Lubelski Węgiel Bogdanka S.A.

jeden z liderów rynku producentów węgla kamiennego w Polsce, wyróżniający się na tle branży pod względem osiąganych wyników finansowych, wydajności wydobycia węgla kamiennego oraz planów inwestycyjnych zakładających udostępnienie nowych złóż.

Udział w rynku węgla kamiennego

Udział w rynku węgla energetycznego w Polsce w Polsce 18,2% 27,0% 33,7%

Udział w dostawach węgla do energetyki zawodowej w Polsce

Spis treści

1. Podsumowanie operacyjne	4-5
Wybrane dane finansowe i operacyjne GK LW Bogdanka za trzy kwartały 2024 r.	5
Najważniejsze wydarzenia w trzech kwartałach 2024 r. oraz zdarzenia do dnia publikacji Sprawozdania 5

2. Organizacja i działalność GK LW Bogdanka	6-25
Struktura Grupy	7-9
Nowa Strategia Rozwoju GK LW Bogdanka	10-12
Działania inwestycyjne	13-14
Otoczenie biznesowe	15-19
Czynniki ryzyka	20
Zatrudnienie	21
ESG	22-25

3. Sytuacja finansowa	26-41
-----------------------	-------

Przychody ze sprzedaży i główni dostawcy GK LW Bogdanka 28 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka 29-30 Bilans GK LW Bogdanka 31 Przepływy pieniężne GK LW Bogdanka 32 Wskaźniki ekonomiczne GK LW Bogdanka 33-34 Rezerwy GK LW Bogdanka 35 Koszty LW Bogdanka S.A. 36-38







Pozostałe informacje wpływające na sytuacje finansową GK LW Bogdanka 39
Informacja o instrumentach finansowych, obligacje 40
Umowy dotyczące kredytów i pożyczek 41

4. Akcje i akcjonariat	42-45
Struktura kapitału zakładowego i akcjonariat LW Bogdanka S.A	43
Notowania akcji LW Bogdanka S.A. na GPW i rekomendacje analityków	44
Stan posiadania akcji LW Bogdanka S.A. przez członków organów Spółki	45

5. Władze	46-50
Skład osobowy i zmiany w składzie Zarządu LW Bogdanka S.A.	47-48
Skład osobowy i zmiany w składzie Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A	49-50

Słowniczek pojęć 51

1. Podsumowanie operacyjne

Podsumowanie trzech kwartałów 2024 r.

Dane operacyjne		Zatrudnienie		Dane finansowe			Najważniejsze wydarzenia
					GK LW Bogdanka			• odwołanie członka Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.
										• otrzymanie wyroku w sprawie patentowej
	8,5	mln ton		6 182 osób Stan zatrudnienia na koniec		2 600,1 mln zł			•	otrzymanie zawiadomienia od kluczowego kontrahenta o zmniejszeniu zapotrzebowania na węgiel w 2024 r. o ok. 934 tys. ton
	Wydobycie węgla brutto		III kwartału 2024 r.		Przychody ze sprzedaży			•	aktualizacja celu produkcyjnego na 2024 r. do poziomu ok. 7-8 mln ton węgla handlowego
		63,5% Uzysk		0,8% Wzrost zatrudnienia w stosunku			227,3 Zysk ze sprzedaży	mln zł		uchwał w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej, uchwał w sprawie zmiany Polityki wynagrodzeń członków organu nadzorującego oraz organu zarządzającego LW Bogdanka S.A. oraz w sprawie zmiany zasad kształtowania wynagrodzeń członków Zarządu
			do 2023 r.					•	zmiany w składzie Rady Nadzorczej
5,4 mln ton								•	zmiany w składzie Zarządu Spółki
				-945,0 mln zł	229,2 mln zł		•	obrady Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Produkcja węgla handlowego					EBIT	*EBIT		•	podjęcie decyzji o wypłacie dywidendy
16,4 km Nowe wyrobiska		539,3 mln zł EBITDA				•	dokonanie odpisu aktualizującego bilansową wartość aktywów trwałych w związku z wynikami przeprowadzonego testu na utratę wartości aktywów. której ogłoszenie przewidziane jest do końca 2024 r.
									Zdarzenia po dniu bilansowym do dnia publikacji Sprawozdania
	5,7 mln ton					195,0 mln zł
					-756,1 mln zł				Zdarzenia o takim charakterze nie miały miejsca po dniu bilansowym.
	Sprzedaż węgla handlowego				Strata netto		*Zysk netto

* Dane oczyszczone z jednorazowego odpisu

odwołanie członka Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.
otrzymanie zawiadomienia od kluczowego kontrahenta o zmniejszeniu zapotrzebowania na węgiel w 2024 r.
aktualizacja celu produkcyjnego na 2024 r. do poziomu
obrady Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjęcie uchwał w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej, uchwał w sprawie zmiany Polityki wynagrodzeń członków organu nadzorującego oraz organu zarządzającego LW Bogdanka S.A. oraz w sprawie zmiany zasad

• dokonanie odpisu aktualizującego bilansową wartość przeprowadzonego testu na utratę wartości aktywów. Ponadto Spółka rozpoczęła prace nad aktualizacją Strategii, której ogłoszenie przewidziane jest do końca 2024 r.

Zdarzenia po dniu bilansowym do dnia

Zdarzenia o takim charakterze nie miały miejsca po dniu

2. Organizacja i działalność GK LW Bogdanka

LW Bogdanka S.A.

jest jednym z liderów rynku producentów węgla kamiennego w Polsce, wyróżniającym się na tle branży pod względem osiąganych wyników finansowych, wydajności wydobycia węgla kamiennego oraz planów inwestycyjnych zakładających udostępnienie nowych złóż. Sprzedawany przez Spółkę węgiel kamienny energetyczny stosowany jest przede wszystkim do produkcji energii elektrycznej, cieplnej i produkcji cementu. Odbiorcami Spółki są w głównej mierze firmy przemysłowe, przede wszystkim podmioty prowadzące działalność w branży elektroenergetycznej, zlokalizowane we wschodniej i północno-wschodniej Polsce. LW Bogdanka S.A. jest częścią Grupy Enea, jednego z liderów polskiego rynku energetycznego. Spółka notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od 2009 r.

LW Bogdanka S.A. posiada trzy pola wydobywcze:

Bogdanka
Nadrybie
Stefanów

Struktura produkcji węgla w trzech kwartałach 2024 r. przedstawia się następująco:

miały 97,6%
groszek 1,9%
orzech 0,5%

Zastosowanie węgla LW Bogdanka S.A.:

produkcja energii elektrycznej
produkcja energii cieplnej
produkcja cementu

Do głównych odbiorców Spółki należą (% udział w przychodach):

GK Enea Enea Wytwarzanie (67%)
GK Enea Enea Połaniec (15%)

Spółka posiada cztery koncesje na wydobycie węgla kamiennego ze złóż (obszarów):

Bogdanka (Puchaczów V)
K-3 (Stręczyn)
Ostrów (Ludwin)
K-6, K-7 (Cyców)

Nowoczesne technologie

LW Bogdanka S.A. dba o bezpieczeństwo pracowników i środowisko naturalne. W procesie wydobycia stosuje najnowocześniejsze technologie i światowej klasy park maszynowy przez co jest kopalnią o najwyższych wskaźnikach wydajności i efektywności w Polsce. Spółka uzyskuje wydajność dołową ponad dwukrotnie wyższą niż średnia w branży górnictwa węgla kamiennego w Polsce.

Kontrola kosztów

Spółka pozostaje liderem efektywności w Polskim górnictwie dzięki konsekwentnie realizowanemu Programowi Optymalizacji Kosztów. Strategia Spółki zakłada dalsze zmniejszenie jednostkowego gotówkowego kosztu wydobycia (Unit Mining Cash Cost).

Spółka posiada system zarządzania gospodarką złożem:

cyfrowy model złoża (dotychczas jedyny w polskim górnictwie węgla kamiennego)
cyfrowa mapa wyrobisk górniczych
cyfrowy harmonogram robót udostępniających przygotowawczych oraz eksploatacyjnych.

Nasz sukces zbudowaliśmy dzięki:

załodze o wysokich kwalifikacjach, wysokiej kulturze technicznej, dobrze współpracującej i koncentrującej się na realizacji wspólnych celów
wysokowydajnym, niezawodnym, energooszczędnym, dobrze dobranym do istniejących warunków geologiczno-górniczych maszynom i urządzeniom, mechanizującym zarówno główne roboty górnicze, jak i szeroki zakres robót pomocniczych
mechanizacji i automatyzacji jak największego zakresu robót pod ziemią
wdrażaniu nowoczesnych systemów informatycznych do różnych sfer działalności górniczej, usprawniających procesy technologiczne, monitorujących pracę maszyn i urządzeń oraz w sferze planowania produkcji i identyfikacji zagrożeń.

Rys Historyczny

Ze względu na strukturę Grupy i fakt, że podstawą jej działalności i funkcjonowania jest działalność prowadzona przez LW Bogdanka S.A. (działalność spółek zależnych ma głównie charakter pomocniczy w stosunku do działalności prowadzonej przez Jednostkę Dominującą), zawarte w Sprawozdaniu opisy odnoszą się również bezpośrednio do działań i zdarzeń w LW Bogdanka S.A. Wszędzie gdzie istnieją rozbieżności jest to wyraźnie wskazane poprzez zamieszczenie odpowiedniego opisu i danych.

Lubelski Węgiel Bogdanka Spółka Akcyjna

Adres:	Bogdanka, 21-013 Puchaczów,
	woj. lubelskie
	Telefon: +48 81 462 51 00, +48 81 462 51 01
Fax:	+48 81 462 51 91
www:	www.lw.com.pl; www.ri.lw.com.pl
	REGON: 430309210
NIP:	713-000-57-84
e-mail:	[email protected]

Forma prawna i przepisy będące podstawą działalności Spółki

LW Bogdanka S.A. jest spółką akcyjną działającą na podstawie przepisów prawa polskiego. Spółka działa na podstawie m.in. następujących aktów prawnych:

Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych
Ustawy z dnia 9 czerwca 2011 r. Prawo geologiczne i górnicze

Założycielem Spółki jest Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa. Spółka może prowadzić działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

17.01.1975 r.	01 .03.1993 r.	29.12.1994 r.	25.06.2009 r.	29.10.2015 r.	17.11.2017 r.	20.12.2019 r.	17.12.2020 r.	17.05.2023 r.
podjęto decyzję o budowie kopalni pilotująco - wydobywczej w Bogdance. Bogdanka była jedną z siedmiu kopalń, które miały powstać w Lubelskim Zagłębiu Węglowym, jednak w związku z zawieszeniem projektu okazała się jedyną	przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego w Jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa pod firmą: Kopalnia Węgla Kamiennego "Bogdanka" S.A.	w ramach realizacji postanowień ugody bankowej, w wyniku konwersji długu, KWK "Bogdanka" S.A. przestała być Jednoosobową Spółką Skarbu Państwa, wobec objęcia przez nowych akcjonariuszy (wierzycieli) 4,0% akcji Spółki	debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie	LW Bogdanka S.A. weszła w skład GK Enea	otrzymanie koncesji na wydobywanie węgla kamiennego ze złoża Ostrów w obszarze górniczym Ludwin	otrzymanie koncesji na wydobywanie węgla kamiennego ze złoża "Lubelskie Zagłębie Węglowe – obszar K-6 i K-7" w obszarze górniczym "Cyców"	w odpowiedzi na dynamiczne zmiany sytuacji na rynku krajowym i międzynarodowym w 2020 roku, przyjęcie nowej Strategii LW Bogdanka do 2030 r.	w odpowiedzi na dynamiczne zmiany sytuacji na rynku krajowym i międzynarodowym w 2023 roku, przyjęcie nowej Strategii GK LW Bogdanka na lata 2023 – 2030, z perspektywą do 2040 r.

Struktura GK LW Bogdanka

ŁĘCZYŃSKA ENERGETYKA SP. Z O.O.

produkcja energii cieplnej, remonty, konserwacje i montaż urządzeń energetycznych, produkcja wody pitnej i przemysłowej

EKOTRANS BOGDANKA SP. Z O.O.

kompleksowe organizowanie procesu transportu i odzysku odpadów powstających przy płukaniu i oczyszczaniu łupka węglowego, usługi rekultywacji

RG BOGDANKA SP. Z O.O.

usługi, dostawy oraz roboty górnicze na rzecz LW Bogdanka S.A.

MR BOGDANKA SP. Z O.O.

remonty, regeneracja oraz produkcja konstrukcji stalowych, świadczenia usług na rzecz LW Bogdanka S.A. 100%

Zmiany w strukturze GK LW Bogdanka

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. nie było zmian w strukturze GK LW Bogdanka oraz w powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Grupy z innymi podmiotami. W okresie tym nie zaszły także zmiany w strukturze GK LW Bogdanka w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

Na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania LW Bogdanka S.A. posiada także 22,41% akcji spółki Kolejowe Zakłady Maszyn "KOLZAM" S.A., której kapitał zakładowy wynosi 750 tys. zł. (umorzono postępowanie upadłościowe, spółka nie prowadzi działalności gospodarczej). Własność akcji została przeniesiona na Jednostkę Dominującą na zabezpieczenie rozliczeń finansowych za wykonanie usług przewozowych. Spółka ta nie została objęta konsolidacją.

Strategia Rozwoju GK LW Bogdanka

W dniu 17 maja 2023 r. Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła przyjętą przez Zarząd w dniu 9 maja 2023 r. "Strategię rozwoju GK LW Bogdanka na lata 2023-2030 z perspektywą do 2040 roku" ("Strategia") obejmującą również politykę dywidendową.

Strategia rozwoju GK LW Bogdanka na lata 2023- 2030 z perspektywą do 2040 r. ("Strategia") opiera się na 5 filarach - silnym węglowym fundamencie i bazujących na nim 2 filarach dywersyfikacji oraz filarach zrównoważonego i odpowiedzialnego rozwoju. W ramach 5 filarów opracowano 21 inicjatyw strategicznych.

Rozpoczęcie prac nad aktualizacją Strategii GK LW Bogdanka

Obecnie obserwuje się wyraźny trend wzrostu mocy wytwórczych jednostek odnawialnych źródeł energii (OZE), co bezpośrednio wpływa na popyt na węgiel. Wzrost znaczenia OZE w polskim miksie energetycznym oraz planowane w perspektywie długookresowej stopniowe wyłączenia jednostek wytwórczych opartych na węglu i ich zamiana w kierunku innych źródeł energii, prowadzi do zmniejszania się udziału energii produkowanej z węgla, co jest konsekwencją polityki klimatycznej zakładającej postępującą dekarbonizację polskiej gospodarki. Proces ten zmusza spółki działające w sektorze węglowym do weryfikacji obowiązujących strategii oraz dostosowania ich do zmieniających się realiów rynkowych. W związku z wyżej wskazanymi zmianami na rynku i wynikającymi z nich perspektywami sprzedażowymi, Spółka rozpoczęła prace nad aktualizacją Strategii, której ogłoszenie przewidziane jest do końca 2024 r.

WIZJA Innowacyjny koncern multisurowcowy napędzający zieloną transformację i zabezpieczający rozwój gospodarczy Lubelszczyzny MISJA Odpowiedzialny i zrównoważony rozwój bazujący na kompetencjach wydobywczych IV Zielona Transformacja III Gwarant Zrównoważonej Energii V Przyszłość Lubelszczyzny II Koncern Multisurowcowy Lider Efektywności I

Strategia Rozwoju GK LW Bogdanka

Filar I - Lider efektywności:

Budowa Grupy Kapitałowej punktem wyjścia do wejścia w obszary dywersyfikacji będzie profesjonalizacja i budowa silnej grupy kapitałowej.
Zagwarantowanie wydobycia do 2049 r. poprzez rozpoczęcie wydobycia z bazy zasobowej K-6 i K-7 w roku 2024 oraz przygotowanie do gotowości udostępnienia pionowego pola Ostrów po roku 2038 gwarantuje elastyczność i bezpieczeństwo energetyczne Państwa w transformacji energetycznej.
Efektywna Transformacja poprzez usprawnienie efektywności w 8 obszarach działania. Rezultatem tych działań będzie redukcja jednostkowego kosztu wydobycia.
Innowacyjna kopalnia wykorzystanie najnowszych rozwiązań w obszarze monitoringu górotworu, procesu produkcji i środowiska, wdrażanie innowacyjności poprawiających bezpieczeństwo i ergonomię pracy oraz zarządzanie zakładem w oparciu o sensory generujące dane rzeczywiste wspierające podejmowanie decyzji.
Wsparcie odbudowy energetycznej Ukrainy dzięki wykorzystaniu kompetencji oraz zasobów Bogdanki, które mogą aktywnie wspierać odbudowę po wojnie infrastruktury krytycznej na terenie Ukrainy.
Komercjalizacja ekspertyzy wydobywczej przez profesjonalizację ekspertyzy wydobywczej i technologii na wskroś łańcucha.
Rozwój potencjału wywozu surowca poprzez ocenę możliwości szerszego wykorzystania taboru kolejowego.

Filar II - Koncern Multisurowcowy:

Górnictwo multisurowcowe bazujące na eksploracji i komercyjnym wydobyciu szeregu surowców mineralnych kluczowych dla zrównoważonej transformacji i atrakcyjnych rynkowo.
Fundusz Bogdanka będący akceleratorem umożliwiającym inwestowanie w nowe technologie dla przyszłości Koncernu i regionu.

Filar III - Gwarant Zrównoważonej Energii:

Produkcja komponentów OZE tj. koszów fundamentowych do farm wiatrowych i konstrukcji do montażu paneli fotowoltaicznych.
Nowa skala instalacji OZE polegająca na dywersyfikacji przychodów LW Bogdanka poprzez instalacje OZE o skali około 500MW do 2030 roku oraz sprzedaż energii elektrycznej wytworzonej w instalacjach OZE.
Recykling baterii elektrycznych.
Recykling odpadów z fotowoltaiki.

Filar IV - Zielona Transformacja:

Gospodarka obiegu zamkniętego skupiona na ograniczaniu zużycia zasobów poprzez wdrażanie rozwiązań w ramach gospodarki obiegu zamkniętego, wykorzystaniu odpadów górniczych (łupków) do komercyjnego wykorzystania (produkcji składników nawozów, materiałów budowalnych), rozwoju technologii odzysku ciepła z wód kopalnianych, analizie możliwości zwiększenia retencji (odwadnianie pola Stefanów).
Zwiększanie efektywności energetycznej i ograniczanie emisji gazów cieplarnianych w ramach działalności kopalni, wykorzystanie energii z testowych instalacji OZE budowanych w ramach filaru III do zwiększenia efektywności energetycznej LW Bogdanka, rozwój Łęczyńskiego Klastra Energii oraz ograniczenie śladu węglowego.
Rewitalizacja terenów górniczych po wydobyciu oraz usuwanie szkód górniczych, opracowanie strategii funkcjonowania pola Nadrybie po zakończeniu prac eksploatacyjnych, zrównoważone wykorzystanie i rekultywacja hałd górniczych we współpracy z samorządami oraz skuteczne zarządzanie szkodami górniczymi.

Filar V - Przyszłość Lubelszczyzny:

• Pozyskanie i utrzymanie najlepszych pracowników dzięki kampanii poprawiającej wizerunek marki pracodawcy dla potencjalnych pracowników, włączenie technologii cyfrowych do procesów szkoleniowych, zwiększenie konkurencyjności Bogdanki w pozyskiwaniu ekspertów wspierających proces transformacji, rozwój współpracy z partnerami zewnętrznymi, w tym ze szkołami partnerskimi w Regionie i Radą naukową przy LW Bogdanka.

Zwiększenie poziomu bezpieczeństwa pracy przez budowanie kultury bezpieczeństwa w organizacji, promocji dbania o zdrowie i skutecznej profilaktyki na wszystkich stanowiskach.
Techniczna poprawa bezpieczeństwa pracy poprzez Monitorowanie warunków pracy za pomocą mobilnych urządzeń kontroli oraz poszukiwanie rozwiązań eliminujących niebezpieczne czynności.
Programy przebranżowienia skupiające się na opracowaniu planu uzupełniania wiedzy kadry i przebranżowienia, program pierwszeństwa dla obecnych pracowników w nowych obszarach działalności (OZE).
Odpowiedzialne praktyki biznesowe dzięki wdrożeniu kryteriów ESG w procesach zakupowych oraz sprzedażowych i troska o ograniczone i zrównoważone korzystanie z surowców i energii we wszystkich procesach funkcjonujących w Spółce, proaktywność w podejmowaniu zrównoważonych inicjatyw ESG i przekazywanie dobrych praktyk łańcuchowi wartości, transparentność w komunikacji z interesariuszami oraz skuteczna działalność fundacji korporacyjnej.

