Lundbergföretagen

529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31529900BPSFZS6O3A9R042021-01-012021-12-31529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31529900BPSFZS6O3A9R042020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BPSFZS6O3A9R042020-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:shares529900BPSFZS6O3A9R042020-12-31529900BPSFZS6O3A9R042021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BPSFZS6O3A9R042021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BPSFZS6O3A9R042022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember Innehåll LUNDBERGS         Mål, affärsidé, strategi och                 INNEHAVSBOLAG                      ÅRSREDOVISNING       Koncernen     Moderbolaget         ÖVRIG INFORMATION            Detta är Lundbergs  företag som genom att vara långsiktig och aktiv  Tydligt ledarskap, ansvarstagande samt sund och hållbar affärsmässighet i kombination med    tillväxt skapa en avkastning åt aktieägarna som  Om Lundbergs Lundbergs grundades i Norrköping 1944 av Lars Erik  bostäder men har under åren utvecklats till ett investe    Innehavsbolag Lundbergs investerar i fastigheter och börsnoterade  Lundbergs Fastigheter, dotterbolagen Holmen och Hufvudstaden liksom intressebolagen Husqvarna,  be tydande aktieinnehav i Alleima, Handelsbanken,  Av våra totala tillgångar utgörs cirka 27 procent av direkt  73 procent utgörs av börsnoterade företag utanför     BETYDANDE AKTIEINNEHAV HELÄGD RÖRELSE Lundbergs Fastigheter  DOTTERBOLAG Holmen   Hufvudstaden    INTRESSEBOLAG Husqvarna Group   Industrivärden   Indutrade   Alleima   Handelsbanken   Sandvik   Skanska   LUNDBERGS 3  Lundbergs B SIXRX, Stockholmsbörsens totalavkastningsindex Lundbergsaktiens totalavkastning GENOMSNITT PER ÅR 9,8% 12,1% 12,3% 13,5% 15,6% 9,1% 12,6% 8,5% 20 år 15 år 10 år 5 år 1 år -25 -20 -15 -10-50 51 01520 -22,8% -11,9% 0 100 200 300 400 500 600 22212019181716151413 kr/aktie 0 1 2 3 4 22 2 212019 1 181716151413 kr Substansvärde efter uppskjuten skatt Utdelning Lundbergsaktien  substansvärdetillväxt skapa en avkastning för aktie ägarna  Substansvärdet, totala tillgångar minus skulder och uppskjuten skatt, uppgick den 31 december 2022 till  substansvärdet per aktie vuxit med i genomsnitt  Lundbergs ambition är att ge aktieägarna en god och   Under den senaste tioårsperioden har utdelningstillväxten  Lundbergsaktiens totalavkastning har under den senaste tioårsperioden i genomsnitt uppgått till 15,6 procent per       Totalavkastning Aktiens avkastning inklusive  4  DETTA ÄR LUNDBERGS Lundbergs B SIXRX, Stockholmsbörsens totalavkastningsindex Året i sammandrag • Substansvärdet efter uppskjuten skatt uppgick den 31 december 2022  •  •  •   •  • I moderbolaget har 1 143 mnkr investerats i börs noterade aktier och i den helägda    Substansvärde efter uppskjuten skatt, mdkr   Substansvärde per aktie efter uppskjuten skatt, kr   Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr   Nettoomsättning, mnkr      exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar, mnkr   Resultat efter skatt, mnkr      Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr   Utdelning per aktie, kr    Skuldsättningsgrad, ggr   Soliditet, procent     Resultat och nyckeltal  5 VD har ordet  låga räntor och god tillgång på likviditet, som varit     frågetryck samtidigt som kapaciteten i de globala försörjningskedjorna begränsades vilket gjorde att    Under första halvåret, i synnerhet efter Rysslands invasion av Ukraina, blev det alltmer uppenbart att   en dramatisk omläggning av penningpolitiken  Effekterna av den stramare penningpolitiken har    av Ukraina blottlagt svagheterna i den europeiska  gas har inneburit stor påfrestning på europeisk energiförsörjning med tidvis extrema prisnivåer   sämringen har varit mest uttalad i Europa p g a  den ekonomiska aktiviteten god under större delen av året men vi kunde notera en tydlig inbromsning  utveckling som sannolikt till stor del beror på de begränsningar som de hårda covidrestriktionerna  sina gränser vilket skapar förhoppningar om en  Finansmarknaderna har haft ett utmanande år  räntor i kombination med en allt osäkrare konjunk  mer komplicerad geopolitisk situation har dess utom skapat osäkerhet som ytterligare bidragit till  det varit en korrektion på den extrema situation  gångarna har kunnat noteras i företag som värdera     ohämmade expansionen i vissa av dessa företag 6  byggde på mycket god tillgång på kapital till extremt låga rän      kommer att ligga på en relativt hög nivå under hela 2023 för att   nomin vilket förklarar den vändning vi sett på börsen under bör  De svaga konjunkturutsikterna för 2023 synes inte bekymra bör  Det nya geopolitiska läget och energi omställningen är kostnadsdrivande och kommer att påverka oss under många år  ofta komplicerade och tar lång tid att genomföra även om tillståndsgivningen  nu gått in i en ny ekonomisk utveckling och logik som är annorlunda än vad vi vant     Som investerare är det självfallet alltid viktigt att välja sunda och bra företag  bakom valen av företag bör vara lagom rationella, dvs det är    ningarna för att klara detta är betydligt bättre om man har rätt känsla och intresse för bolagen och också tålamod och långsik      viktigt att inte ha orealistiska förväntningar på avkastningen på  sannolikheten för ett felaktigt beteende, antingen på aktieägar   Fokus och kunskap är viktigt, vilket kommer bäst till sin rätt med   givit cirka 7 procent real avkastning i genomsnitt, vilket dubblar        långsiktigt goda avkastningen utan får betraktas som en normal  Helt fundamentalt för en investerare är också att ha en stark   nämnda principerna har varit vägledande för oss i Lundbergs   10 respektive 20 åren har aktieägarnas totalavkastning i genomsnitt varit cirka  rande siffror realt är 14 procent respektive  sålunda ingen större påverkan på avkast  Lundbergs affärsmodell är robust och  igheter och i utvalda börsnoterade före  Lundbergs är direkt och indirekt genom Industrivärden stor aktieägare i tolv börs noterade företag jämte vår helägda fast  klass med goda möjligheter till framtida   också att vi kan hålla en erforderlig kunskapsnivå för att sköta  under många år tryckt på vikten av ledarskap, decentralisering   konstatera att våra innehavsbolag blivit allt bättre i dessa avseen  mycket nöjd och tacksam för att vi har så många kompetenta  Styrelsernas roll är också viktig, och då inte minst ordföran     Lundbergs affärsmodell bygger på att vi över tid skall vara full investerade i reala tillgångar i form av fastigheter och aktier i   sen kan belånas till maximalt 50 procent och investeringarna i  belåningsgraden i fastighetsrörelsen till 24 procent och samtliga  ” Som långsiktig aktiv investerare lever man nära och länge med sina bolag.” 7   netto skulden var vid årsskiftet 6,8 mdkr motsvarande 5 procent   vara beredda att vid behov deltaga i kapitaltillskott till innehavs bolagen liksom att kunna ta tillvara investeringsmöjligheter som   kan fortsätta att investera enligt vår affärsmodell utan att öka  Hållbarhetsfrågorna har under senare år kommit alltmer i   sedan betraktades med skepsis får nu anses vara en framgångs     ativet och har förbundit oss att i vår verksamhet förverkliga och            På hyresmarknaden framstår större differentiering mellan olika   tralt belägna kommersiella fastigheter och fastigheter i bra kom  moderna fastigheter med ny teknik och rationella ytor efterfrå   Under pandemin arbetade många medarbetare i organisa    Interaktionen i en organisation är helt nödvändig för att skapa    inte vi kommer tillbaka till den kapitalmarknad som vi hade    väntningar på utveckling och vinster samt högt risktagande präg             Resultat 2022 För 2022 redovisar Lundbergs för koncernen ett resultat efter    Substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt minskade under      antalet aktieägare i Lundbergs fortsatte att öka under året till   Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning på 4,00 kronor per   angelägna att fortsätta ackumulera eget kapital för att kunna  Lundbergs Fastigheter I Lundbergs koncernredovisning ingår Lundbergs Fastigheter    högre avkastningskrav som delvis kompenserats av högre drifts     omvandlingen inom handel och fortsatt påverkan av pandemin  drabbats av högre kostnader för energi och räntor vilket också  året och hyresvakansgraden för helåret 2022 uppgick till 3,7 pro    Under våren 2022 färdigställdes projektet LINK Business   8   en genomgripande ombyggnad av en kommersiell fastighet i        Under våren förvärvades en centralt belägen logistikfastighet    Vi be dömer att Linköping kommer att fortsätta att växa och utvecklas på ett posi   heter fortsatte också sitt ambitiösa hållbarhets arbete som syftar till att man  Vår ledning och organisation har gjort ett mycket gott arbete under det gångna  pandemin liksom kostnadstrycket på ett  mats genom en rad utmärkelser på  och alla övriga medarbetare för ett mycket  Innehavsbolagen Under 2022 förvärvade moderbolaget börsnoterade aktier för 1 143 mnkr, varav i Industrivärden för 383 mnkr, i Alleima för 312 mnkr, i Handelsbanken för 189 mnkr, i Hufvudstaden för  utöver erhölls 6,9 miljoner aktier i Alleima i form av utdelning  Lundbergs innehav i de nio börsnoterade innehavsbolagen hade vid utgången av 2022 ett börsvärde på 99 011 mnkr jämfört med  värdenedgången 13 procent vilket kan jämföras med SIX Gene       Lundberg Kapitalförvaltning bedriver kapitalförvaltning på kort   heten gett ett gott resultat, men under 2022 redovisas ett nega    Vårt samarbete har pågått i 30 år och gradvis utvecklats till vad  Holmen  Skogens resultat låg på samma nivå medan trävaror sjönk något   serna ökade vilket gjorde att Holmens skogstillgångar steg med    Holmen har under senare år ökat trä varuaffären, både organiskt och genom  bart byggande betyder långsiktigt ökad  för att öka produktionen av förädlade  utredning om att bygga ett nytt storska ligt sågverk i Rundvik tillsammans med  Holmen har under året ökat sin pro  Ambitionen är att fortsätta investera i ny    Under de kommande åren avser Holmen att fördubbla in vesteringstakten i Iggesunds Bruk med målet att höja brukets  Holmens ledning med VD Henrik Sjölund och vice VD Anders      av det goda resultatet föreslår styrelsen årsstämman en höjning  Hufvudstadens löpande förvaltningsresultat låg under 2022     på kontorsmarknaden i centrala Stockholm och Göteborg var  sen av att kunna erbjuda sina medarbetare en attraktiv arbets  restauranger, detaljhandel, service och kultur vilket uppskattas    ”Fokus och kunskap är viktigt, vilket kommer bäst till sin rätt med en lagom stor diversifiering.” 9              är ett helt kvarter i området Fredstan som omvandlas genom    Återuppbyggnaden av den brandskadade fastigheten Vild  Samtliga kontorsytor är uthyrda och även ett par av butiksloka  koncentrerarat till de mest centrala delarna i Stockholm och   del en mycket värdefull tillgång som hade varit praktiskt taget       Husqvarna Till detta bidrog valutakursförändringar och förvärv medan den     fjärde kvartalet initierades ett program i syfte att accelerera   bedöms ge betydande resultatförbättringar under kommande      har under många år gjort ett utmärkt arbete i olika positioner    Industrivärden gen sjönk substansvärdet med 10 procent, men i genomsnitt föll  åtta framgångsrika företag som alla tillhör de främsta inom sina   tillfredsställande trots att de makroekonomiska förutsättning   med får Industrivärden en större andel av det värdeskapande       och ägaragendor som syftar till att bygga starka företag på lång     Indutrades skalbara affärsmodell hade fortsatta framgångar   Under året genomfördes 16 förvärv med en total årsomsättning  Förvärvsklimatet bedöms som stabilt och under januari  Indutrades förvärvsresurser både inom affärsområdena och på  fungerar mycket väl och visar stor handlingskraft och kompe   löpande verksamheten var något lägre än året innan beroende     Han har gjort ett fantastiskt gott arbete och tillsammans med alla duktiga chefer och medarbetare tagit Indutrade till en ny   Alleima ingick tidigare som ett affärsområde, Sandvik Materi  detta ut till Sandviks aktieägare, noterades på Stockholmsbör   lare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i         10   Alleima har ett mycket omfattande materialkunnande och  sättningarna på lång sikt är goda för en fortsatt positiv utveck     Handelsbanken kunde under 2022 uppvisa det bästa resulta   Aktiviteten i Sverige var hög och banken är fortsatt största aktör   under kontroll och i relation till intäk  dubblades resultatet och i Norge och  Under året avyttrades bankens verksam  Bankens kreditportfölj håller fortsatt god kvalitet och kreditförlusterna är       fallit mycket väl ut och lett till ökad foku    Sandvik hade under 2022 en stark tillväxt, både vad gäller   vik hanterat prissättning och störningar i leveranskedjor på ett   nya strategin ”skifte mot tillväxt” fortsatte under året och totalt   Sandvik har starka marknadspositioner inom alla tre affärs   Förutsättningarna för fortsatt framgång för Sandvik under kom     Skanska  Byggmarginalen steg under året och orderstocken låg på en   Kommersiell fastighetsutveckling hade en fortsatt god utveck   Det nya affärsområdet Förvaltningsfastigheter förvärvade  ny producerade av högsta klass och har en bra uthyrningssitua  som Skanska är detta helt nödvändigt för att kunna driva sin affärsmodell med många projekt och markinnehav i egen   tid en begränsad marginal men i kombi  goda möjligheter till långsiktig fram  byggrörelsen, glädjande nog, en högre  VD Anders Danielsson är en jordnära mycket kunnig branschman med sunt   I slutet av året skedde vissa organisa tionsförändringar med syfte att ytterli  föreslår årsstämman en höjd ordinarie  Framåtblick Lundbergs affärsmodell har successivt utvecklats under många  rade till betydande ägarandelar i börsnoterade företag samt till  investera i Industrivärden blev vi delägare i ett ägarbolag med   beslöt sig så småningom också för att göra direkta aktieinveste    Lundbergs investeringar i börsnoterade företag omfattar idag direkt och indirekt genom Industrivärden tolv företag av hög     kräver att vi som aktiva ägare är väl uppdaterade och har tillräck    något annat företag komma i fråga som ny investering, men vi  ”Vi har under många år arbetat med styrelserekryteringar och gradvis stärkt kompetensen och erfarenheten i styrelserna.” 11   Långsiktig och aktiv ägare  rörelsen Lundbergs Fastigheter har ingått i koncernen   HOLMEN LUNDBERGS FASTIGHETER HUFVUDSTADEN INDUSTRIVÄRDEN HANDELSBANKEN SANDVIK INDUTRADE HUSQVARNA GROUP SKANSKA ALLEIMA 1944 1988 1998 2002 2005 2007 2011 2022 2023 När det gäller vår fastighetsrörelse pågår för närvarande  äldre bostadsfastigheter och i omställning och utveckling av  innebär att vi har ett bra förvaltningsresultat och ett gott kassa   att avkastningskraven på fastighetsmarknaden kommer att öka  har lett till överspekulerade fastighetspriser, särskilt för medel   Under de närmaste åren är jag övertygad om att vi kommer           ambition är att vi också under kommande år skall kunna ge våra    Vid kommande årsstämma lämnar vår ordförande Mats   skaper och erfarenheter från näringslivet och kapitalmarknaden  hans insatser för Lundbergs och för det viktiga stöd han gett mig  Slutligen vill jag framföra ett stort tack till alla styrelser, VD:ar  Stockholm i februari 2023 Fredrik Lundberg 12   Mål, affärsidé, strategi och värdeskapande Lundbergs som investeringsföretag Genom att vara långsiktig och aktiv ägare förvaltar och utvecklar Lundbergs ett antal innehavsbolag. Tydligt ledarskap, ansvarstagande samt en sund och hållbar affärsmässighet är viktiga värderingar som präglar Lundbergs arbete. Ett ansvarsfullt och långsiktigt ägande är en viktig förutsättning för att företagen ska kunna utveckla och investera i hållbar och lönsam verksamhet. Mål Lundbergs mål är att skapa en avkastning för aktieägarna som väl möter marknadens avkastningskrav. Detta ska ske genom utdelnings- och substansvärdetillväxt. Affärsidé Lundbergs är ett investeringsföretag som genom att vara en långsiktig och aktiv ägare förvaltar och utvecklar ett antal innehavsbolag. Strategi God avkastning och värdetillväxt ska uppnås genom att Lundbergs  är aktiva ägare i innehavsbolagen  investerar enligt tydliga kriterier   skapar handlingsfrihet. Långsiktigt och aktivt ägande Lundbergs investerar för att utveckla före- tag och värden över lång tid. Med lång- siktigt, stabilt ägande ges innehavsbola- gen och dess ledningar möjlighet att arbeta för stärkta marknadspositioner, ökad konkurrenskraft och ett hållbart vär- deskapande. På så sätt har Lundbergs också möjlighet att bidra till en hållbar utveckling och värdeskapande utanför det egna företagets gränser. Lundbergs ägande tar sin utgångs- punkt i god kunskap om innehavsbola- gen och deras förutsättningar. Styrelserna i innehavsbolagen har en viktig roll i bola- gens utveckling och beslutar om över- gripande strategier. Lundbergs aktiva ägande sker genom ett genuint och engagerat arbete i bola- gens styrelser. En styrelse med bred kompetens har större potential att se - liga risker och möjligheter. Att vara enga- gerade i valberedningarnas arbete med att tillsätta bolagsstyrelser är därmed ett av Lundbergs prioriterade om råden för att främja ett hållbart värde skapande. Lundbergs lägger särskild vikt vid valet av styrelse ordförande i respektive bolag. Ägandet präglas även av en stark tro på ledarskapets betydelse för framgång och av att kompetenta ledare ges och tar ansvar. Decentralisering är avgörande för att företagen ska utvecklas på ett fram- gångsrikt sätt. 0 100 200 300 400 500 600 22212019181716151413 kr/aktie -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 22212019181716151413 % 0 1 2 3 4 22 2 212019 1 181716151413 kr SUBSTANSVÄRDE EFTER UPPSKJUTEN SKATT UTDELNINGTOTALAVKASTNING  Ingen utdelning gjordes.  Enligt styrelsens förslag. 13 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Investeringskriterier Investeringar görs i helägda dotterbolag samt i svenska börsnoterade företag som har goda marknadspositioner, stabilt star-  varumärken. Lundbergs har god kunskap om de företag och branscher man in -  med organisationens samlade erfarenhet och en djupgående analys ligger till grund för investerings besluten. Finansiell handlingsfrihet och beredskap Lundbergs arbete med att säkra den - vara möjligheter och hantera utmaningar  hålls på en låg nivå genom låg skuldsätt- ning och god likvid beredskap. Lund- bergs Fastigheters bestånd belånas till maximalt 50 procent av marknadsvärdet och börsnoterade aktieinnehav ska vara  verksamheten med företagsobligationer  God och jämn utdelnings- och substansvärdetillväxt Lundbergs uppgift är att skapa god abso- lut avkastning för aktieägarna. Detta ska ske genom utdelnings- och substans- värdetillväxt. Under den senaste femårs- perioden har den genomsnittliga till- växten i substansvärde per aktie, exklusive utdelningar och efter uppskjuten skatt, varit 9,6 procent per år. Den årliga utdel- ningstillväxten under samma period har varit 5,9 procent 1 . Under 2022 minskade substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt med 10,0 procent. Aktiens genomsnittliga totalav- kastning per år har under den senaste femårsperioden varit 8,5 procent och under den senaste tioårsperioden 15,6 procent. Under den senaste tjugoårsperi-  varit 13,5 procent per år. Förvaltningskostnaden i relation till innehavens marknadsvärde uppgick under 2022 till 0,02 procent   i verksamheten Ett av de bärande kriterierna när Lund- bergs investerar är att man ska vara ägare  Under året har Lundbergs fått utdel- ningar från innehavsbolagen och tillförts medel från fastighetsrörelsen samt för- säljning av värdepapper och fastigheter om sammanlagt 3 545 mnkr. 1 143 mnkr har investerats i aktier och 809 mnkr i fastigheter. Organisation Lundbergs investeringsarbete bedrivs i en liten organisation med lång samlad erfarenhet och god kompetens. Organi- sationen består av ett tiotal personer inklusive medarbetarna i L E Lundberg Kapital förvaltning AB. Det helägda fastighets bolaget är organisatoriskt fri- kopplat från moderbolaget och jämställs med övriga innehavsbolag. God och jämn utdelnings- och värdetillväxt   Stärkta marknadspositioner, innovation och utveckling Arbetstillfällen och samhälls- utveckling Aktivt ägande Långsiktig utveckling av innehaven Investeringar enligt tydliga kriterier Finansiell handlingsfrihet och beredskap Organisation Kunskap om innehavsbolagen  Långsiktighet och engagemang Finansiell styrka  - bilitet och handlingsfrihet för bolagen att utveckla och investera i hållbar och lönsam verksamhet. Ett aktivt ägande med sikte på att utveckla företagen över lång tid bidrar till att skapa värden för aktieägare, innehavsbolagen och samhället. VÄRDE VERKSAMHETEN SKAPARVERKSAMHET FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR VERKSAMHETEN Betydande del av värdeskapandet återinvesteras i verksamheten.  Inklusive föreslagen utdelning till årsstämman  14 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Tillgångar och investeringsaktiviteter Tillgångar Lundbergs tillgångar är koncentrerade till ett antal större innehav. Fastighets- relaterade innehav, genom den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter samt aktier i Hufvudstaden, representerade den 21 februari 2023 ett värde om 34,4 mdkr. Detta motsvarar 27 procent av de totala innehaven, värderade till marknadsvärde. Lundbergs räntebärande nettoskuld har hänförts till Lundbergs Fastigheter. Aktie innehaven i Alleima, Handels banken, Holmen, Husqvarna, Industrivärden, Indutrade, Sandvik och Skanska svarade för 91,8 mdkr mot- svarande 72 procent. Investeringsaktiviteter Under året har moderbolaget investerat 1 143 mnkr i börsnoterade aktier. Dessa investeringar är fördelade på - banken, 114 mnkr i Hufvudstaden, 383 mnkr i Industri värden, 93 mnkr i Sandvik och 52 mnkr i Skanska. I Lundbergs Fastigheter har under året  ombygg nader av förvaltningsfastigheter. AKTIEINNEHAVEN    Procent  Kapitalandel  Kapitalandel  Kapitalandel  Alleima     Handelsbanken       Holmen       Hufvudstaden       Husqvarna       Industrivärden       Indutrade       Sandvik       Skanska          mnkr Marknads- värde  Anskaffnings- värde  Marknads- värde  Anskaffnings- värde  Marknads- värde  Anskaffnings- värde  Alleima     Handelsbanken       Holmen       Hufvudstaden       Husqvarna       Industrivärden       Indutrade       Sandvik       Skanska       Övriga aktier       Summa        Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier.  Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för aktie av serie C i Hufvudstaden    Bokföringsmässigt anskaffningsvärde, i förekommande fall efter nedskrivning och uppskrivning med anledning  Alleima i samband med Sandviks utdelning av Alleima-aktier. FÖRDELNING AV INNEHAV, 31 DECEMBER RESPEKTIVE ÅR 0 20 40 60 80 100 2022202120202019201820172016201520142013 % mdkr 0 30 60 90 120 150 Övriga Skanska Sandvik Handelsbanken Alleima Indutrade Industrivärden Husqvarna Hufvudstaden Holmen Lundbergs Fastigheter Summa marknads- värderade innehav, mdkr 15 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Substansvärde Den 31 december 2022 uppgick sub- stansvärdet efter avdrag för uppskjuten -  Den 21 februari 2023 har substans- värdet efter uppskjuten skatt beräknats till 125 739 mnkr, motsvarande 507 kro- nor per aktie. Lundbergs Fastigheter har värderats till sitt substansvärde per den  investeringar 2023. I substans värdet ingår förvaltningsfastigheter med ett värde om 28,8 mdkr. Moder bolagets och de hel- ägda dotterbolagens ränte bärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Lundbergs Fastigheter. SUBSTANSVÄRDETS SAMMANSÄTTNING   Ägarandel, % Substansvärde Substansvärde Antal aktier Kapital  mnkr kr/aktie Andel av värdet, % mnkr kr/aktie Andel av värdet, % Alleima       Handelsbanken A          Holmen A          Holmen B      Hufvudstaden A          Hufvudstaden C      Husqvarna A          Husqvarna B      Industrivärden A          Industrivärden C      Indutrade          Sandvik          Skanska A          Skanska B      Övriga värdepapper              Lundbergs Fastigheter Fastighetsvärde   Räntebärande nettoskuld    Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt    Lundbergs Fastigheter       Summa marknadsvärderade innehav       Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt      Substansvärde efter uppskjuten skatt     Börsvärde     Kurs/substans, procent   Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för aktie av serie C i Hufvudstaden är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie A och marknadsvärdet för aktie av serie A i Skanska är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie B. Ägarandel beräknas efter avdrag av återköpta aktier.  Moderbolagets och de helägda dotterbolagens räntebärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Lundbergs Fastigheter som därigenom får en skuldsättning   Övriga tillgångar, avsättningar och skulder är upptagna till bokförda värden. Uppskjuten skatt på skillnaden mellan bedömt marknadsvärde och skattemässigt  NYCKELTAL           Substansvärde, mnkr           Substansvärde/aktie, kr           Substansvärdeförändring, procent           16 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Kassaflöde Under 2022 har utdelningar erhållits  Tillförda medel från L E Lundberg Kapi- talförvaltning AB, uppgick till 13 mnkr    Summa tillförda medel uppgick     uppgick till 930 mnkr. Ränte bärande  räntebärande skulder minskade med 396 mnkr. Den ränte bärande netto- skulden minskade således med   mnkr      Utdelningar Handelsbanken     Holmen      Hufvudstaden      Husqvarna      Industrivärden     Indutrade     Sandvik     Skanska      Övrigt           L E Lundberg Kapitalförvaltning AB      Fastighetsrörelsen      Försäljningar fastighetsrörelsen             Alleima  Handelsbanken      Hufvudstaden   Husqvarna  Industrivärden     Indutrade  Sandvik   Skanska          Investeringar fastighetsrörelsen      Egen utdelning     Centrala omkostnader      Betald skatt      Finansiella poster      Övrigt      Summa använda medel            Utgående nettoskuld      varav räntebärande      -20 -10 0 10 20 30 40 22212019181716151413 % SUBSTANSVÄRDE EFTER UPPSKJUTEN SKATT 0 100 200 300 400 500 600 22212019181716151413 kr/aktie SUBSTANSVÄRDEFÖRÄNDRING Substansvärde,   som presenteras på detta uppslag avser moder- bolaget och helägda dotter bolag. Övriga alternativa och andra  FINANSIELL STÄLLNING 0 30 60 90 120 150 22212019181716151413 0 10 20 30 40 50 Räntebärande nettoskuld Marknadsvärderade tillgångar Räntebärande nettoskuld/ marknadsvärderade tillgångar, procent mdkr % 17 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG DE STÖRSTA AKTIEÄGARNA  Andel i procent av  Andel i procent av kapital  kapital  Fredrik Lundberg inklusive bolag och maka     Louise Lindh inklusive familj     Katarina Martinson inklusive familj     Spiltan Aktiefond     Alecta Pensionsförsäkring     SEB Fonder och Trygg Liv     Handelsbanken fonder     Försäkringsbolaget Avanza pension     Pensionskassan SHB Försäkringsförening     Första AP-fonden     Övriga     Totalt     Svenska aktieägare     Utländska aktieägare     Totalt     AKTIEFÖRDELNING FEBRUARI 2023 Antal aktier Antal ägare I procent av alla ägare                   Totalt   Aktien Lundbergs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Large Cap. Under 2022 omsattes i genomsnitt 135 035 B-aktier per börsdag. Den totala omsättningen uppgick till 34,2 miljoner B-aktier vilket motsvarar 22 procent av det totala an talet B-aktier. Aktien betalades under 2022 till lägst 392,80 kronor och högst till 516,00 kronor.  Börsvärdet var vid årets utgång  minskade under året med 13 procent. Ägarstruktur Aktiekapitalet i L E Lundbergföretagen  2 480 mnkr. Antalet aktier per den 31 december 2022 uppgick till 248 miljoner, var och en med ett kvot-  på 96 miljoner aktier av serie A med tio röster vardera samt 152 miljoner aktier av serie B med en röst vardera. Antalet aktie- ägare i Lundbergs uppgår till cirka 58 200    aktier. Andelen utländskt ägande uppgår till 8,3   Inga återköp har skett under året vilket innebär att bolaget per den 31 december 2022 inte ägde några egna aktier. Styrel- sen har ett bemyndigande att förvärva aktier i bolaget. För mer detaljerad infor- mation se sidan 53. Avkastning Totalavkastningen, det vill säga aktiens avkastning inklusive återinvesterad utdel- ning, uppgick för Lundbergsaktien under 2022 till -11,9 procent, medan SIXRX avkastningsindex sjönk med 22,8 procent. Den genomsnittliga årliga totalavkast- ningen har varit 15,6 procent under de senaste 10 åren och 13,5 procent de senaste 20 åren. Motsvarande utveckling för SIXRX avkastnings index har varit 12,1 respektive 12,3 procent.  Styrelsen föreslår en utdelning om 4,00 kronor per aktie, vilket motsvarar 992 mnkr. Den genomsnittliga årliga utdelningstillväxten har varit 6,4 procent under de senaste 10 åren. 18 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 22212019181716151413 % TOTALAVKASTNING KURSUTVECKLING UTDELNING OCH DIREKTAVKASTNING Totalavkastning Aktiens avkastning inklusive återinvesterad utdelning. Direktavkastning utdelning per aktie  den 31 december.  Ingen utdelning gjordes.  Enligt styrelsens förslag. 0 1 2 3 4 22 2 212019 1 181716151413 0 1 2 3 4 kr % Utdelning Direktavkastning, procent NYCKELTAL            Utdelning/aktie, kr            Utdelningstillväxt, procent   - -       Direktavkastning, procent    -       Totalavkastning, procent                         Enligt styrelsens förslag. Lundbergs B  kr 0 100 200 300 400 500 600 700 Feb 2023 2022202120202019201820172016201520142013 19 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Nyckeltal NYCKELTAL FÖR KONCERNEN           Substansvärde efter uppskjuten skatt, mdkr            Substansvärde per aktie efter uppskjuten skatt, kr            Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr           Nettomsättning m m, mnkr                      exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar, mnkr           Resultat efter skatt, mnkr           varav innehav utan bestämmande            Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr           Utdelning per aktie, kr            Skuldsättningsgrad, ggr           Soliditet, procent              Enligt styrelsens förslag. Alternativa nyckeltal Lundbergs använder nyckeltal som  inom IFRS-regelverket i syfte att åskådlig-  utveckling. Ovan redogörs för beräkningar för att här- leda några av de nyckeltal som används  sidan 57 för mer information. Alternativa nyckeltal ska inte ses som substitut för  med IFRS regelverk utan som ett komple- ment. Dessa behöver inte vara jämförbara med på samma sätt titulerade nyckeltal som presenteras av andra bolag. JUSTERAT RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER mnkr                      Nedskrivning av börsnoterade aktier och intresseföretagsandelar   Nedskrivningar        Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat           Värdeförändringar biologiska tillgångar           Övriga värdeförändringar           Summa           RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD mnkr                      Långfristiga skulder nyttjanderättstillgångar     Pensionsåtaganden                      Kortfristiga skulder nyttjanderättstillgångar                           Likvida medel           Summa           20 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG 2016 2018 2015 2013 2021 2019 Tioårsöversikt 2017 2014 2020 Förvärv av ytterligare aktier i Indutrade gör Lundbergs till huvudägare i bolaget.  Aktier förvärvas för cirka 1,0 mdkr i Husqvarna, Industrivärden, Indutrade och Skanska. 1,1 mdkr investeras i fastigheter, vilket är en historiskt hög nivå för bolaget. Aktier i Handelsbanken och Industrivärden förvärvas för totalt 785 mnkr. I Lundbergs Fastigheter pågår nyproduktion av hyresrätter till ett totalt värde om cirka 1,6 mdkr. Fortsatta förvärv av aktier i Industrivärden, Handels - banken, Indutrade och Skanska. Totalt investeras cirka 2,1 mdkr i aktier och drygt 600 mnkr i fastig- heter. Fastighetsbeståndet i Katrineholm och Uppsala avyttras för totalt 911 mnkr. Aktier i Handelsbanken, Husqvarna och Industri - värden förvärvas för totalt 1 026 mnkr. I Lundbergs Fastigheter investeras 1 174 mnkr. Bostadsprojektet Kvarnbacken i Norrköping färdigställs. Lundbergs fyller 75 år. Aktier i Handelsbanken, Indutrade och Skanska för - värvas för totalt 957 mnkr. I Lundbergs Fastigheter pågår fortsatt nyproduktion av hyresrätter. Aktier i Handelsbanken, Industri värden och Skanska förvärvas för totalt 1 289 mnkr. I Lundbergs Fastig- heter investeras 748 mnkr. Bostadsprojektet Elitseg - laren i Linköping färdigställs. Aktier i Handelsbanken, Hufvudstaden, Industri- värden, Sandvik och Skanska förvärvas för totalt  790 mnkr. Projektet LINK Business Center i Linköping färdigställs. 2022 Sandvik delar ut Alleima som blir ett nytt innehavs- bolag. Aktier i Alleima, Handelsbanken, Hufvud- staden, Industrivärden, Sandvik och Skanska för - värvas för totalt 1 143 mnkr. I Lundbergs Fastigheter investeras 809 mnkr. 21 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG Hållbart värdeskapande Mycket har förändrats sedan Lundbergs grundades som ett byggföretag 1944, men samma grundläggande värderingar präglar fortfarande dagens investeringsföretag. Att skapa värde över tid förutsätter ett hållbart synsätt. Långsik-  ställning är lika centrala ledstjärnor idag som när Lars Erik Lundberg grundade företaget 1944. Lundbergs hållbarhetsredovisning omfattar verksamheterna i moderbolaget L E Lundbergföretagen AB och dotterbolag. Övriga börsnoterade innehavsbolag är inte resultatmässigt kon soliderade i hållbarhetsredovisningen. Avsnittet Helägda verksamheter nedan omfattar verksam- heten i moderbolaget och dess helägda bolag. Här beskrivs syftet med Lundbergs konsoliderade hållbarhetsarbete och de överordnade principer som ligger bakom de aktiviteter som genomförs samt resultatet av arbetet. Långt tidsperspektiv Byggrörelsen, som är företagets ursprung, utvecklades till en fastighetsrörelse med ett eget fastighetsbestånd. Syftet var att äga, förvalta och utveckla fastigheterna under lång tid och det var därför naturligt att redan från start lägga stor vikt vid håll- barhet. Att skapa attraktiva boendemiljöer i resurseffektiva fastigheter, med beständiga material till en rimlig kostnad, lade grunden för ett varaktigt värdeskapande. Dagens Lundbergs har utvecklats till ett investeringsföretag som vid sidan av den helägda fastighetsrörelsen äger betydande innehav i nio börsnoterade företag. I investeringsverksamheten är det långsiktiga perspektivet fortsatt en bärande tanke. Genom aktivt ägande vill Lundbergs bidra till att skapa förutsättningar för långsiktigt hållbart värdeskapande i innehavsbolagen. Ansvarsfullt ägande Hållbart företagande handlar om att effektivisera resursanvänd- ning och att ta hänsyn till sociala och miljömässiga frågor sam- tidigt som lönsamheten utvecklas. En långsiktigt konkurrens- kraftig avkastning förutsätter en god hantering av hållbarhets- risker och en förmåga att utveckla och ta tillvara möjligheter som uppstår när förutsättningar förändras. Lundbergs anser att långsiktig lönsamhet och hållbarhet går hand i hand. Lundbergs investerar i företag och verksamheter där man har kompetens och tar som långsiktig ägare ett tydligt ansvar. Investeringar görs i företag som har goda marknadspositioner,   skapas stabilitet och handlingsfrihet för bolagen att utveckla och in vestera i innovationer, produkter och tjänster som resulte- rar i en hållbar och lönsam verksamhet. På så sätt kan Lundbergs  del i samhällsutvecklingen. Direkt och indirekt hållbarhetspåverkan Lundbergs består av helägda bolag och aktieinnehav i börs- noterade bolag. Hanteringen av hållbarhetsfrågor tar sin utgångspunkt i dessa två former av ägande.  över hållbarhetsfrågorna såväl när det gäller strategier som det operativa genomförandet och rapporteringen. I de börsnoterade innehavsbolagen påverkar Lundbergs genom sitt aktiva ägande. Beslut och ansvar för hållbarhetsstrategier, genomförande och rapportering ligger hos styrelser och ledningar i respektive bolag. Lundbergs hållbarhetspåverkan sker således indirekt genom arbetet i de börsnoterade bolagens styrelser. LUNDBERGS HÅLLBARHETSARBETE Direkt hållbarhetspåverkan Helägda innehavsbolag Indirekt hållbarhetspåverkan Börsnoterade innehavsbolag Hållbarhetsperspektivet är en viktig och integrerad del i Lund- bergs affärsmodell, där långsiktighet och hållbarhet är varandras förutsättningar. Ett engagerat och aktivt ägande syftar till att skapa långsiktig värdeutveckling. Om hållbarhetsredovisningen Lundbergs årliga hållbarhetsredovisning uppfyller kraven i den svenska årsredovisningslagen på lagstadgad hållbarhetsrapportering samt de förväntningar på hållbarhetsinformation som intressenter i form av ägare, investerare, analytiker, anställda och kunder i allmänhet efterfrågar. Redovisning avser kalenderåret 2022. Den föregående hållbarhetsredovisningen publicerades i mars 2022. Se även not 39 och 40, sidorna 87-91, för ytterligare hållbarhetsinformation. 22 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING Väsentliga hållbarhetsfrågor För att kunna utveckla innehavsbolagen och deras värden över tid är det viktigt för Lundbergs att ha god förståelse för hur om - världen utvecklas och förändras. Frågor som globalisering, urba- nisering, digitalisering liksom möjligheter och risker till följd av klimatförändringar ingår alla i den kontinuerliga omvärldsanalys som sker i bolaget. De mest väsentliga och verksamhetskritiska hållbarhets-  möjlighetsperspektiv genom omvärldsbevakning, bransch- analys, analys av hållbarhet i värdekedjan samt diskussioner i Lundbergs ledning. Frågorna hanteras i ordinarie processer för riskhantering och verksamhetsutveckling. Innehavsbolagen är av olika slag och spänner över varierande  komplexa och varje bolag behöver analysera sin verksamhets - tiska hållbarhetsområden som har bedömts vara mest relevanta för Lundbergs nyckelintressenter:  Aktieägarvärde  Finansiell stabilitet  Långsiktiga och hållbara affärsmodeller som bidrar till långsiktig och uthållig lönsamhet  Ansvarsfull styrning genom att uppmuntra tillvaratagande av hållbarhetsrelaterade affärsmöjligheter och hantera hållbarhetsrisker  Ett klimat- och jämställdhetsarbete som bedrivs utifrån tydliga målsättningar inom viss tidsram  Ansvarsfulla investeringar genom aktivt ägande och intressentdialog  Ansvarsfull arbetsgivare För väsentliga hållbarhetsfrågor för den helägda verksamheten, se nedan under Helägda verksamheter. Hållbarhetsrelaterade risker För Lundbergs Fastigheter se nedan under Helägda verksamheter. För utförligare beskrivningar än nedan av Holmens och Hufvud- stadens hållbarhetsrelaterade risker hänvisas till respektive bolags årsredovisning. Holmen Holmen är väl positionerad för den pågående och nödvändiga klimatomställningen genom att förse kunderna med fossilfria produkter och förnyelsebar energi samtidigt som det växande  krävande tillståndsprocesser hämmar utvecklingen av industrin  att politiska beslut fattas som påverkar hur skogen får brukas. Hufvudstaden  framförallt avseende arbetsförhållanden och osund konkurrens.   - branschen står för en stor andel av samhällets energianvändning och utsläpp. Hufvudstaden gör kontinuerligt bedömningar av fastighets- beståndet kopplat till klimatförändringar. De klimatrelaterade riskerna innefattar både omställningsrisker och fysiska risker. Målsättningar  näringslivet har ett stort ansvar att effektivisera resursanvänd- ningen. Lundbergs uppmuntrar innehavsbolagen till bolags-  Bolaget anser att det är en förutsättning för fortsatt konkurrens- kraft, oavsett branschtillhörighet. Därför har Lundbergs själva antagit målet om en klimatneutral verksamhet till 2030 i den helägda verksamheten. Detta tjänar som både inspiration och stöd för övriga bolag i deras egna beslut. Lundbergs, liksom alla innehavsbolagen, arbetar aktivt med att bidra till sina delar av FN:s 17 globala mål för en hållbar utveckling. När det gäller konsekvenserna av klimatförändringar följer Lundbergs utvecklingen av externa krav, exempelvis från EU:s Sustainable Finance Action Plan och frivilliga rapporterings- krav i form av Task Force on Climate-related Financial Disclosure’s (TCFD) rekommendationer samt genomförandet av Parisavtalet om att begränsa den globala uppvärmningen. Styrning av hållbarhetsarbetet Genom ett engagerat ägande och god kunskap om de enskilda bolagens förutsättningar påverkar Lundbergs de börsnoterade bolagen främst genom arbete i bolagens styrelser och valbered- ningar. Våra representanter i bolagens styrelser ska agera utifrån Lundbergs principer och vara en tydlig kravställare på bolagen avseende deras hållbarhetsarbete. En god förmåga att hantera risker och möjligheter relaterade till miljö, socialt ansvar och affärsetik bidrar till bolagens framgång. Det långsiktiga ägandet Lundbergs representerar ger inne- havsbolagen möjlighet att satsa på innovation och vidareutveck- ling, bygga uthålligt starka marknadspositioner och bättre kon- kurrenskraft. Beslut och ansvar för hållbarhetsstrategier, genom- förande och rapportering ligger dock hos styrelser och ledningar i respektive bolag. Som aktiv ägare ger vi våra innehavsbolag stöd i deras utveckling mot en mer hållbar verksamhet. 23 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING I all vår verksamhet tror vi på ett öppet affärsklimat där hög etik och affärsmoral ska vara ledstjärnor. Hållbarhetsarbetet sker inom ramen för Lundbergs modell för aktivt ägande. Utgångspunkt i arbetet är Lundbergs uppförandekod. Genom styrelserna i innehavsbolagen ska Lundbergs verka för att kodens förhållningssätt genomsyrar samtliga innehavsbolag. Uppföran de koden innebär att representanter för Lundbergs förväntas:  Agera i linje med de juridiska krav som gäller där företaget är verksamt  Agera i linje med FN:s Global Compact genom att följa gällande lagar, föreskrifter och internationella riktlinjer och principer inom miljö, antikorruption, arbetsrätt och mänskliga rättig heter  Göra investeringar med hänsyn tagen till dess långsiktiga ekonomiska, sociala och miljömässiga påverkan  Ha relationer som präglas av hög affärsmoral  Ha arbetsplatser som präglas av öppenhet, lyhördhet och ömsesidig respekt samt avståndstagande från all diskriminering  Eftersträva öppenhet, tydlighet och tillförlitlighet i kommunikation med omvärlden Uppförandekoden baseras på FN:s Global Compacts tio inter- nationella principer om mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö- hänsyn och antikorruption. Lundbergs är sedan 2016 ansluten till och stödjer FN:s Global Compact och förbinder sig därmed att i sin verksamhet förverkliga och integrera dess principer. Lundbergs arbetar med de av FN:s Globala mål för hållbar utveckling som ligger närmast affärsverksamheten och arbetet sker integrerat i verksamheten.  investeringsverksamheten och fastighetsbolaget:    Mål 5: Jämställdhet  Mål 7: Hållbar energi för alla  Mål 8: Anständiga arbetsvillkor och ekonomisk tillväxt  Mål 9: Hållbar industri, innovationer, infrastruktur  Mål 11: Hållbara städer och samhällen  Mål 12: Hållbar konsumtion och produktion  Mål 13: Bekämpa klimatförändringarna 24 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING Policyer och styrdokument Som stöd för såväl chefer som medarbetare och för att säker- ställa att FN:s Global Compact och FN:s principer avseende mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden, miljö och anti- korruption efterlevs tillämpas, förutom uppförandekoden, ett antal policyer och styrdokument. Policyerna är del av introduktionen vid nyanställningar och  policys sker löpande för hela fastighetsbolaget genom utbild- ningsinsatser. Företaget har också under senare år genomfört utbildningar för personalen inom digital säkerhet och GDPR. Lundbergs värnar om intressenternas integritet och förvaltar information på ett ansvarsfullt sätt. Lundbergs har ett väl ut vecklat antikorruptionsarbete. Genom uppförandekoden, uppförandekoden för leverantörer och noggranna rutiner kring upphandling minskas korruptionsriskerna. För att förenkla för den som vill lämna information om miss- förhållanden som strider mot gällande lagstiftning, etik, moral  På detta sätt kan medarbetare, kunder, leverantörer och samar- betspartners lämna information och samtidigt vara garanterade anonymitet. Alla anmälningar tas emot och utreds av en extern aktör. Inga anmälningar har inkommit under 2022. Hållbarhetsrelaterade policyer och styrdokument  Affärsetisk policy  Alkohol- och drogpolicy  Diskrimineringspolicy  Etiska riktlinjer  Informationspolicy  Insiderpolicy  IT-policy  Jämställdhetsplan  Mångfaldspolicy  Visselblåsarfunktion Nyckelintressenter Huvudsakliga intressenter börsnoterad verksamhet:  Aktieägare  Medarbetare i moder- och innehavsbolag  Styrelseledamöter och ledningsgrupper i innehavsbolag    Samhälle För nyckelintressenter för den helägda verksamheten, se nedan under Helägda verksamheter. 25 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING EU:s taxonomi EU har infört en taxonomi vars syfte är att underlätta för investe-  ett miljömässigt hållbarhetsperspektiv, genom att företag prö- var sin verksamhet mot förordningens granskningskriterier. För 2022 rapporteras hur stor andel av omsättning, investe- ringar och driftutgifter som omfattas (är tillämplig) och om dessa är hållbara (förenliga) eller ej. För koncernen bedöms fastighetsrörelsen omfattas av taxono- min främst genom förvärv och ägande av byggnader, renovering  Inom Holmen berörs skörd av egen skog, elproduktion från vind- kraft, elproduktion från vattenkraft och elproduktion från bioen- ergi vilka bedöms omfattas av taxonomin. Utförligare material  not 40 på sidan 88. Nedan följer en schematisk bild över koncernens taxonomi- förenlighet 2022. Taxonomiutfall 2022 Total (mnkr) Hållbara (%) Ej hållbara (%) Omfattas ej (%) Koncern Omsättning/intäkt     Investeringar     Driftutgifter     Lundbergs Omsättning     Investeringar     Driftutgifter     Holmen Omsättning/intäkt   -  Investeringar   -  Driftutgifter   -  Hufvudstaden Omsättning     Investeringar     Driftutgifter     Helägda verksamheter L E Lundbergföretagen AB:s investeringsorganisation består av tiotalet medarbetare och har ingen egen tillverkning varför inverkan på miljö och omvärld är begränsad. Den direkta påver- kan på miljö och omvärld sker främst genom den helägda verksam heten Lundbergs Fastigheter. Närmare 100 000 människor kommer på något sätt i kontakt med fastighetsverksamheten varje dag. Det är människor som bor i lägenheterna, arbetar på kontoren och besöker handels- kvarteren. Direkt hållbarhetspåverkan Fastighetsverksamheten spelar en viktig roll i människors vardag och har byggt, förvaltat och utvecklat stadsmiljöer i drygt 75 år.  är avgörande för en attraktiv stadsmiljö. Lundbergs direkta bidrag till skapandet av hållbara samhällen baseras på engage- mang, delaktighet och samverkan i stadsutvecklingen. Väsentliga hållbarhetsfrågor Följande verksamhetskritiska hållbarhetsområden har utifrån genomförda väsentlighets- och intressentanalyser bedömts vara mest relevanta för Lundbergs helägda verksamheters nyckel- intressenter:  Aktieägarvärde  Ansvarsfull styrning genom att tillvarata hållbarhetsrelaterade affärsmöjligheter och att hantera hållbarhetsrisker  En hållbar affär med minskad miljö- och klimatpåverkan i hela värdekedjan  Nöjda kunder och engagemang i de marknadsområden där Lundbergs Fastigheter är verksamma  Våra kunders upplevda trygghet  Engagerade och utvecklingsorienterade medarbetare  Utvecklat antikorruptionsarbete Nyckelintressenter    Aktieägare  Medarbetare  Leverantörer   Hållbarhetsrelaterade risker  projektverksamhet samt i inköpsprocessen inom fastighets- förvaltningen. Riskerna ligger främst inom miljö och arbetsmiljö -  rättigheter i verksamheten, dock kan det föreligga sådana risker i leverantörsledet. Lundbergs Fastigheter har en central skydds-  Skyddsronder genomförs och protokollförs och eventuella brister åtgärdas.  Omsättning/intäkt Omsättningen som härrör från pro-  av taxonomins ekonomiska verksamheter. Investeringar Kapitalutgifter som är för knippade med en  Driftutgifter Driftutgifter som är förknippade med en  26 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING Hållbarhetsarbete Lundbergs Fastigheters långsiktiga vision är att vara den ledan- de utvecklaren av hållbara stadsmiljöer där människor, företag och organisationer kan utvecklas i samverkan. Genom engage- - bolaget gå i täten för utvecklingen av attraktiva och hållbara stadsmiljöer. Långsiktig lönsamhet är en grundläggande förut- sättning för att kunna genomföra företagets strategier och uppnå målen. En balanserad ekonomisk tillväxt och lönsamhet med hänsyn till miljö och människor är också en förutsättning för hållbar utveckling.  affärspartner för såväl kunder som leverantörer. För hyresgäs- terna är det en trygghet att ha en fastighetsägare som håller ingångna avtal samt har förmågan att investera i sina fastigheter. Miljö och klimatpåverkan Lundbergs värnar om miljön, såväl närmiljön som i ett system- perspektiv. Det handlar om att ta hand om de tillgångar bolaget har, att sköta om fastigheterna och dess närområden och på så sätt skapa en hållbar stadsutveckling. Bolaget deltar i utveck- lingen av framtida hållbara lösningar med ambitionen att ligga i framkant när det gäller framtagande av nya produkter och tjänster. - bergs Fastigheter, liksom andra delar av samhället, behöver snabbt anpassa verksamheten för att minimera dess inverkan på klimatet. Bygg- och anläggningssektorns färdplan för fossilfri - cerat. Bolagets ansvar som storskalig beställare och dess stora påverkan på omgivningen har dock resulterat i en höjd ambi- tionsnivå. Lundbergs genomför löpande mätningar av alla verk- samhetens utsläpp kopplade till Scope 1, 2 och 3, dvs utsläpp i hela värdekedjan. Målsättningen är att verksamheten ska vara klimatneutral i hela värdekedjan till 2030. VÄXTHUSGASUTSLÄPP, ton CO 2 e Färdplanen mot klimatneutralitet 2030 innehåller en mängd  exempelvis byggmaterial av lägre kvalitet ersätts mot mer  utmaningar avseende metodik och processer för att säkerställa exempelvis möjligheter till återbruk på ett effektivt sätt. Frågor som Lundbergs Fastigheter inte kan lösa själva, men där bolaget kan vara en pådrivande part för att förändra. Lundbergs            Totala utsläpp   varav nybyggnation -  27 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING Lundbergs Fastigheter har brutit ner den övergripande målsättningen till tre tydliga inriktningar: 1. Minska utsläppen kopplat till byggnationer 2. Minskad energiförbrukning 3. Påverka positivt avseende kundernas hållbarhetsarbete Det viktigaste verktyget vi har i omställningen är vår höga medve- tenhet i varje beslut. Vi försöker skapa konkret klimatnytta genom att förändra sättet vi bygger på och materialet vi bygger med. Att relativt snabbt kunna utvärdera en byggmetod eller ett material är centralt för att skapa snabbast möjliga förändring. Exempel på små förändringar som skapar stor klimatnytta är uppdaterade byggmaterial vid hyresgästanpassningar och återbruksprojekt. Energianvändning Verksamheten ska bedrivas med minsta möjliga negativa miljö- belastning. I tät dialog med energileverantörer är målet att öka andelen förnybar eller återvunnen energi som används i fastig- heterna. Företaget köper endast vindkraftsproducerad el. En central del i hållbarhetsarbetet handlar om långsiktiga satsningar inom energieffektivisering. Genom att ständigt söka förbättringar inom byggteknik och genom att installera allt modernare teknik fortsätter det aktiva arbetet med att förbättra kvaliteten i fastigheterna och att minska energianvändningen.  energikrisen. Vi kan med stolthet säga att vi ligger i framkant inom detta område. Lundbergs fortsätter att satsa på solceller på våra fastigheters tak vilket förenar både klimatnytta och god avkastning. Vid utgången av 2022 har bolaget anläggningar med en total kapacitet om cirka 1 000 MWh, vilket motsvarar hushållsförbruk- ningen av el för cirka 400 lägenheter. Resurser och avfall En stor miljöbelastning är de resurser som krävs för att bygga och renovera fastigheter liksom det avfall som byggverksam- heten och fastigheterna genererar. Ett tydligt sätt att minska miljöbelastningen är att skapa kontor och bostäder som passar så många som möjligt. Det minskar behovet av att bygga om eller renovera lokaler och bostäder när  hyresgästanpassningar över tid har varit att skapa en enhetlig kontorsstandard där varje produkt är bedömd utifrån dess klimat- påverkan. Det är en högkvalitativ kontorsprodukt med god grund-  I övrigt strävar fastighetsverksamheten hela tiden efter att återanvända och återvinna material i så stor utsträckning som möjligt vid ombyggnationer. Under året har mängden återbru- kat material ökat i våra ombyggnationer, framförallt avseende hyresgästanpassningar inom kontor. Bolaget ställer upp tydliga och tuffa miljöregler för entreprenörer, underentreprenörer, materialleverantörer och konsulter. De varor som levereras ska bland annat vara godkända eller rekommenderade i något av systemen för miljöbedömning (Svanen, Basta, Byggvarubedöm- ningen eller Sunda Hus). Tillämpningen av miljöreglerna följs upp vid årliga internrevisioner. Kemiska produkter Den biologiska mångfalden står under hårt tryck och verksam- heten behöver bedrivas med så lite kemikalier som möjligt.   får inte användas. I de fall en för ändamålet bäst lämpad produkt inte går att få tag i ska den minst miljöfarliga produkten väljas och avvikelsen noteras. Efterlevnaden av rutinen följs upp på årliga internrevisioner. 60 70 80 90 100 110 120 2022202120202019201820172016201520142013 Totalt Nyproduktion A temp = yta uppvärmd till över tio grader ENERGIANVÄNDNING LUNDBERGS FASTIGHETER kWh/m 2 A temp 28 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING Nöjda kunder Lundbergs är beroende av att kunderna uppskattar företaget  mäts kundnöjdhet inom tre segment, bostad, kontor och han- del. Inom bostad har företaget under många år varit rankade i  Index) för kontor varit väldigt bra under de år som Lundbergs deltagit. Även under 2022 nådde Lundbergs Fastigheter pall- placering i de båda undersökningarna, något bolaget är ensamt om i fastighetsbranschen. I alla tider har kvalitet och detaljer varit en hörnsten för Lund- bergs verksamhet. Det handlar såväl om val av material som mötet med kunderna. Det är i detaljerna som engagemanget visar sig. Lundbergs sätter stort värde på långvariga kundrelatio- ner. Om kunderna stannar länge minskar behovet av ombygg- nationer och verksamheten blir således mer hållbar. Engagerade och utvecklingsorienterade medarbetare Lundbergs företagskultur utgår från värdeorden engagemang, affärsmässighet, innovation och respekt. Som arbetsgivare eftersträvar företaget ansvar och en säker arbetsmiljö samt ett bra arbetsklimat där medarbetarna trivs och utvecklas. För att ytterligare sätta fokus på ledar- och medarbetarskap har  varit aktivitetsbaserat. Great Place to Work Lundbergs Fastigheter samarbetar med Great Place to Work när det gäller medarbetarundersökningar. Metoden bygger på över 30 års studier om medarbetarupplevelser på arbetsplatser. Två typer av studier, medarbetarperspektiv och ledarperspektiv genomförs och fokus ligger på hur engagerade medarbetarna är. Undersökningen ger indikationer på möjliga problemom- råden som måste adresseras. Lundbergs Fastigheter gör denna undersökning vartannat år och den undersökning som genom- fördes 2021 visar att hela 92 procent av medarbetarna anser att Lundbergs sammantaget är en mycket bra arbetsplats, vilket är en ökning med 7 procent från senaste mätningen. Inga fall av diskriminering av medarbetare har rapporterats under året. 29 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HÅLLBARHETSREDOVISNING          30 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Innehavsbolag Portföljen består av den helägda rörelsen Lundbergs Fastigheter, dotterbolagen Holmen      21 februari 2023. Lundbergs Fastigheter redovisas till substansvärde, se sidan 16. Lundbergs Fastigheter 15,8% 3,1% Hufvudstaden 11,3% Holmen 18,6% 17,1% Indutrade 0,7% Alleima 0,7% Övriga 3,4%  5,8%  5,1%  18,5% Industrivärden  MDKR  31 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022             Lundbergs Fastigheter Grundat 1944             32 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022     VD Louise Lindh  Lars Johansson, Katarina Martinson, Sten Peterson    -       -   -  -  Fastighetsbeståndet, som till stor del - -  -    industri och samhällsfastigheter så som -  ett omfattande hållbarhetsarbete. Under -  -     sidan 22.  Antalet anställda inom Lundbergs Fastig-  -    -   -  -       - -         Region Stockholm- holm/Solna där fastighetsbeståndet    utgörs av bostäder. Region Väst omfattar  I Göteborg består fastighetsbeståndet  regionen till stor del består av bostäder. Region Öst   den största delen av bolagets fastigheter inom handel. Bostad -         -    och jämför med andra fastighetsbolag, -   4 000 - 10 999 lägenheter. Företaget   En god förvaltning innebär en stor   0 50 100 150 200 250 300 2028-20272026202520242023 mnkr    0 10 20 30 40 50 Efter 2009 1990- 2009 1980- 1989 1970- 1979 1960- 1969 Före 1960 % av total yta   Värdeförändring Förvärv Investeringar    2020 2021 202220192018 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 -5 0 5 10 15 20 25 30 mdkr mdkr INNEHAVSBOLAG 33 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 heter över tid har Lundbergs Fastigheter      Södertälje, där två områden omfattas, -   -  Kontor -  medarbetare att nå sina mål. Bolaget  2     -  Fastigheter erbjuda lösningar som är   - - ningen Fastighetsbarometern och 2022 -  -    - -    går att anta att vissa förändrade arbets-        -  -  Handel & Mötesplatser -  -   2 . - -     restauranger.    Lundbergs Fastigheter inlett arbetet med  -     - gästerna.  Fastighetsvärdering   - - - -    - -   - - -   - -    -    - ringsbehov. För mer information se sidan   Projekt  -     frågar. Under 2022 har Lundbergs Fastigheter -  -  INNEHAVSBOLAG 34 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022     Under 2021 inleddes en större   genomgå en såväl invändig som utvändig   -  -  Lundbergs Fastigheter har fastlagt en     2017 inleddes ROT -renoveringar i stora delar av beståndet i Södertälje, ett arbete  Investeringarna i ROT- åtgärder under  - -  Exploateringsfastigheter  -       -   2   samt för ett 100-tal bostäder i Lillån,      - - cent. -    -   - - sive värdeförändringar var rörelseresulta-            Antal fastigheter          Antal bostadslägenheter     Bostäder, m                                                                     INNEHAVSBOLAG 35 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022  Innehav sedan 1988      1           300 400 500 600 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr       gemensamt. Holmen B  36 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022          Skog    -  -      -    -  Kartong   -  Invercote, Incada och Inverform. Kartong-  - -  -  Papper  -   -   Trävaror -          -  Energi  -    -  -   hållbar energiförsörjning i Sverige och till -     De växande träden förädlas i egen industri    - -                - -  -       cernens lönsamhetssituation, investe-     18,6  1    Lundbergs         SEB Fonder                        Medelantalet anställda                       VD   Carl Bennet, Louise Lindh  INNEHAVSBOLAG 37 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022  Innehav sedan 1998              80 100 120 140 160 180 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr Hufvudstaden A  38 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022    -    - holms och Göteborgs bästa lägen.    Norrmalmstorg, Kungsgatan och i Biblio-  Vallgraven och Östra Nordstan i Göteborg. Detta gör Hufvudstaden till ett av de - centrerade fastighetsbolagen i Sverige.   -   - områden. Affärsområde Stockholm består -  -   -  - Affärs- område NK omfattar tre fastigheter med  I affärsområdet ingår NK-fastigheterna i -   som är ett helägt dotterbolag till AB    NK Göteborg. NK:s e-handel erbjuder ett Affärs- område Göteborg      - ella läge.  - -  -       -  att tillhandahålla en hög servicenivå,   inom gångavstånd från Hufvudstadens  underhåller fastigheterna. Hufvudstaden  -   lönsamhet.  -  hållbarhet. Detta görs genom att mini-   leverantörer. Hufvudstadens hållbarhets-     -    en god utdelningstillväxt över tid och att  -   11,3    Nettoomsättning     Rörelseresultat före                              1    Lundbergs   AMF Pension & Fonder      Vanguard   Gustaf Douglas            VD   Claes Boustedt, Louise Lindh, Sten Peterson  INNEHAVSBOLAG 39 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022  3,1     Investor   Lundbergs         Vanguard                   Medelantal anställda                              - -   -   -   - ner. Husqvarna Forest & Garden är   Gardena - ter och Husqvarna Construction mot    - - -   -  -  mot snabbväxande segment såsom  - ningar för trädgårdsautomation.   - - Sustainovate 2025 -  -       nivåer.  Koncernens målsättning är att omsätt-       -    fem år från 2021.  Innehav sedan 2007  Tom Johnstone VD  Katarina Martinson, Lars Pettersson   40 60 80 100 120 140 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr INNEHAVSBOLAG 40 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022       - -          -   -     -    -  -   till att innehavsbolagen etablerar och   -  utövas främst genom engagemang i -    Industrivärden har störst hållbarhets-  innehavsbolag. Bolaget agerar därför  - samheter. Det handlar dels om att  dels att tillvarata hållbarhetsrelaterade möjligheter.  -   efter lämnad utdelning. Detta för att      intervall.  Innehav sedan 2002   VD Helena Stjernholm  Katarina MartinsonLars Pettersson      Lundbergs    & Tom Hedelius stiftelse                                                       Industrivärden A  150 200 250 300 350 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr INNEHAVSBOLAG 41 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022    -   - bolag i mer än 30 länder i sex världs- - naderna är Sverige, Storbritannien & Irland, Finland och Benelux. Indutrade - segment där de dominerande är infra- -  -  -   - serad och dotterbolagen arbetar inom   Industrial Components, Flow Techno- logy, Benelux, Measurement & Sensor Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Finland, DACH och UK. Indutrade har en lång erfarenhet av -             ansvarsfullt. Två målsättningar i hållbar-  efter att vara CO 2  -    Science Based Targets initative.  -        - ningsgraden bör normalt inte överstiga  -      Katarina Martinson VD  Anders Jernhall,Lars Pettersson 17, 1    Lundbergs                         Medelantal anställda                   Indutrade  150 200 250 300 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr    Measurement &  Fluids & Mechanical     INNEHAVSBOLAG 42 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 - - -      -        -     - ment för industriell värmning, tråd till - -  Alleima är organiserat i tre divisio- ner. Tube     - Kanthal- ter och tjänster inom industriell värm- ning, motståndsmaterial och inom andra användningsområden där mate-  aggressiva förhållanden. Strip - sionsbandstål främst till segmenten      - - - förande. Alleima har åtagit sig att sätta mål i linje med Science Based Targets initiative, förenligt med Paris avtalet.    - - - - -   -    -     0,7           Andreas Nordbrandt VD  Claes Boustedt Alleima  20 30 40 50 60 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr    Industrivärden  Lundbergs  Vanguard                      Antal anställda             INNEHAVSBOLAG 43 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022    -          - - -  ägarledda bolag.      - ditrating hos de ledande ratinginstitu- ten är en av världens bästa och under  Global Finance.      Sverige.  Hållbarhet är en av grundförutsättning-      -    - ning med insatser för en hållbar fram- tid. Under 2022 höjdes Handelsban-  möjliga hos MSCI ESG Ratings. Ban-   - - vitet.   lönsamhet än genomsnittet för jäm- -          Industrivärden      Lundbergs   Vanguard                           Medelantal anställda                    Nettoresultat      Pär Boman VD     60 80 100 120 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr INNEHAVSBOLAG 44 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022    -       Ett decentraliserat beslutsfattande -    - ner. Divisionerna har fullständigt - -   och energi. Sandvik Mining and Rock Solutions är en världsledande leverantör av   - -  Sandvik Rock Proces- sing Solutions är en ledande leverantör   sortering, rivning och demolering inom gruv- och anläggningsindustrin. Sandvik Manufacturing and Machi- ning Solutions- -  - strin. Affärsområdet erbjuder även digi- -    - barhetsmål för 2030 inom områdena  - - -  sätta mål i linje med Science Based Targets initiative, förenligt med Paris- avtalet.   -  -                            Antal anställda                       and Machining       Industrivärden      Vanguard    Lundbergs    Johan Molin VD  Claes Boustedt   100 150 200 250 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr INNEHAVSBOLAG 45 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022   -    -   Byggverksamhet största affärsområde och omfattar    Bostadsutveckling  - der. Kommersiell fastighetsutveckling     Förvaltningsfastigheter - -      - -         - fullt i omställningen till ett fossilfritt -     Science Based Targets initiative.     -  -   och Förvaltningsfastigheter lägst 6  -    årets vinst.  Innehav sedan 2011  3,4     Industrivärden      Lundbergs   Vanguard                     Medelantal anställda                             VD Anders Danielsson     100 150 200 250 Jan 2023 OktJuliAprilJan 2022 kr INNEHAVSBOLAG 46 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Årsredovisning Styrelsen och verkställande direktören i L E Lundbergföretagen AB (publ), organisationsnummer 556056-8817, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2022 för koncernen och moderbolaget.     KONCERNEN             MODERBOLAGET                 Den lagstadgade hållbarhets rapporten enligt ÅRL  47 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Koncernen Verksamheten består av fastighetsrörelse, skogs- och kraftrörelse, tillverkning och försäljning av kartong, papper och trävaror samt aktieförvaltning (inklusive handel med värdepapper). Koncernens verksamhet beskrivs nedan. Information om koncernens verk sam- hetsgrenar (Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden) redovisas på sidorna 48–52. Moderbolaget beskrivs på sidorna 52–53. Bolagsstyrnings rapport framgår av sidorna 54–57. Hållbarhets- rapport framgår av sidorna 22–29 och i not 39 och 40. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 29 193 mnkr (24 832). Rörelseresultatet blev 8 028 mnkr (17 444) varav resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures utgör -1 688 mnkr (5 814). Orealiserade värde förändringar och nedskrivningar har påverkat resultatet med -309 mnkr (5 222). Finansnettot var -349 mnkr (-310).  tatet efter skatt uppgick till 5 773 mnkr (14 924). Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare blev 6,10 kronor (45,84). Skatt Koncernens skattekostnad uppgick till 1 907 mnkr (2 211). Investeringar Investeringar redovisas under respektive verksamhetsgren och moderbolaget nedan. Eget kapital Koncernens egna kapital ökade med 6 774 mnkr. Förändringen består främst av årets resultat 5 773 mnkr, övrigt totalresultat 3 547 mnkr samt utdelning om -2 437 mnkr. Koncernens egna kapital uppgick till 153 939 mnkr (147 165)  (47 584). Finansiering Den räntebärande nettoskulden minskade med 1 785 mnkr till 18 210 mnkr (19 995). Räntebärande skulder uppgick till 21 143 mnkr (22 538) och räntebärande tillgångar till 2 933 mnkr (2 543). Soliditeten uppgick till 73 procent (73). Skuld sätt nings- graden var 0,12 (0,14). Information om risker och osäkerhetsfaktorer  Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden. Riskhanteringen bedrivs  - ställt och har det gemensamt att de syftar till en låg risknivå. Hos samtliga tre bolag är riskhanteringen centraliserad till en särskild  - siella risker se not 35 på sidan 83. Övrig information om risker  I not 34 på sidan 82 redogörs för väsentliga bedömningar och upp skattningar. Verksamhetsgrenar LUNDBERGS Med Lundbergs avses här moderbolaget L E Lundbergföretagen AB, de helägda dotterföretagen och i förekommande fall deras koncerner inom fastighetsrörelse och aktieförvaltning (handel med värdepapper). Verksamheten är uppdelad i två rörelseseg- ment, Fastighetsrörelse och Aktieförvaltning. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 2 495 mnkr (2 865) och rörelse- resultatet blev -544 mnkr (9 882). Fastighetsrörelse Nettoomsättningen uppgick till 1 736 mnkr (1 594) och rörelse- resultatet till 556 mnkr (2 966). Minskningen av resultatet jämfört med föreågende år beror främst på orealiserade värde förändringar i förvaltningsfastigheter, vilka uppgick till -450 mnkr (2 017). Den totala hyresvakansgraden uppgick till 3,7 procent (3,5).  461 mnkr (446), i fastighetsprojekt med 54 mnkr (269) och i inventa - rier med 2 mnkr (4). Vidare har en kommersiell fastighet förvärvats i Linköping för 238 mnkr. Föregående år förvärvades mark för 30 mnkr. En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 december 2022 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Värderingarna baseras såväl på ortprismaterial som på nuvärdet av uppskattade framtida betalningsströmmar. För att säkerställa värderingen har externa värderingar inhäm - tats för en del av fastighetsbeståndet. De externa värderingar som gjorts vid årsskiftet omfattar 38 fastigheter och motsvarar 51 pro - cent av det internt bedömda marknadsvärdet. De externa värde- ringarna av dessa fastigheter uppgick till 15,2 mdkr medan de interna värderingarna uppgick till 14,5 mdkr. Det totala verkliga vär - det bedöms uppgå till 28 203 mnkr (27 899). Värderingsmetod och antaganden beskrivs i not 17 på sidan 74. Exploateringsfastigheter upptas i balansräkningen till 156 mnkr (142) utgörande det lägsta av anskaffningsvärdet eller nettoförsälj - ningsvärdet. Exploateringsfastigheter har sålts för 99 mnkr (58). Förvaltningsberättelse Lundbergs är ett investeringsföretag med en portfölj av tillgångar omfattande en helägd fastighetsrörelse och ett antal större innehav i börsnoterade företag. Av dessa börsnoterade företag är Holmen och Hufvudstaden dotterbolag, vilket innebär att de konsolideras i koncernredovisningen. 48 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Aktieförvaltning Nettoomsättningen uppgick till 759 mnkr (1 270) och rörelseresul - tatet till -1 110 mnkr (6 916) vilket förklaras främst av betydligt lägre resultat från andelar i intresseföretag. I rörelseresultatet ingår resultat från andelar i intresseföretag med -1 698 mnkr (5 814) varav Husqvarna 146 mnkr (335), Industri - värden -2 558 mnkr (4 921) och Indutrade 713 mnkr (557).       -  skattemässigt värde av 193 mnkr erhållits i form av utdelning från Sandvik. Nettoinvesteringar i aktier uppgick till 1 137 mnkr (2 075). Information om risker och osäkerhetsfaktorer Fastighetsrörelse Förändringar på fastighetsmarknaden, till exempel till följd av kon - junktursvängningar, påverkar fastigheternas verkliga värde vilket är både en risk och en möjlighet. Möjligheterna att på kort sikt påverka resultatet i den löpande verksamheten är begränsade. Intäkterna från de kommersiella lokalerna är reglerade av förhållandevis långa hyresavtal, vanligen tre till fem år. För bostäder gäller tillsvidareavtal med rätt för hyres - gästen att säga upp hyresavtalet med tre månaders varsel. Rörelsekostnaderna är svåra att förändra i ett kort perspektiv med bibehållen service och kvalitet. Lönsamheten, den löpande verksamheten och nya projekt påverkas av konjunkturen och ränte - läget men även av politiska beslut. För att framgångsrikt hantera möjligheter och risker i ett fastighetsbolag krävs lång framförhåll -  heterna. Lundbergs fastighetsbestånd består av centralt belägna bo stads- fastigheter och kommersiella fastigheter. Fastigheterna är koncen- trerade till huvudsakligen större städer med positiv utveckling. Den uthyrningsbara ytan i fastighetsbeståndet består till 50 procent av bostäder och 50 procent lokaler. Den jämna fördelningen mellan bostäder och lokaler skapar en stabilitet i verksamheten. Bolaget arbetar aktivt med att optimera fastigheternas förbruk - ning och därmed sänka driftkostnaderna samt med uppföljning och styrning av kostnader i varje enskild fastighet. Samtliga fastigheter är fullvärdeförsäkrade. Aktieförvaltning Aktierisk omfattar aktiekursrisk och likviditetsrisk. Med aktiekurs - risk avses risken för värdenedgång på grund av förändringar i kurser på aktiemarknaden. Likviditetsrisk kan uppkomma om en aktie är svår att avyttra. Lundbergs har som strategi att inneha större aktie - innehav i ett begränsat antal bolag. Dessa aktieinnehav kan föränd- ras över tiden. Lundbergs nuvarande aktieinnehav är delvis i bolag som är verksamma inom samma eller likartade branscher. Även framledes kan aktieinnehaven komma att ha en koncentration till vissa branscher, vilket i så fall medför att en större riskexponering kan förekomma gentemot enskilda branscher och/eller bolag.  Lundbergs har kollektivavtal för både tjänstemän och kollektiv- anställda. Både sjukfrånvaron och personalomsättningen är låg.  eller osakliga löneskillnader uppstår. Bolaget erbjuder välskötta och välbelägna bostäder och lokaler i fastigheter där trygghet och säkerhet står i fokus. Genom hög service grad och personligt bemötande skapas långsiktiga relatio - ner med hyresgästerna. Kundnytta, effektivitet och lönsamhet ska prägla allt arbete i företaget. Arbetet ska vara systematiskt med korta beslutsvägar. Genom goda boende- och arbetsmiljöer  och kemikalieåtgången. Genom ständiga förbättringar ska företagets miljöbelastning minska. Den största påverkan på miljön har energianvändningen vid driften av fastigheterna. Verksamheten ska bedrivas med minsta möjliga negativa miljöpåverkan och bolaget arbetar pro- aktivt för att minska miljöbelastningen. I tät dialog med energi- leverantörerna ska andelen förnybar eller återvunnen energi som används i fastigheterna öka. Arbetet sker med tydliga mål och med höga krav på genomför - ande. Långsiktiga satsningar inom energieffektivisering är en viktig del i att skapa en hållbar framtid. Genom att ständigt söka förbätt - ringar inom byggteknik och genom att installera modernare teknik fortsätter arbetet med att aktivt förbättra kvaliteten i fastigheterna och minska energiförbrukningen. Inga verksamheter för vilka tillstånd eller anmälan krävs enligt 9 kap. 6 § Miljöbalken (1998:808) och Miljöprövningsförordningen (2013:251) bedrevs under 2022.  Fastighetsbeståndet är koncentrerat till centrala lägen i stora stä - der vilket gör att efterfrågan på bostäder, kontor och butiker är sta-  digitaliseringen påverkar utvecklingen inom fysisk handel. Trenden har under lång tid gått mot mindre ytor för den fysiska handeln, varför företaget måste ha hög beredskap att arbeta med förtät - ningar av butiksyta och även alternativ användning av sådana loka- ler. Lundbergs måste också vara duktiga på att som fastighetsä- gare skapa goda förutsättningar som stödjer butikernas behov. HOLMEN Holmen bedriver verksamhet inom skogsbruk och energi samt tillverkar kartong, papper och trävaror. För en utförligare beskrivning än nedan hänvisas till Holmens årsredovisning för 2022. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 23 952 mnkr (19 479). Rörelseresultatet uppgick till 7 527 mnkr (3 731). Rörelseresultatet ökade tack vare högre försäljningspriser för  - des genom stark egen försörjning av ved och energi. Priserna på skogsfastigheter har fortsatt stiga under 2022 vilket inneburit att Holmens redovisade värde på skogstillgångar ökat med 11 procent i den årliga omvärderingen. 49 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Investeringar Investeringarna uppgick till 1 401 mnkr (1 775). Information om risker och osäkerhetsfaktorer  däribland makroekonomiska och politiska faktorer, produktionen hos europeiska producenter, förändringar av import till Europa samt möjligheterna att med lönsamhet exportera från Europa. För- ändring i efterfrågan på Holmens produkter påverkar möjligheten att producera fullt vid bolagets industrier och kan leda till lägre intäkter. Intäkterna kan även påverkas om skörden från egen skog be höver begränsas till följd av lägre efterfrågan och från variationer i nederbörd och vind, vilka styr produktionen av vatten- och vind - kraft. Holmen strävar efter att upprätthålla en bra kostnadsposition genom storskalig produktion i välinvesterade produktionsanlägg - ningar, effektiva logistiklösningar och god kontroll över försörj- ningen av virke och energi. Tillsammans med långvariga kundrela- tioner och starka produktvarumärken ökar det möjligheten att upprätthålla en hög produktion även vid svårare marknadsförhål - landen. Marknadsbalansen inom respektive produktsegment styr för - säljningspriset och påverkar intäkterna. Holmen har begränsade möjligheter att snabbt göra större förändringar i produktutbud vid prisförändring men anpassar produktinriktning mot de produkter och marknader som bedöms ha bäst långsiktiga förutsättningar samt genom att ha en bred kundbas och ett utbud som sträcker  Virke, el och kemikalier är de mest väsentliga insatsvarorna och prisförändringar påverkar lönsamheten. Holmens kostnader är beroende av prisutvecklingen på insatsvaror samt hur väl Holmen  en risk att kostnaderna ökar vid råvarubrist eller förhöjd prisbild på insatsvaror. Hälften av virkesbehovet täcks av skörd i egna skogar medan återstoden huvudsakligen köps in från privata skogsägare. Genom den integrerade produktionsprocessen är Holmen i stort sett i balans på massa. Kartongverksamheten tillverkar nästan all el som behövs vid de egna bruken medan tillverkningen av papper försörjs av externa elinköp. Prisrisken för denna konsumtion hante -  säljer Holmen el från vatten- och vindkraft till elnätet. Holmen verkar på en global marknad och säljer produkter till   naturkatastrofer, epidemier och pandemier. Förändringar i valutakurser påverkar Holmens resultat. Risken vid transaktionsexponering beror på att en väsentlig del av försälj - ningsintäkterna är i andra valutor än kostnaderna. Risken vid omräkningsexponering härrör från omräkningen av de utländska dotterbolagens tillgångar, skulder och resultat till svenska kronor. För att minska resultatpåverkan av förändrade valutakurser säkras  Holmen försäkrar sina anläggningar till återanskaffningsvärde samt har försäkring mot avbrott vid oförutsedda händelser. Koncernen har även ansvarsförsäkring som omfattar plötslig och oförutsedd miljöskada som drabbar tredje part. Holmens skogs- innehav är spridda över stora delar av Sverige och risken för att om fattande skador inträffar samtidigt bedöms som låg varför koncernens skogsinnehav inte är försäkrat. Holmens rätt att få bruka den egna skogen är väsentlig för att  områden för andra ändamål än skogsbruk ökar i framtiden. En sådan utveckling skulle kunna påverka värdet på Holmens skogs - tillgångar negativt, samt innebära att skogsbruksmetoderna kan behöva förändras vilket kan minska skörden och öka kostnaderna. Brukandet av skog och mark är reglerat, både nationellt och på EU-nivå. För att kunna bedriva ett aktivt och hållbart skogsbruk är det av vikt att lagar inte begränsar förutsättningarna för en hållbar verksamhet. Holmen deltar i nationella och internationella branschorganisationer för att påverka i relevanta politiska och regulatoriska frågor. Under året har rätten att bruka skogen i linje med svenska lagar och regler ifrågasatts inom EU. Holmen har, både i egen regi och genom branschorganisationer, aktivt deltagit i debatten för att påverka EU:s ståndpunkt, bland annat genom att belysa de posi - tiva klimateffekterna som en brukad skog medför.  