LYDİA HOLDİNG A.Ş. - Interim / Quarterly Report 2017

==> picture [117 x 34] intentionally omitted <==

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

01.01.2017 - 31.03.2017 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

28 NİSAN 2017

Bu faaliyet raporu, 13.06.2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanarak yürürlüğe giren Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) II-14.1 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”nin 8’inci maddesi kapsamında düzenlenmiş olup; Şirketimizin 01.01.2017 – 31.03.2017 ara hesap dönemi itibari ile Şirket faaliyetlerinin değerlendirilmesi ve yatırımcılarımıza bilgi verilmesi amacını taşımaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

İçindekiler

I-) Genel Bilgiler ........................................................................................................................................ 4 I.a-) Raporun İlgili Olduğu Hesap Dönemi: ....................................................................................................................... 4 I.b-) Şirketin Ticaret Unvanı, Ticaret Sicil Numarası ve İletişim Bilgileri: ....................................................................... 4 I.c-) Şirketin Organizasyon Yapısı, Sermaye ve Ortaklık Yapıları: ................................................................................... 4 I.d-) İmtiyazlı Paylar ve Payların Oy Hakları: .................................................................................................................... 4 I.e-) Şirketin İktisap Ettiği Kendi Paylarına İlişkin Bilgiler: .............................................................................................. 5 I.f-) Topluluğa Dahil İşletmelerin Ana Şirket Sermayesindeki Payları Hakkında Bilgiler: ............................................... 5 I.g-) Yönetim Organı, Üst Düzey Yöneticiler ve Personel Sayısı: ..................................................................................... 5 I.h-) Şirket Genel Kurulunca Verilen İzin Çerçevesinde Yönetim Organı Üyelerinin Şirketle Kendisi veya Başkası Adına Yaptığı İşlemler ile Rekabet Yasağı Kapsamındaki Faaliyetleri: ..................................................................................... 10 I.i-) Mevzuat Hükümlerine Aykırı Uygulamalar Nedeniyle Şirket ve Yönetim Organı Üyeleri Hakkında Uygulanan İdari veya Adli Yaptırımlar: ...................................................................................................................................................... 10 I.j-) Dönem İçinde Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri: ...................................................................... 10 I.k-) Yönetim Hakimiyetini Elinde Bulunduran Pay Sahiplerinin, Yönetim Kurulu Üyelerinin, Üst Düzey Yöneticilerin ve Bunların Eş ve İkinci Dereceye Kadar Kan ve Sıhri Yakınlarının, Şirket veya Bağlı Ortaklıkları ile Çıkar Çatışmasına Neden Olabilecek Önemli Nitelikte İşlem Yapması ve/veya Şirketin veya Bağlı Ortakların İşletme Konusuna Giren Ticari İş Türünden Bir İşlemi Kendi veya Başkası Hesabına Yapması veya Aynı Tür Ticari İşlerle Uğraşan Bir Başka Şirkete Sorumluluğu Sınırsız Ortak Sıfatıyla Girmesi: ................................................................................................................. 10 I.l-) Üst Düzey Yöneticilerin Yetki Sınırları ve Görev Süreleri: ...................................................................................... 10 II-) Yönetim Organı Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar: ............................. 10 III-) Araştırma ve Geliştirme Çalışmaları: ........................................................................................... 11 IV-) Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler:.................................................... 11 IV.a-) İşletmenin Faaliyet Konusu, Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri: ..................................... 11 IV.b-) Faaliyet Konusu Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Hasılatları, Satış Koşulları ve Bunlarda Yıl İçinde Görülen Gelişmeler, Randıman ve Prodüktivite Katsayılarındaki Gelişmeler, Geçmiş Yıllara Göre Bunlardaki Önemli Değişikliklerin Nedenleri: ................................................................................................................................................ 12 IV.c-) Geçmiş Dönemlerde Belirlenen Hedeflere Ulaşılıp Ulaşılamadığı, Genel Kurul Kararlarının Yerine Getirilip Getirilmediği, Hedeflere Ulaşılamamışsa veya Kararlar Yerine Getirilmemişse Gerekçeleri ve Değerlendirmeler: ....... 12 IV.d-) Faaliyetlerle İlgili Öngörülebilir Riskler: .............................................................................................................. 12 IV.e-) Şirketin İlgili Hesap Döneminde Yapmış Olduğu Yatırımlar: ............................................................................... 13 IV.f-) Şirket Aleyhine Açılan ve Şirketin Mali Durumunu ve Faaliyetlerini Etkileyebilecek Nitelikteki Davalar ve Olası Sonuçları:.......................................................................................................................................................................... 13 IV.g-) Olağanüstü Genel Kurula İlişkin Bilgiler: ............................................................................................................. 14 IV.h-) Hesap Dönemi İçerisinde Yapılan Özel Denetime ve Kamu Denetimine İlişkin Açıklamalar: ............................ 15 IV.i-) Şirketin Yıl İçinde Yapmış Olduğu Bağış ve Yardımlar İle Sosyal Sorumluluk Projeleri: .................................... 15 IV.j-) Şirketin Hakim Şirket veya Topluluk Şirketleri Yararına Yaptığı Hukuki İşlemler, Topluluk Şirketleri Yararına Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemler: .............................................................................................................. 15 IV.k-) Şirkette (IV.j) Bendinde Bahsedilen Hukuki İşlemlerde Uygun Bir Karşı Edim Sağlanıp Sağlanmadığı, Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemin Şirketi Zarara Uğratıp Uğratmadığı, Şirketi Zarara Uğratmışsa Bunun Denkleştirilip Denkleştirilmediği: ........................................................................................................................................................... 15 V-) Finansal Durum: ............................................................................................................................... 15 V.a-) Finansal Duruma ve Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Yönetim Organının Analizi ve Değerlendirmesi, Planlanan Faaliyetlerin Gerçekleşme Derecesi, Belirlenen Stratejik Hedefler Karşısında Şirketin Durumu:................................... 15 V.b-) Geçmiş Yıllarla Karşılaştırmalı olarak Şirketin Yıl İçindeki Satışları, Verimliliği, Gelir Oluşturma Kapasitesi, Kârlılığı ve Borç/Özkaynak Oranı İle Şirket Faaliyetlerinin Sonuçları Hakkında Fikir Verecek Diğer Hususlara İlişkin Bilgiler ve İleriye Dönük Beklentiler: .............................................................................................................................. 15 V.c-) Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı: .................................................................... 17 V.d-) Şirketin Sermayesinin Karşılıksız Kalıp Kalmadığına veya Borca Batık Olup Olmadığına İlişkin Tespit ve Yönetim Organı Değerlendirmeleri: ................................................................................................................................................ 17 V.e-) Kâr Payı Dağıtım Politikasına İlişkin Bilgiler ve Kâr Dağıtımı Yapılmayacaksa Gerekçesi İle Dağıtılmayan Kârın Nasıl Kullanılacağına İlişkin Öneri: ................................................................................................................................. 17 VI-) Riskler ve Yönetim Organının Değerlendirmeleri: ..................................................................... 17 VI.a-) Şirketin İç Kontrol Sistemi ve İç Denetim Faaliyetleri Hakkında Bilgiler ile Yönetim Kurulu’nun Bu Konudaki Görüşü: ............................................................................................................................................................................. 17 VI.b-) Şirketin Öngörülen Risklere Karşı Uygulayacağı Risk Yönetimi Politikası: ........................................................ 18 VI.c-) İlişkili Taraflarla İlgili İşlemler:............................................................................................................................. 19 VI.d-) Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi’nin Çalışmaları ve Raporları: ................................................... 21 VII-) Diğer Hususlar: .............................................................................................................................. 21 VII.a-) Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar: ............................................................................................................ 21 VII.b-) Personel ve İşçi Hareketleri,Toplu Sözleşme Uygulamaları,Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler: ... 21 VII.c-) Borsa İstanbul Performansı: ................................................................................................................................. 21

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

IX-) Finansal Rapor ve Faaliyet Raporunun Kabulüne İlişkin Yönetim Kurulu Kararı ................ 22 X-) Finansal Rapor ve Faaliyet Raporunun Kabulüne İlişkin Beyan Yazısı ..................................... 23 XIII-) Finansal Tablolar ......................................................................................................................... 24

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

I-) Genel Bilgiler

I.a-) Raporun İlgili Olduğu Hesap Dönemi: 01.01.2017 - 31.03.2017

I.b-) Şirketin Ticaret Unvanı, Ticaret Sicil Numarası ve İletişim Bilgileri:

Ticaret Unvanı : Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. Ticaret Sicil Memurluğu : İstanbul Ticaret Sicil Numarası : 169758 Adres : Burhaniye Mahallesi Kısıklı Caddesi No: 65 34676 Üsküdar/İstanbul Telefon : 0 216 339 97 39 Faks : 0 216 339 97 67 Kurumsal İnternet Sitesi : www.milpa.com.tr

I.c-) Şirketin Organizasyon Yapısı, Sermaye ve Ortaklık Yapıları:

I.c.1-) Şirketin Organizasyon Yapısı:

	GENEL MÜDÜR	GENEL MÜDÜR

SATIŞ VE PAZARLAMA DEPARTMANI		MALİ VE İDARİ İŞLER DEPARTMANI



	YATIRIMCI İLİŞKİLERİ BÖLÜMÜ

I.c.2-) Sermaye ve Ortaklık Yapısı:

Şirket’in 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle kayıtlı sermaye tavanı ve çıkarılmış sermayesi aşağıda gösterilmiştir.

gösterilmiştir.
(Türk Lirası)	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kayıtlı sermaye tavanı	250.000.000	250.000.000
Çıkarılmışsermaye	178.354.952	178.354.952

Şirket’in nihai ortak pay sahibi Aydın Doğan ve Doğan Ailesi (Işıl Doğan, Arzuhan Yalçındağ, Vuslat Sabancı, Hanzade V. Doğan Boyner ve Y. Begümhan Doğan Faralyalı) olup 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle Şirket’in ortakları ve sermaye içindeki payları aşağıda belirtilmiştir:

Ortaklar	31 Mart 2017 31 Aralık	2016
	Pay tutarı (Türk Lirası) Ortaklık payı (%) Pay tutarı (Türk Lirası)	Ortaklık payı (%)
Doğan Holding Borsa İstanbul’da işlem gören kısım ve diğer(1)	153.868.461 86,27 153.868.461 24.486.491 13,73 24.486.491	86,27 13,73
Sermaye	178.354.952 100,00 178.354.952	100,00

(1) SPK’nın 30 Ekim 2014 tarih ve 31/1059 sayılı İlke Kararı ile değişik 23 Temmuz 2010 tarih ve 21/655 sayılı İlke Kararı gereğince; MKK kayıtlarına göre; 31 Mart 2017 tarihi itibariyle Şirket sermayesinin %13,55’ine (31 Aralık 2016: %13,55) karşılık gelen payların dolaşımda olduğu kabul edilmektedir. 27 Nisan 2017 tarihi itibariyle fiili payların dolaşım oranı %13,55’tir.

Şirket’in imtiyazlı payı bulunmamaktadır.

I.d-) İmtiyazlı Paylar ve Payların Oy Hakları:

Şirketimizde her payın bir oy hakkı bulunmaktadır. Herhangi bir pay sahibinin oy hakkına üst sınır getirilmemiştir. Oy hakkının kullanılmasını zorlaştırıcı uygulamalardan kaçınılmakta; her pay sahibine, oy hakkını en kolay ve uygun şekilde kullanma fırsatı sağlanmaktadır.

Şirket payları üzerinde herhangi bir imtiyaz söz konusu değildir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

I.e-) Şirketin İktisap Ettiği Kendi Paylarına İlişkin Bilgiler:

01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap dönemi içerisinde Şirketimiz tarafından iktisap edilen kendi payı bulunmamaktadır.

I.f-) Topluluğa Dahil İşletmelerin Ana Şirket Sermayesindeki Payları Hakkında Bilgiler:

Hakim ortağımız Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. olup; Şirketimizin hakim ortağımızın sermayesinde payı yoktur.

I.g-) Yönetim Organı, Üst Düzey Yöneticiler ve Personel Sayısı:

I.g.1-)Yönetim Kurulu, Komiteler ve Üst Düzey Yöneticiler:

Yönetim Kurulu Üyeleri ve görevleri aşağıdaki gibidir:

Üye	Görevi	Açıklama
Tahir Ersoy	Başkan	İcracı Olmayan
HüseyinCem Kölemenoğlu	BaşkanVekili - Murahhas Üye	İcracı
Mehmet Yörük	Üye	İcracı Olmayan
Ebru Gül	Üye	İcracı Olmayan
Salih Ercüment Türktan	Üye1	Bağımsız
Metin Tanju Erkoç	Üye1	Bağımsız

Yönetim Kurulu Üyeleri, 30.03.2017 tarihinde yapılan ve 2016 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüldüğü Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, 2017 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüleceği Olağan Genel Kurul Toplantısı’na kadar görev yapmak üzere seçilmişlerdir.

Yönetim Kurulumuz 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde 9 adet (31.03.2016: 7 adet, 31.12.2016: 22 adet) Yönetim Kurulu kararı almıştır.

1 Bağımsızlık beyanları ile birlikte Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliği’ne başvuru yapan adayların başvuruları, 6 Mart 2017 tarih ve 2017-9 nolu Yönetim Kurulu Kararı ile Yönetim Kurulu tarafından değerlendirilmiş ve aynı tarihte kamuya açıklanmıştır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Yönetim Kurulu Üyelerimizin şirket dışındaki görevleri aşağıda yer almaktadır:

Adı Soyadı	Ortaklık Dışındaki Görevleri
Tahir Ersoy	Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'de Mali Kontrol ve Vergi Yönetimi
	Direktörü, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklıklarında
	Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyelikleri
Hüseyin Cem Kölemenoğlu	Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'de Mali İşler/Bütçe ve Nakit Yönetimi
	Başkan Yardımcılığı, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'nin bağlı
	ortaklıklarında Yönetim Kurulu Başkanlıkları, Başkan
	Yardımcılıkları,Yönetim Kurulu Murahhas Üyelikleri ve Yönetim Kurulu
	Üyelikleri
Mehmet Yörük	Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.’de Finansman ve Fon Yönetimi
	Başkan Yardımcısı, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'nin bağlı
	ortaklıklarında Yönetim Kurulu Üyelikleri
Ebru Gül	Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.’de İcra Kurulu Müdürü, Doğan
	Şirketler Grubu Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklıklarında Yönetim Kurulu
	Üyelikleri
Salih Ercüment Türktan	Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklıklarında Bağımsız
	Yönetim Kurulu Üyelikleri, Kurumsal Yönetim Komitesi, Denetimden
	Sorumlu Komite ve Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanlıkları
Metin Tanju Erkoç	Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklıklarında Bağımsız
	Yönetim Kurulu Üyesi, Denetimden Sorumlu Komite Üyesi, Kurumsal
	Yönetim Komitesi Başkanlığı, Riskin Erken Saptanması Komitesi
	Başkanlığı, Erbay A.Ş. Yönetici

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Bağımsız Yönetim Kurulu üyelerinin bağımsızlık beyanlarına aşağıda yer verilmiştir.

==> picture [481 x 528] intentionally omitted <==

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

==> picture [512 x 539] intentionally omitted <==

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Denetimden Sorumlu Komite:

Yönetim Kurulumuzun; 06.04.2017 tarihli, komiteler konulu toplantısında Denetimden Sorumlu Komite’nin Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri Salih Ercüment Türktan ve Metin Tanju Erkoç’tan teşkil edilmesine ve Salih Ercüment Türktan’ın Denetimden Sorumlu Komite Başkanı olarak belirlenmesine karar verilmiştir.

2017 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüleceği Olağan Genel Kurul Toplantısına kadar görev yapacak denetim komitesi üyeleri 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde 2 kez toplanmış ve toplantı kararlarını Yönetim Kurulu’na yazılı olarak sunmuştur.

Denetimden Sorumlu Komite Üyeleri ve görevleri aşağıdaki gibidir;

Üye Salih Ercüment Türktan Metin Tanju Erkoç	Görevi Açıklama Başkan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, icrada görevli değil Üye Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, icrada görevli değil	Açıklama

Kurumsal Yönetim Komitesi:

Yönetim Kurulumuzun; 06.04.2017 tarihli, komiteler konulu toplantısında Kurumsal Yönetim Komitesi’nin Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Salih Ercüment Türktan, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Mali İşler Başkan Yardımcısı Dr. Murat Doğu ve Milpa Yatırımcı İlişkileri Bölümü Yöneticisi Volkan Çiçek’ten teşkil edilmesine ve Salih Ercüment Türktan’ın Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı olarak belirlenmesine karar verilmiştir.

Kurumsal Yönetim Komitesi Üyeleri ve görevleri aşağıdaki gibidir;

Üye Salih Ercüment Türktan Dr. Murat Doğu Volkan Çiçek	Görevi Açıklama Başkan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, icrada görevli değil Üye İcrada görevli değil Üye İcrada görevli değil

Kurumsal Yönetim Komitesi 2017 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüleceği Olağan Genel Kurul Toplantısı’nı takiben yapılacak ilk Yönetim Kurulu Toplantısı’na kadar görev yapmak üzere seçilmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)'nun Kurumsal Yönetim Tebliği (II-17.1.) ile düzenlediği üzere Kurumsal Yönetim Komitesi, "Aday Gösterme Komitesi" ve "Ücret Komitesi"nin görevlerini de üstlenmiştir. Kurumsal Yönetim Komitesi 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde 3 kez toplanmış ve toplantı kararlarını Yönetim Kurulu’na yazılı olarak sunmuştur.

Riskin Erken Saptanması Komitesi:

Türk Ticaret Kanunu (“TTK”)’nun 378. maddesi ve SPK’nın Kurumsal Yönetim Tebliği (II-17.1) uyarınca Yönetim Kurulumuzun 06.04.2017 tarihli, komiteler konulu toplantısında Riskin Erken Saptanması Komitesi’nin Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Salih Ercüment Türktan, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Hukuk Başkan Yardımcısı Selma Uyguç, Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi ve Şirket Genel Müdürü Hüseyin Cem Kölemenoğlu ve Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Bütçe ve Nakit Yönetim Müdürü Fatih Yüzbaş’tan teşkil edilmesine ve Salih Ercüment Türktan’ın Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı olarak belirlenmesine karar verilmiştir.

Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyeleri ve görevleri aşağıdaki gibidir;

Üye Salih Ercüment Türktan Selma Uyguç Hüseyin Cem Kölemenoğlu Fatih Yüzbaş	Görevi Açıklama Başkan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, icrada görevli değil Üye İcrada görevli değil Üye Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Murahhas Üyesi, icrada görevli Üye İcrada görevli değil

Riskin Erken Saptanması Komitesi 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde 1 kez toplanmış ve toplantı kararlarını Yönetim Kurulu’na yazılı olarak sunmuştur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Üst Düzey Yöneticiler:

Şirket, kilit yönetici personelini, yönetim kurulu üyeleri ve genel müdür olarak belirlemiştir.

I.g.2-) Personel Sayısı

31 Mart 2017 itibariyle Şirket bünyesinde istihdam edilen toplam personel sayısı 6 kişidir. (31 Aralık 2016: 5 kişi)

I.h-) Şirket Genel Kurulunca Verilen İzin Çerçevesinde Yönetim Organı Üyelerinin Şirketle Kendisi veya Başkası Adına Yaptığı İşlemler ile Rekabet Yasağı Kapsamındaki Faaliyetleri:

Yönetim Kurulu üyelerimiz için, Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) yasakladığı hususlar dışında kalmak şartıyla, TTK’nın 395. ve 396. maddelerinde yazılı işlemleri yapabilmeleri konusunda genel kuruldan izin alınmaktadır. Şirketimizdeki bilgilere göre, Yönetim Kurulu üyelerimiz, 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde Şirketin faaliyet konusu kapsamına giren alanlarda kendi adlarına ticari faaliyette bulunmamışlardır.

I.i-) Mevzuat Hükümlerine Aykırı Uygulamalar Nedeniyle Şirket ve Yönetim Organı Üyeleri Hakkında Uygulanan İdari veya Adli Yaptırımlar:

Dönem içerisinde mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle Şirket ve Yönetim Organı Üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırım yoktur.

I.j-) Dönem İçinde Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri:

Yönetim Kurulu’nun 17.02.2017 tarihli toplantısında Şirket Esas Sözleşmesi'nin; "Şirket Merkezi" başlıklı 5'inci maddesinin, "Kayıtlı ve Çıkarılmış Sermaye" başlıklı 8'inci maddesinin ve "Genel Kurulun Yetki ve Görevleri" başlıklı 23'üncü maddesinin tadil edilmesine ve gerekli yasal izinlerin alınmasına karar verilmiştir. İlgili maddelerin tadiline Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 22.02.2017 tarihinde ve T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından 28.02.2017 tarihinde onay verilmiştir. Esas Sözleşmede yapılacak değişiklikler 30.03.2017 tarihinde yapılan olağan genel kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulmuş ve kabul edilmiştir. 30.03.2017 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısının sonuçları İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 06.04.2017 tarihinde tescil edilmiştir.

I.k-) Yönetim Hakimiyetini Elinde Bulunduran Pay Sahiplerinin, Yönetim Kurulu Üyelerinin, Üst Düzey Yöneticilerin ve Bunların Eş ve İkinci Dereceye Kadar Kan ve Sıhri Yakınlarının, Şirket veya Bağlı Ortaklıkları ile Çıkar Çatışmasına Neden Olabilecek Önemli Nitelikte İşlem Yapması ve/veya Şirketin veya Bağlı Ortakların İşletme Konusuna Giren Ticari İş Türünden Bir İşlemi Kendi veya Başkası Hesabına Yapması veya Aynı Tür Ticari İşlerle Uğraşan Bir Başka Şirkete Sorumluluğu Sınırsız Ortak Sıfatıyla Girmesi:

Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahipleri, yönetim kurulu üyeleri, üst düzey yöneticiler ve bunların eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri yakınları, şirket veya bağlı ortaklıkları ile çıkar çatışmasına neden olabilecek önemli nitelikte işlem yapmamıştır. Şirketin veya bağlı ortaklıklarının işletme konusuna giren ticari iş türünden bir işlemi kendi veya başkası hesabına yapmamış veya aynı tür ticari işlerle uğraşan bir başka şirkete sorumluluğu sınırsız ortak sıfatıyla girmemiştir.