Podstawowe parametry operacyjne i ekonomiczne:

Średni poziom produkcji węgla w latach 2023- 2025 wyniesie ok. 9,1 mln ton, w latach 2026 -2030 ok. 10,1 mln ton, a w latach 2031-2040 ok. 9,1 mln ton.
Średnie przychody ze sprzedaży w latach 2023- 2025 przewidziane są na poziomie 5.902 mln zł, w latach 2026-2030 na poziomie 5.565 mln zł, a w latach 2031-2040 4.967 mln zł.
Przeciętna wartość nakładów w latach 2023-2025 wyniesie ok. 1.017 mln zł, w latach 2026-2030 ok. 1.116 mln zł, a w latach 2031-2040 ok. 426 mln zł.
Bogdanka zakłada w Strategii wzmocnienie pozycji rynkowej poprzez osiągnięcie w 2030 r. 58% udziału w rynku węgla dostarczanego do energetyki zawodowej.
Spółka zakłada dynamiczny wzrost średniego udziału przychodów z inicjatyw spoza core bussinesu z poziomu 1% w latach 2023-2025 do poziomu 12% w latach 2026-2030 oraz

do poziomu 29% w latach 2031-2040.

• Przyjmując wyżej wskazane założenia, Spółka będzie dążyła do osiągniecia średnio w latach 2023-2025 wskaźnika rentowności kapitału (ROE) na poziomie 26% (11% w latach 2026-2030, 3% w latach 2031-2040) wskaźnika rentowności aktywów (ROA) na poziomie 22% (10% w latach 2026-2030, 3% w latach 2031-2040) oraz marży EBITDA na poziomie 46% (41% w latach 2026- 2030, 30% w latach 2031-2040).

Polityka dywidendowa:

LW Bogdanka S.A. zamierza pozostać Spółką dywidendową przy uwzględnieniu planowanych nakładów inwestycyjnych związanych z dywersyfikacją działalności.
Zamiarem Zarządu LW Bogdanka S.A. jest wnioskowanie w przyszłości do Walnego Zgromadzenia o wypłatę dywidendy na poziomie do 50% zysku netto.
Wysokość każdorazowo rekomendowanej dywidendy będzie zależna od aktualnej sytuacji rynkowej, generowanych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, realizowanych i planowanych inwestycji oraz możliwości i warunków pozyskania finansowania dłużnego.
Na kształtowanie się polityki dywidendowej Spółki w przyszłości wpływ będzie miała realizacja inicjatyw strategicznych, których celem jest wzrost efektywności produkcji i dywersyfikacji przychodów, co z kolei może przełożyć się na wielkość nakładów inwestycyjnych.

Strategie rozwoju spółek zależnych

Strategia rozwoju Łęczyńskiej Energetyki sp. z o.o.

Zarząd Łęczyńskiej Energetyki sp. z o.o. określił następujące cele strategiczne dla spółki, które będą realizowane w następnych latach:

zmiana sposobu wytwarzania ciepła wynikająca m.in. z konieczności zapewnienia odbiorcom ciepła nieprzerwanej dostawy energii cieplnej (zagwarantowania dodatkowej, rezerwowej mocy wytwórczej w celu ograniczenia ryzyka przerw w wytwarzaniu ciepła) oraz sukcesywnego odchodzenia od paliwa węglowego. Spółka przewiduje podjęcie działań w zakresie znalezienia i wyboru optymalnego niewęglowego źródła dla produkcji ciepła w kolejnych latach w celu spełnienia coraz bardziej restrykcyjnych norm ochrony środowiska
modernizacja magistrali ciepłowniczej Bogdanka – Łęczna – realizacja tego zadania ma na celu stopniową redukcję znaczących strat przesyłowych, jak również pozwoli na zabezpieczenie sieci przed korozją, umożliwiając tym samym eksploatację w kolejnych latach.

Powyższe przedsięwzięcia inwestycyjne spółki planuje się zrealizować ze środków własnych z zastrzeżeniem, iż w przypadku magistrali Bogdanka - Łęczna, w kolejnych latach może nastąpić zmiana źródła finansowania (w razie otrzymania środków pomocowych).

Łęczyński Klaster Energii

Łęczyńska Energetyka z uwagi na swoje kompetencje jest dedykowanym podmiotem do pełnienia roli koordynatora w Łęczyńskim Klastrze Energii. Rola ta będzie oznaczała zarządzanie energią w ramach klastra, reprezentowanie klastra na zewnątrz bilansowanie handlowe i rozliczanie energii

w klastrze. Łęczyńska Energetyka sp. z o.o. może również być dostawcą usług w zakresie eksploatacji źródeł ciepła, udostępniania know-how w zakresie energii elektrycznej i cieplnej.

Strategia rozwoju MR Bogdanka sp. z o.o.

Celami strategicznymi spółki są:

rozwój możliwości w zakresie produkcji i remontów maszyn górniczych
produkcja konstrukcji stalowych ogólnego zastosowania
produkcja i regeneracja wyrobów masowych stosowanych w LW Bogdanka S.A.
Do głównych celów spółki należą:
prowadzenie oraz rozwój możliwości w zakresie remontów maszyn i urządzeń górniczych
produkcja konstrukcji stalowych ogólnego zastosowania, przy spełnieniu wszelkich wymogów formalno-prawnych
wykonywanie prac związanych z regeneracją wyrobów masowych stosowanych w Jednostce Dominującej
świadczenie usług naprawczych i adaptacyjnych infrastruktury biurowoadministracyjnej na powierzchni.

Strategia rozwoju EkoTrans Bogdanka sp. z o.o.

Spółka planuje w 2024 r. i w latach następnych prowadzić działalność związaną z gospodarowaniem odpadami pogórniczymi. W ramach odzysku i przetwarzania odpadów powstających w procesie przeróbki suchej i mokrej węgla kamiennego spółka planuje rocznie zagospodarować ok. 2,5 mln ton odpadów.

Strategia rozwoju RG Bogdanka sp. z o.o.

Spółka na przyszłe lata, jako główny kierunek rozwoju, wskazuje kontynuację obranej strategii, tj. zwiększenie udziału specjalistycznych prac górniczych - drążenie wyrobisk, wykonywanie przebudów oraz realizacja prac przy wykorzystaniu maszyn specjalistycznych. Działania te mają na celu ugruntowanie pozycji spółki na rynku lokalnym. Rozszerzenie zakresu działalności zapewni ciągłość działania, a także pozwoli na rozwój zawodowy pracowników poprzez sukcesywne podwyższanie ich kwalifikacji. Spółka planuje rozbudowę parku maszynowego w perspektywie długoterminowej, która ma zapewnić niezależność oraz możliwość realizacji pełnego zakresu prac górniczych.

Działania inwestycyjne zrealizowane w I-IIIQ 2024 r.

W I-IIIQ 2024 r. LW Bogdanka S.A. realizowała zaplanowane zadania inwestycyjne. Z tytułu realizacji inwestycji poniesiono nakłady na środki trwałe w łącznej kwocie 640.612 tys. zł. Plan na 2024 r. obejmuje grupy zadań:

inwestycje rozwojowe i odtworzeniowe m.in. zakupy, modernizacje i remonty maszyn i urządzeń oraz budowa lub modernizacja obiektów budowlanych i systemów,
operacyjne w tym wykonywanie i modernizację wyrobisk w polu Bogdanka, Nadrybie, Stefanów i Ostrów.

Inwestycje rozwojowe i odtworzeniowe LW Bogdanka S.A.

Utrzymanie parku maszynowego

Zakup nowych maszyn i urządzeń podlegających montażowi – poniesiono nakład w wysokości 8.565 tys. zł na zakup i montaż m.in. kombajnu chodnikowego, kombajnu ścianowego, ciągnika manewrowego, pompy głównego odwadniania oraz śluzy wentylacyjne.
Zakupy dóbr gotowych maszyn i urządzeń zakupiono dobra gotowe na łączną kwotę 29.947 tys. zł. Najważniejsze to: zakup wagonów towarowych węglarek (33 szt.); urządzenia transportowe gotowe (m.in. kontenery bez podwozia WSD.006, wózki hamulcowe WHR); pompy i agregaty hydrauliczne (sprężarki śrubowe, zespół pompowy WPS), urządzenia elektryczne (w tym silniki elektryczne, ognioszczelne pole rozdzielcze), urządzenia gotowe pozostałe m.in. wiertnica hydrauliczna typu WD, kotwiarki hydrauliczne UW-1 i separatory odśrodkowe.
Modernizacje i remonty maszyn i urządzeń kwotę 14.428 tys. zł przeznaczono m.in. na modernizację silnika prądu stałego, remonty okresowe węglarek, remonty generalne lokomotyw S-200, a także remont przenośnika ścianowego PF-4/1032.

Kompleksy ścianowe

• Zakup kompleksu kombajnowego 8 - na realizację inwestycji został poniesiony nakład w wysokości 168.699 tys. zł, aktualnie prowadzony jest ruch próbny.

Rozwojowe pozostałe

Rozbudowa obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych w Bogdance poniesiono nakład 267 tys. zł. Aktualnie osuszany jest teren pod rozbudowę następnego sektora.
Centralna klimatyzacja pola Bogdanka poniesiono nakład w wysokości 1.689 tys. zł na modernizację wężownic w skraplaczach natryskowo-wyparnych.
Instalacje energetyczne, mechaniczne i telekomunikacyjne – nakłady w kwocie 2.151 tys. zł zostały poniesione m. in. na rozbudowę sieci elektroenergetycznych i zabudowę rurociągu DN 100 w szybie 1.5.
Obiekty rozdzielni maszyn wyciągowych i pozostałe układy elektroenergetyczne poniesiono nakład w wysokości 7.323 tys. zł m.in. na wykonanie rozdzielni 6kV RP-2 w polu Stefanów, modernizację systemu MicroScada i układ chłodzenia powietrza wlotowego MW S1.3.
Inwestycje odtworzeniowe ZPMW 16.337 tys. zł przeznaczono m.in. na modernizację obiektów ZPMW. We wrześniu br. zakończono wymianę dwóch osadzarek w ob. 46.1.
Obiekty rozdzielń i stacji 110/6kV poniesiono nakład 2.221 tys. zł na modernizację stanowisk transformatorów T-7 i T8 110/6kV a także na wymianę dwóch transformatorów 110/kV GSTR w Stefanowie.
Budowa i modernizacja obiektów i instalacji z działalności podstawowej – nakład w wysokości 5.022 tys. zł poniesiono m.in. na wykonanie rurociągu przesyłowego wody pitnej, a także przystosowanie szybu do jazdy ludzi i transportu materiałów po stronie przeciwciężaru.
Pozostałe inwestycje nakład w wysokości 54 tys. zł poniesiono na dokumentację techniczną stanowisk ładowania samochodów elektrycznych.

Teleinformatyka - 6.784 tys. zł przeznaczono m.in. na system dołowej łączności bezprzewodowej, system monitoringu obiektów spółki, a także zakup sprzętu i systemów komputerowych.

Administracja – 3.037 tys. zł przeznaczono m.in. na rozbudowę parkingów w polu Stefanów, a także zabudowę klimatyzacji w pomieszczeniach biurowych.

Transport - na uzupełnienie floty przeznaczono kwotę 869 tys. zł.

Inne

Ochrona środowiska poniesiono nakład w łącznej kwocie 25.331 tys. zł na budowę pompowni wód dołowych na rowie RE "Żelazny" wraz z jego przebudową w celu likwidacji rozlewiska na przedpolu obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych oraz umożliwienia swobodnego odprowadzenia wód dołowych ograniczonego przez szkody górnicze.
Budowa obiektów budowlanych na powierzchni, inwestycje kolejowe oraz zakup pozostałych urządzeń – przeznaczono nakład w wysokości 478 tys. zł.

Inwestycje operacyjne LW Bogdanka S.A.

Nowe wyrobiska realizowane są zgodnie z obowiązującym Harmonogramem Robót Górniczych. Łączna długość wykonanych wyrobisk korytarzowych realizowanych w ramach inwestycji w I-IIIQ 2024 r. wyniosła ok 13 km (wszystkie 16,4 km), a ich wartość wyniosła 292.520 tys. zł.
Modernizacje wyrobisk w zakresie przebudów chodnikowych, przebudów wyrobisk pionowych oraz modernizacja zbiorników retencyjnych były realizowane zgodnie z założonym harmonogramem na łączną wartość 54.890 tys. zł.

Łęczyńska Energetyka i pozostałe spółki zależne LW Bogdanka S.A.

Spółki zależne należące do Grupy Kapitałowej LW Bogdanka poniosły nakłady na środki trwałe w wysokości 4.639 tys. zł.

Łęczyńska Energetyka - zadania inwestycyjne zrealizowane w I-IIIQ 2024 r. obejmowały inwestycje związane z wytwarzaniem, przesyłem i dystrybucją ciepła, a także obejmowały zakup sprzętu i oprogramowania na łączną kwotę 2.015 tys. zł.

RG Bogdanka, MR Bogdanka - łączne wydatki inwestycyjne w kwocie 2.624 tys. zł poniesiono na zakup i montaż maszyn i urządzeń a także na działalność podstawową.

Działania inwestycyjne zrealizowane w I-IIIQ 2024 r.

Wybrane pozycje nakładów inwestycyjnych w GK LW Bogdanka

[tys. zł]	PTE 2024*	Realizacja PTE	Realizacja PTE
		I-IIIQ 2024	I-IIIQ 2024 [%]
Nowe wyrobiska i modernizacja istniejących	462 019	347 410	75,2%
Utrzymanie parku maszynowego	210 339	52 940	25,2%
Kompleksy ścianowe	167 931	168 699	100,5%
Rozwojowe pozostałe	79 875	35 064
Teleinformatyka	25 967	6 784	26,1%
Administracja	5 231	3 037	58,1%
Transport	1 125	869	77,2%
Inne	44 861	25 809	57,5%
Inicjatywy strategiczne	100	0	0,0%
RAZEM CAPEX LW Bogdanka SA	997 448	640 612	64,2%
Łęczyńska Energetyka sp. z o.o.	9 500	2 015	21,2%
MR Bogdanka	1 590	1 339	84,2%
RG Bogdanka	3 987	1 285	32,2%
EkoTrans	0	0	0
RAZEM CAPEX GK LW Bogdanka SA	1 012 525	645 251	63,7%

* Aktualizacja PTE na 2024 r. w związku z aktualizacją celu produkcyjnego na 2024 r.

Wartość nakładów inwestycyjnych poniesionych na wyrobiska w I-IIIQ 2024 r.

Wyrobiska i roboty razem	Metoda amortyzacji	Długość [mb]	Wartość nakładów inwestycyjnych [tys. zł]
Wyrobiska przyścianowe	naturalna	8 628
Wyrobiska podstawowe	liniowa	4 481	292 520
Przebudowy	liniowa/naturalna	2 383

Łączna długość wykonanych wyrobisk korytarzowych w trzech kwartałach 2024 r. wyniosła 14.020 mb w tym wyrobiska inwestycyjne 13.109 mb i wyrobiska kosztowe tj. przecinki ścianowe i technologiczne 911 mb.

Przebudowy wyrobisk były realizowane zgodnie z aktualnym harmonogramem robót górniczych, których wykonano 2.383 mb. Nakłady poniesione na modernizację i przebudowy wyrobisk korytarzowych w tym okresie wyniosły 54.890 tys. zł, natomiast wydatki poniesione na nowe wyrobiska wyniosły 292.520 tys. zł.

Cena węgla na rynku międzynarodowym

Ceny węgla CIF ARA

115,0 USD/t średnia cena węgla CIF ARA w III kwartale 2024 r. -2,2% vs. III kwartał 2023 r. (117,6 USD/t)
porównując ze średnią ceną węgla CIF ARA w II kwartale 2024 r. (110,8 USD/t) jest to wzrost o 3,8%
średnia cena w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 110,54 USD/t jest to spadek o 14,8% (129,7 USD/t w trakcie trzech kwartałów 2023 r.)

Zapasy w portach ARA

• ok. 3,9 mln ton zapasów węgla na koniec września 2024 r. w portach ARA – na koniec czerwca 2024 r. zapasy były na poziomie 4,5 mln ton

Ceny węgla FOB Baltic Ports

79,8 USD/t średnia cena FOB Baltic Ports w III kwartale 2024 r. vs. III kwartał 2023 r. (76,6 USD/t) – wzrost o 4,2%
porównując ze średnią ceną w II kwartale 2024 r. (68,6 USD/t) jest to wzrost o 16,3%
średnia cena w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 72,8 USD/t jest to spadek o 18,2% (89,0 USD/t w trakcie trzech kwartałów 2023 r.)

Chiny

wyprodukowano ok. 3,5 mld ton węgla w trakcie trzech kwartałów 2024 r. tj. +2,9% porównując tym samym okresem 2024 r. (3,4 mld ton)
import w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniósł 390,0 mln ton i był wyższy o ok. 11,9% w stosunku do trzech kwartałów 2023 r. (347,7 mln ton)

USA

produkcja w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 344,4 mln ton, -15,7% vs. trzy kwartały 2023 r. (405,7 mln ton)
konsumpcja w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 281,4 mln ton, -4,9% vs. trzy kwartały 2023 r. (295,9 mln ton)
eksport w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniósł 71,4 mln ton węgla kamiennego, 9,8% r/r (65,0 mln ton w trakcie trzech kwartałów 2023 r.)

Rosja

produkcja w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 310,0 mln ton, spadek o 3,8% r/r (322,2 mln ton)
eksport w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniósł 132,0 mln ton, spadek o 20,0% r/r

Ceny miałów energetycznych na rynku krajowym

Ceny miałów energetycznych na rynku krajowym [zł/GJ]

Cena miałów energetycznych

średnia cena miałów energetycznych dla energetyki zawodowej w III kwartale 2024 r. wyniosła 21,5 zł/GJ, dynamika spadku cen wyniosła ok. 33,0% porównując z III kwartałem 2023 r. (32,1 zł/GJ)
średnia cena miałów energetycznych dla energetyki zawodowej w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 22,2 zł/GJ, dynamika spadku cen wyniosła ok. 30,2% porównując z trzema kwartałami 2023 r. (31,8 zł/GJ)
średnia wartość opałowa miałów dla energetyki zawodowej wyniosła ok. 21,5 GJ

Ceny z notowań indeksu PSCMI

średnia cena z notowań Indeksu PSCMI w III kwartale 2024 r. wyniosła ok. 22,0 zł/GJ, w porównaniu do średniej ceny w III kwartale 2023 r. (33,6 zł/GJ) spadek wyniósł ok. 34,5%
średnia cena z notowań Indeksu PSCMI w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła ok. 22,5 zł/GJ, w porównaniu do średniej ceny w trakcie trzech kwartałów 2023 r. (33,2 zł/GJ) spadek wyniósł ok. 32,2%

Produkcja, sprzedaż oraz stan zapasów węgla energetycznego na rynku krajowym

Produkcja, sprzedaż oraz stan zapasów węgla energetycznego na rynku krajowym [mln ton]

Produkcja węgla energetycznego w Polsce

• w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyprodukowano ok. 23,8 mln ton węgla energetycznego, co oznacza spadek o 8,1% r/r

Sprzedaż węgla energetycznego w Polsce

sprzedaż w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła ok. 22,2 mln ton, z czego sprzedaż do energetyki zawodowej wyniosła ok. 15,1 mln ton miałów energetycznych
w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r., sprzedaż węgla energetycznego spadła o ok. 7,9%

Zapasy węgla w Polsce

na koniec trzeciego kwartału 2024 r. stan zapasów węgla energetycznego wynosił 5,3 mln ton (3,5 mln ton na koniec trzeciego kwartału 2023 r.)
w porównaniu do I półrocza 2024 r. (5,1 mln ton) zapasy wzrosły o 0,2 mln ton (+3,9%)

Produkcja węgla energetycznego Sprzedaż węgla energetycznego

Stan zapasów na koniec okresu

Produkcja, sprzedaż oraz stan zapasów węgla energetycznego na rynku krajowym

Sprzedaż węgla energetycznego do energetyki zawodowej [mln ton]

Główni odbiorcy węgla energetycznego w Polsce

Głównym odbiorcą węgla energetycznego w Polsce jest energetyka zawodowa, gdzie trafiło ok. 15,1 mln ton miałów energetycznych. Najważniejsi odbiorcy w ramach energetyki zawodowej to:

Tauron
PGE
Enea
PGNiG
ENERGA.

