznia 2019 roku	369
Odpis amortyzacyjny za okres	22
Odpis aktualizujący	0
Sprzedaż	0
Likwidacja	0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 31 grudnia 2019 roku	391
Wartość netto na 1 stycznia 2019 roku	50
Wartość netto na 31 grudnia 2019 roku	28

19. Aktywa finansowe

Aktywa finansowe w Spółce powstały w wyniku realizacji projektów restrukturyzujących zadłużenie Samodzielnych Publicznych Zakładów Opieki Zdrowotnej oraz Jednostek Samorządu Terytorialnego, a także udzielania tym podmiotom pożyczek średnio- i krótkoterminowych. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku, a także w okresie porównawczym 2019 roku Spółka nie dokonała istotnej modyfikacji aktywów finansowych. Spółka, zarówno w 2020 jak i 2019 roku, nie rozpoznała w swoim portfelu aktywów dotkniętych utratą wartości w momencie nabycia (POCI). Weryfikacji czy aktywo zostało czy nie dotknięte utratą wartości na moment nabycia dokonano na podstawie wewnętrznych procedur Spółki.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Portfel wierzytelności z umów porozumień	74.891	87.192
Pożyczki udzielone	11.853	17.020
Pośrednictwo kredytowe	518	1.114
Pozostałe	8	13
Razem	87.270	105.339
- krótkoterminowe	53.517	56.261
- długoterminowe	33.753	49.078

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku, jak i w 2019 roku Spółka wyceniała utratę wartości aktywów finansowych zgodnie z modelem strat oczekiwanych w związku z wymaganiami związanymi ze stosowania MSSF9.

Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu:

	Wartość bilansowa brutto	Utrata wartości	Wartość bilansowa netto
	Koszyk 1	Koszyk 2	Koszyk 3
31 grudnia 2020	50.966	0	36.971
31 grudnia 2019	105.602	0	0

Poniżej przedstawiono analizę należności finansowych, które na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne.

	Razem	Nieprzeterminowane	Przeterminowane, lecz ściągalne					w sądzie
			< 30 dni	30 – 60 dni	60 – 90 dni	90 – 180 dni	>180 dni
31 grudnia 2020	87.270	50.299	0	0	0	0	0	36.971
31 grudnia 2019	105.339	101.473	44	331	0	0	0	3.491

Spółka dokonuje wiekowania należności na podstawie aktualnych harmonogramów płatności wynikających z umów zawartych z podmiotami leczniczymi oraz JST. Umowne harmonogramy spłat, transakcje z przystąpieniem do długu bądź przejęciem zobowiązań dłużnika przez podmioty trzecie mają charakter nowacji w stosunku do terminów, które obowiązywały pierwotnie.

20. Pozostałe aktywa

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku oraz na 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała pozostałych aktywów długoterminowych.

21. Świadczenia pracownicze

21.1. Programy akcji pracowniczych

W 2012 roku Spółka przyjęła program opcji managerskich, w ramach którego członkowi zarządu miały zostać przyznane warranty zamienne na akcje. Uprawnienie miało przysługiwać po osiągnięciu określonego w umowie poziomu zysku netto, zbadanego przez biegłego rewidenta i zatwierdzonego przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Emitenta (WZA). Przydziału warrantów subskrypcyjnych każdorazowo dokonywać miała Rada Nadzorcza Spółki. Łącznie do objęcia przeznaczone zostało 175.000 akcji Spółki. Po zmianach dokonanych w trybie aneksu (z 17 września 2014 roku oraz z 11 lipca 2016 roku) program opcji pracowniczych zakładał, m.in. że:

Krótkoterminowe	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Prenumeraty, ubezpieczenia	30	95
Opłaty sądowe	222	255
Inne	434	61
Razem	686	411

przyznane członkowi zarządu opcje zostaną wykonane przez rozliczenie pieniężne; z opcji nie wynikały żadne inne uprawnienia czy roszczenia; prawo do uzyskania płatności przysługiwało, jeżeli zysk netto osiągnięty przez Spółkę w danym roku realizacji programu, wykazany w zbadanym przez biegłego rewidenta i zatwierdzonym przez WZA sprawozdaniu finansowym wynosił co najmniej 80% zysku zaplanowanego do osiągnięcia przez Spółkę w danym roku w zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą planie finansowym Spółki; przydziału opcji każdorazowo dokonywała Rada Nadzorcza Spółki po upływie miesiąca od dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego za dany rok obrotowy; łączna ilość opcji przeznaczona do objęcia mogła wynieść nie więcej niż 175.000, opcje niezaoferowane do objęcia w danym roku realizacji Programu powiększały pulę opcji do zaoferowania w kolejnym roku; uprawnienia wynikające z opcji mogły być wykonywane przez osobę uprawnioną dwa razy w roku w stosunku do posiadanej opcji, na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia o realizacji uprawnień do płatności; realizacja uprawnień nie może nastąpić później niż w okresie 2 lat od daty wygaśnięcia umowy o świadczenie usług zarządczych członka zarządu. Okres przyznawania poszczególnej puli opcji zakończył się w 2015 roku. W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku wygasło umowne prawo do uzyskania od Spółki płatności. W całym okresie obowiązywania programu nie wykonano uprawnień wynikających z opcji. Na dzień bilansowy, tj. 31 grudnia 2020 roku, z uwagi na utratę uprawnień do uzyskania płatności, Spółka nie dokonała wyceny zaktualizowanego programu opcji managerskich. W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2019 roku Spółka dokonała wyceny zaktualizowanego programu opcji managerskich. według wartości godziwej, na podstawie modelu statystycznego sporządzonego przez zewnętrzną firmę doradczą, wartość zobowiązania z tytułu programu opcji managerskich wynosiła 3 tys. zł. Ze względu na niematerialność kwot wynikających z programu akcji pracowniczych nie ujęto wszystkich ujawnień wymaganych MSSF 2.

22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne na rachunkach bankowych są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych.# Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów nie różni się od ich wartości bilansowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na 31 grudnia 2020 roku wyniosła 14.140 tys. PLN:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Środki pieniężne w banku i w kasie	6.140	2.607
- w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania*	494	519
Lokaty krótkoterminowe	8.000	28.036
Razem	14.140	30.643

* Środki o ograniczonej możliwości dysponowania wynikają z blokady środków na rachunku bankowym w związku z generalną umową o wykup rat wierzytelności.

Szczegółowa informacja na temat zmian zadłużenia, w ramach inicjatywy dotyczącej ujawnień zadłużenia netto znajduje się w tabeli poniżej:

Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”

Pozycja	Stan na 31.12.2019 r.	Nabycie (zaciągnięcie)	Naliczone odsetki/ zmiana prowizji	Różnice kursowe
Kredyty długoterminowe	2.482	45	(2.527)	0
Kredyty krótkoterminowe	3.255	30	(943)	2.342
Pożyczki długoterminowe	0	0	0	0
Pożyczki krótkoterminowe	0	0	0	0
Obligacje	0	0	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	111	6	(63)	54
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30.643	(16.503)	14.140	0

Na 31 grudnia 2020 roku wartość aktywów zabezpieczających kredyty wyniosła 4.526 tys. zł wobec 10.927 tys. zł na dzień 31 grudnia 2019 roku, z czego aktywa o wartości 7.790 tys. zł zabezpieczały kredyty długoterminowe.

Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe rezerwowe

Kapitał podstawowy

Kapitał akcyjny

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Akcje zwykłe serii A/ akcje o wartości nominalnej 0,10 zł każda	510.000	510.000
Akcje zwykłe serii B/ akcje o wartości nominalnej 0,10 zł każda	145.860	145.860
Akcje zwykłe serii C/ akcje o wartości nominalnej 0,10 zł każda	163.000	163.000
Akcje zwykłe serii D/ akcje o wartości nominalnej 0,10 zł każda	19.584	19.584
Razem	838.444	838.444

W ciągu roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2020 roku kapitał podstawowy nie uległ zmianie.

Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 zł i zostały w pełni opłacone.

