LS telcom AG

Annual Report (ESEF) • Feb 18, 2022

LS telcom Aktiengesellschaft 52990083R241IFH91Z77 2021-09-30 52990083R241IFH91Z77 2020-09-30 52990083R241IFH91Z77 2019-10-01 2020-09-30 52990083R241IFH91Z77 2019-09-30 52990083R241IFH91Z77 2019-10-01 2020-09-30 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 52990083R241IFH91Z77 2020-10-01 2021-09-30 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 52990083R241IFH91Z77 2020-10-01 2021-09-30 lstelcom:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember 52990083R241IFH91Z77 2019-10-01 2020-09-30 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 52990083R241IFH91Z77 2020-10-01 2021-09-30 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 52990083R241IFH91Z77 2020-10-01 2021-09-30 lstelcom:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember 52990083R241IFH91Z77 2019-10-01 2020-09-30 lstelcom:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember 52990083R241IFH91Z77 2019-10-01 2020-09-30 ifrs-full:TreasurySharesMember 52990083R241IFH91Z77 2020-10-01 2021-09-30 ifrs-full:TreasurySharesMember 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Geschäftsmodell des Konzerns Die LS telcom AG ist die Muttergesellschaft des LS telcom Konzerns und steuert dessen operati- ves Geschäft. Beteiligungen der LS telcom AG bestehen zum 30. September 2021 an der LS telcom Limited, Ottawa/Kanada, an der LS telcom SAS, Paris/Frankreich, an der RadioSoft Inc., Clarkesville, Georgia/USA, an der LS telcom UK Ltd., London/Vereinigtes Königreich, an der LS telcom Australia Pty Ltd, Sydney/Australien, an der Colibrex GmbH, Rheinmünster, und an der Vision2Comm GmbH, Lichtenau, in denen die LS telcom AG als Alleingesellschafterin jeweils 100 % der Anteile hält. Daneben bestehen Beteiligungen an der LS of South Africa Radio Com- munication Services (Pty) Ltd., Ruimsig/Südafrika, mit 51 %, an der LST Middle East FZ-LLC, Dubai/Vereinigte Arabische Emirate, mit 49 %, an der NG Networks Co., Ltd. in Suzhou/China, mit 40 % sowie an der Bietergemeinschaft LS telcom AG & FSP-services GmbH, Lichtenau, mit 50 %. Seit dem Geschäftsjahr 2020/2021 bestehen zudem Beteiligungen an der LS Spectrum Solutions Pvt Ltd, Mumbai/Indien, mit 90 % und an der SlivaCom d.o.o., Banja Luka/Bosnien- Herzegowina, mit 48 %. Die LS telcom AG unterhält zudem eine Niederlassung in Budapest. LS telcom ist einer der weltweit führenden Anbieter von Technologien und Beratungsdienstleis- tungen für die effiziente Nutzung des Funkfrequenzspektrums in allen Funkdiensten. In einer zunehmend digital vernetzten Welt optimieren wir die Frequenzverwaltung und -nutzung und stellen sicher, dass alle Frequenznutzer maximal von Funkdiensten profitieren. LS telcom deckt mit ihrem Produktportfolio aus Beratungsdienstleistungen sowie integrierten Soft- und Hard- waresystemen die gesamte Wertschöpfungskette in der Nutzbarmachung des Funkspektrums ab und positioniert sich so als „One-Stop-Shop“-Anbieter. Die optimale Nutzung der begrenzten, natürlichen Funkfrequenzressource, die Planung von zuverlässigen, hochverfügbaren, sicheren und kosteneffizienten Funknetzen, ihre schnelle Im- plementierung und die Optimierung bestehender Netze, die Minimierung von Interferenzen sowie die weitere Erschließung geeigneter Funkstandorte sind typische Aufgabenfelder, in de- nen das Produktspektrum von LS telcom zum Einsatz kommt. Mit ihrem Software, Hardware und Dienstleistungen umfassenden Produktportfolio befindet sich LS telcom in einem ausgesprochenen Wachstumsmarkt. Rundfunk und Mobilfunk, Flugüberwa- chung, Polizei- und Taxifunk, Richtfunk, Satellitenverbindungen und die funkbasierte Steuerung von Geräten, Maschinen und Anlagen im sogenannten „Internet of Things“, alle diese Dienste nutzen Funkfrequenzen für die drahtlose Übertragung von Sprache oder Daten. Weltweit – in Industrie- ebenso wie in Entwicklungsländern – führt der beständig steigende Bedarf an Sprach- und Datenkommunikation, die daraus resultierende Einführung stets neuer leistungsfähigerer Funktechnologien (z. B. GSM -> UMTS -> LTE -> 5G) und der damit einhergehende Netzausbau zu einer Verknappung des freien Funkfrequenzspektrums. Die effiziente Planung und Verwal- tung dieser begrenzten Ressource wird deshalb immer wichtiger. 2 Um das vorhandene, endliche Frequenzspektrum so nachhaltig und für ihre Belange so förder- lich wie möglich ausschöpfen zu können, benötigen Regulierungsbehörden, Funknetzbetreiber und die Nutzer des Funkspektrums nicht nur spezielle Software- und Dienstleistungsangebote zur Planung und zum Management der Funknetze, sondern auch entsprechende Messsysteme zur Kontrolle und Optimierung der Spektrum-Nutzung. Auch die Nutzung des Frequenzspek- trums durch intelligente Kommunikationskomponenten, die modernste Technologien wie dy- namischen Spektrumszugang nutzen, also die sich selbst aus einer zentralen Datenbank und mit Hilfe eigener Messungen immer die für sie geeignetsten Funkfrequenzen selektieren, bedarf entsprechend unterstützender, leistungsfähiger Infrastruktur und Datenbankdiensten im Hinter- grund. Daneben erwächst mit flächendeckender Nutzung der Frequenzen und Technologien in allen Lebensbereichen ein immer stärkerer Druck, den störungsfreien, gesicherten Betrieb durch engmaschige Messtechnik an kritischen Brennpunkten wie Flughäfen, Bahnhöfen oder Einkaufs- zentren sowie für systemrelevante Anwendungen weitreichend zu garantieren. Das standardisierte Produktportfolio der LS telcom kann für nahezu jede Funklösung und in allen Funknetzen weltweit eingesetzt werden. Die Palette reicht von Mobil-, Richt- und Flug- funknetzen bis hin zu Daten-, Sicherheits-, TV- und Hörfunknetzen und deckt insbesondere auch die speziellen Anforderungen von regionalen und nationalen Regulierungsbehörden umfassend ab. B. Leitung und Kontrolle Die LS telcom AG hat ihren Sitz in Lichtenau (Baden) und unterliegt als deutsche Gesellschaft dem deutschen Aktienrecht. Der Vorstand, der Aufsichtsrat und die Hauptversammlung sind die Organe der Gesellschaft. Die LS telcom AG hat ein duales Führungssystem aus Vorstand und Aufsichtsrat - Geschäftsleitung und Geschäftskontrolle sind dementsprechend streng voneinan- der getrennt. Der Vorstand führt die Geschäfte der Gesellschaft in eigener Verantwortung mit dem Ziel einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswertes und im Unternehmensinteresse, also unter Berücksichtigung der Belange der Aktionäre, seiner Arbeitnehmer und der sonstigen dem Un- ternehmen verbundenen Parteien. Der Vorstand bestand im Geschäftsjahr 2020/2021 noch aus drei Vorständen und besteht seit dem 01.10.2021 aus zwei Vorständen. Jedes Mitglied ist für seinen Aufgabenbereich gemäß der Geschäftsordnung des Vorstands verantwortlich. Der Ge- samtvorstand hat jedoch eine gemeinschaftliche Verantwortung für die Geschäftsleitung des Konzerns. Im Rahmen dieser Gesamtverantwortung arbeiten die Vorstände in ihrem jeweils zu- gewiesenen Aufgabenbereich kollegial und vertrauensvoll zum Wohle des Unternehmens zu- sammen. Der Vorstand ist für die strategische Ausrichtung des Unternehmens zuständig und stimmt diese mit dem Aufsichtsrat ab. Der Vorstand informiert den Aufsichtsrat der LS telcom AG regelmäßig über die gesetzlichen Berichterstattungspflichten hinaus über alle für das Unter- nehmen und den Konzern relevanten Fragen der Planung, der Geschäftsentwicklung, der Risiko- lage, des Risikomanagements und der Compliance. 3 Der Aufsichtsrat der LS telcom AG berät und überwacht den Vorstand bei der Leitung des Un- ternehmens und Konzerns. Er übt keine Geschäftsführungsfunktion aus, der Vorstand darf je- doch bestimmte Geschäfte und Maßnahmen nicht ohne die Zustimmung des Aufsichtsrats aus- führen. Dem Aufsichtsrat der LS telcom AG gehören derzeit drei Mitglieder an, die von der Hauptversammlung gewählt werden. Der Aufsichtsrat tritt mindestens einmal pro Kalenderquar- tal zusammen. C. Markt und Wettbewerb Kunden Die Dienstleistungen und Systemlösungen (bestehend aus Software und Hardware) werden von LS telcom für die gesamte Bandbreite der Unternehmen und Organisationen konzipiert, die im Bereich der drahtlosen Telekommunikation tätig sind. Das sind einerseits nationale und regiona- le Regulierungsbehörden, die Funklizenzen zuteilen und kontrollieren, andererseits Netzbetrei- ber, die als Lizenznehmer Funkfrequenzen benötigen, um Telekommunikationsdienstleistungen anbieten zu können, aber auch Behörden, Verkehrs-, Transport-, Versorgungs- und Industrie- unternehmen, die als professionelle Anwender von Funksystemen in ihrem Kerngeschäft Pro- duktivitätssteigerungen oder sonstige Vorteile erzielen können. LS telcom ist weltweit aktiv, wobei aktuelle Schwerpunkte der Geschäftstätigkeit in Europa, in der Golfregion, in Südostasien, in Australien, in Nordamerika und im südlichen Afrika liegen. Überall legen die Kunden neben einer sorgfältigen Implementierung der von ihnen gewünsch- ten Lösung auch großen Wert auf weitergehende Unterstützung, Wartung, Softwarepflege und Anpassung der Produkte an neue technische Entwicklungen. LS telcom unterhält diverse Toch- tergesellschaften und Beteiligungen, die ihrerseits jeweils über eigene gute Marktzugänge ver- fügen und die Marktabdeckung komplementär zur LS telcom AG ergänzen. Funknetzbetreiber Funknetzbetreiber optimieren mit den Produkten von LS telcom den Auf- und Ausbau ihrer Net- ze (Aufbau möglichst weniger Senderstationen innerhalb kürzester Zeit, um ein bestimmtes Versorgungsniveau zu erreichen). Sie sind daran interessiert, die Planung ihrer Sendestandorte so zu optimieren, dass bei hoher Qualität und hohem Versorgungsgrad die Investitionen für Sendeanlagen und die laufenden Betriebskosten möglichst gering ausfallen. LS telcom hat spe- zielle Softwarepakete und Messtechnik (u. a. drohnenbasiert) entwickelt, die zur Erfüllung dieser Analyse- und Optimierungsanforderungen ausgezeichnet geeignet sind. Zudem vermarktet und integriert LS telcom Systemtechnik für Rundfunk und Mobilfunk von etablierten Herstellern. Funknetzbetreiber aus allen Frequenz- und Dienstebereichen setzen diese Lösungen von LS telcom für die verschiedensten analogen und digitalen Systemtechnologien ein. Zu den Kunden zählen „klassische“ Funknetzbetreiber, wie beispielsweise Rundfunkveranstalter (Radio und TV), Mobilfunknetzbetreiber und Anbieter von Richtfunk- sowie Point-to-Multipoint- Netzen (PMP). 4 Professionelle Funkanwender Professionelle Anwender haben hohe und vielfältige Anforderungen an ihre mobilen Kommuni- kationslösungen. Diese müssen sich optimal an betriebliche Organisations- und Kommunikati- onsstrukturen anpassen, hohe Sicherheit der Informationsübermittlung hinsichtlich Verfügbar- keit und Integrität gewährleisten und nicht zuletzt auch wirtschaftlich zu betreiben sein. Typische Anwendungsbereiche und Branchen sind insbesondere: Behörden und Organisationen mit Si- cherheitsaufgaben (BOS), Einrichtungen und Unternehmen des Sektors Transport und Verkehr, Ver- und Entsorgungsunternehmen, öffentliche Verwaltungen sowie Industrieunternehmen. Die eingesetzten professionellen Funklösungen gewährleisten eine ausfallsichere Notfallkom- munikation, stellen einen reibungslosen Betriebsablauf sicher und werden zur Steuerung be- trieblicher Abläufe, Überwachungsaufgaben, Flottenmanagement, Telemetrie, Ortung, Navigati- on und Datenübertragung eingesetzt. Regulierungsbehörden Die Aufgabe von Regulierungsbehörden besteht darin, die Nutzung der limitierten Ressource „Funkspektrum“ nachhaltig, wirtschaftlich und effektiv zu gewährleisten. Dazu gehört die Erstel- lung eines geeigneten nationalen Frequenznutzungsplans, auf dessen Grundlage Funklizenzen zu erteilen sind. Darüber hinaus ist die Einhaltung der Lizenzbedingungen zu kontrollieren und gegebenenfalls durchzusetzen. Die ständige technologische Weiterentwicklung und die steigen- de Anzahl der Funkdienste erfordert auf Seiten der Behörden eine permanente Neuplanung und Anpassung der Frequenznutzungspläne und Regulierungsrichtlinien. Die Systeme der LS telcom versetzen Behörden in die Lage, nicht nur softwareseitig die diversen Geschäftsprozesse in den Bereichen Frequenzlizenzierung, technische Planung und Koordinie- rung zu automatisieren. Die integrierten Lösungen der LS telcom ermöglichen zudem, durch Einsatz entsprechend intelligenter Messtechnik, die Einhaltung der Lizenzbedingungen zu über- wachen und vermeiden so Funkstörungen im Betrieb der Netze. Die starke Marktposition von LS telcom wird dadurch unterstrichen, dass sich bereits Regulie- rungsbehörden und Telekommunikationsministerien aus über 100 Ländern für Lösungen (Bera- tungsleistungen und Systeminstallationen) von LS telcom entschieden haben. Produkte Die Softwareprodukte der LS telcom decken die gesamte Bandbreite von der Netzwerkplanung über die Netzwerkoptimierung bis zum Netzwerkmanagement ab. Dedizierte Hardwareproduk- te, vor allem Mess-, Monitoring- und Ortungssysteme, unterstützen die Kunden bei der Kontrol- le und Sicherstellung der Einhaltung der entsprechenden Nutzungsregularien des Radiospekt- rums. Darüber hinaus werden die Kunden auch durch eine Vielzahl von Beratungs- und Pla- nungsleistungen beim Design, der Realisierung und dem Management ihrer Telekommunikati- onsprojekte unterstützt. Servicedienstleistungen, wie Unterstützung bei der Neubeantragung und Erneuerung von Funklizenzen für Einzelpersonen und Firmen oder der Sicherstellung der notwendigen spektralen Reinheit für die Funkinfrastruktur an Kommunikations-Hotspots, run- den das Portfolio ab. 5 Software Die auf die Bedürfnisse von Funknetzbetreibern und Regulierungsbehörden zugeschnittenen Softwarelösungen von LS telcom haben sich zum Industriestandard für Anwendungssoftware im Bereich der Funknetzplanung und Funknetzkompatibilität entwickelt. Dies ist auch deshalb gelungen, weil es sich bei den Softwarepaketen von LS telcom nicht um Insellösungen handelt, sondern um eine aufeinander abgestimmte Programmarchitektur, die kundenspezifisch angepasst werden kann. Häufig löst der Erwerb eines einzigen LS-Tools den Investitionswunsch nach einer ganzen Tool-Palette aus. Dabei verkauft LS telcom nicht nur die Softwarelizenzen, sondern berät die Kunden auch intensiv bei der Planung und Einführung der Systeme und übernimmt die Schulung der Nutzer. Ein wesentlicher Kundennutzen besteht darin, dass mit Hilfe der Softwarepakete von LS telcom nicht nur die Anzahl der in einem Gebiet benötigten Sendestationen, sondern auch die zur effi- zienten und wirtschaftlichen Planung des Netzes benötigte Zeit auf ein Minimum reduziert wird. Für Funknetzbetreiber ergeben sich hierdurch erhebliche Einsparmöglichkeiten beim kostenin- tensiven Aufbau ihrer Funknetze. Der Erfolg der Softwareprodukte beruht auch auf der technischen Kernkompetenz im Bereich der Hochfrequenztechnik und der Funkkommunikation. Das im Unternehmen gebündelte große Know-how in diesen Bereichen konnte in innovative und leistungsstarke Programme umgesetzt werden, deren laufende Anpassung an aktuelle Trends von einem Spezialisten-Team aus Nach- richtentechnikern, Ingenieuren, Informatikern, Physikern und Mathematikern zeitnah durchge- führt wird. Mit Hilfe der umfassenden Softwarelösungen führen Kunden zentrale Planungs- und Manage- mentaufgaben durch. Diese reichen von Netzwerkberechnungen, -dimensionierungen und -analysen über Versorgungs-, Frequenz- und Verkehrsplanungen bis hin zu Reichweitensimula- tionen und Standortplanungen von Basisstationen. Eine Datenbank vorhandener Stationen kann angelegt und laufend aktualisiert werden. Die Software erlaubt daneben die Abwicklung sämtli- cher sonstiger Managementaufgaben inklusive des Detail-Engineerings im Zusammenhang mit Funkstandorten und sonstigen Netzelementen. Außerdem lassen sich geografische Daten er- zeugen und pflegen sowie Gelände- und Feldstärkenprofile berechnen. Bei fixen Kommunikationssystemen geht es um Nah- und Weitverkehrsnetze per Richtfunk oder PMP-Technologien, die als Alternative zu Kabelnetzen hohe Datenmengen schnell und kosten- günstig transportieren können und beispielsweise bei Zugangsnetzen, zur Anbindung von Mo- bilfunk-Basisstationen oder Überbrückung der „letzten Meile“ verwendet werden. Mit einer Standardsoftware für diesen Bereich hat LS telcom ein integriertes Planungssystem für die Aus- legung und Optimierung solcher Netze entwickelt, welches sowohl von Funknetzbetreibern als auch von Regulierungsbehörden eingesetzt wird. 6 Speziell für Regulierungsbehörden bietet die Software von LS telcom seit 1995 ein inzwischen vollautomatisiertes Workflow- und Dokumenten-Management-System an, mit dem das gesamte administrative Arbeitsgebiet von Regulierungsbehörden inklusive der Lizenzvergabe software- basiert abgewickelt werden kann. Zusätzlich können Interferenzberechnungen durchgeführt und für nationale und internationale Koordinierungsaufgaben genutzt werden. Auch die Erstellung und Verwaltung von Frequenzplänen sowie deren Genehmigung und Zuweisung ist eine im Standardpaket von LS telcom enthaltene Funktion. Die Software deckt zudem auch das Be- schwerdemanagement, die Auswertung und Koordinierung von Feldtests und die Rechnungser- stellung ab. Die Funktionalität des vollautomatisierten Systems wurde in den letzten Monaten auf eine komplett neue technische Plattform gehoben. Diese ermöglicht das Arbeiten in einer modernen, webbasierten Umgebung und unterstützt bei Bedarf auch neue Technologien wie den Betrieb in einer Cloud. Neben Regulierungsbehörden nutzen auch Funknetzbetreiber zur optimalen Vorbereitung ihrer Lizenzanträge die speziellen Softwarelösungen der LS telcom. Durch die Nutzung webbasierter Anwendungen wird die digitale Transformation hin zu e-Government speziell bei öffentlichen Behörden unterstützt. Der vor zwei Jahren neu gegründete Arbeitsbereich Künstliche Intelligenz konnte enorme Fort- schritte vorweisen. Die ersten Module haben bereits ihren Weg in die oben genannten Stan- dardprodukte gefunden und erlauben eine in der Domäne noch nie dagewesene Genauigkeit der Analyse. Dienstleistungen Einer der wesentlichsten Erfolgsfaktoren von Funknetzen ist deren optimale Planung. LS telcom unterstützt ihre Kunden daher beim Design, ebenso wie bei der Planung, der Realisierung und dem Management von Telekommunikationsprojekten. Das Dienstleistungsportfolio reicht von der Unterstützung bei Ausschreibungsverfahren um neue Funklizenzen, der Konzeptentwicklung über die Erarbeitung der gesamten System-, Versorgungs- und Frequenzplanung, die Störungs- analyse, die Koordinierung und Verifizierung von Frequenzen bis zur Erstellung umfangreicher Gutachten und Machbarkeitsstudien sowie Beratung bei der Auswahl von geeigneten Sende- standorten. Auch die strategische Beratung, beispielsweise bei der Auswahl der Funktechnologie, oder die Begleitung von Beschaffungsverfahren für die komplette Netzinfrastruktur, einschließlich der Erstellung von Ausschreibungsunterlagen und der Auswertung der Angebote, gehören zum Kompetenzbereich der LS telcom-Experten. Redundanzkonzepte, soziodemografische Versor- gungsanalysen, Netzoptimierung, Beratung rund um die Generierung, Konvertierung und der Handel mit kartografischen Daten sowie allgemeine Projektmanagementaufgaben runden das Leistungsspektrum ab, das für nahezu jeden Bereich der Telekommunikation angeboten werden kann. Das umfangreiche Dienstleistungsportfolio wird im Bereich Spektrum-Consulting für internatio- nale Interessenverbände, Ministerien und Regulierungsbehörden außerdem ergänzt durch all- gemeine Implementierungs- und Prozessberatung oder das spezialisierte Consulting bezüglich zukünftiger Frequenznutzungskonzepte, der Entwicklung und Überarbeitung umfassender Fre- quenzpläne, der Spezifikation landesweiter Funküberwachungssysteme und der Definition neuer Lizensierungsstrategien für das Funkfrequenzspektrum. 7 Die „LS telcom Training Academy“ bietet zusätzlich zu Grund- und Fortgeschrittenenkursen für LS telcom-Software in Verbindung mit Softwareprojekten auch Trainings, Seminare und Exper- tenkurse für spezielle Themen im Anwendungsbereich der Funktechnik. Von Kunden wird hier insbesondere die Flexibilität des LS telcom-Angebots geschätzt, das ihnen ermöglicht, zwischen standardisierten Kursen gemäß Seminar-Kalender und kundenspezifischen Trainings zu wählen. Alle Kurse können entweder als Veranstaltung direkt beim Kunden oder als komplett organisier- tes Fortbildungspaket in der „LS telcom Training Academy“ in Lichtenau gebucht werden. Ein großer Teil der Kurse wird auch als Online-Seminar webbasiert angeboten. Das Online-Angebot wird wegen der weltweiten Reisebeschränkungen mittlerweile auch sehr gut von den Kunden angenommen. Integrierte Systeme (Hard- und Software) Ergänzend zu den reinen Softwareprodukten und reinen Dienstleistungen baut der LS telcom Konzern sein Produktportfolio um hardwarenahe Systeme beständig weiter aus. Diese integrier- ten Lösungen schließen sowohl LS telcom-Software und -Know-how als auch Hardwarekompo- nenten mit ein. Bei der LS telcom AG in Deutschland befasst sich ein Geschäftsfeld mit Messsystemen zur Kon- trolle der Spektrum-Nutzung. Hier werden nicht nur komplette landesweite Radio Monitoring- Systeme konzipiert und umgesetzt, sondern auch neue Produkte, wie beispielsweise vernetzbare Sensoren für Langzeitmessungen von Funksignalen mit intelligentem Datenmanagement, entwi- ckelt, um in der riesigen Datenmenge die wirklich relevanten Ereignisse zielgerichtet entdecken zu können. Ein Produkt in diesem Umfeld ist ein neuartiges Ortungssystem „DF Time Travel®“, das Signale aus dem gesamten Spektrum aus allen Richtungen nahezu gleichzeitig erfasst und diese Information abspeichert. Damit lässt sich für jedes erfasste Signal, auch solche aus der Vergangenheit, eine Richtung ermitteln und mit mehreren dieser Ortungsstationen eine Ortsbe- stimmung für solche Signale durchführen. Zudem findet die Anwendung von künstlicher Intelli- genz in der Analyse von Funksignalen immer stärkeren Einsatz. Derartige Funküberwachungssysteme sind notwendig, um die Einhaltung der Lizenzbedingun- gen zu kontrollieren, Grenzen und sicherheitsrelevante Einrichtungen besser zu schützen und eine störungsfreie Funkübertragung zu gewährleisten. Mit den hier neuentwickelten Produkten ergänzt LS telcom die herkömmlichen Messverfahren und -produkte sinnvoll und überaus nutz- bringend für den bereits bestehenden Kundenkreis der LS telcom-Softwaresysteme. In Südafrika wurde das Dienstleistungsportfolio in den letzten Jahren entsprechend der beson- deren Anforderungen des afrikanischen Marktes um Installations- und Integrationsarbeiten für digitale Fernsehsender und andere Funknetze erweitert. Wettbewerb Die Wettbewerbssituation in den verschiedenen Kundensegmenten stellt sich sehr unterschied- lich dar. Grundsätzlich kann aber festgehalten werden, dass die Produkte von LS telcom im Ver- gleich zu den Lösungen anderer Unternehmen in der Regel Spitzenplätze belegen. 8 Bei den softwaregestützten Planungssystemen für Funknetze zählt LS telcom zu den führenden Anbietern weltweit. Die Softwarelösungen von LS telcom werden weltweit in einer Vielzahl be- stehender Funknetze eingesetzt. Die breite Nutzerbasis kann weiterhin als gute Startposition für die Einführung von auf neuen Funktechnologie-Generationen ausgerichteten Planungssystemen am Markt gewertet werden. In praktisch jedem Land der Erde gibt es mindestens eine für die Verwaltung des Funkspektrums und die Zuteilung von Funklizenzen zuständige Regulierungsbehörde. In Ländern mit regionalen oder besonderen administrativen Strukturen existieren oftmals mehrere Behörden mit regionaler oder Dienste-spezifischer Zuständigkeit. Alle diese Behörden benötigen Software und Bera- tungsleistungen, um die speziellen Anforderungen, die sich für Frequenzverwaltungen stellen, zu erfüllen. Dabei müssen sich diese Behörden den sich ständig wandelnden Anforderungen stel- len, die sich aus der Weiterentwicklung von Funktechnologien, politischen Rahmenbedingun- gen, internationalen Abkommen und Regelwerken und nicht zuletzt aus IT-Systemumgebungen ergeben. Die bestehenden Systeme müssen um web- und appbasierte Funktionalitäten erweitert werden, so dass auch unsere Kunden ihren Kunden neue moderne Wege zur Nutzung ihrer Leis- tungen anbieten können. In den großen Enterprise-Systemlösungen wird mittlerweile ein hoher Automatisierungsgrad gefordert, um beispielsweise Personalkosten zu senken und Fehlerquellen zu beseitigen. Zunehmend ist auch der Trend hin zu fremd- oder beim Kunden gehosteten Cloudlösungen zu verzeichnen. Alle diese Merkmale werden derzeit allein von LS telcom- Systemen umfassend unterstützt. In unterschiedlichen Ausbaustufen werden Systemlösungen der LS telcom Gruppe bereits in mehr als 100 Ländern genutzt. Damit ist LS telcom unbestrittener internationaler Markt- und Technologieführer im Spektrum-Management. Der Wettbewerb in den vertikalen Märkten (Industrie, Transport und Verkehr, öffentliche Sicher- heit, etc.) ist sehr fragmentiert – sowohl aus regionaler/nationaler als auch portfolio-spezifischer Perspektive. Durch das sehr umfangreiche Portfolio an Systemlösungen und Dienstleistungen und den internationalen Marktansatz, besitzt LS telcom eine Marktpositionierung, die sich deut- lich vom Wettbewerb abhebt. D. Unternehmensstrategie, Steuerung des Unternehmens und Unternehmensziele Unternehmensstrategie Ziel des LS telcom Konzerns ist es, die in der Vergangenheit erarbeitete sehr gute Marktposition in Bezug auf Systemlösungen und Dienstleistungen für ein effektives Management und eine effiziente, nachhaltige Nutzung des Funkfrequenzspektrums weiter auszubauen. Um dies zu erreichen, verfolgt der Konzern folgende Strategie: 9 Kundenzufriedenheit Kundenzufriedenheit ist oberste Prämisse. Nur zufriedene Kunden werden uns weiterempfehlen und gerne weitere Systemwartung sowie neue Produkte bei uns kaufen. Unsere Mitarbeitenden werden immer wieder erneut dazu motiviert, den Kunden umfänglich zufrieden zu stellen. Schlüssel dazu ist ein funktionierendes Qualitätsmanagement. Die entsprechenden Unterneh- mensziele der LS telcom AG sind deshalb auch im Qualitätshandbuch festgelegt und im Rahmen der Qualitätssicherungsprozesse gemäß ISO 9001:2015 implementiert: - - - Unsere Produkte und Dienstleistungen sollen dem Kunden durch einfache und geniale Lösungen den größtmöglichen Nutzen bieten. Wir wollen mit unseren Produkten und Projekten Gewinn erzielen, der es uns ermöglicht, Wachstum zu gewährleisten, jedoch die Selbstbestimmung zu erhalten. Anspruchsvolle Qualitätsvorgaben, eine angemessene Überwachung aller qualitätsbeein- flussenden Faktoren sowie laufende Optimierung der Geschäftsprozesse sollen auch zu- künftig das hohe Niveau unserer Dienstleistungen und Produkte gewährleisten. Neben diesen Qualitätsansprüchen ist selbstverständlich auch adäquate Informationssicherheit ein zentrales Thema für das Unternehmen und unsere Kunden. In der heutigen Zeit sind „Vulne- rabilities“, also Angriffspunkte für Hacker und Ransomeware der Risikofaktor schlechthin und müssen daher so schnell als möglich geschlossen werden. Hier ist entsprechende Sorgfalt bei der Entwicklung, Pflege und dem Test der immer komplexer werdenden Kundensysteme und Umgebungen elementar, um zufriedene Kunden zu binden. LS telcom ist zwar bis dato noch nicht nach ISO 27001 zertifiziert, hat jedoch umfassende Maßnahmen und Prozesse analog die- ses Standards im Sinne der Informationssicherheit und des Datenschutzes implementiert und strebt zeitnah die formale Zertifizierung nach ISO 27001 an. Verantwortungsvoller Umgang mit Mitarbeitenden Nur zufriedene Mitarbeiter werden unsere Kunden zufrieden stellen können. Zufriedenheit an dieser Stelle ist der erste Schlüssel zur Kundenzufriedenheit. Wir sind unseren Mitarbeitenden eng verpflichtet. Deshalb sorgen wir für einen umfassenden Arbeitsschutz, beispielhaft mit einer Fachkraft für Arbeitssicherheit, einem regelmäßig tagenden Arbeitssicherheitsausschuss sowie regelmäßigen Sicherheitsbelehrungen für die Mitarbeitenden. Im Gesundheitsschutz haben wir deshalb auch schon sehr frühzeitig eine umfassende Covid-19 Strategie betrieben, einen regel- mäßig tagenden interdisziplinären Corona-Notfallausschuss etabliert und versucht, auf die Be- dürfnisse der Mitarbeitenden einzugehen, wo immer es möglich war. Ressourcenmanagement und Nachhaltigkeit Der Umgang mit Ressourcen ist von zentraler Bedeutung. Wir sehen es als unsere Verpflichtung der Umwelt gegenüber; ebenso erwarten Kunden wie Anleger heute eine nachhaltige Strategie und ressourcenschonendes Engagement. Sowohl beim Einsatz von Materialien wie auch Roh- stoffen und Energie achten wir deshalb seit langem auf diese Werte. Seit Jahren schon führen wir regelmäßig Energieaudits durch, bereits bevor es für uns verpflichtend wurde. 10 Die LS telcom wurde 2021 von der TÜV SÜD Management Service GmbH für die Einführung und Anwendung eines Umweltmanagementsystems nach der international anerkannten Norm DIN EN ISO 14001 zertifiziert. Kern des Umweltmanagementsystems ist die Betrachtung der sogenannten Umweltaspekte, d. h. in welcher Form wirkt die Geschäftstätigkeit der LS telcom auf die Umwelt ein. Dies sind im Wesentlichen der Verbrauch elektrischer Energie (IT- Infrastruktur, Klimatisierung), Raumheizung und Reisetätigkeiten im Rahmen von Vertriebsaktivi- täten und zur Projektabwicklung. Steigerung der Profitabilität Ein weiteres wichtiges Ziel des Unternehmens ist es, Profitabilität über sämtliche Unternehmen des Konzerns wieder nachhaltig herzustellen und stetig zu steigern. Zu diesem Zweck werden einige unserer Kernprodukte verjüngt und konfigurationsfähiger gestaltet, wodurch wir uns eine Verschiebung des Umsatzes weg von angepassten Lösungen hin zu Standardprodukten erwar- ten. Kurzfristig bedeutet das zwar einen erheblichen Mehraufwand, da die Produkte teilweise einen echten Generationenwechsel durchleben müssen. Auf mittlere und lange Sicht bringt dies aber eine stabile Grundlage für neues, ertragreiches Geschäft. Auch arbeiten wir daran, Entwick- lungs- und Projektimplementierungsprozesse im Firmenverbund zu optimieren. Entwicklung muss heute schnell und kostengünstig ablaufen. Da entsprechende Kräfte auf unserem Heimat- markt nahezu nicht erhältlich sind, haben wir unsere Aktivitäten auf Indien ausgedehnt und sind dabei, dort einen Pool von schnell verfügbaren und gut ausgebildeten Entwicklern/innen zu trainieren, die außerdem die dort vorgesehene Mehrarbeit kostengünstig umsetzen können. Indien ist aber nicht mehr als „Billiglohnland“ zu verstehen. Auch dort hat gute Arbeit ihren Preis, aber allein schon die höhere Verfügbarkeit auch sehr spezieller Expertise nützt in hohem Maß und sollte sich mittelfristig dann in kürzeren Projektimplementierungszeiten niederschla- gen. Konzentration auf Kernkompetenzen und Diversifikation von Kundengruppen Die Entwicklungen in der Vergangenheit zielten insbesondere auf die Festigung unserer Markt- position in unseren originären Kernmärkten (Frequenzmanagement, Rundfunk, Telekommunika- tion) ab. Darüber hinaus hat sich die LS telcom Firmengruppe in den letzten Jahren auf der Basis der bestehenden Produkte und Kompetenzen aber auch in verwandte, neue Märkte bewegt und ihr Dienstleistungs- und Produktangebot auf integrierte Systeme auch im hardwarenahen Be- reich ausgedehnt. Diese Entwicklung soll auch künftig mit Augenmaß fortgesetzt werden und der Gesellschaft aus ihrem Nischenmarkt zu weiterem Wachstum verhelfen, möglichst unter effektiver Nutzung von bereits für den Kernmarkt getätigten Investitionen. Verwandte Märkte in diesem Sinne umfassen neue Kundengruppen mit vergleichbarem Bedarfsprofil (z. B. vertikale Märkte, nicht-zivile Nutzer von Funkfrequenzen im militärischen Bereich) oder aber die bereits adressierten bestehenden Kunden mit neuen Produkten, welche bestehende Systemlösungen sinnvoll ergänzen (z. B. Funküberwachungssysteme für die Durchsetzung der Lizenzbedingungen und Störungsbeseiti- gung). 11 Erklärtes Ziel der Unternehmensgruppe ist es, insbesondere die Kundenbasis in Vertikalmärkten zu erweitern. Bei diesen Kunden spielt das Funkspektrum eine zentrale Rolle in Produktionspro- zessen und rückt nun im Rahmen der Digitalisierung, der Einführung des 5G- Mobilfunkstandards und Industrie 4.0 sowie des Internets der Dinge mit zunehmender, hochsi- cherer Maschine-zu-Maschine-Kommunikation immer stärker in den Fokus. Mit weitgehend replizierbaren Lösungen bestehend aus der Kombination bereits entwickelter Produkte und Ser- vices sprechen wir eine Vielzahl von Kunden einer Branche an und wollen mit diesem Schritt eine deutliche Verbreiterung des Kundestamms erreichen. Technologie- und Marktführerschaft Ein hohes Maß an Forschung und Entwicklung wird weiterhin der wesentliche Motor des Erfol- ges bleiben. In Zeiten der digitalen Transformation mit einer sich permanent wandelnden Kom- munikationsbranche ändern sich auch die Anforderungen laufend. LS telcom hat daher in der Vergangenheit jährlich stets in hohem Umfang in die Entwicklung der Produkte und Dienstleis- tungen investiert und speziell im vergangenen Geschäftsjahr einen massiven Schub umgesetzt. Auch in Zukunft werden wir weiter in adäquatem Umfang investieren. In diesem Zusammenhang wird kontinuierlich untersucht, inwieweit sich das bestehende Produktportfolio sinnvoll durch neue Produkte erweitern lässt, um so die Attraktivität des Gesamtangebots von LS telcom weiter zu steigern und sich gegebenenfalls auch hierdurch von der Dynamik temporär weniger erfolg- versprechender Märkte zu entkoppeln. Generelles Ziel war und bleibt die Ausweitung der Tech- nologie- und Marktführerschaft in sämtlichen Kundensegmenten und Märkten. Der Ausbau des weltweiten Vertriebs wird die Internationalisierung, insbesondere nach Asien sowie Nord- und Südamerika, vorantreiben. Der Vorstand ist grundsätzlich weiterhin bestrebt, wo möglich und sinnvoll, Unternehmen zu akquirieren, um Marktzugänge und gegebenenfalls komplementäre Produkte hinzuzukaufen und überdies marktbereinigend zu wirken. Jedoch wird dies wie in der Vergangenheit nicht vorrangiges Ziel sein, da solche Maßnahmen in der Regel mit beträchtlichen Einstandskosten und zeitlichem Aufwand verknüpft sind. Der Vorstand wird auch künftig diesbezüglich sich bietende Kooperations- und Investitionsalternativen sorgsam prüfen, allerdings in Zweifelsfällen (z. B. in punkto Integrationsfähigkeit und nachhaltiger Wer- tigkeit einer Akquisition) eher am Cash-Bestand festhalten und diesen für weiteres organisches Wachstum einsetzen. Steuerung des Unternehmens Das Steuerungssystem der LS telcom hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht verändert. Die folgenden Kennzahlen stellen die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren dar: - Umsatzerlöse: Die Umsatzentwicklung dient als Maß für das Wachstumspotenzial des Kon- zerns. Die kurzfristige Umsatzentwicklung ist stark vom zeitlichen Verlauf von Großprojek- ten abhängig. - EBIT (Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern): Diese Kennzahl misst die Qualität der Um- satzentwicklung und zeigt, wie effizient das operative Geschäft gesteuert wird. 12 Diese bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren werden sowohl für das Mutterunter- nehmen als auch den LS telcom Konzern geplant, ermittelt und überwacht. Darüber hinaus werden die folgenden Kennzahlen vom Management laufend verfolgt, ohne jedoch hierfür einen quantifizierten Zielwert festzulegen: - - Auftragseingang Auftragsbestand Diese Leistungsgrößen sind die wesentlichen Treiber für die Umsatzentwicklung. Verhandlungen mit den Kunden können sich teilweise über eine längere Zeit hinziehen, die von vielen Faktoren, wie z. B. politischen Entwicklungen oder strategischen Planungen der Kunden, beeinflusst wer- den. Auch Änderungen in den Projekt-Implementierungsplänen können zu starken Schwankun- gen im Auftragsbestand führen. Aus dem Auftragsbestand wird zu einem wesentlichen Teil der Planumsatz des Folgejahres bei plangemäßem Verlauf der Projekte abgeleitet. Unternehmensziele Finanzielle Ziele Das unternehmerische Handeln der LS telcom AG ist auf die nachhaltige Steigerung des Unter- nehmenswertes ausgerichtet. Die bedeutsamsten Ziele sind die mittel- und langfristige Steige- rung des Umsatzes sowie des EBIT. Nicht-finanzielle Ziele Neben den finanziellen Zielen sind folgende nicht-finanzielle Faktoren von Relevanz für den Erfolg des Konzerns: - - - - Kundenzufriedenheit Nachhaltigkeit Qualität und Attraktivität der Produkte Qualifiziertes und motiviertes Personal Für den nachhaltigen Erfolg des Konzerns spielt die Kundenzufriedenheit eine zentrale Rolle. Mittels Umfragen bei der jährlichen Kundenkonferenz und im Rahmen der Projektabschlüsse sowie bei Besuchen im Rahmen von Wartungsverträgen erheben wir Daten zur Kundenzufrie- denheit. Diese Daten bestätigen, dass wir sehr positiv wahrgenommen und geschätzt werden. Nachhaltigkeit ist ein absolutes Muss in der heutigen Zeit. Der Umgang mit Ressourcen und der Umwelt generell, aber auch eine auf Verlässlichkeit und Vertrauen aufgebaute Unternehmens- kultur und -führung sind für uns Elemente des Markenkerns. 