Sprzedaż węgla energetycznego w Polsce

W okresie trzech kwartałów 2024 r. w Polsce zostało sprzedane ok. 22,2 mln ton węgla energetycznego. Na rynek krajowy trafiło ok. 21,5 mln ton węgla energetycznego, z czego 18,9 mln ton stanowiły miały energetyczne.

Eksport węgla

Na eksport trafiło ok. 3,0 mln ton węgla, z czego ok. 0,7 mln ton dotyczy węgla energetycznego.

Produkcja energii elektrycznej w Polsce

Produkcja energii elektrycznej ogółem

W okresie trzech kwartałów 2024 r. wyprodukowano 122.983 GWh energii elektrycznej, w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r. jest to spadek o 5.721 GWh (-10,4%).

Produkcja energii elektrycznej z węgla

Głównym paliwem do produkcji energii elektrycznej był węgiel, z którego w okresie trzech kwartałów 2024 r. wytworzono 76.029 GWh. Taki poziom oznacza spadek o 4.827 GWh (-5,97%) w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r.

W okresie trzech kwartałów 2024 r. węgiel stanowił źródło 61,8% całej produkcji energii elektrycznej w Polsce - jego udział w miksie paliwowym był niższy o 6,2% w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r.

Produkcja energii elektrycznej z węgla kamiennego

W okresie trzech kwartałów 2024 r. z węgla kamiennego wyprodukowano 49.470 GWh energii elektrycznej (spadek o 10,4% w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r.).

Produkcja energii elektrycznej z węgla brunatnego

W okresie trzech kwartałów 2024 r. z węgla brunatnego wyprodukowano 26.559 GWh (3,5% więcej w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r.).

Produkcja energii elektrycznej z elektrowni wiatrowych

W elektrowniach wiatrowych w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyprodukowano 17.552 GWh, co w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r. oznacza wzrost o 24,7%. Udział wiatru w produkcji energii elektrycznej wyniósł ok. 14,3%.

Produkcja energii elektrycznej z elektrowni gazowych

Produkcja energii elektrycznej przez elektrownie gazowe w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 11.519 GWh i jest to wzrost o 21,5% w porównaniu do 2023 r.

Produkcja energii elektrycznej z innych odnawialnych źródeł

Produkcja energii elektrycznej przez inne odnawialne źródła w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 15.366 GWh i jest to wzrost o 30,5% w porównaniu do 2023 r.

Krajowe zużycie energii elektrycznej

W okresie trzech kwartałów 2024 r. zużyto 125.264 GWh energii elektrycznej i w porównaniu do trzech kwartałów 2023 r. oznacza to wzrost o 2.256 GWh (1,8%).

Saldo wymiany zagranicznej

Saldo wymiany zagranicznej energii elektrycznej w okresie trzech kwartałów 2024 r. wyniosło 2.281 GWh, podczas gdy w okresie trzech kwartałów 2023 r. było to 4.097 GWh. Oznacza to import energii.

Produkcja energii elektrycznej w Polsce [GW/h]

El. wodne El. inne odnawialne

Opis czynników, które w ocenie GK LW Bogdanka będą miały wpływ na osiągnięte przez Jednostkę Dominującą i jej spółki zależne wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Pełny opis ryzyk dotyczących działalności Grupy znajduje się w raporcie za 2023 r. Poniżej prezentujemy czynniki, które zdaniem Grupy są najistotniejsze w perspektywie kolejnego (czwartego) kwartału 2024 r.

Czynniki związane z polityką gospodarczą państwa wobec sektora górnictwa węgla kamiennego

Istotnym czynnikiem mającym wpływ na pozycję rynkową GK LW Bogdanka są plany rządowe dotyczące przedsiębiorstw górnictwa węgla kamiennego oraz elektroenergetyki. Od dnia 2 lutego 2021 r. obowiązuje zatwierdzona przez Radę Ministrów "Polityka energetyczna Polski do 2040 r.", w założeniu której węgiel kamienny jest nadal istotnym źródłem energii dla polskiej gospodarki w perspektywie 2030 r. i lat kolejnych. Obecnie jednak, w związku ze zmieniającą się sytuacją geopolityczno-gospodarczą i kryzysem energetycznym związanym z agresją Rosji na Ukrainę, trwają prace nad aktualizacją PEP 2040.

Należy jednak zaznaczyć, że przewidywana pomimo tendencji spadkowych - nadal stosunkowo wysoka rola węgla w krajowym systemie energetycznym i w procesie zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego kraju wpływa pozytywnie na długoterminowy aspekt funkcjonowania LW Bogdanka.

Czynniki związane z kształtowaniem się cen surowców energetycznych w Polsce i na świecie

Na kształtowanie się cen surowców energetycznych wpływają przede wszystkim ceny węgla energetycznego oraz surowców alternatywnych wobec węgla energetycznego (ropa naftowa, gaz ziemny, źródła odnawialne) na rynkach światowych, a w konsekwencji na rynku krajowym. Ma to kluczowe znaczenie dla działalności prowadzonej przez Jednostkę Dominującą.

Na światowym rynku węgla we wrześniu 2024 r. ceny w portach ARA kształtują się na poziomie ok. 115 USD/t, co jest wzrostem w stosunku do średniej ceny w styczniu 2024 r., która wyniosła ok. 105 USD/t. Średnie ceny CIF ARA narastająco dla okresu trzech kwartałów 2024 wyniosły ok. 112 USD/t. Należy jednak podkreślić, że pomimo spadku notowań CIF ARA w 2024 r., w szczególności w porównaniu do rekordowych cen 2022 r., poziom z września 2024 r., tj. ok. 115 USD/t jest powyżej średnich cen w latach 2019-2021 (średnia dla tego okresu wynosi ok. 77 USD/t).

Na krajowym rynku miałów energetycznych, notowania indeksu PSCMI 1 (segment energetyki zawodowej) za miesiąc wrzesień 2024 kształtuje się na poziomie 21,75 zł/GJ, a indeksu PSCMI 2 (segment ciepłowni zawodowych i niezawodowych) na poziomie ok. 24,38 zł/GJ. Ostatnie notowanie z grudnia 2023 r. wyniosło odpowiednio: 28,51 zł/GJ (PSCMI 1) oraz 27,99 zł/GJ (PSCMI 2). Pomimo spadku notowań obu indeksów na początku 2024 r. w porównaniu do ich poziomów z końca 2023 r., należy jednak podkreślić, że ceny węgla krajowego ustabilizowały się i nadal pozostają na stosunkowo wysokim poziomie, w szczególności w porównaniu do notowania indeksu PSCMI 1 w latach poprzednich (średnio 11,42 zł/GJ w 2021 r. oraz 19,12 zł/GJ w 2022 r.).

Czynniki związane z uruchomieniem wydobycia złóż węgla LW Bogdanka S.A.

Istotnym aspektem prowadzonej przez Spółkę działalności operacyjnej jest konieczność zabezpieczania przyszłych możliwości wydobywczych poprzez dostęp do obecnie posiadanych zasobów węgla. Wynikające z bieżącej eksploatacji zmniejszanie bazy zasobowej na skutek sczerpywania złoża poprzez bieżącą jego eksploatację, brak przygotowania złoża do eksploatacji i zmniejszenie poziomu wydobycia, w konsekwencji wpłynie na oczekiwane wyniki finansowe w przyszłości. Udostępnienie nowych złóż wiąże się z koniecznością poniesienia dodatkowych nakładów inwestycyjnych w szczególności na wykonanie nowych wyrobisk kapitalnych jak i na budowę szybów ( wentylacyjny i wdechowo, zjazdowo materiałowy).

Kluczową kwestią jest zapewnienie utrzymania efektywności produkcji pomimo wydłużenia dróg transportu i odstawy oraz skrócenia efektywnego czasu pracy.

Czynniki techniczne i technologiczne

Podziemna eksploatacja złóż węgla kamiennego jest procesem złożonym i podlegającym ostrym reżimom technicznym i technologicznym. W trakcie tego typu działalności mogą występować różne przestoje spowodowane przez planowane i nieplanowane (np. awarie) przerwy techniczne. W tej grupie ryzyk istnieje ponadto ryzyko niespodziewanego, najczęściej lokalnego, pogorszenia się jakości złoża. Przeciwdziałanie:

dostępność infrastruktury dwa szyby
Wydobywcze • możliwość transportu urobku z pola Stefanów do pola Bogdanka wyrobiskami dołowymi
system podziemnych zbiorników retencyjnych węgla
zbiorniki węgla surowego na powierzchni
korzystanie z nowoczesnego sprzętu i maszyn górniczych
prace badawczo-rozwojowe mające na celu zwiększenie wydajności pracy oraz poprawę bezpieczeństwa pracy.

Czynniki związane z silną pozycją związków zawodowych

W sektorze górnictwa węgla kamiennego związki zawodowe zajmują znaczącą pozycję i odgrywają ważną rolę w kształtowaniu polityki kadrowopłacowej wymuszając często, poprzez działania protestacyjne, renegocjacje polityki płacowej. Według stanu na 30 września 2024 r. na terenie Grupy funkcjonowało sześć organizacji związkowych (z czego w LWB cztery organizacje związkowe zrzeszające ok. 70,3% zatrudnionych pracowników). Silna pozycja związków zawodowych stwarza sytuację, w której istnieje ryzyko wzrostu kosztów wynagrodzeń, powstałych w ramach wynegocjowanych porozumień płacowych w przyszłości, co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe osiągane przez GK LW Bogdanka. Ponadto, ewentualne akcje protestacyjne i/lub strajki organizowane przez funkcjonujące w Grupie związki zawodowe mogą mieć wpływ na prowadzoną przez GK LW Bogdanka działalność operacyjną. Przeciwdziałanie: Stały dialog z organizacjami związkowymi, prowadzenie cyklicznych spotkań negocjacyjnych

ze stroną społeczną.

Zmiany w stanie zatrudnienia

Zatrudnienie w Grupie

W okresie trzech kwartałów 2024 r. nastąpiło zwiększenie zatrudnienia w GK LW Bogdanka o 2,5% porównując z trzema kwartałami 2023 r.

Zatrudnienie w LW Bogdanka S.A.

W Jednostce Dominującej na koniec III kwartału 2024 r. pracowało 84,7% ogółu zatrudnionych w GK LW Bogdanka. Pracownicy na stanowiskach robotniczych stanowili 80,4% zatrudnionych w LW Bogdanka S.A. W porównaniu z trzema kwartałami 2023 r. liczba pracowników zatrudnionych pod ziemią zwiększyła się o 1,7%. W okresie trzech kwartałów 2024 r. do LW Bogdanka S.A. przyjęto 142 osoby, w tym samym okresie ze Spółki odeszło 151 osób.

Zatrudnienie w osobach	30.09.2023	30.06.2024	30.09.2024	Struktura zatrudnienia w Grupie	Zmiana IIIQ 2024/ IIIQ 2023	Zmiana I-IIIQ 2024/ IH 2024
Robotnicy ogółem	4 196	4 230	4 213	-	0,4%	-0,4%
Robotnicy na dole	3 154	3 185	3 186	-	1,0%	0,0%
Robotnicy na powierzchni	1 042	1 045	1 027	-	-1,4%	-1,7%
Pracownicy etatowi na dole	546	583	577	-	5,7%	-1,0%
Pracownicy etatowi na powierzchni	461	452	447	-	-3,0%	-1,1%
Dół ogółem	3 700	3 768	3 763	-	1,7%	-0,1%
LW Bogdanka S.A.	5 203	5 265	5 237	84,7%	0,7%	-0,5%
RG Bogdanka sp. z o.o.	625	734	713	11,5%	14,1%	-2,9%
MR Bogdanka sp. z o.o.	102	125	133	2,2%	30,4%	6,4%
EkoTrans Bogdanka sp. z o.o.	1	1	1	0,0%	0,0%	0,0%
Łęczyńska Energetyka sp. z o.o.	99	97	98	1,6%	-1,0%	1,0%
GK LW Bogdanka	6 030	6 222	6 182	100,0%	2,5%	-0,6%

Zagadnienia środowiskowe - [E]

Usytuowanie GK LW Bogdanka

Cała infrastruktura Grupy oraz obszary górnicze Puchaczów V i Stręczyn otoczone są terenami chronionymi.

W najbliższym sąsiedztwie zlokalizowany jest:

• Poleski Park Narodowy

• Park Krajobrazowy Pojezierze Łęczyńskie. Obszar górniczy Ludwin w części wschodniej obejmuje swoim zasięgiem znaczne połacie Parku Krajobrazowego Pojezierza Łęczyńskiego. W jego granicach znajduje się również rezerwat Brzeziczno, wraz z wydzielonym Obszarem Natura 2000.

Połączone obszary górnicze w części centralnej i wschodniej obejmują swoim zasięgiem niewielkie połacie otuliny wspomnianego parku krajobrazowego, która na tym obszarze została włączona do obszaru Natura 2000 – "Jeziora Uściwierskie" (KOD PLH 060009) i "Polesie" (KOD PLB 060019). Rejon ten wchodzi również w skład obszaru "Międzynarodowy Rezerwat Biosfery – Polesie Zachodnie". Od strony wschodniej zlokalizowany jest Poleski Obszar Chronionego Krajobrazu, a od południowego wschodu – Chełmski Obszar Chronionego Krajobrazu.

Działalność Grupy istotnie wpływa na środowisko przyrodnicze. W związku z powyższym prowadzone są długofalowe działania proekologiczne czego efektem jest wdrożenie Zintegrowanego Systemu Zarządzania Jakością Środowiska i BHP oraz uzyskanie certyfikatu z tego zakresu wg PN EN ISO 14001, 9001 i 45001, jak również bieżąca działalność operacyjna minimalizująca wpływ działalności Grupy na środowisko.

Ślad Węglowy

Na bazie przyjętej w 2022 r. metodyki mierzenia śladu węglowego kontynuowano prace nad projektem pn. "Ślad węglowy LW Bogdanka informatyzacja procesu zbierania danych" mającym na celu:

Przystosowanie wewnętrznych systemów informatycznych LW Bogdanka S.A. do opracowanych metodyk
Poprawę jakości oraz zwiększenie ilości danych służących do wyliczenia śladu węglowego zgodnych z przyjętą metodyką, prowadzącą do zmniejszania wskaźnika "niepewności" emisji.
Przyspieszenie procesu agregacji danych
Standaryzację sposobu zbierania danych
Poprawę efektywności pracy osób odpowiedzialnych za zbieranie danych oraz wyliczenie śladu węglowego.

Równolegle z procesem informatyzacji Spółka rozpoczęła również prace zmierzające do aktualizacji metodyki śladu węglowego ze szczególnym uwzględnieniem wytycznych do raportowania CSRD. Planowane zakończenie prac nad nową metodyką datuje się na I kwartał 2025 r.

Bioróżnorodność

Niezmiennie jak w latach poprzednich, w 2024 r. LW Bogdanka kontynuuje działania z zakresu ochrony i stymulowania bioróżnorodności, prowadzone przy współpracy z Fundacją dla Przyrody tj:

Rzadkie i ginące gatunki zwierząt Lubelszczyzny którego głównym celem w 2024 r. jest monitoring stanowisk lęgowych sowy puszczyka mszarego oraz ochrona tego gatunku poprzez tworzenie

dodatkowych miejsc lęgowych. 2. Wędrówki lubelskich żurawi – którego głównym celem będzie czynna ochrona populacji żurawia gniazdującego w obrębie i okolicach Poleskiego Parku Narodowego poprzez zabezpieczenie gniazd oraz monitoring piskląt.

Polana Bogdanki

W lipcu 2024 r. zakończono prace nad opracowaniem koncepcji projektowej Polany Bogdanki tj. tematycznej przestrzeni społecznoprzyrodniczej do celów rekreacyjno-edukacyjnych, złożonej z wyszczególnionych stref tj. np. uprawy, odnowy biologicznej, hodowli, strefy zabaw dla dzieci, miejsc do animacji itp. zaprojektowanych i wdrożonych w duchu najnowszych trendów projektowania w odniesieniu do zasad zrównoważonego rozwoju i naturalizmu. Koncepcję zaprojektowano z myślą o okolicznych mieszkańcach, pracownikach LW Bogdanka, w tym emerytach oraz turystach. Jej założenia oparto o przeprowadzone w 2023 r. konsultacje społeczne oraz lokalne gminne strategie rozwoju. Zlokalizowano ją na terenach należących do LW Bogdanka w niedalekim otoczeniu głównej siedziby Spółki.

Obecnie głównie ze względu na otoczenie makroekonomiczne, w jakim znajduje się Spółka oraz potencjalnie wysokie nakłady na realizację przedmiotowego założenia, projekt zakończono na fazie studiów i analiz bez realizacji wdrożenia. Realizacja Projektu ma charakter strategiczny w ramach realizowania założeń Strategii ESG LW Bogdanka, którego celem jest wspieranie samorządów w zwiększaniu atrakcyjności regionu i podnoszeniu jakości życia mieszkańców w tym pracowników LW Bogdanka.

Współpraca z Polskim Parkiem Narodowym

W dniu 29 stycznia 2024 r. pomiędzy Spółką, a Poleskim Parkiem Narodowym doszło do podpisania umowy współpracy na rzecz zrównoważonego rozwoju Polesia. Zawarta umowa dotyczy uruchomienia funduszu naukowobadawczo-wdrożeniowego, skierowanego do naukowców badających obszar Polesia, jak również wsparcia PPN w wykonywaniu zadań określonych w Planie ochrony PPN. Strony zadeklarowały też podejmowanie skorelowanych działań edukacyjnych, promujących cenne walory przyrodnicze PPN. Partnerzy deklarują realizację

wielu nowych projektów w zakresie zrównoważonego rozwoju, wspierających działania ochronne w ekosystemach Poleskiego Parku Narodowego, m.in. zadania ukierunkowane na ochronę cennych siedlisk przyrodniczych, objętych ochroną gatunków roślin i zwierząt wymagających aktywnych działań. Wsparcie przewidziane jest także na prowadzenie przez Park edukacji ekologicznej i promocji unikatowych walorów przyrodniczych i krajobrazowych. Do chwili obecnej w ramach współpracy powołano m.in.. Fundusz Badań i Działań na rzecz Ochrony Środowiska na obszarze Lubelskiego Zagłębia Węglowego: Granty dla naukowców, Program "Razem dla Bioróżnorodności", w ramach którego 9 naukowców województwa lubelskiego otrzymało wsparcie finansowe na realizację badań naukowych na cennych obszarach przodowniczych najbliższego oddziaływania LW Bogdanka. Termin zakończenia współpracy zaplanowano na I kwartał 2025 r.

Zagadnienia społeczne – [S]

Zagadnienia pracownicze

Fundacja "Solidarni Górnicy"

Organizacja, która na dobre wpisała się w system wsparcia pracowników Bogdanki oraz spółek zależnych, a także społeczności lokalnej mieszkającej w granicach woj. lubelskiego, którzy zwracają się do niej, kiedy znajdą się w trudnej sytuacji życiowej.

Najważniejsze inicjatywy prospołeczne zrealizowane przez Fundację Solidarni Górnicy do końca września 2024 r.:

• Pomoc w sprawach indywidualnych. Niezmiennie statutowym działaniem Fundacji jest pomoc osobom indywidulanym w leczeniu i rehabilitacji. Wsparcie opiera się na dofinansowaniu sprzętu medycznego oraz pomocy finansowej, w formie zapomogi. Głównymi beneficjentami działania Fundacji są obecni i emerytowani pracownicy i ich rodziny. Pomoc indywidualną od Fundacji otrzymuje kilkadziesiąt osób rocznie. Realizacja tych inicjatyw trwa od chwili założenia Fundacji i jest do chwili obecnej kontynuowana. Pomocy finansowej udzielono 36 pracownikom lub członkom ich rodzin.