Prawa akcjonariuszy

Akcjom serii A, B, C, D przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

Akcjonariusze o znaczącym udziale

Na 31 grudnia 2020 roku akcjonariat przedstawiał się następująco:

Nazwa akcjonariusza	Liczba akcji w szt.	Ilość głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w głosach i kapitale zakładowym
Getin Holding S.A.	4 298 301	4 298 301	429 830,1	51,27%
Beyondream Investments Ltd wraz z Rafał Wasilewski*	1 680 000	1 680 000	168 000,0	20,04%
Aviva OFE	830 000	830 000	83 000,0	9,90%
Quercus TFI S.A.	416 094	416 094	41 609,4	4,96%
Pozostali	1 160 045	1 160 045	116 045,0	13,83%
Razem	8 384 440	8 384 440	838.444,0	100,00%

* stan posiadania akcji przez akcjonariusza Pana Rafała Wasilewskiego nie jest znany.

Na 31 grudnia 2019 roku akcjonariat przedstawiał się następująco:

Nazwa akcjonariusza	Liczba akcji w szt.	Ilość głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w głosach i kapitale zakładowym
Getin Holding S.A.	4 298 301	4 298 301	429 830,1	51,27%
Beyondream Investments Ltd wraz z Rafał Wasilewski*	1 635 000	1 635 000	163 500,0	19,50%
Aviva OFE	830 000	830 000	83 000,0	9,90%
Quercus TFI S.A.	416 094	416 094	41 609,4	4,96%
Pozostali	1 205 045	1 205 045	120 504,5	14,37%
Razem	8 384 440	8 384 440	838.444,0	100,00%

*Rafał Wasilewski pośrednio przez Beyondream Investments Ltd z siedzibą na Cyprze

Kapitał zapasowy

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Kapitał zapasowy tworzony ustawowo	203	203
Z nadwyżki wartości emisyjnej akcji nad ich wartość nominalną	20.529	20.529
Z przeznaczenia zysku za rok 2010	7.035	7.035
Ze zrealizowanych opcji	629	629
Z przeznaczenia zysku za rok 2011	9.008	9.008
Z przeznaczenia zysku za rok 2012	4.571	4.571
Z przeznaczenia zysku za rok 2013	7.087	7.087
Z przeznaczenia zysku za rok 2014	8.610	8.610
Z przeznaczenia zysku za rok 2015	9.758	9.758
Z przeznaczenia zysku za rok 2016	6.380	6.380
Z przeznaczenia zysku za rok 2017	0	0
Z przeznaczenia zysku za rok 2018	0	0
Strata netto za rok 2019	(2.067)	(17.607)
Wypłacona dywidenda w roku 2020	(3.913)	(3.913)
Razem	58.079*	77.754

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Kapitał rezerwowy

Na 31 grudnia 2020 roku, podobnie jak w okresie zakończonym 31 grudnia 2019 rok, w Spółce nie występuje kapitał rezerwowy.

Niepodzielony wynik finansowy i ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zgodnie z wymogami Kodeksu spółek handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przekazuje się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele. Na 31 grudnia 2020 roku nie istnieją inne regulacyjne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

W dniu 30 kwietnia 2020 r. zakończył się okres obowiązywania umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawartej z Santander Bank Polska S.A. w dniu 19 stycznia 2010 roku. Ponadto w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała przedterminowej spłaty zobowiązania w wysokości 170 tys. PLN wynikającego z kredytu inwestycyjnego udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. w dniu 10 sierpnia 2007 r., którego termin ostatecznej spłaty przypadał na 31 lipca 2022 r.

Na 31 grudnia 2020 roku oraz na koniec okresu porównawczego zakończonego 31 grudnia 2019 roku Spółka posiadała następujące zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek:

Zobowiązania długoterminowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Kredyty bankowe	0	2.527
Pożyczki	0	0
Nierozliczone prowizje od kredytów	0	(45)
Nierozliczone prowizje od pożyczek	0	0
Razem	0	2.482

Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek na 31 grudnia 2019 roku

Nazwa jednostki (siedziba)	Kwota kredytu/ pożyczki według umowy (PLN)	Kwota kredytu/ pozostała do spłaty (PLN)	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Santander Bank Polska S.A. (dawniej BZ WBK S.A.) Warszawa	1.200.000	140.160	WIBOR 6M + marża	31.07.2022	Zastaw hipoteczny na lokalu we Wrocławiu, ul. Powstańców Śląskich
Santander Bank Polska S.A. (dawniej BZ WBK S.A.) Warszawa	25.000.000	2.387.248	WIBOR 1M + marża	31.12.2021	Zastaw rejestrowy na wierzytelnościach, blokada środków pieniężnych na rachunku pomocniczym
RAZEM		2.527.408 PLN

Zobowiązania krótkoterminowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Kredyty w rachunku bieżącym	0	0
Kredyty bankowe	2.387	3.331
Pożyczki	0	0
Nierozliczone prowizje od kredytów	(45)	(76)
Nierozliczone prowizje od pożyczek	0	0
Razem	2.342	3.255

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek na 31 grudnia 2020 roku

Nazwa jednostki (siedziba)	Kwota kredytu/ pożyczki według umowy (PLN)	Kwota kredytu/ pozostała do spłaty (PLN)	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Santander Bank Polska S.A. (dawniej BZ WBK S.A.) Warszawa	25.000.000	2.387.248	WIBOR 1M + marża	31.12.2021	Zastaw rejestrowy na wierzytelnościach, blokada środków pieniężnych na rachunku pomocniczym
RAZEM		2.387.248 PLN

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek na 31 grudnia 2019 roku

Nazwa jednostki (siedziba)	Kwota kredytu/ pożyczki według umowy (PLN)	Kwota kredytu/ pozostała do spłaty (PLN)	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Santander Bank Polska S.A. (dawniej BZ WBK S.A.) Warszawa	1.200.000	88.320	WIBOR 6M + marża	31.07.2022	Zastaw hipoteczny na lokalu we Wrocławiu, ul. Powstańców Śląskich
Santander Bank Polska S.A. (dawniej BZ WBK S.A.) Warszawa	25.000.000	3.242.677	WIBOR 1M + marża	31.12.2021	Zastaw rejestrowy na wierzytelnościach, blokada środków pieniężnych na rachunku pomocniczym
RAZEM		3.330.997 PLN

Na dzień bilansowy Spółka spełnia kowenanty zawarte w umowie kredytowej.

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

Środki z emisji dłużnych papierów wartościowych są wykorzystywane do finansowania działalności operacyjnej związanej z finansowaniem i restrukturyzacją zadłużenia publicznych jednostek służby zdrowia oraz jednostek samorządu terytorialnego. W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku nie dokonano emisji obligacji. Na 31 grudnia 2020 roku jak również w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych.

Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe# 26. Pozostałe zobowiązania

26.1. Pozostałe zobowiązania finansowe (długoterminowe)

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu sprzedaży aktywów finansowych (wykupy)	26.858	38.205
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	0	54
Razem	26.858	38.259

Struktura wiekowa pozostałych zobowiązań finansowych:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zapadające od 1-2 lat	10.941	11.401
Zapadające od 2-3 lat	7.841	10.941
Zapadające od 3-4 lat	5.881	7.841
Zapadające od 4-5 lat	2.195	5.881
Zapadające powyżej 5 lat	-	2.195
Razem	26.858	38.259

Zobowiązania z tytułu nabycia aktywów finansowych (wykupy) obejmują sprzedaż z dyskontem wierzytelności w ramach umów generalnych, które Spółka zawarła w 2011 roku z bankiem z Grupy.

