LSI Software S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

May 21, 2019

Raport kwartalny za I kwartał 2019 roku PGS Software S.A.

sporządzony zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Wrocław, dnia 21.05.2019 r.

Spis treści

1.			Raport kwartalny PGS Software S.A. za I kwartał 2019 roku 5
	1.1.		Wybrane dane finansowe 5
	1.2.		Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów6
	1.3.		Skrócone kwartalne sprawozdanie z sytuacji finansowej7
	1.4.		Skrócone kwartalne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8
	1.5.		Skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych10
	1.6.		Wybrane dane objaśniające11
2.			Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego PGS Software S.A. za I kwartał 2019 roku20
	2.1.		Informacje ogólne o Spółce 20
	2.2.		Przyjęte zasady rachunkowości 20
	2.2.1.		Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza21
	2.2.2.		Zatwierdzenie sprawozdania finansowego21
	2.2.3.		Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności .21
	2.2.4.		Nowe standardy, interpretacje i zmiany opublikowanych standardów21
2.2.5.			Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego sprawozdania finansowego 21
	2.2.6.		Założenie kontynuacji działalności21
	2.3.		Segmenty operacyjne 22
	2.4.		Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych - również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji.22
	2.5.		Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 23
	2.6.		Stanowisko Zarządu Emitenta odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych23
2.7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego24
	2.8.		Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby

zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze

	wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób 25
2.9.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 25
2.10.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta26
2.11.	Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących gwarancji lub poręczeń stanowi równowartość 10% kapitałów własnych emitenta 26
2.12.	Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta26
2.13.	Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 r. 27
2.14.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 28
2.15.	Komentarz objaśniający, dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności w okresie kwartalnym 28
2.16.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość28
2.17.	Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych29
2.18.	Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu 29
2.19.	Informacja o ujęciu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu29
2.20.	Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 30
2.21.	Informacja o wypłaconych dywidendach (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje 30
2.22.	Informacja o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu kwartalnego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za dany okres kwartalny 30
2.23.	W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 31

2.24. Informacja o przesunięciach między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych 31

2.25.	Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów31
2.26.	Informacja o zmianie warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym31
2.27.	Informacja o nabyciu i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych31
2.28.	Informacja o poczynionych zobowiązaniach na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych32
2.29.	Informacja o rozliczeniach z tytułu spraw sądowych32
	W pierwszym kwartale 2018 roku nie dokonano istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych32
2.30.	Informacja o korektach błędów poprzednich okresów 32
2.31.	Informacje o niespłaconych pożyczkach lub o naruszeniu postanowień umowy pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego32
2.32.	Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 32
2.33.	Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności32

1. Raport kwartalny PGS Software S.A. za I kwartał 2019 roku

1.1. Wybrane dane finansowe

	od 01.01.2019	od 01.01.2018	od 01.01.2018	od 01.01.2019	od 01.01.2018	od 01.01.2018
WYBRANE DANE FINANSOWE	do 31.03.2019 PLN000 | do 31.03.2018<br>PLN000	do 31.12.2018 PLN000 | do 31.03.2019<br>EUR000	do 31.03.2018 EUR000 | do 31.12.2018<br>EUR000
Przychody ze sprzedaży	34 965	26 814	124 000	8 136	6 417	29 061
Zysk ze sprzedaży	7 220	4 459	25 932	1 680	1 067	6 077
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	7 216	4 500	26 033	1 679	1 077	6 101
EBITDA	7 667	4 910	27 724	1 784	1 175	6 497
Zysk przed opodatkowaniem	7 014	4 590	26 341	1 632	1 099	6 173
Zysk netto	5 336	4 042	21 517	1 242	967	5 043
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 712	2 562	18 421	1 329	613	4 317
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(710)	(235)	(2 014)	(165)	(56)	(472)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(69)	(154)	(17 939)	(16)	(37)	(4 204)
Przepływy pieniężne netto razem	4 933	2 173	(1 532)	1 148	520	(359)
Aktywa razem	46 362	37 487	40 075	10 779	8 907	9 320
Aktywa trwałe	5 341	4 853	5 346	1 242	1 153	1 243
Aktywa obrotowe	41 021	32 634	34 729	9 537	7 754	8 077
Kapitał własny razem	32 816	27 520	27 480	7 629	6 539	6 391
Zobowiązania razem	13 546	9 967	12 595	3 149	2 368	2 929
Zobowiązania długoterminowe razem	1 080	1 436	1 182	251	341	275
Zobowiązania krótkoterminowe razem	12 466	8 531	11 413	2 898	2 027	2 654
Liczba akcji	28 432	28 232	28 432	28 432	28 232	28 432
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,19	0,14	0,76	0,04	0,03	0,18
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR)	1,16	0,97	0,97	0,27	0,23	0,23