13 Die LS telcom-Mitarbeitenden betreuen die Kunden dabei in bestmöglicher Weise und bieten maßgeschneiderte Lösungen an. Ziel ist es, die hohe Kundenzufriedenheit zu halten und weiter zu verbessern. Voraussetzung für eine hohe Kundenzufriedenheit ist eine gleichbleibend hohe Qualität der Produkte und damit verbundener Dienstleistungen. Unser Qualitätsmanagement trägt Sorge dafür, dass unsere Kundenprojekte laufend operativ überwacht werden, um Fehler zu vermeiden und Schaden vom Konzern abzuwenden. Ziel ist es, das hohe Qualitätsniveau zu halten und noch weiter zu verbessern. Die Mitarbeitenden tragen in erheblichem Maße zum wirtschaftlichen Erfolg des Konzerns bei. Ihre Identifikation mit dem Konzern - welche sich in der hohen durchschnittlichen Betriebszuge- hörigkeit widerspiegelt - und ihr Engagement sind die wesentlichen Grundlagen für den zukünf- tigen Erfolg. Die Potenziale der Mitarbeitenden werden durch ein hohes Maß an Eigenverant- wortung gefordert und gefördert. Sogenannte Key-Performance-Indikatoren (KPI) werden soweit wie möglich quartalsweise, sys- tematisch und automatisiert erhoben. Diese Messungen dienen der Schaffung einer repräsenta- tiven Datenbasis zur Überprüfung der KPI-Definition und ggf. als Basisbezug für die Zielwerte dieser KPI. Auf Grundlage dieser Datenbasis soll anhand der Verlaufswerte die Erarbeitung kon- kreter Ziele erfolgen. Die so quantifizierten Ziele werden regelmäßig mit Ist-Daten verglichen und analysiert werden. WIRTSCHAFTSBERICHT A. Geschäft und Rahmenbedingungen 1. Marktumfeld und Absatzentwicklung Die insgesamt sehr gute Bestell- und Auftragssituation, die sich bereits Ende des vorherigen Geschäftsjahrs abgezeichnet hatte, hielt auch über das vergangene Geschäftsjahr an. Trotzdem war auch das zurückliegende Geschäftsjahr geprägt von der Corona-Krise und deren Folgen. Quarantänemaßnahmen, Reise- und Kontaktbeschränkungen zur Eindämmung der Pan- demie, Lockdowns, temporäre Schließungen von Flughäfen und Behörden sowie generelle Ein- reiseverbote, machten Planungen oftmals in Tagen obsolet und verlangten immer wieder erneu- te Planüberarbeitungen in Projekten sowie kreative Ansätze zur Risikoeindämmung. 14 Sämtliche Dienstleistungen und Systemprodukte der LS telcom, wie Enterprise-Systemlösungen für das Spektrum-Management oder integrierte Funküberwachungs-Messsysteme, stoßen nach wie vor auf hohes Interesse im Markt. Die inzwischen zur Routine gewordenen webbasierten Events und eine umfassende Nutzung der digitalen Online-Medien als Marketing- und Ver- triebskanal erlauben uns, den Kontakt zu unseren Kunden auch in Pandemiezeiten aufrecht zu erhalten und sogar auszubauen. Daneben lassen sich verschiedene Ländergruppen nun wieder einfacher bereisen. Das Online-Format wird uns aber auch in Zukunft erhalten bleiben, erlaubt es doch schnellere Reaktionszeiten und eine ungleich größere Reichweite als andere Marketing- formen und das – ebenso wichtig in der heutigen Welt – auf effiziente, umweltfreundliche und nachhaltige Weise. Trotzdem bleiben persönliche Kontakte und die Präsenz eines Vertriebsmit- arbeitenden von Zeit zu Zeit unersetzlich. LS telcom kann allerdings in ihren Kernmärkten auf viele schon früher etablierte persönliche Kontakte und eine lange Kundenbindung zurückgreifen. Auch dadurch gelang es während der Pandemie, die Treue und Bindung unserer Kunden zu LS telcom aufrecht zu halten. Viele der erzielten Aufträge kamen erneut von Bestandskunden, da hier eben der existierende Vertriebs- kanal die Vertrauensbasis bildet. Ein weiteres wichtiges Element war die Vor-Ort Präsenz durch unsere Niederlassungen in vielen Kernmärkten und -regionen, was auf die Kunden beruhigend wirkt. LS telcom ging bereits mit einem guten Auftragspolster in das vergangene Geschäftsjahr (AG inkl. Intra-Konzern Umsatz für die AG: EUR 33,5 Mio. im Dezember 2020). Das war die Grundlage für unsere trotz aller bekannten Widrigkeiten optimistische Sicht auf das Geschäftsjahr. In den Vertikalmärkten und bei der Dienstleistung generell hat sich der positive Auftragstrend auch verstetigt. Gerade in den DACH-Ländern sowie im mittleren Osten war und ist die Nachfra- ge nach unseren professionellen Beratungs-, Planungs- und Ingenieurdienstleistungen groß. Aus den bereits abgeschlossenen Rahmenverträgen sowie vielen Direktbeauftragungen konnte Um- satz und Ertrag im vorgesehenen Umfang erwirtschaftet werden. Die kontinuierlich zunehmende Nutzungsintensität des Funkspektrums, vor allem getrieben durch neue Anwendungen und Nutzer im Themenumfeld Digitalisierung, Industrie 4.0, 5G-Technologie und das Internet der Dinge, bieten LS telcom-Produkten signifikantes neues Marktpotenzial. Anders verhielt es sich in den Märkten Software und Messsysteme. Die bereits im vorherigen Geschäftsjahr erwarteten Großaufträge konnten zwar kurz vor Weihnachten 2020 final gesichert werden, aber die Stellung vertraglich vereinbarter Zahlungssicherheiten durch die Kunden dau- erte teilweise sehr viel länger als zuvor angekündigt. Beispielsweise gab es bei einem bereits im Vorgeschäftsjahr beauftragten und final verhandelten Projekt in Afrika extrem lange Verschie- bungen durch neue gesetzliche Regelungen zur Strukturierung der Zahlungsgarantien. Dadurch konnten die Projekte erst im Mai respektive im August 2021 starten und so nur noch anteilig im Jahr zum Umsatz beitragen. Zusammen mit der Einreiseproblematik in mehreren Ländern hat dies letztlich zu der im Juli veröffentlichten Umsatz- und Gewinnwarnung geführt und unser Ergebnis wesentlich beeinträchtigt. 15 In den Projekten, die Messsysteme und Hardware beinhalten, teilweise aber auch dort, wo Com- putersysteme mit unserer Software zu liefern sind, stellen wir erhebliche Behinderungen durch die Lieferketten- und die weltweite Transportproblematik fest. Einerseits sind die Materialkosten erheblich gestiegen, was sich zukünftig bei bereits beauftragten Festpreisprojekten auf die Mar- ge auswirken könnte. Andererseits kann davon ausgegangen werden, dass die verschobenen Umsätze zwar realisiert werden können, sich allerdings einzelne Projekte deutlich länger hinzie- hen werden, weil die Realisierung und der Zugang zum Kunden aufgrund der aktuellen Rah- menbedingungen komplizierter und zeitintensiver geworden sind. Dagegen ist die Gesamtlage sehr positiv zu sehen. Der Auftragseingang und der Auftragsbe- stand haben sich erfreulich stark entwickelt, was stabile Umsätze und Gewinnbeiträge für die Zukunft nicht nur sichert, sondern auch entsprechendes Nachfolgegeschäft aus Wartungsver- einbarungen erwarten lässt. Aufgrund der in diesem Jahr hohen Projektlast wurden die Entwicklungsleistungen für das zu- kunftsweisende mySPECTRA Projekt vermehrt durch Fremddienstleister erbracht, was sich auch in dem starken Anstieg der aktivierten Entwicklungsleistungen zeigt. Die Entwicklungen werden aber in Zukunft unbedingt benötigt, um die Konkurrenz auf Distanz zu halten und dem Markt die geforderten Lösungen bieten zu können. Diese neuen Systemlösungen werden nach unserer Einschätzung zukünftig aufgrund der einfacheren Konfigurierbarkeit signifikant höhere Margen erzielen können. Aufgrund der oben beschriebenen Begleitumstände konnte der LS telcom Konzern trotz exzel- lenter Auftragslage seine zu Beginn des Geschäftsjahres 2020/2021 gesetzten Ziele nicht errei- chen. Der Konzern erwirtschaftete Umsatzerlöse von EUR 31,58 Mio. und damit ein Betriebser- gebnis (EBIT) von EUR 1,14 Mio. Das Konzern-Jahresergebnis (nach Minderheitenanteilen) hat sich im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls stark verbessert auf TEUR -113 gegenüber EUR -2,19 Mio. im Vorjahr. Der große Unterschied zum EBIT beruht wesentlich auf einem hohen Maß an latenten Steuern wegen der stark gestiegenen aktivierten Entwicklungsleistungen und der POC Abgrenzungen. Die umsatzstärksten Projekte des abgelaufenen Geschäftsjahres betrafen Hardwaresysteme so- wie Systemerweiterungen und die Wartung von Frequenzmanagement-Systemen bei Bestands- kunden. Daneben haben Abrufe aus Rahmenverträgen mit Kunden im Inland einen deutlich höheren Stellenwert erlangt und reihen sich ebenfalls in die ersten Rangplätze ein. Die regiona- len Schwerpunkte der Projekte lagen in Europa, Nordamerika und Asien. Eine Hälfte des Umsat- zes wurde im Geschäftsjahr durch 14 Kunden bestritten, während die andere Hälfte sich auf 681 Kunden verteilt, was auch den hier inzwischen erlangten Grad der Risikostreuung verdeut- licht. Um sich den technologischen Trends zu stellen und auch in Zukunft marktgerechte Produkte anbieten zu können, hat der Konzern sehr intensiv in die Entwicklung neuer Produkte, insbeson- dere in die bereits erwähnte rein webbasierte Spektrum-Management-Systemlösung mySPECTRA, aber auch in drohnengestützte Funkmesstechnik sowie in das Zusammenspiel von Frequenzverwaltungs- und Funküberwachungssystemen investiert und entsprechende Entwick- lungsleistungen aktiviert. Die aktivierten Eigenleistungen liegen mit EUR 4,21 Mio. über dem Niveau des Vorjahres (i. V. EUR 3,61 Mio.) 16 Die Gesamtleistung beträgt EUR 38,02 Mio. und liegt somit um 26 % über dem Vorjahresniveau (EUR 30,23 Mio.). Der Auftragseingang in Höhe von EUR 45,62 Mio. (i. V. EUR 33,41 Mio.) lag 2020/2021 um 36,5 % über dem des Vorjahres. Der „Auftragseingang“ ist hierbei definiert als die Summe aus Neuprojekt-Vertragswerten mit Kunden, Abrufen aus Rahmenverträgen und zeitlich abgegrenz- ten Erlösen aus Wartungsverträgen. Der Umsatz gliedert sich nach den drei Berichtssegmenten „Softwaresysteme“, „Hardwarenahe Systeme“ und „Dienstleistungen“ wie folgt auf: Umsatz GJ Umsatz GJ Verände- rung EBIT GJ EBIT GJ In TEUR 2020/2021 2019/2020 2020/2021 2019/2020 Softwaresysteme 19.628 18.084 9 % 530 -402 Hardwarenahe Systeme 4.255 1.385 207 % -793 -2.115 Dienstleistungen Insgesamt 7.702 6.334 22 % 22 % 1.406 1.143 -174 31.585 25.803 -2.691 Die Berichtssegmente sind hierbei wie folgt definiert: Das Segment „Softwaresysteme“ beinhaltet das reine Softwaregeschäft, einschließlich des Pro- jektgeschäfts (mit Regulierungsbehörden und anderen Kunden), bei dem Produkte aus allen Geschäftsbereichen (Rundfunk-, Mobilfunk- und Richtfunkplanungsmodule sowie administrative Datenbanklösungen) zum Einsatz kommen und von LS telcom in umfassende Systemlösungen integriert werden. Dieses Berichtssegment umfasst daneben auch das Geschäft mit einzelnen, softwarebasierten Funknetzplanungsprodukten (Einzelmodule) und betrifft damit überwiegend das klassische, skalierbare Software-Lizenzgeschäft. Der Verkauf von solchen Einzelmodulen enthält typischerweise weniger Anpassungsleistungen als die vorgenannten umfangreicheren und komplexeren Softwareprojekte. Das Segment „Hardwarenahe Systeme“ beschreibt die Teilgeschäfte mit Hardware-System- lösungen, typischerweise mit höherem Materialeinsatz. In „Hardwarenahe Systeme“ fließen die Lieferung und Implementierung von integrierten Funkmesssystemen ebenso mit ein wie auch beispielsweise die Installation und Inbetriebnahme ganzer Senderstationen. Unter „Dienstleistungen“ werden sämtliche Tätigkeiten zusammengefasst, die LS telcom in Form von Trainings-, Planungs-, Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen erbringt und die nicht Teil von Software- oder Hardwareprojekten sind. Als Kunden werden hier, unter anderem Nutzer von Funkfrequenzspektrum aus den vertikalen Märkten, Netzbetreiber und Regulierungsbehörden bedient. Der Geschäftsverlauf wurde wie in der Vergangenheit sehr stark vom Bestandskundengeschäft bestimmt. Mit Neukunden, also solchen, mit denen im Geschäftsjahr erstmalig Projekte durch- geführt wurden, ließen sich im Geschäftsjahr ca. 19 % (i. V. 9 %) der Umsatzerlöse erwirtschaften. 17 Jeder in den Berichtssegmenten enthaltene unterschiedliche Teilmarkt bietet für sich hohes Ent- wicklungspotenzial und wird in den nächsten Jahren eine relevante Rolle für die Umsatzentwick- lung des Konzerns spielen. Der Auslandsanteil der Umsatzerlöse liegt im Berichtszeitraum bei ca. 87 % (i. V. 85 %) und be- legt erneut die gute nationale und internationale Streuung der Aufträge. Die Steigerung der Inlandsumsatzerlöse konnte mit der Steigerung des Gesamtumsatzes nahezu Schritthalten, was in den verstärkten Aktivitäten auf dem deutschen Markt in den diversen Vertikalmärkten, u. a. um die Themen Digitalisierung, Industrie 4.0 sowie die anstehende Einführung von lokalen 5G Campus-Netzen, begründet ist. Die Exportumsätze innerhalb Europas liegen bei 27 % und in den restlichen Regionen bei 60 % (dabei Afrika mit 7 %, Nord- und Südamerika mit 21 %, Asien/Pazifik mit 20 % und der Mittlere Osten mit 12 %). 2. Unternehmenssituation Softwaresysteme Der Umsatzanteil des Segments „Softwaresysteme“ hat im vergangenen Geschäftsjahr gegen- über den anderen Segmenten an Dominanz verloren. Das ist im Wesentlichen den Hardware- projekten zuzurechnen, die im betrachteten Geschäftsjahr wieder erfreulich gewachsen sind. „Softwaresysteme“ erwirtschaftete 62 % (i. V. 70 %) der gesamten Umsatzerlöse. Die Nachfrage im Segment „Softwaresysteme“ war im Geschäftsjahr sehr gut, allerdings zeigt sich aufgrund der vielen Projektlangläufer und einiger erst spät gestarteten Projekte nur ein moderater Umsatzzuwachs. Der absolute Umsatzbeitrag aus dem Segment stieg um 9 % gegenüber dem Vorjahr. Das Seg- ment weist zudem aufgrund außergewöhnlich hoher Investitionen in die Weiterentwicklung der strategischen Projekte mySPECTRA sowie dem Schwerpunkt „Künstliche Intelligenz“ eine ent- sprechende Steigerung bei den aktivierten Eigenleistungen aus. Gegensätzlich wirkten aufgrund der Projektverzögerungen nicht verbuchbare Gewinnanteile, da gewisse Projekt-Meilensteine nicht erreicht werden konnten, sowie ein erheblich höherer Einsatz von Fremddienstleistern bei der Projektabwicklung als im Vorjahr. In der Summe führte dies zu einem positiven Betriebser- gebnis von TEUR 530 (i. V. TEUR -402). Der Umsatz im Segment „Softwaresysteme“ wurde überwiegend aus Wartungseinnahmen und mehrjährigen Projekten mit Bestandskunden, aber auch einigen größeren Erstkundenprojekten erwirtschaftet. Die größten Beiträge resultierten aus Geschäften mit Behörden in der EU, in Kanada, Australien, dem Vereinigten Königreich, dem mittleren Osten und Afrika. 18 Hardwarenahe Systeme Unter dem Teilsegment „Hardwarenahe Systeme“ werden innerhalb der LS telcom Firmengruppe sehr unterschiedliche Produkte entwickelt und vermarktet. Diesen Produkten ist gemein, dass sie an denselben Kundenkreis wie die Produkte aus dem Geschäft mit Spektrum-Management- Softwaresystemen, Planungstools und Planungsdienstleistungen adressiert sind und eine attrak- tive Ergänzung zu dem früheren rein „immateriellen“ Produktportfolio der LS telcom darstellen. Bei der LS telcom AG werden neue Verfahren und Systeme zur kleinzelligen Überwachung der Spektrum-Nutzung entwickelt. Dazu gehören stationäre Langzeit-Messverfahren mit intelligen- ter Datenreduktion von Terabytes an Messdaten (Big Data Lösungen) ebenso wie neuartige Mess-Sensoren für fliegende Plattformen, wie sie dann z. B. auf speziell hochgerüsteten Mehr- flüglern bei der Colibrex GmbH oder der LS of South Africa Radio Communication Services (Pty) Ltd. zum Einsatz kommen. Im letzten Geschäftsjahr wurde verstärkt damit begonnen, diese Lö- sungen mit selbst entwickelten Komponenten der künstlichen Intelligenz zu bestücken, um so Genauigkeit, Geschwindigkeit und Vielfalt der Messmöglichkeiten weiter zu steigern. In diesem Segment konnten zahlreiche Projekte mit signifikanten Volumina aufgrund von Covid-19 und dem späten Start der Projekte erst teilweise im späten dritten und vierten Quartal starten, wodurch Umsatz-, aber speziell auch Ergebnisrealisierung nur noch eingeschränkt mög- lich war. Trotzdem konnten die Umsatzerlöse um insgesamt 207 % gesteigert werden. Die mit „Hardwarenahen Systeme“ erzielten Umsätze betrafen mehrere kleine und mittelgroße Projekte, teilweise auch Systemupgrades und Wartungsleistungen. Der regionale Schwerpunkt der End- kunden aus diesem Segment lag in Afrika, Europa und im Mittleren Osten. Da mit der Erhöhung der Umsatzerlöse naturgegeben auch der Materialeinsatz und Personal- aufwände, zwar unterproportional, aber deutlich höher als im Vorjahr ausfielen, konnte das Segment-Betriebsergebnis zwar stark verbessert werden, blieb aber mit TEUR -793 weiterhin im negativen Bereich. Wir sind überzeugt, dass sich mit den bestehenden Aufträgen im nächsten Geschäftsjahr ein robust positives Ergebnis erzielen lässt. Dienstleistungen Auch das Berichtssegment „Dienstleistungen“ konnte im Geschäftsjahr einen deutlichen Umsatz- zuwachs von 22 % gegenüber dem Vorjahr verbuchen. Das Geschäftsfeld wurde durch den Bedarf an Beratungs-, Planungs-, Lizensierungs- und Inge- nieursdienstleistungen überwiegend von Nutzern und Betreibern sicherer Kommunikationslö- sungen im professionellen Einsatz (dazu gehören digitale Sicherheitsfunknetze für Behörden, Versorger, Transport- und Industrieunternehmen) sehr gut ausgelastet. Ein starker Anstieg war bei speziellen Funkmess-Dienstleistungen, die verstärkt mit drohnenbasierten Mess-Systemen durchgeführt wurden, zu verzeichnen. Ein wesentlicher Beitrag konnte auch das hochwertige Spektrum-Consulting für Behörden, nationale und internationalen Organisationen sowie Kunden aus den vertikalen Märkten leisten. 19 Der Betriebsergebnisbeitrag von TEUR 1.406 (i. V. TEUR -174) aus dem Segment Dienstleistun- gen konnte gegenüber dem Vorjahr stark gesteigert werden und ist wieder deutlich positiv. Das Segment profitierte im Geschäftsjahr von einer hohen Nachfrage und von langfristigen Verträ- gen und Nachfolgegeschäft mit Bestandskunden. Durchaus positiv auf Effizienz und Marge wirk- te sich die Bereitschaft der Kunden - nicht zuletzt getrieben durch die Pandemie -, Projekte und Dienstleistungen zunehmend unter Nutzung neuer digitalen Technologien durchzuführen, aus. So konnte neben Reisekosten auch Reisezeit eingespart werden, die wieder produktiv genutzt werden konnte. Nennenswerte Beiträge zum Segmentumsatz lieferten neben der LS telcom AG auch die Tochtergesellschaften RadioSoft Inc., LS telcom UK Ltd., LS of South Africa Radio Com- munication Services (Pty) Ltd., LST Middle East FZ-LLC, Vision2Comm GmbH und LS telcom Inc. 3. Niederlassungen und ausländische Gesellschaften Die LS telcom AG unterhält eine Niederlassung in Budapest. Das Büro in Ungarn dient vorwie- gend der Vor-Ort-, Projekt- und Vertriebsunterstützung sowie der lokalen Anpassung einzelner Softwaremodule. Beteiligungen der LS telcom AG bestehen zum 30. September 2021 bei der LS telcom Limited, Ottawa/Kanada, bei der LS telcom SAS, Paris/Frankreich, bei der LS of South Africa Radio Com- munication Services (Pty) Ltd., Ruimsig/Südafrika, bei der RadioSoft Inc., Clarkesville, Georgia/USA, bei der LS telcom UK Ltd., London/Vereinigtes Königreich, bei der Colibrex GmbH, Rheinmünster, bei der Vision2Comm GmbH, Lichtenau, bei der LST Middle East FZ-LLC, Dubai/Vereinigte Arabische Emirate, bei der LS telcom Australia Pty Ltd, Sydney/Australien, bei der NG Networks Co., Ltd. in Suzhou/China, an der LS Spectrum Solutions Pvt Ltd, Mumbai/Indien, an der SlivaCom d.o.o., Banja Luka/Bosnien-Herzegowina, sowie bei der Bieter- gemeinschaft LS telcom AG & FSP-services GmbH, Lichtenau. Die kanadische Tochtergesellschaft LS telcom Limited bearbeitet insbesondere den Markt für Systemlösungen und Beratungsleistungen für die Frequenzverwaltung bei Regulierungsbehör- den und konzentriert sich regional vorrangig auf Kanada und Lateinamerika. Die französische Tochterfirma LS telcom SAS vertreibt das gesamte LS telcom-Produktportfolio und bedient primär den französischsprachigen Markt mit Kundenschwerpunkten bei Funkfre- quenzadministrationen in Frankreich und Afrika. Die LS of South Africa Radio Communication Services (Pty) Ltd. erbringt Beratungs- und Pla- nungsleistungen in Afrika und unterstützt zudem auch den Vertrieb, die Wartung und das Tes- ten von LS telcom-Softwarelösungen. Die südafrikanische Tochter hat in den vergangenen Jah- ren außerdem erfolgreich einen Geschäftszweig für den Aufbau und die messtechnische Validie- rung von Sendern und Antennenanlagen etabliert und entsprechende Messkampagnen im süd- lichen Afrika und in den USA erfolgreich und mit wachsendem Erfolg durchgeführt. 20 Die Vision2Comm GmbH mit Sitz in Lichtenau konzentriert sich auf innovative Funkmess- und Monitoringlösungen als Dienstleistung („as-a-Service“). Die angebotenen Leistungen umfassen u. a. die Untersuchung und Ortung von Funkstörungen, die Definition geeigneter Messtechnik und -methoden, die Durchführung des Messbetriebs selbst sowie die Analyse und Auswertung der erfassten Messdaten. Zudem werden Projekte zur Integration und Realisierung von Funkan- lagen durchgeführt. Hauptfokus der Vision2Comm sind Nutzer von Funkfrequenzen in soge- nannten Vertikalmärkten (bspw. Industrie, Transportunternehmen, etc.). Die Colibrex GmbH mit Sitz in Rheinmünster vermarktet vor allem neue messtechnische Lösun- gen auf fliegenden Plattformen und darauf basierende Dienstleistungen. Colibrex arbeitet dazu entwicklungstechnisch eng mit dem hardwarebasierten Geschäftsfeld der LS telcom AG sowie auf der operativen Seite mit der LS of South Africa Radio Communication Services (Pty) Ltd. zu- sammen. Colibrex identifiziert und bearbeitet Märkte, strukturiert die Dienstleistungen und übernimmt das Produkt-Management und die Abstimmung mit den Entwicklungspartnern für die Entwicklung neuer Produkte. Die LS telcom Inc. in Bowie, Maryland/ USA bestand als eigenständige Tochtergesellschaft bis zum 31. März 2021. Sie kümmerte sich um den US-amerikanischen Markt und übernahm dort den Vertrieb für das bestehende Produktportfolio der LS telcom Gruppe, insbesondere Mess- dienstleistungen sowie Funkplanungs- und Funkmesssysteme. Einige der LS telcom- Standardprodukte wurden mit Hilfe der LS telcom Inc. spezifisch an den US-Markt angepasst. Außerdem unterstützte die LS telcom Inc. die RadioSoft Inc. mit personellen Ressourcen im technischen Bereich. Die LS telcom Inc. wurde zum 1. April 2021 auf die RadioSoft Inc. ver- schmolzen. Die Haupttätigkeit der LS telcom Inc. wird nicht beendet, sondern unter dem Namen „LS telcom US – a RadioSoft operation“ unter der RadioSoft Inc. (nach Verschmelzung) weiterge- führt. Die RadioSoft Inc. mit Hauptsitz in Clarkesville, Georgia, USA, erbringt vorrangig Dienstleistun- gen für die Funknetzplanung von Rundfunk- und Landmobilfunkstationen, wozu auch Koordi- nierungs- und Frequenzzuweisungs-Dienstleistungen für unterschiedlichste Behörden, Rund- funknetzbetreiber und diverse Verkehrs- und Industriebetriebe gehören. RadioSoft besitzt seit der Übernahme der Geschäfte der ehemaligen LS telcom Inc. mit Wirkung vom 1. April 2021 eine Niederlassung in Bowie, Maryland/USA. Diese kümmert sich um den US-amerikanischen Markt für das bestehende Produktportfolio der LS telcom Gruppe, insbesondere Messdienstleis- tungen, Funkplanungs- und Funkmesssysteme. Einige der LS telcom-Standardprodukte wurden mit Hilfe der RadioSoft-Niederlassung spezifisch an den US-Markt angepasst. Die LS telcom UK Ltd. in London betreut insbesondere die relevanten Märkte im Vereinigten Königreich und vertreibt dort das gesamte Produktportfolio der LS telcom AG. Das Spektrum- Beratungsteam von LS telcom UK Ltd. verfügt über umfangreiche Erfahrungen in der Zusam- menarbeit mit internationalen und nationalen Regulierungsbehörden sowie einer Reihe von Frequenznutzern und erbringt weltweit Spektrum-Consulting und Trainings-Dienstleistungen mit globaler Perspektive. 21 Die Beteiligung der LS telcom AG an der LST Middle East FZ-LLC in Dubai beträgt unverändert 49 %, wobei LS telcom im Geschäftsjahr 2015/2016 mit einem davon abweichenden 60 % Anteil an den Stimmrechten die Kontrolle über das Unternehmen übernommen hat. Entsprechend wird diese Beteiligung im Konzern-Abschluss seit dem Geschäftsjahr 2015/2016 voll konsolidiert. Von dieser Beteiligung aus erfolgt auch der maßgebliche Vertrieb der LS telcom-Produkte in den gesamten arabischsprachigen Raum und auf dem indischen Subkontinent sowie die zugehörige lokale Projektunterstützung. Die LS telcom Australia Pty Ltd mit Sitz in Sydney/Australien wurde als 100 % Tochter der LS telcom AG im Geschäftsjahr 2018/2019 gegründet und kümmert sich um die Betreuung der bestehenden Kundenprojekte in Australien sowie die Weiterentwicklung der Geschäfte mit LS telcom Produkten in Australien, Neuseeland und den Pazifik-Staaten. An der NG Networks Co., Ltd. hält die LS telcom AG einen Anteil von 40 %. Die NG Networks Co., Ltd. ist Hauptvertriebspartner der LS telcom AG für den chinesischen Markt. Daneben er- bringt die NG Networks Co., Ltd. auch Softwareentwicklungsleistungen (spezifische Auftrags- entwicklungen für die LS telcom AG, Anpassungen für den chinesischen Markt und Entwicklung eigener Produkte). Über die abgeschlossene Vertriebsvereinbarung hat sich die LS telcom AG auch Vertriebsrechte an den von NG Networks Co., Ltd. entwickelten Produkten, spezielle Pla- nungslösungen u. a. auch für LTE- und 5G-Netze, gesichert. Die NG Networks Co., Ltd. wird im IFRS-Konzern-Abschluss „at equity“ bilanziert. Die LS Spectrum Solutions Pvt Ltd, mit Sitz in Mumbai/Indien, wurde im Geschäftsjahr 2020/2021 gegründet. Die Dienstleistung umfasst die Vermarktung und den Vertrieb des beste- henden Produktportfolios der LS telcom auf dem indischen Subkontinent. Zudem erbringt sie Dienstleistungen im Bereich der Web- und Mobile-App-Entwicklung. Einzelne Teilgruppen sol- len dezidiert Produkten oder Projekten zuarbeiten. Die LS telcom AG ist mit 90 % an der LS Spectrum Solutions Pvt Ltd beteiligt. An der SlivaCom d.o.o mit Sitz in Banja Luka/Bosnien-Herzegowina, hält die LS telcom AG einen Anteil von 48 %. Die SlivaCom d.o.o wurde im Mai 2021 gegründet. Sie erbringt für die LS telcom AG Hard- und Software-Entwicklungsdienstleistungen und stellt einen Messplatz für Antennenmessungen zur Verfügung. Kernaufgabe zu Beginn ist die Optimierung bestehender Antennensysteme der LS telcom AG. Die ausländischen Tochtergesellschaften entwickelten sich teilweise erfreulich. Lediglich bei der Colibrex GmbH sowie der französischen Tochter LS telcom SAS gab es deutlich von der Erwar- tung abweichende Geschäftsverläufe. Bei Colibrex schlägt weiterhin die covidbedingte Zurück- haltung im Luftverkehr durch, was die Einführung des fertig entwickelten Messsystems für die Überprüfung der Navigationseinrichtungen erheblich verzögert. Das Management geht aber von einer nun rasch einsetzenden Besserung der Lage aus. Bei LS telcom SAS waren dagegen Verzögerungen bei zeitpunktbezogenen Projekten und er- hebliche Projektmehraufwände ausschlaggebend für das noch unbefriedigende Resultat. Für die Zukunft wurden hier weitergehende Maßnahmen ergriffen, die eine Verbesserung der Situation bei LS telcom SAS mit sich bringen sollen. So wird eine Produktgruppe zukünftig dort weiter- entwickelt und gepflegt werden, wodurch ein mehrjährig fixer Einkommensstrom gesichert ist. Außerdem ist ein mehrjähriges, zwar strategisch wichtiges aber deutlich verlustbehafteteres Projekt im Abschluss begriffen. 22 4. Mitarbeitende Im Verlauf dieses Geschäftsjahres erhöhte sich der Personalbestand im Konzern auf durch- schnittlich 247 (i. V. 222) Mitarbeitende. Zum 30. September 2021 waren im Konzern insgesamt 263 (i. V. 224) Mitarbeitende beschäftigt. 5. Produktentwicklung Im Unternehmen ist unverändert die überwiegende Anzahl der Mitarbeitenden in der Entwick- lung tätig. Die Schwerpunkte lagen dabei in der Entwicklung neuer und der Weiterentwicklung bestehender Software sowie der Integration bestehender Softwaremodule in Fremdsysteme, in der Weiterentwicklung webbasierter Funktionalität sowie der Migration bestehender Produkte auf neue Softwaretechnologien. Daneben wurden während des Geschäftsjahres 2020/2021 im Rahmen der hardwarebezogenen Systementwicklung die speziellen Softwarelösungen zur Erfas- sung und Prozessierung großer Messdatenmengen und hierzu kompatible Messsysteme weiter- entwickelt. Ein weiterer Entwicklungs-Schwerpunkt betraf die drohnengestützte Messplattform zur Vermessung der Instrumentenlandesysteme auf Flughäfen und die bereits im vorherigen Geschäftsjahr adressierte Entwicklung von Komponenten der künstlichen Intelligenz. Hier sehen wir ein umfangreiches Geschäftspotenzial aufgrund der zusätzlichen Angebote, die wir für unse- re Bestandskunden in Kürze werden machen können. Zuerst einmal verursacht das aber Kosten, teilweise sind diese jedoch durch Förderprojekte von Land und Bund abgefedert. Im vergangenen Geschäftsjahr erfolgten Entwicklungen sowohl unter Einsatz von eigenen Per- sonalressourcen als auch unter Zuhilfenahme externer Entwicklungskapazitäten, speziell auch mit einem indischen Dienstleister. Im Rahmen der Produktentwicklung wurden unverändert auch bestehende Kooperationen mit verschiedenen Hochschulen und Geschäftspartnern gepflegt. 6. Forschung und Entwicklung Neben den Aufwendungen für die Entwicklung neuer Standard-Softwareprodukte und Hard- wareprodukte wurden von LS telcom Aufwendungen in Höhe von EUR 3,0 Mio. (i. V. EUR 2,3 Mio.) als Aufwand für Forschung und allgemeine Entwicklung erfasst. Dieser Wert schließt alle Aufwände für die internen entwicklungsbezogenen Projekte mit ein, die nicht als aktivierte Eigenleistungen ausgewiesen sind. Investition in Innovation Der Konzern hat damit in der Summe (nicht-aktivierbare Forschungs- und Entwicklungsaufwen- dungen und Investitionen in aktivierbare Eigenleistungen aufaddiert) insgesamt einen Betrag von EUR 7,2 Mio. (i. V. EUR 6,0 Mio.) unabhängig von Kundenprojekten in Innovationen inves- tiert. Die Abschreibungen auf die aktivierten Entwicklungsprojekte liegen bei EUR 3,4 Mio. (i. V. EUR 3,3 Mio.), welche im Wesentlichen planmäßige Abschreibungen enthalten. Außerplan- mäßige Abschreibungen auf einen niedrigeren beizulegenden Wert wurden in Höhe von TEUR 47 (i. V. TEUR 90) vorgenommen. 23 7. Die LS telcom AG an der Börse Während des Geschäftsjahres 2020/2021 war die LS telcom-Aktie unverändert im Handelsseg- ment „General Standard“ des geregelten Marktes der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Ausgehend von einem Kurs von EUR 5,30 schloss der Handel zum Geschäftsjahresende am 30. September 2021 bei einem Wert von EUR 6,85. Zu Beginn des Geschäftsjahres hatte die Ak- tie im November 2020 ihre niedrigste Bewertung bei EUR 4,22. Der Wert der Aktie stieg im Ver- lauf des Geschäftsjahres und erreichte im Mai 2021 ein Maximum von EUR 9,20. Die Marktkapitalisierung lag zum 30. September 2021 bei EUR 39.846.450, nachdem sie sich zum Geschäftsjahresbeginn auf EUR 30.830.100 belief. Dies entspricht einem Kursgewinn von etwa 29,25 %. Der Prime Telecommunication Index gewann im Vergleichszeitraum 26,33 % an Wert. Pro Börsentag wurden während des Geschäftsjahres täglich durchschnittlich 7.213 LS telcom- Aktien (i. V. 4.875) im Gegenwert von EUR 49.075 (i. V. EUR 21.165) an den deutschen Börsen gehandelt, was einer Zunahme des Handelsvolumens um 131,87 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Alle oben aufgeführten Kurswerte beziehen sich auf das elektronische Handelssystem der Frank- furter Wertpapierbörse. B. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des LS telcom Konzerns 1. Geschäftsverlauf, Umsatz- und Ergebnisentwicklung Im Geschäftsjahr 2020/2021 konnte der LS telcom Konzern die gesetzten Geschäftsziele, einen Umsatz von ca. EUR 33,4 Mio. und ein EBIT von EUR 2,1 Mio., nicht erreichen. Nähere Ausfüh- rungen hierzu wurden bereits in Kapitel A.1. „Marktumfeld und Absatzentwicklung“ dieses Kon- zernlageberichts gemacht. Der Umsatz des Konzerns stieg gegenüber dem Vorjahr (EUR 25,80 Mio.) um 22 % auf EUR 31,58 Mio. Die sonstigen betrieblichen Erträge von EUR 1,56 Mio. (i. V. EUR 1,13 Mio.) führen zusammen mit den aktivierten Eigenleistungen in Höhe von EUR 4,21 Mio. (i. V. EUR 3,61 Mio.) und den Bestandsveränderungen an fertigen Erzeugnissen von TEUR 663 (i. V. TEUR -316) zu einer um 26 % höheren Gesamtleistung von EUR 38,02 Mio. als im Vorjahr (EUR 30,23 Mio.). Zu dem weiterhin sehr hohen Niveau an sonstigen betrieblichen Erträgen trugen vor allem Wäh- rungsgewinne (TEUR 449) sowie Investitionszuschüsse (TEUR 373) bei. Saldiert mit Währungs- verlusten ergaben sich positive Währungseffekte von TEUR 92. 24 Im Geschäftsjahr 2020/2021 hat die LS telcom AG Zuwendungen der öffentlichen Hand für For- schungs- und Entwicklungsprojekte von der AIF Projekt GmbH im Rahmen des Programms „Zentrales Innovationsprogramm Mittelstand (ZIM)“ und vom Land Baden-Württemberg im Rahmen des „KI-Innovationswettbewerb Baden-Württemberg für einzelbetriebliche Vorhaben: Entwicklung Künstlicher Intelligenz für neue Produkte und Dienstleistungen“ bewilligt bekom- men. Zum 30.09.2021 sind diese Zuwendungen in Höhe von 150 TEUR in den sonstigen betrieb- lichen Erträgen enthalten. Der Materialaufwand fiel mit insgesamt EUR 7,93 Mio. um 92 % höher aus als im Vorjahr (EUR 4,13 Mio.), was den höheren Umsatzerlösen mit Funkmesssystemen geschuldet ist. Hinter diesen Aufwendungen stehen projektbezogene Unterbeauftragungen an Dienstleistungsunter- nehmen in Beratungs- und Softwaresystemprojekten. Daneben fielen im Rahmen der durchge- führten hardwarebezogenen Projekte Zukäufe von Hardware zur Erfüllung unserer Lieferver- pflichtungen für Funküberwachungssysteme sowie in geringerem Umfang für projektbezogene Computer-Hardware und Geodaten an. Die Aufwendungen für bezogene Waren stiegen von TEUR 864 auf EUR 2,35 Mio. und fielen damit um 171 % höher aus. Der Personalaufwand liegt mit EUR 19,46 Mio. 8 % über dem des Vorjahres (i. V. EUR 17,95 Mio.). Ursachen hierfür sind Sondereffekte aus Einmalzahlungen, die Erhöhung des Personalbestandes und der Zuwachs durch die neue indische Tochtergesellschaft LS Spect- rum Solutions Pvt Ltd. Der Abschreibungsaufwand von EUR 4,93 Mio. (i. V. EUR 4,86 Mio.) ist geringfügig (1 %) gestie- gen. Wie in den vergangenen Jahren wurde grundsätzlich eine strategisch ausgerichtete, im Kern aber konservative Investitionspolitik verfolgt. Während des Geschäftsjahres erfolgten in Bezug auf Sachanlagen im Wesentlichen Erhaltungsinvestitionen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen mit EUR 4,56 Mio. um 24 % unter denen des Vorjahres (EUR 5,99 Mio.). Die Einsparungen resultieren unter anderem aus der anhaltenden pandemischen Situation und damit eingesparten Reisekosten. Diese liegen mit TEUR 235 um 55 % unter dem Vorjahresniveau (TEUR 519). Zusätzlich gingen die Währungsverluste gegen- über dem Vorjahr (EUR 1,29 Mio.) auf TEUR 357 zurück. Das Betriebsergebnis (EBIT) des LS telcom Konzerns liegt damit für das Geschäftsjahr bei EUR 1,14 Mio. (i. V. EUR -2,69 Mio.). Das Finanzergebnis beträgt TEUR -31 (i. V. TEUR -342). Die Erträge aus den nach der „at equity“- Methode bilanzierten Minderheitenbeteiligungen stiegen auf TEUR 224. Im Vorjahr ergab sich hier ein negativer Beitrag von TEUR -156. Der Zinsaufwand stieg um TEUR 62 auf TEUR 256 (i. V. TEUR 194). Unter dem Strich ergibt sich damit ein Konzern-Jahresergebnis von TEUR 91 (i. V. EUR -2,51 Mio.) nach Zurechnung der Ergebnisanteile anderer Gesellschafter (TEUR 204). Das Ergebnis je Aktie beläuft sich bei einem Ergebnisanteil der Aktionäre der LS telcom AG von TEUR -113 (i. V. EUR -2,2 Mio.) damit auf EUR -0,02 (i. V. EUR -0,38). Etwa 60 % des Umsatzes wurden im Geschäftsjahr mit 20 (i. V. 25) Kunden erzielt. Konkrete Ab- hängigkeiten von Einzelkunden oder -projekten bestehen nicht. 