Z próśb o pomoc i wsparcie finansowe spływających od organizacji, Fundacja zdecydowała się na wsparcie 5 organizacji na bazie umów o współpracę lub umów darowizn.

Kontynuowanie współpracy z Powiatowym Centrum Pomocy Rodzinie w Łęcznej w związku z funkcjonowaniem Punktu Konsultacyjno-Informacyjnego dla osób uzależnionych. Celem Punktu jest zdiagnozowanie problemów w zakresie uzależnień i przemocy w rodzinie, planowanie pomocy i udzielenie wsparcia w przezwyciężaniu trudności życiowych, niwelowanie skali zjawiska przemocy i agresji oraz przeciwdziałanie uzależnieniom. Pomocą objęci są głównie mieszkańcy powiatu łęczyńskiego. Działalność Punktu to przede wszystkim dyżury specjalistów (lekarzy, psychologów), a także opracowanie artykułów, kolportaż ulotek i prowadzenie zakładki na stronie internetowej PCPR. Pomoc Fundacji to przede wszystkim wsparcie finansowe oraz podejmowanie prób dotarcia do osób potrzebujących pomocy i działania komunikacyjne w tym zakresie na terenie Spółki.
Organizacja zbiórek i akcji charytatywnych od początku roku Fundacja angażuje się w działania na rzecz chorych i potrzebujących dzieci pracowników Spółki.
Przekazanie trzech darowizn (SP nr 4 w Łęcznej, SP nr 2 w Łęcznej oraz Stowarzyszenie Nasza Świetlica Pomocna Dłoń w Ciechankach) na realizacje działań mających na celu wsparcie nauczycieli i wychowawców w realizowaniu celów edukacyjnych
Nawiązanie współpracy z Fundacją Sempre a Frente z Lublina polegającej na realizowaniu warsztatów z lasoterapii z elementami survivalu dla dzieci pracowników LW Bogdanka oraz dla podopiecznych Fundacji.
Przekazanie darowizny finansowej oraz rzeczowej Caritas Archidiecezji Lubelskiej w ramach akcji wsparcia poszkodowanym w powodzi, która dotknęła mieszkańców południowej Polski. Fundacja wspólnie z LW Bogdanka przekazała dla powodzian 150 zestawów łóżek polowych wraz ze śpiworami

i poduszkami, które Caritas rozdysponował do najbardziej potrzebujących miejsc na terenie dotkniętym powodzią.

Bogdanka Społecznie Zaangażowana

Program od początku roku cieszy się bardzo dużą popularnością wśród pracowników, którzy do końca września br. zgłosili 44 inicjatywy. Bogdanka Społecznie Zaangażowana stworzona została z myślą o zaangażowanych społecznie pracownikach, którzy dzięki własnej pomysłowości inicjują przedsięwzięcia skierowane do środowiska lokalnego, mieszkańców, sąsiadów. Liderzy projektów kreują pozytywne zmiany w najbliższym otoczeniu kopalni, a dzięki ich zaangażowaniu wspierane są akcje charytatywne, społeczne, edukacyjne i inne. Zgłaszaną przez pracownika/ów inicjatywą może być wsparcie autorskiego pomysłu na działanie prospołeczne lub wsparcie instytucji/organizacji, działających w otoczeniu lokalnym pracowników i przez nich rekomendowanych.

Wśród zrealizowanych działań znalazły się m.in. inicjatywy edukacyjne: kurs pierwszej pomocy dla mieszkańców gminy Puchaczów czy nauka szycia na maszynach dla seniorów. Inicjatywy to także zakupy dla organizacji np. specjalistycznego sprzętu dla ochotniczych drużyn pożarniczych, czy zakup sprzętu sportowego dla młodziczek MKS "Lublin"

Klub Honorowych Dawców Krwi przy LW Bogdanka

Od ponad 40 lat przy LW Bogdanka funkcjonuje Klub Honorowych Dawców Krwi PCK im. Zdzisława Goli. W ramach działania KHDK, a cyklicznie pod siedzibą Spółki stacjonują mobilne punktu poboru krwi.

W 2024 r. w zaplanowano 6 takich akcji. Do końca września br. odbyły się cztery akcje w trakcie których krew oddało 81 pracowników Działalność Klubu to również przeprowadzane cyklicznie zbiórki środków czystości oraz nakrętek, wspomagając tym lokalne instytucje pomocowe lub osoby prywatne, które znalazły się w trudnej sytuacji życiowej. Członkowie Klubu przekazali w ostatnich miesiącach dary Środowiskowemu Domowi Pomocy w Łęcznej, Ośrodkowi Pomocy Społecznej w Milejowie. Środki czystości przekazane zostały na rzecz Stowarzyszenia Odra-Niemen Oddział Lublin. Słodkie paczki krwiodawcy przekazali dzieciom i młodzieży ze Świetlicy Opiekuńczo-Wychowawczej przy Parafii św. Barbary w Łęcznej.

Aktywni w Bogdance czyli work-lifebalance

Już kolejny rok pracownicy GK LW Bogdanka mogą zgłaszać swoje pasje do programu Aktywni w Bogdance. Program jest skierowany do wszystkich pracowników Grupy, którzy chcieliby zaprezentować pozazawodowe aktywności. W pierwszym naborze uhonorowano 9 laureatów indywidulanych oraz jeden zespół sportowy. Oprócz wsparcia finansowego pracownicy mają możliwość nagrania profesjonalnego filmiku w którym prezentują swoją pasję. Gotowy materiał publikowany jest w mediach społecznościowych

Spółki.

Zagadnienia społeczne – [S]

Zaangażowanie w rozwój otoczenia społecznego

Rozwój lokalnej społeczności

Działania na rzecz regionu, jak również z zakresu środowiskowego, społecznego oraz kultury organizacyjnej to filary przyjętej "Strategii ESG GK LW Bogdanka na lata 2023-2025 z perspektywą do 2040 r.". Bogdanka dąży do tego, by dla interesariuszy lokalnych być dobrym sąsiadem poprzez dofinansowywanie szeregu projektów i inicjatyw społecznych, których celem jest rozwój sfery kulturalnej, naukowej, oświatowej, zdrowotnej, budowy infrastruktury gminnej oraz zabezpieczenie innych potrzeb lokalnej społeczności. Swoją aktywność Spółka skupia priorytetowo na obszarze woj. lubelskiego zgodnie z Polityką Zaangażowania Społecznego LWB.

Działalność dobroczynna

Darowizny w formie świadczenia rzeczowego lub pieniężnego przekazane przez Zarząd LW Bogdanka S.A. aktywnie wsparły realizację celów społecznie użytecznych przez różnorodne podmioty z otoczenia społecznego. Zawartych zostało 25 umów darowizn z podmiotami realizującymi zadania na rzecz społeczności.

W związku z katastrofalną w skutkach powodzią jaka nawiedziła południe Polski zorganizowana została Akcja dla Powodzian, która swoim zakresem objęła zbiórki darów rzeczowych na wszystkich polach wydobywczych, pracownicy mogli także odpisać konkretną kwotę z pensji, która zasiliła zbiórkę ogólnopolską. Wolontariusze koordynowali działania pomocowe, przygotowywali zebrane dary do odbioru. W akcję organizowaną przez Spółkę we współpracy

z Fundacją Solidarni Górnicy zaangażowały się także Spółki MR Bogdanka, RG Bogdanka, Łęczyńska Energetyka, a także Klub Honorowych Dawców Krwi przy LWB, wszystkie związki Zawodowe oraz Przedsiębiorstwo Handlowo-Usługowe "Górnik" w Bogdance.

Wielosektorowe partnerstwa Bogdanki

Nieustanny dialog i dążenie do wspierania rozwoju lokalnej społeczności zaowocowały umową partnerską z obszaru społecznej odpowiedzialności biznesu z bliską Spółce Jednostką Samorządu Terytorialnego – Powiatem Łęczyńskim oraz Gminą Puchaczów. W ramach współpracy realizowane są zadania związane z promocją lokalności, twórców, turystyki, a także przeciwdziałaniem wykluczeniu społecznemu, edukacji ekologicznej i kulturalnej.

Lubelscy Przedsiębiorcy Jutra vol. 2

Projekt mający na celu rozwijanie podstaw przedsiębiorczości wśród młodych ludzi, zachęcając ich do tworzenia innowacyjnych pomysłów zgodnych z zasadami zrównoważonego rozwoju. Wśród uczestników znaleźli się uczniowie Zespołu Szkół Chemicznych i Przemysłu Spożywczego w Lublinie, Zespołu Szkół Transportowo – Komunikacyjnych i Zespołu Szkół nr 1 im. Władysława Grabskiego w Lublinie.

Sąsiedzka współpraca

Na prośbę działających w pobliżu kopalni organizacji działających na rzecz seniorów oraz osób niepełnosprawnych organizowane są na terenie Spółki okolicznościowe kiermasze. Swoje prace zaprezentowali dotychczas seniorzy z Bogdanki oraz uczestnicy Warsztatów Terapii Zajęciowej w Janowicy.

Edukacyjna Strefa C

W siedzibie Spółki w Bogdance funkcjonuje specjalna strefa edukacyjna, w której organizowane są zajęcia i warsztaty dotyczące górnictwa. Zajęcia dedykowane są głównie dzieciom w wieku przedszkolnym lub wczesnoszkolnym, jednak z oferty chętnie korzystają również starsze grupy. Goście C-Strefy poznają zawód górnika, ponad 40-letnią historię wydobycia węgla kamiennego w Lubelskim Zagłębiu Węglowym oraz innowacje i rozwiązania techniczne, którymi wyróżnia się kopalnia w Bogdance. Dla zwiedzających udostępnione są trzy interaktywne sale, a uczestnictwo w wycieczce jest bezpłatne. W zajęciach uczestniczyło blisko 5000 dzieci i opiekunów z przedszkoli, szkół i ośrodków opiekuńczych. W wakacje strefę edukacyjną odwiedzały dzieci przebywające na półkoloniach, obozach sportowych na Pojezierzu Łęczyńsko-Włodawskim oraz przedszkolaki. W zajęciach uczestniczyli także seniorzy z Gminy Ulan-Majorat oraz młodzieżowa ochotnicza grupa strażacka działająca przy OSP w Puchaczowie.

Zagadnienia zarządcze – [G]

Kwestie społecznej odpowiedzialności i zrównoważonego rozwoju na dobre wpisały się w działalność LW Bogdanka. Niezmiennie wszystkie operacje podejmowane przez Spółkę są zgodne z przepisami oraz wewnętrznymi regulacjami. Zarzadzanie zgodnością̨ w Spółce obejmuje trzy obszary - zgodność́ działania z powszechnie obowiązującymi aktami prawa, zgodność z aktami wewnętrznymi Spółki oraz zgodność z normami etycznymi. Dział Polityki Compliance monitoruje bieżące przestrzeganie zapisów prawa i niezwłocznie reaguje w przypadku pojawienia się nieprawidłowości. Dodatkowo od 2020 r. w firmie funkcjonuje Polityka Compliance.

Kluczowymi dokumentami zapewniającymi zgodność w LW Bogdanka S.A. są:

Statut Spółki
Regulamin Zarządu
Regulamin Rady Nadzorczej
Regulamin Walnego Zgromadzenia
Regulamin Organizacyjny
Regulamin Pracy
Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy
Kodeks Etyki GK LWB
Polityka zgłaszania naruszeń
Polityka Compliance
Polityka Antykorupcyjna

Stając naprzeciw nowym wyzwaniom w Spółce regularnie przeprowadzana jest ewaluacja dotychczasowych regulacji i polityk, szczególnie pod kątem wymagań klimatycznych ale również pod kątem różnorodności i praw człowieka. Trwają również prace nad aktualizacją ryzyk klimatycznych w Spółce. Za podjęte działania oraz monitoring w zakresie wymagań klimatycznych odpowiada nowopowstała Sekcja ds. Klimatu.

Grupa przygotowuje się również do wypełnienia obowiązków sprawozdawczych względem nowych standardów raportowania niefinansowego zgodnie z dyrektywą ws. sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju (tzw. Dyrektywą CSRD). Dokonywany jest przegląd aktualnie agregowanych danych oraz wdrożonych polityk celem dostosowania Grupy do nowych standardów.

Strategia ESG Bogdanki

Od grudnia 2022 r. obowiązuje "Strategia ESG GK LW Bogdanka na lata 2023-2025 z perspektywą do roku 2030". Celem strategii ESG jest uzupełnienie luk i podjęcie działań w ramach obszarów i zagadnień zidentyfikowanych jako słabe strony oraz wzmocnienie mocnych stron, w filarze środowiskowym, społecznym, ładu korporacyjnego, a także regionu przy uwzględnieniu perspektyw różnorodnych grup interesariuszy, uwarunkowań prawnych, trendów rynkowych oraz długoterminowego planu tzw. sprawiedliwej transformacji i wyzwań stających przed branżą górniczą. Wszelkim podejmowanym działaniom z zakresu społecznej odpowiedzialności przyświecają założenia przyjętej Strategii ESG. W związku z tym opracowano karty projektowe dla inicjatyw strategicznych, a realizacja części z nich już została rozpoczęta. Przykładem może być wdrożony w Spółce proces analizy wniosków inwestycyjnych oraz inicjatyw projektowych pod kątem ich wpływu na środowisko i aspekty społeczne.

Rada Naukowa ds. ochrony środowiska przy LW Bogdanka S.A.

Mając na uwadze sąsiedztwo niezwykle cennego przyrodniczo otoczenia w którym funkcjonuje LW Bogdanka, ale też oczekiwania interesariuszy wobec wpływu Spółki na środowisko niezmiennie od maja 2022 r. funkcjonuje powołana przez Zarząd LW Bogdanka Rada Naukowa ds. ochrony środowiska przy LW Bogdanka S.A. jako forma stałego, niezależnego organu opiniująco – doradczego, składającego się z ekspertów różnych dziedzin ochrony środowiska.

Do zadań Rady Naukowej należy w szczególności:

ocena stanu zasobów, tworów i składników przyrody w najbliższym oddziaływaniu LW Bogdanka
udział w tworzeniu oraz wdrażaniu polityki ds. ochrony środowiska LW Bogdanka
opiniowanie projektów i koncepcji projektów z zakresu ochrony środowiska realizowanych przez Spółkę
ocena realizacji skuteczności podejmowanych przez Spółkę działań na rzecz ochrony środowiska
opiniowanie wybranych wniosków o współpracę w dziedzinie ochrony środowiska otrzymywanych przez LW Bogdanka
opiniowanie programów badawczych i naukowych w zakresie ochrony środowiska kierowanych do LW Bogdanka
przedstawianie wniosków i opinii w sprawach ochrony środowiska
proponowanie aktywności w obszarze ochrony środowiska, w które LW Bogdanka może się zaangażować.

Posiedzenia Rady Naukowej odbywają się minimum dwa razy w roku – pracownicy Spółki mają możliwość zgłaszania potrzeb w kontekście pozyskania opinii, zaś Naukowcy – otrzymują interesujące ich informacje i dane, w myśl należytej staranności i transparentności.

Pierwsze spotkanie Rady w 2024 r. odbyło się w dniu 2 sierpnia 2024 r.

W ramach funkcjonowania rady Spóła rozpoczęła również prace nad zorganizowaniem zamawianego seminarium naukowego pod roboczą nazwą "Wyzwania i szanse zrównoważonego rozwoju LW Bogdanka w kontekście uwarunkowań środowiskowych i społeczno-gospodarczych". Seminarium planowane jest we współpracy z lubelskim środowiskiem akademickim, a jego organizacja planowana jest na IV kwartał 2024 r.

Głównym celem seminarium będzie rozpoczęcie pierwszej merytorycznej i opartej na wiedzy specjalistycznej i badaniach naukowych dyskusji na temat działalności LW Bogdanka w zakresie kreowania działań w myśl zasad zrównoważonego rozwoju, wpływu działalności przemysłowej na Polesie Lubelskie oraz rekomendowanych form ograniczania negatywnego wpływu, która wzmocniona zostanie wydaniem monografii naukowej z referatami wygłoszonymi na seminarium.

3. Sytuacja finansowa

Produkcja, sprzedaż i zapasy węgla GK LW Bogdanka

Produkcja, sprzedaż węgla handlowego Spółki

[tys. ton]	IIIQ 2023 IIIQ 2024		Zmiana Zmiana %		I-IIIQ 2023 I-IIIQ 2024 Zmiana Zmiana %
Wydobycie węgla brutto	2 277	2 923	646	28,4%	7 930	8 452	522	6,6%
Produkcja węgla handlowego	1 291	1 873	582	45,1%	4 557	5 370	813	17,8%
Uzysk (%)	56,7%	64,1%	7,4 p.p	13,1%	57,5%	63,5%	6,0 p.p	10,4%
Sprzedaż węgla handlowego	1 499	2 077	578	38,6%	4 561	5 705	1 144	25,1%
Nowe wyrobiska (km)	6,1	4,7	-1,4	-23,0%	22,8	16,4	-6,4	-28,1%

Zapasy węgla handlowego Spółki

[tys. ton]	30.09.2023	31.12.2023	30.09.2024	Zmiana [%] 30.09.2024 / 31.12.2023	Zmiana [%] 30.09.2024 / 30.09.2023
Zapasy węgla	18	371	36	-90,3%	100,0%

Struktura produkcji węgla handlowego

Razem	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Groszek	0,4%	2,1%	0,3%	1,5%
Orzech	0,1%	0,6%	0,9%	0,3%
Miał	99,5%	97,3%	98,8%	98,2%
[%]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024

Na wyniki finansowe wypracowane przez Grupę w trzech kwartałach 2024 r. wpływ miała niższa cena sprzedaży węgla, która została w znacznej części skompensowana wyższą sprzedażą. Ponadto, na wyniki finansowe w analizowanym okresie istotny wpływ miał odpis aktualizujący bilansową wartość aktywów trwałych z tytułu utraty wartości w kwocie 1.174 mln zł

Produkcja węgla

(+) wydobycie węgla brutto w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wzrosło rdr. o 6,6%, tj. o 522 tys. ton

(+) w III kwartale 2024 r. produkcja węgla handlowego wyniosła 1.873 tys. ton, przy wydobyciu węgla brutto 2.923 tys. ton, co przełożyło się na wskaźnik uzysku w wysokości 64,1%

(+) produkcja węgla handlowego w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosła 5.370 tys. ton, czyli o 813 tys. ton więcej niż w analogicznym okresie 2023 r.

(+) uzysk wyniósł 63,5% w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wobec 57,5% w trakcie trzech kwartałów 2023 r.

Sprzedaż węgla

(+) w III kwartale 2024 r. sprzedaż węgla wzrosła o 38,6% w stosunku do III kwartału 2023 r. (+) w trakcie trzech kwartałów 2024 r. sprzedaż węgla handlowego wyniosła 5.705 tys. ton, tj. o 25,1% więcej niż w analogicznym okresie 2023 r.

Zapasy

(-) na koniec III kwartału 2024 r. stan zapasów węgla wyniósł 36 tys. ton, co oznacza spadek o 335 tys. ton w stosunku do stanu na 31 grudnia 2023 r. (-) prezentowany na koniec III kwartału 2024 r. poziom zapasu węgla odpowiada w przybliżeniu jednodniowej produkcji węgla handlowego (na podstawie średniej 9-miesięcznej dobowej produkcji)

Struktura produkcji węgla handlowego

(+) utrzymany został dominujący udział produkcji miałów sprzedawanych do odbiorców przemysłowych (+) w III kwartale 2024 r. jak i w całym analizowanym okresie 2024 r. wyższy udział groszku w strukturze produkcji związany jest ze sprzedażą dla drobnych odbiorców oraz pośredniczących podmiotów węglowych.

