LSI Software S.A. — Audit Report / Information 2016

Apr 28, 2017

Sprawozdanie biegłego rewidenta

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

z badania sprawozdania finansowego LSI Software S.A. z siedzibą w Łodzi za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

$\mathcal Q$

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia LSI Software S.A.

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego LSI Software S.A. z siedzibą w Łodzi, przy ul. Przybyszewskiego 176/178, zwanej dalej Spółką, na które składa sie wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz-rachunek przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarzad Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego zgodnie z ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami), zwaną dalej ustawą o rachunkowości, jego zgodność z obowiązującymi Spółke przepisami prawa oraz statutem, a także za prowadzenie ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w tej ustawie. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego wolnego od istotnych zniekształceń powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii wraz z raportem o tym sprawozdaniu finansowym.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów (uchwała nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późniejszymi zmianami), zwanych dalej Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej, oraz rozdziału 7 ustawy o rachunkowości. Regulacie te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania dotyczących kwot i ujawnień zawartych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Dokonując oceny tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną w zakresie dotyczącym sporządzania oraz rzetelnej prezentacji sprawozdania finansowego Spółki w celu zaprojektowania stosownych w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnetrznej Spółki. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki

rachunkowości, racionalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości jesteśmy także zobowiązani stwierdzić w opinii, czy sprawozdanie finansowe jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem oraz czy zostało ono sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Stwierdzenia w tym zakresie sformułowaliśmy w oparciu o prace wykonane w trakcie badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe LSI Software S.A.:

• przedstawia rzetelnie i jasno sytuacje majatkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku, wynik finansowy oraz przepływy pienieżne za rok obrotowy kończący się tego dnia zgodnie z ustawą o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i treści z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami ), zwanym dalej rozporządzeniem o informacjach bieżących i okresowych, oraz z wpływającymi na jego treść postanowieniami statutu Spółki,
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach. ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie o rachunkowości.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Informacje o wypełnieniu innych obowiązków wynikających z przepisów prawa dotyczących sprawozdania finansowego

Inne informacje zamieszczone w raporcie rocznym

Inne informacje obejmują informacje finansowe i niefinansowe inne niż sprawozdanie finansowe oraz opinia wraz z raportem z badania. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za te inne informacje. Nasza opinia o sprawozdaniu finansowym nie obejmuje tych innych informacji oraz, o ile nie zostało to jednoznacznie wskazane w Sprawozdaniu na temat innych wymogów prawa i regulacji, nie wyrażamy żadnej formy zapewnienia o tych innych informacjach. Ponadto zakres naszych prac oraz charakter naszego zapewnienia są wyłącznie takie jak opisujemy.

W związku z przeprowadzanym badaniem sprawozdania finansowego naszym zadaniem, zgodnie z wymogami z Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, jest zapoznanie się z tymi innymi informaciami oraz rozważenie, czy nie zawierają one istotnej niespójności ze zbadanym sprawozdaniem finansowym. Jeśli stwierdzimy takie istotne niespójności jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszej opinii.

Nie mamy nic do przekazania w tym zakresie.

Sprawozdanie z działalności

Raport roczny zawiera sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za jego sporządzenie oraz złożenie w tym sprawozdaniu oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego. Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za zapewnienie, aby sprawozdanie z działalności było rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych zaodne z wymogami oraz ustawy o rachunkowości.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych, jesteśmy zobowiązania sformułować opinię, czy informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności oraz oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego uwzględniają przepisy rozporządzenia, a odnośnie do sprawozdania z działalności także ustawy o rachunkowości, i są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Dodatkowo jesteśmy zobowiązania sformułować oświadczenie, czy w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia, a w przypadku ich stwierdzenia wskazać na czym one polegają.

