LUYANG ENERGY-SAVING MATERIALS CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2011

Jan 18, 2011

华泰联合证券有限责任公司          关于鲁阳股份募集资金投资项目进度调整事宜的核查意见书

保荐机构关于山东鲁阳股份有限公司

募集资金投资项目进度调整事宜的核查意见书

保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司(以下简称华泰联合)	被保荐公司名称：山东鲁阳股份有限公司(以下简称鲁阳股份)证券代码：002088
	联系方式：13501020357联系地址：北京市西城区月坛大厦17 层
保荐代表人姓名：龚文荣
	联系方式：13601089893联系地址：北京市西城区月坛大厦5 层
保荐代表人姓名：潘 银

本保荐机构保证核查意见内容的真实、准确和完整，对核查意见的虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏负连带责任。

华泰联合证券有限责任公司(以下简称“华泰联合”)作为山东鲁阳股份有限公司 (以下简称“鲁阳股份”或“公司”)2009 年度公开发行股票持续督导的保荐人，根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》、深交所新修订的《深圳证券交易所中小企业板块保荐 工作指引》等有关法律法规和规范性文件的要求，对鲁阳股份拟调整年产 2 万吨可溶纤 维系列产品建设项目投资进度的相关事项进行了审慎调查，并发表如下保荐意见：

经中国证券监督管理委员会《关于核准山东鲁阳股份有限公司增发股票的批复》（证 监发行字［2009］765 号）核准，山东鲁阳股份有限公司（以下简称“公司”）于2009 年9 月23 日采取向原 A 股股东按持股比例优先配售，剩余部分以网上、网下定价发行 相结合的方式发行人民币普通股（A 股）19,209,659 股，每股发行价格为人民币18.22 元，募集资金总额人民币349,999,986.98 元，扣除承销费、发行手续费等发行费用人 民币10,459,209.66 元，募集资金净额为人民币339,540,777.32 元。

由于生产经营安排的需要等原因，公司年产 2 万吨可溶纤维系列产品建设项目实际 投资未达到计划进度。

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华泰联合证券有限责任公司          关于鲁阳股份募集资金投资项目进度调整事宜的核查意见书

一 . 年产 2 万吨可溶纤维系列产品建设项目延期原因

年产 2 万吨可溶纤维系列产品建设项目在实施过程中，由于对原设计设备进行了技 术升级，关键设备生产时间增加，设备供货单位延长了交货期，项目建设进度受到一定 影响，公司按照法定程序调整了投资进度。

二 . 调整募集资金投资进度的具体内容

调整后的项目完成日期如下：

调整后的项目完成日期如下：
承诺投资项目	原预计完工日期	调整后完工日期
年产2万吨可溶纤维系列产品建设项目	2010 年12 月31 日	2011 年6 月30 日

三 . 保荐意见

作为鲁阳股份的保荐机构，我们认为：公司根据项目实际进展情况对年产 2 万吨可 溶纤维系列产品建设项目投资进度进行了调整，项目建设内容、投资额、实施主体以及 地址均未发生变更。公司董事会已就相关事宜按照法定程序进行了审议，遵循了公开、 诚信原则，不存在危害股东利益的情形。

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（此页无正文，为《保荐机构关于山东鲁阳股份有限公司募集资金投资项目进度调 整事宜的核查意见书》之签章页）

保荐代表人签名：

龚文荣

保荐代表人签名：

潘 银

华泰联合证券有限责任公司

二O 一一年一月十七日

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