Medarbetare Holmens värderingar mod, engagemang och ansvar är vägen till en stark kultur och svaret på hur man når en god prestation och gör varandra och Holmen bättre. Värderingarna vägleder med- arbetarna i sitt förhållningssätt gentemot varandra, i relationen till kunder och i arbetet. Värderingarna är integrerade i processer och verktyg, bland annat i rekryteringsprocessen, medarbetarsamtal, i målstyrningsmodellen och som en grund i interna ledar- och medarbetarprogram. Värderingarna lever aktivt i det dagliga arbetet. För att upprätthålla konkurrenskraft över tid är det av största vikt att attrahera och behålla rätt medarbetare. Holmen säkerställer på så sätt att man fortsätter vara en verksamhet där nytänkande och utveckling står i fokus. Utifrån nuvarande och framtida kompe - tensbehov utvecklas medarbetare på alla nivåer. Utvecklingspro- gram för nya och mer erfarna chefer erbjuds samt specialister som driver förändringsarbete. Holmen har en nollvision för arbetsplatsolyckor. Miljö Miljö- och energihänsyn är en självklar del i Holmens planering av produktion och investeringar. Verksamheten kännetecknas av resurseffektivt nyttjande av förnybar råvara och energi samt att miljön skyddas enligt försiktighetsprincipen. Så långt det är möjligt  påverkan från produktionen. Holmens miljöarbete kännetecknas av ett ständigt förbättrings - - ledningssystem, vilket säkerställer att lagstiftning och myndighets- krav efterlevs. Anläggningarnas miljöpåverkan sker huvudsakligen genom utsläpp till luft och vatten. Holmen bedriver produktionsverksamhet vid nio anläggningar som kräver miljötillstånd. Tillstånden anger bland annat villkor för tillåten produktionsvolym samt tillåtna utsläpp till luft och vatten. 50 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Alla verksamheter i Holmens produktionsanläggningar var  sågverken Bygdsiljum och Kroksjön, som förvärvades under 2020. Arbete pågår för att inkludera anläggningarna i övriga sågverkscer -    Trots en försvagad trävarumarknad är efterfrågan på timmer god. För massaved är konkurrensen hög till följd av att exporten från Ryssland stoppats av sanktioner. I tider av osäkerhet är Holmens starka position på virkesmarknaden, med god kontroll över råvaran, extra värdefull. Kartongmarknaden väntas fortsätta växa, men kan kortsiktigt komma att påverkas om ekonomin bromsar in. Med välinvesterade anläggningar och tillgång till fossilfri el och lokal ved har Holmen god konkurrenskraft och fortsätter utveckla bok- och magasinpapper samtidigt som nya segment inom för - packningsområdet bearbetas. Det råder osäkerhet kring hur stigande räntor ska påverka byg - gandet och därmed trävaruefterfrågan. Med en stark position på virkesmarknaden ser Holmen goda möjligheter att utveckla träva - ruaffären i takt med ökande efterfrågan på hållbara byggmaterial. Holmens produktionskapacitet för förnybar energi ökade med  vindkraft på egen mark även om krångliga tillståndsprocesser hämmar utvecklingstakten. HUFVUDSTADEN Hufvudstadens verksamhet består i att äga och förvalta kommer- siella kontors- och butiksfastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg. För en utförligare beskrivning än nedan hänvisas till Hufvud- stadens årsredovisning för 2022. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 2 746 mnkr (2 488). Rörelseresul- tatet blev 1 089 mnkr (3 865), där minskningen främst förklaras av negativa orealiserade värdeförändringar i fastighetsbeståndet. Resultatet före orealiserade värdeförändringar ökade med 12 mnkr. Den totala hyresvakansgraden vid årets slut var 7,0 procent (7,3). Förvaltningsfastigheter  52 mnkr (55) i övriga anläggningstillgångar. En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 december 2022 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens av kastningskrav sätts i relation till fastigheternas driftnetto. För att säkerställa värderingen har oberoende värderingar inhämtats för 9 fastigheter motsvarande 43 procent av det internt bedömda vär - det. De externa värderingsföretagen har angivit ett marknadsvärde som uppgår till 21,9 mdkr. Hufvudstadens interna värdering av samma fastigheter uppgår till 21,3 mdkr. Det totala verkliga värdet bedöms uppgå till 49 547 mnkr (48 790). Värderingsmetod och antaganden beskrivs i not 17 på sidan 74. Information om risker och osäkerhetsfaktorer Hufvudstadens möjligheter att på kort sikt påverka resultatet från fastighetsförvaltningen är begränsade. Intäkterna är reglerade av förhållandevis långa hyresavtal, vanligen tre till fem år, och rörel- sekostnaderna är svåra att förändra i ett kort perspektiv med bibe- hållen service och kvalitet. Hufvudstadens lönsamhet och verksamhet påverkas framför allt av makroekonomiska faktorer såsom konjunktur och ränteläge samt politiska beslut. Höjda direktavkastningskrav, lägre marknadshyror, ökade vakanser och högre fastighetskostnader riskerar att leda till mins - kade fastighetsvärden. Risken begränsas dock av fastigheternas koncentration till de mest attraktiva kommersiella lägena. Aktiviteten på kontorshyresmarknaden har successivt tilltagit under året i både Stockholm och Göteborg. Distansarbete har tydliggjort att kontoren fyller en viktig funktion som mötesplats för att bygga företagskultur, skapa kreativa processer och göra affärer. Hufvudstadens centrala kontorslägen med goda kommunika- tioner samt närhet till service, butiker, restauranger och kultur bedöms kunna dra fördel av detta. Pandemin har påskyndat förändrade konsumentbeteenden vilket accelererat e-handelns tillväxt. Höstens relativt snabba åter- hämtning avseende försäljning på bolagets marknadsplatser påvisar dock att fastigheter som erbjuder konsumenterna attraktiva mötes- och handelsplatser med unika köpupplevelser har goda möjligheter att även framöver möta de förändrade konsumentbeteendena.  Hufvudstaden strävar efter långsiktighet och hållbarhet. Att vara en ärlig och pålitlig affärspartner främjar goda intressentrelationer. De verkar för nöjda kunder och försöker underlätta, informera och tillsammans med kunder arbeta för ett mer hållbart samhälle. Ansvarsfullt företagande är dessutom en av förutsättningarna för att världen ska uppnå FN:s globala mål. Bygg och underhållsbrans - chen har förhöjda risker inom både arbetsmiljö och miljö. Flera av  förallt hos entreprenörer som arbetar åt dem. Branschen har dess - utom utmaningar inom mänskliga rättigheter, mutor och korrup- tion som kan motverka hållbar utveckling. Hufvudstaden driver ett aktivt arbete för att minska risker inom arbetsmiljö, miljö, brott mot mänskliga rättigheter, mutor och korruption.  Hufvudstaden ska fortsatt optimera lönsamheten i den löpande förvaltningen. Kunderbjudandena ska även framöver vara relevanta och attraktiva. Den väl inarbetade affärsidén ligger fast men bola - get kommer vara lyhört och utveckla verksamheten efter nya bete- enden och behov, både för kontor och butiker.  - vicegrad. För att möta den förändrade efterfrågan har kontorsutbu- det breddats med Cecil Coworking. Nu erbjuds tre koncept; Eget kontor, Redo och Cecil Coworking. 51 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Bolagets marknadsplatser kommer fortsätta utvecklas för att även i framtiden erbjuda unika miljöer och köpupplevelser. NK Retails förvärv av NK-verksamheten från Departments & Stores ska bidra till att ytterligare vässa NK:s kunderbjudanden, både i NK- varuhusen och inom NK e-handel. Bibliotekstan är idag en mycket stark marknadsplats inom premium- och lyxsegmenten. Arbetet med att etablera nya svenska och internationella varumärken ska fortsätta för att ytterligare stärka området. Pågående och planerade utvecklingsprojekt uppgår i dagsläget till cirka 3 mdkr. Vildmannen 7 kommer färdigställas 2023, vilket  Under 2022 startade projekt Johanna i Göteborg, ett av de största utvecklingsprojekten någonsin. Hufvudstaden ska bidra till att minska människans klimatavtryck och hållbarhetsarbetet har ambitiösa mål, vilket genomsyrar hela verksamheten. Pandemin har sannolikt påskyndat samhällsförändringar men Hufvudstadens övertygelse är att människor även i framtiden kommer vilja och behöva mötas, både i arbets- och privatliv. Kontor, butiker och res - tauranger i centralt belägna fastigheter i Sveriges två största städer bedöms därför fortsatt vara attraktiva. Förutsättningarna för en positiv resultatutveckling bedöms fortsatt goda. Moderbolaget Moderbolaget är ett investeringsföretag som äger, förvaltar och utvecklar företag. Årets resultat uppgick till 2 724 mnkr (2 544). I resultatet ingår utdelningar med 2 856 mnkr (2 833). Nettoinvesteringar i börsnoterade aktier uppgick till 1 143 mnkr (2 088). Företagsinformation avseende L E Lundbergföretagen AB, se not 2 sidan 65.  Årsstämman 2020 beslutade om följande riktlinjer avseende anställningsvillkoren för verkställande direktören, vice verkstäl - lande direktören och övriga ledande befattnings havare i L E Lundbergföretagen AB som rapporterar direkt till verkställande direk tören. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2020. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Ersättning för styrelsearbete i börsnoterade dotterföretag, till styrelseledamöter och ledande befattningshavare i L E Lundberg - företagen AB, beslutas av respektive dotterföretags bolagsstämma. Ersättning till styrelseledamot för operativt arbete i det helägda onoterade Lundbergs Fastigheter ska utgå i enlighet med dessa riktlinjer, varvid mål och kriterier för rörlig ersättning ska vara relate - rade till Lundbergs Fastigheters verksamhet, på mot svarande sätt som för anställda i L E Lundbergföretagen AB. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Lundbergs strategi är att uppnå god avkastning och värdetillväxt genom att vara en aktiv ägare i innehavsbolagen, investera enligt  handlingsfrihet. För ytterligare information om bolagets affärsidé och strategi hänvisas till bolagets hemsida. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan attrahera rätt medarbetare. För att nå detta krävs att bolaget kan erbjuda en konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer avser att ge Lundbergs förutsättningar  Formerna för ersättning m m Ersättning till ledande befattningshavare ska kunna utgöras av fast lön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Den samman - lagda ersättningen bör vara marknadsmässig och konkurrens- kraftig samt stå i relation till prestation, ansvar och befogenheter. Ersättning ska inte utgå i form av optioner eller andra aktierelate - rade incitamentsprogram. Kriterierna för rörlig ersättning ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattningshavarens långsiktiga utveck -  utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. För ledande befattningshavare anställda i L E Lundbergföreta - gen AB ska eventuell rörlig ersättning vara kopplad till förutbe- stämda och mätbara kriterier vars uppfyllelse ska mätas årligen och inte ska överstiga tre månadslöner, vilket motsvarar 25 procent av fast årlig kontantlön. Den rörliga ersättningen ska till 50-100 pro -  och till 0-50 procent på operationella mål relaterat till kundnöjd - het, mätt i det helägda onoterade Lundbergs Fastigheters verk- samhet. För vice verkställande direktören (anställd i det helägda onote - rade L E Lundberg Kapitalförvaltning AB) ska eventuell rörlig e rsättning baseras på aktivitetsmässigt resultat i L E Lundberg Kapital förvaltning AB, varvid ersättningen ska vara maximerad till cirka 15 procent av uppnått resultat över tiden. Ersättningsbelop - pet ska täcka sociala avgifter samt andra lönebikostnader som uppkommer till följd av utbetalning. Ersättningen delas upp i två omgångar på så sätt att upparbetad ersättning för första året beta - las ut till hälften under januari år två och resterande del utbetalas januari år tre. Skulle ersättningsgrundande resultat vara negativt år två avräknas detta mot kvarvarande ersättning för år ett som var tänkt att betalas ut januari år tre. Är det ersättningsgrundande resultatet efter avräkning fortsatt negativt avräknas det mot framtida ersättningsgrundande resultat till dess att ackumulerat resultat ej längre är negativt. Andra förmåner får innefatta bland annat sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen. Pensionsrätt för VD och för övriga ledande befattningshavare ska gälla från 65 års ålder, med förmåner motsvarande ITP-plan. Pension ska vara förmånsbestämd eller premiebestämd. I de fall ITP-planen innebär att en ledande befattningshavares pension är 52 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE  föreskrivs i ITP-plan, för närvarande 30 procent av den fasta kontant lönen. Rörlig ersättning ska inte vara pensionsgrundande, med undantag för de fall där det följer av reglerna i den svenska ITP-planen. Uppsägningstid och avgångsvederlag Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp mot - svarande den fasta kontantlönen för två år. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets övriga anställda beak - tats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättning- ens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av beslutsunderlaget vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna. Styrelsen har prövat frågan om inrättande av ett ersättnings- utskott men valt att inte inrätta något sådant utan hantera frågan inom ramen för det ordinarie styrelsearbetet. Detta innebär att hela styrelsen, förutom VD, fullgör de uppgifter som ankommer på ett ersättningsutskott, inklusive att följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncernledningen, tillämpningen av rikt- linjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och ska lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla fram till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för rörlig ersättning avslutats ska det fastställas i vilken utsträckning kriterierna upp - fyllts. Styrelsen ansvarar för bedömningen såvitt avser eventuell rör- lig ersättning till verkställande direktören och avseende eventuell rörlig ersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande  bedömningen baseras på bokslut i respektive berört bolag. Frångående av riktlinjerna Styrelsen ska ha rätt att frångå riktlinjerna, helt eller delvis, om det - digt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Övrig information För riktlinjer avseende ledande befattningshavare i de börsnote - rade dotterbolagen Holmen AB och Hufvudstaden AB hänvisas till deras respektive årsredovisningar. Aktieinformation Aktiekapitalet i L E Lundbergföretagen AB uppgick vid årets slut till 2 480 mnkr. Antalet aktier uppgick till 248 000 000, var och en med ett kvotvärde av 10 kronor. Aktierna är fördelade på 96 000 000 aktier av serie A med tio röster vardera och 152 000 000 aktier av serie B med en röst vardera. På begäran av ägare av aktie av serie A ska aktie av serie A kunna omvandlas till aktie av serie B.  barhet i bolagsordningen. Någon begränsning av hur många röster  Fredrik Lundberg (inklusive bolag och maka) med totalt 40,76 pro - cent av aktiekapitalet och 70,60 procent av rösterna. Därefter följer Louise Lindh (inklusive familj) och Katarina Martinson (inklusive familj) som vardera äger 14,79 procent av aktiekapitalet och 11,39 procent av rösterna. Resterande aktieägares respektive innehav understiger tio procent av rösterna. Anställda har inget aktieinnehav via pensionsstiftelse eller genom annan utfästelse. Enligt bolagsordningen ska styrelsen utöver de ledamöter som enligt lag utses av annan än bolagsstämman bestå av lägst fem och högst tio ledamöter med högst tre suppleanter. Val av leda - möter och suppleanter ska ske på bolagsstämma. Mellan Fredrik Lundberg (inklusive bolag), Louise Lindh och  - håller en överlåtelsebegränsning för det fall annan part än Fredrik Lundberg (inklusive bolag) önskar minska sitt innehav av aktier av  av ett offentligt uppköpserbjudande. Återköp av egna aktier Vid årsstämman den 6 april 2022 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier av serie B. Bemyndigandet har dock inte utnyttjats. Styrelsen föreslår att också årsstämman 2023 bemyndigar styrelsen att åter - köpa upp till 10 procent av bolagets aktier av serie B. Hållbarhetsrapport  sidorna 22-29 och i not 39 och 40 i årsredovisningen. 53 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Bolagsstyrningsrapport  Bolagsstyrningen i L E Lundbergföretagen AB utgår från bland annat bolagsordningen, den svenska aktiebolagslagen, Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyr - ning (tillgänglig på www.bolagsstyrning.se) (”Koden”) samt andra tillämpliga lagar och regler. Koden är ett led i självregleringen inom det svenska näringslivet och bygger på principen följ eller för - klara (”comply or explain”). Det innebär att ett bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler men då ska förklaringar avges där skälen till varje avvikelse redovisas samt en beskrivning lämnas av den lösning som istället valts.   på bolagsstämman som är bolagets högsta beslutande organ, medan ansvaret för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter ankommer på styrelsen och verkstäl - lande direktören i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolags- ordningen och styrelsens interna styrinstrument. Aktieägarna I februari 2023 hade bolaget 58 192 aktieägare. De tio största ägarna hade ett totalt innehav motsvarande 77,5 procent av aktiekapitalet. Utländska investerare ägde cirka 8,3 procent av aktie kapitalet. För ytterligare information se Aktieinformation s 18. Bolagsstämman Bolagsstämman är det högsta beslutande organet i L E Lundberg - företagen AB. Vid årsstämman som hålls i Stockholm eller Norr- köping inom sex månader efter räkenskapsårets utgång fastställs resultat- och balansräkningar, beslutas om utdelning och ansvars - frihet för styrelseledamöter och VD, väljs styrelse och fastställs dess arvode, väljs i förekommande fall revisorer och beslutas om arvode till revisorerna, behandlas andra lagstadgade ärenden samt fattas beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt om andra förslag från styrelsen och aktieägare. Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på en viss avstämningsdag och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för det totala innehavet av aktier. Aktieägare kan företrädas av ombud. Aktieägare vars aktier är förvaltarregist- rerade måste, för att få rätt att delta i och kunna utöva rösträtt på bolagsstämman, tillfälligt omregistrera sina aktier i eget namn, enligt vad som följer av kallelsen till bolagsstämman. Årsstämman 2022 ägde rum den 6 april 2022 och genomfördes utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller utomstående till följd av covid-19-pandemin. Aktieägarna hade möjlighet att utöva sin rösträtt endast på förhand genom så kallad poströstning i enlighet med 22 §§ lagen (2020:198) om tillfälliga undantag för att underlätta genomföran - det av bolags- och föreningsstämmor. Vid stämman framlades årsredovisningen och revisionsberättel - sen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen. Vid årsstämman beslutades att fastställa den framlagda resul - tat- och balansräkningen samt koncernresultat- och koncern- balansräkningen och att lämna utdelning om 3,75 kronor per aktie till aktieägarna. Stämman beviljade styrelseledamöterna och VD ansvarsfrihet samt beslutade om arvode till styrelseledamöter och revisorer. Vidare omvaldes revisorn och de styrelseledamöter, som ej avböjt omval, för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Slutligen beslutade stämman om godkännande av ersättnings - rapporten för 2021 samt bemyndigade styrelsen att besluta om för- värv av egna aktier. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Nyheter. Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstämma som ska behandla ändring av bolagsordningen ska ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman.  Mot bakgrund av aktieägarkretsens sammansättning har en val- beredning inte ansetts behövlig. Förslag avseende val av ordfö - rande vid årsstämma, styrelseval och i förekommande fall revisors- val samt förslag till arvode åt styrelseledamöterna och revisorerna lämnas därför av bolagets större aktieägare och presenteras i kal - lelse till årsstämma samt på bolagets webbplats. Bolaget avviker således från Kodens regler avseende valberedning.  Styrelsens sammansättning Bolagets styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av fem till tio ledamöter med högst tre suppleanter valda av bolagsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. L E Lundbergföretagen ABs styrelse, som utsetts av årsstämman 2022, består av åtta ledamöter inklusive verkställande direktören. Ordföranden Mats Guldbrand har tidigare bland annat varit aktiechef vid AMF Pension. Carl Bennet är bland annat VD och styrelseordförande i Carl Bennet AB samt ordförande i Lifco. Louise Lindh är verkställande direktör i Fastighets AB L E Lundberg. Fredrik Lundberg är verk ställande direktör i L E Lundbergföretagen AB. Katarina Martinson är bland annat styrelseordförande i Indu trade och styrelseledamot i Husqvarna och Industrivärden och har tidi - gare erfarenhet från bland annat investeringsstrategi och makro- ekonomi. Sten Peterson är vice ordförande i Fastighets AB L E Lund- berg och Förvaltnings AB Lunden och har tidigare varit verkstäl- lande direktör i Förvaltnings AB Lunden. Lars Pettersson har bland annat varit verkställande direktör och koncernchef i Sandvik. Bo Sel - ling är ordförande i Sydholmarna Kapitalförvaltning och har tidi- gare erfarenhet av aktie förvaltning bland annat som aktiechef hos Alecta. En presentation av de uppdrag som styrelse ledamöterna för närvarande innehar se Styrelsen på sidan 104. Samtliga styrelseledamöter anses vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning med undantag av Fredrik Lundberg (i egenskap av verkställande direktör), Louise Lindh (i egenskap av verkställande direktör i det helägda dotterbolaget Fastighets AB L E Lundberg) samt Sten Peterson (bland annat i egenskap av vice ordförande i Förvaltnings AB Lunden, i vilket Fredrik Lundberg är styrelseordförande och majoritetsaktieägare). Vidare är samtliga styrelseledamöter utom Louise Lindh, Fredrik Lundberg, Katarina Martinson och Sten Peterson att betrakta som oberoende i för- hållande till bolagets större aktieägare. Styrelsen uppfyller således 54 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE de krav på oberoende som uppställs i Koden. Styrelsens samman- sättning avviker däremot från Kodens bestämmelse 4.3 genom att två av ledamöterna ingår i ledningen för bolaget respektive bola - gets dotterbolag. Denna avvikelse motiveras av att det är lämpligt att styrelsens sammansättning speglar ägarförhållandet i bolaget. Som nämnts lämnar bolagets större aktieägare förslag avse - ende bland annat styrelseval. Som mångfaldspolicy har de större aktieägarna tillämpat Kodens bestämmelse 4.1 vilket innebär att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utveck - lingsskede och förhållandena i övrigt ändamålsenlig samman- sättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolags - stämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund samt att en jämn könsfördelning ska eftersträvas. Årsstämman 2022 beslutade i enlighet med de större aktieägarnas förslag, inne - bärande att åtta ledamöter valdes, varav två kvinnor och sex män. Könsfördelningen i styrelsen har således en relativt god balans med en andel kvinnor om 25,0 procent. Motsvarande bedömning och tillämpning har gjorts vid fram- tagande av förslag inför årsstämman 2023, vilket resulterat i det förslag till styrelse som framgår av kallelsen till årsstämman. De större aktieägarnas förslag innebär att nio styrelseledamöter ska utses, varav tre kvinnor och sex män, vilket motsvarar 33,3 procent kvinnor. Ordföranden Vid årsstämman 2022 valdes Mats Guldbrand till styrelsens ord- förande. Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att detta utövas effektivt och i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknads- bolag (inklusive Koden) och styrelsens interna styrinstrument. Ordföranden följer verksamheten i dialog med verkställande direktören och ansvarar för att övriga styrelseledamöter erhåller till- fredsställande information och beslutsunderlag samt förmedlar even tuella synpunkter från aktieägarna till styrelsen. Ordföranden ansvarar för att styrelsen fortlöpande uppdaterar och fördjupar sina kunskaper om bolaget samt i övrigt får den utbildning som krävs för att styrelsearbetet ska kunna bedrivas effektivt. För att säker - ställa kvaliteten på styrelsens arbete samt klarlägga even tuella behov av ytterligare kompetens och erfarenhet genomför ord- föranden, i enlighet med styrelsens arbetsordning, årligen en ut värdering av styrelsens arbete. Styrelseordföranden har haft enskilda diskussioner med respektive ledamot i syfte att få en uppfattning om styrelseledamöternas åsikt om hur styrelsearbetet bedrivs och vilka åtgärder som kan göras för att effektivisera detta. Resultatet av utvärderingen har diskuterats gemensamt i styrelsen. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som reglerar styrelsens arbete och dess inbördes arbetsfördelning, beslutsord - ningen inom styrelsen, styrelsens mötesordning samt ordföran- dens arbetsuppgifter. Därutöver har styrelsen bland annat utfärdat  instruktioner avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Styrelsen övervakar verkställande direktörens arbete genom löpande uppföljning av verksamheten under året, ansvarar för att organisation, ledning och riktlinjer för förvaltning av bolagets ange - - fredsställande intern kontroll. Styrelsen ansvarar vidare för utveck- ling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål, beslut om förvärv och avyttringar av verksamheter, större investe - ringar, samt ersättning till verkställande direktören i enlighet med de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som be slutats av årsstämman. En gång per år behandlar styrelsen ut värde ringen av verkställande direktörens arbete, varvid ingen från bolagsledningen närvarar. Styrelsen godkänner även de väsentliga uppdrag som verkställande direktören har utanför bolaget. Enligt gällande arbetsordning ska styrelsen sammanträda vid minst fyra ordinarie tillfällen och vid ett konstituerande samman - träde per år. Vid behov ska extra sammanträden hållas för särskilda frågor. Antalet styrelsemöten uppgick 2022 till sex stycken. Styrelsen har ägnat särskild uppmärksamhet åt strategiska och  - ningsmässiga frågor. Vid varje ordinarie styrelsemöte har redogö- relser dessutom lämnats över utvecklingen i Lundbergs Fastigheter och L E Lundberg Kapitalförvaltning samt i innehavsbolagen. Närvaron vid årets styrelsemöten har varit mycket god. Samtliga ledamöter har deltagit vid samtliga styrelsemöten. Koncernens  - sens sekreterare som är en från bolaget fristående advokat. Andra befattningshavare deltar vid styrelsens sammanträden såsom före - dragande av särskilda frågor eller om så annars bedöms lämpligt. Ersättning till styrelsen Arvodet till styrelsens ledamöter valda av bolagsstämman beslutas av bolagsstämman på förslag av bolagets största aktieägare. Vid årsstämman 2022 beslutades att arvode till styrelsen, från års- stämman 2022 till och med årsstämman 2023, ska utgå med sammanlagt 2 700 000 kronor varav 900 000 kronor till styrelsens ordförande. Till var och en av övriga av årsstämman valda leda- möter, förutom verkställande direktören, ska utgå ett arvode om 300 000 kronor. Eventuell ytterligare ersättning som har utgått till någon styrelseledamot, inklusive till verkställande direktören, framgår av koncernredovisningens not 5. Revisionsutskott Styrelsen har prövat frågan om inrättandet av ett revisionsutskott och beslutat att inte inrätta ett sådant. Istället fullgör styrelsen i sin helhet de uppgifter som ankommer på revisionsutskottet. Detta fungerar väl och innebär dessutom att hela styrelsen har full insyn i och aktivt tar del i dessa viktiga uppgifter. Styrelsen har sålunda 55 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE - siell rapportering. Detta syftar till att säkerställa att verksamheten är effektiv och bedrivs i enlighet med lagar och förordningar samt att den ekonomiska rapporteringen är tillförlitlig. Styrelsen har tagit del av och utvärderat rutinerna för redovisning och ekono - misk rapportering samt följt upp och utvärderat de externa reviso-   riskerna i verksamheten och tillser att ledningen inriktar arbetet på att hantera dessa. Styrelsen har två gånger under 2022 haft genomgångar med och fått rapporter från bolagets externa reviso - rer, varvid en gång utan närvaro av verkställande direktören eller andra i bolagsledningen. Revisorernas rapporter har inte föranlett någon särskild åtgärd från styrelsen. Ersättningsutskott Frågor om ersättning och andra anställningsvillkor avseende verk - ställande direktören, bereds av styrelsens ordförande. Beslut i dessa frågor fattas av styrelsen, varvid verkställande direktören inte deltar. Ersättning och andra anställningsvillkor för övriga ledande befatt - ningshavare förhandlas och avtalas med verkställande direktören. Vidare följer och utvärderar styrelsen samtliga program för rörliga ersättningar till bolagsledningen. Styrelsen följer och utvärderar även tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare som årsstämman fattar beslut om samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Styrelsen har prövat frågan om inrättande av ett ersättningsutskott men har ansett att den beredning och kompetensfördelning som tillämpas avseende ersättningar är ändamålsenlig och bra. Styrelsen har därför inte funnit anledning till att ändra detta även om det innebär en avvikelse från Kodens regler, i den bemärkelsen att en styrelseledamot som ingår i bolagsledningen deltar i arbetet.  Verkställande direktören leder och kontrollerar att verksamheten bedrivs i enlighet med aktiebolagslagen, andra lagar och förord - ningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolagsordningen och styrelsens interna styrinstrument samt i enlighet med av styrel - sen fastställda mål och strategier. Verkställande direktören tar i samråd med styrelsens ordförande fram nödvändigt informations- och beslutsunderlag inför styrelsemöten, föredrar ärendena och motiverar förslag till beslut. Verkställande direktören Fredrik Lundberg är född 1951, civilingenjör, civilekonom, ekon dr h c och tekn dr h c. Fredrik Lundberg är styrelseordförande i Lundbergs Fastigheter, Holmen, Hufvudstaden och Industrivärden, vice ord- förande i Handelsbanken samt styrelseledamot i Skanska. Per den 31 december 2022 innehar Fredrik Lundberg och maka direkt och via bolag 76 000 000 A-aktier och 25 086 000 B-aktier, totalt 101 086 000 aktier i bolaget. Ersättning till verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Årsstämman 2020 beslutade om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna beskrivs närmare på sidorna 52-53. Bolaget har inga utestående aktie- eller aktiekurs- relaterade incitamentsprogram.  L E Lundbergföretagen AB är aktiv ägare i innehavsbolagen. I var och ett av dessa bolag representeras bolaget av någon eller några av befattningarna verkställande direktör, vice verkställande direktör eller styrelseledamot i L E Lundbergföretagen AB. Det aktiva ägan - det utövas dessutom via deltagande i innehavsbolagens valbered- ningar. Internrevision Bolaget har en enkel juridisk och operativ struktur och utarbetade styr- och internkontrollsystem. Styrelsen följer upp bolagets bedömning av den interna kontrollen bland annat genom kon- takter med bolagets revisorer. Styrelsen har mot bakgrund av ovan stående valt att inte ha en särskild funktion för internrevision. Revisorer Enligt bolagsordningen ska bolaget ha två revisorer med eller utan suppleanter, alternativt ett registrerat revisionsbolag. Vid årsstäm - man 2022 valdes PricewaterhouseCoopers AB som revisionsbolag för en mandat period om ett år. Auktoriserade revisorn Magnus Svensson Henryson är huvudansvarig för revisionen. Bland Magnus Svensson Henrysons större uppdrag kan nämnas Holmen, Hufvudstaden, Bure Equity och Alleima. Revisionen avrapporteras till aktieägarna i form av revisions- berättelse som utgör en rekommendation till aktieägarna inför beslutspunkterna på årsstämman om fastställande av resultat- räkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen, disposition av vinsten i moderbolaget samt ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören. Arbetsinsat- serna omfattar bland annat kontroll av efterlevnaden av bolags- ordningen, Aktiebolagslagen och Årsredovisningslagen samt Inter national Financial Reporting Standards (IFRS), frågor rörande värdering av poster i balansräkningen, uppföljningar av väsentliga  kontroll. Bolaget har utöver revisionsuppdraget konsulterat Pricewater - houseCoopers AB även i andra frågor. Storleken av till Pricewater- houseCoopers AB betalda ersättningar framgår i Not 6 på sidan 68. Som revisor i L E Lundbergföretagen AB med dotterbolag är Price - waterhouseCoopers AB skyldigt att pröva sitt oberoende inför beslut att genomföra även andra uppdrag.  I bolagsordningen är bland annat fastslaget bolagets verksamhet, antalet styrelseledamöter och revisorer, hur kallelse ska ske till bolagsstämma, ärendebehandling under årsstämma och var stämma ska hållas. För nu gällande bolagsordning som antogs av årsstämman 2021, se bolagets webbplats www.lundberg- foretagen.se under Bolagsstyrning/Bolagsordning. Information Bolagets information till aktieägarna och andra intressenter ges via årsredovisningen, boksluts- och delårsrapporterna, pressmed- delanden och bolagets webbplats, www.lundbergforetagen.se.  Informationsgivningen i bolaget följer en av styrelsen fastställd informationspolicy. 56 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE    och orealiserade värdeförändringar.  Kassa och bank samt kortfristiga placeringar (maximalt tre månader). Resultat per aktie Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.  Räntebärande fordringar, kortfristiga placeringar samt kassa och bank.  Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar reducerat med räntebärande tillgångar. Skatter Aktuell skatt och uppskjuten skatt.  Räntebärande nettoskuld dividerad med summan av eget kapital.  Eget kapital uttryckt i procent av balansomslutningen.  Bortfall av hyresintäkter i procent av totalt möjliga hyres- intäkter.   Enligt Årsredovisningslagen ska styrelsen årligen lämna en beskriv - ning av de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll  Kontrollmiljö Kontrollmiljön är grunden för den interna kontrollen avseende den  bland annat på en tydlig ansvars- och arbetsfördelning såväl mellan styrelse och verkställande direktör som inom den operativa verksamheten. Policy och riktlinjer dokumenteras och utvärderas kontinuerligt av ledning och styrelse. Dessa styrande dokument samt genomarbetade processbeskrivningar kommuniceras via fastställda informations- och kommunikationsvägar och har därmed gjorts tillgängliga och kända för berörd personal. Riskbedömning   av bolagets process för riskbedömning och riskhantering för att säkerställa att den omfattar alla väsentliga områden och identi-  -  ak tioner (framför allt avseende innehav av börsnoterade aktier). Kontrollåtgärder Bolaget har, baserat på gjorda riskbedömningar, fastställt ett antal kontrollåtgärder. Dessa är både av förebyggande natur, det vill säga åtgärder som syftar till att undvika förluster eller felaktigheter i rapporteringen, och av upptäckande natur. Kontrollerna ska även säkerställa att felaktigheter blir rättade. Som exempel på processer med väl genomarbetade kontrollåtgärder kan nämnas ny- och ombyggnad, underhåll och uthyrning i fastighetsförvaltningen samt värdepappershantering i aktieförvaltningen. Information och kommunikation Den interna informationen och externa kommunikationen regleras på övergripande nivå bland annat av en informationspolicy. Den interna kommunikationen till och från styrelse och ledning sker bland annat genom att ledningen håller regelbundna informa - tionsmöten. En annan viktig kommunikationskanal är bolagets intranät. Genom detta har samtliga medarbetare tillgång till aktuell information. På intranätet publiceras interna policys, riktlinjer, instruktioner och motsvarande dokument som styr och stöder verksamheten. Uppföljning Bolaget utvärderar löpande den interna kontrollen avseende den  fungerar. Detta sker framför allt genom att ställa frågor och ta del av controllerfunktionens arbete. Styrelsen erhåller kvartalsrappor - ter med ekonomiskt utfall inklusive ledningens kommentarer till verksamheten. Vid varje ordinarie styrelsesammanträde behandlas den ekonomiska situationen. Bolagets revisor medverkar vid styrel - semöten vid två tillfällen per år och informerar om sina iakttagelser om bolagets interna rutiner och kontrollsystem. Styrelsens leda - möter har då tillfälle att ställa frågor. Styrelsen tar år ligen ställning till väsentliga riskområden och utvärderar den interna kontrollen. Förslag till utdelning och vinstdisposition Styrelsen har föreslagit en utdelning om 4,00 kronor per aktie eller totalt 992 mnkr. Styrelsens förslag till vinstdisposition redo visas i sin helhet på sidan 99. 57 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE KONCERNEN, mnkr Not 2022 2021 Nettoomsättning m m 3 29 193 24 832 Övriga intäkter m m 4 3 259 1 443 32 452 26 275 Råvaror, förnödenheter samt kostnad sålda lageraktier -11 615 -10 709 Personalkostnader 5 -3 461 -3 257 Övriga externa kostnader 6 -6 064 -4 461 Avskrivningar 7 -1 391 -1 304 Nedskrivningar 14 -87 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 8 -1 688 5 814 -24 307 -13 916 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat 9 -626 4 622 Värdeförändringar biologiska tillgångar 10 509 464 Rörelseresultat 11 8 028 17 444 Finansiella intäkter 12 15 9 Finansiella kostnader 12 -364 -320 Resultat efter finansiella poster 7 679 17 134 Skatt 13 -1 907 -2 211 Årets resultat 5 773 14 924 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 514 11 367 Innehav utan bestämmande inflytande 4 259 3 556 5 773 14 924 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 6,10 45,84 (någon utspädning föreligger inte) KONCERNEN, mnkr Not 2022 2021 Årets resultat 5 773 14 924 Övrigt totalresultat Poster som inte omförs till årets resultat Omvärdering av skogsmark 4 373 3 345 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde -3 048 3 071 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 37 -7 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till årets resultat 13 -604 -1 202 Andel i intresseföretags övrigt totalresultat 63 55 821 5 262 Poster som omförs till årets resultat Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat 6 560 182 Överfört till resultaträkningen -3 507 349 Överfört till anläggningstillgångar -16 -27 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 72 180 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -28 -39 Skatt hänförlig till poster som omförs till årets resultat 13 -612 -97 Andel i intresseföretags och joint ventures övrigt totalresultat 257 133 2 726 681 Övrigt totalresultat efter skatt 3 547 5 943 Årets totalresultat 9 319 20 866 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 142 15 197 Innehav utan bestämmande inflytande 8 178 5 669 9 319 20 866 Resultaträkning Rapport över totalresultat 58 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022  KONCERNEN, mnkr Not 2022-12-31 2021-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14 604 726 Materiella anläggningstillgångar 15 10 216 9 767 Skogstillgångar 16 Biologiska tillgångar 29 867 29 204 Skogsmark 22 284 17 876 Förvaltningsfastigheter 17 77 749 76 688 Nyttjanderättstillgångar 18 931 929 Andelar i intresseföretag och joint venture 2, 19 33 989 35 963 Finansiella placeringar 20, 35 16 979 19 381 Övriga aktier och andelar 2 2 Långfristiga finansiella fordringar 21, 35 122 292 Uppskjutna skattefordringar 13 2 3 Summa anläggningstillgångar 192 747 190 832 Omsättningstillgångar Omsättningsfastigheter 22 156 142 Varulager 23 5 913 4 980  24 2 980 2 443 Skattefordringar 13 589 70 Övriga rörelsefordringar 24 6 559 1 802 Kortfristiga finansiella fordringar 21, 35 21 39 Likvida medel 21 2 790 2 211 Summa omsättningstillgångar 19 008 11 686 SUMMA TILLGÅNGAR 211 755 202 518 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 26 Aktiekapital 2 480 2 480 Reserver 27 13 358 13 813 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 83 981 83 288 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 99 819 99 581 Innehav utan bestämmande inflytande 2, 28 54 120 47 584 Summa eget kapital 153 939 147 165 Skulder Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 21, 35 14 265 17 806 Långfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 21 840 855 Övriga långfristiga skulder 123 125 Pensionsåtaganden 29 145 204 Långfristiga avsättningar 30 456 425 Uppskjutna skatteskulder 13 28 452 26 717 Summa långfristiga skulder 44 281 46 132 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 21, 35 5 796 3 593 Kortfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 21 98 80 Leverantörsskulder 31 4 184 3 190 Aktuell skatteskuld 13 157 160 Övriga rörelseskulder 31 3 300 2 199 Summa kortfristiga skulder 13 535 9 221 Summa skulder 57 816 55 353 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 211 755 202 518 Balansräkning 59 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022  Balanserade vinst- Innehav utan medel inklusive bestämmande Totalt KONCERNEN, mnkr Aktiekapital  årets resultat Summa  eget kapital Ingående eget kapital 2021-01-01 2 480 10 044 72 728 85 252 43 471 128 723 Årets resultat 11 367 11 367 3 556 14 924 Övrigt totalresultat 3 769 61 3 830 2 113 5 943 3 769 11 428 15 197 5 669 20 866 Utdelningar -868 -868 -1 417 -2 285 Aktiesparprogram i Holmen 4 4 8 12 Förändringar i koncernens sammansättning -4 -4 -148 -153 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2021-12-31 2 480 13 813 83 288 99 581 47 584 147 165 Årets resultat 1 514 1 514 4 259 5 773 Övrigt totalresultat -456 83 -372 3 919 3 547 -456 1 597 1 142 8 178 9 319 Utdelningar -930 -930 -1 507 -2 437 Aktiesparprogram i Holmen 3 3 6 9 Förändringar i koncernens sammansättning 23 23 -140 -118 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-12-31 2 480 13 358 83 981 99 819 54 120 153 939 KONCERNEN, mnkr Not 25 2022  Den löpande verksamheten Resultat före skatt 7 679 17 134  Orealiserade värdeförändringar 117 -5 068 Avskrivningar 1 479 1 304 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 2 588 -4 895 Övriga förändringar 221 -863 Betalda skatter -1 912 -914 10 173 6 698 Förändring av varulager -1 113 -414 Förändring av rörelsefordringar -1 325 -188 Förändring av rörelseskulder 1 008 399 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 8 743 6 494 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 225 -1 534 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 14 20 Investering i förvaltningsfastigheter -1 715 -1 312 Avyttring av förvaltningsfastigheter 204 Investeringar och förvärv av biologiska tillgångar -160 -166 Avyttring av biologiska tillgångar 32 424 Förvärv av finansiella tillgångar -1 040 -1 997 Förvärv av dotterföretag -114 -193 Förändring av långfristiga finansiella fordringar 3 25 Avyttring av aktier och andelar 4 Förvärv övriga anläggningstillgångar -60 -28 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -4 261 -4 556 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 2 800 5 150 Amortering av lån -4 000 -3 700 Förändring av kortfristiga finansiella skulder -170 -379 Amortering leasingskuld -101 -121 Förändring av kortfristiga finansiella fordringar 0 -3 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -930 -868 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -1 507 -1 417 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -3 908 -1 338 ÅRETS KASSAFLÖDE 574 600 Likvida medel vid årets början 2 211 1 608 Valutaeffekter 5 2 Likvida medel vid årets slut 2 790 2 211 Rapport över förändring i eget kapital Kassaflödesanalys 60 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022  LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 61 Noter - koncernen NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER Nedan angivna redovisningsprinciper för koncernen har tillämpats konse- kvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konse - kvent på rapportering och konsolidering av moderbolag, dotterföretag, intresseföretag samt joint ventures. Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) såsom de antagits av EU. Därutöver tillämpas uttalanden från IFRS Interpretation Committee (IFRS IC). Vidare har Rådet för finansiell rap - porterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i Moderbolagets redovisningsprinciper. De avvikel - ser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer för- anleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagen (ÅRL), Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. Värderingsgrunder vid upprättande av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder, förvaltningsfastigheter, biologiska till - gångar och skogsmark som värderas till verkligt vär de. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument, finansiella tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet eller som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är moderbola - gets funktionella valuta, och utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och ko ncernen. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att före - tagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och fram - tida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida peri- oder. Se även not 34 Väsentliga bedömningar och uppskattningar. Ändrade redovisningsprinciper Nya och ändrade redovisningsprinciper som är tillämpliga från 2022 Nya och ändrade IFRS med tillämpning från 2022 har inte någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. Nya och ändrade redovisningsprinciper som ännu ej börjat tillämpas Nya och ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte komma att ha någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. Klassificering m m Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Konsolideringsprinciper Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från L E Lundbergföretagen AB. Bestämmande inflytande föreligger om L E Lundbergföretagen AB har inflytande över investeringsobjektet, exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang och kan använda sitt inflytande över investeringsobjektet till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potenti - ella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotter företagets indirekt förvärvade tillgångar och skulder värderas till verk - ligt värde. Skillnaden mellan anskaffningskostnaden för dotterföretagsaktierna och det verkliga värdet av förvärvade identifierbara nettotillgångar utgör goodwill och redovisas som immateriell anläggningstillgång . I de fall förvärvet inte avser 100 procent av dotterföretaget uppkommer innehav utan bestämmande inflytande. Förvärv från innehav utan bestäm - mande inflytande redovisas som en transaktion inom eget kapital, det vill säga mellan moderbolagets ägare och innehav utan bestämmande infly - tande. Dotterföretagens intäkter och kostnader respektive tillgångar och skul - der inkluderas i redovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör . Innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden Intresseföretag Intresseföretag är företag över vilka koncernen har ett betydande, men inte ett bestämmande, inflytande över den driftmässiga och finansiella styr - ningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 och 50 procent av röstetalet. Andelar i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Gemensamt ägda företag/joint venture Joint ventures är redovisningsmässigt de företag för vilka koncernen genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande där koncernen har rätt till nettotillgångarna istället för direkt rätt till tillgångar och åtagande i skulder. Innehav i joint ventures konsolideras enligt kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden Kapitalandelsmetoden tillämpas i koncernen för redovisning av intresse- företag och joint ventures. Det innebär att det redovisade värdet motsvaras av koncernens andel i bolagets egna kapital samt koncernmässiga över- och undervärden. I årets resultat redovisas som ”Resultat från andelar i intresse företag och joint venture” andelen av respektive bolags resultat efter skatt justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar eller upplösningar av förvärvade över- respektive undervärden. Erhållen utdelning minskar inves teringens redovisade värde. Andelen av övrigt totalresultat redovisas på en separat rad i koncernens övrigt totalresultat. Eventuell skillnad vid förvärvet mellan anskaffningsvärdet och ägarföre- tagets andel av det verkliga värdet netto av ett sådant bolags identifierbara nettotillgångar värderas enligt samma principer som vid förvärv av dotter- företag. Kapitalandelsmetoden tillämpas fram till den tidpunkt när det bety - dande inflytandet respektive det gemensamma ägandet upphör. Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orea- liserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna trans- aktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen (undantaget hyror mellan moderbolaget och dess helägda bolag samt hyror mellan den helägda fastighetsrörelsen och börs- noterade dotterbolag vilka redovisas i sin helhet där de uppstår). Orealise - rade vinster som uppkommer från transaktioner med intresseföretag och joint venture företag elimineras i den utsträckning som motsvarar koncer - nens ägarandel i företaget. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns något nedskrivningsbehov. Utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valuta kurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som upp - står vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksamhe - tens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta till den valuta- kurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverk- samhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräk - ningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter samt vidhängande effekter av säkringar av nettoinvesteringarna redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Vid avyttring av en utlandsverksamhet realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventu - ell valutasäkring i årets resultat . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 62 Kommissionärsbolagsförhållanden Dotterbolaget Holmens verksamhet bedrivs huvudsakligen genom kom - missionärsbolagen Holmen Skog AB, Holmen Wood Products AB, Holmen Iggesund Paperboard AB, Holmen Paper AB och Holmen Energi AB. Intäkter Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning, som redovisas exklusive moms, består av in täkter från fastighetsrörelser samt försäljning av produkter, virke och energi. Netto omsättningen har i förekommande fall reducerats med rabat - ter och liknande intäktsreduktioner . Intäkten redovisas då koncernen upp- fyller sina åtaganden genom att överföra kontrollen av de utlovade varorna, samt i förekommande fall tjänsterna, till kunden. Hyresintäkter periodiseras och förskottshyror redovisas därmed som för - utbetalda. I hyresintäkter ingår poster avseende vidaredebiterade kostnader. Dotterbolaget Holmens försäljning avser till största del varor, som säljs till kund, vilka specificeras i not 3. De tjänster som Holmen levererar är begrän - sade och avser i allt väsentligt skogsvårdstjänster och tjänster inom bygg- verksamhet såsom montagearbeten. Holmen agerar i princip uteslutande som huvudman och försäljningstransaktionerna stöds av avtal. De allra flesta kontrakten är separata åtaganden och utgörs av ett åtagande per kontrakt. Holmens garantier i samband med försäljning är inte att betrakta som separerbara och redovisas därmed i enlighet med IAS 37. Transaktionspriset utgörs av priset för varan eller tjänsten. Rörlig ersätt - ning förekommer främst i form av returrätt, volym- och kassarabatter. Samtliga returer som avser fel i varan redovisas i takt med att de uppstår. Volym rabatter ger kunden ett rabatterat pris förutsatt att en viss mängd varor köps under en period. En kassarabatt ger kunden rätt till ett lägre pris i de fall betalning sker inom en viss tidpunkt. Rabatter redovisas som en reduktion av nettoomsättningen. Intäkten redovisas då Holmen uppfyller sina åtaganden genom att över - föra kontrollen av de utlovade varorna, samt i förekommande fall tjänsterna, till kunden. Tidpunkten för överföring av kontroll, och riskens övergång är kritisk för när en intäkt redovisas. Riskens övergång ser olika ut beroende på vilka fraktvillkor som tillämpas. Försäljning av energi skiljer sig från övrig försäljning då leverans sker i samband med produktion då den också intäktsförs. Holmens verksamhet omfattar även konstruktionslösningar i trä. Intäk - terna från denna verksamhet hanteras som entreprenadavtal och redovisas över tid på basis av nedlagda kostnader i förhållande till uppdragets totala beräknade kostnader. Projekt sträcker sig normalt inte längre än tolv måna - der. Holmen tillämpar därmed lättnadsregeln att ej upplysa om återstående prestationsåtaganden. Upparbetade intäkter relaterat till entreprenadavtal redovisas initialt som avtalstillgångar, eftersom rätt till betalning är villkorat av kundens godkännande. När kunden accepterat varorna bokas beloppet för avtalstillgången om till fordran. Erhållna förskott ingår i avtalsskulden. Betalningsvillkor varierar mellan olika marknader och Holmen följer normalt gällande praxis på respektive marknad. Koncernens nettoomsättning specificeras i not 3. I denna not redovisas även intäkter från försäljning av värdepapper och utdelningar inom aktie- förvaltningen, vilka ej är att betrakta som nettoomsättning. Övriga intäkter Som övriga intäkter redovisas intäkter från aktiviteter utanför den huvud- sakliga verksamheten samt förändring av lager. I posten ingår huvudsakligen försäljning av biprodukter, certifikat för förnyelsebar energi, hyres- och arrendeintäkter (som ej kommer från förvalt- nings- eller omsättningsfastigheter), utsläppsrätter, försäkringsersättningar samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. Certifikat för förnyelsebar energi tilldelas i förhållande till produktion av förny - elsebar energi enligt ett kvotsystem som införts i syfte att främja elproduktion med användning av förnybara energikällor. Intäkter från tilldelade certifikat redovisas som övrig rörelseintäkt i samma period som produktionen sker . Statliga bidrag redovisas i balansräkningen som upplupen intäkt när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att villkoren som är förknippade med bidraget kommer att uppfyllas. Statliga bidrag knutna till en anläggningstillgång reducerar anläggningens redovisade anskaffningsvärde. Statliga bidrag, såsom vägbidrag, som avser att täcka kostnader redovisas som övrig rörelseintäkt. Dessa periodiseras systematiskt i resultaträkningen på samma sätt och över samma perioder som de kost- nader bidragen är avsedda att kompensera för. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter och räntekostna - der, utdelningar som inte ingår i rörelsegrenen Aktieförvaltning (vilka redo- visas som nettoomsättning), orealiserade och realiserade vinster på finan- siella placeringar, omvärderingar avseende finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet samt orealiserade och realiserade kursförlus - ter och kursvinster. Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas med tillämpning av effektivräntemetoden . Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla utdelning fastställts. Resultatet från avyttring av ett finansiellt instrument redovisas då risker och fördelar som är förknippade med ägandet av instrumentet överförts till köparen och koncernen inte längre har kontroll över instrumentet. Ränteintäkter och räntekostnader redovisas normalt i årets resultat i den period till vilken de hänför sig. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskat ter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktioner redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redov i - sas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken be slutade per balansdagen. Till aktuell skatt hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder, med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte avseende koncernmässig goodwill eller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte för väntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skatte - fordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsav- drag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder i samma land nettoredovisas i den mån kvittningsrätt föreligger. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hän - förligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga anta- let aktier utestående under året. Finansiella instrument Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordran tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Hyresfordran tas dock upp då respektive hyresperiod påbörjats. Skuld tas upp när motparten har pre - sterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rät - tigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller företaget inte längre har kontrol- len över den. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktel- sen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Avistaaffärer redovisas i enlighet med affärsdagsprincipen. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Finansiella tillgångar, exklusive aktier, och finansiella skulder har klassifi - cerats som kortfristiga om beloppen förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Aktier har klassificerats som lång - fristiga om de är avsedda att stadigvarande innehas i verksamheten . Klassificering och värdering av finansiella instrument Finansiella instrument klassificeras och värderas utifrån koncernens affärs - modell samt hur karaktären på de kontraktsenliga kassaflödena ser ut. Se not 21 för klassificeringar av finansiella instrument. Finansiella tillgångar - värderas initialt till verkligt värde med tillägg för eventuella transaktionskostnader förutom tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet som initialt värderas utan tillägg för transaktionskostna - der. Löpande värderas normalt tillgångarna till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. I de fall utgivna medel avviker från återbetal - ningsbeloppet periodiseras denna skillnad över lånets löptid med tillämp- ning av effektivräntemetoden. Derivat redovisas löpande till verkligt värde. Förändringar i värde för derivat som inte säkringsredovisas redovisas i resul - taträkningen. Finansiella placeringar värderas till verkligt värde. Finansiella skulder - värderas initialt till mottagna medel med avdrag för eventuella transaktionskostnader förutom sådana finansiella skulder som värderas till verkligt värde via resultaträkningen i vilket fall något avdrag för transaktionskostnader inte görs. Löpande värderas normalt skulderna till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. I de fall mottagna medel avviker från återbetalningsbeloppet periodiseras denna skillnad över lånets löptid med tillämpning av effektivräntemetoden . Derivat redovisas löpande till verkligt värde. Förändringar i värde för derivat som inte säkrings - redovisas redovisas i resultaträkningen . NOT 1 - forts. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 63 Beräkning av verkligt värde. Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser och till - hör värderingsnivå ett enligt IFRS 13. I de fall noterade marknadspriser sak- nas har verkligt värde beräknats genom diskonterade kassaflöden. När beräkningar av diskonterade kassaflöden gjorts har samtliga variabler såsom diskonteringsräntor och valutakurser för beräkningar hämtats från marknadsnoteringar, där så varit möjligt. Vid beräkningar av diskonterade kassaflöden används medelkurs för valutakurser och diskonteringsräntor. Dessa värderingar tillhör värderingsnivå två. Värdering av valutaoptioner görs med tillämpning av Black & Scholes formel när det är aktuellt. Vid inne - hav av aktier i noterade bolag med flera aktieserier (i de fall samtliga serier ej är noterade) beräknas de ej noterade aktierna med 10 procents premium på börsnoterad aktieserie. Denna värdering tillhör värderingsnivå tre . Nedskrivning av finansiella tillgångar. Vid bedömning av förväntade kredit - förluster tillämpas förenklingsregeln enligt IFRS 9. För finansiella tillgångar där det finns indikation om att hela det redovisade värdet eventuellt inte kommer kunna återvinnas görs en individuell bedömning av respektive instrument. Normalt utgör uteblivna betalningar från motpart sådan in dikation. Baserat på den individuella bedömningen redovisas eventuell ned skrivning. För finansiella instrument där det inte finns några indikatio - ner på att kreditkvalitén är låg görs en avsättning för kreditförluster baserat på historiskt utfall. Säkringsredovisning. Samtliga derivat, till exempel valutaterminer, elderivat och ränteswappar, värderas till verkligt värde och redovisas i balansräk - ningen. I stort sett samtliga derivat innehas i säkringssyfte. Den effektiva delen av värde förändringar från kassaflödessäkringar redovisas i övrigt total - resultat och ackumuleras i eget kapital (säkringsreserv) fram tills det säk- rade flödet träffar resultaträkningen då de ackumulerade värdeförändring- arna flyttas från eget kapital via övrigt totalresultat till resultaträkningen för att möta och matcha den säkrade transaktionen. För säkringar av investe - ringar justeras istället anskaffningsvärdet på den säkrade posten när den inträffar. Säkringars ineffektiva del redovisas direkt i resultaträkningen. För räntor används ränte swappar som kassaflödessäkring. Värdeförändringar för säkringar avseende nettoinvesteringar i utländsk verksamhet redovisas i övrigt totalresultat. Ackumulerad värdeförändring redovisas som en komponent i eget kapital (omräkningsreserv) fram tills dess att verksamheten avyttras då de ackumulerade värdeförändringarna redo visas i resultaträkningen. Kassaflödessäkringar avser främst säkring av försäljning i utländsk valuta, framtida räntebetalningar, inköp av el samt inköp i utländsk valuta i samband med investeringar. Säkringsinstrument utgörs av valutaterminer, elterminer samt ränteswappar. De säkrade posterna utgörs av prognoser för framtida försäljning, räntebetalningar, elinköp och investeringsutbetal - ningar. Säkringskvoten fastställs löpande genom att jämföra säkrade belopp med aktuella prognoser. För säkringar av nettoinvestering i utlandsverk - samhet utgör redovisat värde på nettoinvesteringen säkrad post och säk- ringskvoten fastställs genom att jämföra de säkrade beloppen med nettoin- vesteringen. Eventuell ineffektivitet baseras på beräkning av säkringskvoten . Ekonomisk säkring. Ränteswappar används även som ränteriskreducering för att växla rörlig ränta till fast. Dessa redovisas till verkligt värde via resultatet. Koncernens riskhantering av finansiella instrument beskrivs i not 35 . Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjande - perioder behandlas som separata komponenter av materiella anläggnings- tillgångar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hän- förbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Tillkommande utgifter aktiveras endast om de bedöms generera ekonomiska fördelar för företaget. Avgö - rande för bedömningen när en tillkommande utgift aktiveras är om utgif- ten avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana ut gifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillskapats aktiveras utgiften. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsförs i samband med utbytet. Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande nyttjandeperioder (år) används: Maskiner för vattenkraftsproduktion 10-40 Förvaltnings- och lagerbyggnader, bostäder (Holmen) 10-33 Driftsbyggnader, markanläggningar samt maskiner för sågverk, massa-, pappers- och kartongtillverkning 10-20 Övriga maskiner 10 Skogsbilvägar 20 Inventarier 3-10 Mark är inte föremål för avskrivning. Bedömningen av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod sker löpande. Nedskrivningar Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Undantag görs för biolo - giska tillgångar, förvaltningsfastigheter, finansiella tillgångar, uppskjutna skattefordringar och varulager. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För undantagna tillgångar enligt ovan prövas värdet enligt respektive standard. Materiella anläggningstillgångar. Finns det indikation på att det bokförda värdet är för högt görs en analys där enskilda eller naturligt sammanhäng - ande typer av tillgångars återvinningsvärde fastställs som det högsta av netto försäljningsvärdet och nyttjandevärdet. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset efter avdrag för uppskattade kostnader för försäljning av tillgången. Nyttjandevärdet mäts som förväntat framtida dis- konterat kassaflöde. Den tillämpade diskonteringsräntan beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med tillgången. En nedskrivning utgörs av skillnaden mellan bokfört värde och återvinningsvärde. En ned - skrivning återförs om det har skett en positiv förändring av förutsättning- arna som används för att bestämma återvinningsvärdet. En återföring görs som mest upp till det bokförda värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om nedskrivningen inte skulle ha gjorts . Skogstillgångar Dotterbolaget Holmens skogstillgångar redovisas till verkligt värde baserat på transaktionspriser för skogsfastigheter i de områden där Holmen har skogsmark. Värdering till verkligt värde görs utifrån värderingsnivå tre. Det totala värdet på skogstillgångarna fördelas på växande träd, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark. Hur mycket av värdet som fördelas på de biologiska tillgångarna fastställs genom att beräkna nuvärdet av för - väntade kassaflöden, efter avdrag för försäljningskostnader men före skatt, från skörd av de nu växande träden. Vid beräkning av nuvärdet används en diskonteringsränta före skatt som beräknats med ledning av transaktioner med skogsfastigheter. Värdet på skogsmarken beräknas som skillnaden mellan det totala värdet på skogstillgångarna och de biologiska tillgång - arna . Förändringar i verkligt värde på biologiska tillgångar redovisas i resul- taträkningen. Förändringar i verkligt värde på skogsmark redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital benämnd omvärderingsreserv. Om det verkliga värdet på skogsmark skulle understiga anskaffningsvärdet kommer skillnaden redovisas i resultaträk - ningen som nedskrivning . Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyres- intäkter och/eller värdestegring. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Förvaltningsfastigheter redovisas i balansräkningen i enlighet med verkligt värdemetoden. Verkligt värde baseras på interna värderingar vilka kvalitetskontrolleras genom att ett urval av fastigheter externvärderas. Löpande undersöks om det finns indikationer på förändringar i fastigheternas verkliga värde. Om det under löpande år föreligger indikationer på väsentliga värdeföränd - ringar sker omvärdering i samband med nästkommande kvartalsrapporte- ring. Se även not 17. Såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Värdeförändringar redovisas netto och upp - delning på orealiserade och realiserade värdeförändringar återfinns i not 9. Tillkommande utgifter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med till - gången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till det redovisade värdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana ut gifter aktiveras. Även i de fall en ny komponent tillskapats läggs utgiften till det redo- visade värdet. Reparationer kostnadsförs i samband med att utgiften upp - kommer. Realiserade värdeförändringar redovisas på köparens tillträdesdag. Där- utöver beaktas omständigheter som kan påverka affärens utgång vilka lig - ger utanför säljarens och/eller köparens kontroll . Varulager Varulager värderas till den lägsta av anskaffnings- och tillverkningskostnad efter avdrag för erforderlig inkurans, eller nettoförsäljningsvärde. Anskaff - ningsvärdet för varulager beräknas genom tillämpning av först in, först ut- metoden (FIFU). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspri - set i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. För egentillverkade färdigvaror består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader samt andel av indirekta kostnader. Inköpta avverkningsrätter redovisas som varulager. Dessa har förvärvats med syfte att genom skörd säkerställa dot - terbolaget Holmens behov av råvara. Någon mätbar biologisk omvandling sker inte från förvärvstidpunkten. NOT 1 - forts. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 64 Erhållna utsläppsrätter redovisas initialt till marknadspris vid tilldelning som varulager och förutbetald intäkt. Under året intäktsförs tilldelningen samtidigt som en interimsskuld, motsvarande gjorda utsläpp, kostnadsförs. Erhållna certifikat för förnybar energi sålda på terminskontrakt redovisas till nettoförsäljningsvärde. För osålda certifikat sker värdering till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Redovisningen sker, i takt med pro - duktion, som varulager eller upplupen intäkt. Leasing Vid ett avtals ingång bedöms om avtalet är, eller innehåller, ett leasingavtal. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad till - gång i utbyte mot ersättning. Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och tillhörande skuld vid leasingavtalets ingång. Skulderna värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter under den bedömda leasingpe - rioden. Leasingavgifterna diskonteras med koncernens marginella upplå- ningsränta, vilken utöver koncernens kreditrisk återspeglar respektive avtals leasingperiod och valuta. Nyttjanderättstillgångar värderas initialt till skul - dens värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före inlednings datumet plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderätts - tillgången skrivs av linjärt under leasingperiodens löptid. Leasingperioden utgörs av den ej uppsägbara perioden med tillägg för ytterligare perioder i avtalet om det vid inledningsdatumet bedöms som rimligt säkert att dessa kommer att nyttjas. Koncernen har i egenskap av leasetagare tomträttsavtal. Tomträtter betraktas enligt IFRS 16 som eviga hyresavtal och kommer därmed inte att skrivas av. Värdet på nyttjanderättstillgången kvarstår till nästa omförhand - ling av respektive tomträttsavgäld. Leasingskulden amorteras inte utan är oförändrad fram till omförhandling. Kostnaderna för tomträttsavgälder redovisas i sin helhet som en finansiell kostnad. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande tillgång av lågt värde redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. Leasingavgifter för dessa leasingav- tal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden . Låneutgifter Låneutgifter hänförliga till inköp eller produktion av så kallade kvalificerade tillgångar aktiveras som en del av tillgångens anskaffningsvärde. En kvalifi - cerad tillgång är en tillgång som tar en betydande tid i anspråk att färdig- ställa. I första hand aktiveras låneutgifter som uppkommit på lån som är specifika för den kvalificerade tillgången. I andra hand aktiveras låneutgifter som uppkommit på generella lån, som inte är specifika för någon annan kvalificerad tillgång. Aktivering av låneutgifter är för koncernen aktuellt vid betydande investeringsprojekt. Ersättningar till anställda Avgiftsbestämda pensionsplaner Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras de planer där företagets förpliktelse är begränsad till de avgifter företaget åtagit sig att betala. I sådant fall beror storleken på den anställdes pension på de avgifter som företaget betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalav - kastning som avgifterna ger. Följaktligen är det den anställde som bär den aktuariella risken (att ersättningen blir lägre än förväntat) och investerings - risken (att de investerade tillgångarna kommer att vara otillräckliga för att ge de förväntade ersättningarna). Förpliktelser avseende avgifter till avgifts - bestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat under den period de anställda utfört de tjänster avgiften avser. Förmånsbestämda pensionsplaner I koncernen anställda tjänstemän i Sverige omfattas av ITP-planen. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sve - rige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som om fattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2022 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat när de uppstår. Utöver nämnda åtaganden finns förmånsbestämda förpliktelser för: Lundbergs - Förpliktelser enligt FPG/PRI-systemet Holmen - Åtaganden utöver ITP-planen för koncernledningen i Sverige vilka tryggas via stiftelse - Pensionsplaner i England vilka ligger i så kallade trusts (sedan 2015 stängda för nyintjäning) Pensionsskulden beräknas genom en uppskattning av den framtida ersätt - ning som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder. Denna ersättning diskonteras till ett nuvärde och det verkliga värdet på eventuella förvaltningstillgångar dras av. Diskonterings - räntan är räntan på balansdagen på en förstklassig företagsobligation med en löptid som motsvarar respektive plans pensionsförpliktelse. När det inte finns en aktiv marknad för företagsobligationer används istället marknads - räntan på statsobligationer med en motsvarande löptid. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användande av den så kallade ”projected unit credit method”. Om förmånen är fullt intjänad redovisas en kostnad i årets resultat. Vid fastställande av förpliktelsen avseende förmånsbestämda planer kan det uppstå omvärderingseffekter vilka utgörs av aktuariella vinster och för - luster. Omvärderingseffekterna redovisas i övrigt totalresultat. Räntekostna- den/intäkten netto på den förmånsbestämda förpliktelsen redovisas i årets resultat under finansnettot. Övriga komponenter redovisas i rörelseresulta - tet. Den särskilda löneskatten utgör en del av de aktuariella antagandena och redovisas därför som en del av nettoförpliktelsen. Den del av särskild löneskatt som är beräknad utifrån tryggandelagen i juridisk person redovi - sas av förenklingsskäl som upplupen kostnad istället för som del av netto för- pliktel sen/-tillgången. Avkastningsskatt redovisas löpande i resultatet för den period skatten avser och ingår därmed inte i skuldberäkningen. Aktierelaterade ersättningar i Holmen Utestående aktieprogram redovisas enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar och regleras med egetkapitalinstrument. Redovisning av aktierelaterade ersättningsprogram reglerade med egetkapitalinstrument innebär att instrumentens verkliga värde vid tilldelningstidpunkten ska redovisas i resul - taträkningen som en kostnad över intjänandeperioden, med motsvarande justering av eget kapital. Vid varje bokslut under intjänandeperioden upp - skattas det förväntade antalet tilldelade aktier och effekten av en eventuell förändring av tidigare bedömning redovisas i resultaträkningen med motsva - rande justering av eget kapital. Därutöver görs avsättning för beräknade soci- ala kostnader relaterade till aktieprogrammet. Beräkningar baseras på aktier- nas värde vid till delningstidpunkten, vilket definieras som den tidrymd när avtal sluts mellan parterna. Den genomsnittliga aktiekursen under denna period används som bas för värdering av aktierna vid tilldelningstidpunkten. Optioner utställda till anställda i intresseföretag Aktierelaterade instrument som utfärdas till anställda i bolag som inte ingår i koncernen ingår för utfärdaren inte i tillämpningsområdet för IFRS 2. Erhål - len premie för optionerna, som uppgår till marknadsmässigt pris (verkligt värde), skuldförs. Optionsskulden redovisas i efterföljande redovisning till verkligt värde via resultatet . Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om koncernen är bevisligen förpliktigad, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redo- visas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. Övrigt Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar. I texter och tabeller redovisas siffror mellan 0 och 0,5 med 0 . NOT 1 - forts. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 65 NOT 2 - FÖRETAGSINFORMATION L E Lundbergföretagen AB (publ) är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm vars aktier av serie B är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Postadressen till huvudkontoret är Box 14048, 104 40 Stockholm. L E Lundbergföretagen AB äger två dotterföretag som ej är helägda, Hol - men AB och Hufvud staden AB, varför det i koncernredovisningen redo visas innehav utan bestämmande inflytande med betydande belopp. Klassifice - ring av företagen baseras på innehavda aktiers röstandel. Företagen är note- rade på Nasdaq Stockholm, Large Cap och för information om verksamhet hänvisas till respektive företags hemsida. Andel i procent av kapital (röster) 1 Företag Land 2022 2021 Holmen AB Sverige 34,1 (62,3) 34,1 (62,3) Hufvudstaden AB Sverige 47,2 (88,6) 46,8 (88,5) 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Holmen Hufvudstaden Dotterföretag, mnkr 2022 2021 2022 2021 Intäkter 23 952 19 479 2 746 2 488 Resultat 5 874 3 004 722 2 955 Övrigt totalresultat 5 938 3 201 Summa totalresultat 11 812 6 204 722 2 955 Anläggningstillgångar 64 726 59 598 50 423 49 653 Omsättningstillgångar 16 710 8 503 812 1 446 Långfristiga skulder -16 998 -16 127 -16 592 -16 989 Kortfristiga skulder -7 488 -4 982 -3 382 -3 044 Nettotillgångar 56 950 46 992 31 262 31 066 Kassaflöde från – den löpande verksamheten 5 484 3 229 1 024 994 – investeringsverksamheten -1 349 -1 307 -1 018 -628 – finansierings verksamheten -2 713 -1 764 -736 32 Årets kassaflöde 1 422 158 -729 398 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Holmen Hufvudstaden 2022 2021 2022 2021 Del av resultatet 3 877 1 983 381 1 573 Del av totalresultatet 7 797 4 095 381 1 573 Del av nettotillgångar 37 591 31 018 16 506 16 541 Utdelning -1 228 -1 147 -278 -269 Väsentliga intresseföretag L E Lundbergföretagen AB äger aktier i Husqvarna AB, AB Industrivärden och Indutrade AB i sådan omfattning att de utgör intresseföretag och de redo visas enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen. Klassifice - ring av före tagen baseras på innehavda aktiers röstandel. Företagen är note- rade på Nasdaq Stockholm och för information om verksamhet hänvisas till respektive företags hemsida. Andel i procent av kapital (röster) 1 Företag Land 2022 2021 Husqvarna AB Sverige 7,6 (25,4) 7,6 (25,4) AB Industrivärden Sverige 19,1 (25,0) 18,8 (24,9) Indutrade AB Sverige 26,6 (26,6) 26,6 (26,6) 1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. 2022, mnkr Husqvarna Industrivärden Indutrade Intresseföretag Intäkter 54 037 5 479 27 016 Resultat 1 932 -13 967 2 681 Övrigt totalresultat 2 159 -22 627 Summa totalresultat 4 091 -13 989 3 308 Anläggningstillgångar 30 849 133 846 16 262 Omsättningstillgångar 30 787 910 12 600 Långfristiga skulder -15 072 -6 686 -9 203 Kortfristiga skulder -22 553 -1 890 -6 886 Nettotillgångar 24 011 126 180 12 773 Koncernens andel av intresse företag, mnkr Del av nettotillgångar vid årets ingång 1 634 26 834 2 737 Del av totalresultat 310 -2 594 877 Erhållen utdelning -131 -547 -223 Förvärvat eget kapital 1 410 Andel av nettotillgångar vid årets slut 1 813 24 102 3 391 Övervärden 1 127 1 876 Redovisat värde vid årets slut 2 940 24 102 5 267 2021, mnkr Husqvarna Industrivärden Indutrade Intresseföretag Intäkter 47 059 8 081 21 715 Resultat 4 437 26 594 2 097 Övrigt totalresultat 1 653 18 247 Summa totalresultat 6 090 26 612 2 344 Anläggningstillgångar 28 571 149 973 12 359 Omsättningstillgångar 22 349 779 9 641 Långfristiga skulder -10 217 -5 785 -6 512 Kortfristiga skulder -19 056 -1 888 -5 185 Nettotillgångar 21 646 143 079 10 303 Koncernens andel av intresse företag, mnkr Del av nettotillgångar vid årets ingång 1 289 21 432 2 297 Del av totalresultat 450 4 899 614 Erhållen utdelning -105 -640 -174 Förvärvat eget kapital 1 1 143 Andel av nettotillgångar vid årets slut 1 634 26 834 2 737 Övervärden 1 127 1 876 Redovisat värde vid årets slut 2 761 26 834 4 612 1) Inklusive substansrabatt. Information om övriga dotter- och intresseföretag återfinns i not 19 och 37 . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 66 NOT 5 - ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER Medelantalet anställda 2022 Varav män, % 2021 Varav män, % Moderbolaget - Sverige 9 70 9 71 Totalt i moderbolaget 9 70 9 71 Helägda dotterföretag - Sverige 175 63 175 63 Hufvudstaden - Sverige 441 26 416 28 Holmen – Sverige 2 910 79 2 930 80 – Frankrike 12 50 12 50 – Nederländerna 79 43 80 44 – Storbritannien 395 90 383 89 – Tyskland 22 64 22 64 - USA 8 63 9 67 – Övriga länder 40 60 38 63 Totalt i dotterföretag 4 082 73 4 065 74 Totalt i koncernen 4 090 73 4 073 74 Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Andel kvinnor i procent 2022 2021 Moderbolaget Styrelse 25 33 Ledande befattningshavare - – Koncernen totalt Styrelse 29 31 Ledande befattningshavare 26 23 Riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman 2020 fattade beslut om riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till ledande befattningshavare enligt vad som framgår i förvaltningsberättelsen sid 52. I nedanstående tabeller framgår ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare. Ersättningar och övriga förmåner, moderbolaget 1 2022, mnkr Grundlön, styrelse- arvode Rörlig ersättning Pensions- kostnad Totalt Styrelsens ordf. Mats Guldbrand 0,9 0,9 Styrelseledamot Carl Bennet Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 0,4 0,4 Styrelseledamot Louise Lindh Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 2,4 0,2 0,5 3,2 Styrelseledamot Katarina Martinson 0,3 0,3 Styrelseledamot Sten Peterson Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 0,5 0,5 Styrelseledamot Lars Pettersson 0,3 0,3 Styrelseledamot Bo Selling 0,3 0,3 VD Fredrik Lundberg Ersättning från moderbolaget 1,5 1,5 Ersättning från dotterföretag 1,3 1,3 Andra ledande befattningshavare 2, 3 Ersättning från moderbolaget 2,2 0,1 1,0 3,2 Ersättning från dotterföretag 4,8 12,5 0,6 17,9 15,9 12,8 2,1 30,8 NOT 3 - NETTOOMSÄTTNING M M mnkr 2022 2021 Lundbergs Fastighetsrörelse Hyresintäkter 1 1 568 1 474 Serviceintäkter 69 62 Försäljning omsättningsfastigheter 99 58 Hufvudstaden Hyresintäkter 1 1 740 1 692 Serviceintäkter 115 92 NK-Retail 760 604 Övrig verksamhet 2 131 100 Holmen Konsumentkartong 6 553 6 059 Massa 182 202 Bok-, magasin- och förpackningspapper 7 924 4 977 Tidningspapper 446 464 Trävaror, furu 2 116 2 206 Trävaror, gran 2 580 2 345 Konstruktionslösningar i trä 320 320 Virke 2 610 2 424 El 1 216 473 Övrigt 6 8 Nettoomsättning 28 434 23 562 Lundbergs Aktieförvaltning Försäljning värdepapper m m 64 364 Utdelningar 695 906 29 193 24 832 1) Av hyresintäkter totalt består 14 mnkr (11) av omsättningshyrestillägg. 2) Består av Cecil Coworking, NK e-handel och parkeringsrörelsen i Parkaden AB. NOT 4 - ÖVRIGA INTÄKTER M M mnkr 2022 2021 Aktiviteter utanför huvudsaklig verksamhet Försäljning biprodukter 849 584 Certifikat, förnybar energi 1 433 186 Hyres- och arrendeintäkter 150 101 Utsläppsrätter 2 284 140 Skogsvårdsuppdrag 91 95 Försäljning anläggningstillgångar 34 320 Försäkringsersättning 489 Övrigt 413 264 2 743 1 690 Förändring i aktieportfölj 152 -248 Förändring varulager 3 364 1 3 259 1 443 Av försäljning biprodukter avser 226 mnkr (292) spån, bark, flis m m, 178 mnkr (182) utskott från produktion samt 445 mnkr (110) extern försäljning av energi. Försäkringsersättning avser framförallt ersättning för turbinhaveriet 2021 i Holmens kartongbruk i Workington, England. 1) Intäkt som erhållits från produktion av förnybar energi vid Holmens kartongbruk i Workington, England. Intäkterna 2022 var högre på grund av ökade elpriser medan intäkterna 2021 var lägre än normalt till följd av turbinhaveri. 2) Tilldelning av utsläppsrätter vilka delvis använts i Holmens produktion. Överskottet har medfört ett redovisat resultat på 284 mnkr (140). 3) Avser Holmens verksamheter . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 67 2021, mnkr Grundlön, styrelse- arvode Rörlig ersättning Pensions- kostnad Totalt Styrelsens ordf. Mats Guldbrand 0,9 0,9 Styrelseledamot Carl Bennet Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 0,3 0,3 Styrelseledamot Lilian Fossum Biner 0,3 0,3 Styrelseledamot Louise Lindh Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 2,5 0,3 0,5 3,2 Styrelseledamot Katarina Martinson 0,3 0,3 Styrelseledamot Sten Peterson Ersättning från moderbolaget 0,3 0,3 Ersättning från dotterföretag 0,5 0,5 Styrelseledamot Lars Pettersson 0,3 0,3 Styrelseledamot Bo Selling 0,3 0,3 VD Fredrik Lundberg Ersättning från moderbolaget 1,5 1,5 Ersättning från dotterföretag 1,2 1,2 Andra ledande befattningshavare 2, 3 Ersättning från moderbolaget 1,9 0,3 0,7 2,9 Ersättning från dotterföretag 4,8 12,5 0,6 17,9 15,6 13,1 1,8 30,5 1) Pensionsförpliktelse finns ej för VD och styrelseledamöter. Pensionsförpliktelser för ledande befattningshavare uppgår till 1,4 mnkr (1,0). 2) Ledande befattningshavare som rapporterar direkt till VD är Claes Boustedt och Lars Johansson. 3) Därutöver har 0,1 mnkr (0,1) erhållits i övriga förmåner. Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2022, mnkr Löner och ersättningar Varav styrelse, ledande befattnings- havare och VD 1 Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Moderbolaget 2 12 6 6 2 Helägda dotterföretag 126 29 74 28 138 36 79 29 Holmen 2 048 41 856 180 Hufvudstaden 241 23 112 30 Totalt i övriga dotterföretag 2 289 64 968 210 Totalt i koncernen 3 2 427 100 1 047 240 2021, mnkr Löner och ersättningar Varav styrelse, ledande befattnings- havare och VD 1 Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Moderbolaget 2 12 7 6 2 Helägda dotterföretag 129 31 57 14 141 37 63 16 Holmen 1 928 41 759 115 Hufvudstaden 218 26 104 29 Totalt i övriga dotterföretag 2 146 67 863 144 Totalt i koncernen 3 2 287 104 926 160 1) I moderbolaget består styrelse (exkl. VD) av 7 personer (8) och ledande befattnings- havare av 3 personer (3) (varav en erhåller lön från helägda dotterföretag). I helägda dotterföretag ingår 11 personer (12), i Holmen 22 personer (23) och i Hufvudstaden 16 personer (15) . 2) Av moderbolagets pensionskostnader avser 1,0 mnkr (0,7) VD och ledande befattnings havare. 3) Av koncernens pensionskostnader avser 30,8 mnkr (32,2) VD:ar och ledande befattnings havare. Koncernens utestående pensionsförpliktelser för dessa uppgår per den 31 december 2022 till 105,1 mnkr (108,3). Förpliktelserna täcks huvudsakligen av förvaltningstillgångar i fristående pensionsstiftelse och genom återförsäkring i FPG . Aktiesparprogram På Holmens årsstämma 2019 fattades beslut om ett riktat aktiesparprogram för nyckelpersoner i Holmen. För deltagande i programmet krävdes att de anställda personligen investerade i Holmenaktier (s.k. sparaktier). Delta - garna i programmet hade möjlighet att erhålla en halv så kallad match- ningsaktie för varje sparaktie under förutsättning att totalavkastningen för Holmen-aktien varit positiv under perioden 2019-2021. Därutöver kunde del - tagarna erhålla prestationsaktier baserat på Holmens avkastningskrav på sysselsatt kapital. Totalt erhöll deltagarna 75 993 aktier vederlagsfritt då vill - koret för matchningsaktier uppfyllts samt att avkastningen på Holmens sys- selsatta kapital översteg gränsen för tilldelning. Kostnaderna för program- met uppgick till 25 mnkr. På Holmens årsstämma 2022 fattades beslut om ett nytt riktat aktiespar - program för nyckelpersoner i Holmen. Syftet med programmet är att stärka intressegemenskap mellan de anställda och aktieägarna samt att främja ett långsiktigt engagemang för Holmen. För deltagande i programmet krävdes en egen investering i Holmen-aktier (s k sparaktier). För varje investerad sparaktie kommer en halv aktie att tilldelas efter intjänandeperiodens utgång förutsatt att totalavkastningen på bolagets aktier överstiger 10 pro - cent under perioden 2022-2024. Därutöver kommer prestationsaktier tillde- las beroende på nivån på avkastning på sysselsatt kapital för de tre affärsom- rådena Kartong, Papper och Trävaror. Maximalt antal prestationsaktier varie- rar beroende på deltagarens befattning och uppgår till mellan 3 - 6 aktier per sparaktie. För tilldelning av aktier ska deltagaren ha varit fast anställd inom Holmen samt behållit sparaktierna fram till och med dagen för offent - liggörandet av Holmens delårsrapport för det första kvartalet 2025. 73 perso- ner deltar i programmet och maximalt antal aktier som kan tilldelas beräk- nas till 81 000. För 2022 har kostnader om 17 mnkr redovisats . NOT 5 - forts. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 68 NOT 9 - VÄRDEFÖRÄNDRINGAR FÖRVALTNINGSFASTIGHETER OCH DERIVAT mnkr 2022 2021 Förvaltningsfastigheter Realiserade 17 Orealiserade -659 4 597 Derivat Orealiserade 33 8 -626 4 622 NOT 10 - VÄRDEFÖRÄNDRINGAR BIOLOGISKA TILLGÅNGAR mnkr 2022 2021 Förändring till följd av skörd -836 -695 Orealiserad förändring av verkligt värde 1 345 1 158 509 464 NOT 11 - RAPPORTERING PER RÖRELSESEGMENT Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Uppdelningen i rörelseseg - ment baseras på vilka delar av verksamheten företagets högsta verkstäl- lande beslutsfattare följer upp, så kallad ”management approach” eller företags ledningsperspektiv. Ett rörelsesegment följs upp av företagets hög - ste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till detta. Det resultatmått mot vilket uppföljning sker är rörelseresultat. I rörelsesegmentens resultat, tillgångar och skulder har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Ofördelade kostnader består av koncerngemen - samma funktioner. Fyra rörelsesegment har identifierats och de består av Lundbergs fastig - hetsrörelse och aktieförvaltning samt Holmen och Hufvudstaden. Intäkter i Lundbergs fastighetsrörelse och i Hufvudstaden utgörs främst av intäkter från uthyrning av de egna fastigheterna medan intäkter i Lundbergs aktie- förvaltning utgörs av utdelningar från aktier samt handel med värdepapper. I Holmen erhålls intäkterna från tillverkning och försäljning av tryckpapper, kartong, trävaror samt från skogs- och kraftrörelse. Årets resultat 2022, mnkr Lundbergs Fastighet- rörelse Aktie- förvaltning Holmen Hufvud- staden Totalt Nettoomsättning m m 1 736 759 23 952 2 746 29 193 Rörelsens kostnader 1 -567 -216 -12 556 -1 063 -14 402 Personalkostnader -157 12 -2 956 -345 -3 445 Avskrivningar -6 -0 -1 345 -40 -1 391 Nedskrivningar -87 -87 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture -1 698 10 -1 688 Värdeförändringar 2 -450 33 509 -209 -117 556 -1 110 7 527 1 089 8 062 Ofördelade kostnader -34 Rörelseresultat 556 -1 110 7 527 1 089 8 028 Finansnetto -349 Skatt -1 907 Årets resultat 5 773 1) Inklusive övriga intäkter m m se not 4. 2) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen. Övriga upplysningar 2022, mnkr Lundbergs Fastighets- rörelse Aktie- förvaltning Holmen Hufvud- staden Totalt Tillgångar 28 433 18 341 79 756 51 235 177 765 Andelar i intresse företag och joint venture 32 310 1 680 33 989 211 755 Skulder 10 371 2 986 24 486 19 973 57 816 Investeringar Anläggnings- tillgångar 773 1 1 401 1 018 3 192 Intresseföretag 383 0 383 NOT 7 - AVSKRIVNINGAR mnkr 2022 2021 Immateriella anläggningstillgångar 57 57 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 134 122 Maskiner och inventarier 1 101 1 005 Nyttjanderättstillgångar 100 120 1 391 1 304 NOT 6 - ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER mnkr 2022 2021 Ersättningar till PwC Revisionsuppdrag 12 12 Skatterådgivning 0 1 Andra uppdrag 1 1 14 13 Övriga revisorer 1 0 14 14 Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bola - gets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Skatterådgivning avser samtliga konsultationer inom skatteområdet. Med andra uppdrag avses rådgivning avseende redovisningsfrågor, råd givning vid avyttring och förvärv av verksamheter samt rådgivning kring processer och intern kontroll. NOT 8 - RESULTAT FRÅN ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE mnkr 2022 2021 Husqvarna AB 146 335 AB Industrivärden -2 558 4 921 Indutrade AB 713 557 Övriga 10 0 -1 688 5 814 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 69 NOT 11 - forts. NOT 12 - FINANSNETTO mnkr 2022 2021 Finansiella intäkter Utdelning från intresseföretag 1 1 Ränteintäkter 1 14 9 15 9 Finansiella kostnader Nettovinst/förlust Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via årets resultat -26 3 Likvida medel -12 -0 Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 9 -5 Räntekostnader hänförliga till nyttjanderättsskulder -28 -27 Räntekostnader 2 -307 -290 -364 -320 Finansnetto -349 -310 1) 11 mnkr (8) avser ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden från finansiella poster värderade till upplupet anskaffningsvärde . 2) 7 mnkr (2) avser räntekostnader på derivat värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och 19 mnkr (10) avser räntekostnader på derivat som redovisas till verkligt värde via årets resultat. Resterande räntekostnader är beräknade enligt effektivräntmetoden och hänförs till finansiella poster värderade till upplupet anskaffningsvärde . De nettovinster och förluster som redovisas i finansnettot avser främst valutaomvärdering och säkring av intern utlåning. Omvärdering av räntes- wappar som säkrar lån med fast ränta av seende Lundbergs redovisas i resultatet som värde förändringar förvaltningsfastigheter och derivat (se not 9). Resultat från finansiella instrument som redovisas i rörelseresultatet (de väsentligaste posterna) framgår nedan. mnkr 2022 2021 Valutakursvinst/förlust på kund fordringar och leverantörsskulder 204 -97 Nettovinst/förlust avseende derivat 2 703 337 De derivat som redovisas i rörelseresultatet avser valutasäkringar av kund- fordringar och leverantörsskulder, räntor samt finansiella elderivat . Årets resultat 2021, mnkr Lundbergs Fastighets- rörelse Aktie- förvaltning Holmen Hufvud - staden Totalt Nettoomsättning m m 1 594 1 270 19 479 2 488 24 832 Rörelsens kostnader 1 -520 -109 -12 232 -850 -13 710 Personalkostnader -137 -67 -2 720 -317 -3 241 Avskrivningar -6 -0 -1 261 -36 -1 303 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 5 814 0 5 814 Värdeförändringar 2 2 035 8 464 2 579 5 086 2 966 6 916 3 731 3 865 17 477 Ofördelade kostnader -33 Rörelseresultat 2 966 6 916 3 731 3 865 17 444 Finansnetto -310 Skatt -2 211 Årets resultat 14 924 1) Inklusive övriga intäkter m m se not 4. 2) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen. Övriga upplysningar 2021, mnkr Lundbergs Fastighets- rörelse Aktie- förvaltning Holmen Hufvud - staden Totalt Tillgångar 28 103 21 008 66 345 51 099 166 555 Andelar i intresse företag och joint venture 34 207 1 756 35 963 202 518 Skulder 10 073 4 138 21 109 20 033 55 353 Investeringar Anläggnings- tillgångar 754 0 1 739 589 3 083 Intresseföretag 1 098 36 1 134 Nettoomsättningen redovisas efter var kunderna är lokaliserade utom för aktieförvaltning där nettoomsättningen redovisas uteslutande under Sve- rige. Nettoomsättning m m per marknad, mnkr 2022 2021 Sverige 11 378 10 696 Tyskland 2 502 1 963 Storbritannien 2 474 2 304 Frankrike 1 486 1 074 Italien 1 328 911 Övriga Europa 6 084 4 383 Asien 2 202 2 150 Övriga världen 1 739 1 351 29 193 24 832 Fördelning av omsättning på produkter och tjänster framgår av not 3. Anläggningstillgångar per land, mnkr 2022 2021 Sverige 139 359 132 928 Storbritannien 1 358 1 329 Övriga 4 4 140 721 134 261 Redovisade värden avser immateriella och materiella anläggningstillgångar, skogstillgångar och förvaltningsfastigheter. Tillgångarna redovisas efter de länder där verksamheten är lokaliserad . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 70 NOT 13 - SKATT REDOVISAD I ÅRETS RESULTAT mnkr 2022 2021 Aktuell skatt Årets skattekostnad -1 356 -733 Skatt hänförlig till tidigare år 8 4 Uppskjuten skatt 1 Temporära skillnader -559 -1 482 -1 907 -2 211 1) Avser främst skatt beräknad på skillnad mellan anskaffningsvärde och verkligt värde för skogsfastigheter och förvaltningsfastigheter. 2022 2021 Avstämning av effektiv skatt mnkr % mnkr % Resultat före skatt 7 679 17 134 Skatt enligt gällande skattesats -1 582 21 -3 530 21 Skillnad i skattesats i utländsk verksamhet 7 -0 -2 0 Ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader 1 -310 4 1 271 -7 Schablonränta periodiseringsfond -3 0 -3 0 Skatt hänförlig till tidigare år 7 -0 5 -0 Ändrad skattesats på uppskjuten skattefordran/skuld -31 0 Övrigt -26 0 79 -1 -1 907 25 -2 211 13 1) Främst hänförbart till resultat från andelar i intresseföretag. REDOVISAD I ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2022, mnkr Före skatt Skatt Efter skatt Säkringsredovisning 3 037 -618 2 419 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 72 72 Säkring av valutarisk i utlands verksamhet -28 6 -22 Omvärdering av skogsmark 4 373 -901 3 472 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde -3 048 304 -2 744 Aktuariella omvärderingar 37 -7 30 Intresseföretag och joint ventures - netto 319 4 443 -1 216 3 546 2021, mnkr Före skatt Skatt Efter skatt Säkringsredovisning 504 -105 399 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 180 180 Säkring av valutarisk i utlands verksamhet -39 8 -31 Omvärdering av skogsmark 3 345 -689 2 656 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 3 071 -518 2 553 Aktuariella omvärderingar -7 5 -2 Intresseföretag och joint ventures - netto 188 7 054 -1 299 5 943 REDOVISAD I BALANSRÄKNINGEN mnkr 2022 2021 Fordringar Uppskjuten skattefordran 2 3 Aktuell skattefordran 589 70 591 73 Skulder Avsättningar för skatter Uppskjuten skatteskuld 28 452 26 717 Aktuell skatteskuld 157 160 28 609 26 876 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 2022, mnkr Fordran Skuld Netto Materiella anläggningstillgångar -1 143 -1 143 Biologiska tillgångar -6 153 -6 153 Skogsmark -4 553 -4 553 Förvaltningsfastigheter -13 668 -13 668 Finansiella placeringar -1 002 -1 002 Obeskattade reserver -1 146 -1 146 Säkringsredovisade transaktioner -789 -789 Övriga avsättningar 1 2 3 5 2 -28 452 -28 449 2021, mnkr Fordran Skuld Netto Materiella anläggningstillgångar -1 171 -1 171 Biologiska tillgångar -6 016 -6 016 Skogsmark -3 648 -3 648 Förvaltningsfastigheter -13 504 -13 504 Finansiella placeringar -1 331 -1 331 Obeskattade reserver -902 -902 Säkringsredovisade transaktioner -196 -196 Övriga avsättningar 1 3 50 53 3 -26 717 -26 714 1) Inklusive uppskjutna skattefordringar nettoredovisade bland uppskjutna skatteskulder. Skatteverket har nekat Holmen avdrag avseende skattemässiga underskott i spanska dotterbolag som likviderats. Holmen avser överklaga beslutet. Avdragen motsvarar 386 mnkr i skatt men någon skattefordran avseende dessa har inte redovisats. Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag 2022, mnkr Ingående balans Redovisat i årets resultat Redo visat i övrigt total- resultat Omräk- nings- differenser och övrigt 1 Utgående balans Materiella anlägg- ningstillgångar -1 171 -6 34 -1 143 Biologiska tillgångar -6 016 -137 0 -6 153 Skogsmark -3 648 -4 -901 0 -4 553 Förvaltningsfastighe - ter -13 504 -165 -13 668 Finansiella placeringar -1 331 25 304 -1 002 Obeskattade reserver -902 -245 -1 146 Övrigt -143 -27 -619 6 -784 -26 714 -559 -1 216 39 -28 449 1) Varav under året för rörelseförvärv 39 mnkr i materiella anläggningstillgångar och 7 mnkr i övrigt . NOTER KONCERNEN NOT 13 - forts. Redo visat Omräk- NOT 15 - MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Redovisat i övrigt nings - Ingående i årets total- differenser Utgående Byggnader, Pågående 2021, mnkr balans resultat resultat och övrigt balans övrig mark Maskiner arbeten och mark- och och Materiella anlägg- 2022, mnkr anläggningar inventarier förskott Totalt ningstillgångar -1 063 -51 -57 -1 171 Biologiska tillgångar -5 901 -125 10 -6 016 Anskaffningsvärde Skogsmark -2 939 -10 -689 -10 -3 648 Ingående balans 6 512 31 463 376 38 351 Förvaltningsfastigheter -12 310 -1 193 -13 504 Rörelseförvärv 109 588 697 Finansiella placeringar -777 -38 -517 -1 331 Investeringar 65 868 347 1 280 Obeskattade reserver -788 -114 -902 Omklassificeringar 158 157 -317 -2 Övrigt -134 54 -98 34 -143 Avyttringar och utrangeringar -18 -230 -1 -249 -23 912 - 1 476 -1 303 -23 -26 714 Omräkningsdifferenser 19 136 1 156 6 845 32 981 407 40 233 NOT 14 - IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Av- och nedskrivningar Ingående balans -4 059 -24 526 -28 585 I mmateriella tillgångar utgörs av goodwill, virkesanskaffningsverksamhet , Rörelseförvärv -43 -257 -300 utvecklingskostnader, patent, licenser samt IT-system. Utgifter för utveckling Årets avskrivningar -134 -1 102 -1 236 aktiveras enbart vid större projekt om en säker bedömning av de framtida ekonomiska fördelarna kan göras. I balansräkningen redovisas immateriella Avyttringar och anläggningstillgångar till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar utrangeringar 15 200 214 och eventuella nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar testas Omräkningsdifferenser -13 -97 -110 årligen för nedskrivningsbehov. Nedskrivning på goodwill reverseras inte . -4 234 -25 783 -30 016 Utgående balans 2 612 7 198 407 10 216 mnkr 2022 2021 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 965 951 Byggnader, Pågående övrig mark Maskiner arbeten Rörelseförvärv 4 4 och mark- och och Investeringar 21 27 2021, mnkr anläggningar inventarier förskott Totalt Avyttringar och utrangeringar -3 Anskaffningsvärde Omräkningsdifferenser m m 0 -16 Ingående balans 6 441 29 828 689 36 958 988 965 Investeringar 54 667 808 1 529 Ackumulerade av- och nedskrivningar Omklassificeringar 37 1 078 -1 098 17 Ingående balans -240 -182 Avyttringar och utrangeringar -72 -498 -25 -595 Rörelseförvärv -1 Omräkningsdifferenser 52 387 3 442 Årets avskrivningar -57 -57 6 512 31 463 376 38 351 Ayttringar och utrangeringar 2 0 Nedskrivningar -87 Av- och nedskrivningar Omräkningsdifferenser m m -0 - 1 Ingående balans -3 971 -23 724 -27 695 -384 -240 Årets avskrivningar -122 -1 005 -1 127 Utgående balans 604 726 Avyttringar och utrangeringar 70 492 562 I ovanstående ingår goodwill om totalt 441 mnkr (441), varav 358 mnkr (358) är hänförbart till Holmens förvärv av Martinsons 2020 och 83 mnkr (83) hän- Omräkningsdifferenser -36 -288 -324 förbart till Lundbergs förvärv av Holmen . -4 059 -24 526 -28 585 Goodwill i Holmens förvärv av Martinsons avser värdet av att integrera Utgående balans 2 454 6 936 376 9 767 den egna skogen med egen industri och nedskrivningsprövning görs årli- gen genom att beräkna nyttjandevärdet för den kassaflödesgenererande Inga låneutgifter aktiverades under året (6 mnkr). En räntesats om 1,2 pro- enhet till vilken goodwill allokerats. Beräkningarna görs genom att bedöma cent användes 2021. framtida kassaflöden vilka utgår från aktuella nivåer på försäljningspriser , kostnader och volymer för det kommande året. Vid beräkningar av kassaflö- den för perioder därefter används priser och kostnader beräknat med utgångspunkt i historisk data. De framtida kassaflödena har diskonterats med 8 procents ränta före skatt. Diskonteringsräntan har fastställts genom beräkning av den viktade kapitalkostnaden (WACC). Utifrån dessa beräk- ningar föreligger inget nedskrivningsbehov. Nedskrivningsprövning av goodwill i Lundbergs förvärv av Holmen bedöms med ledning av aktiernas börskurs den 31 december och ingen av- eller nedskrivning har gjorts av värdet. Övriga immateriella anläggningstillgångar består huvudsakligen av IT-system 95 mnkr (109) och värdet på nyttjanderätt avseende vissa energi- tillgångar 60 mnkr (57). Värdet på den virkesanskaffningsverksamhet som ingick i Holmens förvärv av Martinsons har skrivits ned till 0 mnkr (110). Tillgångarna är i huvudsak externt förvärvade. Förutom goodwill har samtliga tillgångar en bestämbar nyttjandeperiod och skrivs av under 3–20 år. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 71 NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 72 NOT 16 - SKOGSTILLGÅNGAR Holmens markinnehav uppgår till 1 305 000 hektar, varav 1 045 000 hektar är produktiv skogsmark med ett beräknat virkesförråd om 125 miljoner skogs- kubikmeter (m 3 sk) Innehavet är fördelat på tre regioner i Sverige. Norr Mellan Syd Totalt Produktiv skogsmark, tusen ha 690 264 92 1 045 Virkesförråd, miljoner m 3 sk 75 36 15 125 Skogstillgångarna redovisas till verkligt värde beräknat utifrån transaktionspriser för skogsfastigheter i de områden där koncernen äger skogsmark. Beräkningen sker genom en sammanvägning av värderingar gjorda dels utifrån pris- statistik publicerad av olika marknadsaktörer och dels ut ifrån detaljerade uppgifter om transaktioner med skogsfastigheter under de senaste tre åren. Den använda prisstati stiken avser kronor per m 3 sk som i genomsnitt betalats i de olika län i Sverige där Holmen har mark. Beräkningen utifrån trans- aktioner med skogsfastigheter är gjord som en regressionsanalys baserat på transaktioner över- stigande 20 hektar i de områden där Holmen har mark. Värdet på skogstillgångarna fördelas i balans- räkningen på växande träd 29 867 mnkr, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark 22 284 mnkr . Det redovisade värdet av skogs- tillgångarna uppgår till 52 151 mnkr (47 080). Biologiska tillgångar Skogsmark Totalt mnkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Redovisat värde vid årets början 29 204 28 663 17 876 14 538 47 080 43 202 Förvärv 33 24 38 18 71 42 Avyttring -6 -93 -3 -27 -9 -120 Investering i återbeskogning 127 142 127 142 Förändring till följd av skörd -836 -695 -836 -695 Orealiserad förändring av verkligt värde 1 345 1 158 4 373 3 345 5 718 4 503 Övriga förändringar 0 5 0 2 0 7 Redovisat värde vid årets slut 29 867 29 204 22 284 17 876 52 151 47 080 Värdet per hektar varierar mellan olika delar av landet där skogsfastighe - terna i södra Sverige värderas väsentligt högre per hektar till följd av större virkesförråd, högre bonitet, kortare skördecykel och större efterfrågan på skogsmark. Grafen nedan visar Holmens redovisade värde på skogstill - gångar fördelat per region och per hektar . Norr Mellan Syd REDOVISAT VÄRDE VIRKESFÖRRÅD PER HEKTAR PRODUKTIV SKOGSMARK SNITT FÖR HOLMENS SKOGSTILLGÅNGAR 0 10 20 30 40 50 60 70 2022202120202019 0 20 40 60 80 100 120 140 Norra Sverige Vänster skala avser staplar och höger linjer. Mellersta Sverige Södra Sverige mdkr tkr/ha 0 40 80 120 160 202220202010200019931988 m 3 sk per hektar Skogstillgångarnas redovisade värde är framförallt beroende av hur stort virkes förrådet beräknas uppgå till samt marknadspris per m 3 sk beräknat ut ifrån prisstatistik och transaktionsdata insamlade från externa parter. I tabellen nedan framgår hur värdet påverkas vid förändringar i virkesförrå - dets storlek respektive marknadspris. mnkr Prisstatistik och marknadsdata Norra Sverige 10 kr/m 3 sk 750 Mellersta Sverige 10 kr/m 3 sk 360 Södra Sverige 10 kr/m 3 sk 150 Holmens virkesförråd 1 miljon m 3 sk 420 Storleken på Holmens virkesförråd beräknas med bas i den senaste taxe - ringen uppdaterad med genomförd skörd och beräknad tillväxt efter tid- punkten för taxeringen. Vid den senaste taxeringen utförde extern part stickprovsinventering med ett medelfel på 1,4 procent. Taxeringen genom - förs normalt vart tionde år. I diagrammet nedan visas storleken på virkesför- rådet mätt som m 3 sk per hektar vid de taxeringar som genomförts sedan 1988 samt det beräknade virkesförrådet per den 31 december 2022. Prisstatistiken som används vid värderingen är publik information som kom - mer från marknadsaktörer som är oberoende i förhållande till Holmen. Transaktionsdata som används kommer från Lantmäteriet och har bearbe - tats av extern part. I de områden där Holmen har mark görs årligen omkring 300 transaktioner med skogsfastigheter. Transaktioner mellan juridiska per - soner ingår normalt inte vid beräkning av prisstatistik eller transaktionsdata. Holmen har valt att använda tre års prisstatistik och transaktionsdata vid värderingen. Om en annan tidsperiod används skulle det redovisade värdet påverkas. Marknadsdata 2022 2021 2020 2019 Antal transaktioner 322 308 263 246 Medelstorlek på fastigheten (ha) 138 140 117 122 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 73 I diagrammet nedan visas priset för skogsfastigheter mätt i kronor per m 3 sk utifrån årsvis prisstatistik och transaktionsdata för de regioner i landet där Holmen har mark. NOT 16 - forts. VIRKESPRISER SKÖRDEPLAN PRIS PÅ SKOGSFASTIGHETER 0 200 400 600 800 1 000 2022202120202019201820172016 kr/m 3 sk Norra Sverige Mellersta Sverige Södra Sverige Nedan visas hur värdet på biologiska tillgångar skulle påverkas av föränd- ringar i de mest väsentliga värderingsantagandena. mnkr Årlig förändring, 0,1% per år Skördetakt 1 080 Prisinflation 1 620 Kostnadsinflation -670 Nivåförändring, +1% Skörd 350 Priser 523 Kostnader -220 Diskonteringsränta, +0,1% -840 Med årlig förändring avses den årliga förändringstakten som används i värderingen för respektive parameter. Exempelvis innebär en ökning med 0,1 procent att den årliga prisinflationen ökas från 2,0 procent till 2,1 procent i beräkningarna. Med nivåförändring avses att den nivå som ligger för respektive parameter och år förändras. Exempelvis innebär 1 procent prisökning att de virkespriser som ligger i beräkningarna höjs med 1 procent för samtliga år (ett nivåskift). Notera att den diskonterade kassaflödesmodellen för biologiska tillgångar enbart påverkar fördelningen av skogstillgångarnas värde mellan biologiska tillgångar och skogsmark. Förändrade antaganden skulle inte påverka värdet på skogstillgångarna utan enbart förflytta värde mellan biologiska tillgångar och skogsmark. SKOGSMARK Redovisat värde på skogsmark beräknas som skillnaden mellan det totala värdet på skogstillgångarna och de biologiska tillgångarna. Detta värde åter- speglar framtida intäkter från annat än skörd av nu stående träd, såsom ut hyrning för vindkraft, utvinning av bergtäkter, jaktarrenden, koncessions- intäkter och skörd av framtida generationer av träd . Förändring av verkligt värde för skogsmark redovisas i övrigt totalresultat och uppgick till 4 373 mnkr (3 345). Inget värde åsätts mark som inte är pro - duktiv skogsmark. För att verifiera Holmens egna värdering av skogstillgångarna genomförs varje år en extern oberoende värdering av delar av skogsinnehavet med mål - sättningen att ha referensvärderat hela skogsinnehavet över fem år. Sedan Holmen började redovisa skogstillgångarna till verkligt värde 2019 har före- taget Forum Fastighetsekonomi genomfört externa värderingar varje år. Vid utgången av 2022 hade skogsfastigheter motsvarande 90 procent av det redovisade värdet värderats av Forum Fastighetsekonomi. De externa värderingarna överstiger de interna värderingarna med 7 procent. BIOLOGISK TILLGÅNG Värdet som fördelas på biologiska tillgångar fastställs genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden, efter avdrag för försäljnings - kostnader men före skatt, från de nu växande träden. De nu växande träden förväntas i genomsnitt skördas när de uppnått en ålder av 85 år. Volymerna är baserade på den långsiktiga skördeplanen som uppdaterades under 2020. Intäkter och kostnader beräknas utifrån långsiktiga trendnivåer. Det trendpris som används uppgick till 476 kr/m 3 fub (466) vilket är lägre än nu gällande priser. Kostnaderna utgår från aktuell nivå justerat för tempo - rära effekter. Priser och kostnader räknas upp med 2 procent per år. En dis- konteringsränta före skatt om 4,5 procent (4,5) har använts. Kostnader för åter plantering efter skörd har inte tagits med. Värdeförändring avseende biologiska tillgångar, beräknat som netto av förändring till följd av skörd och orealiserad förändring av verkligt värde, redovisas i resultaträkningen och uppgick till 509 mnkr (464) . 200 300 400 500 600 2022 20202018201620142012201020082006200420022000 Realt Nominellt kr/m 3 fub 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 2038- 2042 2033- 2037 2028- 2032 2023- 2027 2018- 2022 2013- 2017 2008- 2012 2003- 2007 1 000 m 3 fub/år *Prognos GallringSkörd Storm & övriga händelser m 3 fub = Kubikmeter fast mått un- der bark, det vill säga verklig volym (inget tomrum mellan stockarna) av helstam eller stamved exklusive bark och trädtopp. Används vanli- gen som mått på skördat virke. m 3 sk = Skogskubikmeter. Volymen av trädstammar, inklusive bark, från stub- ben till toppen. Används vanligen som mått på växande skog. bonite = mått på tillväxt i m3sk per hektar och år under ideala förhållanden . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 74 NOT 17 - FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde. Det verkliga värdet är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning genom en transaktion på huvudmarknaden (eller den mest fördelaktiga marknaden) under aktuella marknadsförhållanden (”exit price”), oavsett om priset är direkt observerbart eller beräknat med hjälp av en annan värderingsteknik . 2022, mnkr Bostad Kommersiellt Totalt Ingående verkligt värde 13 232 63 456 76 688 Investeringar 346 1 374 1 720 Orealiserad värdeförändring -1 037 378 -659 Utgående verkligt värde 12 541 65 209 77 749 2021, mnkr Bostad Kommersiellt Totalt Ingående verkligt värde 11 453 59 319 70 772 Investeringar 353 967 1 320 Orealiserad värdeförändring 1 427 3 170 4 597 Utgående verkligt värde 13 232 63 456 76 688 Information om verkligt värde på förvaltningsfastigheter Samtliga fastigheter, klassificerade som förvaltningsfastigheter, ägs av kon - cernen och omfattar mark, byggnader, byggnadsinventarier och ombygg- nader av befintliga fastigheter samt nybyggnation. Värdering av fastighets- beståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde har bedömts internt. I investeringsbeloppet ingår inga under året aktiverade låneutgifter (5 mnkr). Påverkan på årets resultat Samtliga fastigheter genererar hyresintäkter med undantag av de med på gående nyproduktion och de som består av obebyggda tomter. Årets hyres intäkter (brutto minus vakanser och rabatter) uppgår till 3 689 mnkr (3 470). Kostnader per kostnadsslag framgår av tabellen nedan. Kostnadsslag, mnkr 2022 2021 Drift och administration 433 412 Underhåll 215 199 Personalkostnader 325 295 Fastighetsskatt 317 283 Avskrivningar 12 12 1 302 1 201 Förfallostruktur för operationella hyresavtal (koncernen som leasgivare). Hyra i enlighet med avtal presenteras nedan. mnkr 2023 2024 2025 2026 2027 2028– Totalt Bostäder 172 172 Kontor 1 804 1 537 1 062 790 585 1 859 7 636 Butiker 811 633 458 247 145 269 2 563 Övrigt 150 108 79 50 35 46 469 Totalt 2 937 2 278 1 599 1 088 764 2 174 10 840 Andel, % 27 21 15 10 7 20 100 Värderingsmetod Värderingen för samtliga fastigheter sker enligt nivå tre i värderingshierarkin . Lundbergs - Värderingen av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde har bedömts. Bedömningen baseras såväl på ortprismaterial som på en beräkning av nuvärdet av uppskattade fram - tida betalningsströmmar. Nuvärdesberäkningen bygger på diskonterade kassa flöden under kommande tioårsperiod och därefter på en beräkning av evig direktavkastning. Beräkningen av kassaflödena baseras på en antagen långsiktig inflation på 2,0 procent, normaliserade hyresintäkter och under - hållskostnader samt normaliserad vakansgrad. Denna beräkning vägs sedan samman med olika ortprisfaktorer i en slutlig värdering . Nedan framgår de indata som använts vid värderingen. Bostad Kommersiellt Intervall Vägt snitt Intervall Vägt snitt Driftnetto, kr/m 2 500 - 1 600 900 400 - 7 600 1 800 Vakans, % 1,0 - 2,7 1,3 1,0 - 5,4 3,9 Direktavkastningskrav restvärde, % 2,51 - 6,34 4,04 3,70 - 7,94 4,88 Alla hyror har bedömts vara marknadsmässiga. Tillväxtantagandet bedöms enskilt per fastighet. Diskonteringsräntan är beräknad som avkastningskra - vet med tillägg för tillväxtantagande under prognosperioden. Tillväxtanta- gandet har i sin tur en koppling till antagen inflation under samma period men bedöms individuellt för varje fastighet med hänsyn till kontraktsförhål - landen, vakansrisk, tekniskt skick med mera. Bedömningen av direktavkastningskraven är baserad på inhämtad infor - mation om marknadens förräntningskrav på aktuella köp och försäljningar av jämförbara fastigheter i likartade lägen. Informationen stäms av med värderings- och rådgivningsföretag. Lundbergs fastighetsbestånd värderas till 28,2 mdkr (27,9). För att säker - ställa värderingen har oberoende värderingar för 38 fastigheter, mot- svarande värdemässigt 51 procent av beståndet, inhämtats externt. De externa värderingarna av dessa fastigheter uppgick till 15,2 mdkr medan de interna värderingarna uppgick till 14,5 mdkr. De interna värderingarna stäm - mer därmed väl överens med de externa. Hufvudstaden - Värdering av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens avkast - ningskrav sätts i relation till fastigheternas driftnetto. Bedömningen av avkastningskraven är baserad på inhämtad informa - tion om marknadens förräntningskrav på köp och försäljningar av jämför- bara fastigheter i likartade lägen. Har det gjorts få eller inga affärsavslut i fastig hetens delområde, analyseras transaktioner i anslutande område. Även affärer som inte kommit till avslut ger vägledning om marknadens avkast - ningskrav. Hänsyn har även tagits till olika fastighetstyper, teknisk standard och byggnadskonstruktion. Avkastningskraven som används vid värde - ringen varierar mellan olika regioner och olika delområden inom regionerna. Informationen stäms av med värderings- och rådgivningsföretag. Hufvudstadens genomsnittliga avkastningskrav har sedan den 31 december 2017 varierat från 3,5 procent till 3,8 procent och uppgick den 31 december 2022 till 3,7 procent. För fastigheter med tomträtt har beräkningen baserats på ett avkastningskrav som är 0,20 procentenheter högre. Driftnettot baseras på marknads anpassade hyresintäkter. Hyres- intäkterna marknads anpassas genom att befintliga hyror justeras med nytecknade och omförhandlade hyres avtal samt med hänsyn till förväntad hyres utveckling. Intäkterna har reducerats för en bedömd långsiktig hyres- vakansgrad. Vakans graden baseras på fastighetsbeståndets verkliga utfall över en konjunktur cykel samt förväntad uthyrningssituation för den enskilda fastigheten. I värderingen har genomsnittlig vakans grad bedömts till 4 procent. Verklig genomsnittlig vakansgrad exklusive projekt har under perioden 2013-2022 varierat mellan 1 och 7 procent och uppgick den 31 december 2022 till 4 procent . Avdrag har gjorts med schablonmässiga kostnader för drift och under - håll exklusive vidaredebiterbara kostnader samt del av fastighetsadministra- tion. Dessa baseras på verkligt utfall och justeras för ej bestående avvikelser. Genomsnittlig kostnad per m 2 den senaste femårsperioden har legat inom intervallet 500-600 kronor och bedömd kostnad i värderingen den 31 december 2022 låg på motsvarande nivå. Nedan framgår de indata som använts vid värderingen . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 75 NOT 17 - forts. Kontor och butik Intervall Vägt snitt Driftnetto, kr/m 2 1 490 - 8 270 4 970 Vakans, % 2 - 5 4 Direktavkastningskrav Stockholm, % 3,3 - 3,8 3,5 Direktavkastningskrav Göteborg, % 4,3 - 5,0 4,5 Direktavkastningskrav totalt, % 3,7 Hufvudstadens fastighetsbestånd värderas till 49,5 mdkr (48,8). För att säker ställa värderingen har oberoende värderingar inhämtats för 9 fastig- heter motsvarande 43 procent av det internt bedömda värdet. De externa värderingsföre tagen har angivit ett marknadsvärde som uppgår till 21,9 mdkr. Hufvudstadens interna värdering av samma fastigheter uppgår till 21,3 mdkr. De interna värderingarna stämmer därmed väl överens med de externa. Känslighetsanalys Verkligt värde på en fastighet kan med säkerhet endast fastställas vid en försäljning. Vid fastighetsvärdering anges ofta ett intervall för att visa på osäker heten kring uppskattningar av en fastighets värde. Värdeintervallet brukar uppgå till ± 5 procent men kan variera beroende bland annat på marknads situation, fastighetens tekniska standard och investeringsbehov. Lundbergs fastighetsbestånd värderas till 28,2 mdkr och med ett osäkerhets intervall om ± 5 procent innebär det en förändring av fastighets - värdet med ± 1,4 mdkr. Nedan framgår de mest väsentliga faktorerna som påverkar värderingen och deras effekt på verkligt värde. Värdepåverkan, mnkr Förändring Bostad Kommersiellt Driftnetto 50 kr/m 2 717 440 Direktavkastnings krav restvärde -0,25 procentenhet 826 846 +0,25 procentenhet -730 -764 Hyresvakans -1,0 procentenhet 183 197 Hufvudstadens fastighetsbestånd värderas till 49,5 mdkr och med ett osäkerhetsintervall om ± 5 procent innebär det en förändring av fastighets- värdet med ± 2,5 mdkr. Nedan framgår de väsentliga faktorerna som påver - kar värderingen och deras effekt på verkligt värde. Förändring ± Värdepåverkan ±, mnkr Hyresintäkter 100 kr/m 2 1 050 Fastighetskostnader 50 kr/m 2 525 Hyresvakansgrad 1,0 procentenhet 660 Avkastningskrav 0,25 procentenhet 3 320 NOT 18 - NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR (LEASING) 2022, mnkr Tomt- rätter Byggnader/ lokaler Maskiner och inventarier Totalt Anskaffningsvärde Vid årets ingång 677 347 224 1 248 Tillkommande/omvärdering 29 76 105 Avslutade avtal -23 -92 -115 677 353 208 1 239 Avskrivningar Vid årets ingång -164 -155 -319 Årets avskrivningar -50 -57 -106 Avslutade avtal m m 23 94 117 -191 -117 -308 Utgående balans 677 163 91 931 2021, mnkr Tomt- rätter Byggna - der/ lokaler Maskiner och inventarier Totalt Anskaffningsvärde Vid årets ingång 677 308 223 1 208 Rörelseförvärv 72 14 85 Avslutade avtal -32 -13 -45 677 347 224 1 248 Avskrivningar Vid årets ingång -143 -94 -237 Årets avskrivningar -53 -72 -125 Avslutade avtal m m 32 11 43 -164 -155 -319 Utgående balans 677 183 69 929 Tomträtter - Koncernen leasar mark för delar av sin verksamhet. Totalt har koncernen fem tomträttsavtal vars årliga tomträttsavgälder summerar till 22 mnkr odiskonterat. Dessa leasingavtal ses som eviga ur koncernens per- spektiv. Fyra av avtalen kommer att omförhandlas inom tidsperioden 0-3 år. Byggnader/lokaler - Koncernen hyr externa kontors- och lagerlokaler för delar av sin verksamhet. Avtalen har normalt en löptid mellan 5-10 år. Maskiner och inventarier - Koncernen hyr ett flertal olika typer av tillgångar, främst fraktfartyg, truckar och personbilar. Leasingperioden för denna typ av tillgångar uppgår vanligen till 2-5 år. Redovisade belopp 2022, mnkr Resultat- räkning Balans- räkning Totalt Avskrivningsbelopp för nyttjanderätter -99 -2 -102 Räntekostnader för leasingskulder -28 -0 -28 Intäkter från nyttjanderättstillgångar 6 6 Kostnader relaterade till kortfristiga leasingskulder -0 -0 Kostnader relaterade till leasingavtal med lågt värde -5 -5 Kostnader relaterade till variabla leasingavgifter -1 -1 Aktiverat på förvaltningsfastigheter -4 -4 -128 -7 -135 Redovisade belopp 2021, mnkr Resultat- räkning Balans- räkning Totalt Avskrivningsbelopp för nyttjanderätter -119 -2 -122 Räntekostnader för leasingskulder -27 -0 -27 Intäkter från nyttjanderättstillgångar 6 6 Kostnader relaterade till kortfristiga leasingskulder -2 -2 Kostnader relaterade till leasingavtal med lågt värde -6 -6 Kostnader relaterade till variabla leasingavgifter -1 -1 Aktiverat på förvaltningsfastigheter -4 -4 -150 -7 -157 Under 2022 uppgick koncernens utbetalningar hänförliga till leasingavtal till 139 mnkr (164). Utbetalningarna inkluderar såväl belopp för leasingavtal som redovisas som leasingskuld, som belopp som betalas för variabla leasing- avgifter, korttidsleasing och leasar av lågt värde. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande tillgång av lågt värde redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. För löptidsanalys av skulder avseende nyttjanderättstillgångar, se not 35 . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 76 NOT 19 - ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE Intresseföretag, mnkr 2022 2021 Redovisat vid årets början 35 882 29 678 Investering 383 1 131 Resultatandel 1 -1 691 5 814 Erhållen utdelning -900 -919 Andel i övrigt totalresultat 318 186 Övrigt 0 -7 33 989 35 882 1) Resultat efter skatt och innehav utan bestämmande inflytande i intresseföretag. Joint venture, mnkr 2022 2021 Redovisat vid årets början 81 75 Investering 3 Omklassificering till dotterbolag -84 Resultatandel 3 3 - 81 Antal andelar 2022-12-31 Andel i procent 3 Redovisat värde, mnkr 2022 2021 2022 2021 Intresseföretag 1 Moderbolagets Husqvarna AB 2 43 542 012 7,6 (25,5) 7,6 (25,4) 2 940 2 761 AB Industrivärden 2 82 500 000 19,1 (25,0) 18,8 (24,9) 24 102 26 834 Indutrade AB 2 96 840 000 26,6 26,6 5 267 4 612 Dotterföretagens Brännälvens Kraft AB 5 556 13,9 13,9 36 36 Gidekraft AB 990 9,9 9,9 0 0 Harrsele AB 9 886 49,4 49,4 1 522 1 518 Rebio AB 2 014 40,3 40,3 10 10 Uni4 Marketing AB 2 050 41,0 46,0 20 20 Vattenfall Tuggen AB 683 6,8 6,8 90 90 Diverse aktier 1 1 33 989 35 882 Joint venture Dotterföretagens Varsvik AB 50,0 81 33 989 35 963 1) I de fall röstandelen understiger 20 procent föreligger ett betydande inflytande över bolagens verksamhet på grund av aktieägaravtal. 2) Verkligt värde enligt aktuell börskurs uppgår för Husqvarna till 3 199 mnkr (6 281), för Industrivärden 20 907 mnkr (23 305) och för Indutrade till 20 443 mnkr (26 844). 3) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes i de fall den ej överensstämmer med kapitalandel. Ägandet i Brännälvens Kraft AB, Gidekraft AB, Harrsele AB samt Vatten- fall Tuggen AB avser vattenkrafttillgångar. Ägarandelen ger Holmen rätt att köpa producerad elkraft till självkostnadspris, vilket innebär att endast ett mycket begränsat resultat uppstår i intresseföretagen. Inköpt elkraft säljs externt till marknadspris och resultatet redovisas i Holmen. För 2021 redovisas som investering även ett värde om 240 mnkr avseende utdelning från Handelsbanken av 861 538 aktier av serie A i Industri värden . Finansiell information för moderbolagets intresseföretag Ägd andel, mnkr 2022 202 1 Intäkter 12 310 10 845 Resultat -1 725 5 77 8 Tillgångar 38 069 37 96 9 Skulder 6 368 6 76 5 Eget kapital 31 701 31 20 5 Mer information om moderbolagets intresseföretag finns i not 2. Finansiell information för dotterföretagens intresseföretag Det sammanlagda värdet av dotterföretagens andel i intresseföretags total- resultat uppgår till 10 mnkr (0). Under året köpte Holmen 553 GWh (515) elkraft från Harrsele AB vilket gav ett rörelseresultat på 437 mnkr (180) vid försäljning på marknaden. Harrsele AB äger krafttillgångar som ett normalt år producerar 950 GWh elkraft. Bokfört värde på anläggningstillgångarna i Harrsele AB uppgår till 169 mnkr (155). Finansiell information för joint venture Det sammanlagda värdet av dotterföretagens andel i joint ventures total- resultat uppgår till 2 mnkr (2). NOT 20 - FINANSIELLA PLACERINGAR Andel 2022-12-31 i procent av mnkr kapital röster 2022 2021 Finansiella tillgångar 1,2 Alleima 6,1 6,1 591 Handelsbanken A 2,9 3,0 6 096 5 480 Sandvik 2,8 2,8 6 500 8 588 Skanska A 3 5,4 13,0 1 095 1 554 Skanska B 2 698 3 759 16 979 19 381 1) Värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat, där värdet per den 31 december respektive år översteg anskaffningsvärdet för samtliga aktier. 2) Värdeförändring redovisas i övrigt totalresultat för att undvika volatilitet i resultatet. 3) Marknadsvärde för aktie av serie A i Skanska är beräknad med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B. Tillgångarna har värderats till verkligt värde enligt aktuell börskurs. I de fall tillgången består av aktier i olika serier anges andel av kapital och röster gemensamt för innehavet. Totalt har 672 mnkr (644) erhållits i utdelning. Under 2022 delade Sandvik ut samtliga aktier i det helägda dotterbola - get Alleima. Därigenom erhölls 6 900 000 aktier i Alleima till ett skatte- mässigt värde om 193 mnkr. 2021 erhölls dessutom, i utdelning från Handels - banken, aktier i Industri värden till ett bokfört värde om 240 mnk r. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 77 Finansiella instrument som ingår i den finansiella nettoskulden Redovisat till verkligt värde via resultatet 1 Säkringsinstrument redovisade till verkligt värde 2 Redovisat till upplupet anskaff- ningsvärde Totalt redovisat värde Verkligt värde mnkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Långfristiga finansiella fordringar Derivat 78 19 78 19 78 19 Övriga finansiella fordringar 44 273 44 273 44 273 78 19 44 273 122 292 122 292 Kortfristiga finansiella fordringar Upplupen ränta 5 0 5 0 5 0 Derivat 2 6 7 9 6 9 6 Övriga finansiella fordringar 6 33 6 33 6 33 2 6 7 12 33 21 39 21 39 Likvida medel Kortfristiga placeringar 1 345 62 1 345 62 1 345 62 Banktillgodohavanden 1 446 2 149 1 446 2 149 1 446 2 149 2 790 2 211 2 790 2 211 2 790 2 211 Långfristiga finansiella skulder Banklån 2 500 1 500 2 500 1 500 2 512 1 506 Obligationslån 11 800 16 300 11 800 16 300 11 508 16 329 Derivat -37 -5 6 -37 1 -37 1 Övriga långfristiga skulder 2 5 2 5 2 5 -37 -5 6 14 302 17 805 14 265 17 806 13 985 17 841 Kortfristiga finansiella skulder Certifikatslån 600 700 600 700 600 700 Banklån 500 500 500 Obligationslån 5 000 2 200 5 000 2 200 4 948 2 204 Bankkontoskulder 1 3 1 3 1 3 Derivat 3 11 5 12 7 23 7 23 Upplupen ränta 108 90 108 90 108 90 Övriga kortfristiga skulder 80 77 80 77 80 77 3 11 5 12 5 789 3 570 5 796 3 593 5 744 3 597 1) Avser instrument som obligatoriskt värderas till verkligt värde enligt IFRS 9. 2) Redovisas via övrigt totalresulta t . NOT 21 - FINANSIELLA INSTRUMENT Långfristiga finansiella fordringar består av räntebärande finansiella ford- ringar på andra företag, förutbetalda kostnader för lånelöften samt mark- nadsvärden på långfristiga derivat. Som kortfristiga finansiella fordringar redovisas räntebärande placeringar och utlåning med löptid upp till ett år, upplupna ränte intäkter och orealiserade kursvinster samt marknadsvärden på derivat. Kortfristiga finansiella fordringar har i allt väsentligt en ränte- bindning understigande tre månader och bär därmed mycket begränsad ränterisk. Likvida medel består av banktillgodohavanden och placeringar som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp och med en löptid om högst tre månader från anskaffningstidpunkten, vilket även innebär att rän - terisken är obetydlig. Likviditet är placerad på bankkonto eller som korta depositioner hos banker. Som finansiella skulder redovisas låneskulder, upplupna räntekostnader, orealiserade kursförluster och marknadsvärden på derivat. Finansiella skulder är i allt väsentligt räntebärande. Utöver ovan identifierade finansiella till - gångar och skulder ingår även skulder för nyttjanderättstillgångar (se not 18) samt pensionsåtaganden (se not 29) i den räntebärande nettoskulden . Pågående referensräntereform påverkar endast marginellt då räntederi - vat nästan uteslutande upptagits till svensk referensränta. För sådana valutor där en reform av referensräntan pågår tillämpas fortsatt säkringsredovisning under tiden som reformen pågår. Dessa säkringar väntas dock även i framti - den vara effektiva. För de finansiella tillgångar som ingår i nettoskulden har ingen reserve - ring för förväntade kreditförluster gjorts baserat på att inga förluster uppkom- mit under de senaste 10 åren och innehavda tillgångar per balansdagens bedöms vara av god kreditkvalitet. Förfallostruktur och snittränta för koncernens skulder framgår i not 35. I enlighet med IFRS 13 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre nivåer baserat på de indata som använts i värderingen. Värdering av finansiella placeringar (aktier) samt aktier i noterade bolag baseras på noterade priser för likadana instrument vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett. I de fall noterade marknadspriser saknas har verkligt värde beräknats genom diskonterade kassaflöden. När beräkningar av dis - konterade kassaflöden gjorts har variabler såsom diskonteringsräntor och valutakurser för beräkningar hämtats från marknadsnoteringar, där så varit möjligt. Vid beräkningar av diskonterade kassaflöden används medelkurs för valutakurser och diskonteringsräntor. Dessa värderingar tillhör värderingsnivå två. Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknas med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B. Denna värdering baseras på antaganden som inte är underbyggda av priser på observerbar data och är därmed hänförbar till nivå tre. Under året har värdet förändrats med -459 mnkr (163) och är i sin helhet hänförbar till orealiserad värdeför ändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde. Någon kvittning av tillgångar och skulder har inte skett i balansräkningen per den 31 december 2022. Redo visade derivat uppgår på tillgångssidan till 5 020 mnkr (1 097) och på skuldsidan till 1 161 mnkr (191). Verkligt värde i tabellerna beräknas genom diskonterade kassaflöden och samtliga variabler, såsom diskonteringsräntor och valutakurser, hämtas från marknadsnoteringar för beräkningar. Skillnaden mellan verkligt värde och redovisat värde beror på att vissa skulder inte marknadsvärderas i balans räkningen utan redovisas till upplupet anskaffningsvärde. För kund - fordringar och leverantörsskulder har som verkligt värde angetts det redovi- sade värdet vilket bedöms återspegla det verkliga värdet vä l . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 78 NOT 21 - forts. Finansiella instrument som inte ingår i den finansiella nettoskulden mnkr 2022 2021 Tillgångar Finansiella placeringar 1 16 979 19 381 Aktier i noterade bolag 2 855 1 007 Aktier i onoterade bolag 2 2 2 Kundfordringar 2 980 2 443 Redovisat bland rörelsefordringar Derivat 2 200 34 Derivat som säkringsredovisas 4 732 1 037 Skulder Leverantörsskulder 4 184 3 190 Redovisade bland rörelseskulder Derivat 2 332 58 Derivat som säkringsredovisas 859 99 1) Poster redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. 2) Poster redovisade till verkligt värde via resultatet. För poster i ovanstående tabell är redovisat värde samma som verkligt värde. Räntebärande nettoskuld mnkr 2022 2021 Långfristiga finansiella fordringar -122 -292 Kortfristiga finansiella fordringar -21 -39 Likvida medel -2 790 -2 211 Långfristiga finansiella skulder 14 265 17 806 Långfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 840 855 Pensionsåtaganden 145 204 Kortfristiga finansiella skulder 5 796 3 593 Kortfristiga skulder nyttjanderättstillgångar 98 80 18 210 19 995 Finansiella instrument värderade till verkligt värde mnkr 2022 2021 Tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella placeringar 16 979 19 381 Aktier i noterade bolag 855 1 007 17 834 20 388 Av ovan redovisat är 16 739 mnkr (18 835) redovisat enligt nivå 1 medan 1 095 mnkr (1 554) är hänförbart till nivå 3. Värdet på tillgångar värderade enligt nivå 3 har förändrats med -459 mnkr (163) och är i sin helhet hänförbar till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat. Derivat redovisade enligt nivå 2 uppgår på tillgångssidan till 5 020 mnkr (1 097) och på skuldsidan till 1 161 mnkr (191). NOT 23 - VARULAGER mnkr 2022 2021 Aktier i noterade bolag 855 1 007 Avverkningsrätter 810 664 Elcertifikat och utsläppsrätter 116 45 Färdiga varor och produkter i arbete 2 322 1 778 Råvaror och förnödenheter 1 234 975 Timmer och massaved 356 355 NK Retail 221 155 5 913 4 980 Värdeförändring avseende aktier i noterade bolag redovisas i årets resultat, enligt IFRS 9, till aktuell börskurs. Under året har nedskrivningar och åter - läggning av tidigare nedskrivningar av färdigvarulager påverkat resultatet med -65 mnkr (7) och nedskrivningar av övriga lager med -7 mnkr (-5). NOT 22 - OMSÄTTNINGSFASTIGHETER Omsättningsfastigheter (exploateringsfastigheter) innehas med avsikt att utveckla dessa till byggbar mark alternativt försäljning av projekt. De värde - ras enligt lägsta värdets princip per fastighet eller per värderingsenhet. Erforder lig nedskrivning och återföring av tidigare nedskrivningar redovisas bland rörelsens kostnader. mnkr 2022 2021 Vid årets början 142 115 Årets anskaffningar 60 50 Avyttringar och utrangeringar -46 -22 156 142 Ackumulerade nedskrivningar ingår med 1 mnkr (1). Bedömt verkligt värde enligt intern värdering uppgår till 565 mnkr (569). NOT 24 - RÖRELSEFORDRINGAR mnkr 2022 2021 Hyres- och kundfordringar 1 2 980 2 443 Övriga rörelsefordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 650 236 Upplupna hyresintäkter 26 23 Derivat 4 933 1 072 Övriga fordringar 951 471 6 559 1 802 9 539 4 244 1) Av kundfordringarna avser 69 mnkr (50) fordringar på intresseföretag. Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas bli inbetalt utifrån en individuell bedömning av respektive kund. Kundfordringar är främst mot europeiska kunder. Kundfordringar i utländsk valuta har värderats till balans - dagskurs. Avsättning för förväntade kreditförluster i Holmen uppgick vid årsskiftet till 28 mnkr (28) och kundfordringar förfallna till betalning mer än 30 dagar uppgick till 29 mnkr (19). Fastighetsrelaterade kundförluster upp - gick under året till 8 mnkr (1) och förfallna men ej nedskrivna kund- och hyresfordringar uppgick till 34 mnkr (36). Marknadsvärden på derivat avser säkringar av framtida kassaflöden. Se även not 35. NOT 25 - KASSAFLÖDESANALYS Räntor, mnkr 2022 2021 Erhållna 12 8 Erlagda -273 -243 -261 -235 Poster som inte ingår i kassaflödet 2022 2021 Avskrivningar 1 391 1 304 Nedskrivningar 87 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 2 591 -4 895 Värdeförändring förvaltningsfastigheter 659 -4 597 Värdeförändring derivat -33 -8 Värdeförändringar biologiska tillgångar -509 -464 Övrigt 1 219 -863 4 406 -9 522 1) Består främst av valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggnings- och omsättningstill- gångar. 2021 ingår även 240 mnkr avseende erhållen utdelning från Handelsban- ken avseende aktier i Industrivärden . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 79 NOT 25 - forts. Förändring av kortfristiga skulder avser till största delen upplåning under certifikatsprogram. Under certifikatsprogram lånades det kortfristigt sammanlagt 1 700 mnkr (4 750) uppdelat på olika lån och återbetalades 1 800 mnkr (6 000). Instrument 2022 Kassa- flöde Valuta- och marknads- omvärdering Nya avtal 2021 Certifikatslån 600 -100 700 Obligationslån 16 800 -1 700 18 500 Banklån 2 500 500 2 000 Skulder nyttjande- rättstillgångar 937 -62 -25 90 935 Övriga finansiella skulder 161 -36 -2 199 Pensions- åtaganden 145 -9 -49 204 21 143 -1 407 -77 90 22 538 Instrument 2021 Kassa- flöde Valuta- och marknads- omvärdering Rörelse- förvärv och nya avtal 2020 Certifikatslån 700 -1 250 1 950 Obligationslån 18 500 2 400 16 100 Banklån 2 000 2 000 Skulder nyttjande- rättstillgångar 935 -157 45 69 977 Övriga finansiella skulder 199 -41 3 237 Pension s- åtaganden 204 -6 -14 224 22 538 946 34 69 21 488 NOT 26 - EGET KAPITAL Aktiekapital Antal Kvotvärde mnk r 2022-12-31 Serie A 96 000 000 10 kr 960 Serie B 152 000 000 10 kr 1 52 0 248 000 000 2 48 0 2021-12-31 Serie A 96 000 000 10 kr 960 Serie B 152 000 000 10 kr 1 52 0 248 000 000 2 48 0 Bolagets aktiekapital utgörs av aktier utgivna i två serier, serie A med 10 rös - ter per aktie och serie B med 1 röst per aktie. B-aktierna är noterade på Nas- daq Stockholm, Large Cap. Aktieägare har rätt att begära omvandling av A-aktier till B-aktier. Under året har ingen sådan omvandling skett. Eget kapital Koncernens eget kapital består av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat. Balanserade vinstmedel utgörs av före- gående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. NOT 27 - RESERVER mnkr 2022 2021 Säkringsreserv Ingående reserv 199 66 Årets kassaflödessäkringar 1 025 168 Skatt hänförlig till årets säkringar -209 -35 1 015 199 Omräkningsreserv Ingående reserv 282 102 Årets omräkningsdifferenser 271 165 Skatt hänförlig till årets omräkningsreserv 20 15 573 282 Verkligtvärdereserv Ingående reserv 8 735 6 182 Värdeförändring redovisad i övrigt totalresultat -3 048 3 071 Skatt hänförlig till årets värdeförändring 304 -518 5 991 8 735 Omvärderingsreserv Ingående reserv 4 597 3 695 Årets omräkningsdifferenser 1 487 1 137 Skatt hänförlig till årets omvärderingsreserv -306 -234 5 779 4 597 Summa reserver, mnkr Ingående reserv 13 813 10 044 Årets förändring av Säkringsreserv 816 133 Omräkningsreserv 291 180 Verkligtvärdereserv -2 744 2 553 Omvärderingsreserv 1 181 903 13 358 13 813 Säkringsreserv innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade netto - förändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstrument hän- förbart till underliggande transaktioner som ännu inte har inträffat. Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättats i en annan valuta än svenska kronor. Vidare består reserven av valutakursdifferenser som uppstår vid omvärdering av skulder och derivat som upptagits som säkringsinstrument av en nettoinvestering i en utländsk verksamhet . Verkligtvärdereserv innefattar den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Omvärderingsreserv innefattar värdeförändringar hänförliga till skogs - mark . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 80 NOT 28 - INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Innehav utan bestämmande inflytande uppkommer vid förekomsten av ej helägda dotterbolag. I L E Lundbergföretagens koncern består detta huvud- sakligen av icke ägd del av Holmen AB (publ) och Hufvudstaden AB (publ). Kapital hänförbart till innehav utan bestämmande inflytande mnkr 2022 2021 Ingående balans 47 584 43 471 Årets resultat 4 259 3 556 Övrigt totalresultat Reserver 3 922 2 117 Aktuariell omvärdering pensionsskuld -3 -4 Utdelning -1 507 -1 417 Aktiesparprogram och indrag aktier Holmen 6 8 Förändringar i koncernens sammansättning -140 -148 Utgående balans 54 120 47 584 NOT 29 - PENSIONSÅTAGANDEN För beskrivning av pensionsåtaganden i koncernen se redovisningsprinci- per, not 1. Pensionsåtaganden uppgår till totalt 145 mnkr (204), varav Lund- bergs 107 mnkr (148), Holmen 7 mnkr (24) och Hufvudstaden 32 mnkr (32). Nedan ges information avseende de planer som redovisas som förmåns- bestämda enligt IAS 19. Lundbergs Förmånsbestämda tjänstepensionslösningar finns enligt FPG/PRI. I sam - manställningen nedan specificeras förändringen av den förmåns bestämda förpliktelsen. mnkr 2022 2021 Förpliktelse per den 1 januari 148 150 Förmåner intjänade under perioden 4 5 Ränta 2 2 Aktuariell vinst/förlust -34 -4 Utbetalda pensioner -3 -3 Särskild löneskatt -11 -1 Förpliktelse den 31 december 107 148 Varav kreditförsäkrat via FPG 83 69 Under året har pensionskostnader avseende förmånsbestämda planer om 4 mnkr (5) redovisats i resultatet. Räntekostnader på pensionsskulden uppgick under året till 2 mnkr (2). Årets aktuariella omvärdering uppgick till -34 mnkr (-4) och har redovisats i övrigt totalresultat. Den aktuariella vinsten om 34 mnkr består av förlust på grund av erfarenhetsbaserade justeringar 10 mnkr och vinst avseende effekter av förändrade finansiella antaganden 44 mnkr. Ackumulerat uppgår aktuariella omvärderingar till 22 mnkr (56). Durationen på förpliktelsen uppgår till 17 år (20). Väsentliga aktuariella antaganden 2022 2021 Diskonteringsränta, % 3,7 1,8 Framtida löneökningar, % 3,0 3,1 Framtida inflation, % 2,0 2,1 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor - pensionerade medlemmar 22/24 22/24 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor - för medlemmar som är 45 år 24/26 24/26 Livslängdstabell DUS21 DUS14 I följande tabell presenteras möjliga förändringar av aktuariella antaganden per bokslutstidpunkten, övriga antaganden oförändrade, och hur dessa skulle påverka den förmånsbestämda förpliktelsen (- minskar skulden, + ökar skulden). Känslighetsanalys, mnkr 2022 2021 Diskonteringsränta (+0,5%) -8 -12 Framtida löneökningar (+0,5%) 3 4 Framtida inflation (+0,5%) 7 11 Mortalitet (+1 år i förväntad livslängd) 4 6 Under 2023 förväntas inbetalningar till de förmånsbestämda planerna uppgå till 3 mnkr. Planer som omfattar flera arbetsgivare Familjepension tryggas genom försäkring i Alecta. Kostnaden uppgick till 4 mnkr (4) och ingår i rörelseresultatet. Pension för de tjänstemän som valt möjligheten till alternativ ITP samt tjänstepension för arbetare är avgiftsbe - stämd. Kostnaden uppgick till 0 mnkr resptektive 1 mnkr och ingår i rörelse- resultatet. Holmen Åtagandena från pensionsplanerna i England ligger i så kallade trusts. Trus - terna har under 2022 ingått avtal med ett livförsäkringsbolag som, mot en engångsinbetalning som genomfördes i december 2022, kommer ersätta trusterna för deras samtliga framtida pensionsutbetalningar och därmed stå risken för förändringar i framtida förändringar i pensionsbetalningar till följd av förändringar i inflation, mortalitet med mera. Förmånsbestämda åta - ganden utöver ITP-planen för koncernledningen i Sverige tryggas via stif- telse. I sammanställningen nedan specificeras förändringen av den för- månsbestämda förpliktelsen samt förändringen av förvaltningstillgångarna. Drygt 90 procent av åtagandena avser pensions planerna i England. mnkr 2022 2021 Förpliktelse Förpliktelse den 1 januari 2 070 2 161 Kostnad för tjänstgöring aktuell period 6 9 Särskild löneskatt -6 -0 Räntekostnader 39 28 Aktuariella vinster och förluster -574 -151 Utbetalda pensioner -116 -92 Indexeringsändring -65 Valutakursdifferenser 52 179 Förpliktelse den 31 december 1 471 2 070 Förvaltningstillgångar Tillgångarnas verkliga värde den 1 januari 2 568 2 231 Redovisade ränteintäkter 49 30 Avkastning exklusive ränteintäkter -827 210 Administrationskostnader -3 -2 In- och utbetalningar från arbetsgivaren 17 -12 Utbetalda pensioner -116 -92 Valutakursdifferenser 65 202 Tillgångarnas verkliga värde den 31 december 1 753 2 568 Effekt av tillgångstak -289 -522 Pensionsåtaganden, netto 7 24 Av de totala förpliktelserna avser 10 mnkr (10) sådana som ej är fonderade medan resten är helt eller delvis fonderade förpliktelser. Den viktade genomsnittliga durationen uppgår till 11 år. Förvaltningstillgångarna fördelar sig enligt nedan. I förvaltningstillgång - arna ingår inga finansiella instrument utgivna av bolag inom Holmen och inga tillgångar som används av Holmen. Förvaltningstillgångar, mnkr 2022 2021 Aktier 71 1 052 Obligationer och bankkontosaldon 405 1 516 Fordran livförsäkringsbolag 1 277 1 753 2 568 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 81 NOT 29 - forts. NOT 30 - AVSÄTTNINGAR En avsättning skiljer sig från andra skulder genom att det råder ovisshet o m betalningstidpunkt eller beloppets storlek för att reglera avsättningen. En avsättning redovisas när en befintlig legal eller informell förpliktelse uppstår som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en till förlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättningar görs med det belopp som är den bästa uppskattningen av det som krävs för att reglera den befintliga förpliktelsen på balansdagen. En avsättning för omstrukturering redovisas när en utförlig och formell omstruktureringsplan fastställts och omstruktureringen antingen har på börjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Avsättningar görs för miljöinsatser som sammanhänger med tidigare verksamhet när föroreningar uppkommer eller upptäcks och det är troligt att betalningsansvar uppkommer och beloppet kan uppskattas med till- förlitlighet. mnkr 2022 2021 Vid årets början 425 670 Rörelseförvärv 6 Avsättningar under året 66 6 Ianspråktaget under året -31 -169 Outnyttjat som återförts under året -9 -50 Omklassificering -32 Omräkningsdifferenser 0 0 456 425 Avsättningar avser framförallt osäkerheter förknippade med för pliktelser för återställande av miljö. 140 mnkr av dessa avsättningar för väntas regleras inom en period av 3 år, medan resten förväntas regleras under en längre tidshorisont. Samtliga avsättningar är långfristiga. NOT 31 - RÖRELSESKULDER mnkr 2022 2021 Leverantörsskulder 1 4 184 3 190 Övriga rörelseskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Hyresintäkter 550 49 4 Övrigt 1 088 1 15 2 Övriga kortfristiga skulder Skulder till intresseföretag 3 2 Derivat 2 1 180 122 Momsavräkning 32 21 Övrigt 447 40 8 3 300 2 199 7 485 5 38 9 1) Av leverantörsskulderna utgör ingen del skulder till intresseföretag. 2) Marknadsvärden på derivat avser säkringar av framtida kassaflöden. Under året har pensionskostnader avseende förmånsbestämda planer om 6 mnkr (9) redovisats som personalkostnad. Räntekostnader på pensions- skulden uppgick under året till 39 mnkr (28) och förväntade ränteintäkter på förvaltningstillgångarna uppgick till 49 mnkr (30). Nettot av dessa har redo- visats i finansnettot som räntekostnad. Kostnad redovisad i övrigt totalresultat, mnkr 2022 2021 Avkastning på förvaltningstillgångar exklusive ränteintäkt -827 210 Aktuariella vinster och förluster från ändringar i demografiska antaganden 29 4 Aktuariella vinster och förluster från ändringar i finansiella antaganden 593 142 Aktuariella vinster och förluster från erfarenhetsbaserade justeringar -48 5 Särskild löneskatt 1 6 Effekt av tillgångstak 247 -380 -6 -12 England Väsentliga aktuariella antaganden (viktade genomsnitt) 2022 2021 Diskonteringsränta, % 4,9 2,0 Framtida inflation, % 2,8 2,9 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor, år 21/24 21/24 Livslängdstabell SAPS S3PA SAPS S3PA Sverige Väsentliga aktuariella antaganden 2022 2021 Diskonteringsränta, % 3,7 1,2 Framtida löneökningar, % 3,0 3,0 Framtida inflation, % 2,0 2,0 Förväntad livslängd efter 65 års ålder män/ kvinnor, år 22/24 22/24 Livslängdstabell DUS21 DUS14 Nedanstående tabell visar hur förpliktelsen skulle påverkas vid en förändring av väsentliga aktuariella antaganden (- minskar skulden, + ökar skulden). Känslighetsanalys, mnkr 2022 2021 Diskonteringsränta (+0,5%) -71 -133 Framtida löneökningar (+0,5%) 1 2 Framtida inflation (+0,5%) 55 98 Mortalitet (+1 år i förväntad livslängd) 62 110 Under 2023 förväntas Holmens inbetalningar till de fonderade förmåns- bestämda planerna uppgå till 0 mnkr. Planer som omfattar flera arbetsgivare Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alectas ITP 2-plan uppgår till 32 mnkr (36) och ingår i rörelseresultatet. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2022 uppgick Alectas kollektiva konsolideringsnivå till 172 procent (172). Hufvudstaden Avsättning har gjorts för pensionsskuld motsvarande kapitalförsäkring för VD, vice VD och tidigare VD med 32 mnkr (32) . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 82 NOT 32 - NÄRSTÅENDE Intresseföretag och Joint venture Nyckelpersoner i ledande ställning mnkr 2022 2021 2022 2021 Försäljning till närstående 541 266 12 12 Inköp från närstående 64 54 Erlagd ränta till närstående 1 10 Fordran på närstående per 31 dec 81 314 Skuld till närstående per 31 dec 3 4 67 76 Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor. Ägarandel i intresseföretag som producerar vatten- och vindkraft ger Holmen rätt att köpa producerad elkraft till självkostnad i förhållande till ägarandel, vilket innebär att endast ett begränsat resultat uppstår i intresse- företagen. Inköpt elkraft säljs externt till marknadspris. Holmen förvärvade i februari 2022 resterande 50 procent av aktierna i vindkraftbolaget Varsvik AB vilket därefter redovisas som dotterbolag till Holmen. Lundbergs utfärdade 2019 sammanlagt 192 012 optioner till ledande befattningshavare i Husqvarna mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd premie uppgick till 13,02 kr per option. Varje option medför en rätt att efter fem år förvärva en aktie av serie B i Husqvarna för ett framräknat lösenpris. Redo visad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2022 uppgår till 2,5 mnkr. Lundbergs utfärdade 2021 sammanlagt 75 000 optioner till ledande befattningshavare i Industrivärden mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd premie uppgick till 26,70 kr per option. Varje option medför rätt att under perioden 18 februari 2025 till 18 februari 2026 förvärva en aktie av serie C i Industrivärden för 333,00 kr. Redovisad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2022 uppgår till 2,0 mnkr. Lundbergs utfärdade 2021 sammanlagt 300 000 optioner till ledande befattningshavare i Indutrade mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd pre - mie uppgick till 22,60 kr per option. Varje option medför rätt att under perio- den 26 maj 2025 till 26 maj 2026 förvärva en aktie i Indutrade AB för 281,00 kr. Redovisad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2022 uppgår till 6,8 mnkr. Nyckelpersoner i ledande ställning Fredrik Lundberg som är VD och styrelseledamot i moderbolaget har under året erhållit 1,5 mnkr (1,5) i lön samt i egenskap av styrelseordförande i dotterföretagen Holmen och Hufvudstaden styrelsearvoden på samman- lagt 1,3 mnkr (1,2). Ingen rörlig eller annan typ av ersättning har erhållits. Per den 31 december 2022 äger Fredrik Lundberg med maka direkt och indirekt via det helägda bolaget Förvaltnings AB Lunden (inklusive dotter- bolag) 70,60 procent (70,60) av rösterna och 40,76 procent (40,76) av kapita - let i L E Lundbergföretagen AB. Lundbergs förvaltar Förvaltnings AB Lundens fastigheter enligt upprättat förvaltningsavtal. Louise Lindh (inkl. familj) och Katarina Martinson (inkl. familj) äger var - dera 11,39 procent (11,39) av rösterna och 14,79 procent (14,79) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB. De sammanlagda ersättningarna till respektive styrelsemedlem framgår av not 5. NOT 33 - STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER mnkr 2022 20 21 Ställda säkerheter Fastighetsinteckningar 3 501 2 2 52 Övriga åtaganden 25 25 3 526 2 2 77 Eventualförpliktelser Övriga eventualförpliktelser 91 95 En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av e n eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redo visas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är trol igt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Övriga eventualförpliktelser består till övervägande del av pågående rättsliga processer och garantiåtaganden för tredje part. Holmen har milj ö- relaterade eventualförpliktelser som idag inte kan kvantifieras men som i framtiden kan komma att innebära kostnader. Enligt svensk lag har Hol men strikt obegränsat ansvar för skador mot tredje man till följd av dammhave - rier. Holmen har en ansvarsförsäkring för denna typ av skador . NOT 34 - VÄSENTLIGA BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR Upprättande av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör be dömningar och uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. De bedömningar och uppskattningar som enligt företagsledningen är väsentliga för redovisade belopp i årsredovisningen och där det finns en betydande risk att framtida händelser och ny information kan förändra dessa bedömningar och uppskattningar inkluderar främst: Skogstillgångar Det redovisade värdet på Holmens skogstillgångar uppgår till 52 151 mnkr (47 080) fördelat på biologiska tillgångar 29 867 mnkr (29 204) och skogsmark 22 284 mnkr (17 876). En uppskjuten skatteskuld om 10 707 mnkr (9 664) finns redovisad kopplad till skogstillgångarna. Värde - ringen av skogstillgångarna baseras på detaljerade upp gifter om transaktio- ner samt prisstatistik publicerad av olika marknadsaktörer. I värderingen tas hänsyn till var i landet skogsmarken är belägen samt skillnader i skogens beskaffenhet avseende virkesförråd och bonitet. Det redovisade värdet av skogstillgångarna kommer påverkas av för- ändringar i transaktionspriser för skogsfastigheter samt av hur virkesförrådet utvecklas. Värdet på skogstillgångarna fördelas i balansräkningen på väx - ande träd, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark. Hur mycket av värdet som fördelas på biologiska tillgångar fastställs genom att beräkna nu värdet av förväntade framtida kassaflöden från de växande träden utifrån uppskattningar om framtida skördevolym, pris- och kostnadsutveckling samt diskonteringsränta. För ytterligare information se redovisningsprinci - per, not 13 och not 16. Förvaltningsfastigheter Vid bokslutet värderas fastigheterna till verkligt värde. I denna värdering görs uppskattningar om framtida hyresnivåer, vakansgrader och fastighetskostnader. I beräkningsmodellen görs också en bedömning av varje enskild fastighets direktavkastningskrav. Värdet på en fastighet kan dock med säkerhet endast fastställas när likviden har erhållits efter en försäljning. I not 17 redogörs mer ingående för värderingsprocessen. Nedskrivningsprövning Nedskrivningsprövning av anläggningstillgångar och goodwill görs årligen. Beräkningarna baseras på gällande marknads- förutsättningar. Förändringar av förutsättningarna kan komma att påverka det beräknade återvinningsvärdet vid kommande nedskrivningsprövningar. Pensionsåtaganden Värdet av pensionsförpliktelser beräknas utifrån an taganden om diskonteringsränta, inflation, framtida löneökningar och demografiska faktorer. Antagandena uppdateras normalt årsvis vilket påver - kar total resul tatet och den redovisade pensionsavsättningen. Se även not 29. Avsättningar Förpliktelser som kan medföra kostnader utvärderas löpande för att bedöma avsättningsbehovet. Osäkerhet i bedömning avser främst tidpunkt och storlek på den framtida kostnaden. I koncernen finns avsätt - ningar främst för osäkerhet kopplad till förpliktelser att återställa miljö. Skatt Skatteverkat har nekat Holmen avdrag för skattemässiga underskott i spanska dotterbolag som likviderats. Holmen avser överklaga beslutet. Avdragen motsvarar 386 mnkr i skatt men någon skattefordran har inte redovisats . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 83 NOT 35 - FINANSIELLA RISKER Lundbergkoncernens riskhantering beslutas av respektive styrelse i Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden. Riskhanteringen bedrivs enligt den finanspolicy som styrelsen i respektive bolag har fastställt och har det gemensamt att de syftar till en låg risknivå. Hos samtliga tre bolag är risk - hanteringen centraliserad till en särskild avdelning. De risker som primärt hanteras är ränte- och refinansieringsrisk kopplad till finansieringen. Hos Holmen hanteras även valuta- och råvarurisker härrörande från rörelsen (transaktionsexponeringar), finansiering och nettoinvesteringar i utlands - verksamhet. I koncernen sker upplåning i utländsk valuta endast i Holmen. Förfallostruktur avseende finansiella skulder och odiskonterade belopp framgår nedan. Finansiella skulder 1 , 31 december 2022 Förfalloår mnkr Andel, % 2023 5 894 28 2024 4 022 19 2025 3 943 19 2026 3 931 19 2027- 3 208 15 20 988 100 1) Exklusive pensionsåtaganden om 145 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår av nedan. mnkr 2023 2024 2025 2026 2027– Finansiella skulder Derivat 7 -35 9 Derivat hänförliga till rörelsekapi - tal 821 276 49 34 Leverantörsskulder 4 184 Skulder nyttjanderättstillgångar 94 62 45 33 746 Övriga finansiella skulder 5 490 4 257 4 472 3 622 3 049 Finansiella tillgångar Derivat 35 26 21 13 Derivat hänförliga till rörelsekapi - tal 3 634 950 337 14 Kundfordringar 2 980 Övriga finansiella tillgångar 2 797 2 2 2 37 LUNDBERGS Lundbergs strategi är att skapa en långsiktig värdetillväxt med bibehållen finansiell balans. Den finansiella risken begränsas genom en låg skuldsätt- ningsgrad samt god likvid beredskap. Eftersom verksamheten i Lundbergs till en betydande del består av aktieförvaltning ställs höga krav på en stark finansiell ställning. Den starka finansiella ställningen bekräftas av att kredit- rating institutet Standard & Poor’s för Lundbergs har fastställt en rating på lång sikt till A+/stable outlook och på kort sikt till A-1 respektive K-1. Den höga ratingen möjliggör billigare finansiering och effektivare tillgång till penning- och obligationsmarknaden . Finansieringsrisk Finansieringsrisk är risken för att vid en given tidpunkt inte kunna erhålla nödvändig finansiering för verksamheten. Lundbergs räntebärande nettoskuld uppgick den 31 december 2022 till 6 771 mnkr (7 137), fördelat på räntebärande skulder och räntebärande pensionsåtaganden 7 173 mnkr (7 658) och räntebärande tillgångar 403 mnkr (522). Den genomsnittliga kapitalbindningstiden var 26 månader (34). Förfallostrukturen på finansiella skulder framgår av tabellen nedan. Utöver upptagna krediter om 7,0 mdkr fanns avtalade långfristiga lånelöften om sammanlagt 3,5 mdkr samt kortfristiga kreditlöften på 100 mnkr med förfall inom 12 månader. Lundbergs har derivatinstrument som redovisas i kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. Säkringsredovisning tillämpas ej. Lundbergs har en avtalad emissionsram avseende företagscertifikat som uppgår till nominellt högst 3,0 mdkr varav 100 mnkr var upptaget per den 31 december 2022. Lundbergs har även ett svenskt så kallat Medium Term Note-program med ett rambelopp om 10,0 mdkr vilket ger möjlighet att ge ut obligationer i SEK eller EUR till främst svenska placerare. Per den 31 december 2022 var 5,9 mdkr utnyttjat. Finansiella skulder 1 , 31 december 2022 Förfalloår mnkr Andel, % Genomsnittlig effektiv ränta, % 2023 2 197 31 1,2 2024 1 967 28 2,0 2025 1 500 21 1,0 2026 900 13 0,8 2027– 500 7 0,8 7 067 100 1,3 1) Exklusive pensionsåtaganden om 106 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår nedan. mnkr 2023 2024 2025 2026 2027– Finansiella skulder Derivat -35 9 Leverantörsskulder 93 Skulder nyttjanderättstillgångar 6 4 1 1 1 Övriga finansiella skulder 2 234 2 066 1 926 508 504 Finansiella tillgångar Kundfordringar 19 Övriga finansiella tillgångar 403 Ränterisk Ränterisk är risken för att finansieringskostnaden påverkas av förändring i marknadsräntan. Lundbergs har låg skuldsättning och således även begrän - sad ränterisk. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 23 månader (32) per den 31 december 2022. Beräknat utifrån räntebindning och nettoskuld vid årsskiftet skulle en procentenhets förändring av marknadsräntan påverka 2023 års finansnetto med cirka 6 mnkr. På längre sikt slår ränteförändringen igenom på hela nettoskulden. Kreditrisk Lundbergs har en begränsad exponering för kreditrisker. I huvudsak hänförs dessa risker till utestående kund-/hyresfordringar. Riskerna begränsas genom ett medvetet urval av kunder med god betalningsförmåga och förskotts fakturering av hyror. Exponering mot enskilda kunder/hyresgäster är begränsad och de tio största kunderna/hyresgästerna utgör sammanlagt 14 procent av fastighetsförvaltningens omsättning. Kreditrisken begränsas även genom att finansiella tillgångar enbart utgörs av instrument med hög kreditvärdighet. Totala kund-/hyresfordringar uppgår vid årsskiftet till 25 mnkr (31), varav 16 mnkr (21) med förfall över 60 dagar. Lundbergs derivat omfattas av bind ande ramavtal om kvittning vilket innebär att koncernen har rätt att kvitta fordringar och skulder när en kredit händelse inträffat mot samma motpart. Kvittning av tillgångar och skulder tillämpas ej i redo- visningen. Aktierisk Aktierisk omfattar aktiekursrisk och likviditetsrisk. Med aktiekursrisk avses risken för värdenedgång på grund av förändringar i kurser på aktiemarkna - den. Lundbergs har som strategi att inneha större aktieinnehav i ett begrän- sat antal bolag. Aktiekursrisken begränsas genom att Lundbergs som aktiv och långsiktig ägare påverkar bolagens strategier och beslut. En förändring av aktiekursen med en procentenhet skulle påverka aktieportföljens värde med 170 mnkr. Likviditetsrisk kan uppkomma om en aktie till exempel är svår att avyttra. Lundbergs portfölj innehåller börsnoterade aktier med god likviditet varför likviditetsrisken är begränsad. Aktieportföljen framgår av not 20 och uppgår till totalt 16 979 mnkr. HOLMEN Den finansiella ställningen ska vara stark för att ha handlingsfrihet att fatta långsiktiga affärsmässiga beslut. Den finansiella nettoskulden ska inte över - stiga 25 procent av eget kapita l. Valutarisk Svängningar i valutakurser påverkar Holmens resultat. Risken vid trans- aktions exponering beror på att en väsentlig del av försäljningsintäkterna är i andra valutor än kostnaderna. Risken vid omräkningsexponering härrör från omräkningen av de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder och resultat till svenska kronor. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 84 För att minska resultatpåverkan av förändrade valutakurser säkras netto- flödet med valutaterminer. Nettoflödet i euro, dollar och pund för de när - maste fyra månaderna säkras alltid. Det motsvarar normalt kundfordringar och utestående order. Styrelsen kan besluta att säkra flöden för en längre period om det bedöms lämpligt med hänsyn till produkternas lönsamhet, konkurrenskraft och valutasituationen. Valutaexponering som uppstår när investeringar betalas i utländsk valuta separeras från övrig transaktionsexponering. Normalt säkras 90-100 procent av valutaexponeringen för större investeringar. För kommande två år är förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 10,55. För övriga valutor är 4-5 månaders flöden säkrade. Säkring i pund uppgick vid årsskiftet till 126 miljoner GBP. Nettotillgångar i övriga valutor är begränsade och säkras normalt inte . NOT 35 - forts. Finansiella skulder 1 , 31 december 2022 Förfalloår mnkr Andel, % 2023 1 121 27 2024 1 049 25 2025 940 23 2026 530 13 2027- 513 12 4 153 100 1) Exklusive pensionsåtaganden om 7 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår nedan. mnkr 2023 2024 2025 2026 2027– Finansiella skulder Derivat 7 Derivat hänförliga till rörelse- kapital 821 276 49 34 Leverantörsskulder 3 848 Skulder nyttjanderättstillgångar 79 52 42 31 51 Övriga finansiella skulder 1 103 1 065 943 531 510 Finansiella tillgångar Derivat 35 26 21 13 Derivat hänförliga till rörelse- kapital 3 631 950 337 14 Kundfordringar 2 929 Övriga finansiella tillgångar 1 941 2 2 2 12 Ränterisk Räntebindningen på Holmens finansiella nettoskuld varierar över tid och beslutas av styrelsen. Derivatinstrument i form av ränte swappar används för att styra räntebindningen utan att underliggande lån förändras. Den genomsnittliga upplåningsräntan uppgick under 2022 till 1,5 procent. Tabel - len nedan visar Holmens räntebindning fördelat per valuta. Räntebindningsstruktur, 31 december 2022 –1 år 1–3 år 3–5 år >5 år Pen - sions- åtagan - den Nyttjan - derätts- avtal Summa SEK -1 873 1 400 500 -2 153 179 EUR 246 9 75 330 GBP 1 737 8 1 746 Övriga valutor -119 10 -109 En procentenhets ökning av den genomsnittliga marknadsräntan från nivån vid årsskiftet skulle påverka resultatet 2023 negativt med cirka 8 mnkr. Marknadsvärdet för de derivat som används för att styra räntebindningen uppgick den 31 december 2022 till 78 mnkr (13) vilket har redovisats i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Detta värde förväntas redo- visas i resultaträkningen under 2023 och senare . Prisrisk Kostnaderna för insatsvaror var under 2022 högre än 2021. Nettoförbruk - ningen av el är prissäkrad till 90 procent för 2022 och 90 procent för 2023 och 25-60 procent för 2024-2025. Det egna kapitalet skulle med rådande säkringar påverkas med 2 625 mnkr vid 60 procentenheters förändring i elsäkringar. Hälften av koncernens virkesbehov täcks av skörd i egna skogar medan återstoden huvudsakligen köps från privata skogsägare. Genom den inte - grerade produktionsprocessen är koncernen i stort i balans på massa. Kar- tongverksamheten tillverkar nästan all el som behövs vid de egna bruken medan tillverkningen av papper försörjs av externa el-inköp. Prisrisken för denna konsumtion hanteras genom fysiska fastprisavtal och finansiella säk - ringar. Samtidigt säljer Holmen el från vatten- och vindkraft via elnätet. Behovet av värmeenergi är stor, men tillverkas lokalt på varje bruk genom återvinning och produktion från restprodukter. Kemikalier är en betydande insatsvara, framförallt vid kartong tillverkning, men behovet reduceras då nyttjade kemikalier återvinns vid bruken. Resultatet av finansiella elsäkringar redovisas i resultaträkningen i takt med att de förfaller och uppgick för 2022 till 3 043 mnkr (215). Marknadsvär - det på utestående finansiella elsäkringar uppgick per den 31 december 2022 till 4 366 mnkr (838). Förändringen i marknadsvärde redovisas i övrigt total - resultat då säkringsredovisning tillämpas. Säkring av exponeringen som uppstår när dotterbolagens tillgångar och skulder omräknas till svenska kronor (så kallad equity-hedge) bedöms från fall till fall och görs med utgångspunkt från Holmens värde av nettotillgång - arna. Anläggningstillgångar är i huvudsak svenska, med undantag av kartong bruket i England som utgör två procent av tillgångarna. Säkring sker med lån i utländsk valuta eller valutaterminer. Exponeringen som uppstår då utländska dotterbolags resultat omräknas till svenska kronor säkras nor - malt inte. Resultatet från valutasäkringar redovisas i resultatet i takt med att den säkrade posten redovisas och uppgick för 2022 till -341 mnkr (120), resterande del redovisas i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Mark - nadsvärdet på utestående valutasäkringar uppgick per den 31 december 2022 till -499 mnkr (103). Omräkningen av utländska nettotillgångar påverkade koncernens egna kapital med 72 mnkr (180). Marknadsvärdet av utestående säkringar av nettotillgångar uppgick den 31 december 2022 till 14 mnkr (-12) och avser finansiella derivat. Tabellen nedan visar hur stor effekt fem procents förändring av svenska kronan skulle ha på Holmens resultat före skatt respektive eget kapital nästa år med hänsyn tagen till säkringar. Den antagna förändringen är framräk - nad utifrån fem års genomsnittlig historisk volatilitet för respektive instru- ment, vilket bedöms som en rimlig förändring även framåt. Den historiska volatiliteten på växel kurserna är uträknad utifrån den genomsnittliga årliga volatiliteten på KIX vilket är riksbankens valutakursindex. Utan hänsyn tagen till säkringar skulle fem procents förändring av kronan påverka resultatet före skatt med 500 mnkr per år. mnkr Netto SEK mot EUR 18 SEK mot USD 68 SEK mot GBP 46 SEK mot övriga valutor 48 Finansieringsrisk Holmens strategi är att ha en stark finansiell ställning för att ha hand lings- frihet att fatta långsiktiga affärsmässiga beslut. Målet är att den finansiella nettoskulden inte ska överstiga 25 procent av eget kapital. Holmens finan - siering består i huvudsak av obligationslån och företagscertifikat. Risken att framtida kapitalanskaffning blir svår eller dyr reduceras genom användande av långfristiga kontrakterade kreditlöften. Finansieringsplaneringen hante - ras genom prognoser över behovet för kommande år baserat på koncernens budget och resultatprognoser som uppdateras regelbundet. Den finansiella ställningen är stark med en finansiell nettoskuld som per den 31 december 2022 uppgick till 2 145 mnkr vilket motsvarar 4 procent av eget kapital. Av de finansiella skulderna förfaller 1 127 mnkr under 2023. Holmen har kontrakterade kreditlöften om 5 000 mnkr varav 4 000 mnkr förfaller 2027 och 1 000 mnkr 2025. Kreditlöftena var vid årsskiftet outnytt - jade och är tillgängliga att utnyttja under förutsättning att koncernens nettoskuld inte överstiger 125 procent av eget kapital . Nettoflöde, 12 mån Säkrat 0 2 4 6 8 10 CNH/SEKEUR/GBPUSD/SEKGBP/SEKEUR/SEK mdkr LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 85 NOT 35 - forts. Kreditrisk Finansiella transaktioner kan ge upphov till kreditrisker gentemot finansiella motparter. För varje finansiell motpart fastställs en maximal kredit- och sett - lementrisk som följs upp löpande. Den 31 december 2022 fanns utestående derivatkontrakt med ett nominellt belopp om 17 mdkr och ett marknads - värde om netto 4 mdkr. Beräkningen baseras på löptid och historisk volatilitet för olika derivattyper. Risken att Holmens kunder inte kommer att fullgöra sina betalnings- förpliktelser begränsas genom kreditkontroll, interna kreditlimiter per kund och genom att i vissa fall försäkra kundfordringar mot kreditförluster. Kredit- limiter följs upp löpande. Exponeringen mot enskilda kunder är begränsad. Den 31 december 2022 uppgick Holmens kundfordringar till 2 929 mnkr, varav 43 procent (34) var försäkrade mot kreditförluster. Under året och före - gående år har inga kreditförluster på kundfordringar påverkat resultatet. Försäljningen till de fem största kunderna utgjorde under 2022 sammanlagt 14 procent av Holmens totala omsättning . HUFVUDSTADEN Hufvudstaden är främst exponerad för finansierings- och ränterisker. Huf - vudstaden strävar efter att ha en låneportfölj med spridda kreditförfall, som möjliggör eventuella amorteringar. Upplåning sker både med kort och lång ränte bindning. Ingen upplåning sker i utländsk valuta varför man inte är exponerad för valutakursrisk. Hufvudstadens finansfunktion är en koncern - funktion med centralt ansvar för finansiering och likviditetsplanering. Arbe- tet styrs utifrån en av styrelsen beslutad finanspolicy, som syftar till att säker- ställa finansieringsbehov med grund i en riskbegränsad och kostnadseffek- tiv finansiering. Inom finansfunktionen finns instruktioner, system och arbetsfördelning för att uppnå en god intern kontroll och uppföljning av verksamheten. Större finansierings lösningar och derivataffärer ska godkän - nas av styrelsens ordförande och styrelsen informeras vid varje styrelsemöte om finansiell utveckling och planering. Hufvud staden har som målsättning att använda likviditetsöverskott till att amortera be fintliga lån. Överskottslik - viditet, som inte används till amortering, får endast placeras i instrument med hög likviditet och låg risk . Finansieringsrisk Finansieringsrisk utgörs av att svårigheter kan föreligga att erhålla finansie - ring för verksamheten vid en given tidpunkt. Målet är att ha en finansiering från minst tre av de större bankerna och en låneportfölj med spridda förfall och en lång löptid. För att minimera kostnaden för Hufvudstadens upplå - ning och för att säkerställa att finansiering kan erhållas, behöver bolaget ha lånelöften som täcker behovet för omsättning av lån och investeringar. Där - utöver finns ett certifikatprogram och ett MTN-program. Styrelsen fastställer löpande nivån för kapitalbindning i låneportföljen. Ledningen upprättar rull - lande prognoser för koncernens likviditet på basis av förväntade kassaflöden. Hufvudstadens upplåning uppgick vid årsskiftet till 9 000 mnkr. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 1,7 år (2,2), den genomsnittliga kapi - talbindningstiden 2,6 år (2,6) och den genomsnittliga effektiva räntan 1,9 pro- cent (1,3). Nettoskulden var 9 259 mnkr jämfört med 8 734 mnkr vid utgången av 2021. Hufvudstaden hade per den 31 december 2022 långfris - tiga lånelöften om 5,0 mdkr, varav 5,0 mdkr var outnyttjat. Därutöver fanns certifikatprogram om 3 mdkr, varav 2,5 mdkr var outnyttjat samt MTN-pro - gram om 12 mdkr, varav 5,0 mdkr var outnyttjat. Bolaget har betryggande marginaler till kreditgivarnas restriktioner (covenants) avseende låneavtalen. Finansiella skulder 1 , 31 december 2022 Förfalloår mnkr Andel, % 2023 2 576 26 2024 1 006 10 2025 1 502 15 2026 2 501 26 2027- 2 194 22 9 778 100 1) Exklusive pensionsåtaganden om 32 mnkr. Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår nedan. mnkr 2023 2024 2025 2026 2027– Finansiella skulder Leverantörskulder 244 Skulder nyttjanderättstillgångar 9 6 2 1 694 Övriga finansiella skulder 2 153 1 127 1 603 2 583 2 035 Finansiella tillgångar Derivat hänförliga till rörelsekapital 3 Kundfordringar 32 Övriga finansiella tillgångar 453 25 Ränterisk Ränterisk avser den resultateffekt som en bestående ränteförändring har på Hufvudstadens finansnetto. Hufvudstadens finansieringskällor utgörs i huvudsak av eget kapital, kassaflöde från löpande verksamhet, upplåning och lånelöften. Upplåningen, som är räntebärande, medför exponering för ränterisk. Hufvudstadens finanspolicy anger ramarna för hur arbetet med hantering av ränte risker ska bedrivas. Ett övergripande mål är att förfallostrukturen på hyresavtalen ska beaktas vid bestämmande av räntebindningstid samt att det finns en avvägning mellan bedömd löpande kostnad för upplåningen och risken att få en signifikant negativ påverkan på resultatet vid en plötslig större ränteförändring. Detta innebär att Hufvudstadens räntebindning för nettoskulden i normalfallet ska vara 1–4 år. Upplåning sker både med kort ränte bindning, normalt 3–6 månader, och lång räntebindning, normalt 5-7 år. Den 31 december 2022 är Hufvudstadens räntebindningstid 1,7 år. Av lång fristig upplåning löper 5 000 mnkr med fast ränta. En förändring av marknadsräntan med 1 procentenhet samt antagande om oförändrad låne - volym och räntebindningstid skulle öka Hufvudstadens räntekostnad 2023 med 26 mnkr (17), och vid en förändring av marknads räntan på -1 procent- enhet skulle räntekostnaden minska med 26 mnkr (10). Räntebindningsstruktur, 31 december 2022 Förfalloår Skulder 1 , mnkr Andel, % Genomsnittlig effektiv ränta, % 2023 2 500 28 1,3 2024 1 000 11 1,4 2025 1 500 17 2,0 2026 2 500 28 1,2 2027 1 500 17 2,6 9 000 100 1,7 1) Exklusive skulder för nyttjanderättstillgångar om 712 mnkr och pensionsåtaganden om 32 mnkr. Kreditrisk Kreditrisken är risken för förlust om Hufvudstadens motparter inte fullgör sina avtalsförpliktelser och eventuella säkerheter inte täcker utestående fordringar. Målet är att minimera kreditrisken genom förskottshyror och att endast göra kreditaffärer med större finansieringsinstitut. Kreditrisk kan i huvudsak hänföras till utestående kund-/hyresfordringar och likvida medel vilka per årsskiftet hade ett samlat bokfört värde om 32 mnkr respek - tive 453 mnkr vilket innebär att man är begränsat exponerad för kreditrisker. Förluster på kund-/hyresfordringar uppstår när kunder försätts i konkurs eller av andra skäl inte kan fullfölja sina betalningsåtaganden. Riskerna begränsas genom att Hufvudstaden medvetet väljer kunder med doku - menterad affärskompetens och konkurrenskraftig verksamhet. För att begränsa riskerna kreditkontrolleras Hufvudstadens kunders finansiella ställning genom inhämtande av information från olika kreditupplysnings- företag. I enlighet med Hufvudstadens kreditpolicy krävs normalt säkerhet i form av deposition, bankgaranti eller borgensförbindelse vid nyuthyrning. Hyresfordringar förskottsaviseras . ÖVRIG FINANSIELL RISKHANTERING Försäkringar Samtliga fastigheter hos Lundbergs och Hufvudstaden är fullvärdeförsäk - rade. Holmen försäkrar sina anläggningar till återanskaffningsvärde mot egendoms- och avbrottsskador. Holmens skogsinnehav försäkras inte. Area - lerna är spridda över stora delar av landet och risken för att omfattande ska- dor in träffar samtidigt bedöms som låg. Holmen har ansvarsförsäkring som även omfattar plötslig och oförutsedd miljöskada som drabbar ”tredje man” . NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 86 NOT 36 - HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen. NOT 37 - KONCERNFÖRETAG Antal andelar 2022-12-31 Andel i procent av kapital 2 Innehav i dotterföretag 1 Säte Land 2022 2021 Fastighets AB L E Lundberg Norrköping Sverige 250 000 100 100 Byggnads AB L E Lundberg Norrköping Sverige 1 000 100 100 Fastighets AB Strömstaden Norrköping Sverige 6 750 100 100 L E Lundberg Nordic AB Stockholm Sverige 1 251 100 100 L E Lundberg Kapitalförvaltning AB Stockholm Sverige 150 000 100 100 Hufvudstaden AB (publ) Stockholm Sverige 95 489 015 47,2 46,8 AB Citypalatset Stockholm Sverige 1 200 100 100 AB Nordiska Kompaniet Stockholm Sverige 19 460 666 100 100 Aktiebolaget Hamngatsgaraget Stockholm Sverige 3 000 100 100 Cecil Coworking AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Fastighetsaktiebolaget Medusa Stockholm Sverige 300 100 100 Fastighetsaktiebolaget Stockholm City Stockholm Sverige 7 776 100 100 GBG Inom Vallgraven 3-2 AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Hotel Stockholm AB Stockholm Sverige 10 000 100 100 NK Cityfastigheter AB Stockholm Sverige 1 680 100 100 NK Concession Aktiebolag Stockholm Sverige 1 000 100 100 NK Retail AB Stockholm Sverige 10 000 000 100 100 Parkaden Aktiebolag Stockholm Sverige 5 000 100 100 Holmen AB (publ) Stockholm Sverige 55 244 000 34,1 34,1 Blåbergsliden Vind AB Stockholm Sverige 500 100 100 Holmen Energi AB Örnsköldsvik Sverige 1 000 100 100 Holmen Paper AB Norrköping Sverige 100 100 100 Holmen Skog AB Örnsköldsvik Sverige 1 000 100 100 Holmen Skog Mitt AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Skog Syd AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Sågverk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Vattenkraft AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmens Bruk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Holmen Iggesund Paperboard AB Hudiksvall Sverige 1 000 100 100 Iggesunds Bruk AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Ljusnan Vattenkraft AB Stockholm Sverige 1 000 100 100 Martinsons Såg AB Skellefteå Sverige 50 000 100 100 Holmen Wood Products AB Hudiksvall Sverige 1 000 100 100 Varsvik AB Stockholm Sverige 500 100 50 AS Holmen Mets Tallin Estland 500 100 100 Holmen B.V. Amsterdam Holland 35 100 100 Holmen France S.A.S. Paris Frankrike 10 000 100 100 Holmen GmbH Hamburg Tyskland 100 100 Holmen UK Ltd Workington Storbritannien 1 197 100 100 100 Holmen Paper Ltd London Storbritannien 100 100 Holmen Iggesund Paperboard (Workington) Ltd Workington Storbritannien 100 100 Iggesund Paperboard Asia (HK) Ltd Hongkong Kina 4 000 000 100 100 Iggesund Paperboard Asia Pte Ltd Singapore Singapore 800 000 100 100 Iggesund Paperboard Inc Lyndhurst USA 1 000 100 100 1) De mest väsentliga innehaven anges. 2) Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag för återköpta aktier. Röstandel överensstämmer med kapitalandel i samtliga fall utom för Hufvudstaden AB och Holmen AB. För Hufvudstaden uppgår röstandelen den 31 december 2022 till 88,6 procent (88,5) och för Holmen till 62,3 procent (62,3) . LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 87 NOT 39 - KOMPLETTERINGAR HÅLLBARHETSREDOVISNINGEN Detta är en del av Lundbergs hållbarhetsredovisning. Övrigt material åter- finns på sidorna 22-29. Den data som återfinns nedan omfattar, om inget annat anges, de helägda verksamheterna samt dotterbolagen Holmen och Hufvudstaden (Koncern). För fördjupad information rörande dotter- och innehavsbolagens håll- barhetsrapportering hänvisas till respektive bolags års- och hållbarhets- redovisningar. Intressentdialoger För att säkerställa att koncernbolagen arbetar med de frågor som är mest relevanta för dess nyckelintressenter har koncernbolagen genomfört intres- sentdialoger. Dessa återfinns i respektive bolags hållbarhetsrapporter. Nedan summeras Lundbergs intressentanalys. Intressenter Metoder för engagemang Viktiga frågor Aktieägare ■ Årsredovisning och kvartalsrapporter ■ Hemsida och press- meddelanden ■ Hållbarhetsratingar och undersökningar ■ Bolagsstämma ■ Affärsetik och styrning ■ Ekonomiskt resultat ■ Hållbara affärsmodeller ■ Klimat och resurseffektivitet ■ Mångfald och inkludering Medarbetare, befintliga och potentiella ■ Kontinuerlig informa- tionsgivning till medarbe- tare ■ Utvecklingssamtal ■ Medarbetar- undersökningar ■ Traineeprogram ■ Konferenser ■ Personalmöten ■ Affärsetik och styrning ■ Mångfald och inkludering ■ Medarbetarutveckling ■ Engagemang i organisationen ■ Balans i arbetslivet ■ Klimat Kreditgivare, investerare och finansmarknad ■ Årsredovisning och kvartalsrapporter ■ Hemsida och pressmeddelanden ■ Hållbarhetsratingar och undersökningar ■ Affärsetik och styrning ■ Ekonomiskt resultat ■ Hållbara affärsmodeller ■ Klimat och resurseffektivitet ■ Mångfald och inkludering Styrelseleda- möter och lednings- grupper i innehavsbolag ■ Löpande kommunikation och möten ■ Styrelsemöten ■ Ledningsgruppsmöten ■ Affärsetik och styrning ■ Ekonomiskt resultat ■ Hållbara affärsmodeller ■ Klimat och resurseffektivitet ■ Mångfald och inkludering Intressenter Metoder för engagemang Viktiga frågor Samhälle ■ Årsredovisningar ■ Hemsida och pressmeddelanden ■ Media ■ Olika samverkansgrupper ■ Samhällspåverkan i stort ■ Hållbara affärsmodeller ■ Affärsetik och styrning ■ Miljö och klimat ■ Mångfald och inkludering AFFÄRSETIK OCH STYRNING Koncern, % 2022 2021 Företag som har skrivit under FN:s Global Compact 100 67 Företag som har en visselblåsningsfunktion 100 100 Företag som har en antikorruptionspolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod 100 100 Företag som har en arbetsmiljöpolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod för leverantörer 100 100 Övriga innehavsbolag, % 2022 2021 Företag som har skrivit under FN:s Global Compact 100 89 Företag som har en visselblåsningsfunktion 100 100 Företag som har en antikorruptionspolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod 100 100 Företag som har en hälso- och arbetsmiljöpolicy 100 100 Företag som har en uppförandekod för leverantörer 100 89 JÄMSTÄLLDHET KONCERN Könsfördelning, kvinnor, % 2022 2021 Medarbetare 29 29 Chefer 28 27 Ledningsgrupper 27 21 Styrelse 28 30 NOT 38 - RÖRELSEFÖRVÄRV 2022 I februari 2022 förvärvade Holmen de återstående 50 procenten av aktierna i det delägda bolaget Varsvik AB. De 17 vindkraftverken i Varsvik bidrar med en effekt om 51 MW och produktionen uppgår till 150 GWh under ett norma - lår. Slutlig köpeskilling, för 100 procent av aktierna, uppgick till 190 mnkr. Nedan tabell visar det förvärvade bolagets tillgångar och skulder. Ingen goodwill har redovisats i samband med förvärvet. Omvärdering har gjorts av tidigare ägd kapitalandel med 10 mnkr till verkligt värde och redovisas som en övrig rörelseintäkt i resultaträkningen. Förvärvade nettotillgångar, mnkr Materiella anläggningstillgångar 373 Uppskjuten skatt, netto 50 Rörelsekapital -61 Finansiell nettoskuld -172 Identifierbara tillgångar, netto 190 2021 Holmen slutförde den första oktober 2020 förvärvet av Martinsons, en av Sveriges ledande aktörer inom sågade och förädlade trävaror. Slutlig köpe - skilling, för 100 procent av aktierna, fastställdes under 2021 till 858 mnkr. För- värvade tillgångar och övertagna skulder framgår i tabellen nedan. I sam- band med förvärvet redovisades goodwill om 358 mnkr. Förvärvade nettotillgångar, mnkr Immateriella anläggningstillgångar 140 Övriga anläggningstillgångar 531 Uppskjuten skatt, netto -55 Rörelsekapital 6 Finansiell nettoskuld -122 Identifierbara tillgångar, netto 499 Goodwill 358 Total köpeskilling 858 Goodwill avser värdet av att integrera den egna skogen med egen industri och övriga immateriella tillgångar avser värdet på den virkesanskaffnings - verksamhet som ingår i förvärvet. Redovisad goodwill är inte skattemässigt avdragsgill. Verkligt värde avseende immateriella tillgångar utöver goodwill skrivs av på sju år. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 88 VÄXTHUSGASUTSLÄPP, ton CO 2 e Koncern 2022 2021 Scope 1 58 097 96 660 Scope 2 35 516 66 633 Scope 3 647 484 576 359 Totala utsläpp 741 097 739 651 Lundbergs 2022 2021 Scope 1 51 41 Scope 2 5 769 6 363 Scope 3 16 283 22 567 Totala utsläpp 22 104 28 971 Holmen 2022 2021 Scope 1 57 968 96 600 Scope 2 28 927 59 500 Scope 3 627 538 550 700 Totala utsläpp 714 433 706 800 Hufvudstaden 2022 2021 Scope 1 78 19 Scope 2 820 770 Scope 3 3 663 3 092 Totala utsläpp 4 561 3 880 Bolagen rapporterar enligt GHGP och siffrorna avser marknadsbaserad allokeringsmetod. Olika avgränsningar i redovisning har dock gjorts i respektive bolags rapportering. För fördjupad information se respektive bolags årsredovisning. Utsläpp samtliga innehavsbolag Lundbergs önskar att innehavsbolagen sätter mätbara klimatmål i linje med Parisavtalet. Av innehavsbolagen har samtliga tio satt upp mätbara klimat - mål och åtta av dessa har satt klimatmål enligt Science Based Targets. Arbetsmiljö Under året har 56 olyckor och tillbud inrapporterats i bolagen. Dessa har hanterats på erforderligt sätt i respektive bolag. Visselblåsarärenden och antikorruption Under året har inget visselblåsarärende inrapporterats. Inte heller något fall av korruption har inrapporterats under året och inte heller något fall av över- trädelse av bolagens uppförandekoder har upptäckts. NOT 39 - forts. LUNDBERGS FASTIGHETSRÖRELSE OCH HUFVUDSTADEN Bedömning av taxonomiförenlighet Lundbergs och Hufvudstaden har bedömt att den tillämpliga taxonomi- verksamheten för omsättning och driftutgifter är Ägande och förvärv av byggnader (verksamhet 7.7). Avseende investeringar är mycket hänförligt till verksamhet 7.7, men det görs även investeringar i fastigheter som inte är förenliga. I förekommande fall allokeras dessa till den taxonomiverksamhet som är tillämplig, således omfattas även verksamhet 7.1–7.6 (se definition sidan 91). Granskning av taxonomiförenlighet görs på fastighetsnivå. Ägande och förvärv av byggnader Väsentligt bidrag till begränsning av klimatförändringar - Fastigheter med energideklaration klass A uppfyller kravet avseende väsentligt bidrag. Upp - förda fastigheter 1 uppfyller kravet om de har en energiprestanda som under- stiger de tröskelvärden som tagits fram av branschorganisationen Fastig- hetsägarna Sverige, vad avser bedömningen av vilka byggnader som tillhör topp 15 procent av det nationella beståndet sett till energieffektivitet. Att inte orsaka betydande skada/Do no significant harm (DNSH) - Klima - trisk- och sårbarhetsanalyser har utförts för samtliga förvaltningsfastigheter (i enlighet med Taxonomiförordningens Bilaga A). Baserat på resultatet har en bedömning gjorts om den enskilda fastigheten löper väsentlig risk att skadas ekonomiskt. Det är främst översvämningar på grund av kraftig nederbörd eller stigande vattennivåer som är de största potentiella klimat - riskerna. Fastigheter med ingen eller låg riskbild bedöms uppfylla DNSH- kravet om en klimat anpassad fastighet. Fastigheter med väsentlig riskbild uppfyller DNSH-kravet om det för den riskutsatta fastigheten finns en hand - lingsplan för klimat anpassningsarbetet (vilken följs upp årligen). 1) Med uppförd avses datum för inskickad bygglovsansökan senast 2020-12-31. Per den 31 december 2022 finns inga uppförda fastigheter efter 2020-12-31, vilka omfattas av andra kriterier för uppfyllandet av väsentligt bidrag. Omsättning Koncernens omsättning består av 28 434 mnkr (not 3) samt 1 950 mnkr (not 4 - se detaljer under avsnitt Holmen nästa sida). Taxonomitillämplig omsätt - ning hänförlig till verksamhet 7.7 innefattar hyres- och serviceintäkter samt Hufvudstadens intäkter från övrig verksamhet. Den tillämpliga omsättning - ens förenlighet prövas mot den ekonomiska verksamheten 7.7, miljömål ett, och bedöms vara förenlig om kriterierna - enligt föregående stycke - uppnås. Av koncernens totala omsättning, 30 385 mnkr, uppgår tillämplig omsätt - ning till 3 614 mnkr (12 procent) och varav 1 020 mnkr är förenligt (3 procent). Investeringar Investeringar avser värdehöjande åtgärder och förvärv i förvaltningsfastighe - ter (not 17) samt investeringar i inventarier och immateriella tillgångar (not 14, 15 och 18). Om en fastighet är förenlig blir investeringar i den fastig heten tillämpliga och förenliga och redovisas under verksamhet 7.7. Investeringar i en fastighet som inte är förenlig bedöms på projektnivå genom att de prö - vas mot tekniska granskningskriterier för väsentligt bidrag och för att inte orsaka betydande skada för den ekonomiska verksamhet som är tillämplig för den enskilda investeringen. Dessa redovisas under respektive verksam - het (7.1-7.6). Vid bedömning av taxonomiförenlighet tillämpas försiktighets- principen, vilket innebär att i de fall det saknas underlag för att bedöma efterlevnad anses investeringen icke-förenlig. Av koncernens investeringar, 3 715 mnkr, uppgår tillämpliga investeringar till 1 720 mnkr (46 procent) varav 377 mnkr är taxonomiförenligt (10 procent). Driftutgifter Tillämpliga driftutgifter i förvaltningsfastigheter avser kostnader som krävs för att upprätthålla en fastighets grundstandard och funktionalitet, vilket omfattar renovering, fastighetsskötsel, fastighetsstyrning, dagligt och plane - rat underhåll och reparationer. Om en fastighet är förenlig blir tillämpliga drift utgifter i den fastigheten förenliga. Driftutgifter prövas inte på projekt- nivå vilket innebär att driftutgifter i en fastighet som inte är förenlig klassas som icke-förenliga. Av koncernens driftutgifter, 1 699 mnkr, uppgår tillämp - liga driftutgifter till 296 mnkr (18 procent) varav 96 mnkr är taxonomifören- ligt (6 procent). HOLMEN Bedömning av taxonomiförenlighet De verksamheter som bedöms som förenliga (och tillämpliga) enligt taxono - min är skörd av egen skog (verksamhet 1.3) samt elproduktion från vindkraft (verksamhet 4.3), vattenkraft (verksamhet 4.5) och bioenergi (verksamhet 4.8). I arbetet med att utvärdera verksamheternas förenlighet har Holmen granskat hur dessa kriterier stämmer överens med interna processer och rutiner, gällande lagstiftning och krav enligt olika certifieringar som Holmen innehar. Exempel på frågeställningar som utvärderats kopplat till verksam- heterna är klimatnytta med skogsbruk samt respektive kraftanläggnings individuella design och egenskaper. NOT 40 - TAXONOMI Taxonomiförordningen är ett klassificeringsverktyg som för närvarande om - fattar vissa ekonomiska verksamheter med betydande påverkan på klimatet samt åtgärder som vidtas för anpassning till klimatförändringar. Enligt förordningen ska redovisningen omfatta hur stor andel av omsätt - ning, investeringar och driftutgifter som är taxonomitillämpliga och taxono- miförenliga. Beräkning av nyckeltalen har gjorts i enlighet med definitio- nerna 1.1.1, 1.1.2 och 1.1.3 i bilaga 1 till den delegerade akten om upplysnings- skyldighet enligt artikel 8 i taxonomiförordningen. En ekonomisk tillämplig verksamhet anses förenlig med förordningen - miljömässigt hållbar - om den uppfyller kraven för väsentligt bidrag för minst ett av sex miljömål, inte gör någon väsentlig skada på något av de res - terande fem målen samt att kraven avseende sociala minimiskyddsåtgärder är uppfyllda. För 2022 har förenlighet bedömts enbart mot miljömål ett- begränsning av klimatförändringarna. I tabellerna nedan återfinns konsoliderade taxonomiresultat. Se respektive bolags årsredovisning för separat taxonomirapportering för vidare detaljer. Minimiskyddsåtgärder Granskning har skett av förenlighet enligt Taxonomiförordningens krav vad avser minimiskyddsåtgärder och samtliga verksamheter klarar kriterierna för att kallas taxonomiförenliga. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 89 NOT 40 - forts. Omsättning Holmens omsättning består av tillämpliga delar av not 3 samt delar av övriga intäkter enligt not 4. Övriga intäkter som inkluderas är försäljning av biprodukter, certifikat för förnybar energi, utsläppsrätter och skogsvårds - uppdrag samt delar av hyres- och arrendeintäkter och övrigt vilka tillsam- mans uppgår till 1 950 mnkr. Tillämplig omsättning från skörd av egen skog omfattar framför allt extern försäljning av timmer och massaved medan omsättning från elproduktion utgörs främst av extern försäljning av el, stödtjänster för att stabilisera elsystemet och gröna elcertifikatintäkter. Av koncernens totala totala omsättning, 30 385 mnkr, uppgår tillämplig och förenlig omsättning till 2 829 mnkr vilket motsvarar 9 procent. Investeringar Investeringar avser Holmens investeringar i skogstillgångar (not 16) samt in vesteringar i materiella och immateriella tillgångar (not 14, 15 och 18). Till - lämpliga investeringar i skörd av egen skog inkluderar bland annat köp av skogsmaskiner, uppförande av skogsvägar samt förvärv av skogsfastigheter medan investeringar i elproduktion utgörs av bland annat uppgraderingar, nyanläggningar och förvärv. Av koncernens investeringar, 3 715 mnkr, uppgår tillämpliga och förenliga investeringar till 913 mnkr vilket motsvarar 25 procent. Driftutgifter Driftutgifter (även bedömda som tillämpliga) för Holmen är reparationer och underhåll samt forskning och utveckling. Tillämpliga driftutgifter avseende skörd av egen skog inkluderar utveck - ling och underhåll av den egna skogen i form av gallring, underhåll av vägar, röjning och gödsling. Tillämpliga driftutgifter i elproduktion utgörs av mindre renoveringar och underhåll av utrustning för elproduktion samt olika former av utvecklings- arbeten såsom projektering av nya vindkraftsparker. Av koncernens driftutgifter, 1 699 mnkr, uppgår tillämpliga och förenliga driftutgifter till 280 mnkr vilket motsvarar 17 procent. OMSÄTTNING 2022 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Koder (2) Absolut omsättning (3) Andel av omsättning (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatför - ändringar (6) Vatten och marina resurser (7) Cirkulär ekonomi (8) Föroreningar (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten och marina resurser (13) Cirkulär ekonomi (14) Föroreningar (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Taxonomiförenlig andel av omsättningen, 2022 (18) Taxonomiförenlig andel av omsättningen, 2021 (19) Kategori (möjliggörande verksamhet) (20) Kategori (omställnings - verksamhet) (21) Enhet mnkr % % % % % % % Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % % M/– O/– VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN Förenliga verksamheter Ägande och förvärv av byggnader 7.7 1 020 3 100 - - - - - - Ja - - - - Ja 3 - - - Skörd av egen skog 1.3 758 2 100 - - - - - - Ja Ja Ja Ja Ja Ja 2 - - - Elproduktion från vindkraft 4.3 208 1 100 - - - - - - Ja Ja Ja - Ja Ja 1 - - - Elproduktion från vattenkraft 4.5 1 009 3 100 - - - - - - Ja Ja - - Ja Ja 3 - - - Elproduktion från bioenergi 4.8 853 3 100 - - - - - - Ja Ja - Ja Ja Ja 3 - - - Summa förenliga verksamheter 3 849 13 100 - - - - - - 13 - Ej förenliga verksamheter Ägande och förvärv av byggnader 7.7 2 594 9 Summa ej förenliga verksamheter 2 594 9 Summa tillämpliga verksamheter 6 443 21 13 - - - VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning som ej omfattas 23 942 79 TOTALT 30 385 100 Förenlig omsättning i respektive bolag Lundbergs Fastighetsrörelses förenliga omsättning uppgår till 752 mnkr vilket motsvarar 43 procent av fastighetsrörelsens totala omsättning. Holmens förenliga omsättning uppgår till 2 829 mnkr vilket motsvarar 11 procent av Holmens totala omsättning. Hufvudstadens förenliga omsättning uppgår till 268 mnkr vilket motsvarar 10 procent av Hufvudstadens totala omsättning. Nyckeltalen för omsättning, investeringar och driftutgifter beräknas enligt följande Andel taxonomitillämplig verksamhet = (Tillämplig verksamhet) (Total verksamhet) Andel taxonomiförenlig verksamhet = (Förenlig verksamhet) (Total verksamhet) Förenlig verksamhet = miljömässigt hållbar verksamhet . Utvärdering av uppfyllelse av kriterier Holmen har utvärderat uppfyllelsen av de kriterier avseende väsentliga bidrag och kriterier avseende att inte orsaka betyda skada som anges i bilaga 1 till den delegerade akten om begränsningar till klimatförändringar. Koncernens skogsbruksplan tillsammans med upprättad klimatnyttoanalys som visar på ökad kolinlagring samt att lagstiftning säkerställer fortsatt markanvändning för skogsbruk bedöms tillsammans uppfylla kraven för väsentligt bidrag avseende skogsförvaltning. Skogsförvaltningen sker i enlig - het med koncernens certifieringar vilket tillsammans med lagstiftningens krav och upprättad klimatanpassningsplan säkerställer att skogsförvalt - ningen inte kommer orsaka betydande skada. Vid utvärdering av att koncer- nens produktion av vind-, vatten- och bioenergi sker i enlighet med upp- ställda kriterier har analys gjorts av respektive kraftanläggnings individuella design och egenskaper samt klimatanpassningsplaner upprättade för res - pektive verksamhet. NOTER KONCERNEN LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 90 NOT 40 - forts. INVESTERINGAR 2022 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Koder (2) Absolut investeringar (3) Andel av investeringar (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatför - ändringar (6) Vatten och marina resurser (7) Cirkulär ekonomi (8) Föroreningar (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten och marina resurser (13) Cirkulär ekonomi (14) Föroreningar (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Taxonomiförenlig andel av omsättningen, 2022 (18) Taxonomiförenlig andel av omsättningen, 2021 (19) Kategori (möjliggörande verksamhet) (20) Kategori (omställnings - verksamhet) (21) Enhet mnkr % % % % % % % Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % % M/– O/– VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN Förenliga verksamheter Laddstationer för elfordon i byggnader 1 7.4 4 0 100 - - - - - - Ja - - - - Ja 0 - M 2 - Instrument för byggnaders energiprestanda 1 7.5 3 0 100 - - - - - - Ja - - - - Ja 0 - M 2 - Tekniker för förnybar energi 1 7.6 9 0 100 - - - - - - Ja - - - - Ja 0 - M 2 - Ägande och förvärv av byggnader 7.7 360 10 100 - - - - - - Ja - - - - Ja 10 - - - Skörd av egen skog 1.3 267 7 100 - - - - - - Ja Ja Ja Ja Ja Ja 7 - - - Elproduktion från vindkraft 4.3 596 16 100 - - - - - - Ja Ja Ja - Ja Ja 16 - - - Elproduktion från vattenkraft 4.5 20 1 100 - - - - - - Ja Ja - - Ja Ja 1 - - - Elproduktion från bioenergi 4.8 30 1 100 - - - - - - Ja Ja - Ja Ja Ja 1 - - - Summa förenliga verksamheter 1 289 35 100 - - - - - 35 - Ej förenliga verksamheter Uppförande av nya byggnader 7.1 247 7 Renovering av befintliga byggnader 7.2 426 11 Energieffektiv utrustning 1 7.3 39 1 Ägande och förvärv av byggnader 7.7 631 17 Summa ej förenliga verksamheter 1 343 36 Summa tillämpliga verksamheter 2 632 71 35 - - - VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Investeringar som ej omfattas 1 083 29 TOTALT 3 715 100 1) Omfattar installation, underhåll och reparation. För fullständig definition se ruta sid 91. 