25 2. Vermögenslage und Investitionen Die Konzern-Bilanz zum 30. September 2021 weist bei einer Bilanzsumme von EUR 44,49 Mio. (i. V. EUR 39,62 Mio.) ein Eigenkapital von EUR 16,37 Mio. (i. V. EUR 16,14 Mio.) aus. Dies ent- spricht einer Eigenkapitalquote von 36,79 % (i. V. 40,7 %). Langfristige Vermögenswerte Die langfristigen Vermögenswerte haben sich gegenüber dem letzten Konzern-Abschluss zum 30. September 2021 um TEUR 700 auf EUR 20,91 Mio. erhöht. Die immateriellen Vermögenswerte stiegen während des Geschäftsjahres um TEUR 692 auf EUR 9,46 Mio., was auf das höhere Volumen an aktivierten Eigenleistungen zurückzuführen ist. Der Wert des Sachanlagevermögens von EUR 4,97 Mio. ist gegenüber dem 30. September 2020 geringfügig (3 %) zurückgegangen (i. V. EUR 5,13 Mio.). Auch in diesem Geschäftsjahr ist der Rückgang primär auf das geringe Investitionsvolumen zurückzuführen. Mit Wirkung zum 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft einen Immobilien-Leasingvertrag über Büro- und Verwaltungsgebäude in Lichtenau mit einer Gesamtlaufzeit von 25 Jahren abge- schlossen. Nach zehn bzw. 15 Jahren bestand eine Kaufoption zum Erwerb sämtlicher Anteile an den Leasingobjektgesellschaften, in deren Eigentum sich das Grundstück befindet. Die Gesell- schaft hat zum 31. Dezember 2020 von dieser Kaufoption Gebrauch gemacht. Dieses Mietver- hältnis wurde schon bisher im Anlagevermögen als Nutzungsrecht bilanziert. Zum Ausübungs- zeitpunkt des Optionsrechts ergab sich eine erfolgsneutrale Umgliederung innerhalb der Sach- anlagen unter Reduktion der Nutzungsrechte für Geschäftsbauten sowie eine erfolgsneutrale Verrechnung der bisher unter den sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten bilan- zierten Leasingnettoposition. Die Erhöhung der Geschäfts- oder Firmenwerte um TEUR 76 ist rein währungsbedingt. Der Wert der nach der Equity Methode bewerteten Beteiligungen erhöhte sich während des Geschäftsjahres um TEUR 252 auf TEUR 474 (i. V. TEUR 222), was u. a. auf die diesjährige Grün- dung der Beteiligung SlivaCom und auf das erfolgreiche Geschäft von der Beteiligung NG Networks Co. zurückzuführen ist. Die aktiven latenten Steuern verringerten sich gegenüber der Vorjahresbilanz um TEUR 158. Dieser Rückgang resultiert im Wesentlichen aus dem Abbau aktivierbarer Verlustvorträge. Vorräte Der Wert der unfertigen Erzeugnisse und unfertigen Leistungen (EUR 1,01 Mio.) liegt aufgrund des Beginns mehrerer Großprojekte deutlich über dem Wert zum Ende des letzten Geschäftsjah- res (TEUR 307) und reflektiert in gewissem Maße auch den höheren Geschäftsumfang in 2020/2021. In Höhe von EUR 1,14 Mio. (i. V. TEUR 0) sind geleistete Anzahlungen auf Vorräte geleistet worden. 26 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte Der Wert dieses Postens (EUR 8,12 Mio.) liegt um EUR 2,48 Mio. über dem zum Ende des letzten Geschäftsjahres. Die Forderungen bestehen überwiegend gegen Kunden mit sehr guter Bonität und haben sich insbesondere aufgrund der Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr erhöht. Für Projekte, welche der zeitraumbezogenen Umsatzrealisierung unterliegen, werden gemäß IFRS 15 Vertragsvermögenswerte ausgewiesen. Liquide Mittel Zum 30. September 2021 verfügt der LS telcom Konzern über kurzfristig frei verfügbare Geld- mittel von EUR 11,41 Mio. (i. V. EUR 11,78 Mio.). Die LS telcom AG hatte im Geschäftsjahr 2013/2014 ein zinsgünstiges Förderdarlehen der KfW zur Finanzierung von Investitionen über insgesamt EUR 6,0 Mio. aufgenommen. Dieses Darlehen hat eine Laufzeit von 10 Jahren und wurde in zwei Tranchen ausgereicht, einer Fremdkapital- tranche von EUR 2,4 Mio. zu einem Nominalzins von 1,25 % und einer Nachrangtranche von EUR 3,6 Mio. zu einem Nominalzins von 2,45 %. Die Tilgung der Fremdkapitaltranche begann am 30. Juni 2016, wogegen die Tilgung der Nachrangtranche erst am 30. Juni 2021 startete. Mit dem Zinsvorteil werden bestimmte Forschungs- und Entwicklungsprojekte subventioniert. So- weit Forschungsaktivitäten betroffen sind, werden die Subventionen als Ertragszuschuss behan- delt. Im Fall von Entwicklungsprojekten liegen Investitionszuschüsse vor, die mit den angefalle- nen Herstellungskosten verrechnet werden. Zur Abfederung der durch die Corona-Pandemie erwarteten negativen Auswirkungen auf den LS telcom Konzern hat sich der Konzern bereits im Geschäftsjahr 2019/2020 umfassende Hilfs- kredite und Zuschüsse gesichert. Die Kredite in den USA wurden in diesem Jahr erlassen und als Zuschüsse verbucht, während ein Teil des Kredites in Kanada voraussichtlich im nächsten Ge- schäftsjahr erlassen wird. Der Hilfskredit der KFW über EUR 7,9 Mio. für die LS telcom AG wird ab Ende dieses Geschäftsjahres planmäßig getilgt. Durch die staatlichen Hilfspakete und die um- sichtige Sparpolitik des Konzerns im vergangenen Jahr war die Finanzierung und Handlungsfä- higkeit zu keiner Zeit gefährdet. Die LS telcom AG hat im Geschäftsjahr 2020/2021 das zinsgünstige Darlehen der KfW aus dem Programm „Unternehmerkredit“, das im Rahmen der Sondermaßnahme „Corona-Hilfe für Un- ternehmen“ durch das Maßnahmenpaket der Bundesregierung anlässlich der Corona-Pandemie unterstützt wurde aufgenommen. Das Darlehen beläuft sich am 30. September 2021 auf EUR 7,3 Mio., hat eine Laufzeit bis zum 30. Juni 2025 und ist mit 1,00 % p.a. zu verzinsen. Die Tilgung erfolgt in 16 vierteljährlichen Raten und begann am 30. September 2021. Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte Diese Posten sind mit EUR 1,10 Mio. (i. V. EUR 0,98 Mio.) gestiegen und enthalten vor allem Steuererstattungsansprüche und Vorauszahlungen für Miete, Wartung, Versicherungen und Steuern. 27 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Im Vorjahr beinhaltete dieser Posten Leasingforderungen in Höhe von EUR 0,53 Mio. Die LS telcom AG hat die im Immobilienleasingvertrag vorgesehene Option zur Übernahme der Geschäftsimmobilien in Lichtenau zum 31. Dezember 2020 ausgeübt. Zum Ausübungszeitpunkt des Optionsrechts wurde die dann verbleibende Leasingnettoposition im Rahmen der Neubeur- teilung des Nutzungsrechts berücksichtigt. Zum 30. September 2021 beinhalten die sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte keine Leasingforderungen. Eigene Anteile Der Vorstand der LS telcom hatte in den Jahren 2008, 2009 und 2011 von seiner durch die Hauptversammlung erteilten Ermächtigung zum Rückkauf eigener Aktien Gebrauch gemacht. Für den Kauf des RadioSoft-Geschäfts in den USA wurden 2014 u. a. 150.000 Stück der eigenen Aktien als Akquisitionswährung eingesetzt. Der Bestand an eigenen Aktien zum 30. September 2020 beträgt insgesamt 24.000 Stück (i. V. 24.000 Stück). Die eigenen 24.000 Aktien wurden zu einem Betrag von TEUR 49 erworben. Diese werden als „Eigene Anteile“ mit dem Konzern-Eigenkapital verrechnet. Langfristige Schulden Die wertbestimmenden Posten innerhalb der langfristigen Schulden sind weiterhin langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten von EUR 7,99 Mio. (i. V. EUR 11,59 Mio.) sowie passive latente Steuern in Höhe von EUR 2,32 Mio. (i. V. EUR 1,59 Mio.). Unter den langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten werden die langfristigen Teile der Leasing- verpflichtungen mit TEUR 350 (i. V. TEUR 505), die KfW-Darlehen mit einem Wert von EUR 7,60 Mio. (i. V. EUR 11,0 Mio.) und ein Darlehen zur Finanzierung der Fuhrparkmodernisie- rung mit TEUR 30 (i. V. TEUR 70) erfasst. Kurzfristige Schulden Die kurzfristigen Schulden sind von EUR 9,53 Mio. auf EUR 17,17 Mio. gestiegen. Der Haupt- grund dafür sind die gestiegenen Vertragsverbindlichkeiten aus Großprojekten (EUR 3,63 Mio., i. V. TEUR 547), welche innerhalb der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen werden. 3. Finanzlage Beim Finanzmittelfond ergab sich gegenüber dem Bilanzstichtag des Vorjahres ein Rückgang um EUR 0,37 Mio. auf EUR 11,41 Mio. Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit hat sich um EUR 0,85 Mio. auf EUR 6,17 Mio. verschlechtert. 28 Im Geschäftsjahr wurden EUR 0,43 Mio. mehr investiert als im Vorjahreszeitraum. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit von EUR -4,47 Mio. enthält als wesentlichen Posten EUR 4,25 Mio. (i. V. EUR 3,63 Mio.) Investitionen in Entwicklungsprojekte. Die Finanzierungstätigkeit zeigt einen Cashflow in Höhe von EUR -2,13 Mio. (i. V. EUR 6,63 Mio.) und ist primär durch die Tilgung von bestehenden Finanzkrediten geprägt. PROGNOSE-, CHANCEN- UND RISIKOBERICHT C. Risikobericht 1. Risikomanagement Grundvoraussetzung zur Erreichung der Unternehmensziele ist die Nutzung von sich bietenden Chancen. Dabei geht der LS telcom Konzern bewusst Risiken ein, von deren frühzeitigem Erken- nen und professioneller Bewältigung der Erfolg des Konzerns abhängt. Nur wer seine wesentli- chen Risiken rechtzeitig erkennt und ihnen systematisch begegnet, kann die sich bietenden Chancen unternehmerisch verantwortlich nutzen. Dieser Erkenntnis trägt die LS telcom Firmengruppe Rechnung, indem sie die vorhandenen Maßnahmen zur Risikosteuerung in einem einheitlichen Risikomanagement-System zusammen- fasst. Die Vorgaben der Konzern-Leitung an das Risikomanagement-System beinhalten: - Risikogrundsätze (das heißt Risikodefinitionen, Systematik der Bewertung von Risiken, Me- thoden zur Risikosteuerung, Grundsätze der Kommunikation und Dokumentation von Risi- ken), - - - - die Festlegung der methodischen Grundlagen des Risikomanagements, die Abgrenzung der einzelnen Geschäfts- bzw. Betrachtungsbereiche, die Festlegung von Verantwortlichkeiten, Aufgaben und Bewertungsstandards sowie die Definition der Wesentlichkeitsgrenzen für die Risikobewertung. Die nach Eintrittswahrscheinlichkeit und Schadenshöhe mit Hilfe des Schadenserwartungswerts bewerteten Risiken wurden in die drei Klassen „zu beobachtende“, „zu überwachende“ und „zu berichtende Risiken (wesentliche Risiken)“ kategorisiert. Die Vorgaben des Vorstands zum Risikomanagement sind im Risikomanagement-Handbuch der LS telcom AG dokumentiert. Zur zentralen Koordination des Risikomanagements innerhalb der Unternehmensgruppe wurde eine Risikomanagement-Beauftragte benannt. Auch der Aufsichts- rat der Gesellschaft wirkt aktiv und kontinuierlich an der Entwicklung und Fortschreibung des Risikomanagement-Systems der LS telcom Firmengruppe mit. 29 Das Risikomanagement ist als kontinuierlicher Prozess in die Konzern-Steuerung und in das Berichtswesen integriert. Zum Nachweis der Funktionsfähigkeit des Risikomanagement-Systems werden die Ergebnisse der Erhebung und Bewertung von Risiken und die getroffenen Maßnah- men zur Bewältigung systematisch dokumentiert. Neben den quartalsweisen Gesamtrisikoberichten werden neu auftretende Risiken, die von der Risikomanagement-Beauftragten als wesentlich für die Unternehmensgruppe bzw. den be- troffenen Geschäftsbereich eingestuft werden, unverzüglich in Form von Ad-hoc-Berichten an den Vorstand der LS telcom AG sowie den Leiter des betroffenen Segments gemeldet. Unter- stützend zu diesem Risikoreporting werden zusätzliche Kommunikationsmaßnahmen wie z. B. Aufsichtsrats- und Vorstandssitzungen, Sitzungen der Segmentleiter/Prokuristen, Ergebnisbe- richte der Bereichsleiter sowie ein regelmäßiges Finanzberichtswesen eingesetzt. 2. Internes Kontrollsystem (IKS) Das interne Kontrollsystem (IKS) ist ein die ganze Organisation umspannendes Netz, in das ne- ben der Rechnungslegung auch weitere Geschäftsprozesse (z. B. Personalwesen, Lohnbuchhal- tung, Einkauf, Vertrieb, Angebotserstellung, Projektimplementierung einschließlich der Abwick- lung von Abnahmeprozeduren, Change Requests sowie Garantie- und Wartungsleistungen) mit ihren jeweiligen organisatorischen und technischen Abläufen eingebunden sind. Ziel der von uns eingerichteten Methoden und Maßnahmen ist es, das Vermögen des Konzerns zu sichern und die betriebliche Effizienz zu steigern. Die Zuverlässigkeit des Rechnungs- und Berichtswesens sowie die Einhaltung der internen Vorgaben und der gesetzlichen Vorschriften sollen durch das installierte IKS gewährleistet werden. Das konzernweit für alle wesentlichen Vorgänge geltende Vier-Augen-Prinzip, definierte Pro- zesse in allen wesentlichen Bereichen, das Controlling aller Gesellschaften sowie die Antizipation derjenigen Risiken, die die strategischen oder operativen Maßnahmen und damit die Realisie- rung von Wert- und Wachstumspotenzialen beeinträchtigen können, runden das System ab. Darüber hinaus tragen die Nutzung von praxisbewährten und kontinuierlich aktualisierten Da- tenverarbeitungssystemen zusammen mit klar definierten Geschäftsprozessen für die Auftrags- abwicklung, Buchhaltung, Reporting, das Personalwesen, den Vertrieb und den Einkauf sowie regelmäßige Schulungen der verantwortlichen Nutzer zur Qualitätssicherung bei. Das im Kon- zern etablierte IKS fußt auf folgenden Prinzipien: - Transparenz: Für alle wesentlichen Prozesse sind Sollkonzepte etabliert, die es einem Au- ßenstehenden ermöglichen, zu beurteilen, inwieweit Beteiligte konform zu diesem Sollkon- zept arbeiten. Gleichzeitig wird dadurch die Erwartungshaltung der Organisationsleitung definiert. - - Vier-Augen-Prinzip: Wesentliche Vorgänge bleiben nicht ohne Gegenkontrolle. Funktionstrennung: Vollziehende (z. B. Abwicklung von Einkäufen), verbuchende (z. B. Finanzbuchhaltung) und verwaltende (z. B. Lagerverwaltung) Tätigkeiten, die innerhalb ei- nes Unternehmensprozesses (z. B. Einkaufsprozess verstanden als Prozess von der Bedarfs- ermittlung bis zum Zahlungsausgang) vorgenommen werden, sind nicht in einer Hand ver- einigt. 30 - Zielgerichtete Information: Mitarbeitende werden auf Augenhöhe behandelt und erhalten Zugang zu allen Informationen, die für die tägliche Arbeit oder das Verständnis des Be- triebs oder der Gesamtaufgabe sinnvoll und notwendig sind. Allerdings ist der Informa- tionszugang so strukturiert, dass definierte Gruppen nur Zugang auf Ihren Verantwor- tungsbereich bekommen. Dadurch kann dem unkontrollierten Abwandern von Information entgegengewirkt werden. Der Vorstand der LS telcom Gruppe führt die einzelnen operativen Gesellschaften mithilfe effizi- enter Steuerungs- und Kontrollsysteme auf der Basis eines zentralen CRM-Systems und zusätzli- cher Hilfswerkzeuge. Der Vertrieb, die zentrale Finanzabteilung und die verantwortlichen Mitarbeitenden der Toch- tergesellschaften informieren den Vorstand bzw. die zuständigen Personen der zweiten Füh- rungsebene der LS telcom AG kontinuierlich und zeitnah über den Stand aktueller Vertriebs- chancen, Umsatz-, Zahlungseingangs- und Auftragszahlen. Diese Informationen werden zentral in einem CRM-System sowie der Zahlenbasis in Lucanet verdichtet und stehen dem Vorstand sowie, abhängig von den Zugriffsrechten, auch den zuständigen Mitarbeitenden soweit zur Ver- fügung, wie diese solche Informationen zur Erledigung ihrer Aufgaben benötigen. Rechnungslegungsbezogenes IKS Der LS telcom Konzern verfügt über umfangreiche Strukturen, Systeme und Maßnahmen, welche die Effektivität und Sicherheit des Rechnungslegungsprozesses einschließlich der Erstellung von Einzel- und Konzern-Abschluss gewährleisten. Grundlage des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll- und Risikomanagement-Systems ist die enge Zusammenarbeit zwischen den Geschäftsführern der Gesellschaften und dem Vorstand der LS telcom AG sowie den zentralen Abteilungen für Finanzen, Einkauf, Vertrieb, Personal und Recht. Die Kontroll- und Berichtsstrukturen beginnen auf Ebene der Tochtergesellschaften und enden beim Vorstand, der regelmäßig über alle Entwicklungen informiert wird bzw. wesentlichen Maß- nahmen zustimmen muss. Die konzernweit einheitliche Anwendung der aktuellen IFRS-Stan- dards, anderer relevanter rechtlicher Vorschriften und interner Richtlinien stellt LS telcom mittels verschiedener Instrumente sicher. Dazu gehören neben einer zentral vorgegebenen Bilanzie- rungsrichtlinie ein einheitlicher Kontenplan, ein konzernweit gültiger Terminplan für die Ab- schlusserstellung sowie verschiedene andere verbindliche Vorgaben. Die Anwendung und Einhaltung der Kontrollsysteme und Bilanzierungsvorgaben innerhalb des Konzerns wird unter anderem von den lokalen Geschäftsführern und Abschlussprüfern sowie der zentralen Finanzabteilung und dem Konzern-Abschlussprüfer regelmäßig geprüft. Alle Verbund- beziehungen werden zudem regelmäßig zwischen den Gesellschaften abgestimmt. Die Buchführung wird für alle Konzern-Unternehmen im Konsolidierungskreis durch die zentrale Finanzabteilung am Hauptsitz der LS telcom AG verantwortet. 31 Für die Erstellung der Einzelabschlüsse der Tochterunternehmen und des Konzern-Abschlusses ebenso wie für die Erstellung unterjähriger Finanzberichte für die Einzelunternehmen und den Konzern werden standardisierte und zentral administrierte IT-Systeme eingesetzt. Die im Rech- nungswesen eingesetzten IT-Systeme sind gegen unbefugte Zugriffe geschützt. Zur Sicherstel- lung der Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung wird auf Funktionstrennung geachtet. Es sind außerdem auf den unterschiedlichen Prozessstufen verschiedene interne Kontrollen imple- mentiert. Eine Vielzahl von Validierungen innerhalb der IT-Systeme unterstützt den Abschluss- prozess. 3. Bestand des Konzerns ist gesichert Die Gesamtrisikosituation im Konzern ist aus aktueller Sicht unter Kontrolle. Speziell die aus der pandemischen Situation resultierenden Risiken sind inzwischen umfänglich bekannt und in die Planungen einbezogen. Allerdings kann diese Risikoberücksichtigung aktuell die Margen beein- trächtigen. Allgemeinwirtschaftlichen Einschränkungen bei den globalen Lieferketten, die län- gere Lieferzeiten und deutlich höhere Preise von Gütern und Transport verursachen, kann zwar durch Vorratshaltung entgegengewirkt werden, eine solche erzeugt aber speziell im Hard- warebereich margenwirksame Zusatzkosten. Jedoch ist mit derzeitigem Kenntnisstand nicht zu erwarten, dass sich diese Risiken bestandsgefährdend auswirken können. Der LS telcom-Konzern hat durch sehr frühzeitiges Handeln eine aus damaliger Sicht drohende große Beeinträchtigung verhindern können. Eine schnelle Umstellung sowohl des Konzerns als auch unserer Kunden auf webbasierte Kommunikation in allen Projektphasen (von vertrieblicher Erstansprache bis zur Projektimplementierung und darüberhinausgehendem Support) ließ die negativen Auswirkungen der Pandemie auf den Geschäftsverlauf letztlich deutlich geringer aus- fallen als befürchtet. Sehr positiv ist in diesem Zusammenhang die Reaktion unserer Kunden zu bewerten, die mitt- lerweile digitalen Formaten bei der Kommunikation sehr aufgeschlossen gegenüberstehen. Wir gehen davon aus, dass auch nach einem völligen Abklingen der Pandemie diese Formate im Wesentlichen erhalten bleiben werden, was sich positiv auf die Reisekosten, die damit verbun- dene CO2 Bilanz und somit auf unsere Effizienz und Nachhaltigkeit auswirken wird. 32 Betriebsintern haben wir sowohl die gesetzlich geforderten Maßnahmen, daneben aber auch auf Basis eines interdisziplinären Notfall- und Krisenmanagement-Teams der LS telcom AG eigene, weiterreichende Maßnahmen definiert und umgesetzt. Damit gelang es in kürzester Zeit, kon- zernweit u. a. Anpassungen an IT-Infrastruktur, Reiserichtlinien sowie Arbeitsschutzregeln zu erarbeiten. Des Weiteren wurden die Arbeitszeitmodelle, das Besuchermanagement und organi- satorische Prozesse für die Abwicklung von Krankheitsfällen und Quarantänemaßnahmen ange- passt. Diese werden bei regelmäßigen Online-Sitzungen kontinuierlich geprüft und den neues- ten Erkenntnissen und Rahmenbedingungen angepasst. Das trägt dazu bei, dass die Fortführung des Geschäftsbetriebs auch unter den pandemiegegebenen Umständen jederzeit ohne größere Einschränkungen gewährleistet ist. Neben den einfachen AHA-Maßnahmen, die für die einzel- nen Arbeitssituationen eingehend erläutert sind, wurden umfangreiche technische Maßnahmen wie UV-C unterstützte HERPA-Luftfilteranlagen und CO2-Messgeräte eingeführt. Mit den pro- aktiv umgesetzten, umfassenden in Kraft gesetzten Maßnahmen, die teilweise über die gesetz- lich vorgeschriebenen hinausgehen, blieb die Firmengruppe weitgehend von Covid-19-Fällen verschont und gut arbeitsfähig. Durch die Einschränkungen der Pandemie hat sich die Arbeits- welt nachhaltig verändert. Das Arbeiten aus dem Home Office – zumindest teilweise – ist für viele Mitarbeitende nicht mehr wegzudenken. Dennoch birgt dieser Wandel noch Herausforde- rungen, welchen im kommenden Jahr mit konzerninternen Regeln und zusätzlicher dauerhafter Infrastruktur Rechnung getragen werden muss. Diese Entwicklung ist eine große Chance für den LS telcom Konzern. Mit neuen Lösungen zu Home Office kann der Konzern dem Fachkräfteman- gel effektiver entgegenwirken, internationale Entwicklungsteams sind leichter zu managen – kurz gesagt: einer großen Herausforderung kann effektiv begegnet werden. Weiterhin dominierend sind die sich als Folge der Covid-19-Pandemie ergebenden Risken. Das ist zuallererst die Erreichbarkeit von Kunden und Projekten in Destinationen, die aufgrund von Covid-19 unzugänglich sind. So sind einige Länder mit wesentlichen Projekten im ganzen Ge- schäftsjahr vollständig unerreichbar gewesen, was die Umsetzung von Projekten teilweise nahe- zu unmöglich gemacht hat. Ebenso kritisch ist die resultierende Lieferketten- und Logistikprob- lematik, da Produkte sich ohne vorherige Ankündigung um teils zweistellige Prozentwerte ver- teuern oder gar nicht mehr lieferbar sind, in fast jedem Fall aber wesentlich verlängerte Liefer- zeiten haben. Neben den daraus ergebenden negativen Folgen, verteuert sich der Warentrans- port zum Kunden um dreistellige Prozentwerte, während gleichzeitig keine Sicherheit der Liefe- rung zu zugesagten Zeitpunkten mehr besteht. Wir konnten diese Risiken durch frühzeitige Be- stellungen und Lieferverträge sowie eine erhöhte Lagerhaltung weitestgehend eingrenzen, aller- dings auf Kosten der Marge und der Flexibilität. Kritisch sehen wir ebenfalls die sich abzeichnende Blockbildung mit USA, EU, China und Russ- land als Segmentierer und jeweils gewissen Ländern/Ländergruppen, die sich einer Fraktion anschließen. Das führt nach unserer Einschätzung nicht nur zu Schutzzöllen, sondern auch zu komplettem Ausschluss von Produkten, die in einem der Teilmärkte entstanden sind. Als Folge müssen Produkte oft mehrfach entwickelt und gepflegt werden, um in den einzelnen Märkten voll umfänglich präsent zu sein. Durch die verteilten Entwicklungsressourcen von LS telcom kann das zwar geleistet werden, hat aber einen Preis. Als weitere bedeutende Einzelrisiken sind die Verfügbarkeit von ausreichend Liquidität und qua- lifizierten Mitarbeitenden einerseits sowie die mögliche Abhängigkeit von externen Beratenden andererseits zu sehen, um das Projektgeschäft und das mögliche Wachstum zu bewältigen. In allen Bereichen besteht aber eine effiziente Risikosteuerung, so dass die Risiken im Unterneh- men insgesamt begrenzt und handhabbar sind. 33 Abschließend ist darauf hinzuweisen, dass weder das interne Kontrollsystem noch das Risikoma- nagement-System absolute Sicherheit bezüglich des Erreichens der verbundenen Ziele geben können. Wie alle Ermessensentscheidungen können auch solche zur Einrichtung angemessener Systeme grundsätzlich fehlerhaft sein. Kontrollen können aus simplen Fehlern oder Irrtümern heraus in Einzelfällen nicht funktionieren oder Veränderungen von Umgebungsvariablen können trotz entsprechender Überwachung verspätet erkannt werden. Es ist daher geplant, im nächsten Geschäftsjahr eine Software zur Unterstützung des Risikomanagements zu implementieren. 4. Risiken der künftigen Entwicklung Die vergangenen Jahre zeigten, dass LS telcom dem Einfluss diverser marktgegebener Risiken unterworfen ist. Unternehmerische Tätigkeit ist stets verknüpft mit Risiken, die für die nähere Zukunft geplante Investitionen, die geplante fortschreitende Internationalisierung und regionale Ausweitung des Marktes sowie die Markteinführung neuer Produkte in sich bergen. In der nachfolgenden Tabelle werden zunächst die nachstehend erläuterten Risiken hinsichtlich ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit, ihrer möglichen finanziellen Auswirkung und der daraus abge- leiteten Gesamtbeurteilung dargestellt. Hierbei wird zwischen einer geringen, mittleren, hohen, sehr hohen und kritischen Eintrittswahr- scheinlichkeit bzw. Schadenshöhe unterschieden, woraus sich die Gesamtbeurteilung ableiten lässt. Die Stufen reichen von einem zu beobachtenden Risiko über ein zu überwachendes Risiko hin zu einem wesentlichen Risiko. Hinsichtlich der finanziellen Auswirkungen bzw. Schadenshöhe wird wie folgt differenziert: Klassifikation Schadenshöhe Gering Mittel Hoch Sehr hoch Kritisch < TEUR 25 TEUR 25 bis TEUR 50 TEUR 50 bis TEUR 250 TEUR 250 bis EUR 1 Mio. > EUR 1 Mio. Die für die Bewertung der Risiken verwendeten Eintrittswahrscheinlichkeiten werden anhand der folgenden fünf Kategorien quantifiziert: Klassifikation Eintrittswahrscheinlichkeit Gering Mittel Hoch Sehr hoch Kritisch < 20 % 20 % bis 40 % 40 % bis 60 % 60 % bis 80 % > 80 % 34 Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der relevanten Risiken mit ihren jeweili- gen Einschätzungen: Risiko Qualitative Eintrittswahr- scheinlichkeit Mögliche finanzielle Auswirkung Gesamt- beurteilung Schneller technologischer Wandel Softwaresicherheit Internationalisierung Projektrisiken Umsetzung neuer Trends und Funk- mittel technologien im Markt mittel sehr hoch überwachen wesentlich wesentlich wesentlich überwachen mittel hoch hoch sehr hoch sehr hoch kritisch sehr hoch Preisdruck Wettbewerb Personalrisiken Lieferkette und Logistik Risiken durch globale Marktver- werfungen hoch mittel mittel sehr hoch sehr hoch kritisch wesentlich überwachen überwachen wesentlich wesentlich sehr hoch sehr hoch sehr hoch sehr hoch Risiken durch Naturkatastrophen Finanzwirtschaftliche Risiken Preis- und Währungsrisiko Ausfallrisiko hoch sehr hoch überwachen hoch hoch mittel sehr hoch sehr hoch kritisch wesentlich wesentlich überwachen Cashflow- und Liquiditätsrisiko Die dargestellten Risiken werden im Folgenden detailliert erläutert. Schneller technologischer Wandel Die Märkte, in denen die LS telcom AG agiert, sind durch raschen technologischen Wandel, ver- änderte Anforderungen und Präferenzen der Anwender und Kunden, häufige Neueinführungen von Produkten und Dienstleistungen sowie sich weiterentwickelnde Standards und Praktiken gekennzeichnet. Der zukünftige Erfolg von LS telcom wird davon abhängen, bestehende Pro- dukte kontinuierlich zu verbessern und diese zeitgerecht zu wettbewerbsfähigen Preisen zu entwickeln und einzuführen. Diese neuen Produkte müssen sich an den immer komplexeren und unterschiedlicheren Bedürfnissen der Kunden orientieren sowie dem technologischen Fortschritt und den sich weiterentwickelnden Standards und Praktiken Rechnung tragen. Dieser Zustand ist einerseits ein Risiko, andererseits ein wesentliches Verkaufsargument für unsere Software- Wartungsverträge. Aufgrund unserer Größe im Vergleich zu den Nischen-Mitbewerbern sehen wir in den meisten Marktsegmenten den Vorteil überwiegen, da LS telcom einen dominant grö- ßeren Betrag in Forschung und Entwicklung investieren kann als kleinere Mitbewerber. Die Eintrittswahrscheinlichkeit des Risikos belassen wir weiterhin bei „mittel“. Die möglichen finanziellen Risiken sind bei „sehr hoch“ eingestuft, was eine Gesamtrisikobewertung als „über- wachen“ bedeutet. 35 Softwaresicherheit Die wirtschaftliche Grundlage eines Unternehmens, das Software entwickelt, liegt in den Quell- codes bereits entwickelter oder in der Entwicklung befindlicher Software. Aber auch die Rah- menprodukte der Softwareentwicklung, wie Konzeption und Dokumentation zu den Software- produkten, sind eine wesentliche Grundlage der Geschäftstätigkeit. Trotz umfangreicher ge- troffener Sicherheitsvorkehrungen kann nicht ausgeschlossen werden, dass durch Versagen technischer Systeme oder menschliches Fehlverhalten wertvolle Teile des Datenbestands verlo- ren gehen. Kritisch sind hier neben dem eigentlichen Verlust des Datenbestands die Erpressung von Lösegeldern durch Ransomware und das Abfließen von Spezialwissen an Mitbewerber durch gezielten Datendiebstahl von Innen oder Außen durch Mitbewerber bzw. deren Helfershelfer. Für den reinen Datenverlust hat das Unternehmen Maßnahmen ergriffen, u. a. laufende Moder- nisierung der Server- und Backuplandschaft und die teilweise Nutzung von Cloudservern inter- nationaler Anbieter. Gegen unkontrollierten Datenabfluss wurden stringente Kontrollen von Zugriffsrechten und Audits durch IT-Sicherheitsunternehmen implementiert. Außerdem gilt eine sehr strikte Internetpolicy, die jedoch in den heutigen, stark vernetzten Systemen mit Nutzung von Services außerhalb des Firmenverbunds immer zumindest teilweise kompromittiert werden kann. In der Einstufung der Eintrittswahrscheinlichkeit sehen wir eine Erhöhung von „gering“ auf „mit- tel“ als sinnvoll an. Die finanziellen Auswirkungen können als „sehr hoch“ angesetzt werden. Damit ergibt sich eine Gesamtrisikoeinschätzung von „wesentlich“. Internationalisierung Die Gesellschaft plant in den nächsten Jahren ihre Präsenz im nationalen und internationalen Markt durch entsprechende Kooperationen oder Kapitalbeteiligungen weiter auszubauen. Ob- wohl derartige Maßnahmen gewissenhaft vorbereitet werden, begründen sie ein unternehmeri- sches Risiko. Sie könnten sich aufgrund verschiedener Ursachen entgegen den Erwartungen als weniger rentabel oder für die Expansionsstrategie der Gesellschaft als nicht geeignet erweisen. Daneben besteht die Gefahr, dass z. B. akquirierte Unternehmen nicht erfolgreich in die beste- henden Geschäftsbereiche der Gesellschaft integriert werden können. Die Gesellschaft wird bei sich bietenden Chancen auf nachhaltig gesicherte Geschäftsentwick- lung achten und dabei auch die ggf. nun erfolgten Einschnitte in der Geschäftstätigkeit von möglichen Kooperationspartnern oder Kapitalbeteiligungen durch die Covid-19-Pandemie ge- nau analysieren, um dieses Risiko zu minimieren. Die Eintrittswahrscheinlichkeit eines entsprechenden Risikos belassen wir weiterhin bei „hoch“. Die möglichen finanziellen Risiken sind ebenfalls bei „sehr hoch“ eingestuft was den Verbleib der Gesamtrisikobewertung als „wesentlich“ bedeutet. Projektrisiken Ziel von LS telcom ist es, in Zukunft vermehrt Umsatz mit Standardprodukten zu realisieren. Allerdings wird voraussichtlich auch im kommenden Geschäftsjahr 2021/2022 ein erheblicher Anteil des Umsatzes aus mehreren größeren Projekten erzielt werden. Eine zeitliche Verschie- 36 bung innerhalb der Projekt-Implementierungspläne, Änderungen der politischen Lage oder der Sicherheitslage eines Landes (Verschiebung von Lizenzausschreibungsverfahren, Unruhen, Seu- chengefahr, Pandemie etc.), in dem ein Projekt durchgeführt wird, oder Änderungen in der stra- tegischen Planung von Kunden, können deshalb durchaus einen gewichtigen Einfluss auf die zeitliche Realisierung von Umsätzen haben. Außerdem können zwischen der Auftragserteilung und der endgültigen Teil- oder Endabrechnung eines Auftrags längere Zeiträume liegen, in de- nen LS telcom in Vorleistung tritt und das Bonitätsrisiko der Kunden sowie aufgrund der teilwei- se langen Projektlaufzeiten ein gewisses Wechselkursrisiko tragen muss. Die LS telcom AG schließt Verträge zwar vorzugsweise in Euro ab, jedoch machen die Tochtergesellschaften übli- cherweise Geschäfte in den Währungen ihrer Länder. Das bedeutet, dass erhebliche Umsatzan- teile mittlerweile in US-Dollar, kanadischem Dollar, australischem Dollar und südafrikanischem Rand erwirtschaftet werden. Oftmals muss aufgrund von Ausschreibungsvorgaben auch eine Vergütung in US-Dollar oder anderen Schwankungen unterliegenden Fremdwährungen mit Kunden vereinbart werden (dazu ausführlich im Abschnitt „Finanzwirtschaftliche Risiken“). In Bezug auf diese Projektrisiken hat LS telcom vor dem Hintergrund der aktuellen Pandemie Maßnahmen ergriffen, Projektverzögerungen durch entsprechende „Fernwirkverfahren“, wie webbasierte Schulungen und Projekt-Meetings, Schulung von lokalen Partnerunternehmen für vor Ort Unterstützung und ggf. Durchführung von Reparaturen, Fernzugriffe auf Kundensyste- me, soweit wie möglich zu minimieren. Eine Abhängigkeit von vor Ort auszuübenden Tätigkeiten ist jedoch insbesondere in Projekten, bei denen Messsysteme beim Kunden installiert werden müssen, stets gegeben. Damit materialisiert sich in solchen Fällen auch nahezu sicher das Risiko, Projektverzögerungen bei der Implementierung zu erleiden, wenn so, wie in der aktuellen Pan- demie, erhebliche Reiserestriktionen gelten. Die Einstufung dieses Risikos sehen wir in der Gesamtsicht als mit „wesentlich“ weiterhin als sachgerecht bewertet an. Umsetzung neuer Trends und Funktechnologien im Markt Die erfolgreiche Vermarktung der Produkte für Netzbetreiber (Dienstleistungen, Soft- und Hardware) wird auch im Geschäftsjahr 2021/2022 stark von den Telekommunikationsmärkten abhängen. Neben dem Risiko, dass sich das Marktumfeld nicht entsprechend dem erwarteten positiven Trend fortentwickelt und in neue Funknetze und Technologien nur schleppend inves- tiert wird, besteht hier das Risiko, dass Produkte trotz umsichtiger Planung und Erhebungen im Vorfeld nicht auf die erwartete Akzeptanz im Markt stoßen. Vor dem Hintergrund der Covid-19-Pandemie gibt es einerseits die Erkenntnis, dass durch den Zwang zum verteilten, mobilen Arbeiten die Relevanz einer sehr guten Breitbandversorgung, auch über drahtlose Kommunikationstechnologien, essenziell wichtig für das Funktionieren der Wirtschaft und der Verwaltung eines Staates ist. Insofern könnte man erwarten, dass sich das Absatzrisiko reduzieren sollte. Andererseits wurden von vielen Regierungen der Welt äußerst hohe Geldsummen zur Abfederung der Pandemiefolgen für die Wirtschaft eingesetzt und damit die staatlichen Haushalte stark belastet. Dies könnte in manchen Ländern zu künftigen Budget- kürzungen und eher verhaltener Investitionspolitik führen und die Geschäftsentwicklung des Unternehmens beeinträchtigen. 