Średnie kursy wymiany złotego w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi w stosunku do EUR ustalanych przez NBP w szczególności: kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu (31.03.2019 r. - kurs ogłoszony przez NBP – tabela kursów średnich NBP nr 063/A/NBP/2019 z dnia 2019-03-29 tj. 4,3013 zł; 31.12.2018 r. - kurs ogłoszony przez NBP – tabela kursów średnich NBP nr 252/A/NBP/2018 z dnia 2018-12-31 tj. 4,3000 zł, 31.03.2018 r. - kurs ogłoszony przez NBP – tabela kursów średnich NBP nr 064/A/NBP/2018 z dnia 2018-03-30 tj. 4,2085 zł, kurs średni w każdym okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie (IQ 2019r. - 4,2978 zł; IQ 2018r. – 4,1784 zł; 2018r. – 4,2669).

1.2. Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH	Nota	I kwartał 2019	I kwartał 2018
DOCHODÓW		PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody		34 965	26 814
Przychody netto ze sprzedaży usług	8	34 965	26 814
Koszty działalności operacyjnej		27 745	22 355
Amortyzacja		451	410
Zużycie materiałów i surowców		775	537
Usługi obce	9	16 525	13 570
Podatki i opłaty		120	100
Wynagrodzenia		7 551	5 789
Ubezpieczenie społeczne i inne świadczenia		1 794	1 386
Pozostałe koszty		529	563
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		7 220	4 459
Pozostałe przychody operacyjne	8	19	67
Pozostałe koszty operacyjne		23	26
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		7 216	4 500
Przychody finansowe	8	18	101
Koszty finansowe		220	19
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		7 014	4 590
Podatek dochodowy	10	1 678	548
Zysk (strata) netto		5 336	4 042
Inne całkowite dochody		-	-
Całkowite dochody ogółem		5 336	4 042
Zysk (strata) netto na jedną akcję (zł)		0,19	0,14
Zwykły		0,19	0,14
Rozwodniony		0,19	0,14

1.3. Skrócone kwartalne sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
AKTYWA		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Aktywa trwałe		5 341	5 346	4 853
Wartości niematerialne		151	189	152
Rzeczowe aktywa trwałe	1	4 080	3 802	3 641
Udziały w jednostkach zależnych		161	161	54
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		599	844	737
Pozostałe aktywa długoterminowe		350	350	269
Aktywa obrotowe		41 021	34 729	32 634
Zapasy		10	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług	2	21 414	20 337	14 058
Należności pozostałe	3	2 787	2 103	2 250
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		15 672	10 760	14 386
Krótkoterminowe aktywa finansowe	4	235	721	1 317
Pozostałe aktywa		903	808	623
Aktywa razem		46 362	40 075	37 487

PASYWA	Nota	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Kapitał własny		32 816	27 480	27 520
Kapitał akcyjny		569	569	565
Kapitał rezerwowy	5	1 799	1 799	1 787
Kapitał zapasowy	6	9 190	9 190	6 597
Zyski zatrzymane		21 258	15 922	18 571
- w tym zysk (strata) netto		5 336	21 517	4 042
- odpisy z zysku - dywidendy		-	(3 981)	-
Zobowiązanie długoterminowe		1 080	1 182	1 436
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego		190	228	277
Rezerwy na świadczenia pracownicze		53	54	26
Inne zobowiązania finansowe		837	900	1 133
Zobowiązania krótkoterminowe		12 466	11 413	8 531
Inne zobowiązania finansowe		321	333	290
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	7	5 663	5 276	4 308
Zobowiązania pozostałe		4 371	3 582	2 452
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego		1 292	1 292	839
Rezerwy na świadczenia pracownicze		819	819	642
Pozostałe rezerwy		-	111	-
Zobowiązania razem		13 546	12 595	9 967
Pasywa razem		46 362	40 075	37 487