2) "M" står för möjliggörande. Förenlig investering i respektive bolag (enligt taxonomin) Lundbergs Fastighetsrörelses förenliga investeringar uppgår till 320 mnkr vilket motsvarar 41 procent av fastighetsrörelsens totala investeringar. Holmens förenliga investeringar uppgår till 913 mnkr vilket motsvarar 47 procent av Holmens totala investeringar. Hufvudstadens förenliga investeringar uppgår till 56 mnkr vilket motsvarar 6 procent av Hufvudstadens totala investeringar. Information om investeringar Samtliga redovisade investeringar inom verksamheter 7.1 - 7.7 är hänförbara till förvaltningsfastigheter. Av de 267 mnkr i förenliga investeringar avseende skörd av egen skog avser 198 mnkr skogstillgångar, 51 mnkr ateriella anläggningstillgångar och 18 mnkr leasingavtal. Av de 596 mnkr i förenliga investeringar avseende vindkraft avser 592 mnkr materiella anläggningstillgångar och 4 mnkr immateriella anläggningstillgångar. Av de 20 mnkr i förenliga investeringar avseende vattenkraft avser 14 mnkr materiella anläggningstillgångar och 6 mnkr immateriella anläggningstillgångar. Av de 30 mnkr i förenliga investeringar avseende bioenergi avser 30 mnkr materiella anläggnings tillgångar. LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER KONCERNEN 91 NOT 40 - forts. Förenliga driftutgifter i respektive bolag (enligt taxonomin) Lundbergs Fastighetsrörelses förenliga driftutgifter uppgår till 87 mnkr vilket motsvarar 37 procent av fastighetsrörelsens totala driftutgifter. Holmens förenliga driftutgifter uppgår till 280 mnkr vilket motsvarar 20 procent av Holmens totala driftutgifter. Hufvudstadens förenliga driftutgifter uppgår till 9 mnkr vilket motsvarar 11 procent av Hufvudstadens totala driftutgifter. Taxonomins tillämpliga ekonomiska verksamheter Lundbergs Fastighetsrörelse och Hufvudstaden 7.1 Uppförande av nya byggnader 7.2 Renovering av befintliga byggnader 7.3 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning 7.4 Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggna- der 7.5 Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda 7.6 Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi och 7.7 Ägande och förvärv av byggnader. Holmen 1.3 Skörd av egen skog 4.3 Elproduktion från vindkraft 4.5 Elproduktion från vattenkraft 4.8 Elproduktion från bioenergi DRIFTUTGIFTER 2022 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Koder (2) Absolut driftutgifter (3) Andel av driftutgifter (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatför - ändringar (6) Vatten och marina resurser (7) Cirkulär ekonomi (8) Föroreningar (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten och marina resurser (13) Cirkulär ekonomi (14) Föroreningar (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Taxonomiförenlig andel av omsättningen, 2022 (18) Taxonomiförenlig andel av omsättningen, 2021 (19) Kategori (möjliggörande verksamhet) (20) Kategori (omställnings - verksamhet) (21) Enhet mnkr % % % % % % % Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % % M/– O/– VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN Förenliga verksamheter Ägande och förvärv av byggnader 7.7 96 6 100 - - - - - - Ja Ja Ja Ja Ja Ja 6 - - - Skörd av egen skog 1.3 235 14 100 - - - - - - Ja Ja Ja Ja Ja Ja 14 - - - Elproduktion från vindkraft 4.3 6 0 100 - - - - - - Ja Ja Ja - Ja Ja 0 - - - Elproduktion från vattenkraft 4.5 31 2 100 - - - - - - Ja Ja - - Ja Ja 2 - - - Elproduktion från bioenergi 4.8 8 0 100 - - - - - - Ja Ja - Ja Ja Ja 0 - - - Summa förenliga verksamheter 376 22 100 - - - - - 22 - Ej förenliga verksamheter Ägande och förvärv av byggnader 7.7 200 12 Summa ej förenliga verksamheter 200 12 Summa tillämpliga verksamheter 576 34 22 - - - VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftutgifter som ej omfattas 1 123 66 TOTALT 1 699 100 MODERBOLAGET, mnkr Not   Personalkostnader  - - Avskrivningar  - - Övriga externa kostnader  - - Rörelseresultat - - Resultat från finansiella poster  Resultat från andelar i koncernföretag     Resultat från andelar i intresseföretag   Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar   Ränteintäkter   Räntekostnader och liknande kostnader - - Resultat efter finansiella poster     Bokslutsdispositioner  - - Resultat före skatt     Skatt  - - Årets resultat     Resultaträkning Rapport över totalresultat MODERBOLAGET, mnkr   Årets resultat     Övrigt totalresultat Poster som inte omförs till årets resultat Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde -    Skatt hänförlig till övrigt totalresultat  - -    Årets totalresultat -   MODERBOLAGET, mnkr Not -- --   ,      Balansräkning 92 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FINANSIELLA RAPPORTER  MODERBOLAGET Balansräkning Bundet eget kapital Fritt eget kapital Totalt eget kapital MODERBOLAGET, mnkr Aktiekapital Fond för verkligt värde Balanserade vinstmedel Årets resultat Ingående eget kapital --           Vinstdisposition   -  Årets totalresultat       Utdelning - - UTGÅENDE EGET KAPITAL --           Vinstdisposition   -  Årets totalresultat -    - Utdelning - - UTGÅENDE EGET KAPITAL --           MODERBOLAGET, mnkr Not    Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster     Justering för poster som inte ingår i kassaflödet - - Betald inkomstskatt - -     Förändring av rörelsefordringar -  Förändring av rörelseskulder - - KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN     Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar - - Förvärv av finansiella tillgångar -  -  Avyttring av materiella tillgångar  KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -  -  Finansieringsverksamheten Upptagna lån    Amortering av lån - - Utbetald utdelning - - KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -  - ÅRETS KASSAFLÖDE -  Likvida medel vid årets början   Likvida medel vid årets slut   Rapport över förändring i eget kapital Kassaflödesanalys 93 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FINANSIELLA RAPPORTER  MODERBOLAGET Noter – moderbolaget NOT 2  ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER Information avseende moderbolagets anställda och personalkostnader återfinns i koncernens not 5. Pensioner Bolagets anställda omfattas av ITP-planen. Åtagande för ålderspension och familjepension tryggas dels genom en försäkring i Alecta dels genom inbetalning av premier. mnkr   Kostnader för avgiftsbestämda planer   I ovanstående kostnad ingår 2,1 mnkr (2,2) avseende ITP-plan finansierad i Alecta. NOT 3  AVSKRIVNINGAR ENLIGT PLAN mnkr   Maskiner och inventarier   NOT 4  ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER mnkr   Ersättningar till PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag , , , , NOT 5  FINANSIELLA POSTER Utdelningar, mnkr   Koncernföretag     Intresseföretag   Övriga värdepapper och fordringar som är anläggnings tillgångar       Ränteintäkter, mnkr   Ränteintäkter, koncernföretag   Ränteintäkter, övriga    Räntekostnader och liknande kostnader, mnkr   Räntekostnader, koncernföretag - - Räntekostnader, övriga - - Övrigt  - - - NOT 6  BOKSLUTSDISPOSITIONER mnkr   Skillnad mellan bokförd avskrivning och avskrivning enligt plan, Inventarier - - Periodiseringsfond, årets avsättning - - Periodiseringsfond, årets återföring   Erhållna koncernbidrag   - - NOT 1  REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan. De skillnader som förekommer mellan moder bolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjlig heterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av ÅRL och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovisnings- lagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen, Tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalande gällande för noterade företag tillämpats. Klassiﬁcering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt Årsredovisningslagen, medan rapporten över totalresultat och rapporten över förändringar i eget kapital baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moder bolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av resultat från finansiella poster, anläggningstillgångar, eget kapital, obe skattade reserver samt förekomsten av avsättningar som egen rubrik i balansräkningen. Dotterföretag och intresseföretag Andelar i dotterföretag och intresseföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att transaktionsutgifter inklude - ras i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag och intresseföretag. Intäkter Utdelningsintäkt redovisas när rätten att erhålla betalning bedöms som säker. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Låneutgifter I moderbolaget belastar låneutgifter resultatet under den period till vilken de hänför sig till. Inga låneutgifter aktiveras på tillgångar. Leasing I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella, dvs leasingavgifterna kostnadsförs i takt med nyttjandet. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver utan uppdelning på eget kapital och uppskjuten skatteskuld, till skillnad mot i koncernen. Koncernbidrag och aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren. Koncernbidrag redovisas enligt RFR 2 IAS 18 p 3 och RFR 2 IAS 27 p 2. Redovisning sker enligt alternativregeln vilket innebär att erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som en bokslutsdisposi - tion. Finansiella garantiavtal Moderbolagets finansiella garantiavtal består i huvudsak av borgens- förbindelser till förmån för dotterföretag. För redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget en av Rådet för finansiell rapportering tillåten lättnadsregel jämfört med reglerna i IFRS 9. 94 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOT 7  SKATT mnkr   Årets aktuella skattekostnad - - Avstämning av effektiv skatt   mnkr % mnkr % Resultat före skatt     Svensk inkomstskattesats -  -  Icke avdragsgilla kostnader -  -  Ej skattepliktiga intäkter  -  - Schablonränta periodiseringsfond -  -  Redovisad effektiv skatt -  -    Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Före skatt Skatt Efter skatt Före skatt Skatt Efter skatt Verkligt värde andelar -   -    -   NOT 8  MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Inventarier, mnkr   Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans   Investeringar   Årets avyttringar - -   Ackumulerade avskrivningar enligt plan Ingående balans - - Årets avyttringar   Årets avskrivning enligt plan - - - - Utgående balans   NOT 9  ANDELAR I KONCERNFÖRETAG mnkr   Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början     Investering       Specifikation av direkta innehav av andelar i dotterföretag Antal andelar Andel i procent  Verkligt värde Redovisat värde Org.nr Säte --   --   Fastighets AB L E Lundberg - Norrköping       L E Lundberg Kapitalförvaltning AB - Stockholm       Holmen AB - Stockholm    , (,) , (,)       Hufvudstaden AB  - Stockholm    , (,) , (,)       Övriga direkta innehav         1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes till höger om kapitalandel i de fall den ej överensstämmer med kapitalandel. 2) Verkligt värde för aktie av serie C är beräknad med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie A. För information om indirekt ägda dotterföretag, se koncernens not 37. NOT 10  ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG mnkr   Vid årets början     Investering   Aktier erhållna genom utdelning      Specifikation av direkta innehav av andelar i intresseföretag Antal andelar Andel i procent  Verkligt värde Redovisat värde Org.nr Säte --   --   Husqvarna AB - Jönköping    , (,) , (,)       AB Industrivärden - Stockholm    , (,) , (,)       Indutrade AB - Stockholm    , (,) , (,)             1) Andel beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes till höger om kapitalandel. För mer information om moderbolagets intresseföretag se not 2 och 19 i koncernen. 95 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER  MODERBOLAGET NOT 11  ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV mnkr   Ackumulerade värden Vid årets början     Investeringar    Årets värdeförändringar -        Andel -- i procent av mnkr kapital röster   Finansiella tillgångar , Alleima , ,  Handelsbanken A , ,     Sandvik , ,     Skanska A  , ,     Skanska B         1) Värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. 2) Verkligt värde per den 31 december 2022 översteg anskaffningsvärdet för samtliga aktier. 3) Marknadsvärde för aktie av serie A i Skanska är beräknad med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B. Tillgångarna har värderats till verkligt värde enligt aktuell börskurs. I de fall tillgången består av aktier i olika serier anges andel av kapital och röster gemensamt för innehavet. Värdepappersinnehav som värderas till verkligt värde mnkr   Anskaffningsvärde börsnoterade innehav Vid årets början     Investeringar        Förändringar i verkligt värde via resultaträkningen Vid årets början -  -  -  -  Förändringar i verkligt värde via övrigt totalresultat Vid årets början     Värdeförändringar -            NOT 12  NÄRSTÅENDE Dotterföretag, mnkr   Erhållen ränta från närstående   Erlagd ränta till närstående   Fordran på närstående,  december     Skuld till närstående,  december   Nyckelpersoner i ledande ställning, mnkr   Försäljning till närstående   Skuld till närstående,  december   Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor och beskrivs i koncernens not 32. Nyckelpersoner i ledande ställning Fredrik Lundberg med maka har direkt och indirekt via det helägda bolaget Förvaltnings AB Lunden (inklusive dotterbolag) 70,60 procent (70,60) av rösterna och 40,76 procent (40,76) av kapitalet i L E Lundberg företagen AB (publ). Lundbergs förvaltar Förvaltnings AB Lundens fastigheter enligt upp- rättat förvaltningsavtal. Louise Lindh (inkl. familj) och Katarina Martinson (inkl. familj) har vardera 11,39 procent (11,39) av rösterna och 14,79 procent (14,79) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB. De sammanlagda ersättningarna till respektive styrelsemedlem framgår av koncernens not 5. NOT 13  FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen Enligt IFRS 7 ska upplysning lämnas avseende hur det verkliga värdet fast - ställts för de instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen, vilket omfattar finansiella placeringar (aktier). Indata för värdering av finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen har gjorts baserat på observerbara marknadspriser vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett enligt IFRS 13. Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknats med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B, vilket innebär att den värderingen är hänförlig till nivå tre enligt IFRS 13. Under året har värdet förändrats med -459 mnkr (163) och är i sin helhet hänförbart till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde. Finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balans- räkningen men för vilka upplysningar lämnas om verkligt värde När upplysningar om verkligt värde lämnas i tabellen nedan för finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balansräkningen har verk - ligt värde bestämts på följande sätt; Lån från banker med fast ränta har värderats med den ränta med vilken en refinansiering skulle kunna göras på balansdagen. Denna värderingen tillhör nivå tre eftersom dessa räntor inte kan observeras på marknaden. Lån med rörlig ränta antas ha ett marknadsvärde som överensstämmer med bokfört värde förutsatt att någon mätbar förändring inte skett i en aktuell spread för en liknande transaktion. Övriga finansiella instrument i balansräkningen har kort tid kvar till förfall. För dessa har som verkligt värde angetts det redovisade värdet vilket bedöms återspegla det verkliga värdet på grund av att diskonteringseffekten är för- sumbar. Finansiella instrument som ingår i den ﬁnansiella nettoskulden Totalt redovisat värde  Verkligt värde mnkr     Kortfristiga finansiella fordringar Övriga finansiella fordringar                 Likvida medel Banktillgodohavanden         Långfristiga finansiella skulder Obligationslån         Banklån                 Kortfristiga finansiella skulder Obligationslån       Certifikat   Upplupen ränta     Övriga kortfristiga skulder           1) Samtliga poster är redovisade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella instrument som inte ingår i den ﬁnansiella nettoskulden mnkr   Tillgångar Andelar i koncern- och intresseföretag      Finansiella placeringar      Aktier i onoterade bolag    Kundfordringar  Skulder Leverantörsskulder   Derivat redovisade bland rörelseskulder    1) Redovisas till upplupet anskaffningsvärde. 2) Redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat. 3) Redovisas till verkligt värde via resultatet. 96 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER  MODERBOLAGET Finansiella skulder, 31 december 2022 Förfalloår mnkr Andel, %                -      NOT 14  KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden. Det redovi- sade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- och utbetal- ningar. Räntor och erhållen utdelning, mnkr   Erhållna räntor   Erlagda räntor - - Erhållen utdelning         Kassa och bank  , mnkr   Banktillgodohavande   1) Beviljad checkräkningskredit uppgår till 100 mnkr (100). Under MTN-programmet lånades det långfristigt 0 mnkr (400) och 500 mnkr återbetalades (0 mnkr). Under certifikatprogrammet lånades det kortfristigt sammanlagt 400 mnkr (700) uppdelat på olika lån och återbetalades 300 mnkr (700). Instrument  Kassaflöde Marknads- omvärdering  Banklån     Obligationer   -   Certifikat   Derivat  -  Övrigt      - -   Instrument  Kassaflöde Marknads- omvärdering  Banklån     Obligationer      Derivat  -   Övrigt          NOT 15  EGET KAPITAL Fritt eget kapital Fond för verkligt värde, balanserade vinstmedel och årets resultat utgör fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Fond för verkligt värde Företaget tillämpar reglerna i IFRS 9 avseende värdering av finansiella instrument till verkliga värden. Fond för verkligt värde inkluderar den acku - mulerade nettoförändringen på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde fram till dess att tillgången bokas bort från balansräkningen. Fond för verkligt värde, mnkr   Ingående värde     Värdeförändringar -    Skatt hänförlig till årets värdeförändring  -     Balanserade vinstmedel Utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter att vinstutdelning lämnats. Utdelningar Till årsstämmans förfogande står hos bolaget vinstmedel uppgående till 37 021 941 752 kronor. Styrelsen föreslår årsstämman den 5 april 2023 att besluta om en utdelning på 4,00 kronor per aktie. Den föreslagna utdelningen uppgår till sammanlagt 992 mnkr. Styrelsen föreslår vidare att återstående belopp om 36 029 941 752 kronor balanseras. Föregående år lämnades en utdelning om 3,75 kronor per aktie (930 mnkr). Övrig information återfinns i koncernens not 26. NOT 16  OBESKATTADE RESERVER mnkr   Inventarier Ingående balans   Årets avskrivningar utöver plan   Utgående balans   Periodiseringsfonder Avsatt vid beskattningsår   Avsatt vid beskattningsår    Avsatt vid beskattningsår    Avsatt vid beskattningsår    Avsatt vid beskattningsår    Avsatt vid beskattningsår    Avsatt vid beskattningsår       Av obeskattade reserver utgör 160 mnkr (152) uppskjuten skatt. NOT 17  AVSÄTTNINGAR Avsättningar för skatter, mnkr   Värdepappersinnehav som värderas till verkligt värde Vid årets början    Avsättningar under året -     NOT 18  ÖVRIGA RÖRELSESKULDER mnkr   Leverantörsskulder   Övriga skulder   Upplupna kostnader och förutbetalda intäk - ter     NOT 19  STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUAL FÖRPLIKTELSER Inga ställda säkerheter finns. Ansvarsförbindelser till förmån för dotterbolag (eventualförpliktelser) upp - går till 114 mnkr (79). NOT 13 — forts. 97 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 NOTER  MODERBOLAGET 98 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår att de till årsstämmans förfogande stående vinstmedlen, 37 022 mnkr (37 021 941 752 kronor) disponeras enligt nedan: Till aktieägarna utdelas 4,00 kronor per aktie 992 mnkr I ny räkning överföres 36 030 mnkr   mnkr I bolaget ﬁnns 248 000 000 registrerade aktier. Summan av ovan föreslagen utdelning om 992 mnkr kan komma att ändras om antalet återköpta egna aktier förändras innan avstämningsdag för utdelning. Motiverat yttrande avseende vinstutdelningsförslaget kommer att ﬁnnas på bolagets hemsida www.lundbergforetagen.se senast tre veckor före årsstämman. Yttrandet kan också erhållas från bolaget på begäran. Styrelsen och verkställande direktören anser att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redo visnings- sed i Sverige och koncern redovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisnings standarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internatio - nella redo visningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moder- bolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moder bolaget respektive koncernen ger en rätt visande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 23 februari 2023. Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat och rapport över ﬁnansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 5 april 2023. Som avstämningsdag för utdelning föreslås tisdagen den 11 april 2023. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen utsändas av Euroclear Sweden AB fredagen den 14 april 2023. Stockholm den 23 februari 2023 Mats Guldbrand Carl Bennet Louise Lindh Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Katarina Martinson Sten Peterson Lars Pettersson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den 27 februari 2023 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor Bo Selling Fredrik Lundberg Styrelseledamot Verkställande direktör Styrelseledamot 99 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i L E Lundbergföretagen AB (publ), org nr 556056-8817 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för L E Lundbergföretagen AB (publ) för år 2022 med undantag för bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrappor - ten på sidorna 54-57 respektive 22-29. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 22-29 samt 47-99 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlig - het med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseen- den rättvisande bild av moderbolagets ﬁnansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess ﬁnansiella resultat och kassa - ﬂöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens ﬁnan - siella ställning per den 31 december 2022 och av dess ﬁnansiella resultat och kassaﬂöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsre - dovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings- rapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 54-57 respektive 22-29. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk - ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplet - terande rapport som har överlämnats till moderbolagets och kon- cernens styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan - darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revi - sorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga fel i de ﬁnansiella rapporterna. Vi beaktade de områden där verkställande direktören och styrel - sen gjort betydelsefulla redovisningsmässiga uppskattningar om framtida händelser eller utfall vilka till sin natur är osäkra. I revisio - nen beaktade vi också risken för att styrelsen och verkställande direktören kan ha åsidosatt intern kontroll bland annat genom att överväga om det ﬁnns belägg för systematiska avvikelser som kan tyda på oegentlighet. Vi utformade vår revision för att kunna uttala oss om de ﬁnan - siella rapporterna som helhet med hänsyn tagen till hur verksam- heten organiserats, processer för ﬁnansiell rapportering och den bransch som verksamheten är en del av. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedöm - ning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de ﬁnansiella rapporterna innehål - ler några väsentliga fel. Fel kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om de, enskilt eller till - sammans, rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i de ﬁnansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi kvantitativa väsentlighetstal för den ﬁnansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisio - nens inriktning och omfattning samt karaktären och tidpunkten för våra granskningsåtgärder. Väsentlighetstal används också för att bedöma effekten av eventuella fel, enskilt och sammantaget, i de ﬁnansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. VÄRDERING AV FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Förvaltningsfastigheter redovisas i koncernredovisningen till verk- ligt värde och uppgår till 77 749 mnkr per den 31 december 2022. Värdet av fastigheterna fastställs på basis av interna värderingar. Viktiga antaganden i värderingarna är bland annat marknadens avkastningskrav, framtida uthyrningsgrad och hyresnivåer. För att säkerställa att värderingen inte skiljer sig från marknadens bedömningar har företagsledningen även inhämtat oberoende externa värderingar för en delmängd av fastighetsbeståndet. I alla värderingar som baseras på uppskattningar om framtida utfall ﬁnns en inneboende osäkerhet i värdebedömningen. 100 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av nedan aktiviteter. Vi har: ■ Utvärderat den interna värderingsprocessen. ■ Stickprovsvis testat indata i ett urval interna värderingar. ■ Kontrollberäknat ett urval fastighetsvärderingar. ■ Utvärderat väsentliga antaganden inklusive direktavkastnings - krav, hyresnivåer och långsiktig vakansgrad. ■ Stämt av de interna värderingarna mot de externa värderingar som bolaget inhämtat. Därutöver har avstämning gjorts av de interna värderingarna mot vår egen uppfattning av markna - dens prissättning av liknande tillgångar. ■ Granskat informationen som presenteras i årsredovisningen och bedömt att det ger en tillräcklig information enligt regel - verkens krav. VÄRDERING AV SKOGSTILLGÅNGAR Koncernens skogstillgångar uppgår till 52 151 mnkr och utgör en väsentlig post i koncernens balansräkning. Tillgångarna är upp - delade i biologiska tillgångar som redovisas enligt IAS 41 Jord- och skogsbruk och marktillgångar som redovisas enligt IAS 16 Materi - ella anläggningstillgångar. I balansräkningen tas skogstillgångar upp till verkligt värde och metoderna för värdering av skogstill - gångar och viktiga antaganden framgår av not 16. Värderingsprocessen är komplex då den kräver bedömningar och antaganden bland annat vad gäller marknadsstatistiken och uppdelningen av totalvärdet på mark och biologisk tillgång. Väsentliga bedömningsområden inkluderar marknadsstatisti - kens omfattning och fullständighet, ortspriser, diskonteringsränta samt virkespriser och avverkningskostnader. Värderingen klassiﬁ - ceras som en Nivå 3 värdering i enlighet med IFRS 13. Med hänsyn till postens storlek och den inneboende komplexiteten är värde - ringen av koncernens skogstillgångar ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av nedan aktiviteter. Vi har: ■ Utvärderat och granskat process och metod för värdering av skogstillgångar samt bolagets process för att ta fram indata vil - ket bland att har gjorts genom granskning av underlag och intervjuer med medarbetare inom koncernen. ■ Granskat allokering av värde mellan biologiska tillgångar och marktillgångar ■ Granskat rimligheten i de antaganden som ligger till grund för koncernens värdering, bland annat diskonteringsränta. ■ Kontrollerat delar av den indata som används i värderingen av skogstillgångar samt utvärderat de kontroller som ﬁnns för att säkerställa att indatan överförs korrekt. ■ Egna värderingsspecialister har granskat dokumentationen avseende diskonteringsräntan och särskilt fokuserat på känslig - heten i beräkningarna. ■ Utvärderat värdet på skogstillgångarna enligt koncernens modell mot extern värdering. ■ Granskat att lämnade upplysningar i koncernens not 16 i årsre - dovisningen, uppfyller kraven samt ger en rättvisande bild av bolagets värdering. VÄRDERING AV FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Moderbolagets ﬁnansiella anläggningstillgångar uppgår per den 31 december 2022 till 42 053 mnkr. Uppgift om verkligt värde på aktieinnehaven är en viktig information för bolagets intressenter. Moderbolagets innehav av ﬁnansiella anläggningstillgångar utgörs i allt väsentligt av noterade aktier. I moderbolaget värderas innehav av aktier antingen till anskaffningsvärde eller verkligt värde beroende på ägarandel. I koncernredovisningen redovisas samma innehav på annat sätt där dotterbolag konsolideras, intressebolag redovisas enligt dess andel av eget kapital och övriga innehav redovisas fortsatt till verkligt värde. Viktiga områden för en korrekt värdering rör att fastställa marknadspriser, ägarandel samt klassiﬁceringen i balansräk - ningen. HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av nedan aktiviteter. Vi har: ■ Utvärderat bolagets presentation av verkliga värden för de ﬁnansiella anläggningstillgångarna. ■ För andelar som handlas på en aktiv marknad har vi kontrolle - rat värderingen mot aktuell marknadsdata. ■ Inhämtat bevis på att bolaget äger tillgångarna per balans- dagen. ■ Värderingen av ej noterade andelar har utvärderats och kontrol - lerats mot bolagets beräkningar. ■ Utvärderat klassiﬁcering i koncernbalansräkningen. ■ Kontrollerat fullständigheten i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återﬁnns på sidorna 1-46 samt 104-109. Ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse utgör också annan infor - mation. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för annan information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo - visningen omfattar inte denna information och vi gör inget utta- lande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern - redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identiﬁeras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernre - dovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informa - tionen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehål - ler en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. 101 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 REVISIONSBERÄTTELSE Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direk - tören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovis - ning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis - ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte inne- håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan ﬁnns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsent - liga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsre - dovisningen och koncernredovisningen ﬁnns på Revisorsinspek- tionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkstäl- lande direktörens förvaltning för L E Lundbergföretagen AB (publ) för år 2022 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för - slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe - hov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort - löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokfö - ringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelä- genheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verk- ställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgö - ras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrel - seledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avse- ende: ■ företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum - melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget ■ på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsre - dovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige all - tid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av för - valtningen ﬁnns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revi- sorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verk- ställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncern- redovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för L E Lundbergföretagen AB (publ) för år 2022. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstad - gade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett for - mat som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapporte- ring. 102 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 REVISIONSBERÄTTELSE Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till L E Lundbergföretagen AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända - målsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det ﬁnns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlighe - ter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rappor- ten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings - åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upp- rättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig fel - aktighet om en sådan ﬁnns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de eko - nomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rappor- ten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ - ningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möj - liggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utfö - ras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felak- tigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huru - vida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kas- saﬂödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 54–57 och för att den är upprättad i enlighet med års - redovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovis - ningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 22-29 och för att den är upprättad i enlighet med årsredo - visningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Inter - national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till L E Lundbergföretagen ABs revisor av bolagsstämman den 6 april 2022 och har varit bolagets revisor sedan 15 april 2021. Stockholm den 27 februari 2023 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor 103 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 REVISIONSBERÄTTELSE Sten Peterson Född 1956 Civ ing Invald i styrelsen 2001 Vice ordförande i Fastighets AB L E Lundberg och Förvaltnings AB Lunden Styrelseledamot i Hufvudstaden och J2L Holding AB Antal aktier: 76000 Fredrik Lundberg Född 1951 Civ ing, civ ekon, ekon dr h c, tekn dr h c VD i L E Lundbergföretagen AB Invald i styrelsen 1975 Styrelseordförande i Fastighets AB LELundberg, Holmen, Hufvudstaden och Industrivärden Vice ordförande i Handelsbanken Styrelse ledamot i Skanska Antal aktier (inklusive bolag och maka): 101086000 Styrelse Mats Guldbrand Född 1945 Civ ekon Styrelsens ordförande Invald i styrelsen 2008 Styrelseledamot i Stiftelsen Konung Gustav V:s 80-årsfond Antal aktier: 170 000 Carl Bennet Född 1951 Civ ekon, med dr h c, tekn dr h c Invald i styrelsen 2009 VD och styrelseordförande i Carl Bennet AB Styrelseordförande i Lifco Vice ordförande i Arjo, Elanders och Getinge Styrelseledamot i Holmen Antal aktier: 400 000 Katarina Martinson Född 1981 Civ ekon Invald i styrelsen 2009 Styrelseordförande i Indutrade och Lundbergs stiftelserna Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Hus- qvarna och Industrivärden Antal aktier (inklusive familj): 36 677204 Louise Lindh Född 1979 Civ ekon Invald i styrelsen 2010 VD i Fastighets AB L E Lundberg Styrelseordförande i J2L Holding AB Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg, Holmen och Hufvudstaden Antal aktier (inklusive familj): 36677204 104 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 PricewaterhouseCoopers AB Huvudansvarig revisor Magnus Svensson Henryson, auktoriserad revisor Född 1969 Lars Pettersson Född 1954 Civ ing, fil dr h c Invald i styrelsen 2012 Styrelseledamot i Husqvarna, Industrivärden och Indutrade Antal aktier: 4000 Bo Selling Född 1958 Civ ing Invald i styrelsen 2020 Ordförande i Sydholmarna Kapitalförvaltning AB Antal aktier: 1000 Revisorer Styrelsen i L E Lundbergföretagen AB (publ) består av åtta ledamöter utan suppleanter, samtliga valda av årsstämman. Under 2022 uppgick antalet styrelsemöten till sex stycken, varav ett konstituerande möte. Vid varje ordinarie styrelse - möte har redogörelser lämnats över utvecklingen i Lundbergs Fastigheter, i L E Lundberg Kapitalförvaltning samt i innehavs - bolagen. 105 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Ledande befattningshavare L E Lundbergföretagen AB Fredrik Lundberg Född 1951, anställd 1977 VD Antal aktier (inklusive bolag och maka): 101086000 Claes Boustedt Född 1962, anställd 1991 Vice VD VD i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB Antal aktier: 120 000 Lars Johansson Född 1966, anställd 1991 Ekonomi- och finansdirektör 106 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Ledande befattningshavare Lundbergs Fastigheter Louise Lindh Född 1979, anställd 2005 VD Antal aktier (inklusive familj): 36677204 Christian Claesson Född 1980, anställd 2015 Regionchef Öst Chef Affärsutveckling Johan Ladenberg Född 1966, anställd 2005 Vice VD Chef Hyres- och fastighetsadministration Antal aktier: 6 100 Peter Lundgren Född 1970, anställd 1994 Regionchef Väst, teknisk chef Antal aktier: 5 200 Johan Sandborgh Född 1979, anställd 2009 Regionchef Stockholm Hållbarhetschef Antal aktier: 163 Peter Kjell-Berger Född 1968, anställd 2021 Ekonomichef Lisa Lundh Född 1976, Anställd 2018 Marknads- och kommunikationschef 107 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Årsstämma och rapporter Information om Årsstämma L E Lundbergföretagens årsstämma 2023 kommer hållas onsdagen den 5 april 2023. Anmälan och röstning Aktieägare, som vill delta i årsstämman, ska dels vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktie- boken per tisdagen den 28 mars 2023, dels anmäla sitt delta- gande till årsstämman senast torsdagen den 30 mars 2023. Anmälan ska ske antingen: ■ per bolagets hemsida www.lundbergforetagen.se ■ per e-post till [email protected] ■ per telefon 011 - 21 65 00 eller ■ per post till L E Lundbergföretagen AB, 601 85 Norrköping. Vid anmälan skall uppges namn, adress, telefon, personnum- mer/organisationsnummer, antal aktier samt antalet biträ- den. Sker deltagandet med stöd av fullmakt, bör fullmakten insändas i samband med anmälan. Fullmakt i original, regist- reringsbevis och andra behörighetshandlingar måste uppvi- sas vid årsstämman. Fullmaktsformulär hålls tillgängligt hos bolaget och på bolagets hemsida, www.lundbergforetagen. se. Aktieägare, som låtit förvaltarregistrera sina aktier, måste - för att äga rätt att delta på årsstämman - tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Sådan inregistrering ska vara verkställd senast torsdagen den 30 mars 2023. Detta innebär att aktie- ägare i god tid före denna dag måste lämna förvaltaren med- delande om den önskade åtgärden. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 4,00 kronor per aktie. Som avstämningsdag föreslår styrelsen tisdagen den 11 april 2023. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen komma att utsändas av Euroclear Sweden AB fredagen den 14 april 2023. Ekonomisk information Följande ekonomiska rapporter publiceras på svenska och engelska på vår hemsida www.lundbergforetagen.se 30 maj 2023 Delårsrapport januari - mars 2023 29 augusti 2023 Delårsrapport januari - juni 2023 23 november 2023 Delårsrapport januari - september 2023 22 februari 2024 Bokslutskommuniké för 2023 Årsredovisning sänds ut till aktieägare som har anmält att de vill ha denna. Anmälan görs enklast på www.lundbergforetagen.se under rubriken Investerare. 108 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Adresser L E Lundbergföretagen AB (publ) Org nr 556056-8817 Säte Stockholm Box 14048, 104 40 Stockholm Besöksadress Hovslagargatan 5 B Tel 08-463 06 00 E-post [email protected] www.lundbergforetagen.se Fastighets AB L E Lundberg Org nr 556049-0483 Säte Norrköping 601 85 Norrköping Besöksadress Olai Kyrkogata 40 Tel 011-21 65 00 E-post [email protected] www.lundbergs.se www.lundbergforetagen.se På hemsidan ﬁnns, förutom allmän information om företaget, ﬁnansiell information och aktuell aktiekurs. 109 LUNDBERGS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 Fastighetsförteckning med adresser och bilder på Fastighets AB L E Lundbergs fastigheter ﬁnns på www.lundbergs.se Produktion: Lundbergs i samarbete med Anfang Design & Kommunikation Tryck: TelloGruppen Omslag: Invercote Creato 300 g. Inlaga MultiArt Silk 150 g och MultiDesign Original white 130 g. Foto: Alleima 2, 30, 43, Måns Berg 2, 30, Crelle Photography 36, Pao Duell 2, 30, Ulla-Carin Ekblom 6, 104-107, Christine Engström 34, Fond & Fond 2, 30, 42, Handelsbanken 2, 30, 44, Husfoto 2, 30, 27, 29, Husqvarna 2, 30, Anna Kuylenstierna 2, 30, 46, Jenny Lagerqvist 2, 30, 41, Tony Oldenburg 25, OTW/Anna Hållams 38, Sandvik 2, 30, 45, Fredrik Schlyter 32, Stendahls 40

AI Terminal

More from Lundbergföretagen

Talk to a Data Expert