Zapoznaliśmy sie ze sprawozdaniem z działalności i oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego. Przeanalizowaliśmy, czy zawierają one informacje wymagane powyższymi przepisami prawa oraz sprawdziliśmy, czy informacje w nich zawarte są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Czytając sprawozdanie z działalności rozważyliśmy, w oparciu o nasza wiedze o Spółce i jej otoczeniu, czy nie zawiera ono istotnych zniekształceń.

Opinia o sprawozdaniu z działalności i oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem, w oparciu o prace wykonane w związku z badaniem sprawozdania finansowego:

• załączone sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, przepisy rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych i informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz informacje prezentowane w tym sprawozdaniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym,
• oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, zawiera, we wszystkich istotnych aspektach, informacje wymagane rozporządzeniem o informacjach bieżących i okresowych oraz informacje zawarte w tym oświadczeniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

Inne stwierdzenia o sprawozdaniu z działalności wymagane przez ustawę o rachunkowości

W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Spółki istotnych zniekształceń.

Marta Lomorous

Marta Komorowska Biegły rewident nr 11272

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

Łódź, dnia 28 kwietnia 2017 r.

Accountants & business advisers

Raport

z badania sprawozdania finansowego LSI Software S.A. w Łodzi za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

$\mathcal{Q}$

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	2
1.1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę	$\overline{c}$
1.1.1.	Nazwa jednostki	$\overline{2}$
1.1.2.	Siedziba jednostki	$\overline{2}$
1.1.3.	Dane rejestracyjne jednostki	$\frac{2}{2}$
1.1.4.	Przedmiot działalności jednostki
1.1.5.	Struktura własności i jednostki powiązane	$\frac{2}{3}$
1.1.6.	Kierownik jednostki
1.2.	Informacje dotyczące przeprowadzonego badania	$\ensuremath{\mathsf{3}}$
1.2.1.	Formalne wymogi dotyczące badania	3
1.2.2.	Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń	$\mathfrak{Z}$
1.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	$\overline{4}$
2.	Część szczegółowa raportu	5
2.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy	5
2.1.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa	5
2.1.2.	Wynik finansowy	6
2.1.3.	Wybrane wskaźniki finansowe	6
2.2.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości	7

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$17\frac{1}{2}$

1. Cześć ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujace badana jednostkę

1.1.1. Nazwa jednostki

LSI Software S.A.

1.1.2. Siedziba iednostki

ul. Przybyszewskiego 176/178, 93-120 Łódź

1.1.3. Dane rejestracyjne jednostki

Sad rejestrowy:

Numer rejestru:

Data:

NIP:

REGON:

Sad Rejonowy w Łodzi - Śródmieściu, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 6 listopada 2001 r. KRS0000059150 472048449 7251697775

1.1.4. Przedmiot działalności jednostki

Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest: - 26.20.Z - produkcja i sprzedaż komputerów i urządzeń peryferyjnych, - 62.01.Z - działalność związana z oprogramowaniem,

1.1.5. Struktura własności i jednostki powiązane

Na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień wydania opinii, struktura własności kapitału zakładowego Spółki w wysokości 3 260 762 PLN przedstawia się następująco:

Akcjonariusze	Ilość akcji (w szt.)	Ilość głosów (w %)	Wartość nominalna posiadanych akcji (w zł)	udział w kapitale zakładowym $(w \% )$
Grzegorz Siewiera wraz z SG Invest Sp. z o.o.	1 000 000	30,67%	1 000 000,00	30,67%
Piotr Kraska wraz z Yavin Ltd	443 488	13.60%	443 488,00	13,60%
LSI Software S.A.	11 458	0.35%	11 458,00	0.35%
Pozostali	1805816	55.38%	1805816,00	55,38%
RAZEM	3 260 762	100.00%	3 260 762,00	100,00%

Badana Spółka wg stanu na koniec badanego okresu:

jest spółką dominującą dla Softech Sp. z o.o., w której posiada 100% udziału w kapitale i 100% w prawach głosu.

jest spółką dominującą dla LSI Software s.r.o., w której posiada 100% udziału w kapitale i 100% w prawach głosu.

jest spółką współkontrolującą dla BluePocket S.A., w której posiada 50% udziału w kapitale i 50% w prawach głosu.