1.4. Skrócone kwartalne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Na dzień 31 marca 2019 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2019 roku	569	9 190	1 799	15 922	27 480
Całkowite dochody	-	-	-	5 336	5 336
Zysk netto za rok obrotowy	-	-	-	5 336	5 336
Transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-
Emisja akcji/wydanie udziałów	-	-	-	-	-
Odpisy z zysku	-	-	-	-	-
Warranty na akcje	-	-		-	-
Podział wyniku roku ubiegłego	-	-	-	-	-
Stan na 31 marca 2019 roku	569	9 190	1 799	21 258	32 816

Na dzień 31 marca 2018 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2018 roku	565	6 597	1 775	14 530	23 467
Całkowite dochody	-	-	-	4 042	4 042
Zysk netto za rok obrotowy	-	-	-	4 042	4 042
Transakcje z właścicielami	-	-	12	-	12
Emisja akcji/wydanie udziałów	-	-	-	-	-
Odpisy z zysku	-	-	-	-	-
Warranty na akcje	-	-	12	-	12
Podział wyniku roku ubiegłego	-	-	-	-	-
Stan na 31 marca 2018 roku	565	6 597	1 787	18 571	27 520

Na dzień 31 grudnia 2018 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2018 roku	565	5 222	1 689	11 053	18 529
Całkowite dochody	-	-	-	21 517	21 517
Zysk netto za rok obrotowy	-	-	-	20 097	20 097
Transakcje z właścicielami	4	-	24	(3 981)	(3 953)
Emisja akcji	4	-	-	-	4
Odpisy z zysku	-	-	-	(3 981)	(3 981)
Warranty na akcje	-	-	24	-	24
Podział wyniku roku ubiegłego	-	2 593	-	(16 144)	(13 551)
Stan na 31 grudnia 2018 roku	569	9 190	1 799	15 922	27 480

1.5. Skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	I kwartał 2019	I kwartał 2018
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	PLN'000	PLN'000
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk / strata netto	5 336	4 042
Korekty	376	(1 480)
Amortyzacja	451	410
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(8)	(7)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	530	(17)
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(2)	516
Zmiana stanu rezerw	(150)	(306)
Zmiana stanu zapasów	(10)	-
Zmiana stanu należności	(1 761)	(888)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 176	(1 066)
Zmiana stanu pozostałych aktywów	150	(134)
Inne korekty – koszty programów motywacyjnych	-	12
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 712	2 562
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy	3	120
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	3	120
Otrzymane odsetki	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	-
Wydatki	713	355
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	713	355
Nabycie aktywów finansowych	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(710)	(235)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy	14	18
Wpływy z emisji kapitałów	-	-
Odsetki	14	18
Wydatki	83	172
Odsetki	9	11
Płatności z tytułu umów leasingu finansowego	74	161
Dywidendy wypłacone	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(69)	(154)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	4 933	2 173
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM	4 912	2 144
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(21)	(29)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	10 760	12 242
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM	15 693	14 415
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

1.6. Wybrane dane objaśniające

Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Środki trwałe	3 533	3 542	3 637
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	548	554	531
urządzenia techniczne i maszyny	1 396	1 278	1 075
środki transportu	1 237	1 332	1 617
inne środki trwałe	352	378	414
Środki trwałe w budowie	321	34	4
Zaliczki na środki trwałe w budowie	226	226	-
RAZEM	4 080	3 802	3 641

Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za I kwartał 2019

WYSZCZEGÓLNIENIE	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	650	5 037	2 011	588	260	8 546
zwiększenia	9	396	-	-	287	692
nabycie	9	396	-	-	287	692
leasing	-	-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	39	-	-	-	39
zbycie	-	39	-	-	-	39
likwidacja	-	-	-	-	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	659	5 394	2 011	588	547	9 199
Skumulowane umorzenie na początek okresu	96	3 759	679	210	-	4 744
zwiększenia	15	277	95	26	-	413
amortyzacja okresu bieżącego	15	277	95	26	-	413
zmniejszenia	-	38	-	-	-	38
zbycie	-	38	-	-	-	38
likwidacja	-	-	-	-	-	-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	111	3 998	774	236	-	5 119
Wartość netto na koniec okresu	548	1 396	1 237	352	547	4 080

Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za rok 2018

WYSZCZEGÓLNIENIE	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	566	4 009	1 564	513	-	6 652
zwiększenia	84	1 202	714	75	260	2 335
nabycie	84	1 202	-	75	260	1 621
leasing	-	-	714	-	-	714
zmniejszenia	-	174	267	-	-	441
zbycie	-	168	267	-	-	435
likwidacja	-	6	-	-	-	6
Wartość brutto na koniec okresu	650	5 037	2 011	588	260	8 546
Skumulowane umorzenie na początek okresu	41	2 907	500	111	-	3 559
zwiększenia	55	1 026	362	99	-	1 542
amortyzacja okresu bieżącego	55	1 026	362	99	-	1 542
zmniejszenia	-	174	183	-	-	357
zbycie	-	168	183	-	-	351
likwidacja	-	6	-	-	-	6
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	96	3 759	679	210	-	4 744
Wartość netto na koniec okresu	554	1 278	1 332	378	260	3 802

Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za I kwartał 2018

WYSZCZEGÓLNIENIE	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	566	4 009	1 564	513	-	6 652
zwiększenia	19	236	714	36	4	1 009
nabycie	19	236	-	36	4	295
leasing	-	-	714	-	-	714
zmniejszenia	-	41	267	-	-	308
zbycie	-	41	267	-	-	308
likwidacja	-	-	-	-	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	585	4 204	2 011	549	4	7 353
Skumulowane umorzenie na początek okresu	41	2 907	500	111	-	3 559
zwiększenia	13	263	77	24	-	377
amortyzacja okresu bieżącego	13	263	77	24	-	377
zmniejszenia	-	41	183	-	-	224
zbycie	-	41	183	-	-	224
likwidacja	-	-	-	-	-	-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	54	3 129	394	135	-	3 712
Wartość netto na koniec okresu	531	1 075	1 617	414	4	3 641

Nota 2. Należności z tytułu dostaw i usług

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Należności od jednostek powiązanych	15	15	33
z tytułu dostaw i usług	15	15	33
Należności od pozostałych jednostek	21 399	20 322	14 025
z tytułu dostaw i usług	21 399	20 322	14 025
RAZEM	21 414	20 337	14 058

Nota 3. Należności pozostałe

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Należności publicznoprawne	2 644	2 005	2 046
Należności inne	143	98	204
kaucje i wadia	10	11	6
pozostałe	133	87	198
RAZEM	2 787	2 103	2 250

Nota 4. Krótkoterminowe aktywa finansowe

31.03.2019	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności własne	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	W tym: Aktywa finansowe stanowiące zabezpieczenie	W tym: Udziały w jednostkach podporządkowanych	Razem
Krótkoterminowe aktywa finansowe	235	-	-	-	-	-	235
w jednostkach powiązanych	-	-	-	-	-	-	-
udziały lub akcje	-	-	-	-	-	-	-
inne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-	-
udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-
w pozostałych jednostkach	235	-	-	-	-	-	235
udziały lub akcje	-	-	-	-	-	-	-
inne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-	-
udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (kontrakty forward i opcje walutowe, jednostki uczestnictwa w FIO)	235	-	-	-	-	-	235

31.12.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności własne	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	W tym: Aktywa finansowe stanowiące zabezpieczenie	W tym: Udziały w jednostkach podporządkowanych	Razem
Krótkoterminowe aktywa finansowe	721	-	-	-	-	-	721
w jednostkach powiązanych	-	-	-	-	-	-	-
udziały lub akcje	-	-	-	-	-	-	-
inne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-	-
udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-
w pozostałych jednostkach	721	-	-	-	-	-	721
udziały lub akcje	-	-	-	-	-	-	-
inne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-	-
udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (kontrakty forward i opcje walutowe, jednostki uczestnictwa w FIO)	721	-	-	-	-	-	721

31.03.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności własne	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	W tym: Aktywa finansowe stanowiące zabezpieczenie	W tym: Udziały w jednostkach podporządkowanych	Razem
Krótkoterminowe aktywa finansowe	1 317	-	-	-	-	-	1 317
w jednostkach powiązanych	-	-	-	-	-	-	-
udziały lub akcje	-	-	-	-	-	-	-
inne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-	-
udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-
w pozostałych jednostkach	1 317	-	-	-	-	-	1 317
udziały lub akcje	-	-	-	-	-	-	-
inne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-	-
udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (kontrakty forward i opcje walutowe, jednostki uczestnictwa w FIO)	1 317	-	-	-	-	-	1 317

Nota 5. Kapitał rezerwowy

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Kapitał rezerwowy na początek okresu	1 799	1 775	1 775
zwiększenia	-	24	12
z tyt. warrantów na akcje	-	24	12
Kapitał rezerwowy na koniec okresu	1 799	1 799	1 787

Nota 6. Kapitał zapasowy

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Kapitał zapasowy na początek okresu	9 190	6 597	6 597
zwiększenia	-	2 593	-
z tyt. podziału zysku	-	2 593	-
Kapitał zapasowy na koniec okresu	9 190	9 190	6 597