I.l-) Üst Düzey Yöneticilerin Yetki Sınırları ve Görev Süreleri:

Şirketin üst düzey yöneticileri Esas Sözleşmenin 16. ve 17. maddeleri ile Yönetim Kurulu’nun 06.04.2017 tarih ve 2017-11 nolu kararındaki iç yönergede ve 06.04.2017 tarih ve 2017-12 nolu Yönetim Kurulu Kararı ile belirlenmiş yetkilere haiz olup; Yönetim Kurulu Üyeleri Esas Sözleşmenin 15. maddesine göre en fazla 3 yıl görev yapmak üzere seçilirler. Genel Kurulun seçim kararında görev süresi açıkça belirtilmemişse seçim bir yıl için yapılmış sayılır. 30.03.2017 tarihinde yapılan ve 2016 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüldüğü Olağan Genel Kurul Toplantısında seçilen Yönetim Kurulu Üyeleri, 2017 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüleceği Olağan Genel Kurul Toplantısına kadar görev yapmak üzere seçilmişlerdir. Üst düzey yöneticiler arasında yer alan Genel Müdür’ün belirli süreli hizmet sözleşmesi yoktur.

II-) Yönetim Organı Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar:

Yönetim Kurulu Üyelerine sağlanan tüm hak, menfaat ve ücretler her yıl Olağan Genel Kurul Toplantısında belirlenmektedir. Şirketimiz üst düzey yöneticisini “Genel Müdür” olarak belirlemiştir. Üst düzey yöneticiye sağlanan faydalar ücret, prim, sağlık sigortası, iletişim ve ulaşım gibi faydalardan oluşmakta olup, 31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap döneminde bu kapsamda sağlanan faydaların toplamı 78.729 Türk Lirası (31 Mart 2016: 65.252 Türk Lirası)’dır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

III-) Araştırma ve Geliştirme Çalışmaları:

Şirketimizde 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde herhangi bir araştırma ve geliştirme faaliyeti ve maliyeti olmamıştır.

IV-) Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler:

IV.a-) İşletmenin Faaliyet Konusu, Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri:

Şirketimizin, esas sözleşmesine göre, faaliyet konusu her türlü nakil vasıtaları, gayrimenkul, dayanıklı ve dayanıksız tüketim malzemeleri ile benzer malların pazarlanması hizmetleri olmakla birlikte, mevcut durum itibarıyla sadece gayrimenkul pazarlaması faaliyeti bulunmaktadır. Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Milpa” veya “Şirket”) bütün faaliyetleri Türkiye’de olup, temel faaliyet konusu pazarlamadır.

Şirketimizin Faaliyet Gösterdiği Sektör Analizine İlişkin Bilgiler:

Şirketimiz, stoğunda bulunan gayrimenkullerin satışından yaratılan fonlarla giderlerini karşılamakta, satışlardan yeterli fon sağlanamadığı durumlarda ise bankalardan işletme kredisi almaktadır. Satışlarda; peşinat, senet ve mortgage kredisinden oluşan karma bir sistem kullanılmaktadır. Pazarın ve ekonomik gelişmelerin el verdiği ölçüde minimum özkaynak ile Şirketin kendi kendisini finanse etmesi sağlanmaya çalışılmaktadır.

31 Mart 2017 itibariyle ABD Doları bir önceki yılın sonuna göre %3,4 değer kazanarak 3,6386 Türk Lirası olurken; Euro ise %5,3 değer kazanarak 3,9083 Türk Lirası olmuştur. ((1 USD+1 Euro)/2) formülüyle hesaplanan kur sepeti ise %4,4 değer kazanmıştır. TÜİK’in açıkladığı verilere göre; TÜFE, 2017 yılının Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %11,29 artarken; yurtiçi ÜFE ise bir önceki yılın aynı ayına göre %16,09artış göstermiştir. Diğer taraftan ABD’de başlayan “mortgage” krizi diğer ülkeler ile beraber ülkemizi de etkilemiştir. “Mortgage” krizinin etkisiyle ABD’de başlayan gayrimenkul fiyatları ve satışlarındaki durgunluk lokomotif sektör olan inşaat sektörünü de etkilemiştir. Petrol ve emtia fiyatlarında yaşanan ciddi dalgalanmalar, inşaat sektörünün durgunlaşmasındaki sebeplerden biridir. Şirketimiz gayrimenkul pazarlama sektöründe yer almaktadır. Büyükçekmece ilçesinde yer alan ve 993 konuttan oluşan Milpark Projesi, projenin bulunduğu bölgedeki talep yetersizliği ve arz fazlalığı nedenleriyle daha fazla risk oluşturmamak için Mayıs 2012 tarihinde arsa sahibi ile anlaşılarak sona erdirilmiştir. Şirketimiz daha önceki senelerde otomobil başta olmak üzere her türlü beyaz eşya, elektrikli ev aletleri, bilgisayar, cep telefonu vb ürünler pazarlarken; bu alanlarda artan rekabet ve üreticilerin kendi pazarlama teşkilatlarına ağırlık vermesi ile gayrimenkul pazarlama sektörüne yönelmiştir. Milpa gayrimenkul sektörünün içinde bulunduğu durgunluktan ve inşaat maliyetlerindeki artıştan doğrudan etkilenmektedir. 2007 yılına kadar gayrimenkul sektöründe yaşanan artış, 2007 sonlarından itibaren yatay bir seyre girmiştir. Milpa, pazarlama sektöründe sahip olduğu deneyim ve marka ismi ile farklılaşırken; sunduğu esnek ödeme planları, pazarlama teknikleri ve farklı finansman seçenekleri ile stoklarını azaltmaya çalışmaktadır.

TÜİK tarafından açıklanan konut satış istatistiklerine göre; Türkiye genelinde konut satışları 2017 yılının ilk üç ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,0 oranında artarak 325.780 adet olmuştur. Konut satışlarında, İstanbul 56.033 konut satışı ile en yüksek paya (%17,2) sahip il olmuştur. Türkiye genelinde ilk defa satılan konut sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre aynı artarak 139.874 olurken; toplam konut satışları içinde ilk satışın payı %42,9 olmuştur. Türkiye genelinde ikinci el konut satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,6 artış göstererek 185.906 olmuştur. İkinci el konut satışlarında da İstanbul 30.084 konut satışı ve %16,2 pay ile ilk sıraya yerleşmiştir. İstanbul’daki toplam konut satışları içinde ikinci el satışların payı %53,7 olmuştur.

==> picture [500 x 127] intentionally omitted <==

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Türkiye’de konut satışları (bin adet)

==> picture [500 x 230] intentionally omitted <==

Sektör İçerisindeki Yeri:

Şirketimiz, pazarlama sektöründe yer alırken; 2007 yılından itibaren ağırlıklı olarak gayrimenkul imalat ve satışı faaliyetlerine odaklanmıştır. TÜİK konut verilerine göre, 2007 yılında başlayan global kriz nedeniyle, sektörde yaşanan talep yetersizliği konut ve işyeri satışlarını olumsuz etkilemiş ve 2010 yılı sonuna kadar pazarda daralma meydana gelmiştir. Şirketimiz 2011 yılından itibaren devam eden sektörel iyileşmeden, Milpark Projesinin inşaatına devam konusunda oluşan belirsizlikler, 2012 yılında Milpark Projesinin 2. ve 3. etaplarının iptali ve Milpark ve Automall projelerinin yer almış olduğu lokasyonlarda yaşanan arz fazlalığı nedeniyle beklenen payı alamamıştır.

IV.b-) Faaliyet Konusu Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Hasılatları, Satış Koşulları ve Bunlarda Yıl İçinde Görülen Gelişmeler, Randıman ve Prodüktivite Katsayılarındaki Gelişmeler, Geçmiş Yıllara Göre Bunlardaki Önemli Değişikliklerin Nedenleri:

01.01.2017 – 31.03.2017 ara hesap döneminde satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,5 oranında azalarak 1.118.644 Türk Lirası olmuştur. (31.03.2016: 2.831.780 Türk Lirası) Şirketimiz 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap dönemini 9.340.188 Türk Lirası dönem zararı ile kapatmış olup, dönem zararının önemli bir bölümünü esas faaliyetlerden diğer giderler oluşturmaktadır. (31.03.2016: 1.229.370 Türk Lirası zarar)

IV.c-) Geçmiş Dönemlerde Belirlenen Hedeflere Ulaşılıp Ulaşılamadığı, Genel Kurul Kararlarının Yerine Getirilip Getirilmediği, Hedeflere Ulaşılamamışsa veya Kararlar Yerine Getirilmemişse Gerekçeleri ve Değerlendirmeler:

30.03.2017 tarihinde yapılan ve 2016 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüldüğü Olağan Genel Kurul Toplantısında Şirketin hedefine yönelik herhangi bir karar alınmamıştır. Milpa, ilgili hesap döneminde bütün genel kurul kararlarını yerine getirmiştir.

IV.d-) Faaliyetlerle İlgili Öngörülebilir Riskler:

Hakim ortağımız Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.’nin koordinasyonu ile yürütülmekte olan risk yönetimi faaliyetleri, mali, operasyonel ve uyum riskleri ile finansal risklerin takibini, ölçülmesini ve ihtiyaç olduğu takdirde Grup Şirketlerine tavsiyede bulunulmasını kapsamaktadır. Mali, uyum ve operasyonel risklerin takibi Doğan Holding Mali İşler Başkanlığı tarafından yürütülürken, finansal risklerin takibi de Doğan Holding Finansman ve Fon Yönetimi Başkan Yardımcılığı tarafından yapılmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Döviz kuru riski

Şirket, yabancı para işlemlerinden ötürü kur riskine maruz kalmaktadır. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Şirket bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir tedbir yolu ile kontrol etmektedir. Yönetim, Şirket’in döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte ve sınırlandırmaktadır.

Nakit akım ve gerçeğe uygun değer faiz oranı riski

Değişken faiz oranlı krediler Şirketi nakit akış riskine maruz bırakırken; sabit oranlı krediler ise Şirketi rayiç değer riskine maruz bırakmaktadır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir. 31 Mart 2017 tarihi itibariyle Şirketin sabit faiz oranlı finansal borçları Türk Lirası cinsindendir.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

Likidite riski

Likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirketin hedefleri; ortaklarına getiri, diğer pay sahiplerine fayda sağlama ve sermaye maliyetini azaltma amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirketin faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Şirket, sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi pay sahiplerine iade edebilir, yeni paylar çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Şirket sermayeyi net borç/toplam özkaynak oranını kullanarak izler. Net yükümlülük, hazır değerlerin ve vergi yükümlülüklerinin kısa ve uzun vadeli toplam yükümlülük tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özkaynak ile net yükümlülüğün toplanmasıyla hesaplanır.

IV.e-) Şirketin İlgili Hesap Döneminde Yapmış Olduğu Yatırımlar:

31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, Ömerli Arazisi 1154 no’lu parselinin 164/2400 payına isabet eden 143.068 m[2] ’lik kısmı, arazi sahiplerinden arazinin ilk iktisabı sırasında imzalanan “düzenleme şeklinde arsa payı karşılığında hasılat paylaşımlı ve/veya kat karşılığı inşaat yapım ve gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi” tahtındaki tüm hak ve alacaklardan feragat etmeleri ve Şirket aleyhine açmış oldukları davalardan vazgeçmeleri karşılığında yapılan “temlik sözleşmesi” ile toplam 7.154.297 ABD Doları (23.609.181 Türk Lirası karşılığı) bedel üzerinden devir alınmıştır.

IV.f-) Şirket Aleyhine Açılan ve Şirketin Mali Durumunu ve Faaliyetlerini Etkileyebilecek Nitelikteki Davalar ve Olası Sonuçları:

Şirket aleyhine, işe iade ile kıdem ve ihbar tazminatı, diğer işçilik alacakları ve manevi tazminat ödemesi talepleriyle açılmış toplam 94.050 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 94.050 Türk Lirası) tutarında iş hukuku davaları mevcuttur. Bu davalara ilişkin Şirket yönetimi hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda 75.550 Türk Lirası tutarında karşılık ayırmıştır (31 Aralık 2016: 103.450 Türk Lirası).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Türk Lirası (gerçek kişiler 55.466 Türk Lirası ve tüzel kişi 1.000.000 Türk Lirası) (31 Aralık 2016: gerçek kişiler 55.466 Türk Lirası ve tüzel kişi 1.000.000 Türk Lirası olmak üzere toplam 1.055.466 Türk Lirası) tutarında tazminat davaları bulunmaktadır. Bu davalardan, Mak-in Mühendislik İnşaat ve Tic. Ltd.Şti. tarafından T.C İstanbul 22.Asliye Ticaret Mahkemesi’nde açılan 1.000.000 Türk Lirası tutarındaki davaya ilişkin, 7 Ekim 2013 tarihinde yapılan duruşma Şirket aleyhine sonuçlanmış olup; Şirket’in davacı tarafa 1.000.000 Türk Lirası ile bu tutar üzerinden 16 Temmuz 2010 tarihinden itibaren hesaplanacak faizi ödemesine karar verilmiştir.

Şirket aleyhine sonuçlanan söz konusu dava kararına yasal süre içerisinde yapılan itirazlar sonucunda T.C. Yargıtay 15. Hukuk Dairesinin ilamına göre; 20 Kasım 2014 tarihli duruşmasında Şirket’in temyiz itirazlarının kabulü ile kararı Şirket yararına bozulmuştur. T.C İstanbul 12.Asliye Ticaret Mahkemesinde görülmeye devam eden davanın 18 Nisan 2016 tarihindeki duruşmasında şirketin dava ile ilgili vermiş olduğu 2.010.000 Türk Lirası tutarındaki teminat mektubunun Şirket’e iadesine karar verilmiş olup, 19 Aralık 2016 tarihinde görülen duruşmada söz konusu dava Şirket lehine sonuçlanmıştır. Davacı kararı temyiz etmiş olup dava Yargıtay sürecindedir. Şirket yönetimi hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla söz konusu dava için herhangi bir nakit çıkışı öngörmemekte olup ekli finansal tablolarda karşılık ayırmamıştır.

Ayrıca, Şirket aleyhine üç gerçek kişi tarafından Ömerli Arazisi ile ilgili olarak açılan üç ayrı dava bulunmaktadır.

i) Davalardan ilki 114/2400 paya sahip davacı tarafından Şirket aleyhinde Ömerli Arazisi 1154 ve 1155 parselde kayıtlı arazilere ilişkin arazi payı iadesi veya tazminat ve gayrimenkul satış vaadi sözleşmesinin feshi talebi ile açılan davadır. Bu davaya karşı Şirket dava ikame ederek, sözleşme feshi veya arazi payı iadesi talebinin kabulü halinde davacıdan alacaklı olunan 3.613.610 Türk Lirası tutarındaki avansı talep etmiştir. Davacı taraf, davaya konu gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi tahtındaki tüm hak ve alacağından ve açmış olduğu davadan yapılan temlik sözleşmesi şartları kapsamında feragat etmiştir. Yargıtay süreci tamamlandıktan sonra söz konusu davalar kapanacaktır.
ii) İkinci dava 160/2400 paya sahip davacı tarafından Şirket aleyhinde Ömerli Arazisi 1154 ve 1155 parselde kayıtlı arazilere ilişkin arazi payı iadesi veya tazminat ve gayrimenkul satış vaadi sözleşmesinin feshi talebi ile İstanbul Anadolu 16. Asliye Hukuk Mahkemesi’nde açılan davadır. 16 Şubat 2017 tarihli duruşmasında kamuya açıklanması gerekecek önemli durum yaşanmamıştır. Davaya ilişkin bir sonraki duruşma 11 Mayıs 2017 tarihinde yapılacaktır.
iii) Üçüncü davada, davacı tarafından Ömerli Arazisi 1154 ve 1155 parselde kayıtlı arazilere ilişkin tapu iptali ile davacı adına tescili talep edilmektedir. Mezkur davanın yanlış taşınmaz ve/veya yanlış tarafa açıldığı düşünülmektedir. 31 Mayıs 2016 tarihinde İstanbul Anadolu 22. Asliye Hukuk Mahkemesi nezdinde görülen duruşmada “taşınmazın bulunduğu yerde keşif yapılmasına ve 1154 parsel tapu kaydına davalıdır şerhi işlenmesine” karar verilmiştir. 11 Ekim 2016 tarihinde görülen duruşmada ise 1154 parselin tapu kaydına konulan “davalıdır” şerhinin kaldırılmasına karar verilmiştir. 16 Şubat 2017 tarihinde yapılan duruşmada kamuya açıklanması gerekecek önemli durum yaşanmamış olup bir sonraki duruşma 23 Mayıs 2017 tarihinde yapılacaktır.

Söz konusu Ömerli arazisi ile ilgili davalara ilişkin dava tutarı toplam 90.000 Türk Lirası’dır (31 Aralık 2016: 90.000 Türk Lirası’dır). Şirket yönetimi, hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda, 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla söz konusu davalar için ekli finansal tablolarda karşılık ayırmamıştır.

Yukarıda bilgisi verilen davalar dışında şirket aleyhine açılan 71.496 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 46.749 Türk Lirası) tutarında diğer davalar bulunmaktadır.

Şirket yönetimi, hukuki görüşler neticesinde ve yukarıda detayları verilen davalardaki gelişmeleri de dikkate alarak toplam 1.446.381 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 1.545.634 Türk Lirası) tutarındaki davaları için 31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap döneminde toplam 172.550 Türk Lirası karşılık ayırmıştır (31 Aralık 2016: 250.450 Türk Lirası).

IV.g-) Olağanüstü Genel Kurula İlişkin Bilgiler:

01.01.2017 – 31.03.2017 ara hesap dönemi içerisinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapılmamıştır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

IV.h-) Hesap Dönemi İçerisinde Yapılan Özel Denetime ve Kamu Denetimine İlişkin Açıklamalar:

01.01.2017 – 31.03.2017 ara hesap dönemi içerisinde Şirketimiz özel denetime ve kamu denetimine tabi tutulmamıştır.

IV.i-) Şirketin Yıl İçinde Yapmış Olduğu Bağış ve Yardımlar İle Sosyal Sorumluluk Projeleri:

01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde bağış yapılmamıştır.

Şirketimiz, faaliyetlerinin yürütülmesi sürecinde, çevre kirliliğinin önlenmesi ve doğal kaynakların korunması konularındaki sorumluluklarının yerine getirilmesine özen göstermektedir.

IV.j-) Şirketin Hakim Şirket veya Topluluk Şirketleri Yararına Yaptığı Hukuki İşlemler, Topluluk Şirketleri Yararına Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemler:

Şirketimizde hakim şirketle, hakim şirkete bağlı bir şirketle, hakim şirketin yönlendirmesiyle onun ya da ona bağlı bir şirketin yararına yapılan herhangi bir hukuki işlem ve geçmiş faaliyet yılında hakim şirketin ya da ona bağlı bir şirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem veya denkleştirilmesi gereken herhangi bir işlem yoktur.

IV.k-) Şirkette (IV.j) Bendinde Bahsedilen Hukuki İşlemlerde Uygun Bir Karşı Edim Sağlanıp Sağlanmadığı, Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemin Şirketi Zarara Uğratıp Uğratmadığı, Şirketi Zarara Uğratmışsa Bunun Denkleştirilip Denkleştirilmediği:

Şirketimizde raporun (IV.j) bendinde sayılan nitelikte herhangi bir işlem olmadığından denkleştirilmesi gereken bir zarar bulunmamaktadır.

V-) Finansal Durum:

V.a-) Finansal Duruma ve Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Yönetim Organının Analizi ve Değerlendirmesi, Planlanan Faaliyetlerin Gerçekleşme Derecesi, Belirlenen Stratejik Hedefler Karşısında Şirketin Durumu:

Şirket, stoğunda bulunan gayrimenkullerin satılmasını hedeflemektedir.

V.b-) Geçmiş Yıllarla Karşılaştırmalı olarak Şirketin Yıl İçindeki Satışları, Verimliliği, Gelir Oluşturma Kapasitesi, Kârlılığı ve Borç/Özkaynak Oranı İle Şirket Faaliyetlerinin Sonuçları Hakkında Fikir Verecek Diğer Hususlara İlişkin Bilgiler ve İleriye Dönük Beklentiler:

Temel Göstergeler ve Rasyolar:

Temel Rasyolar Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Yükümlülükler / Özkaynaklar Özkaynaklar / Toplam Aktifler Toplam Yükümlülük / Özkaynaklar	31 Mart 2017 0,33 0,17 0,77 0,30	31 Aralık 2016 1,70 0,04 0,86 0,17

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Özet Bilanço - Türk Lirası

	*Bağımsız*	*Bağımsız*
	*denetimden*	*denetimden*
	*geçmemiş*	*geçmiş*
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Dönen Varlıklar	9.171.619	10.509.588
Duran Varlıklar	197.307.031	186.171.153
Toplam Varlıklar	206.478.650	196.680.741
	*Bağımsız*	*Bağımsız*
	*denetimden*	*denetimden*
	*geçmemiş*	*geçmiş*
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kısa Vadeli Yükümlülükler	27.637.400	6.192.869
Uzun Vadeli Yükümlülükler	19.586.357	21.892.791
Özkaynaklar	159.254.893	168.595.081
Toplam Kaynaklar	206.478.650	196.680.741

Özet Gelir Tablosu – Türk Lirası

	*Bağımsız*	*Bağımsız*
	*denetimden*	*denetimden*
	*geçmemiş*	*geçmemiş*
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	1.118.644	2.831.780
Satışların maliyeti(-)	(835.254)	(3.107.948)
BRÜT KAR (ZARAR)	283.390	(276.168)
ESAS FAALİYET KARI (ZARARI)	(11.446.974)	(1.261.281)
FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ
FAALİYET KARI(ZARARI)	(11.446.974)	(1.261.281)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
VERGİ ÖNCESİ KARI(ZARARI)	(11.654.475)	(1.273.186)
DÖNEM KARI(ZARARI)	(9.340.188)	(1.229.370)
PAY BAŞINA KAR(ZARAR)	(0,052)	(0,007)

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

V.c-) Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı:

01.01.2017 – 31.03.2017 ara hesap dönemi içerisinde ihraç edilmiş herhangi bir sermaye piyasası aracı bulunmamaktadır.