26.2. Pozostałe zobowiązania finansowe (krótkoterminowe)

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu sprzedaży pozostałych aktywów finansowych (wykupy i inne)	11.348	11.505
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	54	57
Razem	11.402	11.562

Struktura wiekowa pozostałych zobowiązań finansowych:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zapadające do 1 miesiąca	957	973
Zapadające od 1-3 miesięcy	1.890	1.920
Zapadające powyżej 3 miesięcy	8.555	8.669
Razem	11.402	11.562

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 51

26.3. Pozostałe zobowiązania

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu podatków innych niż dochodowy, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych	111	180
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	71	83
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	616	310
Inne rezerwy	139	68
Razem	937	641
- krótkoterminowe	937	641
- długoterminowe	0	0

27. Zobowiązania warunkowe

W ramach umowy podpisanej w 2010 roku Spółka zobowiązała się do zapłaty na rzecz wierzyciela zobowiązania pieniężnego dłużnika za wynagrodzeniem w formie prowizji uzależnionej od wartości spłaconego zobowiązania. Zgodnie z umową Spółka udzieliła bezterminowej gwarancji spłaty zobowiązania na rzecz wierzyciela do kwoty 3.000 tys. zł. Na dzień bilansowy gwarancja z tego tytułu nie była wykorzystywana.

W latach 2015-2017 roku Spółka podpisywała umowy poręczenia z Idea Bank S.A. Zgodnie z treścią umów Spółka udzieliła bezwarunkowego i nieodwołalnego poręczenia zabezpieczonych kredytów bankowych, zawartych przez jednostki służby zdrowia. Poręczenia są udzielone na czas oznaczony ustalony każdorazowo w umowie. Na 31 grudnia 2020 roku saldo poręczonych kredytów wobec Idea Bank S.A. wynosiło 50.809 tys. zł. Zestawienie poszczególnych sald umów poręczeń na 31 grudnia 2020 roku oraz na 31 grudnia 2019 roku znajduje się w punkcie III.4 Sprawozdania z działalności Spółki M.W. Trade S.A. poza podstawową działalnością nie udzielała poręczeń i gwarancji, które nie były umowami typowymi dla działalności Spółki, i których charakter nie wynikałby z bieżącej działalności operacyjnej.

27.1. Sprawy sądowe

W dniu 9 kwietnia 2020 roku Spółka odebrała oświadczenia Wojewody Zachodniopomorskiego datowane na 30 marca 2020 roku, dotyczące uchylenia się od skutków prawnych ugody zawartej w dniu 27 czerwca 2016 roku przez Spółkę z Gminą Ostrowice w przedmiocie uznania przez Gminę Ostrowice ciążących na niej zobowiązań wobec Spółki na kwotę 32.874.003,98 zł, a także uchylenia się od skutków prawnych ugody zawartej w dniu 23 września 2016 roku przez Spółkę z Gminą Ostrowice w przedmiocie uznania przez Gminę Ostrowice ciążących na niej zobowiązań wobec Spółki na kwotę 2.478.131,77 zł. Powyższe wierzytelności Spółki wobec Gminy zostały zgłoszone Wojewodzie Zachodniopomorskiemu pismem z dnia 19 lutego 2019 roku. Obydwa oświadczenia woli Wojewody Zachodniopomorskiego są w ocenie Spółki w całości bezpodstawne, a ponadto bezskuteczne.

Zgodnie z Ustawą z dnia 5 lipca 2018 roku o szczególnych rozwiązaniach dotyczących gminy Ostrowice w województwie zachodniopomorskim („Spec-ustawa”), Skarb Państwa reprezentowany przez Wojewodę Zachodniopomorskiego przejął odpowiedzialność za zobowiązania zlikwidowanej Gminy. Rozwiązanie to miało odciążyć gminy ościenne, które przejęły Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 52 aktywa po Gminie Ostrowice. Spec-ustawa, powstała w związku z wysokim zadłużeniem Gminy, która nie miała możliwości realizacji zadań własnych wynikających z przepisów prawa bez wsparcia podmiotów zewnętrznych, określa maksymalny limit wydatków z budżetu państwa będących skutkiem finansowym ustawy - na 2020 rok przypada kwota 47.180 tys. zł.

W dniu 15 kwietnia 2020 roku Spółka otrzymała informację Wojewody Zachodniopomorskiego w przedmiocie uznania wierzytelności przysługującej Spółce wobec Gminy Ostrowice w łącznej wysokości 1.644.430,65 zł, stwierdzonej nakazem zapłaty z dnia 22 stycznia 2018 roku, wydanym przez Sąd Okręgowy we Wrocławiu I Wydział Cywilny w sprawie o sygn. akt: I Nc 33/18, która została zgłoszona Wojewodzie Zachodniopomorskiemu pismem z dnia 19 lutego 2019 roku. Jednocześnie zgłoszone pismem z dnia 19 lutego 2019 roku wierzytelności: w kwocie 32.874.003,98 zł wynikająca z tytułu wykonawczego – ugody mediacyjnej zawartej w dniu 27 czerwca 2016 roku przez Emitenta z Gminą Ostrowice, zatwierdzonej przez Sąd Okręgowy w Koszalinie I Wydział Cywilny prawomocnym postanowieniem z dnia 29 lipca 2016 roku w sprawie o sygn. akt: I Co 97/16 wraz z klauzulą wykonalności z dnia 29 lipca 2016 roku oraz w kwocie 2.478.131,77 zł wynikająca z tytułu wykonawczego – ugody mediacyjnej zawartej w dniu 23 września 2016 roku przez Spółkę z Gminą Ostrowice, zatwierdzonej przez Sąd Okręgowy w Koszalinie I Wydział Cywilny prawomocnym postanowieniem z dnia 8 listopada 2016 roku w sprawie o sygn. akt: I Co 148/16 wraz z klauzulami wykonalności z dnia 20 lutego 2017 roku oraz 13 marca 2017 roku, nie zostały uznane przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, co w ocenie Spółki nastąpiło w sposób bezpodstawny i nieuzasadniony.

Zgodnie ze Spec-ustawą Spółce przysługiwał środek zaskarżenia w postaci zarzutów od otrzymanej informacji, które zostały przez Spółkę wniesione w ustawowym terminie. Z odpowiedzi na zarzuty otrzymanej w dniu 22 czerwca 2020 roku od Prokuratorii Generalnej RP, Spółka powzięła informację o pozwie złożonym przez Skarb Państwa, reprezentowany przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, z dnia 31 marca 2020 r. o stwierdzenie nieważności ugód mediacyjnych z dnia 27 czerwca 2016 r. oraz z dnia 23 września 2016 r., oraz zawiadomieniu Skarbu Państwa, reprezentowanego przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, z dnia 31 marca 2020 r. o podejrzeniu popełnienia przestępstwa polegającego na usiłowaniu wyłudzenia wypłaty środków pieniężnych z budżetu Skarbu Państwa poprzez zgłoszenie nieistniejących oraz prawnie nieprzysługujących wierzytelności przez Emitenta. Spółka złożyła odpowiedź na pismo złożone przez Prokuratorię Generalną RP, w którym ustosunkowała się do argumentacji Skarbu Państwa.

W dniu 22 grudnia 2020 roku Spółka powzięła informację o uprawomocnieniu się postanowienia Prokuratora Prokuratury Rejonowej Szczecin - Niebuszewo w Szczecinie z dnia 19 listopada 2020 roku sygn. akt. 2 Ds. 110.2020 o umorzeniu śledztwa wszczętego zawiadomieniem Wojewody. Z kolei w dniu 14 sierpnia 2020 roku Spółka otrzymała odpis w/w pozwu o stwierdzenie nieważności ugód mediacyjnych, do którego się ustosunkowała w terminie wyznaczonym przez Sąd. Wszczęcie przedmiotowego postępowania miało wpływ na zawieszenie przez Sąd Okręgowy w Szczecinie postępowania w sprawie rozpoznania zarzutów złożonych przez Spółkę w sprawie informacji Wojewody Zachodniopomorskiego odnośnie wierzytelności przysługujących Emitentowi od Gminy Ostrowice. Spółka powzięła w dniu 11 stycznia 2021 roku informację od pełnomocnika o złożeniu przez Wojewodę Zachodniopomorskiego oświadczenia o cofnięciu powództwa o stwierdzenie nieważności ugód mediacyjnych zawartych przez Emitenta z Gminą Ostrowice rozpoznawanego przez Sąd Okręgowy we Wrocławiu pod sygn. akt I C 966/20, co zaś wpłynęło na wydanie przez Sąd Okręgowy w Szczecinie postanowienia o podjęciu zawieszonego postępowania w sprawie rozpoznania zarzutów Spółki od informacji Wojewody w przedmiocie zgłoszenia wierzytelności od Gminy Ostrowice oraz wyznaczeniu terminu rozprawy na dzień 13 maja 2021 roku (Sąd Okręgowy w Szczecinie pierwotnie wyznaczył termin rozprawy na 16 lutego 2021 roku, a następnie w dniu 4 stycznia 2021 roku podjął decyzję o zawieszeniu postępowania do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie z powództwa Skarbu Państwa –Wojewody Zachodniopomorskiego przeciwko Spółce o ustalenie (sygn. akt I C 966/20)).