Nota 7. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Nieprzeterminowane	5 470	5 118	4 173
Przeterminowane	193	158	135
0- 90 dni	150	139	122
91 - 180 dni	24	18	13
181 - 360 dni	18	1	-
powyżej 360 dni	1	-	-
RAZEM	5 663	5 276	4 308

Nota 8. Struktura rzeczowa przychodów z działalności kontynuowanej

PRZYCHODY Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ	01.01.2019-31.03.2019	01.01.2018-31.03.2018
Przychody ze sprzedaży	34 965	26 814
przychody ze sprzedaży usług	34 965	26 814
Pozostałe przychody	37	168
RAZEM	35 002	26 982

Nota 9. Koszty działalności operacyjnej - usługi obce

KOSZY WEDŁUG RODZAJU	01.01.2019-31.03.2019	01.01.2018-31.03.2018
Usługi informatyczne	12 071	9 998
Usługi marketingowe i sprzedażowe	2 068	1 939
Usługi najmu i dzierżawy	1 469	648
Usługi doradcze, konsultingowe	56	391
Usługi telekomunikacyjne	41	34
Usługi obsługi giełdowej	14	12
Usługi rekrutacyjne i HR	392	221
Usługi transportowe i kurierskie	20	14
Usługi bankowe	8	14
Usługi księgowe i kadrowo - płacowe	75	73
Usługi prawne	18	4
Usługi porządkowe	63	56
Usługi remontowe	-	6
Licencje	183	108
Usługi pozostałe	47	52
RAZEM	16 525	13 570

Nota 10. Podział podatku dochodowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów na część bieżącą i odroczoną

WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2019-31.03.2019	01.01.2018-31.03.2018
Podatek bieżący	1 471	953
Podatek odroczony	207	(405)
RAZEM	1 678	548

Nota 11. Uzgodnienie wyniku finansowego podatkowego z rachunkowym

WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2019-31.03.2019
Zysk przed opodatkowaniem	7 014
Koszt podatku dochodowego wg stawki 19%	1 333
Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami według przepisów podatkowych	(1)
Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów według przepisów podatkowych	343
Efekt przejściowych różnic kosztów podatkowych i bilansowych	(204)
Koszt podatku dochodowego	1 471
Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku z działalności kontynuowanej	1 471

Nota 12. Struktura zatrudnienia

STRUKTIRA ZATRUDNIENIA *	31.03.2019	31.12.2018
Pracownicy umysłowi	285	244
Pracownicy fizyczni	-	-
RAZEM	285	244

*zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty

2. Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego PGS Software S.A. za I kwartał 2019 roku

2.1. Informacje ogólne o Spółce

PGS SOFTWARE spółka akcyjna ("Spółka") powstała 2 kwietnia 2008 roku na podstawie aktu notarialnego Repertorium

nr Akt Notarialny Rep. A nr 766/2008.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000304562. Spółce nadano numer statystyczny REGON 020363023.

Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu przy ulicy Suchej 3.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest jednym z wiodących producentów i dostawców usług programistycznych i testowych w Polsce, głównie z zakresu rozwiązań mobilnych, internetowych oraz tworzenia baz danych. Przedmiotem działalności Spółki jest oferowanie klientom biznesowym zaprojektowanych zgodnie z potrzebami danego podmiotu kompleksowych rozwiązań informatycznych. Spółka oferuje kompleksowe usługi w zakresie tworzenia oprogramowania (od analizy biznesowej po utrzymanie), jak również samodzielne usługi w zakresie programowania i testowania.

Spółka działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu o statut Jednostki.

Na dzień 31 marca 2019 roku, skład organów zarządczych i nadzorujących Spółki był następujący:

Zarząd: Wojciech Gurgul - Prezes Zarządu, Paweł Gurgul - Wiceprezes Zarządu. Rada Nadzorcza: Paweł Piwowar - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Jacek Bierkowski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Piotr Szkutnicki - Członek Rady Nadzorczej, Therese Asmar - Członek Rady Nadzorczej, Witold Strumiński - Członek Rady Nadzorczej.

2.2. Przyjęte zasady rachunkowości

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("UE") dotyczącymi sprawozdawczości śródrocznej, w tym przede wszystkim MSR 34.

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym PGS Software S.A. za 2018 rok zamieszczonym w prospekcie emisyjnym.