V.d-) Şirketin Sermayesinin Karşılıksız Kalıp Kalmadığına veya Borca Batık Olup Olmadığına İlişkin Tespit ve Yönetim Organı Değerlendirmeleri:

01.01.2016 - 31.03.2016 ara hesap döneminde %68,6 olan sermaye yeterliliği, 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde %89,3 olarak gerçekleşmiştir.

V.e-) Kâr Payı Dağıtım Politikasına İlişkin Bilgiler ve Kâr Dağıtımı Yapılmayacaksa Gerekçesi İle Dağıtılmayan Kârın Nasıl Kullanılacağına İlişkin Öneri:

Şirketimiz kar dağıtımını yılsonu itibariyle hazırlanan finansal tablolarında dağıtılabilir dönem karı oluşup oluşmadığını göre değerlendirir ve önerilerini Genel Kurul’a sunar.

30.03.2017 tarihinde yapılan 01.01.2016 - 31.12.2016 yılı faaliyet ve hesaplarının görüşüldüğü Olağan Genel Kurul toplantısında;

Şirket’in “Kar Dağıtım Politikası” çerçevesinde, Yönetim Kurulu’nun 01 Ocak 2016 – 31 Aralık 2016 hesap dönemine ilişkin 28.02.2017 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (www.kap.org.tr) ve Şirket’in kurumsal internet sitesinde (www.milpa.com.tr) kamuya açıklanmış olan kar dağıtımı yapılmamasına yönelik teklifi toplantı başkanı tarafından okundu. Özetle;

Türk Ticaret Kanunu (TTK), Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) Düzenlemeleri, Kurumlar Vergisi, Gelir Vergisi ve diğer ilgili yasal mevzuat hükümleri ile Şirketimiz Esas Sözleşmesi’nin ilgili hükümleri ve kamuya açıklamış olduğumuz “kâr dağıtım politikası” dikkate alınarak;

SPK'nın Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1 sayılı Tebliğ) hükümleri dahilinde, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanan sunum esasları SPK’nın konuya ilişkin kararları uyarınca belirlenen, bağımsız denetimden geçmiş, 01.01.2016 31.12.2016 hesap dönemine ait Bireysel Finansal Tablolar’a göre; “Ertelenmiş Vergi Gideri” birlikte dikkate alındığında 45.005.567 Türk Lirası tutarında “Net Dönem Karı” oluştuğu; bu tutara 27.01.2014 tarih ve 2014/2 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde ilan edilen Kar Payı Rehberi’ne göre hesaplanan 54.762.179Türk Lirası tutarında “Geçmiş Yıllar Zararları” ilave edildikten sonra 9.756.612Türk Lirası tutarında “Net Dağıtılabilir Dönem Zararı” hesaplandığı anlaşıldığından, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri dahilinde 01.01.2016 - 31.12.2016 hesap dönemine ilişkin olarak herhangi bir kar dağıtımı yapılamayacağı hususunda pay sahiplerinin bilgilendirilmesine ve bu hususun Genel Kurul’un onayına sunulması,

-Vergi Mevzuatı kapsamında ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı’na göre tutulan 01.01.2016 - 31.12.2016 hesap dönemine ait mali kayıtlarımızda ise 2.279.204,28 Türk Lirası tutarında “Net Dönem Zararı” olduğunun tespitine ve bu tutarın “Geçmiş Yıllar Zararları” hesabına aktarılması,

şeklindeki önerisi oya sunuldu Yönetim Kurulu’nun kar dağıtımı yapılmamasına ilişkin teklifi oy birliği ile kabul edildi.

Şirketimizin kar dağıtım politikası yılsonu faaliyet raporlarımız vasıtasıyla kamuoyu ile paylaşılmakta ve kurumsal internet sitemizde (www.milpa.com.tr) yer almaktadır.

VI-) Riskler ve Yönetim Organının Değerlendirmeleri:

VI.a-) Şirketin İç Kontrol Sistemi ve İç Denetim Faaliyetleri Hakkında Bilgiler ile Yönetim Kurulu’nun Bu Konudaki Görüşü:

Ana ortağımız Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.’nin Denetim Başkan Yardımcılığı iç kontrol fonksiyonunun yerine getirilmesinde yönlendirici olmakta ve Şirketimize destek vermektedir.

Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Denetim Başkan Yardımcılığı tarafından yapılan çalışmalar sonucu elde edilen bulgular şirketimiz tarafından değerlendirilmekte ve yapılan öneriler doğrultusunda düzeltme ve düzenlemeler yapılarak iç kontrol sistemleri sürekli geliştirilmektedir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

VI.b-) Şirketin Öngörülen Risklere Karşı Uygulayacağı Risk Yönetimi Politikası:

Şirketimizin karşı karşıya olduğu riskler ve bu risklere karşı uyguladığı risk yönetiminin esasları aşağıdaki gibidir:

Şirketimizde risk yönetimi; mali, operasyonel ve uyum riskleri ile finansal risklerin takibi, ölçülmesi ve ihtiyaç olduğu takdirde ana ortağımız Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. bünyesindeki ilgili birimlerden (mali, uyum ve operasyonel riskler için Mali İşler Başkanlığı; finansal riskler için Finansman Başkan Yardımcılığı) destek alınması şeklinde yürütülmektedir.

Mali, Uyum ve Operasyonel Risk Yönetimi:

Şirketimizin karşı karşıya bulunduğu risklerin tanımlanması ve tespiti çalışmaları ile bu şekilde tespit edilen olası risklerin denetim altında tutulması ve azaltılmasına yönelik risk yönetimi faaliyetleri şirket üst yönetimi ile Doğan Holding Mali İşler Başkanlığı koordinasyonunda yürütülmektedir. Bu çerçevede, faaliyette bulunulan sektörlere özgü risklerin en aza indirilmesi ve yönetilmesi için üst düzey yöneticiler ve birim yöneticilerinin mevzuat ile ilgili eğitimler almaları sağlanmış olup, bu şekilde her seviyede risk algısının yerleşmesi ve farkındalık yaratılması sağlanmıştır. Mali, operasyonel ve uyum riskleri içerisinde önemli bir yer tutan vergi, ticaret hukuku ve diğer düzenleyici otoritelerin mevzuatına uyum risklerinin yönetiminde Doğan Holding Mali İşler Başkanlığı’nın ilgili Başkan Yardımcılıklarının koordinasyonunda, zaman zaman denetim ve yeminli mali müşavirlik şirketlerinin katılımıyla değerlendirme toplantıları yapılmakta ve riskler sürekli izlenmektedir.

Finansal Risk Yönetimi:

Şirketimiz, faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler, piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, fiyat riski ve nakit akım faiz oranı riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve muhtemel olumsuz etkilerin Şirket’in finansal performansı üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır. Şirket, maruz kaldığı çeşitli finansal risklerden korunma amacıyla;

Yabancı para bazındaki yükümlülükleri dikkate alarak yabancı para pozisyonu tutulması,
Şirketin likidite durumunu dikkate alarak yükümlülüklere paralel pozisyon alınması,
Sınırlı oranda türev ürünleri kullanılması,

seçeneklerinden yararlanmaktadır.

Kredi Riski:

Nakit Akım ve Gerçeğe Uygun Değer Faiz Oranı Riski:

Değişken faiz oranlı krediler şirketi nakit akış riskine maruz bırakırken; sabit oranlı krediler ise şirketi rayiç değer riskine maruz bırakmaktadır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir. 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Şirket’in sabit faiz oranlı finansal borçları Türk Lirası cinsindendir.

Likidite Riski:

Döviz Kuru Riski:

Şirket, yabancı para işlemlerinden ötürü kur riskine maruz kalmaktadır. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Şirket bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yoluyla oluşan doğal bir tedbir yolu ile kontrol etmektedir. Yönetim, şirketin döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte ve sınırlandırmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

Sermaye Riski Yönetimi:

Sermayeyi yönetirken şirketin hedefleri; ortaklarına getiri, diğer pay sahiplerine fayda sağlama ve sermaye maliyetini azaltma amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için şirketin faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Şirket sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi pay sahiplerine iade edebilir, yeni paylar çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

VI.c-) İlişkili Taraflarla İlgili İşlemler:

i) İlişkili taraflardan ticari alacaklar

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş.
(“Hürriyet Gazetecilik”)(1)	-	3.351
Doğan Tv Digital Platform İşletmeciliği A.Ş.
(“Digital Platform”)	-	22
Toplam	-	3.373

Toplam

(1) Şirket, 5 Nisan 2010 tarihinde Hürriyet Gazetecilik ile reklam hizmeti karşılığı 1.545.300 Türk Lirası tutarında takas (“barter”) anlaşması yapmıştır. Bu anlaşma kapsamında oluşan alacaklar, reklam hizmeti karşılığı satılan gayrimenkullerden kaynaklanmaktadır. Bu anlaşmayla ilgili kullanılmayan kısım 31 Aralık 2016 itibarıyla 3.351 Türk Lirası’dır.

ii) İlişkili taraflara ticari borçlar

ii) İlişkili taraflara ticari borçlar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.(“Doğan Holding”)(1)	79.861	44.892
Hürriyet Gazetecilik(2)	4.998	-
Marlin Oto Kiralama Seyahat Hizmetleri A.Ş.(“Marlin Oto”)(3)	2.751	-
Aytemiz Akaryakıt Dağıtım A.Ş. (“Aytemiz”)(4)	1.300	440
Digital Platform	136	-
Doğan Faktoring A.Ş. (“Doğan Faktoring”)	-	839
	89.046	46.171

(1) Doğan Holding’den alınan müşavirlik, danışmanlık hizmetleri, şirketin kiracı olarak bulunduğu binanın kira, elektrik, su, doğalgaz vb giderlerinin paylaşımından kaynaklanan vadesi geçmemiş borcudur.

(2) Dava masrafının yansıtılmasından kaynaklanmaktadır.

(3) Marlin Oto’dan alınan araç kiralama hizmetinden kaynaklanmaktadır.

(4) Şirket’in kiralık araçlarına yakıt alımlarına ilişkin vadesi geçmemiş borcudur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

iii) İlişkili taraflara diğer borçlar

iii) İl	işkili taraflara diğer borçlar
	31	Mart 2017	31 Aralık 2016
Doğan	Holding(1)	1.500.000	-
		1.500.000	-

(1) Doğan Holding’den alınan borçtan kaynaklanmaktadır.

iv) İlişkili taraflarla yapılan işlemler

Hizmet alımları

Hizmet alımları
	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Doğan Holding(1)	29.635	102.548
Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. (“Milta”)(2)	8.370	13.170
Aytemiz(3)	3.640	1.942
Marlin Oto(4)	2.281	-
Dıgıtal Platform	144	15
	44.070	117.675

(1) Doğan Holding’den alınan müşavirlik, danışmanlık hizmetleri, şirketin kiracı olarak bulunduğu binanın kira, elektrik, su, doğalgaz vb giderlerinin paylaşımından kaynaklanmaktadır.

(2) Milta’dan alınan araç kiralama hizmetinden kaynaklanmaktadır.

(3) Şirket’in kiralık araçlarına ait yakıt giderlerinden oluşmaktadır.

(4) Marlin Oto’dan alınan araç kiralama hizmetinden kaynaklanmaktadır.

(iv) Şirket’in kilit yönetici personeline sağlanan faydalar

Şirket, kilit yönetici personelini, yönetim kurulu üyeleri ve genel müdür olarak belirlemiştir.

						1 Ocak-	1 Ocak-
					31	Mart 2017	31 Mart 2016
Ücretler	ve	diğer	kısa	vadeli	faydalar	78.729	65.252
						78.729	65.252

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

VI.d-) Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi’nin Çalışmaları ve Raporları:

Riskin Erken Saptanması Komitesi:

Türk Ticaret Kanunu’nun 378. maddesi ve SPK’nın Kurumsal Yönetim Tebliği (II-17.1.) uyarınca Yönetim Kurulumuzun 06.04.2017 tarihli, komiteler konulu toplantısında Riskin Erken Saptanması Komitesi’nin Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Salih Ercüment Türktan, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Hukuk Başkan Yardımcısı Selma Uyguç, Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi ve Şirket Genel Müdürü Hüseyin Cem Kölemenoğlu ve Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Bütçe ve Nakit Yönetim Müdürü Fatih Yüzbaş’tan teşkil edilmesine ve Salih Ercüment Türktan’ın Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı olarak belirlenmesine karar verilmiştir.

Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeleri ve görevleri aşağıdaki gibidir;

Üye Salih Ercüment Türktan Selma Uyguç Hüseyin Cem Kölemenoğlu Fatih Yüzbaş	Görevi Açıklama Başkan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, icrada görevli değil Üye İcrada görevli değil Üye Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Murahhas Üyesi, icrada görevli Üye İcrada görevli değil

Riskin Erken Saptanması Komitesi 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap döneminde 1 kez toplanmış ve toplantı kararlarını Yönetim Kurulu’na yazılı olarak sunmuştur.

VII-) Diğer Hususlar:

VII.a-) Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar:

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 28 Nisan 2017 tarihinde onaylanmıştır. Yönetim Kurulu dışındaki kişilerin finansal tabloları değiştirme yetkisi yoktur.

VII.b-) Personel ve İşçi Hareketleri,Toplu Sözleşme Uygulamaları,Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler:

01.01.2017 – 31.03.2017 ara hesap döneminde personel ve işçi hareketleri ile sendikalı personel olmadığından toplu sözleşme uygulaması yoktur. Personele sağlık sigortası, yemek ve yol yardımı sağlanmaktadır.

VII.c-) Borsa İstanbul Performansı:

VII.c-) Borsa İstanbul Performansı:
	31.03.2017	31.03.2016	Değişim(%)	30.12.2016
Hisse Fiyatı – Türk Lirası	1,11	0,63	76,2	0,96
Piyasa Değeri – mn Türk Lirası	198,0	112,4	76,2	171,2
Hisse Değeri(max)– Türk Lirası	1,34	0,69	94,2	1,04
Hisse Değeri(min)– Türk Lirası	0,89	0,53	67,9	0,51

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

IX-) Finansal Rapor ve Faaliyet Raporunun Kabulüne İlişkin Yönetim Kurulu Kararı

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. YÖNETİM KURULU KARARI

Toplantı Tarihi : 28.04.2017 Karar No. : 2017 - 14

Şirket Yönetim Kurulu aşağıda imzası bulunan üyelerinin katılımıyla gündemindeki konuları karara bağlamak üzere Şirket Merkezi’nde toplandı.

Gündem : 01.01.2017-31.03.2017 ara hesap dönemine ait Finansal Rapor ile Faaliyet Raporu’nun kabulü. Karar :

Yapılan görüşmeler neticesinde;

Denetimden Sorumlu Komitemiz’in ve ilgili yöneticilerimizin düzeltme tavsiyeleri doğrultusunda uygun görüşü ile Yönetim Kurulumuz’a sunulan, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’nun II-14.1 “ Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ” kapsamında ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”)’na uygun olarak sunum esasları 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname (“KHK”)’nin 9 uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak KGK tarafından geliştirilen ve KGK’nın 02.06.2016 tarih ve 30 sayılı Kararı ile belirlenip kamuya duyurulan, ayrıca takiben SPK’nın 15.07.2016 tarih ve 22/805 sayılı Kararı’na bağlanıp yine SPK’nın 15.07.2016 tarih ve 2016/22 sayılı Haftalık Bülteni ile kamuya açıklanan usulde 2016 TMS Taksonomisi’ne uygun olarak hazırlanan; bağımsız denetimden geçmemiş, bir önceki dönem ile karşılaştırmalı 01.01.2017–31.03.2017 ara hesap dönemine ait Bireysel Finansal Rapor’un kabulüne,
Kurumsal Yönetim Komitemiz’in ve ilgili yöneticilerimizin düzeltme tavsiyeleri doğrultusunda uygun görüşü ile Kurulumuz’un onayına sunulan, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), Gümrük ve Ticaret Bakanlığı (“Bakanlık”)’nın “ Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesi Hakkında Yönetmelik ” ve SPK’nın II-14.1 “ Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ”ne uygun olarak hazırlanan finansal tablo ve dipnotları ile uyumlu, bağımsız denetimden geçmemiş, 01.01.2017 - 31.03.2017 ara hesap dönemine ait ekli Faaliyet Raporu’nun kabulüne,

oybirliği ile karar verilmiştir.

BAŞKAN

BAŞKAN VEKİLİ/MURAHHAS ÜYE

TAHİR ERSOY HÜSEYİN CEM KÖLEMENOĞLU

ÜYE ÜYE MEHMET YÖRÜK EBRU GÜL

ÜYE ÜYE SALİH ERCÜMENT TÜRKTAN METİN TANJU ERKOÇ

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

X-) Finansal Rapor ve Faaliyet Raporunun Kabulüne İlişkin Beyan Yazısı

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. FİNANSAL RAPOR VE FAALİYET RAPORUNUN KABULÜNE İLİŞKİN YÖNETİM KURULU'NUN

KARAR TARİHİ : 28.04.2017 Ref No: 2017 - 73 KARAR SAYISI : 2017 - 14

SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 TEBLİĞİ’NİN İKİNCİ BÖLÜMÜNÜN 9. MADDESİ GEREĞİNCE SORUMLULUK BEYANI

Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 01.01.2017-31.03.2017 ara hesap dönemine ait Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)'nun II-14.1 “ Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ” kapsamında ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”)’na uygun olarak sunum esasları 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname (“KHK”)’nin 9 uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak KGK tarafından geliştirilen ve KGK’nın 02.06.2016 tarih ve 30 sayılı Kararı ile belirlenip kamuya duyurulan, ayrıca takiben SPK’nın 15.07.2016 tarih ve 22/805 sayılı Kararı’na bağlanıp yine SPK’nın 15.07.2016 tarih ve 2016/22 sayılı Haftalık Bülteni ile kamuya açıklanan usulde 2016 TMS Taksonomisi’ne uygun olarak hazırlanan; bağımsız denetimden geçmemiş, Bireysel Finansal Rapor’u ile 01.01.2017-31.03.2017 ara hesap dönemine ait bağımsız denetimden geçmemiş Faaliyet Raporu tarafımızdan incelenmiş olup; görev ve sorumluluk alanımızda sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde;

Bireysel Finansal Rapor ve Faaliyet Raporu’nun önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama veya açıklamanın yapıldığı tarih itibarıyla yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermediği,
Yürürlükteki Finansal Raporlama Standartları’na göre hazırlanmış Bireysel Finansal Rapor’un, Şirketimiz’in aktifleri, pasifleri, finansal durumu ve kar ve zararı ile ilgili gerçeği dürüst bir biçimde yansıttığı ve Faaliyet Raporu’nun da Şirketimiz’de işin gelişimi ve performansını ve finansal durumunu, karşı karşıya olduğu önemli riskler ve belirsizliklerle birlikte, dürüstçe yansıttığı,

tespit olunmuştur.