Przychody ze sprzedaży i główni odbiorcy GK LW Bogdanka Przychody ze sprzedaży węgla

Dynamika zmian asortymentu przychodów ze sprzedaży

[tys. zł]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	Zmiana	Zmiana %	I-IIIQ 2023I-IIIQ 2024		Zmiana	Zmiana %
Sprzedaż węgla	848 822	910 590	61 768	7,3%	2 629 815	2 537 055	-92 760	-3,5%
Pozostała działalność	12 801	14 084	1 283	10,0%	50 165	49 936	-229	-0,5%
Sprzedaż towarów i materiałów	2 062	4 857	2 795	135,5%	8 785	13 121	4 336	49,4%
Razem	863 685	929 531	65 846	7,6%	2 688 765	2 600 112	-88 653	-3,3%

Struktura przychodów

[%]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024
Sprzedaż węgla	98,3%	98,0%	97,8%	97,6%
Pozostała działalność	1,5%	1,5%	1,9%	1,9%
Sprzedaż towarów i materiałów	0,2%	0,5%	0,3%	0,5%
Razem	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%

Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży

[tys. zł]	IIIQ 2023	Struktura	IIIQ 2024	Struktura	I-IIIQ 2023	Struktura	I-IIIQ 2024	Struktura
Sprzedaż krajowa	863 685	100,0%	922 393	99,2%	2 688 765	100,0%	2 573 339	99,0%
Sprzedaż zagraniczna	0	0,0%	7 138	0,8%	0	0,0%	26 773	1,0%
Razem	863 685	100,0%	929 531	100,0%	2 688 765	100,0%	2 600 112	100,0%

(+) w III kwartale 2024 r. Grupa uzyskała 910.590 tys. zł przychodów ze sprzedaży węgla, co oznacza wzrost o 7,3% w stosunku do III kwartału 2023 r.

(+) w trakcie trzech kwartałów 2024 r. przychody ze sprzedaży węgla wyniosły 2.537.055 tys. zł wobec 2.629.815 tys. zł w trakcie trzech kwartałów 2023 r., co oznacza spadek r/r o 3,5%, za co odpowiada niższa cena, przy rosnącym wolumenie sprzedanego węgla. Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Grupy jest produkcja i sprzedaż węgla energetycznego realizowana przez Jednostkę Dominującą. Działalność ta generuje w każdym z porównywanych okresów sprawozdawczych ok. 98% osiąganych przez GK LW Bogdanka przychodów ze sprzedaży.

Przychody z pozostałej działalności

W III kwartale 2024 r. przychody z pozostałej działalności (do której zakwalifikowane są m.in. przychody spółek zależnych realizowanych poza GK LWB Bogdanka) wyniosły 14.084 tys. zł, wobec 12.801 tys. zł w analogicznym okresie 2023 r., co oznacza wzrost o 10,0% r/r. Znaczącymi pozycjami w tej grupie były:

przychody z usług transportu węgla świadczonych przez Jednostkę Dominującą na rzecz niektórych odbiorców węgla (przewoźne)
przychody Łęczyńskiej Energetyki z tytułu sprzedaży energii cieplnej do podmiotów zewnętrznych
przychody z tytułu usług przemysłowych świadczonych dla firm wykonujących roboty zlecone przez Jednostkę Dominującą

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. przychody z pozostałej działalności wyniosły 49.936 tys. zł wobec 50.165 tys. zł w analogicznym okresie roku poprzedniego, co oznacza spadek o 0,5%. Za spadek przychodów w tej grupie odpowiadają niższe przychody Jednostki Dominującej z tytułu przewoźnego. Wyższa wartość przychodów ze sprzedaży towarów

i materiałów jest pochodną wyższej sprzedaży złomu tj. obudów odzyskanych z likwidacji chodników, które nie nadają się do regeneracji i powtórnego wykorzystania.

Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży

Grupa koncentruje swoją działalność przede wszystkim na terenie Polski. W trakcie trzech kwartałów 2024 r. sprzedaż węgla za granicę odbywała się zarówno za pośrednictwem pośredniczącego podmiotu węglowego (Ukraina) jak i bezpośrednio (Słowacja). Sprzedaż zagraniczna węgla energetycznego w analogicznym okresie 2023 r. nie była realizowana.

Główni odbiorcy

Około 82% ze zrealizowanej sprzedaży węgla (w ujęciu wartościowym) w trakcie trzech kwartałów 2024 r. odbywało się między LW Bogdanka S.A., a Enea Wytwarzanie sp. z o.o., Enea Elektrownia Połaniec S.A. W analogicznym okresie 2023 r. udział wyżej wymienionych odbiorców był o ok. 4 p.p. niższy. Głowni odbiorcy wg udziału w przychodach:

Enea Wytwarzanie sp. z o.o. Grupa Enea S.A. – ok. 67% udziału w przychodach • Enea Elektrownia Połaniec S.A. – Grupa
- Enea S.A. ok. 14,9% udziału w przychodach

Podstawowe wyniki finansowe GK LW Bogdanka

Analiza skonsolidowanego sprawozdania z wyniku

[tys. zł]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	Zmiana	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	863 685	929 531	7,6%	2 688 765	2 600 112	-3,3%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży, administracyjne	823 197	746 461	-9,3%	2 314 467	2 372 861	2,5%
Zysk ze sprzedaży	40 488	183 070	352,2%	374 298	227 251	-39,3%
Rentowność sprzedaży brutto	4,7%	19,7%	15,0 p.p	13,9%	8,7%	-5,2 p.p
Pozostałe przychody	1 281	665	-48,1%	2 658	4 706	77,1%
Pozostałe koszty	802	358	-55,4%	6 571	1 216	-81,5%
Zysk operacyjny	40 967	183 377	347,6%	370 385	230 741	-37,7%
Pozostałe zyski/(straty) netto	-11 150	3 618	-132,4%	-15 266	-1 471	-90,4%
Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości aktywów trwałych	4 225	0	-100,0%	-46 145	-1 174 268	2444,7%
Zysk/(Strata) operacyjny/(-a) (EBIT)	34 042	186 995	449,3%	308 974	-944 998	-405,9%
Rentowność EBIT	3,9%	20,1%	16,2 p.p	11,5%	-36,3%	-47,8 p.p
EBITDA	140 624	276 649	96,7%	673 420	539 309	-19,9%
Rentowność EBITDA	16,3%	29,8%	13,5 p.p	25,0%	20,7%	-4,3 p.p
Przychody finansowe	9 875	10 905	10,4%	26 896	34 028	26,5%
Koszty finansowe	6 127	6 709	9,5%	18 692	19 026	1,8%
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem	37 790	191 191	405,9%	317 178	-929 996	-393,2%
Rentowność zysku przed opodatkowaniem	4,4%	20,6%	16,2 p.p	11,8%	-35,8%	-47,6 p.p
Podatek dochodowy	-6 940	-39 369	467,3%	-60 481	173 848	-387,4%
Zysk/(Strata) netto za okres obrotowy	30 850	151 822	392,1%	256 697	-756 148	-394,6%
Rentowność netto	3,6%	16,3%	12,7 p.p	9,5%	-29,1%	-38,6 p.p

Podstawowe wyniki finansowe GK LW Bogdanka (tys. zł)

I-IIIQ 2023 I-IIIQ 2024

Podstawowe wyniki finansowe GK LW Bogdanka

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży w III kwartale 2024 r. wzrosły o 7,6% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego i wyniosły 929.531 tys. zł.

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Grupa wygenerowała przychody na poziomie 2.600.112 tys. zł wobec 2.688.765 tys. zł w analogicznym okresie 2023 r. (spadek o 3,3%).

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży, administracyjne

W III kwartale 2024 r. łącznie koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz sprzedaży i administracyjne wyniosły 746.461 tys. zł i były niższe o 76.736 tys. zł w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, w którym wykazały wartość 823.197 tys. zł. W trakcie trzech kwartałów 2024 r. łącznie koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz sprzedaży i administracyjne wzrosły w porównaniu do trzech kwartałów roku ubiegłego z 2.314.467 tys. zł do 2.372.861 tys. zł tj. o 58.394 tys. zł (+2,5%).

Zysk ze sprzedaży

W III kwartale 2024 r. zysk ze sprzedaży wyniósł 183.070 tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2023 r. wynosił on 40.488 tys. zł. W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Grupa wygenerowała zysk ze sprzedaży w wysokości 227.251 tys. zł wobec 374.298 tys. zł w tym samym okresie 2023 r.

Pozostałe przychody

Pozostałe przychody w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosły 4.706 tys. zł wobec 2.658 tys. zł rok wcześniej. Wzrost wynika głównie z wyższej kwoty otrzymanych odszkodowań oraz rozwiązania odpisów aktualizujących.

Pozostałe koszty

Pozostałe koszty w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wyniosły 1.216 tys. zł podczas gdy w tym samym okresie 2023 r. wyniosły one 6.571 tys. zł. Spadek wynika głównie z niższej wartości przekazanych darowizn.

Pozostałe zyski/(straty) netto

W III kwartale 2024 r. pozostałe zyski netto wyniosły 3.618 tys. zł wobec pozostałych strat netto wynoszących -11.150 tys. zł w III kwartale 2023 r.

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. pozostałe straty netto wyniosły -1.471 tys. zł wobec -15.266 tys. zł w trakcie trzech kwartałów 2023 r. W kwocie z 2023 r. dominującą pozycją była rezerwa na potencjalne zobowiązania handlowe.

Odpis aktualizujący

W analizowanym okresie 2024 r. w wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości aktywów, dokonano odpisu o wartości 1.174.196 tys. zł (łączna kwota odpisów dotycząca aktywów trwałych, wraz z pozostałymi odpisami wynosi 1.174.268 tys. zł), podczas gdy odpis za trzy kwartały 2023 r. wynosił 46.145 tys. zł i dotyczył maszyn i urządzeń zlokalizowanych w rejonie zdarzenia geologicznego.

EBIT

Wynik operacyjny w III kwartale 2024 r. wyniósł 186.995 tys. zł. Jednocześnie rentowność EBIT wyniosła 20,1%, tj. o 16,2 p.p. więcej aniżeli w III kwartale poprzedniego roku. Rentowność EBIT za trzy kwartały 2024 r. była niższa o 47,8 p.p. w stosunku do trzech kwartałów 2023 r. i wyniosła -36,3%. W trakcie trzech

kwartałów 2024 r. wynik operacyjny EBIT wyniósł -944.998 tys. zł wobec 308.974 tys. zł za trzy kwartały 2023 r.

EBITDA

Wynik EBITDA w III kwartale 2024 r. zwiększył się o 96,7% w stosunku do III kwartału 2023 r. i wyniósł 276.649 tys. zł.

Rentowność EBITDA w III kwartale 2024 r. była wyższa od tej osiągniętej w analogicznym okresie 2023 r. i wyniosła 29,8%.

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Grupa uzyskała rentowność EBITDA na poziomie 20,7%, tj. o 4,3 p.p. mniej niż w tym samym okresie 2023 r. (wynik EBITDA spadł w analizowanym okresie o 19,9%). Wynik EBITDA po trzech kwartałach 2024 r. wyniósł 539.309 tys. zł wobec 673.420 tys. zł po trzech kwartałach 2023 r.

Przychody finansowe

Przychody finansowe w III kwartale 2024 r. wyniosły 10.905 tys. zł wobec 9.875 tys. zł w III kwartale 2023 r.

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. przychody finansowe wyniosły 34.028 tys. zł wobec 26.896 tys. zł rok wcześniej. Na wyższe przychody finansowe w trakcie trzech kwartałów 2024 r. wpływają przede wszystkim wyższe przychody odsetkowe z lokat bankowych. Znaczny wzrost wynika z wyższego poziomu środków pieniężnych posiadanych przez Grupę.

Koszty finansowe

Koszty finansowe za III kwartał 2024 r. były wyższe o 9,5% od kosztów analogicznego okresu 2023 r. i wyniosły 6.709 tys. zł. Koszty finansowe za trzy kwartały 2024 r. wyniosły 19.026 tys. zł wobec 18.692 tys. zł w tym samym okresie 2023 r. Na 30 września 2024 r. całkowite zadłużenie Grupy wynosiło 1 tys. zł, w wobec 1.809 tys. zł. na dzień na 31 grudnia 2023 r.

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

W III kwartale 2024 r. Grupa odnotowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 191.191 tys. zł wobec 37.790 tys. zł. w III kwartale 2023 r. Wynik przed opodatkowaniem za trzy kwartały 2024 r. wyniósł -929.996 tys. zł straty wobec 317.178 tys. zł zysku w analogicznym okresie 2023r.

Zysk/(strata) netto za okres obrotowy

W III kwartale 2024 r. Grupa osiągnęła zysk netto w wysokości 151.822 tys. zł wobec 30.850 tys. zł w III kwartale 2023 r. Strata netto Grupy za trzy kwartały 2024 r. wyniosła -756.148 tys. zł wobec zysku netto

w wysokości 256.697 tys. zł w analogicznym okresie poprzedniego roku obrotowego.

Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LW Bogdanka za I-IIIQ 2024 oczyszczone o wpływ istotnego zdarzenia jednorazowego, tj. o odpis, wynikający z testu na utratę wartości:

Przychody ze sprzedaży netto: 2.600,1 mln zł
EBITDA: 539,3 mln zł
EBIT: 229,2 mln zł
Zysk netto: 195,0 mln zł

Bilans GK LW Bogdanka

Bilans

Rezerwy i zobowiązania	1 458 127	1 261 843	-13,5%
Rentowność kapitałów własnych (ROE)*	17,2%	-8,4%	-25,6 p.p.
Kapitał własny	4 304 041	3 445 711	-19,9%
Aktywa obrotowe	1 660 209	1 482 942	-10,7%
Aktywa trwałe	4 101 959	3 224 612	-21,4%
Rentowność aktywów (ROA)*	13,0%	-6,2%	-19,2 p.p.
Suma aktywów	5 762 168	4 707 554	-18,3%
[tys. zł]
	31.12.2023	30.09.2024	Zmiana

*w wyliczeniach uwzględniono wynik netto za ostatnie cztery kwartały oraz średni poziom aktywów oraz kapitałów własnych (stan na 30 września 2024 r. + stan na 31 grudnia 2023 r.)/2.

Analiza skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

Aktywa

Suma aktywów na 30 września 2024 r. w stosunku do wartości na 31 grudnia 2023 r. zmniejszyła się o 1.054.614 tys. zł i wyniosła 4.707.554 tys. zł., przy czym aktywa trwałe spadły o 877.347 tys. zł, a aktywa obrotowe o 177.267 tys. zł. Wśród aktywów trwałych najistotniejszą zmianą jest spadek wartości rzeczowych aktywów trwałych o 860.223 tys. zł oraz wartości niematerialnych o 20.873 tys. zł. Spadek wartości aktywów trwałych jest pochodną dokonanego odpisu aktualizującego z tytułu trwałej utraty wartości aktywów trwałych. Wśród aktywów obrotowych najistotniejszą zmianą jest spadek zapasów o 116.547 tys. zł oraz należności handlowych oraz pozostałych należności o 126.396 tys. zł, przy jednoczesnym wzroście środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 65.676 tys. zł. Na 30 września 2024 r. rentowność aktywów (ROA) wyniosła -6,2%, podczas gdy na koniec 2023 r. wyniosła ona 13,0%.

Pasywa

Kapitał własny spadł o 19,9%. Jest to głównie rezultatem uwzględnienia całkowitych dochodów netto za trzy kwartały 2024 r. oraz wypłaconej dywidendy. Rezerwy i zobowiązania spadły o 13,5% w stosunku do wartości na 31 grudnia 2023 r., przy czym zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 1,1% (przede wszystkim wzrosły zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych przy jednoczesnym spadku zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań), a zobowiązania długoterminowe spadły o 28,1% (głównie w wyniku spadku zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego, przy jednoczesnym wzroście zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych). Na 30 września 2024 r. odnotowano spadek rentowności kapitałów własnych o 25,6 p.p. w stosunku do końca 2023 r. Wartość wskaźnika na 30 września 2024 r. wyniosła -8,4%., wobec 17,2% na 31 grudnia 2023 r.

31.12.2023 30.09.2024

Przepływy pieniężne GK LW Bogdanka

Sytuacja pieniężna

[tys. zł]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	Zmiana	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024	Zmiana
Przepływy z działalności operacyjnej	244 890	401 963	64,1%	748 044	751 744	0,5%
Przepływy z działalności inwestycyjnej	-185 007	-337 089	82,2%	-521 974	-591 616	13,3%
CFFO*	59 883	64 874	8,3%	226 070	160 128	-29,2%
Przepływy z działalności finansowej	-90 141	-87 342	-3,1%	-97 122	-94 452	-2,7%

*suma przepływów operacyjnych i inwestycyjnych

Analiza przepływów pieniężnych (tys. zł)

Sytuacja pieniężna

Przepływy z działalności operacyjnej

W III kwartale 2024 r. Grupa osiągnęła wyższe o 64,1% przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej aniżeli w III kwartale 2023 r. – w III kwartale 2024 r. wyniosły one 401.963 tys. zł wobec 244.890 tys. zł rok wcześniej. W trakcie trzech kwartałów 2024 r. GK LW Bogdanka wygenerowała 751.744 tys. zł przepływów z działalności operacyjnej (+0,5% r/r). Zanotowany wzrost jest przede wszystkim pochodną wyższych wpływów pieniężnych przy jednocześnie wyższym zapłaconym podatku dochodowym.

Przepływy z działalności inwestycyjnej

Przepływy z działalności inwestycyjnej zwiększyły swoją wartość (w ujęciu bezwzględnym) w III kwartale 2024 r. o 82,2% (do 337.089 tys. zł) w stosunku do analogicznego okresu 2023 r. W trakcie trzech kwartałów 2024 r. przepływy z działalności inwestycyjnej zwiększyły swoją wartość (w ujęciu bezwzględnym) o 13,3%, tj. z kwoty 521.974 tys. zł do 591.616 tys. zł. Zarówno w III kwartale 2024 r. jak i w całym analizowanym okresie 2024 r. odnotowano, przede wszystkim, wyższe wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych.

Przepływy z działalności finansowej

W III kwartale 2024 r. Grupa odnotowała ujemne przepływy z działalności finansowej w wysokości 87.342 tys. zł. W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Grupa odnotowała ujemne przepływy z działalności finansowej w wysokości 94.452 tys. zł. Dominującymi pozycjami były dywidendy wypłacone akcjonariuszom oraz płatności z tytułu umów leasingu finansowego.

Wskaźniki zadłużenia i płynności GK LW Bogdanka

Grupa przy omawianiu wyników skonsolidowanych prezentuje wybrane wskaźniki APM, ponieważ w jej opinii są one źródłem dodatkowych (oprócz danych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych), wartościowych informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej, jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Grupę wyników finansowych na przestrzeni poszczególnych okresów sprawozdawczych. Grupa prezentuje te konkretne alternatywne pomiary wyników ponieważ stanowią one standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej. Dobór alternatywnych pomiarów wyników został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom przydatnych informacji na temat sytuacji finansowej, przepływów pieniężnych i efektywności finansowej i w opinii Grupy pozwala na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych.

Sytuacja pieniężna

[tys. zł]	31.12.2023	30.09.2024	Zmiana
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	25,3%	26,8%	1,5 p.p.
Wskaźnik (dług plus zobowiązania pracownicze)/EBITDA*	0,20	0,30	50,0%
Wskaźnik dług netto/EBITDA*	-0,54	-0,66	22,2%
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	33,9%	36,6%	2,7 p.p.
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi (aktywa trwałe/kapitały stałe)	118,5%	117,9%	-0,6 p.p.
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego (zobowiązania krótkoterminowe/pasywa)	12,7%	15,7%	3,0 p.p.
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego (zobowiązania długoterminowe/pasywa)	12,6%	11,1%	-1,5 p.p.

*Dług = długoterminowe zobowiązania z tytułu emisji obligacji + długoterminowe kredyty i pożyczki + krótkoterminowe kredyty i pożyczki

	31.12.2023	30.09.2024	Zmiana
Wskaźnik płynności bieżącej	2,33	2,05	-12,0%
Wskaźnik płynności szybkiej	1,86	1,75	-5,9%

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wskaźniki płynności Grupy utrzymywały się na wysokim, bezpiecznym poziomie - Grupa nie wykazuje trudności w regulowaniu zobowiązań.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

Wskaźnik ogólnego zadłużenia na 30 września 2024 r. wzrósł o 1,5 p.p. w stosunku do stanu na 31 grudnia 2023 r. i wyniósł 26,8%.