W dniu 10 marca 2015 roku, LSI Software S.A. utracilo zdolności do kierowania polityką finansową i operacyjną BluePocket S.A. z uwagi na brak możliwości powołania nowego Prezesa Zarządu. W roku 2016 jednostka ta nie była objęta konsolidacją i nie będzie konsolidowana aż do chwili odzyskania kontroli nad jej działalnością.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

1.1.6. Kierownik jednostki

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.

W skład Zarzadu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz do dnia wydania opinii wchodzili:

imię i nazwisko	funkcja	okres pełnienia funkcji
Bartłomiej Grduszak	Prezes Zarządu	od 01.01.2016 do dnia wydania opinii
Michał Czwojdziński	Członek Zarządu	od 01.01.2016 do dnia wydania opinii
Henryk Nester	Członek Zarządu	od 01.01.2016 do dnia wydania opinii
Grzegorz Strąk	Członek Zarządu	od 30.06.2016 do dnia wydania opinii

Informacje dotyczące przeprowadzonego badania $1.2.$

1.2.1. Formalne wymogi dotyczące badania

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 18 lipca 2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 18 maja 2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Kluczowy biegły rewident oraz PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2016, poz. 1000).

1.2.2. Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń

Zakres naszych prac nie został ograniczony. W trakcie badania sprawozdania finansowego uzyskaliśmy żądane przez nas informacje oraz wyjaśnienia niezbędne do uzyskania właściwych i odpowiednich dowodów badania

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń po dniu bilansowym wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacie niezbedne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

$1.3.$ Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 30 czerwca 2016 r. przez Zgromadzenie Wspólników, które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 2 412 554,01 PLN zostanie w całości przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki.

Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 6 lipca 2016 r.

$4|7 \times$

$2.$ Część szczegółowa raportu

$2.1.$ Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy

2.1.1. Sytuacja majątkowa i finansowa

	2016-12-31	$%$ sumy	2015-12-31	% sumv	Zmiana
	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej	%
AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne i prawne	4566	15.4%	4 3 0 7	15.1%	6,0%
Rzeczowe aktywa trwałe	4846	16.4%	4376	15.4%	10.7%
Nalezności długoterminowe
Inwestycje długoterminowe	7813	26,4%	7 3 0 6	25.7%	6,9%
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	711	2.4%	672	2,4%	5,8%
	17936	60,7%	16 661	58,6%	7,7%
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	893	3,0%	989	3,5%	$-9,7%$
Należności krótkoterminowe	4971	16,8%	4 1 7 8	14,7%	19,0%
Inwestycje krótkoterminowe	4 1 6 1	14,1%	5734	20,2%	$-27,4%$
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1592	5,4%	865	3,0%	84,0%
	11 617	39,3%	11766	41,4%	$-1,3%$
Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy
Udziały (akcje) własne	11	$0.0\%$	14	0,1%	$-20.7%$
AKTYWA RAZEM	29 5 64	100.0%	28 441	100.0%	3,9%

	2016-12-31	$%$ sumy	2015-12-31	$%$ sumy	Zmiana
	zł '000	bilansowei	zł '000	bilansowei	%
KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY
Kapitał (fundusz) podstawowy	3 2 6 1	11.0%	3 2 6 1	11.5%	0,0%
Kapital (fundusz) zapasowy	12924	43,7%	11 040	38,8%	17,1%
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	$\,$	×	1884	6,6%	$-100,0%$
Zysk (strata) z lat ubiegłych	3 3 6 0	11,4%	947	3.3%	254,8%
Zysk (strata) netto	2060	7,0%	2413	8,5%	$-14,6%$
	21 605	73,1%	19545	68,7%	10,5%
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA
Rezerwy na zobowiązania	337	1,1%	272	1,0%	23,6%
Zobowiązania długoterminowe	557	1.9%	651	2.3%	$-14.4%$
Zobowiązania krótkoterminowe	5440	18,4%	4694	16,5%	15.9%
Rozliczenia międzyokresowe	1625	5,5%	3 2 7 9	11,5%	$-50,4%$
	7959	26,9%	8896	31,3%	$-10,5%$
PASYWA RAZEM	29 5 64	100,0%	28 4 4 1	100,0%	3,9%