Denetimden Sorumlu Komite Başkanı Salih Ercüment TÜRKTAN

Denetimden Sorumlu Komite Üyesi Metin Tanju ERKOÇ

Genel Müdür Hüseyin Cem KÖLEMENOĞLU

Yönetim Kurulu Başkanı Tahir ERSOY

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş. 31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU

XIII-) Finansal Tablolar

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2017 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

İÇİNDEKİLER SAYFA	İÇİNDEKİLER SAYFA	İÇİNDEKİLER SAYFA
FİNANSAL	DURUM TABLOSU ..............................................................................................................	1-2
KAR VEYA	ZARAR TABLOSU ...............................................................................................................	3
DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ...................................................................................................		4
ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU .................................................................................................		5
NAKİT AKIŞ TABLOSU ............................................................................................................................		6-7
FİNANSAL	TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR ................................................................................	8- 54
DİPNOT 1	ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU......................................................................	8
DİPNOT 2	FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR .........................................	8-20
DİPNOT 3	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ........................................................................................	20-21
DİPNOT 4	KISA VADELİ BORÇLANMALAR ......................................................................................	21
DİPNOT 5	TİCARİ ALACAK VE TİCARİ BORÇLAR ..........................................................................	22
DİPNOT 6	DİĞER ALACAK VE DİĞER BORÇLAR.............................................................................	23
DİPNOT 7	STOKLAR ...............................................................................................................................	23-24
DİPNOT 8	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ..........................................................................	24-27
DİPNOT 9	MADDİ DURAN VARLIKLAR .............................................................................................	28
DİPNOT 10	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR........................................................................	28
DİPNOT 11	KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .......................................	29-30
DİPNOT 12	TAAHHÜTLER .......................................................................................................................	31-32
DİPNOT 13	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ........................................................................	33-34
DİPNOT 14	DİĞER DÖNEN VARLIKLAR VE DİĞER DURAN VARLIKLAR ....................................	34
DİPNOT 15	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER ...............................................................................................	35
DİPNOT 16	CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR VE
	DİĞER KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER ......................................................................	35
DİPNOT 17	ÖZKAYNAKLAR ...................................................................................................................	36-38
DİPNOT 18	HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ ..............................................................................	38
DİPNOT 19	GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ...........................................................................................	39
DİPNOT 20	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER ...............................................	39
DİPNOT 21	FİNANSMAN GİDERLERİ ....................................................................................................	40
DİPNOT 22	GELİR VERGİLERİ ................................................................................................................	40-43
DİPNOT 23	PAY BAŞINA KAR/ZARAR ..................................................................................................	44
DİPNOT 24	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ....................................................................................	44-46
DİPNOT 25	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ...	46-54
DİPNOT 26	RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ......................................................	54

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 VE 31 ARALIK 2016 TARİHLERİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

		*Bağımsız*	*Bağımsız*
		*denetimden*	*denetimden*
		*geçmemiş*	*geçmiş*
		*Cari dönem*	*Geçmiş dönem*
VARLIKLAR	Dipnotlar	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Dönen varlıklar		9.171.619	10.509.588
Nakit ve nakit benzerleri	3	31.493	211.139
Ticari alacaklar
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar	24	-	3.373
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	5	3.239.919	3.354.223
Diğer alacaklar
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	6	37.566	52.732
Stoklar	7	4.744.861	5.580.114
Peşin ödenmiş giderler	15	28.514	23.542
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar	16	167.850	167.794
Diğer dönen varlıklar	14	921.416	1.116.671
Duran varlıklar		197.307.031	186.171.153
Ticari alacaklar
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	5	64.781	95.763
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	8	194.388.739	179.364.715
Maddi duran varlıklar	9	6.597	4.560
Maddi olmayan duran varlıklar	10	-	-
Peşin ödenmiş giderler	15	-	3.871.120
Diğer duran varlıklar	14	2.846.914	2.834.995
Toplam varlıklar		206.478.650	196.680.741

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 VE 31 ARALIK 2016 TARİHLERİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

		*Bağımsız*	*Bağımsız*
		*denetimden*	*denetimden*
		*geçmemiş*	*geçmiş*
		*Cari dönem*	*Geçmiş dönem*
KAYNAKLAR	Dipnotlar	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kısa vadeliyükümlülükler		27.637.400	6.192.869
Kısa vadeli borçlanmalar	4	14.518.904	5.103.471
Ticari borçlar
- İlişkili taraflara ticari borçlar	24	89.046	46.171
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	5	10.812.536	94.846
Çalışanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar	13	26.428	209.556
Diğer borçlar - İlişkili taraflara diğer borçlar - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar	24 6	1.500.000 440.107	- 413.816
Kısa vadeli karşılıklar
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin kısa vadeli karşılıklar	13	66.926	70.388
- Diğer kısa vadeli karşılıklar	11	172.550	250.450
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	16	10.903	4.171
Uzun vadeliyükümlülükler		19.586.357	21.892.791
Uzun vadeli karşılıklar
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin uzun vadeli karşılıklar	13	240.318	232.465
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	22	19.346.039	21.660.326
ÖZKAYNAKLAR		159.254.893	168.595.081
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		159.254.893	168.595.081
Çıkarılmış sermaye	17	178.354.952	178.354.952
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	17	1.132.269	1.132.269
Paylara ilişkin primler/(iskontoları)	17	191.641	191.641
Kar veya zararda yeniden
sınıflandırılmayacak birikmiş diğer
kapsamlı gelirler (giderler)
- Tanımlanmış fayda planları
yeniden ölçüm kazançları (kayıpları)		(3.259)	(3.259)
Geçmiş yıllar karları veya zararları		(11.080.522)	(56.086.089)
Net dönem karı veya zararı		(9.340.188)	45.005.567
Toplam kaynaklar		206.478.650	196.680.741

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait finansal tablolar 28 Nisan 2017 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 VE 2016 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KAR VEYA ZARAR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

		*Bağımsız*	*Bağımsız*
		*denetimden*	*denetimden*
		*geçmemiş*	*geçmemiş*
		*Cari dönem*	*Geçmiş dönem*
		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnotlar	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Kar veya Zarar Kısmı
Hasılat	18	1.118.644	2.831.780
Satışların Maliyeti(-)	18	(835.254)	(3.107.948)
Brüt Kar(Zarar)		283.390	(276.168)
Genel Yönetim Giderleri (-)	19	(738.818)	(440.107)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	20	1.605.530	723.522
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler(-)	20	(12.597.076)	(1.268.528)
Esas Faaliyet Karı(Zararı)		(11.446.974)	(1.261.281)
Finansman (Gideri)/Geliri
Öncesi Faaliyet Karı(Zararı)		(11.446.974)	(1.261.281)
Finansman Giderleri(-)	21	(207.501)	(11.905)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi
Karı(Zararı)		(11.654.475)	(1.273.186)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri
ErtelenmişVergi Geliri/(Gideri)	22	2.314.287	43.816
Dönem Karı(Zararı)		(9.340.188)	(1.229.370)
Pay Başına Kar/(Zarar)	23	(0,052)	(0,007)

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 VE 2016 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

		*Bağımsız*	*Bağımsız*
		*denetimden*	*denetimden*
		*geçmemiş*	*geçmemiş*
		*Cari dönem*	*Geçmiş dönem*
		1 Ocak-	1 Ocak-
	Dipnotlar	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Dönem Karı (Zararı)		(9.340.188)	(1.229.370)
DİĞER KAPSAMLI GELİRLER

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar

Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları)	-	-
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler
Tanımlanmışfaydaplanlarıyeniden ölçüm kazançları(kayıpları),vergi etkisi	-	-
DİĞER KAPSAMLI GELİR / (GİDER)	-	-
TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER)	(9.340.188)	(1.229.370)
Toplam Kapsamlı Giderin Dağılımı
Ana Ortaklık Payları	(9.340.188)	(1.229.370)
Pay başına kar/(zarar)	(0,052)	(0,007)

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

1 OCAK -31 MART 2017 VE 2016 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

Pay ihraç Çıkarılmış primleri/ Dipnot Sermaye iskontoları	Kar veya zararda yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş diğer kapsamlı Birikmiş gelirler veya giderler kar/zararlar Tanımlanmış Kardan Geçmiş Net fayda planları ayrılan yıllar dönem yeniden ölçüm kısıtlanmış kar/ kar/ kazançları/kayıpları yedekler zararları zararları Özkaynaklar (4.569) 36.128 (78.245.885) 23.255.937 123.588.204 - 1.096.141 22.159.796 (23.255.937) - - - - (1.229.370) (1.229.370) - - - - - - - - (1.229.370) (1.229.370) (4.569) 1.132.269 (56.086.089) (1.229.370) 122.358.834 (3.259) 1.132.269 (56.086.089) 45.005.567 168.595.081 - - 45.005.567 (45.005.567) - - - - (9.340.188) (9.340.188) - - - - - - - - (9.340.188) (9.340.188) (3.259) 1.132.269 (11.080.522) (9.340.188) 159.254.893
1 Ocak 2016 tarihi itibarıyla bakiyeler 17 178.354.952 191.641
Transferler - - Toplam kapsamlı gelir (gider) - - - Diğer kapsamlı gelir (gider) - - - Dönem karı(zararı) - -
31 Mart 2016 tarihi itibarıyla bakiyeler 17 178.354.952 191.641
1 Ocak 2017 tarihi itibarıyla bakiyeler 17 178.354.952 191.641
Transferler - - Toplam kapsamlı gelir (gider) - - - Diğer kapsamlı gelir (gider) - - - Dönem karı(zararı) - -
31 Mart 2017 tarihi itibarıyla bakiyeler 17 178.354.952 191.641

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

1 OCAK - 31 MART 2017 VE 2016 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

		*Bağımsız*	*Bağımsız*
		*denetimden*	*denetimden*
		*geçmemiş*	*geçmemiş*
		*Cari dönem*	*Geçmiş dönem*
		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnotlar	31 Mart 2017	31 Mart 2016
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		2.418.513	3.777.049
Dönem karı/(zararı)		(9.340.188)	(1.229.370)
Dönem net karı(zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler		8.276.878	207.917
Amortisman ve itfa giderleriyle ilgili düzeltmeler	9, 10	1.055	643
Değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler
- Stok değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler	7	-	(359.598)
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler	13	4.391	(34.264)
- Dava ve/veya ceza karşılıkları (iptali) ile ilgili düzeltmeler	11	(51.518)	-
Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler
- Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler	20	(1.324)	(303.765)
- Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler	21	205.910	-
- Vadeli satışlardan kaynaklanan
kazanılmamış finansman geliri	20	(1.332.318)	(130.315)
Gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile ilgili düzeltmeler
- Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer
kayıpları (kazançları) ile ilgili düzeltmeler	8, 20	11.764.969	1.079.032
Vergi (geliri)/gideri ile ilgili düzeltmeler	22	(2.314.287)	(43.816)
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler		3.506.881	4.488.658
Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler		835.253	3.467.546
Ticari alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili düzeltmeler
- İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış)		3.373	120.980
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış)		159.649	453.892
İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler
- Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki artış (azalış)		193.472	450.664
- Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış (azalış)		1.533.025	(1.752)
Ticari borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler
- İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış (azalış)		42.875	5
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış (azalış)		922.362	9.695
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış (azalış)		(183.128)	(12.372)
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		2.443.571	3.467.205
Alınan faiz		1.324	309.844
Diğer karşılıklara ilişkin ödemeler	11	(26.382)	-

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

1 OCAK - 31 MART 2017 VE 2016 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

		*Bağımsız*	*Bağımsız*
		*denetimden*	*denetimden*
		*geçmemiş*	*geçmemiş*
		*Cari dönem*	*Geçmiş dönem*
		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnotlar	31 Mart 2017	31 Mart 2016
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN
KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(11.807.682)	(2.129.525)
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan
nakit çıkışları		(11.804.590)	(2.126.296)
Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakitçıkışları	9	(3.092)	(3.229)
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN
NAKİT AKIŞLARI		9.209.523	-
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri
- Kredilerden nakit girişleri		9.400.000	-
Ödenen faiz		(190.477)	-
Yabancı Para Çevirim Farklarının Etkisinden Önce Nakit
ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış (A+B+C)		(179.646)	1.647.524
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış (Azalış) (A+B+C)		(179.646)	1.647.524
D. DÖNEM BAŞI NAKİTVE NAKİT BENZERLERİ	3	211.139	12.200.821
F.DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ(A+B+C+D) 3		31.493	13.848.345

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU

Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) Esas Sözleşmesi’ne göre faaliyet konusu; her türlü nakil vasıtaları, gayrimenkul, dayanıklı ve dayanıksız tüketim malzemeleri ile benzer malların pazarlanması hizmetleri olmakla birlikte, mevcut durum itibarıyla sadece gayrimenkul pazarlaması faaliyeti bulunmaktadır. Şirket’in bütün faaliyetleri Türkiye’de olup temel faaliyet konusu pazarlamadır. Şirket, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.’nin (“Doğan Holding”) doğrudan bağlı ortaklığıdır. Şirket’in nihai ortak pay sahibi Aydın Doğan ve Doğan Ailesi (Işıl Doğan, Arzuhan Yalçındağ, Vuslat Sabancı, Hanzade V. Doğan Boyner ve Y. Begümhan Doğan Faralyalı)’dir.

Şirket, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) düzenlemelerine tabi olup payları 15 Şubat 1994 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş.’de (“Borsa İstanbul”) işlem görmektedir. SPK’nın 30 Ekim 2014 tarih ve 31/1059 sayılı İlke Kararı ile değişik 23 Temmuz 2010 tarih ve 21/655 sayılı İlke Kararı gereğince; Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (“MKK”) kayıtlarına göre; 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Şirket sermayesinin %13,55’ine (31 Aralık 2016: %13,55) karşılık gelen payların “dolaşımda” olduğu kabul edilmektedir. 27 Nisan 2017 tarihi itibarıyla fiili payların dolaşım oranı %13,55’tir (Dipnot 17).

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Şirket’in toplam personel sayısı 6’dır (31 Aralık 2016: 5).

Şirket, Türkiye’de kayıtlı olup adresi aşağıdaki gibidir:

Burhaniye Mahallesi Kısıklı Caddesi No: 65 34696 Üsküdar / İstanbul. Şirketin başka şubesi ve ofisi bulunmamaktadır.

Finansal tabloların onaylanması:

Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 28 Nisan 2017 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul’un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları

Finansal Tabloların Hazırlanma ve Sunum Esasları

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) kapsamında ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları’na (“TFRS”) uygun olarak sunum esasları 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname (“KHK”)’nin 9’uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak KGK tarafından geliştirilen ve KGK’nın 2 Haziran 2016 tarih ve 30 sayılı Kararı ile belirlenip kamuya duyurulan, ayrıca takiben SPK’nın 15 Temmuz 2016 tarih ve 22/805 sayılı Kararı’na bağlanıp yine SPK’nın 15 Temmuz 2016 tarih ve 2016/22 sayılı Haftalık Bülteni ile kamuya açıklanan usulde 2016 TMS Taksonomisi’ne uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5’inci maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan finansal tablo formatlarına uygun olarak sunulmuştur.

Şirket, kanuni finansal tablolarını vergi mevzuatına ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı’na uygun olarak tutmakta ve Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır.

Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal muhasebe kayıtlarına, Tebliğ’e ve SPK finansal tablo formatlarına uygun sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve TMS’ye uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1.2 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

Cari dönemde, Şirket’in finansal performansı, finansal durum tablosu, sunum veya dipnot açıklamalarını etkileyen herhangi bir standart veya yorum bulunmamaktadır. Bununla birlikte aşağıda cari dönemde geçerli olup Şirket’in finansal tablolarına etkisi olmayan standartlar ile henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlara ilişkin detaylara yer verilmiştir.

a) 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
TFRS 14, “Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenlemeye dayalı erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.

2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir:

TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik
TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik
TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ iskonto oranlarına ilişkin değişiklik
TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.
TFRS 11, “Müşterek anlaşmalar”daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir.

TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler ”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır.

TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir.
TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.
TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1.2 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

TMS 1 “Finansal tabloların sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır.
b) 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla yayınlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:
TMS 7 ‘Nakit akış tabloları’ndaki değişiklikler; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo okuyucularının finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülük değişikliklerini değerlendirebilmelerine imkan veren ek açıklamalar getirmiştir. Değişiklikler UMSK’nın ‘açıklama inisiyatifi’ projesinin bir parçası olarak finansal tablo açıklamalarının nasıl geliştirilebileceğine dair çıkarılmıştır.
TMS 12 ‘Gelir vergileri’deki değişiklikler; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik bir varlığın gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi durumunda ve gerçeğe uygun değerinin vergi matrahından altında kalması durumunda ertelenmiş verginin muhasebeleştirilmesi ile ilgili netleştirme yapmaktadır. Ayrıca ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi ile ilgili diğer bazı yönleri de açıklığa kavuşturmaktadır.
TFRS 2 ‘Hisse bazlı ödemeler’deki değişiklikler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik nakde dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçüm esaslarını ve bir ödüllendirmeyi nakde dayalıdan özkaynağa dayalıya çeviren değişikliklerin nasıl muhasebeleştirileceğini açıklamaktadır. Bu değişiklik aynı zamanda bir işverenin çalışanının hisse bazlı ödemesine ilişkin bir miktarı kesmek ve bunu vergi dairesine ödemekle yükümlü olduğu durumlarda, TFRS 2’nin esaslarına bir istisna getirerek, bu ödül sanki tamamen özkaynağa dayalıymışçasına işlem görmesini gerektirmektedir.
TFRS 9, ‘Finansal araçlar’ ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.
TFRS 15 ‘Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat’ ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilir olmasını sağlamayı amaçlamıştır.
TFRS 15 ‘Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat’ daki değişiklikler; Bu değişikliklerle edim (performans) yükümlülüklerini belirleyen uygulama rehberliğine, fikri mülkiyet lisanslarının muhasebesine ve işletmenin asil midir yoksa aracı mıdır değerlendirmesine (net hasılat sunumuna karşın brüt hasılat sunumu) ilişkin açıklamaları içermektedir. Uygulama rehberliğindeki bu alanların her biri için yeni ve değiştirilmiş açıklayıcı örnekler eklenmiştir. UMSK, aynı zamanda yeni hasılat standardına geçiş ile ilgili ek pratik tedbirler dahil etmiştir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1.2 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

TFRS 16 ‘Kiralama işlemleri’; 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yeni standart mevcut TMS 17 rehberliğinin yerini alır ve özellikli kiralayanlar açısından muhasebesinde geniş kapsamlı bir değişiklik yapar. Şu anki TMS 17 kurallarına göre kiralayanlar bir kiralama işlemine taraf olduklarında bu işlem için finansal kiralama (bilanço içi) ya da faaliyet kiralaması (bilanço dışı) ayrımı yapmak zorundalar. Fakat TFRS 16’ya göre artık kiralayanlar neredeyse tüm kiralama sözleşmeleri için gelecekte ödeyecekleri kiralama yükümlülüklerini ve buna karşılık olarak da bir ‘varlık kullanım hakkı’nı bilançolarına yazmak zorunda olacaklardır. UMSK kısa dönemli kiralama işlemleri ve düşük değerli varlıklar için bir istisna öngörmüştür, fakat bu istisna sadece kiraya verenler açısından uygulanabilir. Kiraya verenler için muhasebe neredeyse aynı kalmaktadır. Ancak UMSK’nın kiralama işlemlerinin tanımını değiştirmesinden ötürü (sözleşmelerdeki içeriklerin birleştirilmesi ya da ayrıştırılmasındaki rehberliği değiştirdiği gibi) kiraya verenler de bu yeni standarttan etkileneceklerdir. En azından yeni muhasebe modelinin kiraya verenler ve kiralayanlar arasında pazarlıklara neden olacağı beklenmektedir. IFRS 16’ya göre biz sözleşme belirli bir süre için belirli bir tutar karşılığında bir varlığın kullanım hakkını ve o varlığı kontrol etme hakkını içeriyorsa o sözleşme bir kiralama sözleşmesidir ya da kiralama işlemi içermektedir.
TFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ndeki değişiklikler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. UFRS 4’de yapılan değişiklik sigorta şirketleri için ‘örtülü yaklaşım (overlay approach)’ ve ‘erteleme yaklaşımı (deferral approach)’ olarak iki farklı yaklaşım sunmaktadır. Buna göre:
Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önce UFRS 9 uygulandığında ortaya çıkabilecek olan dalgalanmayı kar veya zararda muhasebeleştirmek yerine diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirme opsiyonu sağlayacaktır ve
Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere isteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici olarak UFRS 9’u uygulama muafiyeti getirecektir. UFRS 9 uygulamayı erteleyen işletmeler halihazırda var olan UMS 39 ‘Finansal Araçlar’ standardını uygulamaya devam edeceklerdir.
TMS 40, ‘Yatırım amaçlı gayrimenkuller’ standardındaki değişiklikler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin sınıflandırılmasına ilişkin yapılan bu değişiklikler, kullanım amacında değişiklik olması durumunda yatırım amaçlı gayrimenkullere ya da gayrimenkullerden yapılan sınıflandırmalarla ilgili netleştirme yapmaktadır. Bir gayrimenkulün kullanımının değişmesi durumunda bu gayrimenkulün ‘yatırım amaçlı gayrimenkul’ tanımlarına uyup uymadığının değerlendirilmesinin yapılması gerekmektedir. Bu değişim kanıtlarla desteklenmelidir.
2014–2016 dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir:
TFRS 1, ‘Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması’, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 standartlarının ilk kez uygulama aşamasında kısa dönemli istisnalarının 1 Ocak 2018’den itibaren geçerli olarak kaldırılmıştır.
TFRS 12 ‘Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar’, standardın kapsamına ilişkin bir netleştirme yapılmıştır. 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geriye dönük olarak uygulanacaktır.
TMS 28 ‘İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar’, 1 Ocak 2018’den itibaren geçerli olarak bir iştirak ya da iş ortaklığının gerçeğe uygun değerden ölçülmesine ilişkin değişiklik.

TFRS Yorum 22, ‘Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri’, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorum yabancı para cinsinden yapılan işlemler ya da bu tür işlemlerin bir parçası olarak yapılan ödemelerin yabancı bir para cinsinden yapılması ya da fiyatlanması konusunu ele almaktadır. Bu yorum tek bir ödemenin yapılması/alınması durumunda ve birden fazla ödemenin yapıldığı/alındığı durumlara rehberlik etmektedir. Bu rehberliğin amacı uygulamadaki çeşitliliği azaltmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1.2 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Yukarıda belirtilen standartların, 2017 ve takip eden yıllarda yürürlüğe girmesi beklenmektedir. Şirket, söz konusu standartların uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz belirlememiş olup söz konusu farkların finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olmasını beklememektedir.

c) Finansal tablolarda raporlanan tutarları ve dipnotları etkileyen TMS’de yapılan değişiklikler

Bulunmamaktadır.

2.1.3 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans eğilimlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in bireysel finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Mart 2017 tarihli bireysel finansal durum tablosunu 31 Aralık 2016 tarihli finansal durum tablosu ile; 31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, nakit akış tablosu ve özkaynaklar değişim tablosunuda 31 Mart 2016 ara hesap dönemine ait ilgili finansal tablolar ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Cari dönem bireysel finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar

Yeni bir TMS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMS’nin varsa, geçiş hükümlerinde uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulamakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Cari dönemde kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları ile aynıdır.

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Şirket bir iş kolunda (pazarlama) ve bir coğrafi bölgede faaliyet gösterdiği için bölümlere göre raporlama yapmamaktadır.

Nakit akış tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı nakit akışları şeklinde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları, Şirket’in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değeri ile yansıtılmaktadır. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit, banka mevduatları ve tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 3).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Ticari alacaklar ve şüpheli alacak karşılığı

Şirket tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden (“vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış finansman geliri”) netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının “etkin faiz yöntemi” ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Etkin faiz oranı; finansal varlığın beklenen ömrü boyunca gelecekteki tahmini nakit tahsilatlarını ya da ödemelerini ilgili finansal varlığın bugünkü değerine indirgeyen orandır. İndirgeme işlemi “bileşik faiz esasına göre” yapılır. Bu yöntemde kullanılan ve bileşik faiz esasıyla belirlenen oran “etkin faiz oranı” olarak adlandırılmaktadır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilir (Dipnot 5). Şirket olağan ticari faaliyet döngüsü dikkate alındığında, vadesi bu olağan ticari faaliyet döngüsünün dışına sarkan ticari alacakları için, ticari alacağın idari ve/veya kanuni takipte olması, teminatlı veya teminatsız olması, objektif bir bulgu olup olmadığı vb. durumları da değerlendirmek suretiyle şüpheli alacak karşılığı ayırıp ayırmamayı değerlendirmektedir. Şirket, ayrıca özel bir anlaşma teminatı olmayan ve 1 yılı aşan alacaklarına karşılık ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutarlar da dahil olmak üzere beklenen nakit girişlerinin, başlangıçta oluşan alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir (Dipnot 5, 20).

Stoklar

Stoklar, satışı gerçekleştirme maliyetlerinden arındırılmış makul değer (net gerçekleşebilir değer) ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, işçilik ve genel üretim giderleridir. Ancak stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri de içerir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.

Projelerin başlamasından itibaren inşaatın tamamlanma ve satışların gerçekleşme sürelerine bağlı olarak, yapılan harcamalar ve verilen avanslar TMS ve TFRS’ye uygun olarak hazırlanan finansal tablolarda stoklar altında izlenmektedir (Dipnot 7).