2.2.1. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza

Grupa prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach PLN (chyba, że w nocie informacji dodatkowej wskazano inaczej). Polski nowy złoty (PLN) jest walutą funkcjonalną I walutą prezentacji Grupy.

2.2.2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki w dniu 21 maja 2019 roku.

2.2.3. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności

Zarząd Jednostki oświadcza, iż skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe PGS Software S.A. zostało sporządzone wedle najlepszej wiedzy, według stanu na dzień 31 marca 2019 roku, zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości. Sprawozdanie finansowe Spółki odzwierciedla sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Jednostki w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny.

Prezentowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do kwartalnej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Podczas sporządzania kwartalnego sprawozdania finansowego przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

2.2.4. Nowe standardy, interpretacje i zmiany opublikowanych standardów

Spółka zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu zmian oaz nowych MSSF na przyszłe sprawozdanie finansowe Spółki zostało przedstawione w sprawozdaniu finansowym za rok 2018 w notach objaśniających do sprawozdania finansowego w pkt 4.6.

2.2.5. Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego sprawozdania finansowego

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 marca 2019 roku i obejmuje okres 3 miesięcy.

Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 marca 2018 roku.

Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku.

2.2.6. Założenie kontynuacji działalności

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Jednostkę.

2.3. Segmenty operacyjne

W oparciu o definicję zawartą w MSFF 8 działalność Jednostki oparta jest na usługach wydawnictwa programów informatycznych i została zaprezentowana w niniejszym sprawozdaniu w ramach jednego segmentu operacyjnego, ponieważ:

• przychody ze sprzedaży oraz realizowane zyski z tej działalności przekraczają łącznie 75% wartości generowanych przez Spółkę;
• nie są sporządzane oddzielne informacje finansowe dla poszczególnych kanałów sprzedażowych, co jest związane z charakterystyczną dla branży współpracą z dostawcami, których produkty są dystrybuowane przez wszystkie kanały sprzedażowe;
• w związku z brakiem wydzielonych segmentów, tj. brakiem dostępności odrębnych informacji finansowych dla poszczególnych grup produktowych, decyzje operacyjne podejmowane są na podstawie wielu szczegółowych analiz i wyników finansowych osiąganych na sprzedaży wszystkich produktów we wszystkich kanałach dystrybucji;
• Zarząd PGS SOFTWARE S.A. z uwagi na specyfikę dystrybucji, dokonuje decyzji o alokowaniu zasobów na podstawie osiągniętych i przewidywanych wyników Spółki jako całości, jak również planowanych zwrotów z zaalokowanych zasobów oraz analizy otoczenia.

2.4. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych - również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji

PGS Software S.A. jest Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PGS Software S.A. Na dzień 31 marca 2019 roku w skład grupy kapitałowej, dla której PGS Software S.A. jest jednostką dominującą, przedstawiał się następująco:

NAZWA	Główna działalność	Kraj założenia	% udziałów w kapitale
			2018	2017
iPGS Sp. z o.o.	Usługi informatyczne	Polska	100,0	100,0
PGS Software LTD	Usługi informatyczne	Wielka Brytania	100,0	100,0
PGS Software GmbH	Usługi informatyczne	Niemcy	100,0	-

Czas trwania działalności jednostek zależnych dla PGS Software S.A. jest nieograniczony. Rokiem obrotowym Jednostki oraz spółek zależnych jest rok kalendarzowy. Ze względu na nieistotność danych finansowych spółek zależnych Jednostka nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

2.5. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

Emitentowi nie są znane umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. W skład kapitału zakładowego Emitenta nie wchodzą papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne. W zakresie przenoszenia praw własności papierów wartościowych i wykonywania prawa głosu nie występują żadne ograniczenia na akcjach Emitenta.

Spółki zależne nie posiadają akcji Emitenta.

2.6. Stanowisko Zarządu Emitenta odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd Spółki nie podawał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych na rok 2019 PGS SOFTWARE S.A.

2.7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

WYSZCZEGÓLNIENIE	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Presto FIZ AN	9 067	181	32%	15 317	38%
Infinitas FIZ AN	9 067	181	32%	15 317	38%
OFE Nationale-Nederlanden	2 112	42	7%	2 112	5%
Pozostali	8 186	165	29%	8 186	20%
RAZEM	28 432	569	100%	40 932	100%

2.8. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób

Ilość akcji posiadanych przez członków Zarządu Spółki na dzień 31 marca 2019 r.: nie dotyczy.

