LUMIBIRD — Earnings Release 2012

Mar 25, 2013

Résultats 2012 : restructuration stratégique et financière

L'exercice 2012 a été marqué par plusieurs opérations importantes qui ont sensiblement modifié le périmètre d'activité et la structure financière du Groupe QUANTEL :

• Cession de l'immeuble du siège social en juin. Cette cession a généré une plus-value de 3,3M€.
• Cession de la Division Dermatologie en août à la société ALMA LASERS. Cette cession a entrainé une perte consolidée de 5,8M€.
• Report de la date d'échéance des Oceanes au 2 janvier 2015.
• Emission d'un emprunt obligataire de 2,8M€ intégralement souscrit par le fonds Micado France 2018.
• Augmentation de capital de 4M€ qui s'est clôturée avec succès début janvier 2013

A la suite de ces différentes opérations, QUANTEL a retrouvé une situation financière assainie avec, post augmentation de capital, un endettement réduit à 14,7 M€ pour des fonds propres de 20,2 M€. Le Groupe a par ailleurs arrêté une activité fortement déficitaire, la Dermatologie, pour se concentrer sur ses segments d'activités où il détient des positions de leadership mondial : l'Ophtalmologie, et les lasers Industriels et Scientifiques.

(M€)	2011 Publié (1)	2011 Hors Dermato(2)	2012(3)	Variation (hors Dermato)
Chiffre d'affaires	59,8	50,5	50,0(4)	-1,1%
Résultat opérationnel courant	2,0	3,4	0,0	-
Résultat opérationnel	1,6	3,4	3,2	-5,9%
Résultat avant impôt	0,3	2,3	2,1	-8,7%
Résultat net avant résultat activités cédées		2,6	2,3	-11,5%
Résultat net activités cédées		(1,4)	(5,8)	-
Résultat net total	1,2	1,2	(3,5)	-

(1) Données historiques auditées.

(2) Données retraitées (hors activité Dermatologie) et auditées (rapport d'audit en cours d'émission).

(3) Données auditées (rapport d'audit en cours d'émission) extraites des états financiers arrêtés au 31décembre 2012 par le Directoire du 19 mars 2013.

(4) dont 2,6M€ de ventes à ALMA LASERS (le Groupe continue à fabriquer des lasers de Dermatologie pour la société ALMA LASERS)

Comme annoncé, le résultat opérationnel courant ressort à l'équilibre grâce à un bon deuxième semestre. La baisse du résultat opérationnel par rapport à l'exercice précédent provient :

• Du faible niveau des ventes à destination du marché de la fabrication des écrans plats ;
• De la prise en compte des dépassements de coûts pour la mise au point des premiers MPA (Modules Préamplificateurs) à livrer au CEA, dans le cadre du contrat Mégajoule ;
• Des pertes sur l'activité médicale aux USA qui a été fortement affectée, en fin d'année, par les incertitudes sur la politique fiscale et les modalités de remboursement des dépenses de santé.

Le résultat net consolidé 2012, hors Dermatologie, s'établit à 2,3M€. Il intègre la plus-value de 3,3M€ sur la vente de l'immeuble du siège social.

Le résultat net total, incluant la perte de 5,8 M€ de la division Dermatologie, est une perte de 3,5 M€ sur l'ensemble de l'exercice, à comparer à -2,6 M€ au 1er semestre 2012 incluant la perte de la division dermatologie du 1er semestre 2012 pour 4M€

Renforcement de la structure financière

Au 31 décembre 2012, l'endettement financier net a été ramené à 18,7M€ (composé de 21,7 M€ d'endettement brut et 3,0 M€ de trésorerie disponible) en diminution de 4,1M€ par rapport au 31 décembre 2011.

Retraité de l'augmentation de capital de 4M€ clôturée le 4 janvier 2013, l'endettement financier net ressort à 14,7M€.

Il est précisé que la créance sur l'Etat au titre du crédit d'impôt recherche(CIR), d'un montant de 4M€, n'est pas déduite de l'endettement financier net ;

Parallèlement les fonds propres au 31/12/2012 ressortent à 16,2M€. Retraités de l'augmentation de capital, ils s'élèvent à 20,2M€.