İnşaat ile ilgili tüm yasal koşulların sağlanmasını takiben stoklara dahil edilen maliyet unsurları Şirket tarafından satış amaçlı konut inşa etmek için elde tutulan arsalar, ilk madde ve malzeme giderleri, işçilik ve uygun miktardaki genel üretim giderlerinden oluşmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Şirket yönetimi tarafından rapor tarihi itibarıyla nasıl kullanılacağına karar verilmemiş/verilemeyen gayrimenkuller de yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılırlar (Şirket, araziyi sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak kullanmaya veya normal iş akışı çerçevesinde kısa vadede satmaya karar vermemiş ise, söz konusu arazinin sermaye kazancı elde etmek amacıyla elde tutulduğu varsayılır ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır).

Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, her yıl dönem sonunda ya da değer düşüklüğü artışı/azalışı emaresi bulunan durumlarda, Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri kapsamında lisanslı gayrimenkul değerleme kuruluşlarından alınan değerleme raporları doğrultusunda, bilanço tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Şirket, arazi ve bağımsız bölümlerden oluşan yatırım amaçlı gayrimenkulleri için amortisman ayırmamaktadır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller için oluşan geçici farkların tamamı üzerinden ertelenmiş vergi yükümlülüğü/varlığı hesaplanmaktadır (Dipnot 8).

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç değerlerindeki değişimler kar veya zarar tablosunda esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler hesap kalemlerinde takip edilmektedir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulun kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulun kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar “Maddi Duran Varlıklar”a uygulanan muhasebe politikasını uygular. Değişikliğin gerçekleştiği tarihte oluşan gerçeğe uygun değer ile maliyet değeri arasındaki fark, yeniden değerleme fonu" adı altında diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir (Dipnot 8).

İnşaat sözleşmeleri

Şirket’in TMS 11 “İnşaat Sözleşmeleri” kapsamına giren bir faaliyeti yoktur. Şirket’in gayrimenkul alanındaki faaliyetleri TFRS Yorum 15 “Gayrimenkul İnşaat Anlaşmaları” adlı yorumda da teyit edildiği üzere TMS 18 “Hasılat” çerçevesinde muhasebeleştirilmektedir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal varlıklar

Şirket TMS39’a uygun olarak finansal varlıklarını “kredi ve alacaklar” olarak sınıflandırmıştır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde etme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir: Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.

Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya önceden belirlenebilen ödemelerden oluşan türev enstrümanlar içermeyen finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in doğrudan para, mal veya hizmet tedarik etmesi durumunda ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, ticari alacaklar ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot. 9) Maddi duran varlıklara ilişkin amortisman, varlıkların (arazi arsalar hariç) faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Sözkonusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir.

Ekonomik ömür Makine ve teçhizatlar 10 yıl Mobilya ve demirbaşlar 3-10 yıl

Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Bir varlığın kayıtlı değeri varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın gerçeğe uygun değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibarıyla indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.

Maddi duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilen faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi varlığın maliyetine eklenmektedir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması veya hizmetten alınması sonucu oluşan kar /(zarar), kayıtlı değer ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir. Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

Maddi olmayan duran varlıklar ve itfa payları

Maddi olmayan duran varlıklar, bilgisayar program ve lisanslarını içeren haklardan oluşmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payı, 5 yıl olarak belirlenen varlıkların tahmini faydalı ömürleri doğrusal amortisman yöntemi süresince kullanılarak ayrılmaktadır (Dipnot 10). Maddi olmayan duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket, ertelenmiş vergi varlıkları (Dipnot 22) dışında kalan her varlık için her bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer düşüklüğünün olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Değer düşüklüğü kaybı, kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır.

Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara yansıtılmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.

Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler

Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynaklarının Şirket dışına çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumunda ilgili yükümlülük karşılık tutarı finansal tablolara alınır.

Koşullu yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Koşullu yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların Şirket’ten çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu koşullu yükümlülük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin meydana geldiği dönemin finansal tablolarında karşılık olarak kayıtlara alınır. Şirket koşullu yükümlülüklerin muhtemel hale geldiği ancak ekonomik fayda içeren kaynakların tutarı hakkında güvenilir tahminin yapılamaması durumunda ilgili yükümlülük dipnotlarda açıklanmaktadır.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, şarta bağlı varlık olarak değerlendirilir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girme ihtimalinin yüksek bulunması durumunda şarta bağlı varlıklar finansal tablo notlarında açıklanır.

Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilir (Dipnot 11).

Kıdem tazminatı yükümlülüğü

Şirket, kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu ve diğer kanunlara göre emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle iş akdi sona erdirilen çalışanlara kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür.

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının aktüeryal varsayımlar uyarınca bugüne indirgenmiş değerini ifade eder (Dipnot 13).

Şirket, TMS 19 uyarınca kıdem tazminatı karşılığını aktüer firma tarafından hazırlanan rapor uyarınca hesaplamış olup, karşılığa ilişkin tüm aktüeryal kayıp ve kazançları diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirmiştir.

Sermaye ve Kar Payları

Adi paylar, sermaye olarak sınıflandırılır. Şirket kar payı gelirlerini ilgili kar payı alma hakkını oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtmaktadır. Kar payı borçları, kar dağıtımının bir unsuru olarak Genel Kurul tarafından onaylandığı dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Gelirlerin kaydedilmesi

Gelir, Şirket’in faaliyet sonucu, mal ve hizmet satışlarından aldığı veya alacağı tutarın gerçeğe uygun değeridir. Net satışlar, mal veya hizmetin fatura edilmiş bedelinin, iskonto, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle hesaplanır. Gelir, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerlerini içermektedir. Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi; mülkiyetle ilgili tüm önemli risk ve kazanımların alıcıya devredilmesi; mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımın ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolün kalmaması; gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması ile işlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetin güvenilir bir şekilde tespit edilebilmesi üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır (Dipnot 18).

Alıcılardan elde edilen hasılat

Konut inşası projelerinden elde edilen hasılat Şirket’in sözleşme ile belirlenmiş tüm görevlerini tam ve eksiksiz olarak yerine getirmesi ve alıcının teslim tutanağını onaylaması ardından bir varlığa sahip olmaktan kaynaklanan tüm risk ve yararların mülkiyeti satın alana geçtiğinde gerçekleşir.

Vade farkı finansman gelir/giderleri

Vade farkı finansman gelir/giderleri vadeli alış ve satışlardan dolayı yüklenilen gelir/giderleri ifade eder. Bu çeşit gelir/giderler dönem içindeki vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan finansman gelir ve gideri kabul edilir ve vade süresince esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderine dahil edilirler (Dipnot 20).

Takas (“Barter”) Anlaşmaları

Şirket, reklam hizmetleri sağlanması karşılığında gayrimenkul satışı yapmaktadır. Benzer özellikler ve değere sahip hizmet veya malların takas edilmesi, gelir doğuran işlemler olarak tanımlanmaz iken farklı özellikler ve değere sahip hizmet veya malların takas edilmesi gelir doğuran işlemler olarak tanımlanır. Gelir, transfer edilen nakit ve nakit benzerlerini de hesaba katmak suretiyle, elde edilen mal veya hizmetin gerçeğe uygun değeri olarak değerlenir. Elde edilen hizmetin gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumlarda gelir, transfer edilen nakit ve nakit benzerlerini de hesaba katmak suretiyle verilen mal veya hizmetlerin gerçeğe uygun değeri olarak değerlenir. Takas anlaşmaları tahakkuk esasına göre kaydedilir.

Finansal borçlar ve borçlanma maliyetleri

Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları düşüldükten sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. Alınan banka kredisi tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri (iskonto edilmiş maliyet) arasındaki fark, kar veya zarar tablosunda kredi süresince finansman maliyeti olarak muhasebeleştirilir (Dipnot 4).

Özellikli bir varlığın (amaçlandığı şekilde kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlığı ifade eder) iktisabı, yapımı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetlerinin söz konusu varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilmektedir. Şirket genel amaçlı olarak borçlandığında ve bu fonların bir kısmı bir özellikli varlığın finansmanı için kullanıldığı durumlarda, aktifleştirilebilecek borçlanma maliyetlerinin tutarı, ilgili varlığa ilişkin yapılan harcamalara uygulanacak bir aktifleştirme oranı yardımı ile belirlenir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal borçlar ve borçlanma maliyetleri (devamı)

Bu aktifleştirme oranı, özellikli varlık alımına yönelik yapılmış borçlanmalar hariç olmak üzere, Şirket’in ilgili dönem süresince mevcut tüm borçlarına ilişkin borçlanma maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasıdır. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.

Automall ve Milpark Projeleri’nin tamamlanmış olması nedeniyle borçlanma maliyetleri aktifleştirilmemiştir. Bu kapsamda 2017 ve 2016 hesap dönemlerindeki borçlanma maliyetlerinin hepsi, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmiştir.

Vergiler

Dönemin kar veya zararı üzerindeki vergi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan vergi oranları ile yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket’in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. (Dipnot 22).

Yabancı Para Cinsinden İşlemler

Yabancı para işlemlerden kaynaklanan gelirler ve zararlar işlemin gerçekleştiği tarihte geçerli olan döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan yabancı para kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan varlık veya yükümlülüklerin çevriminden kaynaklanan kur farkı gelir veya gideri kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 20).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Pay başına kar/zarar

Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kar/(zarar), dönem net kar/ (zararı)’ nın, dönem boyunca piyasada bulunan payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunur.Türkiye’de şirketler, sermayelerini, halihazırda bulunan pay sahiplerine geçmiş yıl karlarından ve diğer dağıtılabilir yedeklerden dağıttıkları “bedelsiz pay” yolu ile arttırılabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz pay” dağıtımları, pay başına (kayıp)/kazanç hesaplamalarında ihraç edilmiş pay gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama pay sayısı, söz konusu pay senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur (Dipnot 23).

İlişkili taraflar

İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.

a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
(i) raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda, (ii) raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
(iii) raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:
(i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).
(ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.
(iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.
(iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.
(v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
(vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

İlişkili taraflar (devamı)

Yukarıdaki açıklamalar ışığında TMS 24 ile de uyumlu olarak, Doğan Holding’in, “müşterek yönetime tabi iş ortaklıkları” dahil olmak üzere, doğrudan veya dolaylı olarak iştirak ettiği tüzel kişiler; Şirket üzerinde doğrudan veya dolaylı olarak; tek başına veya birlikte kontrol gücüne sahip gerçek ve tüzel kişi ortaklar ile gerçek kişi ortakların yakın aile üyeleri (ikinci dereceye kadar) ve bunlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak tek başına veya birlikte kontrol edilen tüzel kişiler ile bunların önemli etkiye sahip olduğu ve/veya kilit yönetici personel olarak görev aldığı tüzel kişiler; Şirketin bağlı ortaklık ve iştirakler ile Yönetim Kurulu Üyeleri, kilit yönetici personeli ile bunların yakın aile üyeleri (ikinci dereceye kadar) ve bunlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak, tek başına veya birlikte kontrol edilen tüzel kişiler, “ilişkili taraflar” olarak kabul edilmiştir (Dipnot 24).

Raporlama döneminden sonraki olaylar

Şirket, raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan hususların düzeltme gerektirmeyen hususlar olması halinde finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Şirket’in raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren bir işlemi bulunmamaktadır (Dipnot 26).

2.4 Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Yukarıda belirtilen muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, ilgili dipnotlarda detayları açıklandığı şekilde finansal tablolarda muhasebeleştirilen yatırım amaçlı gayrimenkuller (Dipnot 8), şüpheli ticari alacaklar (Dipnot 5), dava karşılıkları (Dipnot 11) ve mali zararlardan ertelenmiş vergi aktifinin kayda alınması (Dipnot 22) gibi hususlarda önemli tahmin ve varsayımlar kullanmıştır.

DİPNOT 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kasa	110	3.432
Bankalar
- vadesiz mevduatlar	31.383	77.640
- vadeli mevduatlar	-	130.067
	31.493	211.139

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı)

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatların kalan vade dağılımları aşağıda gösterilmiştir:

0-1 ay Türk Lirası	31 Mart 2017 Vadeli mevduat Faiz oranı (%) - -
Toplam	- -
0-1 ay Türk Lirası	31 Aralık 2016 Vadeli mevduat Faiz oranı (%) 130.067 9,50
	130.067

31 Mart 2017, 31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında gösterilen nakit ve nakit benzeri değerler aşağıda gösterilmiştir.

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016	31 Mart 2016
Hazır değerler	31.493	81.072	100.128
3 aydan kısa vadeli mevduatlar	-	130.067	13.816.771
Faiz tahakkukları(-)	-	(67)	(68.554)
	31.493	211.072	13.848.345

Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 25’de yer almaktadır.

DİPNOT 4 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR

Kısa vadeli finansal borçlanmalara ilişkin özet bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli borçlanmalar

31 Mart 2017

		Faiz oranı	Kısa
	Vade	(%)	vadeli
Türk Lirası spot banka kredisi	3 Nisan 2017	14,90	14.518.904
			14.518.904
31 Aralık 2016
		Faiz oranı	Kısa
	Vade	(%)	vadeli
Türk Lirası spot banka kredisi	2 Ocak 2017	12,25	5.103.471
			5.103.471

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 5 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

DİPNOT 5 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
İlişkili olmayan taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Ticari alacaklar	164.238	177.773
Alacak senetleri(1)	3.898.509	4.006.822
	4.062.747	4.184.595
Vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış finansman geliri(-)	(25.256)	(32.800)
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı(-)	(797.572)	(797.572)
	3.239.919	3.354.223

(1) Söz konusu senetli alacaklar, 2012- 2015 yılları arasında Automall ve Veneris projelerinden yapılan vadeli satışlardan kaynaklanmaktadır

Şirket’in şüpheli ticari alacaklar toplamı 797.572 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 797.572 Türk Lirası) olup tamamı için karşılık ayrılmıştır (Dipnot 25). Şirket’in ticari alacaklarının vadeleri değişiklik göstermekte olup söz konusu alacaklara ilişkin vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış finansman geliri hesaplaması için uygulanan yıllık bileşik faiz oranı %12,68’dir (31 Aralık 2016: %12,68).

Şüpheli ticari alacaklar karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
Dönem başı - 1 Ocak	797.572	103.372
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	-	-
Konusu kalmayan karşılıklar	-	-
Dönem sonu - 31 Mart	797.572	103.372
İlişkili olmayan taraflardan uzun vadeli ticari alacaklar	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Alacak senetleri(1)	75.600	113.400
Vadeli satışlardan kaynaklanan
kazanılmamışfinansmangelirleri	(10.819)	(17.637)
	64.781	95.763

(1) Söz konusu senetli alacaklar, 2012- 2015 yılları arasında Automall ve Veneris projelerinden yapılan vadeli satışlardan kaynaklanmaktadır

İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar

İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Ticari borçlar	325.901	94.846
Borç senetleri(1)	11.804.591	-
Vadeli alımlardan kaynaklanan
kazanılmamışfinansmangiderleri(-)	(1.317.956)	-
	10.812.536	94.846

(1) Borç senetleri Ömerli arazisi arsa payı alımı ile ilgilidir (Dipnot 8).

Şirket’in ticari borçlarının ortalama vadesi 40 gündür (31 Aralık 2016: 40 gün). Şirket’in Türk Lirası cinsinden ticari borçlarına ilişkin vadeli alımlardan kaynaklanan ertelenmiş vade farkı gideri hesaplamasında uygulanan yıllık bileşik faiz oranı %12,68’dir (31 Aralık 2016: %12,68).

Ticari borçların risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 25’de yer almaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 6 - DİĞER ALACAK VE DİĞER BORÇLAR

İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar

Kısa vadeli
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Verilen teminatlar	37.566	52.732
Diğer alacaklar	421.106	421.106
Şüpheli alacak karşılığı(-)	(421.106)	(421.106)
	37.566	52.732
İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar
Kısa vadeli
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kampanya iştirakçilerinden alınan avanslar(1)	440.107	410.491
Diğer	-	3.325
	440.107	413.816

(1) Kampanya iştirakçilerinden alınan 440.107 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 410.491 Türk Lirası) tutarındaki avansın 323.063 Türk Lirası tutarındaki (31 Aralık 2016: 293.447 Türk Lirası) kısmı Automall Projesi avanslarından, 117.044 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 117.044 Türk Lirası) tutarındaki kısmı ise diğer avanslardan oluşmaktadır.

DİPNOT 7 - STOKLAR

Kısa vadeli stoklar

	31	Mart 2017	31 Aralık 2016
Ticari mallar		4.744.861	5.580.114
		4.744.861	5.580.114

Kısa vadeli stoklar içerisinde ticari mallar olarak sınıflandırılan stoklar ağırlıklı olarak Şirket’in tamamladığı ve aşağıda detayları açıklanan gayrimenkul projelerinden oluşmaktadır:

Ticari mallar:
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Automall Projesi(1)	4.787.031	5.622.284
Diğer	2.934	2.934
Stok değer düşüklüğü karşılığı(-)	(45.104)	(45.104)
	4.744.861	5.580.114

(1) Şirket tarafından gerçekleştirilen Automall Projesi, İstanbul İli, Bağcılar İlçesi Mahmutbey Köyü’nde inşaatı tamamlanmış olan 441 galeri dükkan ile 221 konuttan oluşan projedir. 2006 yılı içerisinde ön satışına başlanan Automall Projesi’nde 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla 425 adet galeri dükkanın ve 221 adet konutun satışı yapılmış olup hak sahiplerine teslim edilmiştir (31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla 423 adet galeri dükkanın ve 221 adet konutun satış sözleşmesi yapılmış olup hak sahiplerine teslim edilmiştir). 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Automall Projesi ile ilgili olarak stoklarda 16 galeri dükkan (31 Aralık 2016: 18 galeri dükkan) kalmış olup, inşaat, arsa payı vb. maliyetlerden oluşmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 7 - STOKLAR (Devamı)

Şirket, elinde bulundurduğu stokların maliyet değerleri ile net gerçekleşebilir değerlerini karşılaştırmak amacıyla Automall Projesi için SPK lisanslı bir değerleme şirketine 20 Ocak 2017 tarihli bir değerleme yaptırmıştır. Projede yapılan değerleme sonucunda net gerçekleşebilir değerin maliyet değerinin altında olması ve yönetimin değerlendirmeleri göz önüne alınarak 31 Aralık 2016 tarihli finansal tablolarda 45.104 Türk Lirası tutarında stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır.

Stok değer düşüklüğü karşılığının 31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemleri içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
Dönem başı - 1 Ocak	45.104	699.730
Konusu kalmayan karşılıklar	-	(359.598)
Dönem sonu - 31 Mart	45.104	340.132

DİPNOT 8 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

	2017 Ömerli Veneris Toplam
Dönem başı - 1 Ocak 165.630.715 13.734.000 179.364.715 Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki artış 26.788.993 - 26.788.993 Gelir tablosu altında muhasebeleştirilen değerleme farkı(Dipnot 20) (11.764.969) - (11.764.969)
Dönem sonu - 31 Mart 180.654.739 13.734.000 194.388.739
	2016 Ömerli Veneris Toplam
Dönem başı - 1 Ocak 84.909.002 12.896.000 97.805.002 Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki artış 2.126.296 - 2.126.296 Gelir tablosu altında muhasebeleştirilen değerleme farkı(Dipnot 20) (1.079.032) - (1.079.032)
Dönem sonu - 31 Mart 85.956.266 12.896.000 98.852.266

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Devamı)

a) Ömerli Arazisi:

Şirket’in “yatırım amaçlı gayrimenkuller” altında takip ettiği, Mart 2000 - Ekim 2003 arasında imzalanan “Düzenleme Şeklinde Arsa Payı Karşılığında Kat/Hasılat Paylaşımlı İnşaat Yapımı ve Gayrimenkul Satış Vaadi Sözleşmesi” (“Sözleşme”) tahtında peyderpey tapuda devir alınmış paylar ile bunlara ilaveten bir paydaş tarafından açılan izale-i şuyu davası sonucunda yapılan ihale neticesinde iktisap edilen bakiye paylardan oluşan İstanbul ili, Pendik ilçesi, Kurtdoğmuş Köyü’nde kain 1154 ve 1155 sayılı iki ayrı parselden oluşan 2.238.207 m² mesahalı çiftlik arazisi vasıflı gayrimenkulde (“Ömerli Arazisi”) Şirket’in payına isabet eden kısmı SPK listesinde bulunan bir Gayrimenkul Değerleme Şirketi tarafından hazırlanan 20 Ocak 2017 tarihli Gayrimenkul Değerleme Raporu’nda takdir edilen “gerçeğe uygun değeri” üzerinden gösterilmektedir. Henüz çiftlik arazisi vasfında olan ve aşağıda detaylarına yer verilen hukuki belirsizlikler nedeniyle Şirket’in olağan işletme faaliyetleri (proje geliştirme, inşaat, satış vb.) içerisinde değerlendirilemeyen Ömerli Arazisi TMS 40 Standardı (“Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller”), Paragraf 8/(b) bendi kapsamında “yatırım amaçlı gayrimenkuller” altında muhasebeleştirilmektedir.

Şirket’in, Ömerli Arazisi’nin ilk iktisabı sırasında imzalanan Sözleşme hükümleri çerçevesinde, üzerinde geliştirme planı olan, ancak aşağıda detaylı olarak anlatıldığı üzere idari ve hukuki süreçler nedeniyle hayata geçirilemeyen gayrimenkul projesi (“Proje”) gelirlerinin %25’ini, paylarını hasılat paylaşımlı ve/veya kat karşılığı devreden arazi sahiplerine, arazideki payları oranında ödeme taahhüdü bulunmaktadır (Dipnot 12 ve 15).