W dniu 3 marca 2021 r. pełnomocnik Spółki otrzymał w sprawie toczącej się przed Sądem Okręgowym w Szczecinie pismo Skarbu Państwa reprezentowanego przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 53 zastępowanego przez Prokuratorię Generalną Rzeczypospolitej Polskiej, w którym w całości zostały uznane ww. zarzuty Spółki do informacji Wojewody Zachodniopomorskiego w przedmiocie zgłoszenia wierzytelności przysługujących Emitentowi od Gminy Ostrowice, tj. wierzytelności: w kwocie 32 874 003,98 zł oraz wierzytelności w kwocie 2 478 131,77 zł wynikających z tytułów wykonawczych - ugód mediacyjnych zawartych przez Spółkę z Gminą Ostrowice, zatwierdzonych przez sąd oraz zaopatrzonych w klauzule wykonalności.

Zgodnie z przepisami Spec-ustawy Wojewoda Zachodniopomorski dokona wypłaty niezwłocznie po prawomocnym rozpatrzeniu przez sąd zarzutów i ich uwzględnieniu. Na ten moment nie jest możliwe jednoznaczne określenie terminu zakończenia postępowania sądowego, a zatem momentu całkowitej spłaty zadłużenia po zlikwidowanej Gminie Ostrowice, ponieważ, mimo prawdopodobieństwa zakończenia toczącego się przed Sądem Okręgowym w Szczecinie postępowania sądowego w I połowie bieżącego roku, sytuacja spowodowana pandemią koronawirusa SARS-CoV-2 oraz jej wpływ na działalność wymiaru sprawiedliwości może spowodować przedłużenie postępowania.# Na dzień sprawozdawczy Spółka ujęła w bilansie i rachunku wyników odpis na oczekiwaną stratę na spornej ekspozycji w wysokości 541 tys. zł (równocześnie rozwiązując oczekiwaną stratę względem pozostałej części portfela w kwocie 125 tys. zł). Nieuznana na dzień bilansowy przez Wojewodę Zachodniopomorskiego grupa wierzytelności została, zgodnie z zasadami klasyfikacji aktywów, przesunięta do koszyka nr 3. Po prawomocnym wyroku sądowym skutkującym obowiązkiem zapłaty poszczególnych kwot przez Wojewodę Zachodniopomorskiego oraz dokonaniu płatności przez Skarb Państwa, nastąpi odwrócenie odpisów z tytułu oczekiwanej straty, przy czym Zarząd Spółki podkreśla, że na chwilę obecną niemożliwe jest precyzyjne wskazanie kiedy nastąpi przedmiotowa płatność. Spółka nie posiada zobowiązań warunkowych z tego tytułu.

27.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. W 2020 roku oraz w okresie porównawczym w Spółce nie miała miejsca kontrola podatkowa. Na 31 grudnia 2020 roku zdaniem Zarządu Spółki nie zidentyfikowano obszarów, w których istnieje ryzyko podatkowe, gdzie wskazane byłoby utworzenie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

28. Informacje o podmiotach powiązanych

W związku z przejęciem w dniu 3 sierpnia 2010 roku Spółki przez Getin Holding S.A. transakcje pomiędzy spółkami powiązanymi kapitałowo z Grupą Getin Holding S.A. są traktowane jako transakcje z podmiotami powiązanymi.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 54

Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy według stanu na dzień bilansowy:

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych (tys. PLN)	Zakupy od podmiotów powiązanych (tys. PLN)	Należności od podmiotów powiązanych (tys. PLN)	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych (tys. PLN)
Jednostka dominująca: Getin Holding S.A.
2020	0	248	0	0
2019	0	248	0	0
Jednostki powiązane: Idea Bank S.A.*
2020	(241)	1.807	1.114	38.205
2019	560	4.482	1.752	49.707
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej:
2020	0	38**	0	0
2019	0	26**	0	0

*Bankowy Fundusz Gwarancyjny w dniu 30 grudnia 2020 roku wydał decyzję o wszczęciu przymusowej restrukturyzacji wobec Idea Bank S.A. Przymusowa restrukturyzacja została wszczęta wobec Idea Bank S.A. w dniu 31 grudnia 2020 roku. Podmiotem przejmującym z dniem 3 stycznia 2021 roku jest Bank Pekao S.A. W związku z powyższym transakcje dotyczące 2020 roku do których faktury zostały wystawione w 2021 roku nie są ujęte w zestawieniu.
**wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej za członkostwo w Radzie Nadzorczej i Komitecie Audytu będącego równocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi dotyczą finansowania działalności podstawowej Spółki, a także usług doradczych, leasingowych, prowadzenia rachunków bankowych oraz wykupu wierzytelności.

28.1. Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest Getin Holding S.A., a podmiotem dominującym wobec Getin Holding S.A. i jej Grupy jest dr Leszek Czarnecki. W roku finansowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku Getin Holding S.A. świadczył usługi doradcze na rzecz Spółki M.W. Trade S.A. na kwotę netto 248 tys. zł. W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2019 roku kwota netto świadczonych usług doradczych wynosiła 248 tys. zł.

28.2. Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę

Na 31 grudnia 2020 roku Pan Rafał Wasilewski, będący jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej, był pośrednio i bezpośrednio właścicielem 20,04% akcji zwykłych M.W. Trade S.A. Na 31 grudnia 2019 roku Pan Rafał Wasilewski, będący jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej, był pośrednio właścicielem 19,50% akcji zwykłych M.W. Trade S.A.

28.3. Jednostka stowarzyszona

Na 31 grudnia 2020 roku ani na 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała udziałów w jednostkach stowarzyszonych.

28.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem

Na 31 grudnia 2020 roku ani na 31 grudnia 2019 roku Spółka nie była stroną wspólnego przedsięwzięcia, w którym jest wspólnikiem.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 55

28.5. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu

W roku 2020 oraz w 2019 Spółka nie udzielała pożyczek Członkom Zarządu.

28.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W roku 2020 oraz w roku 2019 Spółka nie zawierała innych transakcji z udziałem Członków Zarządu.

28.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki

28.7.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

ZARZĄD

Imię i nazwisko	Stanowisko	Wynagrodzenie brutto w tys. zł wypłacone w 2020 roku	Wynagrodzenie należne za 2020 rok ujęte w rachunku wyników
Marlena Panenka-Jakubiak	Prezes Zarządu	606	812
Grzegorz Rojewski	Członek Zarządu	396	487

Imię i nazwisko	Stanowisko	Wynagrodzenie brutto w tys. zł wypłacone w 2019 roku	Wynagrodzenie należne za 2019 rok ujęte w rachunku wyników*
Marlena Panenka-Jakubiak	Prezes Zarządu	628	794*
Grzegorz Rojewski	Członek Zarządu	398*	452*

* zmiana w związku z korektą do ostatecznych wartości

Wynagrodzenia należne uwzględnione w rachunku wyników za:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zarząd	1.299	1.246
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia wypłacone, narzuty na wynagrodzenia oraz inne świadczenia)	870	937
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Krótkoterminowe świadczenia należne w okresie zatrudnienia	429	309
Krótkoterminowe świadczenia należne w formie programu rozliczanego w środkach pieniężnych	0	0
Rada Nadzorcza	95	96
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	95	96
Razem	1.394	1.342

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 56

RADA NADZORCZA

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie brutto w tys. zł wypłacone w 2020 roku	Wynagrodzenie należne za 2020 rok ujęte w rachunku wyników
Jakub Malski	14	14
Andrzej Jasieniecki	43	43
Bogdan Frąckiewicz	38	38

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie brutto w tys. zł wypłacone w 2019 roku	Wynagrodzenie należne za 2019 rok ujęte w rachunku wyników
Jakub Malski	12	12
Andrzej Jasieniecki	43	43
Bogdan Frąckiewicz	26	26
Mieczysław Groszek	15	15

28.7.2. Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej) w programie akcji pracowniczych

Spółka zobowiązała się przyjąć program opcji managerskich, w którym uczestniczył jeden członek zarządu Spółki. Szerzej temat został opisany w pkt 21.1.

29. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych należne za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w podziale na rodzaje usług:

Rodzaj usługi	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego (w tym przegląd sprawozdania półrocznego)*	88	88
Inne usługi poświadczające	0	0
Usługi doradztwa podatkowego	0	0
Szkolenie	0	0
Raport atestacyjny**	5	0
Razem w tys. zł	93	88

* Wynagrodzenie obejmuje: badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i rocznego pakietu konsolidacyjnego, przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego i śródrocznego pakietu konsolidacyjnego oraz list do zarządu.
** raport z oceny sprawozdania o wynagrodzeniach.

30. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Spółkę ma charakter inwestycyjny. Instrumenty finansowe będące w posiadaniu lub wyemitowane przez Spółkę mogą powodować wystąpienie jednego lub kilku rodzajów ryzyka. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzystała Spółka, należą wykupy, kredyty bankowe, środki pieniężne i lokaty. Ich głównym celem jest zapewnienie środków finansowych na podstawową działalność Spółki. W bilansie widnieją również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej działalności.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 57

Wśród głównych rodzajów ryzyk wynikających z posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych należy wyróżnić ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko płynności oraz ryzyko koncentracji. Typowym ryzykiem jest również ryzyko cen rynkowych towarzyszące wszystkim posiadanym przez Spółkę instrumentom finansowym. Dział Finansowy Spółki odpowiada za kształtowanie polityki i monitoringu ryzyka finansowego, a budowane strategie zarządzania zatwierdzane są przez Zarząd Spółki. Cele i podstawowe zasady zarządzania każdym z ryzyk zostały omówione w punkcie III.13 Sprawozdania z działalności Spółki.

30.1. Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej polega na ograniczaniu negatywnych zdarzeń skutkujących poniesieniem strat w wyniku zmian poziomów rynkowych stóp procentowych, w tym także zmian wysokości odsetek ustawowych. Zarówno wysokość przychodów, jak i kosztów Spółki, jest wrażliwa na zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych.# 30.1. Ryzyko stopy procentowej

Uzyskiwany przychód z portfela wierzytelności w postaci odsetek prowadzi w efekcie do uzależnienia rentowności realizowanych projektów od poziomu bieżących stóp procentowych. Dodatkowo korelacja przychodów z poziomem odsetek ustawowych wpływa na wartość wierzytelności, których restrukturyzacją zajmuje się Spółka. Spółka finansuje swoją działalność różnego rodzaju instrumentami dłużnymi, co zwiększa jej poziom wrażliwości na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych. Spółka ogranicza swoją ekspozycję na ryzyko stóp procentowych, zarządzając wynikiem odsetkowym poprzez strukturyzowanie aktywów i zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. Dodatkowo bezpieczeństwu Spółki sprzyja stosowanie indywidualnej oceny projektu inwestycyjnego, polegającej na dopasowaniu na etapie decyzji źródeł jego finansowania, dzięki czemu zachowana jest adekwatność stóp procentowych po obu stronach bilansu. Spółka zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno z zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym i dostosowuje do nich strukturę przychodów, dzięki czemu zmiany stóp procentowych mogą mieć zarówno negatywny, jak i pozytywny wpływ na wynik finansowy Spółki.

Oprocentowanie stałe według stanu na 31 grudnia 2020 roku

	<1 roku	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Nieokr.	Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14.140	-	-	-	-	-	-	14.140
Rzeczowe aktywa trwałe, Wartości niematerialne oraz Prawo do użytkowania aktywa z tyt. leasingu	-	-	-	-	-	-	1.459	1.459
Aktywa finansowe	38.539	140	96	59	25	5	-	38.864
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-	-	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa	686	-	-	-	-	-	-	686
Kapitał własny	-	-	-	-	-	-	61.217	61.217
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu wykupów	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu nabytych wierzytelności	1	-	-	-	-	-	-	1

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 58

Oprocentowanie zmienne według stanu na 31 grudnia 2020 roku

	<1 roku	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Nieokr.	Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe	14.978	12.851	9.495	6.875	3.194	1.012	-	48.406
Oprocentowane kredyty i pożyczki	2.342	-	-	-	-	-	-	2.342
Zobowiązania z tytułu faktoringu	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu wykupów	11.348	10.941	7.841	5.881	2.195	-	-	38.206
Zobowiązania z tytułu leasingu	54	-	-	-	-	-	-	54
Pozostałe zobowiązania	937	-	-	-	-	-	799	1.736

Oprocentowanie stałe według stanu na 31 grudnia 2019 roku

	<1 roku	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Nieokr.	Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	28.036	-	-	-	-	-	-	28.036
Rzeczowe aktywa trwałe, Wartości niematerialne oraz Prawo do użytkowania aktywa z tyt. leasingu	-	-	-	-	-	-	1.570	1.570
Aktywa finansowe	39.140	312	182	95	58	30	-	39.817
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-	-	-	-	-	-	905	905
Pozostałe aktywa	411	-	-	-	-	-	-	411
Kapitał własny	-	-	-	-	-	-	82.669	82.669
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu wykupów	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu nabytych wierzytelności	3	-	-	-	-	-	-	3

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 59

Oprocentowanie zmienne według stanu na 31 grudnia 2019 roku

	<1 roku	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Nieokr.	Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2.607	-	-	-	-	-	-	2.607
Aktywa finansowe	17.121	14.975	12.846	9.494	6.876	4.210	-	65.522
Oprocentowane kredyty i pożyczki	3.255	2.423	59	-	-	-	-	5.737
Zobowiązania z tytułu faktoringu	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu wykupów	11.502	11.348	10.941	7.841	5.881	2.194	-	49.707
Zobowiązania z tytułu leasingu	57	54	-	-	-	-	-	111
Pozostałe zobowiązania	641	-	-	-	-	-	-	641

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu aktualizowane jest w okresach miesięcznych, kwartalnych, półrocznych i rocznych. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

Wzrost zmiennej stopy oprocentowania na 31 grudnia 2020 roku o 0,5 p.p., przy założeniu niezmienności innych czynników, spowodowałby wzrost osiągniętego przez Spółkę wyniku brutto o 42.583 zł. Analogicznie wzrost stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby dodatnie odzwierciedlenie w wyniku brutto w wysokości 85.167 zł. Natomiast spadek stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby ujemne odzwierciedlenie w wyniku brutto w wysokości 85.167 zł. Analiza ta została przeprowadzona w oparciu o średniomiesięczne saldo należności i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.

W okresie porównawczym na 31 grudnia 2019 roku wzrost zmiennej stopy oprocentowania na 31 grudnia 2019 roku o 0,5 p.p., przy założeniu niezmienności innych czynników, spowodowałby spadek osiągniętego przez Spółkę wyniku brutto o 55.211 zł. Analogicznie wzrost stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby ujemne odzwierciedlenie w wyniku brutto w wysokości 110.421 zł. Natomiast spadek stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby dodatnie odzwierciedlenie w wyniku brutto w wysokości 110.421 zł. Analiza ta została przeprowadzona w oparciu o średniomiesięczne saldo należności i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.