W analizowanym okresie nastąpił spadek wartości zobowiązań przy jednoczesnym znaczącym spadku sumy bilansowej (nastąpił spadek kapitałów własnych w związku z dokonanym odpisem). Poziom zadłużenia Grupy nie stanowił na 30 września 2024 r. zagrożenia dla jej działalności oraz zdolności do terminowego wywiązywania się ze zobowiązań. Na podstawie średnio i długoterminowych prognoz analizowane są potrzeby finansowe Grupy, aby zapewnić płynność i stan gotówki na odpowiednim poziomie.

Wskaźnik dług plus zobowiązania pracownicze/EBITDA

Wskaźnik opisujący stosunek długu do wyniku EBITDA na koniec III kwartału 2024 r. wzrósł o 50,0% i wyniósł 0,30. Porównując dane na 30 września 2024 r. wobec 31 grudnia 2023 r. odnotowano spadek wyniku EBITDA (liczonego krocząco za ostatnie cztery kwartały) przy wyższym poziomie zadłużenia i zobowiązań pracowniczych.

Wskaźnik dług netto/EBITDA

Wskaźnik opisujący stosunek długu netto (suma oprocentowanych zobowiązań krótko i długoterminowych minus gotówka i jej ekwiwalenty) do EBITDA wzrósł, w ujęciu bezwzględnym, z -0,54 na 31 grudnia 2023 r. do -0,66 na 30 września 2024 r. Wartość długu netto wzrosła o ok. 67 mln zł i wyniosła -800 mln zł przy spadku EBITDA o ok. 134 mln zł (EBITDA liczona krocząco za ostatnie cztery kwartały) do poziomu 1.163 mln zł.

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych na 30 września 2024 r. zwiększył się w stosunku do stanu na 31 grudnia 2023 r. o 2,7 p.p. i wyniósł 36,6% - zobowiązania spadły o ok. 196 mln zł, a kapitały własne spadły o ok. 858 mln zł.

Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi

Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi osiągnął poziom 117,9% (na 30 września 2024 r.) wobec 118,5% (na 31 grudnia 2023 r.) – w analizowanym okresie spadła wartość zarówno aktywów trwałych o ok. 877 mln zł, jak i wartość kapitałów stałych (suma kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych bez rezerw) o ok. 1.061 mln zł.

Cykle rotacji należności i zobowiązań w GK LW Bogdanka Cykl rotacji zapasów

Cykle rotacji

[tys. zł]			31.12.2023	30.09.2024	Zmiana
	średni stan zapasów
1. Cykl rotacji zapasów	koszty sprzedanych towarów, produktów i materiałów	liczba dni w x okresie	35	35	0,0%
2. Cykl rotacji należności*	średni stan należności	liczba dni w x	37	55	48,6%
	przychody ze sprzedaży	okresie
	średni stan zobowiązań
3. Cykl rotacji zobowiązań**	koszty sprzedanych towarów, produktów i materiałów	liczba dni w x okresie	66	76	15,2%
4. Cykl operacyjny	1+2		72	90	25,0%
5. Cykl konwersji gotówki	4-3		6	14	133,3%

* Należności handlowe oraz pozostałe należności

** Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Wskaźnik cyklu rotacji zapasów na 30 września 2024 r. pozostał na niezmienionym poziomie w stosunku do stanu na 31 grudnia 2023 r. i wynosi 35 dni. Średnio tyle czasu zajmuje upłynnianie zapasów.

Cykl rotacji należności

Cykl rotacji należności (liczony na podstawie pozycji bilansowej "Należności handlowe oraz pozostałe należności") wyniósł 55 dni (wg stanu na 30 września 2024 r.) wobec 37 dni (wg stanu na 31 grudnia 2023 r.). W analizowanym okresie odnotowano wyższy średni stan należności przy spadku przychodów.

Cykl rotacji zobowiązań

Cykl rotacji zobowiązań (liczony na podstawie pozycji bilansowej "Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania") w okresie objętym informacjami finansowymi uległ wydłużeniu o 10 dni do 76 dni w stosunku do wartości na koniec 2023 r.

W analizowanym okresie Grupa posiadała wyższy średni poziom krótkoterminowych zobowiązań handlowych przy niższym poziomie kosztów.

Cykl operacyjny

Operacyjny cykl aktywów obrotowych (suma cyklu rotacji zapasów i należności handlowych) w analizowanym okresie uległ wydłużeniu o 18 dni i wyniósł 90 dni. Średnio po 90 dniach upłynnia się majątek obrotowy Grupy.

Cykl konwersji gotówki

Rezultatem opisanych powyżej zmian było osiągnięcie cyklu konwersji gotówki wynoszącego na 30 września 2024 r. 14 dni. Dodatnia wartość wskaźnika oznacza, że Grupa nie korzysta z kredytu kupieckiego.

Rezerwy GK LW Bogdanka

Miejsce ujęcia wpływu zmiany rezerw w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Rezerwy bilansowe [tys. zł]	Stan na 30.09.2023	Stan na 31.12.2023	Stan na 30.09.2024	Zmiana 30.09.2024/ 31.12.2023	Zmiana 30.09.2024/ 30.09.2023
Rezerwy pracownicze	362 278	270 719	363 323	34,2%	0,3%
Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów	153 170	169 102	167 553	-0,9%	9,4%
Szkody górnicze	2 035	7 352	5 823	-20,8%	186,1%
Pozostałe	20 544	9 571	8 184	-14,5%	-60,2%
Razem	538 027	456 744	544 883	19,3%	1,3%

				W tym:
[tys. zł]	Zmiana rezerw w I-IIIQ 2024	Zmiana ujęta w działalności operacyjnej (EBITDA)	Zmiana ujęta poniżej wyniku z działalności operacyjnej - odsetki	Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - zwiększenie wartości bilansowej ŚT	Zmiana ujęta w Pozostałych Całkowitych Dochodach	Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - wykorzystanie rezerwy
Rezerwy pracownicze	92 604	104 318	8 882	-	21 008	-41 604
Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów	-1 549	1 064	6 100	-8 713	-	-
Szkody górnicze	-1 529	-	-	-	-	-1 529
Pozostałe	-1 387	2 479	-	-	-	-3 866
Razem	88 139	107 861	14 982	-8 713	21 008	-46 999

Całkowity stan rezerw na 30 września 2024 r. wyniósł 544.883 tys. zł, co oznacza wzrost o 19,3% w stosunku do stanu na 31 grudnia 2023 r.

Razem	36 444	-5 233		- 140 016	88 139	-37,1%	Razem	-5 233	2 411	5 491	-1 799	-	-11 336
Pozostałe	11 139	-144		- 14 642	-1 387	-	Pozostałe	-144	-144	-	-	-	-
Szkody górnicze	-291	-214	-26,5%	-4 809	-1 529	-68,2%	Szkody górnicze	-214	-	-	-	-	-214
Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów	-2 451	569		- -2 282	-1 549	-32,1%	Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów	569	335	2 033	-1 799	-	-
Rezerwy pracownicze	28 047	-5 444		- 132 465	92 604	-30,1%	Rezerwy pracownicze	-5 444	2 220	3 458	-	-	-11 122
Zmiana stanu rezerw [tys. zł]	Zmiana IIIQ 2023	Zmiana IIIQ 2024	Zmiana IIIQ 2024/ IIIQ 2023	Zmiana w I-IIIQ 2023	Zmiana w I-IIIQ 2024	Zmiana I-IIIQ2024/ I-IIIQ 2023	[tys. zł]	Zmiana rezerw w IIIQ 2024	Zmiana ujęta w działalności operacyjnej (EBITDA)	Zmiana ujęta poniżej wyniku z działalności operacyjnej - odsetki	Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - zwiększenie wartości bilansowej ŚT	Zmiana ujęta w Pozostałych Całkowitych Dochodach	Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - wykorzystanie rezerwy
											W tym:

Koszty LW Bogdanka S.A.

Koszty według rodzaju

[tys. zł]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	Zmiana	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024	Zmiana
Produkcja netto [tys. t]	1 291	1 873	45,1%	4 557	5 370	17,8%
Sprzedaż [tys. t]	1 499	2 077	38,6%	4 561	5 705	25,1%
Amortyzacja	106 832	86 343	-19,2%	306 399	299 549	-2,2%
Zużycie materiałów i energii	287 111	233 467	-18,7%	902 862	762 993	-15,5%
Usługi obce	158 855	116 019	-27,0%	484 212	451 959	-6,7%
Świadczenia na rzecz pracowników	223 457	277 320	24,1%	680 090	768 852	13,1%
Koszty reprezentacji i reklamy	5 580	4 382	-21,5%	15 563	13 645	-12,3%
Podatki i opłaty	12 642	15 772	24,8%	37 705	43 958	16,6%
Pozostałe koszty	793	982	23,8%	4 672	58 854	1159,7%
Razem koszty rodzajowe	795 270	734 285	-7,7%	2 431 503	2 399 810	-1,3%
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki	-128 246	-115 358	-10,0%	-356 458	-340 441	-4,5%
Rozliczenia międzyokresowe	43 157	51 676	19,7%	76 676	82 570	7,7%
Rezerwy i inne korekty prezentacyjne pomiędzy układem rodzajowym a funkcjonalnym kosztów	30 290	-2 272	-107,5%	161 873	89 677	-44,6%
Całkowite koszty produkcji	740 471	668 331	-9,7%	2 313 594	2 231 616	-3,5%
Zmiana stanu produktów	82 826	78 219	-5,6%	-2 797	134 400	-4 905,1%
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	2 043	4 089	100,1%	8 666	12 294	41,9%
Koszt własny produkcji sprzedanej, w tym:	825 340	750 639	-9,1%	2 319 463	2 378 310	2,5%
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	760 684	689 374	-9,4%	2 135 021	2 192 511	2,7%
Koszty sprzedaży	18 318	16 022	-12,5%	43 934	44 830	2,0%
Koszty administracyjne	46 338	45 243	-2,4%	140 508	140 969	0,3%

III kwartał 2024 r.

Koszty rodzajowe

W III kwartale 2024 r. LW Bogdanka S.A. poniosła koszty wg układu rodzajowego w wysokości 734.285 tys. zł (-60.985 tys. zł r/r), tj. o 7,7% niższe niż w III kwartale 2023 r. Na spadek kosztów w III kwartale 2024 r. główny wpływ miały w szczególności niższe koszty amortyzacji, koszty zużycia materiałów i energii oraz usług obcych przy jednoczesnym wzroście kosztów świadczeń na rzecz pracowników.

Amortyzacja

Wartość amortyzacji spadła o 19,2% (do 86.343 tys. zł). W głównej mierze spadła wartość amortyzacji środków trwałych w związku z dokonanym odpisem aktualizującym.

Koszty zużytych materiałów i energii

Wartość kosztów zużytych materiałów i energii w trakcie III kwartału 2024 r. w stosunku do III kwartału 2023 r. spadła o 18,7% i wyniosła 233.467 tys. zł. W analizowanym okresie spadła cena energii elektrycznej, a także spadła wartość zużytych materiałów (przede wszystkim w związku z mniejszym zakresem prac przygotowawczych).

Usługi obce

Wartość kosztów usług obcych spadła w stosunku do III kwartału 2023 r. o 27,0% i wyniosła 116.019 tys. zł. W analizowanym okresie zmianie uległ zakres usług zleconych firmom obcym (prace weekendowe).

Świadczenia na rzecz pracowników

Wartość świadczeń na rzecz pracowników w III kwartale 2024 r. wzrosła o 53,9 mln zł. W analizowanym okresie nastąpił wzrost przeciętnego zatrudnienia oraz wynagrodzeń i ich pochodnych, a także zmian wynikających ze wzrostu minimalnego wynagrodzenia, w tym składników wynagrodzeń zależnych od jego poziomu. Ponadto w trzecim kwartale 2024 r. została wypłacona nagroda doraźna dla pracowników.

Koszty reprezentacji i reklamy

Spadek wartości kosztów reprezentacji i reklamy o 1,2 mln zł wynika z realizacji aktualnego harmonogramu płatności z tytułu umów sponsorskich.

Podatki i opłaty

Wzrost podatków i opłat o ok 3,1 mln zł wynika głównie ze wzrostu podatku od nieruchomości, opłaty eksploatacyjnej oraz wpłat na PFRON.

Pozostałe koszty

Wzrost pozostałych kosztów o 0,2 mln zł wynika z opłaty na pokrycie kosztów nadzoru nad rynkiem kapitałowym.

Koszty LW Bogdanka S.A.

Trzy kwartały 2024 r.

Świadczenia na rzecz pracowników

Koszty rodzajowe

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. LW Bogdanka S.A. poniosła koszty wg układu rodzajowego w wysokości 2.399.810 tys. zł, tj. o 1,3% (-31.693 tys. zł) niższe niż w analogicznym okresie 2023 r. Na spadek kosztów w analizowanym okresie zasadniczy wpływ miał spadek kosztów zużycia materiałów i energii i usług obcych, a także amortyzacji.

Amortyzacja

Wartość amortyzacji spadła o 2,2% (do 299.549 tys. zł). W głównej mierze spadła wartość amortyzacji środków trwałych w związku z dokonanym odpisem aktualizującym.

Koszty zużytych materiałów i energii

Łączna wartość kosztów zużytych materiałów i energii spadła w stosunku do trzech kwartałów 2023 r. o 15,5% i wyniosła 762.993 tys. zł.

W związku z mniejszym zakresem prac pomocniczych spadł koszt zużycia materiałów, jednocześnie odnotowano spadek ceny energii elektrycznej.

Usługi obce

Wartość usług obcych za trzy kwartały 2024 r. w stosunku do analogicznego okresu 2023 r. spadła z 484.212 tys. zł do 451.959 tys. zł (-6,7%). W analizowanym okresie zmianie uległ zakres prac zleconych firmom obcym (szczególnie po stronie prac po za harmonogramem prac LW Bogdanka).

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. w stosunku do analogicznego okresu 2023 r. wartość świadczeń na rzecz pracowników wzrosła o 88.762 tys. zł. W analizowanym okresie nastąpił wzrost przeciętnego zatrudnienia oraz wynagrodzeń i ich pochodnych, a także zmian wynikających ze wzrostu minimalnego wynagrodzenia, w tym składników wynagrodzeń zależnych od jego poziomu. Ponadto w trzecim kwartale została wypłacona nagroda doraźna dla pracowników.

Koszty reprezentacji i reklamy

Spadek wartości kosztów reprezentacji i reklamy o 1,9 mln zł wynika z realizacji aktualnego harmonogramu płatności z tytułu umów sponsorskich.

Podatki i opłaty

Wzrost podatków i opłat o ok 6,3 mln zł wynika głównie ze wzrostu, opłaty eksploatacyjnej, wpłat na PFRON oraz podatku od nieruchomości.

Pozostałe koszty

Wzrost pozostałych kosztów o 54,2 mln zł wynika z zawarcia nowej polisy ubezpieczeniowej na kolejne 18 miesięcy oraz z realizacji postanowienia Sądu Apelacyjnego w Warszawie w związku z roszczeniami prawnymi dotyczącymi patentów. Koszty polisy są rozliczane międzyokresowo, proporcjonalnie do okresu jej trwania i będą wobec tego obciążały wynik kolejnych okresów.

I-IIIQ 2023 I-IIIQ 2024

Koszty LW Bogdanka S.A.

Koszty w układzie kalkulacyjnym

(% udział w całości kosztów)

materiałów

I-IIIQ 2023 I-IIIQ 2024

Koszty wg układu kalkulacyjnego

Koszt własny produkcji sprzedanej (w układzie kalkulacyjnym) w III kwartale 2024 r. wyniósł 750.639 tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniósł 825.340 tys. zł. Koszt własny produkcji sprzedanej (w układzie kalkulacyjnym) za trzy kwartały 2024 r. wyniósł 2.378.310 tys. zł i był wyższy o 2,5% (+58.847 tys. zł) od kosztu poniesionego w analogicznym okresie 2023 r.

[tys. zł]	IIIQ 2023	IIIQ 2024	Zmiana	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024	Zmiana
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	760 684	689 374	-9,4%	2 135 021	2 192 511	2,7%
Koszty sprzedaży	18 318	16 022	-12,5%	43 934	44 830	2,0%
Koszty administracyjne	46 338	45 243	-2,4%	140 508	140 969	0,3%
Koszt własny produkcji sprzedanej	825 340	750 639	-9,1%	2 319 463	2 378 310	2,5%

Pozostałe informacje wpływające na sytuacje finansową GK LW Bogdanka

Informacja o aktualnej i przewidywanej sytuacji gospodarczej i finansowej GK LW Bogdanka, a także ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi

GK LW Bogdanka stale monitoruje poziomy kosztów, wskaźników oraz wartość zgromadzonej gotówki. Aktualne zadłużenie (zaciągnięta przez Łęczyńską Energetykę pożyczka z WFOŚiGW), łącznie z posiadanym poziomem gotówki gwarantują bieżące finansowanie. W Jednostce Dominującej systematycznie prowadzone są prace mające na celu zoptymalizowanie procesu wydobywczego (pod kątem wykorzystywanej technologii, jak i planowanej rozcinki złoża oraz prac udostępniających nowe pokłady węgla). Całość prac (planowanie nowych wyrobisk, wydobycie i sprzedaż węgla handlowego) uwzględnia aktualne i przyszłe kwantyfikowalne ryzyko rynkowe. Prace udostępniające (nowe wyrobiska) prowadzone są tak, aby uzyskać ciągłość wydobycia. Stale prowadzony jest także monitoring cen węgla na rynkach krajowych i międzynarodowych.

GK LW Bogdanka na bieżąco reguluje zaciągnięte zobowiązania. Grupa efektywnie gospodaruje zasobami finansowymi, przy jednoczesnym lokowaniu wolnych środków finansowych w bankach (długość trwania i wartość lokat uzależniona jest od wewnętrznych prognoz finansowych).

Dostawcy

Udzielanie zamówień przez podmioty prowadzące działalność w zakresie wydobycia węgla kamiennego, w celu prowadzenia tej działalności, podlega przepisom o sektorowych zamówieniach publicznych. W GK LW Bogdanka wszystkie zamówienia powyżej określonych zgodnie z ustawą "Prawo zamówień publicznych" progów, udzielane są w oparciu o zasady obowiązujące w w/w ustawie. Pozostałe zamówienia udzielane są w oparciu o obowiązujące w Grupie wewnętrzne procedury. Głównymi dostawcami dla GK LW Bogdanka są przede wszystkim firmy oferujące usługi i produkty specyficzne dla branży górniczej (drążenie i przebudowy wyrobisk, odstawa urobku, a także dostawa obudów chodnikowych, specjalistycznych maszyn i urządzeń górniczych) oraz firmy dostarczające energię elektryczną. W okresie od 1 stycznia do 30 września 2024 r. wartość obrotów z żadnym z dostawców nie przekroczyła 10% przychodów Grupy.

Inwestycje i lokaty kapitałowe GK LW Bogdanka

Wartość środków pieniężnych będących w posiadaniu Grupy na koniec września 2024 r. wyniosła 969.856 tys. zł, z czego:

w aktywach trwałych wykazana była kwota 169.473 tys. zł
w aktywach obrotowych wykazana była kwota 800.383 tys. zł.

Kwota 169.473 tys. zł obejmuje środki zgromadzone przez Jednostkę Dominującą w ramach Funduszu Likwidacji Kopalni, z przeznaczeniem na pokrycie kosztów likwidacji zakładu górniczego (środki te utrzymywane są na lokacie bankowej). Kwota 800.383 tys. zł obejmuje środki pieniężne (dostępna gotówka) utrzymywane na krótkoterminowych lokatach bankowych – poziom lokat uzależniony jest od wewnętrznych

prognoz dotyczących wpływów i wydatków, jak również dostępności takiego rozwiązania w bankach obsługujących spółki Grupy. Zgodnie z przyjętą Strategią Grupa utrzymuje poziom gotówki dyspozycyjnej w wysokości co najmniej wartości średniomiesięcznych wpływów ze sprzedaży (1/12 planowanych rocznych przychodów ze sprzedaży). Środki zgromadzone w Jednostce Dominującej na 30 września 2024 r. wyniosły 760.963 tys. zł, natomiast w spółkach zależnych 39.420 tys. zł (głównie po stronie Łęczyńskiej Energetyki).