Przedstawione w bilansie dane finansowe za okres porównawczy zostały przekształcone celem dostosowania do nowego wzoru sprawozdania finansowego zgodnego z obowiązującą ustawą o rachunkowości.

Przekształcenie dotyczy zmiany prezentacji posiadanych akcji własnych - uprzednio prezentowane w pasywach bilansu, a obecnie w aktywach.

2.1.2. Wynik finansowy

	2016	% przychodów	2015	% przychodów	Zmiana
	zł '000	ze sprzedaży	zł '000	ze sprzedaży	$\frac{0}{0}$
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów	20927	100.0%	20 181	100,0%	3,7%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów	16 032	76,6%	15 25 1	75,6%	5,1%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	4895	23,4%	4930	24,4%	$-0,7%$
Koszty sprzedaży	576	2,8%	221	1.1%	161,3%
Koszty ogólnego zarządu	3 1 1 6	14,9%	2 5 0 2	12,4%	24,5%
Zysk (strata) ze sprzedaży	1 203	5,7%	2 2 0 7	10,9%	$-45,5%$
Pozostałe przychody operacyjne	1217	5,8%	644	3,2%	88,9%
Pozostałe koszty operacyjne	176	0,8%	448	2,2%	$-60,8%$
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2244	10,7%	2403	11,9%	$-6,6%$
Przychody finansowe	344	1.6%	559	2,8%	$-38,4%$
Koszty finansowe	91	0.4%	80	0.4%	13,6%
Zysk (strata) brutto	2497	11,9%	2882	14,3%	$-13,3%$
Podatek dochodowy	437	2,1%	469	2,3%	$-6,7%$
Zysk (strata) netto	2060	9,8%	2413	12.0%	$-14,6%$

2.1.3. Wybrane wskaźniki finansowe

	Wyszczególnienie	j.m.	2016	2015	2014
1.	Rentowność sprzedaży produktów, towarów i materiałów	$\frac{0}{0}$	23,4%	24.4%	17.8%
	(wynik brutto na sprzedaży / przychody ze sprzedaży)*100%
2.	Rentowność kapitałów własnych (ROE)	$\frac{0}{0}$	10,0%	13,2%	$-8,6%$
	(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) $*100\%$
3.	Szybkość obrotu należności z tyt. dostaw i usług	ilość dni	74,5	82.8	109.8
	(przeciętny stan należności z tyt. dostaw, robót i usług*365) / przychody ze sprzedaży
4.	Wskaźnik ogólnego zadłużenia	$\frac{0}{0}$	26,9%	31,2%	24,8%
	(zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / aktywa ogółem) *100
5.	Wskaźnik płynności l		2,1	2,5	1,7
	(aktwa obrotowe /bieżące zobowiązania)

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$6|7$

$2.2.$ Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Spółka posiada, w istotnym zakresie, aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usuniete, a które mogłyby mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe i/lub nasze stwierdzenie w opinii dotyczące prawidłowości ksiąg rachunkowych zgodnie z ustawa o rachunkowości.

Celem naszego badania nie było wyrażenie opinii na temat funkcionowania tego systemu rachunkowości i nie wyrażamy opinii na jego temat.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników aktywów i pasywów w zakresie i terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujeto i rozliczono w ksiegach badanego okresu.

Harter Lomorou

Marta Komorowska Biegły rewident nr 11272

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

Łódź, dnia 28 kwietnia 2017 r.