37 Aufgrund aktuell laufender und avisierter Beschaffungsverfahren und Projektanbahnungen be- lassen wir dieses Risiko trotz der möglichen mittelfristigen Auswirkungen der Pandemie unver- ändert in seiner Bewertung. Preisdruck Der starke Wettbewerb kann in gewissen Marktbereichen zu Preisdruck führen und damit die Umsätze und Margen reduzieren. Die LS telcom AG war aufgrund der breiten Produktbasis und guten Liquiditätslage zwar in der Vergangenheit in der Lage, solche Preiskämpfe durchzufech- ten; eine Fortführung solcher Preiskämpfe über längere Zeit würde allerdings das Betriebser- gebnis in Zukunft nachteilig beeinflussen und die Liquiditätslage belasten. In Anbetracht des teilweise aggressiven Preisverhaltens des Wettbewerbs, evtl. durch die zögerliche Vergabepraxis im Markt und gestiegenen Erfolgsdruck begründet, des Auftretens neuer Wettbewerber sowie der möglicherweise aufgrund der Nachwirkungen der Covid-19-Pandemie geringeren verfügba- ren Finanzmittel auf Kundenseite, halten wir dieses Risiko in Bezug auf die mögliche finanzielle Auswirkung unverändert für „kritisch“. Das Unternehmen wirkt diesem Risiko entgegen, indem es vermehrt auch auf international verfügbare, konzerneigene und externe Ressourcen setzt, um kostengünstiger zu produzieren und damit auch unter entsprechendem Preisdruck eine vernünf- tige Profitabilität auf Dauer zu sichern. Die Attraktivität einiger Teilmärkte verleitet sowohl neue Wettbewerber in den Markt zu drän- gen, als auch alteingesessene sich in die von der LS telcom AG adressierten Nischen zu verbrei- tern. Wir halten daher an der Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos von „hoch“ fest. Die finanzielle Auswirkung verbleibt weiterhin bei „kritisch“. In der Gesamtbetrachtung ergibt sich daraus eine Einstufung als „wesentlich“. Wettbewerb Der Softwaremarkt für Netzbetreiber und Regulierungsbehörden ist dem Wettbewerb ausge- setzt. Zwar bewegt sich die LS telcom AG mit ihren Produktlösungen in einem recht heteroge- nen Wettbewerbsumfeld; einige Wettbewerber verfügen in Teilbereichen jedoch ebenfalls über langjährige Erfahrung bei der Entwicklung und Vermarktung von Software sowie über erhebliche Marktanteile. Mit dem Teilsegment „Hardwarenahe Systeme“ positioniert sich die LS telcom Firmengruppe mit komplementären Systemlösungen im Vergleich zu marktgängigen Produkten etablierter Unter- nehmen. Der Markt scheint mittlerweile auch für etablierte Unternehmen und Newcomer ausrei- chend attraktiv, um hier ebenfalls vermehrt Aktivitäten zu entfalten. Sollte es LS telcom nicht gelingen, den Wettbewerb durch technologischen Vorsprung auf Distanz zu halten, könnte dies die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft nachteilig beeinflussen. 38 Sollte es der Konzern nicht schaffen, durch beständige Innovation, d. h. die Schaffung neuer Produkte bzw. die Anpassung bestehender Produkte und Servicekonzepte an neue Marktanfor- derungen, schnell genug und wettbewerbsfähig am Markt zu agieren, oder gegen den Wettbe- werb aufgrund anderer kommerzieller Kriterien Vergabeverfahren verlieren und der Auftrags- eingang dadurch erheblich belastet werden, so könnte dies das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten bringen. In der Einstufung der Eintrittswahrscheinlichkeit sehen wir eine Reduktion von „hoch“ auf „mit- tel“ als sinnvoll an. Finanzielle Auswirkungen verbleiben weiterhin bei „sehr hoch“. In der Ge- samtbetrachtung ergibt sich daraus ein zu überwachendes Risiko. Personalrisiken Unser Erfolg hängt davon ab, dass wir hoch qualifizierte Mitarbeitende sowohl für die LS telcom AG in Deutschland als auch für unsere internationalen Tochtergesellschaften und Beteiligungen gewinnen können, diese in unserem speziellen Nischen-Know-how entwickeln und effektiv für unsere Belange steuern und einsetzen. Sollte uns dies nicht gelingen, hätte dies negative Aus- wirkungen auf die Weiterentwicklung unserer Produkte und die Umsetzung bestehender Auf- träge mit entsprechend nachteiligen Konsequenzen auf die Geschäftsentwicklung des Konzerns. Eine gute wirtschaftliche Lage in Deutschland führte in der Vergangenheit zu einer erhöhten Eintrittswahrscheinlichkeit für das Risiko, dass insbesondere erfahrene Mitarbeitende abgewor- ben und dadurch relevantes Wissen dem Unternehmen entzogen werden könnte. Zudem be- steht das Risiko, insbesondere hinsichtlich moderner Software-Technologien und immer kom- plexer werdender IT-Systeme, geeignetes Personal nicht mehr am lokalen Markt rekrutieren zu können. Die LS telcom Firmengruppe wird wie in der Vergangenheit bestrebt sein, die Arbeitsplätze so- wie die Vergütung der Mitarbeitenden entsprechend attraktiv zu gestalten, um der Mitarbeiter- fluktuation entgegen zu wirken. Dies kann effektiv zu einer Erhöhung der Personalaufwendun- gen führen und trägt das Risiko einer Margenminderung in sich. Es besteht jedoch andernfalls in diesem Zusammenhang das Risiko von Know-how-Verlust und Ersatzbeschaffungskosten. Ein höherer Auftragsbestand und Termindruck stellt die Gesellschaft nicht nur vor die Heraus- forderung, bestehende Personalressourcen optimal einzusetzen, sondern fordert zudem an be- stimmten Management-Positionen mehr Kapazität, um die vertraglichen Kundenerwartungen verlässlich erfüllen zu können. Diesem Erfordernis lässt sich durch Beauftragung externer Berater nachkommen, allerdings kann dies, sofern diese nicht anfänglich in der Kalkulation mit einge- plant wurden, zu erhöhten Kosten und entsprechender Margenschmälerung führen. Ebenso besteht hier die Gefahr einer gewissen Know-how-Abhängigkeit und einer deutlich längeren als der ursprünglich geplanten Beauftragungsnotwendigkeit, verbunden mit den damit einherge- henden höheren Aufwendungen. 39 Die Covid-19-Pandemie hat einige Branchenteile boomen lassen, was speziell die Verfügbarkeit von IT-Experten/innen in Frage stellt. Wir behelfen uns hier durch eine konsequente räumliche Diversifizierung, also der Schaffung von Arbeitsgruppen über Länder- und Regionengrenzen hinaus. Dadurch kann Spezialwissen dort eingebracht werden, wo es verfügbar ist. Die in der Pandemie durchgängig erlernte hybride Arbeitsmethodik, macht diese Arbeitsweise erst richtig möglich. Trotzdem muss verstanden sein, dass gerade in der noch frühen Zeit der Umsetzung dieser Arbeitsweise gewisse Anlaufverluste hinzunehmen sind, was sich noch ein bis zwei Jahre in erhöhtem Aufwand niederschlagen kann. Generell überwachen wir in diesem Zusammenhang die Risiken Weiterbildung, Schlüsselperso- nen, Fachkräftemangel, Motivation, Führung, Austritte und Gesundheit sehr eng und leiten dar- aus die Gesamteinschätzung ab. Aus der aktuellen Gesamtbeurteilung der Situation wird die Eintrittswahrscheinlichkeit des Risi- kos „Personal“ daher weiter als „mittel“ eingestuft, die Gesamtbeurteilung verbleibt auf „über- wachen“. Lieferkette und Logistik Dieses Risiko ist neu aufgenommen worden, da es Einfluss auf die Umsetzung und Marge der hardwarelastigen Projekte haben kann. Die globalen Lieferketten sind vielerorts unberechenbar geworden. Einerseits schlägt dies auf den Preis von Vorprodukten durch, was Probleme bereiten kann, wenn zum Festpreis angebotene Güter produziert werden sollen. Dadurch kann sich die Marge deutlich verschlechtern oder im Extremfall sogar ins Negative umschlagen. Andererseits sind teilweise gar nicht mehr alle Güter in derselben Vielfalt wie zuvor verfügbar, da sich die Lieferanten auf weniger Produkte konzentrieren, für die sie wiederum leichter ihre Vorprodukte beschaffen können. Das kann zu erhöhtem Nachentwicklungsaufwand dort führen, wo eine Komponente nicht mehr beschaffbar ist oder das Ersatzprodukt nicht mit dem geplanten Design korrespondiert. Darüber hinaus besteht das Problem der Lieferzeiten, da teilweise bis zum Vier- fachen des vorhergehenden Lieferzeitraums aufgerufen wird. Das kann zu aufwendigen Nach- verhandlungen mit unseren Kunden führen oder könnte im schlimmsten Fall auch Konventional- strafen hervorrufen. Wir begegnen diesen Themen durch eine vorausplanende Materialbeschaffung und Abrufver- träge mit wesentlichen Lieferanten. Das bedeutet andererseits einen erhöhten Liquiditätsbedarf für die verfrühte Beschaffung und Lagerhaltung der Produkte, aber auch generell zusätzliche Lagerkosten. Ein weiteres Risiko sind die Logistikaufwendungen generell. So sind Preise für One-way- Transportcontainer, wie sie bei unseren Hardwareprojekten oft im Einsatz sind, teilweise um den Faktor 5 bis 10 gestiegen, je nach Zeitpunkt und Route. Das drückt auf die Planbarkeit. Gleich- zeitig sind Schiffe oft Monate im Voraus ausgebucht. Wir versuchen hier das Risiko dadurch zu minimieren, dass wir vorab frühzeitig Kapazitäten reservieren. Wenn allerdings gleichzeitig durch verspätete Vorlieferungen der eigene Liefertermin sich verschiebt, sind die Kontingente obsolet. Wir halten die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos für „sehr hoch“. Finanzielle Auswirkun- gen werden aktuell mit “sehr hoch“ bewertet. Daraus ergibt sich eine Gesamtbewertung von “wesentlich“. 40 Risiken durch globale Marktverwerfungen Die Covid-19-Pandemie hat wie schon die Finanzmarktkrise zuvor zu einer Investitionszurückhal- tung geführt. Man darf davon ausgehen, dass Staaten in Krisenzeiten einerseits weniger inves- tieren, andererseits ein „we first“- Denken vorherrscht, um die eigene Wirtschaft zu fördern bzw. zu erhalten. Ähnliche Wirkungen haben teilweise plötzliche starke Veränderungen von Energie- preisen, egal welcher Rohstoff (Öl, Gas, Strom) dabei die dominante Rolle spielt. Auch daraus resultierende starke Verschiebungen der Währungsparitäten haben einen signifikanten Einfluss auf das Kauf- und Zahlungsverhalten unserer Kunden und damit letztlich auf unser Geschäft. Die immensen Steigerungen der Staatsausgaben in den letzten 18 Monaten könnten bei vielen Kunden auch zu einer nun nachfolgenden Investitionszurückhaltung führen. Insbesondere könn- ten Kunden aus der Privatwirtschaft oder auch staatliche Kunden, wie Ministerien und Regulie- rungsbehörden, durch die direkten Auswirkungen dieser Krisen oder auch deren Nachwirkungen (z. B. erhöhte Verschuldung durch Pandemie) unter finanziellen Druck geraten und Aufträge zurückziehen bzw. die Erteilung und Umsetzung von Projekten verschieben, was sehr negative Auswirkungen auf das Geschäft der LS telcom AG hätte. Währungsschwankungen als mittelbare Folgen dieser Krisen würden nicht nur das direkte Preis- und Währungsrisiko im Rahmen der finanzwirtschaftlichen Risiken erhöhen, sondern könnten auch dazu führen, dass geplante oder auch laufende Projekte nicht mehr finanzierbar sind und Beschaffungen oder Projektimplemen- tierungen verschoben werden müssen. Die Produkte der LS telcom AG wirken grundsätzlich positiv auf den Staatshaushalt und ver- sprechen einen sehr schnellen Rückfluss investierter Mittel. Insofern sollte der Bedarf auch unter erschwerten finanziellen Rahmenbedingungen gut zu vermitteln und sollten die Produkte ab- setzbar sein. Allerdings können anhaltende Budgetkürzungen aufgrund bspw. des Ölpreisverfalls oder pandemiebedingt überhöhter Schulden dazu führen, dass die Investitionsbereitschaft in den jeweiligen Ländern auch auf längere Sicht abnimmt und Projekte, die beauftragt werden, auf der Basis weniger attraktiver Finanzierungskonditionen zustande kommen. Beides wäre für das Geschäft der LS telcom sehr nachteilig. Wir stufen daher die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos weiterhin mit „sehr hoch“ ein und belassen die Gesamtbeurteilung dieses Risikos auf „wesentlich“. Risiken durch Naturkatastrophen Naturkatastrophen haben in den letzten Jahren auch in Regionen, in denen LS telcom Niederlas- sungen oder Kunden hat, erheblich an Schadenshöhe zugenommen und werden daher als Ein- zelrisiko bewertet. Das können einerseits Erdbeben, Überschwemmungen oder lokale Großfeue- rereignisse sein, diese speziell auch in Zusammenhang mit der globalen Erderwärmung, ande- rerseits rechnen wir hierzu ebenfalls pandemische Situationen wie aktuell die Covid-19 Krise oder die Ebola-Ausbrüche in Afrika vor einigen Jahren. Tendenzen solcher Ereignisse werden vom Risikomanagementsystem des Konzerns schon im frühen Stadium überwacht und dem Vorstand auch ad-hoc berichtet, da oft nur wenige Tage für eine sinnvolle Reaktion verbleiben. 41 Teilrisiko Klimawandel LS telcom geht von einer zunehmenden Häufung von Großereignissen aus, bei denen nicht nur eine kleine Region betroffen sein wird, sondern teilweise Länder oder gar ganze Ländergruppen. Das kann einerseits zu Projektbeeinträchtigungen durch zerstörte Infrastruktur führen, anderer- seits auch zu Liquiditätsengpässen bei den betroffenen Partnern oder Staaten. Außerdem be- steht das Risiko von Betriebsstillstand bei Beschädigungen oder Zerstörungen der Gebäude und Einrichtungen der LS telcom AG bzw. beteiligter Tochterunternehmen. Die Risiken werden dadurch kontrolliert, dass Aufgaben wo möglich über mehr als eine Einheit verteilt werden, also bei einem Großereignis üblicherweise nicht ein gesamtes Projektteam insgesamt ausfällt. Inzwi- schen konnte eine durch alle Einheiten praktizierte mobile Arbeitskultur entwickelt werden, die diese Risiken zusammen mit Betriebsausfallversicherungen beherrschbar erscheinen lässt. Teil dieser Strategie ist es ebenfalls, mehr Teile unserer Serverinfrastruktur auf sichere Cloud- Anbieter zu verlagern. Hier vertrauen wir aber nur auf DSGVO konforme, international gefestigte Partner mit örtlich diversifizierter Backupstrategie. Teilrisiko Pandemie Die LS telcom Firmengruppe kann aufgrund ihrer internationalen Geschäftstätigkeit auch lokal begrenzt von pandemischen Situationen betroffen sein. Reisebeschränkungen können den Ver- trieb behindern oder Projekte schwierig bis unmöglich machen. Bei Großereignissen wie Covid- 19 kommen dazu noch Erschwernisse auf der Produktionsseite hinzu, da Mitarbeitende nicht am gewohnten Ort und in gewohnter Mannschaftskonstellation arbeiten können und stattdessen speziell in der Anfangsphase improvisieren müssen. LS telcom hat hierfür einen Notfallplan, der je nach Schwere des Ereignisses interne Richtlinien für Reisebeschränkungen oder Arbeitsmethodik vorschreibt. Das erstreckt sich von einfachsten Regeln wie dem Vermeiden von Händeschütteln bis hin zu Masken- und Testpflichten bei der akuten Thematik. Ebenfalls haben wir zu diesem Zweck ein interdisziplinäres Notfallteam defi- niert, das je nach Bedarf regelmäßig oder auf Anfrage aktiv werden kann. Trotz alledem sind die Auswirkungen der Covid-19-Krise auch noch über das Geschäftsjahr 2020/2021 hinaus ein wahrscheinlich wesentlicher Störfaktor und mögliche Ursache für Verzö- gerungen in Projekten, Verschiebungen von Kundenentscheidungen und Hemmnissen im Ver- trieb, denen wir durch kreative Lösungen wie massiven Einsatz von freien und bezahlten Webi- naren für Kunden oder verstärkter Nutzung lokaler Außenstellen von uns oder Partner- Unternehmen, um vor Ort auch direkt tätig werden zu können. Wir stufen daher die Eintrittswahrscheinlichkeit der Risikogruppe Naturkatastrophen mit „hoch“ ein, die finanziellen Auswirkungen als „sehr hoch“ und beurteilen das Risiko in seiner Gesamtein- schätzung als zu überwachendes Risiko. 42 Finanzwirtschaftliche Risiken Die finanzwirtschaftlichen Risiken, denen die LS telcom AG ausgesetzt ist, umfassen vor allem Marktpreisrisiken (Devisenkurse, Preisrisiken, Zinsen), Ausfall- und Liquiditätsrisiken. Bedingt durch die weltweiten Geschäftsaktivitäten des Unternehmens kommt den Devisenkursschwan- kungen von südafrikanischem Rand, US-Dollar, australischem und kanadischem Dollar gegen- über dem Euro besondere Bedeutung zu. a) Preis- und Währungsrisiko Die LS telcom AG ist aufgrund ihrer internationalen Geschäftstätigkeit Preis- und Währungs- schwankungen ausgesetzt. Diese Risiken können, soweit sie die Abwicklung von Projekten be- treffen, bereits kalkulatorisch und über geeignete vertragsgestalterische Maßnahmen in Projekt- verträgen weitgehend eingegrenzt werden. In Einzelfällen, d. h. insoweit diese aufgrund eines entsprechenden Projektvolumens eine maßgebliche Größenordnung annehmen, werden solche Risiken zudem durch Sicherungsgeschäfte begrenzt. Sicherungsgeschäfte werden über die Hausbanken des Unternehmens abgeschlossen, wobei marktgängige derivative Finanzinstru- mente (Devisentermin- oder Devisenswapgeschäfte) zum Einsatz kommen. Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurden keine Projekte über Devisentermingeschäfte abgesichert. Das lag teilweise daran, dass gerade langlaufende Projekte entweder gar nicht oder nur gegen extrem hohe Auf- schläge auf Kursrisiken abgesichert werden können. Andererseits versuchen wir dort möglichst viele Leistungen bereits in der Projektwährung oder einer daran gekoppelten Währung einzu- kaufen. Zum Bilanzstichtag bestanden keine Devisentermingeschäfte. Wir stufen daher die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos weiterhin mit „hoch“ ein und be- lassen die Gesamtbeurteilung dieses Risikos auf „wesentlich“. b) Ausfallrisiko Das Ausfallrisiko aus finanziellen Vermögenswerten besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal jeweils in Höhe des Zeitwerts der Forderung an den jewei- ligen Schuldner. Das tatsächliche Ausfallrisiko im Geschäft mit Kunden wurde bislang als gering eingestuft, da LS telcom vorrangig Endkunden bedient, die bisher in den meisten Fällen erstklas- sige Bonität hatten und in Zweifelsfällen durch vertragliche Gestaltung (geeignete Zahlungsbe- dingungen; Rückabsicherung bei Lieferanten) die Minimierung dieses Risikos derart sicherstellen konnte, dass wenigstens aufwands- und kostenseitig kein substantieller Schaden bei der LS telcom verblieb. Die negativen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie auf Unternehmen und Staaten wird wahrscheinlich dazu führen, dass die Bonitätseinstufung zumindest einiger unserer Kunden sinken wird. Verlängerte Zahlungsfristen und ein erhöhtes Maß an Zahlungsausfällen könnten daher künftig auftreten. Auch bei solventen Kunden ist aktuell eine Tendenz zu verspä- teten Zahlungen feststellbar. Zudem macht das Unternehmen mittlerweile auch vermehrt in Ländern mit niedrigerer Bonität Geschäfte. Wir stufen daher die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos weiterhin mit „hoch“ ein, und be- lassen die Gesamtbeurteilung dieses Risikos auf „wesentlich“. 43 c) Cashflow- und Liquiditätsrisiko Eine kontinuierlich gepflegte und überwachte Liquiditätsvorausschau und vorhandene Kreditli- nien gewährleisten eine jederzeit ausreichende Liquiditätsversorgung der LS telcom AG. Des Weiteren pflegt die LS telcom AG eine offene und vertrauensvolle Kommunikation mit ihren Hausbanken, so dass weitere Möglichkeiten zur Unternehmensfinanzierung, insbesondere auch Projektfinanzierungen, gegeben sind. Nachteilig ist in der aktuellen Situation, dass für das be- stehende Liquiditätspolster je nach Anlageregion Negativzinsen fällig werden. Zu berücksichti- gen ist ebenfalls, dass bei einer sich inzwischen abzeichnenden Zunahme des Zinssatzes und möglicherweise weiterhin hohem Fremdfinanzierungsanteil das Risiko besteht, dass bei einer Umfinanzierung dann erheblich höhere Zinsbelastungen zu verzeichnen wären und dies die Profitabilität des Konzerns belasten könnte. Gleiches gilt auch bei einer erneuten Kreditaufnah- me zur Liquiditätssicherung oder Projektfinanzierung. Vor dem Hintergrund der mittlerweile wieder positiven Geschäftsaussichten sowie der im vorhe- rigen Geschäftsjahr zur Abfederung des pandemiebedingten Geschäftsrückgangs erhaltenen Finanzmittel, wird dieses Risiko in seiner Eintrittswahrscheinlichkeit auf „mittel“ bestehen lassen und damit in seiner Gesamtbeurteilung auf „überwachen“ verbleiben. D. Prognosebericht Chancen der künftigen Entwicklung In den letzten 12 Monaten haben sich die Zukunftsaussichten nochmals deutlich verbessert. Viele der lang erwarteten Bestellungen sind mittlerweile eingetroffen, wobei die Koinzidenz der Bestelltermine das Unternehmen künftig ressourcenseitig auch vor gewisse Herausforderungen stellen könnte. Die bereits erfolgten Beauftragungen im Bereich Monitoring/Hardware, Unter- nehmenssoftware sowie Beratung und Vertikalmärkte lasten den Gesamtbetrieb deutlich aus und fordern sogar die weitere Aufstockung von externen Mitarbeitenden oder eigenen Kräften. Daneben sind weitere größere Projekte im Kundenkreis der Vertikalmärkte und auch speziell im Softwaresektor in Verhandlungen. Die Chancen für künftiges Wachstum des Konzerns werden einerseits von den Themen Umnut- zung von Frequenzspektrum für die Breitbandversorgung, Netze für Behörden und Organisatio- nen mit Sicherheitsaufgaben, Funklösungen für das Internet der Dinge, Automotive- Anwendungen und komplexe Kommunikationsanwendungen für die Industrie 4.0 mit all ihren Vertikalmärkten bestimmt. Andererseits ergeben sich aber auch weiterhin große Möglichkeiten durch den - teilweise coronabedingt verschärften - Digitalisierungsdruck auf Behörden und Dienstleister, wodurch eine Vielzahl an Innovations- und Erneuerungsprojekten weltweit ange- stoßen wurden oder gerade in Planung sind. Hier kann LS telcom punkten, weil wir bereits vor Jahren eine immer noch anhaltende Innovationsoffensive gestartet haben, die nun einige der nachgefragten Produkte bereits vollständig beistellen, und andere in absehbarer Zeit im Rah- men von Projekten zuliefern kann. 44 Pandemiebedingt konnten sich im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht alle neuen Vertikalmärkte so entwickeln, wie es erwartet wurde. Andererseits aber haben sich jedoch gewisse Teilmärkte sehr positiv entwickelt. Auch hier hat die Pandemie die Schwachstellen in den bislang ange- wandten Prozessen und Anlagen deutlich aufgezeigt, was nun nach Lösungen verlangt. Der Kos- tendruck in der Industrie ist nochmals gestiegen, wofür einerseits die durch mangelnde Fach- kräfteverfügbarkeit deutlich anwachsenden Personalkosten, andererseits die schon erläuterten Lieferkettenprobleme verantwortlich zeichnen. Das ruft nach Automatisierung, die sehr oft eine oder mehrere Funkschnittstellen erfordert. Hier setzen unsere Lösungen an. Die Kommunikati- onstechnologie spielt eine entscheidende Rolle bei der Bekämpfung der Pandemie und in der Digitalisierung von Produktionsprozessen. Wir rechnen daher auch nach Abklingen der Pande- mie mit weiter guten Geschäftsmöglichkeiten und stabiler bis steigender Nachfrage in unserem Marktsegment. Nicht zuletzt, um die Abhängigkeit von schwer planbaren Großprojekten zu entschärfen, hatte die LS telcom in den letzten Jahren ihre vertrieblichen Tätigkeiten in den vertikalen Märkten, wie Öffentliche Sicherheit, Transport & Verkehr, Versorgungsunternehmen, Gesundheit und Indus- trie intensiviert. Bei diesen Kunden spielt das Funkspektrum eine zunehmend zentrale Rolle und rückt im Rahmen der Digitalisierung, Industrie 4.0 sowie des Internets der Dinge mit zunehmen- der Maschinen-zu-Maschinen-Kommunikation immer stärker in den Fokus. So wurden in Deutschland von der zuständigen Behörde beispielsweise 100 MHz Bandbreite exklusiv für loka- le, sogenannte 5G-Campus Netze reserviert. Für viele Industrieunternehmen und Organisationen bietet sich damit die Möglichkeit und Chance, ihr eigenes, individuelles und für ihre Belange maßgeschneidertes 5G-Mobilfunknetz auf ihren Grundstücken zu errichten und zu betreiben. Da das zugehörige Wissen nicht zum Kerngeschäft des Kunden gehört, wird hier in der Regel auf Fachfirmen zurückgegriffen. Die LS telcom kann hier unter Einsatz des gesamten bestehenden Produkt- und Dienstleistungsportfolios sowohl maßgeschneiderte Lösungen als auch Standard- produkte zur Funkplanung und für das Spektrum-Management, teilweise auch als Outsourcing- Partner, anbieten. Die im Vergleich zum reinen Behördenumfeld ungleich größere potenzielle Kundenzahl bietet selbst bei geringeren Einzelprojektvolumina einen enormen Markt und weni- ger Abhängigkeit von Einzelkunden und Großprojekten. Der Vorstand ist von der Richtigkeit der strategischen Ausrichtung des Konzerns und seiner Produkte auf die oben beschriebenen Geschäftsfelder und Themen überzeugt. Die hohen Inves- titionen und Vorleistungen, die seit mehreren Jahren in entsprechende Produktentwicklungen und Markterschließungsmaßnahmen fließen und die Finanzzahlen der vorangegangenen Ge- schäftsjahre teilweise stark belastet haben, zeigen nun Wirkung und werden sich auch künftig für die gesamte Firmengruppe auszahlen. Das Produktangebot des Konzerns passt hervorra- gend zu den aktuellen und auch künftig absehbaren Forderungen des Marktes und wird konti- nuierlich mit hoher Innovationskraft weiterentwickelt. Der Vorstand sieht den Konzern damit gut aufgestellt und zweifelt nicht an dessen mittel- und längerfristigem Erfolg. Die Unsicherheiten auf der Zeitschiene bezüglich Vergabeentscheidungen für neue Aufträge wird man dort, wo Entscheidungen in der politischen Ebene gefällt werden, nie ganz vermeiden können, da hier oftmals eine zusätzliche Logikebene mit gänzlich anderen Prioritäten existiert. Genau hier ist aber der Ansatz unserer Vertikalmarktstrategie, neben den Wartungsverträgen eine weitere Risikoverteilung auf viele Projekte zu erreichen. Für den Zeitraum des Geschäftsjah- res 2021/2022 und des darauffolgenden Geschäftsjahres sehen wir aber das beschränkende Moment hauptsächlich in der Projektumsetzungsgeschwindigkeit bedingt durch Ressourcen- knappheit und Marktzugangsthemen. 45 Betrachtet man die einzelnen Themenschwerpunkte näher, so bestehen hier folgende Chancen bzgl. der künftigen Geschäftsentwicklung: Im Beratungsgeschäft behauptet sich die LS telcom national und international sehr gut. Der Vorstand sieht nach wie vor sehr gute neue Geschäftsmöglichkeiten im Umfeld der Digitalisie- rung sowie der Neu- und Erweiterungsplanung von Funknetzen für Behörden und Organisatio- nen mit Sicherheitsaufgaben (BOS), ebenso im Zusammenhang mit der Einführung von digitaler Funktechnologie für professionelle Betriebsfunknetze (PMR) von Transport-, Versorgungs- und Industrieunternehmen. Wachstumspotenzial bietet sich im Dienstleistungsbereich weiterhin im Bereich der speziellen Objektfunkversorgung (z. B. Versorgung von Tunneln für Bahn und U-Bahnen, Kliniken, Justizvollzugsanstalten, Industrieanlagen etc.) sowie insbesondere auch im hochwertigen strategischen Beratungsbereich und Spektrum-Consulting zur zukünftigen Nut- zung des Funkfrequenzspektrums etwa im Zusammenhang mit Breitbandversorgung, 5G und IoT für nationale und internationale Organisationen und Global Players. Wie oben bereits dargestellt, bietet das originäre Kerngeschäft der LS telcom, die Frequenzver- waltung bzw. das Spektrum-Management, ebenfalls sehr gute Möglichkeiten zur Realisierung weiteren Wachstums. Der Haupttrend in diesem Kundenbereich geht in Richtung noch stärker integrierter Systeme und hochautomatisierter, webbasierter Dienste. Neue, teils durch künstliche Intelligenz („Artificial Intelligence“) verstärkte Produkte sowie hervorragende Referenzprojekte für das sogenannte e-Licensing von Regulierungsbehörden sichern LS telcom aktuell eine füh- rende Stellung im Wettbewerb in diesem Kundenkreis. Sie verschaffen dem Konzern aber eben- so Vorteile bei Netzbetreibern künftiger neuer Funkdienste und Nutzern von Spektrum- Management-Dienstleistungen. Der Zwang zum verteilten mobilen Arbeiten in der aktuellen Krise, wie auch der um sich greifen- de Personalmangel und Kostendruck generell, dürfte Behörden verstärkt dazu bewegen, beste- hende Systemlösungen zu modernisieren und auf webbasierte Systeme umzustellen. Neue Funktechnologien sowie neue Regelwerke der EU und der ITU (Internationale Fernmeldeunion), wie sie u. a. auf der Weltfunkkonferenz Ende 2019 beschlossen wurden, sind daneben wie in der Vergangenheit weitere „Motivatoren“ für Neugeschäft, Systemanpassungen und -erweite- rungen. Speziell aufbauend auf dem Kundenstamm aus dem Teilmarkt des Öffentlichen- und Behörden- sektors und den neuen Kunden aus den Vertikalmärkten rechnet sich der Konzern Zusatzge- schäft mit neuen Hardware-Produkten zur messtechnischen Unterstützung der Frequenzverwal- tung und Funküberwachung aus. Auch Organisationen der Inneren Sicherheit inklusive des mili- tärischen Markts sind potenzielle Interessenten für diese aus Messtechnik und Software ein- schließlich künstlicher Intelligenz geformten Produkte und bieten zunehmend gute Möglichkei- ten für neues Wachstum. Insbesondere die Kombination mit den Produkten des Spektrum- Managements und die inzwischen sehr etablierten Spektrum-Management-Dienstleistungen bieten hervorragende Möglichkeiten für LS telcom, die Geschäfte weiter auszubauen. 46 Voraussichtliche Geschäftsentwicklung Die Aussichten für das Geschäftsjahr 2021/2022 und die weitere Zukunft sind positiv. Der derzeit im Konzern vertraglich insgesamt gesicherte und noch nicht bearbeitete Auftragsbe- stand beträgt EUR 51,4 Mio. (i. V. EUR 33,5 Mio.), wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer maximalen Restlaufzeit von zwölf Monaten und langfristige Rahmenverträge maximal mit den während ihrer Laufzeit realistisch zu erwartenden Abrufvolumina berücksichtigt wurden. Die lange verschobenen Aufträge speziell aus dem Hardwaresektor haben hier einen deutlichen Anteil an der erheblichen Steigerung von 48%, aber auch neue Aufträge im Bereich der Vertikalmärkte, des Consultings und des Spektrum-Managements haben ihren Anteil beige- tragen. Diese Auftragslage des Konzerns kann als durchaus gut eingestuft werden. Der Auftragsbestand setzt sich sowohl aus noch abzuarbeitenden Projektverträgen als auch aus wiederkehrendem Geschäft (bspw. Wartungsverträge) zusammen, wobei letzteres jährlich mittlerweile ca. EUR 12,8 Mio. beiträgt, aufgrund der in der Vergangenheit abgeschlossenen Projekte konti- nuierlich zunimmt und so für eine steigende Grundlast und Stabilität sorgt. Neben diesen vertraglich mittel- bis längerfristig als gesichert zu wertenden Geschäften werden auch signifikante Umsatzanteile aus Rahmenverträgen erwirtschaftet. Hierbei existiert ein aus- verhandelter vertraglicher Rahmen, der kurzfristige Leistungsabrufe ohne weiteren Angebots- aufwand oder Verhandlungen ermöglicht und meist stabile Umsätze liefert, jedoch bestehen oft keine längerfristigen Abnahmegarantien. Solche Rahmenverträge kommen meist im Beratungs- und Planungsumfeld zum Einsatz, vor allem die Dienstleistungen der US-Tochter RadioSoft ba- sieren auf dieser Art von Kundenbeziehungen. In den hier insgesamt und auf 12-Monatssicht angegebenen Umsatzerwartungen sind keine Umsätze im Zusammenhang mit Vertragsvermö- genswerten und -verbindlichkeiten enthalten. Der vertraglich gesicherte Auftragsbestand wird bei planmäßiger Abarbeitung für das laufende Geschäftsjahr 2021/2022 Umsatzerlöse in Höhe von EUR 35,1 Mio. (i. V. EUR 22,4 Mio.) beisteuern. In Anbetracht der in der Vergangenheit erarbeiteten und für die weitere Zukunft aussichtsrei- chen Geschäftschancen, sowohl für bestehende Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen, sieht der Vorstand sowohl kurzfristig als auch mittel- und langfristig eine sehr positive Perspektive. Eine Herausforderung, die die Geschäftsentwicklung bereits seit einigen Jahren stark beeinflusst, ist die starke Abhängigkeit von komplexen Vergabeverfahren, denen sich die LS telcom Firmen- gruppe beim Großteil der öffentlichen Behördenkundschaft stellen muss, und die sehr häufig aus unterschiedlichsten politischen oder haushaltsbezogenen Gründen Verzögerungen erfahren. In der jüngeren Vergangenheit hatten wir uns verstärkt auf sogenannte Vertikalmärkte kon- zentriert. Das sind Märkte, die für eine bestimmte Aufgabe unsere Produkte und Dienstleistun- gen benötigen, aber nicht selbst der Kommunikationsbranche zuzurechnen sind. Wenngleich die Vertikalmärkte zum Teil sehr stark von der Corona-Krise betroffen waren - man denke exempla- risch an Flughäfen, den öffentlichen Nahverkehr und die Industrie - bestärken uns sowohl die vor der Pandemie erzielten Erfolge als auch die Tatsache, selbst unter widrigen Pandemiebedin- gungen die Umsätze in diesen Marktbereichen gesteigert und zahlreiche neue Kunden hinzu- gewonnen zu haben, in dieser neuen Ausrichtung. 47 Wir sind sicher, dass aus diesen Vertikalmärkten künftig erhebliches neues Wachstum für die LS telcom generiert werden kann - ganz unabhängig von Verzögerungen, die sich in einzelnen Branchen während der Pandemie temporär ergeben haben. In der dadurch sogar verstärkt zu- nehmenden Digitalisierung von Industrie und Gesellschaft werden hochwertige, sichere, zuver- lässige und robuste Netzverbindungen immer wichtiger, Funknetze gewinnen an Bedeutung und Funkspektrum spielt eine zunehmend zentrale Rolle. Hier hat das Unternehmen bereits beginnend in den letzten Geschäftsjahren ein umfassendes Produkt- und Serviceportfolio, bestehend aus Software, Messtechnik, Beratungs-, Planungs- und Ingenieurdienstleistungen, entwickelt und einige sehr gute Referenzprojekte durchgeführt. Die LS telcom kann hier unter Einsatz des gesamten bestehenden Produkt- und Dienstleistungsport- folios sowohl maßgeschneiderte Lösungen als auch Standardprodukte zur Funkplanung und für das Spektrum-Management, teilweise auch als Outsourcing-Partner, anbieten. Mit diesen zu- nehmend replizierbaren Lösungen, aus denen sich nachhaltiges Produktgeschäft und Projektge- schäft ableiten lässt, sprechen wir zudem eine Vielzahl von Kunden einer Branche an. Ein großer Vorteil bei diesem Schritt in Richtung Privat- und Industriekunden wird in den Verga- be- und Entscheidungsprozessen liegen, von denen wir erwarten, dass diese schneller und bes- ser planbar ablaufen als im bisherigen internationalen Behördenumfeld. Zudem bietet die un- gleich größere potenzielle Kundenzahl selbst bei geringeren Einzelprojektvolumina einen enor- men Markt und weniger Abhängigkeit von Einzelkunden und Großprojekten. Der bevorstehende Ausbau der 5G-Netze, die neben schnellerem mobilem Internet auch für das Internet of Things sowie die Digitalisierungs- und Automatisierungsvorhaben der Industrie 4.0 wesentliche Vorteile bringen, sollte LS telcom zusätzliches dauerhaftes Geschäft vermitteln. Un- ternehmen können in Deutschland basierend auf der 5G-Technologie eigene lokale private Campusnetze errichten und betreiben. Dies erfordert sichere Telekommunikationsverbindungen und störungsfreies Funkspektrum. Hier ist LS telcom mit seinem Know-how eine perfekte Adres- se für Industriekunden. Trotz aller positiven Zeichen und eines guten Auftragspolsters soll nicht unerwähnt bleiben, dass auch wir nur eine begrenzte Sicht auf den weiteren Verlauf der Corona-Pandemie und den dar- aus stimulierten Reaktionen von Politik und Wirtschaft haben. Mittels umfassenden Risikomanagements und entsprechend ergriffener Maßnahmen zur Ein- grenzung derselben fühlen wir uns zwar gerüstet dieses Jahr auf der Basis der Prognosen um- setzen zu können. Die früher beschriebenen Unsicherheiten können aber nicht vollständig elimi- niert werden. Daher muss auch in diesem Jahr berücksichtigt werden, dass die Planungen für das laufende Geschäftsjahr mit einer gewissen Unsicherheit behaftet ist. Gleichwohl gehen wir von einem erfolgreichen und erfreulichen Geschäftsjahr 2021/2022 aus. Auf Konzern-Ebene und unter Berücksichtigung der zuvor beschriebenen Ausführungen rechnet das Management für das laufende Geschäftsjahr 2021/2022 mit einem Umsatz von EUR 41 bis 44 Mio. und einem Konzern-Betriebsergebnis (EBIT) von EUR 2,6 bis 3,1 Mio.; im darauffolgen- den Geschäftsjahr wird eine Umsatzsteigerung auf EUR 43 bis 47,5 Mio. mit einem geplanten Konzern-EBIT von EUR 3,3 bis 3,7 Mio. erwartet. 