Earnings Release • Mar 25, 2022
Earnings Release
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Siège Social : 12, rue Léon Laval L-3372 LEUDELANGE R.C.S. Luxembourg B 27846 www.luxempart.lu
Les Administrateurs Délégués John Penning et Olaf Kordes ont commenté l'exercice comme suit :
« L'année 2021 a connu un rebond de l'économie et une performance très satisfaisante des marchés financiers en Europe. Dans ce contexte, Luxempart a réalisé une solide performance, la valeur de l'actif net augmentant de 27,4% pour franchir pour la première fois la barre des 2 milliards d'euros. Nous sommes heureux de pouvoir souligner que, conformément à nos objectifs affichés, une partie significative de ce résultat provient de cessions réalisées. Notre résultat net est ainsi composé non seulement d'une revalorisation du portefeuille, induite par la forte progression des résultats de nos participations, mais aussi par des cessions concrètes à des valorisations supérieures à celles inscrites dans nos comptes.
Nous estimons être en bonne voie pour atteindre les objectifs stratégiques fixés il y a un an, à savoir :
| Principaux chiffres des états financiers consolidés IFRS (en millions d'euros) |
31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Capitaux propres |
2.169 | 1.702 |
| Résultat net global | 499 | 157 |
Le résultat net consolidé au 31 décembre 2021 arrêté par le Conseil d'Administration est principalement composé de dividendes et de résultat en capital dont les réévaluations de portefeuille à la valeur de marché. Suite à la cession d'un certain nombre de lignes du portefeuille, environ 122 millions d'euros de ce résultat net correspondent à une réalisation définitive et ont ainsi augmenté la trésorerie du groupe.
Les fonds propres consolidés, meilleur indicateur de la solidité financière du groupe, ont augmenté de 27,4%. Les fonds propres par titre s'élèvent ainsi à 107,78 € contre 84,72 € il y a un an.
Pour refléter la dynamique du groupe Luxempart, d'autres indicateurs non audités sont présentés ciaprès.
| Autres informations financières en transparence (non IFRS, en millions d'euros)1 |
31/12/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Investissements | 266 | 112 |
| Désinvestissements | 393 | 149 |
| Trésorerie du Groupe incluant portefeuille de placement |
344 | 237 |
1Ces informations sont complémentaires à celles présentées dans les états financiers IFRS. Elles correspondent à la totalité du portefeuille en transparence, c'est-à-dire l'ensemble des investissements en portefeuille détenus directement par Luxempart ou indirectement par ses filiales d'investissement.
La trésorerie de 344 millions d'euros est placée en partie sur des comptes à terme et dans d'autres produits financiers liquides. Ces disponibilités seront notamment utilisées pour réaliser des investissements directs et répondre aux appels des fonds d'investissement sur les 2 à 3 années à venir.
Luxempart poursuit ses deux axes stratégiques, à savoir gérer un portefeuille recentré d'investissements en direct dans sesmarchés cibles et déployer des engagements avec des fonds d'investissement en private equity à l'échelle internationale : buy-out, venture et capital croissance.
En 2021, nous avons continué de recentrer davantage le portefeuille direct en cédant certaines plus petites participations et en effectuant des investissements à taille plus significative. 206 millions d'euros ont ainsi été déployés, principalement dans quatre nouvelles lignes en France et en Allemagne et dans le renforcement de deux lignes cotées du portefeuille. L'exercice 2021 était aussi riche en désinvestissements avec la sortie de 8 sociétés pour un total de 284 millions d'euros, dont Schaltbau et Zooplus qui ont fait l'objet d'offres publiques. Toutes ces cessions ont généré des plus-values en ligne ou supérieures à nos objectifs de rendement qui sont de 12 à 15%.
Dans l'activité des fonds d'investissement, nous avons diversifié notre exposition géographique en prenant de nouveaux engagements aux Etats-Unis, réduisant ainsi le poids des fonds européens que nous sponsorisons. Ces nouveaux engagements ont été pris auprès de neuf nouveaux managers, principalement américains pour un montant total de plus de 98 millions d'euros. Nous avons également pris des engagements supplémentaires de 67 millions d'euros dans des fonds historiquement partenaires en Europe.
Le portefeuille des fonds d'investissement a généré environ 109 millions d'euros de distributions, principalement de la part de nos fonds sponsorisés en Belgique, France et Allemagne.
En 2021, Luxempart a généré une performance de 29,3% pour ses actionnaires de par le dividende payé et l'accroissement des fonds propres par titre. Cette performance se mesure très favorablement au benchmark du MSCI Europe Mid Cap Net return sur la même période qui est de 21,0%. Sur la période 2018-2021, Luxempart a battu l'indice MSCI de 3,9%.
L'action Luxempart est cotée à la Bourse de Luxembourg. Courant 2021, le cours de bourse a augmenté de 52%. Cette augmentation importante réduit la décote du cours de bourse par rapport aux fonds propres de la société. Les fonds propres par titre de 107,78 € se comparent à un cours de bourse au 31 décembre 2021 de 74,50 €.
Conformément à sa politique de dividendes depuis plus de 25 ans qui consiste à proposer un dividende en augmentation régulière, le Conseil d'Administration proposera un dividende de 1,80€ brut par action, soit une progression de 12,5% par rapport au dividende de 1,60 € versé en 2021. Il sera payable le 16 mai 2022 sous réserve d'approbation par l'Assemblée Générale des actionnaires de la société le 25 avril prochain.
Au cours des premiers mois de 2022, Luxempart s'est renforcé dans quelques lignes cotées. Nous avons également cédé avec profit notre participation dans Vivalto Home, un opérateur belge de maisons de retraite, et notre participation dans Novotergum, un groupe de centres de physiothérapie en Allemagne.
Les incertitudes causées par la pandémie Covid-19 non encore entièrement maîtrisée et les récentes tensions géopolitiques en Europe affectant le rythme et l'intensité de la reprise économique rendent difficile toute prévision fiable.
Néanmoins les moyens financiers de Luxempart, son portefeuille diversifié, son équipe de professionnels de l'investissement et sa base d'actionnaires stable devraient permettre de surmonter d'éventuelles difficultés. A ce jour, nos sociétés de portefeuille n'ont presque pas d'exposition directe en Russie et Ukraine.
L'Assemblée Générale Ordinaire aura lieu physiquement le lundi 25 avril 2022 à 11h00 au siège social à Leudelange. L'Assemblée Générale Ordinaire sera précédée d'une Assemblée Générale Extraordinaire à 10h00 le même jour pour renouveler le capital autorisé et moderniser les statuts sur quelques points. Les actionnaires qui ne seront pas en mesure d'être présents pourront émettre leur vote par procuration au Président. Les actionnaires pourront poser des questions par écrit. Les documents relatifs aux assemblées générales seront mis à disposition à partir du 25 mars 2022 sur le site internet de la société : https:// www.luxempart.lu/shareholders-meeting.
Des informations complémentaires et plus détaillées sont présentées dans le rapport annuel au 31 décembre 2021 et le seront sur le site internet de la société : www.luxempart.lu
Leudelange, le 23 mars 2022
Contact : Alain Huberty - Tél. : (+352) 437 43 5101 - [email protected]
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