Ayrıca bahse konu 1154 sayılı parselin büyük bir kısmı 15 Haziran 2009 onaylı 1/100.000 ölçekli İstanbul Çevre Düzeni Planı’nda kısmen “Habitat Parkı Alanı”, kısmen de "Askeri Alan ve Askeri Güvenlik Bölgeleri" ve "Orman Alanı" lejantında kalmıştır. İstanbul Su ve Kanalizasyon İdaresi Genel Müdürlüğü’nün 30 Kasım 2016 tarihli yazısında yer alan “Havza Konumu Bilgileri”ne göre; 1154 no’lu parselin 2.586 m[2] ‘lik, 1155 no’lu parselin ise 142.012 m[2] ’lik bölümü Orman Alanı’nda kalmaktadır. Söz konusu parseller kısmen Ömerli Baraj Havzası orta mesafeli (1.000 m.-2.000 m.) koruma alanında, kısmen de Ömerli Baraj Havzası uzun mesafeli (2000 m. - 5000 m.) koruma alanında yer almaktadır.

144.266 m²’lik 1155 no’lu parsel 2005 yılı içerisinde Mahkeme kararıyla orman alanından çıkarılmıştır. Bu karara Orman Genel Müdürlüğü’nün Yargıtay 20’nci Hukuk Dairesi’nde açmış olduğu temyiz itirazı 24 Haziran 2008 tarihinde kabul edilmiş ve bu kararlar (orman alanından çıkarılma) tekrar incelenmek üzere Pendik 1. Asliye Hukuk Mahkemesi’ne gönderilmiştir. Mahkeme, 8 Ekim 2009 tarihinde eski kararını içerik açısından doğru bulduğunu yinelemiştir. Orman Genel Müdürlüğü, ilgili Mahkemenin kararını tekrar temyiz etmiş ve dosya yeniden Yargıtay 20’nci Hukuk Dairesi’ne intikal etmiştir. İlgili Daire de Mahkeme’nin kararını bozarak, dosyayı tekrar Pendik 1. Asliye Hukuk Mahkemesi’ne göndermiştir. Davanın görüldüğü Mahkeme ikiye bölünmüş olup dava 29. Asliye Hukuk Mahkemesi’nde görülmüştür. Söz konusu Mahkeme, 23 Aralık 2014 tarihinde yapılan duruşmada bahse konu 144.266 m²’lik 1155 sayılı parselin Şirket adına olan kaydının iptaline ve arazinin orman vasfıyla Hazine adına tesciline karar vermiştir. 1155 no’lu parsel, Orman arazisi olarak tescili hakkında alınan karar kapsamında, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal tablolardan çıkartılmıştır. Şirket 9 Ocak 2015 tarih ve 2013/320 sayılı Karar’ın tebliğ edilmesini takiben, 13 Şubat 2015 tarihinde bir üst mahkemeye itiraz başvurusunda bulunmuş olup, dava süreci devam etmektedir.

Diğer taraftan, 17 Temmuz 2009 tarihinde askıya çıkan 1/100.000 ölçekli çevre düzeni planında söz konusu arazi habitat alanı ve günübirlik rekreasyon alanı olarak tahsis edilmiş olup; bu plana Şirket tarafından yasal süresi içerisinde itiraz edilmiştir. Pendik, Kurtdoğmuş Köyü’ndeki arazinin imar planındaki değişiklik ve bu değişikliğe ilişkin itiraza, bu finansal tabloların hazırlandığı tarih itibarıyla henüz yanıt alınmamıştır. Söz konusu imar planına Şirket haricindeki üçüncü kişiler tarafından da itiraz edildiği bilinmektedir. İmar Planı’na yönelik itirazlardan sonra ilgili makamca yapılan değerlendirmelerin ne olduğu hususunda Şirket’e herhangi bir bilgi verilmemiştir. Aradan geçen 8 yıllık süre içinde daha alt ölçekli planlar yapılmamış ve arazinin imar durumu henüz belirlenmemiştir. Ömerli Arazisi’ne yakın bölgede Kuzey Marmara Otoyolu Projesi yapım ve kamulaştırma çalışmaları yapılmakta olup, Karayolları Genel Müdürlüğü’nün 5 Aralık 2016 tarihli yazısında ilgili parsellerin kamulaştırma dışında kalıp herhangi bir kamulaştırma işlemine tabi tutulmadığı belirtilmiştir. Planlama süreci birden fazla kamu kurumu tarafından yürütüldüğünden, süreçlerin takibi ile yetinilmektedir. Gayrimenkul değerleme şirketi tarafından yapılan müracaat neticesinde iletilen İstanbul Büyük Şehir Belediye Başkanlığı’nın 30 Kasım 2016 tarihli yazısında “Pendik İlçesi Kurtdoğmuş Mahallesi 1154 ve 1155 sayılı parseli de kapsayan NİP-22054 PİN Numaralı 1/5000 Ölçekli Pendik İlçesi Yenişehir Mahallesinin bir kısmı ile Ballıca, Emirli, Kurna ve Kurtdoğmuş Mahalleleri Nazım imar planı teklifi ve raporunun 3194 ve 5216 sayılı yasa ve ilgili yönetmelikler kapsamında değerlendirilmek ve karar alınmak üzere İstanbul Büyükşehir Belediye Meclisi’ne havale edildiği” ifade edilmiştir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Devamı)

a) Ömerli Arazisi (devamı):

Bu çerçevede imar planında ortaya çıkan belirsizlik, yasal süreçte izleyen dönemlerde oluşacak gelişmelere göre değerlendirilmeye devam edilecektir.

31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, Ömerli Arazisi 1154 no’lu parselinin 164/2400 payına isabet eden 143.068 m[2] ’lik kısmı, Arazi sahiplerinden arazinin ilk iktisabı sırasında imzalanan “düzenleme şeklinde arsa payı karşılığında hasılat paylaşımlı ve/veya kat karşılığı inşaat yapım ve gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi” tahtındaki tüm hak ve alacaklardan feragat etmeleri ve Şirket aleyhine açmış oldukları davalardan vazgeçmeleri karşılığında yapılan’’temlik sözleşmesi’’ ile toplam 7.154.297 ABD Doları (23.609.181 Türk Lirası karşılığı) bedel üzerinden devir alınmıştır.

Şirket’in “yatırım amaçlı gayrimenkulleri”nin 180.654.739 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 165.630.715 Türk Lirası) tutarındaki kısmını oluşturan Ömerli Arazisi’ne ilişkin her yıl düzenli olarak SPK listesinde yer alan gayrimenkul değerleme şirketlerinden güncel değerleme raporu alınmaktadır.

Yukarıda verilen bilgiler kapsamında, Ömerli Arazisi’nin, 17 Temmuz 2009 tarihinde askıya çıkan 1/100.000 ölçekli çevre düzeni planında belirtildiği üzere Arazi’nin “habitat” ve “günübirlik rekreasyon” alanı olarak tahsis edilmiş olması, parsellerin oldukça eğimli ve engebeli bir topoğrafyaya sahip olması, bölgenin merkezi yerleşim alanları dışında kalmasına rağmen; Arazi’nin bulunduğu bölgede bu büyüklüğe sahip başka parsel bulunmaması, Arazi’nin TEM Otoyolu’na yakın konumlu olması, arazinin bulunduğu bölgenin 1/5000 ölçekli nazım imar planı yapım sürecinin başlamış olması, Kuzey Marmara otoyolu güzergahının netlik kazanmış olması ve otoyolun devamı olan Yavuz Sultan Selim Köprüsü’nün (3.köprü) hizmete açılması gibi “güçlü yanları” ve “fırsatları” dikkate alınarak, gayrimenkul değerleme şirketinin 20 Ocak 2017 tarihli değerleme raporunda emsal karşılaştırma yöntemi kullanılarak söz konusu Arazi’nin sadece 1154 no’lu parseli için gerçeğe uygun değeri 219.864.000 Türk Lirası (KDV Hariç) olarak takdir edilmiştir. Diğer taraftan, bu tutar Arazi’nin 1154 nolu parselinin tamamı için yapılan değerlemedir. 1154 nolu parselin Şirket payına düşen kısmı 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla 1.720.521 m[2] ve %82,17 nispetinde olup, Şirket payına düşen değer 180.654.739 Türk Lirası’dır (31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Şirket payına düşen kısım 1.577.435 m[2] ve %75,33 nispetinde olup Şirket payına düşen değer 165.630.715 Türk Lirası’dır). Yukarıda bahsedildiği gibi, 1155 no’lu parselin Orman Arazisi olarak tescili hakkındaki Mahkeme Kararı’nın henüz kesinleşmemiş olmakla birlikte, söz konusu karar kapsamında, bu parsele ilişkin bir değer takdirinde bulunulmamıştır. Ömerli Arazisi için doğrudan faaliyet giderleri kapsamında cari yılda 97.780 Türk Lirası tutarında güvenlik giderine katlanılmıştır (31 Mart 2016: 5.250 Türk Lirası) (Dipnot 20). Bunun yanında cari yılda ilgili gayrimenkulden herhangi bir kira geliri elde edilmemiştir (2016: Bulunmamaktadır).

b) Veneris Projesi:

Şirket tarafından gerçekleştirilen Veneris Alışveriş Merkezi ve İstanbul Rezidans Projesi (“Veneris Projesi”), İstanbul İli, Esenyurt ilçesi, Yakuplu Mahallesi’nde Kasım 2007 yılında inşaatı tamamlanmış olan 403 adet dükkan ile 100 adet konuttan oluşan Projedir. 31 Aralık 2012 tarihine kadar “stoklar” altında takip edilen 6.067 m[2] brüt ve 5.888 m[2] net alana sahip 19 dükkan, verilen yetki tahtında imzalanan sözleşme uyarınca 10 yıl süre ile kiraya verilmiş ve bu çerçevede “yatırım amaçlı gayrimenkul” olarak sınıflandırılmıştır. Şirket, Veneris Projesi’ne ilişkin stoklarda maliyet bedeli ile izlenen 19 adet dükkanı muhasebe politikalarına uygun olarak gerçeğe uygun değeri üzerinden yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer etmiş; bu doğrultuda TMS 40 paragraf 63 gereğince transfer sonucu maliyet değeri ile gerçeğe uygun değer arasında oluşan farkı, kar veya zarar tablosu altında muhasebeleştirilmiştir. Bu çerçevede Veneris Projesi, SPK listesinde bulunan bir Gayrimenkul Değerleme Şirketi tarafından hazırlanan Gayrimenkul Değerleme Raporu’nda takdir edilen “gerçeğe uygun değeri” üzerinden gösterilmektedir. 20 Ocak 2017 tarihli gayrimenkul değerleme raporunda sözkonusu 19 dükkana ait değer 13.734.000 Türk Lirası olarak tespit edilerek kayıtlara alınmış olup 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla herhangi bir değer düşüklüğü olduğu yönünde bir değerlendirme bulunmamaktadır.

Veneris Projesi’nde, kiracılar ile birebir imzalanmış herhangi bir kira sözleşmesi bulunmamakta olup “Veneris Alışveriş Merkezi Adi Ortaklığı” aracılığı ile hasılat paylaşımına dayalı özel bir sözleşme yapılmıştır. Veneris AVM’de Şirket’in sahip olduğu gayrimenkullerin kiralama yetkisi tamamen sözkonusu şirkete devredilmiştir. Bu çerçevede Veneris Yönetimi, Veneris AVM’de bulunan tüm gayrimenkulleri 10 yıl süre ile kiralamıştır. Tahsil edilen kiralar bir havuzda toplanmakta, gayrimenkullerin kirada olup olmadığına bakılmaksızın, şerefiye ve hisse paylarına göre havuzdan pay alınmakta ve Şirket’e ödenmektedir. Bu kapsamda TMS 17 paragraf 56 (a) bendinin gerektirdiği dipnot açıklamaları ileriye dönük olarak verilememekle birlikte, cari dönemde Veneris Projesi’nden elde edilen kira geliri 104.221 Türk Lirası (31 Mart 2016: 91.954 Türk Lirası)’dır (Dipnot 20). Cari yılda Veneris Projesi için katlanılan doğrudan faaliyet gideri bulunmamaktadır (2016: Bulunmamaktadır). 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Veneris Projesi kira gelirlerinden kaynaklanan vadesi geçmiş alacak bulunmamaktadır (2016: Bulunmamaktadır).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Devamı)

Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer ölçümleri

31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, gayrimenkullerin yakın çevresinde kiraya verilen ve satışa sunulan emsal gayrimenkuller için olan mevcut işlem fiyatlarını yansıtan emsal karşılaştırma yöntemine göre belirlenmiştir. Söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer tespiti, emsal işyerleri için talep edilen m[2] birim fiyatları, konumları, büyüklükleri ve kullanım türlerine bağlı olarak benzer nitelikli gayrimenkullerin birim fiyatları üzerinden yapılmıştır. TFRS 13 (“Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü”), Paragraf 81 uyarınca emsal değerler dolaylı şekilde gözlemlenebilir piyasa verisi olarak kabul edildiğinden ilgili gerçeğe uygun değer Seviye 2 olarak değerlendirilmiştir. 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerle ilgili olarak herhangi bir değer düşüklüğü olduğu yönünde değerlendirme bulunmamaktadır.

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

	Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi 31 Mart 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye 2017 Türk lirası Türk lirası Türk lirası
Ömerli 180.654.739 - 180.654.739 - Veneris 13.734.000 - 13.734.000 -
194.388.739 - 194.388.739 -
	Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi 31 Aralık 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye 2016 Türk lirası Türk lirası Türk lirası
Ömerli 165.630.715 - 165.630.715 - Veneris 13.734.000 - 13.734.000 -
Toplam 179.364.715 - 179.364.715 -

TMS 40, Paragraf 75/(g) bendi kapsamında, Şirket yönetiminin sahip olduğu bilgiler dahilinde, yukarıda bahsedilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin nakde çevrilebilme veya gelirlerinin ve elden çıkarılma durumunda elde edilecek tutarın tahsil edilebilme durumlarına ilişkin herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 9 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihleri itibarıyla Şirket’in maddi duran varlık maliyet ve birikmiş amortisman hareketleri şöyledir:

Maliyet:	1 Ocak 2017	İlaveler	Çıkışlar	31 Mart 2017
Makine ve teçhizat	770	-	-	770
Mobilya ve demirbaşlar	535.247	3.092	-	538.339
Toplam maliyet	536.017	3.092	-	539.109
Birikmiş amortisman:
Makine ve teçhizat	(770)	-	-	(770)
Mobilya ve demirbaşlar	(530.687)	(1.055)	-	(531.742)
Toplam birikmiş amortisman	(531.457)	(1.055)	-	(532.512)
Net kayıtlı değer	4.560			6.597
Maliyet:	1 Ocak 2016	İlaveler	Çıkışlar	31 Mart 2016
Makine ve teçhizat	770	-	-	770
Mobilya ve demirbaşlar	704.834	3.229	-	708.063
Toplam maliyet	705.604	3.229	-	708.833
Birikmiş amortisman:
Makine ve teçhizat	(770)	-	-	(770)
Mobilya ve demirbaşlar	(701.494)	(643)	-	(702.137)
Toplam birikmiş amortisman	(702.264)	(643)	-	(702.907)
Net kayıtlı değer	3.340			5.926

31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihleri itibarıyla Şirket’in teminat ve rehin amaçlı verdiği ya da ipotek altında bulunan taşınmazı yoktur. 1.055 Türk Lirası (31 Mart 2016: 643 Türk Lirası) tutarındaki cari dönem amortisman giderleri genel yönetim giderleri altında sınıflandırılmıştır (Dipnot 19). Şirket’in finansal kiralama yoluyla edinilen maddi duran varlığı bulunmamaktadır.

DİPNOT 10 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Şirket’in 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla maddi olmayan duran varlıkları bulunmamaktadır (2016: Bulunmamaktadır).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 11 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar

İş hukuku davaları Veneris projesi Milpark projesi Ömerli arazisi Diğer	31 Mart 2017 31 Aralık 2016 Dava tutarı Ayrılan karşılık Dava tutarı Ayrılan karşılık 94.050 75.550 94.050 103.450 135.369 45.000 259.369 95.000 1.055.466 31.000 1.055.466 31.000 90.000 - 90.000 - 71.496 21.000 46.749 21.000 1.446.381 172.550 1.545.634 250.450
Toplam

Tamamlanan Gayrimenkul Projeleri ile ilgili olarak, Şirket aleyhine gerçek ve tüzel kişiler tarafından açılan çeşitli davalar bulunmaktadır. Tamamlanan Projelerden Veneris Projesi ile ilgili olarak, bağımsız bölümlerin teslim edilmesinden sonra 6 gerçek kişi tarafından sözleşme ifasının temini ile değer ve gelir kaybı konulu tazminat davaları açılmış olup, toplam dava tutarı 135.369 Türk Lirası (gerçek kişi 135.369 Türk Lirası)’dır (31 Aralık 2016: gerçek kişi 213.369 Türk Lirası ve tüzel kişiler 46.000 Türk Lirası olmak üzere toplam 259.369 Türk Lirası). Milpark Projesi ile ilgili olarak, 3 gerçek kişi ve 1 tüzel kişi tarafından açılan toplam 1.055.466 Türk Lirası (gerçek kişiler 55.466 Türk Lirası ve tüzel kişi 1.000.000 Türk Lirası) (31 Aralık 2016: gerçek kişiler 55.466 Türk Lirası ve tüzel kişi 1.000.000 Türk Lirası olmak üzere toplam 1.055.466 Türk Lirası) tutarında tazminat davaları bulunmaktadır. Bu davalardan, Mak-in Mühendislik İnşaat ve Tic. Ltd.Şti. tarafından T.C İstanbul 22.Asliye Ticaret Mahkemesi’nde açılan 1.000.000 Türk Lirası tutarındaki davaya ilişkin, 7 Ekim 2013 tarihinde yapılan duruşma Şirket aleyhine sonuçlanmış olup; Şirket’in davacı tarafa 1.000.000 Türk Lirası ile bu tutar üzerinden 16 Temmuz 2010 tarihinden itibaren hesaplanacak faizi ödemesine karar verilmiştir.

Ayrıca, Şirket aleyhine üç gerçek kişi tarafından Ömerli Arazisi ile ilgili olarak açılan üç ayrı dava bulunmaktadır.

i) Davalardan ilki 114/2400 paya sahip davacı tarafından Şirket aleyhinde Ömerli Arazisi 1154 ve 1155 parselde kayıtlı arazilere ilişkin arazi payı iadesi veya tazminat ve gayrimenkul satış vaadi sözleşmesinin feshi talebi ile açılan davadır. Bu davaya karşı Şirket dava ikame ederek, sözleşme feshi veya arazi payı iadesi talebinin kabulü halinde davacıdan alacaklı olunan 3.613.610 Türk Lirası tutarındaki avansı talep etmiştir. Davacı taraf, davaya konu gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi tahtındaki tüm hak ve alacağından ve açmış olduğu davadan yapılan temlik sözleşmesi şartları kapsamında feragat etmiştir. Yargıtay süreci tamamlandıktan sonra söz konusu davalar kapanacaktır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 11 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

ii) İkinci dava 160/2400 paya sahip davacı tarafından Şirket aleyhinde Ömerli Arazisi 1154 ve 1155 parselde kayıtlı arazilere ilişkin arazi payı iadesi veya tazminat ve gayrimenkul satış vaadi sözleşmesinin feshi talebi ile İstanbul Anadolu 16. Asliye Hukuk Mahkemesi’nde açılan davadır. 16 Şubat 2017 tarihli duruşmasında kamuya açıklanması gerekecek önemli durum yaşanmamıştır. Davaya ilişkin bir sonraki duruşma 11 Mayıs 2017 tarihinde yapılacaktır.
iii) Üçüncü davada, davacı tarafından Ömerli Arazisi 1154 ve 1155 parselde kayıtlı arazilere ilişkin tapu iptali ile davacı adına tescili talep edilmektedir. Mezkur davanın yanlış taşınmaz ve/veya yanlış tarafa açıldığı düşünülmektedir. 31 Mayıs 2016 tarihinde İstanbul Anadolu 22. Asliye Hukuk Mahkemesi nezdinde görülen duruşmada “taşınmazın bulunduğu yerde keşif yapılmasına ve 1154 parsel tapu kaydına davalıdır şerhi işlenmesine” karar verilmiştir. 11 Ekim 2016 tarihinde görülen duruşmada ise 1154 parselin tapu kaydına konulan “davalıdır” şerhinin kaldırılmasına karar verilmiştir. 16 Şubat 2017 tarihinde yapılan duruşmada kamuya açıklanması gerekecek önemli durum yaşanmamış olup bir sonraki duruşma 23 Mayıs 2017 tarihinde yapılacaktır.

Yukarıda bilgisi verilen davalar dışında şirket aleyhine açılan 71.496 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 46.749 Türk Lirası) tutarında diğer davalar bulunmaktadır.

Devam etmekte olan davalar için ayrılan karşılığın dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
Dönem başı - 1 Ocak	250.450	549.550
Dönem içinde ayrılan dava karşılığı (Dipnot 20)	1.618	-
Dönem içinde ödenen dava karşılığı	(26.382)	-
Konusu kalmayan karşılıklar(Dipnot 20)	(53.136)	-
Dönem sonu - 31 Mart	172.550	549.550

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 12 - TAAHHÜTLER

Alınan teminatlar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Alınan teminat senetleri(1)	945.807	945.807
Alınan ipotekler(2)	398.269	398.269
	1.344.076	1.344.076

(1) Alınan teminat senetleri, kampanya iştirakçilerinden ve tedarikçilerden alınan senetlerden oluşmaktadır.

(2) Alınan ipoteklerin önemli bir kısmı Şirket’in Veneris, Automall ve Milpark Projeleri ile Bodrum’da yapmış olduğu arazi satışları için almış olduğu ipoteklerden oluşmaktadır.

Alınan teminat senetleri
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Milpark projesi	779.732	779.732
Automallprojesi	166.075	166.075
	945.807	945.807
Alınan ipotekler
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Milpark projesi	247.400	247.400
Veneris projesi	74.100	74.100
Automall projesi	52.800	52.800
Bodrum’daki arazi satışları	23.969	23.969
	398.269	398.269

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 12 - TAAHHÜTLER (Devamı)

Şirket’in 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, teminat/rehin/ipotek (“TRİ”) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

tabloları aşağıdaki gibidir:
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	31 Mart 2017 31 Aralık 2016
	Türk Lirası Türk Lirası
A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı 55.500 55.500 B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dâhil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - C. Olağan Ticari Faaliyetlerin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3.Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - D. Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı (*) - - ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - -
Toplam 55.500 55.500

Şirket’in, kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’ler dışında, üçüncü kişi lehine vermiş olduğu TRİ bulunmamaktadır.

bulunmamaktadır.
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Verilen teminat mektuplar(1)	55.500	55.500
Toplam	55.500	55.500

Şirket’in TRİ’lerine ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:

(1) İcra dairelerine verilen teminat mektuplarından oluşmaktadır.