La Société rappelle qu'elle va prochainement lancer une offre d'échange des OCEANE restant en circulation contre de nouvelles oceane à émettre, dites « OCEANE 2013 », dont les termes et conditions seront identiques à ceux des OCEANE à l'exception notamment du taux d'intérêt annuel nominal qui sera de 6% et du droit de conversion et/ou d'échange qui pourra notamment s'effectuer à compter du 1er décembre 2014 à raison de vingt-six (26) actions QUANTEL pour cinq (5) OCEANE Bis (soit 5,2 actions pour une OCEANE Bis, correspondant à un prix de conversion de 5 euros par action), sous réserve que la Société n'exerce pas la faculté qui lui sera conférée dans cette hypothèse, d'exiger le remboursement normal à l'échéance.

Perspectives

L'exercice 2013 bénéficiera de plusieurs facteurs positifs.

• Pour la Division Industrielle et Scientifique :
• o Les consultations en cours de plusieurs intégrateurs de machines destinées à la fabrication d'écrans plats pourraient se traduire par une reprise des commandes sur ce marché, à cout terme. QUANTEL a développé une nouvelle version de son laser CENTURION pour cette application.
• o Le premier MPA (Module préamplificateur) livré au CEA a passé la recette avec succès, après sept années de développement. La livraison des trois autres MPA prévue en 2013 ne devrait donc plus entrainer de dépenses imprévues de mise au point. De plus, une nouvelle phase de ce contrat est en cours de discussion.
• o Le nouveau laser EYLSA spécialement conçu pour les applications atomes froids et gravimétrie a passé ses premiers tests avec succès dans des expériences de refroidissement d'atomes.

• o Un nouveau laser dans la gamme nanoseconde sera commercialisé au salon Laser Munich en mai.

• Pour la Division Ophtalmologie :

• o Le VITRA MS (Multispots) commercialisé depuis avril 2012 confirme son excellent positionnement face à la concurrence.
• o La poursuite de la progression des ventes d'échographes dans les pays émergents bénéficiera de nouvelles versions des produits adaptées aux marchés locaux.
• o Le Groupe maintient son effort pour prendre une position solide sur le marché américain et bénéficiera de l'homologation par la FDA (Food and Drug Administration) du SUPRA 577 en décembre 2012 et du VITRA MS début 2013. Par ailleurs, le SOLUTIS sera commercialisé aux Etats-Unis en milieu d'année pour le traitement du Glaucome , avec l'arrivée à son terme du brevet protégeant la SLT (Selective Laser Trabeculoplasty) sur ce marché.

Avec une situation opérationnelle et financière assainie et de meilleures perspectives commerciales, le Groupe s'est fixé un objectif de croissance de l'activité devant lui permettre de dégager un résultat net positif en 2013.

Prochaine publication : 3 mai 2013 : chiffre d'affaires du 1er trimestre 2013

Fondé en 1970, le Groupe QUANTEL s'est imposé au cours des dix dernières années comme l'un des plus grands spécialistes mondiaux de la technologie laser à usages scientifiques (laboratoires de recherche, universités), industriels (marquage) et médical (ophtalmologie, dermatologie).

Présent en France et aux USA, le Groupe QUANTEL a réalisé en 2012 un chiffre d'affaires de 50 M € à périmètre actuel dont plus de 75 % à l'international, réparti entre les applications scientifiques et industrielles (55 %) et médicales (45%) du laser. Les titres de Quantel sont cotés sur Euronext C de NYSE Euronext. FR0000038242 – QUA www.quantel.fr

Alain de Salaberry Président du Directoire T: +33(0) 1 69 29 17 00 - info@quantel.fr

Mathieu Calleux Relations Investisseurs T +33 (1) 53 65 37 91 -quantel@calyptus.net Luc Ardon Directeur Financier, membre du Directoire T: +33(0) 1 69 29 17 00 - info@quantel.fr