Ewentualna możliwość zrównoważenia wzrostu kosztów poprzez zwiększenie rentowności realizowanych projektów może być odroczona w czasie i uzależniona od średnich okresów zapadalności aktualnych aktywów oraz możliwości przeniesienia wzrostu kosztów finansowania na kontrahentów. Poziom ekspozycji na ryzyko stopy procentowej będzie zmienny i zależeć będzie od poziomu stosowanej dźwigni finansowej, dopasowania pomiędzy okresami zmian stóp procentowych dla aktywów i zobowiązań oraz zmienności na rynku stóp procentowych.

30.2. Ryzyko walutowe

W Spółce nie występuje ryzyko walutowe.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 60

30.3. Ryzyko cen towarów

W Spółce nie występuje ryzyko cen towarów.

30.4. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko niewywiązania się kontrahentów Spółki z ich zobowiązań, przejawiające się np. poprzez zaprzestanie spłaty lub powstanie opóźnień w spłacie zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest kluczowym ryzykiem w działalności Spółki. Zdarzenia będące realizacją tego ryzyka wpływają bezpośrednio na ryzyko płynności Spółki. Z kolei czynnikami kształtującymi ryzyko kredytowe są: stopień koncentracji oraz otoczenie rynkowe. Zmiany regulacji i systemu funkcjonowania służby zdrowia, jak i wobec jednostek samorządu terytorialnego mogą całkowicie zmienić wszystkie charakterystyki ryzyka kredytowego, na jakie narażona jest Spółka.

Obecnie obowiązująca Ustawa o działalności leczniczej (Ustawa, u.dz.l.), po zmianach wprowadzonych 15 lipca 2016 roku, wyłączyła definitywnie obowiązek przekształcenia podległej placówki medycznej działającej w formie samodzielnego publicznego zakładu opieki zdrowotnej w spółkę prawa handlowego przez organy założycielskie (OZ), eliminując tym samym ryzyko upadłości takiego podmiotu. Zadaniem OZ, w przypadku zaistnienia w rocznym sprawozdaniu podległej placówki straty netto powyżej wartości amortyzacji, jest pokrycie w tej wartości wygenerowanej luki lub likwidacja jednostki.

Emitent zwraca jednak uwagę, że Trybunał Konstytucyjny wyrokiem z dnia 20 listopada 2019 roku uznał obowiązek pokrycia ujemnego wyniku przez OZ jako niezgodny z Konstytucją RP w zakresie adekwatności środków do zadań zleconych jednostkom samorządowym oraz zadań własnych JST jak i zapewnienia każdemu dostępu do świadczeń opieki zdrowotnej w ramach publicznej ochrony zdrowia. Trybunał dokonał jednak przesunięcia wejścia wyroku w życie o 18 miesięcy od dnia ogłoszenia celem dopasowania aktualnie obowiązujących regulacji U.dz.l. U wszystkich jednostek medycznych posiadających ujemny wynik netto po amortyzacji za 2019 rok, organy założycielskie dokonały pokrycia lub uwzględniły decyzję o pokryciu tejże straty w budżetach na 2021 rok. Nadal pozostała w Ustawie możliwość przekształcenia placówki podległej w spółkę prawa handlowego, jednak jest ona całkowicie dobrowolna. Patrząc jednak na historię od wejścia w życie Ustawy w 2011 roku, pomimo początkowych zachęt dla organów tworzących w formie dotacji z państwowego budżetu, proces ten nie cieszył się zainteresowaniem organów założycielskich.

1 kwietnia 2020 roku wprowadzono Ustawą z dnia 31 marca 2020 roku o zmianie niektórych ustaw w zakresie systemu ochrony zdrowia związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczeniem COVID-19 (Dz.U. 2020 poz. 567) zmiany w zakresie art. 59 ust. 2 U.dz.l., dając możliwość, w przypadkach uzasadnionych koniecznością zapewnienia odpowiedniego dostępu do świadczeń opieki zdrowotnej, wydłużenia terminu na podjęcie decyzji o likwidacji Placówki posiadającej ujemny wynik netto poniżej amortyzacji o kolejne 12 miesięcy, po którym podmiot tworzący wydaje rozporządzenie, zarządzenie albo podejmuje uchwałę o zmianie formy organizacyjno-prawnej albo o likwidacji SP ZOZ. Możliwość zmiany formy organizacyjno-prawnej to nowa ścieżka rozwiązania problemu ujemnego wyniku (swoista procedura restrukturyzacji). Wprowadzenie tych przepisów miało w ocenie Spółki na celu zagwarantowanie dodatkowej ochrony dla SP ZOZ w czasie pandemii. Pośrednio zatem dodanie nowych przepisów, może mieć związek z wyrokiem TK z dnia 20.11.2019 roku. Warto podkreślić również, że jeżeli chodzi o zmianę formy organizacyjno-prawnej, to w ocenie Spółki wobec w/w wyroku TK komercjalizacja czy przekształcenie SP ZOZ w spółkę prawa handlowego jest mniej prawdopodobna niż ich upaństwowienie (przekształcenie w jednostkę budżetową, państwową). W 2017 roku Sejm przyjął Ustawę o zmianie ustawy o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych wprowadzając zapowiadaną wcześniej w mediach tzw.# Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 61

„sieć szpitali” (Sieć), tj. system podstawowego szpitalnego zabezpieczenia świadczeń opieki zdrowotnej, którego celem ma być gwarancja dostępu do świadczeń opieki zdrowotnej w szerokim zakresie. Wykaz podmiotów leczniczych ujętych w Sieci wraz z klasyfikacją do odpowiedniego profilu opublikowano 27 czerwca 2017 roku. To kluczowa zmiana systemowa mająca na celu zdefiniowanie znaczenia danej placówki w systemie ochrony zdrowia w Polsce, co z kolei może przełożyć się na poziom uzyskiwanych przychodów, które to stanowią podstawowe źródło spłaty zobowiązań. Ujęcie finansowanej przez Spółkę placówki w sieci oznacza większą stabilność przychodów generowanych z rozliczeń z NFZ, co powinno korzystnie wpłynąć na ryzyko kredytowe Spółki. Warto zaznaczyć, że rok 2021 będzie kluczowym okresem zmian w publicznej służbie zdrowia. Ministerstwo Zdrowia zapowiada nową definicję sieci szpitali, wdrożenie działań restrukturyzacyjnych, operacyjnych, zarządczych, nadzorczych, które łącznie mają na celu przeprofilowanie jednostek medycznych, zmianę struktury świadczeń, konsolidację szpitalnictwa i przekształcenia właścicielskie. Aktualnie trwają prace nad opracowaniem koncepcji przez specjalnie powołany w grudniu 2020 roku Zespół ds. restrukturyzacji publicznych szpitali. Dodatkowo po I półroczu 2021 roku będzie wiadomo jak szpitale poradziły sobie z niewykonanymi zaległościami z 2020 roku w zakresie zabiegów, za które otrzymały już płatność z NFZ. Szerszy opis skutków zmian wynikających z ww. ryzyk oraz pozostałych czynników rynkowych wpływających na ryzyko kredytowe zawarty został w punkcie III.13 w Sprawozdaniu z działalności Spółki.