Sözleşmeye Dayalı Yükümlülükler:

Ömerli Arazisi:

Şirket’in, Ömerli Arazisi’nin ilk iktisabı sırasında mevcut Sözleşme hükümleri çerçevesinde üzerinde geliştirme planı olan, ancak Rapor’da aşağıda detaylarına yer verilen idari ve hukuki süreçler nedeniyle gerçek hayata geçirilemeyen gayrimenkul projesi (“Proje”) üzerinde inşa ve imal edip satmak istediği işyeri ve meskenlerin satış hasılatının %25’ini, paylarını hasılat paylaşımlı ve/veya kat karşılığı devreden arazi sahiplerine arazideki payları oranında ödeme taahhüdü bulunmaktadır (Dipnot 8 ve 15).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 13 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Şirket’in, 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla çalışanlarına sağladığı kısa ve uzun vadeli faydalar aşağıdaki gibidir:

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
İzin hakları karşılığı	66.926	70.388
	66.926	70.388
İzin hakları karşılığının dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir:
	2017	2016
Dönem başı - 1 Ocak	70.388	131.856
Dönem içinde(iptal edilen)/ ayrılan karşılıklar	(3.462)	(39.733)
Dönem sonu - 31 Mart	66.926	92.123
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kıdem tazminatı karşılığı	240.318	232.465
	240.318	232.465

Şirket’in aşağıda belirtilen Türkiye’deki yasal yükümlülükleri haricinde, Şirket’in herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması bulunmamaktadır.

Türk İş Kanunu’na göre Şirket bir hizmet yılını doldurmak kaydıyla sebepsiz olarak işine son verilen, askere çağrılan, vefat eden veya malul olan veya emekli olan veya emeklilik yaşına ulaşan personeline kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ödenecek tutar, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu tutar 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla 4.426,16 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 4.297,21 Türk Lirası) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

TMS 19 no’lu “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardı (“TMS 19”), Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aktüer firma tarafından hazırlanan rapor uyarınca aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır.

Hesaplamada iskonto oranı %11,20[(1)] (31 Aralık 2016: %11,20), enflasyon oranı %6,50[(2)] (31 Aralık 2016: %6,50) ve maaş artış oranı %6,50 (31 Aralık 2016: %6,50) olarak dikkate alınmıştır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 13 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı)

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar (devamı)

Emeklilik yaşı, şirketin geçmiş dönem gerçekleşmeleri dikkate alınarak, Şirketten emekli olabilecekleri ortalama yaş olarak belirlenmiştir.

(1) Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan iskonto oranı 8 yıl vadeli Devlet Tahvili’nin bileşik faiz oranı %11,20 olarak belirlenmiştir.

(2) Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası’nın 2017 yılı enflasyon raporu üst bant enflasyon oranı kullanılmıştır

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

	2017	2016
Dönem başı - 1 Ocak	232.465	167.943
Tamamlanmış fayda yükümlülüğüne ilişkin hizmet gideri	2.494	3.494
Cari dönem faiz maliyeti	5.359	1.975
Dönem sonu - 31 Mart	240.318	173.412

Dönem giderinin tamamı olan 7.853 Türk Lirası, genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir (31 Mart 2016: 5.469 Türk Lirası). Kıdem tazminatıyla ilgili meydana gelen aktüeryal (kazanç)/kayıp haricindeki toplam maliyetler 31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemi için hazırlanan kar veya zarar tablosuna dahil edilmiştir.

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Ödenecek gelir vergisi ve sosyal güvenlik primleri	26.088	93.916
Çalışanlara ücret tahakkukları	340	115.640
	26.428	209.556

DİPNOT 14 - DİĞER DÖNEN VARLIKLAR VE DİĞER DURAN VARLIKLAR

Diğer dönen varlıklar

Diğer dönen varlıklar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
KDV alacakları	921.416	1.116.671
	921.416	1.116.671
Diğer duran varlıklar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
KDV alacakları	2.846.346	2.834.427
Diğer	568	568
	2.846.914	2.834.995

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 15 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

Peşin Ödenmiş Giderler
Kısa Vadeli
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Gelecek aylara ait giderler	21.765	11.729
İş avansları	6.250	11.314
Verilen avanslar	499	499
	28.514	23.542
Peşin Ödenmiş Giderler
Uzun Vadeli
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Verilen avanslar(1)	-	3.871.120
	-	3.871.120

(1) 31 Aralık 2016 itibarıyla verilen avans, Şirket’in Ömerli Arazisi’nde paylarını devreden bir adet arazi sahibine ödenecek hasılat paylarına mahsuben verilmiş olan avansı kapsamaktadır. 31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap döneminde verilen avans yapılan temlik sözleşmesi tahtında mahsup edilmiştir.

DİPNOT 16 - CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR VE DİĞER KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Peşin ödenen vergi ve fonlar	167.850	167.794
	167.850	167.794
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Ödenecek vergi ve fonlar	10.903	4.171
	10.903	4.171

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 17 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye:

Şirket Sermaye Piyasası Mevzuatı’na tabi şirketlerin yararlandığı kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş ve nominal değeri 1 Türk Lirası olan 178.354.952 adet (31 Aralık 2016: 178.354.952 adet) hamiline yazılı pay ile temsil edilen kayıtlı sermayesi için bir tavan tespit etmiştir.

Şirket’in 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla kayıtlı sermaye tavanı ve çıkarılmış sermayesi aşağıda gösterilmiştir.

gösterilmiştir.
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Kayıtlı sermaye tavanı	250.000.000	250.000.000
Çıkarılmışsermaye	178.354.952	178.354.952

Şirket’in nihai ortak pay sahibi Aydın Doğan ve Doğan Ailesi (Işıl Doğan, Arzuhan Yalçındağ, Vuslat Sabancı, Hanzade V. Doğan Boyner ve Y.Begümhan Doğan Faralyalı) olup 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket’in ortakları ve sermaye içindeki payları aşağıda belirtilmiştir:

Ortaklar	31 Mart 2017 Pay tutarı Hisse oranı Türk Lirası (%)	31 Aralık 2016
		Pay tutarı Hisse oranı Türk Lirası (%)
Doğan Holding Borsa İstanbul’da işlem gören kısım ve diğer(1)	153.868.461 86,27 24.486.491 13,73	153.868.461 86,27 24.486.491 13,73
Nominal sermaye	178.354.952 100,00	178.354.952 100,00

(1) SPK’nın 30 Ekim 2014 tarih ve 31/1059 sayılı İlke Kararı ile değişik 23 Temmuz 2010 tarih ve 21/655 sayılı İlke Kararı gereğince; MKK kayıtlarına göre; 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Şirket sermayesinin %13,55’ine (31 Aralık 2016: %13,55) karşılık gelen payların dolaşımda olduğu kabul edilmektedir. 27 Nisan 2017 tarihi itibarıyla fiili payların dolaşım oranı %13,55’tir.

Şirket’in imtiyazlı payı bulunmamaktadır.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler, önceki dönemlerin karından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar (örneğin vergi mevzuatı kapsamında, iştirak hissesi satış karı istisnasından yararlanmak için kar dağıtımına konu edilmeyip özel fona aktarımlar) için ayrılmış yedeklerdir.

Genel Kanuni Yasal Yedekler, Türk Ticaret Kanunu’nun 519’uncu maddesine göre ayrılır ve bu maddede belirlenen esaslara göre kullanılır. Söz konusu tutarların Türkiye Muhasebe Standartları uyarınca “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir.

23 Mart 2016 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında, SPK düzenlemeleri kapsamında ve 6 Mayıs 2005 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karar doğrultusunda, mahsup işlemine konu edilen ve “Geçmiş Yıllar Karları ve Zararları” hesabına intikal etmiş olan “Genel Kanuni Yedek Akçe”nin, yine mevcut SPK düzenlemeleri ile uyumlu olarak Vergi Mevzuatı kapsamında ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı’na göre tutulan mali kayıtlarımızda yer alan “Genel Kanuni Yedek Akçe” tutarı ile aynı tutara getirilmesini teminen, Bireysel Finansal Tablo’da “Geçmiş Yıllar Karları ve Zararları” hesabından “Genel Kanuni Yedek Akçe” hesabına ve dolayısıyla “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” hesabına tekrar sınıflanmasına oy birliği ile karar verilmiştir. 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla 1.096.141 Türk Lirası tutarındaki Genel Kanuni Yedek Akçe, Geçmiş Yıllar Zararları hesabından Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedek Hesabına transfer edilmiştir.

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Vergi Mevzuatı kapsamında ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı’na uygun olarak tutulan mali kayıtlarına göre 1.132.269 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 1.132.269 Türk Lirası) tutarındaki “Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler”i genel kanuni yasal yedeklerden oluşmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Sermaye Yedekleri ve Birikmiş Karlar

Finansal tablonun enflasyona göre ilk defa düzeltilmesi sonucunda özkaynak kaleminden “Sermaye, Emisyon Primi, Genel Kanuni Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak hesap grubu içinde yer almaktadır. SPK düzenlemeleri uyarınca, “Çıkarılmış Sermaye”, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Pay Senedi İhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir.

Enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar;

“Çıkarılmış sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Çıkarılmış sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye düzeltmesi farkları” kalemiyle,
“Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Pay Senedi İhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir.

Diğer özkaynak kalemleri ise TMS çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Paylara İlişkin Primler (İskontolar)

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla paylara ilişkin primler tutarı 191.641 Türk Lirası’dır (31 Aralık 2016: 191.641 Türk Lirası).

Payları Borsa İstanbul’da işlem gören şirketler, SPK mevzuatı uyarınca kar dağıtımların aşağıda yer alan esaslar çerçevesinde yaparlar;

Kar payı dağıtımı

Şirket, Türk Ticaret Kanunu; Sermaye Piyasası Mevzuatı; Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn.), SPK Düzenleme ve Kararları; Vergi Yasaları; ilgili diğer yasal mevzuat hükümleri ile Esas Sözleşme ve Genel Kurul Kararı doğrultusunda kar dağıtım kararı alır ve kar dağıtımı yapar. Kar dağıtım esasları Kar Dağıtım Politikası ile belirlenmiştir.

Şirket, 30 Mart 2017 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısında; sunum esasları SPK’nun konuya ilişkin kararları uyarınca belirlenen, bağımsız denetimden geçmiş, 1 Ocak 2016-31 Aralık 2016 hesap dönemine ait finansal tablolara göre; “ertelenmiş vergi gideri” ile birlikte dikkate alındığında 45.005.567 Türk Lirası “Net Dönem Karı” oluştuğu; bu tutara 27 Ocak 2014 tarih ve 2014/2 sayılı SPK Haftalık Bülten’inde ilan edilen Kar Payı Rehberi’ne göre hesaplanan 54.762.179 Türk Lirası tutarında “Geçmiş Yıl Zararları” ilave edildikten sonra 9.756.612 Türk Lirası “net dönem zararı” hesaplandığı anlaşıldığından, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri dahilinde 2016 hesap dönemine ilişkin herhangi bir kar dağıtımı yapılmamasına, Vergi Mevzuatı kapsamında tutulan 1 Ocak 2016 - 31 Aralık 2016 hesap dönemine ait mali kayıtlarda da 2.279.204 Türk Lirası tutarında “Net Dönem Zararı” olduğunun tespitine ve bu tutarın”Geçmiş yıllar zararları” hesabına aktarılmasına, SPK’nın kar dağıtımı düzenlemeleri dahilinde, 1 Ocak 2016- 31 Aralık 2016 hesap dönemine ilişkin olarak herhangi bir kar dağıtımı yapılamayacağı hususunda pay sahipleri bilgilendirilmiştir. Kar dağıtımı yapılmamasına ilişkin teklif genel kurulda oy birliği ile kabul edilmiştir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kar Dağıtımına Konu Edilebilecek Kaynaklar

Kar dağıtımı, net dönem kârından ve serbest yedek akçelerden (genel kanuni yedek akçelerin ödenmiş/çıkarılmış sermayenin yarısını aşan kısmı ile Türk Ticaret Kanunu ve Esas Sözleşme gereği ayrılanlar dışında genel kurulca ayrılmasına karar verilen yedek akçeler) dağıtılabilecektir.

Diğer taraftan,

a) TMS/TFRS’ye ilk geçişte, karşılaştırmalı finansal tabloların söz konusu düzenlemelere göre yeniden hazırlanması nedeniyle ortaya çıkan geçmiş yıllar kârları,
b) Üzerinde kâr dağıtımını engelleyici herhangi bir kayıt bulunmayan yedek kalemlerinden kaynaklanan “özsermaye enflasyon düzeltme farkları”,
c) Finansal tabloların ilk defa enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan geçmiş yıllar kârları, ortaklara nakit kâr payı olarak dağıtılabilir.

Ayrıca, finansal tablolardaki özkaynaklar arasında “Satın Almaya İlişkin Özsermaye Etkisi” hesap kaleminin bulunması durumunda, net dağıtılabilir dönem kârına ulaşılırken söz konusu hesap kalemi bir indirim veya ekleme kalemi olarak dikkate alınmaz.

SPK düzenlemeleri uyarınca şirketlerin yasal kayıtlarında bulunan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarına kamuya açıklanan finansal tablo dipnotlarında yer verilmesi gerekmektedir. Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında dağıtılabilir kar matrahı oluşmamaktadır.

DİPNOT 18 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Hasılat(1)	1.118.644	2.831.780
Yurtiçi satışlar	1.118.644	2.831.780
Satışların maliyeti(-)	(835.254)	(3.107.948)
Brüt kar/(zarar)	283.390	(276.168)

(1) 31 Mart 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemdeki satış gelirleri, Automall Projesi’nden 2 adet bağımsız bölüm (galeri dükkan) satışı ile ilgilidir (Dipnot 7) (31 Mart 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemdeki satış gelirleri, Automall Projesi’nden 7 adet bağımsız bölüm (galeri dükkan) satışı ile ilgilidir).

Satışların maliyeti:

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Automall projesi satış maliyetleri	835.254	3.467.546
Automall stok değer düşüklüğü iptali(Dipnot 7)	-	(359.598)
Toplam	835.254	3.107.948

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 19 - GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Vergi resim ve harçlar	(366.329)	(112.765)
Personel giderleri	(210.703)	(108.155)
Denetim, danışmanlık, avukat ve icra takip giderleri	(52.733)	(120.908)
Proje yönetim giderleri	(39.128)	(42.801)
Taşıt, ulaşım ve seyahat giderleri	(21.420)	(15.791)
Kira ve işletme giderleri	(18.704)	(15.551)
Sigorta giderleri	(11.633)	(9.566)
Amortisman ve itfa payları (Dipnot 9, 10)	(1.055)	(643)
Diğer	(17.113)	(13.927)
Toplam	(738.818)	(440.107)

DİPNOT 20 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Vadeli satışlardan ve alımlardan kaynaklanan finansman geliri	1.332.318	130.315
Yatırım amaçlı gayrimenkulden elde edilen kira geliri (Dipnot 8)	104.221	91.954
Tazminat geliri	100.000	100.000
İptal edilen dava karşılığı (Dipnot 11)	53.136	-
Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı geliri	14.431	97.488
Faaliyetlerden kaynaklanan faiz geliri	1.324	303.765
Diğer	100	-
Toplam	1.605.530	723.522
	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Esas faaliyetlerden diğer giderler
Yatırım amaçlı gayrimenkul değer azalışı (Dipnot 8)	(11.764.969)	(1.079.032)
Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gideri	(706.379)	(184.194)
Yatırım amaçlı gayrimenkul güvenlik giderleri (Dipnot 8)	(97.780)	(5.250)
Dava karşılık gideri (Dipnot 11)	(1.618)	-
Diğer	(26.330)	(52)
Toplam	(12.597.076)	(1.268.528)

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 21 - FİNANSMAN GİDERLERİ

	1 Ocak-	1 Ocak-
Finansman giderleri	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Faiz gideri	(205.910)	-
Teminat mektubu komisyon ve diğer finansmangiderleri	(1.591)	(11.905)
Toplam	(207.501)	(11.905)
DİPNOT 22 - GELİR VERGİLERİ
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Ertelenmişvergi	(19.346.039)	(21.660.326)
Vergiler toplamı	(19.346.039)	(21.660.326)

Türkiye

1 Ocak 2006 tarihinde yürürlüğe giren, 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu uyarınca Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2017 yılı için %20’dir (2016: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan kar payı ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak

kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (“5024 sayılı Kanun”), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (DİE ÜFE artış oranının) %100’ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (DİE ÜFE artış oranının) %10’u aşması gerekmektedir. 1 Ocak 2005 tarihinden sonra söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 22 - GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Şirket’in birikmiş geçmiş yıl mali zararlarının en son indirilebileceği yıllar itibari ile detayı aşağıdaki gibidir:

	Mart 2017	31 Aralık 2016
2017	37.098.507	37.098.507
2018	9.940.101	9.940.101
2019	3.092.698	3.092.698
2020	156.862	156.862
2021	1.966.110	1.966.110
2022	53.968	-
	52.308.246	52.254.278

Şirket, yapılan değerlendirmeler neticesinde, ilgili ertelenmiş vergi varlığının geri kazanabileceğine ilişkin kanaati oluşmaması sebebiyle 2017, 2018, 2019, 2020 ,2021 ve 2022 yıllarında kullanılabilecek birikmiş mali zararlara isabet eden 10.461.649 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 10.450.856 Türk Lirası) tutarındaki ertelenmiş vergi varlığını kayıtlara almamıştır. Şirket, her bilanço döneminde aynı değerlendirmeyi yaparak ve söz konusu yıllara ait birikmiş mali zararı kullanabileceğine dair kanaat getirirse ertelenmiş vergi varlığı hesaplayarak kayıtlarına alacaktır.

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla birikmiş geçmiş yıl mali zararları en son indirilebileceği yıllara göre ve tutarları 6736 sayılı kanun kapsamına uygun şekilde sunulmuştur.

Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri:

Şirket, ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin KGK Finansal raporlama Standarları ve vergi mali tabloları arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar gelir ve giderlerin, KGK Finansal Raporlama Standartları ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden ve devreden mali zarardan kaynaklanmaktadır.

Gelecek dönemlerde gerçekleşecek uzun vadeli geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oranlar bilanço tarihlerinde geçerli vergi oranları olup yukarıdaki tabloda ve açıklamalarda bu oranlara yer verilmiştir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 22 - GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı):

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Birikmiş geçici farklar 31 Mart 2017 31 Aralık 2016	Ertelenen vergi varlıkları/(yükümlülükleri) 31 Mart 2017 31 Aralık 2016 (18.263.125) (20.616.119) (1.499.522) (1.499.522) - - 92.612 109.269 9.021 9.021 10.871 11.369 48.064 46.493 256.040 279.163 (19.346.039) (21.660.326)
Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme farkı - Ömerli Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme farkı - Veneris İndirilebilir birikmiş zararlar farkı Stoklar aktifleştirme farkı Stok değer düşüklüğü düzeltmesi Maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark Kıdem tazminatı karşılığı Diğer	(91.315.625) (103.080.597) (7.497.612) (7.497.612) 52.308.246 52.254.278 463.062 546.344 45.104 45.104 54.357 56.843 240.318 232.465 1.280.200 1.395.813
Net ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri)

Ertelenmiş verginin 31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemleri içindeki hareketleri aşağıda belirtilmiştir:

		Kar veya zarar
		tablosuna
	1 Ocak	yazılan gelir/	Özkaynaklarda	31 Mart
	2017	(gider)	muhasebeleşen	2017
Yatırım amaçlı gayrimenkul
değerleme farkı - Ömerli	(20.616.119)	2.352.994	-	(18.263.125)
Yatırım amaçlı gayrimenkul
değerleme farkı - Veneris	(1.499.522)	-	-	(1.499.522)
Stoklar aktifleştirme farkı	109.269	(16.657)	-	92.612
Stok değer düşüklüğü düzeltmesi	9.021	-	-	9.021
Maddi duran varlıkların kayıtlı
değerleri ile vergi matrahları
arasındaki net fark	11.369	(498)	-	10.871
Kıdem tazminatı karşılığı	46.493	1.571	-	48.064
Diğer	279.163	(23.123)	-	256.040
Net ertelenmiş vergi
varlıkları/yükümlülükleri	(21.660.326)	2.314.287	-	(19.346.039)

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 22 - GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı):

		Kar veya zarar
		tablosuna
	1 Ocak	yazılan gelir/	Özkaynaklarda	31 Mart
	2016	(gider)	muhasebeleşen	2016
Yatırım amaçlı gayrimenkul
değerleme farkı - Ömerli	(9.309.466)	215.806	-	(9.093.660)
Yatırım amaçlı gayrimenkul
değerleme farkı - Veneris	(1.331.922)	-	-	(1.331.922)
Stoklar aktifleştirme farkı	259.261	(67.634)	-	191.627
Stok değer düşüklüğü düzeltmesi	139.946	(71.920)	-	68.026
Maddi duran varlıkların kayıtlı
değerleri ile vergi matrahları
arasındaki net fark	13.760	(570)	-	13.190
Kıdem tazminatı karşılığı	33.589	1.093	-	34.682
Diğer	356.025	(32.959)	-	323.066
Net ertelenmiş vergi
varlıkları/yükümlülükleri	(9.838.807)	43.816	-	(9.794.991)

Ertelenmiş vergi (gideri) geliri

31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait gelir tablolarında yer alan vergi giderleri aşağıda özetlenmiştir:

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Ertelenmişvergigeliri /(gideri)	2.314.287	43.816
Toplam vergi geliri /(gideri)	2.314.287	43.816

31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait gelir tablolarındaki cari dönem vergi gideri ile vergi öncesi kar üzerinden cari vergi oranı kullanılarak hesaplanacak vergi gelirinin mutabakatı aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zarar	(11.654.475)	(1.273.186)
%20 etkin vergi oranından hesaplanan vergi	2.330.895	254.637
Vergiye konu olmayan giderlerin etkisi	(5.814)	(310)
Ertelenmişvergi varlığı hesaplanmayan mali zararların etkisi	(10.794)	(210.511)
	2.314.287	43.816

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 23 - PAY BAŞINA KAR/ZARAR

Pay başına kar/ (zarar) miktarı, net dönem kar/ (zararının) Şirket paylarının dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan payları oranında pay dağıtarak (“Bedelsiz Paylar”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz pay ihracı çıkarılmış paylar olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kar/(zarar) hesaplamasında kullanılan ağırlıklı pay adedi ortalaması, payların bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

31 Mart 2017 ve 31 Mart 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemlerinde oluşan pay başına kar/ zarar aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Net dönem karı/ (zararı)	(9.340.188)	(1.229.370)
Payların ağırlıklı ortalama sayısı	178.354.952	178.354.952
Nominal değeri 1 Türk Lirası olan
Pay başına kar/(zarar) (Türk Lirası)	(0.052)	(0.007)

DİPNOT 24 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

Bilanço tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar ile 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla (Dipnot 2) yapılan işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur:

i) İlişkili taraflardan ticari alacaklar

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş.
(“Hürriyet Gazetecilik”)(1)	-	3.351
Doğan Tv Digital Platform İşletmeciliği A.Ş.
(“Digital Platform”)	-	22
Toplam	-	3.373

(1) Şirket, 5 Nisan 2010 tarihinde Hürriyet Gazetecilik ile reklam hizmeti karşılığı 1.545.300 Türk Lirası tutarında takas (“barter”) anlaşması yapmıştır. Bu anlaşma kapsamında oluşan alacaklar, reklam hizmeti karşılığı satılan gayrimenkullerden kaynaklanmaktadır. Bu anlaşmayla ilgili kullanılmayan kısım 31 Aralık 2016 itibarıyla 3.351 Türk Lirası’dır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 24 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

ii) İlişkili taraflara ticari borçlar

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.(“Doğan Holding”)(1)	79.861	44.892
Hürriyet Gazetecilik(2)	4.998	-
Marlin Oto Kiralama Seyahat Hizmetleri A.Ş.(“Marlin Oto”)(3)	2.751	-
Aytemiz Akaryakıt Dağıtım A.Ş. (“Aytemiz”)(4)	1.300	440
Digital Platform	136	-
Doğan FaktoringA.Ş.(“Doğan Faktoring”)	-	839
	89.046	46.171

(1) Doğan Holding’den alınan müşavirlik, danışmanlık hizmetleri, şirketin kiracı olarak bulunduğu binanın kira, elektrik, su, doğalgaz vb giderlerinin paylaşımından kaynaklanan vadesi geçmemiş borcudur.