Opis istotnych pozycji pozabilansowych GK LW Bogdanka w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym

Szczegółowy opis zobowiązań i aktywów warunkowych został przedstawiony w nocie nr 10 Skonsolidowanego Raportu Kwartalnego GK LW Bogdanka za okres od 1 stycznia do 30 września 2024 r.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności

Znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w okresie trzech kwartałów 2024 r. miał odpis aktualizujący bilansową wartość aktywów trwałych z tytułu utraty ich wartości, w kwocie 1.174 mln złotych (całość została ujęta już w trakcie I półrocza), który został utworzony w związku z przeprowadzonym testem na utratę wartości aktywów na dzień 30.06.2024 roku zgodnie z wymogami MSR 36 (szczegółowy opis został przedstawiony w nocie 5.2 Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za pierwsze półrocze 2024 roku).

Szczegółowy opis dotyczący odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych został przedstawiony w nocie 5.2 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego GK LWB za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2024 r.

Informacja o instrumentach finansowych, obligacje

Informacja o pochodnych instrumentach finansowych

Na dzień 30 września 2024 r. Grupa nie posiadała otwartych transakcji pochodnych.

Obligacje

Na dzień 30 września 2024 r. Grupa:

nie posiadała czynnej umowy dotyczącej emisji obligacji
nie posiadała wyemitowanych i niewykupionych obligacji.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania, Grupa nie widzi zagrożenia, co do możliwości pozyskania dodatkowego finansowania dłużnego, jednakże wskazuje na ryzyko, iż koszty jego pozyskania i obsługi mogą być wyższe od obecnie ponoszonych. Aktualnie zadania z zakresu działalności operacyjnej i inwestycyjnej finansowane są z środków własnych.

Umowy dotyczące dzierżawy i najmu

Łączne przychody Grupy z tytułu umów dzierżawy i najmu m.in. gruntów, lokali, maszyn i urządzeń w trzech kwartałach 2024 r. wyniosły 8.014 tys. zł netto.

Stanowisko Zarządu LW Bogdanka S.A. odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie rocznym w stosunku do wyników prognozowanych

LW Bogdanka S.A. nie publikowała prognoz wyników finansowych na 2024 r.

Zasady sporządzenia skonsolidowanego oraz jednostkowego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej za trzy kwartały 2024 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W dniu 20 lutego 2024 r. na skutek apelacji Jednostki Dominującej od wyroku sądu I instancji w sprawie sygn. akt I C 942/13 o zapłatę z tytułu praw do patentu 206048, Sąd Apelacyjny w Warszawie (sygn. akt VII Aga 422/23) zmienił zaskarżony wyrok i w znacznej części oddalił powództwo. Zgodnie z wyrokiem Sądu Jednostka Dominująca zobowiązana była do zapłaty na rzecz powodów kwoty 4,1 mln zł. z odsetkami liczonymi od terminów wskazanych w wyroku. Wyrok jest prawomocny. Zarówno Jednostka Dominująca jak i Strona Powodowa wniosła skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 20 lutego 2024 r. (sygn. akt VII AGa 422/23).

Poza powyższą sprawą, na dzień Sporządzenia niniejszego Sprawozdania LW Bogdanka S.A. ani jednostki od niej zależne nie były stronami istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Spółki lub jej jednostki zależnej.

Umowy dotyczące kredytów i pożyczek

Informacje o zaciągniętych i udzielonych pożyczkach

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Grupa nie zaciągała, nie udzielała i nie wypowiadała żadnych umów dotyczących pożyczek.

Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Grupa nie udzielała (ani nie otrzymywała) żadnych poręczeń.

Transakcje z podmiotami powiązanymi

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Jednostka Dominująca oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie byłyby istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe. O wszystkich umowach istotnych z punktu widzenia swojej działalności Emitent informuje w formie raportów bieżących dostępnych na stronie internetowej: http://ri.lw.com.pl/raporty-bieżące. Więcej informacji na temat umów z GK Enea oraz spółkami kontrolowanymi przez Skarb Państwa znajduje się w nocie nr 11 Skonsolidowanego raportu kwartalnego GK LW Bogdanka za okres od 1 stycznia do 30 września 2024 r.

Gwarancje udzielone przez LW Bogdanka S.A.

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. Jednostka Dominująca nie zlecała bankom wystawienia żadnych gwarancji.

Zaciągnięte kredyty

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. LW Bogdanka S.A. nie posiadała czynnych umów kredytowych.

Umowy dotyczące kredytów i pożyczek spółek zależnych

Łęczyńska Energetyka sp. z o.o. kontynuowała spłatę pożyczki przyznanej zgodnie z umową z 9 czerwca 2014 r. (w kwocie 26.580 tys. zł) przez Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej (WFOŚiGW) w Lublinie, z przeznaczeniem na dofinansowanie budowy Stacji Uzdatniania Wody w Bogdance, której realizacja zakończyła się w lutym 2016 r. Jej oprocentowanie wynosi 0,7 stopy redyskontowej weksli ustalanej przez Radę Polityki Pieniężnej, nie mniej niż 4,0% w skali rocznej. Spłata ostatniej raty kapitałowej w ramach przedmiotowej pożyczki nastąpiła w lipcu 2024 r., natomiast zapłata ostatniego zobowiązania wynikającego z w/w umowy pożyczki tj. odsetek należnych za lipiec 2024 r. została uregulowana w październiku 2024 r.

Poza powyższą pożyczką Łęczyńska Energetyka sp. z o.o. nie korzystała w okresie 1 stycznia – 30 września 2024 r. z zewnętrznych źródeł finansowania działalności.

W trakcie trzech kwartałów 2024 r. spółki zależne EkoTrans Bogdanka sp. z o.o., RG Bogdanka sp. z o.o., MR Bogdanka sp. z o.o. nie udzielały, nie zaciągały ani nie wypowiadały umów dotyczących kredytów i pożyczek ani nie udzielały gwarancji.

4. Akcje i akcjonariat

Struktura kapitału zakładowego i akcjonariat LW Bogdanka S.A.

Struktura kapitału zakładowego

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 170.067.950 zł i dzieli się na 34.013.590 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda. W dniu 4 stycznia 2012 r. do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zostało wprowadzonych 3.208.111 akcji pracowniczych, a 4 lutego 2013 r. kolejne 34.754 akcji.

Łączna liczba akcji Spółki w obrocie wynosi 34.013.455.

Pozostałych 135 akcji na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania jest akcjami imiennymi. Ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji Emitenta odpowiada liczbie akcji i wynosi 34.013.590 głosów. W Spółce występuje dominujący akcjonariusz strategiczny, którym jest ENEA S.A., z większościowym pakietem akcji sięgającym 64,6% akcji LW Bogdanka S.A., które uprawniają do 21.962.189 głosów, co w przeliczeniu na wartość nominalną wynosi 109.810.945 zł.

Pozostałymi akcjonariuszami Emitenta są głównie inwestorzy instytucjonalni w postaci funduszy emerytalnych i inwestycyjnych.

Akcje własne

LW Bogdanka S.A. oraz jej spółki zależne nie nabywały w I-IIIQ 2024 r. akcji własnych Spółki.

Zmiany w strukturze akcjonariatu do dnia sporządzenia sprawozdania

Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Jednostkę Dominującą w okresie od publikacji poprzedniego raportu okresowego, tj. Raportu za I półrocze 2024 r. do dnia publikacji raportu za III kwartał 2024 r. nie miały miejsca zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji.

Akcjonariat LW Bogdanka S.A. wg stanu na 20 listopada 2024 r.

Udział akcji LW Bogdanka S.A. w indeksach

Spółka zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu 25 czerwca 2009 r.

Na koniec III kwartału 2024 r. LW Bogdanka S.A. wchodziła w skład następujących indeksów giełdowych:

WIG obejmuje wszystkie spółki notowane na Głównym Rynku GPW S.A., które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach
WIG30 indeks giełdowy 30 największych i najbardziej płynnych spółek akcyjnych notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
WIG Górnictwo tworzą spółki zakwalifikowane do sektora "górnictwo" (wcześniejsza nazwa sektora "surowce")
WIG-Poland w skład indeksu wchodzą wyłącznie akcje krajowych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach
Indeks WIG.MS-BAS publikowany jest na podstawie wartości portfela akcji 5 najbardziej płynnych spółek z branż obejmujących energie, górnictwo i surowce
WIG-ESG spółki odpowiedzialne społecznie, które prowadzą swój biznes z poszanowaniem czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego.

0,10% WIG-GORNIC 2,29% WIG.MS-BAS 1,93%

Notowania akcji LW Bogdanka S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych

Kluczowe dane dotyczące akcji	I-IIIQ 2023	I-IIIQ 2024
Kurs maksymalny [zł]	55,75	36,38
Kurs minimalny [zł]	33,30	20,04
Kurs ostatni [zł]	34,52	22,68
Kurs średni [zł]	41,03	29,94
Kapitalizacja na koniec okresu [mln zł]	1 174,15	771,4
Wartość księgowa [mln zł]	3 852,8	3 419,5
C/Z [kapitalizacja giełdowa/zysk/(strata) netto]	4,58	-1,01
C/WK [kapitalizacja giełdowa/wartość księgowa]	0,30	0,23
% zysku przeznaczony na dywidendę	49,9	12,4
Średnia wartość obrotów na sesję [tys. zł]	6 317,2	1 877,2
Średni wolumen na sesję	145 626	58 874
Ilość akcji w obrocie [szt.]	34 013 590	34 013 590

Rekomendacje analityków

Data wydania	Instytucja	Rekomendacja	Cena docelowa	Cena przed dniem wydania
11 styczeń 2024	Ipopema	Kupuj	45,62 zł	33,52 zł
12 styczeń 2024	Santander Biuro Maklerskie	Sprzedaj	18,30 zł	33,72 zł
8 kwiecień 2024	Pekao BP Securities	Sprzedaj	27,00 zł	32,56 zł
9 kwiecień 2024	BOŚ Dom Maklerski	Sprzedaj	25,00 zł	33,00 zł
10 kwiecień 2024	Noble Securities	Sprzedaj	22,70 zł	33,70 zł
18 kwiecień 2024	Ipopema	Sprzedaj	26,00 zł	32,24 zł
23 maj 2024	Santander Biuro Maklerskie	Sprzedaj	15,60 zł	31,76 zł
6 wrzesień 2024	PKO BP Securities	Sprzedaj	20,20 zł	24,20 zł
10 wrzesień 2024	Santander Biuro Maklerskie	Sprzedaj	13,00 zł	23,00 zł
24 wrzesień 2024	Ipopema	Sprzedaj	18,53 zł	20,50 zł

Powyższe informacje stanowią streszczenie z rekomendacji maklerskiej w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z 9 marca 2016 r.

Stan posiadania akcji LW Bogdanka S.A. przez członków organów Spółki

Udziały w jednostkach powiązanych Spółki

Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A. nie posiadają udziałów w spółkach zależnych:

Łęczyńska Energetyka sp. z o.o.
EkoTRANS Bogdanka sp. z o.o.
RG Bogdanka sp. z o.o.
MR Bogdanka sp. z o.o.

Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Jednostkę Dominującą w okresie od publikacji poprzedniego raportu tj. za I półrocze 2024 r. do dnia publikacji raportu za III kwartał 2024 r. nie miały miejsca zmiany w stanie posiadania akcji LW Bogdanka S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące.

**Zestawienie stanu posiadania akcji LW Bogdanka S.A. oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące LW Bogdanka S.A. przedstawiają tabele*:**

ZARZĄD
Imię i nazwisko	Liczba akcji Spółki na 20 listopada 2024 r.	Wartość nominalna akcji (zł)	Liczba akcji Spółki na 18 września 2024 r.	Wartość nominalna akcji (zł)	Liczba udziałów w Spółkach Zależnych
Zbigniew Stopa	0	0	0	0	0
Bartosz Rożnawski	43	215	43	215	0
Sławomir Krenczyk	0	0	0	0	0
Artur Wasilewski	0	0	0	0	0

RADA NADZORCZA

Imię i nazwisko	Liczba akcji Spółki na 18 września 2024 r.	Wartość nominalna akcji (zł)	Liczba udziałów w Spółkach Zależnych
Bartosz Krysta	0	0	0
Szymon Jankowski	0	0	0
Paweł Cygan	0	0	0
Daniel Frąc	0	0	0
Magdalena Makieła	0	0	0
Robert Wietrzyk	-	-	-
Paweł Wójcik	-	-	-

	Liczba akcji Spółki na	Wartość nominalna	Liczba akcji Spółki na	Wartość nominalna	Liczba udziałów w
	20 listopada 2024 r.	akcji (zł)	18 września 2024 r.	akcji (zł)	spółkach zależnych
RAZEM	43	215	43	215	0

*Wg oświadczeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta

5. Władze

Skład osobowy i zmiany w składzie Zarządu LW Bogdanka S.A.

Zmiany w składzie Zarządu w IIIQ 2024 r.:

W IIIQ 2024 r. nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Zarządu LW Bogdanka S.A.

Zmiany w składzie Zarządu w I-IIIQ 2024 r.:

W dniu 15 kwietnia 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki, podjęła uchwały w sprawie odwołania z Zarządu Spółki Pana Kasjana Wyligały – Prezesa Zarządu oraz Pana Dariusza Dumkiewicza - Zastępcy Prezesa Zarządu ds. Handlu i Inwestycji z chwilą podjęcia uchwał, natomiast Pan Adam Partyka – Zastępca Prezesa Zarządu ds. Pracowniczych i Społecznych, został odwołany z upływem dnia 30 kwietnia 2024 r.

Ponadto Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie oddelegowania do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu Spółki, Pana Sławomira Krenczyka - Członka Rady Nadzorczej Spółki, do dnia powołania Prezesa Zarządu, lecz nie dłużej niż do dnia 15.07.2024 r.

W dniu 25 kwietnia 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały w sprawie powołania z dniem 1 maja 2024 r.:

Pana Zbigniewa Stopy na stanowisko Prezesa Zarządu
Pana Bartosza Rożnawskiego na stanowisko Zastępcy Prezesa Zarządu ds. Produkcji
Pana Sławomira Krenczyka na stanowisko Zastępcy Prezesa Zarządu ds. Rozwoju

na wspólną kadencję, która rozpoczęła się w dniu 24.06.2022 r.

Skład Zarządu na 1 stycznia 2024 r.:

Kasjan Wyligała Prezes Zarządu
Artur Wasilewski Zastępca Prezesa Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych
Adam Partyka Zastępca Prezesa Zarządu ds. Pracowniczych i Społecznych
Dariusz Dumkiewicz Zastępca Prezesa Zarządu ds. Handlu i Inwestycji

Skład Zarządu na 20 listopada 2024 r.:

Zbigniew Stopa Prezes Zarządu
Bartosz Rożnawski Zastępca Prezesa Zarządu ds. Produkcji
Sławomir Krenczyk Zastępca Prezesa Zarządu ds. Rozwoju
Artur Wasilewski Zastępca Prezesa Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych

Skład osobowy Zarządu LW Bogdanka S.A. na 20 listopada 2024 r.

Zbigniew Stopa – Prezes Zarządu

Jest absolwentem Wydziału Górniczego Akademii Górniczo - Hutniczej w Krakowie, uznanym menedżerem oraz ekspertem i specjalistą w zakresie podziemnej eksploatacji złóż. W 1997 r. ukończył podyplomowe studia w Głównym Instytucie Górnictwa w Katowicach w zakresie Zarządzania bezpieczeństwem i higieną pracy. Uczestniczył w wielu szkoleniach i kursach specjalistycznych (podstawy ekonomiki, zarządzanie zasobami ludzkimi, finanse dla menadżerów) oraz ukończył kurs dla kandydatów na członków rad nadzorczych JSSP. Niemal cała kariera zawodowa Pana Zbigniewa Stopy związana jest z przemysłem wydobywczym oraz Lubelskim Węglem "Bogdanka" S.A., gdzie przeszedł wszystkie jej szczeble. W latach 1984 - 1985 odbył staż pod ziemią, w latach 1985-1987 pracował na stanowisku nadgórnika pod ziemią. W lutym 1987 r. objął stanowisko Sztygara zmianowego pod ziemią, a pod koniec tego samego roku Sztygara oddziałowego pod ziemią. W latach 1991-2006 pełnił funkcję Nadsztygara górniczego pod ziemią. Od maja do grudnia 2006 r. pełnił funkcję Kierownika Działu Robót Górniczych pola Nadrybie. Pan Zbigniew Stopa posiada kwalifikacje zatwierdzone przez Urząd Górniczy: Kierownik działu górniczego (1997 r.), Osoba wyższego

dozoru ruchu (1991 r.) oraz w 2007 r. został powołany przez Prezesa Wyższego Urzędu Górniczego do Komisji Bezpieczeństwa Pracy w Górnictwie przy Wyższym Urzędzie Górniczym w Katowicach.

W latach 2006-2012 sprawował funkcję Zastępcy Prezesa Zarządu - Dyrektora ds. Produkcji, a następnie w latach 2012-2016 - Prezesa Zarządu LW Bogdanka S.A.

Bartosz Rożnawski - Zastępca Prezesa Zarządu ds. Produkcji

Absolwent Akademii Górniczo-Hutniczej im. Stanisława Staszica w Krakowie w zakresie inżynierii z Geofizyki Środowiska oraz Górnictwa i Geologii. W AGH ukończył również studia podyplomowe z Zarządzania Wartością Przedsiębiorstwa Górniczego. Posiada tytuł Master of Business Administration (MBA) z Zarządzania uzyskany w Akademii WSB przy partnerstwie EY Academy of Business. Karierę zawodową rozpoczął w 2006 r. jako stażysta w Lubelskim Węglu "Bogdanka" S.A., by po roku kontynuować ją już jako sztygar zmianowy. W latach 2010-2012 był zatrudniony jako sztygar oddziałowy oddziału górniczego. W 2017 r. powierzono mu funkcję Kierownika Działu Górniczego, a w 2020 r. funkcję z-cy Kierownika Ruchu Zakładu Górniczego. Od lipca 2020 r. do końca kwietnia 2024 r. pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej

LW Bogdanka S.A.

Sławomir Krenczyk - Zastępca Prezesa Zarządu ds. Rozwoju

Doświadczenie menedżerskie zdobywał w spółkach publicznych, a także zarządzając fundacjami i projektami. Na poziomie organów reprezentacji odpowiadał m.in. za obszary: prawno-organizacyjny, komunikacyjnomarketingowy oraz rozwojowy. Pełnił funkcje dyrektorskie i kierownicze w spółkach publicznych w obszarze komunikacji, marketingu i relacji z otoczeniem. W ramach działalności gospodarczej realizował projekty doradczoszkoleniowe na rzecz krajowych i międzynarodowych podmiotów z branży energetyczno-surowcowej. Odpowiadał za program energetycznoklimatyczny Warsaw Security Forum, koordynując prace ekspertów wysokiego szczebla z Polski, USA, UE oraz Ukrainy. Jest autorem i współautorem raportów i publikacji dotyczących transformacji energetycznej, a także uczestnikiem publicznych debat branżowych. Wskazuje w nich w szczególności na istotność aspektów konkurencyjności przemysłu oraz bezpieczeństwa dostaw energii. Był członkiem zespołu projektowego, odpowiadającego za przejęcie pakietu

kontrolnego LW Bogdanka przez Enea. S.A. w 2015 r. Po stronie akcjonariusza dominującego odpowiadał za procesy włączania spółki wydobywczej do grupy energetyczno-surowcowej. W latach 2019-2020 pełnił funkcję pełnomocnika zarządu Bogdanki oraz dyrektora ds. relacji spółki z otoczeniem.

Ukończył studia magisterskie na wydziale prawa KUL w Lublinie, a także studia podyplomowe na SGH w Warszawie, WSHiU w Poznaniu (Executive MBA) oraz SAN w Łodzi (seminarium doktorskie). Ma doświadczenie wykładowcy akademickiego. Przygotowuje pracę doktorską w zakresie nauk o zarządzaniu i jakości.