48 BERICHTERSTATTUNG GEMÄSS § 315a Abs. 1 HGB 1. Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals Das Grundkapital betrug zum 30. September 2021 EUR 5.817.000,00. Es ist eingeteilt in 5.817.000 nennwertlose auf den Inhaber lautende Stammstückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von 1,00 EUR pro Aktie und voll einbezahlt. 2. Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen Beschränkungen, die die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, auch wenn sie sich aus Vereinbarungen zwischen Gesellschaftern ergeben können, sind dem Vorstand nicht bekannt. Jede Aktie gewährt gemäß § 14 der Satzung eine Stimme. 3. Direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital Zum Ende des Geschäftsjahres bestanden die folgenden Beteiligungen mit über 10 % der Stimmrechte: Beteiligte Person oder Ge- sellschaft Anzahl an Stimmrechten Anteile an Stimmrechten Zeitraum der Beteiligung Dr. Manfred Lebherz Dr. Georg Schöne 1.537.862 1.624.843 26,44 % 27,93 % Bis heute Bis heute 4. Inhaber von Aktien mit Sonderrechten Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestehen nicht. 5. Art der Stimmrechtskontrolle im Falle von Arbeitnehmerbeteiligungen Eine Stimmrechtskontrolle für den Fall, dass Arbeitnehmer am Kapital beteiligt sind und ihre Kontrollrechte nicht unmittelbar ausüben, ist dem Vorstand nicht bekannt. 6. Gesetzliche Vorschriften und Satzungsbestimmungen über die Ernennung und Abberu- fung von Vorstandsmitgliedern und über Satzungsänderungen Die Bestellung und Abberufung der Vorstandsmitglieder erfolgt gemäß § 84 AktG. Satzungsän- derungen werden durch die Hauptversammlung gemäß §§ 133 und 179 AktG vorgenommen. 49 Die Hauptversammlung hat in § 11 Abs. 2 der Satzung von der in § 179 Abs. 1 Satz 2 AktG ein- geräumten Möglichkeit Gebrauch gemacht, dem Aufsichtsrat die Befugnis zu Änderungen, die nur die Fassung der Satzung betreffen, zu übertragen. 7. Befugnisse des Vorstands zur Ausgabe und zum Rückkauf von Aktien Ausgabe von Aktien Durch Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung der LS telcom AG vom 9. März 2017 wur- de der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichts- rats bis zum 8. März 2022 durch Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender Aktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen um bis zu insgesamt EUR 2.667.500,00 zu erhöhen („Genehmigtes Kapi- tal 2017“). Nach teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals durch Beschluss des Vorstands vom 11. Juni 2018 und Zustimmungsbeschluss des Aufsichtsrats vom 12. Juni 2018 reduziert sich die verbleibende an den Vorstand in § 4 Abs. 3 Satz 1 erteilte Ermächtigung auf die Ausgabe von bis zu 2.185.500 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen. Das zur Ausnutzung verbleibende genehmigte Kapital beträgt zum 30. September 2021 EUR 2.185.500,00. Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen: - um Spitzenbeträge vom Bezugsrecht auszunehmen; - bei Kapitalerhöhungen gegen Sacheinlagen zum Zwecke des (auch mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligungen an Unternehmen; - bei einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen, wenn der Ausgabebetrag der neuen Aktien den Börsenpreis nicht wesentlich unterschreitet und der auf die neuen Aktien, für die das Bezugsrecht ausgeschlossen wird, insgesamt entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals 10 % des Grundkapitals nicht übersteigt, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwer- dens noch im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung. Auf die Höchstgrenze von 10 % des Grundkapitals sind andere Aktien anzurechnen, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Ausschluss des Bezugsrechts in direkter oder entsprechender Anwen- dung des § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG ausgegeben oder veräußert worden sind. Auf die 10 %- Grenze sind ferner Aktien anzurechnen, für die aufgrund von Options- oder Wandelschuld- verschreibungen oder –genussrechten, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Ausschluss des Bezugsrechts gemäß § 221 Abs. 4 Satz 2 i. V. m. § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG von der Gesellschaft ausgegeben werden, ein Options- oder Wandlungsrecht, eine Op- tions- oder Wandlungspflicht oder zugunsten der Gesellschaft ein Aktienlieferungsrecht besteht; - bei einer Kapitalerhöhung zur Ausgabe von Aktien an Arbeitnehmer der LS telcom AG und ihrer verbundenen Unternehmen (Belegschaftsaktien), wenn der auf die neuen Aktien, für die das Bezugsrecht ausgeschlossen wird, insgesamt entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals 5 % des Grundkapitals nicht übersteigt, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung. 50 Von den vorstehend erteilten Ermächtigungen zum Ausschluss des Bezugsrechts darf der Vor- stand nur in solchem Umfang Gebrauch machen, dass der anteilige Betrag der insgesamt unter Ausschluss des Bezugsrechts ausgegebenen Aktien 20 % des Grundkapitals nicht überschreitet (20 %-Grenze), und zwar weder im Zeitpunkt der Beschlussfassung über diese Ermächtigung noch im Zeitpunkt ihrer Ausnutzung. Sofern während der Laufzeit des Genehmigten Kapitals bis zu seiner Ausnutzung von anderen Ermächtigungen zur Ausgabe oder zur Veräußerung von Aktien der Gesellschaft oder zur Ausgabe von Rechten, die den Bezug von Aktien der Gesell- schaft ermöglichen oder zu ihm verpflichten, Gebrauch gemacht und dabei das Bezugsrecht ausgeschlossen wird, ist dies auf die vorstehend genannte 20 %-Grenze anzurechnen. Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats den weiteren Inhalt der Aktien- rechte und die Einzelheiten der Durchführung von Kapitalerhöhungen aus dem Genehmigten Kapital 2017 festzulegen. Rückkauf von Aktien Durch Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung der LS telcom AG vom 14. März 2019 wurde der Vorstand zum Erwerb eigener Aktien (§ 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG) unter Ausschluss des Erwerbsrechts der Aktionäre ermächtigt, und zwar nach folgender Maßgabe: a) Die Gesellschaft wird im Rahmen der gesetzlichen Grenzen ermächtigt, eigene Aktien von bis zu insgesamt 10 % des bei Beschlussfassung bestehenden Grundkapitals zu erwerben. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilbeträgen, einmal oder mehrmals und in Verfol- gung eines oder mehrerer Zwecke ausgeübt werden. Dabei dürfen auf die aufgrund dieser Ermächtigung erworbenen eigenen Aktien zusammen mit anderen eigenen Aktien, die sich im Besitz der Gesellschaft befinden oder ihr nach den §§ 71 a AktG ff. zuzurechnen sind, zu keinem Zeitpunkt mehr als 10 % des jeweiligen Grundkapitals entfallen. b) Der Erwerb von eigenen Aktien erfolgt über die Börse oder im Rahmen eines öffentlichen Kaufangebots der Gesellschaft an sämtliche Aktionäre. Der von der Gesellschaft gezahlte Gegenwert je Aktie (ohne Erwerbsnebenkosten) darf den durchschnittlichen Schlusskurs für die Aktien der Gesellschaft im XETRA-Handel der Frankfurter Wertpapierbörse (oder in ei- nem vergleichbaren Nachfolgesystem) der letzten fünf Handelstage vor dem Erwerb eige- ner Aktien bzw. im Falle eines öffentlichen Kaufangebots vor dem Tag der Veröffentlichung des öffentlichen Kaufangebots um nicht mehr als 10 % überschreiten und um nicht mehr als 10 % unterschreiten. Bei einem öffentlichen Kaufangebot kann das Volumen des Ange- bots begrenzt werden. Sofern die gesamte Zeichnung des Angebots dieses Volumen über- schreitet, muss die Annahme nach Quoten erfolgen. Eine bevorrechtigte Annahme geringer Stückzahlen bis zu 100 Stück angedienter Aktien je Aktionär kann vorgesehen werden. c) Die Ermächtigung wird zu jedem gesetzlich zulässigen Zweck erteilt, insbesondere zu den folgenden Zwecken: - zur Nutzung der eigenen Aktien als Akquisitionswährung beim Erwerb von Unternehmen oder Unternehmensteilen durch die Gesellschaft; 51 - - zur Einziehung der Aktien; um die betreffenden Aktien Arbeitnehmern der Gesellschaft und der mit der Gesell- schaft im Sinne von § 15 AktG verbundenen Unternehmen zum Erwerb anzubieten. d) Die Veräußerung der erworbenen eigenen Aktien hat grundsätzlich über die Börse oder mittels eines an alle Aktionäre gerichteten öffentlichen Angebots zu erfolgen. Die Gesellschaft wird aber ermächtigt, eine andere Form der Veräußerung vorzunehmen, soweit dies im Interesse der Gesellschaft erforderlich ist, um die Aktien wie folgt zu ver- wenden: - - zur Nutzung der eigenen Aktien als Akquisitionswährung beim Erwerb von Unterneh- men oder Unternehmensteilen durch die Gesellschaft; um die betreffenden Aktien Arbeitnehmern der Gesellschaft und der mit der Gesell- schaft im Sinne von § 15 AktG verbundenen Unternehmen zum Erwerb anzubieten. In diesen Fällen ist das Erwerbsrecht der Aktionäre ausgeschlossen und darf der Veräuße- rungspreis für eine Aktie der Gesellschaft (ohne Veräußerungsnebenkosten) den durch- schnittlichen Schlusskurs der Aktie im XETRA-Handel der Frankfurter Wertpapierbörse (oder in einem vergleichbaren Nachfolgesystem) an den letzten fünf Handelstagen vor der Ver- äußerung der eigenen Aktien bzw. vor dem Zeitpunkt des Vertragsschlusses zur Veräuße- rung der eigenen Aktien nicht wesentlich unterschreiten. e) Der Vorstand wird weiter ermächtigt, eigene Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrats ohne weiteren Beschluss der Hauptversammlung einzuziehen. Die Ermächtigung zur Einzie- hung kann ganz oder in Teilen ausgeübt werden. Die Einziehung führt zur Kapitalherabset- zung. Der Vorstand kann abweichend hiervon bestimmen, dass das Grundkapital nicht her- abgesetzt wird, sondern sich der Anteil der übrigen Aktien am Grundkapital gemäß § 8 Abs. 3 AktG erhöht. Der Vorstand ist in diesem Fall berechtigt, die Angabe der Anzahl der Aktien in der Satzung anzupassen. f) Die Ermächtigungen gemäß vorstehenden lit. d) und e) können einmal oder mehrmals, einzeln oder gemeinsam ausgenutzt werden. g) Die Ermächtigung wird am 14. März 2019 mit dem Ende der ordentlichen Hauptversamm- lung der Gesellschaft wirksam und gilt bis zum 13. März 2024. 8. Wesentliche Vereinbarungen, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahmeangebotes stehen Es liegen zum Bilanzstichtag keine diesbezüglichen Vereinbarungen vor. 9. Entschädigungsvereinbarungen Entschädigungsvereinbarungen der Gesellschaft, die für den Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern des Vorstands oder Arbeitnehmern getroffen sind, bestehen nicht. 52 GRUNDZÜGE DES VERGÜTUNGSSYSTEMS Die Gesamtvergütung der Mitglieder des Vorstands entspricht den gesetzlichen Vorgaben des Aktiengesetzes. Die Mitglieder des Vorstands erhalten eine fixe Vergütung, die Sachzuwendun- gen, insbesondere die Überlassung von Dienstwagen, enthält. Durch die fixen Bestandteile ist eine Grundvergütung gewährleistet, die es dem Vorstandsmitglied gestattet, seine Amtsführung an den wohlverstandenen Interessen des Unternehmens und den Pflichten eines ordentlichen Kaufmanns auszurichten, ohne in Abhängigkeit von lediglich kurzfristigen Erfolgszielen zu gera- ten. Daneben beinhalten die Dienstverträge (Stand 30. September 2021) eine erfolgsabhängige variable Sondervergütung, die vom wirtschaftlichen Ergebnis des Konzerns für das jeweilige Geschäftsjahr abhängt, sowie eine rollierende Vergütungskomponente mit langfristiger Anreiz- wirkung. 10. Aufsichtsrat und Vorstand Dem Aufsichtsrat gehören an die Herren: - - Dr. Winfried Holtermüller (Vorsitzender), Rechtsanwalt, Stuttgart Prof. Dr. Werner Wiesbeck (stellv. Vorsitzender), Professor für Höchstfrequenztechnik und Elektronik, Keltern - Dipl.-Finw. Karl Hensinger, Finanzwirt, Laupheim Mandate der Aufsichtsratsmitglieder in Aufsichtsräten und anderen Kontrollgremien bestehen nicht. Die Aufsichtsratsmitglieder erhielten für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr 2020/2021 Bezüge in Höhe von insgesamt EUR 65.855,00 (i. V. TEUR 66). Diese Bezüge verteilen sich auf die einzelnen Mitglieder des Aufsichtsrates wie folgt: Dr. Winfried Holtermüller Prof. Dr. Werner Wiesbeck Dipl.-Finw. Karl Hensinger EUR 25.000,00 EUR 20.156,00 EUR 20.699,00 Für Beratungstätigkeiten außerhalb ihrer Aufsichtsratstätigkeit wurden im Berichtsjahr an die Kanzlei des Aufsichtsratsvorsitzenden Dr. Holtermüller für diverse Beratungsleistungen EUR 4.200,00 (i. V. TEUR 20) vergütet. Zum 30. September 2021 hielten die Mitglieder des Aufsichtsrates 4.148 Stückaktien (i. V. 4.148 Stückaktien). 53 Vorstandsmitglieder im Geschäftsjahr 2020/2021 waren: - - - Dr. Manfred Lebherz (Sprecher und Vorstand Finanzen, Investor Relations, Vertrieb), Lich- tenau Dr. Georg Schöne (Vorstand Forschung & Entwicklung, Personal, strategische Entwicklung Soft- und Hardwaresysteme), Lichtenau Dipl.-Ing. Roland Götz (Vorstand Consulting, Engineering Services, strategische Entwicklung Beratungsdienstleistungen), Rheinmünster Zum Bilanzstichtag am 30. September 2021 wurden von den Mitgliedern des Vorstands folgen- de Stückaktien gehalten: Dr. Manfred Lebherz Dr. Georg Schöne 1.537.862 Stückaktien (i. V. 1.537.862) 1.624.843 Stückaktien (i. V. 1.624.843) Dipl.-Ing. Roland Götz 4.148 Stückaktien (i. V. 4.148) Vorstandsmitglieder ab dem 01.10.2021 sind: - - Dr. Georg Schöne ist innerhalb des LS telcom Konzerns zuständig für die Geschäftssegmen- te „Hardwarenahe Systeme“ und „Softwaresysteme“ sowie den Vertrieb und die zugehörige strategische Geschäftsentwicklung in diesen Segmenten. Er ist außerdem verantwortlich für die Finanzen und das Controlling, Investor Relations und die Finanzkommunikation, das Personalwesen, die Administration, das Rechtswesen sowie lT und konzernweite Forschung und Entwicklung, Diese Aufgaben erstreckt sich über die LS telcom AG sowie die entspre- chenden leistungserbringenden Einheiten in den Konzerneinheiten (Tochterunternehmen und Beteiligungen). Er erfüllt außerdem die Funktion des „Sprechers des Vorstands“. Dipl.-Ing. Roland Götz ist innerhalb des LS telcom Konzerns zuständig für das gesamte Geschäftssegment „Dienstleistungen“ einschließlich des Projektmanagements der entspre- chenden Dienstleistungsprojekte im Geschäftsfeld „Consulting and Engineering Services bei der LS telcom AG sowie den entsprechenden dienstleistungserbringenden Einheiten in den Konzerneinheiten (Tochterunternehmen und Beteiligungen). Er ist außerdem verant- wortlich für konzernweites Marketing und Public Relations über alle Geschäftssegmente, Business Development sowie die strategische Geschäftsentwicklung und den Vertrieb (bzgl. Dienstleistungen und Vertikalmärkte). Mandate der Vorstandsmitglieder in Aufsichtsräten und anderen Kontrollgremien bestehen fol- gende: Dr. Schöne ist seit 01. September 2021 Mitglied des Hochschulrats der Universität Offenburg. 54 11. Vergütungsbericht Zuständigkeit, Zielsetzung und Struktur der Vergütung des Vorstands Die Festlegung von Struktur und Höhe der Vergütung des Vorstands der LS telcom AG erfolgt durch den Aufsichtsrat. Der Aufsichtsrat berät zudem über die Struktur des Vergütungssystems für den Vorstand und überprüft dieses regelmäßig. Zielsetzung des Vergütungssystems für den Vorstand ist es, die Vorstandsmitglieder gemäß ihres Tätigkeits- und Verantwortungsbereichs angemessen zu vergüten und dabei durch eine hohe Variabilität die gemeinsame und persönliche Leistung des Vorstands sowie den Unter- nehmenserfolg deutlich und unmittelbar zu berücksichtigen. Dazu weist das Vergütungssystem im Einzelnen eine fixe Grundvergütung sowie eine variable Vergütung auf. Um die Wettbewerbsfähigkeit und Angemessenheit der Vorstandsvergütung sicherzustellen, werden deren Struktur, die einzelnen Komponenten und die Gesamtvergütung regelmäßig vom Aufsichtsrat überprüft. Die Vergütung des Vorstands setzte sich im Geschäftsjahr 2020/2021 aus den folgenden Kom- ponenten zusammen: - eine fixe Grundvergütung sowie erfolgsunabhängige Nebenleistungen als Zusatzvergütun- gen (steuerpflichtige Vergütungsanteile für Direktversicherung und Zuschüsse zur Renten- versicherung), ausbezahlt in zwölf Monatsraten, - Sachzuwendungen, insbesondere die Überlassung eines Dienstwagens zur geschäftlichen und privaten Nutzung sowie weiterer Gegenstände, die die ortsunabhängige, ständige Er- reichbarkeit der Vorstände sicherstellen, - - eine variable Vergütung, die sich nach einem prozentualen Anteil am Konzern-Ergebnis der Gesellschaft richtet und der Höhe nach gedeckelt ist, eine der Höhe nach limitierte variable Vergütung mit langfristiger Anreizwirkung, die sich bei Gewährung virtueller Aktienoptionen aus der Aktienkursentwicklung über einen Zeit- raum von jeweils drei Jahren bis sechs Jahren für verschiedene Tranchen im Vergleich zu ei- nem Basispreis ermittelt und in bar ausbezahlt wird (die Bewertung dieser aktienkursab- hängigen Vergütung erfolgt auf der Basis eines Binomialmodells), - eine variable Vergütung mit langfristiger Anreizwirkung, die über einen rollierenden Zeit- raum von drei Jahren auf der Erreichung einer bestimmten Mindest-Konzern-Eigenkapital- rendite beruht und der Höhe nach limitiert ist. 55 Die Gesellschaft unterhält ferner eine Unfallversicherung sowie eine Vermögenschadenhaft- pflichtversicherung (D&O Versicherung), in der auch die Mitglieder des Vorstands versichert sind und die eine Selbstbeteiligung entsprechend der durch den jeweiligen Vorstand gehaltenen Anteile an der LS telcom AG vorsieht. Als weitere Nebenleistung erhält der Vorstand seine Rei- sekosten für Dienstreisen, die Kosten für die Bewirtung von Geschäftspartnern und sonstige betrieblich bedingte Auslagen nach Beleg erstattet. Reale Aktienoptionsprogramme oder andere wertpapierorientierte Anreizsysteme bestanden für das abgelaufene Geschäftsjahr nicht. Höhe der Vorstandsvergütung im Geschäftsjahr 2020/2021 Die folgenden Angaben beziehen sich auf die Leistungen, die dem einzelnen Vorstandsmitglied von der LS telcom AG im Hinblick auf seine Tätigkeit als Vorstandsmitglied zugesagt oder ge- währt worden sind. Die Gesamtbezüge für den Vorstand berechnen sich aus der Summe aller Vergütungen in bar und in geldwerten Vorteilen aus Sachbezügen. Letztere enthalten im We- sentlichen die Bereitstellung von Dienstfahrzeugen. Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurden Gehaltsaufwendungen für den Vorstand in Höhe von insge- samt EUR 1,04 Mio. (i. V. TEUR 818) erfasst. Davon betreffen TEUR 962 (i. V. TEUR 818) fixe, er- folgsunabhängige Vergütungen und TEUR 79 (i. V. TEUR 0) variable erfolgsbezogene Vergü- tungsanteile. Im Berichtsjahr wurden Rückstellungen in Höhe von TEUR 4 aufgelöst, deren Zu- führungen in den Vorjahren in der Gesamtvergütung berücksichtigt wurden. Außerdem wurden im Berichtsjahr TEUR 51 (i. V. TEUR 0) der variablen Anteile im Aufwand lediglich als Zuführun- gen zu Rückstellungen im Geschäftsjahr für mögliche langfristige Vergütungsverpflichtungen erfasst, die sich im künftigen Geschäftsjahr aufgrund der langfristigen Bonusregelungen der Vorstandsverträge (virtuellen Aktienoptionen und Eigenkapitalrendite-Kriterien) ergeben kön- nen. Der Wert basiert auf Prognoserechnungen. Abhängig vom Geschäfts- und Kursverlauf wird dieser Betrag entsprechend jährlich angepasst werden und stellt nicht zwingend den an das jeweilige Vorstandsmitglied letztlich auszuzahlenden Betrag dar. 56 Die im Geschäftsjahr 2020/2021 als Aufwand erfasste Vorstandsvergütung (in Klammern Vorjah- resangaben) verteilt sich auf die Mitglieder des Vorstands wie folgt: Dr. Manfred Lebherz Dr. Georg Schöne Dipl.-Ing. Roland Götz Angaben in EUR 238.008,00 280.008,00 230.400,00 Erfolgsunabhängige Festvergütung (238.008,00) (280.008,00) (230.400,00) Erfolgsunabhängige Nebenleistungen (Sachbezüge und sonstige Zusatz- vergütungen) 173.390,96 (27.796,56) 15.735,60 24.687,84 (15.544,84) (26.605,68) 27.572,50 (0,00) 0,00 0,00 Erfolgsabhängige Vergütungskomponente (0,00) (0,00) Vergütungsanteil mit langfristiger Anreiz- wirkung 0,00 49.400,00 32.900,00 (4.100,00) (18.800,00) (12.500,00) davon direkt das Geschäftsjahr 2020/2021 (i. V. 2019/2020) betreffend 0,00 11.400,00 (0,00) 7.600,00 (0,00) (0,00) davon aufwandswirksame Rückstellung für mögliche Vergütung in künftigen Geschäfts- jahren 0,00 38.000,00 25.300,00 (4.100,00) (18.800,00) (12.500,00) Verbrauch der Rückstellung für das Geschäftsjahr 2019/2020 (i. V. 2018/2019) 0,00 0,00 0,00 (102.023,87) (140.698,67) (107.998,94) 4.100,00 (81.508,32) 4.100,00 0,00 0,00 Auflösung der Rückstellung für das Geschäftsjahr 2019/2020 (i. V. 2018/2019) (121.833,32) 18.800,00 (281.331,99) (79.166,65) 12.500,00 (199.665,59) davon bereits als Rückstellung in Vor- jahren erfasst (187.632,19) 438.971,46 326.343,60 275.487,84 Gesamtvergütung (Personalaufwand) (265.804,56) (295.552,84) (257.005,68) 57 Die folgende Tabelle zeigt die den Vorständen tatsächlich ausgezahlten Vergütungen (in Klam- mern Vorjahresangaben) im Geschäftsjahr 2020/2021: Dr. Manfred Lebherz Dr. Georg Schöne Dipl.-Ing. Roland Götz Angaben in EUR 238.008,00 280.008,00 230.400,00 Erfolgsunabhängige Festvergütung (238.008,00) (280.008,00) (230.400,00) 173.390,96 (27.796,56) 15.735,60 24.687,84 Erfolgsunabhängige Nebenleistungen (Sach- bezüge und sonstige Zusatzvergütungen) (15.544,84) (26.605,68) 27.572,50 0,00 0,00 Erfolgsabhängige Vergütungskomponente (bzgl. GJ 2019/2020) (i. V. bzgl. GJ 2018/2019) (90.523,87) (106.498,67) (85.198,94) 0,00 0,00 0,00 Vergütungsanteil mit langfristiger Anreizwirkung (11.500,00) (34.200,00) (22.800,00) 438.971,46 295.743,60 255.087,84 Gesamtvergütung (Auszahlung) (367.828,43) (436.251,51) (365.004,62) Zusagen zur Altersversorgung Pensionszusagen an die Mitglieder des Vorstands bestehen nicht. Wesentliche Zusagen an ein Vorstandsmitglied bei vorzeitiger Beendigung seiner Tätigkeit Im Falle einer vorzeitigen Beendigung des Dienstverhältnisses aus Gründen, die das jeweilige Vorstandsmitglied nicht zu vertreten hat, ist in einigen Anstellungsverträgen vorgesehen, dass diese Anspruch auf eine pauschale Abfindung in Höhe von zwei Jahresvergütungen haben, ma- ximal jedoch in Höhe der Vergütungsansprüche für die restliche Vertragslaufzeit. Bei Amtsnie- derlegung durch das Vorstandsmitglied entfällt dieser Anspruch. Aktienoptionen Reale Aktienoptionen sind an den Vorstand und Aufsichtsrat nicht ausgegeben. 58 BERICHT ZU WESENTLICHEN GESCHÄFTEN MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN Die Geschäfte mit nahestehenden Personen des Konzerns werden im Konzern-Anhang geson- dert dargestellt. (KONZERN-)ERKLÄRUNG ZUR UNTERNEHMENSFÜHRUNG Die (Konzern-)Erklärung zur Unternehmensführung ist ebenso wie die Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß § 161 AktG im Internet auf der deutsch- sprachigen Seite www.LStelcom.com unter den Menüpunkten „Die LS telcom AG“ – „Investor Relations“ – „Zahlen, Berichte, Informationen“ abrufbar. Hier sind auch die Erklärungen der ver- gangenen Jahre zugänglich. Lichtenau, 7. Dezember 2021 LS telcom Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Georg Schöne Dipl.-Ing. Roland Götz . . Konzern-Bilanz der LS telcom Aktiengesellschaft, Lichtenau, zum 30. September 2021 Erläu- 30.9.2021 30.9.2020 terung TEUR TEUR Vermögenswerte Langfristige Vermögenswerte Immaterielle Vermögenswerte Geschäfts- und Firmenwert Sachanlagen D.3. D.4. D.5. 9.456 5.020 4.970 8.764 4.944 5.132 Nach der Equity-Methode bewertete Beteiligungen Latente Steuern D.8. D.10. 474 989 222 1.147 20.909 20.209 Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte D.11. 2.929 487 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte Liquide Mittel D.12. D.14. D.15. 8.119 11.411 21 5.641 11.781 0 Ertragsteuerforderungen Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte D.16. D.17. 1.100 2 977 528 23.582 19.414 Summe Vermögenswerte 44.491 39.623 . . Erläu- 30.9.2021 30.9.2020 terung TEUR TEUR Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Rücklage aus Währungsumrechnung Konzern-Bilanzgewinn Eigene Anteile D.18. D.18. D.18. D.18. D.18. D.18. D.18. 5.817 5.817 7.644 -129 -489 3.382 -49 7.644 -129 -577 3.495 -49 Anteile anderer Gesellschafter 191 -63 16.367 16.138 Schulden Langfristige Schulden Langfristige Rückstellungen Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Latente Steuern D.19. D.20. D.22. D.23. 444 7.985 203 2.320 10.952 299 11.588 478 1.593 13.958 Kurzfristige Schulden Steuerrückstellungen D.24. D.24. 110 337 173 228 Kurzfristige Rückstellungen Erhaltene Anzahlungen und Vertragsverbind- lichkeiten D.25. 4.541 633 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten D.26. D.27. D.28. 2.150 3.900 6.134 17.172 28.124 962 1.931 5.600 9.527 23.485 Summe Schulden Summe Eigenkapital und Schulden 44.491 39.623 Anlage 2 . . Konzern-Gesamtergebnisrechnung der LS telcom Aktiengesellschaft, Lichtenau, für die Zeit vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 Erläu- 2 0 2 0 / 2 0 2 1 2 0 1 9 / 2 0 2 0 terung TEUR TEUR Umsatzerlöse E.2. E.3. 31.585 1.564 25.803 1.133 Sonstige betriebliche Erträge Veränderungen des Bestands an unfertigen Erzeugnissen 663 -316 Aktivierte Eigenleistungen E.4. 4.212 3.613 Gesamtleistung Materialaufwand Personalaufwand 38.024 7.928 19.460 30.233 4.125 17.949 E.5. E.6. Abschreibungen auf Sachanlagen und immate- rielle Vermögenswerte des Anlagevermögens Sonstige betriebliche Aufwendungen E.7. E.8. 4.931 4.562 4.860 5.990 Betriebsergebnis Ergebnis aus at equity bewerteten Beteiligungen Zinserträge 1.143 224 1 -2.691 -156 7 E.9. E.9. E.9. Zinsaufwendungen 256 194 Finanzergebnis -31 -343 Ergebnis vor Steuern Ertragsteuern 1.112 1.021 -3.034 -527 E.10. Jahresergebnis 91 -2.507 Sonstiges Ergebnis mit Umgliederung in die Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung zu einem späteren Zeitpunkt (recycling) Währungsdifferenzen 139 139 230 219 219 Sonstiges Ergebnis der Periode (nach Steuern) Summe Gesamtergebnis der Periode -2.288 Zurechnung des Jahresergebnisses Ergebnisanteil anderer Gesellschafter Ergebnisanteil der Aktionäre der LS telcom AG 204 -113 -315 -2.192 91 -2.507 Zurechnung des Gesamtergebnisses der Periode Ergebnisanteil anderer Gesellschafter Ergebnisanteil der Aktionäre der LS telcom AG 254 -24 -385 -1.903 230 -2.288 Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert) in EUR Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert/verwässert) E.11. E.11. -0,02 -0,38 5.817.000 5.817.000 . . Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung der LS telcom Aktiengesellschaft, Lichtenau, für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 Eigenkapital der Gesellschafter des Mutterunternehmens Anteile anderer Konzern- Gesellschafter eigenkapital Rücklage aus Wäh- rücklagen rungsum- Gezeich- netes Kapital Konzern- Bilanz- gewinn Kapital- rücklage Gewinn- Eigene Anteile Summe TEUR Summe rechnung TEUR TEUR TEUR TEUR -866 TEUR TEUR TEUR TEUR 2019/2020 Stand am 1. Oktober 2019 Anpassungen aus IFRS 9 und IFRS 15 5.817 7.644 -132 -49 5.687 18.101 322 18.423 0 0 0 0 3 0 0 289 0 0 3 0 -385 3 Gesamtergebnis 0 -2.192 -1.903 -2.288 Stand am 30. September 2020 5.817 7.644 -129 -577 -49 3.495 16.201 -63 16.138 2020/2021 Stand am 1. Oktober 2020 Gesamtergebnis 5.817 0 7.644 0 -129 0 -577 88 -49 3.495 16.201 -25 -63 254 16.138 230 0 -113 Stand am 30. September 2021 5.817 7.644 -129 -489 -49 3.382 16.176 191 16.367 Anlage 4 . . Konzern-Kapitalflussrechnung der LS telcom Aktiengesellschaft, Lichtenau, für das Geschäftsjahr 2020/2021 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Periodenergebnis 91 -2.507 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des + Anlagevermögens und Gegenstände des Sachanlagevermögens Abschreibungen auf Nutzungsrechte nach IFRS 16 4.425 506 158 727 9 4.237 623 -450 -118 -58 + -/+ Zunahme/Abnahme aktive latente Steuern +/- Zunahme/Abnahme passive latente Steuern +/- Gezahlte Ertragsteuern abzüglich erhaltene Ertragsteuern -/+ Sonstige zahlungsunwirksame Erträge/Aufwendungen -/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von 318 1.493 Gegenständen des Anlagevermögens -4 -19 -/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der übrigen Aktiva -5.609 2.956 +/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der übrigen Passiva 5.551 6.172 866 Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 7.023 Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens + 7 26 - - Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen Auszahlung für Investitionen in langfristige finanzielle Vermögenswerte -4.464 -4.070 -13 1 0 7 Erhaltene Zinsen + Cashflow aus der Investitionstätigkeit -4.469 -4.037 - + - Auszahlungen für Leasingverbindlichkeiten Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten Auszahlungen zur Tilgung von Finanzkrediten Gezahlte Zinsen -432 0 -1.432 -267 -853 8.066 -338 -243 - Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit -2.131 6.632 Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds +/- Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelfonds -428 57 9.618 -117 + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 11.781 2.280 Finanzmittelfonds am Ende der Periode 11.410 11.781 1 Konzern-Anhang der LS telcom Aktiengesellschaft , Lichtenau , für das Geschäftsjahr 2020/2021 A. Informationen zum Unternehmen Die LS telcom Aktiengesellschaft (die Gesellschaft) mit Sitz in Lichtenau ist beim Amtsgericht Mannheim im Handelsregister, Abteilung B, unter der Nr. 211164 eingetragen. Gegenstand des Unternehmens ist die Entwicklung, die Implementierung, der Vertrieb und die Installation von Hard- und Softwarelösungen auf dem Gebiet der drahtlosen und leitungsge- bundenen Telekommunikation, insbesondere der Funknetzplanung, des Frequenzmanagements und der sonstigen Systemlösungen sowie die Beratung und Schulung, insbesondere von Funk- netzbetreibern, Medienunternehmen und Regulierungsbehörden. Der Konzern-Abschluss zum 30. September 2021 umfasst die Gesellschaft und ihre Tochterge- sellschaften. Der Vorstand der Gesellschaft hat den Konzern-Abschluss zum 30. September 2021 sowie den Konzern-Lagebericht für das Geschäftsjahr 2020/2021 am 7. Dezember 2021 zur Weitergabe an den Aufsichtsrat freigegeben. B. Rechnungslegungsgrundsätze Der Konzern-Abschluss der Gesellschaft steht in Übereinstimmung mit den International Finan- cial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB). Die Auslegungen (IFRIC - International Financial Reporting Interpretations Committee und SIC - Standards Interpretations Committee) des International Financial Reporting Standards Interpre- tations Committee (IFRS IC) wurden beachtet. Alle am Abschlussstichtag gültigen und durch die Kommission der Europäischen Union (EU) anerkannten IFRS wurden berücksichtigt. Die Berichterstattung für das Geschäftsjahr 2020/2021 erfolgt nach den verpflichtend anzuwen- denden Standards und vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der LS telcom AG . Der Konzern-Abschluss wird in Euro erstellt. Die Betragsangaben lauten - soweit nicht anders angegeben - auf Tausend Euro (TEUR). Der konsolidierte Abschluss entspricht den Anforderungen des § 315e HGB. Die zusätzlichen Vorschriften nach deutschem Handelsrecht, für die eine Pflicht zur Anwendung besteht, wurden beachtet. 2 Die Jahresabschlüsse der in den Konzern-Abschluss einbezogenen Unternehmen sind auf den Stichtag des Konzern-Abschlusses aufgestellt. Dem Konzern-Abschluss liegen im Vergleich zum Vorjahr mit Ausnahme der nachfolgend darge- stellten Änderungen einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze zu Grunde. Neue Standards und Interpretationen Folgende, von IASB und IFRS IC neu verabschiedete bzw. geänderte und durch die EU anerkann- te Rechnungslegungsstandards und Interpretationen waren für das Geschäftsjahr 2020/2021 erstmalig verpflichtend anzuwenden: Standard/Interpretation Anzuwenden ab Geschäftsjahr Amend. Aktualisierung der Verweise auf das Rahmenkonzept 1. Januar 2020 Rahmen- konzept IFRS in IFRS Standards Amend. IFRS 3 Änderung der Definition des Geschäftsbetriebs Festlegung einer Definition von Wesentlichkeit 1. Januar 2020 1. Januar 2020 Amend. IAS 1 und IAS 8 Amend.IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7 Reform der Referenzzinssätze (Phase 1) 1. Januar 2020 1. Juni 2020 Amend. IFRS 16 Änderungen im Zusammenhang mit Covid-19 bezogenen Mietkonzessionen Aus der Anwendung dieser neuen Standards und Interpretationen haben sich keine wesentli- chen Auswirkungen auf den Konzern-Abschluss ergeben. 3 Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurden folgende vom IASB bereits verabschiedete neue bzw. geän- derte, aber zum Teil von der EU noch nicht übernommene Rechnungslegungsnormen nicht be- rücksichtigt, weil eine Verpflichtung zur Anwendung noch nicht gegeben war: Standard/Interpretation Anzuwenden ab Geschäftsjahr EU-Endorsement bis 30. September 2021 erfolgt Amend.an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16 Reform der Referenzzinsätze (Phase II) 1. Januar 2021 Amend. IFRS 4 Verlängerung der vorübergehenden Befreiung von der Anwendung des IFRS 9 1. Januar 2021 1. Juni 2021 Amend. IFRS 16 Auf die Coronavirus-Pandemie bezogene Mietkonzessionen Amend. IFRS 3, IAS Unternehmenszusammenschlüsse, Sachanlagen, 1. Januar 2022 1. Januar 2022 16 und IAS 37 Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen Änderungen an IFRS Jährlicher Verbesserungsprozess (Zyklus 2018 - 2020) 1, IFRS 9, IAS 41 und IFRS 16 Standard/Interpretation Anzuwenden ab Geschäftsjahr EU-Endorsement noch ausstehend (Stand 30. September 2021) IFRS 17 und Versicherungsverträge 1. Januar 2023 Amend. IFRS 17 Amend. IAS 1 Klassifizierung von Schulden als kurz- und langfristig Angaben zu Rechnungslegungsmethoden 1. Januar 2023 1. Januar 2023 Amend. IAS 1 IFRS Practice Statement 2 Amend. IAS 8 Amend. IAS 12 Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen 1. Januar 2023 1. Januar 2023 Latente Steuern im Zusammenhang mit Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aus einer Einzeltransaktion 4 Von der Möglichkeit, vom IASB bereits verabschiedete Standards vorzeitig anzuwenden, wurde kein Gebrauch gemacht. Eine frühere Anwendung hätte nach aktueller Einschätzung keine we- sentlichen Auswirkungen auf die aktuelle Vermögens-, Finanz- und Ertragslage gehabt. Auch die übrigen neuen bzw. überarbeiteten Standards werden nach derzeitigen Einschätzungen keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Schätzungen und Annahmen Die Aufstellung des Konzern-Abschlusses nach IFRS erfordert, dass Annahmen getroffen und Schätzungen verwendet werden, die sich auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögens- werte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie Eventualverbindlichkeiten auswirken. Die Annahmen und Schätzungen beziehen sich im Wesentlichen auf den Ansatz von Entwick- lungskosten, die Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten, die Festlegung von wirt- schaftlichen Nutzungsdauern, die Bilanzierung und Bewertung von Forderungen und Vertrags- vermögenswerten sowie Vertragsverbindlichkeiten und von Rückstellungen sowie auf die Reali- sierung zukünftiger Steuerentlastungen. Die tatsächlichen Werte können in Einzelfällen von den getroffenen Annahmen und Schätzungen abweichen. Änderungen werden nach IAS 8 zum Zeit- punkt einer besseren Kenntnis erfolgswirksam berücksichtigt. C. Konsolidierungsgrundsätze 1. Konsolidierungskreis Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt in den Konzern-Abschluss einbezogen, ab dem die LS telcom AG das Unternehmen direkt oder indirekt gemäß IFRS 10 beherrscht. Beherr- schung liegt dann vor, wenn die LS telcom AG aufgrund von Stimmrechten oder anderen Rech- ten über die maßgeblichen Tätigkeiten des Beteiligungsunternehmens entscheiden kann, wenn ihr die positiven oder negativen variablen Rückflüsse aus dem Beteiligungsunternehmen zuflie- ßen und wenn sie diese Rückflüsse durch ihre Entscheidungsgewalt beeinflussen kann. Die Kon- solidierung endet, sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen nicht mehr besteht. 