30.5. Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności jest to ryzyko nieposiadania przez Spółkę środków pieniężnych na pokrycie bieżących zobowiązań lub/i niemożliwości pozyskania środków pieniężnych poprzez upłynnienie aktywów lub zaciągnięcie nowych zobowiązań na pokrycie bieżących i zapadających w przyszłości zobowiązań. Celem zarządzania ryzykiem płynności jest zapobieganie wystąpieniu sytuacji kryzysowej w przepływach pieniężnych Spółki poprzez utrzymywanie odpowiedniej struktury aktywów i zobowiązań mającej na celu osiągnięcie założonej rentowności oraz zapewnienie zdolności do terminowego regulowania bieżących i zapadających w przyszłości zobowiązań. Podstawą polityki w zakresie płynności jest utrzymywanie portfela płynnych i zdywersyfikowanych aktywów oraz odpowiadających im stabilnych źródeł finansowania. Spółka finansuje swoją działalność kapitałem dłużnym. Zobowiązania Spółki wynikają z zaciągniętych kredytów, oraz sprzedanych rat w ramach wykupu wierzytelności. Konieczność spłaty ww. zobowiązań oraz pokrycia kosztów bieżącej działalności tworzy bieżące i przyszłe ujemne przepływy pieniężne. Spółka pokrywa je z dodatnich przepływów pieniężnych wynikających z posiadanego portfela należności. Ilość i złożoność aktywów i zobowiązań powoduje, że harmonogramy dodatnich i ujemnych przepływów pieniężnych nie są w pełni zsynchronizowane, co może tworzyć przejściowe luki płynnościowe. Skala zjawiska jest potęgowana przez ewentualne zdarzenia o charakterze kredytowym. Niewywiązywanie się dłużników Spółki z ich zobowiązań może odsuwać w czasie dodatnie przepływy pieniężne i powodować lub potęgować ewentualne problemy z płynnością. Znaczenie zdarzeń o charakterze kredytowym rośnie wraz ze stopniem koncentracji ekspozycji Spółki na dane podmioty oraz zmianami systemowymi w sektorze. Niska płynność posiadanych aktywów (utrudniona możliwość ich ewentualnej sprzedaży) oraz ewentualne problemy z pozyskaniem dodatkowego finansowania dłużnego może utrudnić zarządzanie w warunkach braku płynności. Strukturę zapadalności aktywów oraz kapitałów i zobowiązań przedstawia poniższa tabela:

	Okres bieżący	<1roku	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Nieokr.
Aktywa	68.343	12.991	9.591	6.935	3.219	1.018	1.458	103.555
Kapitały i zobowiązania	14.681	10.941	7.841	5.881	2.195	-	62.016	103.555
Per saldo	53.662	2.050	1.750	1.054	1.024	1.018	(60.558)	0

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 62

	Okres porównawczy	<1roku	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Nieokr.
Aktywa	87.315	15.287	13.028	9.589	6.934	4.240	2.475	138.868
Kapitały i zobowiązania	15.458	13.825	11.000	7.841	5.881	2.195	82.668	138.868
Per saldo	71.857	1.462	2.028	1.748	1.053	2.045	(80.193)	0

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku w Spółce nie doszło do pojawienia się luki płynnościowej. Spółka na bieżąco kontroluje i ocenia swoje możliwości płynnościowe, analizuje możliwości dostępności finansowania na rynku, prognozując przepływy pieniężne według wdrożonego modelu w horyzoncie krótko-, średnio- i długoterminowym. Dział Finansowy M.W. Trade S.A. odpowiada za stabilność płynnościową Spółki. Jego zadaniem jest codzienny monitoring przepływów oraz utrzymywanie dopasowanego do wielkości i spłacalności w danym okresie portfela poziomu szybko dostępnych środków pieniężnych, które stanowią bufor bezpieczeństwa Spółki, co zdecydowanie minimalizuje ekspozycję na ryzyko płynności. Dodatkowo dokonywane są analizy odporności Spółki na wahania w spłacalności portfela poprzez realizację stress-testów badających wrażliwość MWT na różne poziomy opóźnień i stopnie spłat całego portfela aktywów. Stosowane modele przewidują różne scenariusze pozwalające ukształtować schemat działań dla każdej sytuacji. Płynne aktywa również przyczyniają się do zmniejszenia ryzyka płynności, bowiem dopasowana struktura zapadalności aktywów i zobowiązań, pozwala na spłatę zaciągniętych zobowiązań w dacie wymagalności, a w przypadku pojawienia się luki płynnościowej Spółka jest w posiadaniu bufora płynności zwiększającego jej stabilność działania. Ryzyko płynności również jest ryzykiem niesymetrycznym o wyłącznie negatywnym wpływie na funkcjonowanie Spółki. Dlatego też monitoring płynności odbywa się w trybie dziennym, miesięcznym i rocznym, a zadaniem Działu Finansowego jest budowanie strategii finansowania w horyzoncie krótko- i średnioterminowym, niwelującej występowanie negatywnych skutków w działalności Spółki. Poniższa tabela przedstawia podział spłat niezdyskontowanych zobowiązań łącznie z odsetkami na 31 grudnia 2020 roku:

	<1rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Zobowiązania Spółki łącznie z odsetkami	14.832	11.641	8.213	6.043	2.211	0	42.940

Poniższa tabela przedstawia podział spłat niezdyskontowanych zobowiązań łącznie z odsetkami na 31 grudnia 2019 roku:

	<1rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Zobowiązania Spółki łącznie z odsetkami	16.865	15.305	11.969	8.392	6.123	2.221	60.875

30.6. Ryzyko koncentracji

Ryzyko koncentracji wiąże się ze zbyt dużym zaangażowaniem środków wobec pojedynczych klientów lub grup klientów wyeksponowanych na ten sam czynnik ryzyka. Wysoki poziom koncentracji w portfelu należności będzie potęgował skutki ryzyka kredytowego i ryzyka płynności. Spółka stosuje politykę koncentracji, dzięki której zdefiniowana jest górna granica zaangażowania w dany podmiot w portfelu. Niemniej jednak Spółka nie ma wpływu na przedterminowe spłaty portfela, które powodują zaburzenia w wysokości tego wskaźnika. Zaangażowanie w dziesięciu największych Kontrahentów na 31 grudnia 2020 roku nie przekracza 84% wartości sumy bilansowej. Na koniec okresu porównawczego zakończonego 31 grudnia 2019 roku zaangażowanie w dziesięciu największych Kontrahentów nie przekraczało 75% sumy bilansowej.

Struktura portfela Spółki według rodzaju organu założycielskiego (dotyczy portfela wobec SP ZOZ):

	Stan na 31 grudnia 2020 roku.	Stan na 31 grudnia 2019 roku.
Miasto	3%
Województwo	62%
Powiat	4%
Uczelnia wyższa	31%

Struktura portfela szpitalnego Spółki według profili zdefiniowanych w sieci szpitali, zgodnie z wykazami zamieszczonymi przez Dyrektorów oddziałów wojewódzkich NFZ:

	Stan na 31 grudnia 2020 roku.	Stan na 31 grudnia 2019 roku.
ogólnopolskie	30%
I stopnia	2%
II stopnia	56%
III stopnia	11%

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 64

Wierzytelności wobec jednostek samorządu terytorialnego i bezpośrednio wobec Skarbu Państwa stanowią 48% portfela bilansowego Spółki, w tym kwotę 36.970 tys. PLN stanowi objęta postępowaniem sądowym w trybie Spec-ustawy ekspozycja po zlikwidowanej Gminie Ostrowice.

31. Instrumenty finansowe

Największy udział w strukturze bilansu Spółki mają instrumenty finansowe, do których po stronie zobowiązań należą: zobowiązania z tytułu wykupu wierzytelności względem banków oraz kredyty bankowe. Po stronie aktywów główne instrumenty finansowe stanowią należności powstałe z tytułu podpisanych porozumień restrukturyzacyjnych w szpitalach, pożyczki udzielone Samodzielnym Publicznym Zakładom Opieki Zdrowotnej oraz Jednostkom Samorządu Terytorialnego i wierzytelność bezpośrednio wobec Skarbu Państwa. Spółka nie korzysta z instrumentów finansowych do zabezpieczania wartości aktywów i zobowiązań oraz nie stosuje formalnej rachunkowości zabezpieczeń. Spółka wycenia swoje aktywa i zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Zgodnie z MSSF 13, mającym zastosowanie dla okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2013 roku lub później, który wprowadza wymóg ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych, Spółka przeprowadziła analizę poszczególnych składników instrumentów finansowych i dokonała ich wyceny według wartości godziwej. Celem wyceny według wartości godziwej jest oszacowanie, jaka byłaby cena transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania pomiędzy uczestnikami rynku w dniu wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych. W ocenie Spółki wartość godziwa poszczególnych pozycji instrumentów finansowych jest porównywalna do wartości księgowej. Zarówno aktywa i zobowiązania finansowe oparte są w zdecydowanej części o zmienną stopę procentową.Najczęściej stosowaną stawką bazową oprocentowania jest stopa referencyjna dla sześciomiesięcznych kredytów na polskim rynku międzybankowym. Środki pieniężne i lokaty są aktywami krótkoterminowymi, toteż przyjęto, że wartość godziwa jest równa wartości księgowej. Tak samo przyjęto, jeśli chodzi o kredyty w rachunkach bieżących czy rewolwingowe, stanowiące w zdecydowanej mierze krótkoterminowe zobowiązania. Spółka nie posiada aktywnych zobowiązań z tyt. obligacji. Wartość godziwa pozostałych zobowiązań finansowych wynikających z dokonanych transakcji wykupu rat wierzytelności opartych o uzgodniony umownie harmonogram spłat jest równa wartości bilansowej. W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku: nie nastąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które miałyby wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym, nie nastąpiły przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych, nie nastąpiły zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych. Najistotniejszym zdarzeniem mającym wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto i przepływy pieniężne, które było nietypowe ze względu na wielkość był brak spodziewanej płatności za ekspozycję wobec Skarbu Państwa po zlikwidowanej Gminie Ostrowice.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 65