Artur Wasilewski - Zastępca Prezesa Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych

W 1998 r. ukończył studia wyższe na Politechnice Lubelskiej, kierunek Zarządzanie i Marketing, następnie w 2000 r. studia podyplomowe Finanse Przedsiębiorstw i Rynek Kapitałowy i w 2003 r. Master of Business Administration na Uniwersytecie Warszawskim & University of Illinois. Uczestnik licznych szkoleń z zakresu finansów i sprawozdawczości według MSR/MSSF. Członek Rad Nadzorczych spółek kapitałowych. W latach 1998-2000 pracował jako analityk finansowy w firmie konsultingowej "DEMOS" Sp. z o.o. zdobywając doświadczenie z zakresu analizy i wyceny przedsiębiorstw, doradztwa przy wprowadzaniu rozwiązań efektywnościowych, przygotowywaniu raportów prywatyzacyjnych dla Ministerstwa Skarbu Państwa. Od 2000 r. związany z Lubelskim Węglem Bogdanka S.A. Przeszedł szczeble kariery zawodowej od Analityka Finansowego, Kierownika Działu Planowania i Analiz do Głównego Ekonomisty. Od 2013 r. pełnił funkcję Dyrektora ds. Controllingu, w 2018 r. objął stanowisko Dyrektora ds. Controllingu i Finansów. Od 8 października 2018 r. Z-ca Prezesa Zarządu

ds. Ekonomiczno-Finansowych.

Skład osobowy i zmiany w składzie Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A. w IIIQ 2024 r.:

W IIIQ 2024 r. nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A. w I-IIIQ 2024 r.:

W dniu 1 marca 2024 r. Zarząd LW Bogdanka S.A. otrzymał oświadczenie od Ministra Aktywów Państwowych o odwołaniu Członka Rady Nadzorczej – Pana Grzegorza Wróbla.

W dniu 12 kwietnia 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie odwołania Pani Anny Chudek, Pana Szymona Jankowskiego, Pana Krzysztofa Gigola, Pana Piotra Bresia, Pana Kamila Szafrańskiego, Pana Bartosza Piechoty.

Jednocześnie w tym samym dniu Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej Spółki Pana Bartosza Krysta, Pana Szymona Jankowskiego, Pana Sławomira Krenczyka, Panią Magdalenę Makieła, Pana Daniela Frąca oraz Pana Pawła Cygana.

W dniu 29 kwietnia 2024 r. Zarząd Spółki otrzymał oświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji członków Rady Nadzorczej złożone przez Pana Bartosza Rożnawskiego z dniem 29 kwietnia 2024 r. oraz Pana Sławomira Krenczyka z dniem 30 kwietnia 2024 r.

Rezygnacje wynikają z faktu objęcia przez Pana Bartosza Rożnawskiego oraz Pana Sławomira Krenczyka stanowisk w Zarządzie Lubelskiego Węgla Bogdanka S.A.

W dniu 20 maja 2024 r. Zarząd Spółki otrzymał oświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej złożone przez Pana Dariusza Batyrę. Rezygnacja wynika ze zmiany podległości, w strukturze organizacyjnej Spółki, zajmowanego przez Pana Dariusza Batyrę stanowiska tj. Naczelnego Inżyniera Kierownika Ruchu Zakładu Górniczego. W dniu 20 maja 2024 r., komórka organizacyjna, w której zatrudniony jest Pan Dariusz Batyra została przeniesiona w bezpośrednią podległość pod Z-cę Prezesa Zarządu ds. Produkcji. Zgodnie z art. 387 KSH członek rady nadzorczej nie może bezpośrednio podlegać członkowi zarządu.

W dniu 28 czerwca 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w wyniku podjętych uchwał powołało do składu Rady Nadzorczej Spółki, na okres trzyletniej wspólnej kadencji Pana Roberta Wietrzyka oraz Pana Pawła Wójcika, którzy to, na członków Rady Nadzorczej zostali wybrani przez pracowników Spółki w dniu 8 maja 2024 r. w drodze wyborów dokonanych zgodnie z § 16 ust. 1 Statutu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 1 stycznia 2024 r.:

Anna Chudek Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Szymon Jankowski Sekretarz Rady Nadzorczej
Dariusz Batyra Członek Rady Nadzorczej
Piotr Breś Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Gigol Członek Rady Nadzorczej
Bartosz Piechota Członek Rady Nadzorczej
Bartosz Rożnawski Członek Rady Nadzorczej
Kamil Szafrański Członek Rady Nadzorczej
Grzegorz Wróbel Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej na 20 listopada 2024 r.:

Bartosz Krysta Przewodniczący Rady Nadzorczej
Szymon Jankowski Sekretarz Rady Nadzorczej
Paweł Cygan Członek Rady Nadzorczej
Daniel Frąc Członek Rady Nadzorczej
Magdalena Makieła Członek Rady Nadzorczej
Robert Wietrzyk Członek Rady Nadzorczej
Paweł Wójcik Członek Rady Nadzorczej

Bartosz Krysta - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Doktor nauk ekonomicznych, ekspert z 27-letnim doświadczeniem w zakresie rozwoju handlu i sprzedaży w spółkach energetycznych. Specjalista w obszarze ciepłownictwa, optymalizacji aktywów, zarządzania portfelem, hurtowej sprzedaży energii elektrycznej i instrumentów z nią związanych, a także controllingu oraz zarządzania ryzykiem. Karierę zawodową rozpoczął w 1997 r. w Górnośląskim Zakładzie Energetycznym. Przez całeżycie zawodowe wyznaczał kierunki rozwoju handlu i sprzedaży w kluczowych przedsiębiorstwach na rynku energii, takich jak Vattenfall, Tauron i Enea oraz Veolia. W latach 2001-2012 pracował w Vattenfall Sales Poland, pełniąc funkcje menadżerskie w obszarze controllingu oraz portfela sprzedaży i cenotwórstwa. Od 2012 do 2014 r. był szefem Biura Wycen i Pomiaru Ryzyka w koncernie Tauron Polska Energia, gdzie odpowiadałza wdrożenie i rozwój nowatorskiego systemu pomiaru i kontroli ryzyka handlowego.

W latach 2014-2016 pełnił funkcję Członka Zarządu ds. Zarządzania Portfelem, a następnie Prezesa Zarządu w Enei Trading, odpowiadając za zarządzanie strategiczne i operacyjne spółką. W spółce Zarmen Energia od 2017 do 2018 r., jako Prezes Zarządu i Dyrektor Zarządzający, stworzył od podstaw organizację zajmującą się hurtowym handlem energią elektryczną i instrumentami powiązanymi.

W latach 2019-2024 związany z Grupą Veolia. W spółce Veolia Energia Warszawa pełnił funkcję Członka Zarządu oraz Dyrektora Handlowego. Odpowiadał tam m.in. za stworzenie koncepcji i realizację integracji obszarów handlowych w całej Grupie Veolia, organizację i automatyzację procesu przyłączeniowego oraz wdrożenie narzędzi zarządzania ryzykiem i rozwój działalności komercyjnej w obszarze projektów i produktów ciepłowniczych. Od 1 marca 2024 r. pełni funkcję Członka Zarządu ds. Handlowych w ENEA S.A. Absolwent Politechniki Śląskiej oraz studiów podyplomowych z zakresu zarządzania przedsiębiorstwem zajmującym się obrotem i dystrybucją energii elektrycznej. Stopień doktora nauk ekonomicznych uzyskał w 2010 r. na Wydziale Finansów i Ubezpieczeń

Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach. Posiada krajowe i zagraniczne certyfikaty programów szkoleniowych z zakresu praktyk energetycznych, finansowych i zarządczych.

Szymon Jankowski - Sekretarz Rady Nadzorczej

Jest absolwentem Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, ukończył studia na Wydziale Zarządzania na kierunku Zarządzanie i Marketing. Ukończył również Studium Podyplomowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu w zakresie prawa gospodarczego oraz Studium Podyplomowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu w zakresie odnawialnych źródeł energii. Posiadane kompetencje rozwijał poprzez szkolenia z zakresu nadzoru właścicielskiego oraz analizy finansowej przedsiębiorstw. Odbyt kurs dla kandydatów na członków rad nadzorczych w spółkach Skarbu Państwa zakończony egzaminem i uzyskaniem dyplomu. Z energetyką zawodową związany od ponad 30 lat. Od roku 1999 do chwili obecnej, na różnych stanowiskach sprawuje nadzór właścicielski nad spółkami Grupy Kapitałowej ENEA, ostatnio na stanowisku Kierownika Referatu Nadzoru Korporacyjnego. Posiada doświadczenie w nadzorowaniu spółek kapitałowych w sektorze energetycznym, usługowym i IT -pełni/ funkcje członka rady nadzorczej m.in. w Enea Operator sp. z o.o., Enea Centrum sp. z o.o., BHU S.A., Energetyka Poznańska Zakład Transportu sp. z o.o., ITSERWIS sp. z o.o. W Radzie Nadzorczej LW Bogdanka S.A. pełni obecnie funkcję Sekretarza.

Skład osobowy i zmiany w składzie Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.

Paweł Cygan - Członek Rady Nadzorczej

Jest absolwentem Wyższej Szkoły Biznesu-National Louis University w Nowym Sączu, członkiem ACCA, Biegłym Rewidentem. Ukończył studia MBA z Zarządzania Finansami na University of Hull w Wielkiej Brytanii. Doświadczenie zawodowe zdobywał w Arthur Andersen/ Ernst & Young w obszarze audytu finansowego oraz doradztwa gospodarczego, następnie od 2004 r. pracował w Vattenfall, gdzie odpowiadał za rozwój i zarządzanie audytem wewnętrznym oraz doradztwo biznesowe i nadzór kluczowych projektów w obszarze sprzedaży i dystrybucji energii elektrycznej. Od 2008 r. do 2016 r. wiceprezes zarządu dyrektor finansowy TAURON Dystrybucja oraz przewodniczący rad nadzorczych spółek zależnych, w tym odpowiedzialny za kilkadziesiąt projektów optymalizacyjnych, M&A oraz wdrożenia kluczowych systemów informatycznych. W 2014 r. został wyróżniony w kategorii dużych przedsiębiorstw w konkursie Dyrektor Finansowy Roku 2013 organizowanym przez ACCA, Forbes oraz Euler Hermes m.in. ,,za szerokie zaangażowanie dyrektora finansowego w trudne i złożone procesy w firmie oraz za wpływ na kształtowanie kultury organizacyjnej firmy". W latach 2010-2012 reprezentował Polski Komitet Energii Elektrycznej oraz Polskie Towarzystwo Przesyłu i Rozdziału Energii Elektrycznej w Eurelectric w ramach zespołu zadaniowego ds. budżetu UE po roku 2013. W latach 2016-2017 członek zarządu dyrektor ds. finansowych w Grupie Ożarów, a od 2017 r. dyrektor zarządzający członek zarządu Kirchhoff Automotive Polska odpowiedzialny za całokształt działalności przedsiębiorstwa.

Daniel Frąc - Członek Rady Nadzorczej

Jest absolwentem Politechniki Warszawskiej Wydziału Transportu, absolwentem Politechniki Lubelskiej Wydziału Zarządzania i Podstaw Techniki, gdzie odbył studia na kierunku Zarządzanie i Marketing oraz absolwentem Wydziału Mechanicznego. Ukończył również studia podyplomowe Master Of Business Administration University of llinois at Urban-Champaing. Posiada kompetencje z zakresu nadzoru właścicielskiego, Kodeksu Spółek Handlowych oraz analizy finansowej przedsiębiorstw. Odbył kurs dla kandydatów na członków rad nadzorczych z udziałem Skarbu Państwa zakończony egzaminem i uzyskanym dyplomem wydanym przez Ministra Skarbu Państwa.

Posiada wieloletnie doświadczenie na stanowiskach menadżerskich uzyskane w międzynarodowych instytucjach finansowych, specjalizując się w rozwiązaniach finansowych dla podmiotów korporacyjnych oraz rachunkowości zabezpieczeń.

Magdalena Makieła - Członek Rady Nadzorczej

Adwokat, doktor nauk prawnych, arbiter, mediator, vice Prezes Sądu Polubownego przy Izbie Przemysłowo-Handlowej w Krakowie, Advisory Board Member w European Criminal Bar Association. Szkoleniowiec z zakresu mediacji gospodarczych, prelegent na licznych seminariach i konferencjach dotyczących m.in. mediacji gospodarczych. Absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego w Krakowie. Doktorat obroniony na Alma Mater w katedrze prawa międzynarodowego publicznego. Ukończona aplikacja adwokacka. Właściciel Kancelarii Adwokackiej w Krakowie posiadający wieloletnie doświadczenie w prowadzeniu procesów sądowych i pozasądowych, negocjacji i mediacji. Ekspert w prawie ekstradycyjnym. Specjalizuje się w sprawach gospodarczych, karnych gospodarczych sprawach międzynarodowych oraz obsłudze spółek prawa handlowego.

Robert Wietrzyk – Członek Rady Nadzorczej

Od 2009 r. jest pracownikiem LW Bogdanka S.A. Obecnie zatrudniony na stanowisku Górnik pod ziemią. Ukończył policealne technikum górnicze, z tytułem technika górnictwa podziemnego. W maju 2024 r. wybrany przez pracowników na kandydata na Członka Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.

Paweł Wójcik – Członek Rady Nadzorczej

Absolwent Katolickiego Uniwersytetu Lubelskiego, kierunek administracja ukończony w 2006 r. Z LW Bogdanka S.A. związany od 2007 r., początkowo na powierzchni w dziale logistyki, obecnie robotnik pod ziemią w dziale mechanicznym na stanowisku ślusarz – mechanik. Od 2024 r. Społeczny Oddziałowy Inspektor Pracy LW Bogdanka S.A. Pełni również od kwietnia 2023 r. funkcję radnego dzielnicy Sławinek. W maju 2024 r. wybrany przez pracowników na kandydata na Członka Rady Nadzorczej LW Bogdanka S.A.

Słowniczek pojęć

CSR – Corporate Social Responsibility
Dług netto/ EBITDA – iloczyn długu netto (suma oprocentowanych zobowiązań krótko i długoterminowych minus gotówka i jej ekwiwalenty) do EBITDA
EBIT – zysk operacyjny liczony przed odsetkami i opodatkowaniem
EBITDA – EBIT powiększony o deprecjację i amortyzację oraz odpisy aktualizacyjne
PTE - Plan techniczno-ekonomiczny
LWB – Lubelski Węgiel Bogdanka S.A.
MSSF – Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej przyjęte do stosowania w UE
Rentowność sprzedaży brutto – Wskaźnik rentowności sprzedaży oblicza się jako iloraz zysku oraz wartości sprzedaży
Rentowność EBITDA – stosunek zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację do przychodów
Rentowność EBIT – iloraz EBIT liczony dla okresu i przychodów ze sprzedaży okresu
Rentowność brutto – iloraz zysku brutto (przed opodatkowaniem) i sprzedaży netto
Rentowność netto – iloraz zysku netto i sprzedaży netto
Rentowność aktywów (ROA) wskaźnik rentowności aktywów stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów
Rentowność kapitałów własnych (ROE) stosunek zysk netto do kapitałów własnych
WFOŚiGW – Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej
Wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań ogółem do majątku ogółem
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych – relacja zobowiązań ogółem do kapitałów własnych
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi – Iloraz sumy kapitałów własnych, zobowiązań długoterminowych, długoterminowych rozliczeń międzyokresowych i aktywów trwałych
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego stosunek zadłużenia krótkoterminowego do aktywów ogółem
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego – iloraz zobowiązań długoterminowych i kapitałów własnych
Wskaźnik płynności bieżącej – stosunek aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych
Wskaźniki płynności szybkiej – określa możliwości spłacania bieżących zobowiązań najbardziej płynnymi aktywami spółki
Wskaźniki APM - alternatywne mierniki wyniku

Podpisy wszystkich członków Zarządu

Zbigniew Stopa Prezes Zarządu

Bartosz Rożnawski

Zastępca Prezesa Zarządu ds. Produkcji

Sławomir Krenczyk

Zastępca Prezesa Zarządu ds. Rozwoju

Artur Wasilewski

Zastępca Prezesa Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych

Bogdanka, dnia 19 listopada 2024 r.

LW Bogdanka S.A. Bogdanka 21-013 Puchaczów

[email protected]

AI Terminal

Lubelski Wegiel Bogdanka S.A.

5693_rns_2024-11-20_f0116691-ecbb-4a4e-b701-3857bf9fb673.pdf

Lubelski Węgiel Bogdanka S.A.

Spis treści

1. Podsumowanie operacyjne

Podsumowanie trzech kwartałów 2024 r.

Zdarzenia po dniu bilansowym do dnia

2. Organizacja i działalność GK LW Bogdanka

LW Bogdanka S.A.

LW Bogdanka S.A. posiada trzy pola wydobywcze:

Struktura produkcji węgla w trzech kwartałach 2024 r. przedstawia się następująco:

Zastosowanie węgla LW Bogdanka S.A.:

Do głównych odbiorców Spółki należą (% udział w przychodach):

Spółka posiada cztery koncesje na wydobycie węgla kamiennego ze złóż (obszarów):

Nowoczesne technologie

Kontrola kosztów

Spółka posiada system zarządzania gospodarką złożem:

Nasz sukces zbudowaliśmy dzięki:

Lubelski Węgiel Bogdanka Spółka Akcyjna

Forma prawna i przepisy będące podstawą działalności Spółki

Struktura GK LW Bogdanka

ŁĘCZYŃSKA ENERGETYKA SP. Z O.O.

EKOTRANS BOGDANKA SP. Z O.O.

RG BOGDANKA SP. Z O.O.

MR BOGDANKA SP. Z O.O.

Zmiany w strukturze GK LW Bogdanka

Strategia Rozwoju GK LW Bogdanka

Rozpoczęcie prac nad aktualizacją Strategii GK LW Bogdanka

Strategia Rozwoju GK LW Bogdanka

Filar I - Lider efektywności:

Filar II - Koncern Multisurowcowy:

Filar III - Gwarant Zrównoważonej Energii:

Filar IV - Zielona Transformacja:

Filar V - Przyszłość Lubelszczyzny:

Podstawowe parametry operacyjne i ekonomiczne:

Polityka dywidendowa:

Strategie rozwoju spółek zależnych

Strategia rozwoju Łęczyńskiej Energetyki sp. z o.o.

Łęczyński Klaster Energii

Strategia rozwoju MR Bogdanka sp. z o.o.

Strategia rozwoju EkoTrans Bogdanka sp. z o.o.

Strategia rozwoju RG Bogdanka sp. z o.o.

Działania inwestycyjne zrealizowane w I-IIIQ 2024 r.

Inwestycje rozwojowe i odtworzeniowe LW Bogdanka S.A.

Utrzymanie parku maszynowego

Kompleksy ścianowe

Rozwojowe pozostałe

Inne

Inwestycje operacyjne LW Bogdanka S.A.

Łęczyńska Energetyka i pozostałe spółki zależne LW Bogdanka S.A.

Działania inwestycyjne zrealizowane w I-IIIQ 2024 r.

Wybrane pozycje nakładów inwestycyjnych w GK LW Bogdanka

Wartość nakładów inwestycyjnych poniesionych na wyrobiska w I-IIIQ 2024 r.

Cena węgla na rynku międzynarodowym

Ceny węgla CIF ARA

Zapasy w portach ARA

Ceny węgla FOB Baltic Ports

Chiny

USA

Rosja

Ceny miałów energetycznych na rynku krajowym

Ceny miałów energetycznych na rynku krajowym [zł/GJ]

Cena miałów energetycznych

Ceny z notowań indeksu PSCMI

Produkcja, sprzedaż oraz stan zapasów węgla energetycznego na rynku krajowym

Produkcja, sprzedaż oraz stan zapasów węgla energetycznego na rynku krajowym [mln ton]

Produkcja węgla energetycznego w Polsce

Sprzedaż węgla energetycznego w Polsce

Zapasy węgla w Polsce

Produkcja, sprzedaż oraz stan zapasów węgla energetycznego na rynku krajowym

Sprzedaż węgla energetycznego do energetyki zawodowej [mln ton]

Główni odbiorcy węgla energetycznego w Polsce

Sprzedaż węgla energetycznego w Polsce

Eksport węgla

Produkcja energii elektrycznej w Polsce

Produkcja energii elektrycznej ogółem

Produkcja energii elektrycznej z węgla

Produkcja energii elektrycznej z węgla kamiennego

Produkcja energii elektrycznej z węgla brunatnego