5 In den Konzern-Abschluss sind gemäß IFRS 10 neben der Gesellschaft die folgenden Unterneh- men einbezogen worden: Name und Sitz Währung Gezeichnetes Anteil am Hauptgeschäft Kapital Kapital % LS telcom Ltd., Ottawa/Kanada CAD EUR 1.829.000 25.000 100 100 Vertrieb/Entwicklung Vision2Comm GmbH, Lichtenau/ Deu tschlan d Dienstleistung/ Vertrieb LS telcom SAS, Paris/Frankreich EUR 100.000 100 Vertrieb/Entwicklung LS of South Africa Radio Communication Services (Pty) Ltd., Ruimsig/ Südafrika ZAR EUR 153 51 Consulting/Vertrieb/ Produktion Colibrex GmbH, Rheinmünster/Deutschland 25.000 100 Vertrieb/Entwicklung/ Produktion LS telcom UK Ltd., London/Vereinigtes Königreich GBP USD 1.000 1 100 100 Vertrieb RadioSoft Inc., Vertrieb/Dienst- Clarkesville, Georgia/USA leistung/Entwicklung LST Middle East FZ-LLC, Dubai/Vereinigte Arabische Emirate AED 200.000 49 Vertrieb/Entwicklung LS telcom Australia Pty Ltd, Sydney/Australien AUD INR 100 100 90 Vertrieb LS Spectrum Solutions Pvt Ltd, Mumbai/Indien 5.000.000 Entwicklung Die LST Middle East FZ-LLC wird aufgrund des seit Beginn des Geschäftsjahres 2015/2016 vom Kapitalanteil abweichenden 60 %-igen Anteils an Stimmrechten der LS telcom AG im Rahmen der Vollkonsolidierung in den Konzern-Abschluss einbezogen. 6 LS telcom AG hatte bei der LST Middle East FZ-LLC das Recht, sich ab dem 30. September 2018 durch eine einseitige Kapitalerhöhung von 50 % an dieser Gesellschaft zu beteiligen, sofern diese zum 30. September 2018 einen definierten Bilanzgewinn nicht erreicht hat. Darüber hinaus hatte die LS telcom AG das Recht, das an diese Gesellschaft gewährte Darlehen in Anteile an dieser Gesellschaft umzuwandeln, sofern diese eine definierte Ausschüttung bis zum 30. Sep- tember 2018 nicht geleistet hat. Dieses Recht wurde nicht in Anspruch genommen und im Ge- schäftsjahr 2019/2020 wurde das Darlehen vollständig zurückbezahlt. Darüber hinaus hat sich die LS telcom AG vertraglich das Recht gesichert, mit Wirkung ab dem 13.11.2020 ein zukünftig gegebenenfalls an diese Gesellschaft gewährtes Darlehen in Anteile an dieser Gesellschaft um- zuwandeln. Die LS Spectrum Solutions Pvt Ltd mit Sitz in Mumbai, Indien wurde zum 22.11.2020 neu ge- gründet und wird im Geschäftsjahr erstmalig in den Konsolidierungskreis einbezogen. Die LS telcom AG ist mit 90 % an der LS Spectrum Solutions Pvt Ltd beteiligt. Die beiden Tochtergesellschaften in den USA wurden per 01.04.2021 verschmolzen. Dabei wur- den die Vermögensgegenstände und Schulden der LS telcom Inc. unter Fortführung der Buch- werte auf die RadioSoft übertragen. Grund der Transaktion ist die Nutzung von Synergieeffekten wie Kosteneinsparungen durch Zusammenlegung der Tochterunternehmen, Erweiterung der Service-Leistungen für Kunden und ein schlagkräftigeres Auftreten auf dem US-Markt. Es han- delt es sich um eine rein konzerninterne Umstrukturierung, die Kontrollverhältnisse bleiben ins- gesamt unverändert. Bei den assoziierten Unternehmen NG Networks Co., Ltd., Radio Telecommunications Services (Pty) Ltd., der im Geschäftsjahr 2019/2020 gegründeten Bietergemeinschaft LS telcom AG & FSP-services GmbH sowie der im Geschäftsjahr 2020/2021 neu gegründeten SlivaCom d.o.o. hat die Gesellschaft die Möglichkeit einen maßgeblichen Einfluss auszuüben. Name und Sitz Währung Gezeichnetes Anteil am Hauptgeschäft Kapital Kapital % NG Networks Co., Ltd., Suzhou/China RMB ZAR 1.447.548 1.000 40 25 Vertrieb/Entwicklung Radio Telecommunications Services (Pty) Ltd., Honeydew/Südafrika Consulting/Vertrieb/ Produktion Bietergemeinschaft LS telcom AG & FSP-services GmbH, Lichtenau/Deutschland EUR 0 50 48 Consulting SlivaCom d.o.o., Banja Luka/Bosnien und Herzegowina BAM 20.000 Entwicklung/Produktion 7 Bei der Radio Telecommunications Services (Pty) Ltd., an der die LS of South Africa Radio Com- munication Services (Pty) Ltd. 49 % der Anteile hält, hat die LS telcom AG eine indirekte Beteili- gung mit 25 % Anteilen am Kapital. An der im Mai 2021 gegründeten SlivaCom d.o.o. mit Sitz in Banja Luka/Bosnien-Herzegowina, hält die LS telcom AG einen Anteil von 48 %. Konsolidierungsmethoden Grundlage für den Konzern-Abschluss sind die nach einheitlichen Regeln zum 30. September 2021 aufgestellten Jahresabschlüsse der in den Konzern einbezogenen Gesellschaften. Die auf lokalen Vorschriften basierenden Jahresabschlüsse wurden von der Gesellschaft auf die gelten- den IFRS übergeleitet. Die Kapitalkonsolidierung der Tochterunternehmen erfolgte in der Vergangenheit nach der par- tiellen Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten des Unterneh- menszusammenschlusses mit dem auf das Mutterunternehmen entfallenden anteiligen Eigenka- pital zum Erwerbszeitpunkt. Negative Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung wur- den in Vorjahren erfolgswirksam berücksichtigt. Für Fälle nach dem 31. März 2004 erfolgt die Bilanzierung erworbener Tochterunternehmen nach der Erwerbsmethode. Die Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem beizulegen- den Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Eventu- alverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsolidierung mit ihren beizulegenden Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt unter Berücksichtigung von Minderheitenanteilen bewertet. Der Überschuss der Anschaffungskosten des Erwerbs über den Anteil des Konzerns an dem zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Nettovermögen wird als Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt. Sind die Anschaffungskosten geringer als das zum beizulegenden Zeitwert bewertete Nettovermögen des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag nach nochmaliger Über- prüfung direkt in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst. Konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie alle Forderungen und Verbindlich- keiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften wurden eliminiert. In den Vorräten enthaltene Vermögenswerte aus konzerninternen Lieferungen sowie Verkäufe von Anlagevermögen zwi- schen Konzern-Gesellschaften wurden ebenfalls berücksichtigt. Bei den ergebniswirksamen Kon- solidierungsvorgängen werden die ertragsteuerlichen Auswirkungen berücksichtigt und latente Steuern in Ansatz gebracht. 8 D. Erläuterungen zur Konzern-Bilanz 1. Anschaffungskostenprinzip Die Erstellung des Konzern-Abschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Anschaf- fungskostenprinzips. Hiervon ausgenommen sind derivative Finanzinstrumente, die zum beizule- genden Zeitwert bewertet werden. Soweit nichts anderes vermerkt ist, sind die Aktiva und Pas- siva zum Nominalwert abzüglich notwendiger Wertberichtigungen bilanziert. Vermögenswerte, die eine unbestimmte Nutzungsdauer haben, wie beispielsweise der Ge- schäfts- oder Firmenwert, werden nicht planmäßig abgeschrieben; sie werden jährlich auf Wert- minderungen hin geprüft. Vermögenswerte, die einer planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden auf Wertminderungen geprüft, wenn entsprechende Ereignisse bzw. Änderungen der Umstände anzeigen, dass der Buchwert gegebenenfalls nicht mehr erzielbar ist. Ein Wertminde- rungsverlust wird in Höhe des den erzielbaren Betrag übersteigenden Buchwerts erfasst. Der er- zielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegenden Zeitwerten des Vermö- genswerts abzüglich Verkaufskosten und Nutzungswert. Für den Werthaltigkeitstest werden Ver- mögenswerte der jeweiligen Tochtergesellschaft, die als niedrigste Ebene für die Cashflows se- parat identifiziert werden können (zahlungsmittelgenerierende Einheit; CGUs), zusammenge- fasst. Mit Ausnahme des Geschäfts- oder Firmenwerts wird für nicht monetäre Vermögenswerte, für die in der Vergangenheit eine Wertminderung gebucht wurde, zu jedem Bilanzstichtag über- prüft, ob gegebenenfalls eine Wertaufholung zu erfolgen hat. 2. Fremdwährungsumrechnung a) Transaktionen Die in den Abschlüssen der einzelnen Gesellschaften des Konzerns erfassten Posten werden auf der Grundlage der jeweiligen funktionalen Währung bewertet. Der Konzern-Abschluss wird in Euro erstellt. Der Euro ist Berichtswährung und funktionale Währung der Gesellschaft. Transaktionen in Fremdwährung werden vom jeweiligen Konzern-Unternehmen zunächst zu dem am Tag des Geschäftsvorfalls gültigen Kurs in die jeweilige funktionale Währung umge- rechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in Fremdwährung werden mit dem am Bilanzstichtag gültigen Kurs umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen werden ergebniswirksam berücksichtigt und in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung unter dem Posten „Sonstige betriebliche Erträge“ bzw. unter dem Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst. Nicht monetäre Vermögenswerte und Schulden, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstel- lungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Kurs am Tag des Ge- schäftsvorfalls umgerechnet. 9 b) Umrechnung der Jahresabschlüsse Bei der Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Abschlüsse der einbezogenen Gesellschaften wird das Konzept der funktionalen Währung angewendet. Da die Konzern-Gesell- schaften ihr Geschäft selbstständig betreiben, sind sie als „foreign entities“ im Sinne von IAS 21 berücksichtigt. Hiernach werden die Vermögenswerte und Schulden zum Stichtagskurs, das Ei- genkapital zum historischen Kurs und die Aufwendungen und Erträge zum Jahresdurchschnitts- kurs umgerechnet. Der sich ergebende Unterschiedsbetrag wird ergebnisneutral im Eigenkapital verrechnet. Geschäfts- oder Firmenwert und Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts, die bei Erwerb ei- nes ausländischen Unternehmens entstanden sind, werden als Vermögenswerte und Schulden des ausländischen Unternehmens behandelt und zum Stichtagskurs umgerechnet. Für die Fremdwährungsumrechnung kamen folgende Umrechnungskurse zur Anwendung: Land Währung Durchschnittskurs Stichtagskurs 2020/2021 2019/2020 30.09.2021 30.09.2020 EUR 1,00 = EUR 1,00 = EUR 1,00 = EUR 1,00 = Australien Kanada Südafrika USA AUD CAD ZAR USD GBP 1,5905 1,5117 17,731 1,1957 0,8739 1,6525 1,4986 18,184 1,1199 0,8784 1,6095 1,4750 17,563 1,1579 0,8605 1,6438 1,5676 19,709 1,1708 0,9124 Vereinigtes Königreich Vereinigte Arabische Emirate AED INR 4,3897 4,1131 4,2544 4,3061 Indien 88,0624 82,3345 86,0766 86,4169 3. Immaterielle Vermögenswerte Die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte zum Abschlussstichtag können der folgenden Tabelle entnommen werden: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Rechte und Lizenzen Entwicklungskosten 744 8.712 9.456 825 7.939 8.764 10 Die Entwicklung der Anschaffungs- und Herstellungskosten sowie der kumulierten Abschreibun- gen und Wertminderungen der immateriellen Vermögenswerte stellt sich wie folgt dar: Rechte und Lizenzen Aktivierbare Aktivierbare Geleistete Summe Eigenleistungen Eigenleistungen Anzahlungen abgeschlossene in Entwicklung Entwicklung in TEUR in TEUR in TEUR in TEUR in TEUR Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand zum 01.10.2019 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 3.529 34.939 2.676 0 1.922 -91 1.974 937 0 -1.922 0 0 0 0 0 0 40.442 21 -68 0 3.634 -68 0 -153 -244 Stand zum 30.09.2020 3.329 39.446 989 0 43.764 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 36 -107 0 3.257 -7.510 853 955 0 0 0 0 0 3.634 -7.617 0 -853 0 45 63 -244 Stand zum 30.09.2021 3.303 36.109 1.091 0 40.503 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.10.2019 Zugänge Abgänge 2.484 185 -68 29.330 3.252 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31.814 3.437 -68 Währungsanpassungen -97 -86 -183 Stand zum 30.09.2020 2.504 32.496 0 0 35.000 Zugänge Abgänge Währungsanpassungen 123 -107 39 3.441 -7.510 61 0 0 0 0 0 0 3.564 -7.617 -183 Stand zum 30.09.2021 2.559 28.488 0 0 31.047 Nettobuchwert 30.09.2020 825 744 6.950 7.621 989 0 0 8.764 9.456 30.09.2021 1.091 * Die Kategorien "Aktivierbare Eigenleistungen abgeschlossene Entwicklung" sowie "Aktivierbare Eigenleistungen in Entwicklung" wurden im Vorjahr zusammengefasst. Für die bessere Vergleichbarkeit wurden auch die Vorjahres- zahlen aufgeteilt. 11 Investitionen wurden im Wesentlichen für aktivierbare Eigenleistungen getätigt. Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten einschließlich Anschaf- fungsnebenkosten angesetzt. Die Nutzung sämtlicher immaterieller Vermögenswerte ist als end- lich eingestuft. Sie werden um planmäßige Abschreibungen nach der linearen Methode über die zu erwartende wirtschaftliche Nutzungsdauer vermindert, die drei bis acht Jahre beträgt. Soweit notwendig wird eine außerplanmäßige Abschreibung vorgenommen, die bei späterem Wegfall der Gründe rückgängig gemacht wird. Außerplanmäßige Wertkorrekturen (Minderungen und Mehrungen) wurden im Berichtsjahr in Höhe von TEUR 0 erfasst (i. V. TEUR 0). Forschungskosten werden als Aufwand in der Periode erfasst, in der sie anfallen. Entwicklungs- kosten eines Projekts werden nur dann als immaterieller Vermögenswert aktiviert, wenn der Konzern sowohl die technische Realisierbarkeit der Fertigstellung des immateriellen Vermögens- werts, die eine interne Nutzung oder einen Verkauf des Vermögenswerts ermöglicht, als auch die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu ver- kaufen, nachweisen kann. Ferner muss der Konzern die Erwirtschaftung eines künftigen wirt- schaftlichen Nutzens durch den Vermögenswert, die Verfügbarkeit von Ressourcen für Zwecke der Fertigstellung des Vermögenswerts und die Fähigkeit, die dem immateriellen Vermögens- wert während seiner Entwicklung zuzurechnenden Ausgaben zuverlässig ermitteln zu können, belegen. Die Entwicklungskosten umfassen die direkten Kosten der Entwicklungsabteilung in Relation zu den tatsächlich geleisteten Arbeitsstunden. Externe Leistungen werden mit den in Rechnung ge- stellten Kosten angesetzt. Die Abschreibungen erfolgen linear über vier Jahre. Die noch nicht ab- geschlossenen Entwicklungsprojekte werden jährlich auf Werthaltigkeit überprüft. Bereits abge- schlossene Entwicklungsprojekte werden bei Vorliegen von Indikatoren für eine Wertminderung außerplanmäßig abgeschrieben. Im Geschäftsjahr wurden ergebniswirksame außerplanmäßige Wertkorrekturen auf bereits abgeschlossene Entwicklungsprojekte in Höhe von TEUR 47 (i. V. TEUR 90) vorgenommen. Bei Kauf, Bau oder Herstellung von Vermögenswerten, deren Anschaffungs- bzw. Herstellungs- prozess sich über einen erheblichen Zeitraum erstreckt (qualifizierter Vermögenswert), werden die zurechenbaren Fremdkapitalkosten aktiviert. In der Berichtsperiode wurden wie im Vorjahr keine Fremdkapitalkosten aktiviert. Kosten für die Forschung und allgemeine Entwicklung wurden in Höhe von EUR 3,01 Mio. (i. V. EUR 2,35 Mio.) sofort als Aufwand erfasst. 12 4. Geschäfts- oder Firmenwert Die Entwicklung des Geschäfts- oder Firmenwertes zum Abschlussstichtag stellt sich wie folgt dar: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Stand Geschäftsjahresbeginn 4.944 5.244 Währungsanpassungen 76 -300 Stand Geschäftsjahresende 5.020 4.944 Als Geschäfts- oder Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung wird der Betrag der Anschaf- fungskosten des Unternehmenszusammenschlusses angesetzt, der den beizulegenden Zeitwert des Nettovermögens der erworbenen Tochtergesellschaft zum Erwerbszeitpunkt übersteigt. Die Firmenwerte resultieren aus der Vollkonsolidierung der LS telcom Limited, Ottawa/Kanada, (TEUR 680), der LS telcom SAS, Paris/Frankreich (TEUR 889), der RadioSoft Inc., Clarkesville, Georgia/USA (EUR 3,29 Mio.), und der LST Middle East FZ-LLC, Dubai/VAE (TEUR 158). Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens jährlich auf Werthaltigkeit überprüft. Eine Wertminderung wird sofort als Aufwand erfasst und - auch wenn sie unterjährig in Zwischenab- schlüssen der Gesellschaft erfasst wurde - in den Folgeperioden nicht wieder aufgeholt. Die Geschäfts- oder Firmenwerte sind entsprechend der Geschäftstätigkeit der erworbenen Un- ternehmen einer Zahlungsmittel generierenden Einheit zugeordnet. Die Geschäfts- oder Firmen- werte sind zum Stichtag dem Segment Hardwarenahe Systeme mit TEUR 195, dem Segment Dienstleistungen mit EUR 2,76 Mio. sowie dem Segment Softwaresysteme mit EUR 2,06 Mio. zu- geordnet. Als Grundlage zur Ermittlung der Werthaltigkeit wird der Nutzungswert herangezogen. Die Fir- menwerte wurden hierzu der jeweiligen Tochtergesellschaft, als der niedrigsten Ebene für die Cashflows separat identifiziert werden können (Zahlungsmittel generierenden Einheit; CGUs), zu- geordnet. Die Cashflow-Prognose basiert auf Detailplanungen des Managements, die einen fünfjährigen Planungszeitraum umfassen. Wesentliche Planungsprämissen betreffen das zu- grunde gelegte Umsatzwachstum sowie die EBIT-Marge. Für die Detailplanung werden Entwick- lungen in der Vergangenheit und Erwartungen, insbesondere abgeleitet aus den aktuellen Auf- tragsbeständen und Vertriebsaussichten, bezüglich der künftigen Marktentwicklung berücksich- tigt. Für das Umsatzwachstum wurden wie im Vorjahr Werte zwischen 2 % und 5 % und für die EBIT-Marge Werte zwischen 2 % und 15 % (i. V. 3 % und 16 %) verwendet. Bei der Berechnung der ewigen Rente werden, basierend auf dem jeweiligen durchschnittlichen Marktwachstum, wie im Vorjahr die Cashflows nach dem Detailplanungszeitraum unter Berücksichtigung geschätzter Wachstumsraten von 1,00 % extrapoliert. Das Wachstum der ewigen Rente liegt unterhalb des langfristigen durchschnittlichen organischen Wachstums und unterhalb des langfristigen durch- schnittlichen erwarteten zukünftigen Marktwachstums. Grundlage der Prognosen in Lagebericht und Anhang ist die vom Vorstand aufgestellte und durch den Aufsichtsrat bestätigte Planung. 13 Unabhängig davon wurde für die seit einiger Zeit von stark volatilen Ergebnissen betroffene LS telcom SAS, Paris/Frankreich entschlossen, die Parameter für den Impairmenttest basierend auf einem nochmals deutlich konservativeren Ansatz zu wählen als es die vorliegende Planung ergeben hätte. Die so ermittelten Zahlungsströme werden mit den gewichteten Gesamtkapital- kosten nach Steuern abgezinst, um den Nutzungswert der Zahlungsmittel generierenden Einheit zu bestimmen. Der verwendete Gesamtkapitalkostensatz nach Steuern, welcher auf Basis der spezifischen Daten einer Peer Group börsennotierter Unternehmen ermittelt wurde, beträgt 7,3 % (i. V. 7,5 %). Eine Wertminderung der Firmenwerte war nicht erforderlich. Bei der LS telcom Ltd., Ottawa/Kanada, LST Middle East FZ-LLC, Dubai/VAE, sowie der RadioSoft Inc., Clarkesville, Georgia/USA, hätte sich bei Veränderung der EBIT-Prognosen um -10 % bzw. einer Erhöhung des Abzinsungssatzes um 1,0 Prozentpunkt wie im Vorjahr kein Abwertungsbe- darf ergeben. Bei der LS telcom SAS, Paris/Frankreich, für welche wie zuvor beschrieben eine be- reits konservativ gewählte EBIT-Marge zwischen 2,0 % und 3,5 % für den fünfjährigen Planungs- zeitraum berücksichtigt wird, hätte sich bei der Veränderung der EBIT-Prognose um -10 % eine Abwertung in Höhe von TEUR 43 und bei Erhöhung des Abzinsungssatzes um 1,0 Prozentpunkt eine Abwertung in Höhe von TEUR 53 ergeben. Im Vorjahr hat sich keine Abwertung ergeben. Die kumulierten Abschreibungen auf Firmenwerte aus Vorjahren wurden mit den Anschaffungs- kosten saldiert. Die Firmenwerte sind die einzigen immateriellen Vermögenswerte mit unbe- grenzter Nutzungsdauer. 5. Sachanlagen Die Buchwerte der Sachanlagen zum Abschlussstichtag können der nachfolgenden Tabelle ent- nommen werden: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Grundstücke und Bauten 3.421 3.166 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- ausstattung Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 1.516 33 1.933 33 4.970 5.132 14 Die Entwicklung der Anschaffungs- und Herstellungskosten sowie der kumulierten Abschreibun- gen und Wertminderungen der Sachanlagen stellt sich wie folgt dar: Grund- stücke und Andere An- lagen, Ge- schäfts- und Betriebs- Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau Summe Bauten ausstattung in TEUR in TEUR in TEUR in TEUR Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand zum 01.10.2019 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 8.243 6.605 763 11 0 -741 0 15.611 153 -483 0 272 -179 741 436 -662 0 -78 -112 -190 Stand zum 30.09.2020 7.835 7.327 33 15.195 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 783 -7 0 374 -292 0 0 0 0 0 1.157 -299 0 69 70 139 Stand zum 30.09.2021 8.680 7.479 33 16.192 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.10.2019 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 4.089 609 0 0 -30 4.849 814 -173 0 0 0 0 0 0 8.938 1.423 -173 0 -96 -126 Stand zum 30.09.2020 4.668 5.394 0 10.062 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 566 -7 800 -289 0 0 1.366 -296 0 32 59 0 91 Stand zum 30.09.2021 5.259 5.964 0 11.223 Nettobuchwert 30.09.2020 3.167 3.421 1.933 1.515 33 33 5.133 4.969 30.09.2021 15 Sachanlagen werden mit den Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Nachträgliche Anschaffungskosten wer- den aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass über die ursprünglich bemessene Ertragskraft des Vermögenswertes hinaus zusätzlicher künftiger wirtschaftlicher Nutzen dem Unternehmen zu- fließen wird und die Anschaffungskosten verlässlich bewertet werden können. Alle anderen nachträglichen Ausgaben werden direkt als Aufwand erfasst. Instandhaltungsaufwendungen werden als Periodenaufwand behandelt. Fremdkapitalkosten werden, soweit sie dem Erwerb, Bau oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können, als Teil der Anschaffungskosten aktiviert. Nicht auf qualifizierte Ver- mögenswerte entfallende Fremdkapitalkosten werden nicht aktiviert. Im abgelaufenen Ge- schäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine Fremdkapitalkosten bezüglich Sachanlagen aktiviert. Übersteigt der Buchwert einer Sachanlage deren geschätzten erzielbaren Betrag, so wird er so- fort auf Letzteren abgeschrieben. Zuschreibungen, die notwendig sind sobald die Gründe der Abschreibung auf Dauer entfallen, gab es im Berichtsjahr, wie im Vorjahr, nicht. Die Gegenstände des Sachanlagevermögens werden entsprechend der wirtschaftlichen Nut- zungsdauer planmäßig linear abgeschrieben. Die Nutzungsdauern betragen ein bis 35 Jahre. Gewinne und Verluste aus Anlagenabgängen werden als Differenz zwischen Nettoveräußerungs- erlös und Buchwert des jeweiligen Gegenstandes ermittelt und in der Konzern-Gesamtergebnis- rechnung als „Sonstige betriebliche Erträge“ oder „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst. Im Vorjahr betraf der Abgang an Anschaffungs- und Herstellungskosten innerhalb der Grund- stücke und Bauten in Höhe von TEUR 483 Nutzungsrechte und stand in Zusammenhang mit der Ausübung der Kaufoption betreffend das Büro- und Verwaltungsgebäude in Lichtenau . Wir ver- weisen diesbezüglich auf unsere Erläuterungen unter nachfolgendem Abschnitt D. 21. Die Sachanlagen enthielten zum 30. September 2019 auch gemietete Gebäude und technische Anlagen mit einem Buchwert von insgesamt TEUR 1.976, die infolge der Gestaltung der ihnen zugrunde liegenden Leasingverträge gemäß IAS 17 als Finance Leases dem Konzern als wirt- schaftlicher Eigentümer zugerechnet wurden. Seit dem 01.10.2019 wendet die LS telcom AG den Standard IFRS 16 an. 6. Zuwendungen der öffentlichen Hand Zuwendungen der öffentlichen Hand werden gemäß IAS 20 dann zum Fair Value erfasst, wenn mit hinreichender Sicherheit davon auszugehen ist, dass die Zuwendung gewährt wird und der Konzern die damit verbundenen Bedingungen für den Erhalt der Zuwendung erfüllt. Zuwendungen der öffentlichen Hand sind planmäßig im Gewinn und Verlust der Periode zu er- fassen, in der auch die entsprechenden Aufwendungen, die die Zuwendungen der öffentlichen Hand kompensieren sollen, als Aufwand angesetzt werden. Bereits zugeflossene erfolgsbezo- gene Zuwendungen für Folgeperioden sind passivisch abzugrenzen und in den Folgeperioden anteilig aufzulösen. Zuwendungen der öffentlichen Hand für Innovationsprojekte werden in Höhe von TEUR 150 in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen. 16 7. Leasing Bei Vertragsbeginn beurteilt der Konzern, ob die Definition eines Leasingverhältnisses gemäß IFRS 16 erfüllt ist. Der Konzern ist ausschließlich als Leasingnehmer und nicht als Leasinggeber tätig. Am Bereitstellungsdatum erfasst der Konzern einen Vermögenswert für das gewährte Nut- zungsrecht sowie eine Leasingverbindlichkeit. Die in den Sachanlagen ausgewiesenen Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüg- lich kumulierter Abschreibungen angesetzt. Die Anschaffungskosten des Nutzungsrechts erge- ben sich aus dem Barwert der künftigen Leasingzahlungen, die zu oder vor Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses getätigt werden, sowie den entstandenen anfänglichen direkten Kosten und dem vom Leasinggeber gewährten Mietanreizen. In der Folge wird das Nutzungsrecht linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben. Nichtleasing- und Leasingkomponen- ten werden grundsätzlich nicht getrennt voneinander bilanziert. Der erstmalige Ansatz der Leasingverbindlichkeit bestimmt sich als Barwert der zu leistenden Leasingzahlungen. Die Leasingzahlungen umfassen ausschließlich feste Leasingzahlungen. Bei der Berechnung des Barwerts bei Gebäudeleasingverhältnissen wird der Grenzfremdkapitalzins- satz des Leasingnehmers von 2 % verwendet. In der Folgebewertung wird der Buchwert der Lea- singverbindlichkeit aufgezinst und erfolgsneutral um die geleisteten Leasingzahlungen vermin- dert, d.h. die Leasingraten werden in Tilgungs- und Zinszahlung aufgeteilt. Der Zinsanteil wird im Finanzergebnis ausgewiesen. Unter die Leasingverhältnisse fallen insbesondere Gebäudeleasingverhältnisse sowie Sachanla- genleasingverhältnisse. Die Leasingverbindlichkeiten werden je nach Fälligkeit unter den langfristigen und kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen. Das Wahlrecht, für Leasingverträge mit einer Laufzeit von bis zu zwölf Monaten (kurzfristige Lea- singverhältnisse) und für Leasingverhältnisse für Vermögenswerte über geringem Wert kein Nut- zungsrecht und keine Leasingverbindlichkeit anzusetzen, wird ausgeübt. Vermögenswerte von geringem Wert sind im Konzern jene Leasinggegenstände mit einem Anschaffungsneuwert von bis zu TEUR 5. Diesbezügliche Leasingzahlungen werden im Gewinn und Verlust angesetzt. IFRS 16 wird nicht auf Leasingverhältnisse über immaterielle Vermögenswerte angewendet. 17 8. Nach der Equity-Methode bewertete Beteiligungen Der Ansatz der Anteile an assoziierten Unternehmen erfolgt zum Bilanzstichtag mit dem fortge- schriebenen Eigenkapital der assoziierten Unternehmen NG Networks Co., Ltd., Suzhou/China, Radio Telecommunications Services (Pty) Ltd., Honeydew/Südafrika, der Bietergemeinschaft LS telcom AG & FSP-services GmbH, Lichtenau, und der SlivaCom d.o.o., Banja Luka/Bosnien und Herzegowina. Die folgende Übersicht zeigt aggregierte Eckdaten zu dem nach der Equity- Methode in den Konzern-Abschluss einbezogenen assoziierten Unternehmen NG Networks Co., Ltd., Suzhou/China. Zahlen der Beteiligung Radio Telecommunications Services (Pty) Ltd., Honeydew/Südafrika, sowie der SlivaCom d.o.o., Banja Luka/Bosnien und Herzegowina, werden aufgrund der untergeordneten Bedeutung für den Konzern-Abschluss nicht aufgeführt. Ebenso werden die Zahlen der Bietergemeinschaft LS telcom AG & FSP-services GmbH nicht aufgeführt, da sowohl das Nettoreinvermögen sowie das Jahresergebnis EUR 0 betragen. Die Werte bezie- hen sich nicht auf den auf die Gesellschaft entfallenden Anteil, sondern stellen die Werte auf Ba- sis eines fiktiven Anteilsbesitzes von 100 % dar. Zusammengefasste Finanzinformationen für das assoziierte Unternehmen NG Networks Co., Ltd., auf Basis von 100 Prozent: 18 Der Buchwert der nach der Equity-Methode bewerteten Beteiligung kann aus der nachfolgen- den Tabelle entnommen werden: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Nettoreinvermögen des assoziierten Unternehmens nach Währungsanpassungen 1.151 553 Beteiligungsquote des Konzerns 40% 40% Buchwert der Konzernbeteiligung an der NG Networks Co., Ltd. 461 221 9. Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte Die Entwicklung der sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerte stellt sich wie folgt dar: TEUR Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand zum 01.10.2019 Zugänge 1 0 Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen -1 0 0 Stand zum 30.09.2020 0 Zugänge Abgänge Umbuchungen Währungsanpassungen 0 0 0 0 Stand zum 30.09.2021 0 Ausgewiesen wurden Festgelder mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr sowie der langfris- tige Anteil von Leasingforderungen. Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte wurden zum Nennwert bilanziert. Ausfallrisiken wur- den sofern nötig durch Einzelwertberichtigungen in ausreichender Höhe berücksichtigt. 19 10. Aktive latente Steuern Latente Steuern werden nach der „liability method“ entsprechend IAS 12 auf temporäre Diffe- renzen zwischen der Steuerbilanz und dem Konzern-Abschluss angesetzt. Wenn jedoch im Rah- men einer Transaktion, die keinen Unternehmenszusammenschluss darstellt, eine latente Steuer aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit entsteht, die zum Zeitpunkt der Transaktion weder einen Effekt auf den bilanziellen noch auf den steuerlichen Ge- winn oder Verlust hat, unterbleibt die Steuerabgrenzung sowohl zum Zeitpunkt des Erstansatzes als auch danach. Für die steuerlich nicht abzugsfähige Abschreibung der Geschäfts- oder Fir- menwerte aus der Kapitalkonsolidierung wird keine latente Steuerschuld angesetzt. Latente Steuerforderungen und ein Aktivposten für steuerliche Verlustvorträge werden nur in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zu versteuernder Gewinn verfüg- bar sein wird, gegen den die temporäre Differenz verwendet werden kann. Der Buchwert der latenten Steuerforderungen wird an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichendes zu ver- steuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das die latente Steuerforderung zumin- dest teilweise verwendet werden kann. Nicht angesetzte latente Steuerforderungen werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ge- worden ist, dass ein künftig zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung der latenten Steuerfor- derung ermöglicht. Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten werden saldiert, wenn ein einklagbarer ent- sprechender Rechtsanspruch auf Aufrechnung besteht und wenn die latenten Steuerforderun- gen und -verbindlichkeiten sich auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden für entweder dasselbe Steuerobjekt oder unterschiedliche Steuersubjekte, die beabsichtigen, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen. Die latenten Steuern auf Bewertungskorrekturen werden mit den landesspezifischen Steuersät- zen aufgrund der zum Bilanzstichtag gültigen Gesetze und Verordnungen für die einzelnen Kon- zern-Unternehmen ermittelt. Hierbei handelt es sich bei der LS telcom AG um 28 % (i. V. 28 %), bei der LS telcom Limited, Ottawa/Kanada, um 26,5 % (i. V. 26,5 %), bei der LS telcom SAS, Paris/ Frankreich, um 28 % (i. V. 28 %), bei der LS of South Africa Radio Communication Services (Pty) Ltd., Ruimsig/Südafrika, um 28 % (i. V. 28 %) sowie bei der LS telcom UK Ltd., London/Vereinig- tes Königreich, um 19 % (i. V. 19 %), bei RadioSoft Inc., Clarkesville, Georgia/USA, um 25,74 % (i. V. 25,74 %). Es sind die ab 2021 gültigen Steuersätze berücksichtigt. 20 Die aktiven latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Stand am 01.10. (vor Verrechnung) Währungseffekte Zunahme 2.089 -28 0 1.663 -63 489 0 Abnahme 129 Stand am 30.09. 1.932 -943 989 2.089 -941 Verrechnung mit passiven latenten Steuern Stand am 30.09. 1.148 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Steuerliche Verlustvorträge Anlagevermögen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertragsvermögenswerte 1.106 338 115 32 1.397 339 61 3 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen 179 95 67 100 105 84 1.932 -943 989 2.089 -941 Verrechnung mit passiven latenten Steuern 1.148 Die latenten Steuern auf steuerliche Verlustvorträge und sonstige Steuervorteile betreffen die Gesellschaften LS telcom AG (TEUR 500), LS telcom Limited, Ottawa/Kanada (TEUR 72), LS telcom SAS, Paris/Frankreich (TEUR 336), LS of South Africa Radio Communication Services (Pty) Ltd., Ruimsig/Südafrika (TEUR 1), und RadioSoft Inc., Clarkesville, Georgia/USA (TEUR 197). Es wurden die jeweils landesspezifischen Steuersätze herangezogen. Die Verlustvorträge in Deutschland, Frankreich, Südafrika und dem Vereinigten Königreich sind jeweils zeitlich unbegrenzt nutzbar. In Kanada können die Verluste in Abhängigkeit vom Zeit- punkt ihres Entstehens über zehn bzw. 20 Jahre vorgetragen werden. In den USA können Ver- luste ebenfalls in Abhängigkeit vom Zeitpunkt ihres Entstehens über 20 Jahre bzw. unbegrenzt genutzt werden. 21 Ein Aktivposten für steuerliche Verlustvorträge wird nur in dem Umfang aktiviert, in dem es in- nerhalb eines Planungshorizonts von fünf Jahren wahrscheinlich ist, dass zukünftig zu versteu- erndes Einkommen zur Verrechnung zur Verfügung steht. Basis für die Beurteilung ist die vom Vorstand aufgestellte und durch den Aufsichtsrat bestätigte Planung. Insgesamt wurden für in Vorjahren und im aktuellen Jahr entstandene steuerliche Verlustvorträge in Höhe von EUR 14,06 Mio. (i. V. EUR 11,40 Mio.) keine aktiven latenten Steuern gebildet. Die nicht aktivierten steuerlichen Verlustvorträge haben folgende Verfallszeiten: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Über zwanzig Jahre Unbefristet 5.234 8.823 5.177 6.224 14.057 11.401 Hinsichtlich der Nutzung der bilanzierten Steuervorteile aus Verlustvorträgen wird vor dem Hin- tergrund der aktuellen Auftragslage und den Auftragserwartungen zukünftig mit ausreichend zu versteuernden Ergebnissen bei den einzelnen Gesellschaften gerechnet. 11. Vorräte Die Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und realisierbaren Nettoveräußerungswerten bilanziert. Die Herstellungskosten umfassen direkt zu- rechenbare Einzel- und Gemeinkosten. Der Nettoveräußerungswert stellt den geschätzten Ver- kaufspreis der Vorräte abzüglich aller geschätzten Aufwendungen dar, die für die Fertigstellung und die Veräußerung noch notwendig sind. In den Vorräten sind unfertige Erzeugnisse in Höhe von EUR 1,01 Mio. (i. V. TEUR 307) und Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe in Höhe von TEUR 789 (i. V. TEUR 180) sowie geleistete Anzahlungen auf Vorräte in Höhe von EUR 1,14 Mio. (i. V. TEUR 0) enthalten. 12. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte Der Posten setzt sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertragsvermögenswerte 6.887 858 5.124 477 Forderungen gegen nach der Equity-Methode bewertete Beteiligungen 374 40 8.119 5.641 22 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen sind zum Nennwert bilanziert. Ausfallrisiken werden durch Einzelwertberichti- gungen und Wertminderungen gemäß dem vereinfachten Wertminderungsmodell nach IFRS 9 in ausreichender Höhe berücksichtigt. Aufwendungen aus der Zuführung zu Wertberichtigungen nach IFRS 9 waren im Berichtsjahr in Höhe von TEUR 64 (i. V. TEUR 553) zu verzeichnen. Erträge aus der Auflösung der Wertminderungen nach IFRS 9 waren im Berichtsjahr in Höhe von TEUR 183 (i. V. TEUR 104) zu verzeichnen (H.1.). Die Zuführung und Auflösung der Wertberichtigung für wertgeminderte Forderungen wird unter „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ bzw. „Sonstige betriebliche Erträge“ in der Konzern-Ge- samtergebnisrechnung ausgewiesen. Die Wertminderungen werden ausgebucht, wenn keine weiteren Zahlungseingänge erwartet werden. Forderungen in fremder Währung werden entsprechend IAS 21 par. 21 zum Stichtagskurs der Transaktion umgerechnet, später gemäß IAS 21 par. 23 zum Bilanzstichtagskurs bewertet. Der Unterschiedsbetrag wird erfolgswirksam verrechnet. Zum 30.09.2021 unterliegen Forderungen in Höhe von EUR 2.880.075,60 einer Forderungsabtre- tung im Zusammenhang mit einer Bürgschaftsgewährung. Hierbei handelt es sich um Forderun- gen und Anzahlungen, die aus einem Großprojekt resultieren. Vertragsvermögenswerte Ein Vertragsvermögenswert ist der Rechtsanspruch des Konzerns auf eine Gegenleistung für von ihm an den Kunden übertragene Güter und Dienstleistungen, sofern dieser Anspruch nicht allein an den Zeitablauf geknüpft ist. Jeder unbedingte Anspruch auf Erhalt einer Gegenleistung wird gesondert als Forderung ausgewiesen. Die Vertragsvermögenswerte sind um erhaltene Anzah- lungen gemindert. Es wird regelmäßig überprüft, ob ein Vertragsvermögenswert im Wert gemindert ist. Wertbe- richtigungen auf die Vertragsvermögenswerte wurden im Berichtsjahr in Höhe von TEUR 524 (i. V. TEUR 251) vorgenommen. 13. Finanzinstrumente Die Bewertung der Finanzinstrumente erfolgt je nach Klassifizierung entsprechend IFRS 9 grund- sätzlich zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu Marktwerten. 23 Die Kategorisierung ergibt sich dabei sowohl aus den vertraglichen Zahlungsströmen des Instru- ments als auch aus dem Geschäftsmodell, in dem das Instrument gehalten wird. In Abhängigkeit der Ausprägung dieser Bedingungen ergibt sich die Folgebewertung: ▪ ▪ ▪ Zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode Zum Fair Value, wobei Änderungen im sonstigen Ergebnis erfasst werden Zum Fair Value, wobei Änderungen ertrags- oder aufwandswirksam erfasst werden Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden zum Handelstag bilanziert. Die Zeitwerte der Finanzinstrumente werden durch deren Buchwerte verlässlich bestimmt. Für die Absicherung von Währungsrisiken werden teilweise Devisentermingeschäfte abgeschlos- sen. Sofern am Bilanzstichtag Devisentermingeschäfte bestehen, werden diese gemäß IFRS 9 bi- lanziert und die Veränderung des Marktwertes erfolgswirksam behandelt. Am Bilanzstichtag be- standen keine derivativen Finanzinstrumente (ebenso im Vorjahr). 14. Liquide Mittel Die liquiden Mittel setzen sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Kassenbestand 6 3 Frei verfügbares Guthaben bei Kreditinstituten 11.405 11.778 11.411 11.781 Die Entwicklung der liquiden Mittel und der Kontokorrentkredite, die den Finanzmittelfonds ge- mäß IAS 7 bilden, ist in der Konzern-Kapitalflussrechnung bzw. im Konzern-Anhang unter F. dar- gestellt. Zum 30. September 2021 verfügte der Konzern über nicht in Anspruch genommene Kontokor- rentkreditlinien in Höhe von EUR 1,75 Mio. (i. V. EUR 2,75 Mio.), für die alle für die Inanspruch- nahme notwendigen Bedingungen bereits erfüllt waren. 15. Ertragsteuerforderungen Die Ertragsteuerforderungen belaufen sich auf: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR 21 TEUR Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0 24 Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche werden mit dem Betrag angesetzt, in dessen Höhe eine Erstattung von den Steuerbehörden erwartet wird. Bei der Berechnung werden die zum Bilanzstichtag gültigen oder angekündigten Steuersätze zu Grunde gelegt. 16. Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte sind zum Nennwert bilanziert. Der Posten setzt sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Sonstige Steuererstattungsansprüche Übrige Forderungen Rechnungsabgrenzungsposten 168 312 620 283 348 346 1.100 977 Die Rechnungsabgrenzungsposten enthalten im Wesentlichen Vorauszahlungen für Fremdleis- tungen, Wartung, Versicherungen sowie Steuern. In den übrigen Forderungen ist eine Abgren- zung für Zuwendungen der öffentlichen Hand in Höhe von TEUR 57 enthalten. 17. Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte sind zum Nennwert oder zum beizulegenden Zeitwert (zur Veräußerung gehaltene finanzielle Vermögenswerte) bilanziert. Der Posten setzt sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Leasing Forderungen Sonstige 0 2 529 0 2 529 Hinsichtlich der bilanzierten Leasingforderungen wird auf den nachfolgenden Abschnitt D. 21 verwiesen. Im Vorjahr standen diese im Zusammenhang mit der angemieteten Geschäftsimmo- bilie in Lichtenau, welche im Rahmen der Ausübung der Kaufoption übernommen wurden (siehe hierzu D. 21). 25 18. Eigenkapital Zur Entwicklung des Postens Eigenkapital wird auf die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrech- nung hingewiesen. Gezeichnetes Kapital Das Grundkapital beträgt zum Bilanzstichtag EUR 5.817.000,00 und ist in 5.817.000 nennwertlose auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie eingeteilt. Gemäß Beschluss der Hauptversammlung vom 9. März 2017 ist der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 8. März 2022 mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender nennwertloser Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen einmalig oder mehrmals um bis zu insgesamt EUR 2.667.500,00 zu erhöhen, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen werden kann (Genehmigtes Kapital 2017). Im Ge- schäftsjahr 2017/2018 wurde durch Zustimmung des Aufsichtsrats vom 12. Juni 2018 eine Erhö- hung des Grundkapitals aus dem genehmigten Kapital in Höhe von EUR 482.000,00 durchge- führt. Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurde keine Erhöhung des Grundkapitals aus dem genehmig- ten Kapital durchgeführt. Genehmigtes Kapital Der Vorstand wurde in der ordentlichen Hauptversammlung vom 9. März 2017 dazu ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 8. März 2022 mit Zustimmung des Aufsichtsrats ein- malig oder in Teilbeträgen mehrmals durch Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender Stückak- tien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen um bis zu insgesamt EUR 2.667.500,00 zu erhöhen. Die Ermächtigung des Vorstands durch Beschluss der Hauptversammlung vom 9. März 2017, das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu EUR 2.667.500,00 zu erhöhen, beträgt nach teilweiser Ausschöpfung noch EUR 2.185.500,00. Kapitalrücklage Die Kapitalrücklage enthält den bei der Ausgabe von Aktien der LS telcom AG über den Nenn- betrag hinausgehenden erzielten Betrag nach Verrechnung mit Verlusten in den Vorjahren und von im Zusammenhang mit dem Börsengang entstandenen Aufwendungen unter Berücksichti- gung von latenten Steuern. Im Geschäftsjahr 2017/2018 wurde mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 12. Juni 2018 eine Erhöhung der Kapitalrücklage in Höhe von EUR 1.928.000,00 durchgeführt. Im laufenden Ge- schäftsjahr gab es keine weitere Änderung. 26 Gewinnrücklagen Die Gewinnrücklagen haben sich im Geschäftsjahr 2020/2021 nicht verändert. Konzern-Bilanzgewinn Der Konzern-Bilanzgewinn enthält die kumulierten thesaurierten Konzern-Ergebnisse. Die Aktionäre haben Anspruch auf den Bilanzgewinn der LS telcom AG, soweit er nicht nach Ge- setz oder Satzung, durch Hauptversammlungsbeschluss oder als zusätzlicher Aufwand aufgrund des Gewinnverwendungsbeschlusses von der Verteilung an die Aktionäre ausgeschlossen ist. Eigene Anteile Die Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien wurde am 14. Mai 2019 wirksam und gilt bis zum 13. März 2024. Kapitalmanagement Das Kapitalmanagement des LS telcom Konzerns umfasst neben der Gewährleistung der finanzi- ellen Flexibilität zur Fortsetzung des Wachstumskurses und der Erreichung angemessener Divi- dendenzahlungen auch die Optimierung der Kapitalstruktur. Um die Kapitalstruktur aufrecht zu erhalten oder zu verändern, passt die Gesellschaft je nach Er- fordernis die Dividendenausschüttungen an die Anteilseigner an oder nimmt Kapitalrückzahlun- gen an Anteilseigner durch Rückkauf eigener Anteile vor. 19. Langfristige Rückstellungen Es handelt sich im Wesentlichen um Leistungen an Arbeitnehmer nach Beendigung des Arbeits- verhältnisses in Form von leistungsorientierten Versorgungsplänen, welche bei der LS telcom SAS, Paris/Frankreich, bestehen. Die Leistungsverpflichtungen werden bei Beendigung des Ar- beitsverhältnisses beim Eintritt in den Ruhestand in Form einer Einmalzahlung fällig, wobei sich die individuelle Leistungshöhe insbesondere nach dem Gehaltsniveau sowie der Dauer der Zu- gehörigkeit zum Unternehmen bemisst. Im Falle der Beendigung des Arbeitsverhältnisses vor Eintritt in den Ruhestand verfällt der Anspruch des Arbeitnehmers. Die Leistungsansprüche aus leistungsorientierten Versorgungsplänen werden nach dem Anwart- schaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) sowie unter Berücksichtigung künftig erwarteter Gehaltstrends und biometrischer Rechnungsgrundlagen bewertet. Die Verpflichtung des Unternehmens aus leistungsorientierten Plänen bei der LS telcom SAS be- trägt zum 30. September 2021 TEUR 239 (i. V. TEUR 299). Daneben bestehen in geringerem Um- fang langfristige Rückstellungen bei der LST Middle East FZ-LLC. 27 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Anfangsbestand der leistungsorientierten Verpflichtung 299 265 Dienstzeitaufwand Lebenserwartung -59 8 9 0 Zinsaufwand -3 12 Gewinne (-) und Verluste (+) aus der Neubewertung: Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus der Änderung des Zinssatzes -6 13 Endbestand der leistungsorientierten Verpflichtung 239 299 Die wichtigsten Annahmen, welche der versicherungsmathematischen Bewertung zum 30. Sep- tember 2021 zugrunde gelegt wurden, sind ein Abzinsungszinssatz von 0,88 % (i. V. 0,59 %) so- wie eine erwartete prozentuale Gehaltssteigerung von 2,0 % (i. V. 2,5 %). Die zugrunde gelegten biometrischen Sterbewahrscheinlichkeiten sowie die Wahrscheinlichkeiten eines vorzeitigen Austritts des Arbeitnehmers aus dem Unternehmen basieren auf landesspezifischen Statistiken und Erfahrungswerten. Die mit den leistungsorientierten Versorgungsplänen verbundenen Risiken betreffen im Wesent- lichen die finanziellen Risiken wie Marktpreisrisiken, durch welche der Rechnungszinsfuß beein- flusst werden kann, sowie Inflationsrisiken, die Auswirkungen auf den Gehaltstrend haben kön- nen. Zur Ermittlung des Verpflichtungsumfangs werden zum jeweiligen Bilanzstichtag der Rech- nungszins anhand von aktuellen Kapitalmarktdaten sowie langfristigen Trendannahmen für die zu erwartenden Gehaltssteigerungen nach dem Prinzip der bestmöglichen Schätzung festgelegt. Der Berechnung des Anwartschaftsbarwertes der Verpflichtung liegen die vorgenannten Annah- men zugrunde. Die maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen, die zur Ermittlung der leistungsori- entierten Verpflichtung genutzt werden, sind der Abzinsungssatz sowie die erwartete Gehaltser- höhung. Die nachfolgend dargestellten Sensitivitätsanalysen wurden auf Basis der nach vernünf- tigem Ermessen möglichen Änderungen der jeweiligen Annahmen zum Bilanzstichtag durchge- führt, wobei die übrigen Annahmen jeweils unverändert geblieben sind. Wenn der Abzinsungssatz um 100 Basispunkte steigt, würde sich die leistungsorientierte Ver- pflichtung um TEUR 19 (i. V. um TEUR 62) vermindern. Wenn der Abzinsungssatz um 100 Basis- punkte sinkt, würde sich die leistungsorientierte Verpflichtung um TEUR 21 (i. V. um TEUR 82) erhöhen. Wenn die erwartete Gehaltserhöhung um 1 % höher ausfällt, würde sich die leistungs- orientierte Verpflichtung um TEUR 20 (i. V. um TEUR 37) erhöhen. Wenn die erwartete Gehaltser- höhung um 1 % niedriger ausfällt, würde sich die leistungsorientierte Verpflichtung um TEUR 19 (i. V. um TEUR 32) vermindern. 28 20. Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten Es handelt sich im Wesentlichen um finanzielle Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und um Leasingverbindlichkeiten, die zum Barwert angesetzt sind: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 7.635 11.083 Langfristige Leasingverbindlichkeiten 350 505 7.985 11.588 Für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen Sicherungsübereignungen an sie- ben Fahrzeugen (Valuta zum 30. September 2021 in Höhe von TEUR 70). Ferner sind die Ver- bindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 400 durch Grundpfandrechte gesi- chert. Siehe hierzu auch bei „Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten“ (D. 27.). Der Konzern hat am 18. Dezember 2013 ein KfW Förderdarlehen, bestehend aus einer Fremdka- pital- und einer Nachrangtranche, über die Commerzbank AG, Frankfurt am Main, in Höhe von EUR 2,40 Mio. und EUR 3,60 Mio. abgeschlossen. Der Zinssatz ist für die gesamte Laufzeit fest- geschrieben. Der Kredit dient der langfristigen Finanzierung der Forschungs- und Entwicklungs- projekte. Das Darlehen wurde bereits zum 30. September 2015 in voller Höhe in Anspruch ge- nommen. Das zinsvergünstigte Darlehen der öffentlichen Hand wurde zum Erstbewertungszeit- punkt mit dem beizulegenden Wert bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten An- schaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode. Des Weiteren hat der Konzern am 8. Mai 2020 über die Commerzbank AG, Frankfurt am Main, ein Förderdarlehen im Rahmen des KfW Sonderprogramms 2020 über EUR 7,90 Mio. erhalten. Der Zinssatz ist für die gesamte Laufzeit festgeschrieben. Der Kredit dient der Unterstützung der Gesellschaft aufgrund der Corona-Pandemie. Das Darlehen wurde am 25. Mai 2020 in voller Höhe ausgezahlt. Das zinsvergünstigte Darlehen der öffentlichen Hand wurde zum Erwerbszeit- punkt mit dem beizulegenden Wert bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten An- schaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode. 29 21. Leasingverhältnisse In der Bilanz werden nachfolgend aufgeführte Posten im Zusammenhang mit Leasingverhältnis- sen ausgewiesen: Buchwert nach IFRS 16 zum 30.09.2021 TEUR Buchwert nach IFRS 16 zum 30.09.2020 TEUR Nutzungsrechte an Geschäftsbauten PKW Betriebs- und Geschäftsausstattung Computerzubehör 583 56 32 1.906 80 45 49 81 752 2.080 Leasingverbindlichkeiten kurzfristige Leasingverbindlichkeiten Langfristige Leasingverbindlichkeiten 424 350 774 420 505 925 Die Zuführungen zu den Nutzungsrechten während des Geschäftsjahres betrugen TEUR 280 (i. V. TEUR 542). Die Abschreibungen auf die Nutzungsrechte betrugen TEUR 506 (i. V. TEUR 618). Die Gesamtergebnisrechnung zeigt folgende Beträge im Zusammenhang mit den Leasingver- hältnissen: In TEUR 30.09.2021 30.09.2020 Abschreibung auf Nutzungsrechte Geschäftsbauten PKW Betriebs- und Geschäftsausstattung Computerzubehör 437 24 519 10 6 15 30 83 Gesamt 506 618 Zinsaufwendungen 9 24 Aufwendungen im Zusammenhang mit kurzfristigen Vermögenswerten 84 15 267 16 Aufwendungen im Zusammenhang mit geringwertigen Vermögenswerten 30 Der Konzern mietet verschiedene Bürogebäude sowie Fahrzeuge und Betriebs- und Geschäfts- ausstattung. Mietverträge werden in der Regel für feste Zeiträume von ein bis neun Jahren ab- geschlossen, können jedoch Verlängerungsoptionen enthalten. Verlängerungs- und Kündi- gungsoptionen werden bei der Bestimmung der Laufzeit dann berücksichtigt, wenn die Aus- übung der Optionen als hinreichend sicher beurteilt wird. Bei der Bestimmung der Vertragslauf- zeiten am Bereitstellungsdatum werden sämtliche Tatsachen und Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von Verlängerungsoptionen bzw. Nicht-Ausübung von Kündigungsoptionen bieten. Eine Neubeurteilung der ursprünglich getroffenen Einschät- zung erfolgt dann, wenn ein wesentliches Ereignis oder eine wesentliche Änderung der Um- stände eintritt und wenn dies die bisherige Beurteilung beeinflussen kann, sofern das wesentli- che Ereignis oder die Änderung der Umstände im Einflussbereich des Leasingnehmers liegt. Die Beurteilung wird spätestens überprüft, wenn eine Verlängerungs- oder Kündigungsoption tat- sächlich ausgeübt (oder nicht ausgeübt) wird. Die Leasingverträge enthalten keine Kreditbedin- gungen, jedoch dürfen geleaste Vermögenswerte nicht als Sicherheit für Kreditaufnahmen ver- wendet werden. Mit Wirkung zum 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft einen Immobilien-Leasingvertrag über Büro- und Verwaltungsgebäude in Lichtenau mit einer Gesamtlaufzeit von 25 Jahren abge- schlossen. Nach zehn bzw. 15 Jahren bestand eine Kaufoption zum Erwerb sämtlicher Anteile an den Leasingobjektgesellschaften, in deren Eigentum sich das Grundstück befindet. Die Gesell- schaft hat zum 31. Dezember 2020 von dieser Kaufoption Gebrauch gemacht. Dabei wurde das angesparte Mieterdarlehen mit dem Kaufpreis verrechnet. Zu diesem Zwecke baute die Gesell- schaft ab dem Jahr 2008 ein Mieterdarlehen auf, das bei dem Kauf mit der Restverbindlichkeit verrechnet wurde. Deshalb wurde im Geschäftsjahr das Mieterdarlehen in Höhe von TEUR 652 mit dem im Anlagevermögen bilanzierten Nutzungsrecht erfolgsneutral verrechnet. Durch die Ausübung der Kaufoption ergab sich eine Umgliederung innerhalb der Sachanlagen unter Re- duktion der Nutzungsrechte für Geschäftsbauten in Höhe von EUR 1,13 Mio. 22. Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Es handelt sich in Höhe von TEUR 68 (i. V. TEUR 312) um den langfristigen Teil der Umsatzab- grenzungen aus Wartungsverträgen mit Kunden und in Höhe von TEUR 72 (i. V. TEUR 131) um langfristige Abgrenzungen aus dem Förderdarlehen im Rahmen des KfW Sonderprogramms so- wie Verpflichtungen aus langfristigen variablen Vergütungen TEUR 63 (i. V. TEUR 35). Die Verpflichtungen aus variablen Vergütungen werden zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Für den darin enthaltenen langfristigen Anteil, der eine aktienkursbasierte Barvergütung betrifft (TEUR 63, i. V. TEUR 35), kommt IFRS 2 auf der Grundlage eines Binomialmodells zur Anwen- dung. Die Bewertung basiert auf der erwarteten Entwicklung der relevanten Einflussfaktoren. Der kurzfristige Anteil der aktienkursbasierten Barvergütung beträgt TEUR 19 (i. V. TEUR 0). Siehe hierzu bei den „Sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten“ (D. 28.) 31 Die anteilsbasierte Vergütung betrifft seit Beginn des Geschäftsjahres 2016/2017 den Vorstand Herrn Dr. Lebherz (bis 30. September 2021) und seit Beginn des Geschäftsjahres 2017/2018 die Vorstände Roland Götz und Dr. Georg Schöne aufgrund der Neuregelung der Dienstverträge zum 1. Oktober 2017. Diese kann nur bar ausgeglichen werden. Die daraus resultierenden Wert- steigerungsrechte werden ausübbar, wenn nach Ablauf von zwei bis sechs Jahren ein bestimm- ter Aktienbasispreis überschritten wird. Die Anzahl der ausübbaren Wertsteigerungsrechte nach zwei Jahren beträgt 20.000 (R. Götz), 25.500 (Dr. Lebherz) bzw. 30.000 (Dr. Schöne) Stück. Hierfür wurde im Geschäftsjahr ein Aufwand von TEUR 51 berücksichtigt. Zum 30. September 2021 sind Wertsteigerungsrechte in Höhe von TEUR 19 ausübbar. Der Ausübungspreis für die Wertsteigerungsrechte beträgt am Ende der Berichtsperiode für zwei Verträge EUR 6,41 sowie für einen Vertrag EUR 7,09. Nachfolgende Tabelle enthält die der Bewertung der Wertsteigerungsrechte zugrunde gelegten Parameter: 30.09.2021 30.09.2020 Dividendenrendite 0,14% 51% -0,72% 0,27 % und 0,18 % 47,15 % -0,66 % bis 0,71 % Erwartete Volatilität Risikoloser Zinssatz Antizipierte Laufzeit der Wertsteigerungsrechte Erwarteter Aktienkurs Angewandtes Modell 0 - 2 Jahre EUR 1,52 Binomial 0 - 3 Jahre EUR 0,19 bis EUR 0,59 Binomial Die antizipierte Laufzeit der Wertsteigerungsrechte basiert auf den aktuellen Erwartungen und entspricht nicht zwingend dem tatsächlich eintretenden Ausübungsverhalten der Berechtigten. Der erwarteten Volatilität liegt die Annahme zugrunde, dass von der historischen Volatilität über einen der Laufzeit der Wertsteigerungsrechte ähnlichen Zeitraum auf künftige Trends geschlos- sen werden kann, wobei die tatsächlich eintretende Volatilität von den getroffenen Annahmen abweichen kann. Die angegebenen Bandbreiten ergeben sich aus unterschiedlichen Tranchen mit unterschiedlichen Laufzeiten der virtuellen Aktienoptionen für die einzelnen Vorstandsmit- glieder. 32 23. Passive latente Steuern Die passiven latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Stand am 01.10. (vor Verrechnung) Währungseffekte Zunahme 2.533 2.677 2 728 0 -9 0 135 Abnahme 3.263 -943 2.533 -941 Verrechnung mit aktiven latenten Steuern Stand am 30.09. 2.320 1.592 Die ermittelten Ansatz- und Bewertungsunterschiede auf temporäre Differenzen zwischen der Steuerbilanz und dem Konzern-Abschluss führten in folgenden Posten zu passiven latenten Steuern: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Entwicklungskosten 2.474 2.204 Anlagevermögen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertragsvermögenswerte Sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände Sonstige langfristige Vermögensgegenstände Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten 143 5 535 1 11 12 82 117 5 11 0 82 11 103 3.263 -943 2.533 -941 Verrechnung mit aktiven latenten Steuern 2.320 1.592 24. Rückstellungen Rückstellungen werden gemäß IAS 37 in Höhe des Betrags angesetzt, der nach bestmöglicher Schätzung erforderlich ist, um alle gegenwärtigen Verpflichtungen gegenüber Dritten am Bilanz- stichtag abzudecken. Künftige Ereignisse, die sich auf den zur Erfüllung einer Verpflichtung er- forderlichen Betrag auswirken können, sind in den Rückstellungen berücksichtigt, sofern sie mit hinreichender objektiver Sicherheit vorausgesagt werden können und sofern diese Verpflichtun- gen aus Vorgängen der Vergangenheit resultieren. 33 Sofern der Konzern für eine passivierte Rückstellung zumindest teilweise eine Rückerstattung erwartet (wie z. B. aus einem Versicherungsvertrag), wird die Erstattung als gesonderter Vermö- genswert erfasst, sofern der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand aus der Bil- dung der Rückstellung wird in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung abzüglich der Erstattung ausgewiesen. Ist der aus einer Diskontierung resultierende Zinseffekt wesentlich, werden Rück- stellungen mit einem Zinssatz vor Steuern abgezinst, der für die Schuld spezifische Risiken wi- derspiegelt. Im Falle einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstel- lungen als Finanzaufwendungen erfasst. Über die Zusammensetzung und Entwicklung des Postens gibt die nachfolgende Übersicht Aus- kunft: Stand 30.09.2020 differenz TEUR TEUR Währungs- Verbrauch Auf- lösung TEUR Zu- führung 30.09.2021 TEUR TEUR Stand TEUR Steuerrück- stellungen 173 0 0 18 47 79 0 34 52 110 52 Sonstige Rück- stellungen Personal 47 Ausstehende Rechnungen Übrige 83 98 -1 0 74 3 8 53 80 163 80 205 228 401 -1 -1 124 142 61 295 329 337 447 Gesamt 140 25. Erhaltene Anzahlungen und Vertragsverbindlichkeiten Die auf der Passivseite ausgewiesenen erhaltenen Anzahlungen und Vertragsverbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Vertragsverbindlichkeiten 3.626 546 Sonstige erhaltene Anzahlungen 915 87 4.541 633 Aus im Vorjahr passivierten erhaltenen Anzahlungen und Vertragsverbindlichkeiten wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr TEUR 608 Umsatzerlöse realisiert (i. V. TEUR 640). 34 Erhaltene Anzahlungen auf Vertragsvermögenswerte werden in Höhe der angearbeiteten Auf- träge auf der Aktivseite mit dem Posten Vertragsvermögenswerte saldiert und im Übrigen auf der Passivseite offen als Vertragsverbindlichkeiten ausgewiesen. Eine Vertragsverbindlichkeit ist die Verpflichtung des Konzerns, einem Kunden Güter oder Dienstleistung zu übertragen, für die er von diesem eine Gegenleistung empfangen (bzw. noch zu empfangen) hat. Vertragsverbind- lichkeiten werden als Umsatz erfasst, sobald der Konzern die vertraglichen Leistungen erfüllt. Der Gesamtbetrag der erhaltenen Anzahlungen gliedert sich wie folgt: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Gesamtbetrag der erhaltenen Anzahlungen davon mit Vertragsvermögenswerten saldiert 7.543 3.002 4.541 1.240 607 633 26. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Zahlungsverpflichtungen für Güter und Leistungen, die im gewöhnlichen Geschäftsverkehr erworben wurden. Die Verbindlichkeiten wer- den als kurzfristige Schulden klassifiziert, wenn die Zahlungsverpflichtung innerhalb von einem Jahr oder weniger fällig ist. Andernfalls werden sie als langfristige Schulden bilanziert. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungs- kosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode. Es bestehen branchenübliche Eigentumsvorbehalte an den gelieferten Gegenständen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Verbindlichkeiten gegenüber Dritten Verbindlichkeiten gegenüber nach der Equity-Methode bewerteten Beteiligungen 2.150 962 0 0 2.150 962 35 27. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten werden angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass Ressourcen, die wirtschaft- lichen Nutzen verkörpern, zum Ausgleich einer Verpflichtung abfließen werden und dieser Be- trag verlässlich ermittelt werden kann. Die Verbindlichkeiten sind zu fortgeführten Anschaf- fungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode angesetzt. Sie setzen sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Kontokorrentkredite gegenüber Kreditinstituten 424 420 3.475 1.506 1 0 0 5 Übrige sonstige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 3.900 1.931 Die kurzfristigen Leasingverbindlichkeiten betreffen die nach IFRS 16 aktivierten Leasing-Ver- hältnisse (siehe B. Rechnungslegungsgrundsätze). In den Folgejahren vermindern die an die je- weiligen Leasinggeber zu zahlenden Leasingraten in Höhe des Tilgungsanteils die Verbindlich- keit. Der Zinsanteil der Zahlungen wird ergebniswirksam in der Konzern-Gesamtergebnisrech- nung erfasst. Die Entwicklung der liquiden Mittel und der Kontokorrentkredite, die den Finanzmittelfonds ge- mäß IAS 7 bilden, ist in der Konzern-Kapitalflussrechnung bzw. im Konzern-Anhang unter F. dar- gestellt. Für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen Sicherungsübereignungen an sie- ben Fahrzeugen (Valuta zum 30. September 2021 in Höhe von TEUR 70). Ferner sind die Ver- bindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 400 durch Grundpfandrechte gesi- chert. Siehe hierzu auch bei „Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten“ (D. 20.). 36 28. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Sie sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt und setzen sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Verbindlichkeiten aus Steuern Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit Übrige sonstige Verbindlichkeiten Kurzfristige Rechnungsabgrenzungsposten 543 680 124 2.623 2.844 187 2.457 2.277 6.134 5.601 Die übrigen sonstigen Verbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Personalverpflichtungen so- wie den kurzfristigen Anteil aus variablen Vergütungen in Höhe von TEUR 19 (i. V. TEUR 0). Der kurzfristige Rechnungsabgrenzungsposten umfasst abgegrenzte Erlöse aus Wartungsverträ- gen. E. Erläuterungen zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung 1. Konzern-Gesamtergebnisrechnung Die Konzern-Gesamtergebnisrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. 2. Umsatzerlöse Die LS telcom AG erfasst die Umsätze übereinstimmend mit IFRS 15. Umsätze für Produktver- käufe werden mit Übergang der Kontrolle an den Gütern oder Dienstleistungen auf den Kunden realisiert. Der Bilanzierung von Erlösen aus Verträgen mit Kunden liegen die folgenden fünf Stufen zu- grunde: ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Identifizierung des Vertrags bzw. der Verträge mit einem Kunden Identifizierung eigenständiger Leistungsverpflichtungen im Vertrag Bestimmung des Transaktionspreises Verteilung des Transaktionspreises auf die Leistungsverpflichtung Umsatzrealisierung bei Erfüllung der Leistungsverpflichtungen 37 Der Umsatzrealisierung liegt eine Aufteilung des Transaktionspreises aus dem Kundenvertrag auf Basis der relativen Einzelveräußerungspreise einzelner Leistungsverpflichtungen zugrunde. Der Transaktionspreis wird um erwartete Rabatte und andere ähnliche Abzüge wie Skonti ge- kürzt. Software- und Hardwareprojekte werden auf Basis des fünf Stufen Modells bei einem Auftrags- volumen über einem bestimmten Schwellenwert einzeln untersucht und in Abhängigkeit von den individualvertraglichen Regelungen sowie der Rechtslage im jeweiligen für die Vertragsbe- dingungen relevanten Land beurteilt, ob die eigenständigen Leistungsverpflichtungen zeitraum- oder zeitpunktbezogen zu realisieren sind. Umsätze aus Dienstleistungsgeschäften (Service und Seminare) werden mit Erbringung der Dienstleistungen zeitraumbezogen erfasst. Die Aufteilung der Umsatzerlöse erfolgt nach Unternehmensbereichen und Regionen und ist in den Erläuterungen zur „Segmentberichterstattung“ in Abschnitt G. wiedergegeben. Die ermittel- ten Umsatzerlöse resultieren aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. Die Umsatzerlöse umfassen mit EUR 12,8 Mio. (i. V. EUR 12,4 Mio.) Wartungserlöse und mit EUR 18,8 Mio. (i. V. EUR 13,4 Mio.) Umsätze aus dem Verkauf von Gütern und Dienstleistungen. Die Ermittlung des Fertigstellungsgrades von Projekten die zeitraumbezogen realisiert werden bemisst sich anhand der bisher auf den Kunden übertragenen Güter und Dienstleistung, die sich im Wesentlichen anhand der bereits erbrachten Leistung, den erreichten Leistungszielen oder den gelieferten Einheiten bemisst. Der zu realisierende Umsatzanteil wird dabei durch das bisher erbrachte Leistungsvolumen im Verhältnis zu den verbleibenden zugesagten Gütern und Dienst- leistungen bemessen. Im Geschäftsjahr wurden Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden in Höhe von EUR 15,8 Mio. (i. V. EUR 15,0 Mio.) zeitraumbezogen und in Höhe von EUR 15,8 Mio. (i. V. EUR 10,8 Mio.) zeit- punktbezogen realisiert. 38 3. Sonstige betriebliche Erträge 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Währungsgewinne 449 61 106 373 183 392 192 195 355 0 104 287 Auflösung von Rückstellungen Ausbuchung von Verbindlichkeiten Investitionszuschüsse Erträge aus aufgelösten Wertberichtigungen gemäß IFRS 9 Sonstige Erträge 1.564 1.133 Im Geschäftsjahr 2020/2021 hat die LS telcom AG Zuwendungen der öffentlichen Hand für For- schungs- und Entwicklungsprojekte von der AIF Projekt GmbH im Rahmen des Programms „Zentrales Innovationsprogramm Mittelstand (ZIM)“ und vom Land Baden-Württemberg im Rah- men des „KI-Innovationswettbewerb Baden-Württemberg für einzelbetriebliche Vorhaben: Ent- wicklung Künstlicher Intelligenz für neue Produkte und Dienstleistungen“ bewilligt bekommen. Zum 30.09.2021 sind diese Zuwendungen in Höhe von 150 TEUR in den sonstigen betrieblichen Erträgen in den Investitionszuschüssen enthalten. 4. Aktivierte Eigenleistungen Sie beinhalten ausschließlich aktivierte Entwicklungskosten für die im Geschäftsjahr selbst er- stellte Software und Hardware (vgl. D.3). 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Aktivierte Eigenleistungen für abgeschlossene Entwicklungsprojekte 3.257 2.685 Aktivierte Eigenleistungen in Entwicklung 955 928 4.212 3.613 39 5. Materialaufwand Der Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Aufwendungen für bezogene Waren Aufwendungen für Fremdleistungen 2.347 5.581 864 3.261 7.928 4.125 6. Personalaufwand Der Ausweis betrifft im Wesentlichen Gehälter sowie soziale Abgaben. 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Löhne und Gehälter Soziale Abgaben 16.646 2.814 15.330 2.619 17.949 222 19.460 247 Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt 7. Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermö- gens 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Planmäßige Abschreibung von Sachanlagen Planmäßige Abschreibung von immateriellen Vermögenswerten 1.366 1.423 3.518 3.347 Außerplanmäßige Abschreibung von immateriellen Vermögenswerten 47 90 Summe Abschreibungsaufwand 4.931 4.860 40 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Vertriebs- und Reisekosten Kursverluste Reparatur- und Instandhaltungkosten Verwaltungskosten Rechts- und Beratungskosten Wertminderungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Gebäude- und Grundstückskosten Versicherungen und Beiträge Übrige 797 1.008 1.285 374 493 525 357 411 597 534 61 303 210 546 380 194 1.292 1.185 4.562 5.990 9. Finanzergebnis 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Ergebnis aus at equity bewerteten Beteiligungen Zinserträge 224 -156 1 7 Zinsaufwendungen 256 194 -31 -343 Das Ergebnis aus at equity bewerteten Beteiligungen resultiert aus dem anteiligen Jahresergeb- nis der NG Networks Co., Ltd., (TEUR 229), der im Geschäftsjahr neu gegründeten SlivaCom d.o.o. (TEUR -1) sowie der Radio Telecommunications Services (Pty) Ltd (TEUR -4). Die Zinserträge resultieren aus Guthaben bei Kreditinstituten. Die Erträge aus Ausleihungen resultieren aus einem gewährten Darlehen an die Radio Telecom- munications Services (Pty) Ltd. Zinsaufwendungen ergeben sich aufgrund der Inanspruchnahme von Kreditlinien und Avalen sowie Zinsanteilen aus Finanzierungsleasingverträgen. 41 10. Ertragsteuern Die Ertragsteuern umfassen die Aufwendungen und Erträge aus tatsächlichen und latenten Steu- ern. Die Ertragsteuern werden erfolgswirksam erfasst, es sein denn, sie beziehen sich auf Posten, die unmittelbar im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfasst wurden. In diesem Fall wer- den die Steuern ebenfalls im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfasst. Der Aufwand (i. V. Ertrag) aus Ertragsteuern setzt sich wie folgt zusammen: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Laufende Steuern Latente Steuern 109 912 96 -623 1.021 -527 Der Aufwand (i. V. Ertrag) aus latenten Steuern setzt sich wie folgt zusammen: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Veränderungen der Unterschiede nationale Handels- und Steuerbilanz 23 -145 IFRS-Anpassungen Leasing 20 316 0 210 -142 0 -21 0 -53 559 22 -544 -2 149 -15 -19 14 2 33 -118 Veränderung aktive latente Steuern auf Verlustvorträge Rückgängigmachung Pauschalwertberichtigung Entwicklungskosten Langfristige Rückstellungen Kurzfristige Rückstellungen Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Erfolgswirksame Konsolidierungsmaßnahmen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertragsvermögenswerte 912 -623 42 Der Unterschied zwischen dem tatsächlichen Steueraufwand bzw. -ertrag und dem rechneri- schen Steueraufwand bzw. -ertrag, der sich bei einem Steuersatz für die Gesellschaft von 28 % (i. V. 28 %) ergeben würde, setzt sich wie folgt zusammen: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Konzern-Ergebnis vor Ertragsteuern 1.112 -2.999 Rechnerischer Steueraufwand (i. V. Steuerertrag) (28 %) Nicht angesetzte Verluste des Geschäftsjahres Nutzung nicht aktivierter Verlustvorträge Auflösung Wertberichtigung auf Aktivierung von Verlustvorträgen Nichtabzugsfähige Betriebsausgaben Steuerfreie Einnahmen Ausländische Quellensteuer 311 864 -76 -840 441 -178 0 44 -180 10 -26 67 0 119 60 -74 150 -79 -158 39 Periodenfremde tatsächliche Ertragsteuern Unterschiedliche Steuersätze Sonstiges Tatsächlicher Steueraufwand (i. V. Steuerertrag) 1.021 -527 Die erwartete Steuerbelastung auf das steuerliche Ergebnis beträgt im Vorjahr sowie zum Bilanz- stichtag 28 % und errechnet sich wie folgt: Gewerbesteuer bei einem Hebesatz von 360 % Körperschaftsteuer (15 % vom Gewinn nach Gewerbesteuer) Solidaritätszuschlag (5,5 % der Körperschaftsteuer) 12,6 % 15,0 % 0,8 % Tarifbelastung gerundet 28,4 % 28 % 11. Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien und Ergebnis je Aktie Zur Ermittlung des Ergebnisses pro Aktie nach IAS 33 wird das den Aktionären zuzurechnende Jahresergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der ausgegebenen Aktien dividiert. Die Anzahl der Aktien betrug im Jahresdurchschnitt 5.817.000 (i. V. 5.817.000). Das Konzern-Jah- resergebnis beläuft sich auf TEUR -113 (i. V. TEUR -2.192). Demgemäß ergibt sich ein Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert) von EUR -0,02 (i. V. EUR -0,38). 43 F. Konzern-Kapitalflussrechnung Die Konzern-Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich der Zahlungsmittelbestand im Laufe des Be- richtsjahres durch Mittelzuflüsse und -abflüsse verändert hat. In Übereinstimmung mit IAS 7 wird zwischen Zahlungsströmen aus betrieblicher Tätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzie- rungstätigkeit unterschieden. Als Mittelzufluss und -abfluss aus der betrieblichen Tätigkeit wird die Umsatztätigkeit angezeigt, durch die der Cashflow generiert wird. Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen sowie Beteiligungen sind im Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit enthalten. Der Finanzmittelfonds besteht aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Diese ent- halten neben den liquiden Mitteln auch jederzeit rückzahlbare Kontokorrentkredite von Banken. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzten sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Liquide Mittel Kontokorrentkredite 11.411 -1 11.781 0 11.410 11.781 Die Kontokorrentkredite werden in der Konzern-Bilanz unter den kurzfristigen Finanzverbind- lichkeiten ausgewiesen (siehe hierzu D.27.). Die Überleitungsrechnung zur Veränderung von Finanzverbindlichkeiten gem. IAS 7 stellt sich wie folgt dar: 30.09.2020 Zahlungs- wirksam Nicht zahlungs- wirksam TEUR 30.09.2021 TEUR TEUR TEUR Finanzielle Verbindlichkeiten gegen- über Kreditinstituten 12.589 -1.432 -47 11.110 Kontokorrentkredite gegenüber Kreditinstituten 0 1 0 1 Leasingverbindlichkeiten 925 -432 281 774 Gesamt 13.514 -1.863 234 11.885 44 30.09.2019 Zahlungs- wirksam Nicht zahlungs- wirksam TEUR 30.09.2020 TEUR TEUR TEUR Finanzielle Verbindlichkeiten gegen- über Kreditinstituten 5.062 7.728 -201 12.589 Kontokorrentkredite gegenüber Kreditinstituten 2 -2 0 0 Leasingverbindlichkeiten 519 -853 1.259 925 Gesamt 5.583 6.873 1.058 13.514 G. Segmentberichterstattung Der LS telcom Konzern bildet in seinem internen Berichtswesen die Unternehmenstätigkeit diffe- renziert ab. Auf Basis dieses internen Berichtswesens beurteilt der Vorstand, der als verantwortli- che Unternehmensinstanz für den Erfolg der verschiedenen Geschäftsbereiche und die Zuteilung der Ressourcen verantwortlich ist, die Geschäftstätigkeit unter verschiedenen Gesichtspunkten. Bei der LS telcom AG werden zum Zweck der Unternehmenssteuerung die berichtspflichtigen Segmente - in Übereinstimmung mit der internen Berichtsstruktur des LS telcom Konzerns - in „Hardwarenahe Systeme“, „Dienstleistungen“ und „Softwaresysteme“ aufgeteilt. Die einzelnen Segmente können folgendermaßen charakterisiert werden: Hardwarenahe Systeme Das Segment „Hardwarenahe Systeme“ beschreibt die Teilgeschäfte mit Hardware-Systemlösun- gen, typischerweise mit höherem Materialeinsatz. In „Hardwarenahe Systeme“ gehen die Liefe- rung und Implementierung von integrierten Funkmesssystemen ebenso mit ein wie auch bei- spielsweise der Aufbau von Sender- oder Generator-Containern, deren Installation und Inbe- triebnahme. Dienstleistungen Unter „Dienstleistungen“ werden sämtliche Tätigkeiten zusammengefasst, die LS telcom in Form von Trainings-, Planungs-, Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen erbringt und die nicht Teil von Software- oder Hardwareprojekten sind. Als Kunden werden hier unter anderem spezielle Nutzer von Funkfrequenzspektrum, Netzbetreiber und Regulierungsbehörden bedient. Des Wei- teren sind hierin auch Geschäfte enthalten, bei denen LS telcom Dienstleistungen und Material Dritter als reiner Wiederverkäufer vermittelt, wobei diese Geschäfte in der Regel in engem Zu- sammenhang mit anderen Projekten des Konzerns stehen. 45 Softwaresysteme Das Segment „Softwaresysteme“ beinhaltet das reine Softwaregeschäft, einschließlich des Pro- jektgeschäfts (mit Regulierungsbehörden und anderen Kunden), bei dem Produkte aus allen Ge- schäftsbereichen (Rundfunk-, Mobilfunk- und Richtfunkplanungsmodule sowie administrative Datenbanklösungen) zum Einsatz kommen und von der LS telcom in umfassende Systemlösun- gen integriert werden. Dieses Berichtssegment umfasst daneben auch das Wartungsgeschäft und das Geschäft mit einzelnen, softwarebasierten Funknetzplanungsprodukten (Einzelmodule) und betrifft damit überwiegend das klassische, skalierbare Software-Lizenzgeschäft. Der Verkauf von solchen Einzelmodulen enthält typischerweise weniger Anpassungsleistungen als die vorge- nannten, umfangreicheren und komplexeren Softwareprojekte. Die Aufgliederung der zu berichtenden Kennzahlen stellt sich wie folgt dar: Geschäftsjahr zum 30.09.2021 Hardware- nahe Dienst- leistungen Software- systeme Über- leitung Konzern Systeme TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Umsatzerlöse mit externen Kunden 4.255 7.702 270 19.628 0 31.585 Investitionen 319 855 4.816 3.796 530 222 0 5.627 4.931 1.143 Abschreibungen Segmentergebnis 280 -793 1.406 0 Vermögenswerte des Segments 4.223 1.825 9.883 6.445 28.901 13.173 1.484 6.680 44.491 28.123 Schulden des Segments 46 Geschäftsjahr zum 30.09.2020 Hardware- nahe Dienst- leistungen Software- systeme Über- leitung Konzern Systeme TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Umsatzerlöse mit externen Kunden 1.385 6.334 107 18.084 0 0 0 0 25.803 4.070 4.860 -2.691 Investitionen 286 546 3.677 3.881 -402 Abschreibungen Segmentergebnis 433 -2.115 -174 Vermögenswerte des Segments 3.330 1.582 9.313 5.271 25.611 12.435 1.369 4.198 39.623 23.486 Schulden des Segments Den Bewertungsgrundsätzen für die Segmentberichterstattung liegen die im Konzern-Abschluss verwendeten IFRS zugrunde. Die Segmentinformationen umfassen sowohl direkt zuordenbare als auch sinnvoll verteilbare Größen. Um Entscheidungen über die Verteilung der Ressourcen zu fällen und um die Ertragskraft der Geschäftsfelder zu bestimmen, wird das Betriebsergebnis der Segmente vom Vorstand getrennt überwacht. Die Entwicklung bzw. Leistung der Geschäftsfelder wird anhand dieses Segmenter- gebnisses (EBIT ohne die Ergebnisse aus assoziierten Unternehmen) beurteilt. Umsätze zwischen den Segmenten werden nicht getätigt. Da die Konzern-Finanzierung (Zinsaufwendungen und -erträge) sowie die Ertragsteuern und das Ergebnis aus den assoziierten Unternehmen konzerneinheitlich gesteuert werden, erfolgt keine Zuordnung zu den einzelnen Geschäftssegmenten. Die Investitionen beziehen sich auf die Zugänge zu den immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen. Segmentvermögen und -schulden umfassen alle Vermögenswerte und Schulden, die der be- trieblichen Sphäre zuzuordnen sind und deren positive und negative Ergebnisse das Betriebser- gebnis bestimmen. Forderungen gegen und Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unter- nehmen werden dabei dem operativen Geschäftsbetrieb zugerechnet. Zum Segmentvermögen zählen insbesondere immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen, For- derungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Vermögenswerte. Die Betrachtung der Vermögenswerte nach Segmenten erfolgt ohne die Angaben zum Ansatz assoziierter Unterneh- men, zu aktiven latenten Steuern und zu Ertragssteuerforderungen, da diese Vermögenswerte auf Konzern-Ebene überwacht werden. 47 Die Segmentschulden betreffen insbesondere langfristige finanzielle Verbindlichkeiten gegen- über Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbind- lichkeiten sowie Rückstellungen. Die Betrachtung der Schulden nach Segmenten erfolgt ohne die Angabe zu den passiven latenten Steuern. Zusätzlich erfolgt keine Steuerung auf Segment- ebene - sondern auf Ebene des Konzerns - anhand der Größen kurzfristige finanzielle Verpflich- tungen und Leasingverbindlichkeiten sowie den Steuerrückstellungen. Die Informationen zu den geografischen Gebieten des Konzerns stellen sich wie folgt dar: Regionen Inland Europa Mittlerer Osten Asien/ Pazifik Afrika Nord- und Süd- amerika TEUR Gesamt TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Außenumsatz 2020/2021 2019/2020 4.060 3.851 8.461 7.152 3.934 3.450 6.324 3.490 2.269 2.353 6.537 5.507 31.585 25.803 Die vorstehenden Informationen zu den Umsätzen sind nach dem Standort des jeweiligen Kun- den gegliedert. Im Geschäftsjahr 2020/2021 hat kein Kunde (i. V. ein Kunde) 10 % oder mehr zum Konzern-Um- satz beigetragen. Die langfristigen Vermögenswerte gliedern sich wie folgt: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Inland Europa Afrika Nordamerika Mittlerer Osten Australien Asien 12.922 1.023 310 5.129 1 12.284 1.181 199 5.172 3 1 59 0 0 19.445 18.839 Die hier ausgewiesenen langfristigen Vermögenswerte umfassen die immateriellen Vermögens- werte, den Geschäfts- oder Firmenwert und die Sachanlagen. 48 H. Sonstige Angaben 1. Risiken aus Finanzinstrumenten: Risikomanagement Grundsätze des Risikomanagements Die Gesellschaft unterliegt hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen neben Adressenausfallrisiken und Liquiditätsrisiken unter anderem Risiken aus der Veränderung von Wechselkursen und Zinssätzen. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Risiken durch die laufenden operativen und finanzorientierten Aktivitäten zu be- grenzen. Bezüglich der Marktpreisrisiken werden je nach Einschätzung des Risikos ausgewählte derivative Sicherungsinstrumente eingesetzt. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließ- lich als Sicherungsinstrumente genutzt, d. h. für Handels- oder andere spekulative Zwecke kom- men sie nicht zum Einsatz. Am Bilanzstichtag bestanden keine derivativen Finanzinstrumente. Die Grundzüge der Finanzpolitik werden jährlich vom Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Bestimmte Transaktionen bedürfen der vorherigen Genehmigung durch den Vor- stand, der darüber hinaus regelmäßig über den Umfang und den Betrag des aktuellen Risiko- Exposures informiert wird. Aus den nachfolgenden Tabellen sind ausgehend von den relevanten Bilanzposten, die Zusam- menhänge zwischen den Kategorien nach IFRS 9 und der Klassifikation nach IFRS 7 und den Wertansätzen der Finanzinstrumente ersichtlich. 49 Kategorisierung der Finanzinstrumente (in TEUR) Die vom Konzern gehaltenen Finanzinstrumente sind folgenden Bewertungskategorien zuge- ordnet: Buchwerte Finanzinstrumente Bilanzposten zum Fair Value zu fort- geführten Anschaffungs- kosten Buchwerte übrige 30.09.2021 bewertet bewertet TEUR TEUR TEUR TEUR Langfristige Vermögens- werte Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte 0 0 Kurzfristige Vermögenswerte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertragsvermögenswerte sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 7.261 858 7.261 858 2 2 Zahlungsmittel 11.411 11.411 Langfristige Schulden Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten 7.985 7.985 Kurzfristige Schulden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Vertragsverbindlichkeiten Kurzfristige Finanzver- bindlichkeiten 2.150 3.626 2.150 3.626 3.900 3.900 50 Die langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten enthalten ein zinsbegünstigtes KfW-Darlehen in Höhe von EUR 2,25 Mio. (i. V. EUR 3,74 Mio.) sowie ein weiteres Förderdarlehen im Rahmen des KfW Sonderprogramms 2020 in Höhe von EUR 5,36 Mio. (i. V. EUR 7,28 Mio.). Bei der Erstellung des Konzern-Abschlusses wird grundsätzlich das Anschaffungskostenprinzip angewandt. Eine Ausnahme hiervon bildet die Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten, die zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden. Zum Bilanzstichtag bestanden keine derivati- ven Finanzinstrumente. Der Buchwert der Zahlungsmittel kommt ihrem Zeitwert aufgrund der kurzen Laufzeit dieser Fi- nanzinstrumente sehr nahe. Bei Forderungen und Schulden, denen normale Handelskreditbedingungen zugrunde liegen, kommt der auf historischen Anschaffungskosten beruhende Buchwert dem Zeitwert ebenfalls sehr nahe. Der Zeitwert der langfristigen Schulden beruht auf den aktuellen Zinssätzen für Fremdkapital- aufnahmen mit dem gleichen Fälligkeits- und Bonitätsprofil. Der Zeitwert des Fremdkapitals weicht derzeit kaum vom Buchwert ab. 51 Kategorisierung der Finanzinstrumente im Vorjahr (in TEUR) Die vom Konzern gehaltenen Finanzinstrumente im Vorjahr waren den folgenden Bewertungs- kategorien zugeordnet: Buchwerte Finanzinstrumente Bilanzposten zum Fair Value zu fort- geführten Anschaffungs- kosten Buchwerte übrige 30.09.2020 bewertet bewertet TEUR TEUR TEUR TEUR Langfristige Vermögens- werte Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte 0 0 Kurzfristige Vermögenswerte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vertragsvermögenswerte sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 5.163 477 5.163 477 529 529 Zahlungsmittel 11.781 11.781 Langfristige Schulden Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten 11.588 11.588 Kurzfristige Schulden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Vertragsverbindlichkeiten Kurzfristige Finanzver- bindlichkeiten 962 547 962 547 1.931 1.931 52 Daraus ergeben sich aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 die folgenden Werte: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (Vermögenswerte) Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (Schulden) 19.532 17.661 17.950 15.028 Das in der Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung enthaltene Nettoergebnis nach Bewertungs- kategorien stellt sich wie folgt dar: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (IFRS 9) -108 -108 -339 -339 In der Nettoposition sind Auflösungen zu Wertberichtigungen in Höhe von TEUR 0 (i. V. TEUR 0) sowie aufgrund von Uneinbringlichkeit abgeschriebene Beträge in Höhe von TEUR 0 (i. V. TEUR 43) enthalten. Zugeführt wurden TEUR 62 (i. V. TEUR 553). Darüber hinaus sind Er- träge aus der Auflösung von Wertminderungen nach IFRS 9 in Höhe von TEUR 183 (i. V. TEUR 104) enthalten. Das Zinsergebnis aus Finanzinstrumenten stellt sich wie folgt dar: 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet -255 -255 -187 -187 Risikokategorien im Sinne des IFRS 7 a) Kreditrisiko/Ausfallrisiko Der LS telcom Konzern ist aus seinem operativen Geschäft einem Adressenausfallrisiko ausge- setzt. Im operativen Geschäft werden die Außenstände dezentral und fortlaufend überwacht. 53 Die LS telcom AG beurteilt auf zukunftsgerichteter Basis die mit ihren Finanzinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, verbundenen erwarteten Verluste. Zum Bilanzstichtag bestehen keine Schuldinstru- mente, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. IFRS 9 sieht drei Stufen vor, welche die Höhe der zu erfassenden Verluste bestimmen. Danach sind bereits bei Zugang erwartete Verluste in Höhe des Barwerts eines erwarteten 12-Monats- Verlusts zu erfassen (Stufe 1). Liegt eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos vor, ist die Risi- kovorsorge bis zur Höhe der erwarteten Verluste der gesamten Restlaufzeit aufzustocken (Stufe 2). Bei Stufe 3 (Eintritt eines objektiven Hinweises) ist die Risikovorsorge bis zur Höhe der erwarteten Verluste der gesamten Restlaufzeit aufzustocken. Bei der Beurteilung, ob es seit erstmaliger Erfassung zu einer signifikanten Erhöhung des Aus- fallsrisikos kam, berücksichtigt die LS telcom AG sowohl qualitative als auch quantitative Infor- mationen, die verfügbar und entscheidungsrelevant sind, eine solche Beurteilung zu unterstüt- zen. Dies beinhaltet sowohl historische als auch zukünftige Informationen. Folgende Faktoren werden bei der Einstufung des Ausfallrisikos berücksichtigt. ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Art des Finanzinstruments Art der Sicherheit Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes Restlaufzeit Branche Unabhängig von der oben beschriebenen Beurteilung, wird im Fall eines Rückstands vertraglich vereinbarter Zahlungen von mehr als 30 Tagen von einer signifikanten Verschlechterung des Kreditrisikos ausgegangen, sofern keine verfügbaren und entscheidungsrelevanten Informatio- nen das Gegenteil besagen. Der Konzern überwacht in regelmäßigen Abständen, ob die ge- nannten Kriterien bei der Beurteilung des Ausfallrisikos weiterhin angemessen sind und passt diese, sofern nicht mehr zutreffend, entsprechend an. Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerten wendet die LS telcom AG den gemäß IFRS 9 zulässigen vereinfachten Ansatz an, nach dem für alle Instru- mente unabhängig von ihrer Kreditqualität eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit zu erfassen ist. Das bedeutet, es erfolgt eine pauschale Zuordnung zu Stufe 2 bei Zugang und ein Transfer in Stufe 3, soweit objektive Hinweise auf Wertminderung vorliegen. Eine Zuordnung zu Stufe 1 ist untersagt. Objektive Hinweise für eine Wertminderung können in folgenden Situationen bestehen: ▪ ▪ ▪ erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Emittenten oder der Gegenpartei, ein Vertragsbruch, wie etwa ein Ausfall oder Verzug von Zins- oder Tilgungszahlungen, eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer in Insolvenz oder ein sonstiges Sa- nierungsverfahren geht, oder ▪ das durch finanzielle Schwierigkeiten bedingte Verschwinden eines aktiven Marktes für diesen finanziellen Vermögenswert. 54 Eine Wertminderung führt zu einer direkten Minderung des Buchwerts aller betroffenen finanzi- ellen Vermögenswerte, mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, deren Buchwert durch ein Wertminderungskonto gemindert wird. Wird eine wertberichtigte Forderung aus Lieferungen und Leistungen oder ein Vertragsvermögenswert als uneinbringlich einge- schätzt, erfolgt der Verbrauch gegen das Wertminderungskonto. Nachträgliche Eingänge auf bereits als Wertberichtigung erfasste Beträge werden ebenfalls gegen das Wertminderungs- konto gebucht. Änderungen des Buchwerts des Wertminderungskontos werden erfolgswirksam über die Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Zur Bemessung der erwarteten Verluste werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte auf Basis der Überfälligkeitstage zusammengefasst. Die erwarte- ten Verlustquoten beruhen auf historischen Ausfällen sowie aktuellen und zukunftsorientierten Informationen zu makroökonomischen Faktoren, die sich auf die Fähigkeit der Kunden, die For- derungen zu begleichen, auswirken. Auf dieser Grundlage wurde die Wertminderung im Hinblick auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte wie folgt ermittelt: Altersstruktur der überfälligen und nicht gemäß Stufe 3 wertgeminderten Forderungen Stand zum 30.09.2021 Brutto- Erwartete Wert- buchwert minderung Verlustrate in TEUR in TEUR Vertragsvermögenswerte bis 30 Tage 31 bis 120 Tage 121 bis 180 Tage 181 bis 360 Tage 858 5.620 617 109 160 1 % 1 % 5 % 10 % 30 % 40 % 9 56 31 11 48 51 mehr als 360 Tage überfällig 128 Summe 7.492 206 Stand zum 30.09.2020 Brutto- Erwartete Wert- buchwert minderung Verlustrate in TEUR in TEUR Vertragsvermögenswerte bis 30 Tage 31 bis 120 Tage 817 4.810 572 1 % 1 % 5 % 8 48 29 26 121 bis 180 Tage 266 10 % 181 bis 360 Tage mehr als 360 Tage überfällig 249 428 30 % 40 % 75 171 Summe 7.142 357 55 Die Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermö- genswerte haben sich wie folgt entwickelt: Stufe 2 Stufe 3 Summe TEUR TEUR TEUR Stand zum 30.09.2019 gemäß IFRS 9 ermittelt 682 99 781 Nicht in Anspruch genommene, aufgelöste Beträge -104 208 -401 0 0 345 401 0 -104 553 0 Neu gebildete Wertberichtigungen Transfer von Stufe 2 zu 3 Transfer von Stufe 3 zu 2 Aufgrund von Uneinbringlichkeit während des Geschäftsjahres abgeschriebene Beträge Währung 0 0 -28 -45 -37 -45 -65 Stand zum 30.09.2020 gemäß IFRS 9 ermittelt 357 763 1.120 Nicht in Anspruch genommene, aufgelöste Beträge -162 -21 -183 Neu gebildete Wertberichtigungen Transfer von Stufe 2 zu 3 Transfer von Stufe 3 zu 2 Aufgrund von Uneinbringlichkeit während des Geschäftsjahres abgeschriebene Beträge Währung 9 0 0 53 0 0 62 0 0 0 2 0 11 0 13 Stand zum 30.09.2021 gemäß IFRS 9 ermittelt 206 806 1.012 Das tatsächliche Ausfallrisiko im Geschäft mit Kunden ist sehr gering, da der LS telcom Konzern vorrangig Endkunden mit erstklassiger Bonität bedient und in Zweifelsfällen durch vertragliche Gestaltung (geeignete Zahlungsbedingungen) die Minimierung dieses Risikos derart sicherstellt, dass wenigstens aufwands- und kostenseitig kein substantieller Schaden bei LS telcom AG ver- bleibt. Das Ausfallrisiko aus Zahlungsmittel sowie sonstigen finanziellen Vermögenswerten ist gering und es werden keine Kreditverluste erwartet, da die Vertragsparteien Banken mit ausgezeichne- ten Kreditratings von internationalen Kreditratingagenturen sind. 56 b) Liquiditätsrisiko/Cashflow-Risiko Eine kontinuierlich gepflegte und überwachte Liquiditätsvorausschau sowie vorhandene Kreditli- nien stellen primär sicher, dass eine ausreichende Liquiditätsversorgung des LS telcom Konzerns jederzeit gewährleistet ist. Des Weiteren pflegt die Gesellschaft eine offene und vertrauensvolle Kommunikation mit ihren Hausbanken, sodass auch unter den Bestimmungen von Basel III wei- tere Möglichkeiten zur Unternehmensfinanzierung gegeben sind. Die Fristigkeitenanalyse der finanziellen Verbindlichkeiten mit vertraglichen Restlaufzeiten ist der folgenden Tabelle zu entnehmen: in TEUR 2020/2021 bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre über 5 Jahre Summe 2.150 774 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.150 424 0 0 0 0 0 Leasingverbindlichkeiten (D.20. + D.27.) 350 Übrige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (D.20.) 7.635 7.635 Übrige sonstige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (D.27.) 3.476 0 0 3.476 6.050 7.985 0 14.035 in TEUR 2019/2020 bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre über 5 Jahre Summe Verbindlichkeiten aus 962 420 0 0 505 0 0 0 Lieferungen und Leistungen 962 925 Leasingverbindlichkeiten (D.20. + D.27.) Übrige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (D.20.) 11.083 11.083 Übrige sonstige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (D.27.) 1.511 0 0 1.511 2.893 11.588 0 14.481 57 Die nachfolgende Darstellung zeigt die vertraglich vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen auf die am 30. September 2021 (Vorjahr 30. September 2020) bestehenden Finanzverbindlich- keiten: 2020/2021 Cashflow 2022 TEUR Cashflow 2023 - 2027 TEUR Cashflow 2028 ff. TEUR Summe TEUR Verbindlichkeiten aus 2.150 434 0 0 355 0 0 0 Lieferungen und Leistungen 2.150 789 Leasingverbindlichkeiten (D.20. + D.27.) Übrige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (D.20.) 7.806 7.806 Übrige sonstige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (D.27.) 3.612 0 0 3.612 6.196 8.161 0 14.357 2019/2020 Cashflow 2021 TEUR Cashflow 2022 - 2026 TEUR Cashflow 2027 ff. TEUR Summe TEUR Verbindlichkeiten aus 962 434 0 0 516 0 0 0 Lieferungen und Leistungen 962 950 Leasingverbindlichkeiten (D.20. + D.27.) Übrige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (D.20.) 11.418 11.418 Übrige sonstige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (D.27.) 1.571 0 0 1.571 2.967 11.934 0 14.901 58 c) Marktrisiko Im Bereich der Marktpreisrisiken ist die Gesellschaft Währungsrisiken, Zinsrisiken und sonstigen Preisrisiken ausgesetzt. ca) Währungsrisiko Der LS telcom Konzern ist aufgrund seiner internationalen Geschäftstätigkeit Preis- und Wäh- rungsschwankungen ausgesetzt. Diese Risiken können, soweit sie die Abwicklung von Projekten betreffen, bereits kalkulatorisch und über geeignete vertragsgestalterische Maßnahmen in Pro- jektverträgen weitgehend eingegrenzt werden. In Einzelfällen, d. h. insoweit diese aufgrund ei- nes entsprechenden Projektvolumens eine maßgebliche Größenordnung annehmen, werden solche Risiken zudem durch Sicherungsgeschäfte begrenzt. Sicherungsgeschäfte werden über die Hausbanken des Unternehmens abgeschlossen, wobei marktgängige derivative Finanzinstru- mente (Devisentermin- oder Devisenoptionsgeschäfte) zum Einsatz kommen. Zum Bilanzstichtag bestanden keine derivativen Finanzinstrumente. Im operativen Bereich resultieren die Fremdwährungsrisiken primär daraus, dass geplante Trans- aktionen in einer anderen Währung als der funktionalen Währung (EUR) abgewickelt werden. Das Währungsrisiko des Konzerns setzt sich wie folgt zusammen: 30.09.2021 in TEUR Liquide Mittel Forderungen aus Lieferungen Forderungen aus Vertrags- Forderungen gegen nach der Verbindlich- keiten aus Summe und Leistungen vermögenswerten Equity-Methode Lieferungen und Leistungen zum Nennwert bewertete Beteiligungen EUR CAD THB 4.133 47 0 3.583 78 80 462 0 3 236 0 0 -1.778 6.636 125 83 0 0 ZAR 63 5.421 0 478 112 0 0 66 1.025 57 67 1.133 52 56 494 0 49 803 21 21 161 0 0 0 211 0 0 0 0 138 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -215 0 -10 -145 0 289 6.500 52 524 461 211 49 869 1.046 57 USD XOF GBP SAR QAR SGD AED AUD INR 0 0 0 0 0 0 OMR Sonstige 0 9 471 0 0 0 0 0 0 -2 471 7 Summe 11.411 6.887 858 374 -2.150 17.380 59 30.09.2020 in TEUR Liquide Mittel Forderungen aus Lieferungen Forderungen aus Vertrags- Forderungen gegen nach der Verbindlich- keiten aus Summe und Leistungen vermögenswerten Equity-Methode Lieferungen und Leistungen zum Nennwert bewertete Beteiligungen EUR CAD THB 10.398 2.535 52 88 179 96 0 0 0 0 -962 0 12.150 231 88 83 0 0 ZAR 129 734 0 54 0 0 0 32 341 10 -8 1.895 0 73 239 0 0 405 0 92 1 0 0 109 0 0 0 0 0 44 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 257 2.630 0 127 348 0 USD TND GBP SAR QAR MYR AED AUD Sonstige 0 437 341 626 0 0 616 0 Summe 11.781 5.895 477 44 -962 17.235 Gemäß IFRS 7 erstellt die Gesellschaft Sensitivitätsanalysen in Bezug auf die Marktpreisrisiken, mittels derer die Auswirkungen hypothetischer Änderungen von relevanten Risikovariablen auf Ergebnis und Eigenkapital ermittelt werden. Die periodischen Auswirkungen werden bestimmt, indem die hypothetischen Änderungen der Risikovariablen auf den Bestand der Finanzinstru- mente zum Abschlussstichtag bezogen werden. Dabei wird unterstellt, dass der Bestand zum Abschlussstichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist. Den Währungssensitivitätsanalysen liegen die folgenden Annahmen zu Grunde: ▪ ▪ Originäre Finanzinstrumente (Forderungen, flüssige Mittel, Schulden), die unmittelbar in funktionaler Währung geführt sind, unterliegen keinen Währungskursänderungen und ha- ben daher keine Auswirkungen auf Ergebnis oder Eigenkapital. Währungskursbedingte Veränderungen der Marktwerte von Devisenderivaten, die weder in eine Sicherungsbeziehung nach IFRS 9 noch in eine Sicherungsbeziehung mit bilanzwirksa- men Grundgeschäften (Natural Hedge) eingebunden sind, wirken sich auf das Währungser- gebnis aus und werden daher in die ergebnisbezogene Sensitivitätsanalyse einbezogen. ▪ Währungskursbedingte Veränderungen der Marktwerte von Devisenderivaten, die in eine wirksame Cashflow-Hedge-Beziehung zur Absicherung wechselkursbedingter Zahlungs- schwankungen nach IFRS 9 eingebunden sind, wirken sich auf die Neubewertungsrücklage im Eigenkapital aus. Sie werden daher in die eigenkapitalbezogene Sensitivitätsanalyse ein- bezogen. Ein Anstieg sämtlicher für das Unternehmen relevanter Währungen um 10 % gegenüber dem Euro hätte das Jahresergebnis um EUR 1,14 Mio. (i. V. TEUR 509) verbessert. Ein Rückgang sämt- licher für das Unternehmen relevanter Währungen um 10 % gegenüber dem Euro hätte das Jah- resergebnis um EUR 1,14 Mio. (i. V. TEUR 509) verschlechtert. 60 Das Währungsrisiko des Konzerns setzt sich bei den wesentlichen Währungen wie folgt zusam- men: 30.09.2021 in TEUR Anstieg von 10 % gegenüber Rückgang von 10 % gegenüber dem EURO dem EURO CAD ZAR USD GBP SAR AUD AED OMR XOF 12 29 727 52 46 105 72 -12 -29 -727 -52 -46 -105 -72 -47 -5 47 5 30.09.2020 in TEUR Anstieg von 10 % gegenüber Rückgang von 10 % gegenüber dem EURO dem EURO CAD ZAR USD GBP SAR AUD AED OMR XOF 23 26 263 13 35 34 44 43 6 -23 -26 -263 -13 -35 -34 -44 -43 -6 cb) Zinsrisiken Die Anlagen wurden im vergangenen Jahr ausschließlich in Tages- und Festgelder sowie Geld- marktfonds getätigt. Risikokonzentrationen im Finanzbereich werden des Weiteren durch die Streuung der Anlagen bei verschiedenen erstklassigen Banken vermieden. Durch diese Form der Anlage ist eine maximale Ausfall- bzw. Wertverlustrisikominimierung gegeben. 61 Zinsänderungsrisiken werden gemäß IFRS 7 mittels Sensitivitätsanalysen dargestellt. Diese stel- len die Effekte von Änderungen der Marktzinssätze auf Zinszahlungen, Zinsaufwendungen und -erträge, andere Ergebnisteile sowie gegebenenfalls auf das Eigenkapital dar. Den Zinssensitivi- tätsanalysen liegt die folgende Annahme zu Grunde: ▪ Marktzinssatzänderungen wirken sich auf das Zinsergebnis von originären variabel verzinsli- chen Finanzinstrumenten aus und werden daher bei den ergebnisbezogenen Sensitivitätsbe- rechnungen berücksichtigt. Aus dem Bestand an Finanzmitteln und sonstigen Vermögensgegenständen mit variablen Zinss- ätzen würden sich das Ergebnis und das Eigenkapital per 30. September 2021 bei einer Zinsän- derung um + 100 Basispunkte um TEUR 0 (i. V. TEUR 0) erhöhen. cc) Sonstige Preisrisiken IFRS 7 fordert bezüglich der Darstellung der Marktrisiken auch Angaben darüber, wie sich hypo- thetische Änderungen von sonstigen Preisrisikovariablen auf Preise von Finanzinstrumenten aus- wirken. Als Risikovariablen kommen insbesondere Börsenkurse oder Indizes infrage. Der LS telcom Konzern hatte zum 30. September 2021 und 30. September 2020 keine wesentli- chen sonstigen Preisrisiken unterliegenden Finanzinstrumente im Bestand. 2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen Die Gesellschaft hat sonstige finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit Mietverträgen. Die sich zum Bilanzstichtag ergebenden finanziellen Verpflichtungen zeigt die nachfolgende Darstellung: 30.09.2021 30.09.2020 TEUR TEUR Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit 1 - 5 Jahre 70 1 83 10 71 93 Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen betreffen in Höhe von TEUR 27 nahestehende Perso- nen und Unternehmen (siehe auch H.3.). Im Berichtsjahr besteht kein Bestellobligo (i. V. bestand kein Bestellobligo). 62 3. Beziehungen zu nahestehenden Personen Nahestehende Unternehmen und Personen im Sinne des IAS 24 sind der Vorstand und Auf- sichtsrat der LS telcom AG sowie diesen nahestehende Personen und die assoziierten Unterneh- men der Gruppe. Im Geschäftsjahr 2020/2021 bzw. 2019/2020 erfolgten folgende Geschäfte mit nahestehenden Personen und Unternehmen: in TEUR 2020/2021 Assoziierte Unternehmen TEUR Sonstige Summe TEUR TEUR Umsatzerlöse Materialaufwand Sonstige Aufwendungen Bezahlte Leasingraten nach IFRS 16 Forderungen 235 212 5 0 236 0 0 0 147 32 0 235 212 152 32 236 0 Verbindlichkeiten 0 Sonstige finanzielle Verpflichtungen Leasingverbindlichkeiten nach IFRS 16 Anlagevermögen 0 0 0 27 46 0 27 46 0 in TEUR 2019/2020 Assoziierte Unternehmen TEUR Sonstige Summe TEUR TEUR Umsatzerlöse Materialaufwand Sonstige Aufwendungen bezahlte Leasingraten nach IFRS 16 Forderungen 299 83 0 0 0 118 30 0 299 83 118 30 0 0 0 Verbindlichkeiten 0 0 0 Sonstige finanzielle Verpflichtungen Leasingverbindlichkeiten nach IFRS 16 Anlagevermögen 0 0 0 27 11 0 27 11 0 Alle Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen sind vertraglich vereinbart. 63 4. Honorar für Leistungen des Abschlussprüfers ohne Umsatzsteuer 2020/2021 2019/2020 TEUR TEUR Abschlussprüfungsleistungen Steuerberatungsleistungen Sonstige Leistungen 121 48 9 119 21 5 Gesamthonorar 178 145 Die Abschlussprüfungsleistungen betrafen Aufwendungen für die Prüfung des Jahres- und Kon- zern-Abschlusses der Gesellschaft. Die Steuerberatungsleistungen umfassen insbesondere Ho- norare für die Erstellung von Steuererklärungen sowie laufende steuerliche Beratung. Die sonsti- gen Leistungen betreffen die fachliche Unterstützung im Zusammenhang mit bilanziellen Frage- stellungen. 5. Erklärungen zum Deutschen Corporate Governance Kodex nach § 161 AktG Am 30. November 2020 haben Vorstand und Aufsichtsrat die jährliche Entsprechenserklärung nach § 161 AktG abgegeben und den Aktionären sowie der Öffentlichkeit auf der Website der Gesellschaft (www.LStelcom.com) dauerhaft zugänglich gemacht. 6. Angaben zum Aufsichtsrat und zum Vorstand Der Aufsichtsrat setzt sich wie folgt zusammen: Dr. Winfried Holtermüller (Rechtsanwalt), Stuttgart (Vorsitzender) Prof. Dr. Werner Wiesbeck (Professor für Höchstfrequenztechnik und Elektronik), Keltern (stellv. Vorsitzender) Dipl.-Finw. Karl Hensinger (Finanzwirt), Laupheim Die Mitglieder des Aufsichtsrats üben keine weiteren Aufsichtsratsmandate aus. Dem Vorstand gehören bzw. gehörten an die Herren: Dr. Manfred Lebherz (Vorstand Finanzen, Investor Relations, Vertrieb), Lichtenau (bis 30. September 2021) Dr. Georg Schöne (Vorstand Forschung & Entwicklung, Personal, strategische Entwicklung Soft- und Hardwaresysteme), Lichtenau Dipl.-Ing. Roland Götz (Vorstand Consulting, Engineering Services, strategische Entwicklung Beratungsdienstleistungen), Rheinmünster 64 Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurden Gehaltsaufwendungen für den Vorstand in Höhe von insge- samt EUR 1,04 Mio. (i. V. TEUR 818) erfasst. Davon betreffen TEUR 962 (i. V. TEUR 818) fixe, d. h. erfolgsunabhängige Vergütungen und TEUR 79 (i. V. TEUR 0) variable erfolgsbezogene Vergü- tungsanteile. Im Geschäftsjahr wurden Rückstellungen in Höhe von TEUR 4 aufgelöst, deren Zu- führungen in den Vorjahren in der Gesamtvergütung berücksichtigt wurden. Im Berichtsjahr wurden TEUR 51 (i. V. TEUR 0) variable Anteile im Aufwand als Rückstellungen für mögliche langfristige Vergütungsverpflichtungen erfasst, die sich in den künftigen ein bis zwei Jahren auf- grund der langfristigen Bonusregelungen der Vorstandsverträge (virtuelle Aktienoptionen und Eigenkapitalrendite-Kriterien) ergeben können. Abhängig vom Geschäfts- und Kursverlauf wird dieser Betrag entsprechend jährlich angepasst werden und stellt nicht zwingend den an das je- weilige Vorstandsmitglied letztlich auszuzahlenden Betrag dar. Die Aufsichtsratsmitglieder erhalten für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr 2020/2021 Bezüge in Höhe von TEUR 66 (i. V. TEUR 66). Herr Dr. Manfred Lebherz hält zum Bilanzstichtag 1.537.862, Herr Dr. Georg Schöne 1.624.843 und Herr Roland Götz 4.148 Aktien. Die Mitglieder des Aufsichtsrates halten 4.148 Aktien. Im Übrigen verweisen wir auf die Ausführungen im Abschnitt Vergütungsbericht im Konzern- Lagebericht. 7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag liegen nicht vor. 8. Gewinnverwendungsvorschlag Für die Gewinnausschüttung ist der nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften er- stellte Jahresabschluss der LS telcom AG maßgeblich. Der Bilanzverlust der Gesellschaft beträgt EUR 1.986.208,26. Lichtenau, 7. Dezember 2021 LS telcom Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Georg Schöne Dipl.-Ing. Roland Götz