Ilość akcji posiadanych przez członków Rady Nadzorczej Spółki:

IMIĘ I NAZWISKO	Liczba akcji Stan na dzień 31.03.2019
Paweł Piwowar	155 000
Jacek Bierkowski	-
Piotr Szkutnicki	113 750
Witold Strumiński	48 500
Therese Asmar	-
SUMA	317 250

2.9. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W pierwszym kwartale 2019 roku nie toczyły się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość jednostkowa oraz łączna wartość wszystkich otwartych postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej stanowiłyby co najmniej 10% kapitałów własnych PGS SOFTWARE S.A.

2.10. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta

Wszystkie transakcje w Grupie kapitałowej PGS SOFTWARE są zawierane na zasadach rynkowych.

2.11. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących gwarancji lub poręczeń stanowi równowartość 10% kapitałów własnych emitenta

W pierwszym kwartale 2019 roku Emitent, ani żadna jednostka od niego zależna, nie udzieliły poręczeń kredytów lub poręczeń pożyczki, ani też gwarancji o wartości co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

2.12. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Nie wystąpiły.

2.13. Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.

Pierwszy kwartał bieżącego roku to okres, w którym na wyniki Spółki miało wpływ kilka istotnych czynników:

• Mocny spadek przychodów od największego klienta (czyli zmaterializowanie się ryzyka, o którym Spółka informowała od dłuższego czasu). Obecnie, wielkość zespołu pracującego dla tego klienta to około połowa z tego jaki był pół roku wcześniej. Wydaje się, że taki stan powinien się utrzymać dłuższy czas.
• Ograniczenie rekrutacji pod koniec roku pozwoliło utrzymać liczbę osób bez projektów na relatywnie niskim poziomie. Nie były to bardzo niskie poziomy, ale dużo niższe niż pierwszym kwartale 2018 roku. Licząc rdr w pierwszym kwartale, tylko dzięki temu koszty Spółki były o około 1 mln złotych niższe.
• Krótka ławka spowodowała, że części projektów nie udało się uruchomić lub też się opóźniły. To druga strona monety. Zdaniem Zarządu taka taktyka długoterminowo była opłacalna.
• Spółka pozyskała nowych klientów, ale też były projekty które się zakończyły. Pod tym względem to dość neutralny okres finansowo, ale organizacyjnie intensywny.
• Spółka od początku roku do dzisiaj zwiększyła zespół sprzedażowy poza Polską z 4 do 9 osób. Zwiększone koszty było częściowo widać już w I kwartale, ale będą jeszcze wyższe w kolejnych.

Bardzo wysoki wzrost rentowności w stosunku do I kwartału 2018 roku wynika przede wszystkim z efektu bazy, innymi słowy ubiegły rok zaczął się kiepsko i dopiero kolejne kwartały były naprawdę udane.

Ogólnie rzecz biorąc, Zarząd uznaje ten kwartał za przeciętny. Choć "wybronienie się" przed spadkiem przychodów można uznać za mały sukces, to celem Spółki jest wzrost a nie płaskie przychody i zyski. Zarząd zgodnie z zapowiedziami kontynuuje inwestycje we wzrost (marketing i sprzedaż) to jednak ciągle na efekty przyjdzie poczekać kilka kwartałów. To są długotrwałe procesy, o długim okresie zwrotu z inwestycji.

Spółka generowała i generuje sporą ilość gotówki. Sytuacja gotówkowa jest lepsza niż kiedykolwiek w przeszłości. To pozwala myśleć o finansowaniu akwizycji, czy skupie akcji własnych. W pierwszym kwartale Spółka nie skupowała akcji ze względu na wzrost kursów. Nastąpi to tylko wtedy, gdy Zarząd oceni, że poziomy cenowe są atrakcyjne.

Zamieszanie związane z BREXITem nie miało większych skutków w pracy Emitenta. Widzieliśmy jednak, że część klientów w obawie przed BREXITem zmniejszało zaangażowanie i inwestycje, inni zaś zwiększali zespoły antycypując potrzeby wynikające z chaotycznego wyjścia z Unii. Trudno powiedzieć, czy w przyszłości BREXIT będzie miał jakikolwiek wyraźny wpływ na sprzedaż Spółki. Można bez trudu uzasadnić każdy scenariusz, ale byłoby to raczej wróżenie z fusów.

Podsumowując, początek roku nie przyniósł żadnych niespodziewanych wydarzeń. Spółka kontynuowała konsekwentnie strategię wzrostu. Otocznie pozostawało niezmiennie konkurencyjne zarówno wśród klientów jak i pracowników.