Stan na 31.12.2020 roku

	Wartość księgowa tys. PLN	Wartość godziwa tys. PLN	Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością księgową
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14.140	14.140	0
Aktywa finansowe	87.270	87.270	0
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	2.342	2.342	0
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	0	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	38.260	38.260	0

Stan na 31.12.2019 roku

	Wartość księgowa tys. PLN	Wartość godziwa tys. PLN	Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością księgową
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30.643	30.643	0
Aktywa finansowe	105.339	105.339	0
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	5.737	5.737	0
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	0	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	49.821	49.821	0

32. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem, by zagwarantować zdolność kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Głównym celem takiego działania jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Spółka monitoruje stan kapitałów, stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić politykę wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. Na Spółkę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe za wyjątkiem tego, iż zgodnie z art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka, na pokrycie straty musi utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego. Ta część kapitału zapasowego zysków nie jest dostępna do dystrybucji na rzecz akcjonariuszy.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 66

Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku kształtuje się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Oprocentowane kredyty i pożyczki	2.342	5.737
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	0	0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	39.197	50.462
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(14.140)	(30.643)
Zadłużenie netto	27.399	25.556
Zamienne akcje uprzywilejowane	0	0
Kapitał własny	61.217	82.669
Kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto	0	0
Kapitał razem	61.217	82.669
Kapitał i zadłużenie netto	88.616	108.225
Wskaźnik dźwigni	0.31	0.24

Spółka nie wykorzystuje, ani nie obraca instrumentami finansowymi w celach spekulacyjnych.

33. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku kształtowało się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zarząd Spółki	2	2
Finanse, Administracja	4	7
Dział sprzedaży	4	6
Razem	10	15

34. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 24 lutego 2021 roku Spółka otrzymała od Banku Polska Kasa Opieki S.A. wypowiedzenie generalnej umowy o wykup rat wierzytelności z dnia 27 stycznia 2011 r., o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 18/2011, z zachowaniem 1-miesięcznego okresu wypowiedzenia. Mimo rozwiązania umowy, ma ona nadal zastosowanie do wykupów wierzytelności dokonanych przed dniem jej rozwiązania.

W dniu 3 marca 2021 roku pełnomocnik Spółki otrzymał w sprawie toczącej się przed Sądem Okręgowym w Szczecinie pismo Skarbu Państwa reprezentowanego przez Wojewodę Zachodniopomorskiego, zastępowanego przez Prokuratorię Generalną Rzeczypospolitej Polskiej, w którym w całości zostały uznane zarzuty Spółki do informacji Wojewody Zachodniopomorskiego w przedmiocie zgłoszenia wierzytelności przysługujących Emitentowi od Gminy Ostrowice,

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2020 67

tj. wierzytelności: w kwocie 32 874 003,98 zł oraz wierzytelności w kwocie 2 478 131,77 zł wynikających z tytułów wykonawczych, o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr 05/2021.

Wrocław, 12 marca 2021 roku

Marlena Panenka-Jakubiak Grzegorz Rojewski Iwona Bednarska
Prezes Zarządu Członek Zarządu Główna Księgowa

AI assistant

M. W. Trade S.A. — Annual Report 2020

5694_rns_2021-03-12_f0f6ec9f-a827-4af0-a0a3-6475a57378c3.xhtml

Raport SPRAWOZDANIE FINANSOWE M.W.TRADE S.A. ZA 2020 ROK

SPIS TREŚCI

Zysk przypadający na jedną akcję ...................................................................................................................... 40

16. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................................... 41

17. Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu ............................................................................................. 42

18. Wartości niematerialne ........................................................................................................................................ 42

19. Aktywa finansowe ................................................................................................................................................ 43

20. Pozostałe aktywa .................................................................................................................................................. 44

21. Świadczenia pracownicze .................................................................................................................................... 44

21.1. Programy akcji pracowniczych ............................................................................................................. 44

22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................... 45

23. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe rezerwowe..................................................................................... 46

23.1. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................... 46

23.1.1. Wartość nominalna akcji ......................................................................................................... 46

23.1.2. Prawa akcjonariuszy ................................................................................................................. 46

23.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale ...................................................................................... 47

23.2. Kapitał zapasowy .................................................................................................................................... 47

23.3. Kapitał rezerwowy .................................................................................................................................. 48

23.4. Niepodzielony wynik finansowy i ograniczenia w wypłacie dywidendy ........................................ 48

24. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki .................................................................................................. 48

25. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych ............................................................... 49

26. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe ................................................................................. 50

26.1. Pozostałe zobowiązania finansowe (długoterminowe) .................................................................... 50

26.2. Pozostałe zobowiązania finansowe (krótkoterminowe) ................................................................... 50

26.3. Pozostałe zobowiązania ......................................................................................................................... 51

27. Zobowiązania warunkowe .................................................................................................................................. 51

27.1. Sprawy sądowe ........................................................................................................................................ 51

27.2. Rozliczenia podatkowe .......................................................................................................................... 53

28. Informacje o podmiotach powiązanych ........................................................................................................... 53

28.1. Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej ......................................................................................... 54

28.2. Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę ......................................................................................... 54

28.3. Jednostka stowarzyszona ....................................................................................................................... 54

28.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem ........................................................ 54

28.5. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu ............................................................................................. 55

28.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu ................................................................................. 55

28.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki ......................................................................................... 55

28.7.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki... 55

28.7.2. Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej) w programie akcji pracowniczych ................................................................... 56

29. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ... 56

30. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ............................................................................................. 56

30.1. Ryzyko stopy procentowej .................................................................................................................... 57

30.2. Ryzyko walutowe .................................................................................................................................... 59

30.3. Ryzyko cen towarów .............................................................................................................................. 60

30.4. Ryzyko kredytowe ................................................................................................................................... 60

30.5. Ryzyko związane z płynnością .............................................................................................................. 61

30.6. Ryzyko koncentracji ............................................................................................................................... 62

31. Instrumenty finansowe ........................................................................................................................................ 64

32. Zarządzanie kapitałem ......................................................................................................................................... 65

33. Struktura zatrudnienia.......................................................................................................................................... 66

34. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym .................................................................................................... 66

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na 31 grudnia 2020 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

2. Skład Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki

2.1. Rada Nadzorcza

2.1.1. Komitet Audytu działający w ramach struktury Rady Nadzorczej

2.2. Zarząd

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

4.1. Profesjonalny osąd

4.1. Zastosowane zasady rachunkowości, profesjonalny osąd i niepewność szacunków

4.2. Niepewność szacunków

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

5.1. Oświadczenie o zgodności

5.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2020

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, wydane przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone do stosowania w UE

7. Istotne zasady rachunkowości

7.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

7.2. Rzeczowe aktywa trwałe

7.3. Nieruchomości inwestycyjne

M. W. Trade S.A. Annual Report 2020