(2) Dava masrafının yansıtılmasından kaynaklanmaktadır.

(3) Marlin Oto’dan alınan araç kiralama hizmetinden kaynaklanmaktadır.

(4) Şirket’in kiralık araçlarına yakıt alımlarına ilişkin vadesi geçmemiş borcudur.

iii) İlişkili taraflara diğer borçlar

iii) İlişkili taraflara diğer borçlar
	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Doğan Holding(1)	1.500.000	-
	1.500.000	-
(1) Doğan Holding’den alınan borçtan kaynaklanmaktadır.
iv) İlişkili taraflarla yapılan işlemler
Hizmet alımları
	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Mart 2017	31 Mart 2016
Doğan Holding(1)	29.635	102.548
Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. (“Milta”)(2)	8.370	13.170
Aytemiz(3)	3.640	1.942
Marlin Oto(4)	2.281	-
Dıgıtal Platform	144	15
	44.070	117.675

(1) Doğan Holding’den alınan müşavirlik, danışmanlık hizmetleri, şirketin kiracı olarak bulunduğu binanın kira, elektrik, su, doğalgaz vb giderlerinin paylaşımından kaynaklanmaktadır.

(2) Milta’dan alınan araç kiralama hizmetinden kaynaklanmaktadır.

(3) Şirket’in kiralık araçlarına ait yakıt giderlerinden oluşmaktadır.

(4) Marlin Oto’dan alınan araç kiralama hizmetinden kaynaklanmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 24 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(v) Şirket’in kilit yönetici personeline sağlanan faydalar

Şirket, kilit yönetici personelini, yönetim kurulu üyeleri ve genel müdür olarak belirlemiştir.

		1 Ocak-	1 Ocak-
	31	Mart 2017	31 Mart 2016
Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar		78.729	65.252
		78.729	65.252

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler, piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, fiyat risk ve nakit akım faiz oranı riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve muhtemel olumsuz etkilerin Şirket’in finansal performansı üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır.

a) Piyasa Riski

Döviz kuru riski

Aşağıdaki tablo 31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir.

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Döviz cinsinden varlıklar	33.754	3.943.622
Döviz cinsindenyükümlülükler	(142.429)	(137.756)
Net yabancı para pozisyonu	(108.675)	3.805.866

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

a) Piyasa Riski (devamı)

Döviz kuru riski (devamı)

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket’in yabancı para varlıklarının ve yükümlülüklerinin tutarları ile Türk Lirası karşılık tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2017 Tarihi İtibarıyla Döviz Pozisyonu Tablosu Türk Lirası karşılığı ABD Doları Euro
1. Nakit ve nakit benzerleri 2. Ticari alacaklar 3. Verilen avanslar 4. Diğer duran varliklar 5. Diğer dönen varliklar	13.697 1.627 1.990 20.057 - 5.132 - - - - - - - - -
6. Toplam varlıklar(1+2+3+4+5)	33.754 1.627 7.122
7. Ticari borçlar 8. Alınan avanslar 9. Diğer borçlar 10. Diğer kısa vadeliyükümlülükler	- - - 142.429 39.144 - - - - - - -
11. Toplamyükümlülükler(7+8+9+10)	142.429 39.144 -
12. Net yabancı para varlık / (yükümlülük) Pozisyonu(6-11)	(108.675) (37.517) 7.122
	31 Aralık 2016 Tarihi İtibarıyla Döviz Pozisyonu Tablosu Türk Lirası karşılığı ABD Doları Euro
1. Nakit ve nakit benzerleri 2. Ticari alacaklar 3. Verilen avanslar 4. Diğer duran varliklar 5. Diğer dönen varliklar	53.463 4.885 9.777 19.039 - 5.132 3.871.120 1.100.000 - - - - - - -
6. Toplam varlıklar(1+2+3+4+5)	3.943.622 1.104.885 14.909
7. Ticari borçlar 8. Alınan avanslar 9. Diğer borçlar 10. Diğer kısa vadeliyükümlülükler	- - - 137.756 39.144 - - - - - - -
11. Toplamyükümlülükler(7+8+9+10)	137.756 39.144 -
12. Net yabancı para varlık / (yükümlülük) Pozisyonu(6-11)	3.805.866 1.065.741 14.909

31 Mart 2017 tarihi itibarıyla aktif ve pasifte yer alan döviz bakiyeleri şu kurlarla çevrilmiştir: 3,6386 Türk Lirası = 1 ABD Doları ve 3,9083 Türk Lirası = 1 Avro (31 Aralık 2016: 3,5192 Türk Lirası = 1 ABD Doları ve 3,7099 Türk Lirası = 1 Avro).

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

a) Piyasa Riski (devamı) Döviz kuru riski (devamı) 31 Mart 2017 Kar/Zarar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın Türk Lirası karşısında %10 değişmesi 1- ABD Doları net varlık/(yükümlülüğü) (13.651) 13.651 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -	a) Piyasa Riski (devamı) Döviz kuru riski (devamı) 31 Mart 2017 Kar/Zarar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın Türk Lirası karşısında %10 değişmesi 1- ABD Doları net varlık/(yükümlülüğü) (13.651) 13.651 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -
3- ABD Doları net etki-gelir/(gider) (1+2) (13.651) 13.651
Avro’nun Türk Lirası karşısında %10 değişmesi 4- Avro net varlık/(yükümlülüğü) 5- Avro riskinden korunan kısım (-)	2.783 (2.783) - -
6- Avro net etki-gelir/(gider) (4+5)	2.783 (2.783)
Toplam net etki(3+6)	(10.868) 10.868
31 Aralık 2016 Kar/Zarar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın Türk Lirası karşısında %10 değişmesi 1- ABD Doları net varlık/(yükümlülüğü) 375.056 (375.056) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım(-) - -
3- ABD Doları net etki-gelir/(gider) (1+2) 375.056 (375.056)
Avro’nun Türk Lirası karşısında %10 değişmesi 4- Avro net varlık/(yükümlülüğü) 5.531 (5.531) 5- Avro riskinden korunan kısım (-) - -
6- Avro net etki-gelir/(gider) (4+5) 5.531 (5.531)
Toplam net etki(3+6) 380.587 (380.587)

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A. Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

a) Piyasa Riski (devamı)

Nakit akım ve gerçeğe uygun değer faiz oranı riski

Değişken faiz oranlı alınan krediler Şirket’i nakit akış riskine maruz bırakmaktadır. Sabit oranlı alınan krediler Şirket’i rayiç değer riskine maruz bırakmaktadır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir. 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla Şirket’in sabit faiz oranlı finansal borçları Türk Lirası cinsindendir.

Şirket’in faiz oranına duyarlı finansal aracı bulunmamakla beraber bunu gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
- Bankalar (Dipnot 3)	-	130.067
Finansal yükümlülükler (Dipnot 4)	14.518.904	5.103.471

b) Kredi riski

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

b) Kredi riski (devamı)

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihlerinde, finansal araç türleri itibarıyla Şirket’in maruz kaldığı kredi risklerini gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2017	Ticari alacaklar İlişkili taraf Diğer	Diğer alacaklar İlişkili taraf Diğer Bankalardaki mevduat
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi risk - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı(1)	- 3.304.700 - 3.304.700	- 37.566 31.383 - - -
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Brüt defter değeri - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı	- 3.304.700 - 3.304.700 - - - - - - - 797.572 - (797.572) - -	- 37.566 31.383 - - - - - - - - - - - - - 421.106 - - (421.106) - - - -

(1) İlgili tutar Veneris ve Automall projeleri ile ilgili olarak Şirket müşterilerinden alınan senetler ile şüpheli ticari alacakların teminat altına alınmış kısmından oluşmaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

b) Kredi riski (devamı)

31 Aralık 2016	Ticari alacaklar İlişkili taraf Diğer	Diğer alacaklar İlişkili taraf Diğer Bankalardaki mevduat
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi risk - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı(1)	3.373 3.449.986 - 3.449.986	- 52.732 207.707 - - -
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Brüt defter değeri - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı	3.373 3.449.986 - 3.449.986 - - - - - - - 797.572 - (797.572) - -	- 52.732 207.707 - - - - - - - - - - - - - 421.106 - - (421.106) - - - -

(1) İlgili tutar Veneris ve Automall projeleri ile ilgili olarak Şirket müşterilerinden alınan senetler ile şüpheli ticari alacakların teminat altına alınmış kısmından oluşmaktadır.

Şirket yönetimi kanuni ve/veya idari takipte olması ve teminatsız olması ve tahsilat imkanının Şirket’in kendi normal ticari faaliyet döngüsü dışına sarkan vadede olması halinde alacakları için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır.

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

c) Likidite riski

Likidite risk yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Şirket’in finansal yükümlülüklerinden kaynaklanan likidite riskini gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
31 Mart 2017	değeri	nakit akışı	kısa	arası	arası	uzun	vadesiz
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Kısa vadeli borçlanmalar (Dipnot 4)	14.518.904	14.518.904	14.518.904	-	-	-	-
Ticari borçlar (Dipnot 5) - İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 24) - İlişkili olmayan taraflara	89.046	89.046	89.046	-	-	-	-
ticari borçlar (Dipnot 5)	10.812.536	12.130.492	325.901	11.804.591	-	-	-
Diğer borçlar - İlişkili taraflara diğer borçlar (Dipnot 24) - İlişkili olmayan taraflara (Dipnot 6)(1)	1.500.000 440.107	1.500.000 -	1.500.000 -	- -	- -	- -	- -
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
kısa vadeli karşılıklar (Dipnot 13)	66.926	66.926	66.926	-	-	-	-
Çalışanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar(Dipnot 13)	26.428	26.428	26.428	-	-	-	-
Toplam	27.453.947	28.331.796	16.527.205	11.804.591	-	-	-
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
31 Aralık 2016	değeri	nakit akışı	kısa	arası	arası	uzun	vadesiz
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Kısa vadeli borçlanmalar (Dipnot 4)	5.103.471	5.278.829	5.278.829	-	-	-	-
Diğer borçlar (Dipnot 6) - İlişkili olmayan taraflara
diğer borçlar (Dipnot 6)(1)	413.816	3.325	-	827	-	-	2.498
Ticari borçlar (Dipnot 5) - İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 24) - İlişkili olmayan taraflara	46.171	46.171	46.171	-	-	-	-
ticari borçlar (Dipnot 5)	94.846	94.846	94.846	-	-	-	-
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
kısa vadeli karşılıklar (Dipnot 13)	70.388	70.388	70.388	-	-		-
Çalışanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar(Dipnot 13)	209.556	209.556	209.556	-	-	-	-
Toplam

(1) Kampanya iştirakçilerinden Automall Projesi ve diğer projelerle ilgili olarak alınan 440.107 Türk Lirası (31 Aralık 2016: 410.491 Türk Lirası avans), avans ileriki dönemlerde gerçekleşecek satışlarla ilişkilendirileceklerinden dolayı herhangi bir nakit çıkışı doğurmayacaktır. Bu nedenle bu tutarlar likidite riskine dahil edilmemiştir.

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer pay sahiplerine fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen kar payı tutarını değiştirebilir, sermayeyi pay sahiplerine iade edebilir, yeni paylar çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

31 Mart 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla borç/özsermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2017	31 Aralık 2016
Toplam yükümlülük(1)	27.877.718	6.425.334
Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler(Dipnot 3)	(31.493)	(211.139)
Net yükümlülük	27.846.225	6.214.195
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	159.254.893	168.595.081
Toplam sermaye	187.101.118	174.809.276
Net yükümlülük / Toplam sermaye oranı	%14,88	%3,55

(1) Toplam yükümlülükten dönem karı vergi yükümlülüğü, türev finansal araçlar ve ertelenen vergi yükümlülüğü hesaplarının çıkarılmasıyla elde edilen tutarlardır.

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda teşkilatlanmış bir piyasada finansal aracın işlem gördüğü fiyat gerçeğe uygun değerini en iyi biçimde yansıtan fiyattır.

Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini, hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Parasal varlıklar

Yabancı para cinsinden varlıklar dönem sonunda yürürlükteki döviz kurları kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmektedir. Bu bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir.

Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.

Ticari alacakların iskonto edilmiş kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarının düşülmesinden sonra gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.

Parasal yükümlülükler

Banka kredileri ve diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Ticari borçların cari değerlerinin gerçeğe uygun değerleri olduğu öngörülmektedir.

AI assistant

LYDİA HOLDİNG A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2017

8827_rns_2017-04-28_7507b0a7-87e9-4ae1-b584-62be05769c78.pdf

İçindekiler

I-) Genel Bilgiler

I.a-) Raporun İlgili Olduğu Hesap Dönemi: 01.01.2017 - 31.03.2017

I.b-) Şirketin Ticaret Unvanı, Ticaret Sicil Numarası ve İletişim Bilgileri:

I.c-) Şirketin Organizasyon Yapısı, Sermaye ve Ortaklık Yapıları:

I.c.1-) Şirketin Organizasyon Yapısı:

I.c.2-) Sermaye ve Ortaklık Yapısı:

I.d-) İmtiyazlı Paylar ve Payların Oy Hakları:

I.e-) Şirketin İktisap Ettiği Kendi Paylarına İlişkin Bilgiler:

I.f-) Topluluğa Dahil İşletmelerin Ana Şirket Sermayesindeki Payları Hakkında Bilgiler:

I.g-) Yönetim Organı, Üst Düzey Yöneticiler ve Personel Sayısı:

I.g.1-)Yönetim Kurulu, Komiteler ve Üst Düzey Yöneticiler:

Denetimden Sorumlu Komite:

Kurumsal Yönetim Komitesi:

Riskin Erken Saptanması Komitesi:

Üst Düzey Yöneticiler:

I.g.2-) Personel Sayısı

I.h-) Şirket Genel Kurulunca Verilen İzin Çerçevesinde Yönetim Organı Üyelerinin Şirketle Kendisi veya Başkası Adına Yaptığı İşlemler ile Rekabet Yasağı Kapsamındaki Faaliyetleri:

I.i-) Mevzuat Hükümlerine Aykırı Uygulamalar Nedeniyle Şirket ve Yönetim Organı Üyeleri Hakkında Uygulanan İdari veya Adli Yaptırımlar:

I.j-) Dönem İçinde Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri:

I.l-) Üst Düzey Yöneticilerin Yetki Sınırları ve Görev Süreleri:

II-) Yönetim Organı Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar:

III-) Araştırma ve Geliştirme Çalışmaları:

IV-) Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler:

IV.a-) İşletmenin Faaliyet Konusu, Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri:

Şirketimizin Faaliyet Gösterdiği Sektör Analizine İlişkin Bilgiler:

Sektör İçerisindeki Yeri:

IV.b-) Faaliyet Konusu Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Hasılatları, Satış Koşulları ve Bunlarda Yıl İçinde Görülen Gelişmeler, Randıman ve Prodüktivite Katsayılarındaki Gelişmeler, Geçmiş Yıllara Göre Bunlardaki Önemli Değişikliklerin Nedenleri:

IV.c-) Geçmiş Dönemlerde Belirlenen Hedeflere Ulaşılıp Ulaşılamadığı, Genel Kurul Kararlarının Yerine Getirilip Getirilmediği, Hedeflere Ulaşılamamışsa veya Kararlar Yerine Getirilmemişse Gerekçeleri ve Değerlendirmeler:

IV.d-) Faaliyetlerle İlgili Öngörülebilir Riskler:

Döviz kuru riski

Nakit akım ve gerçeğe uygun değer faiz oranı riski

Kredi riski

Likidite riski

Sermaye risk yönetimi

IV.e-) Şirketin İlgili Hesap Döneminde Yapmış Olduğu Yatırımlar:

IV.f-) Şirket Aleyhine Açılan ve Şirketin Mali Durumunu ve Faaliyetlerini Etkileyebilecek Nitelikteki Davalar ve Olası Sonuçları:

IV.g-) Olağanüstü Genel Kurula İlişkin Bilgiler:

IV.h-) Hesap Dönemi İçerisinde Yapılan Özel Denetime ve Kamu Denetimine İlişkin Açıklamalar:

IV.i-) Şirketin Yıl İçinde Yapmış Olduğu Bağış ve Yardımlar İle Sosyal Sorumluluk Projeleri:

IV.j-) Şirketin Hakim Şirket veya Topluluk Şirketleri Yararına Yaptığı Hukuki İşlemler, Topluluk Şirketleri Yararına Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemler:

IV.k-) Şirkette (IV.j) Bendinde Bahsedilen Hukuki İşlemlerde Uygun Bir Karşı Edim Sağlanıp Sağlanmadığı, Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemin Şirketi Zarara Uğratıp Uğratmadığı, Şirketi Zarara Uğratmışsa Bunun Denkleştirilip Denkleştirilmediği:

V-) Finansal Durum:

V.a-) Finansal Duruma ve Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Yönetim Organının Analizi ve Değerlendirmesi, Planlanan Faaliyetlerin Gerçekleşme Derecesi, Belirlenen Stratejik Hedefler Karşısında Şirketin Durumu:

Özet Gelir Tablosu – Türk Lirası

V.c-) Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı:

V.d-) Şirketin Sermayesinin Karşılıksız Kalıp Kalmadığına veya Borca Batık Olup Olmadığına İlişkin Tespit ve Yönetim Organı Değerlendirmeleri:

V.e-) Kâr Payı Dağıtım Politikasına İlişkin Bilgiler ve Kâr Dağıtımı Yapılmayacaksa Gerekçesi İle Dağıtılmayan Kârın Nasıl Kullanılacağına İlişkin Öneri:

VI-) Riskler ve Yönetim Organının Değerlendirmeleri:

VI.a-) Şirketin İç Kontrol Sistemi ve İç Denetim Faaliyetleri Hakkında Bilgiler ile Yönetim Kurulu’nun Bu Konudaki Görüşü:

VI.b-) Şirketin Öngörülen Risklere Karşı Uygulayacağı Risk Yönetimi Politikası:

Mali, Uyum ve Operasyonel Risk Yönetimi:

Finansal Risk Yönetimi:

Kredi Riski:

Nakit Akım ve Gerçeğe Uygun Değer Faiz Oranı Riski:

Likidite Riski:

Döviz Kuru Riski:

Sermaye Riski Yönetimi:

VI.c-) İlişkili Taraflarla İlgili İşlemler:

Toplam

ii) İlişkili taraflara ticari borçlar

iv) İlişkili taraflarla yapılan işlemler

Hizmet alımları

(iv) Şirket’in kilit yönetici personeline sağlanan faydalar

VI.d-) Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi’nin Çalışmaları ve Raporları:

Riskin Erken Saptanması Komitesi:

VII-) Diğer Hususlar:

VII.a-) Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar:

VII.b-) Personel ve İşçi Hareketleri,Toplu Sözleşme Uygulamaları,Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler:

VII.c-) Borsa İstanbul Performansı:

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. YÖNETİM KURULU KARARI

SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 TEBLİĞİ’NİN İKİNCİ BÖLÜMÜNÜN 9. MADDESİ GEREĞİNCE SORUMLULUK BEYANI

XIII-) Finansal Tablolar

31 MART 2017 VE 31 ARALIK 2016 TARİHLERİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOLARI

31 MART 2017 VE 31 ARALIK 2016 TARİHLERİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOLARI

MİLPA TİCARİ VE SINAİ ÜRÜNLER PAZARLAMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 MART 2017 VE 2016 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KAR VEYA ZARAR TABLOLARI

LYDİA HOLDİNG A.Ş. Interim / Quarterly Report 2017