2.14. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W perspektywie drugiego kwartału 2019r. i kolejnych Emitent pragnie wskazać następujące czynniki jako mogące mieć wpływ na spodziewane wyniki:

• Wzrost wydatków na sprzedaż i marketing.
• Dość powolny proces pozyskiwania nowych klientów, co może oznaczać, że wzrosty sprzedaży nie będą imponujące.
• Wydatki na urządzenie powiększonego biura w Rzeszowie (kilkaset tysięcy złotych)
• Wzrost czynszu za powiększone biuro we Wrocławiu, które nie zostało podnajęte (około 160 tys. miesięcznie)

Zarząd spodziewa się, że drugi kwartał będzie dość płaski jeśli chodzi o przychody.

2.15. Komentarz objaśniający, dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności w okresie kwartalnym

Nie występuje sezonowość w działalności Spółki poza tej dotyczącej sezonów urlopowych. Najwięcej urlopów przypada w lipcu, sierpniu oraz grudniu.

2.16. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

W pierwszym kwartale 2019 roku nie wystąpiły pozycje nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość.

2.17. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych

WARTOŚCI SZACUNKOWE	31.03.2019	31.12.2018	Zmiana (%)*
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	599	844	29%
Odpisy aktualizujące należności	17	10	70%
Wartość godziwa kontraktów forward	17	504	97%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	190	228	17%
Rezerwy na przyszłe zobowiązania	873	908	4%

*31.12.2018=100%

2.18. Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu

W okresie, którego dotyczy raport nie wystąpiły.

2.19. Informacja o ujęciu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu

31.03.2019

WYSZCZEGÓLNIENIE	Wartość na dzień 01.01.2019	Zwiększenia w okresie 01.01.2019-31.03.2019	Zmniejszenia w okresie 01.01.2019-31.03.2019	Wartość na dzień 31.03.2019
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	-	-	-	-

Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek pozostałych	10	7	-	17
RAZEM	10	7	-	17

31.12.2018

WYSZCZEGÓLNIENIE	Wartość na dzień 01.01.2018	Zwiększenia w okresie 01.01.2018-31.12.2018	Zmniejszenia w okresie 01.01.2018-31.12.2018	Wartość na dzień 31.12.2018
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek pozostałych	580	48	618	10
RAZEM	580	48	618	10

2.20. Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2019 roku Spółka nie emitowała, nie dokonywała wykupu i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych.

2.21. Informacja o wypłaconych dywidendach (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje

W pierwszym kwartale 2019 roku nie zostały wypłacone dywidendy.

2.22. Informacja o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu kwartalnego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za dany okres kwartalny

Nie wystąpiły.

2.23. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Zmiany nie wystąpiły.

2.24. Informacja o przesunięciach między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych

Nie wystąpiły.

2.25. Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W pierwszym kwartale 2019 roku nie dokonano zmiany celu bądź wykorzystania aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzono zmian w ich klasyfikacji.

2.26. Informacja o zmianie warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym

Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki.

2.27. Informacja o nabyciu i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W pierwszym kwartale 2019 roku nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

2.28. Informacja o poczynionych zobowiązaniach na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W pierwszym kwartale 2019 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia dotyczące zakupu rzeczowych aktywów trwałych mające charakter istotnego zobowiązania.

2.29. Informacja o rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W pierwszym kwartale 2018 roku nie dokonano istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

2.30. Informacja o korektach błędów poprzednich okresów

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem korekty błędów nie wystąpiły.

2.31. Informacje o niespłaconych pożyczkach lub o naruszeniu postanowień umowy pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Nie dotyczy.

2.32. Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Nie wystąpiły.

2.33. Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności

Informacja nt. działalności badawczo-rozwojowej.

W I kwartale 2019 roku Emitent nie prowadził działalności badawczo-rozwojowej.

Zdaniem Zarządu Emitenta wszystkie istotne informacje objaśniające dotyczące Emitenta zostały przedstawione w wybranych informacjach objaśniających i informacji dodatkowej do skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego PGS SOFTWARE S.A. za pierwszy kwartał 2019 roku.

………………………………………… ……………………………………………. …………………………………………………

Wojciech Gurgul Paweł Gurgul Paweł Basłyk Prezes Zarządu Członek Zarządu Audytor Księgowość Sp. z o.o.

Wrocław, dnia 21.05.2019 r.